智光电气：首次公开发行股票招股意向书
广州智光电气股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
保荐人（主承销商）
发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A 股）
发行股数 不超过1,800 万股
每股面值 人民币1.00元
每股发行价格 人民币 元
发行方式 网下向询价对象配售与网上资金申购定价发行相结合
发行日期 2007 年 9 月 7日
拟上市的证券交易所
发行后总股本 不超过6,908 万股
本次发行前全体股东承诺：自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内
不得转让，或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回购其持有的
股份。除本项承诺外，相关股东还做如下股份锁定承诺：
公司控股股东、董事、监事和高级管理人员广州市金誉实业投资集团有限公
司、李永喜、芮冬阳、韩文、刘勇、姜新宇、杨旭、王卫宏承诺：自公司股
票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股
份，也不由发行人回购其持有的股份；
公司主要股东广州诚信创业投资有限公司承诺：自2006年12月25日起三
十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人
回购其持有的股份；
本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺
公司董事、监事和高级管理人员李永喜、芮冬阳、韩文、刘勇、姜新宇、杨旭、王卫宏承诺：在其任职期间每年转让的股份不超过其直接或间接持有的发行人股份总数的25%；且在离职后半年内，不转让其直接或间接持有的发行人股份。
保荐人（主承销商） 广发证券股份有限公司
招股意向书签署日期 2007 年 8 月 24 日
本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。本招股意向书不具有据
以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招
股说明书全文作为作出投资决定的依据。
重要提示
发行人声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财
务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对本发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由本公司自行
负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、
会计师或其他专业顾问。
重大事项提示
一、本次发行前发行人总股本5,108 万股，本次拟发行不超过1,800 万普通股（A
股），发行后总股本不超过6,908 万股。
公司本次公开发行前的全体股东承诺:自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内
不得转让，或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回购其持有的股份。除此以
外，公司控股股东、董事、监事和高级管理人员广州市金誉实业投资集团有限公司、李永
喜、芮冬阳、韩文、刘勇、姜新宇、杨旭、王卫宏承诺：自公司股票上市之日起三十六个
月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份；
公司主要股东广州诚信创业投资有限公司承诺：自2006 年12 月25 日起三十六个月内，不
转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份；公司董
事、监事和高级管理人员李永喜、芮冬阳、韩文、刘勇、姜新宇、杨旭、王卫宏承诺:在其
任职期间每年转让的股份不超过其直接或间接持有的发行人股份总数的25%；且在离职后
半年内，不转让其直接或间接持有的发行人股份。
二、根据公司2007年第一次临时股东大会决议：本次公开发行前的滚存利润由发行后
的新老股东按持股比例共享。
三、公司于2006年12月31日之前执行原企业会计准则和《企业会计制度》，自2007年1
月1日起执行财政部2006年2月15日颁布的《企业会计准则》，编制报告期申报财务报表
时，按规定对相关科目进行了追溯调整。执行新的《企业会计准则》后，本公司的会计政
策将在长期股权投资、借款费用资本化、所得税核算、研究与开发阶段费用确认等方面发
生重大变化。如假定自报告期期初即执行新的《企业会计准则》，所编制的公司财务报表
与本招股意向书中所披露的申报财务报表相比，在财务状况、经营成果、现金流量方面并
无重大差异。
四、公司目前采用“以外协生产为主的生产模式”。上述生产模式与公司发展初期的
经营战略和资金实力相匹配。随着业务的高速发展，上述生产模式对公司经营规模的进一
步扩大已形成制约，公司拟改变生产模式（采购模式和销售模式不发生变化），将提高毛
利率，并在质量控制、生产效率、供应链管理等方面适应更大规模的生产。但与此同时，
公司存在生产模式改变的风险。
五、报告期内，公司产品生产所需一次设备的基础原材料硅钢片、电磁线（铜材）等
金属材料价格上涨较快，导致公司采购成本上升。与此同时，公司的销售价格也有一定幅
度的上升。2006年、2005年、2004年，公司主要产品消弧选线成套装置毛利率分别为
26.15%、23.68%、27.83%，基本稳定。但是，若公司的材料采购成本上升不能部分转移给
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客户，且内部挖潜降耗达到极致，则公司会面临毛利率下降的风险。
六、本次募集资金投资项目建成后，公司固定资产规模将增加11,440万元，增加年折
旧费约839.89万元。如果市场环境发生重大变化，募集资金项目的预期收益不能实现，则
公司存在因为固定资产的大量增加而导致利润下滑的风险。
七、募集资金投资项目的市场风险。公司本次募集资金项目的实施将迅速扩大产能，
对市场开拓能力提出了更高的要求，如果市场开拓不力，则本次募集资金投资项目将存在
一定的市场风险。
八、公司的主营业务收入有较强的季节性，主要由于公司产品主要客户属于电力行
业，而电力用户设备采购遵守严格的预算管理制度，其审批一般集中在当年末和下年的上
半年，招标一般安排在年中，因此销售订单在年中开始明显增加，设备交货、安装、调试
和验收则集中在下半年尤其是第四季度。一般每年1－6月实现的销售仅占全年收入的三分
之一左右，具有较强的季节性。随着公司产品（特别是高压变频调速系统和电气监控与能
量管理系统）向其他行业的逐步延伸，预计公司收入季节性将得到逐步减弱。
九、公司2006年、2005年、2004年享受的所得税税收优惠金额占同期净利润（含少数
股东损益）的比例达25.26%、24.60%、24.72%，公司的经营业绩对税收优惠具有一定的依
赖性。若国家的相关税收优惠政策出现变化，公司的盈利能力可能会受到一定程度的影
响。公司的生产厂房搬迁后，按照广东省和广州市的相关规定，可继续享受15%的所得税优
惠，但由于上述企业所得税优惠政策的规定不符合国家现有法律法规规定，发行人存在不
能继续享受税收优惠的风险。
目 录
第一节 释 义
在本招股意向书中除非文义另有所指，下列词语或简称具有如下含义：
公司、本公司、发行人、
股份公司、智光电气
指 广州智光电气股份有限公司
有限公司 指 广州智光电气有限公司
股票 指 发行人本次发行的每股面值为人民币1.00元的普通股
本次发行 指 本次向社会公众发行不超过1,800万股新股的行为
上市 指 发行人股票在证券交易所上市
证监会 指 中国证券监督管理委员会
国家发改委 指 中国国家发展与改革委员会
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《公司章程》 指 广州智光电气股份有限公司章程（草案）
元 指 人民币元
《十一五规划纲要》 指 《中国国民经济和社会发展十一五规划纲要》
主承销商、保荐机构 指 广发证券股份有限公司
正中珠江 指 广东正中珠江会计师事务所有限公司
中信协诚 指 广东中信协诚律师事务所
金誉集团、控股股东 指 广州市金誉实业投资集团有限公司
诚信创投 指 广州诚信创业投资有限公司
粤能电力 指 广州粤能电力科技开发有限公司
智光电机 指 广州智光电机有限公司
龙源智光 指 上海龙源智光电力技术有限公司
智光一创 指 杭州智光一创科技有限公司
广州凌通电器 指 广州经济技术开发区凌通电器设备有限公司
广州金万通 指 广州市金万通实业有限公司
瑞明电力 指 广州瑞明电力有限公司
广州造纸 指 广州造纸股份有限公司
GDP 指 Gross Domestic Product，国内生产总值
ISO9001质量管理体系 指
国际标准化组织实施的关于质量管理体系标准之一，主要适用于工业企业CB认证 指
国际电工委员会（IECEE）建立的一套全球性互认制度，
是电工产品安全测试报告互认的一个国际体系。全球有３
４个国家的45 个认证机构参加这一互认制度。企业从其中
一个认证机构取得CB 证书后，可以较方便地转换成其它机
构的认证证书，由此取得进入相关国家市场的准入证
CCC认证 指
中国国家认证认可监督管理委员会制定的中国强制认证制
度，标志为“CCC”，认证标志的名称为“中国强制认证”，
以取代过去的进口电工产品安全质量CCIB 标志和长城标
志CCEE
A 指 安培，电流单位
kV 指 1000 伏特，电压单位
kVA 指 千伏安，容量单位
kW 指 千瓦，功率单位
kWh 指 千瓦时，用电量的度量单位,又叫"度"
一次设备 指
在电网中直接承担电力输送及电压转换的输配电设备，如
电缆、高压开关、变压器、互感器等
二次设备 指
为了保护输配电一次设备正常运转及电网监控调度的各种
保护、监测及自动控制设备
中压电网、配电网 指
一般泛指110kV 以下的电网，在我国主要为3kV、6kV、
10kV、（20kV）、35kV和66kV 电网
供电可靠性 指
指电网持续供电能力指标，电网用户的正常供电时间与总
时间的百分比
电能质量 指
电网供电的质量，包括电压、闪变、谐波、频率、供电可
靠性等质量指标
功率因数 指 有功功率与视在功率之比
需求侧管理、
用电侧管理
指
是指通过采取有效的激励措施,引导电力用户改变用电方式,提高终端用电效率,优化资源配置,改善和保护环境,实现最小成本电力服务所进行的用电管理活动
型式试验 指
检查产品能否满足技术规范的全部要求所进行的试验，它是新产品鉴定中必不可少的一个环节，只有通过型式试验，产品才能正式投入生产。试验在被认可的独立检验机
构进行
消弧选线成套装置 指
一种电力系统中性点接地成套装置。一般具有自动跟踪测量系统电容电流、补偿单相接地故障产生的对地电容电
流、查找故障线路等功能。在说明发行人产品时，是“新型自动跟踪补偿消弧线圈及选线成套装置”的简称
高压变频器、高压变频调速系统
指
一种通过改变频率和输出电压控制高压电动机转速的调速
控制装置，在说明发行人产品时，是“智能高压大功率变
频调速系统”的简称
电气监控与能量管理系
统
指
一种基于现场总线通信方式的供用电电气监控系统，并带
有辅助能量分析决策的功能，在说明发行人产品时，是
“分布式企业级电气监控与能量管理系统”的简称
消弧线圈 指
电网中用来补偿中性点绝缘系统发生对地故障时产生的对
地电容电流的单相电抗器，是消弧选线成套装置的主要设
备
中性点接地方式 指
三相电力系统中星形联结和曲折形联结中的公共点与大地
之间的电气连接方式
对地电容电流 指
输电线路的导线对地在物理上可等效为一电容。导线有交
流电压时，产生对地电容电流
接地故障 指 电网带电部位对地绝缘小于规定值而引起的故障
IGBT 指
绝缘栅双极晶体管(Insulated Gate Bipolar
Transistor)，是由BJT(双极型晶体管)和MOS(绝缘栅型场
效应管)组成的复合全控型电压驱动式电力电子器件
高压电动机 指
电压在3kV 及以上的电动机。在我国工业上大量应用的是
6kV、10kV等级的高压电动机
智能单元 指
发行人电气监控与能量管理系统产品中的中压保护测控装
置、电力监控仪、低压保护控制器等单台装置的统称
SPAC 指
Smart Power Acquisition & Control，指发行人电气监控
与能量管理系统产品系列
敞口 指
剔除借款人或第三方提供的保证金、存款、存单、银行承
兑汇票以外的银行授信部分
净利润 指 除报表内数据外，均指归属于母公司所有者的净利润
净资产 指 除报表内数据外，均指归属于母公司所有者权益
近三年又一期、报告期 指 2007年1－6 月、2006年、2005年、2004 年
近三年又一期末 指 2007年6月30日、2006年末、2005年末、2004年末
第二节 概 览
本概览仅对本招股意向书全文作扼要提示。投资者做出投资决策前，应认
真阅读招股意向书全文。
一、发行人简介
（一）基本情况
1. 公司名称： 广州智光电气股份有限公司
2. 英文名称： GUANGZHOU ZHIGUANG ELECTRIC CO.,LTD.
