许继电气：2007年年度报告
许继电气股份有限公司2007年年度报告
XJ ELECTRIC CO., LTD.
目 录
第一节 重要提示 1
第二节 公司基本情况简介 1
第三节 会计数据和业务数据摘要 2
第四节 股本变动及股东情况 4
第五节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 8
第六节 公司治理结构 13
第七节 股东大会情况简介 19
第八节 董事会报告 19
第九节 监事会报告 27
第十节 重要事项 28
第十一节 财务报告 32
第十二节 备查文件目录 81
第一节 重要提示
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
公司董事郭志忠先生委托董事程利民先生代行表决权，公司董事王道麦先生委托董事檀国彪先生代行表决权；公司独立董事周小谦先生委托独立董事潘飞先生代行表决权。
本公司董事长王纪年先生、总经理李富生先生和总会计师马保州先生声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
第二节 公司基本情况简介
（一）公司法定中文名称：许继电气股份有限公司
公司法定英文名称：XJ ELECTRIC CO.,LTD.
（二）公司法定代表人：王纪年
（三）公司董事会秘书：姚 武
董事会证券事务代表：李维扬
电 话：（0374）3212348 3212069
传 真：（0374）3363549
电子信箱：chc@xjec.com
（四）公司注册（办公）地址：河南省许昌市许继大道1298号
邮政编码：461000
网 址：http://www.xjec.com
电子信箱：webmaster@xjec.com
（五）公司选定信息披露报纸名称：《中国证券报》、《证券时报》
登载公司年度报告的中国证监会指定的国际互联网网址：
http://www.cninfo.com.cn
公司年度报告备置地点：公司证券投资处
（六）公司股票上市交易所：深圳证券交易所
股票简称：许继电气 股票代码：000400
（七）其他有关资料：
公司首次注册登记日期：1993年3月15日
公司首次注册登记地点：河南省许昌市建设路178号
公司最近一次变更注册登记日期：2000年9月13日
公司变更注册登记地点：河南省许昌市许继大道1298号
企业法人营业执照注册号：4100001002958
税务登记号码：411000174273201
公司聘请的会计师事务所名称：北京兴华会计师事务所
会计师事务所办公地址：北京阜成门外大街2号万通新世界广场706室
第三节 会计数据和业务数据摘要
（一）本年度主要会计数据 单位：人民币元
营业利润 175,450,777.79
利润总额 215,682,179.59
归属于上市公司股东的净利润 115,985,129.70
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 113,808,247.14
经营活动产生的现金流量净额 235,782,122.26
注：扣除非经常性损益项目及金额
单位：人民币元
营业外收入 1,970,091.50
营业外支出 -519,763.09
投资收益 726,554.15
合计 2,176,882.56
（二）截止报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标
1、主要会计数据
单位：人民币元
2007年 2006年 本年比上年增减（％） 2005年
调整前 调整后 调整后 调整前 调整后
营业收入 2,454,629,797.64 2,316,738,749.86 2,375,266,020.90 3.34 2,000,667,738.93 2,021,709,400.54
利润总额 215,682,179.59 216,057,395.24 219,141,210.55 -1.58 169,915,129.36 164,094,989.44
归属于上市公司股东的净利润 115,985,129.70 127,944,717.04 129,755,452.74 -10.61 116,840,478.31 111,020,338.39
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 113,808,247.14 128,598,670.53 127,190,255.61 -10.52 99,606,603.89 120,105,520.16
经营活动产生的现金流量净额 235,782,122.26 120,064,172.75 113,580,578.39 107.59 127,375,615.29 169,127,046.36
2007年末 2006年末 本年末比上年末增减（％） 2005年末
调整前 调整后 调整后 调整前 调整后
总资产 4,653,502,870.16 4,603,009,770.59 4,716,706,899.07 -1.34 3,987,411,275.27 4,073,081,416.77
所有者权益（或股东权益） 2,130,844,207.67 2,026,270,095.19 2,020,635,732.58 5.45 1,899,394,919.64 1,890,880,279.84
2、主要财务指标
单位：人民币元
2007年 2006年 本年比上年增减（％） 2005年
调整前 调整后 调整后 调整前 调整后
基本每股收益 0.3066 0.3382 0.3430 -10.61 0.3089 0.2935
稀释每股收益 0.3066 0.3382 0.3430 -10.61 0.3089 0.2935
扣除非经常性损益后的基本每股收益 0.3009 0.3400 0.3362 -10.52 0.2633 0.3175
全面摊薄净资产收益率 5.44% 6.31% 6.42% -0.98 6.15% 5.87%
加权平均净资产收益率 5.58% 6.52% 6.63% -1.05 6.20% 5.70%
扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率 5.34% 6.35% 6.29% -0.95 5.24% 6.35%
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 5.48% 6.55% 6.50% -1.02 5.28% 6.16%
每股经营活动产生的现金流量净额 0.6233 0.3174 0.3003 107.59 0.3367 0.4471
2007年末 2006年末 本年末比上年末增减（％） 2005年末
调整前 调整后 调整后 调整前 调整后
归属于上市公司股东的每股净资产 5.6331 5.3566 5.3418 5.45 5.0212 4.9987
第四节 股本变动及股东情况
（一）股本变动情况：
1、公司股份变动情况表
数量单位：股
项 目 本次变动前 本次变动增减（+，-） 本次变动后
数量 比例% 发行新股 送股 公积金转股 其他 小计 数量 比例%
一、有限售条件股份 114,232,036 30.20 114,232,036 30.20
1、国家持股
2、国有法人持股 114,232,036 30.20 114,232,036 30.20
3、其他内资持股
其中：境内法人持股
境内自然人持股
4、外资持股
其中：境外法人持股
境外自然人持股
二、无限售条件股份 264,039,964 69.80 264,039,964 69.80
1、人民币普通股 264,039,964 69.80 264,039,964 69.80
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股
4、其他
三、股份总数 378,272,000 100 378,272,000 100
2、前10名有限售条件股东持股数量及限售条件
单位：股
名次 有限售条件股东名称 持有的有限售条件股份数量(股) 可上市交易时间 新增可上市交易数量（股） 限售条件
1 许继集团有限公司 113,097,220 2008年11月17日 至2009年11月16日 18,913,600 注
2009年11月17日至2010年11月16日日 37,827,200
2010年11月17日 56,356,420
2 许昌市开发投资公司 1,134,816 2010年11月17日 1,134,816
注：
1、报告期内,许继集团有限公司将其所持有的占本公司总股本0.3%的股份数额无偿划转给许昌市开发投资公司。许昌市开发投资公司继续履行许继集团有限公司在本公司股权分置改革中关于股份限售期的承诺。
2、许继集团有限公司承诺在自改革方案实施之日起12个月期满后的24个月之内，所持股份不通过深圳证券交易所挂牌交易出售；在上述承诺期期满后，许继集团有限公司通过深圳证券交易所挂牌交易出售股份，出售数量占公司股份总数的比例在12个月内不超过5%,在24个月内不超出10%。
3、全体非流通股股东承诺在限售期满后，通过深圳证券交易所挂牌交易出售原非流通股份价格不低于8元/股(当公司送股、转增股本、增资扩股、配股、派息等使公司股份或股东权益发生变化时，对此价格进行除权除息处理)。
（二）报告期末为止的前三年公司无股票发行与上市情况。
（三）股东情况介绍
1、股东情况表（截止2007年12月31日）
股东总数 39,341
前10名股东持股情况
股东名称 股东性质 持股比例 持股总数 持有有限售条件股份数量 质押或冻结的股份数量
许继集团有限公司 国有股东 29.9% 113,097,220 113,097,220 57,000,000
中国工商银行-鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF） 其他 1.85% 7,002,301 0 未知
长城证券有限责任公司 其他 1.09% 4,122,000 0 未知
朱功增 其他 1.02% 3,870,000 0 未知
中国建设银行-华宝兴业收益增长混合型证券投资基金 其他 0.97% 3,683,234 0 未知
中国工商银行-南方避险增值基金 其他 0.83% 3,141,652 0 未知
同益证券投资基金 其他 0.78% 2,950,000 0 未知
中国农业银行-信诚四季红混合型证券投资基金 其他 0.74% 2,800,000 0 未知
交通银行股份有限公司-天治核心成长股票型证券投资基金 其他 0.72% 2,718,587 0 未知
中国工商银行-融通深证100指数证券投资基金 其他 0.66% 2,482,536 0 未知
前10名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类
中国工商银行-鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF） 7,002,301 人民币普通股
长城证券有限责任公司 4,122,000 人民币普通股
朱功增 3,870,000 人民币普通股
中国建设银行-华宝兴业收益增长混合型证券投资基金 3,683,234 人民币普通股
中国工商银行-南方避险增值基金 3,141,652 人民币普通股
同益证券投资基金 2,950,000 人民币普通股
中国农业银行-信诚四季红混合型证券投资基金 2,800,000 人民币普通股
交通银行股份有限公司-天治核心成长股票型证券投资基金 2,718,587 人民币普通股
中国工商银行-融通深证100指数证券投资基金 2,482,536 人民币普通股
罗文东 2,300,000 人民币普通股
上述股东关联关系或一致行动的说明 前十名无限售条件的股东中，公司未知其关联关系，也未知是否属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。
2、公司控股股东的情况
控股股东名称：许继集团有限公司
法定代表人：王纪年
成立日期：1996年12月27日
注册资本：286,158,000元人民币
股权结构：国家股（许昌市人民政府）占65%股权；社团法人股（许继职工持股会）占35%股权。
经营范围：对电气、信息、环保、高新技术行业进行投资；生产、经营电力系统二次成套控制保护与自动化装备，电气化铁道牵引供电设备，电力通讯设备，直流电源，干式变压器，高低压开关与开关柜，箱式变电站；电工仪表，电能仪表，热工仪表，母线槽；自动化停车设备，交通设备，建筑智能化产品及各类自动门；城市污水处理工程，工业污废水处理工程，固废物处理工程，大气污染治理工程；电子商务，金税工程及技术开发与服务等；按国家有关规定，开展对外经济合作和进出口业务。
报告期内，本公司的控股股东没有发生变化。
3、公司控股股东的实际控制人情况
控制人名称：河南省许昌市人民政府
主要业务：行使政府职能
控股股东及其实际控制人之间的产权及控制关系方框图
第五节 董事、监事、高级管理人员和员工情况
（一）基本情况
姓名 职务 性别 年龄 任职起止日期 持股数 变动原因 报告期内从公司领取的报酬总额（万元） 是否在股东单位或其他关联单位领取
年初 年末
王纪年 董事长 男 58 2006.6~2009.6 34,898 34,898 是
尚衍国 董事 男 59 2006.6~2009.6 28,132 21,099 减持部分解禁高管股 是
王道麦 董事 男 60 2006.6~2009.6 11,405 8,554 减持部分解禁高管股 是
程利民 董事 男 45 2006.6~2009.6 27,615 24,975 减持部分解禁高管股 是
檀国彪 董事 男 46 2006.6~2009.6 21,859 21,859 是
郭志忠 董事兼副总经理 男 46 2006.6~2009.6 0 0 16.00 否
李鸿昌 独立董事 男 60 2006.6~2009.6 0 0 4.00 否
周小谦 独立董事 男 66 2006.6~2009.6 0 0 4.00 否
潘飞 独立董事 男 51 2006.6~2009.6 0 0 4.00 否
欧阳俊 监事会主席 男 59 2006.6~2009.6 11,405 11,405 是
