许继电气股份有限公司二○○五年半年度报告
第一节 重要提示
本公司董事会及董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
本公司董事长王纪年先生、总经理李富生先生和总会计师马保州先生保证
半年度报告中财务报告的真实、完整。
公司半年度财务报告未经审计。
第二节 公司基本情况
（一）公司法定中文名称：许继电气股份有限公司
公司法定英文名称：XJ ELECTRIC CO.,LTD.
（二）公司半年度报告备置地点：公司证券处
公司股票上市交易所：深圳证券交易所
股票名称：许继电气
股票代码：000400
（三）公司注册（办公）地址：河南省许昌市许继大道
邮政编码：461000
公司网址：http://www.xjec.com
E-mail：webmaster@xjec.com
（四）公司法定代表人：王纪年
（五）公司董事会秘书：姚 武
董事会证券事务代表：李维扬
联系电话：（0374）3212348 3212069
传 真：（0374）3363549
E-mail：chc@xjec.com
（六）公司选定的中国证监会指定的信息披露报刊：
《中国证券报》、《证券时报》
登载公司半年度报告的中国证监会指定的国际互联网网址：
http://www.cninfo.com.cn
1
（七）其他有关资料：
公司首次注册登记日期：1993年3月15日
公司首次注册登记地点：河南省许昌市建设路178号
公司最近一次变更注册登记日期：2003年4月18日
公司变更注册登记地点：河南省许昌市许继大道
企业法人营业执照注册号：4100001002958
税务登记号码：411000174273201
公司聘请的会计师事务所名称：北京兴华会计师事务所
会计师事务所办公地址：北京阜成门外大街2号万通新世界广场706室
（八）主要财务数据和指标
单位：人民币元
项 目 期末数 年初数 增减比例%
流动资产 2,691,059,210.83 2,719,485,592.78 -1.05
流动负债 1,565,423,583.14 1,680,538,768.64 -6.85
总资产 3,636,322,756.65 3,672,361,003.56 -0.98
股东权益（不含少数股东权益） 1,890,881,287.63 1,827,151,849.56 3.49
每股净资产 4.9987 4.8303 3.49
调整后的每股净资产 4.9700 4.6520 6.88
本期数 上年同期数 增减比例%
净利润 63,729,438.07 80,319,226.16 -20.65
扣除非经常性损益后的净利润 52,861,861.84 79,675,682.05 -33.65
每股收益 0.1685 0.2123 -20.65
净资产收益率(%) 3.3704 4.5742下降1.2个百分点
每股经营活动产生的现金流量净额 -0.5649 0.2562 -320.49
注：非经常性损益项目及金额
项 目 金额(人民币元)
营业外收入 52,885.65
营业外支出 485,628.29
补贴收入 16,653,005.67
2
以上项目影响所得税 5,352,686.80
合 计 10,867,576.23
第三节 股本变动和主要股东持股情况
（一）报告期内，公司股份总数及结构未发生变化。
（二）截止2005年6月30日，公司股东总户数67,242户。
（三）截止2005年6月30日，前10名股东持股情况：
名次 股东名称 持股数量 持股比例 股份类别
1 许继集团有限公司 172,640,000 45.64 国有法人股
2 中信经典配置证券投资基金 8,441,920 2.23 社会公众股
3 许继电控设备公司 5,760,000 1.52 法人股
4 许继电器设备公司 5,472,000 1.45 法人股
5 长盛动态精选证券投资基金 3,460,306 0.91 社会公众股
6 嘉实服务增值证券投资基金 2,840,132 0.75 社会公众股
7 汉盛证券投资基金 2,210,139 0.58 社会公众股
8 全国社保基金一零一组合 1,631,882 0.43 社会公众股
9 金鹰成份股优选证券投资基金 1,535,339 0.41 社会公众股
10 银华优势企业证券投资基金 1,238,202 0.33 社会公众股
注：①许继集团有限公司为国有法人股持股单位，系本公司的控股股东，该公
司所持本公司的股份无质押、冻结情况。
②许继电控设备公司、许继电器设备公司为法人股持股单位，所持股份无质押、
冻结情况。
③前十名股东中，除1、3、4为法人股股东外，其余均为社会公众股股东，公
司未知其关联关系，也未知是否属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》
规定的一致行动人。
公司前十名流通股股东情况
名次 流通股东名称 期末持股数量(股) 持股种类
1 中信经典配置证券投资基金 8,441,920 A股
2 长盛动态精选证券投资基金 3,460,306 A股
3
