现代投资2005年度报告
现代投资股份有限公司2005年度报告正文
重要提示
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
独立董事孙祁祥女士因公未能参加会议,委托独立董事马军先生代为表决。
公司董事长宋伟杰先生、总会计师兼计划财务部经理颜如意先生声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
公司基本情况简介
1、中文名称：现代投资股份有限公司
英文名称：XIANDAI INVESTMENT CO . LTD
2、法定代表人：宋伟杰
3、董事会秘书：陈满林
联系电话：0731-5558888-1102
证券事务代表：罗茜萍
联系电话：0731-5558888-1112
传 真：0731-5163009
联系地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段279号金源大酒店南楼11层
电子信箱：zhengquan@xdtz.net
4、注册地址：长沙市八一路466号
办公地址:湖南省长沙市芙蓉中路二段279号金源大酒店南楼11层
邮政编码：410007
公司网址：http://www.xdtz.net
电子信箱：zhengquan@xdtz.net
5、信息披露报纸名称：《中国证券报》、《证券时报》
登载年报的国际互联网网址：http://www.cninfo.com.cn
年度报告备置地址：公司证券管理部
6、股票上市交易所：深圳证券交易所
股票简称：现代投资
股票代码：000900
7、其他有关资料
（1）变更注册登记日期：2001年10月31日
变更注册登记机关：湖南省工商行政管理局
（2）企业法人营业执照注册号：4300001000821（4-4）
（3）税务登记号码： 430121183778498
（4）聘请的会计师事务所名称：天职孜信会计师事务所有限责任公司
办公地址：北京市海淀区车公庄路乙19号208-210室
会计数据和业务数据摘要
（一）、本年度的有关会计数据、财务指标 （单位：元）
项 目 金 额
利润总额 314,659,687.52
净利润 175,650,006.85
净利润（扣除非经常性损益） 175,801,659.11
主营业务利润 792,240,527.34
其他业务利润 1,740,333.95
营业利润 423,578,944.26
投资收益 -104,689,703.05
营业外收支净额 -4,229,553.69
经营活动产生的现金流量净额 754,095,118.54
现金及现金等价物净增减额 11,602,192.43
注：扣除的非经常性损益项目及涉及金额
项 目 金 额
短期投资净收益 3,207.04
营业外收入 28,890.00
营业外支出 258,443.69
所得税影响数（减） 74,694.39
合 计 -151,652.26
（二）、前三年主要会计数据和财务指标 （单位：元）
项 目 2005年 2004年 2003年
调整后 调整前 调整后 调整前
主营业务收入 1,055,433,693.49 889,732,556.87 889,732,556.87 491,854,955.32 491,854,955.32
净利润 175,650,006.85 109,168,367.18 109,168,367.18 52,241,665.48 54,463,332.36
总资产 5,076,872,483.72 5,377,745,137.17 5,377,745,137.17 4,525,754,806.00 4,525,754,806.00
股东权益（不含少
数股东权益） 2,644,523,362.38 2,628,539,715.53 2,628,539,715.53 2,559,287,938.35 2,561,509,605.23
每股收益 0.44 0.27 0.27 0.13 0.14
每股收益（扣除非经常性损益） 0.44 0.27 0.27 0.12 0.13
每股净资产 6.63 6.59 6.59 6.41 6.42
调整后每股净资产 6.56 6.52 6.52 6.37 6.38
每股经营活动产生的现金流量净额 1.89 1.42 1.42 0.90 0.90
净资产收益率%（加权） 6.65 4.22 4.22 2.05 2.13
净资产收益率%
（扣除非经常性损益后加权） 6.65 4.14 4.14 1.90 1.98
3、股东权益变动表 （单位：元）
项目 股本 资本公积 盈余公积 其中：法定公益金 未分配利润 股东权益合计
期初数 399,165,900 1,575,399,646.34 151,780,898.37 35,458,917.86 502,193,270.82 2,628,539,715.53
本期增加 43,128,474.30 8,833,562.02 175,650,006.85 218,778,481.15
本期减少 16,684,000.18 16,684,000.18 186,110,834.12 202,794,834.30
期末数 399,165,900 1,575,399,646.34 178,225,372.49 27,608,479.70 491,732,443.55 2,644,523,362.38
根据本年利润 增加系根据本年 增加系本年新增
变动 15%计提，本期减 利润5%计提。 利润,减少系计
原因 少系从公益金转 减少系由法定公 提盈余公积及分
入任意盈余公 益金转入任意公 配的2004年现金
积。 积金 股利
股本变动及股东情况
（一）、股本变动情况
1、股份变动情况表 单位：股
本次变动增减（+，—）
本次变动前 本次变动后
配股送股 公积金转股 增发 其他 小计
一、未上市流通股份
1、发起人股份 184,800,000 184,800,000
其中：
国家持有股份
境内法人持有股份 184,800,000 184,800,000
境外法人持有股份
其他
2、募集法人股份
3、内部职工股
4、优先股或其他
未上市流通股份合计 184,800,000 184,800,000
