保定天鹅股份有限公司2005年第一季度报告
1重要提示
1.1 本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
1.2 全体董事出席了会议
1.3 本季度财务报告未经审计。
1.4 本公司董事长王东兴先生、财务总监马力克先生、财务处处长陈同乐先生声明：保证
季度报告中财务报告的真实、完整。
2公司基本情况
2.1 公司基本信息
股票简称 保定天鹅
股票代码 000687
董事会秘书 证券事务代表
姓名 钱利君 张春岭
联系地址 河北省保定市纸厂路1号 河北省保定市纸厂路1号
电话 0312-3322326 0312-3322262
传真 0312-3131755 0312-3131755
电子邮箱 SWANZJB@heinfo.net SWANZJB@heinfo.net
2.2 财务资料
2.2.1 主要会计数据及财务指标
本报告期末 上年度期末 本报告期末比上年度期
指标
末增减（％）
总资产(元) 1,371,626,818.33 1,321,900,186.91 3.76
股东权益（不含少数股
990,943,734.92 1,005,591,980.22 -1.46
东权益）(元)
每股净资产（元/股） 3.09 3.13 -1.28
调整后的每股净资产(元
3.05 3.09 -1.29
/股)
本报告期比上年同期增
指标 报告期 上年同期
减（％）
经营活动产生的现金流
量净额(元)
每股收益（元/股） -0.046 0.035 -231.43
净资产收益率（％） -1.48 1.06 减少2.54个百分点
扣除非经常性损益后的
-1.49 1.06 减少2.55个百分点
净资产收益率（％）
注：扣除非经常性损益涉及的项目及其金额
非经常性损益项目 金额(元)
营业外收入 80,192.24
营业外支出 1,530.00
合计 78,662.24
扣除项目的净利润 78,662.24
净利润 -14,648,245.30
扣除非经常性损益后的净利润 -14,726,907.54
2.2.2 利润表 金额：人民币元
项 目 2005年1-3月 2004年1-3月
一、主营业务收入 148,848,659.75 151,579,801.09
减：主营业务成本 138,667,709.74 123,670,977.78
主营业务税金及附加 569,984.87 227,744.26
二、主营业务利润（亏损以“－”号填列） 9,610,965.14 27,681,079.05
加：其他业务利润 144,042.91 417,931.96
减：营业费用 325,262.45 247,538.89
管理费用 20,851,386.23 17,217,150.71
财务费用 3,305,266.91 2,203,453.26
三、营业利润（亏损以“－”号填列） -14,726,907.54 8,430,868.15
加：投资收益（损失以“－”号填列）
补贴收入
营业外收入 80,192.24 5,301.46
减：营业外支出 1,530.00 5,136.35
四、利润总额（亏损以“－”号填列） -14,648,245.30 8,431,033.26
减：所得税 -2,924,315.47
加：所得税返还
五、净利润（净亏损以“－”表示） -14,648,245.30 11,355,348.73
2.3 报告期末股东总人数及前十名流通股股东持股表
报告期末股东总人数 49671
前十名流通股股东持股情况
股东名称（全称） 期末持有流通股数量（股） 种类（A、B、H、股或其它）
刘荣富 220，000 流通A股
蔡国宁 216,100 流通A股
陈玉琦 177,869 流通A股
张小妹 173,663 流通A股
马季刚 165,000 流通A股
王桂平 160，000 流通A股
邓穗芬 145，612 流通A股
蔡国灵 132,000 流通A股
李开朗 121，500 流通A股
刘志勇 120，007 流通A股
3管理层讨论与分析
3.1 公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
公司主营业务为粘胶长丝的生产及销售。本报告期粘胶长丝所需的化工成本、能源成本
持续增长，而销售需求比去年同期明显减量，价格继去年一直阴跌之后仍在下降，我公司产
品价格虽高于其他厂家，但销售量和销售收入也受到总体市场的影响。公司管理层虽不断加
强管理，降低成本，稳固客户，但仍不能避免市场大盘下滑所带来的结果，使报告期内净利
润比去年同期大幅度下降。本报告期内实现主营业务收入148848.7万元，亏损1464.8万
元，毛利率为6.84%。
3.1.1 主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
1.主营业务分行业情况：
分行业 主营业务收入（元） 主营业务成本（元） 毛利率(%)
纺织行业 148,848,659.75 138,667,709.74 6.84
其中：关联交易 796,910.21 742,403.15 6.84
2.主营业务分产品情况：
分产品 主营业务收入（元） 主营业务成本（元） 毛利率(%)
粘胶长丝 148,848,659.75 138,667,709.74 6.84
其中：关联交易 796,910.21 742,403.15 6.84
3.1.2 公司经营的季节性或周期性特征
不适用
3.1.3 报告期利润构成情况（主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益、补贴
收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动及原因的说
明）
适用
1.报告期利润构成情况：
报告期 前一报告期
占利润总 占利润总
主要项目 增减％
金额（元） 额的比例 金额（元） 额的比例
（％） （％）
主营业务利润 9,610,965.14 -65.61 85,044,366.89 1224.13 减少1300个百分点
其他业务利润 144,042.91 -0.98 899,266.53 12.94 减少14个百分点
期间费用 24,481,915.59 -161.32 79,689,544.76 1147.05 减少1308个百分点
投资收益 0.00 0.00 600,000.00 8.64 减少9个百分点
