许继电气股份有限公司2004年第一季度报告
§1重要提示
1.1本公司董事会及董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
1.2本公司董事长王纪年先生、总经理李富生先生和总会计师马保州先生保证季度
报告中财务报告的真实、完整。
1.3公司本季度财务会计报告未经审计。
§2公司基本情况
2.1公司基本信息
股票简称 许继电气
股票代码 000400
董事会秘书 证券事务代表
姓 名 姚 武 李维扬
联系地址 河南省许昌市许继大道 河南省许昌市许继大道
电 话 0374-3212348 0374-3212348
传 真 0374-3363549 0374-3363549
电子邮箱 chc@xjec.com chc@xjec.com
2.2财务资料
2.2.1主要会计数据及财务指标
项 目 本报告期末 上年度期末
总资产（元） 3,144,106,264.04 3,093,448,146.17
股东权益（不含少数股东
1,738,562,045.73 1,720,972,961.32
权益）（元）
每股净资产（元） 4.5961 4.5496
调整后的每股净资产（元） 4.4753 4.4338
项 目 本报告期 年初至报告期期末
经营活动产生的现金流
-80,138,702.26 -80,138,702.26
量净额（元）
每股收益（元） 0.0465 0.0465
净资产收益率 1.01% 1.01%
扣除非经常性损益后的
1.01% 1.01%
净资产收益率
本报告期末比上年
项 目
度期末增减(%)
总资产（元） 1.64
股东权益（不含少数股东
1.02
权益）（元）
每股净资产（元） 1.02
调整后的每股净资产（元） 0.94
本报告期比上年同
项 目
期增减(%)
经营活动产生的现金流
5.73
量净额（元）
每股收益（元） 10.19
净资产收益率 -0.81
扣除非经常性损益后的
6.75
净资产收益率
非经常性损益项目 金 额（元）
营业外收入 15,322.36
营业外支出 47,046.76
以上项目影响所得税 10,469.05
合 计 42,193.45
2.2.2利润表
见§4附录:利润表及利润分配表。
2.3报告期末股东总人数为69996户。
§3管理层讨论与分析
3.1公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内，在总结2003年度各项工作和分析2004年度市场状况的基础上，公司提出
了“聚焦、精深、稳谨、发展”的八字方针，该方针将指导公司聚焦关键产品、继续推
进“精品工程”、深化内部管理、加强成本控制，推动公司持续、快速、健康的发展。
今年一季度公司实现主营业务收入284,825,373.10元，实现净利润17,589,084.42元。
报告期内，公司所做的主要工作有：
（1）报告期内，公司完成了中层干部的换届竞聘工作，一批懂管理、善经营、具
有奉献精神的优秀人才脱颖而出，为企业的发展增添了强大的动力。为进一步优化公司
资源配置，使公司的战略在组织上得到了保证，报告期内，公司实施了内部组织结构的
整合，成立了电子事业部和电气结构及元件事业部，并对原有保护及自动化事业部和配
网事业部的所属单位进行了局部调整，使其组织结构更趋合理。
（2）根据2004年度电力装备行业的发展前景、市场预测和公司发展战略，完成了
对各子（分）公司和职能部门的KPI指标下达。重点实施考核推进工作，研究班组考核
的特点和考核推进的模式，层层分解考核指标，将KPI考核指标分解、落实到班组和个
人。
（3）报告期内，由本公司负责集成的500kV变电站自动化系统在山西运城顺利投入
运行，并通过山西省电力公司的验收，该项目为许继进军超高电压等级变电站自动化系
统市场打下了坚实的基础；公司所属的许继变压器有限公司研制的SG10-6300/35H级敞
开通风干式变压器在山西省成功投入运行，该种变压器是目前国内容量最大、电压等级
最高的浸渍式干式变压器；公司子公司成都交大许继电气有限公司的开发项目“牵引供
电运营安全保障及信息智能化管理系统的研究”于2月底通过了国家铁道部组织的技术
鉴定。
3.1.1占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用 单位：人民币元
分产品 主营业务收入 主营业务成本 毛利率（%）
电力保护及自动化设备 172,685,227.94 114,956,557.34 33.43
变压器 38,796,002.11 28,363,469.22 26.89
其中：关联交易 65,261,274.46 45,170,429.35 30.79
3.1.2公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3.1.3报告期利润构成情况
√适用 □不适用
金 额（元）
项 目
报告期 前一报告期
利润总额 28,319,486.09 267,694,150.83
主营业务利润 95,905,140.44 530,484,534.09
其他业务利润 4,350,083.08 34,931,047.23
期间费用 72,331,096.88 306,603,657.84
投资收益 427,083.85 1,212,860.22
补贴收入 0.00 9,291,172.36
营业外收支净额 -31,724.40 -1,621,805.23
占利润总额的比例（％）
项 目
报告期 前一报告期
利润总额 100.00 100.00
