万科企业股份有限公司2002年年度报告
重要提示：本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
宁高宁董事、宋林董事、王印董事、李家祥董事、陈志裕董事因公务未能亲自出席本次董事会，其中前四位董事授权李志荣董事代为出席会议并行使表决权，陈志裕董事授权王石董事长代为出席会议并行使表决权。
公司董事长王石、总经理郁亮、财务负责人王文金声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
董事长致辞
公司简介
会计数据和业务数据摘要
股本变动及股东情况
管理层及员工情况
公司治理结构
股东大会简介
董事会报告
监事会报告
重要事项
2002年年志
财务报告
备查文件目录
一、 `董事长致辞`
过去的一年，在全面完成专业化调整后，集团从房地产业务中获得了令人满意的回报，保持了业绩的持续稳定增长，实现营业收入人民币457,436 万元，净利润人民币38,242 万元，分别较上年增长2.7%和2.3%, 每股盈利0.606 元，亦较上年提升；扣除非经常性损益后的净利润同比增长达104%。
回顾
报告期内，全国房地产市场进一步活跃，销售量持续增长，整体市场供需状况良好。政府在继续肯定房地产业作为促进国民经济增长的重要产业之一的同时，加强了对市场的监控以及政策的调整，土地出让政策变化曾一度引起局部投资过热的现象在下半年得到缓解，土地出让方式的变化为行业整体的健康发展搭建了良好的平台，金融机构对个人信贷的持续支持为需求的稳定增长提供了保障。
过去的一年，是集团从2000 年开始实施的市场扩张策略和业已形成的战略布局中获得预期良好回报的一年，房地产项目开发和销售取得快速增长，其结算面积、结算收入、结算净利润分别达112 万平方米、44.2 亿元和3.82 亿元，较上年同期分别增长62.3%、 32.1%和68.5%。 集团在深圳、上海、北京、沈阳和成都的业务发展获得稳定回报，继续成为集团主要盈利来源；在2001 年进入的武汉、南京、长春、南昌四个市场均取得理想业绩，为集团整体盈利作出重要贡献。目前，集团在上述各地的业务逐步成熟并呈现良好的发展态势。这一成功带来的不仅仅是单个市场的盈利贡献，更为集团未来三年发展策略的制定提供了思路，它将使我们的投资重点更具方向性，使我们的发展更加向集约化、区域化方向发展。
期内，集团的发展策略主要是巩固和加强现有市场的资源配置，并继续在该等城市寻找新的项目资源；同时，我们亦积极探讨了以珠江三角洲和长江三角洲为目标的区域发展策略。集团在上海、深圳、武汉、成都、南昌等城市获得了新的项目资源，为可持续发展打下了一定的基础。此外，集团在佛山市南海区获得了项目资源，开始了以深圳为核心，辐射珠江三角洲的集约化区域投资策略。截至期末，集团拥有待开发项目资源706 万平方米建筑面积。
集团成功发行了15 亿元可转换公司债券，为主营业务的规模增长提供了保障。集团整体财务和资金状况良好，资产负债比例合理。
在过去的一年，集团进一步致力于管理效率的提升。在业务管理方面，集团重点优化房地产开发流程，通过完善和推进以“专业集成”命名的业务流程，在规划设计、工程施工、物业管理和客户服务等各个节点进行控制，形成了良好的业务运作体系，使产品品质和服务质量得以提升。集团通过第三方机构进行了全面的客户满意度调查，通过发现我们存在和面临的问题以及我们所拥有的优势和长处，达到不断改善我们的产品和服务的目的，吸引更多的客户。年内，集团的员工满意度调查显示在对工作本身以及工作环境、对集团领导力以及与价值观、对工作回报以及未来成长和发展空间等各个维度均有提升，公司企业文化吸引了诸多优秀的管理人才，管理团队进一步壮大。在品牌建设和推广方面，“建筑无限生活”品牌理念获得客户、市场和员工的认同。
展望
基于稳定的需求增长，住宅产业仍将是2003 年国民经济发展的重要产业之一，行业将持续稳定增长。政府监管和宏观调控力度的加大，土地出让、金融支持门槛的提高，消费者品牌意识的建立，市场竞争程度的激烈，行业内领先的、具有优良品牌的企业将获得更大的发展空间。
在未来的一年，集团将积极应对政府土地政策的调整并密切关注市场的变化，在保持持续稳健增长的同时，积极推进新的发展布局的形成。根据集约化的发展方向，集团将积极推进区域发展模式，在原有单个城市继续扩大项目资源的基础上，向珠江三角洲和长江三角洲地区的城市扩张。
在新的一年，顺应政策和市场的变化，集团将研究和确定未来三年的发展策略，挖掘公司的核心竞争力和竞争优势，并探讨各种形式的合作模式，以平等、共赢、学习的心态，在业务发展的各个环节寻求良好的合作。
本人谨藉此机会，对投资者给予公司的真诚信赖、对公司客户的热情支持、对全体职员的努力进取和勤奋工作，致以深深的谢意。
董事长
王石
深圳，二○○三年三月十八日
二、 `公司简介`
1、 公司法定中文名称：万科企业股份有限公司
英文名称：CHINA VANKE CO., LTD. (缩写为VANKE)
2、 法定代表人：王石
3、 董事会秘书：肖莉
电子信箱：xiaol@vanke.com
股证事务授权代表：薛漫天
电子信箱：xuemt@vanke.com
4、 联系地址：公司办公地址
5、 电话：0755-25606666
传真：0755-83152041
6、 注册地址及办公地址：中国深圳市福田区梅林路63 号万科建筑研究中心
邮政编码：518049
7、 国际互联网网址：www.vanke.com
电子信箱：zb@vanke.com
8、 信息披露报刊名称：《中国证券报》、《证券时报》及香港一家英文报刊
登载年报的国际互联网网址：www.cninfo.com.cn
9、 年报备置地点：公司董事会秘书处
10、 股票上市地：深圳证券交易所
11、 股票简称及代码：万科A 000002
万科B 200002
12、 公司首次注册登记日期：1984年5月30日，地点：深圳
变更登记日期：2002年5月24日，地点：深圳
13、 企业法人营业执照注册号：4403011019092
14、 税务登记号码：地税登字440304192181490号
国税登字440301192181490号
15、 公司聘请的会计师事务所名称、办公地址
毕马威华振会计师事务所：北京建国门大街1号中国国际贸易中心国贸大厦2座16层1608室毕马威会计师事务所：香港中环遮打道10号太子大厦8楼
三、 `会计数据和业务数据`摘要
1、 本年度主要会计数据(金额单位：人民币元)
利润总额 520,011,132.06
净利润 382,421,274.06
扣除非经常性损益后的净利润 389,191,474.65
主营业务利润 885,939,077.30
其它业务利润 16,725,998.62
营业利润 528,568,327.64
投资收益 (5,802,876.82)
补贴收入 0.00
营业外收支净额 (2,754,318.76)
经营活动产生的现金流量净额 128,843,264.54
现金及现金等价物净增加额 382,024,149.11
注：非经常性收益总额-6,770,200.59 元，明细如下：营业外收支净额-2,754,318.76 元，股权投资差额摊销-4,499,186.52 元，出售、处理部门或投资单位-829,665.82 元,股票、股权投资收益1,135,227.20 元，以上项目之应扣所得税影响177,743.31 元。
2、 近3 年主要会计数据及财务指标
项目 2002 2001
主营业务收入 4,574,359,629.05 4,455,064,776.93
利润总额 520,011,132.06 501,852,215.83
净利润 382,421,274.06 373,747,217.73
总资产 8,215,822,308.30 6,482,911,630.82
股东权益(不含少数股东权益) 3,380,769,043.31 3,124,089,960.15
每股收益 0.606 0.592
按月平均加权法计算的每股收益 0.606 0.592
扣除非经常性损益后的每股收益 0.617 0.302
每股净资产 5.358 4.951
调整后每股净资产 5.228 4.864
每股经营活动产生的现金流量净额 0.20 -1.91
净资产收益率 11.31% 11.96%
按月平均加权法计算的净资产收益率 11.54% 12.21%
按月平均加权法计算的净资产收益率(
以扣除非经常性损益的净利润为基础) 11.74% 6.23%
项目 2000
主营业务收入 3,783,668,674.18
利润总额 380,326,485.73
净利润 296,647,729.43
总资产 5,583,262,107.86
股东权益(不含少数股东权益) 2,873,443,063.56
每股收益 0.470
按月平均加权法计算的每股收益 0.476
扣除非经常性损益后的每股收益 0.445
每股净资产 4.554
调整后每股净资产 4.286
每股经营活动产生的现金流量净额 0.14
净资产收益率 10.32%
按月平均加权法计算的净资产收益率 10.65%
按月平均加权法计算的净资产收益率(
以扣除非经常性损益的净利润为基础) 10.09%
3、 按国际会计准则调整对净利润的影响
项目 净利润
2002-1-1至2002-12-31
依照中国会计准则计算 382,421,274
遵照国际会计准则作出之调整：
递延收入认定及摊销 1,445,978
商誉认定及摊销 2,785,899
递延税项调整 (4,628,273)
资产重估 -
股利分配 -
可转换公司债券计量 -
依据国际会计准则计算 382,024,878
4、 报告期内股东权益变动情况(单位：人民币千元)
项目 股本 资本公积 盈余公积 其中：法定公益金 未分配利润
期初数 630,972 1,435,413 1,053,896 150,111 4,617
本期增加 3 29 248,574 19,121 382,421
本期减少 - - - - 374,768
期末数 630,975 1,435,442 1,302,470 169,232 12,270
项目 外币资本折算差额 股东权益合计
期初数 (808) 3,124,090
本期增加 420 631,447
本期减少 - 374,768
期末数 (388) 3,380,769
变动原因：
①盈余公积增加是根据董事会2002 年度利润分配预案提取；
②法定公益金增加是根据董事会2002 年度利润分配预案提取；
③未分配利润减少数系根据董事会2002 年度利润分配预案进行分配；
④股本和资本公积金增加是可转换公司债券转股所致。
四、 `股本变动及股东情况`
1、 股本变动情况
（1） 公司股份变动情况表（数量单位：股）
本次变动前 本次变动增减(+-)
可转债转股 本次变动后
一、未上市流通股份
1、发起人股份 52,750,318 52,750,318
其中：
国家持有股份 52,750,318 52,750,318
2、募集法人股份 57,754,610 57,754,610
未上市流通股份合计 110,504,928 110,504,928
二、已上市流通股份
1、人民币普通股 398,711,877 +2,772 398,714,649
2、境内上市外资股 121,755,136 121,755,136
已上市流通股份合计 520,467,013 +2,772 520,469,785
三、股份总数 630,971,941 +2,772 630,974,713
注：
<1>报告期内，公司未进行配股、送股、公积金转增股本、增发。可转换公司债券转股产生2,772 股流通A 股。
<2>经深圳证券交易所批准，本公司原任董事姚牧民先生、徐刚先生持有的流通股份各24,096 股于2002年12 月流通，本公司高管股份相应从580,196 股减至532,004 股。
（2） 前3 年股票与可转换公司债券发行与上市情况
本公司1999 年度配股方案于2000 年初开始实施，配股方案以1998 年度分红后的总股本545,537,481股为基数每10 股配2.727 股，配股价格7.5 元/股，股权登记日：2000 年1 月7 日，除权日：1 月10日，缴款期：1 月11 日-1 月24 日。本公司国有股、主要法人股及B 股股东放弃配股权且未予转让，本次配股实际配售总额为85,434,460 股，其中A 股公众股85,431,546 股，法人股2,914 股。可流通部分85,291,745 股于2000 年2 月16 日在深圳证券交易所上市流通。
本公司可转换公司债券发行方案于2002年6月实施，共向社会公开发行1500万张可转换公司债券，每张面值人民币100元，发行总额15亿元。可转换公司债券期限5年，票面利率1.5%。 股权登记日为2002年6月11日，缴款期：6月11日-6月13日，6月13日正式申购，6月19日发行结束，可转换公司债券于2002年6月28日在深交所挂牌交易，简称“万科转债” ，债券代码“125002”。可转换公司债券于2002 年12 月13 日起可以转换为公司流通A 股。
2、 股东情况介绍
（1） 报告期末股东总数：208,473 名，其中A 股195,506 名（含公司高管股东6 名），B 股12,967名。
（2） 于2002 年12 月31 日，本公司前10 名股东如下：
股东 报告期内股份增 报告期末
减变动情况 持股数
中国华润总公司 无变化 78,075,749A
CREDIT LYONNAIS SECURITIES(
ASIA) LTD -6,205 17,073,528B