3. 公司住所： 广州市天河区五山路248号金山大厦南塔三楼
4. 邮政编码： 510640
5. 法定代表人：李永喜
6. 注册资本： 5,108 万元
7. 设立日期： 2005年12月21日
8. 电 话: 020－38468499-8188
9. 传 真： 020－38468094
10. 公司网址： http://www.gzzg.com.cn
11. 电子信箱： sec@gzzg.com.cn
12. 经营范围： 电气、电子、计算机及自动化产品的开发、加工、安装、设计。销
售：电气设备、电子产品、电子计算机。货物进出口、技术进出口（法律、行政
法规禁止的项目除外；法律、行政法规限制的项目须取得许可后方可经营）。
（二）发行人简介
本公司是经广州市人民政府穗府办函[2005]174 号文《关于同意设立广州智光电气股
份有限公司的复函》批准，由原有限公司股东作为发起人，以2005 年8 月31 日经审计的
净资产4,408 万元为基准，按1:1 的折股比例整体变更设立的股份公司。公司于2005 年
12 月21 日在广州市工商行政管理局办理工商注册登记，取得企业法人营业执照，注册号
为4401011101839，注册资本4,408 万元，法定代表人李永喜。
2006 年12 月19 日，经公司2006 年第二次临时股东大会决议通过，诚信创投和李永
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喜对公司进行增资，注册资本增加至5,108 万元。公司于2006 年12 月25 日在广州市工商
行政管理局办理了变更登记。
本公司是一家在电气控制与自动化领域里具有自主创新能力和高成长性的高新技术企
业,主要从事电网安全与控制设备、电机控制与节能设备、供用电控制与自动化设备及电力
信息化系统研发、设计、生产和销售。
本公司产品主要包括：新型自动跟踪补偿消弧线圈及选线成套装置、智能高压大功率
变频调速系统、分布式企业级电气监控与能量管理系统以及电力信息化系统。这些产品广
泛应用于电力、大中型工业企业、市政建设、基础设施等领域，能有效提高电网安全稳定
性、改善电能质量、节能降耗、提升企业电气设备安全可靠性、提升企业能源管理水平。
公司产品均被列入2007 年1 月23 日国家发改委、科学技术部、商务部、国家知识产权局
联合发布的《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2007 年度）》，其中高压变频
调速系统和电气监控与能量管理系统还属于《十一五规划纲要》规划的“十大节能重点工
程”。
在电网安全与控制方面，公司的消弧选线成套装置在国内技术领先，国内市场占有率
约24%，排名第二。该产品拥有1 项发明专利和5 项实用新型专利，其中12 项系列产品通
过国家指定检测中心的型式试验，先后获得：“广东省电力集团公司科学技术进步奖”一
等奖、“广东电网公司科学技术进步奖”二等奖、“广东省优秀新产品”二等奖、“广东
省科学技术奖励”二等奖、“中国南方电网公司科学技术进步奖”二等奖等荣誉。
经国家发改委审定，公司作为行业内唯一厂家负责起草了电力行业标准《自动跟踪补
偿消弧线圈成套装置技术条件》（送审稿已经通过审定，报批中）。公司先后四次代表中
国国际供电联络委员会参加在荷兰、马来西亚、上海和北京举行的国际供电会议，并做专
题报告，引起国内外电网公司的高度关注。
在电机控制与节能方面，公司的高压变频调速系统于2001 年正式立项进行技术研发，
并被列入广东省科学技术厅“十五”重大专项科技攻关项目及广州市“十百”创新工程。
经过五年的自主研发和创新，公司攻克了多项具有重大意义的技术难题。由于该产品技术
上的独创性、稳定性和显著的节能效果，自2005 年8 月开始正式进入市场，截至2006 年
末，累计销量已达到108 套，当年销量列国内品牌第三名，并保持了非常强劲的增长趋
势。该产品获得1 项实用新型专利、2 项计算机软件著作权，另有3 项发明专利已被受
理。
在供用电控制与自动化方面，公司的电气监控与能量管理系统近三年的销售增长率年
均超过100%。经过近八年的技术储备，公司目前已形成了门类齐全的智能单元，其中12
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项系列产品通过国家指定检测中心的型式试验，并有上万台智能单元及相应的系统广泛应
用在电力、大中型工业企业、市政建设、基础设施等领域。该产品被列入广东省2006 年科
技项目。
在电力信息化系统方面，公司培育的高压设备状态监测与诊断系统、电力企业调度信
息整合平台及应用软件两个产品，居细分市场领先地位。
经过多年技术积累和自主创新，公司已建立了以测控技术、电力电子技术、通信技术
和应用软件技术为基础的核心技术平台，形成了面向电气控制与自动化前沿领域的产品布
局，体现了公司“安全、舒适、节约地使用电力”的经营理念。
公司是广州市科学技术局认定的“高新技术企业”，广东省信息产业厅认定的“软件
企业”，被授予“守合同重信用企业”、“优秀民营企业”、“A 级纳税人”、“广州市
著名商标”等荣誉，已通过ISO9001 质量体系认证，银行信用为AAA 级。
2006 年、2005 年、2004 年，公司营业收入分别为22,126.61 万元，15,846.24 万元、
10,288.04 万元，同比增长39.63%、54.03%和70.60%；净利润分别为2,224.03 万元、
1,373.11 万元、772.25 万元，同比增长61.97%、77.81%、87.99%。公司营业收入和经营
业绩报告期内保持了高速增长。
（三）发行人竞争优势
1、核心团队及机制优势
公司的管理团队和核心技术人员平均年龄37 岁，年富力强，绝大部分拥有硕士、博士
学位，具有在电力行业长期从业的经历，能敏锐、超前把握行业、产品的技术发展方向。
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在实践中成长的核心团队已成为行业专家、行业标准起草者、新理念倡导者。
公司的管理团队和核心技术人员大都为公司的创始人，持有公司的股份。公司建立了
完善的法人治理结构，结构稳定、向心力强，形成了科学民主的决策机制，为公司的持续
稳定发展奠定了坚实的基础。
2、核心技术优势
电气控制与自动化领域是一个技术创新壁垒极高的领域，公司已掌握了测控技术、电
力电子技术、通信技术和应用软件技术等领域的核心技术，并构建了相互关联的多技术、
多学科综合应用平台，公司利用该平台在相关应用领域开发了多项产品。
公司在国际上首次提出“新型配电网中性点接地运行方式”，并成功研制了消弧选线
成套装置，是配电网中性点接地运行方式的一场技术革新；在高压变频调速系统方面，电
机转速跟踪技术、故障保护技术及瞬时掉电自恢复技术等均为国内首创，部分关键性能指
标领先国内外同行；电气监控与能量管理系统的成功应用与推广，充分体现了公司在核心
技术平台上的综合技术应用能力，使公司成为少数几家能满足客户个性化定制要求、提供
整套系统产品及综合解决方案的企业之一。
3、产品优势
公司主营产品都是基于公司的核心技术平台和产业布局研发设计的，均达到国内领先
或国际先进水平，共 5 次获得广东省、广东电力集团、南方电网公司的科技进步奖或新技
术新产品奖，已获得和申请了6 项发明专利和7 项实用新型专利、8 项计算机软件著作
权，拥有14 项核心技术，29 项系列产品通过国家指定检测中心的型式试验，上述产品和
技术已非一般竞争者所能模仿或超越。
4、研发创新优势
公司与国内多所著名高等院校如清华大学、浙江大学、华中科技大学、华南理工大学
等建立了紧密的合作关系。
除公司内部核心技术人员外，公司聘请了多位行业著名的资深专家和学者担任技术委
员会委员，共同决策公司技术的发展方向，包括教育部“长江学者”、“国家重点基础研
究项目（973）首席科学家助理”、“国家政府特殊津贴专家”、“863 计划先进能源技术
领域专家组成员”等。上述专家部分为本公司或本公司控股子公司的股东。
公司自主设计建设了电网中性点接地方式研究试验室、电机控制与节能技术研究试验
室、电气控制装置性能检测试验室、电气监控系统技术研究与仿真试验室，为产品的检验
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和新产品的开发提供了技术保障。公司得到广州市资助成立了“广州智光电气控制与电机
节能工程技术研究开发中心”（广州市资助的科技交流合作专项国家、省市联动项目）。
公司已形成完整的技术研发、产品创新、核心技术人才培养体系。
（四）发行人发展目标
成为电气控制与自动化领域设备和服务的领先提供商和专家。
二、发行人控股股东与实际控制人
金誉集团持有智光电气49.04%股权，为发行人的第一大股东；郑晓军持有金誉集团
40%的股份，为智光电气实际控制人；郑晓军是李永喜妹妹的配偶，李永喜持有发行人
3.92%股权，李永喜配偶卢静文持有金誉集团15%的股权，其所持有股份应合并计算。
根据实质重于形式原则，并参照《上市公司收购管理办法》相关规定，郑晓军、李永
喜、卢静文为一致行动人。
金誉集团成立于2001 年10 月17 日，注册资本为10,000 万元，注册地为广州经济技
术开发区开发大道721 号601 室，经营范围为：国内商业、实业投资、物资供销及国内贸
易（国家专营专控商品除外）、项目投资咨询、商品信息咨询。该公司股权结构为：郑晓
军持股40%；甘田生持股17%；卢静文持股15%；郭亚峰持股13%；饶晓斌持股10%；陈有
新持股5%。截至2006 年12 月31 日，金誉集团总资产51,336.21 万元、净资产28,437.09
万元，2006 年度净利润2,362.56 万元。（合并报表数据，经广州市大公会计师事务所有
限公司审计）
郑晓军，男，身份证号码为：440505196812240754，公司董事，1968 年出生，中国国
籍，华南理工大学传动及其控制专业学士。曾任职深圳市华生元基因工程发展有限公司执
行董事、总经理；现任职金誉集团副董事长、副总裁。
李永喜，其详细介绍请参见本招股意向书第八节“董事、监事、高级管理人员与核心
技术人员”之“一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简要情况”。李永喜是郑
晓军配偶的哥哥，为郑晓军一致行动人。
卢静文，女，身份证号码440106196311261826。1963 年出生，中国国籍，毕业于华南
理工大学电力系。曾任职广州市金万通财务经理；现任职金誉集团董事。卢静文是李永喜
之配偶，为郑晓军一致行动人。
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三、发行人的主要财务数据及主要财务指标
根据正中珠江出具的审计报告（广会所审字[2007]第06001100140 号），本公司近三
年的主要财务数据如下：
（一）合并资产负债表主要数据
单位：元
项 目 2007年6月30日 2006 年12 月31日 2005 年12 月31日 2004 年12 月31日
总资产 285,931,306.60 258,783,933.09 153,909,969.73 82,728,205.25
流动资产 261,043,879.35 235,050,524.01 144,180,104.16 77,654,800.97
固定资产 4,632,969.85 4,242,260.70 5,218,039.81 3,501,357.29