主营业务利润 338.65 198.17
其他业务利润 15.36 13.05
期间费用 255.41 114.54
投资收益 1.51 0.45
补贴收入 0.00 3.47
营业外收支净额 -0.11 -0.61
注：主营业务利润所占比例比前一报告期增加是由于报告期内利润总额相对下降所
致；期间费用所占比例比前一报告期增加是由于报告期内期间费用增长所致。
3.1.4主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.1.5主营业务盈利能力（毛利率）与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
3.2重大事项及其影响和解决方案的分析说明
□适用 √不适用
3.3会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.4经审计且被出具“非标意见”情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
3.5预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生
大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
3.6公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
§4附录
附资产负债表、利润表及利润分配表、现金流量表
许继电气股份有限公司董事会
二○○四年四月十五日
资产负债表
2004年3月31日
编制单位：许继电气股份有限公司 单位：
人民币元
期末数
资 产
合并 母公司
流动资产：
货币资金 343,440,641.01 288,687,773.26
短期投资 82,000,000.00 82,000,000.00
应收票据 11,422,308.35 50,072,000.00
应收股利 38,587,946.66
应收利息
应收账款 1,098,556,481.10 774,388,068.72
其他应收款 130,306,834.51 174,147,335.08
预付账款 306,380,221.48 276,403,824.86
应收补贴款
存货 448,060,465.23 316,679,436.91
待摊费用 2,542,031.16 2,179,431.10
一年内到期的长期债权投资
其他流动资产
流动资产合计 2,422,708,982.84 2,003,145,816.59
长期投资：
长期股权投资 20,756,923.28 233,286,798.55
长期债权投资
长期投资合计 20,756,923.28 233,286,798.55
其中：合并价差 10,599,110.34
固定资产：
固定资产原价 938,408,243.47 763,345,892.35
减：累计折旧 239,064,313.07 199,731,769.44
固定资产净值 699,343,930.40 563,614,122.91
减：固定资产减值准备 31,409,753.02 31,409,753.02
固定资产净额 667,934,177.38 532,204,369.89
工程物资
在建工程 10,005,714.84 2,805,041.24
固定资产清理
固定资产合计 677,939,892.22 535,009,411.13
无形资产及其他资产：
无形资产 22,295,194.42 6,848,651.60
长期待摊费用 405,271.28
其他长期资产
无形资产及其他资产合计 22,700,465.70 6,848,651.60
递延税项：
递延税款借项
资产总计 3,144,106,264.04 2,778,290,677.87
年初数
资 产
合并 母公司
流动资产：
货币资金 377,565,975.77 280,972,863.27
短期投资 82,000,000.00 82,000,000.00
应收票据 89,483,550.74 80,189,055.05
应收股利 38,587,946.66
应收利息
应收账款 1,074,381,906.35 748,073,668.14
其他应收款 144,315,407.20 140,846,198.05
预付账款 298,112,534.49 241,116,988.54
应收补贴款
存货 365,841,573.81 270,678,492.70
待摊费用 1,080,502.16 656,320.43
一年内到期的长期债权投资
其他流动资产
流动资产合计 2,432,781,450.52 1,883,121,532.84
长期投资：
长期股权投资 16,996,455.55 229,685,768.43
长期债权投资
长期投资合计 16,996,455.55 229,685,768.43
其中：合并价差 6,791,626.47
固定资产：
固定资产原价 871,202,594.64 697,199,088.96
减：累计折旧 225,669,220.70 189,608,597.52
固定资产净值 645,533,373.94 507,590,491.44
减：固定资产减值准备 31,409,753.02 31,409,753.02
固定资产净额 614,123,620.92 476,180,738.42
工程物资
在建工程 7,807,995.94 2,281,291.24
