山东济宁如意毛纺织股份有限公司2007年度董事会报告
一、管理层讨论与分析
报告期内，面对能源、原材料涨价、人民币升值、出口退税率再次降低、国家宏观调控力度加大、国家财政政策调整加快、金融环境变数增大等众多因素都对纺织行业的经济运行产生不利影响，公司管理层领导全体员工不断加大工作的创新力度，克难求进，调整产品结构提升产品品质、加强管理与成本控制，优化资源配置，大力开拓国际、国内市场，取得了较好的经营业绩。
本报告期实现营业收入49424.62万元，同比增长 11.22%；实现营业利润 6170.14 万元，同比增长 10.78%。 报告期内，公司实现净利润 4393.93万元，同比增加 22.38%。公司的产品质量和服务得到客户和市场的认同，保持了良好的盈利情况，销售收入稳步增长，公司净利润的增长速度超过了营业收入的增长速度，公司业绩保持了持续稳定的增长。
报告期内，公司继续狠抓技术创新，开展了一系列的科技创新工作，加快了产品结构升级，自觉积极承担社会责任，按照有关规定认真环境保护和节能降耗工作，塑造了企业的良好形象。
（一）公司经营情况
1、营业收入及营业成本
项 目 本年发生数(万元) 上年发生数（万元）
主营业务 其他业务 小 计 主营业务 其他业务 小 计
营业收入 484,568,826.82 9,677,390.13 494,246,216.95 426,014,350.10 18,379,889.60 444,394,239.70
营业成本 349,204,611.67 9,129,883.63 358,334,495.30 287,927,674.88 17,544,248.26 305,471,923.14
按地区类别列示主营业务收入、主营业务成本
项 目 主营业务收入(万元) 主营业务成本(万元)
本年发生数 上年发生数 本年发生数 上年发生数
国内 205,473,785.03 159,654,201.88 142,052,344.15 107,022,736.96
国外 279,095,041.79 266,360,148.22 207,152,267.52 180,904,937.92
合 计 484,568,826.82 426,014,350.10 349,204,611.67 287,927,674.88
按产品类别列示主营业务收入、主营业务成本
项 目 主营业务收入(万元) 主营业务成本(万元)
本年发生数 上年发生数 本年发生数 上年发生数
高支轻薄类 238,698,365.62 165,510,182.35 163,772,471.82 100,631,288.75
功能保健类 63,878,859.64 81,314,202.65 46,373,280.23 55,442,669.38
绿色生态类 41,197,645.70 29,213,101.94 30,140,457.50 20,075,559.37
其他类 140,793,955.86 149,976,863.16 108,918,402.12 111,778,157.38
合 计 484,568,826.82 426,014,350.10 349,204,611.67 287,927,674.88
2、报告期公司主要财务指标变化情况分析
（1）资产构成同比变化及主要影响因素:
项目 2007年12月31日金额 占总资产比重(%) 2007年12月31日金额 占总资产比重(%) 增减率(%)
货币资金 211,747,982.43 23.63% 63,491,968.26 9.90% 233.50%
应收票据 0.00% 4,000,000.00 0.62% -100.00%
预付款项 147,451,337.85 16.46% 81,362,962.59 12.69% 81.23%
存货 131,630,138.25 14.69% 72,995,979.54 11.38% 80.33%
一年内到期的非流动资产 494,382.47 0.06% 364,483.08 0.06% 35.64%
可供出售金融资产 4,998,400.00 0.56% 150,525.00 0.02% 3220.64%
