燕京啤酒配股说明书
股票上市交易所：深圳证券交易所
股票简称：燕京啤酒
股票代码：0729 公司正式名称：北京燕京啤酒股份有限公司
公司注册地址：北京市顺义县双河路北侧
配股主承销商：国泰证券有限公司
配售发行股票类型：人民币普通股
配售发行股票数量：8992．95万股
每股面值：人民币1．00元 每股配售价：9．20元 配售比例：10：2
（按1997年7月16日股本总额309530000股为基数以10：3比例配股。 由于公司
在1998年4月22日实施10：2公积金转增股本、10：3送红股的分配方案，因此， 按
现有股本464295000股计算，以10：2比例配股。）
一、 绪言
本配股说明书依据《中华人民共和国公司法》、《股票发行与交易管理暂行条
例》、《关于1996年上市公司配股工作的通知》、《公开发行股票信息披露的内容
和格式准则（第四号）》等国家有关法律、法规和文件编写。本公司本次配股方案
已经北京燕京啤酒股份有限公司（以下简称“本公司”或“公司”）1998年4月8日
召开的1997年度股东大会作出决议通过，该方案已经北京市证券监督管理管理委员
会京证监文［1998］36号文同意，并获得中国证券监督管理委员会证监上字［1998］
117号文批准。
本公司董事会全体成员确信本说明书不存在任何重大遗漏或者误导，并对其内
容的真实性、准确性、完整性负个别和连带责任。
本次配售的股票是根据本说明书所载明的资料申请发行的，除本公司董事会和
主承销商外，没有委托和授权任何其他人提供未在说明书中列载的信息和对本说明
书作任何解释或者说明。
二、 配售发行的有关机构
1、股票上市交易所：深圳证券交易所
地址：深圳市深南东路5045号
电话：0755－2083905
传真：0755－2083194
2、发行人：北京燕京啤酒股份有限公司
法人代表：李福成
注册地址：北京市顺义县双河路北侧
电话：010－69447711
传真：010－69441273
联系人：李颖娟
3、主承销商：国泰证券有限公司
法人代表：金建栋
注册地址：上海市浦东商城
办公地址：上海市延平路135号
电话：021－62580818
传真：021－62581911
联系人：李彤钱峰
4、分销商：广西国际信托投资有限公司
法人代表：曾宁
注册地址：广西南宁明园饭店二号楼
电话：021－65105037
传真：021－65105037
联系人：马玉宁陆雨春
闽发证券有限责任公司
法人代表：黄玉麟
注册地址：福建省福州市五一中路199号
电话：0591－3355804
传真：0591－3355804
联系人：杨东宁
6、股份登记机构：深圳证券结算公司
法定代表人：黄铁军
地址：深圳市深南东路5045号
电话：0755－3203431
传真：0755－3203505
7、律师事务所：信利律师事务所
法人代表：高宗泽
地址：北京市东城区劳动人民文化宫内文华宫写字楼
电话：010－65237536
传真：010－65237515
经办律师：高宗泽谢思敏
8、会计师事务所：京都会计师事务所
法人代表：于连国
注册地址：北京市海淀区车公庄西路32号
电话：010－68475950
传真：010－68475945
注册会计师：郑建彪
9、资产评估机构：北京德威评估公司
法人代表：刘捷
地址：北京市海淀区车公庄西路20号
电话：010－68438529
传真：010－68472789
经办人：邓小丰刘宏跃
三、 本次配售方案
1、
配售发行股票的类型：人民币普通股
每股面值：人民币1．00元
配售数量：8992．95万股
配股价格：每股人民币9．20元
2、股东配股比例：
按1997年7月16日总股本每10股配售3股，因1998年4月22日公司实施10：2公积
金转增股本、10：3送红股的分配方案，故按现有股本以10：2比例配股。