华安证券有限责任公司 +4,237,199 15,975,786A
刘元生 无变化 12,158,127A
景福证券投资基金 +6,095,974 10,444,040A
HOLY TIME GROUP LIMITED +607,558 7,207,558B
万科企业股份有限公司工会委员会 无变化 5,895,078A
景宏证券投资基金 +1,492,129 5,563,029A
陕西证券有限公司 无变化 3,679,833A
裕阳证券投资基金 -1374,119 2,856,005A
股东 类别 期末持股比例(%)
中国华润总公司 国有股/法人股 12.37
CREDIT LYONNAIS SECURITIES(
ASIA) LTD 外资 2.71
华安证券有限责任公司 2.53
刘元生 其中11,438,127股尚未流通 1.93
景福证券投资基金 1.66
HOLY TIME GROUP LIMITED 外资 1.14
万科企业股份有限公司工会委员会 法人股 0.93
景宏证券投资基金 0.88
陕西证券有限公司 法人股 0.58
裕阳证券投资基金 0.45
注：①公司第2 大股东CREDIT LYONNAIS SECURITIES（ ASIA） LTD 所持B 股股份（占公司总股本的2.71%） 为华润（集团）有限公司之关联公司华润置地有限公司实际持有，华润集团有限公司与中国华润总公司为关联公司。该名义持有人名下减少的6,205 股为其他股东实际持有。
②景福证券投资基金与景宏证券投资基金为关联基金。
（3） 第一大股东情况
本公司第一大股东为中国华润总公司。该公司成立于1986 年，主要资产为香港华润（集团）有限公司100%的股权，主营业务包括分销、房地产、高科技和策略性投资。公司注册地点为北京市东城区建国门外北大街8 号，注册资本96.58568 亿元，是全民所有制企业，直属中央企业工作委员会管理，法定代表人为陈新华先生。
截止报告期末，中国华润总公司及其关联公司共持有本公司股份95,149,277 股，占本公司总股本的15.08%。
3、 主要可转换公司债券持有人持债情况（截止日期：2002 年12 月31 日）
持有人 报告期末持债数(债券张数) 债券面值(元)
中国华润总公司 2,295,420 229,542,000
华夏成长证券投资基金 736,390 73,639,000
鹏华行业成长证券投资基金 572,870 57,287,000
上海洋洋大多利特殊钉有限公司 556,170 55,617,000
兴业证券股份有限公司 551,110 55,111,000
同盛证券投资基金 469,000 46,900,000
银丰证券投资基金 395,270 39,527,000
华安证券有限责任公司 360,860 36,086,000
同益证券投资基金 309,100 30,910,000
兴科证券投资基金 279,450 27,945,000
注：①可转换公司债券初始转股价格为每股人民币12.10 元，公司在2002 年7 月17 日实施2001 年度每股派发人民币0.2 元现金的分红派息方案除息后，可转债初始转股价格也相应调整为每股人民币11.90 元。
②自2002 年12 月13 日起可转换公司债券可转换为公司A 股流通股份，截至2002 年12 月31日，有330 张可转换公司债券转股，共计2772 股。
4、 万科股票交易
（1） 万科A 股
年份 首笔成交价(人民币元) 全年最高价(交易日)
2000 9.8 16.25(03/01)
2001 14.0 15.99(09/25)
2002 13.0 13.78(03/12)
年份 全年最低价(交易日) 全年收市价(人民币元)
2000 9.60(01/04) 13.99
2001 12.12(10/22) 13.35
2002 9.40(12/31) 9.65
年份 全年交易日 全年成交股数(亿股) 全年成交金额(人民币亿元)
2000 239 17.737 234.515
2001 236 9.280 134.603
2002 232 4.127 50.724
（2） 万科B 股
年份 首笔成交价(港币元) 全年最高价(交易日)
2000 3.07 4.88(08/22)
2001 4.70 11.36(05/28)
2002 8.88 8.91(01/04)
年份 全年最低价(交易日) 全年收市价(港币元) 全年交易日
2000 2.99(01/05) 4.8 231
2001 4.20(02/12) 8.87 230
2002 4.95(11/18) 5.48 232
年份 全年成交股数(百万股) 全年成交金额(港币亿元)
2000 107.39 4.28
2001 284.66 27.88
2002 66.08 5.215
五、 `管理层及员工情况`
1、 董事、监事、高级管理人员
董事简介
王石，男，1951 年出生，万科创始人。1984 年组建万科前身深圳现代科技仪器展销中心，任总经理，1988 年出任经股份化改组之深圳万科企业股份有限公司董事长兼总经理，公司法人代表。1999年不再兼任公司总经理。2002 年再次当选公司董事并被选举为董事长，任期3 年。
宁高宁，男，1958 年出生。2000 年出任公司董事。2002 年再次当选公司董事并被选为公司副董事长，任期3 年。1987 年加入华润（集团）有限公司，1999 年任华润（集团）有限公司及中国华润总公司副董事长兼总经理，并兼任华润创业有限公司董事会主席、华润北京置地有限公司董事会主席。
宋林，男，1963 年出生，2001 年出任公司董事。2002 年再次当选公司董事，任期3 年。1986 年加入华润（集团）有限公司，2000 年任华润（集团）有限公司常务董事副总经理，并于2001 年兼任华润创业有限公司副主席兼董事总经理。他还兼任华润励致有限公司主席。
郁亮，男，1965 年出生，1990 年加入万科，1994 年开始出任公司董事，1996 年开始出任公司副总经理，2002 年再次当选为公司董事，任期3 年，1999 年出任公司常务副总经理兼财务负责人。2001年出任公司总经理。
陈志裕，男，1954 年出生，1997 年出任公司董事，2002 年再次当选公司董事，任期3 年。现任仁达国际（香港）有限公司董事。
王印，男，1956 年出生，2002 年出任公司董事，任期3 年。曾在对外贸易经济合作部工作。2000年任华润（集团）有限公司董事助理总经理，2001 年兼任华润置地有限公司董事总经理，2003 年任华润（集团）有限公司董事副总经理。
莫军，男，1967 年出生，1991 年加入万科，2002 年当选公司董事，任期3 年。2000 年出任公司副总经理。2001 年出任公司常务副总经理。
独立董事简介
孙建一，男，1953 年出生，1995 年出任公司董事。2002 年出任公司独立董事，任期3 年。现任中国平安保险股份有限公司董事常务副总经理，2003 年1 月起兼任副首席执行官。
李家祥，男，1953年出生，香港特别行政区居民，2002年出任公司独立董事，任期3年。现任香港李汤陈会计师事务所首席会计师、香港立法会议员、中国人民政治协商会议第10届全国委员会委员。
李志荣，男，1959年出生，香港特别行政区居民，2002年出任公司独立董事，任期3年。现任戴德梁行执行董事、戴德梁行物业管理有限公司董事总经理。
冯佳，男，1956 年出生，曾任公司副总经理，1998 年出任公司董事，2001 年任期届满离任。2002年出任公司独立董事，任期3 年。现任深圳市国际企业服务有限公司董事长兼总经理。
监事简介
丁福源，男，1950 年出生，1990 年加入万科，1993 年出任公司首届监事会监事，1995 年出任首席监事，2001 年再次当选为公司监事并被推举为监事会召集人，任期3 年。现为公司党委书记。
蒋伟，男，1963 年出生，2001 年出任公司监事，任期3 年。1988 年加入华润（集团）有限公司，2000 年起任华润（集团）有限公司董事、财务部总经理，2002 年起任华润（集团）有限公司董事财务总监。
解冻，男，1965 年出生，1992 年加入万科，监事会职工委员会代表，1997 年出任公司监事，现为公司人力资源总监。
高级管理人员简介
郁亮、莫军简介见“董事简介”。
丁长峰，男，1970 年出生，1992 年加入万科，2001 年任公司副总经理。
刘爱明，男，1969 年出生，2002 年加入万科，任公司副总经理。
陈之平，男，1964 年出生，1990 年加入万科，2001 年任公司副总经理。
王文金，男，1966 年出生，1993 年加入万科，2002 年任公司财务负责人。
肖莉，女，1964 年出生，1994 年加入万科，任公司办公室副主任，1995 年任公司董事会秘书兼集团办公室主任。
现任董事、监事和高级管理人员报告期内持股变化情况
姓名 年初持有股数单位：股 年末持有股数单位：股
王石 139,559 139,559
孙建一 24,096 24,096
郁亮 38,914 38,914
丁福源 40,255 40,255
注：孙建一为独立董事。
公司董事、监事、高级管理人员年度薪酬情况：
公司高级管理人员的报酬，主要根据市场价值及公司整体经营业绩来确定。公司遵循“按照市场化原则，提供业内富有竞争力的薪酬，保有和吸纳优秀人才”的薪酬理念，与顾问公司合作，就业内的薪酬水平做相关调查，并根据调查结果来确定全体职员包括高级管理人员的总体收入范围，在此基础上结合个人的工作业绩等因素来确定包括奖金在内的报酬总额。总经理的考核由董事长负责，同样按照上述原则操作，并确定其报酬总额。
在公司任职的董事、监事、高级管理人员年度薪酬总额439万元，其中在60～ 65万元之间1人；50～59万元之间1人；40～ 49万元之间4人；30～ 39万元之间4人；30万元以下1人。金额最高的前三名董事的报酬总额164万元，金额最高的前三名高级管理人员的报酬总额141万元。宁高宁、宋林、陈志裕、王印、蒋伟5名董事及监事在其任期内从公司领取月薪2500元（含税），孙建一、李家祥、李志荣、冯佳4名独立董事在其任期内从公司领取月薪5000元（含税），无其它报酬、津贴。
在报告期内离任的董事、监事及高级管理人员的姓名及离任原因
报告期内，阎飚、钟义、徐刚、薛波根据第一大股东意见以及股权变化，陈耿、姚牧民分别因个人公务繁忙和健康原因，提交了辞去公司董事职务的书面申请，董事会接受了上述董事的辞呈；黄铁鹰董事任期已满，未参加新一届董事会改选。
期后事项
因健康原因，陈祖望于2003 年3 月提出辞去公司副总经理一职，董事会接受了其辞职申请。
聘任公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书的情况
第12届董事会第8次会议聘任财务管理部总经理王文金为公司财务负责人；第13届董事会第1次会议继续聘任肖莉为董事会秘书；第13届董事会第4次会议聘任刘爱明为公司副总经理。
2、 公司员工数量、专业构成
截至2002 年12 月31 日，公司共有在册员工6055 人（含退休人员8 名），大专以上学历占36%。员工专业构成如下：营销人员262 人（销售和企划人员）；房地产专业人员866 人(工程、设计、成本管理、项目发展及事务、物业管理专业技术人员)； 其它专业人员491 人（财务、审计、IT、 法律、人力资源、客户关系、信息分析等）；物业管理及行政后勤人员4436 人（保安、保洁、后勤及其他物业管理人员、司机）。员工年龄构成如下：30 岁以下3587 人，占59%， 30 岁至40 岁之间2216 人，占37%， 40 岁以上252 人，占4 %， 平均年龄30 岁。
六、 `公司治理结构`
1、 对照上市公司治理规范性文件的情况说明
公司始终坚持按照《公司法》、《证券法》及其它有关上市公司治理的法律、法规的要求，不断完善公司法人治理结构、规范公司运作，公司股东大会、董事会、监事会操作规范、运作有效，维护了投资者和公司利益。对照《上市公司治理准则》的结果，公司尚有关于与第一大股东中国华润总公司及其关联企业（以下合称“华润”）的同业竞争情况需要说明，敬请投资者关注：
公司第一大股东华润控股50.43%的华润置地（北京）股份有限公司（以下简称“华润置地”）与公司在住宅开发业务方面存在着同业竞争，因此，对公司而言，存在与主要股东及其关联方进行同业竞争的风险。
该同业竞争的形成始于华润2000 年对本公司法人股的受让。但因华润仅控制公司15.08%的股权，在其核心业务之一的房地产业务的扩张战略中，选择了其控股50.43%的华润置地实施其扩张战略，客观上与本公司形成了同业竞争。
华润置地自成立以来主要定位北京市场，共开发建设完成各类房地产项目近50 个；2000 年在北京开发的华清嘉园、凤凰城、华亭嘉园、京通阳光华苑等住宅项目取得了市场成功。2001 年华润置地商品房销售额30 亿元，目前该公司总资产近80 亿元、净资产近40 亿元、累计开发面积200 万平方米。
2002 年，根据发展的需要，华润置地开始调整经营战略，开始了以北京市场为重点，向全国市场开拓的战略。作为全国发展战略的第一步，华润置地已经在上海和成都建立了地区公司，并在上海外滩董家渡地区获得了20 万平方米，在成都二环路附近取得了近70 万平方米建筑面积的住宅项目。
未来三年，华润置地将考虑进入南京和重庆市场，目前已经有工作小组进驻，进行前期准备工作。华润将通过华润置地有步骤、有计划、有原则、有策略地实现项目和产品的优化，并以业务专业化、经营市场化和管理现代化三方面要素作为保障手段，实施其战略目标。