张森 监事 男 56 2006.6~2009.6 18,248 18,248 5.00 否
李德章 监事 男 79 2006.6~2009.6 0 0 是
郑东晖 监事 女 38 2006.6~2009.6 15,209 15,209 是
任文颖 监事 男 51 2006.6~2009.6 45,436 45,436 16.00 否
李富生 总经理 男 45 2006.6~2009.6 33,986 33,986 20.00 否
于世新 副总经理 男 49 2006.6~2009.6 24,976 18,732 减持部分解禁高管股 16.00 否
姚致清 副总经理 男 47 2006.6~2009.6 67,216 67,216 16.00 否
姚武 副总经理兼董事会秘书 男 41 2006.6~2009.6 22,429 22,429 16.00 否
马保州 副总经理兼总会计师 男 41 2006.6~2009.6 18,741 18,741 16.00 否
雷宪章 副总经理兼总工程师 男 50 2006.6~2009.6 0 0 24.00 否
张学深 副总经理 男 43 2006.6~2009.6 1,967 1,967 16.00 否
张新昌 副总经理 男 45 2006.6~2009.6 0 0 16.00 否
合计 - - - - 383,522 364,754 - 189 -
注：①董事、监事、高级管理人员共22人，在本公司领取报酬的14人，其中，独立董事每人每年津贴为4万元人民币（税后），独立董事出席公司董事会、股东大会所发生的差旅费按公司有关规定据实报销。
②董事、监事在股东单位任职情况为：
姓 名 任职单位 担任职务 任职期间
王纪年 许继集团有限公司 董事长、总裁、党委书记 1996年至今
尚衍国 许继集团有限公司 董事、副总裁 1996年至今
王道麦 许继集团有限公司 董事、工会主席 1996年至今
程利民 许继集团有限公司 董事、副总裁 2000年至今
檀国彪 许继集团有限公司 副总裁 2000年至今
欧阳俊 许继集团有限公司 监事会主席、党委副书记、纪委书记 1996年至今
郑东晖 许继集团有限公司 监事、审计室主任 2001年至今
（二）现任董事、监事和高级管理人员的主要工作经历
董事长王纪年先生：1949年9月出生，研究生，研究员，享受政府特殊津贴专家，1996年至今任许继集团有限公司党委书记、董事长、总裁，1993年至1997年任本公司董事长兼总经理，1997年至今任本公司董事长。2001年9月至2003年6月兼任福州天宇电气股份有限公司董事长，现兼任本公司所有控股子公司董事长职务。
董事尚衍国先生：1948年10月出生，大专、高级会计师。1996年至今任许继集团有限公司董事、副总裁，1993年至今任本公司董事，2003年6月至2007年1月任福州天宇电气股份有限公司董事长。
董事王道麦先生：1947年7月出生，大专，高级经济师，曾任许昌继电器厂热压车间主任、生产处长，1996年至今任许继集团有限公司董事、工会主席，1999年至今任本公司董事。
董事程利民先生：1962年12月出生，工商管理硕士，高级经济师。曾任许昌继电器厂团委书记、许继电气股份有限公司办公室主任、许继集团有限公司总经理助理兼中南输变电成套设备有限公司总经理，2000年至今任许继集团有限公司董事、副总裁，2003年至今任本公司董事。
董事檀国彪先生：1961年10月出生，工学硕士、高级工程师。1997年7月至2000年8月任公司总经理，2000年至今任许继集团有限公司副总裁兼任许继联华国际环境工程有限公司总经理。
董事郭志忠先生：1961年10月出生，博士，哈尔滨工业大学教授，博士生导师，本公司董事，曾任北京许继电气有限公司总经理，2004年任北京许继电气研究院总经理，2006年6月起任公司副总经理。
独立董事李鸿昌先生：1948年12月出生，教授，硕士生导师。1985年毕业于中南财经大学，获经济学硕士学位，现任河南财经学院副院长。
独立董事周小谦先生：1941年3月出生，教授级高级工程师，享受国务院特殊津贴专家，1964年毕业于浙江大学电机系。曾先后担任水电部基建司火电处副处长、河南省电力局副局长、国家计委燃料动力工业计划局局长、能源部综合计划司司长、中国电网建设有限公司总经理和国家电网公司总经理助理等职，并兼任中国电力发展促进会会长、中国电力技术市场协会会长和中国电机工程学会热（核）电专委会主任等职务。
独立董事潘飞先生：1956年8月出生，上海财经大学会计系博士、教授、博士生导师，美国会计学会会员，中国会计学会会员，上海会计学会理事，中国会计教授会理事，上海市成本研究会副会长。1983年起在上海财经大学任教，现任上海财经大学会计学院副院长。
监事会主席欧阳俊先生：1948年8月出生，大专，高级经济师，曾任许昌继电器厂计划员、厂办主任、综合计划处处长等职，现任许继集团有限公司监事会主席、党委副书记、纪委书记，1999年至今任本公司监事会主席。
监事张森先生： 1953年10月出生，大专，高级政工师。曾任许昌继电器厂生产处计划员、车间主任，现任许继电气公司工会副主席，1999年至今任本公司监事。
监事李德章先生：1928年9月出生，大专，注册会计师，高级会计师，曾先后担任陕西省交通会计学会理事、深圳蛇口中华会计师事务所部门经理、万科企业股份有限公司财务会计顾问和财务主管、北京泛利房地产开发有限公司总经理财务顾问等职。现任国务院三峡工程建设委员会三峡工程稽察办公室输变电稽察组成员。
监事郑东晖女士：1970年4月出生，本科，审计师。1991年任许继电气股份有限公司财务处结算会计，1992年任许继集团有限公司审计处审计员，2001年至今任许继集团有限公司审计处主任。
监事任文颖先生： 1957年12月出生，大专学历，经济师。1980年入许继公司工作，历任许昌继电器厂质量检查员、人劳处处长、许继电气股份有限公司装配分厂厂长等职务，1998年至今任许继电子有限公司经理。
总经理李富生先生： 1962年7月出生，大学本科，工学学士，中欧国际工商学院MBA硕士，高级工程师。历任许继公司控制器分厂技术副厂长、厂长、河南昌威机械设备有限公司总经理，2000年8月至今任许继集团公司董事、党委副书记，公司总经理。
副总经理于世新先生：1958年3月出生，大专学历，高级经济师。1981年入许继公司工作，历任许继公司团委书记、供应处材料科长、装配分厂党支部书记、供应部经理兼党支部书记等职务，1997年11月至2001年8月起任公司总经济师，2001年8月至今任公司副总经理。
副总经理姚致清先生：1960年5月出生，大学本科，工学学士，中欧国际工商学院MBA硕士，教授级高级工程师。1982年入许继公司工作，历任许昌继电器研究所继电器研究室主任、科研业务处处长、许继技术中心副主任等职务，1999年7月至今起任公司副总经理，2002年1月兼任许昌继电器研究所所长。全国核心期刊《继电器》杂志社长；国家标委会全国量度继电器标准化技术委员会常务副主任委员；中国电工技术学会电器智能化系统及应用专业委员会副主任委员；中国电器工业协会继电保护和自动化设备分会副理事长兼秘书长；中国电工技术学会电工产品可靠性专业委员会副主任委员；全国有或无电气继电器标准化技术委员会副主任委员；中国电工技术学会自动化及计算机应用专业第四届委员会副主任委员。
副总经理、董事会秘书姚武先生：1966年9月出生，工学学士，工商管理硕士，高级工程师。1988年入许继公司工作，历任许继电气技术中心产品设计员、信息处处长、科研处处长、公司副总经理兼公司技术中心主任，2001年9月起任公司董事会秘书、副总经理。
副总经理、总会计师马保州先生：1966年4月出生，大专学历，高级会计师， 1987年入许继公司工作，历任许继公司工资核算员、总成本核算员、总帐核算员、深圳许继机电公司财务室主任、许继电气股份有限公司财务处总计划员、财务处业务负责人等职，1997年11月起任公司总会计师，2003年6月至今任公司副总经理兼总会计师。
副总经理、总工程师雷宪章先生：1958年12月出生，1982年毕业于浙江大学，获学士学位。1987及1991年获德国西柏林技术大学硕士及博士学位。1992年获美国耶鲁大学博士后，1993年至1997年任德国西门子公司电力系统技术高级工程师及产品高级经理，1997年至2000年任西门子公司输配电集团高压设备及直流输电中国区总经理，2000年至2003年6月任西门子公司电力控制及信息系统亚太区副总裁兼中国区总经理。2003年6月至今任公司副总经理兼总工程师。
副总经理张学深先生：1964年6月出生，工学硕士，高级工程师，享受国务院特殊津贴专家。1992年毕业于清华大学电机系。曾任许昌继电器研究所主设备保护室主任、许昌继电器研究所总工程师，2002年2月担任许继保护及自动化事业部常务副总经理，2004年2月任保护及自动化事业部总经理，2005年担任全国电气安全标准化委员会委员、全国度量继电器和保护设备标准化技术委员会委员。
副总经理张新昌先生：1962年3月出生，大学本科，高级工程师。曾任许昌继电器研究所主设备研究室设计员、主任工程师，公司科研处处长，中国电器工业协会继保分委会副秘书长。
（三）董事、监事和高级管理人员报酬的决策程序和确定依据。
不在公司领取报酬的董事、监事的报酬由派出的股东方支付，本公司不再额外为其提供工资、福利；在公司领取报酬的董事、高管人员实行岗位工资制，依据其所担任的公司职务，按公司岗位工资制度领取报酬，享受相应员工的福利，本公司不再为其提供其他报酬和福利。
（四）报告期内，公司董事、监事、高级管理人员没有发生变动。
（五）公司员工的数量和专业素质情况。
截止本报告期期末，公司拥有员工2,636人。
其中：按教育程度分类：
教育程度 人 数 占总人数比例（%）
博士学位人员 42 1.59
硕士学位人员 231 8.76
学士学位人员 1,347 51.10
大专学历人员 429 16.27
按专业构成分类：
专 业 人 数 占总人数比例（%）
研发及工程技术人员 1,515 57.47
生产人员 563 21.36
销售人员 323 12.25
管理及财务人员 235 8.92
报告期内公司没有需承担费用的离退休职工。
第六节 公司治理结构
（一）公司治理结构现状
公司严格按照《公司法》、《证券法》和中国证监会、深圳证券交易所的法律法规及有关规定，不断完善公司治理结构，建立行之有效的内控管理体系。公司董事会、监事会以及高级管理人员均能遵照《公司法》、《公司章程》及相关法律法规和公司各项管理制度、议事规则的规定和要求，认真履行职责，维护公司的整体利益，公平对待所有股东，不存在侵犯中小股东利益的行为，公司能够严格按照法律、法规和公司章程的规定，准确、真实、完整、及时的披露有关信息。报告期内，根据新近出台的相关法规，新制订了公司《董事会提名委员会工作细则》、《董事会薪酬与考核委员会工作细则》，并对公司《信息披露管理制度》进行修订、完善，上述工作细则和内控制度已分别经公司五届十五次、五届十八次董事会审议通过。
报告期内，公司根据中国证监会、中国证监会河南监管局和深圳证券交易所的要求，对公司治理情况进行了专项自查和整改活动，自查报告和整改计划已披露在巨潮资讯网，供广大投资者批评指正。为使投资者和社会公众更好地参与公司治理活动的公众评议，公司设立了专门的电话、传真和电子信箱，听取投资者和社会公众的意见和建议，推动公司治理的不断完善。报告期内，我们按照交易所的要求，针对自查中发现的问题和存在的不足，制定了《关于公司治理专项活动的整改报告》，将公司开展专项治理活动及整改情况一一作了汇报，并经公司五届二十次董事会审议通过，于11月21日在深圳证券交易所网站和《中国证券报》、《证券时报》上公告。目前，公司治理的实际状况符合中国证监会有关文件的要求。
1、关于股东与股东大会：公司严格按照《深圳证券交易所股票上市规则》、《公司章程》及公司《股东大会议事规则》的规定召集、召开公司历次股东大会。股东大会提案审议均符合程序，在审议过程中，大会主持人、出席会议的公司董事、监事及高级管理人员能够认真听取所有参会股东的意见和建议，并坦诚解答股东提出的问题，平等对待所有股东，确保中小股东的话语权。
2、关于控股股东与上市公司的关系：公司控股股东许继集团有限公司依法行使权利和承担义务，没有超越股东大会直接或间接干预公司经营活动，关联交易公平合理，能够严格执行关联交易协议，没有损害公司和股东利益。公司董事会、监事会和内部机构能够独立运作。
3、关于董事与董事会：公司董事会人员构成符合法律、法规的要求，公司全体董事严格按照《公司法》、《公司章程》、《董事会议事规则》的规定和要求，履行董事职责，遵守董事行为规范，积极参加中国证监会河南监管局组织的上市公司董事、监事、高级管理人员培训学习，提高规范运作水平。董事在董事会会议投票表决重大事项或其他对公司有重大影响的事项时，严格遵循公司董事会议事规则的有关审议规定，审慎决策，切实保护公司和投资者利益。公司按照有关规定建立了独立董事制度，聘请了独立董事，公司独立董事严格按照有关法律、法规及《公司章程》的规定履行职责，并利用自己的专业知识做出独立、公正的判断，以保证董事会决策的科学性和公正性。
4、关于监事和监事会：公司监事会的人数和人员构成符合法律法规的要求；公司制定了规范的《监事会议事规则》，保证了监事会有效行使监督和检查职责；公司监事能够认真履行职责，能够本着对全体股东负责的态度，通过列席董事会会议、检查公司财务等方式对公司财务以及公司董事、高级管理人员履行职责的合法合规性进行监督，维护了公司及股东的合法权益。
5、关于绩效评价与激励约束机制：公司已建立公开、透明的绩效评价标准和KPI考核体系，有利于充分调动公司高级管理人员的积极性，提高管理绩效，实现全体股东、公司和个人利益的一致，更好的维护全体股东的权益，为股东带来更高效更持续的回报。目前，公司正在积极探讨、研究股权激励机制的相关工作。
6、关于利益相关者：公司能够充分尊重和维护银行及其他债权人、公司员工及公司客户等其他利益相关者的合法权利，并与利益相关者积极合作，共同营造和谐氛围，推动公司健康发展，实现利益相关者利益最大化，并关注公司所在地区的福利、环境保护和公益事业的发展。