二、已上市流通股份
1、人民币普通股 214,365,900 214,365,900
2、境内上市外资股
3、境外上市外资股
4、其他
已上市流通股份合计214,365,900 214,365,900
三、股份总数 399,165,900 399,165,900
2、前三年股票发行与上市情况
1）近三年公司无股票发行。
2）报告期内，公司股份总数及结构无变化。
3）到报告期末，公司无内部职工股。
（二）、股东情况介绍
1、报告期末股东总数为33,694户。
2、公司前十名股东持股情况
前10名股东持股情况
持有非流通股 质押或冻结的
股东名称 股东性质持股比例 持股总数
数量 股份数量
湖南省高速公路建设开发总公司 国有股东 36.5% 145,710,000 145,710,000 0
华北高速公路股份有限公司 国有股东 9.79% 39,090,000 39,090,000 0
中国工商银行——博时精选股票证
其他 4.10% 16,369,912 0 0
券投资基金
中信银行—建信恒久价值股票型证
其他 2.10% 8,395,989 0 0
券投资基金
裕隆证券投资基金 其他 1.64% 6,539,868 0 0
中国工商银行—普丰证券投资基金其他 1.61% 6,421,986 0 0
中国光大银行股份有限公司—巨田
其他 1.38% 5,495,781 0 0
基础行业证券投资基金
天华证券投资基金 其他 1.20% 4,804,118 0 0
中国银行—华夏回报证券投资基金其他 1.17% 4,671,017 0 0
招商银行股份有限公司—中信经典
其他 1.15% 4,602,949 0 0
配置证券投资基金
前两名股东之间不存在关联交易，也不属于《上市公司持股变动
上述股东关联关系或一致行动的 信息披露管理办法》中规定的一致行动人。博时精选股票证券投
说明 资基金、裕隆证券投资基金同属于博时基金管理有限公司管理；
未知其他前十名股东之间是否存在关联交易，也未知是否属于
《上市公司持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行动人。
3、公司控股股东情况
名 称：湖南省高速公路建设开发总公司
法定代表人：杨志达
成立日期：1993年4月
注册资本：1亿元
主营业务范围：全省高速公路建设、养护、管理和沿线开发。
其控股股东或实际控制人的情况：
湖南省高速公路建设开发总公司是隶属于湖南省交通厅的国有独资企业。李安先生任湖南省交通厅厅长。湖南省交通厅是湖南省政府的一个职能部门，负责制定全省交通发展战略、总体规划和年度计划，并部署实施；领导交通行业政策研究，组织拟定地方交通法规、规章草案，审定加强行业管理的行政措施等。
公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
4、公司前10名流通股股东持股情况
前10名流通股东持股情况
股东名称 持有流通股数量 股份种类
中国工商银行——博时精选股票证
16,369,912 人民币普通股
券投资基金
中信银行—建信恒久价值股票型证
8,395,989 人民币普通股
券投资基金
裕隆证券投资基金 6,539,868 人民币普通股
中国工商银行—普丰证券投资基金 6,421,986 人民币普通股
中国光大银行股份有限公司—巨田
5,495,781 人民币普通股
基础行业证券投资基金
天华证券投资基金 4,804,118 人民币普通股
中国银行—华夏回报证券投资基金 4,671,017 人民币普通股
招商银行股份有限公司—中信经典
4,602,949 人民币普通股
配置证券投资基金
全国社保基金一零四组合 4,276,775 人民币普通股
中国农业银行—交银施罗德精选股
4,082,247 人民币普通股
票证券投资基金
前两名股东之间不存在关联交易，也不属于《上市公司持股变
动信息披露管理办法》中规定的一致行动人。博时精选股票证
券投资基金、裕隆证券投资基金同属于博时基金管理有限公司
上述股东关联关系或一致行动的说
管理；普丰证券投资基金、全国社保基金一零四组合同属鹏华
明
基金管理有限公司管理。未知其他前十名流通股股东之间是否
存在关联交易，也未知是否属于《上市公司持股变动信息披露
管理办法》中规定的一致行动人。
董事、监事、高级管理人员和员工情况
（一）、董事、监事和高级管理人员情况
1、基本情况
姓名 职务 性别 年龄 任期起止日期 期初持股数 期末持股数
宋伟杰 董事长 男 39 2002年7月29日至今 0
傅安辉董事、总经理 男 56 2002年7月29日至今 21,000 21,000
李德旗 董事 男 53 2002年7月29日至今 0 0
谭胜中 董事 男 55 2002年7月29日至今 0 0
许 洪 董事 男 42 2002年7月29日至今 0 0
孙祁祥 独立董事 女 49 2002年8月30日至今 0 0
唐庚荣 独立董事 男 44 2002年8月30日至今 0 0
马 军 独立董事 男 63 2003年6月24日至今 0 0
郑纪伯 监事会召集人 男 60 2002年7月29日至今 15,000 15,000
肖和生 监事 男 49 2002年7月29日至今 0 0
黄炎 监事 男 42 2002年7月29日至今 25,200 25,200
郑晓京 监事 女 49 2002年7月29日至今 0 0
商丽莎 监事 女 49 2002年7月29日至今 0 0
陈满林 副总、董秘 男 47 2002年7月29日至今 42,000 42,000
陈亮柏 副总、总经济师 男 52 2002年7月29日至今 4,500 4,500
颜如意 总会计师 男 42 2002年7月29日至今 9,450 9,450
注：董事杨志达因非本公司原因被司法机关采取司法强制措施。
2、现任董事、监事、高级管理人员的最近五年主要经历和在除股东单位之外的其他单位的任职和兼职情况
⑴ 董事：
宋伟杰 董事长，曾任湖南省政府办公厅正处级秘书，长期担任省政府领导的专职秘书，2001年10月至今任本公司董事长。兼任泰阳证券有限责任公司董事，湖南现代每天传播网有限公司董事。