从华润置地的发展战略以及目前在北京开发的项目以及在上海和成都取得的土地储备情况来看，虽然其产品在地域、市场定位以及客户方面与本公司存在差异，但存在在同一行业内与公司争取客户资源的风险。且该同业竞争将随着华润置地房地产业务的跨地域扩张而继续扩大，但该竞争是完全市场化的。
为了确保万科的发展，华润已向本公司郑重承诺：将本着有利于万科发展的原则一如既往地支持万科，在其公司及下属公司或者万科可能涉及到同业竞争的投资项目、处理由于同业竞争而发生的争议、纠纷时，保持中立。
截至目前，没有出现任何因华润置地的业务扩张以及华润作为公司第一大股东的存在而影响公司正常业务发展的情况。
2、 独立董事履行职责情况
2002 年6 月，公司第14 届股东大会选举孙建一、李家祥、李志荣、冯佳为独立董事。4 位独立董事在2002 年的董事会运作中充分发挥了作为股东利益、尤其是中小股东利益代言人的作用，在董事会审议各项议案的过程中多次发表独立意见，切实履行了独立董事的职责。
3、 公司与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面“五分开”的情况
公司与第一大股东中国华润总公司及其关联企业（期末总持股比例为15.08%） 在业务、人员、资产、机构、财务等方面是完全分开的，保证了公司具有独立完整的业务及自主经营能力。
4、 对高级管理人员的考评及激励、奖励机制的建立、实施情况
公司与顾问公司合作引进了以均衡计分卡为核心的绩效管理体系，根据均衡计分卡思想，高级管理人员的业绩考核标准在公司中长期发展战略目标的基础上，根据年度经营目标来确定，分别从财务、客户、内部流程和员工学习与发展等四个维度对公司业绩进行评估，对高级管理人员实行年度述职与考评的制度。
公司通过聘请独立的第三方，进行员工满意度调查和客户满意度调查，为评估提供客观的数据支持。年初在公司中长期发展战略目标的基础上，根据年度经营目标来确定各位高级管理人员的年度考核。
年终，公司总经理根据当年公司的经营业绩、客户满意度、可持续发展能力和员工满意度四项指标的表现，并考虑同行业收入水平后，确定高级管理人员报酬总数额。公司总经理的经营业绩由董事长进行考评。
为吸引与保留优秀人才，鼓励其为公司长期服务，董事会审议通过了《关于优惠购房的议案》，对集团中高级管理人员和有重大贡献的优秀人才购买万科开发的房产实施优惠政策，为其提供中长期福利。该决议在第13届董事会第4次决议公告中予以了披露。
七、 `股东大会简介`
1、 第14 届股东大会
第14 届股东大会于2002 年6 月12 日在深圳市梅林路万科建筑研究中心举行。会议通知于4 月23日在《中国证券报》、《证券时报》、香港《HONG KONG iMail》 刊登，股东资格确认日为5 月24 日。本次会议授权及到会股东代表共40 名，代表出席股份158,958,315 股，占公司总股本的25.19%。 本次股东大会通过如下议案：<1>关于修改《公司章程》的议案；<2>董事会2001 年度工作报告；<3>2001年度经审计财务报表及审计报告书；<4>2001 年度分红派息方案；<5>2002 年度利润分配政策；<6>追加确认解聘中天勤会计师事务所并聘请毕马威华振会计师事务所为公司2001 年度核数师；<7>聘请毕马威华振会计师事务所和毕马威会计师事务所为公司2002 年度核数师，核数师报酬分别为70 万人民币和100 万港币；<8>选举王石、宁高宁、宋林、郁亮、陈志裕、王印、莫军为董事，孙建一、李家祥、李志荣、冯佳为独立董事，共同组成本公司第13 届董事会；<9>董事、独立董事、监事薪酬方案；<10>监事会2001 年度工作报告。上述决议刊登于6 月13 日《中国证券报》、《证券时报》及香港《HONGKONG iMail》。
2、 选举、更换公司董事、监事情况
上述情况已在“在报告期内离任的董事、监事及高级管理人员的姓名及离任原因”及“第14 届股东大会”的内容中有详细表述。
八、 `董事会报告`
1、 管理层讨论与分析
报告期内，随着国民经济持续、快速的发展，全国房地产市场保持活跃态势，整体供需情况良好。国家统计局最新数据显示，2002年全国房地产开发投资同比增长21.9%， 全国商品房销售面积增长20.2%。
2002 年5 月，国土资源部正式出台《招标拍卖挂牌出让国有土地使用权规定》。受土地政策变化影响，国内部分地区出现了大规模储备土地的热潮，在短期内促成了土地价格的迅速上涨，并因此引致上半年房地产投资增速高于去年及同期销售增长的速度。但经过央行预警及行业的自发性调整，到下半年已明显放缓至合理区间。与此同时，市场销售势头仍稳步上升。截止12 月底，商品房销售额增长23.7%， 商品住宅销售额增长23.1%。
2002 年是集团市场及规模扩张策略实施的第3 年，深圳、上海、北京等原有市场在继续保持稳定增长的同时，新进入的武汉、南京、长春和南昌开始按计划提供预期的盈利回报，集团地产业务经营规模和盈利均获得成长，并显示良好的发展前景。
年内，集团结算楼宇面积112 万平方米，结算收入44.2 亿元，比上年增长62.3%。 和32.1%。 ，在全国的市场份额为0.94%； 在深圳、上海、北京、天津、成都的市场份额分别为2.37%、 0.97%、 0.89%、1.68%、 1.96%（ 市场数据来源：国家统计局，中国房地产信息网）。
在过去的一年，集团继续深化对已开发市场的投资。在深圳、沈阳、成都、南昌、武汉、天津等地确定了新的项目。随着扩张战略所取得初步成效，集团开始深入研究并推进以珠江三角洲和长江三角洲为目标的区域发展策略，并尝试区域管理模式。期内，成功取得了佛山市南海区地块。截至期末，集团拥有待开发项目资源706 万平方米建筑面积，其中186 万平方米为新增项目。
2002年，集团新增开工面积167万平方米，竣工面积118万平方米，实现销售预售117万平方米，分别较上年增长45.2%、 37.9%和74.3%。 公司房地产业务净利润人民币3.82亿元，较上年增长68.5%。
年内，集团在深圳销售和预售的主要项目为四季花城、金域蓝湾和金色家园3期。四季花城项目5、 6、7期相继推出，期内售出14万平方米，至此，该项目全部开发完毕，项目累计售出率达92%。 位于深圳湾畔红树林片区的金域蓝湾项目1期于2002年7月开始预售，售出4.9万平方米，在该区域诸多楼盘的竞争中占据明显优势；深圳金色家园项目3期年内开盘，销售情况稳定。在上海，主要销售和预售项目包括假日风景项目1期和2期以及城市花园新区南块1期和2期，两个项目的1期合计4.4万平方米，已全部售罄，2期共计售出11.2万平方米，累计销售率95%。 北京青青家园继续保持热销，星园项目销售稳定，两项目合计售出13.8万平方米。在沈阳，花园新城项目年内开发完毕，售出5.2万平方米，项目累计销售率95%； 沈阳金色家园以及四季花城的1期引起市场广泛关注，两项目合计售出9.8万平方米。成都城市花园项目2期继续旺销，期内共售出8.3万平方米，项目销售率达86%。 在武汉、南京、长春、南昌，集团品牌形象得到充分展示并产生效益。武汉四季花城项目期内售出12.5万平方米，销售率94%； 南京金色家园1期共计6.9万平方米仅在5个月内即告售罄；长春城市花园项目1期售出7.1万平方米，销售率为85%； 南昌四季花城1期和2期共售出8.1万平方米，销售率97%。
期内，集团在企业形象、规划设计、工程建造等多方面获得广泛的认同。万科建筑研究中心大楼获得“规划设计类”、“施工品质类”、“优良企业形象类”三项金石奖；深圳金域蓝湾项目荣获“规划设计类”金石奖；武汉四季花城项目在第四届中国（深圳）国际住宅与建筑科技博览会上获得"中国名盘奖"； 天津花园新城项目被天津市规划局评为“天津市优秀规划实施项目”；沈阳花园新城项目被沈阳市环保局评为“沈阳市生态环保模范小区”。深圳市万科房地产有限公司蝉联2001年度深圳市房地产综合开发资质年审第一名，实现四连冠。
在过去的一年，管理层继续推进业务流程的完善以及管理效率的提升。在业务管理方面，管理层积极推进“专业集成”工作，完善规划设计、工程管理、物业管理各系统的流程、成果与标准，并推进其全面落实。在客户关系方面，集团努力完善并推进客户服务系统的建立，提高了解决问题的效率；通过全面的客户满意度调查，旨在持续不断地完善我们的产品，提高客户满意度和忠诚度。在考核评估和员工关系方面，集团通过运用均衡计分卡这一管理工具，并采取相应的方法，以及对企业核心价值观的推广，推动了员工对集团发展战略的理解以及目标与行动的制定，增强了企业的凝聚力。年内实施的“建筑无限生活”品牌策略，以“建筑你的生活，从懂得你的生活开始”为第一阶段，获得了市场的良好认同。
在取得上述成果和业绩的同时，管理层也特别提醒投资者关注。期内，集团在天津地区子公司整体亏损3870万元。导致亏损的主要原因是：①计划参与结算的天津玻璃厂项目因项目手续滞后无法开工并参与结算，美树丽舍项目因工程未能按计划完成，令已实现销售的2.2万平方米未能参加结算；②美树丽舍项目因可用净地面积减少，花园新城项目因规划建筑面积减少，导致项目成本增加，毛利减少，结算项目所产生的利润无法维持较大的资产总量以及管理费用；③支付项目延期以及项目后期维护费用并预提客户补偿金约1100万元；④承担物业管理亏损并支付补贴费用约980万元；⑤为库存项目提取减值准备344万元。管理层认为，天津公司的亏损，除外部环境影响，项目开发节奏失衡、内部经营管理能力不足也是造成亏损的重要因素，但该等因素是可以假以时日通过调整和努力得到改善和解决的。
2、 公司经营情况
公司主营业务的范围及其经营状况
公司以房地产为核心业务。1988年公司开始介入房地产开发领域，是国内较早从事住宅商品房开发的企业之一。公司于1992年确立了以房地产为核心业务的发展战略，并将居民住宅作为房地产的主导开发方向。2001年，集团成功转让万佳股权，全面完成了专业化调整战略。
A、 按行业划分之主营业务收入及净利润（单位：万元）
营业收入(万元) 占集团总额(%) 净利润 占集团总额 (%)
房地产 442,220 96.67 38,233 99.98
其它 15,216 3.33 9 0.02
总计 457,436 100.00 38,242 100.00
B、 房地产业务按投资区域划分之主营业务收入、净利润及结算面积
营业收入(万元) 比例(%) 净利润
深圳 106,735 24.13 15,648
上海 71,830 16.24 7,348
北京 63,961 14.46 2,480
沈阳 48,900 11.06 3,002
南京 35,721 8.08 3,213
武汉 28,873 6.53 2,850
成都 26,017 5.88 3,713
长春 21,227 4.80 2,031
南昌 17,012 3.85 1,592
天津 22,025 4.98 -3,596
其它 -81 ** -48
总计 442,220 100.00 38,233
比例(%) 结算面积 比例(%)
深圳 37.36 20.69 18.46
上海 17.55 14.77 13.19
北京 5.92 12.82 11.44
沈阳 7.17 15.01 13.40
南京 7.67 6.96 6.21
武汉 6.81 11.61 10.37
成都 8.87 8.70 7.77
长春 4.85 6.76 6.03
南昌 3.80 8.04 7.18
天津 ** 6.67 5.95
其它 **
总计 100.00 112.03 100.00
注：
期内，公司营业收入以及结算面积之比的数据显示：集团2002 年每平方米约3947 元的结算单价较上年之每平方米4855 元的单价减少了908 元。该变化主要是结算项目的结构所致；一是贡献盈利的武汉、长春和南昌3 个市场的整体市场均价较其它市场为低；二是期内参与结算的项目中，以大盘中档项目为主。
C、 主要产品销售收入、销售成本、毛利率及市场占有率情况（单位：万元）
公司为专业化房地产公司，主要产品为商品住宅，2002年结算112万平方米，结算收入44.2亿元，结算成本33.3亿元，较上年分别增长62.3%、 32.1%和29.6%； 毛利率约为20.09%， 比上年增加1.87个百分点。2002年，全国商品住宅销售总额为4710亿元，公司在全国的市场占有率为0.94%（ 数据来源：国家统计局，中国房地产信息网）。
公司主要全资附属企业及参股公司的经营情况及业绩
单位：万元
公司名称(均包含下属项目公司) 拥有权益(%) 2002年营业收入 2002年净利润
深圳市万科房地产有限公司 100 106,735 15,648
上海万科房地产有限公司 100 71,830 7,348
北京万科企业有限公司 100 63,961 2,480
成都万科房地产有限公司 100 26,017 3,713
天津万科房地产有限公司 100 23,585 -3,869
沈阳万科房地产开发有限公司 100 48,900 3,002
武汉市万科房地产有限公司 100 28,873 2,850
南京万科置业有限公司 100 35,721 3,213
长春万科房地产开发有限公司 100 21,227 2,031
江西万科益达房地产发展 50 17,012 1,592
有限公司
公司名称(均包含下属项目公司) 2002年末资产规模
深圳市万科房地产有限公司 235,590
上海万科房地产有限公司 147,271
北京万科企业有限公司 142,430
成都万科房地产有限公司 38,413
天津万科房地产有限公司 109,307
沈阳万科房地产开发有限公司 74,345
武汉市万科房地产有限公司 34,773
