许继电气98年报
重要提示
本公司董事会保证本报告所载资料不存在任何重大遗漏、虚假陈述或者严重误
导， 并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。 本年度报告摘要
摘自年度报告正本， 投资者欲了解详细内容应阅读年度报告正本。
一、 公司简介
(一)法定中文名称：许继电气股份有限公司
法定英文名称：XJ ELECTRIC CO.,LTD.
(二)公司法定代表人：王纪年
(三)公司董事会秘书：涂东明
联系电话：(0374)3212456
传真：(0374)3315509
(四)公司咨询服务机构：策划(证券)处
联系人：朱庆华、李柳红
电话：(0374)3212348
(五)公司注册地址：河南省许昌市建设路178号
办公地址：河南省许昌市建设路178号
E－mail: xjchzq @ public 2.zz.ha.cn
邮政编码：461000
(六)公司年度报告备置地点：公司策划（证券）处
河南证券有限责任公司许昌营业部
(七)公司股票上市地：深圳证券交易所
股票简称：许继电气
股票代码：0400
二、 会计数据和业务数据 摘要
(一)利润情况
公司本年度实现利润总额153,401,553.99元， 净利润110,501,119.40元， 其
中主营业务利润187,146, 557.55元，其他业务利润7,976,282.62元，投资收益 0
元，补贴收入23,400,237.05元，营业外收支净额298,951.11元， 经营活动产生的
现金流量净额11,801,064.68元，现及现金等价物净增加额－163,574,035.90元。
(二)公司前三年主要会计数据和财务指标
1、前三年主要会计数据
单位：万元
项 目 1998年 1997年 1996年
主营业务收入 45,190.04 35406.29 33718.05
净利润 11,050.11 8970.42 6512.22
总资产 101,308.37 84324.44 43276.00
股东权益 78,961.96 70671.85 16993.72
注：
11996年所得税执行许昌市和省财政厅文件，实行“照章纳税、总额包干、 超
额财政返还”的政策。1997年、 1998年执行河南省政府文件，实行“照章纳税、
财政返还、实际税负15％”的政策。
21996年总股本为8800万股，1997年、1998年总股本均为13800万股。
2、前三年主要财务指标
项 目 单 位 1998年度 1997年度 1996年度
每股收益 元 0.80 0.65 0.74
每股净资产 元 5.72 5.12 1.93
净资产收益率 ％ 13.99 12.69 38.32
调整后的每股净资产 元 5.68 5.10 1.88
注：1本年度公司股本没有发生变化。加权平均的每股收益、 加权平均的净资
产收益率与摊薄计算的每股收益、净资产收益率一致。
主要财务指标计算方法：
每股收益=净利润／年度末普通股股份总数
每股净资产=年度末股东权益／年度末普通股股份总数
净资产收益率=[净利润／年度末股东权益]×100％
调整后的每股净资产=[ 年度末股东权益－三年以上应收款项－待摊费用－待
处理（流动、 固定）资产净损失－开办费－长期待摊费
用] ／年度末普通股股份总数
(三)股东权益变动情况
项 目 股本 资本公积 盈余公积 法定公益金 未分配利润 合 计
(万股) （元） (元) (元) (元) (元)
期初数 13800 397077055 52638478.74 24076633.31 119002975.15 706718508.89
本期增加 0 0 16575167.91 5525055.97 110501119.40 127076287.31
本期减少 0 0 0 0 44175167.91 44175167.91
期末数 13800 397077055 69213646.65 29601689.28 185328926.64 789619628.29
注：
1股本、资本公积：本年度没有变化。
2盈余公积：从净利润中提取增加。
法定公益金：从净利润中提取增加。
3未分配利润：本年度净利润增加。
三、 股本变动及股东情况
(一)股本变动情况
本年度股本没有变化。
单位:万股
本次变动增减(+.-)
期初数 配 送 公积金 其 小 期末数
股 股 转增 他 计
一.尚未流通部分
1.发起人股份 6660 6660
其中:国家拥有股份 6660 6660
境内法人持有股份
