保定天鹅股份有限公司2004年第三季度报告
1重要提示
1.1 本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
1.2 本季度财务报告未经审计。
1.3 本公司董事长王东兴先生、财务总监马力克先生、财务处处长陈同乐先生
声明：保证本季度报告中财务报告的真实、完整。
2公司基本情况
2.1公司基本信息
股票简称 保定天鹅
股票代码 000687
董事会秘书 证券事务代表
姓名 钱利君 张春岭
联系地址 河北省保定市纸厂路1号 河北省保定市纸厂路1号
电话 0312-3322326 0312-3322262
传真 0312-3131755 0312-3131755
电子邮箱 SWANZJB@heinfo.net SWANZJB@heinfo.net
2.2财务资料
2.2.1主要会计数据及财务指标
本报告期末 上年度期末 本报告期末比上年度期
指标
末增减（％）
总资产(元) 1,323,735,228.56 1,338,651,189.54 -1.11
股东权益（不含少数股
1,002,184,687.90 1,059,886,651.24 -5.44
东权益）(元)
每股净资产（元/股） 3.12 3.30 -5.45
调整后的每股净资产(元
3.05 3.25 -6.15
/股)
本报告期比上年同期增
指标 报告期(7-9月) 年初至报告期期末
减（％）
经营活动产生的现金流
79,831,155.79 --
量净额(元)
每股收益（元/股） -0.03 0.02 -157.69
净资产收益率（％） -1.01 0.64 减少2.6个百分点
扣除非经常性损益后的
-1.02 0.64 减少4.94个百分点
净资产收益率（％）
非经常性损益项目 金额(元)
营业外收入 54,745.90
营业外支出 6,271.35
合计 48,474.55
扣除项目所得税 15,996.60
扣除项目减少利润 32,477.95
扣除非经常性损益后的净利润 6,425,558.71
2.2.2利润表
利润表
编制单位：保定天鹅股份有限公司 金额单位：人民币元
项 目 注释 2004年7-9月 2004年1-9月 2003年7-9月 2003年1-9月
一、主营业务收入 150,387,349.57 453,463,586.88 159,097,745.45 484,051,110.43
减：主营业务成本 139,342,083.83 390,651,709.10 118,295,352.44 356,777,207.12
主营业务税金及附加 842,759.50 1,526,145.67 874,966.35 2,114,696.37
二、主营业务利润（亏损以“-斕盍校? 10,202,506.24 61,285,732.11 39,927,426.66 125,159,206.94
加：其他业务利润（亏损以“-斕盍校? 91,305.80 711,292.94 138,317.86 1,152,319.66
减：营业费用 337,497.92 992,806.09 251,125.76 1,198,983.88
管理费用 19,197,270.51 53,130,468.08 17,552,181.29 57,371,418.84
财务费用 2,316,183.34 ,845,590.21 2,427,704.95 6,908,227.97
三、营业利润（亏损以“-斕盍校? -11,557,139.73 1,028,160.67 19,834,732.52 60,832,895.91
加：投资收益（损失以"-斕盍校? - 600,000.00 - 600,000.00
补贴收入
营业外收入 48,944.44 54,745.90 69,202.65 82,888.62
减：营业外支出 750.00 6,271.35 210.00 101,912.84
四、利润总额（亏损总额以“-斕盍校? -11,508,945.29 1,676,635.22 19,903,725.17 61,413,871.69
减：所得税 -1,345,697.36 -4,781,401.44 3,106,416.79 16,540,600.26
加：所得税返还
五、净利润（净亏损以“-斕盍校? -10,163,247.93 6,458,036.66 16,797,308.38 44,873,271.43
法定代表人：王东兴 主管会计工作负责人：马力克 财务机构负责人：陈同乐
2.3报告期末股东总人数52321人。
2.4本公司前十大股东持股情况如下：
序号 股东名称或姓名 持股数量（股）所持股份类别
1 保定天鹅化纤集团有限公司 223300000 国家股
2 蔡国宁 216100 流通A股
3 刘容富 193200 流通A股
4 陈玉琦 177869 流通A股
5 张小妹 176663 流通A股