7、关于信息披露与透明度：公司严格按照有关法律法规及深交所《股票上市规则》关于公司信息披露的规定，真实、准确、完整、及时地履行信息披露义务；通过制定并严格执行公司《信息披露事务管理制度》、《投资者关系管理制度》等内控制度，进一步规范了有关信息披露、信息保密、接待来访、回答咨询、联系股东、向投资者提供公司公开披露的资料等信息披露及投资者关系管理活动。公司指定《中国证券报》、《证券时报》和巨潮资讯网为公司信息披露的指定报纸和网站，确保公司所有股东能够以平等的机会获得信息。
公司于2007年8月7日至11日接受了中国证监会河南监管局对公司治理情况及治理专项活动的开展情况进行的现场检查，中国证监会河南监管局于2007年9月10日下发了《关于对许继电气公司治理情况的综合评价与整改意见》（豫证监发［2007］278号）（以下简称《意见》）。《意见》对公司"三会"运作的规范性、高管兼职情况、公司独立性等问题提出了整改意见，公司针对上述问题并结合中国证监会发布的《关于开展加强上市公司治理专项活动有关事项的通知》证监公司字[2007]28号）文件要求，制定了相应的整改措施。（详见公司2007年11月21日公告）
（二）独立董事履行职责情况
报告期内，公司3位独立董事勤勉尽责，按时参加公司董事会，认真履行了独立董事的职责。
1、 独立董事出席会议的情况
独立董事姓名 本年应参加董事会次数 亲自出席（次） 委托出席（次） 缺席（次） 备注
李鸿昌 11 11 0 0
周小谦 11 9 2 0 因公出差
潘 飞 11 10 1 0 因公出差
2、独立董事对公司有关事项提出异议的情况
报告期内，公司3位独立董事对公司本年度董事会各项议案及非董事会议案的公司其他事项没有提出异议。
（三）与控股股东的"五分开"情况
公司与控股股东许继集团已实现了人员、资产、财务分开，机构、业务独立。具体情况如下：
业务方面：公司业务独立于控股股东，自主经营。公司的业务范围主要是从事电力系统二次设备和一次设备的研制、销售。控股股东许继集团的业务范围主要是民用机电、环保工程、电子商务和资产管理等实业领域，目前本公司与控股股东不存在同业竞争。
人员方面：公司在劳动、人事及工资管理等方面具有独立的管理体系和相应的规章制度，公司总经理及其他高级管理人员均在本公司领取薪酬。
资产方面：公司与控股股东之间的产权关系明确，公司拥有独立的生产系统、辅助生产系统、配套设施和销售系统，独立拥有工业产权、商标、非专利技术等无形资产。
机构方面：公司拥有独立和完整的经营管理、生产管理和供销管理机构，控股股东及其职能部门与公司及其职能部门之间没有上下级关系，各自独立运作。
财务方面：公司拥有独立的财务部门和财务人员，并建立了独立会计核算系统和财务管理制度，开设有独立的银行账户，依法单独纳税，具有规范、独立的财务运作体系。
（四）公司对高级管理人员的考评及激励机制的建立和实施情况
公司执行对高级管理人员的KPI（Key Performance Indictor关键绩效指标）考核制度，年初按照战略目标分解机制，向各高级管理人员分解经营管理目标，并由此签订经营管理目标责任书，依据高级管理人员的月度计划考评、中期述职和年终的经营目标责任书进行年终业绩考核评价，决定高级管理人员的职务任免和报酬兑现事项。
（五）公司内部控制自我评价报告
1、 公司内部控制综述
报告期内，公司严格按照中国证监会《关于开展加强上市公司治理专项活动有关事项的通知》（证监公司字[2007]28 号）和深圳证券交易所《上市公司内部控制指引》（以下简称《内部控制指引》）的有关规定，在结合"上市公司治理专项活动"自查及整改活动的基础上，以公司内部控制制度的建立健全为重点，全面落实公司内部控制制度的贯彻实施及监督管理。
公司自设立以来注重内部控制机制和内部控制制度的建设，按照《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《内部控制指引》等法律法规，先后制定了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》等一系列公司内部管理制度，建立了较为有效的内部控制制度体系。上述各项制度对公司的生产经营起到了有效的监督、控制和指导的作用。
公司董事会下设审计委员会，设主任委员一人，委员四人。审计委员会负责监督内部控制制度的执行情况、评价内部控制制度的科学性和有效性、提出完善内部控制制度的建议等工作。
报告期内，公司内部控制活动及建立健全的各项内部控制制度符合国家有关法律、法规和监管部门的要求，保证了公司经营管理的正常进行，具有合理性、完整性和有效性。
2、公司内部控制重点活动
（1）公司控股子公司的内部控制情况
公司对控股子公司的内部控制采取了以下措施：订立目标责任制，每年年初，公司与各子公司协商订立KPI考核指标，以指标的完成情况作为对该子公司考核和兑现子公司负责人薪酬的依据；实施子公司负责人述职制度，子公司负责人于中期与年终到公司述职，接受考评；实施子公司财务负责人的会计委派制，在提高资金使用效率的同时有效控制子公司的财务风险。
（2）公司关联交易的内部控制情况
公司制定了《关联交易管理制度》，对公司关联交易的原则、关联人和关联关系、关联交易的决策程序、关联交易的披露等作了详尽规定，公司发生的关联交易严格依照公司《关联交易管理制度》的规定执行。报告期内，公司关联单位发生的关联交易
已按照《公司法》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《公司章程》等的规定，履行了董事会和股东大会的决策程序，未有违反《内部控制指引》、公司《关联交易管理制度》的情形发生。
（3）公司对外担保的内部控制情况
公司建立健全了《对外担保管理制度》，明确规定了对外担保的基本原则、对外担保对象的审查程序、对外担保的审批程序、对外担保的管理程序、对外担保的信息披露、对外担保相关责任人的责任追究机制等。
（4）公司募集资金使用的内部控制情况
公司前次募集资金使用情况与公司《配股说明书》中所承诺的使用用途完全一致，没有变更过募集资金使用的投向，使用的程序符合国家法律、法规及有关规范性文件的要求，上述使用说明所述前次募集资金使用的实际情况与公司有关信息披露文件全部相符。对照深圳证券交易所《内部控制指引》的有关规定，公司对募集资金的内部控制严格、充分、有效，未有违反《内部控制指引》、《募集资金管理办法》的情形发生。
（5）公司重大投资的内部控制情况
公司重大投资坚持合法、审慎、安全、有效的原则，控制投资风险，注重投资效益。《公司章程》中对董事会及股东大会在重大投资的审批权限均有明确规定，公司还建立了严格的审查和决策程序。对照深圳证券交易所《内部控制指引》的有关规定，公司对投资的内部控制严格、充分、有效，未有违反《内部控制指引》、《投资管理制度》的情形发生。
（6）公司信息披露的内部控制情况
公司五届十八次董事会审议通过了修订的《信息披露事务管理制度》，规定了信息披露的基本原则、应披露的信息及披露标准、信息的传递、审核、披露流程、信息披露事务相关各方的职责、财务管理和会计核算的内部控制及监督机制等。公司对信息披露的内部控制严格、充分、有效，报告期内，未有违反《内部控制指引》、《信息披露事务管理制度》的情形发生。
3、公司内部控制存在的问题及整改计划
公司五届八次董事会审议设立了董事会专门委员会，在公司日常运作当中，董事会专门委员会的职能尚未充分发挥，有待进一步加强。公司将严格遵守中国证监会的有关规定及深圳证券交易所《内部控制指引》的要求，按照公司《内部控制制度》的规定，不断加大公司董事、监事、高级管理人员培训学习力度，进一步提高董事会的科学决策能力和决策效率；持续加强公司内部控制制度的完善，进一步提高公司规范治理的水平。
4、公司内部控制情况的总体评价
公司根据自身的实际情况，建立了较为完备的内部控制制度，保证了公司各项业务活动的正常进行。在经营管理方面，通过建立和完善符合现代管理要求的法人治理结构及内部组织机构，形成科学的决策机制、执行机制和监督机制，保证公司管理目标的实现；在财务管理方面，通过规范公司会计行为，保证会计资料真实完整，提高会计信息质量，建立了覆盖公司各个环节的财务控制制度；在信息披露方面，通过全面、系统的《信息披露事务管理制度》的制定，规范了信息披露的各种程序，提高了信息披露的质量，增强了公司的透明度，公司内部控制制度符合中国证监会、深交所的相关要求。
（六）监事会对公司内部控制自我评价的意见
公司根据中国证监会、深圳证券交易所的有关规定，按照自身的实际情况，建立健全了覆盖公司各环节的内部控制制度，保证了公司业务活动的正常进行，保护公司资产的安全和完整。公司内部控制组织机构完整，内部审计部门及人员配备齐全到位，保证了公司内部控制重点活动的执行及监督充分有效。未有违反深圳证券交易所《上市公司内部控制指引》及公司内部控制制度的情形发生。综上所述，公司内部控制自我评价全面、真实、准确，反映了公司内部控制的实际情况。
（七）独立董事对公司内部控制自我评价的意见
2007年度，公司董事会修订、审议并通过了有关公司内部控制的管理制度，其制定程序及内容符合有关法律法规的规定和监管部门的要求。
公司内部控制重点活动按公司内部控制各项制度的规定进行，公司对子公司、关联交易、对外担保、募集资金使用、重大投资、信息披露的内部控制严格、充分、有效，保证了公司的经营管理的正常进行，具有合理性、完整性和有效性。公司内部控制自我评价符合公司内部控制的实际情况。
第七节 股东大会情况简介
报告期内公司共召开一次股东大会：
2007年6月16日，公司召开了2006年度股东大会，会议审议通过了《2006年度董事会工作报告》等七项议案。本次股东大会决议公告于2007年6月19日在《中国证券报》、《证券时报》上公开披露。
第八节 董事会报告
（一）公司经营情况
1、公司主营业务的范围及其经营状况。
本公司的主营业务范围为生产经营电网调度自动化、配电网自动化、变电站自动化、电站自动化、铁路供电自动化、电网安全稳定控制、电力管理信息系统、电力市场技术支持系统、继电保护及自动化控制装置、继电器、电子式电度表、中压开关及开关柜、变压器、箱式变电站和电缆桥架等。
2007年，公司紧抓"十一五"期间电力行业发展带来的市场机遇，继续实施以效益为中心、以市场为重点的发展战略，进一步优化内部结构、强化全面预算管理和财务控制管理，节能挖潜，全方位降低运营成本；在此基础上，不断抓好直流输电工程等重大工程项目的实施，强化自身优势，抢占竞争先机，为公司持续、稳健的发展提供了有力的保障。公司全年实现营业收入2,454,629,797.64 元，较上年同期增长3.34% ；实现净利润115,985,129.70元，较上年同期下降10.61%。
在产品研发方面，公司进一步明确了产品领先战略，聚焦重点项目，狠抓产品创新，打造具有自主知识产权的拳头产品：报告期内，公司完成了800A系列产品、CBZ-8000B数字化变电站、基于IEC61850的监控系统及装置、ICS8000平台及新一代特高压直流控制保护系统的开发和完善工作；公司开发的限流电抗器、滤波电抗器等新产品顺利通过省级鉴定，主要技术性能指标达到了国内先进水平；750kV可控串补输电线继电保护应用研究通过西北电网公司专家验收；光学电流互感器在黑河市西岗子变电站成功实现挂网运行；高压直流输电项目荣获中国工业领域首次设立的重要综合性奖项"中国工业大奖"，标志着国家和业主对公司自主创新成绩的充分肯定和认可，夯实了公司在电力装备行业的竞争优势地位。
在市场开拓方面，直流输电业务接连取得重大历史性突破：6月份公司中标世界第一个±800kV特高压直流输电的云广工程，12月份再次中标创造了18项世界纪录的四川向家坝至上海特高压直流输电工程，进一步巩固了公司在直流输电市场领域的领先地位。交流输电领域产品屡次中标国家重大工程：报告期内，公司接连中标宁夏银川东750kV、青海西宁750kV、陕西电力公司750kV变电站等项目；发电自动化保护顺利中标秦山核电二期2×650MW扩建工程、三百门电厂二期2×1000MW机组保护等重大工程。
在重点工程项目实施方面，报告期内，公司中标的国家重点工程、南方电网"十一五"西电东送骨干项目--贵广二回±500kV直流输电工程一次性高质量成功投运，双极正式投产；高岭背靠背直流输电工程控制保护系统设备在北京完成联合试验，各项功能达标；CBZ-8000A综合自动化系统在新洲500kV开关站一次投运成功，该项目的顺利投运，为公司赢得更多的超高压市场定单奠定了良好的基础；220kV武钢冶炼变应用IEC61850标准的数字化变电站通过出厂验收，标志着公司自主研发的满足IEC61850标准高等级电压变电站自动化系统获得基本成功。
2、主营业务按业务和地区分布情况
（1）主营业务按业务分布 单位：人民币元
业务分布 收入 成本
电网及发电系统 1,055,252,432.91 635,834,889.71
变压器 332,196,046.33 256,567,290.74
EMS加工服务 176,301,201.75 148,380,787.82
用电系统设备 156,317,921.54 98,672,631.69
配网产品 215,660,087.52 132,663,565.44
电气化铁道 51,845,567.44 28,596,680.42
直流输电系统 69,316,701.71 38,196,379.66
合计 2,056,889,959.20 1,338,912,225.48
（2）主营业务按地区分布 单位：人民币元
地区分布 收入 成本
东北 125,500,333.43 85,601,801.64
华北 293,010,120.17 195,787,403.58
华中 949,594,294.16 610,514,151.24
华南 173,884,983.37 112,433,600.22
华东 194,509,288.84 123,947,372.63
西北 166,455,824.91 114,797,044.22
西南 153,935,114.32 95,830,851.95
合计 2,056,889,959.20 1,338,912,225.48
3、报告期内，公司主营业务及其结构未发生较大变化。
(二)主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩
1、许昌许继软件技术有限公司
