普惠证券投资基金2005年半年度报告
基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
送出日期： 2005年8月26日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之
二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2005年8月12日复核了本报
告中的财务指标、基金净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
一、基金简介
（一）基金名称：普惠证券投资基金
基金简称：基金普惠
交易代码：184689
基金运作方式：契约型封闭式
基金合同生效日：1999年1月6日
报告期末基金份额总额：20亿份
基金合同存续期：15年
基金份额上市交易的证券交易所：深圳证券交易所
上市日期：1999年1月27日
（二）基金投资目标：本基金的投资目标是为投资者减少和分散投资风险，确保基金财
产的安全并谋求基金长期稳定的投资收益。
基金投资策略：本基金采取自上而下与自下而上相结合的投资思路，以宏观经济、
政策研究和行业研究作为投资方向的指导，以市场、技术、管理、
机制等为主体内容的核心竞争力作为成长性企业的选择标准，同
时兼顾具有稳固基础但被市场低估的质优和绩优个股。本基金在
投资组合构建中注意引入投资组合理论思想和辅助工具，根据市
场变化灵活调整各类财产的投资比例，注重基金财产的流动性，
以优化投资组合的风险和收益特征。
基金业绩比较基准：无
基金风险收益特征：无
（三）基金管理人
法定名称：鹏华基金管理有限公司
注册及办公地址：深圳市深南东路5047号发展银行大厦18、27层
邮政编码：518001
法定代表人：孙枫
信息披露负责人：程国洪
联系电话：0755-82353668 82080663
传真：0755-82080742
电子邮箱：ph@mail.phfund.com.cn
（四）基金托管人
法定名称：交通银行股份有限公司
注册地址：上海市仙霞路18号 邮政编码：200336
办公地址：上海市银城中路188号 邮政编码：200120
法定代表人：蒋超良
信息披露负责人：江永珍
联系电话：021-58408846
传真：021-58408836
电子邮箱：jiangyz@bankcomm.com
（五）信息披露
报纸名称：中国证券报，证券时报，上海证券报
登载半年度报告正文的管理人互联网网址：http://www.phfund.com.cn
基金半年度报告置备地点：深圳市深南东路5047号发展银行大厦18、27层鹏华基金管
理有限公司
上海市银城中路188号交通银行股份有限公司
二、主要财务指标和基金净值表现（未经审计）
（一）财务指标
单位:人民币元
序 号 项 目 2005年6月30日
1 基金本期净收益 -171,429,267.65
2 基金份额本期净收益 -0.0857
3 期末可供分配基金收益 -190,035,571.12
4 期末可供分配基金份额收益 -0.0950
5 期末基金资产净值 1,811,550,670.11
6 期末基金份额净值 0.9058
7 基金加权平均净值收益率 -9.18%
8 本期基金份额净值增长率 -3.78%
9 基金份额累计净值增长率 40.48%
提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣
金等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二）基金净值表现
1、本基金历史各时间段基金份额净值增长率
净值增长率 净值增长率标准差
过去一个月 3.23% 4.08%
过去三个月 -3.30% 3.23%
过去六个月 -3.78% 2.56%
过去一年 -11.56% 2.29%
过去三年 -11.31% 2.00%
自基金合同生效起至今 40.48% 2.25%
注：基金合同中未规定业绩比较基准。
2、本基金自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况走势图
100.00%
80.00%
60.00%
40.00%
20.00%
0.00%
6 8 2 4 4 5 8
-20.00% 11 21 22 12 25 14 10 23 20 25 14 25 28 27
1- 6- 1- 4- 3-
6-10-1- 9-1-5-9- 5-8- 7- 6-10-1-5-
12- 11-
1999- 2000- 2002- 2003- 2004-
1999- 1999- 2000- 2000- 2001- 2001- 2001- 2002- 2002- 2003- 2004- 2004- 2005- 2005-
2002- 2003-
基金普惠
三、基金管理人报告
（一）基金管理人简介
鹏华基金管理有限公司成立于1998年12月22日，业务范围包括基金设立、募集、管
理基金业务及中国证监会批准的其他业务。公司股东由国信证券有限公司、方正证券有限责
任公司、安信信托投资股份有限公司、安徽国元信托投资有限责任公司组成。公司原注册资
本8,000万元人民币，后于2001年9月完成增资扩股，增至15,000万元人民币。公司目前
管理四只封闭式基金、五只开放式基金和三只社保组合。伴随着中国证券市场的发展壮大，
面对中国入世后的机遇和挑战，身处中国基金业高速发展的历史时刻，鹏华基金管理有限公
司将在进一步提高基金管理水平、完善市场服务体系、新业务开发、国际合作等多方面加快
步伐，努力进取，继续诚实信用、勤勉尽责地为广大基金投资者服务，为中国基金业的健康
发展做出应有贡献。
（二）基金经理简历
黄中先生，基金普惠基金经理，36岁，研究生学历。13年证券从业经验，曾在华夏证券有
限公司和国信证券有限公司从事投资银行及投资管理工作。1999年进入鹏华基金管理公司，曾
从事研究工作和基金普惠基金经理助理工作，2001年9月接任基金普惠基金经理。
（三）基金运作的遵规守信情况说明
基金运作合规性声明:本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中
华人民共和国证券投资基金法》（以下简称《基金法》）、《证券投资基金运作管理办法》及其他
相关法律、法规的规定以及《普惠证券投资基金基金合同》的约定，本着“诚实信用、勤勉尽
责，取信于市场、取信于社会”的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的基础上，为基
