天津天大天财股份有限公司招股意向书
公募增发以及国有股存量发行不超过2200万股
主承销商：长城证券有限公司
股票简称：天大天财
股票代码：0836
本次发行股票类型：人民币普通股（社会公众股）
每股面值：人民币1.00元
增发数量：不超过2000万股社会公众股。最终发行数量将根据网上和网下申购的具体情况确定，并在申购结束后的《发行结果公告》中公告。
国有股存量发行数量：为最终确定的增发数量的10％。
发行价格：以发行人2001年盈利预测全面摊薄每股收益×35倍市盈率为发行底价即21.3元，以招股意向书刊登前20日个交易日发行人二级市场股票收盘价的算术平均值以不超过10％的折扣率即25元确定为竞价上限。在竞价区间内，由发行人和主承销商根据累计投标竞价结果，以一定的超额认购倍数确定最终发行价格。
存量国有股发行同社会公众股增发实行同股同价。
预计募集资金量：4亿元左右（未扣除发行费用并且不包括国有股存量发行收入 ）
发行方式：本次公募增发以及存量发行采用部分向机构投资者网下发售与部分向股权登记日收市时登记在册的发行人社会公众股股东（以下简称“老股东”）和其他社会公众投资者网上发售相结合的方式。
发行对象：机构投资者、股权登记日收市时登记在册的发行人社会公众股股东、其他社会公众投资者。
发行日期：招股意向书刊登日至股份变动公告刊登日
上市证券交易所： 深圳证券交易所
主承销商、上市推荐人：长城证券有限责任公司
副主承销商： 天津证券有限责任公司
分 销 商： 北京证券有限责任公司
海通证券有限责任公司
新疆证券有限责任公司
深圳经济特区证券公司
联合证券有限责任公司
发行人律师事务所： 北京市天元律师事务所
发行人会计师事务所： 天津五洲联合合伙会计师事务所
签署日期： 2001年4月21日
声明
本公司董事会已批准本招股意向书，全体董事承诺其中不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
证券监督管理机构及其它政府部门对本次发行所作出的任何决定，均不表明其对发行人所发行股票的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与此相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》等法律规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
特别提示
按公司目前资产状况，执行财政部财会[2001]7号、[2000]25号和[2001]17号文 不会对公司的财务经营状况、经营成果、财务指标等造成重大影响。
第一节 释 义
在本招股意向书中，除非文中另有所指，下列词汇的含义是：
1、公司、本公司或发行人： 指 天津天大天财股份有限公司；
2、天津大学： 指 本公司的控股股东；
3、董事会： 指 本公司董事会；
4、主承销商： 指 长城证券有限责任公司；
5、上市推荐人： 指 长城证券有限责任公司；
6、承销机构： 指 由长城证券有限责任公司担任主承销的承销团；
7、深交所： 指 深圳证券交易所；
8、证监会： 指 中国证券监督管理委员会；
9、证券法： 指 中华人民共和国证券法；
10、公司法： 指 中华人民共和国公司法；
11、元： 指 人民币元；
12、股票简称及代码： 指 天大天财（0836）
13、本次发行： 指 本公司以及国有股存量向社会公众和机构
投资者发行不超过2200万股面值为人民币
1.00元的人民币普通股的行为；
14、发行方案： 指 发行人本次公募增发以及国有股存量发行
不超过2200万股之发行方案；
15、机构投资者： 指 证券投资基金及法律、法规允许申购新股
的其他境内法人投资者；
16、证券投资基金： 指 依据《证券投资基金管理暂行办法》批准
设立的证券投资基金；
17、原社会公众股股东： 指 股权登记日下午收市后在深圳证券登记
有限公司
登记在册的天大天财社会公众股的股东；
18、其他社会公众投资者： 指 股权登记日尚未持有天大天财股份的其他
社会公众（含自然人和法人）投资者；
19、有效申购： 指 申购价格在竞价区间以内（含上下限的申
购）的申购；
20、超额认购倍数： 指 各发行对象的中标申购总量与最终向其
发行的数量之比值即为超额认购倍数；
21、招股意向书： 指 发行人本次公募增发以及国有股存量发行
不超过2200万股之招股意向书；
22、发行公告： 指 发行人本次公募增发以及国有股存量发行
不超过2200万股之发行公告；
23、EDA工具： 指 电子设计自动化工具，用于进行电子电路
设计。
24、PCI： 指 计算机局部总线接口（周边元件扩展接口)
—— PCI本身即为一种控制电路。
25、DSP芯片： 指 数字信号处理芯片。
26、FPGA芯片： 指 现场可编程门阵列。
27、MPU： 指 微处理器。
28、COM： 指 1.串行通讯端口 2.一种编程接口
29、CORBA： 指 一种编程语言。
30、WEB BASE： 指 基于网络的软件或硬件。
31、无线互动服务： 指 无线互动服务平台，应用于数字无线电话
及其他无线设备用户，可以快速、安全地
存取和及时交互访问互联网和公司内部网， 获得信息和先进的电话服务。
32、WAP： 指 无线应用协议。
33、XML： 指 可扩展的标记性语言，用于无线网络协议。
HTML语言的扩展。
34、Linux微内核： 指 内核精简的Linux操作系统。
35、VBI： 指 （verticalblankinterval）“场消隐期”,
用场消隐期进行传输的一种卡即为VBI卡
（逆程卡）。
36、DMB接受卡： 指 数字多媒体广播接受卡
第二节 概 览
本概览仅为招股意向书全文的扼要提示，投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。
一、 发行人基本情况简介
发行人成立于1997年9月16日，是经天津市人民政府津证办字（1997）57号文批 准，在原天津大学天财信息系统工程中心、天津大学填料塔新技术公司、天津华通高新技术公司整体改制的基础上，由天津大学、中国船舶工业总公司第七研究院七零七研究所、天津大学实业发展总公司、天津经济建设投资集团总公司、天津华泽（集团）有限公司、开益国际咨询研究中心、海南琼海市农贸产品交易批发中心有限责任公司等七家法人单位共同发起，并向社会公众公开发行股票，以募集方式设立的股份有限公司。
经过三年多的快速发展，发行人已形成了以计算机软硬件开发为核心的产品及技术服务系列，目前主要产品有天财系列财务软件、天财税收征管信息系统、天财多媒体教学系统解决方案、天财智能卡机具及应用系统、天财OA办公自动化系统等。主要业务范围包括计算机软件、硬件、信息系统集成、信息处理与服务，光机电一体化，信息家电、音频视频设备，保安、监控、化工填料和工业结晶设备等技术和产品的研制、开发。
发行人1997年8月首次公开发行，1999年7月发行人实施了1999年度配股方案，以1998年期末总股本93,754,552股为基数，每10股配售3股，其中发起人股东全额放弃 认购，配股实施后，发行人总股本扩大为102,754,552股。
发行人目前的股本结构如下：
股份类别 股数（股） 比例（％）
尚未流通股份 63,754,552 62.05
法人股 63,754,552 62.05
已流通股份 39,000,000 37.95
社会公众股 39,000,000 37.95
总股本 102,754,552 100
作为一家信息技术类的高科技上市公司，发行人拥有较强的技术开发实力，现有博士27人、硕士146人、本科生395人，已形成了稳定的开发队伍和系统的维护、销售及售后服务队伍。2000年，发行人经国家劳动人事部批准，设立了博士后工作站，大大提升了公司高级人才结构水平。
二、发行人最近三年的主要财务数据（合并报表数）
项目 2001年中期 2000年 1999年 1998年
主营业务收入(元) 404606160.28 845756900.87 510775148.73 249947,246.65
净利润(元) 34,646,957.53 56974,352.88 49,769,549.92 28,660,404.41
总资产(元) 1,329,725,739.47 1006224604.35 774212704.84 438170,278.04
股东权益(元) 540,082,327.74 526913059.43 460757879.87 280894,383.40
每股收益(元) 0.337 0.55 0.48 0.31
每股净资产(元) 5.256 5.08 4.48 3.00
全面摊薄净资产收
益率(％) 6.42 10.81 10.80 10.20
资产负债率(％) 47.13 33.00 28.99 32.84
三、盈利预测数据
预测期间: 2001年(7－12月)
单位:人民币元
项目 2001年预测数(合并报表) 2001年预测数(母公司)
2001年1－6月 2001年7－12月 合计 2001年1－6月 2001年7－12月 合计
未审数 预计数 未审数 预计数
一、主营业务收入
404606160.28 1004629103.75 1409235264 43336706 288526955 331863662
二、主营业务利润
56,816,315.25 109084025.81 165900341 13925398 56497145 70422544
三、营业利润
26,224,924.84 48366649.82 74591574 10265745 24267050 34532795.50
四、利润总额
46,110,826.24 64713,933.85 110824760 39080880 46635316 85716196.33
五、净利润
34,646,957.53 40,420,591.91 75067549 34646957 40420591 75067549.44
（以上数据摘自天津五洲联合合伙会计师事务所出具的《盈利预测审核报告》五洲会字[2001]3－0049号）
四、本次发行概况
发行方式：本次公募增发以及国有股存量发行采用向机构投资者网下竞价发售与向老股东及其他社会公众投资者网上竞价发售相结合的发行方式。
发行对象：机构投资者、老股东、其他社会公众投资者
定价方式：以2001年经注册会计师审核的预测全面摊薄每股收益×35倍市盈率为本次新增股票发行底价(0.61×35=21.3元)，以刊登招股意向书前20个交易日发行人 股票二级市场收盘价的算术平均值或前1交易日收盘价为基准，以不超过10％的折扣 率确定即25元为竞价上限。
其中：2001年经注册会计师审核的预测全面摊薄每股收益=经注册会计师审核的 公司2001年盈利预测净利润/增发后发行人总股本=7506.75万元÷12275.5万股=0.61 元/股
在竞价区间内由主承销商和发行人根据累计投标竞价结果，以一定的超额认购倍数确定最终发行价格。
本次公募增发同国有股存量发行采取同股同价方式。
五、募集资金主要用途
根据发行人2000年度第二次临时股东大会决议及第一届董事会第四十五次会议决议，本次募集资金拟投入如下项目（按照项目本身的重要性和对资金需求的迫切性安排）：
1、 投资11000万元用于集成电路设计项目；
2、 投资13000万元用于中间件技术开发；
3、 投资2900万元用于天大天财软件研发基地建设。
4、 投资2990万元用于天财软件创业园建设项目；
5、 投资2980万元用于开发嵌入式Linux操作系统；
6、 投资2980万元用于开发基于数据广播的身份证认证技术；
7、 投资2950万元用于开发DMB接收系统开发及产业化项目；
8、 投资2990万元用于无线互动服务平台项目开发；
通过这些项目的逐步实施，发行人在信息技术业特别是软件开发、集成电路设计等核心技术方面的实力将进一步提高，市场竞争力增强，行业地位进一步巩固。
第三节 本次发行概况
一、本次发行原则
本招股意向书是根据《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国公司法》、《股票发行与交易管理暂行条例》、《公开发行股票公司信息披露实施细则》、《上市公司新股发行管理办法》、《关于做好上市公司新股发行工作的通知》、《减持国有股筹集社会保障资金管理暂行办法》等国家有关法律法规及发行人的实际情况而编制，旨在向投资者提供有关发行人的基本情况和本次发行的各项有关资料。
本次公募增发方案由发行人2000年11月2日召开的第一届董事会第四十五次会议 形成决议，并经2000年12月4日召开的发行人2000年第二次临时股东大会表决通过。
本次公募增发已获中国证监会证监公司字（2001）87号文核准。
国有股存量发行已获财政部以财企便函[2001]62号文批准。
二、本次发售新股相关机构
发行人
名 称： 天津天大天财股份有限公司
办公地址： 天津市新技术产业园区华苑产业区华天道3号
法定代表人： 寇纪淞
联系电话： 022－83710888、83710188
传真： 022－83710199
联系人： 张彤、王伟
主承销商及上市推荐人
名 称： 长城证券有限责任公司
法定代表人： 李仁杰
办公地址： 深圳市深南大道6008号深圳特区报业大厦16层