南京万科置业有限公司 19,983
长春万科房地产开发有限公司 19,630
江西万科益达房地产发展 11,084
有限公司
公司名称(均包含下属项目公司) 2002年主要开发项目
深圳市万科房地产有限公司 四季花城、金色家园、
金域蓝湾、东海岸
上海万科房地产有限公司 假日风景、城市花园新区南
块、宝山项目、金丰项目
北京万科企业有限公司 星园、青青家园
成都万科房地产有限公司 城市花园
天津万科房地产有限公司 花园新城、美树丽舍
沈阳万科房地产开发有限公司 金色家园、四季花城
武汉市万科房地产有限公司 四季花城
南京万科置业有限公司 金色家园
长春万科房地产开发有限公司 城市花园
江西万科益达房地产发展 四季花城
有限公司
注：上述公司注册资本参见会计报表注释4.1。
集团2002 年度主要房地产项目一览表
（单位：平方米）
项目名称 位置 规划 2002年
建筑面积 开工面积
深圳四季花城(二区) 龙岗区 178,506 89,929
深圳四季花城(三区) 龙岗区 52,055 -
深圳金色家园 福田区 183,200 -
深圳金域蓝湾 福田区 265,828 91,072
深圳东海岸 盐田区 214,800 77,000
上海假日风景 闵行区 576,000 227,000
上海城花新区南块 闵行区 155,752 137,173
上海宝山项目 宝山区 227,205 184,923
上海金丰项目 闵行区 92,500 33,709
北京万科星园 朝阳区 393,302 85,606
北京青青家园 朝阳区 314,591 63,721
天津花园新城 北辰区 336,313 9,233
天津美树丽舍 北辰区 112,275 51,134
沈阳金色家园 大东区 164,676 124,597
沈阳四季花城 于洪区 566,157 173,437
长春城市花园 二道区 185,983 32,620
成都城市花园 锦江区 576,000 73,217
武汉四季花城(东区) 东西湖区 263,618 72,536
南京金色家园 建邺区 148,488 39,300
南昌四季花城 高新区 247,386 102,386
总计
项目名称 2002年竣工面积 累计竣工面积
深圳四季花城(二区) 175,636 175,636
深圳四季花城(三区) 52,055 52,055
深圳金色家园 55,306 182,785
深圳金域蓝湾 - -
深圳东海岸 - -
上海假日风景 88,000 170,000
上海城花新区南块 38,409 38,409
上海宝山项目 - -
上海金丰项目 - -
北京万科星园 - 161,635
北京青青家园 63,721 177,682
天津花园新城 21,874 317,256
天津美树丽舍 50,623 50,623
沈阳金色家园 47,932 47,932
沈阳四季花城 94,588 94,588
长春城市花园 96,778 96,778
成都城市花园 89,500 194,780
武汉四季花城(东区) 142,468 142,468
南京金色家园 82,500 82,500
南昌四季花城 84,386 84,386
总计 1,668,594 1,183,777
主要供应商、客户情况
A、 公司向前5 名供应商合计的采购额占全年采购总额的百分比
公司以房地产为核心业务，项目开发以招标方式总包给建筑公司，主要建筑材料由承建商提供。由供应商直接提供给本公司的商品主要包括部分机电设备和外装、内装材料；该等设备和材料的采购采用了网上集中采购的方式，公司还为此建立了战略供应商体系。2002 年，前5 名供应商的采购额为11,256 万元，占全年公司直接采购总额的22.67%。
B、 公司前5 名客户销售额合计占公司销售总额的百分比
公司房地产开发以商品房为主，其主力客户群一般为个人购房，客户比较多而且分散在各项目所在城市，集团购房或批量购房者较少。因此，主要客户的销售额占全年销售额的比例较低。2002 年公司销售结算净额约为44.2 亿元。经统计前5 名客户的销售额约为0.69 亿元，占房地产总结算金额的比例为1.5%。
（4） 在经营中出现的问题与困难及解决方案
2002 年，整体市场健康发展，供需关系良好，房地产投资增幅较上年有所回落，开工、竣工和销售面积继续上升，市场销售价格略有上涨。局部地区的投资过热对大势未有实质影响。期内，各地在商品房用地交易中普遍推行了招标、拍卖的交易方式，部分地区实施了新的土地基准地价，行业良好的发展前景吸引了新的资本进入，土地交易价格出现增长，在一定程度上增加了公司通过参与土地招标获取项目资源的难度。但土地政策的调整为行业的成熟，以及公平公开竞争环境的营造创造了条件。
面对变化的土地政策，如何获得公司可持续发展所需要的项目资源受到了董事会和管理层的高度关注。截至期末，集团拥有项目资源储备706 万平方米。鉴于集团对项目采取了分期开发的方式，部分项目的土地手续还在完善过程中，随着国家新的土地政策的变化，各地方土地政策的实施细则还在逐步制定和出台的过程中，因此，上述部分项目储备可能存在一定的不确定因素，调减集团项目储备数量，但短期内不对集团经营、盈利和成本等产生重大影响，管理层提请投资者予以关注。公司将密切关注市场及相关行业的变化趋势，通过对行业前景及行业发展周期的研究和判断，把握获取项目资源的机会，通过参与拍卖、挂牌、招投标、合作开发等方式灵活应变政策的变化，在新的一年，进一步扩大项目资源储备。
在经营方面，随着经营规模扩大，集团存货规模相应增长，2002 年末达59.8 亿元，现房库存相应增加至15.6 亿元，较上年同期增加13.1%， 其中一年以内的现房9.3 亿元，占现房库存的59.7%。 考虑到集团全年竣工销售及经营规模较上年同期大幅增长的因素，管理层认为，上述现房库存的增长在可控制的合理范围。2003 年，集团将在确保销售收入快速增长的同时，力争通过对区域市场及客户需求变化的分析，更好地把握项目开发周期及其营销策略，并充分利用集团现有的各项资源，提高销售速度，控制新的库存。
本年集团将采取以下经营举措，尽力扭转天津公司的亏损局面：①天津水晶城项目（原玻璃厂项目）在延迟一年开发时间之后，计划本年竣工8.7 万平方米，并参加结算，可带来新的利润来源；②为解决天津公司经营管理能力不足的问题，集团将为天津公司补充优秀的经营管理人才，开展团队优化工作，提高其经营管理水平；③在项目运作方面，加强对项目规划设计、工程建造和物业管理各个环节的监控，并提供专业支持；④在客户服务方面，推动天津公司通过积极主动的沟通与协调，
促进与客户的良性互动，有效解决前期项目的客户问题，并通过积极的努力，争取相关诉讼的最好结果，尽早解决遗留问题；⑤东丽湖项目随着周边市政设施的完善，将于本年完成总体规划并首期动工，计划于2004 年第2 季度推出销售，有利于减少资金占用；⑥集团将调配资源，积极落实一个新项目，增加2004 年天津公司经营利润的来源。通过上述努力，使天津公司尽早步入健康、稳定的发展轨道。
（5） 对本年度经营计划变动的说明
公司未曾披露过2002 年度盈利预测，亦未对收入和成本费用等计划予以披露，因此，不存在对披露年度经营计划变动进行特别说明的事项。2002 年，公司实际完成开、竣工面积分别为167、 118 万平方米，销售和结算面积分别为117 和112 万平方米。在2002 年的业务发展计划中，公司披露“开工面积和竣工面积预计分别达到162 万平方米和114 万平方米，计划销售和结算面积超过100 万平方米。”2002 年，公司小幅超额完成了披露的计划指标。
2、 公司投资情况
报告期内，本集团长期投资净额较上年减少1777 万元，减幅22%。 。被投资公司的名称、主要经营活动、占被投资公司的权益比例等见会计报表注释4.1。
（1） 募集资金使用情况2002 年，集团通过发行可转换公司债券，募集资金15 亿元，募集资金使用情况如下：
单位：人民币万元
投资项目 承诺投资金额 已完成投资金额 预测投资收益率
深圳四季花城二区 25000 19862 20.0%
深圳金域蓝湾 40000 28408 22.4%
上海假日风景 30000 30000 13.5%
北京青青家园 30000 27937 17.9%
成都城市花园 25000 19327 19.5%
合计 150000 125534
投资项目 已结算部分投资收益率 项目进度
深圳四季花城二区 33.8% 100%
深圳金域蓝湾 ** 52%
上海假日风景 12.1% 32%
北京青青家园 17.7% 55%
成都城市花园 22.4% 32%
合计
注：项目资金投入、进度及预期收益说明：
①深圳金域蓝湾一期计划2003 年中期竣工，无结算，已实现销售部分投资收益率为26.3%， 高于预期收益水平。
②上海假日风景项目收益指标略低于预测水平，主要由于收益率较高的商铺、别墅尚未推出销售。
③尚未使用的募集资金存放于专项帐户中。截止报告公告日，深圳四季花城二区由于滞后支付工程进度款产生的专项资金节余已全部使用完毕。
（2） 非募集资金使用情况
①股权投资情况
A 本公司于期内新设全资附属公司——深圳市新万实业有限公司，注册资本人民币100万元。该公司的经营范围为房地产开发。
B 本公司于期内新设全资附属公司——沈阳万科四季花城房地产开发有限公司，注册资本人民币1,000万元，主要开发经营沈阳万科四季花城项目。
C 本公司期内新设全资附属公司——沈阳万科金色家园房地产开发有限公司，注册资本人民币1,000万元，主要开发经营沈阳万科金色家园项目。
D 本公司于期内新设全资附属公司——长春万科物业管理有限公司，注册资本人民币50万元。该公司的经营范围为物业管理。
E 本公司于期内新设全资附属公司——上海万科房地产经纪咨询有限公司，注册资本人民币100万元。该公司的经营范围为房产中介业务。
F 本公司于期内新设全资附属公司——上海华欧房地产有限公司，注册资本人民币800万元，主要开发经营上海金丰项目。
G 本公司于发起设立上海万科中实房地产有限公司，注册资本人民币2,000万元，本公司持有其50%的股权。该公司主要经营范围为房地产开发。截至本报告期日，股权投资款已到位，有关工商注册登记手续已办理完毕。
H 本公司于期内增持鞍山万山房地产开发有限公司股权，至本报告期末，本公司持有该公司股权由35%增至65%。
I 期内，本公司对全资附属公司——成都万科房地产有限公司由人民币3000 万增资到人民币8000 万元，增资资金已于本期到位。
J 本公司于期内增持北京海开万科房地产开发有限责任公司股权，至本报告期末，本公司持有该公司股权由80%增至100%。
②其他投资情况
报告期内，本公司房地产业务新增以下6个项目。总占地面积约192万平方米，已规划建筑面积约186万平方米。
地区 新增项目名称 地理位置 土地面积(万平方米)
深圳市 溪涌项目 盐田区 6.8
佛山市 南海项目 南海市 43.8
上海市 新龙路项目 闵行区 11.0
城市花园新区
南块增加用地 闵行区 3.0
武汉市 三湾项目 洪山区 89.8
南昌市 花城大二期 高新区 37.4
合计 191.8
地区 规划建筑面积(万平方米) 项目进度
深圳市 5.1 项目前期
佛山市 44.7 项目前期
上海市 12.0 项目前期
3.0 已开工
武汉市 89.8 项目前期
南昌市 31.7 项目前期
合计 186.3
注：截止2002 年年末，公司为上述项目已支付地价11,122 万元人民币。
3、 公司财务状况
报告期内，公司经营业务稳定增长，资产质量提升，财务状况稳健。年内确定的待开发项目为集团可持续发展提供了坚实的基础。
财务指标 2002-12-31(人民币万元) 2001-12-31(人民币万元)
总资产 821,582 648,291
应收帐款 30,230 35,589
存货 597,617 470,862
长期投资 6,453 8,230
固定资产 34,866 30,993
长期负债 170,930 31,134
股东权益 338,077 312,409
主营业务利润 88,594 84,111
净利润 38,242 37,375
现金及现金等价物增加额 38,202 -19,036
其他指标
资产负债率 58.29 51.78
流动比率 2.51 1.99
速动比率 0.572 0.450
股东权益比率 41.15 48.19
应收账款周转天数 27 31
存货周转天数 559 432
财务指标 增减幅度(%)
总资产 26.73
应收帐款 -15.06
存货 26.92
长期投资 -21.59
固定资产 12.50
长期负债 449.01
股东权益 8.22
主营业务利润 5.33
净利润 2.32
现金及现金等价物增加额 -300.69
其他指标
资产负债率 6.51
流动比率 0.52
速动比率 0.12
股东权益比率 -7.04
应收账款周转天数 -4
存货周转天数 127
财务指标 变动原因
总资产 发行可转债资金到位及业务规模稳定增长
应收帐款 按揭回款情况良好
存货 增加项目储备和在建面积
长期投资 主要是增持鞍山万山公司股权后(从35%至65%)
，该公司被纳入合并资产负债表，
对其长期投资相应核减。
固定资产 经营规模扩大后的正常增长以及存货转入
长期负债 发行可转换公司债券
股东权益 本报告期净利润增加
主营业务利润 地产业务增长
净利润 主营业务利润增长
现金及现金等价物增加额 销售回笼资金增多
其他指标
资产负债率 发行可转换公司债券
流动比率 可转债资金到位使货币资金在流动
资产中比重增大
速动比率 可转债资金到位使货币资金在流动
资产中比重增大
股东权益比率 发行可转换公司债券
