东晶电子：首次公开发行股票招股意向书
浙江东晶电子股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
发行概况
发行股数：1,600 万股 发行股票类型：人民币普通股（A 股）
每股面值：1.00 元 预计发行日期：200*年*月*日
发行价格：*元/股 拟上市证券交易所：深圳证券交易所
发行后总股本：6,200 万股 保荐人（主承销商）：国信证券有限责任公司
招股意向书签署日期：200*年*月*日
本次发行前股东所持股份的流通限制及股东对所持股份自愿锁定的承诺：
公司控股股东、实际控制人李庆跃承诺：自公司股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人收购其持有的股份（包括由该部分派生的股份，如送红股、资本公积金转增等）。
公司其他股东池旭明、吴宗泽、金良荣、陈利平、杨亚平、赵晖、蒋旭升、俞尚东、方琳、陈玉花、方永进承诺：自公司股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人收购其持有的股份（包括由该部分派生的股份，如送红股、资本公积金转增等）。
除上述承诺外，持有公司股份的董事李庆跃、池旭明、吴宗泽、金良
荣、陈利平和监事杨亚平、俞尚东、方琳承诺：在任职期间每年转让的股份不超过其所持有本公司股份总数的25%；离职后6 个月内，不转让其所持有的本公司股份。
声 明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
重大事项提示
一、 本次发行前公司总股本4,600万股，本次拟发行1,600万股，发行后总股
本为6,200万股。公司控股股东、实际控制人李庆跃承诺：自公司股票上市之日
起36个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人收购
其持有的股份（包括由该部分派生的股份，如送红股、资本公积金转增等）。公
司其他股东池旭明、吴宗泽、金良荣、陈利平、杨亚平、赵晖、蒋旭升、俞尚东、
方琳、陈玉花、方永进承诺：自公司股票上市之日起36个月内，不转让或者委托
他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人收购其持有的股份（包括由该部分
派生的股份，如送红股、资本公积金转增等）。
除上述承诺外，持有公司股份的董事李庆跃、池旭明、吴宗泽、金良荣、陈
利平和监事杨亚平、俞尚东、方琳承诺：在任职期间每年转让的股份不超过其所
持有本公司股份总数的25%；离职后6个月内，不转让其所持有的本公司股份。
二、 根据2007年2月11日召开的2006年度股东大会决议，公司本次发行前滚存利润分配方案为：
2006 年度利润分配完成后剩余未分配利润中的15,000,000 元归老股东享
有，并在本次发行前进行分配。该次分配后剩余未分配利润连同2007 年1 月1
日至本次发行前的滚存利润由本次发行后的新老股东共同享有。
根据公司2007 年第二次临时股东大会决议，公司对本次发行前的滚存利润
进行了分配，其中归老股东享有的15,000,000 元滚存利润已于2007 年11 月14
日分配完毕。以2007 年6 月30 日经审计的净资产为计算基础，该次利润分配实
施后，公司的净资产相应减少至86,167,240.71 元，每股净资产下降至1.87 元。
该次利润分配实施后，剩余的未分配利润25,993,751.35 元（按公司2007 年6 月
30 日经审计的未分配利润计算）连同2007 年6 月30 日至本次发行前的滚存利
润由本次发行后的新老股东共同享有。
三、 2007年1~6月、2006年度、2005年度、2004年度，公司取得的非经常性
损益分别为422.30万元、445.22万元、283.09万元、306.30万元，占当期利润总额
的比例分别为28.71%、15.78%、13.35%、23.23%，非经常性损益的主要构成为
公司获得的各项政府补助，分别为415.40万元、461.50万元、293.55万元、328.67
万元。扣除非经常性损益后，公司2007年1~6月、2006年度、2005年度、2004年
度净利润分别为699.61万元、1,827.56万元、1,460.69万元、853.51万元，每股收
益分别为0.15元、0.40元、0.32元、0.19元。若国家和地方政府的有关财政补贴优
惠政策发生重大调整，如降低或者取消，可能对本公司利润产生一定的影响。
四、 公司的主营业务收入、净利润和销售回款（即销售商品、提供劳务收
到的现金）在会计年度内分布不均衡，一般情况下，下半年高于上半年。2006
年度、2005年度和2004年度，公司在下半年（7~12月）的主营业务收入占公司当
年主营业务收入的比例分别为56.28%、56.31%和58.30%；下半年的净利润占公
司当年净利润的比例分别为61.31%、57.94%和53.04%；下半年销售回款占公司
当年全部销售回款的比例分别为61.47%、61.69%和46.73%。
五、 本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：
（一）人民币持续升值的风险
公司产品90%以上出口。报告期内公司出口产品以美元为主要结算货币，进
口原材料主要以日元、美元结算，进口设备主要以日元结算，其余采购原材料、
设备和主要费用支出以人民币支付。如果人民币保持对美元、日元的持续升值，
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将有利于降低原材料、机器设备的采购成本，但会对产品出口造成不利影响。一
方面，如果人民币标价不变，则出口产品外币标价上升，可能削弱公司产品在国
际市场的比价优势；另一方面，如果以外币标价不变，则相应人民币标价下降，
相当于产品价格下降，产品销售收入可能减少；此外，公司还可能遭受出口收入
转化成人民币时的汇兑损失。
预计未来几年，公司产品出口和原材料、设备进口格局不会发生重大变化，
随着公司经营规模的扩大，公司通过国际市场采购和销售的金额可能进一步增
加。因此，人民币持续升值可能对公司经营成果带来一定的负面影响。
（二）依赖国际市场的风险
公司为顺应石英晶体元器件的全球市场需求，产品主要用于出口，且随着
产品档次的提升，出口比例维持在较高的水平，公司2007年1~6月、2006年度、
2005年度和2004年度的产品出口比例分别为95.47%、92.20%、94.67%和86.37%。
出口地区主要集中在中国台湾、新加坡和日本等地，产品的最终客户多为大型跨
国公司。一方面，世界经济的景气程度和国际信息产业的发展变化，将可能对本
公司出口业务带来影响。另一方面，尽管目前公司产品出口尚不存在贸易壁垒，
与进口国（地区）发生贸易摩擦的可能性较小，但并不排除未来可能在知识产权
纠纷、反倾销调查和技术贸易壁垒等方面出现不利变化，因而存在一定的国际市场风险。
（三）产品价格下降的风险
本公司主要产品为石英晶体谐振器，其销售额占主营业务收入的95%以上。
公司通过加大新产品的研发和产品结构优化力度，提高附加值较高的SMD 石英
晶体元器件的销售比重，从而增强对下游产品价格波动的承受能力并保持相对稳
定的综合毛利率，2007 年1~6 月、2006 年度、2005 年度和2004 年度石英晶体
谐振器产品毛利率分别为28.92%、27.42%、25.89%和23.92%。
尽管国际、国内市场对石英晶体元器件需求量近年来一直保持较快的增长
速度，但随着技术进步、规模化生产以及石英晶体元器件市场竞争的加剧，主要
产品价格呈下降趋势；同时，下游行业如通信设备、家电、计算机等电子整机产
品价格持续下降，挤压了石英晶体元器件的利润空间。如果行业内产品价格仍保
持下降的趋势，而公司产品结构优化不足以弥补产品降价的负面影响，则主要产
品销售价格的下降将可能影响公司未来的盈利能力。
（四）税收优惠政策变动的风险
根据财政部、国家税务总局财税字[1999]290 号文《技术改造国产设备投资
抵免企业所得税暂行办法》，经金华市地方税务局批准，公司2006 年度、2005
年度、2004 年度因技术改造购买国产设备投资抵免所得税额分别为171.61 万元、
188.88 万元、172.47 万元，上述抵免所得税直接增加公司当年净利润，所得税抵
免额分别占公司当年净利润的7.55%、10.83%、14.87%。如果未来国家关于技术
改造国产设备投资抵免所得税政策发生变化，可能会对公司的经营业绩产生一定
的影响。
本公司出口产品增值税采用“免、抵、退”的计算办法，根据《财政部、国
家税务总局关于调整出口货物退税率的通知》（财税[2003]222 号）的规定，自
2004 年1 月1 日起，公司产品的出口退税率由17 降为13%，这对公司的经营业
绩产生了一定影响，2004 年1~10 月，由于出口退税率的下降直接导致公司净利
润减少181.96 万元。根据财政部、国家税务总局财税[2004]200 号文《关于提高
部分信息技术（IT）产品出口退税率的通知》规定，从2004 年11 月1 日起本公
司经营产品的出口退税率由13%提高到17%。根据财政部、国家税务总局财税
[2007]90 号文《关于调低部分商品出口退税率的通知》规定，自2007 年7 月1
日起调整部分商品的出口退税率，本公司经营产品不在调整目录之列，仍执行
17%的出口退税率。
公司报告期内平均产品的出口比例为92.18%，按2008年开始企业所得税率
25%计算，未来公司产品出口退税率如果每下调1%，公司净利润将下降0.69%。
上述风险都将直接或间接影响本公司的经营业绩，请投资者特别关注“风险
因素”一节关于上述风险的内容。
目 录
第一节 释 义
本招股意向书中，除非文义另有所指，下列词语或简称具有如下含义：
公司、本公司、发行
人、东晶电子
指 浙江东晶电子股份有限公司
国信证券、保荐人、
主承销商
指 国信证券有限责任公司
金华东晶 指 公司前身金华市东晶电子有限公司
发起人 指 李庆跃等12 个自然人
发行人律师 指 上海市锦天城律师事务所
立信会计师事务所 指 立信会计师事务所有限公司及其前身上海立信长江
会计师事务所有限公司
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
股东大会 指 公司股东大会
董事会 指 公司董事会
监事会 指 公司监事会
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《公司章程》 指 《浙江东晶电子股份有限公司章程》
本次发行 指 公司本次向不特定对象首次公开发行1,600 万股A股的行为
A 股 指 每股面值1.00 元的人民币普通股
元 指 人民币元
压电石英晶体元器件
指 利用石英晶体（即水晶）的逆压电效应（在外电场作
用下产生弹性形变的特性）制成的机电能量耦合的频
率控制元器件，因其较高的频率稳定度和高Q 值（品
质因数）以及主要原材料人造水晶价格较低等突出优
点，成为频率控制、稳定频率和频率选择的重要元器
件，主要包括谐振器、振荡器和滤波器三大类
谐振器 指 石英晶体谐振器，是通过在石英晶片两面镀上电极而
构成的频率控制元件，交变信号加到电极上时谐振器
会在特定的频率上起振。厚度剪切型谐振器频率和晶
体的厚度有关系，通过仔细的加工，谐振器可以工作
在一定的频率上
振荡器 指 石英晶体振荡器，是一种频率稳定器件，按频率温度
特性技术要求不同，分为普通晶体振荡器（或称钟振，
主要用于计算机时钟，英文简称“OSC”）、温度补
偿晶体振荡器（主要用于移动通信）、恒温控制式晶
体振荡器（主要用于频率综合器、时间频率标准等）
三类，每一类又可以分为压控的和非压控型振荡器
电容器、瓷介管状
电容器指 一种以圆管形的陶瓷为电介质的电容器，通常由陶瓷
管、银电极层、引线三部分组成，在电子线路中配合
电感线圈构成LC 振荡电路
HC-49U 指 电阻焊封13×11×4.5mm 的金属壳石英晶体谐振器，
简称49U
HC-49S 指 电阻焊封11×4.5×3.5mm 或11×4.5×2.5mm 的金属壳
石英晶体谐振器，简称49S
HC-49SMD 指 将49S 晶体谐振器的引线压扁后，向两侧折弯后形成
的一种可用于表面贴装石英晶体谐振器，是DIP 向
SMD 过渡的一种中间产品，但由于这类产品的外形
尺寸与内部结构与49S 相同，通常还将其归为DIP
类，简称49SMD
DIP 指 Dual In-line Package 的缩写，译为“双列直插式封装”，
此封装形式具有适合PCB（印刷电路板）穿孔安装，
布线和操作较为方便等特点。本公司的DIP 石英晶
体谐振器包括49S、49U、49SMD 三大类
SMD 指 Surface Mount Device 的缩写，译为“表面贴装的电
子元器件”，区别于传统的有引线产品
OEM 指 Original Equipment Manufacturer 的缩写，直译为“原
始设备制造商”，也叫“贴牌”，在本招股意向书中指
公司利用自身的加工优势，为同类大型压电石英晶体
元器件生产商加工标明其品牌的产品，并由其包销的
一种生产经营方式
SMD8045（7050、
6035、5032、4025、
3225、2520、2016）
指 外形尺寸分别为8.0mm×4.5mm、7.0mm×5.0mm、
6.0mm×3.5mm 、5.0mm×3.2mm 、4.0mm×2.5mm 、
3.2mm×2.5mm、2.5mm×2.0mm、2.0mm×1.6mm 的
SMD 石英晶体谐振器
第二节 概 览
本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真
阅读招股意向书全文。
一、 发行人基本情况
（一） 发行人简介
1、 发行人名称：浙江东晶电子股份有限公司
2、 英文名称： ZHEJIANG EAST CRYSTAL ELECTRONIC CO., LTD.