外资法人持有股份
其他
2.募集法人股 390 390
3.内部职工股 1750 1750
4.优先股或其他
尚未流通股份合计 8800 8800
二.已流通股份
1.境内上市的人民币普通股 5000 5000
2.境内上市的外资股
3.境外上市的外资股
4.其他
已流通股份合计 5000 5000
三.股份总数 13800 13800
(二)主要股东持股情况介绍
1、截止1998年12月31日，公司股东共15102 户， 其中内部职工股股东数量
4384户。
2、前10名股东持股情况：
股东名称 年末持股数量(股) 持股比例(％)
(1)许继集团有限公司 66,600,000 48.26
(2)兴华证券投资基金 7,035,498 5.10
(3)招商银行证券部 5,937,938 4.30
(4)许继电控设备公司 2,000,000 1.45
(5)许继电器设备公司 1,900,000 1.38
(6)裕阳证券投资基金 1,011,400 0.73
(7)振华工程(深圳)有限公司 635,508 0.46
(8)郑州嵩山建材机电设备有限公司 613,000 0.44
(9)范成红 605,680 0.43
(10)王 焕 471,593 0.34
注：1许继集团有限公司为国有法人股持股单位，系本公司母公司， 持有本公
司48.26％股份，本年度持股数量没有发生变化。法定代表人：王纪年。 经营范围：
经营授权的国有资产；制造、销售继电器、 继电保护及综合自动化装置、 中压断
路器、高低压开关柜、 变压器、输变电设备、控制设备及其配件；计算机、 通讯
设备、系列自动门、立体车库、化工（不含易燃易爆）、 其它机电产品的生产、
销售；技术咨询、建筑安装、 商贸、旅游服务等。该公司所持股份无质押情况。
2兴华证券投资基金，年初持股数量为零，年末持股数量为7,035,498股，占公
司总股本的5.10％，所持股份无质押、冻结情况。
四、 股东大会简介
(一)股东大会会议情况
1、本公司于1998年5月23 日在公司本部召开第七次股东大会。 出席会议股东
68人，代表股份70,841,415股，占总股份的51.33％。符合法律有关规定， 以投票
表决方式通过如下决议：
(1)审议通过《1997年度董事会工作报告》；
(2)审议通过《1997年度监事会工作报告》；
(3)审议通过《1997年度总经理业务报告》；
(4)审议通过《1997年度财务决算及1998年度财务预算报告》；
(5)审议通过《1997年度股利分配方案》；
(6)逐项审议通过《1998年度增资配股预案》；即以1997年12月31日总股本13
,800万股为基数，每10股配3股，配股价9—12元，配股资金投向为：配电网综合自
动化系统技改项目、 城网控制技改项目和水电站计算机监控系统技改项目。
(7)审议通过根据《上市公司章程指引》修改后的《公司章程》。
2、本公司于1998年8月29日在公司会议室召开 1998年度第一次临时股东大会。
出席会议股东25人， 代表股份73,357,243股，占公司总股本的53.16％，符合《公
司法》及《公司章程》的有关规定。 会议审议通过了董事会提出的《1998 年度中
期利润分配预案》，即以1998年6月30日总股本13,800万股为基数，每10股派发2元
现金（含税）。
3、本公司1998年12月31日在公司会议室召开1998 年度第二次临时股东大会，
出席会议股东26人， 代表股份70,626,020 股，占公司总股本的51.18％， 符合《
公司法》及《公司章程》的有关规定。 审议通过了董事会按照法定程序经有关部
门审批后提出的《关于变更前次募集资金投资项目的方案》， 即将前次募集资金
投资项目《DS2Y 系列微型继电器项目》变更为《电气化铁路变电站技术改造项目》
。
(二)公司董事、监事及高级管理人员情况介绍
姓名 性别 年龄 职务 年初持股数 年末持股数 年度报酬
(股) (股) （元）
王纪年 男 49岁 董事长 9180 9180 15264
何光华 男 53岁 董事 5000 5000 14904
尚衍国 男 50岁 董事 7400 7400 14124
过克绍 男 58岁 董事 3000 3000 14964
涂东明 男 54岁 董事兼董事会秘书 7400 7400 14688
杨泽峰 男 52岁 董事 3000 3000 13176
苏印峰 男 47岁 董事 3000 3000 12898
张铁昌 男 60岁 监事会主席 4000 4000 15576