金份额持有人谋求最大利益，忠实履行基金管理职责。2005年上半年本基金未发生损害基金份
额持有人利益的行为，基金投资管理符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
（四）投资策略和业绩表现说明
报告期末，本基金基金份额净值为0.9058元，较年初下降0.0356元，跌幅为3.78%，同期
上证指数和深圳综合指数分别下跌14.65%和17.44%，本基金净值跌幅小于同期市场跌幅。
今年上半年，上证指数只在2月至3月份的上半月（两会期间）有5.5%的涨幅，从3月10
日开始，大盘一路下探，创下998.23点的历史新低。在这期间，一直严重困扰中国证券市场发
展的重大制度性障碍股权分置问题终于拉开了解决攻坚的大幕，这一天必将载入中国证券史册。
在此背景下，机构投资者对确定股权分置对价以及重新评估股票投资价值，便成为工作的核心
内容。另一方面，关于中国宏观经济走势的争论也吸引了基金经理的眼球，钢铁、海运价格指
数的下跌是否意味着上游行业景气周期的下降，加大了对未来业绩预期的不确定性。在资金供
给方面，券商委托理财业务的停顿以及券商自身问题的总爆发，基本上切断了以往股市资金供
应的大动脉。在这些因素的共同作用下，大盘走出如此行情，也是对改革之年的中国证券市场
的客观反映。上半年，本基金坚持行业均衡配置的思路，同时根据对各行业景气度的判断以及
对个股的判断，适当调整行业配置权重，对交通运输、酒店旅游等行业进行了超配，减持了汽
车股。
(五)市场展望
下半年，本基金将结合宏观经济形势、股权分置改革的进度、人民币汇率改革等因素来调
整投资组合。在投资策略上，坚持均衡配置、积极防御、投资收益稳定行业和估值国际化的思
路。
四、基金托管人报告
2005年上半年，托管人在普惠证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》
及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任
何损害基金持有人利益的行为。
2005年上半年，鹏华基金管理有限公司在普惠证券投资基金投资运作、基金资产净值的计
算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。基金管理人遵守了《证
券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作按照基金合同的规定进行。
2005年上半年，由鹏华基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关普惠证券投资基
金的半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确、完
整。
交通银行股份有限公司
2005年8月12日
五、基金财务会计报告（未经审计）
（一） 基金会计报表
1、普惠证券投资基金本报告期末及前一年度末的比较式资产负债表
单位：人民币元
项目 行次 2005年6月30日 2004年12月31日
资产
银行存款 1 101,673,190.78 86,526,947.61
清算备付金 2 89,454,036.25 32,421,538.28
交易保证金 3 250,000.00 250,000.00
应收证券清算款 4 12,658,579.22 18,778,954.08
应收股利 5 403,393.19 -
应收利息[说明(1) ] 6 6,113,637.64 4,501,074.37
应收申购款 7 － －
其他应收款 8 20.00 20.00
股票投资－市值[说明(2) ] 9 1,133,727,741.23 1,218,928,912.14
其中：股票投资成本[说明(2) ] 10 1,131,914,786.66 1,304,774,452.00
债券投资－市值[说明(2) ] 11 472,292,606.11 526,956,939.87
其中：债券投资成本[说明(2) ] 12 472,519,319.45 539,722,305.61
配股权证 13 － －
买人返售证券 14 － －
待摊费用 15 － －
其他资产 16 － －
资产总计 17 1,816,573,204.42 1,888,364,386.35
负债
应付证券清算款 18 － －
应付赎回款 19 － －
应付赎回费 20 － －
应付管理人报酬 21 2,211,123.98 2,417,774.99
应付托管费 22 368,520.67 402,962.50
应付佣金[说明(3) ] 23 873,211.65 1,365,533.79
应付利息 24 － －
应付收益 25 － －
未交税金 26 1,341,559.09 1,295,314.09
其他应付款项 27 10.05 10.05
卖出回购证券款 28 － －
短期借款 29 － －
预提费用[说明(4) ] 30 228,108.87 100,000.00
其他负债 31
负债合计 5,022,534.31 5,581,595.42
持有人权益 32
实收基金 33 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
未实现利得 34 1,586,241.23 -98,610,905.60
未分配收益 35 -190,035,571.12 -18,606,303.47
持有人权益合计 36 1,811,550,670.11 1,882,782,790.93
负债及持有人权益总计 37 1,816,573,204.42 1,888,364,386.35
2、普惠证券投资基金本报告期及上年度可比期间的比较式经营业绩表
单位:人民币元
项目 行次 2005年6月30日 2004年6月30日
收入： 1 -154,722,668.79 158,587,741.47
股票差价收入[说明(5) ] 2 -174,825,431.39 140,490,689.58
债券差价收入[说明(6) ] 3 294,020.14 -2,031,011.66
债券利息收入 4 6,535,050.60 6,886,086.72
存款利息收入 5 1,061,025.64 973,642.27
股利收入 6 12,194,817.11 12,147,554.21
买入返售证券收入 7 - -
其他收入[说明(7) ] 8 17,849.11 120,780.35
费用： 9 16,706,598.86 20,511,012.69
基金管理人报酬 10 13,928,770.62 16,755,984.26