3、 法定代表人：李庆跃
4、 经营范围： 电子元件、计算机及网络产品、通信产品的研发、设计、
生产与销售
5、 注册资本： 4,600 万元
6、 住所： 浙江省金华市宾虹路二段555 号
7、 邮政编码： 321017
8、 联系电话： 0579-82272001
9、 联系传真： 0579-82273318
10、 互联网址： http://www.ecec.com.cn
11、 电子邮箱： ecec@ecec.com.cn
（二） 设立情况
浙江东晶电子股份有限公司是2004 年7 月27 日经浙江省人民政府企业上
市工作领导小组浙上市[2004]55 号文《关于同意变更设立浙江东晶电子股份有限
公司的批复》同意，由金华市东晶电子有限公司整体变更设立的股份有限公司，
股本总额4,600 万元。发起人为李庆跃、池旭明、吴宗泽、金良荣、陈利平、杨
亚平、俞尚东、方琳、方永进、蒋旭升、陈玉花、赵晖等12 名自然人。2004 年
7 月30 日，浙江东晶电子股份有限公司在浙江省工商行政管理局登记注册，企
业法人营业执照注册号为3300001010780。
（三） 业务概况
本公司是国家火炬计划重点高新技术企业、浙江省高新技术企业、中国电
子元件百强企业，主要产品为石英晶体谐振器，包括SMD 和DIP 两大类，是各
类电子产品的基本元件，主要应用于通讯、资讯、网络、汽车电子和家用电器等
领域。其中，SMD 谐振器系列属于国家发展和改革委员会《产业结构调整指导
目录（2005 年本）》“第一类 鼓励类 第二十四条 信息产业”中“23.新型电子
元器件制造”的国内投资项目，符合国家产业政策和信息产业发展方向。
公司位列国内压电晶体电子元器件企业综合排名前3 强（摘自中国电子元
器件网中国电子元件2005 年百强企业名录）。截至2007 年6 月30 日，公司石
英晶体谐振器生产能力已达到年产3.1 亿只，其中SMD 谐振器年生产能力达到
1.1 亿只。经中国电子元件行业协会压电晶体分会确认，公司SMD 石英晶体谐
振器生产规模、产品档次、设备自动化程度名列国内同行业首位。公司产品90%
以上出口中国台湾、新加坡、日本等地，已通过松下、索尼、佳能等公司的供应
商资质认证，并与国际知名电子企业建立了良好的合作关系。
公司注重研发投入和技术创新，培养和造就了一支能够跟踪和吸收国际先
进技术、具备持续创新能力的研究开发团队。新型频率器件研发中心于2006 年
被浙江省科技厅列入“省级高新技术研究开发中心”计划。最近几年来，公司承
担了多个国家和省级技术改造项目，取得了多项专利、专有技术、资质和荣誉，
具体情况如下：
公司承担的多项国家和省级技术改造项目
序号 项 目 称 号 授予部门 年 份
1 玻璃封装SMD 石英晶体谐振器 国家重点新产品 科技部 2006 年
2 国家重点火炬计划项目 科技部 2006 年
3 国家重点新产品 科技部 2005 年
4 国家火炬计划项目 科技部 2004 年
5低功耗HC49SMD 石英晶体谐振器
浙江省技术创新项目 浙江省科技厅 2003 年
6 SMD3225 表面贴装石英晶体谐振器 浙江省新产品试制项目 浙江省经贸委 2005 年
7 超薄型手机配套用SMD 石英晶体元
器件产业化
国家信息产业企业技术
和产业升级专项项目
国家发展和改
革委员会 2004 年
8 低功耗片式手机配套用石英晶体元器
件产业化 电子发展基金 信息产业部 2003 年
公司拥有的专利情况
序号 技术名称 专 利 取得时间
1 金属封装SMD 石英晶体谐振器 ZL200420110632.5 2006 年
2 玻璃封装SMD 石英晶体谐振器 ZL200420110635.9 2006 年
3 防潮型瓷介管状电容器 ZL200420110633.X 2006 年
公司拥有的专有技术情况
序号 技术名称 鉴定情况 年份
1 玻璃封装SMD 石英晶体谐振
器设计制造技术
浙江省科技厅组织的专家鉴定
（浙科鉴字05 第456 号） 2005 年
2 金属封装SMD 石英晶体谐振
器设计制造技术
浙江省科技厅组织的专家鉴定
（浙科鉴字05 第457 号） 2005 年
3 低功耗HC49SMD 石英晶体谐
振器设计制造技术
浙江省科技厅组织的专家鉴定
（浙科鉴字02 第073 号） 2002 年
4 SMD 石英晶体振荡器设计制造技术 2006 年
5 SMD3225 超小型石英晶体谐振器设计制造技术 2006 年
6 石英晶体谐振器与应用线路的匹配技术 2005 年
7 石英晶体谐振器的无铅化技术 2004 年
8 小尺寸SMD 石英晶体谐振器用的晶片设计制造技术 2004 年
9 DIP 型石英晶体谐振器设计制造技术 1999 年
10 防潮型瓷介管状电容器设计制造技术 1999 年
公司拥有的主要荣誉或资质
序号 荣誉或资质名称 授予部门 年份
1 浙江省信息产业系统“十五”企业技
术进步与产业升级工作先进单位
浙江省信息产业厅 2006 年
2 浙江省“十五”技改优秀企业 浙江省经贸委 2006 年
3 Certificate of Green Activity（环境
管理优良证书）
佳能公司 2006 年
4 ISO 14001:2004 上海凯瑞克质量体系认
证有限公司 2006 年
5 中国电子元件百强企业 中国电子元件行业协会 2005 年
6 国家火炬计划重点高新技术企业 科技部 2005 年
7 中国晶体十佳名优品牌
中国名优品牌发展促进
会 2005 年
8 索尼绿色伙伴认证证书 索尼公司 2004 年
9 松下供应商资格认证 松下公司 2003 年
10 ISO9001:2000 鹏程国际认证有限公司 2003 年
11 浙江省高新技术企业产业科技创新
重点单位 浙江省科学技术协会 2003 年
12 浙江省高新技术企业 浙江省科技厅 2002 年
13 中国电子行业知名品牌 中国电子质量管理协会 2002 年
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公司根据多年实施技术创新管理的成功经验而总结的现代化管理成果——
论文《中小型民营企业快速成长的技术创新管理》荣获“第十二届全国企业管理
现代化创新成果二等奖”、“2005 年浙江省企业管理现代化创新成果一等奖”。
（四） 股权结构
截至本招股意向书签署日，公司股本结构如下表：
股东（发起人）名称 股权性质 持有股数（万股） 持股比例
李庆跃 自然人股 1,821.60 39.60%
池旭明 自然人股 345.00 7.50%
吴宗泽 自然人股 345.00 7.50%
金良荣 自然人股 248.40 5.40%
陈利平 自然人股 230.00 5.00%
杨亚平 自然人股 230.00 5.00%
俞尚东 自然人股 230.00 5.00%
赵晖 自然人股 230.00 5.00%
蒋旭升 自然人股 230.00 5.00%
方琳 自然人股 230.00 5.00%
陈玉花 自然人股 230.00 5.00%
方永进 自然人股 230.00 5.00%
合 计 4,600.00 100.00%
二、 控股股东、实际控制人简要情况
本公司控股股东、实际控制人为李庆跃，本次发行前持有公司股份1,821.60
万股，占股本总额的39.60%。
李庆跃同时担任本公司董事长兼总经理，基本情况详见本招股意向书“第
五节 发行人基本情况”之“六、公司发起人、持有公司5%以上股份的主要股东、
实际控制人的基本情况”的相关内容。
三、 发行人主要财务数据及指标
根据立信会计师事务所出具的信会师报字（2007）第23241 号审计报告，
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公司最近三年一期（指：2007 年1~6 月、2006 年度、2005 年度、2004 年度。以
下同）的主要财务数据如下：
（一） 资产负债表主要数据
单位：元
项 目 2007.6.30. 2006.12.31. 2005.12.31. 2004.12.31.
流动资产 114,344,979.54 95,240,017.82 102,308,221.02 64,104,597.64
非流动资产 146,251,742.46 153,652,101.03 120,907,406.88 101,734,607.61
其中：固定资产 135,066,778.62 135,536,053.33 105,146,827.77 92,992,620.62
无形资产 9,286,351.84 9,753,049.18 10,686,443.86 4,556,196.91
资产总计 260,596,722.00 248,892,118.85 223,215,627.90 165,839,205.25
流动负债 74,299,231.29 70,765,799.56 91,177,278.51 101,047,570.06
非流动负债 85,130,250.00 80,358,181.25 55,398,000.00 10,039,137.96
其中：长期负债 85,130,250.00 80,358,181.25 55,398,000.00 10,039,137.96
负债总计 159,429,481.29 151,123,980.81 146,575,278.51 111,086,708.02
股东权益合计 101,167,240.71 97,768,138.04 76,640,349.39 54,752,497.23
（二） 利润表及利润分配表主要数据
单位：元
2004 年度
项 目 2007 年1~6 月 2006 年度 2005 年度
合并 母公司
营业收入 85,701,192.47 158,334,046.82 122,620,510.11 108,821,605.03 103,806,310.02
营业利润 10,656,590.73 23,820,381.56 18,420,279.38 10,311,422.52 10,297,590.95
利润总额 14,707,609.81 28,217,047.53 21,206,225.45 13,187,816.17 13,173,984.60
净利润 11,219,102.67 22,727,788.65 17,437,852.16 11,598, 114.76 11,633,504.92
每股收益 0.24 0.49 0.38 0.25 0.25
（三） 所有者权益（股东权益）变动表主要数据
单位：元
2004.12.31.
项 目 2007.6.30. 2006.12.31. 2005.12.31.
合并 母公司
实收资本 46,000,000.00 46,000,000.00 46,000,000.00 46,000,000.00 46,000,000.00
资本公积 7,320,000.00 7,320,000.00 6,620,000.00 920,000.00 920,000.00
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盈余公积 6,853,489.36 6,853,489.36 4,580,710.49 1,965,032.66 1,965,032.66
未分配利润 40,993,751.35 37,594,648.68 19,439,638.90 5,867,464.57 5,867,464.57
所有者权益合
计
101,167,240.71 97,768,138.04 76,640,349.39 54,752,497.23 54,752,497.23
（四） 现金流量表主要数据
单位：元
2004 年度
项 目 2007 年1~6 月 2006 年度 2005 年度
合并 母公司
经营活动产生的
现金流量净额
8,057,637.21 31,843,967.64 42,415,729.64 14,312,666.30 13,617,771.81
投资活动产生的
现金流量净额
-7,064,662.07 -46,523,156.21 -26,742,741.86 -18,472,744.51 -17,626,688.24
筹资活动产生的
现金流量净额 1,937,734.04 -14,803,008.82 26,173,905.86 6,890,462.36 6,899,641.29
现金及现金等价
物净增加额
2,930,709.18 -29,482,197.39 41,846,893.64 2,730,384.15 2,890,724.86
（五） 主要财务指标
指 标 2007.6.30. 2006.12.31. 2005.12.31. 2004.12.31.
流动比率 1.54 1.35 1.12 0.63
速动比率 0.99 0.90 0.87 0.39
资产负债率（母公司口径） 61.18% 60.72% 65.67% 66.98%
每股净资产（元） 1.87 注2.13 1.67 1.19
指 标 2007 年1~6 月2006 年度 2005 年度 2004 年度
应收账款周转率（次/年） 2.68 5.79 4.52 4.59
存货周转率（次/年） 1.71 4.27 3.81 3.98
每股收益（以扣除非经常性损益后的
净利润，全面摊薄，元）
0.15 0.40 0.32 0.19
净资产收益率（以扣除非经常性损益
后的净利润，全面摊薄） 6.92% 18.69% 19.06% 15.57%
每股经营活动的现金流量净额（元） 0.18 0.69 0.92 0.31
每股现金流量净额（元） 0.06 -0.64 0.91 0.06
注：以截至2007 年6 月30 日经审计的净资产值，扣除发行前老股东已分配的1,500
万元滚存利润，按照发行前股本摊薄计算。
四、 本次发行情况
股票种类： 人民币普通股（A 股）
每股面值： 1.00 元
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发行数量： 1,600 万股
发行股数占发行后总股本的比例： 25.81%
发行价格： *元/股
发行前每股净资产： 1.87 元/股（以截至2007 年6 月30 日经审
计的净资产值，扣除发行前老股东已分配的
1,500 万元滚存利润，按照发行前股本摊薄
计算）
发行市盈率： *倍（以2006 年度扣除非经常性损益后的净
利润，按照发行后股本摊薄计算）
发行方式： 采用网下向询价对象配售和网上向社会公
众投资者定价发行相结合的发行方式
发行对象： 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所
开户的境内自然人、法人等投资者（国家法
律、法规禁止购买者除外）
承销方式： 由国信证券作为主承销商牵头组成承销团，
采取余额包销方式
五、 募股资金用途
本次发行募股资金拟投入以下三个项目：
序号 项目名称 总投资
（万元）
项目备案情况
1 新型高精度SMD 石英晶体元器件技改项目 8,800 金经投资备案[2006]003 号
2 玻璃封装SMD 石英晶体谐振器技改项目 3,243 金经投资备案[2006]024 号
3 表面贴装元件用石英晶体频率片技术改造项目 3,341 金经投资备案[2006]72 号
合 计 15,384
上述项目预计总投资15,384 万元，本次发行募股资金将按上述项目排列顺
序安排实施，如本次募股资金不能满足拟投资项目的资金需求，公司将以自有资
金或银行贷款解决资金缺口；如本次募股资金超过拟投资项目的资金需求，剩余
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21
资金将用于补充公司流动资金。募股资金到位前，银行贷款和自有资金先行实施
了部分上述项目，募股资金到位后将优先偿还公司因先行实施上述项目所使用的
银行贷款及抵补相应的自有资金。
上述项目具体情况详见本招股意向书第十三节“募股资金运用”。
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22
第三节 本次发行概况
一、 本次发行的基本情况
（一） 本次发行的一般情况
股票种类： 人民币普通股（A 股）
每股面值： 1.00 元
发行数量： 1,600 万股
发行股数占发行后总股本的比例： 25.81%
发行价格： *元/股
发行市盈率： *倍（以2006 年度扣除非经常性损益后
的净利润，按照发行后股本摊薄计算）
发行前每股净资产： 1.87 元/股（以截至2007 年6 月30 日经
审计的净资产值，扣除发行前老股东已
分配的1,500 万元滚存利润，按照发行前
股本摊薄计算）
发行后每股净资产： *元/股（以截至2007 年6 月30 日经审计
的净资产值，扣除发行前老股东已分配
的1,500 万元滚存利润，加本次募股资金
净额，按照发行后股本摊薄计算）
市净率： *倍（以公司发行后每股净资产值计算）
（二） 发行方式与发行对象
发行方式：采用网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价发行相结
合的发行方式。
发行对象：符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法
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人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）
（三） 承销方式
承销方式：由国信证券作为主承销商牵头组成承销团，采取余额包销方式。
（四） 本次发行预计发行费用和实收募股资金概算
单位：万元
费 用 名 称 金 额
1、 承销费用 700
2、 保荐费用 300
3、 审计及验资费用 180
4、 律师费用 80
5、 评估复核费用 2
6、 发行手续费用 *
合 计 *
本次发行预计募股资金总额为*万元，扣除发行费用*万元后，公司预计募
股资金净额为*万元。
二、 本次发行有关当事人
（一） 发行人
名 称： 浙江东晶电子股份有限公司
法定代表人： 李庆跃
住 所： 浙江省金华市宾虹路二段555 号
邮政编码： 321017
联系电话： 0579-82272001
联系传真： 0579-82273318
互联网址： http://www.ecec.com.cn
电子信箱： ecec@ecec.com.cn
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联 系 人： 刘洋
（二） 保荐人（主承销商）
名 称： 国信证券有限责任公司
法定代表人： 何如
住 所： 深圳市红岭中路1012 号国信证券大厦
联系电话： 0571-87153536
联系传真： 0571-87153519
保荐代表人： 季诚永、赵勇
项目主办人： 刘建毅
（三） 发行人律师事务所
名 称： 上海市锦天城律师事务所
法定代表人： 史焕章
住所、联系地址： 上海市浦东新区花园石桥路33 号花旗集团大厦14 楼
邮政编码： 200120
联系电话： 021-61059029
联系传真： 021-61059100
经办律师： 章晓洪、张小燕
（四） 审计、验资机构
名 称： 立信会计师事务所有限公司
法定代表人： 朱建弟
住 所： 上海市南京东路41 号4 楼
联系地址： 浙江省杭州市江干区新塘路元华商务大厦旺座中心A
座20 层
邮政编码： 310020
联系电话： 0571-85800472
联系传真： 0571-85800465
经办注册会计师： 沈建林、沈利刚
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（五） 资产评估复核机构
名 称： 浙江勤信资产评估有限公司
法定代表人： 朱永勤
住所、联系地址： 浙江省杭州市西溪路128 号西楼6 楼
邮政编码： 310012
联系电话： 0571-88216952
联系传真： 0571-88216860
经办资产评估师： 喻建军、胡海青
（六） 股票登记机构
名 称： 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
联系地址： 深圳市深南中路1093 号中信大厦18 楼
联系电话： 0755－25938000
传 真： 0755－25988122
（七） 收款银行
名 称： 工商银行深圳市深港支行
户 名： 国信证券有限责任公司
账 号： 4000029119200021817
三、 发行人与中介机构关系的说明
发行人及全体董事与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员
及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。
四、 本次发行主要时间表
询价推介时间：*
定价公告刊登日期：*
申购日期和缴款日期：*
预计股票上市日期：*
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第四节 风险因素
投资者在评价本公司本次发行的股票时，除本招股意向书提供的其他各项资
料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险根据重要性原则或可能影
响投资决策的程度大小排序，但并不表明风险依排列次序发生。
一、 人民币持续升值的风险
自1994年外汇体制改革起，至2005年上半年，我国实行有管理的浮动汇率
制度，人民币盯住美元且其汇率仅在一定范围内小幅浮动，公司汇率风险较小。
2005年7月21日以来，国家实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、