欧阳俊 男 50岁 监事 3000 3000 13848
王纯文 女 55岁 监事 5400 5400 14184
周集堂 男 47岁 监事 3000 3000 12936
于尔铿 男 60岁 监事 0 0 未在公司领
取报酬
檀国彪 男 37岁 总经理 5750 5750 11304
姚 武 男 32岁 副总经理 5900 5900 10428
于世新 男 40岁 总经济师 6570 6570 13296
赖南阳 男 35岁 总工程师 7810 7810 12540
马保州 男 32岁 总会计师 4930 4930 9696
公司董事、 监事及高级管理人员本年度内持股数量没有发生变化。
五、 董事会报告
(一)董事会工作报告
1、董事会会议情况
(1)1998年3月16日召开了二届七次董事会会议， 会议审议通过了如下决议 :1
审议通过《1997 年度董事会工作报告》；2审议通过《 1997年度总经理业务报告》
；3审议通过《1997年度财务决算报告及1998 年度财务预算报告》；4 审议通过《
1997年度股利分配方案》；5 审议通过《关于修改公司章程的预案》；6 审议通过
《1997年年度报告及摘要》；7会议决定1998年4月26日召开 1997年度股东大会。
(2)1998年4月16日召开了二届八次董事会会议， 会议审议通过如下决议：1审
议通过《1998年实施增资配股预案》；2审议通过延期召开1997 年度股东大会的决
议。将原定于1998年4月26日召开的1997年度股东大会延期至1998年5月23日召开，
增加关于审议《1998年实施增资配股预案》的议程。
(3)1998年7月19日召开了二届九次董事会会议， 会议通过如下决议：
1审议通过《1998 年度中期报告》； 2 审议通过《1998 年度中期利润分配预
案》；3会议决定1998年8月 29日召开1998年度第一次临时股东大会，审议《 1998
年度中期利润分配预案》，即以1998年6月30日总股本 13800万股为基数，每10 股
派发2元现金（含税）。
(4)1998年7月22日召开了二届十次董事会会议， 会议就本公司与日本东芝公
司在配电网自动化领域开展技术合作事宜进行分析讨论， 决定合作分三个阶段进
行，即馈线自动化、子站自动化、配电系统自动化。 与会董事一致同意合作的诸
项安排，决定在珠海投资设立公司，进行配电网自动化产品的开发生产， 并授权
经理班子办理有关事宜。
(5)1998年11月30日召开二届十一次董事会会议，会议通过了如下决议：1审议
通过《关于变更前次募集资金投资项目的方案》， 即将前次募集资金投资项目《
DS2Y系列微型继电器项目》变更为《电气化铁路变电站技术改造项目》。DS2Y 系
列微型继电器项目系公司1997 年发行股票募集资金投资项目之一。 该项目需全套
引进国外的先进技术和设备， 但一年来与多家国外公司洽谈没有实质性进展， 市
场情况发生变化，投资风险加大， 而目前为促进全国电气化铁路的快速发展， 国
家决定加大电气化铁路建设和改造的投资力度。 本公司在电气化铁路变电站设备
的开发和制造方面具有较大的技术优势， 国家加大基础设施投资政策给公司的发
展创造了绝好机遇，所以董事会慎重决定，将《DS2Y 系列微型继电器项目》变更
为《电气化铁路变电站技术改造项目》。2会议决定1998年12月31日召开1998 年度
第二次临时股东大会， 审议《关于变更前次募集资金投资项目的方案》。
(6)1998年12月17日召开二届十二次董事会会议， 会议审议通过《关于受让珠
海许继电气有限公司70 ％股权的方案》。 根据公司二届十次董事会决议的精神，
公司经理班子经过深入调查和分析论证， 考虑到珠海许继电气有限公司开发生产
的柱上开关等产品是本公司配电网自动化的配套设备， 为了加快本公司配电网自
动化产品的开发生产，提出了受让珠海许继电气有限公司70 ％股权的方案。 公司
董事会对此方案进行了讨论，同意以560 万元的协议价格受让许继集团有限公司持
有的珠海许继电气有限公司70％的股权。
2、公司二届十三次董事会经公司总经理檀国彪先生提名， 通过决议：同意聘
任姚武先生为公司副总经理，同时免去曹全喜先生的公司副总经理职务。
3、 完成盈利预测情况：本年度完成利润总额 153,401,553.99元， 扣除补贴
收入后为130,001,316.94元，完成盈利预测的111％。
(二)1998年度利润分配预案
经北京兴华会计师事务所审计，本公司1998 年实现主营业务收入451,900,370.