联系电话： 010－68578933、 010－68578932、010－68578762
传 真： 010－68578761
联系人： 关林戈、杨帆、刘巍、王颖、关明坤、郭长艾、刘春玲
副主承销商
名 称： 天津证券有限责任公司
法定代表人： 葛子平
办公地址： 天津市和平区赤峰道132号
电 话： 022－27111176
传 真： 022－27119890
联系人： 郑旭
分销商
1、名称： 北京证券有限责任公司
法定代表人： 卢克群
办公地址： 北京市西城区阜外大街2号万通新世界广场12号
电话： 010－68581166
传真： 010－68587832
联系人： 沈晓菊
2、名称： 海通证券有限责任公司
法定代表人： 王开国
办公地址： 上海市唐山路218号
电话： 010－66426576
传真： 010－66426118
联系人： 姜颖
3、名称： 新疆证券有限责任公司
法定代表人： 高虎
办公地址： 乌鲁木齐市人民路13号附1路
电话： 010－82031464
传真： 010－82031483
联系人： 周溪鸿
4、名称： 深圳经济特区证券公司
法定代表人： 王一楠
办公地址： 深圳市福田区滨河路证券大厦21层
电话： 0755－3379333－2051
传真： 0755－2890006
联系人： 刘毅
5、名称： 联合证券有限责任公司
法定代表人： 王世宏
办公地址： 深圳市罗湖区深南东路5047号深圳发展银行大厦
电话： 0755－2493563
传真： 0755－2493563
联系人： 毛川、徐小攀
发行人法律顾问
名 称： 北京市天元律师事务所
办公地址： 北京市西城区金融大街35号国企大厦C－11
电 话： 010－88092188
传 真： 010－88092150
经办律师： 王振强、陈骥
发行人聘请的会计师事务所
名 称： 天津五洲联合合伙会计师事务所(原天津津源会计师事务所)
办公地址： 天津市和平区睦南道利增里B座
法定代表人： 王福才
电 话： 022－23391332
传 真： 022－23125127
经办注册会计师： 王福才、朱辉
股票登记机构
名 称： 深圳证券登记有限公司
办公地址： 深圳市深南东路5045号
法定代表人： 黄铁军
电 话： 0755－5567898
传 真： 0755－5571127
收款银行：
名 称： 中国工商银行深圳湾支行营业部
账 号： 4000027709027398870
上市交易所
名 称： 深圳证券交易所
办公地址： 深圳市深南东路5045号
法定代表人： 张育军
电 话： 0755－2083333
三、本次发行的基本情况
（一）股票种类：人民币普通股（A股）
每股面值：1.00元
发行数量：不超过2200万股，具体发行数量将根据申购情况和本次增发投资项目的资金需求量以及国有股减持情况确定。其中：新股发行不超过2000万股；国有股存量发行不超过200万股，其具体数量为最终确定的新股发行数量的10％。
（二）定价方式：
以2001年注册会计师审核的盈利预测全面摊薄每股收益×35倍市盈率为本次新增股票发行底价(0.61×35=21.35元)，以刊登招股意向书前20个交易日发行人股票二级市场收盘价的算术平均值以不超过10％的折扣率即25元为竞价上限。
其中：2001年注册会计师审核的盈利预测全面摊薄每股收益=注册会计师审核的 公司2001年盈利预测净利润/增发后公司总股本=7506.75万元÷12275.5万股=0.61元/股。
在竞价区间内由主承销商和发行人根据机构投资者和社会公众投资者（含原社会公众股股东）累计投标竞价结果，按照一定的超额认购倍数确定最终发行价格。
国有股存量发行同新股发行采取同股同价的方式。
（三）发行方式：
本次公募增发以及国有股存量发行采用向机构投资者网下发售与向原社会公众股股东及其他社会公众投资者网上发售相结合的发行方式。其中，初步确定向机构投资者发行660万股左右，占本次发行的30％（不含网下申购的已持有天大天财社会公众 股的机构投资者之优先认购权部分）；向老股东和其他社会公众投资者发行1540万股左右，占本次发行的70％（含网下申购的已持有天大天财社会公众股的机构投资者之优先认购权部分）。主承销商和发行人可根据网上、网下申购结果作适当回拨，回拨原则为扣除优先认购的股票后的网上、网下的中标申购的配售比例一致。
有效申购价等于或高于最终发行定价的原社会公众股股东可按1：0.2的比例优先认购。
（四）发行对象
在深圳证券交易所开设A股股东账户的自然人和机构投资者（国家法律、法规禁 止者除外）。（五）预计募集资金总额（未扣除发行费用）
根据初步确定的发行价格区间，本次发行结束后，预计公司本次募集资金总额4 亿元左右（未扣除发行费用且不包括国有股存量发行收入）。实际募集资金数额将在发行结果公告中予以披露。
（六）股权登记日、除权日
股权登记日：《发行公告》刊登后的第三个工作日（8月28日）为股权登记日。
本次发行不安排除权。
（七）承销期间的停牌、复牌及新股以及国有股存量发行部分上市的时间安排
以下时间如为正常交易日，发行人股票将实施停牌
1、2001年 8月24日上午：刊登《招股意向书》、《发行公告》
2、2001年8月30日全天（T日）：申购日
3、2001年9月4日半天（T＋3日）：《发行结果公告》刊登日。
2001年9月4日下午(T＋3日)股票复牌
本次发行结束后，发行人将与深交所协商安排本次增发股票以及国有股存量发行部分尽快上市交易。网下发售部分与网上发售部分同时上市流通。
（八）路演推介安排
为使投资者更了解本次发行和发行人的详细情况，发行人拟于2001年8月 27日在天津举办路演推介会，有意向认购本次公募发行以及国有股存量发行股票的投资者，可与发行人或主承销商联系，索取邀请函后出席路演推介会。2001年8月27日 ，发行人拟通过全景网络(地址：http://www.p5w.net)举办网上路演。
在此期间，重要的机构投资者将获安排与发行人管理层进行“一对一”的交流。
四、承销
（一） 承销方式：
本次发行由承销团以余额包销方式承销发行人本次新股增发的社会公众股以及国有股存量发行的股票。
（二）承销期: 2001年8月24日——2001年9 月7日
即从刊登《招股意向书》之日起至主承销商将此次增发股款划至发行人账户为止（含首尾两日）。
（三）承销团成员及各自承销的数量(假设发行数量为2200万股)：
承 销 商 承销股数（万股） 比 例
长城证券有限责任公司 800 36.4％
天津证券有限责任公司 100 4.5％
北京证券有限责任公司 550 25％
海通证券有限责任公司 200 9.1％
新疆证券有限责任公司 150 6.8％
深圳经济特区证券公司 200 9.1％
联合证券有限责任公司 200 9.1％
合 计 2200 100％
（四）发行费用（未包括国有股存量发行费用）：
根据募集资金数额，本次发行费用初步估算如下：新股发行承销费1500万元，注册会计师费用50万元，律师费用33万元，验资费用15万元，上网发行费用140万元， 公关公司服务费用100万元，路演推介费用90万元，股票登记费用20万元，其他费用 （包括文件制作费用、办公设备费用、会议费、工商登记费用、材料审核费用和差旅费等）100万元，共计约2048万元。
五、相关发行日期：
《招股意向书》公布日：8月24日
《发行公告》刊登日： 8月24 日
股权登记日： 8月28日（T－2）
申购日： 8月30日（T日）
资金冻结日期： 8月30日（T＋1）、8月31日（T＋2）、9月3日（T＋3）
《发行结果公告》日： T＋3日上午
六、本次国有股出售情况
根据国务院6月12日发布的《减持国有股筹集社会保障资金管理暂行办法》，并 由财政部司局便函“关于天津天大天财股份公司国有股存量发行有关问题的函”财企便函[2001]62号文批复，公司本次新股发行中，国有股控股股东天津大学及其它国有法人股股东共计出售相当于融资额10％的国有股。
1、拟进行减持的公司股东中持有国有股的情况：
国有股东名称 持股数量（股） 持股比例
天津大学 42350056 41.21％
天津大学实业发展总公司 8104787 7.89％
中国船舶工业总公司第七零七研究所 8098909 7.88％
天津经济建设投资集团公司 3250500 3.16％
天津华泽（集团）有限公司 650100 0.63％
天津市开益国际咨询研究中心 650100 0.63％
2、拟存量发行的国有股数量
公司本次拟增发新股不超过2000万股，根据国务院发布的减持办法，本公司拟减持国有股具体数量为最终确定的新股发行数量的10％。假定减持数量为200万股，则 拟减持的国有股东出售股份数量如下：
国有股东名称 减持股数（万股）
天津大学 134.22
天津大学实业发展总公司 25.69
中国船舶工业总公司第七零七研究所 25.67
天津经济建设投资集团公司 10.30
天津华泽（集团）有限公司 2.06
天津市开益国际咨询研究中心 2.06
总计 200
3、发行方式及定价
本次国有股存量发行方式及定价与本次新股发行一致。
4、收入的上缴
1）国有股存量发行收入的测算
以公司本次增发A股的融资额的10％计算，本次国有股存量发行预计收入为4000 万元左右。
2）国有股存量发行费用测算
承销费用：按照筹资额的3％计算，预计为120万元左右。
上网发行费用：14万元
股份登记费用：2万元
合计：136万元
3）收入的上缴方式
本次国有股存量发行收入由国有股东授权代表单位天津大学委托主承销机构长城证券有限责任公司按照《关于国有股存量发行收入上缴全国社会保障基金的承诺函》在取得国有股存量发行收入的2个工作日内按规定扣除发行费用后，使用一般缴款书 采取就地缴库方式上缴中央国库。
5、出售国有股份的上市流通
本次出售的国有股与本次增发的社会公众股同时上市流通。
第四节 风险因素
投资于本公司的股票会涉及一系列风险因素。在购买本公司股票前，敬请投资者将下列风险因素相关资料连同本招股意向书中其他资料一并考虑。
一、市场风险
1、市场竞争风险
目前应用软件的市场规模已占到整个软件行业市场规模的60％，发行人在税控机具、财务软件、IC卡系列等应用软件领域拥有较大的技术和市场优势。此次募集资金投向也主要在应用软件开发、生产和销售上。由于国家日益重视信息化进程建设，软件产业的超额行业利润已经吸引越来越多的竞争对手加入，国际上一些著名软件生产商也力图借中国加入世贸之机进入中国的应用软件领域，市场竞争日趋激烈，发行人继续保持市场领先地位的压力将越来越大。
为继续保持行业领先地位，发行人除在已有产品的基础上继续挖掘市场潜力外，还将针对细分市场的具体需求对原有产品进行升级换代，并提供更为全面、有效的解决方案。发行人配股资金已成功投资于企业管理软件、大规模系统软件平台、视频会议系统等项目的开发上，为发行人培育了新的市场增长点。发行人向上下游领域智能卡IC设计及高端软件领域的进一步拓展，将使发行人业务发展呈现更加完整的体系。另外，发行人还将继续加强市场风险意识，不断捕捉市场信息，及时、科学和适时调整生产经营，规避市场风险。
2、地区市场分隔风险
发行人的主要产品税务软件、税控机具的销售对象为各地的税务系统，目前，公司已占据了天津98％以上市场份额，正积极准备拓展华北及北京市场，由于该市场存在条块分割、地方保护壁垒等因素，有可能给发行人产品的市场开拓带来一定的难度。
发行人将严格根据市场情况制定研发策略，利用现有基础优势，开发出适合各地目标市场情况的软件产品，提高售后服务水平，以高质量、高信誉的品牌效应赢得客户；同时发行人已加强了与各地方有关部门的沟通，打破地区市场进入的障碍。
3、市场饱和风险
发行人通过兼并收购方式向信息家电行业渗透，先后控股了常州星球电子有限公司、丹东菊花电器（集团）有限公司、佛山东宝科技有限公司，2000年音频、视频系统开发及销售收入为6.2亿元,占公司主营业务收入的70％以上。由于家电产业属竞争性产业，且进入的厂家越来越多，该产业近年的竞争愈加激烈，利润率较低，因此，存在市场饱和的风险。
一方面，发行人将逐步将自身的核心技术注入上述公司，达到降低成本、提高产品的技术含量与盈利水平的良好效果，实现经营上的的协同效应。
另一方面，发行人正在积极扩大产品出口市场，2001年，公司已与有关厂商达成扩大产品出口的意向，将大幅度增加对东南亚、欧、美等地区数字家电产品的出口。
二、业务经营风险
发行人所处的信息技术产业属竞争激烈、技术更新快、市场化程度高的高科技行业，因此存在以下经营风险：
1、产品结构集中风险
发行人主营计算机销售与信息系统服务，产业专业化程度较高，产品结构比较集中，在很多领域与国内其他公司存在竞争关系。2000年，公司该领域主营利润4400万元，占公司全部主营业务利润的45％以上。随着市场竞争的日益加剧，发行人市场份额有可能面临着减少的风险。
信息技术行业属于高增长、高风险、高收益的行业。发行人通过对软件产品市场的细化分解，利用在人才⑸璞浮⒓际跎系挠攀仆ü阅馔蹲氏钅拷邢钢碌餮小Ｈ砑⑸霞忧烤哂泄惴菏氏圆返目ⅲ黾悠分郑乜硎谐∶妫保匀砑诵模蛳喙氐母呖萍剂煊蛲卣挂滴穹段А：侠硗蹲视胫饔滴窬哂泄亓⑶矣蟹⒄骨巴镜南喙亓煊颍姹苡捎诠燃型蹲试斐傻乃鹗А＝徊酵晟啤⒓忧坑缃ㄉ瑁岣叻⑿腥苏逵芰Γ诙苑⑿腥擞呗越姓迳杓频幕∩希诜⑿腥四诓拷⑼骋坏南厶逑担岣叻⑿腥瞬肥谐≌加新省？ 2、产品价格风险