持有至到期投资 0.00% 31,950.00 0.00% -100.00%
在建工程 0.00% 10,900,000.00 1.70% -100.00%
短期借款 210,124,443.56 23.45% 140,696,100.00 21.94% 49.35%
应付票据 3,923,766.63 0.44% 49,600,000.00 7.74% -92.09%
其他应付款 3,052,422.79 0.34% 694,518.15 0.11% 339.50%
其他流动负债 0.00% 423,766.54 0.07% -100.00%
长期借款 0.00% 39,900,000.00 6.22% -100.00%
实收资本（或股本） 80,000,000.00 8.93% 60,000,000.00 9.36% 33.33%
资本公积 282,202,512.23 3149% 54,901,237.23 8.56% 414.02%
（1）货币资金年末数比年初数增加148,256,014.17,增加比例为 233.50 ％，变动主要原因为：公司本年发行A股股票，
(2)应收票据年末数比年初数减少4,000,000.00 元，减少比例为100％，变动原因主要为公司已将全部票据背书转让。
(3)预付账款年末数比年初数增加66,088,375.26元，增加比例为81.23％，变动原因为：根据招股说明书中募集资金的投向,公司本年新增预付设备和工程款。
(4) 存货年末数比年初数增加57,996,957.15元，增加比例为74.30%，变动原因为：本年原毛价格持续上涨, 导致公司原材料原毛储备量增加, 委托加工原毛洗毛数量亦增加,以及原材料和库存商品成本相应上升；本年高档轻薄等高支产品产量增加、高档原料投入同比增加，加之该类产品生产工艺复杂，生产周期相对较长，因此在产品增加。
(5)一年内到期的非流动资产主要是公司尚未摊的保险费。
（6）可供出售金融资产年末数比年初数增加4,847,875.00元，增加比例为3220.64%，变动原因为：因交通银行股票已可以上市交易,重分类至可供出售金融资产。
（7）持有至到期投资年末数比年初数减少31,950.00元，减少比例为100％，变动原因为：本年对持有至到期投资全额计提减值准备。
（8）在建工程年末数比年初数减少10,900,000.00元，减少比例为100％，变动原因为：本年在建工程中的污水管道及泵站安装工程和毛纺车间建筑工程已达到可使用状态,全部转入固定资产。
（9）短期借款年末数比年初数增加 69,428,343.56 元，增加比例为 49.35 ％，变动原因为：本年流动资金需求增加。
（10）应付票据年末数比年初数减少45,676,233.37元，减少比例为92.09％，变动原因为：本年已支付了应付银行承兑汇票。
（11）其他应付款年末数比年初数增加2,357,904.64元，增加比例为 339.50％，变动主要原因为：尚未支付的上市相关费用。
（12）其他流动负债年末数与年初数减少423,766.54元，减少比例为 100％，变动主要原因为：公司将预提的利息转入其他应付款核算。
（13）长期借款年末数比年初数减少39,900,000.00 元，减少比例为 100 ％，变动原因主要为：长期借款都将于2008年内到期，故转入一年到期的非流动负债。
（14）实收资本增加，根据公司2005年股东大会决议，并经中国证券监督管理委员会以证监发行字[2007]397号文核准，公司本年向社会公开发行人民币普通股（A股）2000万股，已由立信会计师事务所有限公司出具了信会师报字(2007)第23897号验资报告验证确认。
（15）资本公积年末数比年初数增加227,301,275.00元，增加比例为 414.02％，变动原因为：本年募集资金增加股本溢价和可供出售金融资产公允价值增加。
3、期间费用及所得税同比变化情况及主要影响因素：
单位：元 币种：人民币
项目 2007年度 2006年度 变动幅度
销售费用 14,954,462.88 17,832,727.34 -16.1%
管理费用 35,102,852.41 32,823,064.20 6.9%