固定资产清理
固定资产合计 621,931,616.86 478,462,029.66
无形资产及其他资产：
无形资产 21,316,811.93 4,363,554.55
长期待摊费用 421,811.31
其他长期资产
无形资产及其他资产合计 21,738,623.24 4,363,554.55
递延税项：
递延税款借项
资产总计 3,093,448,146.17 2,595,632,885.48
公司法定代表人：王纪年 财务总监：马保州 财务经理
：方银亮
资产负债表(续)
2004年3月31日
编制单位：许继电气股份有限公司 单位：人民币元
期末数
负债和股东权益
合并 母公司
流动负债：
短期借款 719,750,000.00 605,000,000.00
应付票据 55,000,000.00 68,500,000.00
应付账款 180,337,557.62 69,891,130.60
预收账款 186,331,153.18 224,340,858.61
应付工资 9,964,259.95
应付福利费 45,352,226.75 8,188,936.07
应付股利 3,824,681.68
应交税金 5,518,212.88 914,473.98
其他应交款 276,867.83 197,949.59
其他应付款 48,726,000.75 29,896,982.15
预提费用 1,340,771.22 42,455.22
预计负债
一年内到期的长期负债 25,000,000.00 25,000,000.00
其他流动负债
流动负债合计 1,281,421,731.86 1,031,972,786.22
长期负债：
长期借款
应付债券
长期应付款
专项应付款
其他长期负债
长期负债合计
递延税项：
递延税款贷项
负债合计 1,281,421,731.86 1,031,972,786.22
少数股东权益 124,122,486.45
股东权益：
股本 378,272,000.00 378,272,000.00
减：已归还投资
股本净额 378,272,000.00 378,272,000.00
资本公积 596,638,625.36 596,638,625.36
盈余公积 214,888,996.21 189,816,724.22
其中：法定公益金 66,333,737.27 63,272,241.40
未分配利润 548,762,424.16 581,590,542.07
外币报表折算差额
股东权益合计 1,738,562,045.73 1,746,317,891.65
负债和股东权益总计 3,144,106,264.04 2,778,290,677.87
年初数
负债和股东权益
合并 母公司
流动负债：
短期借款 578,250,000.00 465,000,000.00
应付票据 52,300,000.00 31,000,000.00
应付账款 252,138,561.73 85,179,894.19
预收账款 217,817,825.67 206,284,497.27
应付工资 12,164,931.25
应付福利费 49,379,256.71 11,894,268.69
应付股利 5,271,681.68
应交税金 3,092,908.20 -6,435,163.42
其他应交款 368,492.85 134,949.72
其他应付款 37,897,964.87 48,803,176.57
预提费用 1,361,405.42 42,455.22
预计负债
一年内到期的长期负债 25,000,000.00 25,000,000.00
其他流动负债
流动负债合计 1,235,043,028.38 866,904,078.24
长期负债：
长期借款
应付债券
长期应付款
专项应付款
其他长期负债
长期负债合计
递延税项：
递延税款贷项
负债合计 1,235,043,028.38 866,904,078.24
少数股东权益 137,432,156.47
股东权益：
股本 378,272,000.00 378,272,000.00
减：已归还投资
股本净额 378,272,000.00 378,272,000.00
资本公积 596,638,625.36 596,638,625.36
盈余公积 214,888,996.21 189,816,724.22
其中：法定公益金 66,333,737.28 63,272,241.40
未分配利润 531,173,339.75 564,001,457.66
外币报表折算差额
股东权益合计 1,720,972,961.32 1,728,728,807.24
负债和股东权益总计 3,093,448,146.17 2,595,632,885.48
公司法定代表人：王纪年 财务总监：马保州 财务经理
：方银亮
利润表及利润分配表
2004年1-3月
编制单位：许继电气股份有限公司 单位：人民币元
2004年1-3月
项 目
合并 母公司
一、主营业务收入 284,825,373.10 181,575,843.62
减：主营业务成本 187,907,933.17 118,473,698.08
主营业务税金及附加 1,012,299.49 758,132.76
二、主营业务利润 95,905,140.44 62,344,012.78
加：其他业务利润 4,350,083.08 4,274,077.62
减：营业费用 20,905,635.33 9,191,806.08
管理费用 42,196,384.75 28,528,461.29