6 马季刚 165000 流通A股
7 邓慧芬 146712 流通A股
8 张伟 141400 流通A股
9 周燕云 138599 流通A股
10 辜志忠 120007 流通A股
3管理层讨论与分析
3.1 公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
公司主营业务为粘胶长丝的生产及销售。本报告期为粘胶长丝市场的淡季，
各生产厂家不断扩产的现状与产品需求相对缩小的趋势形成市场失衡现象，价格
持续走低。同时由于原料价格上涨使产品成本不断上升，从而使公司的整体赢利
水平下降。尽管如此公司管理层仍坚持不断强化我公司的质量和外销优势，开发
和利用我们的优势品种稳固产品价格，化解市场风险，同时尽可能维持外销市场
份额，避开低价竞争。并不断按照市场需求调整内部管理，不但从管理降成本，
出效益，提质量，而且使管理不断适应市场和产品需求，以最大程度地满足客户
需求，从而使本报告期末我公司业绩仍保持赢利状况。实现主营业务收入
453,463,586.88，净利润6458036.66万元，毛利率13.85%。
3.1.1 占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
ˇ适用
分行业 主营业务收入（元） 主营业务成本（元） 毛利率(%)
纺织行业 453,463,586.88 390,651,709.10 13.85
分产品 主营业务收入（元） 主营业务成本（元） 毛利率(%)
粘胶长丝 453,463,586.88 390,651,709.10 13.85
..
其中：关联交易 1,465,696.15 1,262,674.05 13.85
3.1.2公司经营的季节性或周期性特征
ˇ不适用
3.1.3报告期利润构成情况（主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收
益、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大
变动及原因的说明）
ˇ不适用
2004年7--9月 2004年1--6月
项目 增减％
占利润总额 占利润总额
金额（元） 的比例％ 金额（元） 的比例％
主营业务利 10,202,506.24 -88.65 51,083,225.87 387.42 下降476.07个百分点
润
其他业务利 91,305.80 -0.79 619,987.14 4.7 下降5.49个百分点
润
期间费用 21,850,957.11 -189.86 39,117,912.61 296.67 下降486.53个百分点
投资收益 - 600,000.00 4.55 下降4.65个百分点
补贴收入
营业外收支 48,894.44 -0.42 280.11 0 下降0.42个百分点
净额
利润总额 -11,508,945.29 100 13,185,580.51 100
本季是销售淡季，售价持续下滑，而成本上升，导致本期利润总额为负数。
3.1.4主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
ˇ不适用
3.1.5主营业务盈利能力（毛利率）与前一报告期相比发生重大变化的情况及其
原因说明
ˇ不适用
3.2重大事项及其影响和解决方案的分析说明
ˇ适用
根据冀地税发[2000]62号<<河北省技术改造国产设备投资抵免企业所得税审
核管理实施办法>>，2004年3月经保定市地税局批准，报告期公司技术改造国产设
备投资抵免所得税4,781,401.44元，相应增加了公司净利润。
3.3会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
ˇ不适用
3.4经审计且被出具“非标意见”情况下董事会和监事会出具的相关说明
ˇ不适用
3.5 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
ˇ适用
由于原材料成本上涨，市场销量及价格不断下滑，所以预计全年净利润与去年同期相比
将发生大幅度下降。
3.6 公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
ˇ不适用
保定天鹅股份有限公司董事会
董事长 王东兴
2004年10月20日
附：会计报表
资产负债表
编制单位：保定天鹅股份有限公司 单位：人民币元
资产 注释 2004年9月30日 2003年12月31日
流动资产
货币资金 213,714,864.26 155,897,177.06
短期投资
应收票据 45,018,241.61 59,604,898.18
应收股利
应收利息
应收帐款 30,543,282.26 33,807,143.98
其他应收款 730,762.96 1,500,961.36
预付帐款 1,150,612.82 4,306,125.38