财务费用 19,403,192.69 22,289,173.42 -12.9%
所得税费用 23,927,872.85 21,183,955.32 13.0%
（1）本期财务费用较上年增加减少12.9%，主要系本期归还了长期借款，同时应付票据贴现业务减少所致。
（2）本期销售费用减少，主要是由于公司外销量增加，佣金直接冲减营业收入。
（3）所得税较上年增长13%，主要系本期利润增加。
（4）管理费用增长6.9%，主要是工资增长后，计提的劳动保险费相应增加。
4、现金流量同比发生变化情况及主要原因:
单位：元 币种：人民币
项目 2007年度 2006年度 增减额
经营活动产生的现金流量净额 12,478,251.94 75,891,500.37 -63,413,248.43
投资活动产生的现金流量净额 -66,336,769.62 -48,817,897.79 -17,518,871.83
筹资活动产生的现金流量净额 250,420,384.46 -43,209,556.22 293,629,940.68
现金及现金等价物净增加额 199,979,360.22 4,584,082.23 195,395,277.99
(1)经营活动产生的现金流量净额同比减少6,341.32万元,主要系预付原料款及原料库存量增加所致。
(2)投资活动产生的现金流量净额同比减少 1751.89万元,主要是本期预付项目资金增加所致。
(3)筹资活动产生的现金流量净额同比增加29,362.99万元,主要是本期募集资金到位及短期借款增加所致。
(4) 现金及现金等价物净增加额增加19,539.53万元,主要是本期募集资金到位。
二、对公司未来发展的展望
1、分析所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局等相关变化趋势以及对公司可能的影响程度
2008 年，将是中国纺织行业发展艰难的一年，通胀压力、货币从紧、人民币加速升值、出口退税预期下调、贸易摩擦继续扩大等因素无不考验着纺织企业的运营能力。从发展现状看，生产要素和环境约束进一步加剧，都将给纺织行业发展带来严峻挑战，一是原料价格上涨，纺织企业的利润空间会进一步压缩，二是劳动力成本不断上升带来的用工危机，使纺织行业竞争优势减弱，三是国家进一步提高对建设项目用地的准入标准，极大地制约了纺织企业依靠规模扩张的数量型增长方式，四是国家对环境保护高度重视，纺织行业要实现节能降耗指标的任务十分艰巨。
公司虽是毛纺企业，但产品处于毛纺行业的高端，公司能够通过节能降耗、技术进步克服和消化人民币加速升值、出口退税预期下调等政策影响因素及原料价格上涨以及劳动力成本上升影响的能力较强，同时具有较强的产品价格转移的能力。
2、未来公司发展机遇和挑战，发展战略等以及各项业务的发展规划
2008 年世界经济增幅虽减缓但仍可能保持预期增长，中国经济发展增速将保持在 8.5%以上，经济发展将为世界贸易和消费需求带来提升动力。
精纺呢绒产品作为高档服装面料，历来在发达国家充当着高档消费品的角色，其生产设计也曾一度由意大利、英国、德国、日本、韩国、台湾等国家和地区所控制，过去处于国际先进水平的日本、韩国等国家和台湾地区的毛纺行业企业数量逐步减少并向其它行业和地区转移。同时，发达国家利用研发、设计、品牌、营销网络上的优势控制着供应链中的零售环节，并将自己的加工基地向发展中国家转移，以获取更大的利润，国际竞争国内化的趋势越来越明显，这都进一步加大了纺织企业的竞争压力。公司始终坚持科技领先、自主创新，出口产品的平均单价在每米每米10美元以上，最高单价达到35美元，是唯一超过由意大利进口面料价格的国内企业。
面临发展机遇与挑战，公司的发展战略是加快结构调整步伐，大力提高创新能力。2008年公司要以提高创新能力为核心，科技为本、速度为纲、信息技术为依托，稳中求进，着力提升如意品牌的影响力，加快产品结构调整升级，实现如意高档精品的目标，不断开拓市场、提高竞争力，着力发展国际、国内的高端品牌客户。