3 嘉实服务增值证券投资基金 2,840,132 A股
4 汉盛证券投资基金 2,210,139 A股
5 全国社保基金一零一组合 1,631,882 A股
6 金鹰成份股优选证券投资基金 1,535,339 A股
7 银华优势企业证券投资基金 1,238,202 A股
8 大和证券SMBC株式会社 1,005,461 A股
9 全国社保基金一一一组合 851,410 A股
10 普惠证券投资基金 833,700 A股
注：前十名流通股股东中，公司未知其关联关系，也未知是否属于《上市公司
股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。
（四）报告期内，公司控股股东没有发生变化。
第四节 董事、监事、高级管理人员情况
（一）报告期内，公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份未发生变化。
（二）报告期内，公司董事、监事和高级管理人员未发生变动。
第五节 管理层讨论与分析
（一）经营成果及财务状况简要分析
1、主营业务收入、主营业务利润、净利润、现金及现金等价物净增加额同比增
减变化
单位：人民币元
项 目 本期 去年同期 增减比率(%)
主营业务收入 745,078,484.32 692,715,204.28 7.56
主营业务利润 228,372,230.49 266,638,043.43 -14.35
净利润 63,729,438.07 80,319,226.16 -20.65
现金及现金等价物净增加额 176,077,226.44 76,557,667.00 129.99
主要变动项目的说明：
（1）主营业务利润和净利润同比下降，主要原因是公司主要产品的原材料价格
上涨和融资成本增加所致。
（2）现金及现金等价物净增加额同比较大增长，主要是因为银行借款增加所致。
2、总资产、股东权益同比增减变化
4
单位：人民币元
项目 期末数 年初数 增减比率(%)
总资产 3,636,322,756.65 3,672,361,003.56 -0.98
股东权益 1,890,881,287.63 1,827,151,849.56 3.49
（二）报告期内主要经营情况
1、主营业务的范围及经营情况
本公司的主营业务范围为生产经营电网调度自动化、配电网自动化、变电站自
动化、电站自动化、铁路供电自动化、电网安全稳定控制、电力管理信息系统、电
力市场技术支持系统、继电保护及自动化控制装置、继电器、电子式电度表、中压
开关及开关柜、变压器、箱式变电站等。
报告期内，在公司董事会的领导和全体员工的努力下，公司管理层积极应对市
场的各种不利因素，努力拓展市场，公司推出的新一代变电站自动化系统在高端市
场的占有率稳步提升，直流输电和三峡大机组保护等重大合同不断取得突破。上半
年，公司实现主营业务收入745,078,484.32元，比上年同期增长7.56%；受原材料
价格上涨和融资成本增加等因素影响，报告期公司实现净利润63,729,438.07元，
比上年同期下降20.65%。
2、主营业务的分布情况
（1）主营业务按业务分布 单位：元人民币
本期数 上年同期数
业 务 收 入 成 本 收 入 成 本
电力控制系统 505,120,003.35 317,366,055.65 396,474,431.23 198,256,474.17
变压器 113,481,106.99 97,022,067.69 120,930,138.53 88,714,635.40
电力开关 38,020,110.94 33,610,442.94 43,696,605.08 35,681,479.13
继电器 38,960,140.28 27,008,703.82 37,214,849.44 24,227,710.66
电表 18,075,319.84 13,940,734.04 18,058,628.24 12,652,284.52
电缆桥架 31,421,802.92 25,590,890.44 27,041,415.24 22,230,337.84
其 他 49,299,136.52 42,448,108.99
合 计 745,078,484.32 514,538,894.58 692,715,204.28 424,211,030.71
（2）主营业务按地区分布
5
单位：元人民币
本期数 上年同期数
地 区 收 入 成 本 收 入 成 本
东 北 21,853,812.55 15,338,620.37 19,635,373.40 12,877,052.20
华 北 252,639,270.26 192,097,318.16 228,819,828.24 137,045,986.84
华 中 259,087,229.06 178,630,104.93 245,425,305.60 158,699,668.48
华 南 39,109,916.47 26,982,079.80 36,381,597.34 22,340,708.63
华 东 82,081,563.45 47,272,414.33 76,481,873.06 44,248,455.39