其中：法人股可获配股6592．95万股，由于本公司发起人法人股东北京市西单
商场股份有限公司放弃配股权，因此本次法人股实际配股数为6300万股，由本公司
发起人法人股东北京燕京啤酒有限公司以现金方式认购；国有法人股可获配股292．
95万股， 由国有法人股东北京市牛栏山酒厂以现金方式认购； 社会公众股可配股
2400万股，由社会公众股东以现金认购。
3、预计募集资金总额及发行费用：
本次配股预计募集资金总额82735．14万元，扣除本次配股发行费用900万元，
预计公司实际募集资金净额81835．14万元。
4、本次配股的承销方式：
本次配股由国泰证券有限公司作为主承销商，组织承销团采用余额包销方式承
销。
5、股权登记日和除权基准日：
股权登记日：1998年9月23日
除权基准日：1998年9月24日
6、法人股东认购及放弃配股权的承诺：
本次配股前，国有法人股东持股1464．75万股，占总股本3．15％，可配股292．
95万股；法人股股东持股32964．75万股，占总股本的71．00％，可配股6592． 95
万股。公司法人股东北京燕京啤酒有限公司在本次配股前拥有本公司股份31500 万
股，占总股本的67．80％，可配股6300万股，以现金全额认购配股；国有法人股东
北京市牛栏山酒厂在本次配股前拥有本公司股份1464．75万股，占总股本的3． 15
％，可配股292．95万股，以现金全额认购配股。 法人股东北京市西单商场股份有
限公司在本次配股前拥有本公司股份1464．75万股，占总股本的3．15％， 该股东
此次承诺放弃全部配股权，配股权不再转让。
7、本次配股前后股份变动情况：
单位：万股
送转前股本 送转后股本 股份 本次配股增加 本次配股后 股份
(万股) (万股) 比例(％) (万股) (万股) 比例％
一、尚未流通股份
发起人持股 22953 34429.5 74.15 6592.95 41022.45 74.02
其中：
国家持股 976.5 1464.75 3.15 292.95 1757.7 3.17
境内法人持股21976.5 32964.75 71.00 6300 39264.75 70.85
外资法人持有股份
尚未流通股份合计22953 34429.5 74.15 6592.95 41022.45 74.02
二、已流通股份
境内上市人民
币普通股 8000 12000 25.84 2400 14400 25.98
(其中高管人员持股)5.7 8.55 0.184 1.71 10.26 0.185
已流通股份合计8000 12000 25.84 2400 14400 25.98
三、股份总数 30953 46429.5 100.00 8992.95 55422.45 100.00
四、 配售股票的认购办法
1、配股缴款起止日期：
1998年9月28日起至1998年10月13日止（期内证券商营业日）， 逾期视为自动
放弃认购权。
2、缴款地点：
（1）社会公众股股东在本次配股认购期间内凭本人身份证、股票帐户， 在深
圳证券交易所各会员公司营业柜台处办理缴款手续；
（2）国有股股东、法人股股东、 公司高级管理人员的缴款在北京燕京啤酒股
份有限公司办理。
3、缴款办法：
持有本公司股份的股东可根据自己意愿决定是否按以下方式认购本次配售股份
中的部分或全部。
可流通部分的社会公众股东认购配股部分时，填写“燕啤A1配”（代码8729）
买入单，每股价格9．20元， 配股数量的限额为其股权登记日持有的股份数乘以社
会公众股配售比例（10：2）后取整数。
4、逾期未被认购股份的处理办法：
截止1998年10月13日，本次配股未被认购的股份由承销商负责包销，逾期视为
自动放弃认购权。
5、若投资者于98年9月24日至98年10月13日办理了“燕京啤酒”的转托管，仍
在原托管证券商处办理配股缴款手续。
五、 获配股票的交易