财务费用 9,229,076.80 8,471,710.90
三、营业利润 27,924,126.64 20,426,112.13
加：投资收益 427,083.85 4,075,130.12
补贴收入
营业外收入 15,322.36 12,220.00
减：营业外支出 47,046.76 34,739.15
四、利润总额 28,319,486.09 24,478,723.10
减：所得税 10,020,965.26 6,889,638.69
少数股权收益 709,436.42
五、净利润 17,589,084.41 17,589,084.41
加：年初未分配利润 531,173,339.75 564,001,457.66
其他转入
六、可供分配的利润 548,762,424.16 581,590,542.07
减：提取法定盈余公积
提取法定公益金
提取职工奖励及福利基金
提取储备基金
提取企业发展基金
利润归还投资
七、可供投资者分配的利润 548,762,424.16 581,590,542.07
减：应付优先股股利
提取任意盈余公积
应付普通股股利
转作股本的普通股股利
八、未分配利润 548,762,424.16 581,590,542.07
2003年1-3月
项 目
合并 母公司
一、主营业务收入 251,407,574.23 200,385,290.21
减：主营业务成本 177,542,092.55 145,276,135.67
主营业务税金及附加 2,179,085.31 2,021,749.96
二、主营业务利润 71,686,396.37 53,087,404.58
加：其他业务利润 4,924,104.02 4,853,178.22
减：营业费用 12,107,104.36 7,377,885.00
管理费用 36,401,682.14 29,809,779.36
财务费用 6,372,577.87 4,437,268.40
三、营业利润 21,729,136.02 16,315,650.04
加：投资收益 1,725,426.94 4,141,781.59
补贴收入
营业外收入 92,172.98 106,482.04
减：营业外支出 243,296.49 227,623.69
四、利润总额 23,303,439.45 20,336,289.98
减：所得税 5,999,531.22 4,358,782.67
少数股权收益 1,326,400.92
五、净利润 15,977,507.31 15,977,507.31
加：年初未分配利润 402,874,692.99 422,066,101.42
其他转入
六、可供分配的利润 418,852,200.30 438,043,608.73
减：提取法定盈余公积
提取法定公益金
提取职工奖励及福利基金
提取储备基金
提取企业发展基金
利润归还投资
七、可供投资者分配的利润 418,852,200.30 438,043,608.73
减：应付优先股股利
提取任意盈余公积
应付普通股股利
转作股本的普通股股利
八、未分配利润 418,852,200.30 438,043,608.73
公司法定代表人：王纪年 财务总监：马保州 财务经理
：方银亮
现金流量表
2004年1-3月
编制单位：许继电气股份有限公司 单位：人民币元
项 目 合并
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 682,854,704.54
收到的税费返还 51,985.11
收到的其他与经营活动有关的现金 5,970,317.86
现金流入小计 688,877,007.51
购买商品、接受劳务支付的现金 661,643,322.38
支付给职工以及为职工支付的现金 50,841,632.87
支付的各项税费 20,482,736.77
支付的其他与经营活动有关的现金 36,048,017.75
现金流出小计 769,015,709.77
经营活动产生的现金流量净额 -80,138,702.26
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金
取得投资收益所收到的现金 474,100.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额
收到的与投资活动有关的其他现金
现金流入小计 474,100.00
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 71,566,746.00
投资所支付的现金
支付的与投资活动有关的其他现金 5,000,000.00
现金流出小计 76,566,746.00
投资活动产生的现金流量净额 -76,092,646.00
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金
借款所收到的现金 221,500,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金 185,987.21
现金流入小计 221,685,987.21
偿还债务所支付的现金 80,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 9,579,791.07
支付的其他与筹资活动有关的现金 10,000,182.64
现金流出小计 99,579,973.71
筹资活动产生的现金流量净额 122,106,013.50