该公司主要从事电力系统继电保护及自动化产品软件的开发，公司注册资本3,000万元人民币，本公司持有90%的股权。2007年末，该公司总资产为19,373万元，净资产为18,510万元，2007年营业收入为31,295万元，净利润为13,507万元。
2、珠海许继电气有限公司
该公司主要从事城网改造、配电设备的研发和生产，公司注册资本800万元人民币，本公司持有70%的股权。2007年末，该公司总资产为22,831万元，净资产为9,345万元，2007年营业收入为23,411万元，净利润为3,522万元。
3、许继电子有限公司
该公司主要从事电子表面安装组件及相关电子产品的生产、销售，主要承担公司电子产品的配套生产任务。公司注册资本3,264万元人民币，本公司持有43.45%的股权。2007年末，该公司总资产为12,568万元，净资产为6,346万元，2007年营业收入为18,275万元，净利润为999万元。
4、成都交大许继电气有限公司
该公司主要从事铁路自动化产品的开发和生产，公司注册资本2,000万元人民币，本公司持有51%的股权。2007年末，该公司总资产为10,982万元，净资产为7,022万元，2007年营业收入为5,185万元，净利润为775万元。
5、河南许继仪表有限公司
该公司主要从事系列电子式电度表的研制生产，公司注册资本1,050万元人民币，本公司持有67%的股权。2007年末，该公司总资产为7,870万元，净资产为2,294万元，2007年营业收入为11,180万元，净利润为286万元。
6、许继变压器有限公司
该公司主要从事电力干式变压器及电抗器研发和生产，公司注册资本3,900万元人民币，本公司持有75%的股权。2007年末，该公司总资产为45,927万元，净资产为10,263万元，2007年营业收入为33,671万元，净利润为1,987万元。
7、上海许继电气有限公司
该公司主要从事电力系统继电保护及自动化产品的开发和生产，公司注册资本2,000万元人民币，本公司持有50%的股权。2007年末，该公司总资产为6,573万元，净资产为4,224万元，2007年营业收入为4,253万元，净利润为803万元。
（三）主要供应商、客户情况
报告期内公司向前五名供应商合计的采购金额占年度采购总额的比例为18.27%；
报告期内公司前五名客户销售额合计占公司销售总额的比例为13%。
（四）公司对报告期盈利情况未进行过预测
（五）投资情况
1、 报告期内公司无募集资金或以前期间募集资金的使用延续到报告期的情况。
2、报告期内，公司五届十五次董事会审议通过了《关于成立珠海经纬电气有限公司的议案》。公司董事会同意与珠海海电配网自动化有限公司合资设立珠海经纬电气有限公司。合资公司将主要从事生产、销售电力设备、继电保护控制设备、通信设备、计算机软硬件；开发、销售电力设备控制保护软件。注册资本为1000万元人民币，本公司以现金出资700万元人民币，占合资公司注册资本的70%。
本次董事会的审议情况已于2007年6月30日在《中国证券报》、《证券时报》上公开披露。
（六）公司的财务状况变动情况
单位：人民币元
项 目 2007年 2006年 增减（%）
总资产 4,653,502,870.16 4,716,706,899.07 -1.34
股东权益 2,130,844,207.67 2,020,635,732.58 5.45
长期负债 10,308,400.56 86,310,382.43 -88.06
营业利润 175,450,777.79 179,374,715.23 -2.19
净利润 115,985,129.70 129,755,452.74 -10.61
注：
①总资产减少，主要原因是合并报表范围发生变化所致。
②股东权益增加，主要原因是留存收益增加所致。
③长期负债减少，主要原因是长期借款到期所致。
④营业利润和净利润减少，主要原因是折旧费用、运输包装费用、市场开拓费用、工资薪酬增加以及直流输电系统收入确认金额较去年减少所致。
（七）行业发展与展望
1、面临的机遇
（1）电力装备市场不断扩大的宏观环境，为输变电装备制造业提供了极好的发展机遇。随着我国产业结构升级和城市化进程的加快，我国经济正迈入重工业化阶段，对能源、原材料需求的增加,基础行业投资快速增长,引发了对煤、电、油、运等资源的需求大幅度增长，铁路、煤炭、冶金、石化等行业进入快速发展时期，将带动工业领域对配用电设备尤其是节能、高效配用电设备的快速增长。电网建设投资将向220kV及以上电压等级高端市场倾斜，高端市场成为电网建设投资主体，电网控制保护设备市场继续增长，直流控制保护产品面临着良好的市场机遇。
（2）国家积极扶持的产业政策，为输变电装备制造企业提供了良好的发展环境。近几年来，国家陆续出台了《关于加快振兴装备制造业的若干意见》、《关于落实国务院加快振兴装备制造业的若干意见有关进口税收政策的通知》等一系列政策文件，加大了扶持国内装备制造业的力度。国家已将能源装备业列为"十一五"及未来国家产业发展的重中之重，通过国产化政策倾斜，为国内输变电企业提供宽松的政策环境。
2、面临的挑战
（1）客户对我们产品的性能、质量、价格、服务等各方面提出更高的要求，如何更好地适应市场和客户需求，对公司今后加快产品技术升级提出了新的、更高的挑战。
（2）行业的充分竞争更加激烈，跨国公司对国内输变电装备制造企业带来更大的竞争压力，国内企业与国外大型电力设备企业相比，规模优势尚不明显，对包括本公司在内的国内电力设备企业形成挑战。
（3）目前还存在一定制约行业发展的因素和挑战：原材料价格的压力持续存在；电力设备企业所采取的收款方式造成大量的应收账款，对行业内公司的经营现金流产生一定压力，需要不断的对外进行短期融资，从而增加了财务成本。
（八）本年度，北京兴华会计师事务所对公司年度会计报表出具了标准无保留意见的审计报告。
（九）新年度业务发展计划
继续贯彻"聚焦、精深、稳谨、发展"八字方针，以市场为先导、产品为根本、管理为基础、效益为核心，从实处着手、细处着眼，按照产品领先的发展战略，以提供核心产品和系统解决方案为商业模式，深入开展精品工程，全面提升公司的核心竞争力。新年度主要做好以下工作：
1、继续推进以产品领先为核心的现代研发管理体系建设。
2、 完善营销考核体系，建立以客户为中心、全员一体化的市场营销体系。
3、启动以利润为导向的全面预算管理，强化财务的支持和监控力度。
4、进一步完善人力资源管理体系，建立以关注员工成长为主线的人力资源管
体系。
5、精密组织，协调配合，确保东北-华北联网高岭背靠背换流站工程、云南－广东±800kV直流输电工程等重点合同按计划执行。
6、做好公司非公开发行股票及许继集团输变电资产整体上市工作。
（十）董事会日常工作情况
1、报告期内董事会会议情况及决议内容
（1）2007年1月9日，公司五届十次董事会审议通过《许继电气股份有限公司对外担保的议案》。本次董事会决议公告于2007年1月11日在《中国证券报》、《证券时报》上公开披露。
（2）2007年2月9日，公司五届十一次董事会审议通过《许继电气股份有限公司对外担保的议案》。本次董事会决议公告于2007年2月10日在《中国证券报》、《证券时报》上公开披露。
（3）2007年3月24日，公司五届十二次董事会审议通过《许继电气股份有限公司2006年年度报告》等七项议案。本次董事会决议公告于2007年3月27日在《中国证券报》、《证券时报》上公开披露。
（4）2007年4月18日，公司五届十三次董事会审议通过《许继电气股份有限公司2007年第一季度报告》等三项议案。本次董事会决议公告于2007年4月20日在《中国证券报》、《证券时报》上公开披露。
（5）2007年5月23日，公司五届十四次董事会审议通过《关于召开许继电气股份有限公司2006年年度股东大会的议案》等两项议案。本次董事会决议公告于2007年5月24日在《中国证券报》、《证券时报》上公开披露。
（6）2007年6月28日，公司五届十五次董事会审议通过《关于公司治理专项活动自查报告和整改计划》等六项议案。本次董事会决议公告于2007年6月30日在《中国证券报》、《证券时报》上公开披露。
（7）2007年8月18日，公司五届十六次董事会审议通过《许继电气股份有限公司2007年半年度报告》。
（8）2007年9月17日，公司五届十七次董事会审议通过《许继电气股份有限公司对外担保的议案》。本次董事会决议公告于2007年9月18日在《中国证券报》、《证券时报》上公开披露。
（9）2007年10月29日，公司五届十八次董事会审议通过《许继电气股份有限公司2007年第三季度报告》等两项议案。本次董事会决议公告于2007年10月31日在《中国证券报》、《证券时报》上公开披露。
（10）2007年11月10日，公司五届十九次董事会审议通过《许继电气股份有限公司非公开发行股票预案》等七项议案。本次董事会决议公告于2007年11月13日在《中国证券报》、《证券时报》上公开披露。
（11）2007年11月19日，公司五届二十次董事会审议通过《许继电气股份有限公司关于公司治理专项活动的整改报告》的议案。本次董事会决议公告于2007年11月21日在《中国证券报》、《证券时报》上公开披露。
2、董事会对股东大会决议的执行情况
董事会认真执行并完成了公司2006年度股东大会的有关决议。
（十一）2007年度利润分配及资本公积金转增股本预案
本公司2007年度财务经营状况经北京兴华会计师事务所有限责任公司审计确认，全年实现净利润115,985,129.70 元。按照《公司法》和《公司章程》的有关规定，提取法定盈余公积金25,414,490.03元，加上2006年末未分配利润683,234,361.55元，减去因合并范围发生变化减少的未分配利润4,728,342.83元， 2007年末未分配利润为769,076,658.39元；期末资本公积金为595,139,786.35元。公司董事会研究决定，本年度拟实施以2007年末总股本378,272,000股为基数,每10股派发现金1元(含税),计37,827,200元,本年度不再实施资本公积金转增股本。此分配预案尚需提交2007年度股东大会审议。
（十二）其他事项
1、北京兴华会计师事务所对公司控股股东及其他关联方占用资金情况的专项说明。
根据中国证监会《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》的要求，我们对许继电气股份有限公司（以下简称："许继电气"）2007年度与大股东及关联方资金占用和担保情况进行核查，现将核查情况汇报如下：
（1）资金占用及偿还情况
2006年12月31日，许继电气的大股东及其所属企业占用上市公司资金为15,019.08万元；2007年12月31日，许继电气的大股东及其所属企业占用上市公司资金为6,243.05万元；2007年度，许继电气的大股东及其所属企业累计占用上市公司资金为99,075.15万元。
许继电气的控股股东及其所属企业2007年度减少占用上市公司资金为8,776.03万元。
2007年度，许继电气的大股东及其所属企业累计偿还上市公司资金为 107,851.18万元。
上述资金占用系公司同控股股东及其他关联方在正常生产经营中产生，不属于违规占用情况。
（2）担保情况
2007年度许继电气对许继电气的控股股东及其所属企业无提供担保。
2007年度许继电气的控股子公司对许继电气的控股股东及其所属企业无提供担保。
2、独立董事对公司累计和当期对外担保情况的专项说明及独立意见
按照中国证监会《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》的要求，根据公司提供的相关资料，截至2007年12月31日，公司累计对外担保39,697.618万元人民币。
公司独立董事认为，公司目前所发生的上述担保主要为买方信贷担保和公司流动资金贷款的互保两种情况，为公司正常生产经营活动所产生, 许继电气股份有限公司所发生的担保行为均严格按照《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》(证监发<2003>56号)的要求进行，公司未向控股股东、公司持股50%以下的关联方、非法人单位、个人提供担保，无违规担保事项。
3、公司董事会审计委员会履职情况
公司董事会审计委员会由5名董事组成，其中的主任委员由具有会计专业背景的独立董事潘飞先生担任。根据中国证监会、深圳证券交易所有关规定以及公司董事会审计委员会工作细则、公司独立董事工作制度，公司董事会审计委员会本着勤勉尽责的原则，履行了以下工作职责：
（1）在会计师事务所正式进场前，审计委员会认真审阅了公司2007年度审计工作计划及相关资料，与负责公司年度审计工作的北京兴华会计师事务所有限责任公司注册会计师协商确定了公司2007年度财务报告审计工作的时间安排，并由公司财务负责人向各位独立董事提交；
（2）在年审注册会计师进场前，认真审阅了公司初步编制的财务会计报表，并出具了书面审议意见；
（3）公司年审注册会计师进场后，董事会审计委员会与公司年审注册会计师就审计过程中发现的问题进行了充分的沟通和交流；
（4）公司年审注册会计师出具初步审计意见后，董事会审计委员会再一次审阅了公司2007年度财务会计报表，形成书面审议意见；
（5）在北京兴华会计师事务所有限责任公司出具2007年度审计报告后，董事会审计委员会召开会议，对北京兴华会计师事务所有限责任公司从事本年度公司的审计工作进行了总结，并就公司年度财务会计报表以及关于下年度聘请会计师事务所的议案进行表决并形成决议。
第九节 监事会报告
2007年度，公司第五届监事会严格按照《公司法》、《公司章程》和《许继电气股份有限公司监事会议事规则》等有关法律、法规和规章的要求，注重对公司的日常依法运营、规范财务运作等方面认真开展监督工作，忠实地履行监督职责，维护公司及广大股东的整体利益。
2007年度公司监事会共召开了三次会议，具体情况如下：
（一）2007年3月24日，公司五届三次监事会审议通过了《许继电气股份有限公司2006年年度报告》和《许继电气股份有限公司2006年度监事会工作报告》。
本次监事会决议公告于2007年3月27日在《中国证券报》、《证券时报》上公开披露。
（二）2007年8月18日，公司五届四次监事会审议通过了《许继电气股份有限公司2007年半年度报告》。
（三）2007年10月29日，公司五届五次监事会审议通过了《许继电气股份有限公司2007年第三季度报告》。