1、获配股票中可流通部分的上市交易日：
可流通的社会公众股配股部分的上市日期将于本次配股结束后，刊登股份变动
报告时，再另行公告。
2、在国家政策有关规定公布之前，暂不流通股份部分为：国有法人股、 法人
股获配部分。
3、配股认购后产生的零股处理按深圳证券交易所有关惯例办理。
六、 募集资金的使用计划
本次配股共可获配的股份为8992．95万股，预计共可募集资金82735．14万元，
扣除发行费用900万元，可募集资金净额为81835．14万元。本次各项工程建设共需
固定资产投资74598．85万元，剩余部分用于补充以上项目建设的流动资金。
本公司拟将募集资金投向：
1、投资10552万元用于南厂增加6万吨啤酒生产能力技改工程
随着经济的发展和人民生活水平的提高，各种酒类消费大幅度增加，消费结构
的变化，使啤酒的消费量迅速增加。95年燕京啤酒总产量为35．66万吨，96年为58．
9万吨，97年全年则超过70万吨大关，产量递增较快，市场前景看好。
通过对燕京啤酒主要消费市场的详细调查，该产品供不应求。经过有关专家反
复论证，及对南厂的生产能力进行详细平衡测试分析，提出目前制约酒生产能力的
关键是发酵罐容积不够，旺季灌装能力不足，增加适当数量的发酵罐，不仅可以使
产能缺陷填平补齐，而且可以用较小的投资增加啤酒产量6万吨，提高经济效益。
该工程分以下5个具体项目实施
（1）南厂增加24个啤酒发酵罐技改工程
该项目总投资2400万元，其中用于设备购置1872万元，安装工程费337 万元，
其他费用191万元。项目建成后，每年可增加销售收入1805．9万元，利润总额571．
2万元，投资利润率为20．6％，投资回收期5．5年。
该项目获得北京市顺义县经委顺经字（97）第47号文《关于北京燕京啤酒股份
有限公司南厂增加二十四个啤酒发酵罐技术改造工程可行性报告的批复》批准。
（2）南厂增加清酒罐等配套设施技改工程
该项目总投资2530万元，其中资金用于购置设备及安装费830万元， 建筑工程
费1300万元，其他费用400万元。项目建成后，每年可增加销售收入1904万元， 利
润总额732万元，投资利润率为24．9％，投资回收期5．6年。
该项目获得北京市顺义县经委顺经字（97）第48号文《关于北京燕京啤酒股份
有限公司南厂增加清酒罐等配套设施技术改造工程可行性报告的批复》批准。
（3）增加啤酒发酵车间配套技改工程
该项目总投资1842万元，其中：设备购置费1457万元，安装工程费228 万元，
其它费用157万元。项目建成后，每年可增加销售收入1386．2万元，利润总额437．
8万元，投资利润率为20．4％，投资回收期5．6年。
该项目获得北京市顺义县经委顺经字（98）第5 号文《关于燕京南厂北区增加
啤酒发酵车间配套技改工程可行性研究报告的批复》批准。
（4）增加一条灌装线及配套设施技改工程
该项目总投资2860万元，其中：灌装生产线投资1900万元，供水系统投资 660
万元，制冷系统投资200万元，空压站投资100万元。项目建成后，年增加啤酒灌装
能力3万吨，每年可增加销售收入4935万元，销售税金110万元，利润总额840万元，
投资利润率为20．4％，投资回收期4．2年（含建设期一年）。
该项目获得北京市顺义县顺经字（97）第54号文《关于北京啤酒股份有限公司
南厂增加一条灌装线及配套设施技改工程可行性研究报告的批复》批准。
（5）南厂增加酒糟处理生产线技术改造工程
该项目总投资920万元，其中：设备投资570万元，土建投资290万元， 安装及
不可预见费60万元。项目建成后，年产饲料1．6万吨，年营业收入1280万元，利润
总额249万元，投资利润率为27％，投资回收期4．4年（含建设期一年）。
该项目获得北京市顺义县经委顺经字（97）第52号文《关于北京燕京啤酒股份
有限公司南厂增加酒糟处理生产线技术改造工程可行性研究报告的批复》批准。