无形资产 18,289,815.10 17,329,842.11 3,861,483.58 589,307.56
商 誉 344,566.24 344,566.24 384,354.46 47,951.43
总负债 165,718,082.03 147,172,001.72 100,142,040.19 54,793,495.71
流动负债 164,818,082.03 147,072,001.72 99,342,040.19 54,524,612.17
非流动负债 900,000.00 100,000.00 800,000.00 268,883.54
少数股东权益 7,516,665.38 6,758,673.45 1,814,993.84 1,657,678.22
股东权益 120,213,224.57 111,611,931.37 53,767,929.54 27,934,709.54
（二）合并利润表主要数据
单位：元
项 目 2007年1－6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度
营业收入 102,127,140.59 221,266,113.53 158,462,436.25 102,880,387.72
营业利润 8,964,120.71 26,374,216.13 15,790,469.73 9,097,733.31
利润总额 9,067,164.52 27,297,021.00 16,238,492.50 9,532,595.70
净利润 8,601,293.20 24,184,001.83 13,143,814.72 7,526,358.92
归属于母公司所
有者的净利润
7,843,301.27 22,240,322.22 13,731,101.76 7,722,549.74
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（三）合并现金流量表主要数据
单位：元
项 目 2007年1－6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度
经营活动产生的现金流量净额 -64,854,679.19 18,481,313.39 4,506,165.27 6,976,710.84
投资活动产生的现金流量净额 -3,351,952.73 -15,401,923.05 -2,429,301.63 -5,533,984.65
筹资活动产生的现金流量净额 26,541,658.89 35,726,036.23 22,984,131.83 2,809,625.74
现金及现金等价物净增加额 -41,664,973.03 38,805,426.57 25,060,995.47 4,252,351.93
（四）主要财务指标
主要指标 2007年1－6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度
流动比率（倍） 1.58 1.59 1.45 1.42
速动比率（倍） 1.17 1.21 1.07 1.24
资产负债率 57.96% 56.87% 65.07% 66.23%
资产负债率（母公司） 55.66% 54.78% 64.87% 65.77%
应收账款周转率（次） 0.92 3.05 3.04 2.93
存货周转率（次） 1.12 3.14 4.92 11.06
息税折旧摊销前利润（万元） 1,099.01 3,143.33 1,944.82 1,077.79
利息保障倍数（倍） 9.53 12.91 14.09 10.10
每股净资产（元） 2.21 2.05 1.18 3.28
全面摊薄净资产收益率 6.96% 21.21% 26.43% 29.39%
全面摊薄净资产收益率（扣除非经常
性损益）
6.91% 20.47% 25.92% 28.56%
基本每股收益（元/股） 0.15 0.50 0.44 1.01
基本每股收益（扣除非经常性损益）
（元/股）
0.15 0.48 0.43 1.01
稀释每股收益（元/股） 0.15 0.50 0.44 0.98
稀释每股收益（扣除非经常性损益）
（元/股）
0.15 0.48 0.43 0.98
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每股经营活动现金流量净额（元） -1.27 0.36 0.10 0.97
每股净现金流量（元） -0.82 0.76 0.57 0.53
无形资产（扣除土地使用权）占净资
产比例
7.44% 6.99% 7.43% 2.24%
四、本次发行情况
股票种类： 人民币普通股（A 股）
股票面值： 1.00 元
发行价格： 通过向询价对象初步询价结果确定发行价格
发行数量： 不超过1,800 万股
发行方式： 网下向询价对象配售与网上资金申购定价发行相结合
发行对象： 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者
（国家法律、法规禁止购买者除外）
五、募集资金主要用途
公司本次募集资金拟投资于以下三个项目：
序号 项目名称
拟用募集资金投资金
额（万元）
广东省经济贸易委
员会项目备案编号
1
年产800套新型自动跟踪补偿消弧线圈及
选线成套装置技术改造项目
5,000 07010639291000006
2
年产400套智能高压大功率变频调速系统
技术改造项目
6,000 07010639291000007
3
年产100 套分布式企业级电气监控与能量
管理系统技术改造项目
4,000 07010639291000008
合 计： 15,000 —
上述募集资金投资项目已经公司2007 年第一次临时股东大会批准，新增投资总额为
15,000.00 万元。本次募集资金到位前，公司根据各项目的实际进度，可利用银行贷款和
自有资金进行先期投入。募集资金到位后，将用于支付项目剩余款项及偿还先期银行贷
款。若本次发行实际募集资金不能满足投资项目资金需求，不足部分将通过自筹解决，若
资金有剩余，将用于补充公司流动资金。项目的轻重缓急按顺序排列。
以上项目的详细情况请参见本招股意向书“第十三节 募集资金运用”有关内容。
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第三节 本次发行概况
一、本次发行的基本情况
1. 股票种类：人民币普通股（A 股）
2. 每股面值：1.00 元
3. 发行股数及比例：不超过1,800万股，不超过发行后总股本的26.06%
4. 每股发行价格：通过向询价对象初步询价结果确定发行价格
5. 发行前每股净资产：2.05元（以2006年12月31日经审计的净资产计算）
6. 发行后每股净资产：
7. 发行市盈率：
8. 发行市净率：
9. 发行后每股收益:
10. 发行方式：网下向询价对象配售与网上资金申购定价发行相结合
11. 发行对象：符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资
者(国家法律、法规禁止购买者除外）
12. 承销方式：承销团以余额包销方式承销
13. 预计募集资金总额：
14. 预计募集资金净额：
15. 发行费用概算：约1,500万元，主要包括：
发行费用明细 金额
承销及保荐费用 约1,200 万元
会计师费用 80 万元
律师费用 55 万元
上网发行费用 为本次发行募集资金总额的3.5‰
路演和信息披露费用 约160 万元
合计 约1,500 万元
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二、本次发行的有关当事人
1、 发行人：广州智光电气股份有限公司
法定代表人: 李永喜
住所: 广州市天河区五山路248号金山大厦南塔三楼
联系地址: 广州市天河区五山路248号金山大厦南塔三楼
电话: 020－38468499－8188
传真: 020－38468094
联系人: 曹承锋、吴双立
2、 保荐机构（主承销商）: 广发证券股份有限公司
法定代表人： 王志伟
住所: 珠海市吉大海滨南路光大国际贸易中心26楼2611室
电话: 020－87555888
传真: 020－87557566
保荐代表人：朱煜起、陈天喜
项目主办人：龚晓锋
项目联系人：朱煜起、龚晓锋、陈天喜、冯卫东、裴运华
3、 律师事务所：广东中信协诚律师事务所
住所:广州市天河区华明路华普广场东塔26楼
负责人：王学琛
电话: 020-28865533
传真: 020-28865500
经办律师: 王学琛、林映玲
4、 会计师事务所：广东正中珠江会计师事务所有限公司
法定代表人: 蒋洪峰
住所:广州市东风东路555号粤海集团大厦10楼
电话:020-83859808
传真:020-83800977
经办会计师：王韶华、姚静
5、 股票登记机构: 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
地址: 深圳市深南中路1093 号中信大厦18 楼
电话: 0755－25938000
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传真：0755－25988122
6、 收款银行: 工行广州市分行第一支行
户名：广发证券股份有限公司
账号：2002020719100164201
7、 申请上市证券交易所：深圳证券交易所
法定代表人：张育军
住所：深圳市深南东路5045号
电话：0755－82083333
传真：0755－82083164
三、发行人与本次发行有关当事人的关系
截至本招股意向书签署日，本公司及全体董事与本次发行有关的中介机构及其负责
人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。
四、本次发行上市的重要日期
1、询价推介日期： 2007 年 8 月 31 日——2007 年 9 月 4 日
2、定价公告刊登日期： 2007 年 9 月 6 日
3、申购日期和缴款日期： 2007 年 9 月 7 日
4、预计股票上市日期： 2007 年 月 日
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第四节 风险因素
一、市场竞争风险
本公司主营产品消弧选线成套装置技术国内领先，市场占有率居国内第二位。公司与
思源电气股份有限公司（以下简称“思源电气”）所占市场份额合计已超过60%，行业集
中度较高，已形成稳定的竞争格局。为实现市场份额赶超的目标，公司将面临与市场领先
者之间的竞争。
公司的高压变频调速系统自2005 年8 月正式推向市场以来，截至2006 年末，累计销
量已达到108 套，当年销售量居国内品牌第三位，并保持非常强劲的增长势头。但是，该
领域市场潜力巨大，尚未形成稳定的竞争格局，现有竞争者之间、现有竞争者和即将进入
者之间，都可能出现激烈的市场竞争。
二、目前生产模式不能满足业务快速增长的风险
公司属于人才与技术密集型企业，目前的生产模式为“以外协生产为主的生产模
式”。公司负责主营产品设计、软件开发以及产品组装检验等，构成产品的主要部件则充
分利用华南地区的加工优势，对外采购或委托外协加工。
上述外协生产模式是公司在规模不大时的现实战略选择，与公司发展初期的经营战略
和资金实力相匹配。公司将主要资源投入技术研发、新产品开发等核心业务环节。在上述
战略下，公司近几年储备了较多的核心技术及新产品，为下一步的规模化发展和品牌树立
奠定了坚实的基础。