应收账款周转天数 销售回款情况较好
存货周转天数 存货中土地储备及在建新项目比重增大
4、 经营环境、政策法规变化对公司的影响
2002 年8 月，建设部等六部委下发《关于加强房地产市场宏观调控、促进房地产市场健康发展的若干意见》，要求各地充分发挥政府职能，从信息系统建设、土地供应、项目开发、住房分配货币化等方面采取措施，以实现房地产市场总供给与总需求的平衡。集团认为，上述政策有助于维护房地产市场的稳定、健康发展，从而有利于集团主营业务的快速、稳健增长。
土地市场方面，2002 年5 月国土资源部发布了《招标拍卖挂牌出让国有土地使用权规定》，并从2002年7 月1 日起开始施行。该规定从各环节规范了国有土地使用权以招标、拍卖或挂牌方式出让的行为，有助于建立公开、公平、公正的土地市场，有利于房地产行业的健康发展；但也应看到，在政策的过渡期间，各地的执行情况显示，土地资源转让的速度有所减缓，短期内的土地价格出现过快上涨，而付款压力也导致行业内公司资金成本上升。从短期看，这一政策的变化对公司的项目储备将产生一定的影响，对此，公司一方面将继续以理性的态度参与土地招标、拍卖和挂牌，同时也将继续积极探讨新的项目资源获得的方式。
5、 新年度的业务发展计划
2003 年集团将继续增加在现有市场的开发规模，并增加在该等市场的项目资源。此外，集团将推进珠江三角洲和长江三角洲一带新的市场开发，积极寻求合适的项目操作机会。
2003 年集团主要开发项目25 个，开工面积和竣工面积预计分别为181 万平方米和171 万平方米，计划销售和结算面积预计超过145 万平方米。
2003 年主要项目一览表
(单位：平方米)
项目 位置 占地面积 规划建筑面积
深圳金域蓝湾 福田区 40,234 265,828
深圳东海岸 盐田区 268,484 214,800
深圳溪冲项目(暂定名) 盐田区 67,571 50,678
上海假日风景 闵行区 599,647 576,000
上海城花新区南块 闵行区 210,000 155,752
上海浦东项目(暂定名) 浦东区 430,530 288,455
上海宝山项目(暂定名) 宝山区 214,344 227,205
上海金丰项目(暂定名) 闵行区 317,485 92,500
上海新龙路项目(暂定名) 闵行区 97,000 120,000
北京万科星园 朝阳区 112,348 360,950
北京青青家园 朝阳区 251,639 314,591
北京天秀项目(暂定名) 海淀区 98,811 147,544
天津花园新城 北辰区 550,896 393,302
天津美树丽舍 北辰区 194,101 112,275
天津水晶城 河西区 350,175 337,218
天津东丽湖(暂定名) 东丽区 2,730,014 1,365,007
沈阳金色家园 大东区 83,300 164,676
沈阳四季花城 于洪区 446,900 566,157
武汉四季花城(东区) 东西湖区 272,780 263,618
武汉四季花城(西区) 东西湖区 933,338 998,672
武汉三湾项目(暂定名) 洪山区 898,500 898,500
武汉万科俊园 江岸区 6,943 48,300
成都城市花园 锦江区 507,000 576,000
成都前锋厂项目(暂定名) 成华区 45,000 108,923
长春城市花园 二道区 142,000 185,983
南京金色家园 建邺区 51,568 148,488
南昌四季花城 高新区 224,668 247,386
南昌四季花城二期 高新区 374,300 316,700
佛山南海项目(暂定名) 南海市 438,000 447,000
合计
项目 2003年计划开工面积 2003年计划竣工面积
深圳金域蓝湾 81,148 174,583
深圳东海岸 67,000 77,000
深圳溪冲项目(暂定名) 50,678 -
上海假日风景 139,400 115,000
上海城花新区南块 - 117,343
上海浦东项目(暂定名) 36,000 -
上海宝山项目(暂定名) 35,540 184,923
上海金丰项目(暂定名) 27,251 33,709
上海新龙路项目(暂定名) - -
北京万科星园 88,673 85,606
北京青青家园 136,909 41,188
北京天秀项目(暂定名) 100,000 50,000
天津花园新城 - 9,233
天津美树丽舍 5,699 56,833
天津水晶城 87,700 87,700
天津东丽湖(暂定名) 43,000 -
沈阳金色家园 40,079 76,665
沈阳四季花城 92,500 93,498
武汉四季花城(东区) 96,150 121,150
武汉四季花城(西区) - -
武汉三湾项目(暂定名) 120,000 -
武汉万科俊园 - -
成都城市花园 124,000 124,000
成都前锋厂项目(暂定名) 69,000 -
长春城市花园 89,205 89,205
南京金色家园 60,000 39,300
南昌四季花城 145,000 138,000
南昌四季花城二期 - -
佛山南海项目(暂定名) 75,000 -
合计 1,809,932 1,714,936
项目 2002年末项目储备(万平米)
深圳金域蓝湾 8.11
深圳东海岸 13.78
深圳溪冲项目(暂定名) 5.07
上海假日风景 22.00
上海城花新区南块 -
上海浦东项目(暂定名) 28.80
上海宝山项目(暂定名) 3.55
上海金丰项目(暂定名) 5.90
上海新龙路项目(暂定名) 12.00
北京万科星园 8.87
北京青青家园 13.69
北京天秀项目(暂定名) 14.75
天津花园新城 6.68
天津美树丽舍 0.57
天津水晶城 33.70
天津东丽湖(暂定名) 136.50
沈阳金色家园 4.01
沈阳四季花城 38.57
武汉四季花城(东区) 9.62
武汉四季花城(西区) 99.87
武汉三湾项目(暂定名) 89.90
武汉万科俊园 4.83
成都城市花园 38.10
成都前锋厂项目(暂定名)
长春城市花园 8.92
南京金色家园 6.00
南昌四季花城 16.12
南昌四季花城二期 31.67
佛山南海项目(暂定名) 44.70
合计 706.28
特别风险提示：
<1>上述开工计划和竣工计划可能因下述原因而出现相应调整：
A、 宏观经济以及房地产市场可能产生的重大变化或单个项目出现销售滞缓情况；
B、 土地使用权转让政策的进一步细化和改变，给公司现有待开发项目带来不确定因素；
C、 新的法规对项目审批要求进一步严格，使开发项目的证照办理速度滞后而影响开发节奏；
D、 重大天气变化可能对项目的工期产生影响而影响竣工结算。
<2>已经签署正式合作协议或中标的项目储备资源中，共331万平方米建筑面积已签定土地出让合同；共402万平方米建筑面积已属国有土地或已办完征地手续。
6、 董事会日常工作情况
（1） 2002 年度董事会共召集了6 次董事会议
A、 2002 年3 月12 日召开第12 届董事会第8 次会议，审议并通过如下议案：2001 年度审计报告（未定稿）；2001 年度利润分配及分红派息预案；2002 年度公司利润分配政策的预案；2001 年度对外披露的年报及年度报告摘要；关于2001 年度计提资产减值准备和损失处理情况的议案；总经理2002 年度工作计划；关于为彩视公司贷款延期担保的议案；关于更换公司财务负责人的议案；经理人员薪酬方案；关于聘任2002 年度核数师的议案；关于另行发出召集股东例会公告的议案。有关决议公告已于2002 年3 月15 日刊登于《中国证券报》、《证券时报》和香港《HONG KONGiMail》。
B、 2002 年4 月19 日召开第12 届董事会第9 次会议，审议并通过如下议案：2002 年第1 季度季度报告及财务报表；关于变更公司营业执照中经营范围的议案；修改公司章程的议案；董事会改选的议案；董事、独立董事、监事薪酬方案；召集第14 届股东大会的议案；成立长春万科物业管理有限公司的议案；完善与万佳有关租赁协议的议案；关于确定可转换公司债券有关发行条款的议案。
有关决议公告已于2002 年4 月23 日刊登于《中国证券报》、《证券时报》和香港《HONG KONGiMail》。
C、 2002 年6 月12 日召开第13 届董事会第1 次会议，审议并通过以下议案：选举第十三届董事会董事长；选举第十三届董事会副董事长；选举第十三届董事会秘书；关于授权董事长在银行借款及对外担保代表董事会的议案；关于授权董事长在土地招标拍卖中对外代表董事会的议案；关于成都公司增加注册资本的议案；关于做好建立现代企业制度检查自查阶段工作的议案。有关决议公告已于2002 年6 月13 日刊登于《中国证券报》、《证券时报》和香港英文《虎报》。
D、 2002 年8 月16 日召开第13 届董事会第2 次会议，审议并通过以下议案：2002 年半年度报告、财务报表及半年度报告摘要；关于2002 年半年度不派发股息、也不进行公积金转增股本的议案；关于2002 年半年度计提资产减值准备和损失处理情况的议案；关于置换香港太平洋公司在鞍山万山公司股权的议案。
有关决议公告已于2002 年8 月21 日刊登于《中国证券报》、《证券时报》和香港英文《虎报》。
E、 2002 年10 月24 日召开第13 届董事会第3 次会议，审议并通过如下议案：2002 年第3 季度季度报告及财务报表；关于成立上海万科物业管理有限公司南京分公司的议案；关于深圳彩视电分有限公司股权处理的议案。
有关决议公告已于2002 年10 月28 日刊登于《中国证券报》、《证券时报》和香港英文《虎报》。
F、 2002 年12 月6 日召开第13 届董事会第4 次会议，审议并通过如下议案：关于聘任刘爱明为副总经理的议案；关于优惠购房的议案；关于成立上海万科中实地产有限公司的议案；关于南海市黄岐区泌冲岗项目事后审批的议案；关于成立南海市万科房地产有限公司的议案；关于广船机械厂、广船集装箱厂项目立项的议案；关于沈阳南京街项目立项的议案；关于大连大起大重项目立项的议案。
有关决议公告已于2002 年12 月7 日刊登于《中国证券报》、《证券时报》和香港英文《虎报》。
（2） 董事会进行了11 次通讯表决
A、 2002 年2 月19 日以通讯表决方式提交董事会审议通过关于在沈阳成立两项目公司的议案。
B、 2002 年4 月4 日以通讯表决方式提交董事会审议通过关于成立上海万科房地产经纪咨询有限公司的议案。
C、 2002 年4 月19 日以通讯表决方式提交董事会审议通过关于延期召开股东大会的议案。
D、 2002 年5 月30 日以通讯表决方式提交董事会审议通过关于调整公司可转换公司债券票面利率的议案。
E、 2002 年6 月24 日以通讯表决方式提交董事会审议通过上市公司建立现代企业制度自查报告。
F、 2002 年7 月5 日以通讯表决方式提交各位董事审议通过关于成都丽景湾项目立项的议案。
G、 2002 年7 月16 日以通讯表决方式提交董事会审议通过关于北京红领巾公园项目立项的议案；关于参与发起设立上海联盟投资管理有限公司的议案。
H、 2002 年9 月10 日以通讯表决方式提交董事会审议通过关于武汉三湾项目立项的议案；关于广州海盈居项目立项的议案；关于南昌四季花城项目大二区立项的议案。
I、 2002 年9 月18 日以通讯表决方式提交董事会审议通过关于沈阳花园新城四期项目立项的议案；关于深圳坂田华宇项目立项的议案。
J、 2002 年11 月12 日以通讯表决方式提交董事会审议通过关于成立武汉市万科房地产开发有限公司武昌分公司的议案；关于天津广东路项目立项的议案。
K、 2002 年12 月23 日以通讯表决方式提交董事会审议通过关于上海万科中实地产有限公司出资方变更的议案；关于上海闵行区景洪新村项目立项的议案；关于上海闵行区新龙路南块项目立项的议案。
公司已根据立项项目协议签署的具体进展情况分别于2002 年8 月21 日、12 月7 日在《中国证券报》、《证券时报》和香港英文《虎报》对协议签署情况予以相应披露。
（3） 董事会对股东大会决议的执行情况
根据第14 届股东大会授权，董事会组织了2001 年度分红派息工作。2001 年度分红派息方案为：每10 股现行股份派2 元现金（含税），股权登记日为2002 年7 月16 日，除息日为7 月17 日，A 股公众股股东除税后现金股息为每10 股1.6 元，B 股现金股息的折算汇率为1 港币=1.0606 元人民币。
本公司于2001 年8 月15 日召开的2001 年度第1 次临时股东大会授权董事会全权办理发行可转换公司债券相关事宜：授权董事会根据相关法律、法规制定和实施本次发行的具体方案，根据具体情况确定本次发行时机、发行规模、利率、还本付息的时间和方式、转股价格、发行方式等；授权董事会根据可转换公司债券发行和转股情况修改《公司章程》中的相关条款；授权董事会在法律和政策允许的范围内决定本次可转换公司债券的其他有关事项。该方案根据中国证券监督管理委员会证监发行字[2002] 52 号文核准，已于2002 年6 月实施，共向社会公开发行1500 万张可转换公司债券，每张面值100 元，发行总额150,000 万元。可转换公司债券期限5 年，票面利率1.5%。 股权登记日为2002 年6 月11 日，缴款期：6 月11 日-6 月13 日，6 月13 日正式申购，6 月19 日发行结束，可转换公司债券于2002 年6 月28 日在深交所挂牌交易，简称“万科转债”，债券代码“125002” 。详细方案请见2002 年6 月7 日《中国证券报》、《证券时报》和《上海证券报》。