2、投资49075．82万元用于南厂增加20万吨啤酒生产能力10万吨起步技改及相
关工程
为使产品结构更趋合理，同时完成公司九五规划的总体目标，根据对市场调查
分析，目前燕京啤酒在主要市场已具备了大众消费市场的绝对份额，急需开发中高
档产品市场和全国市场。为了参与全国市场的竞争，燕京应增加中高档啤酒的生产
能力，满足不同层次和不同区域的市场需求，因此，调整产品结构和增加产能迫在
眉睫，同时增加20万吨高档啤酒生产能力也是完成公司九五规划年产100 万吨啤酒
总体目标和增强市场竞争能力的需要。
该项目建设将依托老厂对一些公用及辅助设施进行技术改造，为便于项目顺利
实施和资金投入，年产20万吨啤酒生产能力先以10万吨起步，根据建设内容，该工
程由12个项目分别或同时实施。具体包括：
（1）南厂啤酒技术改造项目
该项目总投资21580万元，用于购置国产糖化、发酵生产设备， 引进国外先进
的单控系统关键部件，配套改造糖化、发酵和包装车间，其中固定资产投资 19998
万元（含外汇272万美元、投资方向调节税262万元），铺底流动资金1582万元。项
目建成后，每年销售收入24000万元，销售税金3358万元，年销售利润4625 万元，
投资利润率为18．30％，投资回收期7．32年（含建设期2年）。
该项目已获得国家经济贸易委员会国经贸改（1998）138 号文《关于北京燕京
啤酒集团公司南厂啤酒生产线技术改造项目建议书的批复》批准。
（2）南厂包装车间技改工程
该项目总投资2995万元，其中建筑工程费2362万元，其他费用633万元。 项目
投资回收期5．49年（含建设期1年），年销售收入1092万元，年利润总额857． 64
万元，年税后利润574．62万元。
该项目已获得北京市顺义县经委顺经字（97）第53号文《关于燕京啤酒股份有
限公司南厂包装车间技术改造工程可行性报告的批复》批准。
（3）南厂糖化麦芽变电室、空压站技改工程
该项目总投资1940万元。其中：建筑工程费50万元，设备购置费用497 万元，
安装工程费116万元，工具备件费9万元，其他费用1268万元。项目投产后，折合为
特制啤酒当量为0．45万吨／年，每年可新增销售收入1472万元，利润总额496万元，
投资利润率21．98％，投资回收期5．36年。
该项目已获得北京市顺义县经委顺经字（98）第1 号文《关于燕京南厂糖化麦
芽变电室、空压站技改工程可行性研究报告的批复》批准。
（4）南厂冷冻站变电室技改工程
该项目总投资1959万元。其中建筑工程费152．5万元，设备购置费570 万元，
安装工程费42万元，工具备件费10．3万元，其他费用1184．2万元。项目建成后每
年可增加销售收入1472万元，利润总额503万元，投资利润率为22．10％， 投资回
收期5．42年。
该项目已获得北京市顺义县经委顺经字（98）第7 号文《关于燕京南厂步冷冻
站变压室技改工程可行性研究报告的批复》批准。
（5）南厂总图运输、给排水技改工程
该项目总投资2465万元。其中建筑工程费1532．06万元，设备购置费337．7万
元，安装工程费87．68万元，其他费用507．56万元。项目投产后， 折合为啤酒当
量产量为0．55万吨／年。每年可增加销售收入1977．7万元，利润总额734．4万元，
投资利润率为26．1％，投资回收期5．62年。
该项目已获得北京市顺义县经委顺经字（98）第24号文《关于燕京南厂总图运
输、给排水技改工程可行性研究报告的批复》批准。
（6）南厂料仓、深水井技改工程
该项目总投资2423万元。其中：建筑工程费用1453万元，设备购置费762．1万
元，安装工程费106．9万元，其他费用101万元。项目投产后， 折合啤酒当量产量
为0．55万吨／年。每年可增加销售收入1799．5万元，利润总额685万元， 投资利