有管理的浮动汇率制度。人民币汇率形成机制改革后，人民币总体呈升值趋势，
对作为出口型生产企业的本公司有较大的影响。
公司产品90%以上出口。报告期内出口产品以美元为主要结算货币，进口原
材料主要以日元、美元结算，进口设备主要以日元结算，其余采购原材料、设备
及主要费用支出以人民币支付。如果人民币保持对美元、日元的持续升值，将有
利于降低原材料、机器设备的采购成本，但会对产品出口造成不利影响。一方面，
如果人民币标价不变，则出口产品外币标价上升，可能削弱公司产品在国际市场
的比价优势；另一方面，如果以外币标价不变，则相应人民币标价下降，相当于
产品价格下降，产品销售收入可能减少；此外，公司还可能遭受出口收入转化成
人民币时的汇兑损失。
自2005 年我国人民币汇率形成机制改革以来，人民币有较大幅度的升值，
通过2005 年7 月以后的汇率与人民升值前汇率比较，经计算对公司2005 年7
月以后经营业绩情况的影响如下表所示：
单位：元
项目 2007 年1~6 月2006 年度 2005 年7~12 月
外币销售影响收入金额 -5,790,976.81 -5,593,499.73 -1,252,018.72
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外币采购原材料影响成本金额 -1,287,662.00 -968,534.47 -28,292.21
外币采购设备计提折旧影响成本金额 -10,219.13 -112,274.55 -1,151.84
汇兑损益 -491,117.77 39,583.91 2,197,292.65
利润总额 -4,984,213.45 -4,473,106.80 974,717.98
所得税 -1,644,790.44 -1,476,125.24 321,656.93
净利润 -3,339,423.01 -2,996,981.56 653,061.05
预计未来几年，公司产品出口和原材料、设备进口格局不会发生重大变化，
随着公司经营规模的扩大，公司通过国际市场采购和销售的金额可能进一步增
加。因此，人民币持续升值将可能对公司经营成果带来一定的负面影响。
二、 市场风险
（一） 依赖国际市场的风险
公司致力于中高端石英晶体元器件的研发、生产和销售，该等产品在移动
电话、笔记本电脑和汽车电子等领域的广泛应用是近几年来推动行业发展的重要
因素，目前上述电子整机产品核心零部件的设计、研发和装配大多集中在国外的
行业骨干企业。公司为顺应石英晶体元器件的全球市场需求，产品主要用于出口，
且随着产品档次的提升，出口比例一直维持在较高的水平，公司2007年1~6月、
2006年度、2005年度和2004年度的产品出口比例分别为95.47%、92.20%、94.67%
和86.37%。出口地区主要集中在中国台湾、新加坡和日本等地，产品的最终客户
多为大型跨国公司。一方面，全球经济的景气程度和国际信息产业的发展变化，
将可能对本公司出口业务带来影响。另一方面，尽管目前公司产品出口尚不存在
贸易壁垒，与进口国（地区）发生贸易摩擦的可能性较小，但并不排除未来可能
在知识产权纠纷、反倾销调查和技术贸易壁垒等方面出现不利变化，因而存在一
定的国际市场风险。
（二） 产品价格下降的风险
从长期看，以技术突破为先导的信息产业，其市场竞争有一定的规律可循，
如降价规律。每当一项技术被突破，单位产品的成本（价值）就会大幅度下降，
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28
从而给市场竞争带来大幅度的降价空间。一个产品降价（特别是元器件），带来
了整个产业链的连锁降价。产品降价通常能带来销售量的大幅提升，企业通过技
术革新和规模化量产降低产品单位成本，从而实现利润增长和推动行业发展。
本公司主要产品为石英晶体谐振器，其销售额占公司主营业务收入的90%
以上。尽管国际、国内市场对石英晶体元器件需求量近年来一直保持较高的增长
速度，但随着技术进步、规模化生产以及石英晶体元器件市场竞争的加剧，主要
产品价格呈下降趋势；同时，下游行业如通信设备、家电、计算机等电子整机产
品价格持续下降，挤压了石英晶体元器件的利润空间。如日本2000 年石英晶体
元器件的产量为51 亿只，营业额为2,817 亿日元，2005 年产量达到64.9 亿只，
但营业额却降至2,241.7 亿日元（数据来源：中国电子元件行业协会压电晶体分
会2006 年年会资料）。
最近三年一期，公司主要产品SMD 谐振器、DIP 谐振器平均售价的变动情
况如下表所示：
单位：元/万只
2007 年1~6 月 2006 年度 2005 年度 2004 产品类年度
别 平均单价增幅 平均单价增幅 平均单价增幅 平均单价
SMD 谐
振器 10,554.03 -2.42% 10,815.88 -4.55% 11,331.71 -13.95% 13,168.11
DIP 谐振
器 3,797.86 -15.30% 4,483.73 -4.93% 4,716.26 -14.11% 5,491.30
公司通过加大新产品研发和产品结构优化力度，提高附加值较高的产品—
—SMD 石英晶体元器件的销售比重，从而增强对下游产品价格波动的承受能力
并保持相对稳定的毛利率，2007 年1~6 月、2006 年度、2005 年度和2004 年度
石英晶体谐振器产品毛利率分别为28.92%、27.42%、25.89%和23.92%。但如果
行业内产品价格仍保持下降的趋势，而公司产品结构优化不足以弥补产品降价的
负面影响，则主要产品销售价格的下降将可能影响公司未来的盈利能力。
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三、 经营风险
（一） 客户集中度较高的风险
2007年1~6月、2006年度、2005年度和2004年度，公司对前五名客户合计的
销售额占当期主营业务收入的比重分别为59.99%、42.90%、46.41%和83.63%。
近年来，公司不断加强营销力度，拓展销售渠道，客户群体趋于分散，但客户集
中度仍然较高。
在多年经营中，公司已经培育了一批稳定的客户群体，与主要客户建立起良
好的互利合作关系。2007年1~6月、2006年度、2005年度和2004年度，公司前五
名客户合计的应收账款期末余额占当期应收账款期末余额的比重分别为47.71%、
35.56%、25.75%和79.26%。这些客户多为行业内知名企业，资金实力较为雄厚，
回款历史记录良好，但如果主要客户自身经营状况或市场销售情况不佳，或财务
状况出现恶化等大的变化，可能减少乃至取消对本公司的订单，或者对本公司应
收账款的及时回收等产生不利影响。
公司虽通过松下、索尼、佳能供应商资格认证，且与国外同类产品相比价
格优势显著，相对而言，公司有一定的定价能力，但随着中国电子元器件制造企
业全方位、深层次地参与国际竞争及国外电子元器件制造企业向中国转移，电子
元器件的市场竞争加剧，可能削弱公司的定价能力，进而可能影响公司未来的盈
利能力。
（二） 主要供应商较为集中的风险
石英晶体谐振器的原材料主要有晶片、外壳、基座，三者的采购成本占公司
产品原材料成本的75%左右。综合原材料供应质量、供货及时性及集中采购成本
等方面的因素，本公司对同一种原材料供应商的选择基本控制在3家以内。目前
生产SMD产品所需的基座和外壳国内已有企业完成研发并开始试生产，但尚不
能大批量供应，生产SMD产品所需的基座和外壳目前仍以进口为主，随着本公
司SMD石英晶体元器件产销比例的逐步提高，本公司与我国台湾晶技股份有限
公司（以下简称“台湾晶技”）等公司建立了共享采购平台的合作伙伴关系，通
过集合同行业多家企业的采购需求后向国际厂商集中采购，该措施有利于降低采
购成本并保证供货的及时性。
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30
2007年1~6月、2006年度、2005年度和2004年度公司向前五名供应商合计的
采购额占当期公司对外采购总额的比重分别为54.45%、60.28%、52.97%和
40.66%，其中，公司从第一大供应商台湾晶技及其关联企业台晶（宁波）电子有
限公司（以下简称“宁波台晶”）合计采购的金额占当期总采购金额的比例分别
为24.72%、37.02%、30.99%和13.87%。
如果公司的原材料供应商进一步集中，有可能削弱公司在采购中的议价能
力，引起公司采购成本的增加；如果公司与主要供应商的合作关系发生不利变化，
或者公司主要供应商的经营或财务状况出现不利变化，有可能导致不能足量、及
时供货或采购成本的增加，由此一方面有可能增加公司与新供应商的磨合成本，
另一方面可能使公司因原材料暂时供应不足而带来产能利用不足或生产成本的
提高，从而影响本公司的正常经营和盈利能力。
（三） 产品结构单一风险
本公司主要生产和经营压电石英晶体元器件。为了顺应石英晶体元器件小
型化、精密化、片式化的发展方向，公司近年来逐步调整产品结构，2007年1~6
月、2006年度、2005年度和2004年度，公司各类SMD石英晶体元器件的销售额
占本公司主营业务收入的比重分别为56.43%、55.85%、45.97%和35.46%。与此
同时，公司不断开发高精度、小型化的SMD谐振器系列产品，其中，代表内资
企业先进水平的SMD5032于2005年下半年已经量产，更小规格的SMD3225也已
于2006年完成研发设计，计划2007年下半年开始批量生产。
与国内同行相比，公司在SMD谐振器的产品开发和工艺技术方面处于领先
地位。募股资金投资项目达产后，公司产品结构还将进一步优化，附加值高的产
品比重将大幅增加。但公司产品结构仍然比较单一，主要集中在谐振器产品系列。
这种相对集中的产品结构说明本公司主营业务突出，生产专业化程度较高，并在
科学管理、规模化经营和降低成本方面受益，但同时也使本公司抵御石英晶体元
器件市场的非系统风险的能力降低，如果石英晶体谐振器的市场需求或价格发生
较大的波动，将会对本公司收入和盈利水平带来影响。
四、 财政优惠政策变化风险
公司自成立以来，一直立足于强化主业，不断扩大经营规模和提升技术创
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新能力，以增强公司的市场竞争能力和盈利能力。公司主营业务收入、主营业务
利润保持快速增长，最近三年一期增长情况如下：
2007 年1~6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度
财务指标
金额（元） 同比增长 金额（元） 增幅 金额（元） 增幅 金额（元）
营业收入 85,701,192.47 24.24% 158,334,046.82 29.13% 122,620,510.11 12.68% 108,821,605.03
营业利润 10,656,590.73 37.90% 23,820,381.56 29.32% 18,420,279.38 78.64% 10,311,422.52
其中：营
业外收入 4,154,000.02 19.31% 4,615,000.00 57.21% 2,935,536.00 -10.69% 3,286,724.00
利润总额 14,707,609.81 32.31% 28,217,047.53 33.06% 21,206,225.45 60.80% 13,187,816.17
净利润 11,219,102.67 27.58% 22,727,788.65 30.34% 17,437,852.16 50.35% 11,598, 114.76
公司在主营业务快速增长的同时，作为国家重点高新技术企业和行业内重
要的出口创汇企业，得到了国家和当地政府的重视和支持。2007 年1~6 月、2006
年度、2005 年度和2004 年度，公司获得的各项重点技改项目专项补助、技改贴
息和出口贴息等政策优惠资金合计分别为415.40 万元、461.50 万元、293.55 万
元和328.67 万元，占当期利润总额的比重分别为28.24%、16.36%、13.84%和
24.92%。若国家和地方政府的有关财政补贴优惠政策发生重大调整，如降低或者
取消，可能对本公司利润产生一定的影响。
五、 实际控制人风险
本次发行前李庆跃持有本公司39.60%的股份，是公司的控股股东和实际控制
人；本次发行后其持有本公司的股份比例降至29.38%，仍为本公司的第一大股东；
李庆跃还担任公司的董事长兼总经理。尽管公司制定了《股东大会议事规则》、
《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《对外投资管理制度》、《对外担保
决策管理制度》、《关联交易决策权限与程序规则》等规则，建立了独立董事制度、
累积投票制度，实际控制人也做出不利用其实际控制人地位损害本公司利益、避
免同业竞争等承诺，但控股股东（实际控制人）仍可凭借其控制地位对本公司生
产经营带来一定的影响。
六、 商标风险
公司目前使用三项商标，其中，“ ”文字图形商标已取得第3212425 号
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商标注册证，“ECEC”商标已取得第1642225 号商标注册证，“東晶電子
ECE C
”目前尚处
于异议未裁定阶段。报告期内本公司使用“東晶電子
ECEC
”商标销售的产品占主营业务收
入的比例分别为8.35%、8.02%、7.95%、5.86%。如果公司未来不能使用该商标，
可能影响公司的销售和盈利情况。
七、 技术风险
随着电子产品的不断小型化，为之配套的石英晶体元器件高精度、小型化趋
势也必然加快。同时，石英晶体元器件应用领域的迅速拓展，要求石英晶体元器
件生产企业具备更为敏锐的把握市场的能力、强大的技术实力以及掌握最新技术
信息的能力。公司新产品开发主要体现为对国际高端产品的跟踪和研制。虽然目
前本公司的研发水平和生产工艺在国内同行业中处于领先地位，但与国际行业一
流企业相比，仍有较大的差距。如果公司未来的研发、制造等不能及时跟上本行
业技术更新换代的速度，将可能削弱公司的市场竞争优势。
八、 担保风险
公司与浙江今飞机械集团有限公司及其控股子公司浙江今飞凯达轮毂有限
公司存在银行借款互保关系。截至本招股意向书签署日，公司为浙江今飞凯达轮
毂有限公司累计人民币1,500万元的银行借款提供担保，协议履行期为自2005年
10月31日至2007年12月31日，浙江今飞凯达轮毂有限公司则为公司1,000万元银
行借款和395.26万元的银行承兑汇票提供担保。
本公司与浙江今飞凯达轮毂有限公司不存在关联关系。根据浙江今飞凯达轮
毂有限公司2006 年度审计报告，截至2006 年12 月31 日，该公司资产总额为
45,476.90 万元，净资产为19,298.70 万元，资产负债率为57.56%，2006 年度实
现销售收入48,953.14 万元，净利润2,615.47 万元，财务状况较好。但如果浙江
今飞凯达轮毂有限公司到期不能及时归还银行贷款，则公司可能被要求依法承担
连带责任，因而存在一定的担保风险。
九、 人力资源风险
本公司在多年的发展中，已积累了一定的管理经验并培养出了一批具有丰
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33
富实践经验的管理人才和专业技术人才，截至2007年6月30日，本公司大学本科
以上学历人员为96人，占人员总数的11.79%，但与公司发展的要求相比，高级人
才比例仍然偏低。随着股票公开发行和上市、募股资金投资项目的逐步实施，公
司资产规模、原材料采购和产品销售规模将迅速扩大，各类人才的需求将大量增
加。若人力资源发展未能跟上公司内外环境的变化，将给公司带来不利影响。此
外，公司也面临市场竞争加剧引致的人力资源成本上升的问题，由此可能影响公
司的管理绩效、研究开发能力和市场开拓能力，从而降低公司的市场竞争力。
十、 募股资金投资项目实施风险
公司本次发行募股资金投资项目的可行性分析是基于当前国内外市场环
境、产品价格、原材料供应及本行业工艺技术水平等因素作出的。由于市场和行
业的情况不断发展变化，募股资金项目实施仍可能面临诸多风险，如：
1、 技术风险
虽然公司已经掌握本次募集资金投资项目所涉及生产的技术，产品的加工
工艺业已成熟，且SMD5032 已经实现大批量生产，但这些技术和工艺在项目的
实施过程中仍然有不断完善与优化要求。此外，电子元器件行业的技术更新迅速，
如果公司不能及时跟踪和掌握行业前沿的新技术和新工艺，募集资金项目产品在
国内同行业的竞争优势将难以持续。
2、 成本风险
近几年来，国内劳动力和能源的价格一直处于上升通道，公司募集资金投资
项目实施后，生产规模迅速扩大，劳动力和能源的使用量快速上升，公司将面临
生产成本上涨的压力。此外，如果原材料采购价格上涨，而产品售价不能同步提
升，募集资金投资项目可能将面临无法取得预期经营效果的风险。
3、 市场风险
公司本次发行股票募集资金投资项目实施后，产能将大幅度提高；如果市场
开拓滞后，募集资金投资项目将不能如期增效。虽然本次募集资金投资项目经过
了充分、审慎的可行性分析并经过专家严密论证，但是电子行业是一个充分竞争
和开放的行业，若募集资金不能及时到位、项目延期实施、市场大环境发生变化、
行业竞争程度超过预期或项目建设过程管理不善导致不能如期实施，将存在募集
资金投资项目预期效益降低的风险。
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十一、 税收优惠政策变动的风险
根据财政部、国家税务总局财税字[1999]290 号文《技术改造国产设备投资
抵免企业所得税暂行办法》，经金华市地方税务局批准，2006 年度、2005 年度、
2004 年度，公司因技术改造购买国产设备投资抵免所得税额分别为171.61 万元、
188.88 万元、172.47 万元，上述抵免所得税直接增加公司当年净利润，所得税抵
免额分别占公司当年净利润的7.55%、10.83%、14.87%。如果未来技术改造国产
设备投资抵免所得税政策发生变化，可能会对公司的经营业绩产生一定的影响。
本公司出口产品增值税采用“免、抵、退”的计算办法，根据《财政部、国
家税务总局关于调整出口货物退税率的通知》（财税[2003]222 号）的规定，自
2004 年1 月1 日起，公司产品的出口退税率由17%降为13%，这对公司的经营
业绩产生了一定影响，2004 年1~10 月，由于出口退税率的下降直接导致公司净
利润减少181.96 万元。根据财政部、国家税务总局财税[2004]200 号文《关于提
高部分信息技术（IT）产品出口退税率的通知》规定，从2004 年11 月1 日起本
公司经营产品的出口退税率由13%提高到17%。根据财政部、国家税务总局财
税[2007]90 号文《关于调低部分商品出口退税率的通知》规定，自2007 年7 月
1 日起调整部分商品的出口退税率，本公司经营产品不在调整目录之列，仍执行
17%的出口退税率。
公司报告期内平均产品的出口比例为92.18%，按2008 年开始企业所得税率
25%计算，未来公司产品出口退税率如果每下调1%，公司净利润将下降0.69%。
十二、 因违规资金拆借可能遭受有关部门处罚的风险
报告期内，公司为了解决日常生产经营的临时资金周转需要，与原参股企业
金华惠成投资担保有限公司（以下简称“惠成公司”）发生资金拆借的偶发性关联
交易，2006 年度、2005 年度、2004 年度，公司分别借入惠成公司短期资金400
万元、2,750 万元、1,760 万元，支付资金占用费80,180 元、285,600 元、49,925
元，同期，分别向惠成公司借出短期资金300 万元、750 万元、450 万元，收取
资金占用费30,000 元、165,110 元、29,125 元，上述短期资金均已在当期偿还完
毕。
公司与惠成公司之间的资金拆借行为违反了中国人民银行《贷款通则》第六
十七条的“企业之间不得违反国家规定办理借贷或者变相借贷融资业务”的规定，
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公司为惠成投资提供短期资金的行为，中国人民银行可根据《贷款通则》第七十
三条的规定，对公司累计收取的资金占用费224,235 元处以一倍以上五倍以下的
罚款。公司已明确表示，若中国人民银行对公司因该事项而进行处罚，愿意承担
相应的责任，公司本次发行前的全体股东已书面承诺，愿意代公司承担处罚款项。
十三、 统计数字及各种公开资料来源可能不可靠的风险
本招股意向书所列载的有关我国宏观经济、行业等各种统计数字及其他资料
来自于各种公开资料，可能不准确、不完全或者已经过时。此外，不同的资料可
能并非按照同样的标准编制。本公司不对该等资料的准确性或者正确性作出任何
声明或承诺，同时，亦提醒投资者注意，不应不适当地依赖上述资料。
十四、 前瞻性陈述可能不准确的风险
本招股意向书列载有若干前瞻性陈述，涉及本公司未来经营管理、技术开发、
产业化、盈利能力等方面的预期或相关的讨论。尽管本公司相信，该等预期或讨
论所依据的假设是合理的，但亦提醒投资者注意，该等预期或讨论涉及风险和不
确定因素可能不准确。鉴于该等风险及不确定因素的存在，本招股意向书所列载
的任何前瞻性陈述，不应视为本公司的承诺或声明。
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第五节 发行人基本情况
一、 发行人基本情况
注册中文名称：浙江东晶电子股份有限公司
英文名称： ZHEJIANG EAST CRYSTAL ELECTRONIC CO., LTD.
