证券代码：600620 证券简称：天宸股份
上海市天宸股份有限公司2007年度报告摘要
1重要提示
1.1本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2公司本次会议应参会董事8人，实际参会董事8人。董事芮友仁因公出差，委托姚仲华董事投票表决。
1.3立信会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4公司负责人董事长叶茂菁,总经理李珩，主管会计工作负责人总会计师林齐庆及会计机构负责人（会计主管人员）财务总监王建民声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
2公司基本情况简介
2.1基本情况简介
股票简称 天宸股份
股票代码 600620
上市交易所 上海证券交易所
上海市南汇区康桥康士路17号;上海市古北
注册地址和办公地址
路507号申菱大厦8楼
邮政编码 200051
公司国际互联网网址 www.shstc.com
电子信箱 tc@shstc.com
2.2联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 陶琴
联系地址 上海市古北路507号申菱大厦8楼
电话 021-62288811
传真 021-52069060
电子信箱 taoqin@shstc.com
3会计数据和业务数据摘要：
3.1主要会计数据
单位:元币种:人民币
本年比上年增减
主要会计数据 2007年 2006年 2005年
(%)
营业收入 545,290,342.19 91,671,210.69 494.83 348,122,472.47
利润总额 69,221,388.67 10,439,716.68 563.06 7,005,632.37
归属于上市公司股东的净利润 40,064,653.48 7,034,214.03 469.57 7,481,257.44
归属于上市公司股东的扣除非经
14,084,747.30 -32,758,983.67 -21,115,907.56
常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 187,374,073.16 97,888,381.61 91.42 -71,029,136.44
本年末比上年末
2007年末 2006年末 2005年末
增减(%)
总资产 1,379,067,460.47 1,595,079,698.75 -13.54 1,298,055,688.06
所有者权益（或股东权益） 554,813,290.47 508,103,654.29 9.19 501,588,636.55
3.2主要财务指标
单位:元
主要财务指标 2007年 2006年 本年比上年增减(%) 2005年
基本每股收益 0.125 0.022 468.18 0.023
稀释每股收益 0.125 0.022 468.18 0.023
扣除非经常性损益后的基本每股收益 0.044 -0.102 -0.066
全面摊薄净资产收益率 7.22 1.38 增加5.84个百分点 1.49
加权平均净资产收益率 7.48 1.39 增加6.09个百分点 1.49
扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益
2.54 -6.45 增加8.99个百分点 -4.21
率
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收
2.63 -6.49 增加9.12个百分点 -4.21
益率
每股经营活动产生的现金流量净额 0.59 0.31 90.32 -0.22
2007年 2006年 本年末比上年末增减 2005年
末 末 (%) 末
归属于上市公司股东的每股净资产 1.733 1.587 9.20 1.567
非经常性损益项目
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
非经常性损益项目 金额
非流动资产处置损益 36,327,300.89
计入当期损益的政府补助，但与公司业务密切相关，按照国家统一
9,715,866.96
标准定额或定量享受的政府补助除外
除上述各项之外的其他营业外收支净额 -10,385,155.30
所得税影响额 -11,296,285.10
少数股东损益影响额 1,618,178.73
合计 25,979,906.18
采用公允价值计量的项目
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额
可供出售金融资产 38,424,899.58 37,429,178.63 -995,720.95
交易性金融资产 1,012,803.76 0 -1,012,803.76 -12,803.76