西 北 61,696,284.08 35,194,861.31 59,713,714.07 34,103,315.63
西 南 28,610,408.45 19,023,495.68 26,257,512.57 14,895,843.54
国 外
合计 745,078,484.32 514,538,894.58 692,715,204.28 424,211,030.71
3、报告期内，公司利润构成、主营业务或其结构、主营业务盈利能力没有发生
重大变化。
4、报告期内，公司无其他对利润产生重大影响的经营业务活动。
5、报告期内，参股公司的投资收益对公司净利润影响达到10%以上的情况。
许昌许继软件技术有限公司主要从事电力系统继电保护及自动化产品软件的开
发，公司注册资本3000万元人民币，本公司持有90%的股权。报告期内，该公司实
现主营业务收入92,626,581.43元，实现净利润91,832,359.90元。
6、经营中的问题与困难
报告期内，公司产品的主要原材料价格继续保持高位运行或持续上涨，使公司
主营业务成本增加较大；由于公司部分新项目的建设需要追加银行借款进行投入，
使得公司财务费用增加较大，以上不利因素对公司净利润的同步增长产生较大压力。
（三）公司投资情况
1、报告期内，公司无募集资金或以前期间募集资金的使用延续到报告期的情况。
2、报告期内，公司无重大非募股资金投资项目的情况
（四）公司对报告期盈利情况未进行过预测
第六节 重要事项
（一）公司治理方面
6
报告期内，公司严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《股票
上市规则》等法律法规的要求，进一步提高规范化运作水平。2005年6月，公司参
加了由中国证监会河南监管局举办的河南上市公司推介会，增进了公司与投资者的
双向沟通。为进一步规范公司经营决策程序，维护全体股东合法权益，根据中国证
监会《关于督促上市公司修改公司章程的通知》、《关于加强社会公众股股东权益保
护的若干规定》以及《深圳证券交易所股票上市规则》（2004修订）等相关规范性
文件的规定，对《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》和《监事
会议事规则》作了进一步修改，公司法人治理结构得到进一步完善。
（二）报告期内实施的利润分配、公积金转增股本方案或发行新股情况
报告期内，公司实施了2004年度股东大会通过的2004年度利润分配方案，即
以2004年末总股本378,272,000股为基数，每10股派发现金1.2元（含税），不再
进行公积金转增股本。本次利润分配实施公告已于2005年7月20日在《中国证券
报》、《证券时报》上公开披露，本次派息的股权登记日为2005年7月26日，除息
日为2005年7月27日。报告期内公司无发行新股的情况。
（三）2005年中期公司不进行利润分配，也不进行资本公积金转增股本。
（四）报告期内，公司无重大诉讼、仲裁事项。
（五）报告期内，公司无重大资产收购、出售和处置事项。
（六）重大关联交易事项
报告期内，公司所发生的重大关联交易情况如下：
单位：万元人民币
关联交易方 与本公司关系 交易内容 交易金额 定价政策
劳务及水电 541
许继集团有限 提供商标、租赁 1054
公司控股股东 市价
公司 购买商品 1216
销售商品 17167
河南许继亿万物 受同一母公司 购买材料 162 市价
流有限公司 控制的子公司 销售商品 906
许继集团通用电 受同一母公司 销售商品 6814
气销售有限公司 控制的子公司 采购商品 1900 市价
销售商品 189 市价
许继电控设备公司本公司股东
采购商品 12
7
销售商品 251 市价
许继电器设备公司本公司股东
采购商品 525
受同一母公司 销售商品 1646 市价
许继电源有限公司
控制的子公司 采购商品 2239
许昌许继昌南通 受同一母公司 销售商品 101
市价
信设备有限公司 控制的子公司 采购商品 326
许昌许继电梯有 受同一母公司 销售商品 769 市价
限公司 控制的子公司
采购商品 54
许昌许继电力设 受同一母公司 销售商品 103
市价
备制造有限公司 控制的子公司 采购商品 118
许继模具制造有限受同一母公司 销售商品 299 市价
公司 控制的子公司 采购商品 429
郑州许继自动化 受同一母公司 销售商品 169 市价
研究所 控制 采购商品 169
许继施普雷特 受同一母公司 销售商品 140 市价
有限公司 控制的子公司 采购商品 114
受同一母公司
天宇电气 采购商品 26 市价
控制的子公司
以上关联交易事项均按公司已有的相关协议进行。
（七）控股股东及其子公司占用上市公司资金情况
2004年12月31日,大股东及其所属企业占用公司资金8490.21万元,2005年6
月30日占用公司资金3,688.25万元；2005年上半年，大股东及其所属企业累计占
用公司资金33,686.86万元，上述占用系公司正常生产经营活动产生。