发行人部分软件产品与国内外同类产品相比，价格相对较低，这固然有利于发行人扩大市场份额，但也可能面临着其它同类产品降价竞争。
发行人一方面通过严格控制预算，降低开发费用，另一方面提高开发软件可复用性，以规模效应实现达到降低成本的目的。发行人还将根据市场情况灵活制定价格政策，通过不断提高售后服务水平赢得稳定客户群，降低同类公司降价竞争的风险。
3、新业务拓展风险
公司2001年临时股东大会通过了向光纤拉丝领域拓展新业务的决议，这虽然能扩大公司业务面，降低业务比较集中的风险，但新业务高预期收益与高风险是并存的。
从目前光纤市场情况看，由于光纤预制棒供应厂商非常少，导致国内外的光纤拉丝企业开工率较低，该市场是典型的卖方市场，谁控制了预制棒的供货渠道，谁在市场上便具有优势。发行人已获得有关银行总金额不超过15亿元的综合授信资金额度，在5年内，每年不超过3亿元向国外采购光纤预制棒及光纤原材料和相应的设备，并已落实了原材料的供应问题。从光纤市场的发展趋势看，未来一两年内的供需矛盾将有所缓和，需求增长的速度将减慢，但总的发展趋势不会改变，因此，发行人力争在市场发展的黄金时期快速进入，逐步扩大市场占有率，以规模优势降低新业务拓展的风险。
三、财务及投资风险
1、投资风险
发行人2000年末的资产负债率为33％，2001年1月以来，实施了一系列新的重大 经营举措，发行人股东大会审议通过了计划投资2.5亿元的“天财国际软件大厦”项 目；审议通过了在5年内，以每年不超过3亿元，总金额不超过15亿元的资金额度向国 外采购光纤预制棒及光纤原材料和相应生产设备项目。这些项目的实施将加强发行人在信息服务业领域的地位，为发行人持续经营打下坚实的基础。但随着项目的推进，本公司的长期负债将增加，将增加本公司长期及短期偿债压力。项目投产后，将面临市场、经营等一系列不确定因素，从而带来投资风险。
发行人将严格监控负债水平，使资产负债率保持在合理的范围内，积极进行新建项目的经营组织、市场调研及可行性论证工作，加强营销队伍建设，做好市场的跟踪调查，有效降低新建项目的投资风险。
2、对外投资收益不确定风险
2000年，公司对外投资收益4160 万元，2000年末，长期投资净额4189万元，由于对外投资收益的不确定性，有可能导致一定的投资风险。
发行人将进一步加强对外投资管理，优化投资结构，争取把风险降到最低水平。
3、应收帐款发生坏帐的风险
截止2000年12月31日，公司应收帐款项见下表：
帐龄 应收帐款 其他应收款
金额 比例 坏帐准备 金额 比例 坏帐准备
3个月之内 62790146.62 73.34％ 79,971,739.57 65.51％ 0.00
4个月—1年12669129.27 14.80％ 1266912.93 27646062.38 20.53％2764606.24
1－2年 6988,783.59 8.17％ 2096635.08 4323683.71 3.21％ 1297105.11
2－3年 1,294,445.44 1.51％ 647,222.72 14255,813.69 9.25％ 6231571.23
3年以上 1,864,015.95 2.18％ 1491212.76 2020026.82 1.50％ 1616021.45
合计 85,606,520.87 100％ 5501,983.49 128217326.17 100％11909304.03
一年以上应收款合计1237万元，占应收款总额的11.86％；一年以上其他应收款2058万元，占其他应收款总额的14.06％，存在一定发生坏帐损失的风险。
发行人将通过加强对应收帐款的管理，加大应收帐款回收力度，降低可能发生的坏帐损失。
四、管理风险
1、 组织模式和管理制度不完善风险
发行人自股份制改造及股票上市以来，已按照《公司法》、《证券法》的有关规定建立健全了法人治理结构，但由于发行人的主要经营性资产主要位于天津、常州、丹东、佛山、北京等地，另外投资了22家控股公司，对发行人内部信息沟通、业务协调提出了较高的要求，使公司在人员、财务、资产、生产、营销的统一控制上存在一些不利因素，有可能产生管理成本增加、运营效率降低的风险。
针对公司控股公司分散的风险，发行人不断探索新的合理有效的管理模式，主要有：
（1）依法建立健全财务管理体系和制度，制定包括人事、财务、内部审计等多 项内部约束机制，形成了较为完整有效的管理体系，同时构造了直线职能结合并具有一定事业部制特点的组织结构模式，制定了有效绩效考核和奖惩政策，有步骤的在下属公司内推行员工持股计划，从而建设有效的激励与约束运行体制。
（2）公司在全国重点区域下设子公司，可以实现产品、服务的本地化，构建体 系完整的销售网络。
（3）将引入独立董事制度，确保公司各项决策的准确性、公正性、合理性及整 体性。
（4）以资本为纽带实施对下属控股公司的监管与控制，制定了相应的管理办法 ，通过董事会、股东大会行使对下属子公司的决策和控制权。
公司将积极采取对策，完善制度建设，加强监督职能，有效降低执行偏差。
2、控股股东控制风险
发行人的控股股东（天津大学）目前持有本发行人41.21％的股权，本次发行以 及国有股减持后其持股比例降为34％左右，仍然为第一大股东，对本发行人的经营决策有着重大影响。
对此，天津大学向发行人郑重承诺，将严格按照《公司法》及公司章程的有关规定，维护公司全体股东的合法权益，不利用其大股东地位作出不利于中小股东的行为。
发行人将在进一步完善法人治理结构的基础上，严格按照《公司法》的要求开展经营活动，真正实现与控股股东在组织、人员、财务上分开，履行董事会、监事会及经理人员的职责；严格按照《证券法》的规定披露公司各项信息，加强社会监督，有效防止同业竞争及重大关联交易方面的风险。
发行人还将进一步落实内部激励与约束机制，保持管理层、管理制度与管理政策的连续性与稳定性，为发行人持续经营建立良好的制度基础。
五、技术风险
1、产品研发和技术更新风险
发行人软件产品为纯粹的高科技产品，技术含量高，开发投入高，开发过程要求人才、设备、资本以及市场的紧密结合。虽然这些产品有较高的预期收益，但同时需要承担项目开发失败以及商业化运作失败的风险，所以若发行人科研成果未达到预期结果或者没有转化为市场需求的产品，发行人的技术开发投入将面临着一定投资风险。
为保证发行人开发的产品具有较高技术性能，发行人一方面将继续依靠天津大学以及国内其他高校的技术、人员支持，将其先进的研究成果应用于产品开发中，另一方面还将不断追踪国际信息技术产业的发展动态，加强国际合作，引进关键技术消化吸收，不断地推进产品的升级换代，使发行人站在该产业技术发展的前沿。发行人多年来重视技术的开发，努力贯彻实施“生产一代，开发一代，储存一代”的方针，并不断引进、培养专业人才，逐步形成一支具有较强的专业开发能力的高素质人才队伍。发行人将每年从销售收入中拿出较高比例、较大数额的资金作为科研开发基金，进一步加大科技投入，通过多种科研开发方式不断开发新产品。
2、技术人员流动风险
软件业是知识密集型行业，关键技术往往掌握在少数高层技术人员手中。由于激烈的市场竞争和软件行业近几年的快速发展，造成软件人员流动性较高，这不利于发行人的稳定发展，也有可能使发行人的成熟技术随着人员的流动扩散出去，公司面临人才吸引、保留和发展的风险。截止到2000年末，公司技术开发人员200人，占公司 员工总数的40％，大学毕业以上员工385人，占公司员工总数的77％。公司新项目开 发需要大量高水平的软件开发以及和信息服务业务相关的专门人才，人力资源问题不容忽视。
发行人是国内信息行业的大型软件上市企业之一，而软件产业的特点就是对人员的素质要求较高。发行人未来将在考虑充分发挥各类人才积极性的原则下，建立科学的考核制度和奖励制度，制定和实施符合高科技上市企业经营和发展特点的激励机制。
发行人将不断建立和完善内部管理机制，在已有的奖励、分配体系的基础上建立更为有效的激励约束机制，关心员工生活，为员工创造良好的工作环境，帮助员工解决后顾之忧。同时，制定和实施一系列培训计划，帮助员工提高业务素质，满足高科技企业人才发展的需要。
六、募集资金投向风险
1、投资收益率降低风险
本次增发所募集资金全部投资于高科技项目，这将全面提升发行人软件开发的核心竞争力，建立比较完善的应用软件开发和生产体系，扩大发行人产品的市场占有率，给企业带来较高的投资回报。但由于在项目实施过程中有可能存在来自市场、产业结构调整、产业政策变化等方面不可预测因素的影响，项目关键技术的研究可能无法取得预期效果，或研究成果不可能及时转化为生产力，相应的人才引进不能完全发挥预期作用，以及对项目的组织实施与管理不能达到预期要求，这些都有可能降低项目投资收益率，给投资者带来一定的投资风险。
发行人本次增发拟投资的项目经过了广泛调研和专家论证，同时经过信息产业部电子第十一设计院的评估，是体现当前信息产业发展的前沿项目。本公司已为这些拟投资项目进行了很多前期开发及技术储备等工作，这些项目已经过国家计委、天津市计委审批。在实施中，发行人将加强项目的建设管理，积极争取以最好的质量完成项目的开发与建设，同时，发行人将增强现有软件产品的实用性、通用性、可复用性途赫芰Γ⑼度肓α拷行虏返难兄瓶⒐ぷ鳌Ａ硗猓⑿腥私ü牍诳蒲谢购献鳎际鹾凸芾砣瞬牛哟罂蒲型度耄橹こ碳际跞嗽奔涌於砸际跤牍ひ盏南眨】旎竦靡蟮募际踔С帧⒓际醺拢剐孪钅康目⒎缦战档阶畹汀？ 2、 项目管理和组织实施风险
本次增发募集资金拟投向八个项目的开发和建设，其中，集成电路设计与中间件开发两个项目的拟投资额约为2.4亿元，其他六个项目拟投资额1.8亿元左右。此外，发行人华苑国际软件大厦、光纤项目也在建设之中。在公司管理人员没有大幅度增加的情况下陆续新上较多项目，给项目组织和管理带来一定的难度。
为此，公司将抽调和聘请一些专业的项目建设组织人才，在总经理的直接领导下专门负责项目建设组织。此外，公司将分清项目的轻重缓急，科学组织项目的建设，集中力量保证重点建设项目的施工，使这些项目如期高质量完工。
3、汇率风险
发行人拟投资项目中包含从国外引进部分先进技术及技术开发人才，特别是随着发行人业务的不断拓展和国际化程度的提高，发行人对外交往将不断加强，因此，在某种程度上发行人经营业绩将受汇率波动的影响。
发行人一方面将加强对汇率波动的监控，采用适当金融工具规避风险；另一方面注重结算币种和结算汇率的事先防范。
七、政策风险
软件和集成电路业均是国家重点扶持的产业，2000年国务院《鼓励软件产业和集成电路产业发展的若干政策》（国发[2000]18号）。目前本公司享有多项国家优惠政策，如根据天津新技术产业园区国家税务局津国税新（2000）01号文件批复，公司自开业年度起依15％税率计算缴纳企业所得税。若国家今后对有关的经济政策、法律法规（包括税收、进出口等）、方针、政策进行调整，本发行人目前享受的优惠政策将减少，可能影响发行人的经营活动。
公司2000年、1999年政策性补贴及返还如下表：
单位：元
项 目 2000年发生数 1999年发生数
财政补贴收入 4,000,000.00 0.00
所得税返还 3,650,657.84
营业税、增值税返还 964,283.73
合 计 4,000,000.00 4,614,941.57
说明：补贴收入为天津新技术产业园区财政局下拨的财政补贴款。
根据2000年信息产业部“十五”规划，在“十五”期间我国将积极促进该产业的快速发展，使信息产业增加值达到国民生产总值（GDP）的7％，因此，预计在这段时期国家有关信息产业发展的有关政策不会有大的改变，这也是发行人致力于高科技信息产业的信心所在，发行人将加强对国家产业政策的研究和追踪，根据国家产业政策的导向及时调整经营方针与经营策略。
八、加入WTO的风险
中国加入世界贸易组织后，国外大型品牌软件发行人将进入中国市场，利用和国内软件厂商的合作开发出成本较低同时适合国内市场的软件产品，这有可能对发行人的业务发展和拓展相关业务领域产生一定的影响。
发行人自成立之初，一直关注国际软件行业的发展，同时广泛和软件设计先进大国加强联系，聘请国外知名专家到公司进行员工培训、讲学，开阔员工眼界；同时，开展和美国、瑞典、印度等国家的软件业务合作，建立战略联盟，迅速提高在相对弱势领域的开发水平，从而提高发行人在国内、国际上的整体竞争力。同时，发行人已按国际市场同类产品的价格对本产品进行了测算，并充分考虑了影响价格变动的各项因素，为消除加入WTO后对发行人产品价格方面的不利影响做了准备。
发行人将继续严格按《证券法》、《公司法》等法律、法规规范公司的运作，并及时、准确、完整地披露发行人的重大信息，切实维护全体股东的利益。
九、国有股减持风险
发行人本次增发时，将按照《减持国有股筹集社会保障资金管理暂行办法》的规定进行国有股减持。本次减持数量占流通股本的比例较低，减持完成后天津大学依然处于控股地位，对发行人的法人治理结构没有较大影响，但公司作为依据新政策进行国有股减持的单位，二级市场的反应将对发行人的股价有所影响，敬请投资者关注。
十、股市风险
国内外证券市场上，信息技术类企业的股价波动均较大。影响股市价格波动的原因十分复杂，股票价格不仅取决于公司的经营状况，同时也受利率、汇率、通货膨胀、国内外政治经济环境、市场买卖力量的对比以及投资者的心理预期的影响而发生波动。因此，发行人提醒投资者，在投资本公司的股票时可能因股价波动而遭受损失.