公司将继续坚持以科技领先、设计引路、技术支撑。调整组建公司超前、领先、实用三级技术研发体系。在国际层面与英国皇家艺术学院、曼彻斯特大学、布莱顿大学，澳大利亚羊毛创新组织、研究机构继续合作进行毛纺的纺织染整项目研究，在国内层面，在已有毛纺新产品开发基地的基础上，与中国纺织工业协会建立国际权威的第三方中国防止工业山东检测中心、与国家纺织产品开发中心合作建立新产品开发基地、与中国流行色协会联合建立中国流行色研发基地，引领中国面料流行的方向，通过与多种结合开展新产品研发，设计开发国际、国内市场所需的产品。
2007 年，公司实现营业收入4.94亿元，同比增加 11.22％，达到预期目标。2008年，公司将立足主业，提高生产、管理、营销、技术水平，主营业务收入和净利润在 2007 年的基础上努力实现双增长。
3、公司为实现未来发展战略所需的资金需求及使用计划，资金来源情况
2008 年，公司将致力于主营业务规模的扩大和产品品质的提高，加快利用多功能生态羊毛织物项目的建成投产。公司将继续与银行等金融机构保持良好的合作关系，开拓多种融资渠道。
4、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的所有风险因素以及已（或拟）采取的对策和措施
精纺呢绒类产品用毛供求强劲向上，2008年羊毛价格仍然是"震荡上扬"的走势。公司作为行业排头兵企业，在保证产品质量的同时会积极通过较强的产品价格转移能力以及内部管理手段增收节支用于消化部分汇率风险及政策风险，并减缓原材料价格震荡上行带来的成本的增加的压力。
三、报告期内公司投资情况
报告期内公司投资额为6651.98万元人民币，比上年增加1185.99万元人民币，增加的比例为21.70%。
公司募集资金投入项目产房建设和设备购置及预付款项5517万元。
四、报告期内，公司无会计政策变更、重大会计差错更正和会计估计变更
五、董事会日常工作情况
（一）2007年度董事会共召开了5次董事会会议：
1、公司第四届董事会第七次会议以传真方式召开，会议议案及表决票通过传真或e-mail方式告达公司全体董事，截止2007年1月30日，共收到传真表决票15张，经统计，全体董事一致同意公司聘请的立信长江会计师事务所有限公司为本公司出具的标准无保留意见的《2006年度审计报告》，以及截止到2006年12月31日的《关于对公司非经常性损益的专项说明》、《对差异比较表的鉴证报告》、《纳税鉴证意见》、《内部控制审核报告》。
2、公司第四届董事会第八次会议于2007年6月7日上午在公司会议室召开，会议由董事长邱亚夫先生主持，经与会董事审议,审议通过了以下决议：
（1）《2006年度董事会工作报告》；
（2）《2006年度报告》；
（3）《总经理工作报告》；
（4）《2006年度财务决算报告》；
（5）《2007年度财务预算报告》；
（6）《2006年度利润及以前年度未分配利润的分配预案》；
（7）《2007年度利润分配政策》；
（8）《关于继续聘任立信长江会计师事务所有限公司为公司审计机构的议案》；
（9）《关于修改<公司章程>的议案》；
（10）《关于修改<公司股东大会议事规则>的议案》；
（11）《关于修改<公司董事会议事规则>的议案》；
（12）《关于修改<关联交易决策制度>的议案》；
（13）《关于对公司2006年度重大关联交易的有关情况进行确认的议案》；
（14）《关于对公司2007年拟发生的日常关联交易进行预测的议案》；
（15）《关于确认公司第五届董事会董事人选的议案》；
（16）《公司重要的会计政策和会计估计》；
（17）《关于召开2006年度股东大会的议案》。
3、公司第五届董事会第一次会议于2007年6月29日下午在公司会议室召开，会议由邱亚夫先生主持，与会董事审议通过了以下议案：
（1）《关于提名邱亚夫先生为董事长候选人，崔磊先生、王燕女士为副董事长的提案》；
（2）《关于提名王燕女士为董事会秘书的提案》；
（3）《提名蒋惠女士为公司总经理的提案》；
（4）《关于聘任公司副总经理、总会计师的议案》。
4、公司第五届董事会第二次会议以传真方式召开，会议议案及表决票通过传真或e-mail方式告达公司全体董事，截止2007年8月16日，共收到传真表决票15张，经统计，全体董事一致同意公司聘请的立信会计师事务所有限公司为本公司出具的标准无保留意见的《2004年1月1日至2007年6月30日止审计报告及财务报表》。