2004年12月31日公司其他关联方无资金占用，2005年6月30日其他关联方
无资金占用；2005年上半年，公司其他关联方累计占用上市公司资金0万元。
2005年上半年，公司大股东及其所属企业新增占用资金-4,801.95万元；2005
年上半年其他关联方无新增占用资金。
2005年上半年，公司大股东及其所属企业累计偿还资金38,488.81万元；其他
关联方累计偿还资金0万元。
（八）重大合同及其履行情况
1、报告期内公司无承包、租赁其他公司资产情况。
8
2、报告期内公司对外担保事项。
（1）2005年1月20日，公司四届二十一次董事会会议通过为河南平高电气
股份有限公司申请的1.5亿元人民币贷款提供担保，担保期限二年。
（2）2005年3月26日，公司四届二十三次董事会会议通过为河南黄河旋风股
份有限公司申请的5000万元人民币贷款提供担保，担保期限一年；为河南恒兴纸业
股份有限公司申请的2000万元人民币承兑汇票提供担保，担保期限一年。
（3）2005年4月6日，公司四届二十四次董事会会议通过为河南平高电气股
份有限公司申请的1.3亿元人民币贷款提供担保，担保期限一年；为河南恒兴纸业
有限公司申请的3000万元人民币贷款提供担保，担保期限一年。
3、报告期内公司无委托理财事项。
4、报告期内公司其他重大合同事项。
（1）2005年6月8日，本公司控股股东许继集团有限公司与中国南方电网有
限公司超高压输电公司签订了《贵州－广东第二回 500kV高压直流输电工程换流
站设备（控制保护部分）的采购合同》。本公司作为该合同标的的制造商，将向中
国南方电网有限公司超高压输电公司提供总金额为236,718,308元人民币的继电保
护、控制设备，合同供货期限为自合同生效之日起19个月。
（2）2005年6月22日，本公司和中国长江三峡开发总公司正式签订《长江三
峡工程右岸电站发变组保护设备合同文件》，本公司将向长江三峡右岸电站工程提
供该工程标段全部10台套发变组保护系统及其附属设备，交货期为自合同签订之日
起至2008年2月15日分批交货。
上述重大合同事项已分别于2005年6月10日、27日在《中国证券报》、《证
券时报》上公开披露。目前，公司正积极组织、实施上述重大合同，将以优质产品
和全方位的技术支持服务于国家重点工程。
（九）独立董事的专项说明
根据中国证监会《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若
干问题的通知》文件精神,经审核,截至本报告期末,公司对外担保余额为
555,286,180元人民币，公司未向控股股东、公司持股50%以下的关联方、非法人单
位、个人提供担保事项。
（十）报告期内，公司或持有公司股份5%以上的股东没有发生或以前期间发生
但延续到报告期的对公司经营成果、财务状况可能产生重要影响的承诺事项。
（十一）公司本期财务报告未经审计。
9
（十二）公司无其他重大事项。
第七节 财务会计报告（未经审计）
（一）会计报表
1、资产负债表（见附表）
2、利润表及利润分配表（见附表）
3、现金流量表（见附表）
（二）会计报表附注
1、公司的基本情况
许继电气股份有限公司（以下简称“本公司”）成立于1993年3月，发起人是
许昌继电器厂，1997年4月经批准发行社会公众股5,000万股，发行后股本为13,800
万股。1999年3月12日本公司股东大会通过《1998年度利润分配方案》，本公司以
1998年12月31日总股本为基数，每10股送5股，共送6,900万股，于1999年4
月完成。1999年9月，经中国证券监督管理委员会证监公司字（1999）91号文复审
核准，向全体股东配售2,942万股普通股，截至1999年10月25日配股完成。上述
送配方案完成后，实际增加股本9,842万元，资本公积28,770万元，共计38,612
万元，此次变更后本公司股本为23,642万元。2000年4月20日，以1999年末总
股本为基数，每10股送2股，同时用资本公积每10股转增4股，至此，本公司的
总股本达到37,827.2万股。
本公司主营业务为生产经营电网调度自动化、配电网自动化、变电站自动化、
电站自动化、电网安全稳定控制、继电保护及自动化装置、继电器、中压开关、通
信设备、高低压开关柜等。
2、会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法
（1）会计制度：本公司执行《企业会计制度》。
（2）会计年度：以公历1月1日至12月31日为一会计年度。
（3）记帐本位币：人民币。
（4）记帐基础及计价原则：采用借贷记帐法，按权责发生制原则进行会计
核算，以历史成本为计价原则。
（5）外币业务核算方法：发生外币业务，按当日市场汇价折合成记帐本位
币记帐，年末将外币帐户余额按市场汇价进行调整，与原帐面差额记
10
入当期财务费用。
（6）外币会计报表的折算方法：所有资产、负债类项目按合并会计报表决算日的市
场汇率折算为母公司记帐本位币；所有者权益类项目除“未分配利润”外，均按发
生时的市场汇率折算为母公司记帐本位币；利润表所有项目和利润分配表有关反映