营业外收支净额 78,662.24 -0.54 63,228.99 1.34 减少2个百分点
利润总额 -14,648,245.30 100.00 6,947,317.65 100.00
2.变动及原因说明
□适用
（1）.主营业务盈利能力下降，是由于报告期产品售价下滑，生产成本上升，利润总额
为负数，使主营业务利润在利润总额中所占比例比前一报告期大幅下降；
（2）.报告期利润总额为负数，使其他业务利润在利润总额中所占比例比前一报告期下
降；
（3.）报告期利润总额为负数，使期间费用在利润总额中所占比例比前一报告期下降；
（4.）报告期利润总额为负数，使投资收益在利润总额中所占比例比前一报告期下降；
（5.）报告期利润总额为负数，使营业外收支净额在利润总额中所占比例比前一报告期下
降；
3.1.4 主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
不适用
3.1.5 主营业务盈利能力（毛利率）与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因说明
适用
项目 2005年1季度 2004年度 比前一报告期增减(%)
毛利率(%) 6.84 14.54 减少7.7个百分点
报告期粘胶长丝销售市场竞争更加激烈，粘胶长丝销售价格继续走低，本报告期产品销
售价格比前一报告期产品销售价格下降5.6％，产品毛利率6.84％，比前一报告期减少7.7
个百分点。
3.2 重大事项及其影响和解决方案的分析说明
不适用
3.3 会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
不适用
3.4 经审计且被出具“非标意见”情况下董事会和监事会出具的相关说明
不适用
3.5 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
适用
警示：公司根据现在的市场分析预计年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损。
原因说明：1、粘胶长丝市场总体下滑使销售价格下降，毛利减少。
2、化工原料及能源涨价造成生产成本上升。
3、公司主营业务单一，抗风险能力较差。
3.6 公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
不适用
保定天鹅股份有限公司董事会
董事长王东兴
2005年4月14日
附：会计报表：
资产负债表
编制单位：保定天鹅股份有限公司 单位：人民币元
资产 2005年3月31日 2004年12月31日
流动资产
货币资金 201,617,418.78 180,713,582.94
短期投资
应收票据 63,461,490.15 44,436,932.35
应收股利
应收利息
应收帐款 37,489,308.62 27,987,702.54
其他应收款 5,532,990.61 5,274,532.02
预付帐款 16,538,208.57 775,587.15
应收补贴款 13,193,344.61 13,193,344.61
存货 190,518,643.07 187,341,150.89
待摊费用
一年内到期的长期债权投资
其他流动资产
流动资产合计 528,351,404.41 459,722,832.50
长期投资
长期股权投资 68,192,400.00 68,192,400.00
长期债权投资
长期投资合计 68,192,400.00 68,192,400.00
固定资产:
固定资产原值 1,306,538,371.60 1,306,597,951.60
减:累计折旧 625,517,578.52 608,325,817.70
固定资产净值 681,020,793.08 698,272,133.90
减:固定资产减值准备
固定资产净额 681,020,793.08 698,272,133.90
工程物资 455,759.11 492,156.87
在建工程 25,996,286.24 25,971,976.24
固定资产清理
固定资产合计 707,472,838.43 724,736,267.01
无形资产及其他资产
无形资产 67,610,175.49 69,248,687.40
长期待摊费用
其他长期资产
无形资产及其他资产合计 67,610,175.49 69,248,687.40
递延税项：
递延税款借项
资产总额 1,371,626,818.33 1,321,900,186.91
单位负责人：王东兴 主管会计工作负责人：马力克 会计机构负责人：陈同乐
资产负债表(续)
编制单位：保定天鹅股份有限公司 单位：人民币元
负债及所有者权益 2005年3月31日 2004年12月31日
流动负债:
短期借款 272,140,000.00 202,140,000.00
应付票据
应付帐款 48,791,403.11 52,848,347.50
预收帐款 8,980,999.53 5,303,817.23
应付工资
应付福利费 1,975,563.93 1,703,454.80
应付股利
应交税金 14,831,777.02 11,442,302.06
其他应交款 1,971,900.96 1,764,633.74
其他应付款 25,614,404.86 35,825,651.36
预提费用 1,195,700.00
预计负债
一年内到期的长期负债 4,900,000.00 4,900,000.00
其他流动负债
流动负债合计 380,401,749.41 315,928,206.69
长期负债：
长期借款
应付债券
长期应付款
专项应付款 281,334.00 380,000.00
其他长期负债
长期负债合计 281,334.00 380,000.00
递延税项：
递延税款贷项
负债合计 380,683,083.41 316,308,206.69
股东权益：
股本 320,800,000.00 320,800,000.00
减：已归还投资
股本净额 320,800,000.00 320,800,000.00
资本公积 606,456,527.18 606,456,527.18
盈余公积 16,314,722.79 16,314,722.79
其中：法定公益金 5,438,240.93 5,438,240.93