在发展初期，公司凭借“轻资产”的生产模式在很短时间内取得迅速发展，后来居
上，迅速提升了市场份额和盈利能力。但是，随着业务的高速发展，在订单日益增加的情
投资者在购买本公司本次发行的股票前，除本招股意向书提供的其他
资料外，应认真考虑下述按重要性原则排列的各项风险因素，并仔细阅读
本招股说明书全文。
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况下，公司外协生产模式限制了产能的进一步扩大，也影响了产品质量控制、生产效率和
盈利能力。公司存在生产模式不能满足业务快速增长所带来的风险。
三、生产模式改变的风险
为适应经营规模的不断扩大，公司拟建设新厂房，增加核心部件的生产线，扩建检验
和试验室，有步骤地将目前的“以外协生产为主的生产模式”改为“部分外协加工的生产
模式”。上述生产模式的改变并不会导致公司的采购模式和销售模式发生变化。
通过生产模式的优化和改进，可使公司迅速扩大产能，提高毛利率，并在质量控制、
生产效率、供应链管理等方面适应更大规模的生产。公司已对项目建设的可行性进行了充
分论证。但由于生产模式的改变，公司会面临管理人员和技术人员补充不及时、配置不合
理、管理经验不成熟、技术工人不足而导致的风险。（详细情况请见本招股意向书“第十
三节 募集资金运用”之“五、募集资金运用对生产经营、财务状况的影响”之“（三）募
集资金运用对生产模式的影响”）
四、产品和技术更新及新产品开发的风险
公司及下属子公司均为高新技术企业或软件企业。公司目前主营产品的技术集成了测
控技术、电力电子技术、通信技术和应用软件技术等领域的最新技术成果，其中测控技
术、电力电子技术革新主要取决于新材料和新工艺的应用，更新换代周期为5－8 年；而通
信技术和应用软件技术取决于计算机技术的发展，在工业领域的更新换代周期为5 年。随
着市场竞争的加剧，技术更新换代周期越来越短。新技术的应用与新产品的开发是公司核
心竞争力的关键因素，如果公司不能保持持续创新的能力，不能及时准确把握技术、产品
和市场发展趋势，将削弱已有的竞争优势，从而对公司产品的市场份额、经济效益及发展
前景造成不利影响。
五、依赖管理团队和核心技术人员的风险
管理团队和核心技术人员对公司技术创新和业务发展起着关键的作用，公司的业务、
技术、销售等各方面对管理团队和核心技术人员形成较大的依赖。
公司通过改善工作环境、提供发展机会、鼓励创新、管理骨干和核心技术人员持股、
建立健康和谐的企业文化提高员工的归属感，并提供富有竞争力的薪酬和福利来减少管理
骨干和核心技术人员的流动。发行人与管理骨干和核心技术人员签订了《劳动合同》和
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《保密合同》，并在其中设立“竞业禁止”和相关保密条款；在保持现有管理骨干和核心
技术人员稳定的同时，加强队伍建设，对管理人员和技术骨干进行有针对性的重点培养，
为公司扩张和发展做好人才储备。
上述措施并不能完全保证发行人技术的外泄和管理骨干、核心技术人员的市场流动，
因此，发行人存在依赖管理团队和核心技术人员的风险。
六、原材料价格波动风险
报告期内，本公司产品生产所需一次设备（变压器、消弧线圈）的基础原材料电磁线
（铜材）、硅钢片等金属材料价格上涨较快。接地变压器和消弧线圈的合计成本金额约占
消弧选线成套装置生产成本的65%左右。2005 年、2006 年，公司的接地变压器采购平均单
价同比分别上涨了9.76%、9.82%；消弧线圈采购平均单价同比分别上涨了20.19%、
16.55%，同时，消弧选线成套装置在2005 年、2006 年的单价同比分别上涨4.28%和
12.05%。2006 年、2005 年、2004 年，该产品毛利率分别为26.15%、23.68%、27.83%，基
本稳定。
但是，若公司的材料采购成本上升不能部分转移给客户，且内部对成本的挖潜降耗措
施达到极限，则公司会面临毛利率下降的风险。同时，由于产品销售合同签订后，从材料
采购、生产到实现销售有一定的时间跨度，如果在此期间主要原材料价格出现剧烈波动，
将形成公司的经营风险。（详细情况请见本招股意向书“第十一节 管理层讨论与分析”之
“二、盈利能力分析”）
七、资产流动性风险
公司主要产品消弧选线成套装置的主要客户是各地电网公司，受电力行业预算管理、
采购及货款结算的影响，公司销售回款主要集中在每年的下半年，且销售实现及货款回收
周期均较长，从而导致公司存货余额与应收账款余额均较高。近三年又一期末，公司的存
货余额与应收账款余额合计占同期总资产的71.10%、56.14%、61.90%、68.57%。
公司客户信用良好，使得本公司资产保持了较好的流动性，周转效率较高。2006 年，
公司的应收账款周转率为3.05 次，存货周转率为3.14 次，总资产周转率为1.07 次，高于
同行业或类似行业上市公司平均水平。但随着生产规模的进一步扩大，公司并不能完全排
除存货余额和应收账款余额较大引致的资产流动性风险。
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八、短期偿债风险
随着业务规模的迅速扩张，公司的负债规模增长较快。近三年又一期末，公司的资产
负债率（母公司）分别为55.66%、54.97%、64.87%、65.77%；流动比率分别为1.58、
1.59、1.45、1.42；速动比率分别为1.17、1.20、1.07、1.24。截至2007 年6 月30 日，
公司的负债为16,571.81 万元，大部分为流动负债，其中应付票据和应付账款余额合计
10,160.81 万元，公司短期偿债压力较大。
九、市场变化导致主要资产减值准备计提不足的风险
公司根据资产的实际情况制定了合理的会计政策。除应收账款和其他应收款根据历年
实际情况提取了坏帐准备外，因报告期内公司的其他资产未出现资产减值的情形，未计提
资产减值准备。2007 年6 月30 日，公司的其他主要资产包括存货6,882.38 万元，固定资
产463.30 万元，无形资产1,828.98 万元，无形资产中土地使用权990 万元，软件、专
利、软件著作权、开发支出为838.98 万元。若上述资产所面临的市场环境发生变化，公司
存在资产减值准备计提不足的风险。
十、产品质量风险
本公司产品主要面向国内电力用户和大中型工业企业，由于电力产品固有的特性使用
户对产品运行可靠性要求极高，若产品质量不合格或者出现质量缺陷，会影响供电安全及
设备安全，造成严重后果。本公司已通过ISO9001:2000 质量体系认证，全部产品通过国家
指定检测中心的型式试验，部分产品通过CCC 认证、CB 认证。公司内部建立了严格的产品
试验与检测流程，迄今为止，从未发生任何产品质量事故和因产品质量问题与客户发生的
纠纷。尽管如此，若未来公司产品质量不合格或出现质量缺陷而导致安全事故，将会给公
司声誉造成较大的损害，从而影响公司的生产经营。
十一、人力资源管理风险
公司作为专业从事电气控制与自动化类产品经营的高新技术企业和软件企业，人才的
引进、保留、激励和成长，对公司的发展至关重要。随着业务的高速发展，尤其是本次募
集资金项目的实施，公司对高水平的研发、销售、管理人才的需求将大幅上升，公司人力
资源建设问题显得更为重要。若公司的组织模式、管理制度和管理人员未能适应公司内外
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环境的变化，将给公司持续发展带来不利影响。
十二、固定资产大量增加导致利润下滑的风险
本次三个募集资金项目建成后，公司固定资产规模将增加11,440 万元，增加年折旧费
约839.89 万元。2006 年、2005 年、2004 年，公司营业收入增长率分别为39.63%、
54.03%、70.60%；毛利率分别为32.25%、26.09%、29.03%。按26%的毛利率测算，项目建
成后，在经营环境不发生重大变化的情况下，如公司实现的营业收入较项目建成前增加
3,230 万元(即营业收入增加14.60%)，增加的营业利润为839.89 万元，即可消化掉因新项
目固定资产投资而导致的折旧费用增加，确保公司营业利润不会因此而下降。
虽然公司报告期内营业收入平均增长率大大高于14.60%，但如果市场环境发生重大变
化，募集资金项目的预期收益不能实现，则公司存在因为固定资产的大量增加导致利润下
滑的风险。
十三、募集资金投资项目的市场风险
本次募集资金投资项目投产后，消弧选线成套装置生产能力将由目前每年的400 套提
高到800套；高压变频调速系统生产能力将由目前每年的60 套提高到400 套；电气监控与
能量管理系统将由目前每年的9,000/30(台/套)提高到30,000/100（台/套）。上述项目技
术成熟、政策扶持、市场前景较好，公司已进行了充分的可行性论证。但由于产能扩张，
公司也可能会因市场开拓能力不足，市场预期出现偏差导致产品供大于求的市场风险。
十四、净资产收益率下降的风险
2006 年、2005 年、2004 年，公司加权平均净资产收益率分别为32.86%、32.69%、
32.76%。本次募集资金到位后，公司的净资产将会大幅增加。本次募集资金到位前，公司
将利用借款及自有资金对项目进行前期投入。但由于募集资金投资项目尚有一定的建设周
期，因此本公司存在发行后净资产收益率被摊薄的风险。
十五、产业政策风险
本公司产品和技术均属于国家产业政策鼓励发展的方向。（详细情况请见本招股意向
书“第六节 业务与技术”之“二、发行人所处行业的基本情况”）
受政策推动，本公司产品的细分市场预计将保持较长时期的高速增长。尽管如此，若
首次公开发行股票招股意向书
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国家支持电力行业发展特别是电网建设和改造的产业政策发生变化，或者推动节能政策的
执行力度放缓，将会影响本公司产品所处细分行业的发展，进而影响本公司的经济效益。
十六、所得税优惠政策风险
公司及三家子公司均依法享受企业所得税的优惠政策。（详细情况请见本招股意向书
“第十一节 管理层讨论与分析”之“二、盈利能力分析”之“（四）经营成果来源及其变
化趋势分析”）
报告期内，税收优惠影响经营成果的情况如下表：
单位：万元
项目 2006 年度 2005 年度 2004 年度
所得税减免影响的净利润(合计数) 611.00 323.35 186.06
当期合并净利润（含少数股东损益） 2,418.40 1,314.38 752.64
所得税减免影响的净利润占当期合并
净利润的影响比例
25.26% 24.60% 24.72%
剔除税收优惠影响后的净利润（含少
数股东损益）
1,807.40 991.03 566.58
公司2006 年、2005 年、2004 年享受的所得税税收优惠金额占同期净利润（含少数股
东损益）的比例达25.26%、24.60%、24.72%，公司的经营业绩对税收优惠具有一定依赖
性。若国家的相关税收优惠政策出现变化，公司的盈利能力可能会受到一定程度的影响。
公司的生产厂房搬迁后，按照广东省和广州市的相关规定，可继续享受15%的所得税优
惠，但由于上述企业所得税优惠政策的规定不符合国家现有法律法规规定，发行人存在不
能继续享受税收优惠的风险。
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第五节 发行人基本情况
一、发行人的基本情况
1. 公司名称： 广州智光电气股份有限公司
2. 英文名称： GUANGZHOU ZHIGUANG ELECTRIC CO.,LTD.