发生额的项目按当期平均汇率计算；折算后资产类项目与负债类项目和所有者权益
类项目合计数的差额，作为外币会计报表折算差额，在“未分配利润”项目下单列
项目反映。
（7）现金等价物的确定标准：公司持有的期限短、流动性高、易于转换为已
知金额的现金、价值变动风险很小的短期投资，期限定为3个月。
（8）短期投资核算方法：投资在取得时以投资成本计价。期末时以成本与
市价孰低计价，期末以市价低于成本的金额计提短期投资跌价准备。
短期投资收益于处置时确认。
（9）委托贷款核算方法：在短期投资核算，核算方法与短期投资一致。
（10）坏帐核算方法：
公司对于因债务人破产或死亡，以其破产财产或者遗产清偿后，仍然不能收回的
应收款项和因债务人逾期未履行偿债义务而且具有明显特征表明无法收回的应收
款项确认为坏帐损失。
坏帐损失的核算方法为备抵法。坏帐准备的计提方法如下：
应收款项一年以内的，提取比例为4%，
应收款项一至二年的，提取比例为6%，
应收款项二至三年的，提取比例为10%，
应收款项三至五年的，提取比例为30%，
应收款项五年以上的，提取比例为50%，
（11）存货核算方法：公司存货实行永续盘存制，其主要存货成本核算方式
如下：
（1）库存原材料日常采用计划成本核算，按大类分设“材料成本差
异”，期末根据领用或发出的存货按其应负担的成本差异，将
计划成本调整为实际成本。
（2）产成品按实际成本计价，发出时采用加权平均法结转销售成本。
（3）低值易耗品采用五五摊销法。
存货跌价准备提取方法：公司存在下列情况之一时，计提存货跌价
11
准备：
（1）市价持续下跌，并且在可预见的未来无回升的希望；
（2）企业使用该项原材料生产的产品的成本大于产品的销售价格；
（3）企业因产品更新换代，原有库存原材料已不适应新产品的需要，而该原材
料的市场价格又低于其账面成本；
（4）因企业所提供的商品或劳务过时或消费者偏好改变而使市场的需求发生变
化，导致市场价格逐渐下跌；
（5）其他足以证明该项存货实质上已经发生减值的情况。
企业定期对以上存货按成本与可变现净值孰低法计提存货跌价准备。
（12）长期投资核算方法：
投资在取得时以投资成本计价。
（1）长期股权投资：对被投资单位具有控制、共同控制或重大影响
的，采用权益法核算，否则，采用成本法核算。采用权益法核
算时，按应享有或应分担的被投资单位当年实现的净利润或发
生的净亏损的份额，调整投资的帐面价值，并确认为当期投资
损益。其中，股权投资差额按一定期限平均摊销，计入损益。
采用成本法核算时，除追加或收回投资外，投资的帐面价值保
持不变，被投资单位宣告分派的利润或现金股利，确认为当期
投资收益。
（2）长期债权投资：溢价或折价在购入后至到期前的期间内于确认
相关债券利息收入时摊销，摊销采用直线法。
长期投资减值准备提取方法：公司存在下列情况之一时，计提长期投
资减值准备：
（1）由于宏观因素的影响，可能导致被投资单位出现巨额亏损；
（2）被投资单位的财务状况发生严重恶化；
（3）被投资单位已失去竞争能力；
（4）市价持续2年低于帐面价值；
（5）该项投资暂停交易1年或1年以上；
（6）被投资单位当年发生严重亏损；
（7）被投资单位持续2年发生亏损；
（8）被投资单位已进行清算或出现其他不能持续经营的迹象；
12
（9）有证据表明该项投资实质上已经不能再给企业带来经济利益。
当出现以上情况时按预计可收回金额低于帐面的差额计提长期投资
减值准备。
（13）固定资产计价和折旧方法：固定资产按照历史成本计价，固定资产的
确认标准为：使用期限在一年以上的房屋及建筑物、机器设备、运输
工具以及其他与生产经营有关的设备、器具、工具等，以及不属于生
产经营主要设备的物品，其单位价值在2,000元以上并且使用期限两
年以上。固定资产按平均年限法计提折旧。本公司将固定资产分为四
类：房屋建筑物、机器设备、电子设备和运输工具。
固定资产减值准备计提方法：
如果由于市价持续下跌，或技术陈旧、损坏、长期闲置等原因导致其
可收回金额低于帐面价值的，按其差额计提固定资产减值准备；
如果存在下列情况，全额计提固定资产减值准备：
（1）长期闲置不用，在可预见的未来不会再使用，且已无转让价值；
（2）由于技术进步等原因，已不可使用；
（3）使用后产生大量不合格产品；
（4）已遭毁损，不再具有使用价值和转让价值；
（5）其他实质上已经不能再给企业带来经济利益的固定资产。
（14）在建工程核算方法：外购需安装的设备在安装完毕交付使用时结转为固定资
产；自建工程达到预定可使用状态时结转为固定资产；出包工程在工程完工交付使
用时结转为固定资产。
存在下列一项或若干项情况时，计提在建工程减值准备：
（1）长期停建并且预计在未来3年内不会重新开工；
（2）所建项目无论在性能上，还是在技术上已经落后，并且给企业带来的经济利益
具有很大的不确定性；
（3）其他足以证明在建工程已经发生减值的情形。
（15）无形资产计价和摊销方法：无形资产按取得时的实际成本计价，其摊
销采用直线法，摊销年限按如下原则确定：
（1）合同规定受益年限但法律没有规定有效年限的，摊销年限不应超过合同规定的
受益年限；