合计 39,437,703.34 37,429,178.63 -2,008,524.71 -12,803.76
3.3境内外会计准则差异
□适用√不适用
4股本变动及股东情况
4.1股份变动情况表
√适用□不适用
单位:股
本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后
公积
比例 发行 送 比例
数量 金转 其他 小计 数量
(%) 新股 股 (%)
股
一、有限售条件股份
1、国家持股
2、国有法人持股
3、其他内资持股 191,706,273 59.88 -127,421,281 -127,421,281 64,284,992 20.08
其中：
境内法人持股 191,706,273 59.88 -127,421,281 -127,421,281 64,284,992 20.08
境内自然人持股
4、外资持股
其中：
境外法人持股
境外自然人持股
有限售条件股份合计 191,706,273 59.88 -127,421,281 -127,421,281 64,284,992 20.08
二、无限售条件流通股份
1、人民币普通股 128,422,917 40.12 127,421,281 127,421,281 255,844,198 79.92
2、境内上市的外
资股
3、境外上市的外
资股
4、其他
无限售条件流通
128,422,917 40.12 127,421,281 127,421,281 255,844,198 79.92
股份合计
三、股份总数 320,129,190 100 0 0 320,129,190 100
限售股份变动情况表
√适用□不适用
单位:股
年初限售股 本年解除限售股 本年增加 年末限售
股东名称 限售原因 解除限售日期
数 数 限售股数 股数
上海仲盛虹桥房地产开发有
80,291,452 16,006,460 0 64,284,992 股权分置改革 2007年3月29日
限公司
上海展览中心 13,160,097 13,160,097 0 0 股权分置改革 2007年3月29日
上海牛奶（集团）有限公司 11,306,938 11,306,938 0 0 股权分置改革 2007年3月29日
上海农业展览馆 4,173,274 4,173,274 0 0 股权分置改革 2007年3月29日
上海前峰建筑工程有限公司 5,547,205 5,547,205 0 0 股权分置改革 2007年3月29日
上海长征工业有限公司 3,197,580 3,197,580 0 0 股权分置改革 2007年3月29日
上海市农业委员会系统职工
950,821 950,821 0 0 股权分置改革 2007年3月29日
技术协会
上海市龙威房地产有限公司 315,468 315,468 0 0 股权分置改革 2007年3月29日
剩余社会募集法人股股东 72,763,438 72,763,438 0 0 股权分置改革 2007年3月29日
合计 191,706,273 127,421,281 64,284,992 — —
4.2股东数量和持股情况
单位:股
报告期末股东总数 51,374
前十名股东持股情况
持股比 报告期内 持有有限售条件 质押或冻结的
股东名称 股东性质 持股总数
例(%) 增减 股份数量 股份数量
上海仲盛虹桥房地产开发有限公
其他 25.08 80,291,452 0 64,284,992
司
上海展览中心(集团)有限公司 国有法人 4.11 13,160,097 0 0
上海牛奶(集团)有限公司 国有法人 1.97 6,306,938 -5,000,000 0
刘轶 其他 0.96 3,066,800 3,066,800 0 未知
江南重工股份有限公司 其他 0.81 2,600,000 -2,200,000 0 未知
刘秀君 其他 0.79 2,536,195 2,536,195 0 未知
上海瑞莘贸易有限公司 其他 0.67 2,152,800 0 未知
北京光发 其他 0.67 2,152,800 0 未知
农行上海 其他 0.53 1,711,340 -1,087,300 0 未知
迟绍奎 其他 0.47 1,518,048 1,518,048 0 未知
前十名无限售条件股东持股情况
持有无限售条件股
股东名称 股份种类
份数量
上海仲盛虹桥房地产开发有限公司 16,006,460 人民币普通股
上海展览中心(集团)有限公司 13,160,097 人民币普通股
上海牛奶(集团)有限公司 6,306,938 人民币普通股
刘轶 3,066,800 人民币普通股
江南重工股份有限公司 2,600,000 人民币普通股
刘秀君 2,536,195 人民币普通股
上海瑞莘贸易有限公司 2,152,800 人民币普通股
北京光发 2,152,800 人民币普通股
农行上海 1,711,340 人民币普通股
迟绍奎 1,518,048 人民币普通股