回顾2007年的工作情况，公司监事会认为：
（一）报告期内，依据国家法律、法规及《公司章程》，公司决策程序合法，内部控制制度较为健全，公司董事、经理在执行公司职务时能够勤勉尽责，没有违反法律、法规、公司章程或损害公司利益的行为。
（二）一年来公司财务管理规范，资金使用情况较好，内控制度能够严格执行，保证了生产经营工作的顺利进行；北京兴华会计师事务所对本公司2007年度财务报告出具了标准无保留意见的审计报告，客观、公正、真实、公允地反映了公司财务状况和经营成果。
（三）报告期内，公司同控股股东及其关联方发生的关联交易均按公平交易的原则进行，无损害公司和股东权益的行为。
第十节 重要事项
（一）本年度公司无重大诉讼、仲裁事项。
（二）报告期内公司无资产出售事项。
（三）报告期内的公司证券投资事项。
2006年9月12日,公司出资1,000,000元人民币购买兴业全球视野基金995,225股,2007年5月21日售出,确认金额2,507,409.18元。
（四）报告期内，公司没有持有其他上市公司的股权、参股商业银行、证券公司、保险公司、信托公司和期货公司等金融企业的股权，以及没有参股拟上市公司等投资事项。
（五）重大关联交易事项
公司2007年度所发生的日常关联交易情况如下：
单位：元人民币
关联交易方 与本公司关系 交易内容 交易金额 定价政策
许继集团有限公司 公司控股股东 购买劳务及水电 15,748,617.18 市价
提供租赁 945,013.45
提供商标使用 12,000,000.00
购买商品 105,340,987.75
销售商品 133,284,685.17
河南许继亿万物流有限公司 受同一母公司控制的子公司 购买材料 19,927,759.46 市价
销售商品 6,658,029.33
许继集团通用电气销售有限公司 受同一母公司控制的子公司 销售商品 743,760.00 市价
许继电源有限公司 受同一母公司控制的子公司 销售商品 44,058,321.45 市价
采购商品 30,338,339.60
许昌许继昌南通信设备有限公司 受同一母公司控制的子公司 销售商品 2,166,790.89 市价
采购商品 11,007,778.09
郑州许继自动化研究所 受同一母公司控制 销售商品 2,589,415.37 市价
采购商品 4,415,067.35
福建天宇电气股份有限公司 受同一母公司实际控制 销售商品 379,033.68 市价
许继集团国际工程有限公司 受同一母公司实际控制 销售商品 3,685,868.06 市价
采购商品 1,385,713.87
注：公司上述日常关联交易事项均依据公司与相关关联方签订的协议、遵循市场价格进行。
（六）报告期内公司重大合同事项。
1、 报告期内公司无承包、租赁其他公司资产情况。
2、 报告期内公司履行的及尚未履行完毕的担保合同。
（1）为中经东源进出口公司申请的2,197.618万元人民币贷款提供担保，担保期限为12年。
（2）为中国机械对外经济技术合作总公司申请的4,000万元人民币贷款提供担保，担保期限为92个月。
（3）为河南黄河旋风股份有限公司申请的 8,000万元人民币贷款提供担保，担保期限为6年。
（4）为河南一林纸业有限责任公司申请的 3,000万元人民币贷款提供担保，担保期限为1年。
（5）为河南许昌阳光光电线缆有限公司申请的 1,000万元人民币贷款提供担保，担保期限为1年。
（6）为河南奔马股份有限公司申请的 2,000万元人民币贷款提供担保，担保期限为1年。
（7）为河南鸿宝集团有限公司申请的 1,500万元人民币贷款提供担保，担保期限为1年。
（8）为天瑞集团铸造有限公司申请的 5,000万元人民币贷款提供担保，担保期限为1年。
（9）为河南平高电气股份有限公司申请的 13,000万元人民币贷款提供担保，担保期限为1年。
截至2007年12月31日，本公司对外担保总额为39,697.618万元人民币，占公司2007年底经审计净资产的18.63%。
3、报告期内公司无委托理财事项。
4、报告期内公司其他重大合同事项。
2007年 6月8日，本公司控股股东许继集团有限公司与中国南方电网有限责任公司超高压输电公司签订了《云南－广东±800kV直流输电工程控制保护设备采购合同》。许继电气股份有限公司为该合同标的的制造商，将向该工程提供总金额为28,139万元人民币的全套继电保护、控制设备。12月17日，本公司控股股东许继集团有限公司与国家电网公司正式签署了《向家坝--上海±800kV特高压直流输电示范工程换流站设备采购合同》。许继电气股份有限公司为该合同标的的制造商，将向该工程提供总金额为13,670万元人民币直流控制保护设备。
公司已分别于2007年6月12日、12月20日在《中国证券报》、《证券时报》上公开披露了上述合同的签订情况。
（七）公司或持股5%以上股东的承诺事项。
股东名称 特殊承诺 履约情况 承诺履行情况
许继集团有限公司 1、许继集团有限公司承诺在自改革方案实施之日起12个月期满后的24个月之内，所持股份不通过深圳证券交易所挂牌交易出售；在上述承诺期期满后，许继集团有限公司通过深圳证券交易所挂牌交易出售股份，出售数量占公司股份总数的比例在12个月内不超过5%,在24个月内不超出10%。2、全体非流通股股东承诺在限售期满后，通过深圳证券交易所挂牌交易出售原非流通股份价格不低于8元/股(当公司送股、转增股本、增资扩股、配股、派息等使公司股份或股东权益发生变化时，对此价格进行除权除息处理)。 未达到履约条件。 全体有限售条件的流通股股东均严格履行前述各项承诺事项。
（八）聘任、解聘会计师事务所情况
报告期内，公司续聘北京兴华会计师事务所有限责任公司为公司财务审计机构，年度审计费为65万元，会计师事务所发生的差旅费、食宿费均由该所承担。该审计机构已为本公司提供审计服务11年。
（九）报告期内，公司、公司董事会及董事没有受到中国证监会稽查、中国证监会行政处罚、通报批评、证券交易所公开谴责的情形。
（十）公司在报告期内未发生《证券法》第六十二条、《公开发行股票公司信息披露实施细则》（试行）第十七条所列的重大事件。
(十一) 公司接待调研及采访等相关情况
报告期内，公司先后接待了部分机构投资者的调研，在接待投资者调研过程中，公司严格按照《深圳证券交易所上市公司公平信息披露指引》的相关规定，未发生向特定对象单独披露、透露或泄露公司非公开重大信息的情形，保证了公司信息披露的公平性，切实保护投资者的合法权益。报告期内公司接待调研基本情况如下表：
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料
4月10日 公司会议室 实地调研 JOHO CAPITAL 陈奂宝 公司发展战略、生产经营情况、市场前景
5月18日 公司会议室 实地调研 瑞士信贷 励晔
5月22日 公司会议室 实地调研 申银万国 詹凌燕 牟其峥太平资产 冯海华
5月24日 公司会议室 实地调研 银河基金 徐小勇晓扬投资 徐凌峰信达澳银 周强松华宝兴业 魏东 傅柏瑞宝盈基金 张为仁中欧基金 沈洋泰达荷银 陈桥宁新世纪基金 王恩群
5月29日 公司会议室 实地调研 GE资产管理公司 周平 沈晔
9月25日 公司会议室 实地调研 中银国际 甘霖中国建银投资 熊琳
10月10日 公司会议室 实地调研 里昂证券 张伟峰 严贤铭
12月14日 公司会议室 实地调研 大成基金 孔祥印马可孛罗投资集团 汪前明
第十一节 财务报告
一、审计报告
（2008）京会兴审字第6-19号
许继电气股份有限公司股东大会：
我们审计了后附的许继电气股份有限公司（以下简称"贵公司"）财务报表，包括2007年12月31日的资产负债表和合并的资产负债表、2007年度的利润表和合并的利润表、所有者权益变动表和合并的所有者权益变动表、现金流量表和合并的现金流量表，以及财务报表附注和合并的财务报表附注。
（一）管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则和《企业会计制度》的规定编制财务报表是许继电气股份有限公司管理层的责任。这种责任包括：（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。
（二）注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
（三）审计意见
我们认为，贵公司财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允反映了贵公司2007年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果和现金流量。
北京兴华会计师事务所有限责任公司 中国注册会计师： 卜晓丽
中国·北京 中国注册会计师： 吴亦忻
二零零八年三月二十日
二、会计报表
1、资产负债表（见附表）
2、利润表及利润分配表（见附表）
3、现金流量表（见附表）
三、会计报表附注
（一）公司基本情况
1、历史沿革
许继电气股份有限公司（以下简称"本公司"）成立于1993年3月，发起人是许昌继电器厂，1997年4月经批准发行社会公众股5,000万股，发行后股本为13,800万股。1999年3月12日本公司股东大会通过《1998年度利润分配方案》，本公司以1998年12月31日总股本为基数，每10股送5股，共送6,900万股，于1999年4月完成。1999年9月，经中国证券监督管理委员会证监公司字（1999）91号文复审核准，向全体股东配售2,942万股普通股，截至1999年10月25日配股完成。上述送配方案完成后，实际增加股本9,842万元，资本公积28,770万元，共计38,612万元，此次变更后本公司股本为23,642万元。2000年4月20日，以1999年末总股本为基数，每10股送2股，同时用资本公积每10股转增4股，至此，本公司的总股本达到37,827.2万股。
2、行业性质
公司所属的行业性质为输配电及控制设备制造业。
3、经营范围
本公司主营业务为生产经营电网调度自动化、配电网自动化、变电站自动化、电站自动化、电网安全稳定控制、继电保护及自动化装置、继电器、中压开关、通信设备、高低压开关柜等。
4、公司组织构架
公司的组织构架包括母公司和许继变压器有限公司、许昌许继电子有限公司、许继日立电气有限公司、河南许继仪表有限公司、珠海许继电气有限公司、珠海许继芝电网自动化公司、成都交大许继电气有限公司、新疆新能许继自动化有限责任公司、许昌许继软件技术有限公司、上海许继电气有限公司、北京许继电气有限公司、许继昌达电网制造公司、山东许继科华自动化公司、许继德理施尔电气有限公司、珠海经纬电气有限公司、许昌许继印制板有限公司、许继金属表面处理公司、许昌许继精密机加工有限公司、许昌许继电联接有限公司、辽宁许继电气有限公司、许昌许继派尼美特电缆桥架有限公司、西安许继自动化公司、山西晋能许继电气有限公司、西安西开高压电气公司等家子公司。本报告期前15家子公司为控股子公司并纳入合并范围；最后4家为参股子公司成本法核算；其他5家子公司母公司对其具有重大影响采用权益法核算。
（二）会计政策、会计估计和前期差错
1、遵循企业会计准则的声明
公司基于以下编制基础编制的财务报表符合《企业会计准则》的规定和要求，真实、完整地反映了公司的财务状况、经营成果和现金流量等有关信息。
2、财务报表的编制基础
根据财政部《关于印发〈企业会计准则第1号-存货〉等38项具体准则的通知》（财会[2006]3 号）等规定，公司自2007年1月1日起执行财政部2006年2月15日颁布的《企业会计准则》。
公司以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，按照企业会计准则的有关规定进行确认和计量，在此基础上编制公司的财务报表。本财务报表按照《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》、中国证监会《公开发行证券的公司信息披露规范问答第7号-新旧会计准则过渡期间比较财务会计信息的编制和披露》（证监会计字[2007]10 号）和《企业会计准则解释第1号》等规定，对要求追溯调整的项目在相关会计年度进行了追溯调整，并对财务报表进行了重新表述，具体影响见附注二的第28项。
3、会计期间
公司以公历1月1日至12月31日为一个会计期间。
4、记账本位币
公司记账本位币为人民币。
5、计量属性在本年度发生变化的报表项目及其采用的计量属性
公司资产计量原则采用历史成本法，资产按购置时支付的现金或者现金等价物的金额，或者按购置资产时所付出的对价的公允价值计量。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。负债按照因承担现时义务而实际收到的款项或者资产的金额，或者承担现时义务的合同金额，或者按照日常活动中为偿还负债预期需要支付的现金或者现金等价物的金额计量。
公司财务报表项目的计量属性除按照《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》的规定对年初的相关项目进行了调整外，本年度未发生变化。
6、现金等价物的确认标准
公司在编制现金流量表时，将持有的期限短（一般是指从购买日起3个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资确认为现金等价物。
7、发生外币交易时及资产负债表日的折算和汇兑损益处理的方法
公司涉及外币的经济业务，外币交易应当在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率将外币金额折算为记账本位币金额；在资产负债表日，对外币货币性项目，采用资产负债表日即期汇率折算；因资产负债表日即期汇率与初始确认时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，计入当期损益；以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其记账本位币金额；采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，计入当期损益。