法定代表人： 李庆跃
成立日期： 1999 年4 月23 日
住 所： 浙江省金华市宾虹路二段555 号
邮政编码： 321017
电 话： 0579—82272001
传 真： 0579—82273318
互联网网址： http://www.ecec.com.cn
电子信箱： ecec@ecec.com.cn
二、 发行人改制重组情况
（一） 公司的设立方式
经浙江省人民政府企业上市工作领导小组浙上市[2004]55 号文《关于同意
变更设立浙江东晶电子股份有限公司的批复》同意，金华市东晶电子有限公司整
体变更为浙江东晶电子股份有限公司。2004 年7 月30 日，公司经浙江省工商行
政管理局核准注册登记，取得注册号为3300001010780 的企业法人营业执照。
（二） 公司的发起人
本公司的发起人为李庆跃、池旭明、吴宗泽、金良荣、陈利平、杨亚平、
俞尚东、方琳、方永进、蒋旭升、陈玉花、赵晖等12 名自然人。
（三） 发行人设立前后，主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业
务
李庆跃为本公司主要发起人、控股股东，持有本公司39.60%的股份，并担任
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公司董事长兼总经理。
李庆跃在本公司改制设立前，除持有本公司前身金华东晶的股权并经营外，
还曾经出资20万元投资金华市宏凯电子有限公司（以下简称“宏凯电子”），但未
参与该公司的经营管理。关于宏凯电子的有关情况请参见本招股意向书“第七节
同业竞争与关联关系”之“ 二、关于关联方和关联关系”。
本公司改制设立后，李庆跃除持有本公司股份并参与本公司经营外，并无投
资和参与经营其他经营性实体的情形。
本公司其他发起人除持有本公司股份外，均无投资和参与经营其他经营性实
体的情形。
（四） 发行人成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务
发行人成立时拥有的主要资产为：与压电石英晶体谐振器、振荡器、瓷介
管状电容器生产经营相关的房屋及建筑物、专用设备、通用设备、其他设备、土
地使用权、商标权等。
发行人成立时从事的主要业务为研发、设计、生产、销售压电晶体元器件，
主要产品为石英晶体谐振器（SMD和DIP）和瓷介管状电容器。
（五） 公司业务流程
公司系有限责任公司整体变更设立，设立前后公司业务流程没有发生变化。
具体的业务流程参见本招股意向书“第六节 业务与技术”之“四、公司主要业务
经营情况”。
（六） 发行人成立以来，在生产经营方面与主要发起人的关联关系及演变
情况
主要发起人李庆跃除担任公司董事长兼总经理外，与发行人在生产经营方面
不存在其他关联关系。
（七） 发起人出资资产的产权变更
本公司系由金华东晶在整体变更的基础上发起设立，原金华东晶资产、负债、
权益全部由发行人承继，资产权属及负债的变更均已履行必要的法律手续。
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（八） 公司独立运营情况
公司在业务、资产、人员、机构、财务等方面与股东及关联方相互独立。
1、 业务独立
本公司由金华东晶整体变更设立，拥有完整的法人财产权和独立的供应、生
产和销售系统，独立开展业务，独立核算和决策，独立承担责任与风险，公司不
依赖股东及其它关联方进行生产经营活动。控股股东除投资本公司外，并无其他
经营性投资和参与经营的事项，其他主要股东也未从事与公司可能存在同业竞争
的业务。
2、 资产完整
本公司为依法整体变更设立的股份有限公司，拥有独立完整的资产。公司资
产与发起人资产产权已明确界定和划清，发起人股东投入资产足额到位。金华东
晶整体变更为股份有限公司后，公司依法办理了相关资产、股权的变更登记，专
利、专有技术和商标等资产亦全部为本公司独立拥有。
3、 机构独立
本公司建立了股东大会、董事会、监事会等完备的治理结构，根据经营发展
的需要，建立了符合公司实际情况的独立、完整的经营管理机构。该等机构依照
《公司章程》和内部管理制度体系独立行使自己的职权。公司自设立以来，生产
经营和办公机构完全独立，股东全部为自然人，不存在与股东混合经营的情形。
4、 人员独立
本公司董事、监事及其他高级管理人员按照《公司法》、《公司章程》等
有关法律、法规和规定合法产生；公司高级管理人员（不含独立董事）均专职在
本公司工作并领取薪酬，不存在在股东关联单位、业务相同或相近的其他单位担
任除董事、监事以外职务的情况。公司员工独立，薪酬、社会保障等独立管理，
具有较完善的管理制度和体系。
5、 财务独立
本公司设有独立的财务会计部门，建立了独立的会计核算体系和规范的财
务管理制度，独立进行财务决策。公司自设立以来，在银行独立开立账户，依法
独立进行纳税申报和履行纳税义务，独立对外签订合同，不存在与股东共用银行
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账户或混合纳税现象。
截至本招股意向书签署日，本公司不存在以公司资产、权益或信誉为股东
或其他关联方债务提供担保的情形，公司对全部资产拥有完整的控制支配权，不
存在货币资金或其他资产被股东占用而损害公司利益的情况。
三、 发行人股本形成、变化及重大资产重组情况
（一） 发行人股本形成及变化
本公司由金华市东晶电子有限公司整体变更设立，股本形成及变化如下：
1、1999 年4 月金华东晶成立
1999年4月23日，李庆跃等28名自然人以现金出资组建金华东晶，注册资本
50万元，注册地址为金华市人民东路1193号。经营范围为：电子器件及电子设备
配件的生产、销售。金华东晶成立时，股东出资金额及出资比例如下表。
1999 年金华东晶成立时的股本结构
股东姓名 出资金额
（万元） 出资比例 股东姓名 出资金额
（万元） 出资比例
李庆跃 6.00 12.00% 张兴肇 1.20 2.40%
金良荣 3.00 6.00% 杨亚平 1.20 2.40%
池旭明 3.00 6.00% 陈利平 1.20 2.40%
吴宗泽 3.00 6.00% 徐天云 1.20 2.40%
吴桂香 3.00 6.00% 徐正良 1.20 2.40%
程汉霖 3.00 6.00% 徐雁芬 1.20 2.40%
骆红莉 2.00 4.00% 辛向荣 1.20 2.40%
李 娜 1.80 3.60% 赵 晖 1.20 2.40%
蒋阳花 1.80 3.60% 刘金刚 1.20 2.40%
朱晓阳 1.80 3.60% 蒋旭升 1.20 2.40%
俞尚东 1.20 2.40% 蒋惠芳 1.20 2.40%
张笑琴 1.20 2.40% 程建华 1.20 2.40%
吴金林 1.20 2.40% 陈莲清 1.20 2.40%
赵瑞华 1.20 2.40% 姚耿前 1.20 2.40%
合 计 50.00 100.00%
浙江金华会计师事务所以浙金会师厅验（1999）第11 号《验资报告》对金
华东晶设立时的出资情况进行了审验。
2、2000 年2 月金华东晶增加注册资本
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2000 年2 月29 日，金华东晶召开股东会，通过了将注册资本由50 万元增
加至500 万元的决议。金华东晶全体股东分别按照原出资比例进行增资，新增加
的注册资金由三部分构成：新增现金出资403,000 元；1999 年税后未分配利润中
提取638,230 元按出资比例送股增资；经评估价值为3,458,770 元的机器设备投
入增资。用于增资的机器设备的情况详见第十节“财务会计信息”之“十二、资
产评估情况”。
金华东晶股东增资情况表
单位：元
原始出资 本次增资金额 累计出资
股东名称
金额 比例 现金增资送红股增资设备增资 金额 比例
李庆跃 60,000.00 12.00% 48,360.00 76,587.60 415,052.40 600,000.00 12.00%
金良荣 30,000.00 6.00% 24,180.00 38,293.80 207,526.20 300,000.00 6.00%
池旭明 30,000.00 6.00% 24,180.00 38,293.80 207,526.20 300,000.00 6.00%
吴宗泽 30,000.00 6.00% 24,180.00 38,293.80 207,526.20 300,000.00 6.00%
吴桂香 30,000.00 6.00% 24,180.00 38,293.80 207,526.20 300,000.00 6.00%
程汉霖 30,000.00 6.00% 24,180.00 38,293.80 207,526.20 300,000.00 6.00%
骆红莉 20,000.00 4.00% 16,120.00 25,529.20 138,350.80 200,000.00 4.00%
李娜 18,000.00 3.60% 14,508.00 22,976.28 124,515.72 180,000.00 3.60%
蒋阳花 18,000.00 3.60% 14,508.00 22,976.28 124,515.72 180,000.00 3.60%
朱晓阳 18,000.00 3.60% 14,508.00 22,976.28 124,515.72 180,000.00 3.60%
俞尚东 12,000.00 2.40% 9,672.00 15,317.52 83,010.48 120,000.00 2.40%
张笑琴 12,000.00 2.40% 9,672.00 15,317.52 83,010.48 120,000.00 2.40%
吴金林 12,000.00 2.40% 9,672.00 15,317.52 83,010.48 120,000.00 2.40%
赵瑞华 12,000.00 2.40% 9,672.00 15,317.52 83,010.48 120,000.00 2.40%
张兴肇 12,000.00 2.40% 9,672.00 15,317.52 83,010.48 120,000.00 2.40%
杨亚平 12,000.00 2.40% 9,672.00 15,317.52 83,010.48 120,000.00 2.40%
陈利平 12,000.00 2.40% 9,672.00 15,317.52 83,010.48 120,000.00 2.40%
徐天云 12,000.00 2.40% 9,672.00 15,317.52 83,010.48 120,000.00 2.40%
徐正良 12,000.00 2.40% 9,672.00 15,317.52 83,010.48 120,000.00 2.40%
徐雁芬 12,000.00 2.40% 9,672.00 15,317.52 83,010.48 120,000.00 2.40%
辛向荣 12,000.00 2.40% 9,672.00 15,317.52 83,010.48 120,000.00 2.40%
赵晖 12,000.00 2.40% 9,672.00 15,317.52 83,010.48 120,000.00 2.40%
刘金刚 12,000.00 2.40% 9,672.00 15,317.52 83,010.48 120,000.00 2.40%
蒋旭升 12,000.00 2.40% 9,672.00 15,317.52 83,010.48 120,000.00 2.40%
蒋惠芳 12,000.00 2.40% 9,672.00 15,317.52 83,010.48 120,000.00 2.40%
程建华 12,000.00 2.40% 9,672.00 15,317.52 83,010.48 120,000.00 2.40%
陈莲清 12,000.00 2.40% 9,672.00 15,317.52 83,010.48 120,000.00 2.40%
姚耿前 12,000.00 2.40% 9,672.00 15,317.52 83,010.48 120,000.00 2.40%
合计 500,000.00 100.00% 403,000.00 638,230.00 3,458,770.00 5,000,000.00 100.00%
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金华天鉴会计师事务所有限公司对金华东晶增加注册资本进行了验资，并
于2000 年3 月14 日出具了金华天鉴验（2000）第68 号《验资报告》。2000 年
3 月22 日，金华东晶取得变更登记后的营业执照，注册资本500 万元。增资后
各股东持股比例和管理层均未发生变化。
2000 年金华东晶增资后的股本结构
股东姓名 出资金额
（万元） 出资比例 股东姓名 出资金额
（万元） 出资比例
李庆跃 60.00 12.00% 张兴肇 12.00 2.40%
金良荣 30.00 6.00% 杨亚平 12.00 2.40%
池旭明 30.00 6.00% 陈利平 12.00 2.40%
吴宗泽 30.00 6.00% 徐天云 12.00 2.40%
吴桂香 30.00 6.00% 徐正良 12.00 2.40%
程汉霖 30.00 6.00% 徐雁芬 12.00 2.40%
骆红莉 20.00 4.00% 辛向荣 12.00 2.40%
李 娜 18.00 3.60% 赵 晖 12.00 2.40%
蒋阳花 18.00 3.60% 刘金刚 12.00 2.40%
朱晓阳 18.00 3.60% 蒋旭升 12.00 2.40%
俞尚东 12.00 2.40% 蒋惠芳 12.00 2.40%
张笑琴 12.00 2.40% 程建华 12.00 2.40%
吴金林 12.00 2.40% 陈莲清 12.00 2.40%
赵瑞华 12.00 2.40% 姚耿前 12.00 2.40%
合 计 500.00 100.00%
3、2001 年9 月金华东晶股权结构变动
2001年7月12日，张兴肇、徐雁芬、徐正良、辛向荣、陈莲清、刘金刚、吴
金林、赵瑞华、蒋惠芳、张笑琴、姚耿前、程建华向李庆跃转让其对金华东晶合
计27.6%的出资；吴桂香向方琳转让其对金华东晶5%的出资；程汉霖向方永进转
让其对金华东晶5%的出资；吴桂香、金良荣、程汉霖向俞尚东转让其对金华东
晶合计2.6%的出资；朱晓阳、徐天云向池旭明转让其对金华东晶合计1.5%的出
资；朱晓阳向杨亚平转让其对金华东晶2.6%的出资；徐天云、蒋阳花向吴宗泽转
让其对金华东晶合计1.5%的出资；程建华、徐天云向陈利平转让其对金华东晶合
计2.6%的出资；骆红莉向蒋旭升转让其对金华东晶2.6%的出资；李娜、骆红莉
向陈玉花转让其对金华东晶合计5%的出资；蒋阳花向赵晖转让其对金华东晶
2.6%的出资。上述股权转让各方均签订了相应的《股权转让协议》，转让价格均
为出资金额的1.5倍，转让款项均于2001年8月交讫。2001年7月28日，金华东晶
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42
召开2001年第2次临时股东会，审议通过了上述股权转让事项。金华天鉴会计师
事务所有限公司对金华东晶截至2001年8月31日的出资转让情况进行了审验，并
出具了金华天鉴验（2001）第046号《验资报告》。
上述股权转让具体情况如下表：
单位：万元
累计出资
转让方 出资比例转让价格 受让方 原出资比例受让比例
出资额 比例
张兴肇 2.40% 18.00
徐雁芬 2.40% 18.00
徐正良 2.40% 18.00
辛向荣 2.40% 18.00
陈莲清 2.40% 18.00
刘金刚 2.40% 18.00
吴金林 2.40% 18.00
赵瑞华 2.40% 18.00
蒋惠芳 2.40% 18.00
张笑琴 2.40% 18.00
姚耿前 2.40% 18.00
程建华 1.20% 9.00
李庆跃 12.00% 27.60% 198.00 39.60%
朱晓阳 1.00% 7.50
徐天云 0.50% 3.75
池旭明 6.00% 1.50% 37.50 7.50%
蒋阳花 1.00% 7.50
徐天云 0.50% 3.75
吴宗泽 6.00% 1.50% 37.50 7.50%
金良荣 6.00% -0.60% 27.00 5.40%