43元，利润总额153,401,553.99元，净利润110,501,119.40元，按10 ％提取法定
公积金11,050,111.94元，按5％提取法定公益金5,525, 055.97元，合计 16, 575
,167.91元，余额93,925,951.49元，加上1997年末未分配利润119,002,975.00元，
减去应付普通股股利27,600,000.00元， 可供股东分配利润 185,328,926.49元，
资本公积金397,077,055.00元。公司董事会经研究决定，1998年度利润分配预案为：
以1998 年12月31日总股本13800万股为基数，每10股送5 股红股。
此分配预案须提请1998年度股东大会审议批准。
(三) 报告期内公司利润分配方案及配股方案的实施情况
1、根据公司1998年5月23 日召开的第七次股东大会通过的《1998 年度增资配
股预案》的决议， 目前公司董事会和主承销商等中介机构正在认真开展工作， 已
基本完成配股申报材料的编制， 正在积极进行配股申报材料的报送工作。
2、根据公司1998年8月29 日召开的 1998 年度第一次临时股东大会通过的《
1998 年度中期利润分配预案》，公司董事会已于1998年10月15日在《中国证券报》
、 《证券时报》上公开披露了《1998年度中期派息公告书》， 本次派息的股权登
记日为10月22日，除息日为10月23日，并于1998年10月29日完成股利派发工作。
六、 监事会报告
(一)监事会会议情况：
1、1998年2月26日， 在公司本部召开了二届四次监事会会议， 会议审议通过
以下决议：（1）公司1997年度监事会工作报告；（2）关于增补职工代表于尔铿先
生为公司监事的议案。
2、1998年11月30日，在公司本部召开了二届五次监事会会议， 会议对董事会
提出的《关于变更前次募集资金投资项目的方案》进行审议， 即将前次募集资金
投资项目《DS2Y 系列微型继电器项目》变更为《电气化铁路变电站技术改造项目》
。 认为前次募集资金投资项目《DS2Y 系列微型继电器项目》市场情况确实发生变
化， 失去了最佳的投资时机， 而拟新上项目《电气化铁路变电站技术改造项目》
既符合国家的产业政策及行业发展规划，又符合国家电气化铁路改造规划的要求，
市场前景广阔，监事会出席人员一致认为此方案切实可行。
(二) 北京兴华会计师事务所出具了无保留意见的审计报告， 审计报告真实、
客观、 准确的反映了公司财务状况。
七、 业务报告
(一)报告年度经营情况简介
1、公司主营业务业绩
1998年是公司募股资金全面投入、 稳步发展的关键一年。 全体员工在公司领
导的带领下，团结一心， 顽强拼搏，克服各种不利因素， 及时准确地抓住国家加
大电力投资的机遇，加快科研开发和新产品投产的速度， 一批高新技术产品已开
发完成并投入运行。 公司狠抓产品质量，努力提高产品工艺水平， 为国家重点工
程提供了质量保证。在市场开拓、 成本控制和体制改革等方面均取得了显著的成
绩。全年实现销售收入45,190.04万元，比1997年增长28％。
2、公司财务状况
（1） 财务状况变动
项 目 单 位 1998年 1997年 增减(％)
总资产 万元 101,308.37 84,324.44 20.14
股东权益 万元 78,961.96 70,671.85 11.73
长期负债 万元 2,700.00 0 /
主营业务利润 万元 18,714.66 11,921.45 56.98
净利润 万元 11,050.11 8,970.42 23.18
(2)财务状况变动说明
（1）总资产增加，主要原因是固定资产和应收帐款增加。
（2）股东权益增加，主要原因是净利润增加。
（3）长期负债增加，主要是长期贷款增加所致。
（4）主营业务利润增加，主要是主营业务收入增加所致。
（5）净利润增加，主要原因是主营业务收入增加。
3、经营中出现的问题、困难及解决方案
1998年由于东南亚金融危机的影响， 国内出现特大洪灾， 整个国民经济增长
速度减缓， 反映在电力市场上则出现了供大于求的局面， 加上国际知名企业同类
产品的竞争，公司面临严峻的挑战。但是国家加大内需， 改变重发轻输、 配的格
局，加大城网、农网、 电气化铁路改造的投资又给公司创造了前所未有的发展机
遇。 针对挑战与机遇，1998年度公司采取了一系列的措施：
（1）加强科研开发，推进技术创新
公司狠抓电力系统微机保护、 控制及自动化产品的开发， 并把电力系统自动
化作为科研开发的主攻方向。AuTop－3000调度自动化、SJK－3000 水电站自动化
监控研制成功；XWJK－3000 变电站综合自动化从集中式走向分布式；DA－2000 配
电网自动化系统投入运行；35kV 农电自动化产品推向市场；自动抄表系统、 电铁
综合自动化系统、励磁调节系统、柱上RTU的开发全面启动， 展示出公司在自动化