期末，公司对境外子公司外币财务报表进行折算时，资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，股东权益项目除"未分配利润"外，其他项目采用发生日的即期汇率折算。
利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率折算。
现金流量表所有项目均按照现金流量发生日的即期汇率折算。汇率变动对现金的影响额作为调节项目，在现金流量表中单独列示"汇率变动对现金及现金等价物的影响"项目反映。
由于财务报表折算而产生的差额，在资产负债表股东权益项目下单独列示"外币报表折算差额"项目反映。
8、金融资产和金融负债的分类、确认与计量方法
（1） 金融资产及金融负债的分类
公司金融资产在初始确认时划分为下列四类：a、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，包括交易性金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；b、持有至到期投资；c、贷款和应收款项；d、可供出售金融资产。
公司金融负债在初始确认时划分为下列两类：a、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债；b、其他金融负债。
（2）金融工具的确认依据和计量方法
公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。金融资产满足下列条件之一的，终止确认：a、收取该金融资产现金流量的合同权利终止。b、该金融资产已转移，且符合《企业会计准则第23 号-金融资产转移》规定的金融资产终止确认条件。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，才能终止确认该金融负债或其一部分。
公司初始确认金融资产或金融负债，应当按照公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用应当直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用应当计入初始确认金额。
交易费用包括支付给代理机构、咨询公司、券商等的手续费和佣金及其他必要支出，不包括债券溢价、折价、融资费用、内部管理成本及其他与交易不直接相关的费用。
（3）金融资产和金融负债的公允价值确定方法
a、 存在活跃市场的金融资产或金融负债，以活跃市场中的报价确定其公允价值。
b、 金融工具不存在活跃市场的，公司采用估值技术确定其公允价值。
（4）减值测试方法和减值准备计提方法
a、公司在资产负债表日对以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以外的金融资产的账面价值进行检查，有客观证据表明该金融资产发生减值的，计提减值准备。
b、公司金融资产发生减值的客观证据，包括下列各项：
债务人发生严重财务困难；债务人违反了合同条款，如偿付利息或本金发生违约或逾期等；债权人出于经济或法律等方面因素的考虑，对发生财务困难的债务人作出让步；权益工具投资的公允价值发生严重或非暂时性下跌；其他表明金融资产发生减值的客观证据。
c、公司对金融资产确认减值损失后，如有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关（如债务人的信用评级已提高等），原确认的减值损失应当予以转回，计入当期损益。但是，该转回后的账面价值不应当超过假定不计提减值准备情况下该金融资产在转回日的摊余成本。
（5）金融资产转移的确认依据和计量方法
A、公司金融资产转移的确认
公司金融资产转移，包括下列两种情形：a、将收取金融资产现金流量的权利转移给另一方；b、将金融资产转移给另一方，但保留收取金融资产现金流量的权利，并承担将收取的现金流量支付给最终收款方的义务，同时满足下列条件：第一．从该金融资产收到对等的现金流量时，才有义务将其支付给最终收款方。第二．根据合同约定，不能出售该金融资产或作为担保物，但可以将其作为对最终收款方支付现金流量的保证。第三．有义务将收取的现金流量及时支付给最终收款方。
公司已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，应当终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不应当终止确认该金融资产。
B、公司金融资产转移的计量
金融资产整体转移满足终止确认条件的，应当将下列两项金额的差额计入当期损益：a、所转移金融资产的账面价值；b、因转移而收到的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额（涉及转移的金融资产为可供出售金融资产的情形）之和。
金融资产部分转移满足终止确认条件的，应当将所转移金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和未终止确认部分之间，按照各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：a、终止确认部分的账面价值；b、终止确认部分的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为可供出售金融资产的情形）之和。
9、应收账款坏账准备的确认标准、计提方法
公司坏账确认标准为：（1）债务人破产或者死亡，以其破产财产或遗产清偿后仍无法收回的应收款项；（2）债务人逾期未履行其偿债义务，且具有明显特征表明无法收回的应收款项；（3）因债务人逾期未能履行偿债义务超过三年并且确定不能收回，报经公司董事会批准后列作坏账的应收款项。
应收款项坏账准备的计提方法：
在资产负债表日，公司对单项金额重大或符合重要性原则的应收款项单独进行减值测试，经测试有客观证据表明其发生了减值的，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额确认减值损失，并据此计提相应的坏账准备；对单项测试未发生减值的应收款项，汇同对单项金额非重大的应收款项，按类似的信用风险特征划分为若干组合，再按这些应收款项组合在资产负债表日余额的一定比例计算确定减值损失并计提坏账准备，具体如下：
账龄 1年以内 1-2年 2-3年 3-5年 5年以上
计提比例 4% 6% 10% 30% 50%
公司与合并会计报表子公司之间及合并会计报表子公司相互之间发生的应收款项，因合并会计报表时予以抵销，不计提坏账准备。
10、存货核算的方法
公司存货按照核算项目分为原材料、低值易耗品、包装物、库存商品（包括库存的外购商品、自制商品产品、自制半成品等）、在产品、委托加工物资等。
库存原材料日常采用计划成本核算，按大类分设"材料成本差异"，期末根据领用或发出的存货按其应负担的成本差异，将计划成本调整为实际成本。
产成品按实际成本计价，发出时采用加权平均法结转销售成本。
低值易耗品采用五五摊销法。
公司存货实行永续盘存制，每年至少盘点一次，盘盈及盘亏金额计入当年度损益。
期末，在对存货进行全面盘点的基础上, 对存货遭受毁损、全部或部分陈旧过时或销售价格低于成本等原因，预计其成本不可收回的部分，提取存货跌价准备。提取时按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额确定。
11、投资性房地产的核算方法
公司的投资性房地产是指为赚取租金或资本增值，或二者兼有而持有的房地产，在同时满足下列条件时予以确认：
（1）与该投资性房地产有关的经济利益很可能流入企业。
（2）该投资性房地产的成本能够可靠计量。
12、固定资产的核算方法：
（1）固定资产的确认标准：为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的且使用寿命超过一个会计年度的资产。
（2） 固定资产的分类：房屋建筑物、机器设备、电子设备、运输设备及其他
（3） 固定资产取得计价
一般采用实际成本计价。
购买固定资产的价款超过正常信用条件延期支付，实质上具有融资性质的，固定资产的成本以购买价款的现值为基础确定。
债务重组取得债务人用以抵债的固定资产，以该固定资产的公允价值为基础确定其入账价值，并将重组债务的账面价值与该用以抵债的固定资产公允价值之间的差额，计入当期损益；
在非货币性交换具备商业实质和换入资产或换出资产的公允价值能够可靠计量的前提下，非货币性交易换入的固定资产通常以换出资产的公允价值为基础确定其入账价值，除非有确凿证据表明换入资产的公允价值更加可靠；不满足上述前提的非货币性资产交换，以换出资产的账面价值和应支付的相关税费作为换入固定资产的成本，不确认损益。
（4） 固定资产折旧年限、净残值：
种类 使用年限 净残值率 折旧率
房屋建筑物 50-30年 5% 1.9%-3.17％
机器设备 30-10年 5% 3.23%-9.5%
运输设备 10-5年 5% 9.5%-19%
电子设备 10-5年 5% 9.5%-19%
其他设备 10-5年 5% 9.5%-19%
（5） 固定资产的折旧：从其达到预定可使用状态的次月起，采用按平均年限法计提折旧。已全额计提减值准备的固定资产，不再计提折旧，部分计提减值准备的固定资产按照扣除已提取减值准备后的余额计提折旧。
13、在建工程的核算方法
按工程达到预定可使用状态前实际发生的支出确定为工程成本；在建工程结转为固定资产的时点为在建工程达到预定可使用状态。
14、无形资产计价和摊销方法
公司无形资产按照实际成本进行初始计量。购买无形资产的价款超过正常信用条件延期支付，实质上具有融资性质的，无形资产的成本以购买价款的现值为基础确定。实际支付的价款与购买价款的现值之间的差额，除按照《企业会计准则第17 号－借款费用》应予资本化的以外，应当在信用期间内计入当期损益。无形资产为使用寿命有限的，其使用寿命的确定依据各项无形资产自取得当月起按预计使用年限、合同规定的受益年限和法律规定的有效年限三者中最短者，合同、法律均未规定年限的，而且也无法通过其他方式预计使用寿命的，按不超过10年确认。
公司对使用寿命有限的无形资产采用直线法平均摊销，摊销金额计入当期损益。具体应摊销金额为其成本扣除预计残值后的金额。已计提减值准备的无形资产，还应扣除已计提的无形资产减值准备累计金额，残值为零。但下列情况除外：（1）有第三方承诺在无形资产使用寿命结束时购买该无形资产。（2）可以根据活跃市场得到预计残值信息，并且该市场在无形资产使用寿命结束时很可能存在。
对使用寿命不确定的无形资产不予摊销；但需在每个会计期末对其使用寿命进行复核，如有证据表明其使用寿命是有限的，需估计其使用寿命，并在使用期限内用直线法摊销。
15、资产减值的核算方法
公司需于每期期末对资产进行减值测试。经测试，如资产的可收回金额低于其账面价值，将资产的账面价值减记至可收回金额，减记的金额确认为资产减值损失记入当期损益，同时计提减值准备。
有迹象表明一项资产可能发生减值的，以单项资产为基础估计其可收回金额；难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。
可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量现值较高者确定。
资产减值损失一经确认，在以后期间不得转回。
公司固定资产减值准备、在建工程减值准备、无形资产减值准备、长期股权投资减值准备和商誉减值准备的计提方法如下：
（1）固定资产减值准备的计提方法
期末，对单项固定资产由于市价持续下跌，或技术陈旧、损坏、长期闲置等原因，导致其可收回金额低于账面价值的，并且这种降低的价值在可预计的将来期间内不能恢复时，按可收回金额低于其账面价值的差额，计提固定资产减值准备。预计的固定资产减值损失计入当年度损益类账项。对存在下列情况之一的固定资产，按固定资产单项项目全额计提减值准备：
a、长期闲置不用，在可预见的未来不会再使用，且已无转让价值的固定资产；
b、由于技术进步等原因，已不可使用的固定资产；
c、虽然固定资产尚可使用，但使用后产生大量不合格品的固定资产；
d、已遭毁损，以至于不再具有使用价值和转让价值的固定资产；
e、其他实质上已经不能再给公司带来经济利益的固定资产。
（2）在建工程减值准备的计提方法
期末，预计的在建工程减值损失计入当年度损益类账项。对存在下列情况之一的在建工程，按单项资产的可收回金额低于在建工程账面价值的差额，计提在建工程减值准备：
a、 长期停建并且预计在未来3年内不会重新开工的在建工程；
b、 所建项目无论在性能上，还是在技术上已经落后，并且给企业带来的经济利益具有很大的不确定性；
c、 其他足以证明在建工程已经发生减值的情形。
（3）无形资产减值准备的计提方法
对于已被其他新技术所代替，使其为企业创造经济利益受到更大不利影响的或因市值大幅度下跌，在剩余摊销期内不会恢复的无形资产，按单项预计可收回金额低于账面价值的差额计提无形资产减值准备。
（4）长期股权投资减值准备的计提方法
公司在资产负债表日对成本法核算的长期股权投资进行检查，有客观证据表明该项长期股权投资发生减值的，按个别投资项目的账面余额高于可收回金额的差额计提减值准备。
（5）商誉减值准备的计提方法
公司对企业合并所形成的商誉，在每年年度终了进行减值测试，减值测试时结合与其相关的资产组或者资产组组合进行，比较相关资产组或者资产组组合的账面价值（包括所分摊的商誉的账面价值部分）与其可收回金额，如相关资产组或者资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，确认商誉的减值损失。
16、资产组产生的主要现金流入独立于其他资产或资产组的现金流入的依据及相关减值准备的计提依据
资产组产生的主要现金流入独立于其他资产组的现金流入的依据是该资产组能否独立产生现金流入，如：公司的某一生产线或业务部门等，如果能够独立于其他部门或单位等形成收入、产生现金流入，或者其形成的收入或现金流入绝大部分独立于其他部门或者单位、且属于可认定的最小资产组合的，通常将该生产线或业务部门等认定为一个资产组。公司将该资产组产生的现金流入作为独立于其他资产或资产组的现金流入。
资产组的减值准备的计提依据是该资产组的可收回金额低于资产组的账面价值的差额计提。