傅安辉 董事、总经理，兼任湖南安迅投资发展有限公司董事长、泰阳证券有限责任公司董事。
李德旗 董事，现任湖南省公路管理局局长。
谭胜中 董事，现任现代投资股份有限公司长潭分公司经理。
许洪 董事，现任华北高速公路股份有限公司董事、财务总监。
孙祁祥 独立董事，1999年担任第二届亚太地区风险与保险年会的分会主持人，从2000年起，被国家保险学会邀请担任其年会的学术主持人。现任北京大学经济学院副院长兼风险管理与保险学系主任。
唐庚荣 独立董事，中国注册会计师，高级会计师，现任新华人寿保险公司长沙分公司总经理。
马 军 独立董事，2000年至2001年10月10日在现代投资股份有限公司任董事长，2001年11月至今任湖南省航海协会理事长。
⑵ 监事
郑纪伯 监事会召集人，现任公司专职监事。兼任泰阳证券有限责任公司监事。
肖和生 监事，现任湖南省高速公路建设开发总公司财务处处长。
黄 炎 监事，现任湖南省公路管理局财务处处长。
郑晓京 监事，现任华北高速公路股份有限公司经营管理部经理。
商丽莎 监事，1995年至2001年在湖南省高速公路建设开发总公司工程处担任投资统计工作，2001年至今在本公司担任工会副主席，党群办主任。
⑶ 高管人员
陈满林副总经理、董秘，兼任湖南现代投资文化传播有限公司董事长、湖南安迅投资发展有限公司董事、经理。
陈亮柏 副总经理，总经济师，兼任湖南现代投资置业发展有限公司董事长兼经理。
颜如意 总会计师，财务部经理，兼任湖南安迅投资发展有限公司监事。
4、年度报酬情况
2002年第三次临时股东大会通过了董事、监事、独立董事报酬事项，第三届董事会第七次会议确定了经营层报酬事项。
非独立董事的年津贴额为3.6万元/人，独立董事的年津贴额分别为4万元/人。监事的年津贴额为2.4万元/人。独立董事出席公司董事会和股东大会的差旅费以及按照《公司章程》行使职权的费用在公司实报实销。
董事、监事、高级管理人员在报告期内从公司获得的报酬总额
姓名 职务 报酬（万元）
宋伟杰 董事长 33.15
傅安辉 董事、总经理 33.15
李德旗 董事 3.60
谭胜中 董事 3.60
许洪 董事 3.60
孙祁祥 独立董事 4.00
唐庚荣 独立董事 4.00
马军 独立董事 4.00
郑纪伯 监事会召集人 14.03
肖和生 监事 2.40
郑晓京 监事 2.40
黄炎 监事 2.40
商丽莎 监事 9.57
陈满林 副总经理、董秘 13.57
陈亮柏 副总经理、总经济师 9.97
颜如意 总会计师 9.92
全体董事、监事和高级管理人员的报酬合计153.36万元。
李德旗先生、谭胜中先生、许洪先生、孙祁祥女士、唐庚荣先生、马军先生；监事肖和生先生、黄炎先生、郑晓京女士仅在公司领取津贴，薪酬在其任职单位领取。其中许洪先生、肖和生先生、郑晓京女士在股东单位领取薪酬。
（二）、员工情况
1、公司现有在职员工1183人，离退休人员9人。
2、在职员工专业构成
行政人员 261人 22.1%
财务人员 47人 4%
技术人员 97人 8.2%
生产人员 778人 65.7%
3、教育程度
本科以上 215人 18.2%
大、中专 669人 56.5%
高中以下 299人 25.3%
公司治理结构
（一）、公司严格按照《公司法》、《证券法》和中国证监会有关法律法规的要求，不断完善公司法人治理结构、规范公司运作。报告期内，公司根据中国证监会《上市公司治理准则》、《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》的要求，对《公司章程》相关条款进行了修改和补充，进一步完善了《公司章程》的内容。
1、股东与股东大会
公司保护股东合法权益，确保股东尤其是中小股东享有平等地位，对法律、行政法规和公司章程规定的公司重大事项享有知情权和决策权。股东大会的通知、召开均按照《上市公司股东大会规范意见》、《上市公司治理准则》、《公司章程》等规范进行。
2、控股股东与公司
控股股东与公司在业务、人员、资产、机构和财务严格分开。控股股东没有占用公司资金，公司也未为其提供担保。控股股东没有直接或间接干预公司的决策及经营活动，没有损害公司和其他股东的权益。
3、董事与董事会
公司严格按照《上市公司治理准则》、《公司章程》及有关规定选举产生董事，董事会人数及人员构成符合有关法律、法规的要求。报告期内，董事会向股东大会负责，严格按照法律、法规和公司章程的规定行使职权，确保公司规范运营。公司董事均能忠实、诚信、勤勉地履行职责，以认真的态度出席董事会，积极参加有关培训，熟悉有关法律法规，掌握董事的权利、义务和责任。公司建立了完善的独立董事制度。设立了战略、审计、提名、薪酬与考核等专门委员会，并制订了相应的工作细则。
4、监事与监事会
公司监事会向全体股东负责，对公司的财务以及公司董事、经理和其他高级管理人员履行职责的合法合规性进行监督。
5、绩效评价与激励约束机制
经理人员的聘任严格按照有关法律、法规和公司章程的规定进行。董事和经理人员的绩效评价由董事会下设的薪酬与考核委员会负责组织，董事报酬的数额由董事会提出方案报请股东大会决定。
6、信息披露与透明度
公司严格按照法律、法规和公司章程的规定，真实、准确、完整、及时地披露信息。公司认真做好股东面访、电访和信访工作，设立负责投资者关系的专门机构和人员，以推动公司投资者关系管理工作进一步向制度化、规范化方向发展。报告期内，公司相关部门接待来访60余人次，并组织了公司高管人员与投资者见面会，公司高管与投资者坦诚交流沟通，获得了投资者的理解和认同。
（二）、独立董事履行职责情况
独立董事能充分履行职责，关注公司生产经营、财务状况和法人治理结构，出席董事会会议，并对重大问题做出独立、客观、公正的判断，发表专业的意见，促进了董事会决策的科学化和规范化，进一步完善了公司治理，维护了公司和广大股东的利益。
1、独立董事出席董事会的情况
独立董事姓名 本年应参加董事会次数亲自出席(次)委托出席(次) 缺席(次)
孙祁祥 4 2 2 0
唐庚荣 4 4 0 0
马军 4 4 0 0
2、独立董事对公司有关事项提出异议的情况
报告期内，公司独立董事未对本年度董事会各项议案提出异议。