上述前十名股东中，公司未知其之间是否存
上述股东关联关系或一致行动关系的说明 在关联关系或属于《上市公司股东持股变动
信息披露管理办法》规定的一致行动人。
4.3控股股东及实际控制人情况介绍
4.3.1控股股东及实际控制人变更情况
□适用√不适用
4.3.2控股股东及实际控制人具体情况介绍
(1)法人控股股东情况
控股股东名称：上海仲盛虹桥房地产开发有限公司
法人代表：叶立润
注册资本：25,000万元
成立日期：1995年8月22日
主要经营业务或管理活动：房地产开发经营、物业管理、装饰、装修工程、建筑装饰材料、房地产业咨询等。
(2)自然人实际控制人情况
实际控制人姓名：叶立润
国籍：中国
是否取得其他国家或地区居留权:否
最近五年内职业：退休
实际控制人姓名：周月华
国籍：中国
是否取得其他国家或地区居留权:否
最近五年内职业：退休
4.3.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
5董事、监事和高级管理人员
5.1董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
单位:股
报告期内从公司领取 是否在股东单位或
性 年初持 股份增减
姓名 职务 年龄 任期起始日期 任期终止日期 变动原因 的报酬总额(万元) 其他关联单位领取
别 股数 数
（税前） 报酬、津贴
叶茂菁 董事长 男 36 2008年1月21日 2011年1月20日 0 是
姚仲华 副董事长 男 57 2008年1月21日 2011年1月20日 0 是
陈馥荪 董事 男 60 2008年1月21日 2011年1月20日 300 -300 卖出 0 是
芮友仁 董事 男 69 2008年1月21日 2011年1月20日 0 是
陆富林 董事 男 57 2008年1月21日 2011年1月20日 32.21 否
杨良骐 独立董事 男 59 2008年1月21日 2011年1月20日 3 否
杨 钢 独立董事 男 50 2008年1月21日 2011年1月20日 0 否
谢晓云 独立董事 女 52 2008年1月21日 2011年1月20日 0 否
王寰邦 独立董事 男 67 2005年1月19日 2008年1月21日 3 否
杜文光 独立董事 女 57 2005年1月19日 2008年1月21日 3 否
卓 越 独立董事 男 37 2005年1月19日 2008年1月21日 3 否
黄汉忠 监事长 男 74 2005年1月19日 2008年1月21日 11.13 否
沈金荣 监事长 男 51 2008年1月21日 2011年1月20日 0 否
贾 岭 监事 男 34 2008年1月21日 2011年1月20日 0 是
施嘉伟 监事 男 52 2008年1月21日 2011年1月20日 10.68 否
王建国 监事 男 51 2005年3月11日 2008年1月21日 13.35 否
李 珩 总经理 女 55 2008年1月21日 2011年1月20日 55.32 否
傅逞军 副总经理 男 35 2007年4月9日 2007年12月27日 25.32 否
林齐庆 总会计师 男 57 2008年1月21日 2011年1月20日 11.44 否
张 锋 财务总监 男 44 2005年1月19日 2008年1月21日 12.99 否
王建民 财务总监 男 52 2008年3月19日 2011年1月20日 0 否
陶 琴 董事会秘书 女 42 2008年1月21日 2011年1月20日 13.44 否
合 计 / / / / / / /
6董事会报告
6.1管理层讨论与分析
1、报告期内公司经营情况的回顾
2007年，是本公司夯实发展基础、强化基础管理、调整资产结构、拓展主业规模、适应未来发展趋势的一年。
报告期内，整体国民经济快速发展，居民可支配收入稳步上升，上半年在人民币升值、通涨预期和流动性过剩等综合因素的刺激下，房地产市场持续偏暖，客运、航运等公用事业总体发展趋势向好，公司抓紧有利时机，积极推进房地产项目的工程进度，加速回笼资金，各经营部门努力降本增效，在董事会的决策下，经营管理层和全体员工共同努力，使公司经营状况有了较大改善，2007年度成为近几年来主营业务收入取得最好成绩的一年。
报告期内，公司全年实现销售收入51522.8万元，比去年同期增长515.08%，实现净利润4006.4万元，比去年同期增长469.57%，基本完成年初制定的计划指标。
在2007年，公司主要做了以下几方面工作：
（1）在房地产业务方面，上海地区四川北路“玫瑰广场”一期2.8万平方米住宅全部销售完毕，结转销售收入约4亿元，“玫瑰广场”二期建筑面积约6万平方米的商铺和写字楼项目正在建设中，目前该项目已出地面，预计2008年下半年可结构封顶并实现预售。北京地区“广义大厦”项目已开始预售，报告期内回笼资金约1.6亿元，预计2008年可交楼并结转销售收入。