第五节 发行人基本情况
一、发行人基本情况
中文名称： 天津天大天财股份有限公司
英文名称： GENIUS CO., LTD.
股票上市地： 深圳证券交易所
股票简称及代码： 天大天财（0836）
法人代表： 寇纪淞
注册日期： 1997年9月16日
注册地址及办公地址： 天津新技术产业园区华苑产业区华天道3号
邮政编码： 300384
电话： 022－83710188、022－83710888
传真： 022－83710199
互联网网址： http://www.tiancai.com.cn
电子信箱： investor@mail.tiancai.com.cn
二、发行人历史沿革
发行人成立于1997年9月16日，是经天津市人民政府津证办字（1997）57号文批 准，在原天津大学天财信息系统工程中心、天津大学填料塔新技术公司、天津华通高新技术公司整体改制的基础上，由天津大学、中国船舶工业总公司七零七研究所、天津大学实业发展总公司、天津经济建设投资集团总公司、天津华泽（集团）有限公司、开益国际咨询研究中心、海南琼海市农贸产品交易批发中心有限责任公司等七家法人单位共同发起，并向社会公众公开发行股票，以募集方式设立的股份有限公司。1997年8月28日，经中国证券监督管理委员会证监发字（1997）420号文和证监发字（1997）421号文批准，发行人获准公开发行社会公众股3000万股（含公司职工股300万股）。1997年9月29日，公司上网定价发行的2700万股社会公众股在深圳证券交易所挂 牌交易，1998年3月30日，公司职工股300万股获准上市流通。
1999年7月公司实施了1999年度配股方案，以1998年期末总股本93,754,552股为 基数，每10股配售3股，其中发起人股东全额放弃认购，配股实施后，公司总股本扩 大为102,754,552股。
三、发行人组织结构图
四、发行人对外权益投资情况
（一）发行人主要控股子公司有25家，分别是：
公司名称 注册地 法定 注册资本 持股比例 实际 主营业务
代表人 投资额
天津市天财金朝科技发展有限公司
天津市 寇纪淞 200万元 51％ 102万元 IBM,PC机总代理
常州星球电子有限公司
常州市 寇纪淞 1240万元 72.58％ 1500万元 数字音视产品,
音响设备等
丹东菊花电器(集团)有限公司
丹东市 李牧复 8400万元 71.43％ 6000万元 电子信息产品,
电视机显示器
制造等
天津天大天财科技信息有限公司
天津市 何 勇 50万元 80％ 40万元 计算机及软件
技术开发;寻呼
机移动电话批
发兼零售
佛山天财东宝科技有限公司
佛山市 杨晓红 241万美元 51％ 1020万元 生产经营各类
人民币 彩色,单色液晶
(折122.9万美元) 显示器,监视器
(含许可证除外)
可兼容数字
电视等
天津福沃科技投资有限公司
天津市 寇纪凇 9990万元 89.99％ 8990万元 技术开发,咨询
服务,转让
天津天大天财宽带软件网络技术有限公司
天津市 戴 林 4811万元 69.25％ 43305218.40 技术开发,
咨询服务,转让
计算机及外围
设备,仪器仪表沈阳天大天财系统工程有限公司
沈阳市 寇纪淞 120万元 54.16％ 65万元 电子计算机软
硬件网络工程
安徽天大天财有限公司
合肥市 寇纪淞 105万元 61.9％ 65万元 电子计算机软
硬件网络工程
武汉天大天财科技有限
武汉市 寇纪淞 100万元 60％ 60万元 电子计算机技术
开发公司
天津市天大天财商贸自
天津市 寇纪淞 100万元 60％ 60万元 电子计算机外围
设施动化有限
公司
河南天大天财系统工程有限公司
郑州市 寇纪淞 100万元 51％ 51万元 电子计算机软硬
件系统集成
江西天大天财科技有限公司
南昌市 熊 彪 100万元 51％ 51万元 电子计算机软硬
件系统集成
天津机联技术有限责任
天津市 彭方远 50万元 58.8％ 29.4万元 技术开发咨询
服务公司
天津天才信息技术有限公司
天津市 刘 磊 10万美元 50％ 27.1万元 技术信息服务
山西天大天财科技有限公司
太原市 任拉成 200万元 51％ 102万元 软件开发网络
系统技术服务
石家庄天大天财信息技术有限公司
石家庄市 李建成 100万元 51％ 51万元 计算机软硬件
系统集成
天津天大天财电子商务信息工程有限公司
天津市 寇纪淞 100万元 60％ 60万元 技术开发,咨询
,服务,转让
北京天大天财科贸有限公司
北京市 寇纪淞 200万元 51％ 102万元 惠普特约经销商
北京天大天财网络技术有限公司
北京市 寇纪淞 100万元 80％ 80万元 技术开发,转让
咨询,服务培训
销售开发后的
产品
西宁天财华软信息产业有限公司
西宁市 梁 彤 100万元 51％ 51万元 计算机软硬件
开发,生产,销售
系统集成,网络
服务
天津天财智能网络技术有限公司
天津市 宋庆伟 600万元 80％ 480万元 技术开发,咨询,
服务,转让(电子
与信息的技术及
产品）
天津天大天财光通讯有限公司
天津市 寇纪凇 500万元 60％ 300万元 光纤,光缆,光端
设备等光电子产
品开发生产
天津天大天财商贸有限公司
天津市 杜崇谦 500万元 85％ 425万元 计算机外围设备
通讯器材,五金,
化轻工材料批发
兼零售
天津天大天财信息技术有限公司(注)
天津市 寇纪凇 500万元 8％ 40万元 技术开发,咨询,
服务,转让
注本公司的控股公司天津福沃科技投资有限公司拥有天津天大天财信息技术有限公司52％的股权
（二）不存在控制关系的主要企业
单位名称 与本公司关系
天津天财网络软件有限公司 参股30％
西安天大天财系统工程有限公司 参股35％
重庆天大天财信息工程公司 参股20％
北京天大天财防伪技术公司 参股25％
福州天大天财信息工程有限公司 参股20％
五、发行人主要股东情况介绍
（一）主要股东持股情况（截止到2000年12月31日）
名次 股东名称 2000年末持股数（股） 占总股本比例（％）
1 天津大学 42,350,056 41.21
2 天津大学实业发展总公司 8,104,787 7.89
3 中国船舶工业总公司第七 8,098,909 7.88
研究院七O七研究所
4 天津经济建设投资集团总 3,250,500 3.16
公司
注：天津大学实业发展总公司为天津大学的全资附属企业。
（二）主要股东情况
1、天津大学
地址： 天津市南开区七里台
法定代表人： 单平
成立日期： 1952年8月1日
天津大学是全国规模最大的多学科工科重点大学之一，拥有雄厚的科技基础和人才优势，建有40个研究所，15个实验室与工程开发中心。天津大学持有发行人股份42,350,056股，占总股本的41.21％，并通过天津大学实业发展总公司间接持股7.89％ ，累计持股49.1％。无将持有的发行人股票用于质押的情况。
2、天津大学实业发展总公司
地址： 天津市南开区鞍山西道 219－221号
法定代表人： 卜冬梅
成立日期： 1997年1月27日
注册资本： 850万元
该公司主要从事商贸、电讯设备、建筑施工、房地产开发等业务,持有发行人股 份8,104,787股，占总股本的7.89 ％。无将持有的发行人股票用于质押的情况。
3、中国船舶工业总公司第七研究院第七O七研究所
地址： 天津市红桥区丁字沽三号路24号。
法定代表人： 陈超英
成立日期： 1961年6月7日
该所始建于1961年，是中国船舶工业总公司系统内专门从事计算机自动控制系统和精密机械研究开发的高新技术研究所。该所主要从事军转民高新技术的研究工作， 主要科研成果有：惯性导航系统、无线电导航系统、综合导航系统、自动操航仪，另有微电脑控制焊机系列、涂装生产线、惯性定向定位系统、陀螺器经纬仪、高精度滤油器等400余项，其中惯性导航系统荣获国家科技进步一等奖。该所持有发行人股份8,098,909股，占总股本的7.88％。无将持有的发行人股票用于质押的情况。
4、天津经济建设投资集团总公司
地址： 天津市和平区泰安道1号
法定代表人： 陆铁东
成立日期： 1996年5月31日
注册资本： 20亿元
该公司是天津市政府授权的国有独资公司，主要从事有关经济发展各领域的投资业务。该公司持有发行人股份3,250,500股，占总股本的3.16％。无将持有的发行人 股票用于质押的情况。
六、发行人直接、间接控股企业的基本情况
（一）发行人直接、间接控股企业的主要业务、注册资本、发行人持有的权益比例
详见本节有关发行人对外权益投资情况。
（二） 主要控股企业及参股企业最近一年的财务状况
单位:万元
企业名称 总资产 净资产 负债 主营收入 主营利润 净利润
沈阳天大天财系统 302.98 302.98 — 152.32 －5.9 2.25
工程有限责任公司
安徽天大天财系统 135.95 111.20 24.75 217.10 41.15 3.21
工程有限责任公司
武汉天大天财系统 132.19 61.13 71.06 91.11 48.21 0.45
工程有限责任公司
天津市天大天财商 3618.33 103.85 514.48 309.34 101.78 －1.20
贸自动化有限公司
河南天大天财系统 205.47 99.90 105.57 243.18 35.76 2.38
工程有限公司
江西天大天财科技 131.39 94.18 37.21 418.67 8.67 －6.09
有限公司
天津市机联技术发 173.11 50.21 122.89 148.92 9.08 0.07
展有限公司
天津天才信息技术 23.16 22.82 0.33 31.45 －10.10 －5.11
有限公司
山西天大天财科技 201.55 200.04 1.51 34.85 10.00 7.04
有限公司
石家庄天大天财信 53.42 38.22 15.19 —— —— －5.85
息技术有限公司
天津天大天财电子 82.65 78.28 4.37 23.79 2.82 －16.06
商务信息工程有限
公司
天津天财集成电路 49.67 49.68 －0.01 —— —— ——
技术有限公司
常州星球电子有限 14900.20 718.08 14182.1 19071.94 938.66 －535.36
公司
北京天大天财科贸 1136.14 331.16 804.98 470.09 28.59 0.07
有限公司
丹东菊花电器(集 20991.00 4117.06 6873.93 34588.58 2603.33 583.81
团)有限公司
天津天大天财科技 252.77 49.74 203.02 3355.21 －36.34 0.92
信息有限公司
北京天大天财网络 108.03 99.43 8.61 462.22 —— －0.57
技术有限公司
西宁天财华软信息 478.02 －17.95 495.07 20.51 －2.39 －3.45
产业有限公司
佛山天财东宝科技 4734.47 2140.86 2593.61 8477.03 150.32 140.54
有限公司
重庆天大天财信息 77.73 58.97 18.76 98.74 1.90 1.56
技术有限公司
天津天大天财教育 50.00 50.00 —— —— —— ——
软件技术有限公司
天津福沃科技投资 17099.66 10113.05 2005.64 2014.72 823.29 123.05
有限公司
天津天大天财宽带 5826.96 5043.61 783.35 998.40 251.46 79.03
软件网络技术有限
公司
西安天大天财系统 160.97 76.88 84.09 62.87 4.00 －38.25
工程有限公司
福州天大天财信息 75.63 39.35 36.28 59.15 8.26 －41.38
工程有限公司
七、本次发行后发行人股本结构变化情况
股份类别 公募增发及国有股存量发行前 预计公募增发及国有股存量发行后
股数（股） 比例（％） 股数（股） 比例（％）
一、尚未流通股份 63,754,552 62.05 61,754,552 50.31
国有法人股 63,754,552 62.05 63,554,552 50.31
二、已流通股份39,000,000 37.95 61,000,000 49.69
社会公众股 39,000,000 37.95 61,000,000 49.69
三、总股本 102,754,552 100 122,754,552 100
持有发行人5％以上股份的股东股权结构变化如下：
股东名称 公募增发及国有股存量发行前 预计公募增发及国有股存量发行后
持股数量 (股) 持股比例(％) 持股数量 (股) 持股比例(％)
天津大学 42,350,056 41.21 41,007,837 33.41
天津大学实业发展总公司