润率为22．1％，财务内部收益率为19．9％，财务净现值369．6万元，投资回收期
5．5年，以生产能力利用率表示的盈亏平衡点为43．4％。
该项目已获得北京市顺义县经委顺经字（98）第9 号文《关于燕京南厂料仓、
深水井技改工程可行性研究报告的批复》批准。
（7）南厂制冷站技术改造工程
该项目总投资1557万元。其中：设备费用1103．6万元安装费156万元，其他费
用297．4万元。项目投产后，折合特制啤酒当量产量0．36万吨／年。 每年可增加
销售收入1177．8万元，利润总额392．5万元，投资利润率为21．7％，投资回收期
5．2年。
该项目已获得北京市顺义县经委顺经字（98）第19号文《关于燕京南厂增加制
冷站技改工程可行性研究报告的批复》批准。
（8）南厂增加两台20吨／小时蒸汽锅炉技改工程
该项目总投资2774万元。其中：建筑工程费568万元，设配购置费1556 万元，
安装工程费280万元，其他费用370万元。项目建成后，每年可增加销售收入2093．
9万元，利润总额780万元，投资利润率为24．2％，投资回收期5．3年。
该项目已获得顺义县经委顺经字（98）第12号文《关于燕京南厂增加两台20吨
／小时蒸汽锅炉技改工程可行性研究报告的批复》批准。
（9）南厂啤酒技术改造配套管网工程
该项目固定资产投资2921．82万元，其中管路、 阀门、 专用备件等购置费用
2244．82万元，安装费用264万元，其它费用413．82万元。项目建成后，按当量效
益，每年可获得销售收入2346．65万元，利润总额854．02万元，投资利润率为25．
24％，投资回收期4．98年（含建设期1年）。
该项目已获得北京市顺义县经委顺字（98）第29号文《关于北京燕京啤酒股份
有限公司南厂啤酒技术改造工程配套管网可行性研究报告的批复》批准。
（10）南厂引进啤酒灌装线等项目的技改工程
该项目固定资产投资4182万元（含外汇484．7 万美元）。 其中：设备购置费
432．33万美元，运保费、安装费14．98万美元，其它费用37．37万美元， 铺底流
动资金72万人民币。项目建成后，年新增瓶装啤酒灌装能力10万吨，每年可增加销
售收入2592万元，年新增利润1770万元，投资利润率为43．1％，投资回收期 3．6
年（含建设期1年）。
该项目已获得北京市经济委员会（98）京经技能字第167 号《关于北京燕京啤
酒股份有限公司南厂引进德国克朗斯啤酒灌装线设备技术改造项目可行性研究报告
的批复》批准。
（11）南厂污水干管及辅助设施技改工程
该项目总投资1479万元，其中：污水管网改造费436万元，道路改造费603万元，
道路绿化费80万元，厂前区绿化及辅助设施费95万元，其它费用265万元。 项目建
成后，按当量效益，每年可增加销售收入1249．79万元，利润总额437．26 万元，
投资利润率为25．32％，投资回收期4．98年（含建设期1年）。
该项目已获得北京市顺义县经委顺经字（98）第27号文《关于北京燕京啤酒股
份有限公司南厂污水干管及辅助设施技改工程可行性研究报告的批复》批准。
（12）南厂输变电站线路技术改造工程
该项目总投资为2800万元。项目建成后，年销售收入2748．3万元， 利润总额
1043．2万元，年税后利润698．9万元，投资利润率为31．1％，投资回收期4．7年
（含建设期1年）。
该项目已获得北京市计划委员会京计能字（1998）第294 号文《关于燕京啤酒
股份有限公司南厂技术改造项目配套输变电站工程项目建议书（代可行性研究）的
批复》批准。
3、投资6003万元用于北厂增加5万吨啤酒产量综合性技改项目
燕京北厂目前已达到20万吨／年的啤酒生产能力，通过有关专家对北厂产能的
综合平衡分析认为：目前糖化及部分公用工程有剩余能力，因此可以通过填平补齐