四、汇率变动对现金的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -34,125,334.76
项 目 母公司
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 502,623,688.87
收到的税费返还
收到的其他与经营活动有关的现金 3,864,820.56
现金流入小计 506,488,509.43
购买商品、接受劳务支付的现金 513,624,825.47
支付给职工以及为职工支付的现金 34,953,876.93
支付的各项税费 9,790,316.93
支付的其他与经营活动有关的现金 9,012,890.70
现金流出小计 567,381,910.03
经营活动产生的现金流量净额 -60,893,400.60
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金
取得投资收益所收到的现金 474,100.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额
收到的与投资活动有关的其他现金
现金流入小计 474,100.00
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 63,911,604.10
投资所支付的现金
支付的与投资活动有关的其他现金
现金流出小计 63,911,604.10
投资活动产生的现金流量净额 -63,437,504.10
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金
借款所收到的现金 215,000,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金
现金流入小计 215,000,000.00
偿还债务所支付的现金 75,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 7,954,185.31
支付的其他与筹资活动有关的现金
现金流出小计 82,954,185.31
筹资活动产生的现金流量净额 132,045,814.69
四、汇率变动对现金的影响
五、现金及现金等价物净增加额 7,714,909.99
公司法定代表人：王纪年 财务总监：马保州 财务经理
：方银亮
现金流量表（续）
2004年1-3月
编制单位：许继电气股份有限公司 单位：人民币元
补 充 资 料 合并
1、将净利润调节为经营活动的现金流量：
净利润 17,589,084.41
加：少数股权收益 709,436.42
计提的资产减值准备
固定资产折旧 12,171,411.86
无形资产摊销 1,186,984.23
长期待摊费用摊销 16,540.03
待摊费用减少（减：增加） -1,461,529.00
预提费用增加（减：减少） -20,634.20
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益） -234,691.63
固定资产报废损失
财务费用 9,325,588.91
投资损失（减：收益） -427,083.85
递延税款贷项（减：借项）
存货的减少（减：增加） -82,218,891.42
经营性应收项目的减少（减：增加） 49,523,197.02
经营性应付项目的增加（减：减少） -86,298,115.04
其他
经营活动产生的现金流量净额 -80,138,702.26
2、不涉及现金收支的投资和筹资活动:
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3、现金及现金等价物净增加情况：
现金的期末余额 343,440,641.01
减：现金的期初余额 377,565,975.77
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 -34,125,334.76
补 充 资 料 母公司
1、将净利润调节为经营活动的现金流量：
净利润 17,589,084.41
加：少数股权收益
计提的资产减值准备
固定资产折旧 10,044,113.69
无形资产摊销 198,751.05
长期待摊费用摊销
待摊费用减少（减：增加） -1,523,110.67
预提费用增加（减：减少）
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益）
固定资产报废损失
财务费用 8,471,710.90
投资损失（减：收益） -4,075,130.12
递延税款贷项（减：借项）
存货的减少（减：增加） -46,000,944.21
经营性应收项目的减少（减：增加） -86,740,253.16
经营性应付项目的增加（减：减少） 41,142,377.51
其他
经营活动产生的现金流量净额 -60,893,400.60
2、不涉及现金收支的投资和筹资活动:
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3、现金及现金等价物净增加情况：
现金的期末余额 288,687,773.26
减：现金的期初余额 280,972,863.27
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 7,714,909.99
公司法定代表人：王纪年 财务总监：马保州 财务经理
：方银亮