基金托管费 11 2,321,461.70 2,792,664.08
卖出回购证券支出 12 211,182.86 716,822.69
利息支出 13 - -
其他费用[说明(8) ] 14 245,183.68 245,541.66
其中：上市年费 15 29,752.78 29,835.26
信息披露费 16 148,767.52 149,179.94
审计费 17 49,588.57 49,726.04
其他 18 17,074.81 16,800.42
基金净收益 19 -171,429,267.65 138,076,728.78
加：未实现资本利得 20 100,197,146.83 -183,973,229.14
基金经营业绩 21 -71,232,120.82 -45,896,500.36
3、普惠证券投资基金本报告期及上年度可比期间的比较式收益分配表
单位：人民币元
项目 行次 2005年6月30日 2004年6月30日
本期基金净收益 1 -171,429,267.65 138,076,728.78
加：期初基金净收益 2 -18,606,303.47 -48,961,775.34
加：本期损益平准金 3 - -
可供分配基金净收益 4 -190,035,571.12 89,114,953.44
加：以前年度损益调整 5 - -
减：本期已分配基金净收益 6 - -
期末基金净收益 7 -190,035,571.12 89,114,953.44
4、普惠证券投资基金本报告期及上年度可比期间的比较式净值变动表
单位：人民币元
项目 行次2 2005年6月30日 2004年6月30日
一、期初基金净值 1 1,882,782,790.93 2,094,236,261.86
二、本期经营活动 2
基金净收益 3 -171,429,267.65 138,076,728.78
未实现利得 4 100,197,146.83 -183,973,229.14
经营活动产生的基金净值变动数 5 -71,232,120.82 -45,896,500.36
三、本期基金份额交易 6 - -
基金申购款 7 - -
基金赎回款 8 - -
基金份额交易产生的基金净值变 9 - -
动数
四、本期向持有人分配收益 10 - -
向基金份额持有人分配收益产生 11 - -
的基金净值变动数
五、以前年度损益调整 12 - -
因损益调整产生的净值变动数 13 - -
六、期末基金净值 14 1,811,550,670.11 2,048,339,761.5
（二）会计报表附注
1、基金的基本情况
普惠证券投资基金(以下简称“本基金”)由国信证券有限责任公司、方正证券有限责任公
司、安信信托投资股份有限公司、安徽国元信托投资有限责任公司、鹏华基金管理有限公司共
五家发起人依照《证券投资基金管理暂行办法》及其他有关规定和基金合同发起，经中国证券
监督管理委员会(证监基字[1998]32号文)批准，基金合同于1999年1月6日生效。本基金
为契约型封闭式，存续期15年，发行规模为20亿份基金份额。本基金的基金管理人为鹏华基
金管理有限公司，基金托管人为交通银行股份有限公司。《普惠证券投资基金招募说明书》、
《普惠证券投资基金基金合同》等文件已按规定报送中国证监会备案。本基金经深圳证券交易
所（以下简称深交所）深证上[1999]7号文审核同意，于1999年1月27日在深交所挂牌交易。
根据《证券投资基金法》及相关基金法律法规和《普惠证券投资基金基金合同》的有关规
定，本基金的投资对象为具有良好流动性的金融工具，其中主要投资于国内依法公开发行、上
市的股票及债券。
2、编制会计报表所遵循的主要会计制度及其他有关规定
本基金的会计报表按《证券投资基金会计核算办法》编制，本会计报表披露方式则是根据
中国证券监督管理委员会于2004年7月1日起施行的《证券投资基金信息批露管理办法》、证
券投资基金信息披露内容与格式准则第3号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息
披露编报规则第3号<会计报表附注的编制及披露>》、《证券投资基金信息披露编报规则第4号<
基金投资组合报告的编制及披露>》进行编制及披露。
3、主要会计政策
（1)会计年度
本基金的会计年度为公历1月1日至12月31日。本报告期为2005年1月1日至2005年
6月30日。
（2)记账本位币
以人民币为记账本位币，记账单位为元。
（3)记账基础和计价原则
本基金的会计核算以权责发生制为记账原则，除股票投资和债券投资按市值计价外，所有
报表项目均以历史成本为计价基础。
（4)基金资产的估值原则
A.股票投资
上市流通的股票，以其估值日在证券交易所挂牌的平均价估值；估值日无交易的，以最近
一个交易日的平均价估值；送股、转增股、配股和增发新股，按估值日在证券交易所挂牌的同
一股票的平均价估值；首次公开发行的股票，按成本价估值。
B.债券投资
证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日平均价估值，估值日没有交易的，按最近交
易日的平均价估值。证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日平均价减去债券平均价中
所含的债券应收利息得到的净价进行估值，估值日没有交易的，按最近交易日债券平均价计算
得到的净价估值。银行间债券市场债券以不含息成本价估值。未上市交易债券的估值按购入成
本估值。
C.配股权证
从配股除权日起到配股确认日止，按平均价高于配股价的差额估值；如果平均价等于或低
于配股价，则估值额为零。
（5)证券投资的成本计价方法
A.股票投资
股票投资按取得时的实际成本计价，出售成本按移动加权平均法计算。
B.债券投资
债券投资按取得时的实际成本计价,出售的债券成本按移动加权平均法计算。
(6)待摊费用的摊销方法和摊销期限
核算本期已发生的、影响基金份额净值小数点后五位，应分摊计入本期的费用，摊
销期限为本年度。
（7)收入的确认和计量
A．股票差价收入:应于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的
差额入账。
B.债券差价收入:按应收取的全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额入账。证券交
易所债券于卖出债券成交日确认买卖差价收入；银行间同业市场交易债券于实际收到价款时确
认债券差价收入。
C．债券利息收入:按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的