达到投资少、见效快、提高综合生产能力的目的，使总产量达到年产25万吨的规模。
根据建议内容，该工程包括以下项目：
（1）北厂增加五万吨啤酒产量综合性技改工程
该项目总投资2440万元，包括增加清酒罐、制冷机组、供水系统等。其中设备
购置费及安装费1825万元，建筑费用615万元。，项目完成后， 啤酒生产能力折合
当量按年产2万吨计算，年营业收入3290万元，年利润总额560万元，营业税金及附
加740万元，投资利润率为23％，投资回收期4．8年（含建设期1年）。
该项目已获得北京市顺义县经委顺经字（97）第50号文《关于北京燕京啤酒股
份有限公司北厂增加5万吨啤酒产量综合性技术改造工程的可行性研究报告的批复》
批准。
（2）增加酒糟处理生产线技改工程
为满足处理生产20万吨啤酒产出的湿酒糟的需要，拟在北厂新建一条酒糟处理
生产线，该项目总投资800万元，其中：设备购置费549万元，设备安装、不可预见
费131万元，土地工程费120万元。项目建成后，年产饲料1．6万吨，每年营业收入
1280万元，年利润总额221万元，投资利润率为26．6％，投资回收期4．3年（含建
设期1年）。
该项目已获得北京市顺义县经委顺经字（97）第51号文《关于北京燕京啤酒股
份有限公司北厂增加酒糟处理生产线技术改造工程可行性研究报告的批复》批准。
（3）北厂啤酒灌装线技改工程
为满足市场需要，北厂增置一条20000瓶／时啤酒灌装线，年增啤酒灌装能力5
万吨，该项目总投资2763万元，其中建筑工程费662万元，设备购置1795万元， 其
它费用306万元。项目建成后，每年增加营业收入1154万元，年利润总额874万元，
投资利润率为32％，投资回收期3．53年（含建设期1年）。
该项目已获得北京市顺义县经委顺经字（97）第18号文《关于北京燕京啤酒股
份有限公司北厂啤酒灌装生产线技术改造工程可行性研究报告的批复》批准。
4、投资8968．03万元向北京燕京啤酒集团收购麦芽车间
麦芽制造是啤酒生产过程中的首道工序和必要环节，为保证啤酒原料供应，提
高啤酒质量，保持生产的完整性和连续性，避免关联交易，加强内部管理，经股东
大会审议，公司决定收购集团公司的麦芽车间。依据北京德威评估公司的资产评估
报告，麦芽车间于评估基准日拥有总资产10408万元，净资产8968．03万元。 1997
年麦芽车间共生产5．8万吨产品麦芽，利润为1082．98万元，净利润920万元。 收
购后预计1998年给公司带来1000万元利润。本次收购以评估后北京市国有资产管理
局确认的资产净值为依据，收购价定为8968．03万元。
该项目已获得1997年度股东大会审议通过。本公司于1998年4月9日同燕京啤酒
集团公司签订了收购协议。
5、本次募集资金中剩余7236．29万元用于补充流动资金，其中6030．99 万元
用于以上投资项目建设初期的铺底流动资金，其余1205．3 万元将用于补充公司购
买原材料等生产流动资金。具体如下表所示：
项目金额（万元）用途
南厂增加6万吨啤酒1089．70本工程分为5个独立项目进行，在建设时期
生产能力的技改工程共需要补充铺底流动资金1089．70万元
南厂增加20万吨啤4961．27本工程分为12个独立项目进行，在建
酒生产能力10万吨设时期共计需要补充铺底流动资金
起步技改及相关工程4961．27万元
公司生产1205．30该部分资金主要将用于补充公司生产过
程中购买原材料等急需的生产流动资金
以上项目全部完成后，累计新增年销售收入57944．75万元， 累计新增年利润
总额18663．06万元，届时，本公司将形成年产100万吨的生产能力，实现公司“九
五”规划的目标。
七、 风险因素及对策
投资者在评价本公司本次配售的股票时，除本配股说明书提供的各项资料外，
应特别认真考虑下述风险因素及公司采取的对策。
1、经营风险
（1）原料供应风险