（三）、公司与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务上分开的情况
1、公司业务独立
本公司具有独立完整的业务及自主经营能力，控股股东未与本公司进行同业竞争。公司目前的营业收入主要来自独立拥有的收费路段的车辆通行费收入，车辆通行费收费标准系经湖南省人民政府批准确定。涉及关联交易的业务，其交易条件和内容是本着公平交易的原则进行，不存在损害公司及公司其他股东利益的情况。
2、公司人员独立
公司在劳动、人事及工资等方面实行独立管理，公司总经理、副总经理、董事会秘书及财务负责人均属专职，未有在股东单位兼职的情况，且均在上市公司领取薪酬。公司所有的董事、监事均通过合法程序选举产生，高管人员由董事会直接聘任，其他各级管理人员由总经理直接聘任。
3、公司资产独立
公司产权关系明确。固定资产、无形资产等生产系统、辅助生产系统和配套设施均由公司独立拥有。
4、公司机构独立
公司建立了完全独立于控股股东的生产经营和行政管理部门，拥有独立的办公机构和生产经营场所，不存在混合经营、合署办公的情况。
5、公司财务独立
公司设立了独立的财会部门，并建立了独立的会计核算体系和财务管理制度；独立在银行开户；独立纳税。公司的财务决策均系独立作出，不存在控股股东干预上市公司资金使用的情况。
（四）、高级管理人员的考评及激励机制
董事会对经营层的业绩考评从2001年开始试行并不断完善。董事会薪酬与考核委员会根据《公司本部年度目标考核办法》对经营层业绩进行年度考核，向董事会报审对经营管理人员的奖励方案，并在董事会审议批准后实施。
股东大会简介
2004年年度股东大会于2005年5月11日以现场投票的方式召开。本次股东大会决议刊登于2005年5月12日的《中国证券报》和《证券时报》。
董事会报告
一、报告期内公司经营情况的回顾
（一）、公司报告期内总体经营情况
报告期内，公司实现主营业务收入105,543万元，比去年同期增长18.62％；主营业务成本支出21,834万元，比去年同期增长11.57％；实现主营业务利润79,224万元，比去年同期增长22.84％；实现利润总额31,466万元，比去年同期增长51.13％；实现净利润17,565万元，比去年同期增长60.9％；每股收益0.44元，比去年同期增长60.9％。
主要原因分析：
（1）公司所属的长潭、潭耒高速公路不仅是湖南省的重要干线，也是京珠高速的一段，是京珠沿线各省市通往粤港澳的重要通道。2005年全国经济持续增长，车流量也相应地稳步增长。
（2）2004年12月广西全州至黄沙河高速公路通车，与湖南衡枣高速公路相连，是广西进入三湘大地和中原腹地的北大门，这对公司所属的长潭路、潭耒路的车流有一定的诱增作用。
2005年10月，湖南省实施了交通部颁发的降低四、五类车收费标准的政策，该政策对公司通行费收入的影响不大。
据了解，湖南省交通行业主管部门正在研究制订计重收费方案，预计在2006年年内实施。从长远来看，计重收费有利于治理超限超载现象，减少对路面的损害，降低养护成本。计重收费将增加公司的通行费收入。
（二）、主营业务范围及其经营情况
1、主营业务范围：投资经营公路、桥梁、隧道和渡口；投资高新技术产业、广告业、政策允许的其他产业；高等级公路建设、收费及养护。
2、本公司隶属交通行业，是湖南省经营高等级公路的重要企业。本公司拥有长沙至永安高速公路、长沙至湘潭高速公路、湘潭至耒阳高速公路、107国道岳阳专用线的收费经营权。这些公路在湖南省高等级公路网中占据着十分重要的地位。
3、公司主营业务收入、主营业务成本构成情况如下：
项 目 收入(元) 成本（元） 毛利率（%）
长永路 31,087,839.40 41,022,080.74 -31.96%
长潭路 264,137,762.78 45,050,056.62 82.94%
潭耒路 739,635,884.81 122,891,443.57 83.38%
岳阳107线 15,760,070.90 8,066,094.52 48.82%
文化传播公司 4,812,135.60 1,311,278.37 72.75%
合 计 1,055,433,693.49 218,340,953.82 79.31%
（三）、公司主要控股、参股公司情况
1、湖南现代投资文化传播有限公司
注册资本100万元，本公司占其注册资本的60%，经营范围：广告策划、设计、制作、发布长永高速公路内各类户外广告，代理印刷品广告业务；组织新闻发布会，提供企业形象策划、公关服务。
报告期末总资产5,805,340.57元，报告期实现净利润936,865.67元。
2、湖南安迅投资发展有限公司
注册资本8,420万元，本公司占其注册资本的95%。经营范围：公路电子监控系统和其他电子信息系统的研究、开发、应用及其产品的生产、销售；高科技产业投资;投资咨询服务（不含中介、证券、期货）。
报告期末总资产73,499,728.61元，报告期实现净利润-14,654,117.65元。
3、湖南现代投资置业发展有限公司
注册资本2,000万元，其中本公司占其注册资本的70%。经营范围：房地产开发、经营，酒店筹建，销售建筑材料、五金、交电、百货、针纺织品。
报告期末总资产23,106,783.44元，报告期实现净利润-4,018,737.62元。
4、泰阳证券有限责任公司
注册资本120,479.60万元，其中本公司占其注册资本的14.94%。经营范围：证券代理买卖；代理还本付息、分红派息；证券代保管、鉴证，代理登记开户；证券的自营买卖；证券的承销和上市推荐；证券投资咨询；资产管理；发起设立证券投资基金和基金管理公司；中国证监会批准的其它业务。
报告期末总资产2,418,889,096.14元，报告期实现营业收入95,507,264.77元，业务成本260,307,709.80元，净利润-202,875,998.42元。（未经审计泰阳证券报表提供）
5、湖南现代每天传播网有限公司
注册资本2,000万元，其中本公司占其注册资本的33%。经营范围：省内出版物连锁经营；全国书报刊发行代理；设计、制作、代理、发布广告；组织、筹划、承办文化活动；提供与物流、仓储、旅游、会展相关的信息咨询服务；销售百货、文化用品；实业投资（以上国家法律、法规有专门规定的，需报批）。