个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。
D.存款利息收入:包括银行存款与清算备付金利息，按本金与适用的利率逐日计提的金额入
账。
E．股利收入:按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人
所得税后的净额于除息日确认。
F．买入返售证券收入：按融出金额与成交利率，在融券期限内逐日计提入帐。
G.其他收入：在实际收到时确认收入。
（8)费用的确认和计量
A.基金管理费
基金管理人的管理费根据《关于调整基金管理人报酬及投资范围有关问题的通知》的规定
按基金资产净值1.5%的年费率计提。
B.基金托管费
基金托管人的托管费根据《普惠证券投资基金基金合同》的规定按基金资产净值的0.25％
的年费率计提。
C.卖出回购证券支出
卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。
（9)基金的收益分配政策
基金收益分配比例不得低于基金净收益的90%；基金收益分配采取现金方式，每年分配一次，
分配在基金会计年度结束后的四个月内完成；基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进
行当年收益分配；基金投资当年亏损，则不进行收益分配；每一基金份额享有同等分配权。基
金收益分配后，每基金份额净值不能低于面值。
（10)为处理对基金财务状况及基金运作有重大影响的事项而采取的其他会计政策和会
计估计
本期没有采取其他会计政策和会计估计。
（11)会计政策、会计估计变更的内容、理由、影响数或影响数不能合理确定的理由
本期没有对会计政策、会计估计进行变更，与上年度会计报表相一致。
（12)重大会计差错的内容和更正金额
本期没有重大会计差错。
4、税项
根据财政部、国家税务总局财税字[1998]55号《关于证券投资基金税收问题的通知》、
财税字[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11号《财政部、国家税
务总局关于调整证券（股票）交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号《财政部、国家税务
总局关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107号《财政部国家税务总局关
于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项规定
如下：
（1）以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
（2）基金买卖股票、债券的差价收入，自2004年1月1日起继续免征营业税。
（3）基金买卖股票、债券的差价收入，自2004年1月1日起继续免征企业所得税。
（4）对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税[2005]102号文规定，自
2005年6月13日起，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50％计算应纳税所得额，即
由原来20％的个人所得税调整为10％个人所得税。
（5）根据财税[2005]11号规定，从2005年1月24日起，将证券交易印花税税率由2壍髡?
为1墶?
5、资产负债表日后事项：无
6、关联方关系及交易
(1)关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
鹏华基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人
交通银行股份有限公司 基金托管人
国信证券有限责任公司 基金发起人、基金管理人股东
方正证券有限责任公司 基金发起人、基金管理人股东
安信信托投资股份有限公司 基金发起人、基金管理人股东
安徽国元信托投资有限责任公司 基金发起人、基金管理人股东
本报告期内关联方关系未发生变化。
(2)关联方交易，下列关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
A.通过关联方席位进行的交易，本交易是通过与关联方签订的证券交易席位租用协议进行，该
协议按照与一般证券公司签订的协议条款订立。
占股票 占债券 占回购
关联方 债券回购成交量
年度 股票成交量（元） 比例 债券成交量（元） 比例 比例
名称 （元）
(%) (%) (%)
国信证 2005年上半年 280,408,899.59 11.84 687,802.60 0.92 - -
券 2004年上半年 289,531,112.87 12.99 18,989,786.10 7.50 - -
方正证 2005年上半年 - - - - - -
券 2004年上半年 222,705,494.14 9.99 56,110,248.50 22.17 250,000,000.00 29.73
B.通过关联方席位交易支付的佣金
占累计佣金比
关联方名称 年度
累计佣金（元）
例（%）
2005年上半年 219,423.53 11.52
国信证券
2004年上半年 581,595.63 20.87
2005年上半年 - -
方正证券
2004年上半年 179,530.11 10.02
注:佣金的计算公式
上海证券交易所的交易佣金=买（卖）成交金额 1‰-买（卖）经手费-买（卖）证管费-证
券结算风险基金
深圳证券交易所的交易佣金=买（卖）成交金额 1‰-买（卖）经手费-证券结算风险基金
佣金比率按照与一般证券公司签订的协议条款订立。
C.从关联方获得的服务说明
本基金与关联方已按同业统一的基金佣金计算方式和佣金比例签订了《证券交易席位租
用协议》。若相关计算公式及比例发生变化，以相关席位租用协议约定为准。根据协议规
定，上述单位定期或不定期地为本基金管理人提供研究服务以及其他研究支持。
D.关联方报酬
a.基金管理人报酬
支付基金管理人鹏华基金管理有限公司的管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费
率计提，逐日计提，按月支付，日管理费=前一日基金资产净值 1.5% 当年天数。截止至2005
年6月30日，本基金2005年上半年共需支付基金管理人报酬人民币13,928,770.62元。2004
年上半年本基金共支付基金管理人报酬人民币16,755,984.26元。
b.基金托管人报酬