本公司生产的主要原料为大麦、大米、酒花等，其分别占产品单位成本的33％、
11％、0．89％，本公司以市场价格自国际市场采购大麦，以市场价格从甘肃、 新
疆、湖南、湖北等地采购大米和酒花等原料，虽然本公司在国内及国际市场上拥有
一定的固定客户，但是国际市场的供求变化以及上述国内供应基地产量和收购价格
对本公司原料供应量和价格具较大影响，因此也同时影响本公司的产品生产和经营
业绩。
（2）经营单一集中的风险
本公司主营业务为啤酒的生产、销售，经营品种相对单一，根据消费者的需求，
本公司亦尽力扩充啤酒品种，但市场对啤酒的总体需求仍将影响本公司的经营状况。
2、行业风险
（1）产业政策风险：
我国啤酒行业在国家政策的扶持之下，近年增长迅速，虽然本公司目前在全国
处于行业领先地位，但国家产政策的调整对行业本身将存在一定的影响，行业风险
不可避免。
（2）行业竞争风险：
由于目前国内众多啤酒企业中只有12家年产量超过20万吨，但在广阔市场和利
益驱动的前提下，各地争相建设啤酒企业和对原企业进行规模扩大，加上存在一定
的地方保护主义，市场竞争日趋激烈，因此，本公司在行业方面存在市场供求失衡
的风险。
3、市场风险
啤酒市场销售具有季节性特点，国内在该行业方面正处于发展阶段，而由于巨
大的市场吸引了众多的国外同行，抢占市场份额使得啤酒市场的竞争加剧，这对本
公司的经营造成一定的影响。
4、政策性风险
我国现阶段经济的发展正处于转型期，产业政策、经济政策、税收制度都将或
正在进行一定的调整，这些政策的变化，对本公司的生产、销售、原料采购等经营
活动会产生一定的影响。
5、股市风险
股票市场的价格及其波动受到经济因素、政治因素、投资心理和交易技术等各
种因素的影响，投资风险和股市风险是相关联的，因此投资者应对该风险有充分的
认识，以避免和减少损失。
针对上述客观存在的风险因素，本公司根据多年经营管理的经验，将采
取以下对策，积极规避风险，在最大程度上保护投资者的利益。
1、针对经营风险
（1）原料供应风险
本公司将继续加强对原料定额的考核和管理，通过内部挖掘潜力，减少原料的
不良消耗；本公司所用的大米、酒花等原料目前完全可以由甘肃、新疆、湖南、湖
北等原材料供应基地解决，本公司籍以公平的市场价格，同上述地区的供应商签订
了长期供货合同，以保证本公司啤酒生产原料的稳定供应；在啤酒大麦的供应方面，
本公司除进口外，还积极扩大了供应基地范围，如在甘肃省建立了自己的长期原料
基地，以保证大麦供应，通过以上措施，把原料价格变化的影响降低到最小。
（2）经营单一与集中的风险
本公司在进一步保证和扩大现有生产能力和市场份额的基础上，努力开发新的
品种、调整产品结构开拓新的市场领域，提高公司的抗风险能力。如在除开发啤酒
品种外，增加了纯净水的生产销售。
2、针对行业风险
（1）产业政策风险
现时本公司在国家限制白酒生产的状况下，取得了长足的发展，本公司在以后
的经营管理中将密切注意国家有关产业政策的变化和调整，及时调整经营方针和策
略，以期降低产业风险的存在可能。
（2）行业竞争风险
本公司的生产能力和销售能力在全国同行业居首位，面对国内外众多啤酒企业
的竞争，本公司通过本次募集资金的投入，立足于现有的份额，扩大生产能力，降
低生产成本，开发新产品和积极开拓新的市场，提高产品的档次，提高产品竞争能
力，以灵活多变的销售策略扩大市场占有率。
3、市场风险
（1）通过建成的物流送配中心，增设了新的销售网点， 提高产品的市场占有
率。本公司在全国十八个大中城市通过代销联营等方式，建立新的销售网点，充实
销售人员业务素质，开拓新的销售渠道，保持啤酒销售的旺盛势。
（2）坚持“稳定北京市场、扩大华北市场、拓展全国市场”的方针， 继续扩
大天津、河北市场，提高市场占有率。北京地区啤酒消费量较大，也是本公司目前
主要销售市场，因此，本公司与北京地区的客户建立并保持着良好的业务关系；同