金良荣 0.60% 4.50
吴桂香 1.00% 7.50
程汉霖 1.00% 7.50
俞尚东 2.40% 2.60% 25.00 5.00%
朱晓阳 2.60% 19.50 杨亚平 2.40% 2.60% 25.00 5.00%
徐天云 1.40% 10.50
程建华 1.20% 9.00
陈利平 2.40% 2.60% 25.00 5.00%
蒋阳花 2.60% 19.50 赵晖 2.40% 2.60% 25.00 5.00%
骆红莉 2.60% 19.50 蒋旭升 2.40% 2.60% 25.00 5.00%
吴桂香 5.00% 37.50 方琳 - 5.00% 25.00 5.00%
李娜 3.60% 27.00
骆红莉 1.40% 10.50
陈玉花 - 5.00% 25.00 5.00%
程汉霖 5.00% 37.50 方永进 - 5.00% 25.00 5.00%
合计 58.60% 439.50 42.00% 58.00% 500.00 100.00%
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43
此次股权结构变更后，金华东晶的股东及其出资情况为：
股东名称 出资金额
（万元） 出资比例 股东名称 出资金额
（万元） 出资比例
李庆跃 198.00 39.60% 赵 晖 25.00 5.00%
金良荣 27.00 5.40% 蒋旭升 25.00 5.00%
池旭明 37.50 7.50% 俞尚东 25.00 5.00%
吴宗泽 37.50 7.50% 方 琳 25.00 5.00%
陈利平 25.00 5.00% 陈玉花 25.00 5.00%
杨亚平 25.00 5.00% 方永进 25.00 5.00%
合 计 500.00 100.00%
4、金华东晶享受的所得税减免优惠及其所形成资产的处置情况
金华东晶于2000 年12 月取得浙江省就业管理服务局颁发的劳动就业服务企
业证书，注册号为浙金劳字027 号。2001 年~2003 年，金华东晶的劳动就业服务
企业资格分别通过了金华市就业管理服务局和金华市地方税务局的联合年检认
证，安置城镇失业人员的比例达到相关要求。
根据财政部、国家税务总局财税【1994】1 号文《关于企业所得税若干优惠
政策的通知》，经浙江省地方税务局批准，金华东晶2000 年、2001 年免征企业
所得税。根据浙江省地方税务局浙地税发[2003]24 号文《浙江省地方税务局关于
所得税若干问题的通知》，自2002 年度起，劳动就业服务（安置）企业有关减
免所得税事项，下放由各主管地税局进行审批。经金华市地方税务局批准，金华
东晶2002 年、2003 年减半征收企业所得税。
在各级税务部门对金华东晶所得税减免的批复文件中，金华市地方税务局金
市地税所[2001]08 号文、金华市地方税务局江北征管局金市地税北[2002]12 号文
分别明确，2000 年度、2001 年度免征税款全额计入“盈余公积—国家扶持资金”
科目单独反映，全部用于发展生产经营，不得用于职工福利和奖励。
金华东晶在对劳动就业服务企业的所得税减免进行财务处理时，均列入“盈
余公积—国家扶持资金”科目。金华市财政局、金华市国有资产管理委员会办公
室于2004 年7 月15 日出具《关于财政税收优惠形成的国家扶持资金确权的函》，
明确：截至2003 年底，金华东晶由财政税收优惠而形成的国家扶持资金
13,366,394.33 元归投资者所有。
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44
金华市地方税务局于2007 年4 月30 日同意金华东晶2000 年度、2001 年度、
2002 年度、2003 年度的所得税减免按照现行会计制度进行会计处理，列入当期
损益。2007 年5 月15 日，浙江省地方税务局同意金华东晶2000 年度、2001 年
度、2002 年度、2003 年度的所得税减免按现行企业会计制度的有关规定处理。
金华市劳动和社会保障局、金华市人民政府国有资产监督管理委员会和金华
市地方税务局于2007 年5 月8 日以金市劳复[2007]3 号《关于原金华市东晶电子
有限公司享受劳动就业服务企业所得税优惠政策而形成的资产所有权的批复》确
认：金华市东晶电子有限公司是劳动就业服务企业，2000 年~2003 年经税务机关
批准享受财政部、国家税务总局[1994]财税字第001 号文件规定的劳动就业服务
企业所得税减免政策，四年合计减免税额1,336.64 万元，根据劳动部、国家国有
资产管理局、国家税务总局《劳动就业服务企业产权界定规定》（劳部发
[1997]181 号），上述减免税为金华市东晶电子有限公司投资者所有。
发行人律师认为：发行人因劳动就业服务企业而享受的税收优惠经审计后列
入公司净资产并折股给发行人的发起人股东真实、合法、有效。
保荐人认为：金华东晶由财政税收优惠而形成的国家扶持资金划归投资者所
有以及金华东晶股权的形成合法有效。
5、2004 年7 月整体变更设立股份有限公司
2004年6月12日，金华东晶召开股东会，全体股东一致通过了依法整体变更
设立股份有限公司的决议，同时确定拟变更后公司的注册资本为4,600万元，将
金华东晶截至2004年6月30日经审计的净资产中超过4,600万元的部分按股东持
股比例进行分配。
根据立信会计师事务所于2004年7月15日出具的信长会师报字（2004）第
21738号《审计报告》，截至2004年6月30日，公司的净资产为4,600万元，按1：
1比例折合成公司的股本，由股东按原出资比例持有相应的股份。立信会计师事
务所对公司截至2004年6月30日的股本及相关的资产和负债的真实性和合法性进
行了审验，并出具了信长会师报字（2004）第21740号《验资报告》。
金华东晶自设立以来至2004 年6 月30 日的净资产形成及变动情况如下表所
示：
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单位：元
项目 2004 年1~6 月 2003 年度 2002 年度 2001 年度 2000 年度 1999 年度 累计
股东直接
投入
- - - - 3,861,770.00 500,000.00 4,361,770.00
公司经营
积累 5,050,730.51 -385,469.22 6,900,181.25 6,001,531.95 7,614,878.01 2,632,476.49 27,814,328.99
政府补贴 1,261,990.00 3,027,100.00 1,575,493.00 25,589.00 - - 5,890,172.00
税收减免 - 828,892.46 4,190,700.17 5,139,876.57 4,923,656.33 592,984.64 15,676,110.17
接受捐赠 - - - 13,000.00 - - 13,000.00
债务重组
收益 37,350.00 324,011.62 - - - - 361,361.62
股东分红 -170,605.84 -3,000,000.00 -3,800,000.00 -500,000.00 -646,136.94 - -8,116,742.78
合计 6,179,464.67 794,534.86 8,866,374.42 10,679,997.52 15,754,167.40 3,725,461.13 46,000,000.00
注1、 税收减免具体明细如下表所示：
单位：元
项目 2004 年
1~6 月 2003 年度 2002 年度2001 年度 2000 年度1999 年度 累计
劳动就业服务
企业享受企业
所得税减免
- 828,892.46 2,473,968.97 5,139,876.57 4,923,656.33 - 13,366,394.33
技术改造国产
设备投资抵免
企业所得税
- - 1,716,731.20 - - 592,984.64 2,309,715.84
合计 - 828,892.46 4,190,700.17 5,139,876.57 4,923,656.33 592,984.64 15,676,110.17
注2、 1999 年至2001 年数据系在公司提供的1999~2001 年财务会计报表的基础上，按照
立信会计师事务所对2002 年度审计时对期初数进行追溯调整后得出的相应数据。
注3、 2002 年至2004 年1~6 月数据业经立信会计师事务所审计。
注4、 公司经营积累数据系公司当期净利润减去税收减免和计入损益部分的政府补贴，
2003 年因公司厂房整体搬迁导致经营业绩下降。
注5、 股东分红系公司分配现金股利。
2004年7月27日，浙江省人民政府企业上市工作领导小组浙上市[2004]55号
文批复同意本公司设立，2004年7月30日，公司在浙江省工商行政管理局领取了
注册号为3300001010780的企业法人营业执照，注册资本4,600万元，经营范围为：
电子元件、计算机及网络产品、通信产品的研发、设计、生产与销售。
此次整体变更设立股份有限公司前后，公司股东结构和管理层均未发生变
化，也未对公司主营业务和经营业绩产生重大影响。
公司设立时的股本结构为：
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股东姓名 出资金额
（万元） 出资比例 股东名称 出资金额
（万元） 出资比例
李庆跃 1,821.60 39.60% 赵 晖 230.00 5.00%
池旭明 345.00 7.50% 蒋旭升 230.00 5.00%
吴宗泽 345.00 7.50% 俞尚东 230.00 5.00%
金良荣 248.40 5.40% 方 琳 230.00 5.00%
陈利平 230.00 5.00% 陈玉花 230.00 5.00%
杨亚平 230.00 5.00% 方永进 230.00 5.00%
合 计 4,600.00 100.00%
公司自整体变更设立以来，股东及股本结构均未发生变化。
（二） 发行人资产重组情况
1、收购金华市电池厂和华通电子有限公司的相关资产
（1）金华东晶与华通电子有限公司的交易情况
1999 年4 月25 日，金华东晶与华通电子有限公司（以下简称“华通电子”）
签署《存货转让合同》，金华东晶以代华通电子分期偿还中国工商银行铁岭头支
行及中国银行金华市分行贷款本息的方式收购华通电子的部分库存商品，收购价
格按其账面价值确认为8,848,558.94 元。
2000 年9 月1 日，华通电子由金华市中级人民法院裁定进入破产还债程序，
华通电子破产清算组对华通电子的机器设备向社会进行二次公开拍卖，该部分资
产的评估价值为450.98 万元，因无人应标，拍卖未能举行。经法院同意，华通
电子破产清算组与金华东晶签订了《华通电子有限公司电子、机器设备转让协议
书》，约定华通电子破产清算组以原向社会公开拍卖底价260 万元协议转让给金
华东晶，评估值与协议转让价的差额190.98 万元，冲减破产前华通电子有限公
司欠金华东晶的往来账款。2000 年12 月26 日，金华东晶向华通电子破产清算
组支付了260 万元转让款，取得了华通电子相关机器设备的所有权。
2001 年8 月13 日，华通电子经金华市中级人民法院裁定破产程序终结。
（2）金华东晶与金华市电池厂的交易情况
2000 年5 月9 日，金华市电池厂经金华市中级人民法院裁定进入破产程序，
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金华市电池厂破产清算组委托金华市融华拍卖有限公司对金华市电池厂的财产
向社会公开拍卖。金华东晶经过拍卖竞价以324 万元的价格收购了金华市电池厂
位于金华市人民东路1193 号的厂房建筑物、土地使用权、机器设备等资产，其
中土地使用权面积为7,286 平方米。2000 年6 月27 日，金华东晶与金华市电池
厂破产清算组签订《转让金华市电池厂人民东路厂区财产合同》。2000 年6 月30
日，金华东晶向金华市融华拍卖有限公司支付了上述款项并取得了相关土地的使
用权和实物资产的所有权。
金华东晶收购金华市电池厂和华通电子的上述资产后，拥有了独立、完整的
生产经营设施，经营规模得到了较大的提升。
2、变更土地用途
经金华市人民政府批准，金华东晶位于人民东路1193 号厂区的两宗面积分
别为3,230 平方米和7,286 平方米（共计10,516 平方米，合15.775 亩）的工业用
地于2001 年改变为商住用地。金华东晶与金华市国土管理规划局于2001 年签署
了《国有土地使用权出让合同》（专用于土地改变用途），约定：宗地面积为3,230
平方米的土地改变用途时，应补交的土地使用权出让金为每平方米329.20 元，
总额为1,063,316.00 元；宗地面积为7,286 平方米的土地改变用途时，应补交的
土地使用权出让金为每平方米413.00 元，总额为3,009,118.00 元；合同按照金华
市人民政府（2001）13 号市长办公会议纪要“改变用地性质后应补交的土地出
让金，全部留企业用于弥补安置费缺口，仍有不足，则由企业承担。”的规定执
行。
上述两宗土地合计需要补交土地使用权出让金4,072,434.00 元，而金华东晶
于2000 年8 月至2001 年8 月间共向金华市电池厂清算组和华通电子清算组支付
职工安置费共计4,230,080.00 元。
3、受让金华市工业园区内相关土地的使用权
金华东晶与浙江省金华市经济技术开发区委员会签署了《国有土地使用权出
让合同》，约定由金华东晶受让位于宾虹路以南、秋涛路以西的市工业园区S2~04
地块，面积为40,200.9平方米的土地使用权。该宗土地的土地使用权出让金为每
平方米117元人民币，总额为4,703,505.00元。
金华东晶分别于2000 年9 月29 日、2001 年5 月9 日向浙江省金华市经济
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技术开发区委员会支付共计4,703,505.00 元的土地出让金，取得了金华市工业园
区S2~04 地块的土地使用权。
自2002 年5 月起，公司的生产经营场所逐步搬迁至该宗土地及其附属的建
筑物内。
4、拍卖部分土地使用权与房屋建筑物
2002 年11 月，金华东晶委托浙江方圆拍卖有限公司金华分公司对位于人民
东路1193 号的原办公楼、土地使用权、厂房及附属设施等进行了公开拍卖，其
中土地使用权面积为10,516 平方米。金华东晶取得上述资产拍卖款1,850 万元。
5、出资组建金华市东晶经贸有限公司以及转让对金华市东晶经贸有限公
司的出资
2001 年8 月，金华东晶与自然人杨亚平共同组建了金华市东晶经贸有限公
司（以下简称“东晶经贸”），其中金华东晶以现金出资90 万元，占注册资本的
90%。东晶经贸的主要业务是批发或零售各类商品、自营或代理进出口业务。
公司整体变更设立前，金华东晶转让了持有的东晶经贸的全部股权。
有关东晶经贸的情况详见第七节“同业竞争和关联交易”之“二、关联方和
关联关系”。
6、投资参股金华惠成投资担保有限公司以及转让对金华惠成投资担保有
限公司的出资
金华惠成投资担保有限公司原名金华市惠成民营企业担保有限公司，是当
地政府为缓解地方中小企业融资困难，于2000 年3 月15 日设立的，主营业务是
为民营企业向金融机构贷款提供担保，设立时注册资本720 万元，金华市财政局
为该公司第一大股东，持有其55.55%的股权。截至2006 年12 月31 日，惠成公
司资产总额98,540,615.93 元，净资产69,419,525.12 元，2006 年度实现净利润
9,739,374.72 元（未审计）。本公司对惠成公司的历次出资情况如下表所示：
工商变更时间 出资额（万元） 占惠成公司注册资本的比例
2003 年1 月17 日 150 10％
2003 年9 月25 日 200 6.62%
2004 年9 月23 日 300 6.86%
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2006 年10 月11 日 500 8.92%
2007 年3 月29 日 -500 -
2006 年9 月21 日，惠成公司全体股东一致同意股东浙江东风齿轮有限公司
将其所持股权500 万元（占惠成公司注册资本的8.91%）以1：1.1 的价格比例转