3. 公司住所： 广州市天河区五山路248号金山大厦南塔三楼
4. 邮政编码： 510640
5. 法定代表人：李永喜
6. 注册资本： 5,108 万元
7. 设立日期： 2005年12月21日
8. 电 话: 020－38468499
9. 传 真： 020－38468094
10. 公司网址： http://www.gzzg.com.cn
11. 电子信箱： sec@gzzg.com.cn
二、发行人的改制重组情况
（一）设立方式
本公司是经广州市人民政府穗府办函[2005]174 号文《关于同意设立广州智光电气股
份有限公司的复函》批准，由原有限公司股东作为发起人，以2005 年8 月31 日经审计的
净资产4,408 万元为基准，按1:1 的折股比例整体变更设立的股份公司。公司于2005 年
12 月21 日在广州市工商行政管理局办理工商注册登记，取得企业法人营业执照，注册号
为4401011101839，注册资本4,408 万元，法定代表人李永喜。
2006 年12 月19 日，经公司2006 年第二次临时股东大会决议通过，诚信创投和李永
喜对公司进行增资，注册资本增加至5,108 万元。公司于2006 年12 月25 日在广州市工商
行政管理局办理了变更登记。
（二）发起人
公司的发起人为有限公司的全体股东，即金誉集团、粤能电力及芮冬阳等16 名自然
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人。
（三）发行人改制设立前后，主要发起人拥有的主要资产和实际从
事的主要业务
金誉集团为公司主要发起人、控股股东，持有本公司2,505.07 万股股份，占股本总额
的49.04%。
1、公司设立前，金誉集团拥有的主要资产和实际从事的主要业务
公司设立前，金誉集团主要从事国内商业、实业投资、物资供销及国内贸易（国家专
营专控商品除外）业务。
截至2005 年12 月31 日，金誉集团总资产24,208.13 万元，其中流动资产8,908.53
万元、长期投资15,277.18 万元、固定资产22.42 万元，净资产18,895.68 万元。（母公
司数据，经广州市大公会计师事务所有限公司审计）
2、公司设立后，金誉集团拥有的主要资产和实际从事的主要业务
公司设立后，金誉集团实际从事的业务未发生重大变化。
截至2006 年12 月31 日，金誉集团总资产27,901.36 万元，其中流动资产9,903.26
万元、长期投资17,947.86 万元、固定资产50.24 万元，净资产21,911.29 万元。（母公
司数据，经广州市大公会计师事务所有限公司审计）
（四）发行人成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务
发行人成立时拥有的主要资产为变更设立股份公司时承继的有限公司的整体资产。截
至2005 年8 月31 日，原有限公司总资产12,551.41 万元，其中流动资产11,660.17 万
元、长期投资31.79 万元、固定资产444.84 万元、无形资产及其他资产425.09 万元，净
资产4,239.30 万元。（合并报表数据，经正中珠江审计）
公司设立前后，实际从事的业务均为电气控制与自动化设备的研发、设计、生产与销
售，未发生重大变化。
（五）改制前原企业的业务流程、改制后发行人的业务流程，以及
原企业和发行人业务流程间的联系
改制前原企业的业务流程与改制后发行人的业务流程没有变化，公司的业务流程参见
“第六节 发行人业务与技术”之“四、发行人主营业务的具体情况”之“(二)公司主要产
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23
品的工艺流程” 。
（六）发行人成立以来，在生产经营方面与主要发起人的关联关系
及演变情况
报告期内，金誉集团为本公司提供银行借款担保及部分流动资金周转。其控股子公司
广州凌通电器与本公司有零星采购关联交易，金额不超过同期公司营业收入的3%。有关关
联交易的情况请参见本招股意向书“第七节 同业竞争与关联交易”之“三、关联交易”。
（七）发起人出资资产的产权变更手续办理情况
公司由有限公司整体变更而来，相关资产均办理了变更或过户手续，取得了相关资产
权属证书。商标、专利等产权情况详见本招股意向书“第六节 发行人业务与技术”之
“五、主要固定资产及无形资产”。
（八）公司的独立运营情况
1、业务独立情况
公司的业务独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控
制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争或者显失公平的关联交易。
2、资产完整情况
公司资产独立完整，具有完整的产品开发、采购、生产、销售及售后服务部门，拥有
独立于股东的生产系统、辅助生产系统和配套设施。股东投入公司的资产，已按法定程序
办理了权属变更手续，公司控股股东和其他关联方没有占用公司的资金、资产和其他资
源。
3、人员独立情况
本公司董事、监事及高级管理人员严格按照《公司法》、《公司章程》的有关规定产
生；公司总经理、副总经理、财务负责人、总工程师、董事会秘书等高级管理人员均专职
在公司工作并领取薪酬，均未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董
事、监事以外的其他职务；公司的财务人员没有在控股股东、实际控制人及其控制的其他
企业中兼职。
4、财务独立情况
公司设立了独立的财务会计部门，配备了专职的财务会计人员，建立了独立的会计核
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算体系和财务管理制度，严格执行《会计法》等会计法律法规，独立地作出财务决策。公
司成立以来，在银行单独开立帐户，并依法独立申报纳税，独立对外签订合同。
截至本招股意向书签署日，本公司没有为股东及其附属企业提供担保或将以本公司名
义的借款转借给股东单位使用，也不存在资产、资金被股东单位占用而损害公司利益的情
况。
5、机构独立情况
公司已建立了严密高效的组织机构，公司所有的组织机构均与股东分开，没有混合经
营、合署办公的情况。控股股东及其职能部门与公司及其职能部门之间不存在上下级关
系，公司的生产经营活动依法独立进行。
三、发行人历史沿革和设立以来的重大资产重组情况
（一）发行人历史沿革
1、1999年4月有限公司设立，注册资本85万元
1999 年3 月，粤能电力、广州兴电电力技术有限公司、黎国昌、周震宇、芮冬阳、周
景华、张世涂、周良才以现金出资，共同设立广州智光电气有限公司，注册资本85 万元。
广州中南会计师事务所对股东出资进行了审验并出具了穗中会验字（99）030 号《验资报
告》，股东均缴足出资。1999 年4 月9 日，有限公司在广州市工商行政管理局登记注册。
股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例
1 粤能电力 20.00 23.53%
2 广州兴电电力技术有限公司 10.00 11.76%
3 黎国昌 10.00 11.76%
4 周震宇 10.00 11.76%
5 芮冬阳 5.00 5.88%
6 周景华 10.00 11.76%
7 张世涂 10.00 11.76%
8 周良才 10.00 11.76%
合 计 85.00 100.00%
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2、2001年5月有限公司股权转让并增资至600万元
2001 年2 月，有限公司股东会决议同意原股东股权转让，并增资至600 万元。
股权转让情况如下：
转让人 受让人 转让标的 转让价款(万元)
周良才 9万元出资权 9.00
黎国昌
周震宇 1万元出资权 1.00
周震宇 7万元出资权 7.00
张世涂
芮冬阳 3万元出资权 3.00
周景华 芮冬阳 10万元出资权 10.00
受让方均以其合法拥有的自有资金支付该次股权转让款，上述股权转让价款已结清，
股权转让不存在法律纠纷。
同时，有限公司增加注册资本515 万元，股东以每份出资额1 元的价格认缴出资：广
东兴电电力技术有限公司认缴出资额25 万元；粤能电力认缴出资额50 万元；广州市电力
建设有限公司认缴出资额90 万元；甘田生认缴出资额150 万元；周震宇认缴出资额67 万
元；周良才认缴出资额66 万元；芮冬阳认缴出资额67 万元。
广东金桥会计师事务所对本次增资进行了审验并出具了金桥验字（2001）108 号《验
资报告》，股东均以现金缴足出资。2001 年5 月21 日，有限公司在广州市工商行政管理局
办理了工商变更登记。
本次股权转让及增资后，有限公司股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例
1 甘田生 150.00 25.00%
2 广州市电力建设有限公司 90.00 15.00%
3 周良才 85.00 14.17%
4 周震宇 85.00 14.17%
5 芮冬阳 85.00 14.17%
6 粤能电力 70.00 11.66%
7 广州兴电电力技术有限公司 35.00 5.83%
合 计 600.00 100.00%
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3、2002年10月有限公司股权转让
2002 年9 月，有限公司股东会决议同意原股东转让股权，转让情况如下：
转让人 受让人 转让标的 转让价款(万元)
甘田生 广州市金誉投资有限公司
150 万元出资
权
150.00
广州市电力建设有限公司 广州市金誉投资有限公司 90万元出资权 148.00
受让方均以其合法拥有的自有资金支付该次股权转让款，上述股权转让价款已结清，
股权转让不存在法律纠纷。
本次股权转让后，有限公司股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例
1 广州市金誉投资有限公司 240.00 40.00%
2 周良才 85.00 14.17%
3 周震宇 85.00 14.17%
4 芮冬阳 85.00 14.17%
5 粤能电力 70.00 11.66%
6 广州兴电电力技术有限公司 35.00 5.83%
合 计 600.00 100.00%
4、2003年12月有限公司股权转让
2003 年12 月，有限公司股东会决议同意原股东股权转让，转让情况如下：
转让人 受让人 转让标的 转让价款(万元)
广东兴电电力技术有限公司 金誉集团 35万元出资权 35.00
周良才 7.89万元出资权 7.89
芮冬阳 24.12万元出资权 24.12
粤能电力 19.87万元出资权 19.87
周震宇
金誉集团 33.12万元出资权 33.12
受让方均以其合法拥有的自有资金支付该次股权转让款，上述股权转让价款已结清，
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股权转让不存在法律纠纷。
本次股权转让后，有限公司股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例
1 金誉集团 308.12 51.35%
2 芮冬阳 109.12 18.19%
3 周良才 92.89 15.48%
4 粤能电力 89.87 14.98%
合 计 600.00 100.00%
注：广州市金誉投资有限公司于2004 年1 月9 日更名为“广州市金誉实业投资集团有
限公司”。