（2）合同没有规定受益年限但法律规定有效年限的，摊销年限不应超过法律规定的
13
有效年限；
（3）合同规定了受益年限，法律也规定了有效年限的，摊销年限不应超过受益年限
和有效年限两者之中较短者。
（4）如果合同没有规定受益年限，法律也没有规定有效年限的，摊销年限不应超过
10年。
无形资产减值准备计提方法：存在下列一项或若干项情况时，计提无
形资产减值准备：
（1）某项无形资产已被其他新技术等所替代，使其为企业创造经济利益的能力受到
重大不利影响；
（2）某项无形资产的市价在当期大幅下跌，在剩余摊销年限内预期不会恢复；
（3）某项无形资产已超过法律保护期限，但仍然具有部分使用价值；
（4）其他足以证明某项无形资产实质上已经发生了减值的情形。
（16）长期待摊费用摊销方法：在费用项目的受益期内平均摊销。
（17）借款费用核算方法：除为购建固定资产的专门借款所发生的借款费用
外，其他借款费用于发生当期确认为费用，直接计入当期财务费用。
为购建固定资产的专门借款的借款费用同时满足以下三个条件时，开
始资本化：
（1）资产支出（只包括为购建固定资产而以支付现金、转移非现金资产或者承担带
息债务形式发生的支出）已经发生；
（2）借款费用已经发生；
（3）为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始。
当所购建的固定资产达到预定可使用状态时，停止借款费用的资本
化，以后发生的借款费用于发生当期直接计入财务费用。
（18）应付债券的核算方法：按照实际的发行价格总额，作负债处理；债券发行价
格总额与债券面值总额的差额，作为债券溢价或折价，在债券的续存期间内按实际
利率法或直线法于计提利息时摊销，并按借款费用的处理原则处理。
（19）收入确认的方法：
销售商品的收入，在下列条件均能满足时确认：
（1）商品所有权上的主要风险和报酬已转移给购货方；
（2）公司不再对该产品实施继续管理权和实际控制权；
（3）相关的经济利益能够流入企业；
14
（4）相关的收入和成本能够可靠地计量。
提供劳务的收入，在下列条件均能满足时确认：
（1）劳务总收入和总成本能够可靠地计量；
（2）与交易相关的经济利益能够流入企业；
（3）劳务的完成程度能够可靠地确定。
其中，同一会计年度开始并完成的劳务在完成时确认，跨越会计年度的劳务，在
资产负债表日按完工百分比法确认。
利息和使用费收入，在下列条件均能满足时确认：
（1）与交易相关的经济利益能够流入企业；
（2）收入的金额能够可靠地计量。
（20）所得税的会计处理方法：应付税款法。
（21）会计政策、会计估计变更的内容、理由和对公司财务状况、经营成果的影响
数：无
（22）重大会计差错的内容和更正金额、原因及其影响：无
（23）合并会计报表编制方法：凡是能够为母公司所控制的被投资企业都纳入合并
范围。具体合并方法依照“财会字[1995]11号《合并会计报表暂行规定》”执行。
3、税项
企业所得税：33%。
主要被投资单位2004年度企业所得税税率：
许继变压器有限公司 15%
许昌许继电子有限公司 15%
许继日立电气有限公司 15%
许昌许继印制板有限公司 33%
河南许继仪表公司 33%
珠海许继电气有限公司 15%
珠海许继芝电网自动化公司 15%
成都交大许继电气有限公司 0
许继金属表面处理公司 33%
许昌许继精密机加工有限公司 33%
许昌许继电联接有限公司 33%
新疆新能许继自动化有限责任公司 0
15
许昌许继派尼美特电缆桥架有限公司 33%
许昌许继软件技术有限公司 0
上海许继电气有限公司 0
西门子许继输电系统有限公司 0
增值税：17%
城建税：7%
教育费附加：3%
4、控股子公司及合营企业
名 称 注册资本 经营范围 本公司投资额 所占权益比例 备注
许继变压器有限公司 3,900万元 变压器 2,925万元 75% 合并
许昌许继电子有限公司 3,264万元 保护装置 1,759万元 43.45% 合并
许继日立电气有限公司 4,140万元 保护控制 3,105万元 75% 合并
许昌许继印制板有限公司 135万元 印制板 42万元 30.95% 合并
河南许继仪表有限公司 1,399万元 电能仪表 700万元 50% 合并
珠海许继电气有限公司 800万元 自动化控制 560万元 70% 合并
珠海许继芝电网自动化公司2,000万元 配电自动化 820万元 41% 合并
成都交大许继电气有限公司2,000万元 电铁保护控制 1,900万元 95% 合并
许继金属表面处理公司 280万元 表面处理 110万元 39% 合并
许昌许继精密机加工有限公司 220万元 机械加工 60万元 27.28% 合并
许昌许继电联接有限公司 203万元 接线端子、辅助开关 62万元 30.55% 合并
新疆新能许继自动化有限责任公司 500万元 电力自动化 245万元 49% 合并
许昌许继派尼美特电缆桥架有限公司600万元 电缆桥架 120万元 20% 合并
许昌许继软件技术有限公司 3,000万元 软件开发 2,700万元 90% 合并