7、 本次利润分配及资本公积金转增股本预案
公司2002 年度分别按照中国会计标准和国际会计标准之可分配利润情况如下：
单位：人民币元
中国会计标准 国际会计标准
税后可分配利润 387,038,412.06 417,177,933
其中：2002年度净利润 382,421,274.06 382,024,878
结转年初可分配利润 4,617,138.00 35,153,055
根据中国会计标准和国际会计标准孰低为分配最大限额的规定，2002 年度可供分配利润为387,038,412.06 元。
根据有关法规及公司章程规定，董事会提交2002 年度利润分配方案如下：
（1） 按照中国会计标准之净利润的10%计提法定公积金；
（2） 按照中国会计标准之净利润的5%计提法定公益金；
（3） 按中国会计标准之净利润的50%计提任意盈余公积金；
（4） 自本年度净利润中，按总股本及每股0.20 元提取分红基金；
（5） 剩余未分配利润留存下年，将全部留作股利分配。
可分配利润387,038,412.06 元之分配金额如下：
数额(元) 占可分配利润比例
计提法定公积金 38,242,127.41 9.88%
计提法定公益金 19,121,063.70 4.94%
计提盈余公积金 191,210,637.03 49.40%
计提当年分红基金 126,194,942.60 32.61%
按中国会计标准留转下一年度未分配利润 12,269,641.32 3.17%
按国际会计标准留转下一年度未分配利润 42,409,162.26
分红派息预案：每10股派送2元（含税）现金股息，以2002年12月31日总股本630,974,713股计算，共派出126,194,942.6元人民币。
B股股息将按股东大会决议日后第一个工作日中国人民银行公布的港币兑换人民币的基准价折为港币派付。
资本公积金转增股本预案: 董事会在综合考虑股东建议、公司盈利前景、资产状况以及市场环境的前提下，建议以每10 股转增10 股的比例，向全体股东转增股本。以2002 年12 月31 日总股本630,974,713 股计算，共计转增630,974,713 股（每股面值1 元）。转增后总股本为1,261,949,426 股。本次资本公积金转增股本总金额为630,974,713 元。转增前，资本公积金为1,435,442,203.51 元，转增后，资本公积金结余为804,467,490.51 元。
特别提示：
因公司发行的可转换公司债券自2002年12月13日起可以转股，存在派息、资本公积金转增股本方案在获股东大会通过并实施时，公司股本增加的可能。为此，董事会建议以分红派息股权登记日收市时的总股本为基准，向全体股东实施派息和股本转增计划。
如分红派息之股权登记日时，公司总股本因可转换公司债券转换为公司股票而增加，上述资本公积金每10股转增10股的比例，每股派发普通股股息金额仍然不变，资本公积金转增股本和派发普通股股息总额相应增加。
上述派息及资本公积金转增股本方案尚须股东大会审议通过。
8、 选定信息披露的报刊
公司选定《中国证券报》、《证券时报》及香港一家英文报刊为信息披露报刊。
九、 `监事会报告`
本人受公司监事会委托，就2002年度主要工作报告如下：
报告期内，公司监事会共召开5 次监事会议：
（1） 2002年3月12日召开4届7次会议，审议并通过了监事会2001年度报告；审议并确认了公司2001年度审计报告、公司计提和核销2001年度资产减值准备情况、公司2001年度利润分配及分红派息预案和2002年度利润分配政策预案。
（2） 2002年4月19日召开4届8次会议，审议并确认了公司2002年度第1季度报告及财务报表、关于修改公司章程的方案、关于董事、独立董事、监事的薪酬议案；
（3） 2002年8月16日召开4届9次会议，审议并确认了公司2002年度上半年度报告及财务报表、关于2002年中期不派发股息、也不进行公积金转增股本的议案、关于置换香港太平洋公司在鞍山万山公司股权的议案。
（4） 2002年10月24日召开4届10次会议，审议并确认了公司2002年第3季度季度报告及财务报表、关于深圳彩视电分有限公司股权处理的议案。
（5） 2002年12月6日召开4届11次会议，审议并确认了关于聘任刘爱明为副总经理的议案、关于优惠购房的议案。
本公司监事会对以下事项发表独立意见：
（1） 公司依法运作情况：年内，监事会列席了各次董事会会议，并对深圳、上海、北京、沈阳、天津、成都、武汉、长春等子公司进行了巡视，监事会认为，本年度公司各项决策程序合法，内部控制制度完善，公司董事及经营管理人员执行公司职务时没有违反法律、法规、公司章程或损害公司利益的行为，也没有滥用职权、损害股东和职员利益的行为。
（2） 检查公司财务的情况：监事会认为，毕马威华振会计师事务所、毕马威会计师事务所出具的审计意见是客观的，财务报告真实反映了公司的财务状况和经营成果。
（3） 最近一次募集资金使用情况：公司发行可转换公司债券募集资金15亿元于2002年6月到位，监事会通过检查财务报表、巡视投资项目等方式对其使用情况进行了监督，资金实际投入项目和承诺投资项目一致，投资项目收益情况良好。
（4） 计提情况：董事会根据财政部《关于印发<企业会计制度>的通知》（财会[2000]25号）、《关于印发贯彻实施<企业会计制度>有关政策衔接问题的规定的通知》（财会[2001]17号）、《关于执行<企业会计制度>和相关会计准则有关问题解答》（财会[2002]18号）、《关于上市公司、拟首次发行股票并上市的公司做好与新会计准则和制度相关信息披露工作的通知》（证监会计字[2001]14号）的规定及公司修订的《关于计提资产减值准备和损失处理的内部控制制度》，计提了2002年度资产减值准备。这些处理符合有关规定和内部控制制度，符合公司实际情况，有利于公司的长远发展。
（5） 公司经营情况：2002年，公司出色完成了经营计划，实现了主营业务和利润的稳定增长，并在专业集成和客户关系管理方面有所突破，管理层作出的贡献应当充分肯定。2002年度天津公司虽然有大幅度的减亏，但是天津公司的亏损问题仍未得到解决。监事会希望，公司应继续将深化天津公司的管理和经营作为2003年重点工作之一，充分运用公司整体资源，使天津公司步入健康、稳定的发展轨道。
监事会召集人 丁福源
二○○三年三月十八日
十、 `重要事项`
1、 重大诉讼、仲裁事项
本公司分别于2001年和2002年半年度报告披露了新加坡籍居民陈孟哲、陈金凤就购房合同纠纷诉天津万科兴业（集团）有限公司、天津万科兴业发展有限公司、天津万兴物业管理有限公司一案，以及天津市和平建工集团有限公司就双方对工程款剩余款项产生异议诉天津万科房地产有限公司一案，目前仍在审理过程中。根据稳健原则，天津公司已为陈孟哲、陈金凤案累计预提利息损失准备1,535万元。
2、 报告期内公司无重大收购及出售资产事项
3、 报告期内公司无重大关联交易事项
4、 重大合同及其履行情况
（1） 报告期内本公司未发生重大托管、承包、租赁其他公司资产或其他公司托管、承包、租赁本公司资产的事项。
（2） 公司为全资附属子公司北京万科企业有限公司向中国建设银行总行借款人民币1.6亿元提供担保，期限从2001年5月至2004年11月。
（3） 报告期内，本公司不存在委托理财事项。
（4） 公司于2002年4月18日与中国建设银行深圳市分行签订了5亿元人民币综合授信额度的《综合融资额度合同》；于2002年12月12日与中国银行在北京签署了《授信额度补充协议》，中国银行将对公司的授信总额度提高到人民币15亿元。上述银企合作协议履行情况良好。
报告期内，公司先后签署深圳龙岗溪涌海滨别墅等项目协议书，有关情况详见“非募集资金投资情况”之“项目投资”。
5、 公司或持股5%以上股东承诺事项履行情况
公司于2001年年报中公布了2002年度利润分配政策。董事会在综合考虑股东建议、公司盈利前景、资产状况以及市场环境的前提下，决议在履行原有派息比例的基础上，增加资本公积金转增股本一项。董事会认为，上述安排既符合股东利益，也有利于公司在资本市场的地位，并扩大公司在资本市场的影响力。
公司第一大股东华润于2001年向本公司郑重承诺：将本着有利于万科发展的原则一如既往地支持万科，在其公司及下属公司或者万科可能涉及到同业竞争的投资项目、处理由于同业竞争而发生的争议、纠纷时，保持中立。华润始终履行其承诺。
6、 聘任、解聘会计师事务所情况
第14届股东大会追加确认解聘中天勤会计师事务所并聘请毕马威华振会计师事务所为公司2001年度核数师；聘请毕马威华振会计师事务所和毕马威会计师事务所为公司2002年度核数师。下表为公司及子公司聘请会计师事务所情况：
2002年度
审计项目 审计单位 审计费用
依据中国会计标准
之集团合并财务报
告及京、津、沪、
深、沈地区子公司
的年度财务报告 毕马威华振会计师事务所 RMB700,000.00
依据国际会计标准
之集团合并财务报
告 毕马威会计师事务所 HKD1,000,000.00
大连、长春、鞍山
地区子公司的年度
财务报告 大连华连会计师事务所 RMB75,000.00
武汉、成都、南京、
南昌地区子公司的
年度财务报告 沪江德勤会计师事务所 RMB180,000.00
香港地区子公司的
年度财务报告 范陈会计师行 HKD20,000.00(预计数)
2002年度
连续服务年限
审计项目
依据中国会计标准
之集团合并财务报
告及京、津、沪、
深、沈地区子公司 2年
的年度财务报告
依据国际会计标准
之集团合并财务报 10年
告
大连、长春、鞍山
地区子公司的年度 1年
财务报告
武汉、成都、南京、
南昌地区子公司的 2年
年度财务报告
香港地区子公司的 10年
年度财务报告
2001年度
审计项目 审计单位 审计费用
依据中国会计标准
之集团合并财务报
告及京、津、沪、
深、沈地区子公司
的年度财务报告 毕马威华振会计师事务所 RMB700,000.00
依据国际会计标准
之集团合并财务报
告 毕马威会计师事务所 HKD1,260,000.00
大连、长春、鞍山
地区子公司的年度
财务报告 岳华会计师事务所 RMB75,000.00
武汉、成都、南京、
南昌地区子公司的
年度财务报告 沪江德勤会计师事务所 RMB140,000.00
香港地区子公司的
年度财务报告 范陈会计师行 HKD24,000.00
注:上述审计费用均包含审计过程需支出的差旅费。
7、 报告期内，公司及公司董事、监事、高级管理人员无受监管部门处罚的情况。
8、 董事会成员变更情况
该等情况已在“在报告期内离任的董事、监事及高级管理人员的姓名及离任原因”及“第14届股东大会”的内容中有详细表述。
9、 其它重大事项
（1） 公司章程变更
公司第14 届股东大会审议通过了关于修改《公司章程》的议案。修改内容请见2002 年4 月23 日《中国证券报》、《证券时报》。
（2） 公司注册地址的变更
根据董事会通讯表决结果，公司办公地点已于2002 年1 月21 日搬迁至：中国深圳市福田区梅林路63 号，邮证编码：518049。 公司注册地址也进行了相应变更。
万科企业股份有限公司2002年年度报告
十一、 2002年年志
1 月，公司办公地点搬迁至中国深圳市福田区梅林路63 号万科建筑研究中心。
年内，集团资信能力进一步增强，4 月与中国建设银行深圳市分行签订了5 亿元人民币综合授信额度的《综合融资额度合同》；12 月与中国银行在北京签署了《授信额度补充协议》，中国银行将对公司的授信总额度提高到人民币15 亿元。
6 月，第14 届股东大会在万科建筑研究中心举行。会议审议并通过董事会工作报告、监事会工作报告、分红派息、聘任核数师等议案；选举王石、宁高宁、宋林、郁亮、陈志裕、王印、莫军为董事，孙建一、李家祥、李志荣、冯佳为独立董事，共同组成本公司第13 届董事会。
6 月，公司发行可转换公司债券方案根据中国证券监督管理委员会证监发行字[2002] 52 号文核准实施，共向社会公开发行1500 万张可转换公司债券，每张面值100 元，发行总额150,000 万元。可转债的成功发行有力支持了公司的规模扩张。
11月，公司全资附属子公司深圳市万科房地产有限公司根据董事会授权，竞得佛山市南海区黄岐泌冲岗地块，由此进入珠江三角洲市场。
十二、 `财务报告`
万科企业股份有限公司
自二零零二年一月一日至二零零二年十二月三十一日止年度
审计报告
KPMG-A(2003)AR No. 0000
万科企业股份有限公司全体股东：
我们接受委托，审计了万科企业股份有限公司(以下简称“贵公司”)及其子公司(以下简称“贵集团”)二零零二年十二月三十一日的资产负债表及二零零二年一月一日至十二月三十一日的利润表及利润分配表和现金流量表。这些会计报表由贵公司负责。我们的责任是对这些会计报表发表审计意见。我们的审计是依据中华人民共和国财政部颁布的《中国注册会计师独立审计准则》进行的。在审计过程中，我们结合贵集团的实际情况，实施了包括抽查会计记录等我们认为必要的审计程序。
我们认为，上述会计报表符合中华人民共和国财政部颁布的《企业会计准则》和《企业会计制度》及其它有关规定，在所有重大方面公允地反映了贵集团二零零二年十二月三十一日的财务状况和自二零零二年一月一日至二零零二年十二月三十一日止年度的经营成果和现金流量，会计处理方法的选用遵循了一贯性原则。
毕马威华振会计师事务所 中国注册会计师
赵奇
中国北京建国门外大街1 号 罗科
中国国际贸易中心
国贸大厦2 座16 层1608 室 二零零三年三月十三日
邮政编码：100004
万科企业股份有限公司
`资产负债表`
二零零二年十二月三十一日
(金额单位:人民币元)