时本公司在哈尔滨、湖南、湖北、浙江等地建立稳固的销售网，在广东、广西亦设
立了销售网点。通过改善售后服务，提供方便的运输条件，采取灵活方便的结算方
式等途径，巩固和发展与老客户的关系等措施，进一步拓展外地市场。
（3）与科研部门保持密切协作，不断进行新技术、新工艺的引进和开发， 注
重人才的培养，形成一套完整的开发、使用人才制度，在97年开发并研制出11°、
12°大小瓶冰啤的基础上，98年度又将推出4个新品种。
（4）保持价格优势：面对来自国内外同行业的激烈竞争， 本公司将继续保持
在价格上的优势，积极稳定的扩大市场占有份额。
4、政策性风险
本公司将利用现有行业政策优势，加强管理，降低生产成本，增强价格竞争能
力，积极引进新技术和设备，提高产品质量和档次，加速发展市场。
5、针对股市风险
本公司将加强管理，保证公司盈利水平的提高，给股东以长期稳定的投资回报，
从根本上保证股东的利益。同时公司将严格遵守《公司法》、《股票发行与交易管
理暂行条例》等法律、法规的要求，及时向股东公布相关信息，自觉接受证券管理
部门和股东的监督，尽可能减少股东的股市风险。
八、配股说明书签署日期
1998年9月9日
九、咨询办法
若投资者对本次配股有疑问，请垂询本公司证券部或本次配股的主承销商。
十、 附录
1、股东大会关于配股的决议（摘要）：经本公司1998年4月8日召开的1997 年
度股东大会审议通过，按1997年12月31日股本总额30953000股为基数以10：3 比例
配股。由于公司在1998年4月22日实施10：2公积金转增股本、10：3 送红股的分配
方案，因此，按现有股本464295000股计算，以10：2比例配股。国有法人股可获配
股292．95万股，由国有法人股东以现金方式认购；法人股可获配股6592．95万股，
由于本公司发起人法人股东北京市西单商场股份有限公司放弃配股权，因此本次法
人股实际配股数为6300万股，由本公司发起人法人股东北京燕京啤酒有限公司以现
金方式认购；社会公众股可配股2400万股，由社会公众股东以现金认购。配股价格
为人民币7－－10元，配股决议有效期12个月， 股东大会授权公司董事会办理本次
配股的有关事宜。
2、北京燕京啤酒股份有限公司的1998年中期报告载于1998年7月21日《中国证
券报》、《上海证券报》和《证券时报》。
3、 公司 1998 年临时股东大会关于改变前次募集资金投资方式的公告刊登于
1998年6月2日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》。
4、公司第一届董事会第四次会议决议公告载于1998年3月1日《中国证券报》、
《上海证券报》和《证券时报》。
5、公司1997年度报告摘要刊登于1998年3月4日《中国证券报》、 《上海证券
报》和《证券时报》。
6、公司1997年度股东大会决议公告刊登于1998年4月9日《中国证券报》、 《
上海证券报》和《证券时报》。
7、公司1997年度分红及资本公积金转增股本的公告刊登于1998年4月16日《中
国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》。
8、 公司章程修改内容简述：公司上市以来经过一次送股和公积金转增股本，
股本发生变化。公司章程也作了相应修改。为适应公司的发展和规范需要，公司在
本次配股完成后根据内容进行相应的修改，并提交股东大会审议。
十一、 备查文件
1、修改后的公司章程
2、本次配股之前最近公司股份变动报告
3、公司1997年度报告
4、本次配股的《法律意见书》
5、本次配股的《承销协议》
6、公司1997年度分红方案的公告
9、收购麦芽车间的资产评估报告
8、北京市证券管理监督委员会关于公司1998年增资配股的批准文件
北京燕京啤酒股份有限公司
一九九八年九月九日