8,104,787 7.89 7,847,919 6.39
中国船舶工业总公司第
8,098,909 7.88 7,842,226 6.39
七研究院七O七研究所
第六节 业务和技术
一、软件行业基本情况
（一）软件行业国内外基本情况
软件产业是当前世界上增长最快的朝阳产业，并将成为21世纪推动世界经济发展和社会进步的重要动力。我国软件产业自80年代起步，始终以年平均20－30％的速度向前递增，现已初步形成了产业雏型。国内企业的软件产品主要集中在应用软件、中文平台（系统类软件）和少量的支撑软件。国内企业和研究机构在操作系统软件、开发工具软件、信息安全与网络管理软件、人机交互软件如汉字识别等方面已取得了很好的成果，并开发出了相应的自主软件产品。然而，我国软件产业目前一个不容忽视的事实是软件业的群体规模还很小，仅为美国的0.6％。由于互联网热潮，2000年中 国软件产业经受了更加严峻的考验。软件产业作为新兴的战略产业，面临着机遇与挑战。1999年中国软件业产值176亿元人民币，其中品牌软件的产值57亿元人民币。中 国有软件企业5000多家，大部分为中小企业，也形成了少数有一定规模和市场竞争力的软件企业集团，如北大方正集团、中软总公司、用友软件(集团)公司、东大阿尔派集团、天大天财公司等。国内企业的软件产品主要集中在应用软件、中文平台和少量的支撑软件。全国专门从事软件开发的专业人员约有15万人，加上从事计算机应用的技术人员，总数约达47万人。政府为促进软件产业发展，已经在全国设立了15个软件产业园区，在园区内为软件企业提供优越的基础设施和优惠政策，为软件科技人才提供了良好的工作和生活条件，在集中资源推动软件产业发展方面起到了非常重要的作用。中国已经在诸多领域的软件技术方面取得了显著成就，其中有一些已接近或达到国际先进水平。在国家科技攻关计划、863计划、攀登计划、自然科学基金等的支持 下，国内企业和研究机构在操作系统软件、开发工具软件、信息安全与网络管理软件、人机交互软件如汉字识别等方面已取得了很好的成果，并开发出了相应的自主软件产品。预计到2005年，我国的计算机信息服务和软件市场销售额增长到1750亿元，占世界软件销售额的比例由1％提高到2.2％左右；国产软件及相关服务的国内市场占有率提高到60％左右，形成10个左右软件年产值超10亿元的软件企业；形成50个以上软件著名品牌，软件出口额超过10亿美元，在涉及国家政治、经济、信息安全的关键部位基本采用自主开发的软件系统及产品，实现价值为200亿元的软件与其他产业融合 ，实现产品升级创新，带动2000～3000亿元的产业规模。软件产业的发展必须贯彻" 有所为、有所不为"的方针，突出重点，以期有所突破。中国软件产业的发展应以软 件产品开发、系统集成、传统产业产品改造、网上信息服务和软件出口为重点，主要发展计算机安全软件；基于Linux的自主系统软件平台及其应用；信息电器的嵌入式 软件；企业管理信息化软件；电子商务软件（EC）；移动通信软件；通信软件；因特网软件；教育及家庭多媒体软件；大型信息化系统的集成和咨询；网上信息服务业（ICP）；中文信息处理软件；数控系统及其应用软件；智能化仪器仪表软件；软件出 口等十五个方面。
1、软件行业管理体制
发行人主要业务属于信息服务类业，基本上从事应用软件和系统的开发、推广和服务。除涉及特殊安全需要的领域外，国内外信息服务类产业基本上按照市场规律进行经营活动。在我国，信息产业的行政主管部门是国家信息产业部及各地的信息产业主管部门，主要负责国家和地方的产业政策的制定，行业市场及产品的政府推动和国家相关的政府扶持基金的审批与管理等；软件产业的行业内部管理机构是中国软件行业协会及各地方分会，主要负责产业和市场研究、行业自律管理、为会员企业提供公共服务，并代表会员企业负责与相关政府部门进行行业信息的交流与协调。发行人的软件产品基本是应用软件系统，涉及政府、金融、税收、财政、企业等诸多其它行业与领域。因此，在具体的产品的市场行为中也遵循所处行业与领域相关的政策和管理要求。
2、市场容量
（1）软件与信息服务业市场规模
1999年中国软件与信息服务市场销售总额为415亿元人民币，其中品牌软件市场 销售额176亿元。其中，系统软件销售额为21亿元，比上年增长20.7％，占软件市场 总销售额的12％；支撑软件销售总额为44.8亿元，比上年增长24.8％，占软件市场总销售额的25％；应用软件销售额为110.4亿元，比上年增长30.3％，占软件市场总销 售额的63％。在软件市场总销售额中，国内品牌软件产品的销售额为57亿元，占32.4％的市场份额；国外品牌产品的销售额为119亿元，占67.6％的市场份额。
我国近几年软件产业市场销售规模
单位：亿元
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001预计
软件市场 68 92 112 138 176 235 315
信息服务市场 77 113 148 187
总计 145 205 260 325
我国软件产业销售与
增长率统计与展望
年份 1998 1999 2000 2001 2002 2003
销售额（百万美元）99.91 1052.90 1419.42 1971.50 2815.27 4138.76
年增长率（％） 31.8 34.8 38.9 42.8 47.0
（2）与发行人业务相关的应用软件市场情况
目前税收征管软件主要应用于各级税务机关，按照中国目前的行政区域划分推算，国内的省市、地市、区县等各级税务机关的数量应当在3000个左右，按照每套税收征管软件的价格在8万－10万元的水平测算，总的市场容量应当在30000万元左右。按照每年35％的服务费计算，年软件服务费的总额应在10000万元以上。税控收款机主 要应用于商业零售及餐饮、娱乐类的服务行业，以解决该类企业的营业额监控问题，防止偷、漏税行为的发生。目前，该类企业的总数量大约在100万－200万之间。以每个企业使用收款机1.5台，平均售价在2000元，则市场总额应在500000万元左右。并 且，这一市场的容量还在以每年约10％的速度递增，因而每年的新增市场额度约在50000万元左右。作为电子报税产品来讲，更是在税务机关信息化建设过程中，每个企 业都要用到的产品。按照《中国工商报》在1999年的统计数字，至1998年底，我国共有各种类型的企业797万。而现在，我国的企业数量则将达到800万－1000万的水平。按照每套电子报税产品的定价为1000元，则市场总额度将达到1000000万元。同样， 按照每年10％的企业数量递增速度，则每年新增市场100000万元。
中国管理软件市场总额1999年度为48亿人民币，占中国软件市场总额的27.3％，应用软件市场的43.6％，比1998年增长36.8％，预计2005年将达到142亿元人民币。 （资料来源：CCID）
全世界IC卡的销售量在逐年增加，1998年全球销售已达16亿张。据预测，2000 年，全球市场将达28亿张。 中国自1993年金卡工程启动以来，IC卡的发展如雨后春笋。1998年，全国IC卡发行量约为8000万张，其中公用电话卡6000万张左右，其它IC卡约2000万张左右，与1997年同期相比增长达200％。到2003年在全国发卡5亿片，推广读卡机具100万套。再加上 非金融领域的应用，智能卡机具及相关的系统集成市场将十分巨大。
国际集成电路设计市场一般占集成电路市场10％左右的市场份额，1999年为150 亿美元；集成电路设计工具市场又占集成电路设计市场的15％，1999年为20～24亿美元，具有良好的市场前景。1997年国内集成电路设计业营业额为1.75亿元，1998年为2.52亿元。按2000年国内集成电路市场523亿元的10％计算设计市场的容量，则国内 设计市场有50亿元。
在我国虽然安防产业起步比较晚，但安防器材市场十分庞大。1998年，香港地区安防市场总额近1.8亿美金，连澳门一年的安防产品的销售额也上千万美金。90年代 后，我国的安防连续以40％的速度增长，1999年我国安防产业的销售额达400亿以上 ，仅深圳就超过24亿元。
从安防行业来看，早期的安防产品主要是铁锁、防盗门窗、保险箱等防范作用单一的产品，随着高新技术的运用，开始采用有线监控系统。近年，使用无线加有线的方式，把主要监控对象用计算机网络进行联网集中监控已经成为趋势。因此，安防产品已经从实体防范向电子防范转移或者兼容。
安防业做为新兴行业和朝阳产业，近年呈现出盎然生机，年均增长速度超过同期国民经济增长率。国外专家预测，未来3－5年内，我国安防产业均增长率将达到20％左右，并且十年后将成为继美国之后的全球第二大安防市场。
3、技术水平及行业竞争状况
软件产品基本可分为系统软件、支撑软件和应用软件三类。众所周知，美国是全球软件产业的领跑者，也是全球软件技术的中心，其软件产品和技术处于全球软件市场的主导地位，在系统软件和支撑软件方面以美国微软公司为首的几家大型软件企业集团已基本垄断了该领域，其标准化和规范化统一工作在这个领域完成得最快，基本上控制了全球的软件标准。近年来，日本、欧洲和印度的软件产业迅速发展，特别是印度和爱尔兰一跃成为全球主要的软件出口加工及服务的大国。我国软件产业主要集中在应用软件方面并具有相对优势，同时试图扩大软件加工及服务出口业务。在中国软件市场上，国外软件产品占据了系统软件、数据库软件、办公软件、ERP软件的大 部分市场份额。国内的品牌软件产品主要在财务软件、电子出版软件、中文处理软件和教育软件等方面占有一定优势。中国的软件企业可分为通用产品类、行业产品类、系统集成类、销售与服务类企业。发行人属于通用产品、行业产品和系统集成综合的软件企业。
作为通用软件产品，中国的财务软件市场真正进入商品化阶段是从1988年开始，由以我公司为代表几个软件企业为代表的几家软件公司率先推出商品化财务软件。经过近10多年的发展，中国财务软件业已经成为国内最大的商品化软件产业，也是我国发展的最成功的民族软件产品领域。目前，该行业拥有100多家专业或相关的开发企 业，发展势头良好，国内品牌市场份额超过90％，占据了市场绝对优势。
在行业软件产品中，由于税务软件系统的行业特殊性，所以无论是软件方面，还是硬件方面，均没有国外厂商参与竞争。同时，该行业属于应用性要求相对较强的行业，因而除对技术上从税务机关的角度给予了一定的评测标准外，其余的要求多属于业务规范性的。该行业的软、硬件产品的发展，与各级税务机关不断推进的信息化建设是密切相关的。在市场形成的初期，天财税收征管信息系统软件成为了该领域的第一个产品。随后，由于国家税务总局相继推进了“金税工程”、“防伪税控工程”等与信息化建设相关项目的实施，同时又出台了一系列相关的政策和行业技术标准，才使得该行业真正地发展、壮大起来。目前，国内已有相当一批企业投入了该行业的基础和应用方面的开发，领域涉及到应用软件、电子报税和税控机具等各个方面，因此，该行业的竞争主要是国内各企业之间的竞争。
在智能卡机具及系统方面，国外大公司在技术和产品上处于领先地位，国内的相关企业基本处于起步阶段。虽然已有一定规模，但是尚未形成大批量生产的能力。因此，无论在产品的功能、质量、稳定性等方面与国外的同类技术与产品相比仍有差距。由于智能卡的应用系统的开发必须与中国的国情和管理模式相结合，因此国外企业较难与国内进行正面竞争，国内企业的产品在该领域内具有相对的竞争优势。
目前，国外安防产品制造主要为几大老牌企业，如AD、松下、迪信等。这些企业历史悠久，产品功能及可靠性均较好，但价格昂贵。
国内安防产品制造企业众多，主要集中在北京、天津、上海、广东等地，如北京安立通、猫王、黄金眼，天津天大天财、亚安、银信，上海因特、亨特，广东K＆C，成都科力等。产品主要集中在矩阵、多媒体数字处理及云台设备等，价位明显低于国外同类产品，且技术上也有独到之处。因此在国内的市场份额逐渐加大。另外国产产品使用简便，符合中国人的操作习惯，售后服务方便等也是赢得市场的一个主要方面。
4、发展趋势
全球软件市场的快速发展特别是近年来Internet/Intranet的蓬勃发展，大大促 进了与网络相关的应用软件需求，中国软件业也从单机应用阶段直接步入网络时代，这种跨越不仅促成了新的软件需求，也要求对原有软硬件系统进行更新换代。政府积极推动的国民经济信息化进程的硬件建设已初具规模，但相应的应用系统建设则起步相对较晚，这无疑会引致对应用软件的巨大需求，适合国情、符合国人习惯的民族软件产品将在市场竞争中占据主导地位。预计未来软件业将保持30％以上的年平均增长速度快速发展。中国未来的应用软件是中国软件业最具发展潜力的领域，目前应用软件占据着中国软件市场的最大份额(61％)，近年信息化进程的全面推进，硬件基础配备的初具规模，未来中国软件需求将集中在应用软件领域，应用软件市场未来更具增长潜力，应用软件将是中国软件业未来最快的发展领域。