领域的全新发展。
另外，达到国内先进水平的GZS1中置式开关柜、VS1真空断路器、PDW－10自动
分断器试制完成，标志着公司的开发制造正在从电力系统二次设备向一次设备伸展，
公司的综合配套能力越来越强。
（2）实施人才战略，增加科技投入
在工业经济向知识经济过渡中， 公司领导深刻地认识到， 要更好地参与市场
竞争，扩大出口创汇， 开发高技术、高质量、高档次、高附加值的产品， 必须依
靠高超的技术和过硬的技术人才队伍。几年来， 公司的科技投入达到销售收入的6
％以上，加大了技术引进和联合开发的力度，完善了科研开发和检测手段。
1998年面向全国各大院校招聘本科以上学历人员140余人， 试用期年薪为：本
科生1.5～2万元，硕士8万元，博士12万元，博士后18万元， 有科研新产品成果者
可按销售利润的一定比例提成。 对新员工建立了一套完整的培训、 考核和鉴定办
法，在诚聘人才的同时， 加强人才培训，激发其工作热情和创造力， 使其逐步成
长为学术带头人和专家。 上半年公司经国家经贸委和全国博士后管理委员会批准
成立了博士后工作站。 人才资源的建设正在公司内部深入的开展。
（3）深化技术推销，增强竞争实力
公司在加大新产品研制开发的基础上， 加速扩大产品的市场份额。 公司立足
于客户， 建立了遍布全国并深入到基层的营销网络， 不断提高销售人员的专业技
术水平，充实技术人员担任销售工程师， 为客户提供全方位的售前、 售后服务。
舟山直流输电工程的成功投运及嵊泗工程的站控、阀控和保护的中标， 显示出公
司在直流输电技术上的实力。 四方分公司的综合自动化和高压线路保护今年完成
订单比去年翻了一番。WFB－100 发变机组保护在秦山核电、太仓、 襄樊等电厂相
继中标， 提高了国产产品在600MW机组和核电站机组中的采用率。
（4）全程生产管理，合同顺利完成
本年度公司根据市场情况， 科学合理地组织生产。 公司在全力开拓市场的同
时， 克服产品结构调整和供货周期缩短所造成的困难， 在生产系统组织制订并实
施了“全程生产计划考核”方案，做到从合同签订、 生产投入、 产品制造到成品
供货全过程均受到监控， 缩短了生产周期，实现了当年合同全面完成的目标。 引
进的MRP－Ⅱ微机网络管理系统已进入了实验室模拟阶段， 全面实施后，将进一步
提高公司生产经营管理的水平。
（5）狠抓工艺质量，提高产品档次
继电保护和自动化产品的质量、 可靠性关系着电力系统的安全运行， 不合格
的产品流入用户将会带来意想不到的严重后果。公司加强重点工艺项目攻关， 在
微电子产品中引进表面贴装工艺，提高产品的精度和可靠性。为了提高检测水平，
实行微机自动检测， 先后开发了微机自动查线装置、微机单板测试装置、 微机继
电器测试装置，使公司产品测试水平上了一个台阶， 大大提高了公司产品的可靠
性和安全性。
公司根据产品特点和生产工艺的复杂程度， 制定了《高新技术产品生产过程
质量控制办法》， 规范了高新技术产品生产过程质量控制要点。 尤其是在“伊朗
地铁工程”产品制造中，严把质量关，保证了产品制造质量，顺利地通过了伊朗商
检局商检。
（6）模拟法人核算，加强财务管理
公司财务系统一切从实际出发，大胆创新， 对生产单位实行了模拟法人核算，
明确单位的经济责任。 并且按实际价格进行核算，提高核算结果的准确度。 经过
财务处与供应、生产、信息中心的通力合作， 完成了程序设计，从今年6月1 日起
开始投入运行。
（二）公司投资情况
1、募股资金使用情况：
(1)承诺投资项目与实际投资情况
单位：万元
序号 承诺投资项目 实际投资项目 1998年承诺 1998 年
实际
投资额 投资额
1 500kV输变电保护设备 500kV输变电保护设备 3000 3284
贴装柔性生产线技改项目 贴装柔性生产线技改项目
2 500kV超高压输变电保护 500kV超高压输变电保护 2000 10843
设备技改项目 设备技改项目
3 ±500kV级高压直流输电 ±500kV级高压直流输电 1800 2784
保护设备技改项目 保护设备技改项目
4 电力系统稳定控制和调度 电力系统稳定控制和调度 1260 2820
自动化项目 自动化项目
5 重大技术装备技改项目 重大技术装备技改项目 1800 2580
6 35～110kV级户内外用浇 35—110kV 级户内外用浇 1000 2663
注式互感器生产线项目 注式互感器生产线项目
7＊ DS2Y系列微型继电器 电气化铁路变电站技术 / /
项目 改造项目
合 计 10860 24974
说明：
1二届十一次董事会会议决定将《DS2Y 系列微型继电器项目》变更为《电气化
铁路变电站技术改造项目》，按照法定程序经有关部门批准，并由12 月 31 日召
开的1998年第二次临时股东大会审议通过。
2本年度承诺投资额和实际投入额中含流动资金。
3尚未使用的募集资金作为银行存款。
(2)投资项目进展情况