支付基金托管人交通银行股份有限公司的托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费
率计提，逐日计提，按月支付，日托管费=前一日基金资产净值 0.25% 当年天数。截止至2005
年6月30日，本基金2005年上半年需支付基金托管人报酬人民币2,321,461.70元。2004年
上半年本基金共支付基金托管人报酬人民币2,792,664.08元。
E.与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
2005年上半年本基金没有与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7、会计报表重要项目说明
(1)按银行存款利息、债券利息、买入返售证券利息等分项列示应收利息的金额：
人民币元
2005年6月30日
应收银行存款利息 25,163.75
应收清算备付金利息 40,449.45
应收国债利息 4,330,729.53
应收金融债利息 1,392,021.92
应收转换债利息 325,272.99
合计 6,113,637.64
(2)按所估资产的种类分别列示投资估值增值的金额:
人民币元
2005年6月30日
股票 1,812,954.57
债券 -226,713.34
合计 1,586,241.23
(3)按证券经营机构分别列示应付佣金的金额:
人民币元
2005年6月30日
国信证券有限责任公司 195,043.15
申银万国证券股份有限公司 123,966.20
广发证券股份有限公司 103,023.50
国泰君安证券股份有限公司 172,025.85
湘财证券有限责任公司 74,600.04
中国国际金融有限公司 133,465.49
天同证券有限责任公司 71,087.42
合计 873,211.65
(4)预提费用明细:
人民币元
2005年6月30日
审计费 49,588.57
信息披露费 148,767.52
上市年费 29,752.78
合计 228,108.87
(5)股票差价收入:
人民币元
2005年上半年
卖出股票成交总额 1,229,079,192.73
减:卖出股票成本总额 1,402,874,710.63
减:应付佣金 1,029,913.49
股票差价收入 -174,825,431.39
(6)债券差价收入:
人民币元
2005年上半年
卖出债券成交总额 120,628,564.06
减:卖出债券成本总额 118,356,021.58
减:应收利息总额 1,978,522.34
债券差价收入 294,020.14
(7)其他收入明细:
人民币元
2005年上半年
新股手续费返还 11,827.19
新股申购款利息收入 6,021.92
合计 17,849.11
(8)其他费用明细:
人民币元
2005年上半年
上市年费 29,752.78
信息披露费 148,767.52
审计费用 49,588.57
交易费用 1,816.31
帐户维护费 9,240.00
转托管费 2,500.00
划款手续费 3,518.50
合计 245,183.68
(9)本期没有分配基金收益
(10)其他重要报表项目的说明：无
8、本报告期末流通转让受限制的基金资产
截至2005年6月30日，基金获配暂不能流通的股票成本为9,749,094.64元,股票市值为
11,934,763.68元，对比成本估值增值为2,185,669.04元，普惠证券投资基金持有未上市或上
市未流通的股票明细如下：
序 股票名称 数 量 总成本 总市值 估值 转让受限 受限制期限
号 （股） （元） （元） 方法 制原因
1 登海种业 29,165 487,055.50 646,879.70 市均价 新股未流通 2005-7-20流通
2 兔宝宝 60,775 302,659.50 421,170.75 市均价 新股未流通 2005-8-10流通
3 江苏三友 110,159 391,064.45 576,131.57 市均价 新股未流通 2005-8-18流通
4 广州国光 63,467 685,443.60 738,121.21 市均价 新股未流通 2005-8-23流通
5 轴研科技 31,879 203,706.81 384,141.95 市均价 新股未流通 2005-8-26流通
6 成霖股份 市均价 新股未流通 2005-8-31流通
104,300 896,980.00 961,646.00
7 宁波华翔 114,686 659,444.50 964,509.26 市均价 新股未流通 2005-9-3流通
8 晶源电子 市均价 新股未流通 2005-9-6流通
92,558 442,427.24 978,338.06
9 包头铝业 369,125 1,291,937.50 1,402,675.00 市均价 新股未流通 2005-8-09流通
10 中材国际 65,618 494,103.54 1,050,544.18 市均价 新股未流通 2005-7-12流通
11 宝钢股份 760,600 3,894,272.00 3,810,606.00 市均价 增发未流通 2005-7-11流通
9、需要说明的其他事项：无
六、基金投资组合报告
(一)本报告期末基金资产组合情况
金额占基金总资产
序号 资产品种 金额(元)
比例(%)
1 股票 1,133,727,741.23 62.41
2 债券 472,292,606.11 26.00
3 银行存款及清算备付金 191,127,227.03 10.52
4 其他资产 19,425,630.05 1.07
合计 1,816,573,204.42 100
(二)本报告期末按行业分类的股票投资组合
序号 市值占净值
行业 期末市值(元)
比例（%）
A农、林、牧、渔业
4,929,837.70 0.27
2 B采掘业
43,636,441.04 2.41
3 C制造业
313,368,409.11 17.30
其中: C0食品、饮料
76,921,643.64 4.25
C1纺织、服装、皮毛
576,131.57 0.03
C2木材、家具
421,170.75 0.02
C3造纸、印刷
- -
C4石油、化学、塑胶、塑料 24,866,242.22 1.37
C5电子 1,716,459.27 0.09
C6金属、非金属 106,073,116.07 5.86
C7机械、设备、仪表 36,624,654.65 2.02
C8医药、生物制品 66,168,990.94 3.65
C99其他制造业 - -
4 D电力、煤气及水的生产和供应业 107,593,212.13 5.94
5 E建筑业 1,050,544.18 0.06