5、2004年3月有限公司增资至800万元
2004 年2 月，有限公司股东会决议同意新增注册资本200 万元。股东以每份出资额
1.94 元的价格现金认购新增注册资本：金誉集团认购出资额120.80 万元；芮冬阳认购出
资额42.79 万元；周良才认购出资额36.41 万元。广东新华会计师事务所对本次增资情况
进行了审验并出具了粤新验字（2004）第136 号《验资报告》，股东均以现金缴足出资。
2004 年3 月4 日，有限公司在广州市工商行政管理局办理了工商变更登记。
本次增资后股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例
1 金誉集团 428.92 53.62%
2 芮冬阳 151.91 18.99%
3 周良才 129.30 16.16%
4 粤能电力 89.87 11.23%
合 计 800.00 100.00%
6、2005年8月有限公司股权转让并增资至1,120万元
2005 年7 月，有限公司股东会决议同意股东股权转让，并增加注册资本320 万元至
1,120 万元。股权转让情况如下：
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转让人 受让人 转让标的 转让价款(万元)
刘 勇 32.3026 万元出资权 64.6052
韩 文 32.3026 万元出资权 64.6052
杨 旭 24.2268 万元出资权 48.4536
周良才
姜新宇 12.5680 万元出资权 25.1360
王卫宏 24.2268 万元出资权 48.4536
许建桥 9.1929万元出资权 18.3858
张东进 10.7530 万元出资权 21.5060
胡玉岚 8.0000万元出资权 16.0000
何衍和 4.0122万元出资权 8.0224
赵 鸿 7.0308万元出资权 14.0616
史保壮 3.7530万元出资权 7.5060
陈 锐 3.5500万元出资权 7.1000
梁 方 10.5000万元出资权 21.0000
芮冬阳
陆国庆 12.0926 万元出资权 24.1852
受让方均以其合法拥有的自有资金支付该次股权转让款，上述股权转让价款已结清，
股权转让不存在法律纠纷。
同时，有限公司增加注册资本320 万元，股东以每份出资额3.75 元的价格认缴出资，
认缴出资情况如下：
序号 股东名称 认缴出资额（万元） 资本公积（万元）
1 金誉集团 207.5160 570.6690
2 刘 勇 14.7364 40.5251
3 韩 文 14.7364 40.5251
4 杨 旭 11.0522 30.3937
5 姜新宇 22.7110 62.4555
6 王卫宏 11.0522 30.3937
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7 许建桥 17.7407 48.7867
8 张东进 6.4000 17.6000
9 胡玉岚 2.0800 5.7200
10 赵 鸿 0.8000 2.2000
11 何衍和 0.8000 2.2000
12 史保壮 1.3334 3.6666
13 陈 锐 2.1750 5.9813
14 梁 方 4.2000 11.5500
15 陆国庆 2.6667 7.3333
正中珠江对本次增资进行了审验并出具了广会所验字[2005]第5101560025 号《验资报
告》，股东均以现金缴足出资。2005 年8 月1 日，有限公司在广州市工商行政管理局办理
了工商变更登记。
本次股权转让及增资后，股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例
1 金誉集团 636.4360 56.83%
2 粤能电力 89.8700 8.02%
3 芮冬阳 58.7987 5.25%
4 刘 勇 47.0390 4.20%
5 韩 文 47.0390 4.20%
6 杨 旭 35.2790 3.15%
7 姜新宇 35.2790 3.15%
8 王卫宏 35.2790 3.15%
9 周良才 27.9000 2.49%
10 许建桥 26.9336 2.41%
11 张东进 17.1530 1.53%
12 陆国庆 14.7593 1.32%
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13 梁 方 14.7000 1.31%
14 胡玉岚 10.0800 0.90%
15 赵 鸿 7.8308 0.70%
16 陈 锐 5.7250 0.51%
17 史保壮 5.0864 0.45%
18 何衍和 4.8122 0.43%
合 计 1,120.0000 100.00%
7、2005年12月股份公司设立
经广州市人民政府穗府办函[2005]174 号《关于同意设立广州智光电气股份有限公司
的复函》文批准，原有限公司股东作为发起人，以2005 年8 月31 日经审计的净资产
4,408 万元为基准，按1：1 的比例折为4,408 万股，整体变更设立股份公司。正中珠江对
股份公司设立时的出资进行了审验，并出具了广会所验字[2005]第5101560035 号《验资报
告》。2005 年12 月21 日，公司在广州市工商行政管理局办理了工商登记。
股份公司设立后的股东结构如下：
序号 股东名称 持有股份数（万股） 出资比例
1 金誉集团 2,505.0664 56.83%
2 粤能电力 353.5216 8.02%
3 芮冬阳 231.4200 5.25%
4 刘 勇 185.1360 4.20%
5 韩 文 185.1360 4.20%
6 杨 旭 138.8520 3.15%
7 姜新宇 138.8520 3.15%
8 王卫宏 138.8520 3.15%
9 周良才 109.7592 2.49%
10 许建桥 106.2328 2.41%
11 张东进 67.4424 1.53%
12 陆国庆 58.1856 1.32%
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13 梁 方 57.7448 1.31%
14 胡玉岚 39.6720 0.90%
15 赵 鸿 30.8560 0.70%
16 陈 锐 22.4808 0.51%
17 史保壮 19.8360 0.45%
18 何衍和 18.9544 0.43%
合 计 4,408.0000 100.00%
8、2006年12月股份公司增资至5,108万元
2006 年12 月，公司2006 年第二次临时股东大会决议，决定增加注册资本700 万元至
5,108 万元。新进入股东以每股4.38 元的价格现金认购新增股份：诚信创投认缴新增股份
500 万股，李永喜认缴新增股份200 万股。正中珠江对本次增资进行了审验并出具广会所
验字[2006]第0600110060 号《验资报告》，股东均以现金缴足出资。2006 年12 月25
日，公司在广州市工商行政管理局办理了工商变更登记。
本次增资后的股权结构如下：
序号 股东名称 持股数（万股） 出资比例
1 金誉集团 2505.0664 49.04%
2 诚信创投 500.0000 9.79%
3 粤能电力 353.5216 6.92%
4 芮冬阳 231.4200 4.53%
5 李永喜 200.0000 3.92%
6 刘 勇 185.1360 3.62%
7 韩 文 185.1360 3.62%
8 杨 旭 138.8520 2.72%
9 姜新宇 138.8520 2.72%
10 王卫宏 138.8520 2.72%
11 周良才 109.7592 2.15%
12 许建桥 106.2328 2.08%
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13 张东进 67.4424 1.32%
14 陆国庆 58.1856 1.14%
15 梁 方 57.7448 1.13%
16 胡玉岚 39.6720 0.78%
17 赵 鸿 30.8560 0.60%
18 陈 锐 22.4808 0.44%
19 史保壮 19.8360 0.39%
20 何衍和 18.9544 0.37%
合 计 5,108.0000 100.00%
周良才于2007 年4 月16 日因病去世，根据周良才生前所立遗嘱，其持有的发行人股
份由其妻王春桃一人继承，相关工商变更登记手续正在办理中。
9、历次股权转让的原因、定价依据表
转让时间 转让方 受让方 定价依据 转让原因
是否存在关
联关系
周良才
黎国昌
周震宇
周震宇
张世涂
芮冬阳
2001 年
2 月
周景华 芮冬阳
每份出资额1 元的
价格协议转让
三个自然人股东
自主选择退出。
无
甘田生 金誉集团
每份出资额1 元的
价格协议转让
甘田生为金誉集
团股东，易于投
资管理。
甘田生持有
金誉集团
17%股权
2002年
10 月
广州市
电力建
设有限
公司
金誉集团
参考2002年4月
智光电气净资产，
每份出资额1.64
元协议转让
转让方调整产业
结构，收缩投
资。
无
广东兴
电电力
技术有
限公司
金誉集团
转让方调整产业
结构，收缩投
资。
无
周良才 无
芮冬阳 无
粤能电力 无
2003年
12 月
周震宇
金誉集团
每份出资额1 元的
协议转让
周震宇自主选择
退出。
无
刘勇
韩文
2005年8
月
周良才
杨旭
每份出资额2 元的
价格协议转让
增加核心管理人
员、核心技术人
员持股，调动经
无
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姜新宇
芮冬阳
王卫宏、许建
桥、张东进、胡
玉岚、何衍和、
赵鸿、史保壮、
陈锐、梁方、陆
国庆
每份出资额2 元的
价格协议转让
营团队的积极
性。
无
10、历次增资的定价依据
增资时间 增资方 定价依据
2001年5 月
广东兴电电力技术有限公司、粤能电
力、广州市电力建设有限公司、甘田
生、周震宇、周良才、芮冬阳
每份出资额1 元的价格认缴新增注册
资本。
2004年3 月 金誉集团、芮冬阳、周良才
以当时净资产为定价依据（未经审
计），每份出资额1.94 元的价格认缴
新增注册资本。
2005年8月
金誉集团、刘勇、韩文、杨旭、姜新
宇、王卫宏、许建桥、张东进、胡玉
岚、赵鸿、何衍和、史保壮、陈锐、梁
方、陆国庆
以2005年5月31 日净资产为定价依
据（未经审计），每份出资额3.75元
的价格认缴新增注册资本。
2006年12 月 李永喜、诚信创投 协议定价，每股4.38元现金认购。
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11、1999年～2005年净资产变化过程表
单位：元
项 目 1999年 2000年 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年
实收资本 850,000.00 850,000.00 6,000,000.00 6,000,000.00 6,000,000.00 8,000,000.00 44,080,000.00
资本公积 - - - - 1,880,000.00 -
盈余公积 -
-
6,664.74 988,795.28 1,708,660.89 2,831,043.36 2,062,406.45
未分配利润 33,323.73 643,878.03 2,523,521.85 5,282,114.00 9,005,820.69 15,365,987.96 7,370,529.25