作为软件产业越来越重要的构成部分，与软件相关的服务在全球软件产业中的比重不断提高。随着Internet的发展，软件与服务将走向融合。资本市场已经在全球软件产业发展中发挥了关键的推动作用。中国资本市场已经开始关注中国的软件产业，并将促进其持续快速发展，必将会有更多的风险投资投入到软件行业，更多的软件企业将实现股票上市。软件行业的厂商结构已呈现出规模化的趋势，产业总体向大型企业集中。随着我国鼓励扶持软件产业政策的实施，软件产业的政策和发展环境显著改善，将促进本土软件企业的发展壮大。
（1）行业应用软件产品发展趋势
随着税务机关信息化建设进程的加快，以及对各种统计信息的数量和传递速度要求的不断提高，该行业所提供的产品和服务价值也为越来越多的税务机关工作人员和企业所认同。因而，该行业每年的市场额度都在增加。目前，该行业对于产品的需求已经由最开始的对单一的软件或硬件产品的需求，转向了对该行业内一系列相关产品的综合需求，即转向了对综合性、一体化的解决方案的需求。并且，随着计算机技术的发展和我国税务机关征管改革力度的加大，这一特征将体现得更加明显。正是在这种市场需求的带动下，该领域内的企业也在纷纷地丰富自己的产品线，并推出完整的解决方案。到目前为止，在税务行业市场已经基本成熟，而市场份额又相对较大并有足够空间的情况下，涉足该领域的企业也在逐渐增加，从而进一步提高了产品和服务质量，规范了市场运作。
目前，国内智能卡系统的应用主要有金融类和非金融两类。在“金卡工程”的持续推动下，我国金融领域的智能卡系统建设的趋势将持续增长。非金融类领域是未来发展的重点，随着信息化建设的不断深入和广泛，社会各个领域和行业对智能卡系统的需求将迅速增加，我国的智能卡系统和产品将出现产品的多样化。
安防产业近年得以迅猛发展与产业政策以及技术发展的影响是分不开的。在改革开放、发展市场经济的新形势下，社会治安形势严峻，国家、集体、个人的生命财产安全受到挑战，社会对安防手段设施的要求迅猛增长。政府主管部门的管理机构迅速加强，各省市区均成立了公安局技术防范办公室，对安防行业实施监督管理为安防行业的健康发展提供有力保证。同时一系列的规范文件相继发布实施，对区域安全防范报警系统、出租车反劫防盗、涉外宾馆安全、金银饰品经营单位治安防范、证券系统安全保卫工作、超级市场的安全防范等都制定了管理办法和有关规定，这些文件，对规范安防市场，加速安防设施建设起到了积极作用。今后在进一步完善金融营业网点安防设施建设和加强网络化建设中仍将起到推动作用。随着高新技术的运用，安防产品技术的发展也从铁锁、防盗门窗、保险箱等防范作用单一的产品，走向电子计算机化的监控系统。今后，把主要监控对象用计算机网络进行联网集中监控已经成为趋势。因此随着高科技的日新月异发展，必将带动安防行业全面升级。随着人们安全意识的不断增强，安防产品已逐渐进入生活和工作的方方面面，在安全设施上投资已被人们所接受。
（2）财务及企业管理软件的发展趋势
由于中国企业发展与竞争的需要，以及信息技术的迅猛发展，信息技术在企业经营和管理重奖发挥越来越重要的作用，企业信息化进程将显著加快，中国市场对财务软件、全面企业应用软件及服务的需求快速增长。财务软件从部门级应用走向企业级应用。企业应用软件从财务向企业管理并向企业经营全面发展，形成全面的企业应用。互联网/电子商务从技术到应用全面影响企业经营与管理，财务及企业管理软件全 面走向网络化。网络财务及企业管理软件将快速发展。财务及企业管理软件的市场竞争将进一步加剧，市场将进一步向大型品牌厂商集中。国际厂商将更大规模地进入中国市场，国际间合作加强，国际竞争加剧。财务及企业管理软件领域的资本市场介入程度将增大，并将进一步推动该领域产业的发展。
（二）影响软件行业发展的有利和不利因素
1、产业政策
软件产业作为信息产业的核心，越来越受到世界各国的重视，很多国家都为该产业的发展建立良好的政策环境。我国的软件产业的发展已经引起了国家的高度重视，被列为战略性产业，并为软件产业发展建立了优良的政策环境。2000年，国务院颁布了《鼓励软件产业和集成电路产业发展的若干政策》（国发[2000]18号）。财政部、国家税务总局、海关总署下发了财税[2000]25号文件，从投融资（风险投资、国内外上市融资等）、税收、产业技术、出口、收入分配、人才吸引与培养、采购、知识产权保护、行业组织与管理等多方面为我国软件产业发展提供了政策保障。信息产业部和各地行业主管部门正在组织进行国内软件企业的认定工作，国家计委正在通过建立国家级软件园区等方式积极从政策方面扶持软件企业的发展，力争到2010年是我国的软件产业研发和生产能力达到或接近国际先进水平。，各地政府根据这两个文件，结合自身的具体情况出台了一系列的落实国务院18号文的具体政策。
2、产品特性
软件产品是典型的知识密集型、投资密集型产品，研究开发和技术服务紧密结合并相互渗透，而且是软件企业产品生产的最主要的环节，也是人员、资金集中投入的环节。软件产品生产以智力劳动为主，智力人才是软件产品的主要成本。软件企业的资产中，无形资产是企业最为重要，并且比传统产业在资产中所占的比例高得多。软件产品附加值比较高，产品内容复制简单，容易被盗版。因此，该产品必须依靠较完善的知识产权保护体啤？ 税务、智能卡系统和监控系统等是行业软件产品，由于针对性较强，因而在开发上则要非常重视客户的实际需求，并且必须符合行业有关法规、政策的规定。同时，正由于行业产品的针对性较强，并且用于专业领域，所以其软件产品受到盗版冲击的可能性几乎没有。而就其硬件产品来说，本身的盗版成本就相当高，发生盗版的可能性就更小。
财务及管理软件应用特性高，不同于一般的技术产品，管理软件的产品核心是管理思想与信息技术的结合，应用模型至关重要，并对实施服务也有较高的要求。财务及管理软件受盗版的影响较小。由于管理软件是面向企业、事业和行政单位的商用应用软件，用户对数据安全要求比较高，且用户使用需要较多的后续服务支持，所以尽管也存在盗版现象，但相对个人和家用等类型的软件所受的危害较小。
3、技术替代
软件产业具有技术进步快、产品生命周期短、更新换代快的特点。软件技术、产品和市场经常出现新的发展浪潮，要求从业企业应能够准确把握产业的动态和趋势，迅速反应、持续创新，不断推陈出新。
行业类软件技术和产品在伴随软件行业技术的发展而变化的同时，还要受到所针对的应用行业的技术、市场和政策的变化，进行升级和改进完善，不断满足行业发展的具体需求。此外，行业类软件还要根据该行业所使用的相关硬件产品的技术、产品型号等硬件的变化而变化。
财务软件和企业管理软件在平台和支撑技术上主要跟踪国际主流平台厂商的技术发展而不断更新。目前主导的技术潮流是网络化和电子商务，基于WEB－BASE、B/S结构，实现商务协同，集中式管理的网络财务及企业管理软件将成为市场主导。在开发技术上以组件化为代表的技术正在替代传统的开发技术。此外，财务及企业管理软件由于具有较强的应用特性，所以应用的积累显得尤为重要。发展时间长，用户基础好的厂商将更具有发展优势。
4、消费趋向与购买力
随着我国信息化建设的迅速发展，将极大地刺激我国软件市场的同步增长，据统计，在今后相当长的一个时期内，我国对软件产品和信息服务将保持旺盛的需求，主要体现在应用软件市场规模扩大的同时将拓展到多种层面。市场购买力将持续上升。此外，随着中国软件市场的不断发展，市场的成熟程度将会越来越高，客户将逐渐接受有偿服务的方式，而服务经营也将伴随发行人行业软件的推广逐步扩大，成为持续的利润来源。
5、国际市场冲击
国内的行业应用软件市场将面临来自国际市场的冲击。国际著名的软件企业和国际性的风险投资公司正在高度注视国内的软件产业发展和软件企业成长。随着中国进入WTO，将有更多的国外软件厂商将注意力投向中国市场；直接介入与本地软件厂商 的竞争。国际竞争将会在产品、营销、人才和合作伙伴等各个层面展开。这种竞争的到来一方面将使我公司面临严峻的考验，另一方面也为公司的快速提高和与世界水平接轨提供了难得的机遇。
6、进入本行业的主要障碍
中国软件产业发展到现在，基本已经形成一定的基础和格局，步入了规模经营的阶段，行业进入的壁垒已经显著的提高。目前进入本行业的主要障碍是以技术、产品、管理、市场、品牌等为代表的行业经营基础；以完整的管理、研发、营销人才队伍为代表的智力基础；适应软件产业发展的经营机制和持续的融资能力等。
（三）发行人面临的主要竞争状况
1、同行业竞争情况
随着我国软件产业的发展，应用软件方面的行业竞争越来越激烈，用户有了更多的选择余地，对软件供应商的要求也越来越高。他们不再满足于只能提供一、两个产品的厂商，而是希望找到能提供完整解决方案的厂商，并希望得到长期、完善的服务。在这种情况下，竞争就演化为企业综合实力的竞争，主要是产品和技术的领先和成熟程度、持续的技术支持和服务的水平、企业的规模和品牌等因素。
随着产业的发展，小企业逐步退出，国内同行业的部分企业正在迅速的壮大，技术实力和市场竞争能力也在不断提高，特别是国内资本市场的发展，为这些企业提供了与发行人缩小资金实力方面差距的可能，竞争的水平和层面逐步提高。这样就要求发行人不断地提高竞争能力，应对更强的竞争对手。
2、自身竞争优势与劣势
发行人的应用软件产品的竞争主要来自于国内的同行业企业。与国内相关企业比较，发行人是国内最早进入软件产业的企业之一，有10年以上的软件开发及经营经验，拥有较高水平的研发队伍，基于ISO9001完善的质量管理体系，健全的营销和服务 网络，具有上市公司特有的企业经营机制和持续的融资渠道。因此在竞争中具有综合优势。
与国外竞争者相比，发行人具有产品本地化和服务本地的优势。发行人产品是完全结合中国用户实际需要和国际先进的管理思想设计开发的，产品适用性更强，并且产品价格和实施费用也相对较低。公司的营销网络遍布全国，并且有着良好的用户基础，也是与国外厂商竞争的重要的优势。
由于目前高端软件技术和产品主要依靠国外产品，国内的高端软件技术和产品在竞争中处于不利的地位。软件产业的技术发展迅速，要求企业必须不断地进行技术更新和发展，使企业承担技术开发风险等不利因素。由于国内企业集中在应用软件方面，造成竞争非常激烈，使技术含量较低的应用软件领域市场情况趋于白热化，造成企业的效益普遍降低，不利于企业的积累和发展。
3、市场份额变动的情况及趋势
发行人的税收软件系统及机具始终保持国内市场占有率第一的水平，随着小企业的逐步退出，市场将更加向大型软件企业集中，发行人的税务软件市场份额将会扩大。发行人的高校和财务软件市场占有率全国第一，并将利用这个市场机遇，进一步从财务软件延伸到学校的校园网系统和整体解决方案。监控和智能卡系统的市场的迅速发展也将使公司在这些领域的市场扩大。
二、主要业务
（一）公司从事的主要业务
1、主营业务
计算机软件、硬件、信息系统集成、信息处理与服务、光机电一体化，光通讯，保安、监控，无线通信终端设备营销，化工填料和工业结晶设备等技术和产品的研制、开发、生产和销售，自营进出口。
2、经营模式
我公司经营模式为根据市场需求，进行软、硬件产品的开发及解决方案的组织、制定；以分销、代理的方式销售软、硬件产品及解决方案；为最终用户提供售后服务，并在免费维护期过后，采取有偿服务方式。
3、 主要业务流程
（1）产品研究与开发是公司最主要的业务环节，产品研发包括产品研究、产品 计划、开发计划、质量计划、需求分析、设计、编程（实现）、测试、发版等环节。公司接照ISO9001的规范要求，软件开发及质量控制的具体流程如下：
平台需求报告（客户需要）→需求分析→软件结构框架定型→软件支撑开发环境确定 → 平台网络环境确定 → 平台软件模块划分→系统开发→系统调试→使用统调 → 软件测试 → 软件生产 → 软件加密→ 软件产品测试 → 软件产品包装。
（2）市场营销主要包括品牌建立与推广、产品市场的方案与推广。活动包括： 研究与策划、公关、宣传、广告、展示、讲座等。
（3）产品销售主要是通过渠道分销的模式进行。全国的分销网络包括：重要城 市或地区的天财分、子公司、代理商和经销商。
（4）技术支持主要是针对地区客户服务机构所提供的公司软件产品与技术方面 的支持性服务，包括：产品服务方案与工具、用户常见问题的解答、用户新的应用问题的解决方案，服务网络的建立、培训与管理。
（5）客户服务是针对最终客户提供的有关客户应用公司软件产品的各项服务，包括常规的售后服务（培训、维护）、增值服务（咨询、实施、二次开发）和面向社会的培训与教育。公司的客户服务一般在总部和主要地区分部产品支持机构的支持下由地区客户服务中心向最终客户提供。
（二）公司的主营业务情况
1、主要产品与服务
本公司的主要产品及服务包括
税务软件系统：税收征管软件、税控产品、电子报税产品、技术服务及培训。税收征管软件包括天财税收征管软件v4.x版、天财特种税收征管软件v2.x版。税控产品主要包括天财税控收款机JY－1型、CYSK－2000型和CYSK－2001型。电子报税产品主 要包括天财税务信息录入器III型、IV型、V型、天财报税软件、天财掌上报税机；