让给其他股东，其中转让给公司200 万元股权。其他股东放弃上述股权转让的优
先权。同月29 日，浙江东风齿轮有限公司与公司签署股权转让协议，浙江东风
齿轮有限公司同意将其所持惠成公司200 万元股权（占惠成公司注册资本的
3.57%）以现金1：1.1 的价格比例转让给公司，截至2006 年8 月31 日，惠成公
司未经审计净资产值为6,761.26 万元，3.57%股权净值为241.38 万元，以此作为
股权转让作价参考依据，因股权增值不大，协议转让价款220 万元。该项股权转
让已于2006 年9 月29 日交割完毕，并于2006 年10 月11 日在金华市工商局办
妥变更登记手续。本公司对惠成公司投资增至530 万元，持有其500 万元的股权，
占其注册资本的8.92%。2007 年1 月31 日，公司将上述股权转让价款支付给浙
江东风齿轮有限公司。
2007 年1 月25 日，本公司与金华市火腿有限公司签订《股权转让协议》，
本公司将所持惠成公司全部股权转让给金华市火腿有限公司，转让价格为530
万元，其他股东放弃优先购买权，2007 年3 月29 日在金华市工商局办妥了上述
股权变更登记手续。
四、 历次验资情况及发起人投入资产的计量属性
（一） 历次验资情况
1、金华东晶设立时的验资
1999年4月，李庆跃等28名自然人以现金出资方式组建金华市东晶电子有限
公司，浙江金华会计师事务所接受委托，对拟设立的金华东晶截至1999年4月9
日的实收资本及相关的资产和负债的真实性和合法性进行了审验，并于1999年4
月12日出具了浙金会师厅验（1999）第11号《验资报告》。根据验资结果，金华
东晶申请的注册资本为人民币50万元，截至1999年4月9日，金华东晶已收到公司
各发起人投入的资本50万元，其中实收资本50万元。与上述投入资本相关的资产
总额为50万元，其中货币资金50万元。
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2、金华东晶增加注册资本时的验资
2000 年2 月金华东晶进行增资扩股，金华天鉴会计师事务所有限公司接受
委托，对金华东晶截至2000 年2 月29 日的注册资本、投入资本变更情况的真实
性和合法性进行了审验，并于2000 年3 月14 日出具了金华天鉴验（2000）第
68 号《验资报告》。根据验资结果，金华东晶变更前的注册资本和投入资本均
为50 万元，变更后的注册资本为500 万元，截至2000 年2 月29 日，金华东晶
增加投入资本450 万元。变更后的投入资本总额601 万元，其中实收资本500
万元，盈余公积22.6 万元（其中公益金7.5 万元），未分配利润78.4 万元。与
上述变更后投入资本总额相关的资产总额为3,012 万元，负债总额为2,411 万元。
3、金华东晶股权结构变动时的验资
2001 年9 月金华东晶股权结构发生变动，金华天鉴会计师事务所有限公司
接受委托，对公司截至2001 年8 月31 日的股权转让情况进行了审验，并于2001
年9 月12 日出具了金华天鉴验（2001）第046 号《验资报告》。根据验资结果，
截至2001 年8 月31 日，金华东晶股权转让后的注册资本为500 万元。
4、整体变更设立股份有限公司时的验资
2004 年7 月金华东晶整体变更为股份有限公司，立信会计师事务所接受委
托，审验了浙江东晶电子股份有限公司（筹）截至2004 年6 月30 日申请变更设
立登记的注册资本实收情况，并于2004 年7 月15 日出具了信长会师报字（2004）
第21740 号《验资报告》。根据验资结果，截至2004 年6 月30 日，浙江东晶电
子股份有限公司（筹）已收到全体股东缴纳的注册资本合计人民币4,600 万元，
各股东均以净资产出资。
（二） 公司设立时发起人投入资产的计量属性。
2004年7月30日，金华市东晶电子有限公司以2004年6月30日经审计的账面净
资产4,600万元为基础，按照1:1的比例折为股份4,600万股，整体变更为浙江东晶
电子股份有限公司。立信会计师事务所接受委托，对公司设立时各发起人投入资
本进行了验证，并出具了信长会师报字（2004）第21740号验资报告。
根据该验资报告，截至2004年6月30日，公司注册资本已全部缴清，变更后
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注册资本为4,600万元。
发行人自股份公司设立至今，未进行增资扩股、送股及公积金转增，股本未
发生变化。
五、 发行人的组织结构
本公司的权力机构是股东大会，董事会由股东大会选举产生，总经理由董事
会聘任。本公司内部组织结构如下图所示。
本公司董事会下设战略委员会、提名委员会、薪酬委员会和审计委员会，其
副总经理
技术中心
产品研发部
产品工程部
战略委员会
提名委员会
薪酬委员会
审计委员会
营销中心
采购部
业务部
品保中心
品质保证部
管理中心
人力资源部
办公室
财务部
S M D 车间
制造中心
电容车间
D I P 车间
晶片车间
财务总监
技术总监
董事会秘书
总经理
董事会
股东大会
监事会
证券部
内部审计
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52
中战略委员会的主要职责是对公司长远发展战略和重大投资决策进行研究并提
出建议；提名委员会的主要职责是对董事、经理人员的选择标准和程序提出建议，
广泛搜寻合格的董事、经理人员的人选，以及对董事和经理候选人进行审查并提
出建议；薪酬委员会的主要职责是研究董事与经理人员的考核标准，进行考核并
提出建议，研究和审查董事、高级管理人员的薪酬政策与方案；审计委员会的主
要职责是负责审查公司的内部审计制度并监督其实施，审核公司的财务信息及其
披露，提议聘请或更换外部审计机构等。
公司建立了经营班子，由总经理、副总经理、财务总监、技术总监等组成，
在董事会领导下，负责领导公司的日常经营与管理。
（一） 本公司各部门的职能分工情况
技术中心下设产品工程部和产品研发部，产品工程部负责生产设备的管理
和维护、技术资料收集和研究；产品研发部负责新产品设计、开发和试制，为产
品品质管理与客户服务提供技术支持。
营销中心下设业务部、采购部，业务部负责产品的市场调研和预测，客户的
开发和维护，产品推广和销售；采购部负责原材料和设备的采购。
品保中心下设品质保证部，主要负责产品品质的控制与管理，产品售后质
量跟踪与服务。
管理中心下设办公室、人力资源部和财务部。办公室负责公司的综合行政
事务管理；人力资源部负责公司人事、劳资管理工作，具体包括员工的招聘、培
训与考核，工资、福利与社会保险管理等；财务部负责公司的会计核算、资金管
理、费用控制以及财务分析等工作。
制造中心下设SMD车间、DIP车间、电容车间和晶片车间，负责公司主要产
品石英晶体谐振器和瓷介管状电容器以及晶片的生产。
证券部负责收集国家宏观经济政策及证券市场信息；办理公司股票托管登
记、信息披露事务、投资者关系管理及其他证券事务。
内部审计部负责制定和实施公司内部审计工作计划，建立健全内部控制制
度并对执行情况进行审计监督；协助监事会和审计委员会检查和审计有关事项，
为其提供所需资料和依据；配合公司聘请的审计机构，完成年度和专项审计。
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53
（二） 控股或参股公司情况
本公司无控股子公司，有参股公司一家——浙江大通集团股份有限公司，
具体情况如下：
该公司经浙江省股份制试点工作协调小组浙股[1992]47号文批准，以定向募
集方式设立，注册资本为10,160万元。2001年2月金华东晶与华通电子清算组签
署了《法人股转让协议书》，以每股0.593元的价格收购了华通电子所持有的20
万股浙江大通集团股份有限公司股份。
由于浙江大通集团股份有限公司近几年出现巨额连续亏损，持续经营出现
困难，公司已于2002年对该项长期投资全额计提了减值准备。
六、 公司发起人、持有公司5%以上股份的主要股东、实际控制人的基本
情况
公司于2004 年7 月30 日由金华东晶整体变更设立，发起人为李庆跃等12
名自然人。公司自设立以来，股东及各股东的持股数量、持股比例均未发生变动。
（一） 发行人控股股东、实际控制人情况简介
李庆跃， 男， 中国国籍， 无永久境外居留权， 身份证号码：
330702195911260453，住所：浙江省金华市；1959 年出生，高级经济师，硕士
研究生学历；历任金华市电池厂车间主任、华通电子业务经理、金华东晶董事长
兼总经理，现任本公司董事长兼总经理。李庆跃曾获得“金华市劳动模范”、首
届“中国双优民营企业家”和“浙江省杰出青年民营企业家”等称号，主创的管理成
果《中小型民营企业快速成长的技术创新管理》于2005 年荣获第十二届全国企
业管理现代化创新成果二等奖。李庆跃为本公司控股股东、实际控制人，本次发
行前持有本公司39.60%的股份。截至本招股意向书签署日，李庆跃除投资本公
司外无其他经营性投资和参与经营的事项。
截至本招股意向书签署日，李庆跃所持有的本公司股票不存在被质押或其他
有争议的情况。
（二） 持有发行人5%以上股份的其他主要股东情况简介
1、池旭明
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男，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号码：120104196906146336，
住所：浙江省金华市；1969 年出生，高级工程师，本科学历（硕士研究生在读），
毕业于天津大学材料系；历任华通电子车间主任、工程师、金华东晶总工程师，
现任本公司董事、技术总监。池旭明主持研发的“低功耗HC49SMD 石英晶体谐
振器”项目列入“国家重点火炬计划项目”，“玻璃封装SMD 石英晶体谐振器”列
入“国家重点新产品”。本次发行前池旭明持有本公司7.5%的股份。
2、吴宗泽
男，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号码：330107680518097，住址：
浙江省金华市；1968 年出生，硕士研究生学历；历任华通电子车间主任、金华
东晶总经理助理，本公司总经理助理，现任本公司董事、管理者代表。本次发行
前吴宗泽持有本公司7.5%的股份。
3、金良荣
男，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号码：330702195808280018，
住址：浙江省金华市；1958 年出生，大专学历；历任金华市电池厂技术员、华
通电子技术部部长、金华东晶副总经理，现任本公司董事、副总经理。本次发行
前金良荣持有本公司5.4%的股份。
4、陈利平
女，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号码：330702196210300023，
住址：浙江省金华市；1962 年出生，大专学历；历任金华市电池厂车间副主任、
华通电子办公室主任、金华东晶办公室主任兼工会主席，现任本公司董事、办公
室主任兼工会主席。本次发行前陈利平持有本公司5%的股份。
5、俞尚东
男，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号码：330724570116001，住址：
浙江省金华市；1957 年出生，大专学历；历任华通电子车间主任、金华东晶监
事。现任本公司监事，制造中心晶片车间副主任。本次发行前俞尚东持有本公司
5%的股份。
6、杨亚平
男，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号码：330702570815001，住址：
浙江省金华市；1957 年出生，大专学历（硕士研究生在读）；历任华通电子总经
理秘书、金华东晶监事，现任本公司监事会主席、制造中心SMD 车间副主任。
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本次发行前杨亚平持有本公司5%的股份。
7、赵晖
男，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号码：330702700801001，住址：
浙江省金华市；1970 年出生，大专学历；曾就职于华通电子、金华东晶，现任
本公司技术中心产品研发部副经理。本次发行前赵晖持有本公司5%的股份。
8、蒋旭升
男，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号码：330702196804191231，
住址：浙江省金华市；1968 年出生，硕士研究生学历；曾就职于金华市电池厂、
华通电子、金华东晶，现任本公司制造中心晶片车间主任。本次发行前蒋旭升持
有本公司5%的股份。
9、方琳
女，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号码：330702196908250822，
住址：浙江省金华市；1969 年出生，大专学历；曾就职于金华市制药厂、华通
电子、金华东晶，现任本公司监事、制造中心统计主管。本次发行前方琳持有本
公司5%的股份。
10、 陈玉花
女，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号码：330702196908071226，
住址：浙江省金华市；1969 年出生，大专学历（硕士研究生在读）；曾就职于金
华市电池厂、华通电子、金华东晶。本次发行前陈玉花持有本公司5%的股份。
11、 方永进
男，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号码：330721196911203014，
住址：浙江省金华市；1969 年出生，高中学历；曾就职于华通电子、金华东晶，
现任本公司职员。本次发行前方永进持有本公司5%的股份。
七、 发行人股本情况
本公司发行前总股本4,600万元，本次拟发行社会公众股1,600万股，占发行
后总股本的比例为25.81%。
本次发行前，发行人前10 大股东均为自然人，且均持有公司5%或以上股
份，有8 位自然人并列公司第五大股东。
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本次发行前后公司股本结构变化及前十大自然人股东任职情况如下表所示：
本次发行前 本次发行后 股份类别
（股东名称） 持有股数
（万股）
持股比
例
持有股数
（万股）
持股比
例 限售期
在公司任职情况
1、 有限售条
件流通股 4,600.00 100.00% 4,600.00 74.19%
李庆跃 1,821.60 39.60% 1,821.60 29.38% 自上市之日
起36 个月 董事长、总经理
池旭明 345.00 7.50% 345.00 5.56% 同上 董事、技术总监
吴宗泽 345.00 7.50% 345.00 5.56% 同上 董事、管理者代表
金良荣 248.40 5.40% 248.40 4.01% 同上 董事、副总经理
陈利平 230.00 5.00% 230.00 3.71% 同上
董事、办公室主任、
工会主席
杨亚平 230.00 5.00% 230.00 3.71% 同上
监事会主席、制造中
心SMD 车间副主任
俞尚东 230.00 5.00% 230.00 3.71% 同上
监事，制造中心晶片
车间副主任
赵晖 230.00 5.00% 230.00 3.71% 同上
技术中心产品研发部
副经理
蒋旭升 230.00 5.00% 230.00 3.71% 同上
制造中心晶片车间主
任
方琳 230.00 5.00% 230.00 3.71% 同上
监事、制造中心统计
主管
陈玉花 230.00 5.00% 230.00 3.71% 同上 无
方永进 230.00 5.00% 230.00 3.71% 同上 职员
2、 本次发行
流通股 - - 1,600.00 25.81%
合计 4,600.00 100.00% 6,200.00 100.00%
本公司无国有或外资、战略投资者持股情况，上述全部12 名自然人股东中，
相互之间均不存在关联关系。
本公司未发行过内部职工股，也不存在工会持股、职工持股会持股、信托
持股、委托持股或股东数量超过二百人的情形。