应收补贴款 13,193,344.61 13,193,344.61
存货 153,613,645.42 152,040,856.51
待摊费用 7,598,453.04
一年内到期的长期债权投资
其他流动资产
流动资产合计 465,563,206.98 420,350,507.08
长期投资
长期股权投资 68,192,400.00 68,192,400.00
长期债权投资
长期投资合计 68,192,400.00 68,192,400.00
固定资产:
固定资产原值 1,340,533,230.72 1,344,519,677.25
减:累计折旧 643,442,264.43 585,703,174.10
固定资产净值 697,090,966.29 758,816,503.15
减:固定资产减值准备
固定资产净额 697,090,966.29 758,816,503.15
工程物资 547,675.10 680,995.53
在建工程 28,549,541.12 60,788,869.24
固定资产清理
固定资产合计 726,188,182.51 820,286,367.92
无形资产及其他资产
无形资产 63,791,439.07 29,373,263.04
长期待摊费用 - 448,651.50
其他长期资产
无形资产及其他资产合计 63,791,439.07 29,821,914.54
递延税项：
递延税款借项
资产总额 1,323,735,228.56 1,338,651,189.54
法定代表人：王东兴 主管会计工作负责人：马力克 财务机构负责人：陈同乐
资产负债表(续)
编制单位：保定天鹅股份有限公司 单位：人民币元
负债及所有者权益 注释 2004年9月30日 2003年12月31日
流动负债:
短期借款 222,140,000.00 132,140,000.00
应付票据
应付帐款 44,910,109.59 43,402,066.65
预收帐款 6,033,849.96 17,171,797.46
应付工资 - 8,942,965.32
应付福利费 6,385,925.32 2,295,402.10
应付股利
应交税金 12,295,544.30 15,329,728.00
其他应交款 1,579,245.17 1,024,283.11
其他应付款 22,063,096.78 23,558,295.66
预提费用 992,769.54
预计负债
一年内到期的长期负债 4,900,000.00 30,000,000.00
其他流动负债
流动负债合计 321,300,540.66 273,864,538.30
长期负债：
长期借款 4,900,000.00
应付债券
长期应付款
专项应付款 250,000.00
其他长期负债
长期负债合计 250,000.00 4,900,000.00
递延税项：
递延税款贷项
负债合计 321,550,540.66 278,764,538.30
股东权益：
股本 320,800,000.00 320,800,000.00
减：已归还投资
股本净额 320,800,000.00 320,800,000.00
资本公积 606,456,527.18 606,456,527.18
盈余公积 14,834,923.44 14,834,923.44
其中：法定公益金 4,944,974.48 4,944,974.48
未分配利润 60,093,237.28 53,635,200.62
现金股利 - 64,160,000.00
股东权益合计 1,002,184,687.90 1,059,886,651.24
负债及股东权益总计 1,323,735,228.56 1,338,651,189.54
法定代表人：王东兴 主管会计工作负责人：马力克 财务机构负责人：陈同乐
利润表
编制单位：保定天鹅股份有限公司 金额单位：人民币元
项 目 注释 2004年7-9月 2004年1-9月 2003年7-9月 2003年1-9月
一、主营业务收入 150,387,349.57 453,463,586.88 159,097,745.45 484,051,110.43
减：主营业务成本 139,342,083.83 390,651,709.10 118,295,352.44 356,777,207.12
主营业务税金及附加 842,759.50 1,526,145.67 874,966.35 2,114,696.37
二、主营业务利润（亏损以“-斕盍校? 10,202,506.24 61,285,732.11 39,927,426.66 125,159,206.94
加：其他业务利润（亏损以“-斕盍校? 91,305.80 711,292.94 138,317.86 1,152,319.66
减：营业费用 337,497.92 992,806.09 251,125.76 1,198,983.88