上海许继电气有限公司 2,000万元 电力自动化 1,000万元 50% 合并
辽宁许继电气有限公司 2,000万元 继电保护 700万元 35% 权益法
北京许继电气有限公司 1,500万元 技术开发 1,200万元 80% 不合并
许继昌达电网制造公司 1,000万元 电力设备 870万元 87% 不合并
山东许继科华自动化公司 300万元 继电保护 240万元 80% 合并
西安许继自动化公司 135万元 电力自动化 50万元 37% 权益法
山西晋能许继电气有限公司 500万元 电力保护 200万元 40% 权益法
西安西开高压电气公司 17,400万元 高压断路器 100万元 0.38% 成本法
西门子许继输电系统有限公司512万欧元 直流输电系统 2767万元 50% 权益法
注：北京许继电气有限公司和许继昌达电网制造公司的所有者权益为负数，不纳入合并范围。
5、会计报表主要项目注释
（1）货币资金
项目 期初 期末
16
481,850.86 829,352.61
现金
104,622,805.29 157,431,946.29
银行存款
161,105,663.56 284,026,187.50
其他货币资金
266,210,319.71 442,287,486.40
合计
其中保证金144,100,908.27元。
（2）短期投资
期初 期末
项目
投资金额 跌价准备 投资金额 跌价准备
委托贷款 0.00 0.00 0.00 0.00
合计 0.00 0.00 0.00 0.00
（3）应收票据
项目 期初 期末
164,593,070.00 125,706,689.38
银行承兑汇票
150,000,000.00 1,532,156.00
商业承兑汇票
314,593,070.00 127,238,845.38
合计
（4）应收帐款
期初 期末
账龄
金额 比例 坏账准备 金额 比例 坏账准备
一年以内 469,583,429.88 44.21% 17,608,218.23 524,251,032.83 45.31% 20,970,041.31
一至二年 337,361,627.22 31.77% 19,963,823.32 360,789,117.50 31.81% 21,647,347.05
二至三年 170,010,563.71 16.01% 16,667,691.68 157,801,593.68 15.38% 15,780,159.37
三年以上 85,091,402.32 8.01% 28,358,482.30 78,373,548.83 7.50% 23,512,064.65
合计 1,062,047,023.13 100.00% 82,598,215.53 1,121,215,292.84 100.00% 81,909,612.38
应收帐款中无持本公司5%以上股份的股东单位的欠款。
应收帐款前5名金额合计121,844,982.39元，占应收帐款总额的12%。
（5）其他应收款
期初 期末
账龄
金额 比例 坏账准备 金额 比例 坏账准备
一年以内 111,068,277.04 67.16% 4,356,240.29 119,581,099.99 71.48% 4,783,244.00
一至二年 32,554,919.11 19.68% 1,938,855.56 28,033,282.50 16.76% 1,681,996.95
二至三年 8,270,628.55 5.00% 827,062.86 7,737,713.62 4.63% 773,771.36
三年以上 13,493,613.39 8.16% 3,871,250.51 11,945,719.53 7.14% 3,583,715.86
合计 165,387,438.09 100.00% 10,993,409.22 167,297,815.64 100.00% 10,822,728.17
17
其他应收款中无持本公司5%以上股份的股东单位的欠款。
其他应收款前5名金额合计41,451,019.30元，占其他应收款总额的22%。
（6）预付账款
期初 期末
账龄
金额 比例 金额 比例
一年以内 349,987,215.78 81.46% 266,955,412.87 86.06%
一至二年 73,772,763.75 17.17% 42,051,976.00 13.58%
二至三年 1,187,289.53 0.28% 1,118,503.00 0.36%
三年以上 4,709,917.95 1.09%
合计 429,657,187.01 100.00% 310,125,891.87 100.00%
帐龄超过1年的预付帐款共计43,170,479元，主要原因是部分尾款未结清留待抵帐或票据不全
暂挂。
（7）存货
期初 期末
项目
金额 跌价准备 金额 跌价准备
在产品 60,375,841.48 0 50,185,937.38 0
原材料 120,265,803.57 0 115,878,252.87 0
包装物 21,455.56 0 0
低值易耗品 866,856.05 0 842,866.35 0