1大型水电项目专项500KV继电保护项目。1997 年总投资5764万元。 其中固定
资产投资2564万元， 流动资金3200万元。该项目已于1997年底竣工， 并验收合格
投入运行。研制开发的大机组故障录波屏、 大屏幕显示器等产品已形成批量生产
能力。1998年实现销售收入600多万元。
2500KV 输变电保护设备贴装柔性生产线技改项目。1997年总投资3228 万元。
1998年总投资3284万元， 其中固定资产投资1810万元，流动资金1474 万元。该项
目已完工，引进的全套设备已于98年6月正式投运， 自动化装置和继电保护产品表
面贴装工作的全面开展， 将公司继电保护及自动化产品的工艺质量提高到一个新
层次。 公司利用该项目设备先进、 质量可靠的优势拓展对外加工业务，为国内大
型通讯、 彩电企业批量加工高科技贴装印制板。1998年实现销售收入2783 万元，
利润417万元。
3500KV超高压输变电保护设备技改项目。1997 年总投资1799万元。1998 年总
投资10843万元，其中固定资产投资7943万元，流动资金2900万元。 该项目中的高
科技大楼已投入使用，加快了公司新产品的产业化进程。 科研工作正在加紧进行，
其中高科技产品WXH－25微机线路保护已完成升级改型，XWJK－3000 型变电站微机
监控已通过两部鉴定，批量生产。1998年实现销售收入2080 万元，利润410万元。
4(500KV级高压直流输电保护设备技改项目。1997年总投资1576万元。1998 年
总投资2784万元， 其中固定资产投资2584万元，流动资金200万元。该项目已完工，
该项目研制的设备已向舟山电网供货投运， 并在嵊泗工程中标， 目前正在加紧为
三峡直流输电工程作进一步研究开发工作。1998年实现销售收入176万元，利润 28
万元。
5电力系统稳定控制和调度自动化项目。1997年总投资1925万元。1998 年总投
资2820万元， 其中固定资产投资1620万元，流动资金1200万元。该项目1998 年底
已完工，开发完成的XWDK－1000 区域稳定控制系统已在西北关中电网投入运行，
并通过了技术验收； 研制成功的AuTop－3000、PANS－298 电网调度系统技术指标
达到国内同类产品先进水平，开始投放市场。1998 年实现销售收入224万元，利润
48万元。
6重大技术装备技改项目。1997年总投资4659万元。1998年总投资2580 万元，
其中固定资产投资980万元，流动资金1600万元。该项目已完工， 引进的新一代电
力载波设备已形成批量生产能力，在此基础上研制开发的 SF－800数字式收发信机、
远方跳闸信号传输装置，已通过鉴定，并已供货。1998年实现销售收入1546万元，
利润328万元。
735～110kV 级户内外用浇注式互感器生产线项目。1998年总投资2663 万元，
其中固定资产2033万元， 流动资金630万元。该项目已基本完工，研制开发的互感
器已完成样机研制，通过鉴定，正在组织小批量生产。
8DS2Y系列微型继电器项目。根据 1998 年度第二次临时股东大会决议， 将《
DS2Y 系列微型继电器项目》变更为《电气化铁路变电站技术改造项目》， 目前该
项目已经启动。
2、报告期内募股资金以外的投资情况
(1)根据二届五次董事会决议，本年度公司投资 240 万元在山东组建山东许继
科华自动化技术有限公司， 本公司拥有80％股权。 该公司和山东工业大学合作，
共同进行电力系统自动化相关产品的开发研制。
(2)根据公司二届十二次董事会决议，公司以560 万元的协议价格受让许继集
团有限公司持有的珠海许继电气有限公司70％的股权。 珠海许继电气有限公司主
要从事配电网自动化配套产品的开发研制， 该公司产品符合国家的产业政策， 发
展前景广阔， 将成为本公司新的经济增长点。
（三）1999年业务发展计划
1、1999年是公司加快发展的一年，国家计划在3 年内加大基础设施投资， 城
网、 农网以及电气化铁道改造投资分别为1500亿元、1300亿元、2500亿元， 现已
开始启动。 公司面临着由于国家加大基础建设投入而拉动的巨大市场需求。 在新
的一年里， 公司将致力于抓住这个机遇，创造出更好的业绩。
1999年公司的工作重点为：
(1)坚持电力系统自动化和继电保护主业，努力完善现有产品， 保持行业龙头
地位。 同时本着“技术相近、市场相近”的原则，高起点、 大规模开发生产市场
潜力巨大的电力系统产品， 抓好电力电子产品的起步工作，使公司一、 二次设备
配套齐全，形成综合优势。
（2）加强对募集资金投资项目的管理，组织新产品的市场宣传和推广， 扩大
高新技术产品的工程设计、 产品调试和现场服务能力， 实现高新技术产品的规模
化和产业化，取得良好的经济效益。
（3）实施配电网综合自动化系统技改项目、城网控制技改项目、 水电站计算