所有者权益 883,323.73 1,493,878.03 8,530,186.59 12,270,909.28 16,714,481.58 28,077,031.32 53,512,935.70
所有者权益变动额 33,323.73 610,554.30 7,036,308.56 3,740,722.69 4,443,572.30 11,362,549.74 25,435,904.38
变动原因
当期利润未分
配。
当期利润未分配。
当期注册资本增
加，利润未分配。
当期利润未分配。
当期分配利润
120 万元。
当期股东溢价增资，
实收资本和资本公积
均增加，且当期利润
未分配。
当期股东溢价增资，实
收资本和资本公积均增
加，公司整体变更为股
份有限公司，向股东分
配55,197.38元利润。
首次公开发行股票招股意向书
35
（二）历次股权变动对发行人业务、管理层、实际控制人及经营业
绩的影响
为适应公司经营发展需要，公司共发生七次股权变更，逐步理顺了公司股权投资关
系，建立了规范、严格的法人治理结构。从1999 年设立至今，公司经历了四次增资，逐步
加强了公司的资金实力。从设立以来，公司一直致力于电气控制与自动化领域产品的开发
与销售，主营业务未发生重大变化。报告期内，公司的管理层和核心技术人员保持了稳
定，实际控制人、控股股东未发生变化。历次股权结构的变化调动了管理团队和核心技术
人员的积极性，对公司业绩的提升产生了积极影响。
（三）重大资产重组情况
发行人自设立股份公司以来未进行过重大资产重组。
四、发行人历次验资情况及投入资产的计量属性
（一）发行人历次验资情况
1、有限公司设立时的验资报告
1999 年3 月31 日，广州中南会计师事务所对有限公司设立时的股东出资进行了审验
并出具了穗中会验字（99）030 号《验资报告》，根据该报告，有限公司注册资本为85 万
元。全部股东均以货币资金缴足出资。
2、公司设立前历次增资的验资报告
2001 年4 月20 日，广东金桥会计师事务所对有限公司注册资本由85 万元增加至600
万元的出资情况进行了审验并出具了金桥验字（2001）108 号《验资报告》。股东均以货
币资金缴足出资。
2004 年2 月24日，广东新华会计师事务所对有限公司注册资本由600 万元增加至800
万元的出资情况进行了审验并出具了粤新验字（2004）第136 号《验资报告》。股东均以
货币资金缴足出资。
2005 年7 月15 日，正中珠江对有限公司注册资本由800 万元增加至1,120 万元的出
资情况进行了审验并出具了广会所验字[2005]第5101560025 号《验资报告》。股东均以货
币资金缴足出资。
3、公司设立时的验资报告
2005 年11 月18 日，正中珠江对股份公司设立时的股东出资进行了审验，并出具了广
首次公开发行股票招股意向书
36
会所验字[2005]第5101560035 号《验资报告》。截至2005 年11 月18 日，广州智光电气
股份有限公司（筹）全体股东以经审计的有限公司截至2005 年8 月31 日的净资产4,408
万元作为折股依据，按1：1 的比例全部折合为广州智光电气股份有限公司（筹）的股份
4,408 万股。公司设立后的注册资本为4,408 万元。
4、公司设立后增资的验资报告
2006 年12 月19 日，正中珠江对公司设立后注册资本由4,408 万元增加至5,108 万元
的出资情况进行了审验并出具广会所验字[2006]第0600110060 号《验资报告》。股东均以
货币资金缴足出资。
（二）发起人设立时投入资产的计量属性
公司由有限公司整体变更为股份公司，受公司委托，正中珠江于2005 年9 月20 日出
具了《审计报告》，根据该报告，截至2005 年8 月31 日，有限公司账面总资产为
12,551.41 万元，负债为8,143.41 万元，净资产为4,408 万元。（母公司数据）
2005 年11 月25 日，公司创立大会暨第一次股东大会决议决定以有限公司截至2005
年8 月31 日的净资产4,408 万元按照1：1 的比例折为4,408 万股股份，每股面值为人民
币1 元，股份类别为普通股，公司总股本为4,408 万股。有限公司的原有股东持股比例保
持不变，同时成为股份公司的发起人。正中珠江于2005 年11 月18 日对股份公司设立时的
股东出资进行了审验，并出具了广会所验字[2005]第5101560035 号《验资报告》。
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37
五、发行人的组织结构
（一）发行人的股权结构图及对外投资情况
70%
82%
91%
0.37%
0.39%
0.44%
0.60%
0.78%
1.13%
1.14%
1.32%
2.08%
6.92%
9.79%
2.15%
2.72%
2.72%
2.72%
3.62%
3.62%
3.92%
4.53%
49.04%
金誉集团
诚信创投
粤能电力
芮冬阳
李永喜
姜新宇
韩 文
杨 旭
刘 勇
王卫宏
周良才
许建桥
张东进
史保壮
何衍和
陈 锐
赵 鸿
胡玉岚
梁 方
陆国庆
智光电气
智光一创
智光电机
龙源智光
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（二）控股股东、实际控制人的股权结构图
郑晓军为本公司实际控制人，除持有金誉集团的股权外无其他对外长期股权投资。
7.5% 42.11%
90%
租75% 赁经营
40% 17% 15% 13% 10% 5%
1.35%
82% 49.04% 15.5188%
广州金万通 瑞明电力 广州造纸
郑晓军 甘田生 卢静文 郭亚峰 饶晓斌 陈有新
广州凌通电器 智光电气
金誉集团
广州金汇杰环保
实业有限公司
广州岭南电
缆有限公司
广州旺隆热
电有限公司
广州市广天明
科技有限公司
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（三）发行人职能部门及组织结构
1、发行人组织结构图
2、本公司职能部门情况
（1）按照管理职能及事务设置六个管理职能部门，直接向总经理负责，包括：人力资源
部、计划财务部、行政部、企业管理部、企业发展部、审计部。
人力资源部：负责公司组织架构体系和人力资源规划管理，包括人力资源、薪酬福利制
度的制定执行以及人员招聘、考核等工作。
股东大会
审计部
董事会
董事会秘书
技术委员会
总经理
战略委员会
提名委员会
薪酬考核委员会
审计委员会
企业管理部
监事会
人力资源部 计划财务部
行政部
企业发展部
集
成
加
工
中
心
工
业
设
计
部
研
发
中
心
电
网
事
业
部
自
动
化
事
业
部
智
光
电
机
智
光
一
创
龙
源
智
光
首次公开发行股票招股意向书
40
计划财务部：负责公司的财务管理，包括制度制定、预算制定、费用控制、会计核算、
财务报表编制、纳税申报等工作。
行政部：组织公司各项行政管理，包括制度制定、会议组织、公共关系维护、后勤管
理、资产管理等工作。
企业管理部：负责ISO9001 质量管理体系在全公司范围内的建立、运行和改进，质量管
理及认证，以及信息系统、网站、知识产权、技术研发等管理工作。
企业发展部：负责对外投资及投资管理、股权融资与投资项目分析、资产管理与资本运
作、科技项目申报等工作。同时还协助公司董事会秘书工作。
审计部：负责监督检查公司贯彻执行国家政策和法律、法规及公司规章制度的情况，严
格执行审计法规，拟定实施审计计划，检查、考核、评价公司各部门执行公司有关规章制度
的情况，监督检查内部控制制度执行情况。
（2）公司设立技术委员会，并按研发、设计、制造等经营环节设置：研发中心、工业设
计部、集成加工中心。
技术委员会：主要职能是参与组织、编制、评议公司科技发展规划，研究、评议公司重
大科学研究和技术开发的政策；根据国内外科技发展动态和行业科技发展需要，提出科研、
开发立项建议，对公司重点科研项目立项及项目实施中的重大技术问题提供咨询评议。
研发中心：负责公司新技术引进和新产品开发研究工作，组织设计评审和验证。
工业设计部：参与新项目立项，负责产品的结构设计和改造，组织结构设计评审和验
证。解决产品试制和生产中出现的结构技术问题。
集成加工中心：制定产量、采购、出货计划，制定生产、采购、库存等制度，保证安
全、文明生产，管理生产设备，管理供应商和外协厂家。
（3）按照公司产品经营的主要类别设置事业部和控股子公司，现阶段产品事业部主要
有：电网事业部、自动化事业部；子公司主要有：智光电机、龙源智光、智光一创。
六、发行人控股子公司、参股子公司情况
公司名称 智光电机 龙源智光 智光一创
成立时间 2002年2月5日 1996年1月11 日 2006年5月10 日
注册资本(万元） 1,001 800 1,000
实收资本（万元） 1,001 800 1,000
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注册地/主要生产经
营地
广州经济技术开发区西区东
基工业区志诚大道才汇街5
号4楼
上海浦东南路1271 号华融大
厦2001室
杭州市西湖区教工路23
号百脑汇科技大厦801
房
股东构成
智光电气91%，李永东
5%，孙元章4%。
智光电气82%，龙源电力集
团公司18%。
智光电气70%，杭州一
创科技有限公司30%。
经营范围
研究、开发、销售电气机
械、电力电子元器件、输配
电控制设备及相关仪器、仪
表、软件，提供技术服务。
（涉及行政许可项目除外）
供用电系统的技术服务、技
术转让、咨询培训、开发、
调试、维修的服务；水电设
备安装、电器产品的开发、
生产和销售；机电设备、五
金交电、计算机软硬件、金
属材料、建筑材料、化工产
品（除危险品）的销售；自
有房屋租赁。（涉及许可经
营的凭许可证经营）
技术开发、技术咨询、
技术服务；网络及信息
产品；组织生产：计算
机软、硬件；批发、零
售：计算机软、硬件及
配件，办公自动化设
备；其他无需报经审批
的一切合法项目
主营产品
智能高压大功率变频调速系
统
高压设备状态监测与诊断系
统
电力企业信息调度整合
平台及应用软件
总资产（元） 32,808,451.86 11,805,596.34 15,471,321.66
净资产（元） 13,432,125.08 8,295,145.58 12,341,694.93
净利润（元） 4,714,893.58 2,598,065.90 2,341,694.93
备注 经正中珠江审计，资产数据截至2006年12月31日，净利润为2006年度数据。
注：李永喜与李永东及孙元章之间无亲属关系。
发行人无参股子公司。
七、发起人、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人
的基本情况
截至本招股意向书签署日，公司共有20 名股东，其中法人股东3 名，自然人股东17
名。除诚信创投和李永喜为2006 年12 月公司增资新进入的股东外，其余18 名股东均为股份
公司整体变更设立时的发起人股东。
公司所有股东持有本公司股份不存在被质押、冻结或其他有争议的情况。
（一）控股股东、实际控制人的基本情况
金誉集团持有本公司股份2,505.07 万股，持股比例为49.04%，为本公司第一大股东。
郑晓军持有金誉集团40%的股权，是金誉集团的控股股东,为本公司的实际控制人。郑晓军是
首次公开发行股票招股意向书
42
李永喜妹妹的配偶，李永喜持有发行人3.92%股权，李永喜配偶卢静文持有金誉集团15%的股
权，其所持有股份应合并计算。