报告期末总资产17,930,727.56元，报告期实现净利润—2,199,408.92元。
二、对公司未来发展的展望：
1、整体行业发展趋势
未来五年，湖南将高速发展交通事业。据悉，“十一五”期间，湖南将投资1010亿元，加快高速公路的建设。到“十一五”末，全部建成省域三条国道主干线和一条西部开发省际通道，基本建成湖南省“五纵七横”高速公路网中的“三纵六横”，通车里程由现在的1403公里增加到3500公里。
2、公司发展的机遇
2006年是“十一五”的开局之年，湖南将投入172亿元，用于交通事业发展。2006年年底湖南省将有两条高速公路通车：一条为醴潭高速，即从醴陵至湘潭的高速公路。这条高速公路与公司所属的长潭高速公路垂直相连，对公司的长潭、潭耒高速公路的车流量均有诱增作用。另一条路为长潭西线高速公路。这条高速公路与长潭路平行，对长潭路的车流有一定的分流作用。但该路里程较短，预计将分流部分本地的小型车辆，对长潭路的通行费收入不会有较大影响。
3、公司2006年经营计划
①、2006年，公司进一步执行对各分公司的预算管理和绩效考核，加强内部审计和财务检查的力度，严格控制营运成本。
②、积极探索多渠道融资方式，降低融资成本。
③、完成股权分置改革工作。
④、进一步深化改革公司内部各项经营管理，完成制度建设工作。
⑤、切实做好主业外投资，确保公司可持续性发展。
⑥、完成对长永高速公路黄花至永安段的路面改造工作。
4、公司2006年资金需求、使用计划以及资金来源情况
对长永高速公路黄花至永安段的路面改造：项目预算金额9489.2万元，全部由公司自有资金解决。
公司已获得发行10亿元企业债券规模的批准。该企业债券的发行事项待董事会决策、股东大会审议后实施。
三、报告期内的投资情况
1、报告期内募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金投资的项目。
2、报告期内非募集资金使用情况
报告期内，公司无非募集资金投资的项目
四、公司本年度由天职孜信会计师事务所有限责任公司出具了标准无保留意见的审计报告。
五、会计政策、会计估计变更及重大会计差错更正情况。
报告期内，公司没有会计政策、会计估计变更及重大会计差错更正情况。
六、董事会日常工作情况
1、董事会会议情况及决议内容
⑴第四届董事会第十八次会议于2005年3月28日召开，本次董事会决议刊登在2005年3月30日《中国证券报》、《证券时报》。
⑵第四届董事会第十九次会议于2005年7月28日召开，本次董事会决议刊登在2005年8月2日《中国证券报》、《证券时报》。
⑶第四届董事会第二十次会议于2005年8月16日召开，本次董事会决议刊登在2005年8月18日《中国证券报》、《证券时报》。
⑷第四届董事会第二十一次会议于2005年10月17日召开，本次董事会决议刊登在2005年10月19日《中国证券报》、《证券时报》。
2、董事会对股东大会决议的执行情况
报告期内，董事会能严格执行股东大会的各项决议。
根据2004年度股东大会决议，于2005年6月30日实施了派息方案。
七、利润分配和资本公积金转增股本预案
经天职孜信会计师事务所有限责任公司审计，公司2005年度实现净利润175,650,006.85元，按净利润分别提取10%的法定公积金17,610,912.10元和5%的法定公益金8,833,562.02元后，加上年初未分配利润502,193,270.82元，减掉已分配的2004年现金股利159,666,360元，本年度实际可分配的利润为491,732,443.55元。
以2005年年末公司总股本39,916.59万股为基数，向全体股东每10股派发现金0.8元（含税），共计31,933.272.00元。
八、其他事项
⑴、本公司选定的信息披露报纸
本公司选定《中国证券报》、《证券时报》为信息披露报纸。
⑵、注册会计师对公司控股股东及其他关联方占用资金情况的专项说明
关于现代投资股份有限公司
2005年度控股股东及其他关联方
资金占用情况的专项说明
天职湘专审字[2006]第270号
现代投资股份有限公司董事会：
我们接受委托，根据中国注册会计师独立审计准则审计了现代投资股份有限公司（以下简称“现代投资公司”）于2005年12月31日的资产负债表和合并资产负债表、2005年度的利润及利润分配表和合并利润及利润分配表以及现金流量表和合并现金流量表(以下简称“会计报表”)，并于2006年4月19日签发了标准无保留意见的审计报告。
根据中国证券监督管理委员会、国务院国有资产监督管理委员会《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》的要求，现代投资公司编制了本专项说明所附的2005年度控股股东及其他关联方资金占用情况汇总表（以下简称“汇总表”）。
编制和对外披露汇总表，并确保其真实性、合法性及完整性是现代投资公司的责任。我们对汇总表所载资料与我们审计现代投资公司2005年度会计报表时所复核的会计资料和经审计的会计报表的相关内容进行了核对，在所有重大方面没有发现不一致。除了对现代投资公司实施于2005年度会计报表审计中所执行的对关联方交易的相关审计程序外，我们并未对汇总表所载资料执行额外的审计或其他程序。
为了更好地理解现代投资公司2005年度控股股东及其他关联方资金占用情况，汇总表应当与已审计的会计报表一并阅读。
中国注册会计师：许娟红
中国 北京
二○○六年四月十九日
中国注册会计师：李晓阳
2005年度控股股东及其他关联资金占用情况汇总表
2005年度占用
占用方与上市 2005年度偿
非经营性资资金占用方 上市公司核算2005年期初占 累计发生金额 2005年度占用 2005年期末占占用形成
公司的关联关 还累计发生 占用性质
金占用 名称 的会计科目 用资金余额 （不含占用资金 资金的利息 用资金余额 原因
系 金额
利息）
现大股东及
其附属企业
小计
前大股东及
其附属企业
小计
总计
往来与上市上市公司核 2005年度往来累2005 年
其它关联资资金往来名 2005年期初往 2005年度偿还累2005年期末往往来形成往来性
公司的关联算的会计科 计发生金额（不含度往来资
金往来 称 来资金余额 计发生金额 来资金来源 原因 质