机监控系统技改项目， 开发完善相关的产品， 使产品技术水平和质量达到国内领
先水平，尽快形成城网、农网、 电气化铁道三大网产品的配套和生产能力。
（4）继续推进企业改革，完善法人治理结构， 建立严密有效的价值评价体系
和向贡献倾斜、 体现公平的分配制度，进一步深化现代科学的管理模式。
(5)继续实施人才战略，在1998年的基础上， 进一步加大招聘高层技术人才的
力度， 充实到技术创新前沿阵地， 同时对现有在职人员结合工作需要进行技术培
训，全面提高素质以满足高科技企业不断发展的需要。
(6)继续强化全员质量意识，加强科研生产各个环节的质量管理， 进一步健全
质量体系； 增强销售人员的营销意识，提高销售人员的专业水平， 加强产品的售
后服务工作，让客户对许继的产品满意、放心， 让客户充分
享受高可靠性、高科技的装备。
(7)努力培育企业文化，增强企业凝聚力。 让每一个员工都有一种强烈的使命
感， 意识到许继的发展离不开每一个员工的努力， 做好自己的本职工作就是对许
继最好的回报。
(8)继续加强和国际大公司的技术交流，不断促进和国内各大院校的合作， 充
分利用他们的科研优势， 为公司的科研开发增加后劲。
2、开发、在建项目的预期进展
(1) 500kv 超高压输变电保护设备技改项目， 预计1999年底完工。
(2)电气化铁路变电站技术改造项目，预计2000年底完工。
八、 重大事件
（一）报告期内公司无重大诉讼仲裁事项发生。
（二）报告期内公司未发生收购、 兼并等资产重组事项。
（三）公司无逾期未收回的委托存款和委托贷款。
（四）报告期内未更改公司名称及股票简称。
（五）报告期内聘任的会计师事务所未发生变更，仍为北京兴华会计师事务所。
（六）关联交易：
1、许继集团有限公司是本公司第一大股东(母公司)，占本公司股份总数的48
.26％。本公司1998年度向许继集团有限公司提供产品、材料、原器件7,405.94 万
元， 收取集团公司厂房、设备租赁费347.72万元； 许继集团有限公司向本公司收
取水电费、劳务费等604.09万元, 交易方式及价格按双方签定的《综合服务协议》
进行,价格确定的依据为市场价。根据双方协议,本公司向许继集团有限公司收取资
金使用费1,120.53万元。
2、本公司以560 万元的协议价格受让许继集团有限公司持有的珠海许继电气
有限公司70％股权， 已经二届十二次董事会讨论通过。 珠海许继电气有限公司的
发展前景广阔，将成为本公司新的经济增长点。
（七）其他重大事项：
1、本年度签署正在履行或尚未履行的重大合同：
向伊朗首都地铁工程供货合同 合同金额4500万元 98～99年供货
2、报告期内本公司向工商银行许昌市分行五一支行等金融机构以抵押、担保、
信用方式借款9506万元。
（八）计算机2000 年问题对公司的影响：本公司的微机继电保护产品的设计
原理与时钟无关， 自动化系统的开发大多是在最新的计算机操作平台下运行， 也
不受计算机2000年问题的影响； 公司的管理信息系统与时钟有关， 公司通过更换
服务器及系统软件，已于1999 年元月15日前解决了计算机2000 年问题对管理信息
系统的影响。
九、 财务报告
(一)审计报告 （99）京会兴字19号
公司财务报告经北京兴华会计师事务所有限责任公司中国注册会计师王全洲、
吴亦忻审计， 并出具无保留意见的审计报告。
(二)会计报表
1、资产负债表（见附表）
2、利润及利润分配表（见附表）
3、现金流量表（见附表）
(三)会计报表附注
1、公司简介
许继电气股份有限公司（以下简称“本公司”）成立于1993年3月， 发起人是
许昌继电器厂，1997年4 月经批准发行社会公众股5,000万股， 发行后股本为 13
,800万股。公司主营业务为继电器、 控制保护屏及综合自动化装置、中压断路器、
计算机、通讯设备、 高低压开关柜等产品的生产销售。
2、公司主要会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法
(1)会计制度
本公司执行《股份有限公司会计制度》。
(2)会计年度
以公历1月1日至12月31日为一个会计年度。
(3)记帐原则及计价基础
采用借贷记帐法，按权责发生制进行会计核算， 以历史成本为计价基础。
(4)记帐本位币
记帐本位币为人民币。
(5)外币业务核算方法
发生外币业务， 按当日市场汇价折合成记帐本位币记帐， 年末将外币帐户余
额按12月31 日市场汇价进行调整，与原帐面差额计入当期财务费用。
(6)合并会计报表的编制方法
合并会计报表范围为股份公司长期股权投资中持有50％以上有表决权股份的单
位会计报表； 合并会计报表编制方法按照财政部[1995]11 号文《合并会计报表暂
行规定》有关要求执行。
(7)现金等价物的确认标准
现金等价物的确认标准为企业持有的期限短、 流动性强、 易于转换为已知金
额现金、 价值变动风险很小的投资。