管理费用 19,197,270.51 53,130,468.08 17,552,181.29 57,371,418.84
财务费用 2,316,183.34 ,845,590.21 2,427,704.95 6,908,227.97
三、营业利润（亏损以“-斕盍校? -11,557,139.73 1,028,160.67 19,834,732.52 60,832,895.91
加：投资收益（损失以"-斕盍校? - 600,000.00 - 600,000.00
补贴收入
营业外收入 48,944.44 54,745.90 69,202.65 82,888.62
减：营业外支出 750.00 6,271.35 210.00 101,912.84
四、利润总额（亏损总额以“-斕盍校? -11,508,945.29 1,676,635.22 19,903,725.17 61,413,871.69
减：所得税 -1,345,697.36 -4,781,401.44 3,106,416.79 16,540,600.26
加：所得税返还
五、净利润（净亏损以“-斕盍校? -10,163,247.93 6,458,036.66 16,797,308.38 44,873,271.43
法定代表人：王东兴 主管会计工作负责人：马力克 财务机构负责人：陈同乐
现金流量表
编制单位：保定天鹅股份有限公司 金额单位：人民币元
项 目 注释 2004年1-9月
一、经营活动产生的现金流量：
销售产品、提供劳务收到的现金 447,863,489.29
收到的税费返还
收到的其他与经营活动有关的现金 1798,406.81
现金流入小计 448,576,896.10
购买商品、接受劳务支付的现金 260,843,806.22
支付给职工以及为职工支付的现金 73,200,333.83
支付的各种税费 15,038,662.98
支付的其他与经营活动有关的现金 20,747,937.28
现金流出小计 368,745,740.31
经营活动产生的现金流量净额 79,831,155.79
二、投资活动产生的现金流量：
取得投资收益所收到的现金 600,000.00
处置固定资产及其他长期资产收回的现金
收到的其他与投资活动有关的现金
现金流入小计 600,000.00
购建固定资产及其他长期资产所支付的现金 10,005,018.01
投资所支付的现金
支付的其他与投资活动有关的现金
现金流出小计 10,005,018.01
投资活动产生的现金流量净额 -9,405,018.01
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金
借款所收到的现金 110,000,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金 840,915.18
现金流入小计 110,840,915.18
偿还债务所支付的现金 50,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 73,449,365.76
支付的其他与筹资活动有关的现金
现金流出小计 123,449,365.76
筹资活动产生的现金流量净额 -12,608,450.58
四、汇率变动对现金的影响额
五、现金及现金等价物净增加额 57,817,687.20
法定代表人：王东兴 主管会计工作负责人：马力克 财务机构负责人：陈同乐
现金流量表（续表）
编制单位：保定天鹅股份有限公司 金额单位：人民币元
项 目 注释 2004年1-9月
1、将净利润调节为经营活动的现金流量
净利润 6,458,036.66
加：计提的资产减值准备 739,083.95
固定资产折旧 57,739,090.33
无形资产摊销 5,327,454.43
长期待摊费用摊销 448,651.50
预提费用 992,769.54
处置固定资产及其他长期资产的损失（减：收益）
固定资产报废损失
财务费用 6,845,590.21
投资损失（减：收益） -600,000.00
递延税款贷项（减：借项）
存货的减少（减：增加） -1,572,788.91
经营性应收项目的减少（减：增加） 21,776,229.25
经营性应付项目的增加（减：减少） -18,322,961.17
其他
经营活动产生的现金流量净额 79,831,155.79
2、不涉及现金收支的投资和筹资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3、现金及现金等价物净增加情况：
现金的期末余额 213,714,864.26
减：现金的期初余额 155,897,177.06
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 57,817,687.20
法定代表人： 王东兴 主管会计工作负责人：马力克 财务机构负责人：陈同乐