资产组的可收回金额按照该资产组的公允价值减去处置费用后的净额与其预计未来现金流量的现值两者之间的较高者确定。资产组的账面价值应当包括相关总部资产和商誉的价值分摊金额。
17、长期股权投资的核算方法
（1） 长期股权投资的初始计量
a、 公司以企业合并形成的长期股权投资，按照下列规定确定其初始投资成本：
同一控制下的企业合并，合并方以支付现金、转让非现金资产或承担债务方式作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本，长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额，调整资本公积，资本公积不足以冲减的，调整留存收益；合并方以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本，长期股权投资初始投资成本与所发行股份面值总额之间的差额，调整资本公积，资本公积不足以冲减的，调整留存收益。
非同一控制下的企业合并，购买方在购买日按照下述第20项商誉的第2 条确定的合并成本作为长期股权投资的初始投资成本。
b、 公司除企业合并形成的长期股权投资以外，其他方式取得的长期股权投资，按照下列规定确定其初始投资成本：
以支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投资成本。初始投资成本包括与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出。
以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。投资者投入的长期股权投资，按照投资合同或协议约定的价值作为初始投资成本，但合同或协议约定价值不公允的除外。
通过非货币性资产交换取得的长期股权投资，其初始投资成本按照《企业会计准则第7 号－非货币性资产交换》确定。
通过债务重组取得的长期股权投资，其初始投资成本按照《企业会计准则第12号－债务重组》确定。
（2） 长期股权投资的后续计量
a、 公司对下列长期股权投资采用成本法核算：
持股在50%以上的控股子公司或能够对被投资单位实施控制的其他长期股权投资；
持股在20% （含20% ）以上或不足20% 但不具有共同控制或重大影响的长期股权投资，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资。
采用成本法核算的长期股权投资应当按照初始投资成本计价，追加或收回投资应当调整长期股权投资的成本，被投资单位宣告分派的现金股利或利润则确认为当期投资收益。
b、公司对持股在20%以上（含20%）的或不足20% 但具有共同控制或重大影响的长期股权投资，采用权益法核算。
公司因减少投资等原因对被投资单位不再具有共同控制或重大影响的，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，应当改按成本法核算，并以权益法下长期股权投资的账面价值作为按照成本法核算的初始投资成本。因追加投资等原因能够对被投资单位实施共同控制或重大影响但不构成控制的，应当改按权益法核算，并以成本法下长期股权投资的账面价值作为按照权益法核算的初始投资成本。
c、处置长期股权投资时，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。采用权益法核算的长期股权投资，因被投资单位除净损益以外所有者权益的其他变动而计入所有者权益的，处置该项投资时将原计入所有者权益的部分按相应比例转入当期损益。
18、借款费用的核算方法
公司借款费用包括借款利息、折价或者溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等。为购建或生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以当期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或者进行暂时性投资而取得的投资收益后的金额，确认为专门借款利息费用的资本化金额。
为购建或生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，一般借款应予资本化的利息金额按照符合资本化条件的累计资产支出超过专门借款部分的资产支出的加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率确定。
符合资本化条件的资产，包括需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。
在资本化期间内，每一会计期间的利息资本化金额，不应超过当期相关借款实际发生的利息金额。
购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，借款费用停止资本化。在符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态之后所发生的借款费用，在发生时根据其发生额确认为费用，计入当期损益。
19、股份支付的核算方法
公司股份支付指为获取职工和其他方提供服务授予权益工具或者承担以权益工具为基础确定的负债的交易，分为以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。
以权益结算的股份支付换取职工提供服务的，以授予职工权益工具的公允价值计量。
以现金结算的股份支付，按照承担的以股份或其他权益工具为基础计算确定的负债的公允价值计量。
上述公允价值如存在活跃市场中报价的以活跃市场中的报价确定；如不存在活跃市场的，则采用估值技术确定，估值技术包括参考熟悉市场情况并自愿交易各方最近进行市场交易中使用的价格、参考实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。选用的期权定价模型至少应当考虑以下因素：
a、期权的行权价格；
b、期权的有效期；
c、标的股份的现行价格；
d、股价预计波动率；
e、股份的预计股利；
f、期权有效期内的无风险利率。
20、收入的确认方法
（1）销售商品：企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制；收入的金额能够可靠地计量；相关的经济利益很可能流入企业；相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。
（2）提供劳务：企业在资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠估计的，应当采用完工百分比法确认提供劳务收入。
（3）让渡资产使用权：相关的经济利益很可能流入企业；收入的金额能够可靠地计量。
21、确认递延所得税的依据
公司所得税采用资产负债表债务法进行所得税核算。公司在取得资产、负债时即确定其计税基础；在资产负债表日，以资产负债表为基础，相关的资产、负债的账面价值与税法规定的计税基础存在差异的，按照税法的规定计算确认所产生的递延所得税资产或递延所得税负债，并将其影响数计入当期的所得税费用。
23、商誉的核算方法
公司商誉是在非同一控制下的企业合并中，购买方对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉。合并成本区别下列情况确定：
（1）一次交换交易实现的企业合并，合并成本为购买方在购买日为取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值。
（2）通过多次交换交易分步实现的企业合并，合并成本为每一单项交易成本之和。
（3）购买方为进行企业合并发生的各项直接相关费用应当计入企业合并成本。
（4）在合并合同或协议中对可能影响合并成本的未来事项作出约定的，购买日如果估计未来事项很可能发生并且对合并成本的影响金额能够可靠计量的，购买方将其计入合并成本。
24、合并报表的编制方法
公司合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定，公司将直接或通过子公司间接拥有被投资单位半数以上表决权或拥有被投资单位半数以下表决权、但同时能够满足下列条件之一的子公司纳入合并财务报表的合并范围。
（1）通过与被投资单位其他投资者之间的协议，拥有被投资单位半数以上的表决权；
（2）根据公司章程或协议，有权决定被投资单位的财务和经营政策；
（3）有权任命被投资单位的董事会或类似机构的多数成员；
（4）在被投资单位的董事会或类似机构占多数表决权。
合并财务报表以母公司和子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，按照权益法调整对子公司的长期股权投资后，由母公司编制。在合并时，已将子公司的会计政策、会计期间进行行调整并保持一致。
25、职工薪酬的核算方法
公司的职工薪酬是指公司为获得职工提供的服务而给予各种形式的报酬以及其他相关支出。包括：职工工资、奖金、津贴和补贴，职工福利费，医疗保险费、养老保险费、失业保险费、工伤保险费和生育保险费等社会保险费，住房公积金，工会经费和职工教育经费，非货币性福利，解除劳动关系给予的补偿以及其他与获得职工提供服务相关的支出等。
公司在职工为其提供服务的会计期间，将应付的职工薪酬确认为负债，除因解除劳动关系外，根据职工提供服务的收益对象，计入相关费用或资产。
公司按照当地政府规定参加由政府机构设立的职工社会保障体系，一般包括养老保险、医疗保险、住房公积金及其他的社会保障，相应的支出计入当期生产成本或费用。
26、政府补助的核算方法
公司从政府无偿取得货币性资产或非货币性资产称为政府补助，但不包括政府作为所有者投入的资本。公司取得的政府补助分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。
公司将与资产相关的政府补助确认为递延收益，并在相关资产使用寿命期内平均分配，计入当期损益，但按照名义金额计量的政府补助则直接计入当期损益。与收益相关的政府补助，如果用于补偿公司以后期间的相关费用或损失的，确认为相关递延收益，并在确认相关费用期间计入当期损益；如果用于补偿公司已发生的相关费用或损失的，直接计入当期费用。
公司已确认的政府补助需要返还的，如果存在相关递延收益的，冲减相关递延收益账面余额，超出部分计入当期损益；如果不存在相关递延收益的，直接计入当期损益。
27、预计负债的核算方法
公司发生对外提供担保、已贴现商业承兑汇票、未决仲裁、未决诉讼等形成的或有事项相关的事项同时符合以下条件时，将其确认为预计负债：
（1）该义务是公司承担的现时义务；
（2）该义务的执行很可能导致经济利益流出公司；
（3）该义务的金额能够可靠计量。预计负债按清偿该或有事项所需支出的最佳估计数计量。
28、主要会计政策、会计估计变更情况及其影响
（1）主要会计政策、会计估计变更情况
公司从2007 年1月1日起执行财政部于2006 年2月15日颁布的新的《企业会计准则》及其相关规定，具体的变更情况如下：
①根据《企业会计准则第2号－长期股权投资》的规定，公司对所属全资子公司及控股子公司长期股权投资的核算方法由原来的权益法改为成本法。公司在首次执行日以前已经持有的对子公司长期股权投资，在首次执行日进行追溯调整，视同该子公司自最初即采用成本法核算。执行新会计准则后，按照子公司宣告分派现金股利或利润中应分得的部分，确认为投资收益。
②根据《企业会计准则第8号－资产减值》的规定，公司对与计提的应收款项、存货、固定资产等计提的减值准备不再在管理费用中反映，统一在资产减值损失中反映。
③根据《企业会计准则第9号－职工薪酬》的规定，公司对应付工资、应付福利费和其他应付款进行了重新划分，单项列示应付的职工薪酬。。
④根据《企业会计准则第18号－所得税》的规定，公司采用资产负债表债务法对企业所得税进行核算，在资产负债表日，以资产负债表为基础，相关的资产、负债的账面价值与税法规定的计税基础存在差异的，按照税法的规定计算确认所产生的递延所得税资产或递延所得税负债，并将其影响数计入当期的所得税费用。
⑤根据《企业会计准则第22号－金融工具确认和计量》的规定，公司对股票投资等在交易性金融资产和可供出售金融资产中核算，并采用公允价值模式计量。其中：交易性金融资产当期变动直接记入损益；可供出售金融资产当期变动先记入资本公积，待可供出售金融资产处置时，将记入资本公积的该公允价值变动金额从资本公积转出记入当期损益。
⑥根据《企业会计准则第33号－合并会计报表》的规定，公司对于纳入合并范围的子公司的财务报表进行合并时，采用先按权益法调整对子公司的长期股权投资后，再编制合并财务报表。
（3） 会计政策、会计估计变更的影响
根据中国证券监督管理委员会发布的《公开发行证券的公司信息披露规范问答第7号-新旧会计准则过渡期间比较财务会计信息的编制和披露》（证监会计字[2007]10 号）的要求，按照执行新会计准则，列示2006 年1月1日和2006年12月31日的股东权益变动、2006年度利润表调整和净利润差异调节情况如下：
① 2006年12月31日和2006年1月1日的股东权益变动情况：
股东权益项 目 2006年12月31日 2006年1月1日
调整前 调整金额 调整后 调整前 调整金额 调整后
股本 378,272,000.00 378,272,000.00 378,272,000.00 378,272,000.00
资本公积 595,139,786.35 595,139,786.35 595,139,786.35 595,139,786.35
盈余公积 362,233,306.78 1,756,277.90 363,989,584.68 327,347,347.25 1,388,816.15 328,736,163.40
未分配利润 690,625,002.06 -7,390,640.51 683,234,361.55 598,635,786.04 -9,903,455.95 588,732,330.09
合 计 2,026,270,095.19 -5,634,362.61 2,020,635,732.58 1,899,394,919.64 -8,514,639.80 1,890,880,279.84