根据实质重于形式原则，并参照《上市公司收购管理办法》相关规定，郑晓军、李永
喜、卢静文为一致行动人。
金誉集团成立于2001 年10 月17 日，注册资本为10,000 万元，注册地为广州经济技术
开发区开发大道721 号601 室，经营范围为：国内商业、实业投资、物资供销及国内贸易
（国家专营专控商品除外）、项目投资咨询、商品信息咨询。该公司股权结构为：郑晓军持
股40%；甘田生持股17%；卢静文持股15%；郭亚峰持股13%；饶晓斌持股10%；陈有新持股
5%。截至2006 年12 月31 日，金誉集团总资产51,336.21 万元、净资产28,437.09 万元，
2006 年度净利润2,362.56 万元。（合并报表数据，经广州市大公会计师事务所有限公司审
计）
郑晓军，男，身份证号码为：440505196812240754，公司董事，1968 年出生，中国国
籍，华南理工大学传动及其控制专业学士，高级工程师。曾任职深圳市华生元基因工程发展
有限公司执行董事、总经理；现任职金誉集团副董事长、副总裁。
李永喜，其详细介绍请参见本招股意向书第八节“董事、监事、高级管理人员与核心技
术人员”之“一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简要情况”。李永喜是郑晓军
配偶的哥哥，为郑晓军一致行动人。
卢静文，女，身份证号码440106196311261826。1963 年出生，中国国籍，毕业于华南理
工大学电力系。曾任职广州市金万通财务经理；现任职金誉集团董事。卢静文是李永喜之配
偶，为郑晓军一致行动人。
金誉集团自2001 年成立至今，其股东未发生变化，仅进行了三次等比例增资。第一大股
东郑晓军的控股地位未发生变化。
(1)金誉集团成立于2001 年10 月17 日，成立时公司注册资本为3,000 万元。郑晓军当
时对该公司的出资为1,200 万元，出资比例为40%；
(2)2003 年7 月，金誉集团注册资本增至6,000 万元。增资后，郑晓军对金誉公司的出
资为2,400 万元，出资比例为 40%。
(3)2003 年8 月，金誉集团注册资本增至10,000 万元。增资后，郑晓军对金誉公司的出
资为4,000 万元，出资比例为 40%。
从金誉集团的股权演变历史可见，郑晓军过去三年来对金誉集团的控股地位没有发生变
化。2003 年到2006 年11 月，金誉集团对智光电气的股权均超过50%，为发行人的绝对控股
股东。2006 年12 月，引进诚信创投后，金誉集团对发行人智光电气的持股比例降为
49.04%，考虑到一致行动人持有的股份，郑晓军对发行人依然维持控制地位。
首次公开发行股票招股意向书
43
综上，郑晓军为发行人实际控制人，李永喜、卢静文、郑晓军为一致行动人，其持有股
份应合并计算。发行人近三年的实际控制人未发生变化。
（二）持有发行人5%以上股份的主要股东基本情况
除控股股东金誉集团持有发行人49.04%的股份外，诚信创投和粤能电力分别持有发行人
9.79%和6.92%的股份，为发行人持股5%以上的主要股东。
1、诚信创投
诚信创投持有本公司500 万股，持股比例为9.79%。
公司名称 广州诚信创业投资有限公司
成立时间 2006年10月18日
注册资本（万元） 20,000
实收资本（万元） 5,000
注册地/主要生产经营地
广州市高新技术产业开发区科学城揽月路80号广州科技创新基地
综合服务楼第六层623F单元
股东构成 袁志敏51%；熊海涛30%；袁长长19%。
经营范围 自有资金投资、项目投资咨询
主要财务数据
截至2006年12月31日，总资产7，426.96万元，净资产
4,995.56 万元，2006年度净利润-4.44 万元（未经审计）
2、粤能电力
粤能电力持有本公司353.52 万股，持股比例为6.92%。
公司名称 广州粤能电力科技开发有限公司
成立时间 1993年2月22日
注册资本（万元） 4,000
实收资本（万元） 4,000
注册地/主要生产经营地 广州市东山区先烈中路83号凯城华庭五楼502室
股东构成
关南强10.253%；王永利6.475%；江学荣5.50%；何宏明
5.50%；刘毅5.50%；左解华5.50%；陈世和5.50%；田翔
4.25%；夏筠4.25%；陈潮华4.25%；阚伟民4.25%；王力
4.25%；梅桂华4.25%；周永言4.25%；杨楚明4.25%；罗海
4.25%；林介东4.25%；周尚礼4.25%；徐晖4.25%；高新华
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4.25%；芮冬阳0.523%
经营范围
电力、电子、质量、化学、环境保护、电子计算机设计开发、技
术咨询、技术服务，信息服务，销售：发电机、电动机、仪器仪
表、电气产品、计算机软硬件、电子产品
主要财务数据
截至2006年12月31日，总资产为8,992.16 万元，净资产
6,238.97 万元，2006年度净利润2,119.03万元（未经审计）
除了前述投资关系及关联关系以外，粤能电力与发行人在报告期内并无业务往来。
（三）发行人自然人股东
序号 姓名 身份证号码 性别 住所
1 芮冬阳 440106196510092017 男 广州市东山区梅花路73 号
2 李永喜 440106196402141854 男 广州市天河区天河南二路8号1903 房
3 刘 勇 420500197003170011 男 广州市东山区梅花路73 号
4 韩 文 420106196801125276 男 广州市东山区梅花路73 号
5 杨 旭 43280119721116101X 男 广州市东山区梅花路73 号
6 姜新宇 430124197211242332 男 广州市东山区先烈中路102 号
大院9号102 房
7 王卫宏 140102197112100614 男 广州市东山区梅花路73 号
8 周良才 440103194008136012 男 广州市站前路52号702 房
9 许建桥 120106197103140536 男 广州市东山区梅花路73 号
10 张东进 321024196911124818 男 广州市东山区梅花路73 号
11 陆国庆 220102194210102820 女 广州市东风西路102号402 房
12 梁 方 420106196410305288 女 武汉市洪山区喻家山东三区75－601
号
13 胡玉岚 420106197401204842 女 广州市梅花路73号
14 赵 鸿 420106197106074467 女 广州市东山区先烈中路102 号
大院9号101 房
15 陈 锐 440106197608291852 男 广州市天河区五山路381 号华工西二
区18栋602房
16 史保壮 610102700428035 男 广州市东风东路757 号
17 何衍和 230107197209250831 男 广州市东山区东川三街16号204 房
以上股东均为中国国籍，无永久境外居留权。
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八、控股股东、实际控制人控制及参股的其他企业
除控股本公司以外，控股股东金誉集团直接控制广州凌通电器（持股比例90%）、广州
金万通（持股比例82%）；间接控制广州市金汇杰环保科技实业有限公司（持股比例75%）。
金誉集团除控制上述企业外，还投资参股瑞明电力（持股比例15.51%），对其实施重大
影响；通过广州金万通租赁经营广州岭南电缆有限公司，对其实施重大影响；投资参股广州
造纸（持股比例1.35%）。
本公司实际控制人郑晓军除持有金誉集团股权外，无其他对外长期股权投资。郑晓军一
致行动人李永喜持有广州广能通实业有限公司20%的股权，持有Gold Credit (Canada)
Group Co.，Ltd.(加拿大金誉集团有限公司)60%的股权。郑晓军一致行动人卢静文除持有金
誉集团股权外，无其他对外长期股权投资。
金誉集团控制、参股、实施重大影响的上述企业与本公司不存在同业竞争。
（一）控股股东、实际控制人控制的企业
1、广州凌通电器
广州凌通电器成立于1995 年11 月6 日，注册资本为5,000 万元，实收资本为5,000 万
元，法定代表人为饶晓斌，住所为广州经济技术开发区开发大道721 号602 房，股东构成
为：金誉集团持股90%、甘田生持股10%，经营范围为：电子、电器、红外线产品的设计、安
装调试，提供咨询及售后服务（涉证项目凭证经营）；软件开发；国内批发、零售贸易和市
场信息咨询服务（国家专营专控商品除外）。
截至2006 年12 月31 日，该公司总资产7,574.67 万元、净资产4,875.43 万元，2006
年度净利润45.55 万元（未经审计）。
2、广州金万通
广州金万通成立于1997 年3 月18 日，注册资本为500 万元，法定代表人为郭亚锋，住
所为广州经济技术开发区金碧路15 号601 室，股东构成为：金誉集团持股82%，吴文忠持股
18%，经营范围为：国内商业及物资供销业（含燃料油，易燃易爆化学危险品除外，不含国家
其他专营专控商品），电力系统设备、机械电子设备的设计、安装、销售及有关的技术咨询
服务；信息系统的软、硬件技术产品的设计、开发、销售；提供信息系统的分析规划、方
案、集成、安装调试、顾问、咨询及售后服务。
截至2006 年12 月31 日，该公司总资产933.83 万元，净资产604.19 万元，2006 年度
净利润27.00 万元（未经审计）。
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3、广州金汇杰
广州金汇杰是成立于2004 年3 月22 日的中外合资企业，注册资本130 万美元，实收资
本130 万美元，法定代表人饶晓斌，住所为广州从化市太平镇佛岗村，股东构成为：广州凌
通电器持股75%、Gold credit (Canada) Group Co.,Ltd.持股25%，经营范围为：生产、加
工各种环保节能添加剂、助剂及其他化工产品，销售本企业产品（涉及许可证项目须持证经
营）。
截至2006 年12 月31 日，该公司总资产1,035.80 万元、净资产966.50 万元，2006 年
度净利润53.09 万元（未经审计）。
4、Gold Credit (Canada) Group Co.Ltd
Gold Credit (Canada) Group Co.Ltd(加拿大金誉集团有限公司)，商业登记证编号为：
657105，住所为：1166 Alberni Street ,Vancouver,British Columbia,V6E 323。该公司授
权注册资本为 CAD100,000。该公司并无具体经营业务，仅持有金汇杰25%股权。
李永喜持有Gold Credit (Canada) Group Co.Ltd 60%的股权。
除了前述投资关系及关联关系以外，Gold credit (Canada) Group Co.,Ltd.与发行人在
报告期内并无业务往来。
（二）控股股东、实际控制人参股的企业
1、瑞明电力
瑞明电力持有市工商局核发的《企业法人营业执照》(注册号为4401121100604)。该公
司成立于1993 年1 月28 日，住所为广州市黄埔区港前路669 号，法定代表人张毓麟，注册
资本和实收资本均为153,331,200 元，公司类型为有限责任公司，经营范围为电力生产及销
售机电设备产品、发电用燃料、原材料、保温材料、灰渣综合利用产品。微机应用、安装调
试、技术咨询服务。销售热力产品。
金誉集团对瑞明电力出资2,378.452 万元，出资比例为15.51%；发行人董事长李永喜任
&n