5、公司第五届董事会第三次会议以传真方式召开，会议议案及表决票通过传真或e-mail方式告达公司全体董事，截止2007年9月20日，共收到传真表决票15张，经统计，全体董事一致同意《关于确定公司公开发行A股数量的议案》。
根据2006年6月16日召开的2005年度股东大会审议通过的《关于授权董事会办理本次A股发行相关事宜的议案》的相关授权，董事会决定本次A股发行的数量为2000万股。
（二）董事会对股东大会决议的执行情况
报告期内，公司董事会全体成员严格执行股东大会各项决议，勤勉尽职，操作规范，有效维护了投资者和公司利益。
（三）董事会下设的审计委员会的履职情况汇总报告
公司董事会审计委员会委员于2006年6月16日通过2005年度股东大会选举产生。各位委员在当选后，严格按照公司《章程》和《审计委员会工作细则》以及国家相关法规的规定履行责任及义务，勤勉尽责。在公司2007年度审计工作过程中履行了相应的职责：
本审计委员会认真听取了公司的审计工作安排汇报，审阅了公司2007年的年度报告，与公司的审计机构立信会计师事务所有限公司的审计人员进行了充分的交流，并对审计机构的审计工作进行了总结。
本委员会认为，公司严格遵守了相关法律、法规和公司章程，公司对外披露的财务报告信息客观、全面、真实，审计机构为本公司出具的审计意见是客观的，真实的反映了公司的财务状况和经营成果，公司的关联交易执行情况良好，符合相关法律法规的要求，没有损害非关联方股东的权益。
4、对会计师事务所审计工作的总结以及对会计师事务所的续聘决议情况
公司董事会审计委员会委员对立信会计师事务所有限公司从事本公司2007年度年报审计工作情况进行了总结，认为立信会计师事务所有限公司在对本公司2007年年报的审计工作过程中工作严谨，为公司提供了较好的服务。
董事会审计委员会委员通过表决，决议提议续聘立信会计师事务所有限公司为本公司2008年年度财务审计机构，对于2008 年度的审计费用根据 2008 年度的实际业务情况参照有关规定确定。
六、本次利润分配或资本公积金转增股本预案
本公司2007年度实现净利润43,939,325.74 元,减去本年度提取的盈余公积金4,393,932.57 元后,2007年当年可供分配利润余额为39,545,393.17元。
公司拟以2007年末的总股本8000万股为基数，向全体股东每10股送3股并派发现金红利人民币1.00元（含税），共计分配32,000,000.00元，剩余未分配利润7,545,393.17元结转下一年度；以资本公积金向全体股东每10股转增7股，共计转增5,600万股。送股和转增后，公司总股本为16,000万股。
七、选定的信息披露报刊
报告期内公司选定的信息披露报纸为《中国证券报》、《证券时报》。
八、立信会计师事务所关于山东济宁如意毛纺织股份有限公司与控股股东及其他关联方资金往来情况的专项说明
截止2007年12月31日,贵公司账面记载的应收控股股东及其他关联方资金余额合计为1,663.64万元,全部为经营性占用,其中：
（一）对母公司施加重大影响的投资方山东如意科技集团有限公司年末占用资金余额为1,663.64万元,全部为经营性占用,年初占用资金余额为2,250.47万元；
（二）受同一母公司控制的其他企业北京如意隆呢绒销售中心年末占用资金余额为0万元，全部为经营性占用,年初占用资金余额为-4.26万元；
九、公司独立董事对公司与关联方资金往来及对外担保情况的专项说明和独立意见
公司独立董事对公司与关联方资金往来及对外担保情况的专项说明和独立意见如下：
同意立信会计师事务所对"山东济宁如意毛纺织股份有限公司关联方资金往来与对外担保情况审核报告"
1、公司与关联方发生的资金往来均为正常经营性资金往来，不存在控股股东及其子公司占用公司资金情况。
2、2007年度，公司无任何形式的对外担保，也无以前期间发生但延续到报告期的对外担保事项。不存在为股东、股东的控股子公司、股东的附属企业及本公司持股50%以下的其他关联方、任何非法人单位或个人以及其他非关联方提供担保 。
山东济宁如意毛纺织股份有限公司
2008年3月26 日
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