6 F交通运输、仓储业
363,984,287.95 20.09
7 G信息技术业
66,549,637.32 3.67
8 H批发和零售贸易
44,029,837.04 2.43
9 I金融、保险业
45,091,998.69 2.49
10 J房地产业 7,311,173.88 0.40
11 K社会服务业 122,762,441.79 6.78
12 L传播与文化产业 13,419,920.40 0.74
13 M综合类 - -
合计
1,133,727,741.23 62.58
(三)本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
序 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值(元) 市值占净值比
号 例(%)
1. 000069 华侨城Ａ 10,794,916.00 97,046,294.84 5.36
2. 600125 铁龙物流 14,626,237.00 73,862,496.85 4.08
3. 600009 上海机场 4,351,034.00 72,227,164.40 3.99
4. 600886 国投电力 8,411,838.00 66,032,928.30 3.65
5. 000088 盐田港Ａ 6,208,415.00 60,966,635.30 3.37
6. 600717 天津港 7,297,033.00 51,808,934.30 2.86
7. 600019 宝钢股份 10,198,292.00 51,093,442.92 2.82
8. 000858 五粮液 6,740,529.00 50,958,399.24 2.81
9. 600269 赣粤高速 4,078,619.00 39,317,887.16 2.17
10. 600436 片仔癀 2,426,933.00 38,952,274.65 2.15
11. 600900 长江电力 4,658,755.00 38,155,203.45 2.11
12. 000933 神火股份 2,912,087.00 35,410,977.92 1.95
13. 600361 华联综超 4,229,669.00 33,583,571.86 1.85
14. 600660 福耀玻璃 4,447,403.00 29,931,022.19 1.65
15. 600018 上港集箱 1,832,181.00 29,681,332.20 1.64
16. 000063 中兴通讯 1,132,759.00 25,894,870.74 1.43
17. 600519 贵州茅台 449,038.00 24,158,244.40 1.33
18. 600036 招商银行 4,018,149.00 24,149,075.49 1.33
19. 600020 中原高速 3,025,238.00 24,111,146.86 1.33
20. 000997 新大陆 2,707,582.00 22,175,096.58 1.22
21. 600016 民生银行 4,363,109.00 20,942,923.20 1.16
22. 600050 中国联通 6,999,875.00 18,479,670.00 1.02
23. 600880 博瑞传播 1,372,180.00 13,419,920.40 0.74
24. 600005 武钢股份 3,889,508.00 13,341,012.44 0.74
25. 000061 农产品 3,090,611.00 10,446,265.18 0.58
26. 600309 烟台万华 900,000.00 10,332,000.00 0.57
27. 600320 振华港机 1,049,100.00 9,934,977.00 0.55
28. 000089 深圳机场 1,160,183.00 9,293,065.83 0.51
29. 600754 锦江酒店 1,247,252.00 8,942,796.84 0.49
30. 600196 复星医药 1,766,987.00 8,799,595.26 0.49
31. 600350 山东基建 1,882,395.00 8,470,777.50 0.47
32. 600123 兰花科创 910,904.00 8,225,463.12 0.45
33. 600276 恒瑞医药 609,748.00 7,737,702.12 0.43
34. 002019 鑫富股份 495,329.00 7,608,253.44 0.42
35. 000002 万 科Ａ 2,306,364.00 7,311,173.88 0.40
36. 000962 东方钽业 1,676,189.00 7,174,088.92 0.40
37. 600104 上海汽车 1,618,297.00 7,071,957.89 0.39
38. 002041 登海种业 222,265.00 4,929,837.70 0.27
39. 600202 哈空调 634,790.00 4,824,404.00 0.27
40. 000755 山西三维 817,118.00 4,665,743.78 0.26
41. 600054 黄山旅游 532,733.00 4,245,882.01 0.23
42. 000400 许继电气 833,700.00 4,118,478.00 0.23
43. 600236 桂冠电力 834,710.00 4,056,690.60 0.22
44. 000625 长安汽车 714,600.00 3,873,132.00 0.21
45. 600323 南海发展 437,671.00 3,405,080.38 0.19
46. 600267 海正药业 368,733.00 3,237,475.74 0.18
47. 600875 东方电机 228,213.00 2,640,424.41 0.15
48. 600521 华海药业 193,759.00 2,563,431.57 0.14
49. 000659 珠海中富 695,460.00 2,260,245.00 0.12
50. 600377 宁沪高速 350,800.00 2,245,120.00 0.12
51. 600586 金晶科技 418,770.00 2,169,228.60 0.12
52. 000568 泸州老窖 500,000.00 1,805,000.00 0.10
53. 000513 丽珠集团 326,600.00 1,681,990.00 0.09