（2）交运物流方面，报告期内公司的出租车客运业务取得了较好的业绩，面对油价上涨和劳动力成本增高的局势，客运公司通过强化内部管理，提高劳动生产率、开源节流等多项措施增加了主营收入和利润，运营的300辆出租车全年实现净利润约800万元。航运方面，公司拥有的一条内海海轮在报告期内营运正常，但由于该海轮已营运了较长时间，面临大修，同时该海轮的营运期也将结束，公司经营层在作了有关财务核算后报请董事会。经董事会决议通过，公司于2008年年初将该轮出售，实现约1000多万元收益。报告期内，公司物流园区的亏损状况比较严重，根据上海市闵行区政府的统一部署和规划，公司对地面违章建筑物进行拆除和清退，报告期内共支付清退和拆除费用约1000万元。所属的宸南大酒店自6月份收回经营权后经营状况也不理想，由于大面积的动迁也影响到停车场业务和货贷楼的出租业务，整体经营业绩下降。
（3）其他方面，本公司下属的天宸药业自改变经营方式，由上海金箍棒保健品公司承包经营后，缓解了亏损状况，租金收入稳定。但由于天宸药业厂址目前可能在当地规划动迁范围内，因此在2008年公司可能对其经营方式根据动迁状况作调整。本公司所属的信息公司在历年的经营过程中形成数额较大的往来款项，在本报告期内公司根据其收款情况作了计提坏帐准备处理，形成较大金额的亏损。公司所属物业公司经营业务正常。在盘活存量资产，整合内部资源上，报告期内公司对解禁的部分法人股作了研究分析，变现了部分解禁股份，获得了约3000多万元的投资收益。同时，公司对现存的资源布局也正进行整合，以突出房地产主业经营为目标，剥离效益不佳或与主业关联度不大的资产，公司在这方面做了大量的基础性工作。
2、针对报告期内的经营状况，公司经营班子也面临一些经营困难，主要有：
（1）项目储备不足。作为一家以房地产开发经营为主的上市公司，除已有的在建项目外，目前还未有可持续开发的项目，公司发展后劲不足。
（2）与大股东间的同业竞争问题。本公司与控股股东都从事房地产开发经营业务，虽然本公司的经营利润是通过自身业务正常开展获得，并不依赖与控股股东及其下属企业的关联交易，但由于所经营行业的相似性，短期内本公司与控股股东同业竞争的状况无法消除。
（3）融资渠道单一，制约公司后续扩张和发展力。
（4）目前公司的人员配置还不能完全满足公司发展的需求，公司亟需在经营管理、行业管理上引进人才。
公司经营班子正视所面临的问题和困难，并将在新的年度工作中有针对性地提出解决措施。
3、财务状况分析：
（1）资产负债表项目分析
单位：万元
项目 本年数 占总资产的比重 上年数 差异额 差异比例
货币资金 10,442.00 7.57 21,636.03 -11,194.03 -51.74
交易性金融资产 0.00 0.00 101.28 -101.28 -100.00
预付款项 927.40 0.67 329.75 597.65 181.24
长期股权投资 901.30 0.65 1,407.89 -506.59 -35.98
短期借款 24,425.00 17.71 34,560.00 -10,135.00 -29.33
应付账款 3,308.50 2.40 1,009.37 2,299.13 227.78
预收款项 26,721.27 19.38 22,314.86 4,406.41 19.75
应交税费 901.40 0.65 -232.67 1,134.07 -487.42
其他应付款 3,495.70 2.53 7,383.04 -3,887.34 -52.65
一年内到期的非流动负债 1,500.00 1.09 19,300.00 -17,800.00 -92.23
流动负债合计 61,481.94 44.58 85,889.49 -24,407.55 -28.42
递延所得税负债 691.92 0.50 500.65 191.27 38.20
负债合计 82,673.87 59.95 108,390.15 -25,716.28 -23.73
未分配利润 8,913.07 6.46 5,571.27 3,341.80 59.98
说明:
货币资金减少51.74%系归还借款所致；
交易性金融资产减少100%系全部出售了货币基金；
预付款项增加181.24%系北京,和泰房地产房地产项目的预付款增加；
长期股权投资减少35.98%系计提了本公司对控股子公司天宸药业长期股权投资的减值准备；
短期借款减少29.33%系归还了借款；
应付账款增加了227.78%系房地产项目的应付货款增加；
预收款项增加了19.75%系宸京房产商品房预收款的增加；
应交税费增加了1134万元,系房地产收入增加的应交税费增加；
其他应付款减少52.65%系归还了部分应付款项；
一年内到期的非流动负债减少92.23%系归还了到期的长期借款；
流动负债合计减少了28.42%系借款的减少所致；
递延所得税负债增加38.20系计提坏帐准备所致；
负债合计减少23.73%系借款减少所致；
未分配利润增加59.98%系利润增加所致；
少数股东权益减少180.81%系上海南方综合物流园区亏损，少数股东该承担的亏损增加所致。