库存商品 389,654,308.51 0 442,790,507.32 0
自制半成品 2,102,011.65 0 2,388,514.67 0
发出商品 1,107,856.05 0 2,470,561.19 0
合计 574,394,132.87 0 614,556,639.78 0
（8）待摊费用
项目 期初数 本期增加 本期摊销 期末数
模具费用 275,882.54 197,809.83 78,072.71
办公房租 53,523.40 53,523.40 0.00
车辆保险 15,495.08 12,477.62 3,017.46
市场费 1,105,000.00 552,000.00 553,000.00
其他 443,145.70 93,548.82 101,205.96 435,488.56
合计 788,046.72 1,198,548.82 917,016.81 1,069,578.73
（9）长期股权投资
减值
被投资公司名称 投资期限 投资金额 所占比例 余额
准备
0
北京许继电气有限公司 长期 1200万元 80% 0.00
0
许继昌达电网制造公司 长期 870万元 87% 0.00
18
208,022.43
西安许继自动化公司 长期 50万元 37% 0.00
1,000,000.00
西安西开高压电气公司 长期 100万元 0.38% 0.00
1,031,290.62
山西晋能许继电气有限公司 长期 200万元 40% 0.00
8,922,577.40
辽宁许继电气有限公司 长期 700万元 35% 0.00
27,669,339.00
西门子许继输电系统有限公司 长期 2767万元 50% 0.00
160,000.00
许昌许继隆源电气设备有限公司 长期 16万元 16% 0.00
120,000.00
济南六方智能科技有限公司 长期 12万元 48% 0.00
39,111,229.45
合计 5915万元
8,146,193.19
合并价差
47,257,422.64
总计 5915万元
采用权益法核算的投资
追加 分得的
被投资公司名称 初始投资额 被投资单位权益增减额
投资额 红利
0
北京许继电气有限公司 1200万元 0.00 0.00
0
许继昌达电网制造公司 870万元 0.00 0.00
0
西安许继自动化公司 50万元 0.00 0.00
-1,201,263.94
山西晋能许继电气有限公司 200万元 0.00 0.00
459,888.96
辽宁许继电气有限公司 700万元 0.00 0.00
0
西门子许继输电系统有限公司 2767万元 0.00 0.00
-741,374.98
总计 5787万元 0.00 0.00
（10）固定资产及累计折旧
原 值 期初 本期增加 本期减少 期末
7,550,885.30 522,347,307.17
514,796,421.87
房屋建筑
9,973,241.81 254,669.20 358,586,046.35
机器设备 348,867,473.74
96,648,705.48 1,956,433.64 566,641.00 98,038,498.12
电子设备
265,879.30 92,800.00 11,254,555.14
运输工具 11,081,475.84
6,211,075.69 399,782.88 717,265.99 5,893,592.58
其他设备
20,146,222.93 1,631,376.19 996,119,999.36
合计 977,605,152.62
累计折旧 期末
7,785,412.88 87,132,089.72
房屋建筑 79,346,676.84
机器设备 145,876,055.63 12,521,713.95 57,904.64 158,339,864.94
51,848,538.55 5,909,569.49 289,612.32 57,468,495.72
电子设备
552,558.77 -9,135.05 7,361,833.15
运输工具 6,800,139.33
3,717,789.33 654,978.69 594,917.05 3,777,850.97
其他设备
27,424,233.78 933,298.96 314,080,134.50
合计 287,589,199.68
682,039,864.86
净值 690,015,952.94
31,409,753.02 31,409,753.02
减值
19
658,606,199.92 650,630,111.84
净额
本期报废出售固定资产0元。
机器设备的减值准备31,409,753.02元。计提此减值准备主要是由于设备陈旧及损坏。
（11）在建工程
预算 其他减 资金来源 比例
名称 期初 本期增加 本期转固 期末
(万元) 少 于 (%)
库房 2,528 1,871,847.87 409,039.68 2,280,887.55 自筹 7
电能 仪 表 558 5,016,564.90 833045.00 &nbs