资 注 2002-12-31
产 释 合并 公司
货币资金 5 1,187,405,566.30 594,208,822.07
应收账款 6 302,297,113.93 -
其它应收款 7 139,889,751.50 2,853,369,025.25
预付账款 8 128,417,736.00 98,523.65
存货 9 5,976,170,097.26 -
待摊费用 10 4,918,461.06 -
流动资产合计 7,739,098,726.05 3,447,676,370.97
长期投资 11 64,530,667.02 2,013,547,908.48
长期投资合计 64,530,667.02 2,013,547,908.48
其中:股权投资差额 (902,168.13) (902,168.13)
固定资产原价 501,133,309.69 130,449,371.92
减:累计折旧 147,267,844.65 31,141,716.53
固定资产净值 353,865,465.04 99,307,655.39
减:固定资产减值准备 5,207,000.00 5,207,000.00
固定资产净额 12 348,658,465.04 94,100,655.39
在建工程 13 - -
固定资产合计 348,658,465.04 94,100,655.39
长期待摊费用 14 63,534,450.19 3,137,145.92
无形及其它资产合计 63,534,450.19 3,137,145.92
资产总计 8,215,822,308.30 5,558,462,080.76
资 2001-12-31
产 合并 公司
货币资金 805,381,417.19 444,206,679.69
应收账款 355,887,200.87 -
其它应收款 121,613,174.63 2,637,942,004.19
预付账款 70,017,428.20 1,223,601.84
存货 4,708,616,789.08 -
待摊费用 2,415,273.49 -
流动资产合计 6,063,931,283.46 3,083,372,285.72
长期投资 82,295,701.74 1,600,966,591.42
长期投资合计 82,295,701.74 1,600,966,591.42
其中:股权投资差额 3,597,018.39 3,597,018.39
固定资产原价 421,857,019.55 90,462,191.52
减:累计折旧 121,390,988.09 29,561,868.60
固定资产净值 300,466,031.46 60,900,322.92
减:固定资产减值准备 12,154,639.40 5,207,000.00
固定资产净额 288,311,392.06 55,693,322.92
在建工程 21,622,101.18 -
固定资产合计 309,933,493.24 55,693,322.92
长期待摊费用 26,751,152.38 4,738,408.65
无形及其它资产合计 26,751,152.38 4,738,408.65
资产总计 6,482,911,630.82 4,744,770,608.71
万科企业股份有限公司
`资产负债表（续）`
二零零二年十二月三十一日
(金额单位:人民币元)
负债及 注 2002-12-31
股东权益
释 合并 公司
短期借款 15 460,000,000.00 460,000,000.00
应付票据 9,687,600.00 -
应付账款 16 847,428,186.25 -
预收账款 17 544,317,647.75 -
应付福利费 18,080,509.61 6,873,834.27
应付股利 18 126,194,942.60 126,194,942.60
应交税金 19 80,553,052.66 (406,060.48)
其它应交款 20 2,167,314.20 10,833.44
其它应付款 21 187,890,030.39 70,489,831.38
预提费用 22 779,223,819.00 1,800,000.00
预计负债 23 24,523,671.90 -
流动负债合计 3,080,066,774.36 664,963,381.21
长期借款 24 160,000,000.00 -
应付债券 25 1,512,341,727.75 1,512,341,727.75
其它长期负债 26 36,954,931.28 -
长期负债合计 1,709,296,659.03 1,512,341,727.75
负债合计 4,789,363,433.39 2,177,305,108.96
少数股东权益 27 45,689,831.60 -
股本 28 630,974,713.00 630,974,713.00
资本公积 29 1,435,442,203.51 1,435,442,203.51
盈余公积 30 1,302,470,413.97 1,302,470,413.97
其中：法定公益金 169,232,014.46 169,232,014.46
未分配利润 31 12,269,641.32 12,269,641.32
外币报表折算差额 (387,928.49) -
股东权益合计 3,380,769,043.31 3,381,156,971.80
负债及股东权益总计 8,215,822,308.30 5,558,462,080.76
负债及 2001-12-31
股东权益
合并 公司
短期借款 1,353,000,000.00 1,333,000,000.00
应付票据 - -
应付账款 489,986,266.81 -
预收账款 179,250,980.77 -
应付福利费 14,770,962.33 7,291,873.56
应付股利 126,194,388.20 126,194,388.20
应交税金 97,536,691.06 25,158,436.37
其它应交款 2,101,963.37 -
其它应付款 184,607,396.57 112,017,641.39
预提费用 560,838,732.29 16,210,000.00
预计负债 37,201,011.95 -
流动负债合计 3,045,488,393.35 1,619,872,339.52
长期借款 261,000,000.00 -
应付债券 - -
其它长期负债 50,340,947.36 -
长期负债合计 311,340,947.36 -
负债合计 3,356,829,340.71 1,619,872,339.52
少数股东权益 1,992,329.96 -
股本 630,971,941.00 630,971,941.00
资本公积 1,435,412,604.36 1,435,412,604.36
盈余公积 1,053,896,585.83 1,053,896,585.83
其中：法定公益金 150,110,950.76 150,110,950.76
未分配利润 4,617,138.00 4,617,138.00
外币报表折算差额 (808,309.04) -
股东权益合计 3,124,089,960.15 3,124,898,269.19
负债及股东权益总计 6,482,911,630.82 4,744,770,608.71
企业负责人 王石 财务负责人 王文金
日期 2003.3.13
万科企业股份有限公司
`利润及利润分配表`
二零零二年度
(金额单位:人民币元)
项 注 2002年度
目 释 合并 公司
一、主营业务收入 32 4,574,359,629.05 -
减：主营业务成本 32 3,472,885,808.98 -
主营业务税金及附加 33 215,534,742.77 -
二.主营业务利润 885,939,077.30 -
加：其它业务利润 16,725,998.62 92,666.99
减：营业费用 126,595,070.85 -
管理费用 253,026,171.76 24,838,353.60
财务费用 34 (5,524,494.33) (30,276,010.99)
三.营业利润 528,568,327.64 5,530,324.38
加：投资收益 35 (5,802,876.82) 377,199,041.85
营业外收入 7,735,366.39 1,122,341.80
减：营业外支出 10,489,685.15 1,430,433.97
四.利润总额 520,011,132.06 382,421,274.06
减：所得税 121,962,824.42 -
少数股东损益 15,627,033.58 -
五.净利润 382,421,274.06 382,421,274.06
加：年初未分配利润 4,617,138.00 4,617,138.00
年初未分配利润调整数 - -
六.可分配利润 387,038,412.06 387,038,412.06
减：提取法定盈余公积金 31 38,242,127.41 38,242,127.41
提取法定公益金 31 19,121,063.70 19,121,063.70
七.可供股东分配的利润 329,675,220.95 329,675,220.95
减:提取任意盈余公积金 31 191,210,637.03 191,210,637.03
应付普通股股利 31 126,194,942.60 126,194,942.60
八.未分配利润 31 12,269,641.32 12,269,641.32
项 2001年度
目 合并 公司
一、主营业务收入 4,455,064,776.93 -
减：主营业务成本 3,434,439,752.26 -
主营业务税金及附加 179,511,205.51 -
二.主营业务利润 841,113,819.16 -
加：其它业务利润 (1,064,530.85) (33,873.17)
减：营业费用 273,634,648.34 -
管理费用 273,123,916.21 64,918,017.02
财务费用 (3,278,580.17) (22,524,031.60)
三.营业利润 296,569,303.93 (42,427,858.59)
加：投资收益 198,305,490.51 441,211,148.85
营业外收入 18,476,084.14 721,695.55
减：营业外支出 11,498,662.75 331,143.80
四.利润总额 501,852,215.83 399,173,842.01
减：所得税 119,882,931.48 25,426,624.28
少数股东损益 8,222,066.62 -
五.净利润 373,747,217.73 373,747,217.73
加：年初未分配利润 11,518,859.92 11,518,859.92
年初未分配利润调整数 (29,679,139.91) (29,679,139.91)
六.可分配利润 355,586,937.74 355,586,937.74
减：提取法定盈余公积金 37,374,721.77 37,374,721.77
提取法定公益金 18,687,360.89 18,687,360.89
七.可供股东分配的利润 299,524,855.08 299,524,855.08
减:提取任意盈余公积金 168,713,328.88 168,713,328.88
应付普通股股利 126,194,388.20 126,194,388.20
八.未分配利润 4,617,138.00 4,617,138.00
项目 本年累计数 上年实际数
1、出售、处置部门或被投资单位所得收益 (829,665.82) 212,186,687.57
2、自然灾害发生的损失 - -
3、会计政策变更增加（或减少）利润总额 - -
4、会计估计变更增加（或减少）利润总额 - (3,065,851.00)
5、债务重组损失 - -
6、其它 - -
万科企业股份有限公司
`现金流量表`
二零零二年度
(金额单位:人民币元)
2002年度
项目 合并
销售商品、提供劳务收到的现金 4,944,714,626.45
收取的租金 15,235,509.87
收到的税费返还 39,682,714.11
收到的其它与经营活动有关的现金 27,353,200.76
现金流入小计 5,026,986,051.19
购买商品、接受劳务支付的现金 3,869,684,767.40
经营租赁所支付的现金 10,254,643.55
支付给职工以及为职工支付的现金 248,990,440.90
支付的各项税费 453,018,074.37
支付的其它与经营活动有关的现金 316,194,860.43
现金流出小计 4,898,142,786.65
经营活动产生的现金流量净额 128,843,264.54
收回投资所收到的现金 -
分得股利或利润所收到的现金 1,135,227.20
银行利息收入所收到的现金 10,821,820.55
处置固定资产、无形资产和其它长期资产而收回的现金净额 14,754,846.28
现金流入小计 26,711,894.03
购建固定资产、无形资产和其它长期资产所支付的现金 51,807,188.43
权益性投资所支付的现金 8,600,000.00
现金流出小计 60,407,188.43
投资活动产生的现金流量净额 (33,695,294.40)
吸收权益性投资所收到的现金 10,000,000.00