财务软件类：通用财务软件、财务软件、管理软件、技术服务及培训。财务软件包括通用企业版财务软件、通用事业版财务软件、高校版财务软件、中小学版财务软件、主管部门版财务软件等。管理软件包括进销存管理软件等。本公司的软件产品已经逐步从财务软件向全面管理软件升级，业务模式也逐步从软件产品提供商向解决方案、软件产品及应用服务提供商升级；
接触式和非接触式智能卡读写机具及相关应用系统：智能卡税收征管系统、高校财务管理系统、交通管理系统、自动收费系统、考勤管理系统等；
计算机监控系统：音视频矩阵控制器、主/分控键盘、现场解码器、动/静态字符叠加器、数字硬盘录像系统、有线/无线远程监控系统、网络视频传输系统及其他周 边器材，包括各种图象处理和控制软件；
系统集成服务；
音频、视频系统；
化工塔填料。
前三年的主营业务收入主要构成及主营业务收入的比例如下：
单位：万元
产品或服务 2000年 1999年 1998年
数额 比例（％） 数额 比例（％） 数额 比例（％）
软件及系统集成 14919 18.7 11077 42.8 7474 78.6
音频、视频系统 62038 72.7 12172 23.8
化工塔填料 2781 3.3 2650 5.2 2038 8.2
软件及系统集成成本构成：主要为技术开发费用、人员费用、市场营销费用、技术支持与服务费用、相关软件环境和硬件设备费、管理费；原材料主要是磁盘、光盘、墨粉等。
音频、视频系统的主要成本为电阻、电容、集成电路板仍牧稀？ 化工塔填料的主要成本为石英等原材料。
2、主要产品与服务的用途
税收征管软件：主要用于税务机关进行日常税收征管业务的管理、统计和分析。
税控产品：主要用于企业用户对自身的日常经营活动进行记录，并打印发票，以便于税务局进行监督。
电子报税产品：主要用于企业用户录入、修改、查询每月的申报数据，并将申报数据传送给税务机关。
技术服务与培训：主要是向最终用户提供产品的售前、售中及售后服务。
通用财务软件：主要用于企业、事业及行政单位实现电子化的会计核算与财务管理。
教育财务软件：主要用于教育系统（高校、中小学、各级主管部门）的财务实现会计电算化管理。
管理软件：主要用于企业和行业实现电子化的物流、信息流管理等。
技术服务与培训：主要是向客户提供的与软件应用相关的售前服务（咨询、教育）、售中服务（实施、客户化开发）和售后服务（培训、维护、支持）等，以确保客户系统建立和应用的成功。
接触式和非接触式智能卡读写机具及相关应用系统：用于智能卡税收征管系统、高校财务管理系统、交通管理系统、自动收费系统、考勤管理系统等。
天财远程监控TC－8100和TC－8200系列：是一项综合运用工业控制技术、计算机网络多媒体技术、图像压缩处理技术和现代通讯技术而设计的先进的动力及环境集中监控系统。
3、产品的技术水平情况及完成的重大项目和科研成果
（1）产品技术水平
天财税务整体解决方案包括天财税收征管信息系统、天财特税征管信息系统、天财税务信息录入器、天财税控收款机、纳税申报方式多样化等。该解决方案在国内处于领先水平，是国内税务系统占有率最高的软件系统。“天财税收征管信息系统”系列产品：该产品是采用了面向对象编程、大型数据库应用和网络应用等当前流行技术开发出来的，并符合国家税务总局提出的“以纳税申报和优化服务为基础，以计算机网络为依托，集中征收、重点稽查”的新的征管模式的税收征管软件。它综合了国税和地税共有的业务流程，同时又兼顾了两者具体业务上的不同，形成了国、地税可公用的软件平台，在国内同类产品中居领先水平。
1996年财政部文教司、国家教委财务司为配合新会计制度的实施与我公司合作开发了“高校财务会计工作计算机管理系统”，此系统采用开放的数据库联接，可以运行于网络环境及单机环境，支持Sybase、MSSQLServer、SQLAnywhere等多种数据库管理系统，并且采用了面向客户机/服务器的前端开发工具Powerbuilder及图形设计界 面（GUI）。用户通过MicrosoftWindowsNTServer操作系统，在远程即可直接查询高 校的财务数据，同时该系统的安全性及易于操作性也处于国内领先水平，极大的提高了高校的工作效率，规范了财务管理工作。1998年1月该系统通过了国家科学技术委 员会科学技术成果鉴定，同年二月国家教育部发函向全国各有关单位推荐使用此套软件。现国家各部委所属500多所院校都在使用此套软件。1998年5月，教育部财务司又委托我公司开发了配合新会计制度实施的中小学财务会计工作计算机管理系统，此套软件分为主管部门及中小学校两个版本。1998年该系统通过国家科学技术委员会科学技术成果鉴定，教育部财务司于1998年11月向各省、自治区、直辖市推荐此套软件。
天财数字监控系统采用数字矩阵宽频技术，处于国内领先水平，最多可进行128 个点的监控，全自动键盘控制，拥有自主知识产权。
（2）重大成果
1997年12月，基于曙光机的天财税收征管信息系统荣获国家级重点新产品证书
1998年8月，基于曙光机的天财税收征管信息系统荣获科技部火炬优秀项目三等 奖
1998年11月，天财电子报税器通过国家税务总局信息中心组织的评测
1999年1月，基于曙光机的天财税收征管信息系统荣获“天津信息港工程优秀工 程”奖
1999年7月，天财税控收款机通过天津市科委“攻关计划项目”验收
1999年12月，基于曙光机的天财税收征管信息系统荣获“天津市科技兴市突出贡献”奖
2000年10月，基于曙光机的天财税收征管信息系统获得国家科技进步二等奖。
2000年本公司的通用财务软件和高校财务软件被中国国际软件博览会评为优秀产品。
4、产品的市场销售情况
（1）税务软件情况
主要销售与各地税务系统，市场占有率全国第一。
（2）财务软件情况
产品类别 主要客户 市场占有率 在中国市场地位
通用财务软件 各类企业、事业、行政单位 3％
教育类财务软件 教育系统 25％ 第一
其中：高校版 各类高等院校 35％ 第一
中小学版 各省市中学、小学等 20％ 第一
主管部门版 省市县各级教育主管部门 35％ 第一
（3）智能卡及相关系统
主要服务范围包括门禁系统、交通管理系统、自动识别系统、收费系统等。
（4）监控系统
本公司监控系统的销售增长迅速，主要服务范围包括保安监控、校园网系统、视频会议系统等。
（三）与公司业务相关的主要固定资产及无形资产
1、近三年的主要固定资产情况
单位：元
2000年
项目 原值 累计折旧 成新度
房屋及建筑物 204,387,923.04 31,728,162.07 84％
专用设备 191,635,818.94 95,180,083.11 50％
运输设备 10,615,631.05 5,303,337.82 50％
其他 3,340,456.96 2,220,775.99 34％
合 计 409,979,829.99 134,432,358.99
1999年
项目 原值 累计折旧 成新度
房屋及建筑物 121,797,832.48 14,094,804.98 88％
专用设备 177,106,665.59 75,115,927.09 58％
运输设备 5,297,833.98 1,556,082.07 71％
其他 2,860,185.18 1,781,131.80 38％
合 计 307,062,517.23 92,547,945.94
1998年
项目 原值 累计折旧 成新度
房屋及建筑物 9,531,599.13 596,671.67 94％
专用设备 10,308,017.03 4,466,034.16 57％
运输设备 2,072,060.80 408,865.67 80％
其他 1,532,692.10 454,919.76 70％
合 计 23,444,369.06 5,926,491.26
说明：主要固定资产专用设备的成新度总体平均水平为50％，其中：
1、母公司的专用设备成新度为88％，技术指标理想，设备状态良好；
2、丹东天财显示器生产线的成新度为42％，技术指标较为理想，设备状态较好 ；
3、常州星球电子有限公司DVD生产线成新度为28％，接近更新阶段；
4、佛山天财显示器生产线的成新度为47％，技术指标较为理想，设备状态较好 ；
5、福沃科技投资公司的填料塔生产线的成新度为57％，技术指标较为理想，设 备状态较好；
6、宽带软件网络技术公司的专用设备成新度为82％，技术指标理想，设备状态 良好；
2、主要无形资产情况
发行人无形资产为土地使用权、场地使用权、软件著作权、商标、专利。有关软件著作权、商标、专利参见本节以下部分的介绍。
发行人拥有如下土地使用权
（1）1997年发起设立股份公司时，公司主要发起人天津大学以鞍山西道3217.5 平方米经评估后价值17984395.2元折价入股。该宗土地使用权的使用期限为50年，即1997年2月至2047年2月，
（2）发行人1998年以11754580.98元购得在天津华苑产业园区21452.2平方米土 地的使用权,期限50年,即1998年1月至2048年1月。
（3）1997年发行人购买了位于河西区南京路66号凯旋门大厦B座13D、14D、的两处商品房，建筑面积172.68平方米，发行人已经取得了该商品房占有的土地使用权，土地使用权年限为1993年1月5日至2043年1月4日；
（4）根据天津市规划设计土地管理局1998年12月12日颁发的南国用（1998）字 第673号国有土地使用证，发行人拥有南开区鞍山西道（212－230）（双号）的土地 使用权，建筑面积2063.43平方米,使用日期至2047年2月20日；
（5）1999年，发行人购买了位于北京市海淀区海淀路79号的海龙大厦十二层1－13单元及18、19单元的房产，建筑面积2483.27平方米。
（6）公司控股子公司常州星球电子公司拥有常州市清凉支路24号面积61268.9平方米的土地使用权，原值13692302.2元,为公司设立时作为出资投入，期限50年，即1999年7月至2049年7月。
（7）公司控股子公司丹东菊花电器（集团）有限公司拥有振兴路桃源街424号和振兴路人民街26092.6平方米的土地使用权,原值4292593元,为公司设立时作为出资投入,期限50年,即1998年5月至2048年5月。
（8）公司控股子公司佛山天财东宝科技公司拥有场地使用权，为公司设立时作 为出资投入，位于佛山市区周塘西二街，共计6844平方米，原值429,240,000元，使 用期限为1998年5月至2048年5月。
（四）公司与他人的业务合作情况
目前发行人在保证自身在财务、人员、技术等方面独立性的前提下，进一步加大对天津大学技术优势、人才优势的依托，同时不断与国内外战略合作伙伴展开广泛的业务合作，提高公司的市场竞争能力。一方面，在国内与多家信息技术行业集团进行紧密合作，就共同关心的技术领域与市场领域进行共同研发及市场开拓；另一方面，与国内外大型软件公司以多种方式进行业务合作，目前已建立或拟建立合资公司及合作公司的国家和地区包括印度、瑞典、美国、香港、台湾等。
（五）出口及境外经营情况
截止目前本公司主要由控股企业进行音频、视频系辰谐隹谝滴瘛？ 截止目前本公司尚无软件产品出口业务。
（六）主要产品和服务的质量控制情况
1、ISO9001－2000版质量体系
2000年2月，公司为了全面提高管理水平和产品质量，与最新的国际标准接轨， 适应WTO要求，向国际化大型企业集团发展，决定在设计开发到服务的各环节全面导 入ISO9001－2000版质量保证体系，自2000年7月，公司确立了“控制过程质量，持续改进，开发顾客满意的产品”的质量方针，开始进行ISO9001质量体系质量手册、程 序文件的编写，2000年11月1日开始质量体系试运行，2001年3月6－7日通过了质量体系认证审核，2001年3月27日获得中国电子质量认证中心的ISO9001－2000版质量体系认证，成为全国首批获得2000版ISO9001质量体系认证的企业之一。
通过实施ISO9001质量体系，极大的提高了公司的管理水平、研发能力、产品质 量和服务水平，提高了广大员工“顾客第一，质量第一"的意识，建立了从设计开发 到服务的完善的质量体系。
公司的产品质量控制严格按照ISO9001质量体系标准进行。共编制了23个质量体 系程序文件，40种有关质量记录表格及模板。公司从管理、市场调研、需求分析、设计、编码、测试、发版、到采购、员工培训、质量内审、服务等各环节均严格按ISO9001体系文件运行，公司的质量管理部门定期或随时对过程进行内审和检查，对于违 反质量体系规定的现象开出《不符合报告》，予以纠正和限期整改，并上报相关领导，公司还根据质量体系要求执行PDCA循环，开展QC小组活动，对质量体系文件不断修改、补充和完善。保证了公司质量体系和产品质量的持续改进。