八、 员工及其社会保障情况
（一） 员工情况
截至2007年6月30日，本公司在职员工总数814人，无退休人员。
1、 按专业结构划分
类别 职工人数 占总人数比例
管理人员 67 8.23%
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工程技术人员 163 20.02%
生产工人 502 61.67%
销售人员 18 2.21%
辅助工人 64 7.86%
合计 814 100.00%
2、 按受教育程度划分
类别 职工人数 占总人数比例
本科及以上 96 11.79%
大专 179 21.99%
中专 122 14.99%
其他 417 51.23%
合计 814 100.00%
3、 按年龄划分
类别 职工人数 占总人数比例
50 岁以上 4 0.49%
41~49 岁 51 6.27%
31~40 岁 176 21.62%
30 岁以下 583 71.62%
合计 814 100.00%
（二） 公司职工管理体制
1、 劳动合同管理制度
本公司根据《中华人民共和国劳动法》及其它有关法律、法规的规定，实行
全员劳动合同制。截至2007年6月30日，公司职工均与本公司签署了《劳动合同》，
并在金华市劳动和社会保障局进行了职工录用备案和劳动合同备案。
2、 社会保险及福利管理制度
本公司根据国家及省、市有关法律、法规和政策规定，按照《浙江省社会
保险费征缴办法》和《金华市区社会保险费征缴管理实施办法》的要求，依法为
员工办理基本养老保险、基本医疗保险、失业保险、工伤保险和生育保险，并定
期向社会保险统筹部门缴纳各项保险基金。本公司员工还依法享有住房公积金、
医疗保障等各项福利。
九、 本次发行前股东所持股份流通限制和自愿锁定股份的承诺
详见本招股意向书之发行概况之“本次发行前股东所持股份的流通限制及
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58
股东对所持股份自愿锁定的承诺”。
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59
第六节 业务与技术
一、 公司业务概述
公司自设立以来主要从事石英晶体元器件产品的研发、生产和销售，主营
业务未发生变化。
本公司的前身金华市东晶电子有限公司成立于1999 年4 月，2000 年股东购
买了有关生产设备，以增加注册资本的方式投入金华东晶，使DIP 谐振器的产
量得到大幅提升，2002 年金华东晶搬入新厂区后，陆续购入新设备用于扩大DIP
谐振器的生产规模，2003 年8 月，金华东晶引进了国际先进的SMD 石英晶体元
器件生产技术与设备，并在当年实现SMD8045、SMD7050 产品的批量生产；股
份公司设立后开始批量生产SMD6035 产品，2005 年下半年开始批量生产
SMD5032 产品。截至2007 年6 月30 日，公司已拥有年产SMD 石英晶体谐振器
1.1 亿只、DIP 石英晶体谐振器2 亿只、瓷介管状电容器5 亿只的生产能力。
公司重视新产品的开发，通过持续的资金投入，不断提高产品档次和附加
值。对比国内石英晶体谐振器生产企业，公司在技术水平及生产规模方面均处于
领先地位。
公司本次募股资金投向SMD 石英晶体元器件的技术改造项目和SMD 石英
晶体元器件的主要原材料——晶片的生产线技术改造项目，项目实施后，公司的
生产能力、技术含量和附加值将得到提升，公司产品结构进一步优化，参与国际
高端市场的竞争力增强。
公司从早期生产DIP 系列产品发展到SMD 系列产品，以及本次募股资金投
资项目的选择，都是与电子元器件行业小型化、片式化、表面贴装化的发展趋势
以及国家的产业政策导向一致的。
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60
二、 公司所处行业基本情况
（一） 压电石英晶体元器件概览
石英晶体元器件由于品质因数（即“Q值”）较高，而且受温度影响所造成
的频率偏移较小，相对其他振荡元器件更加准确和稳定，特别适用于对频率准确
度要求较高的通讯产品。产品广泛应用于通讯、资讯、网络、汽车电子和家用电
器等领域，规格通常以频率（MHz）、精度（PPM）、尺寸（mm×mm）以及封
装方式区别。
石英晶体元器件产品可分为以下三大类：
1、石英晶体谐振器
石英晶体谐振器是由满足一定频率标准、具有一定形状、尺寸和切型的石
英晶片与电极、封装外壳组成。它利用石英晶体本身的压电效应与逆压电效应产
生频率，发挥频率控制作用。凡需要频率信号的电路，在一定范围内均可以利用
石英晶体压电效应振荡取得，因而是大部分电子产品不可缺少的重要元件。
2、石英晶体振荡器
石英晶体振荡器是由品质因数极高的谐振器和专门的振荡电路组成。晶体
振荡器广泛运用于资讯、通讯及消费性电子产品。
3、石英晶体滤波器
以石英晶体与线圈、电容、电阻组合封装即为石英晶体滤波器。滤波器可
使特定频率通过，或者使某一特定范围内的频率通过，主要应用于通讯领域。
（二） 行业管理体制
公司的主要产品石英晶体谐振器属电子元件行业中的压电晶体子行业，电
子元件行业为开放性、完全竞争性行业，不存在行政性准入管制。行业管理体制
已经由传统的政府部门直接管理转变为行业协会自律管理。中国电子元件行业协
会（CECA）是由电子元件行业的企（事）业单位自愿组成的、全国性的行业组
织，不受部门、地区和所有制的限制，具有社会团体法人资格，业务主管单位为
国家信息产业部，现有会员1,600多家，本公司是电子元件行业协会压电晶体分
会的理事单位之一。
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（三） 行业竞争状况
1、 行业竞争格局和市场化程度
压电晶体行业是市场化竞争较为充分的行业，压电晶体厂商主要集中在日
本、我国大陆及台湾地区。日系厂商在全球的市场占有率超过60%，全球前四大
压电晶体厂商均为日系企业，产业集中度高。
1958 年我国建成第一个石英晶体元件专业工厂，即现在的国营707 厂，80
年代前，石英晶体元件基本上为军事用途，从80 年代起大量转为民用。1990 年
以后，在家电及PC 产业大发展的共同推动下，中国压电晶体行业迎来了发展的
黄金时期，本地厂商逐渐以低成本及产量优势占据这一市场。历经十多年的发展，
中国大陆已成为全球石英晶体元器件的重要生产基地，这主要得益于本地生产厂
家的迅速增多及生产规模的大幅扩充。另外，中国台湾、韩国、日本企业等将生
产基地向中国大陆转移也起到了重要作用。
从竞争格局看，在高档产品领域，主要是境外行业知名企业间竞争，从目
前情况看，这些企业依赖强大技术储备及市场营销网络支持，在高端客户方面占
据了较大的优势。在中档产品领域，主要是知名内资企业与境内外资企业之间的
竞争，竞争重点是在满足较高品质标准下的相对低廉价格。在低档产品领域，主
要是众多小型民营企业之间的竞争，价格是竞争重点。
目前我国生产石英晶体元器件的企业较多，其中大多数为规模较小、产品
档次低的小企业。根据中国电子元件行业协会信息中心的统计，截至2005 年年
底，国内可以生产SMD 石英晶体元器件产品的企业大约有40 余家，年度生产
能力达到2,400 万只的仅有10 家左右，其中外资企业约占60%左右，其生产线
大部分是近几年迁移到国内的。从产品技术水平和企业管理水平看，国内领先的
内资企业与日本、我国台湾的大企业的差距在逐步缩小，我国台湾压电晶体企业
的迅速发展壮大为中国内地压电晶体企业提供了宝贵的经验借鉴，得益于我国近
年来的良好经济发展趋势及世界经济一体化所带来的制造业向中国的转移，我国
压电晶体企业近几年保持了较快的发展势头，随着行业的进一步整合，国内领先
的内资企业的生产规模、研发能力和管理水平将进一步增强，与全球一流企业的
差距将进一步缩小。以晶体谐振器的发展为例，我国企业经过十多年的快速发展，
在DIP 产品的生产技术、设备、原材料等从原先的依赖进口到目前全面实现国
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产化，我国的DIP 产品以较高的技术质量和价格优势在国际市场中已占据了主
导地位。我国目前SMD 产品的部分生产设备、原材料等尚依赖进口，但从发展
势头看，国内企业完全有能力以更短的时间使SMD 产品走完DIP 产品的发展道
路。
2、 行业内的主要企业
（1）全球行业主要企业及其市场份额
世界晶体元器件行业前四强全部为日本企业，其中，EPSON TOYOCOM
2006 年度的销售收入达6.45 亿美元，列世界第一，NDK 2006 年度实现销售收
入6.26 亿美元，列世界第二。
下表为全球前六大厂商2004~2006 年的销售收入和市场占有率情况：
单位：亿美元
2006 年度 2005 年度 2004 年度
厂商
销售收入 增幅 市场占有率销售收入增幅 销售收入
爱普生东洋通讯机
（Epson Toyocom） 6.45 9.51% 19.60% 5.89 3.33% 5.70
日本电波（NDK） 6.26 21.55% 19.10% 5.15 7.74% 4.78
京瓷（Kyocera Kinseki） 3.72 10.06% 11.30% 3.38 8.33% 3.12
大真空（KDS） 2.90 14.62% 8.80% 2.53 0.00% 2.53
威克创（VECTRON） 2.11 12.23% 6.40% 1.88 2.73% 1.83
台湾晶技（TXC） 1.61 37.61% 4.90% 1.17 27.17% 0.92
数据来源：台湾晶技股份有限公司2006 年年报
（2）国内压电石英晶体行业的主要企业
除本公司外，国内生产石英晶体元器件的主要厂家有：湖北东光电子股份有
限公司（以下简称“湖北东光”）、唐山晶源裕丰电子股份有限公司（以下简称“晶
源电子”）、南京华联兴电子有限公司（上市公司南京华东电子信息科技股份有限
公司之控股子公司）、廊坊中电大成电子有限公司、烟台大明电子有限公司、铜
陵市峰华电子有限公司（上市公司安徽铜峰电子股份有限公司的控股子公司）等。
其中晶源电子、湖北东光及本公司均为中国电子元件百强企业，代表了行业的较
高水平。
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国内主要石英晶体元器件企业2006 年度经营情况
企业名称 主要产品
压电晶体产
品销售收入
（亿元）
SMD 产品
产量（万
只）
DIP 产品
产量（万
只）
本公司 石英晶体谐振器 1.58 8,197 14,335
南京华联兴电子有限
公司
石英晶体谐振器 1.30 5,000 8,000
唐山晶源裕丰电子股
份有限公司 石英晶体谐振器和石英晶体振荡器 2.06 3,916 20,211
烟台大明电子有限公
司
石英晶体谐振器 0.80 3,000 8,000
廊坊中电大成电子有
限公司
SMD 石英晶体谐振器、TCXO（温度
补偿振荡器）、OSC（时钟振荡器）、
高档次石英晶片和晶棒
0.50 3,000 -
湖北东光电子股份有
限公司
石英晶体谐振器、石英晶体振荡器、
厚膜混合集成电路等三大类
1.00 1,000 10,000
铜陵市峰华电子有限
公司 石英晶体谐振器 0.30 1,000 1,000
数据来源：晶源电子、华东科技、铜峰电子2006 年报、中国电子元器件行业协会信息中心
及本公司业务部门。
3、 进入本行业的主要障碍
（1） 资金壁垒
随着SMD 石英晶体元器件的小型化趋势，其工艺技术要求必须是高精密自
动化生产线，按目前投资测算，从晶棒切割到产品包装，月产100 万件普通规格
SMD 石英晶体元器件的生产线需要投入资金200 多万美元，合理的经济规模至
少应投资5 条生产线。
（2） 技术壁垒
目前生产SMD 石英晶体元器件所需的关键设备以进口为主，这些设备供应
商提供的标准型设备通常需要改进后才能达到预期效果，通常的做法是需求方根
据自己产品的设计思路、工艺方法、技术特点提出要求，由设备供应商提供解决
方案或由需求方自行改造。因此，掌握和改进关键设备性能，对石英晶体元器件
生产企业提高产品合格率、技术含量并维持其市场竞争力，具有重要的意义。
本行业需要的专业知识包括电学、力学、化工、材料、自动化控制等方面，
属于一种交叉科学，国内高校通常没有直接对口的专业。因此，本行业的技术人
员必须通过较长时间的专业学习和实践才能适应和提高，在工作中发挥作用。
（3） 资质壁垒
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目前，国内晶体行业产品约80%出口。国际大型企业通常对供应商的资质审
定至少在一年以上，在审定过程中将对供应商的生产流程、质量管理、工作环境
甚至经营状况等各个方面提出严格要求，一般需要多次审核、整改后方能通过资
质认定，再通过相当一段时间的小批量供货测试后才能正式成为其供应商。因此，
严格的供应商资质认定，对拟进入本行业的企业形成资质壁垒，新厂商要开拓市
场短期内面临较大的不确定性。
（四） 影响本行业发展的有利和不利因素
1、有利因素
（1） 国家产业政策重点扶持
《十一五规划纲要》第十章“加快发展高新技术产业”第一节“提升电子信息
制造业”提出，“根据数字化、网络化、智能化总体趋势，大力发展集成电路、软
件和新型元器件等核心产业”；本公司主要产品属于国家发展和改革委员会发布
的《产业结构调整指导目录（2005 年本）》第一类鼓励类第二十四条信息产业中
“23.新型电子元器件制造”国内投资项目，属于国家重点扶持的产业；同时也
属于《浙江省先进制造业基地建设重点领域、关键技术及产品导向目录》（2004
年12 月7 日）第一、（一）5（13）“新型电子元器件”建设项目。公司有多项产
品被列为国家或省级重点新产品并获得国家财政资金支持。
（2） 行业发展前景广阔
本公司的产品主要用于资讯、通讯、消费性电子和汽车电子产品。从全球
范围看，手机、平板电视、蓝牙产品、电脑、笔记本、PDA、数码相机等产品连
续多年保持了稳定增长的趋势。特别是手机，由于彩屏、拍照、蓝牙、上网、
MP3 等功能的不断增加，每只手机所使用的石英晶体元器件数量成倍增长，3G
通讯业务的开展有望带来巨大的市场需求；其次在汽车电子领域，由于汽车音响、
汽车定位系统、遥控系统、安全感应、自动空调等功能的不断丰富，每辆汽车中
所需使用的晶体元件数量稳步增长，汽车电子用晶体元件存在较为广阔的市场空
间。在更广阔的高科技领域如智能系统和生物技术等热门行业，高精度石英晶体
谐振器作为传感器的核心元件也有着极为重要的前景。
（3） 全球制造中心向中国转移的机遇
随着全球经济一体化进程的加快，电子产品生产和市场日益国际化。亚太地
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区已成为世界电子元器件的最大生产地和消费地，特别是中国越来越多地在世界
电子元器件产业中占到了举足轻重的地位。美、欧及亚太地区元器件业的一些大
公司，加速了中、低档电子元器件产品加工生产向中国转移的步伐，从而确立了
中国成为世界电子元件生产大国的地位。未来几年是世界电子技术和电子产品更
新换代的关键时期，世界电子元器件市场正从传统的消费类电子产品移向信息化
产品。这为国内的电子元器件优势企业拓展了广阔的市场空间。
2、不利因素
（1） 市场竞争因素
从世界范围看，高端石英晶体元器件的生产基本被以日本、美国为主的少
数厂商所垄断，台湾等厂商是世界晶体产业第二梯队的力量。近年来国内民营石
英晶体元器件厂商力量也在不断成长，但市场集中度不高。从长期看，由于下游
电子行业产品不断推陈出新、价格阶段性下降的特点，使竞争的压力向晶体元器
件行业传递，必然带来行业竞争的升级，对生产厂家投资规模、生产技术的要求
也越来越高，资源将向生产规模大、技术开发能力强、市场信誉好的企业转移，
竞争将有利于形成占有较大市场份额的强势企业。
（2） 相关产业配套不足
目前国内生产普通的DIP 石英晶体元器件所需的设备及原材料具备成熟的
工艺和充足的市场供应，但生产SMD 石英晶体元器件所需的关键设备和原材料
国内目前尚处于研发和仿制阶段，尚难以完全替代进口产品。
（3） 汇率波动的影响
从2005 年7 月我国完善人民币汇率形成机制以来，人民币步入升值通道，
而我国压电石英晶体行业产品出口比例基本在80%左右，产品对外依存度高，根
据中国电子信息产业发展研究中心IT 经济研究所的预测，如人民币继续升值