关系 目 往来资金利息） 金的利息
湖南省高速持有本公司
大股东及其 经营性
公路建设开36.5%的股其他应付款 -855,017.18 -855,017.18 资金利息
附属企业 占用
发总公司 权
小计 -855,017.18 -855,017.18
上市公司的湖南现代投
非经营
子公司及其资置业发展 子公司 其他应收款 9,800,526.78 33,000,000.00 32,500,000.00 10,300,526.78 借款
性占用
附属企业 有限公司
小计 9,800,526.78 33,000,000.00 32,500,000.00 10,300,526.78
关联自然人
及其控制的
法人
本公司1位 应收通行
关联人员其湖南省高速 经营性
董事在该局 应收帐款 38,543,893.31 1,032,418,559.25 1,019,295,972.25 51,666,480.31 费拆帐收
附属企业 公路管理局 占用
任职 入
本公司1位
湖南省高速 应上缴通 经营性
董事在该局 其他应交款-24,732,077.39 460，009，869.93 480，202，825.15 -44,925,032.61
公路管理局 行费 占用
任职
小计 13,811,815.92 1,492,428,429.18 1,499,498,797.40 6,741,447.70
总计 22,757,325.52 1,525,428,429.18 1,531,998,797.40 16,186,957.30
编制单位：现代投资股份有限公司 法定代表人签章：宋伟杰 财务负责人签章：颜如意
⑶、独立董事对公司累计和当期对外担保情况的专项说明及独立意见。
根据中国证监会发布的《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》（证监发【2003】56号）、《关于规范上市公司对外担保行为的通知》（证监发【2005】120号）的要求，公司独立董事本着实事求是的态度对公司在报告期内控股股东及其子公司是否占用公司资金的总体情况以及公司对外担保情况进行了认真负责的核查，并做专项说明及独立意见如下：
控股股东及其子公司占用公司资金的总体情况
报告期内未发现公司控股股东及其子公司占用公司资金的情况。
2、公司对外担保情况
截止2005年12月31日，公司为“电广传媒”在国家开发银行的26,000万元银行贷款提供了连带责任担保，与2004年12月31日相比，减少了10,000万元的连带责任担保；“电广传媒”为公司的26,000万元银行贷款提供了连带责任担保。该担保为互保性质，对公司没有造成损害，亦无损害到股东权益。
报告期内，未发现公司有违反《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》和《关于规范上市公司对外担保行为的通知》的担保行为。
公司严格遵守有关规定，严格控制公司对外担保风险，通过建立起合法、合理的对外担保决策程序和制度，规范公司对外担保行为，维护了广大投资者的利益。
监事会报告
（一）、报告期内监事会的会议召开情况
1、第四届监事会第十三次会议于2005年3月28日召开，审议并通过了如下事项：2004年度报告及摘要；2004年度利润分配预案；2004年度监事会工作报告；关于公司章程修改的预案；关于续聘会计师事务所的预案。
2、第四届监事会第十四次会议于2005年7月28日召开，审议并通过了对泰阳证券投资计提减值准备事项。
3、第四届监事会第十五次会议于2005年8月16日召开，审议并通过了2005年半年度财务报告。
4、第四届监事会第十六次会议于2005年10月17日召开，审议并通过了2005年第三季度报告，修订《公司募集资金使用管理办法》。
（二）、监事会对公司2005年度有关事项的独立意见
1、公司依法运作情况：报告期内公司能严格按照《公司法》、《证券法》、《上市规则》、《公司章程》等有关法律法规运作，建立了规范的法人治理结构，决策程序合法、有效。公司监事列席了公司的董事会和办公会议，公司董事、经理执行公司职务时无违反法律、法规、公司章程或损害公司利益的行为。
2、检查公司财务情况：公司监事会的电脑与财务部的记帐电脑实现了联网，2005年监事会对财务部的帐务记录可以随时检查、实时监督。认为公司的会计核算和财务管理均符合有关规定，未发现违规行为发生。天职孜信会计师事务所有限责任公司为公司出具了标准无保留意见的2005年度《审计报告》，《审计报告》客观、真实、准确地反映了公司的财务状况和经营成果。
3、公司募集资金使用情况：报告期内，公司无募集资金使用情况。
4、公司收购、出售资产情况：报告期内，公司无收购、出售资产情况。
重要事项
（一）、本年度公司无重大诉讼、仲裁事项。
（二）公司报告期内无收购及出售资产、吸收合并事项
（三）、重大关联交易
报告期内，公司无重大关联交易。
（四）、重大合同及其履行情况
1、托管
公司继续将107国道岳阳专用线委托给湖南省公路管理局管理,委托管理期间，公司享有该路段全部的车辆通行费收入，该路段的一切支出按其当年通行费年收入的50%由湖南省公路管理局实行年度包干使用(见2004年8月14日《中国证券报》、《证券时报》)。报告期内该公路实现通行费收入1,576万元。
2、重大担保
公司第三届董事会第十六次会议决定为湖南电广传媒股份有限公司（以下简称“电广传媒”）在国家开发银行申请的总额为15亿元人民币、期限8年的贷款提供连带责任担保；后经双方协商，并经国家开发银行批复，公司只为“电广传媒”在该行申请的7亿元人民币贷款提供担保，另外8亿元人民币的贷款不再由公司提供担保。
2003年6月12日,公司第四届董事会第十次会议以传真的方式召开，会议审议并通过了关于与“电广传媒”签订《互保协议》的变更协议的决议。《互保协议》的主要变更内容为：互保金额由贰拾亿元变更为肆亿捌仟万元；互保期限由捌年变更为2001年12月20日至2007年5月20日。
2003年，“电广传媒”归还公司为其提供担保的贷款4000万元。2004年，“电广传媒”归还公司为其提供担保的贷款8000万元。报告期内，“电广传媒”归还公司为其提供担保的贷款10,000万元，截止2005年12月31日，公司为“电广传媒”向国家开发银行贷款人民币2.6亿元提供了担保。