在ISO9001质量体系服务质量的管理上，公司质量部门定期对事业部、子公司、 代理机构的售后服务、技术支持部门进行质量监督、审核、顾客满意度调查；通过质量监督电话受理顾客投诉；通过“代理机构年度认定制度”，“售后服务、技术支持人员上岗考核制度”等手段，进行规范化管理；加强了顾客要求和投诉管理、退货和换货管理、技术支持、维修维护管理、用户培训管理、用户手册等资料管理、服务收费管理、顾客财产管理、顾客满意度管理；将产品及服务质量，作为事业部、子公司、代理机构的主要考核指标。
公司研发中心及各事业部、子公司的软硬件开发过程，均采取项目管理制，建立以开发库、受控库、产品库为核心的配置管理，依据《项目研发计划书》，专人负责开发文档的分阶段提交及评审，加强配置变更的控制，进度控制，质量监督。公司总工办负责研发项目的立项审批，质量监督、项目验收，产品库管理及版本控制。开发过程严格遵循国家标准及质量体系文件的规定，控制研发过程各阶段的质量。所有新产品均依据国家标准，确立企业标准，并经过了严格的测试和例行实验。
生产过程中，严格按照国家标准、质量体系文件及作业指导书操作，加强材料检验、过程检验、出厂检验的控制，降低不合格品发生。确保无不合格品流出、无顾客投诉。
在系统集成方面，公司认真执行ISO9001标准，建立了以项目经理负责制为核心 的工程管理组织结构；确立了以〈项目质量保证计划〉为核心的分阶段文档提交、评审及变更控制、质量控制的工程质量体系。加强了设计文档控制、过程控制、质量记录控制、质量审核及分析、工程人员培训与用户培训、安全管理、客户关系管理、工程维护及支持。
目前，公司已与咨询公司签定正式合同，在公司的控股子公司开展ISO9001质量 保证体系认证工作，2001年底前，80％的控股公司将通过ISO9001质量体系认证。今 后，公司将以是否通过ISO9001质量体系认证，作为选择合资、合作伙伴、代理公司 ，供方的重要依据。
2、CMM标准实施情况
2000年2月开始，组织专人研究CMM标准，并接受培训，公司董事长、总经理多次赴美国、印度等国实地考察国外软件企业CMM标准的实施情况，与天津市软件协会共 同组织“天津市印度软件业考察团”到印度考察、学习、与实施CMM标准的企业经理 、专家、学者、进行深入的交流和探讨。并在天津市引智办的支持下，邀请印度专家到公司培训；2000年11月，结合ISO9001－2000版新标准的实施，开始在公司内导入 和实施。
目前，经咨询公司专家认定，我公司已超过CMM2级水平，正式认证手续正在办理过程中。
3、TL9000质量体系实施情况
为了提高公司在硬件，软件或服务的设计、开发、生产、交付、安装及维护方面的质量保证能力，不断改进服务质量，改善顾客－供方关系，使质量体系标准化，便于外部审核和现场访问的有效管理，以统一的成本和业绩为基础的计量制衡量产品的可靠性和质量，全面降低成本、提高竞争力，增强管理、改善业绩；宣传企业形象和产品，我公司作为中国电子质量认证中心首批TL9000试点企业，于2001年3月开始试 运行。
4、产品的质量纠纷情况
本公司近三年内未出现过重大产品质量责任纠纷，发生的几起因产品适用性或因客观原因未能及时响应顾客要求的纠纷，均已通过与用户友好协商和后续的技术支持和服务得到圆满解决。
三、主要技术
（一）主要技术情况
本公司的技术、产品以及拟投资项目主要包括核心技术、产品技术、技术规范化管理。其中，核心技术的研究立足于自主研发，以增强公司的核心竞争能力以及提高公司产品的技术含量。产品技术的开发以公司的核心技术为依托，以公司的战略目标为导向。技术规范化管理是以ISO 9001为基础，并已经逐步引进CMM等先进的管理规范形成的。
1、 核心技术
已开发和正在开发的技术
＊ 高性能加密算法，单向系统中的条件接受系统；
＊ 高端应用软件及嵌入式软件中的中间件技术；
＊ 专用IC设计技术；
＊ 嵌入式操作系统及嵌入式应用系统；
＊ 数字音频视频技术及其在数字广播系统中的应用；
＊ 无线网络平台技术。
2、 产品技术
＊窄带单向广播系统中的高安全性能的条件接收系统，以及相应的服务器端高性能加密系统，和客户端高可靠性、高可移植性、低成本的接收解密终端。
＊基于Linux的嵌入式操作系统产品，以高性能、低成本的专用和通用CPU为硬件平台；在嵌入式操作系统的基础上，面向网络互联应用的嵌入式系统的浏览器、电子邮件产品，面向专业应用领域的手持系统的嵌入式应用软件。
＊数字化广播接收系统，包括：基于VBI技术的数据业务播出系统和接收系统； 基于宽带数字视频广播技术的播出系统，以及接收系统；基于数字多媒体广播技术的播出系统，及接收系统。
＊信息类产品，包括：面向智能化小区信息服务的网络终端产品；数字化家电中面向网络应用的嵌入式设备；高性能数字音视频设备；企业级用户及个人手持式信息终端。
＊无线网络服务互动平台技术，以WAP相关技术为突破点，面向证券金融领域专 业应用的无线互联网络应用系统。
3、 技术规范化管理
本公司非常注重技术管理工作的规范化管理，公司内的技术研究，产品开发都是在严格高效的管理流程的控制下进行，完全符合ISO 9001的标准。这些流程和制度的贯彻和执行，使公司的研发工作的每一个过程都处于有序、可控的状态，从根本上保证了公司研发的高质量，从整体上保证了研发的高速度。
（二）知识产权
1、软件著作权和知识产权
国内对自主开发的软件的著作权和知识产权实行自动登记制。本公司开发的软件技术和产品全部拥有自主知识产权和软件著作权。
本公司开发了天财系列软件。
其中天财系列软件在1997年公司设立时由中华企业股份制咨询公司－中企华资产评估有限公司按收益现值法评估为评估为300万元，1999年本公司设立天津天财网络 软件有限公司时将天财系列软件由天津津评资产评估事务所按重置成本法评估为864 万元作为出资投入。(天财系列软件包括：天财2000大中型商场管理系统、天财2000 超市管理系统（单垫板）、天财2000超市管理系统（连锁板）、天财2000专卖店管理系统、天财2000酒店业、餐饮业、娱乐业管理系统、天财2000商业财务管理系统)。
2、主要注册商标
序号 商标样式 类别 证书编号 有效期限
1 Ctiancai 第38类 1317486 1999.9.21－2009.9.20
2 Ctiancai 第42类 1334946 1999.11.14－2009.11.13
3 Ctiancai 第9类 1331155 1999.11.7－2009.11.6
4 天财 第9类 599247 1992.6.20－2002.6.19
5 天财 第42类 1007591 1997.5.14－2007.5.13
6 天久 第17类 1340036 1999.12.7－2009.12.6
7 天久 第6类 1385163 2000.4.14－2010.4.13
8 TOBO 第9类 802684 1995.12.28－2005.12.27
9 东宝 第9类 587500 1992.3.20－2002.3.19
10 天财商龙 第9类 1501675 2001.1.7－2011.1.6
11 星球 第9类 883348 1996.10.14－2006.10.13
根据《中华人民共和国商标法》规定，注册商标有效期满，可以在期满前6个月 内申请续展注册。每次续展注册的有效期为10年。续展次数无限制。
本公司“天财”、“Ctiancai"商标在1997年公司设立时由中华企业股份制咨询 公司－中企华资产评估有限公司按收益现值法评估为5234500元作为出资投入；本公 司“天久”商标在2000年公司设立天津天大天久有限公司时由天津津评资产评估事务所按重置成本法评估为1221639元作为出资投入。
4、 有关主要实用新型专利
名称 专利号 申请日 到期日
峰谷搭片式波纹填料 ZL 97 2 20464.4 97年7月9日 2007年7月8日
智能卡门锁 ZL 99 2 05635.7 99年3月18日 2009年3月17日
其中峰谷搭片式波纹填料专利为本公司1998年11月购置的专利,原始购置价格为3787243.30元。
（三）研究与开发
研究与开发是高科技企业的基石，是企业高速持续发展的原动力。本公司在研究开发工作上度肓司薮蟮淖试矗〉昧朔浅７崴兜某晒⒃诖嘶∩咸剿鞒隼葱矶嗫梢越杓木椤？ 本公司作为一个跨地域的集团企业，整个研发组织结构有相当的规模。整个研发机构分为三层：总部研发中心、总部事业部门技术中心，子公司开发中心。
天大天财研发中心是设在公司总部的研发机构，承担了公司核心技术的研究工作以及公司重大项目、产品的开发任务。总部研发中心拥有一支高素质、高水平、稳定、肯干、热情的开发队伍，为公司的战略发展方向提供基础性、前瞻性的理论支撑、技术支撑、人员支撑，最大限度地为公司的发展服务。同时为公司下属的事业部、子公司提供及时有效的产品支持、技术支持、人员支持。同时，本公司是天津市两家企业级博士后工作站的设立单位之一，入站博士后的研究工作和管理工作是由总部研发中心承担。研发中心共设十个部门：
＊产品战略规划部：根据公司的总体战略目标，对公司的研发方向进行前瞻性的规划，对公司的产品开发线进行规划，为研发中心的产品研发发展方向的定位提供指导性规划。
＊产品推广部：参与产品的研发，负责研发成熟的技术的产品化，以及推动新产品的采购、生产、市场、销售的各个环节，以最快的速度完成产品的推广过程。
＊操作系统部：以自主开发为前提，面向高性能、低成本具有典型应用环境的硬件平台，以Linux/Unix为基础，从事嵌入式操作系统核心技术的研发，以及面向信息类产品应用的平台软件的研发工作。同时，正在逐步涉及PC级、高端服务器级的操作系统的研发工作。
＊产品部：从事信息类产品（如机顶盒、网络终端、掌上电脑等）的研发工作，以及数字家电产品中核心部件的板卡类产品（如数字视频解码、音视频信号数字处理等）的研发工作，基于网络的数字化整机类产品（如基于互联网的远程税控机具等）的开发工作，跟踪并研究总部事业部门及子公司涉及的新技术、新产品。
＊算法研究部：从事基础算法的研究工作，主要涉及高性能加密解密技术所需的一些基础性原理研究。具有很强的针对特定应用进行整个系统的数据加密、用户身份识别的开发能力。
＊数据广播部：从事广电网的数据广播接收系统，以及电信网络系统中的数据传输接收系统的研发工作，所开发的产品包括服务器端的播出系统，以及客户端的终端产品。
＊应用软件部：从事面向特定行业应用的大型数据库类软件产品的研发，行业性管理软件产品的研发，证券类信息分析系统的研发，基于互联网络的应用软件的研发，以及其他高端应用软件的开发工作。
＊技术信息部：从事信息的收集、整理、分析工作，以及新技术、新理论、新方法的跟踪、消化和吸收工作。
＊ 项目管理部：负责项目研发过程的监控、管理。
总部事业部门技术中心是面向不同专业领域的各个事业部门内常设的技术开发部门，在总部研发中心的支持下，承担了各个事业部的产品技术开发工作，技术支持工作、产品维护工作等。部门技术中心以应用技术的开发为主，开发工作往往集中在相对单一的领域，技术相对成熟。
子公司开发中心是面向不同类产品生产销售的子公司内的技术部门，在总部研发中心的指导下，进行不同产品的产品化工作、工艺化工作、售前售后的技术支持工作等，工作集中在某一类产品上。
公司总部研发中心的研发人员超过200人，整个公司的研发人员超过600人，93％以上为本科及以上人员，其中博士后3名，博士26人，硕士73人。此外，公司还与一 些重点高校，著名研究机构，以及国内外的著名公司保持了长期紧密的合作关系。
总部研发中心的主要工作是承担公司的核心技术的研发及公司重大项目产品的开发，主要方面包括：
1、集成电路设计
天大天财公司主要以天津大学的EDA实验室和南开大学微电子中心为基础，以美 国硅谷的IC设计专家和技术为依托，形成公司的技术能力。目前，天大天财公司已吸引部分国外从事集成电路设计的专家，作为公司集成电路设计中心的骨干技术力量和技术带头人。主要产品包括:PCI控制电路的设计、Flashmemory设计、数字相机专用DSP芯片设计、FPGA芯片设计、MPU(Microprocessor)的设计和DVD解码芯片设计等。该项目的设计环境、产品的性能将达到国内领先水平。
2、中间件技术开发
中间件的开发将编写、编译和测试Javaapplets、JavaBean或企业应用软件于一 体的完全集成Java开发环境的ViaualAge。它可支持多种客户机/服务器模式，支持多种语言，支持多种操作系统平台，同时支持广泛的通讯协议。VisualAge的客户机/服务器技术不仅表现在它可以开发客户机/服务器程序，同时开发工具本身也是客户机/服务器结构，它可以实现开发小组协作管理、版本管理和库管理，支持COM，但同时 支持企业级的JavaBeans规格，还带有可扩展的基于COREA的面向对象的引擎。通过CORBA模式来支持C＋＋和Java语言，同时通过COM/CORBA来延伸到微软的面向对象的中 间件产品COM上。处于国内领先水平。
3、嵌入式操作系统
随着信息类产品，数字化产品的日益成熟，嵌入式操作系统地重要性日益突出。在这个领域，本公司的目标是：开发自主知识版权的嵌入式操作系统，实现对本公司多种产品硬件