发行债券所收到的现金 1,500,000,000.00
借款所收到的现金 2,663,000,000.00
现金流入小计 4,173,000,000.00
偿还债务所支付的现金 3,657,300,000.00
发生筹资费用所支付的现金 31,680,353.16
分配股利所支付的现金 126,194,388.20
偿还利息所支付现金 70,901,638.07
现金流出小计 3,886,076,379.43
筹资活动产生的现金流量净额 286,923,620.57
汇率变动对现金的影响 (47,441.60)
现金及现金等价物净增加额 382,024,149.11
2002年度
项目 公司
销售商品、提供劳务收到的现金 -
收取的租金 3,179,524.40
收到的税费返还 -
收到的其它与经营活动有关的现金 299,309,318.48
现金流入小计 302,488,842.88
购买商品、接受劳务支付的现金 -
经营租赁所支付的现金 -
支付给职工以及为职工支付的现金 31,163,203.95
支付的各项税费 30,505,924.88
支付的其它与经营活动有关的现金 719,207,675.32
现金流出小计 780,876,804.15
经营活动产生的现金流量净额 (478,387,961.27)
收回投资所收到的现金 -
分得股利或利润所收到的现金 207,131,563.83
银行利息收入所收到的现金 103,751,988.88
处置固定资产、无形资产和其它长期资产而收回的现金净额 6,766,239.97
现金流入小计 317,649,792.68
购建固定资产、无形资产和其它长期资产所支付的现金 3,482,659.21
权益性投资所支付的现金 87,600,000.00
现金流出小计 91,082,659.21
投资活动产生的现金流量净额 226,567,133.47
吸收权益性投资所收到的现金 -
发行债券所收到的现金 1,500,000,000.00
借款所收到的现金 2,663,000,000.00
现金流入小计 4,163,000,000.00
偿还债务所支付的现金 3,536,000,000.00
发生筹资费用所支付的现金 31,680,353.16
分配股利所支付的现金 126,194,388.20
偿还利息所支付现金 67,281,081.53
现金流出小计 3,761,155,822.89
筹资活动产生的现金流量净额 401,844,177.11
汇率变动对现金的影响 (21,206.93)
现金及现金等价物净增加额 150,002,142.38
万科企业股份有限公司
`现金流量表（续）`
二零零二年十二月三十一日
(金额单位:人民币元)
项目 合并
(a)将净利润调节为经营活动的现金流量
净利润 382,421,274.06
加：少数股东损益 15,627,033.58
计提的资产减值准备 7,461,279.93
固定资产折旧 40,041,482.10
长期待摊费用摊销 22,379,501.24
待摊费用增加 (2,503,187.57)
预提费用增加/(减少) 218,385,086.71
处置固定资产、无形资产和其它长期资产的净损失 608,040.31
财务费用 (5,524,494.33)
投资损失/(收益) 5,802,876.82
存货的增加 (1,237,389,805.30)
经营性应收项目的减少 (19,459,926.39)
经营性应付项目的增加/(减少) 700,994,103.38
经营活动产生的现金流量净额 128,843,264.54
(b)现金及现金等价物净增加情况
货币资金的期末余额 1,187,405,566.30
减：货币资金的期初余额 805,381,417.19
现金及现金等价物净增加额 382,024,149.11
项目 公司
(a)将净利润调节为经营活动的现金流量
净利润 382,421,274.06
加：少数股东损益 -
计提的资产减值准备 (1,358,681.69)
固定资产折旧 5,309,373.01
长期待摊费用摊销 1,634,312.73
待摊费用增加 -
预提费用增加/(减少) (14,410,000.00)
处置固定资产、无形资产和其它长期资产的净损失 308,092.17
财务费用 (30,276,010.99)
投资损失/(收益) (377,199,041.85)
存货的增加 -
经营性应收项目的减少 (409,891,674.55)
经营性应付项目的增加/(减少) (34,925,604.16)
经营活动产生的现金流量净额 (478,387,961.27)
(b)现金及现金等价物净增加情况
货币资金的期末余额 594,208,822.07
减：货币资金的期初余额 444,206,679.69
现金及现金等价物净增加额 150,002,142.38
(c) 合并现金流量表中支付的其它与经营活动有关的现金主要为广告费、办公费及未在经营活动的现金流量单独列出的与营业和管理费用有关的现金支出。
公司现金流量表中支付的其它与经营活动有关的现金主要是公司总部及资金中心与控股子公司及联营单位的往来款##FF标记07万 科 Ａ_387.tif##FF
万科企业股份有限公司
分部报表（地区分部）
二零零二年度
(金额单位:人民币元)
项目 期间 一、营业收入合计 二、营业成本合计
本年数 1,182,646,865.04 898,945,198.82
深圳地区
上年数 2,332,448,407.94 1,861,919,813.27
本年数 741,109,232.49 566,057,060.17
上海地区
上年数 902,063,299.15 742,132,814.50
本年数 262,457,714.16 199,067,769.37
成都地区
上年数 205,724,658.68 159,121,042.40
本年数 242,226,863.10 246,436,786.76
天津地区
上年数 104,272,862.68 119,798,141.21
本年数 660,590,841.69 586,940,726.28
北京地区
上年数 560,079,736.79 501,048,066.84
本年数 357,219,706.90 296,615,859.92
南京地区
上年数 - -
本年数 170,122,391.50 124,377,840.45
南昌地区
上年数 - -
本年数 289,054,506.32 222,687,306.35
武汉地区
上年数 - -
本年数 714,646,479.44 576,480,602.47
东北地区
上年数 364,480,060.05 245,910,577.62
本年数 106,958.88 -
其它地区
上年数 320,725.44 -
本年数 3,685,559.52 3,592,892.53
未分配项目
上年数 3,886,084.00 3,296,090.58
本年数 (7,961,001.73) (7,961,001.73)
抵消
上年数 - -
本年数 4,615,906,117.31 3,713,241,041.39
合计
上年数 4,473,275,834.73 3,633,226,546.42
项目 三、期间费用合计 四、营业利润合计
93,726,497.87 189,975,168.35
深圳地区
264,907,975.59 205,620,619.08
71,085,504.22 103,966,668.10
上海地区
69,249,408.11 90,681,076.54
21,033,922.64 42,356,022.15
成都地区
8,417,598.21 38,186,018.07
35,328,818.85 (39,538,742.51)
天津地区
75,290,272.20 (90,815,550.73)
43,471,696.01 30,178,419.40
北京地区
39,435,095.90 19,596,574.05
19,318,158.55 41,285,688.43
南京地区
3,542,230.49 (3,542,230.49)
7,220,555.77 38,523,995.28
南昌地区
- -
35,178,319.96 31,188,880.01
武汉地区
12,912,878.54 (12,912,878.54)
55,762,517.66 82,403,359.31
东北地区
25,750,685.86 92,818,796.57
739,925.05 (632,966.17)
其它地区
(15,576.87) 336,302.31
(8,769,168.30) 8,861,835.29
未分配项目
43,989,416.35 (43,399,422.93)
- -
抵消
- -
374,096,748.28 528,568,327.64
合计
543,479,984.38 296,569,303.93
项目 五、资产总额 六、负债总额
2,551,234,643.26 1,780,943,328.98
深圳地区
1,829,287,757.80 1,145,667,827.22
1,477,398,867.36 1,075,960,223.26
上海地区
967,495,884.96 671,703,935.39
387,514,336.67 238,743,696.11
成都地区
373,120,916.17 310,566,851.77
1,093,068,432.37 989,690,851.20
天津地区
915,420,154.10 824,549,873.79
1,458,769,649.90 1,253,155,132.90
北京地区
1,251,575,380.62 1,076,809,044.36
199,831,537.06 120,972,555.12
南京地区
235,001,844.11 188,544,074.60
110,838,673.30 60,062,265.11
南昌地区
- -
348,271,505.76 302,628,000.26
武汉地区
139,761,848.41 123,126,418.62
1,048,785,448.13 671,688,581.03
东北地区
700,002,807.44 425,166,409.95
63,324,685.79 65,013,425.46
其它地区
63,773,440.22 63,724,660.33
5,517,345,735.16 3,068,052,999.69
未分配项目
4,521,783,324.94 1,969,571,793.61
(6,040,561,206.46) (4,837,547,625.73)
抵消
(4,514,311,727.95) (3,442,601,548.93)
8,215,822,308.30 4,789,363,433.39
合计
6,482,911,630.82 3,356,829,340.71
注：1.本公司房地产开发业务的营业收入总额占公司全部营业收入总额的90%以上；
2.营业收入包括主营业务收入和其它业务收入，营业成本包括主营业务成本、主营业务税金和其它业务支出。除列举于抵消项的金额外，营业收入及营业成本均为对外营业收入及对外营业成本。
3.根据分部的划分，上期对比数已作适当重分类。
万科企业股份有限公司
会计报表注释
2002年1— 12月
1. 公司基本情况
万科企业股份有限公司(“ 本公司”)原系经深圳市人民政府深府办(1988)1509 号文批准，于1988 年11 月1 日在深圳现代企业有限公司基础上改组设立的股份有限公司,原名为“深圳万科企业股份有限公司”。
1991 年1 月29 日，本公司发行之A 股在深圳证券交易所上市。
1993 年5 月28 日，本公司发行之B 股在深圳证券交易所上市。
1993 年12 月28 日经深圳市工商行政管理局批准更名为“万科企业股份有限公司”。
本公司经营范围为:兴办实业(具体项目另行申报)； 国内商业；物资供销业（不含专营、专控、专卖商品）；印刷、复印、广告设计制作；代理报纸、电视、广播期刊广告业务；进出口业务(按深经发审证字第113 号外贸企业审定证书规定办理)。 控股子公司主营业务包括房地产开发及物业管理、进出口业务、影视制作、投资、咨询等。
2. 主要会计政策
本公司及子公司(“ 本集团”)编制会计报表所采用的主要会计政策，是根据中华人民共和国财政部颁布的《企业会计准则》、《企业会计制度》及其它有关规定制定的。
(a) 会计年度
本集团的会计年度为公历一月一日至十二月三十一日。
(b) 记账基础和计价原则
会计核算以权责发生制为记账基础。除特别声明外，计价方法为历史成本法。
(c) 记账本位币及外币折算
本集团以人民币为记账本位币。外币交易采用当月一日的中国人民银行公布的外汇牌价中间价折合为人民币入账，货币性外币资产和负债按资产负债表日中国人民银行公布的外汇牌价折合为人民币。除与购建固定资产直接相关的外币折算差额，在所购建的资产达到预定使用状态前计入有关资产的购建成本外，其它外币折算差额作为汇兑损益计入利润表。
境外子公司的会计报表除权益表项目按照发生时的汇率折算外，均按资产负债表日中国人民银行公布的外汇牌价折算为人民币。所产生的折算差额作为外币报表折算差额处理。
(d) 合并会计报表的编制方法
本集团合并会计报表是按照《企业会计制度》和财政部颁布的《合并会计报表暂行规定》（财会字[1995]11 号）编制的。
对本公司