未分配利润 -747,515.05 13,900,730.25
预分现金股利 48,120,000.00 48,120,000.00
股东权益合计 990,943,734.92 1,005,591,980.22
负债及股东权益总计 1,371,626,818.33 1,321,900,186.91
单位负责人：王东兴 主管会计工作负责人：马力克 会计机构负责人：陈同乐
利润表
编制单位：保定天鹅股份有限公司 金额单位：人民币元
项 目 注释 2005年1-3月 2004年1-3月
一、主营业务收入 148,848,659.75 151,579,801.09
减：主营业务成本 138,667,709.74 123,670,977.78
主营业务税金及附加 569,984.87 227,744.26
二、主营业务利润（亏损以“－”号填列） 9,610,965.14 27,681,079.05
加：其他业务利润 144,042.91 417,931.96
减：营业费用 325,262.45 247,538.89
管理费用 20,851,386.23 17,217,150.71
财务费用 3,305,266.91 2,203,453.26
三、营业利润（亏损以“－”号填列） -14,726,907.54 8,430,868.15
加：投资收益（损失以“－”号填列
）
补贴收入
营业外收入 80,192.24 5,301.46
减：营业外支出 1,530.00 5,136.35
四、利润总额（亏损以“－”号填列） -14,648,245.30 8,431,033.26
减：所得税 - -2,924,315.47
加：所得税返还
五、净利润（净亏损以“－”表示） -14,648,245.30 11,355,348.73
单位负责人：王东兴 主管会计工作负责人：马力克 会计机构负责人：陈同乐
现金流量表
编制单位：保定天鹅股份有限公司 2005年1--3月 金额单位：人民币元
项 目 2005年1--3月 2004年1--3月
一、经营活动产生的现金流量：
销售产品、提供劳务收到的现金 120,701,858.54 164,350,850.31
收到的税费返还
收到的其他与经营活动有关的现金 428,984.51 196,287.78
现金流入小计 121,130,843.05 164,547,138.09
购买商品、接受劳务支付的现金 114,247,625.91 114,424,754.02
支付给职工以及为职工支付的现金 32,405,820.74 20,261,509.32
支付的各种税费 3,082,721.83 6,061,760.99
支付的其他与经营活动有关的现金 11,542,297.45 15,951,550.12
现金流出小计 161,278,465.93 156,699,574.45
经营活动产生的现金流量净额 -40,147,622.88 7,847,563.64
二、投资活动产生的现金流量：
取得投资收益所收到的现金
处置固定资产及其他长期资产收回的现金
收到的其他与投资活动有关的现金
现金流入小计
购建固定资产及其他长期资产所支付的现金 5,724,333.70 994,296.00
投资所支付的现金
支付的其他与投资活动有关的现金
现金流出小计 5,724,333.70 994,296.00
投资活动产生的现金流量净额 -5,724,333.70 -994,296.00
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金
借款所收到的现金 130,000,000.00 60,000,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金 189,675.06 3,038.25
现金流入小计 130,189,675.06 60,003,038.25
偿还债务所支付的现金 60,000,000.00 30,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 3,413,882.64 2,206,855.97
支付的其他与筹资活动有关的现金
现金流出小计 63,413,882.64 32,206,855.97
筹资活动产生的现金流量净额 66,775,792.42 27,796,182.28
四、汇率变动对现金的影响额
五、现金及现金等价物净增加额 20,903,835.84 34,649,449.92
单位负责人：王东兴 主管会计工作负责人：马力克 会计机构负责人：陈同乐
现金流量表（续表）
编制单位：保定天鹅股份有限公司 2005年1--3月 金额单位：人民币元
项 目 2005年1--3月 2004年1--3月
1、将净利润调节为经营活动的现金流量
净利润 -14,648,245.30 11,355,348.73
加：计提的资产减值准备
固定资产折旧 17,191,760.82 19,425,016.39
无形资产摊销 1,638,511.91 1,555,730.37
长期待摊费用摊销 - 224,325.75
预提费用 1,195,700.00 245,700.00
处置固定资产及其他长期资产的损失（减：收益）
固定资产报废损失
财务费用 3,305,266.91 2,203,453.26
投资损失（减：收益）
递延税款贷项（减：借项）
存货的减少（减：增加） -3,177,492.18 -25,776,001.76
经营性应收项目的减少（减：增加） -41,719,742.57 11,899,458.25
经营性应付项目的增加（减：减少） -3,933,382.47 -13,285,467.35
其他
经营活动产生的现金流量净额 -40,147,622.88 7,847,563.64
2、不涉及现金收支的投资和筹资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3、现金及现金等价物净增加情况：
现金的期末余额 201,617,418.78 190,546,626.98
减：现金的期初余额 180,713,582.94 155,897,177.06
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 20,903,835.84 34,649,449.92
单位负责人：王东兴 主管会计工作负责人：马力克 会计机构负责人：陈同乐