54. 600062 双鹤药业 320,000.00 1,603,200.00 0.09
55. 000538 云南白药 90,120.00 1,593,321.60 0.09
56. 600268 国电南自 195,960.00 1,548,084.00 0.09
57. 600472 包头铝业 369,125.00 1,402,675.00 0.08
58. 600879 火箭股份 171,237.00 1,236,331.14 0.07
59. 600970 中材国际 65,618.00 1,050,544.18 0.06
60 002049 晶源电子 92,558.00 978,338.06 0.05
61 002048 宁波华翔 114,686.00 964,509.26 0.05
62 002047 成霖股份 104,300.00 961,646.00 0.05
63 002045 广州国光 63,467.00 738,121.21 0.04
64 002044 江苏三友 110,159.00 576,131.57 0.03
65 002040 南京港 48,757.00 470,505.05 0.03
66 002043 兔宝宝 60,775.00 421,170.75 0.02
67 002046 轴研科技 31,879.00 384,141.95 0.02
68 000581 威孚高科 3,300.00 28,215.00 0.00
(四)报告期内股票投资组合的重大变动
1、累计买入价值超出期初基金资产净值2％或者前20名的股票明细如下：
序号股票代码 股票名称 累计买入金额(元) 占期初净值比例(%)
1 600019 宝钢股份 63,649,093.18 3.38
2 600900 长江电力 63,405,945.06 3.37
3 600028 中国石化 53,872,197.90 2.86
4 000063 中兴通讯 52,356,578.01 2.78
5 000858 五粮液 50,612,627.65 2.69
6 000039 中集集团 47,035,210.13 2.50
7 000933 神火股份 46,364,946.13 2.46
8 000630 铜都铜业 43,745,662.14 2.32
9 000002 万 科Ａ 40,789,274.39 2.17
10 600269 赣粤高速 36,650,133.97 1.95
11 600309 烟台万华 36,530,693.91 1.94
12 600361 华联综超 32,661,404.24 1.73
13 600009 上海机场 30,723,650.78 1.63
14 600436 片仔癀 30,137,618.73 1.60
15 600188 兖州煤业 27,802,246.49 1.48
16 600005 武钢股份 27,202,800.07 1.44
17 600036 招商银行 26,986,678.91 1.43
18 000088 盐田港Ａ 24,775,201.64 1.32
19 600020 中原高速 21,813,848.49 1.16
20 600016 民生银行 21,558,935.51 1.15
2、累计卖出价值超出期初基金资产净值2％或者前20名的股票明细如下：
序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额(元) 占期初净值比例(%)
1 600005 武钢股份 68,886,765.76 3.66
2 600104 上海汽车 63,867,098.72 3.39
3 000630 铜都铜业 61,308,931.52 3.26
4 600188 兖州煤业 48,679,149.99 2.59
5 600028 中国石化 47,468,354.09 2.52
6 000039 中集集团 44,369,325.15 2.36
7 600019 宝钢股份 40,881,696.49 2.17
8 000089 深圳机场 39,444,840.16 2.10
9 600900 长江电力 39,338,887.98 2.09
10 600018 上港集箱 37,216,460.83 1.98
11 000063 中兴通讯 33,962,503.93 1.80
12 000962 东方钽业 31,109,326.22 1.65
13 600309 烟台万华 30,893,111.95 1.64
14 000002 万 科Ａ 29,898,133.31 1.59
15 600009 上海机场 29,753,142.09 1.58
16 600660 福耀玻璃 24,336,600.24 1.29
17 000088 盐田港Ａ 23,178,014.42 1.23
18 600089 特变电工 22,581,278.38 1.20
19 600631 百联股份 21,797,183.90 1.16
20 000659 珠海中富 19,815,795.76 1.05
3、报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额：
人民币元
2005年上半年
买入股票的成本总额 1,230,015,045.29
卖出股票的收入总额 1,229,079,192.73
(五)本报告期末按券种分类的债券投资组合
序 号 债券品种 期末市值(元) 市值占净值比例(%)
1 国债 373,015,334.55 20.59
2 金融债 41,608,000.00 2.30
3 企业债 - -
4 可转换债券 57,669,271.56 3.18
合计 472,292,606.11 26.07
(六)本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 期末市值(元) 市值占净值比例
(%)
1 00国债12 175,508,000.00 9.69
2 20国债⑷ 75,831,192.30 4.19
3 21国债⑶ 58,094,784.00 3.21
4 04国债⑾ 50,855,000.00 2.81
5 04进出02 41,608,000.00 2.30
(七)投资组合报告附注
1、报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。
2、报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
3、其他资产构成
其他资产明细 金额（元）
应收交易保证金 250,000.00
应收证券清算款 12,658,579.22