（五）、承诺事项
湖南省高速公路建设开发总公司（本公司第一大股东，持股36.50%）曾承诺不与本公司进行同业竞争，该公司至今未违背其承诺。
（六）、报告期内，续聘天职孜信会计师事务所有限责任公司为公司财务审计机构，该公司是本公司2001年度至2005年度的财务审计机构。2005年度共支付审计报酬55万元。
（七）、报告期内，公司、公司董事及高级管理人员均未受中国证监会稽查、中国证监会行政处罚、通报批评、证券交易所公开谴责的情形。董事杨志达因非本公司原因被采取司法强制措施，其他董事、管理层有关人员没有被采取司法强制措施的情况。
（八）、其他重大事项
1、根据财税[2005]77号文《财政部、国家税务总局关于公路经营企业车辆通行费收入营业税政策的通知精神》，自2005年6月1日起，公司的高速公路车辆通行费收入营业税税率由原5%调减为3%。（见2005年5月24日《中国证券报》、《证券时报》）
2、根据公司第四届董事会第十六次会议关于授权董事长在股东大会、董事会确定的贷款用途和贷款额度内，按银行贷款要求办理贷款相关手续的决议（已在2004年10月21日《中国证券报》、《证券时报》上予以公告）。公司于2005年6月3日与中国光大银行长沙新源支行签订了《质押合同》和《借款合同》，以公司所属的长潭高速公路收费权作质押在该行办理贷款手续，贷款额度为人民币2亿元整，质押期限自2005年6月3日起至2005年12月3日止。（见2005年6月7日《中国证券报》、《证券时报》）
3、根据交通部、国家发改委印发《关于降低车辆通行费收费标准的意见的通知》（交公路发【2004】622号）和《关于贯彻<收费公路车辆通行费车型分类>行业标准有关问题的通知》（交公路发【2003】151号）精神，湖南省人民政府办公厅下发了《关于下调车辆通行费车型分类及收费标准的批复》（湘政办函【2005】140号）。按照该批复，公司从2005年10月12日起调整所属路段车辆通行费车型分类及收费标准。（见2005年10月12日《中国证券报》、《证券时报》）
4、根据泰阳证券2004年年度报告及2005年半年度报告，公司2005年半年报中对泰阳证券投资计提减值准备82,154,906.78元（见2005年8月2日《中国证券报》、《证券时报》）。报告期内，公司对泰阳证券投资共计提减值准备89,962,673.10元，报告期末，对泰阳证券投资的减值准备已全部计提完。
5、公司控股子公司湖南安迅投资发展有限公司（以下简称安迅公司）于2005年12月31日与深圳市西风网络技术股份有限公司(西风网络公司)自然人股东李歌签订股权转让协议，将所持有的西风网络公司（帐面价值4200万元）作价4200万元转让给李歌，由深圳市西风信息科技产业集团有限公司提供担保。按合同的约定，上述股权转让款项将分9年10期收回，安迅公司将按所收到的转让款项减少在西风网络公司的权益。（见2006年2月22日《中国证券报》、《证券时报》）。由于股权转让行为尚未实现，上述股权仍在“长期股权投资”项目列示。期末安迅公司根据测算的投资预计可收回现金净额与帐面价值的差异，对西风网络公司投资计提减值准备1,400万元。
6、2006年3月22日，“电广传媒”归还公司为其提供担保的贷款6000万元，公司为湖南电广传媒股份有限公司所提供的担保余额为人民币2亿元。
7、股改工作时间：公司股权分置改革工作预计在2006年6月30日完成。
财务会计报告
审计报告
天职湘审字[2006]第269号
现代投资股份有限公司全体股东：
我们审计了后附的现代投资股份有限公司2005年12月31日的合并和母公司资产负债表，以及2005年度合并和母公司的利润及利润分配表和现金流量表。这些会计报表的编制是现代投资股份有限公司管理当局的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价管理当局在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合国家颁布的企业会计准则和《企业会计制度》的规定，在所有重大方面公允反映了现代投资股份有限公司2005年12月31日的财务状况，以及2005年度的经营成果和现金流量。
中国注册会计师：许娟红
中国 北京
二〇〇六年四月十九日
中国注册会计师：李晓阳
会计报表
资产负债表
编制单位：现代投资股份有限公司 2005年12月31日 单位：人民币元
期末数 期初数
项目
合并 母公司 合并 母公司
流动资产：
货币资金 123,128,946.34 108,706,523.37 111,526,753.91 61,163,634.86
短期投资 34,820,196.89 548,792.96
应收票据
应收股利 1,374,308.45 1,074,308.45
应收利息
应收账款 52,635,742.09 52,288,988.36 38,357,686.67 38,175,053.67
其他应收款 17,660,879.46 27,530,261.03 11,479,553.33 20,902,450.38
预付账款 12,884,382.75 1,870,966.85 16,883,242.31 5,905,242.31
应收补贴款
存货 511,265.94 757,908.73
待摊费用 268,346.80 245,000.00 252,723.09 245,000.00
一年内到期的长期
债权投资
其他流动资产
流动资产合计 241,909,760.27 192,016,048.06 179,806,661.00 127,465,689.67
长期投资：
长期股权投资 34,883,912.43 86,686,163.10 139,562,673.10 193,847,049.83
长期债权投资
长期投资合计 34,883,912.43 86,686,163.10 139,562,673.10 193,847,049.83
合并价差
固定资产：
固定资产原价 871,951,952.07 869,479,397.81 833,410,637.61 830,969,550.35