（2）利润表项目分析
单位：元
项目 本年金额 上年金额 差异 差异比例
营业收入 54,529.03 9,167.12 45,361.91 494.83
减：营业成本 40,087.96 7,821.39 32,266.57 412.54
营业税金及附加 3,242.98 358.80 2,884.19 803.84
销售费用 790.67 331.64 459.04 138.42
管理费用 2,036.61 1,946.06 90.54 4.65
财务费用 2,448.22 1,481.54 966.68 65.25
资产减值损失 2,725.98 1,101.34 1,624.64 147.52
公允价值变动收益（损失以“-”号填列） -1.28 1.28 -2.56 -200.00
投资收益（损失以“-”号填列） 3,630.83 4,156.05 -525.22 -12.64
营业利润（亏损以“-”号填列） 6,826.15 283.68 6,542.47 2306.30
加：营业外收入 1,202.55 797.27 405.28 50.83
减：营业外支出 1,106.56 36.97 1,069.59 2892.82
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 6,922.14 1,043.97 5,878.17 563.06
减：所得税费用 3,471.59 654.06 2,817.53 430.78
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 3,450.55 389.92 3,060.64 784.95
归属于母公司所有者的净利润 4,006.47 703.42 3,303.04 469.57
少数股东损益 -555.91 -313.51 -242.41 77.32
说明：
营业收入增加了494.83%系四川北路玫瑰广场实现房产销售；
营业成本增加了412.54%系四川北路玫瑰广场实现销售结转成本所致；
营业税金及附加803.84%系四川北路玫瑰广场实现房产销售收入应付税金增加所致；
销售费用增加了138.42%系四川北路玫瑰广场销售费用所致；
财务费用增加了65.25%系房地产结转收入利息停止资本化所致
资产减值损失增加147.52系计提坏帐准备所致；
营业利润增加了2306.30%系房地产利润的大幅增加；
公允价值变动收益减少少200%系调整交易性金融资产年初数；
营业外收入增加了50.83%系财政扶持基金收入所致；
营业外支出增加了2892%系上海南方综合物流园区增加的动拆迁补偿费所致；
利润总额增加了563.06%系房地产利润的增加所致；
减：所得税费用增加了430.78%系本年度利润大幅增加所致；
净利润增加了784.95%系利润综合的增加；
归属于母公司所有者的净利润增加469.57%系房地产利润增加所致；
少数股东损益增加亏损77.32%,系上海南方综合物流园区亏损所致少数股东权益的减少。
（3）现金流量表项目分析
单位：元
项目 本年数 上年数 差异额 差异比例
经营活动产生的现金流量净额 18,737.40 9,788.83 8,948.57 91.41613451
投资活动产生的现金流量净额 4,121.17 4,226.32 -105.15 -2.48798009
筹资活动产生的现金流量净额 -34,052.44 2,172.60 -36,225.04
说明：
经营活动产生的现金流量净额增加91.41%系房地产销售收入的增加所致
投资活动产生的现金流量净额减少2.487%系处置固定资产收入减少；
筹资活动产生的现金流量净额减少了36225万元系归还借款所致。
4、本公司主要控股子公司经营情况及业绩
注册资本 所占权 资产规模 营业收入 净利润
被投资公司名称 业务性质
（万元） 益比例 （万元） （万元） （万元）
上海天宸物业管理有限公司 物业管理 600.00 100% 861.14 376.63 6.75
上海和泰航运有限公司 运 输 1,000.00 100% 2063.05 2637.92 718.47
上海和泰房地产开发有限公司 房地产开发 10,000.00 100% 48,458.58 41,163.19 4577.30
上海南方综合物流园区管理有限公司 停车场 5,000.00 85% 30,840.49 1848.72 -2812.91
上海天宸客运有限公司 客 运 3,000.00 100% 10,670.22 3417.23 537.54
北京宸京房地产开发有限公司 房地产开发 1,000.00 51% 26,989.05 0 -273.42
上海天宸信息科技开发有限公司 软件开发 500.00 100% 1153.81 413.70 -394.72
上海金行建筑工程有限公司 建筑工程 1,540.00 100% 3064.23 3755.65 |