(8)坏帐核算方法
坏帐的确认标准为：1债务人破产或死亡， 以其破产财产或者遗产清偿后仍无
法收回的款项。2债务人逾期未履行其偿债义务， 且具有明显特征表明无法收回的
款项；股份公司按年末应收帐款的5‰计提坏帐准备，发生坏帐时冲销坏帐准备金。
(9)存货核算方法
存货包括原材料、在产品、产成品、低值易耗品等，原材料按计划成本核算，
生产耗用和产品外销采用加权平均法计价；低值易耗品采用五五摊销法摊销。
(10)短期投资核算方法
短期投资为股份公司购入能随时变现并且持有时间不准备超过一年（含一年）
的投资，包括各种股票、 债券等。股份公司购入的各种股票、债券， 按实际支付
的价款计入本科目， 短期投资的收益按取得时间分别确认持有收益和转让或兑付
收益。
(11)长期投资核算方法
长期股权投资中股票投资按实际支付价款作为入帐价值，其他股权投资按实际
发生成本作为入帐价值； 股权投资差额按规定投资期限进行摊销； 长期债权投资
按取得成本作为入帐价值； 长期债权投资的收益按权责发生制确认。
(12)固定资产计价和折旧方法
固定资产确认标准为：单位价值2,000元以上并且使用年限1年以上；固定资产
按照历史成本计价，按平均年限法分类计提折旧； 固定资产的分类及各类固定资
产的使用年限、净残值率、年折旧率如下：
固定资产名称 使用年限 净残值率 年折旧率
房屋建筑物 20—30 5％ 3.16％— 4.75％
专用设备 10—12 5％ 7.92％— 9.50％
运输工具 6 5％ 15.83％
其 他 6 5％ 15.83％
(13)在建工程核算方法
按工程实际支出计价，在办理竣工决算后， 按决算价格结转固定资产。
(14)无形资产计价和摊销方法
无形资产按取得时的实际成本计价， 按无形资产有效期限确定摊销期限， 分
期平均摊销。
(15)开办费、长期待摊费用摊销方法
按取得时的实际成本计价，按平均年限法摊销。
(16)收入确认原则
股份公司销售产品以产品发出， 收到货款或取得收取货款的权利时， 确认营
业收入实现。
(17)所得税的会计处理方法
所得税的会计处理采用应付税款法。
3、税项
增值税：税率为17％
营业税：税率为5％
所得税：根据河南省人民政府豫政文[1997]24号文，公司自1997年起，所得税
实行“照章纳税、 财政返还、实际税负15％”的政策。
4、控股子公司及合营企业
名 称 注册资本 经营范围 本公司投资额 所占
权益比例
北京许继电气有限公司 1,500万元 技术开发等 1,200万元 80％
山东许继科华 300万元 电子系统继电保护 240万元 80％
自动技术有限公司 及自动化产品开发等
珠海许继电气有限公司 800万元 生产、销售自动化 560万元 70％
成套设备和控制系统等
注：根据财政部财工字（1996）2 号《关于合并报表合并范围请示的复函》，
上述公司资产总额、销售总额、利润总额均未达到母公司的10％，按规定不予合并
报表。
5、会计报表主要项目注释
(1)货币资金
项 目 期初数 期末数
现 金 9,217 6,737
银行存款 268,508,125 94,891,262
其他货币资金 7,828 10,045,307
合 计 268,517,342 104,943,306
(2)应收帐款
帐 龄 期初数 期末数
金额 比例 金额 比例
一年以内 186,706,796 88.03％ 219,131,464 83.12％
一至二年 20,764,918 9.79％ 32,987,874 12.51％
二至三年 4,629,389 2.18％ 7,373,457 2.80％
三年以上 4,111,188 1.57％
合 计 212,101,103 100％ 263,603,983 100％
(3)预付帐款
帐 龄 期初数 期末数
金额 比例 金额 比例
一年以内 1,535,805 17.11％ 10,264,790 57.51％
一至二年 7,149,726 79.44％ 189,830 1.07％
二至三年 321,398 3.45％ 7,390,277 41.42％
三年以上
合 计 9,006,929 100％ 17,844,897 100％
(4)应收补贴款
项 目 期初数 期末数
应收所得税返还 4,258，854
(5)其他应收款
帐 龄 期初数 期末数
金额 比例 金额 比例
一年以内 62,331,349 47.51％ 159,416,603 80.52％
一至二年 68,605,155 52.30％ 38,450,499 19.42％
二至三年 250,000 0.19％
三年以上 120,000 0.06％
合 计 131,186,504 100％ 197,987,102 100％
其中应收本公司最大股东许继集团有限公司（持股48.26％）57,059,715元。
(6)存货及存货跌价准备
项 目 期初数 期末数
金额