② 2006年度的利润表调整情况：
利润表项目 调整前 调整金额 调整后
营业收入 2,001,467,846.56 373,798,174.34 2,375,266,020.90
营业成本 1,335,770,415.49 336,042,453.76 1,671,812,869.25
营业税金及附加 7,661,284.07 135,320.65 7,796,604.72
其他业务利润 29,989,941.02 -29,989,941.02
投资收益 -714,217.60 3,810,653.15 3,096,435.55
营业费用 175,673,885.71 5,115,476.25 180,789,361.96
管理费用 186,569,777.34 -4,819,960.73 181,749,816.61
财务费用 143,628,217.80 505,141.49 144,133,359.29
资产减值损失 13,128,729.39 13,128,729.39
公允价值变动收益 423,000.00 423,000.00
补贴收入 35,593,455.66 -35,593,455.66
营业外收入 637,986.43 42,016,137.55 42,654,123.98
营业外支出 1,614,036.42 1,273,592.24 2,887,628.66
所得税 37,225,945.17 1,472,825,66 38,698,770.83
净利润 178,831,450.07 1,610,989.65 180,442,439.72
归属于母公司的净利润 127,944,717.04 1,810,735.70 129,755,452.74
少数股东损益 50,886,733.03 -199,746.05 50,686,986.98
③2006年度净利润差异调节表：
项 目 金 额
2006年1-12月净利润（原会计准则） 127,944,717.04
加：追溯调整项目合计影响数 1,610,989.65
其中：公允价值变动收益 423,000.00
投资收益 3,810,653.15
所得税 -1,472,352.83
其他 -1,150,310.67
减:追溯调整项目影响少数股东损益 -199,746.05
2006年1-12月归属母公司所有者的净利润（新会计准则） 129,755,452.74
假定全面执行新会计准则的备考信息
一、加其他项目影响合计数
其中：开发费用
债务重组费用
非货币性资产交换损益
投资收益
所得税
其他
二、加：追溯调整项目影响少数股东损益 -199,746.05
三、加：原财务报表列示的少数股东损益 50,886,733.03
2006年1－12月模拟净利润 180,442,439.72
（三）税项
1、公司本年度执行的法定税率：
税项 计税依据 税率
增值税 商品销售收入 17%
营业税 租赁收入 5%
城市维护建设税 应缴流转税 7%
教育费附加 应缴流转税 3%
企业所得税 应纳税所得额 33%
(1) 主要被投资单位2007年度企业所得税税率：
许继变压器有限公司 30%
许昌许继电子有限公司 15%
许继日立电气有限公司 0
河南许继仪表公司 33%
珠海许继电气有限公司 * 15%
珠海许继芝电网自动化公司 * 15%
成都交大许继电气有限公司 * 7.5%
新疆新能许继自动化有限责任公司 0
许昌许继软件技术有限公司 * 10%
上海许继电气有限公司* 15%
北京许继电气有限公司 * 15%
珠海经纬电气有限公司 * 15%
许继德理施尔电气有限公司 0
许继昌达电网制造公司 15%
山东许继科华自动化公司* 33%
(2) 上述带*的8家子公司被评为软件企业，其经过认定的软件产品可以享受有关软件产业的优惠政策，即销售软件产品的增值税额超过3%的部分经审批可"即征即退"，返还的增值税计入营业外收入。
(3) 其他税项按国家和地方有关规定计算缴纳。
（四）企业合并及合并财务报表
1、截至2007年12月31日，受公司控制的子公司情况如下：
公司名称 注册地址 业务性质 注册资本 本公司合计持股比例 本公司合计拥有的表决权比例
许继变压器有限公司 河南省许昌市 生产及销售 RMB3,900万元 75% 75%
许昌许继电子有限公司 河南省许昌市县 生产及销售 RMB3,264万元 43.45% 43.45%
许继日立电气有限公司 河南省许昌市 生产及销售 RMB4,140万元 75% 75%
河南许继仪表有限公司 河南省许昌市 生产及销售 RMB1,399万元 50% 50%
珠海许继电气有限公司 广东省珠海市 生产及销售 RMB800万元 70% 70%
珠海许继芝电网自动化公司 广东省珠海市 生产及销售 RMB2,000万元 41% 41%
成都交大许继电气有限公司 四川省成都市 生产及销售 RMB2,000万元 51% 51%
新疆新能许继自动化有限责任公司 新疆自治区 生产及销售 RMB500万元 49% 49%
许昌许继软件技术有限公司 河南省许昌市 生产及销售 RMB3,000万元 90% 90%
上海许继电气有限公司 上海市 生产及销售 RMB2,000万元 50% 50%
北京许继电气有限公司 北京市 生产及销售 RMB1,500万元 80% 80%
许继昌达电网制造公司 深圳市 生产及销售 RMB1,000万元 87% 87%
山东许继科华自动化公司 山东省 生产及销售 RMB300万元 80% 80%
许继德理施尔电气有限公司 河南省许昌市 生产及销售 RMB1,500万元 65% 65%
珠海经纬电气有限公司 广东省珠海市 生产及销售 RMB1,000万元 70% 70%
注：报告期内，按照发起人协议约定，成都交大许继电气有限公司对西南交通大学的无形资产出资比例进行了调整，此次调整后，本公司所持成都交大许继电气有限公司的比例变更为51%。
2、其他相关资料
控股的子公司名称 经营范围 企业性质 法定代表人
许继变压器有限公司 变压器 有限责任公司 王纪年
许昌许继电子有限公司 保护装置 有限责任公司 王纪年
许继日立电气有限公司 保护控制 有限责任公司 王纪年
河南许继仪表有限公司 电能仪表 有限责任公司 王纪年
珠海许继电气有限公司 自动化控制 有限责任公司 王纪年
珠海许继芝电网自动化公司 配电自动化 有限责任公司 增田文雄
成都交大许继电气有限公司 电铁保护控制 有限责任公司 王纪年
新疆新能许继自动化有限责任公司 电力自动化 有限责任公司 李 敏
许昌许继软件技术有限公司 软件开发 有限责任公司 王纪年
上海许继电气有限公司 电力自动化 有限责任公司 王纪年
北京许继电气有限公司 技术开发 有限责任公司 王纪年
许继昌达电网制造公司 电力设备 有限责任公司 王纪年
山东许继科华自动化公司 继电保护 有限责任公司 王纪年
许继德理施尔电气有限公司 开关设备 有限责任公司 李富生
珠海经纬电气有限公司 软件开发 有限责任公司 马保州
3、合并财务报表范围及其变化情况
公司本年度纳入合并财务报表编制范围的子公司包括上述15家控股子公司，上年度纳入合并范围的许昌许继印制板有限公司、许继金属表面处理公司、许昌许继精密机加工有限公司、许昌许继电联接有限公司、许昌许继派尼美特电缆桥架有限公司5家子公司本期不具有控制和共同控制所以不再纳入合并范围；将所有者权益为负数的2家控股子公司北京许继电气有限公司、许继昌达电网制造公司本期纳入合并范围；将新设立的2家控股子公司许继德理施尔电气有限公司、珠海经纬电气有限公司纳入合并范围。
（五）财务报表项目附注
1、 货币资金
（1）组成情况如下：
项 目 2007年12月31日 2006年12月31日
现金 2,088,433.75 956,392.89
银行存款 939,357,577.88 701,162,902.53
其他货币资金 53,922,034.60 52,002,188.55
合计 995,368,046.23 754,121,483.97
（2）货币资金本年末较上年末增加251,246,562.26元，比例为33％，主要原因系直流工程预付款导致货币资金增加。
（3）货币资金余额有43,374,261.70元保证金。
2、 交易性金融资产
种 类 2007年12月31日 2006年12月31日
基金 1,423,000.00
合 计 1,423,000.00
3、 应收票据
种 类 2007年12月31日 2006年12月31日
商业承兑汇票 30,000.00
银行承兑汇票 39,316,530.30 100,062,518.62
合 计 39,316,530.30 100,092,518.62
应收票据期末金额中，无应收持有本公司5%以上股份的股东单位票据。
4、 应收账款
(1) 账龄分析如下：
账龄 2007年12月31日
金 额 比 例 坏账准备 净 额
1年以内 958,088,248.96 73.29% 32,466,176.65 925,622,072.31
1-2年 183,910,802.18 10.82% 9,756,955.18 174,153,847.00
2-3年 82,668,025.59 5.98% 7,574,390.19 75,093,635.40
3年以上 147,712,704.28 9.91% 46,866,336.34 100,846,367.94
合 计 1,372,379,781.01 100.00% 96,663,858.36 1,275,715,922.65
账龄 2006年12月31日
金 额 比 例 坏账准备 净 额
1年以内 921,059,275.39 69.45% 36,153,353.76 884,905,921.63
1-2年 210,826,799.27 15.90% 12,015,718.56 198,811,080.71
2-3年 102,261,379.38 7.71% 9,711,901.50 92,549,477.88
3年以上 92,091,014.54 6.94% 34,078,821.34 58,012,193.20
合 计 1,326,238,468.58 100.00% 91,959,795.16 1,234,278,673.42
(2) 分层计算测试计提坏账准备的情况如下：
项目 2007年12月31日 2006年12月31日
金 额 比例 坏账准备 金 额 比例 坏账准备
单项金额较大或符合重要性原则 1,336,802,721.60 97.41% 89,975,042.75 1,238,485,670.41 93.38% 85,849,499.78
单项金额不重大但按照信用特征组合后的风险较大 20,357,263.38 1.48% 5,539,986.57 69,900,776.04 5.27% 5,100,755.03
其他不重要 15,219,796.03 1.11% 1,148,829.04 17,852,022.13 1.35% 1,009,540.35
合 计 1,372,379,781.01 100% 96,663,858.36 1,326,238,468.58 100% 91,959,795.16
单项金额重大的应收账款是指应收账款在5万元以上的款项。
单项金额不重大但按照信用特征组合后的风险较大的应收账款是指金额在1万元以上且账龄在3年以上的款项。
其他不重要的应收账款是指上述两类应收账款以外的部分。
（3）应收账款年末余额较上年末余额增加41,437,249.23元，比例为3.36％。
（4）应收账款年末余额中，无应收持有公司5%以上（5％）股份的股东单位的往来款项。
（5）应收账款年末余额中，前五名欠款客户的金额合计及占应收账款总额的比例如下：
2007年12月31日 2006年12月31日
金 额 比例 金 额 比例
174,720,100.66 13% 180,267,571.20 14%
5、 预付账款
(1) 账龄分析如下：
账 龄 2007年12月31日 2006年12月31日
金 额 比例 金 额 比例
1年以内 196,890,577.06 61.79% 381,986,189.27 70.72%
1-2年 112,975,252.30 35.42% 155,932,909.58 28.87%
2-3年 7,310,354.98 2.29% 2,202,978.99 0.41%
3年以上 1,484,870.36 0.47%
合 计 318,661,054.70 100.00% 540,122,077.84 100.00%
(2) 预付账款年末余额较上年末余额减少 221,461,023.14元，比例为41 %，主要原因系公司买方信贷项目完工所致。
(3) 预付账款年末余额中，无持有本公司5%以上股份的股东单位款项。
(4) 预付账款年末金额中，前五名欠款客户的金额合计及占预付账款总额的比例如下：
2007年12月31日 2006年12月31日
金 额 比例 金 额 比例
167,464,069.19 53% 279,670,464.42 52%
(5) 帐龄超过1年的预付帐款共计121,770,477.64元，主要原因是部分尾款尚未结清或票据不全，导致公司尚未办理正式结算手续而暂挂账。
6、 其他应收款
(1) 账龄分析如下：
账龄 2007年12月31日
金 额 比 例 坏账准备 净 额
1年以内 75,264,116.14 84.94% 2,520,322.59 72,743,793.55
1-2年 3,755,029.50 4.24% 213,361.77 3,541,667.73
2-3年 5,927,668.54 6.69% 63,278.38 2,864,390.16
3年以上 3,661,340.76 4.13% 1,156,178.98 5,505,161.78
合 计 88,608,154.94 100.00% 3,953,141.72 84,655,013.22
账龄 2006年12月31日
金 额 比 例 坏账准备 净 额
1年以内 80,408,214.62 75.65% 2,840,946.32 77,567,268.30
1-2年 22,008,225.95 20.71% 1,266,747.62 20,741,478.33