减：累计折旧 146,547,660.28 144,906,288.98 107,292,063.97 106,023,520.25
固定资产净值 725,404,291.79 724,573,108.83 726,118,573.64 724,946,030.10
减：固定资产减
值准备
固定资产净额 725,404,291.79 724,573,108.83 726,118,573.64 724,946,030.10
工程物资
在建工程 11,275,919.08 28,913,767.49 15,000,000.00
固定资产清理
固定资产合计 736,680,210.87 724,573,108.83 755,032,341.13 739,946,030.10
无形资产及其他资
产：
无形资产 4,042,651,068.76 4,042,651,068.76 4,276,830,118.86 4,276,830,118.86
长期待摊费用 20,747,531.39 20,732,312.45 26,513,343.08 26,503,249.01
其他长期资产
无形资产及其他资
4,063,398,600.15 4,063,383,381.21 4,303,343,461.94 4,303,333,367.87
产合计
递延税项：
递延税款借项
资产总计 5,076,872,483.72 5,066,658,701.20 5,377,745,137.17 5,364,592,137.47
流动负债：
短期借款 1,400,000,000.00 1,400,000,000.00 1,020,000,000.00 1,020,000,000.00
应付票据
应付账款 28,540,110.33 28,473,504.36 19,089,903.74 19,038,431.77
预收账款 44,568.56 44,568.56 42,446.25 42,446.25
应付工资 130,040.00 5,040.00
应付福利费 1,299,346.29 1,450,917.10 578,701.66 724,052.72
应付股利
应交税金 112,220,943.02 111,735,448.01 48,863,529.42 47,170,656.73
其他应交款 46,962,563.08 46,818,221.76 26,123,987.84 25,983,189.66
其他应付款 34,338,998.09 33,891,694.83 27,479,413.24 27,264,615.35
预提费用 172,000.00
预计负债
一年内到期的长期
400,000,000.00 400,000,000.00 496,000,000.00 496,000,000.00
负债
其他流动负债
流动负债合计 2,023,406,529.37 2,022,414,354.62 1,638,480,022.15 1,636,228,432.48
长期负债：
长期借款 400,000,000.00 400,000,000.00 1,100,000,000.00 1,100,000,000.00
应付债券
长期应付款
专项应付款
其他长期负债
长期负债合计 400,000,000.00 400,000,000.00 1,100,000,000.00 1,100,000,000.00
递延税项：
递延税款贷项 37,163.42 66,107.40
负债合计 2,423,443,692.79 2,422,414,354.62 2,738,546,129.55 2,736,228,432.48
少数股东权益 8,905,428.55 10,659,292.09
所有者权益（或股东
权益）：
实收资本（或股本） 399,165,900.00 399,165,900.00 399,165,900.00 399,165,900.00
减：已归还投资 0.00 0.00
实收资本（或股本）
399,165,900.00 399,165,900.00 399,165,900.00 399,165,900.00
净额
资本公积 1,575,399,646.34 1,577,771,310.03 1,575,399,646.34 1,577,771,310.03
盈余公积 178,225,372.49 176,279,735.05 151,780,898.37 149,947,684.81
其中：法定公益
27,608,479.70 26,883,461.77 35,458,917.42 34,790,111.87
金
未分配利润 491,732,443.55 491,027,401.50 502,193,270.82 501,478,810.15
其中：拟分配现
31,933,272.00 31,933,272.00 159,666,360.00 159,666,360.00
金股利
未确认的投资损失
外币报表折算差额
所有者权益（或股
2,644,523,362.38 2,644,244,346.58 2,628,539,715.53 2,628,363,704.99
东权益）合计
负债和所有者权益
5,076,872,483.72 5,066,658,701.20 5,377,745,137.17 5,364,592,137.47
（或股东权益）合计
法定代表人：宋伟杰 主管会计机构负责人：颜如意 会计机构负责人：颜如意
资产减值准备明细表
编制单位：现代投资股份有限公司 2005年12月31日 单位：人民币元
本期减少数 期末余额
项目 期初余额 本期增加数 因资产价值其他原因转出
合计
回升转回数 数
一、坏账准备合计 596,270.60 266,256.86 862,527.46
其中：应收账款 389,673.60 145,030.87 534,704.47
其他应收款 206,597.00 121,225.99 327,822.99
二、短期投资跌价准
3,207.04 3,207.04 3,207.04
备合计
其中：股票投资 &n