20%以上，内资企业电子信息产品以现有条件出口将可能面临亏损。
（五） 行业技术水平及技术特点
1、行业技术水平
目前，国内压电晶体元器件行业主要呈现出以下特点：
（1） 大部分厂家集中于生产引线型的传统产品，产品多为劳动密集型产
品，在代表行业发展方向的SMD 石英晶体元器件方面能实现规模生产的厂家较
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少。而在日本，2006 年度SMD 石英晶体元器件已占所有晶体元器件的78%，我
国内资企业的SMD 比例仅在10%左右。
（2） 研发资金和技术力量不足，国内内资企业侧重于成熟产品的生产和解
决生产中出现的技术问题，跟踪国外产品的发展方向，但缺乏以企业为主体的技
术创新体系。
从SMD 石英晶体元器件的规格看，在日本2005 年度SMD3225 的生产数量
已超过SMD5032 的产量，SMD2520 也开始规模生产，SMD2016 已完成研发并
开始少量供应。而在国内目前大多数企业仅能生产SMD7050、SMD6035 产品，
能实现规模化生产SMD5032 产品的厂家较少，本公司从2005 年度开始批量生
产SMD5032 产品，目前已完成SMD3225 产品的研发工作，计划2007 年下半年
批量生产SMD3225 产品。
2、行业的周期性、季节性、区域性特征
压电晶体元器件的主要应用领域为通讯电子等信息产品，产品以出口为主，
公司产品销售无明显的季节性，但由于节假日的影响，每年的一季度一般为销售
和生产的淡季。从二季度开始步入正常。
公司努力开拓新的市场及客户，分散销售区域和客户过于集中的风险。从目
前情况看，公司的销售格局已取得了较好的优化和调整。
（六） 公司所处行业与上、下游行业之间的关联性
与石英晶体元器件系列产品构成上下游关系的行业情况如下图所示：
压上游行业 电石英晶体元器件行业下游行业
精密设备制造
人工水晶生长
材料制造
谐振器
振荡器
滤波器
消费类电子用品
通讯产品
资讯产品
汽车电子产品
工业自动化设备
军事及航天电子产品
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从国内目前行业情况看，在上游产业，我国在人工水晶生长技术及设备方
面较为成熟，还有俄罗斯高品质水晶的大量进口，人工水晶市场供应充足。在精
密设备及材料制造方面，我国企业已开始研制，但尚难以完全代替进口。从下游
产业看，近年来信息电子产业的迅猛发展带动了对石英晶体元器件系列产品的需
求大幅增长，石英晶体元器件行业面临良好的发展机遇。
（七） 行业发展趋势
从技术发展趋势看，在下游电子产业发展的推动下，产品开发方向主要呈
以下发展态势：
1、小型化
随着电子产品不断向小型化方向发展，为之配套的元器件也随之向小型化
方向发展。石英晶体元件小型化包含两方面的内容：一方面指石英晶体元件由带
引线的产品（DIP，如49U、49S）向不含引线的表面贴装元件（SMD）方向发展；
另一方面是指SMD石英晶体元器件向小尺寸方向发展（8045→7050→6035→
5032→3225→2520→2016）。
2、高频化、高精度、模块化
低频应用终端已逐渐饱和，相互干扰的问题加剧，因而高频发展显得日益
重要。在通讯行业的移动电话、无线局域网络等系统逐步向高频化、高传输速度
发展，同时对其相应的精确度要求也同步提高，代表世界晶体行业最高水平的日
本企业已达到将误差控制在2PPM以内的水平。
此外，为了适应下游电子产品自动化大规模装配的需要，晶体元器件逐步向
模块化方向发展。
3、低功耗
由于大量的便携式电子产品均使用电池供电，为了最大限度地延长电池寿
命，电子产品的低功耗设计是大势所趋。
4、绿色环保要求逐步提高
欧盟的“关于在电子电气设备中限制使用某些有害物质指令”（以下简称
“RoHS指令”）于2003年2月13日起成为欧盟范围内的正式法律。根据该法案，
自2006年7月1日起，所有在欧盟市场上出售的电子电气设备必须禁止使用铅、水
银、镉、六价铬等重金属，以及聚溴二苯醚（PBDE）和聚溴联苯（PBB）等阻
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燃剂。对于目前技术上尚无替代产品或在经济上替代品带来的成本增加远远超出
原产品的，则可免于适用。
我国制定的《电子信息产品污染控制管理办法》已于2006年2月28日颁布并
于2007年3月1日起实施，其中要求污染控制的六种有害物质与RoHS指令相同。
（八） 产品出口情况
本行业80%左右的产品出口，2006 年度、2005 年度、2004 年度我国压电石
英晶体行业的产品出口情况如下表所示：
年份 2006 年度 2005 年 2004 年
出口额（亿美元） 8.11 7.10 6.33
石英晶体元器件生产及出口企业主要集中在珠三角、长三角、京津唐环渤海
地区，其中江浙地区出口占总出口额的50%、出口量的35%左右，已成为我国
石英晶体元器件的主要生产基地和出口货源地。
从出口地区看，中国香港、日本、中国台湾和东南亚地区占我国总出口量的
80%，欧美地区只占12.5%，出口到其他地区占7.5%。目前这些进口地对从中国
出口的石英晶体元器件没有配额或高关税等贸易壁垒。我国出口的产品与进口国
（地区）的该类产品基本为错位竞争、互补的关系，发生贸易摩擦的可能性较小。
随着越来越多的国家开始重视环保问题，许多国家将环保条款列入对产品的
强制要求。欧盟的RoHS 指令要求从2006 年7 月1 日起，所有在欧盟市场上出
售的电子电气设备必须禁止使用铅、水银、镉、六价铬等重金属，以及聚溴二苯
醚（PBDE）和聚溴联苯（PBB）等阻燃剂。对于目前技术上尚无替代产品或在
经济上替代品带来的成本增加远远超出原产品的，则可免于适用。从目前情况看，
RoHS 指令所作用的范围已远超出欧盟，越来越多的国家采用了RoHS 指令的环
保标准或根据RoHS 指令制定了本国（本地区）的电子产品环保要求。我国也相
应制定了《电子信息产品污染控制管理办法》，该办法已于2006 年2 月28 日颁
布并于2007 年3 月1 日起实施，其中要求污染控制的六种有害物质与RoHS 指
令相同。上述环保条款对本公司产品的主要要求为无铅化，公司从2002 年即开
始研究无铅化问题，通过对原材料的选择，工艺的调整和改进，本公司产品连续
三年通过世界权威实验室的检测，符合RoHS 指令的要求，业已通过索尼、佳能
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等企业的产品环保体系认证。
公司产品在出口国（地）不存在专利方面的贸易壁垒。
（九） 行业市场容量
根据NDK的年报数据，2005年度世界石英晶体的需求量为31亿美元左右，
根据ISUPPLI（ISUPPLI是一家全球领先的针对电子制造领域的市场研究公司）
的预测，到2008年国际石英晶体的需求量将达到38亿美元。
由于石英晶体元器件主用应用于电子信息产品，因此可以根据下游电子信息
产品的发展情况来分析石英晶体元器件的市场前景。
下表所列电子整机产品平均每台使用晶体元器件3.2只以上，随着全球无线
通信和互联网的高速发展，石英晶体元器件的需求量与日俱增，市场前景广阔。
近三年全球主要电子产品需求情况表 单位：万台
产品 2006 年度（预测） 2005 年度 2004 年度 平均复合增长率
平板电视 4,050.80 1,967.20 880.00 114.73%
数字用户线路 15,534.00 12,755.50 4,621.10 98.91%
调制解调器 5,029.20 2,224.30 1,804.10 74.70%
MP3 7,749.10 5,925.00 3,492.00 50.23%
无线局域网 15,397.50 12,413.00 7,376.60 46.16%
液晶显示器 10,639.50 8,823.50 6,741.50 25.73%
笔记本电脑 7,102.90 5,943.50 4,611.00 24.20%
路由器 2,407.10 1,915.10 1,566.00 23.99%
数码相机 9,529.10 8,742.30 6,646.00 20.27%
手机 95,500.00 79,500.00 67,000.00 19.39%
服务器 793.40 714.80 642.50 11.12%
汽车 6,442.90 6,146.40 5,500.00 8.29%
电脑主板 15,600.70 14,425.90 13,751.5 6.52%
机顶盒 4,005.80 3,742.20 4,499.00 -4.89%
游戏机 2,734.70 2,893.00 4,754.40 -22.31%
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数据来源：《压电晶体技术》2007 年第1 期
下图为全球石英晶体元器件需求量成长趋势图：
全球石英晶体元器件需求量成长趋势（包括晶体谐振器和振荡器）
85.57
98.15
108.67
119.75
131.39
145.36
160.99
179.39
25.6 28.83 30.69 32.43 35.13 38.21 41.98 46.4
0
50
100
150
200
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
产量（亿只） 产值（亿美元）
注：上图数据中包括音叉晶体约占30%，数据来源：《压电晶体技术》2007年第1期
从地区分布看，日本是全球最大的生产国和使用国，2005 年度石英晶体元
器件的产量达18.56 亿美元，占全球总产量的比例超过60%，我国台湾石英晶体
元器件的产量约占世界总产量的7%，由于近年来电子信息产品的快速发展，我
国台湾晶体元器件的需求量约占全球总需求的25%，每年需从世界各地大量进口
石英晶体元器件，因此，日本与我国台湾市场对国内石英晶体元器件企业具有非
常重要的战略意义。
三、 公司在行业中的竞争地位
（一） 竞争优势
作为行业内的知名企业，公司具有技术优势、品牌优势、规模优势、管理
优势、客户优势及质量优势等方面的竞争优势。
1、技术优势
公司为国家重点高新技术企业、浙江省高新技术企业。公司新型频率器件
研发中心于2006 年被浙江省科学技术厅列入省级高新技术研究开发中心计划。
公司拥有三项专利技术和多项专有技术，两项新产品荣获“国家重点新产品”，三
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项新产品获“省级重点新产品”。公司2006 年被浙江省信息产业厅评为浙江省信
息产业系统“十五”企业技术进步与产业升级工作先进单位；同时被浙江省经贸委
评为浙江省“十五”技术进步优秀企业。
中国电子元件行业协会压电晶体分会评定本公司2004 年度、2006 年度SMD
石英晶体谐振器生产规模、产品档次位居内资企业第一，技术水平国内领先，达
到国外先进水平，设备自动化程度国内排名第一。
公司采取内培外聘相结合的方式，通过多年持续的在岗培训和技术实践，
造就了一批研发、生产、设备调试、产品质量控制等方面的专业技术人才；技术
负责人及技术骨干人员在电子元器件领域有10 年以上的专业从业经历，同时公
司还聘用了日本技术专家担任副总经理；与中国台湾最大晶体元器件企业——台
湾晶技建立了长期的技术合作关系，并与浙江大学等高校合作建立新型频率器件
研发中心等。此外，公司获得了国家、省、市多项科研计划和技术创新经费的支
持，其中“超薄型手机配套用SMD 石英晶体元器件产业化”项目被国家发展和改
革委员会列为“国家信息产业企业技术进步和产业升级专项重点项目”。
与主要竞争对手相比，公司具有生产工艺完整，技术成熟的优势。公司已经
建立了一套完整、成熟的从晶片到石英晶体谐振器生产工艺。而且在国内同行中
设备的自动化程度最高，并且率先采用了特别的双层电极膜溅射技术和离子刻蚀
技术。
由于欧盟RoHS 指令的实施，所以电子产品的焊接均使用无铅焊料，而无铅
焊接需要焊接温度高达260℃。由于石英晶体中水晶与电极材料银的膨胀系数不
同，在如此高的焊接温度下，会导致银电极与水晶的结合力大幅度下降，将严重
影响石英晶体谐振器的性能，严重时会导致石英晶体谐振器的失效。公司在国内
同行中率先采用了特别的双层电极膜溅射技术，利用在银电极和水晶之间增加一
层不同的金属膜的方法，解决了焊接温度提高时电极结合力下降的难题。
在常规的石英晶体谐振器生产工艺中，通常采用在银电极上再增加银的方
法调整频率精度，这种技术可以用在产品尺寸较大的产品。如果在小型化的SMD
产品中使用，会带来两个缺陷：一是新增加的银的形状有时候会与原来的银电极
不能重合；二是在银电极溅射之后和频率调整之前有一个高温的烤胶工艺，由于
高温的影响，会使银电极产生氧化膜，如果这时候再增加银来调整频率精度，将
会使电极氧化膜包在电极内，导致石英晶体谐振器性能的恶化。而公司采用的是
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离子刻蚀频率微调技术，这项技术和前述的技术采用了相反的方法，是采用在银
电极上减少银的方法来调整频率精度。离子刻蚀技术正好能够解决上述两个缺
点。
2、品牌优势
公司坚持“以优异的产品质量和良好的信誉赢得客户信任”的经营理念，
曾被评为浙江省新千年质量计量信得过单位、浙江省诚信企业、浙江省AAA 级
守合同重信用单位，中国电子行业知名品牌、全国AAA 级对外贸易诚信企业、
中国晶体十佳名优品牌。公司先后通过松下、索尼、佳能公司的供应商资质认证。
3、规模优势
公司于2004 年、2005 年、2006 年连续入选中国电子元件百强企业，其中
2004 年度、2006 年度SMD 石英晶体谐振器生产规模、产品档次在内资企业中
排名第一。公司最近三年自营出口均超过1,000 万美元。
公司拥有从晶片到谐振器完整的生产线，产品规格齐全，频率范围覆盖了从
低频到高频所有的频段，产品型号包括了DIP 系列的HC-49U、HC-49S、
HC-49SMD、和SMD 系列的GLASS8045、GLASS5032、SEAM7050、SEAM6035、
SEAM5032、SEAM3225 等。其中GLASS 系列产品是国内内资企业中唯一能量
产的。
4、管理优势
公司管理团队在生产经营上积累了较丰富的管理经验，除了在岗学习之外，
公司还派出20 多名中层管理人员到国内知名院校和中国香港进行MBA 等课程
培训，逐步提升了管理人员的整体素质。公司采用现场5S 管理制度，提高了公
司的生产效率和产品合格率，减少了生产过程中的浪费，对公司生产经营绩效的
改善起到了积极的作用。
公司建立健全了完善的管理制度和议事规则，形成了决策民主、管理科学、
运作规范的现代企业管理制度。公司还聘请了专业咨询公司对公司发展战略及各
项管理制度进行规划论证，公司的“十一五”发展战略，明确了愿景目标和企业
核心理念，在此基础上形成并不断强化的企业文化建设，成为公司核心竞争力的
重要组成部分。
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公司通过技术创新管理快速发展，根据历年管理心得总结提交的论文《中
小型民营企业快速成长的技术创新管理》于2005 年获浙江省现代化企业管理成
果一等奖、国家企业管理现代化创新成果二等奖。
公司导入现代人力资源管理理念，实施员工职务分析、目标制定分解、绩效
考核、职业生涯规划等系统，对公司人力资源整合发挥了积极作用。公司加大对
中层以上管理人员的目标激励考核，对其业绩考核采取逐月例会分析总结，公示
监督等措施，指导年度工作计划的落实。
公司成功实施第一期ERP管理，生产、供应、销售按ERP实施，整合企业内
部资源，提高了财务、车间和仓库的工作效率，使公司内部管理科学化、规范化。
5、客户优势
通过持续多年的市场开拓，公司的产品获得了一批世界知名企业的认同，
目前已与松下、东芝、夏普、佳能、台湾晶技等国际知名公司建立了良好的业务
合作关系。公司除了与中间商保持稳定的业务合作关系外，还积极开拓直接客户，
优化客户结构。近几年公司主要产品处于供不应求状态，目前正通过提高产品技
术含量、扩大产能的方式满足市场需求。
6、质量优势
公司先后通过ISO9001 2000 质量管理体系、ISO14000 2004 环境管理体系
认证以及索尼、佳能的绿色产品环境体系认证。先进的工艺技术、自动化的设备