应收利息 6,113,637.64
应收股利 403,393.19
其它 20.00
合计 19,425,630.05
4、本基金持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例（%）
1 125932 华菱转债 24,766,474.56 1.37
2 110036 招行转债 11,901,550.80 0.66
3 110037 歌华转债 8,521,171.50 0.47
4 110317 营港转债 7,466,889.60 0.40
5 125488 晨鸣转债 5,013,185.10 0.28
合计 57,669,271.56 3.18
七、基金份额持有人结构
(一)本报告期末基金份额持有人信息
基金份额持 平均每户持 机构投资者持有 占总份额 个人投资者持有基金 占总份额
有人户数 有基金份额 基金份额（份） 比例（%） 份额（份） 比例（%）
（户） （份）
74,790 26,741.54 1,010,607,358 50.53 989,392,642 49.47
(二)本报告期末基金前十名份额持有人
序号 持有人名称 持有份额(份) 占总份额的比例(%)
1 中国人寿保险（集团）公司 189175483 9.46
2 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 175864766 8.79
3 中国人寿保险股份有限公司 149483953 7.47
4 中国人民财产保险股份有限公司 144703142 7.24
5 中国平安保险（集团）股份有限公司 71770026 3.59
6 上海久事公司 39590776 1.98
7 银河－汇丰－GOLDMAN,SACHS & CO 33534110 1.68
8 国信证券有限责任公司 30000000 1.50
9 中国再保险（集团）公司 23119406 1.16
10 中油财务有限责任公司 12909361 0.65
八、重大事件揭示
(一)本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会
(二)本基金管理人（以下简称“本公司”）、托管人的重大人事变动：
1、因股东单位委派的董事发生变化，根据方正证券有限责任公司推荐，经本公司2004年
第三次临时股东会会议审议通过，陈锐女士担任本公司第二届董事会董事，李华强先生因工作
变动不再担任本公司董事。上述事项已经中国证监会核准，并于2005年2月26日在《中国证
券报》、《上海证券报》、《证券时报》公告。
2、经本公司第二届董事会第十六次会议审议通过，同意曹志广先生辞去公司督察长职务；
经本公司第二届董事会第十七次会议审议通过，同意吴伟先生担任公司督察长职务。吴伟先生
的任职资格已经中国证监会证监基金字[2005]99号文核准并于2005年6月16日在《中国证券
报》、《上海证券报》、《证券时报》公告。
(三)本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
(四)本报告期内本基金投资策略未改变。
(五)本基金报告期内未进行收益分配。
(六)本报告期内未改聘为本基金审计的会计师事务所。
(七)本基金管理人、基金托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员在报告期内未受到任
何处罚。
(八)基金租用证券公司专用交易席位的有关情况：
1、本基金管理人在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，分别向
国信证券有限责任公司、方正证券有限责任公司、国泰君安证券股份有限公司、招商证券股份
有限公司、申银万国证券股份有限公司、中信证券股份有限公司、东吴证券有限责任公司、万
通证券有限责任公司、广发证券股份有限公司、天同证券有限责任公司、长城证券有限公司、
大通证券股份有限公司、中国国际金融有限公司、湘财证券有限责任公司租用席位作为基金专
用交易席位。2005年新增天同证券有限责任公司、广发证券股份有限公司上海席位作为基金专
用席位。
2、普惠证券投资基金2005年1-6月通过各证券经营机构的席位买卖证券的交易量及支付的
佣金如下：
（1） 2005年1-6月股票、债券及债券回购交易量情况如下:
席
位 国债债券回购交易量
券商名称 股票成交量（元） 比例(%) 债券成交量（元）比例(%) 比例(%)
数 (元)
量
国信证券 2 280,408,899.59 11.84 687,802.60 0.92 - -
申银万国 2 592,695,894.15 25.03 21,484,117.50 28.61 - -
招商证券 2 18,001,627.26 0.76 - - -
广发证券 2 125,638,075.63 5.30 101,700.00 0.14 - -
中信证券 2 58,730,735.14 2.48 - - -
万通证券 1 207,664,378.52 8.77 - - -
国泰君安证券 1 210,968,954.03 8.91 1,028,000.00 1.37 96800000 0.29
湘财证券 1 127,690,287.11 5.39 - - - -
中金公司 1 580,050,694.11 24.49 43,990,113.70 58.57 154100000 0.46
天同证券 1 166,564,282.81 7.03 7,813,408.70 10.40 87500000 0.26
合计 2,368,413,828.35 100.00 75,105,142.50 100.00 338400000 1.00
(2）2005年1-6月佣金情况：
券商名称 累计佣金（元）各券商累计佣金比例(%)
国信证券 219,423.53 11.52
申银万国 463,790.01 24.34
招商证券 14,086.54 0.74
广发证券 103,023.50 5.41
中信证券 48,158.69 2.53
万通证券 170,284.86 8.94
国泰君安证券 172,025.85 9.03
湘财证券 104,705.75 5.50
中金公司 474,073.22 24.88
天同证券 135,706.34 7.12
合计 1,905,278.29 100.00
（九）本报告期内其他重大事项：
1、本基金参加了宝山钢铁股份有限公司增发A股和深圳成霖洁具股份有限公司首次公开发
行A股的配售。此次发行的分销商之一方正证券有限责任公司是本公司的非控股股东。本基金管
理人分别于2005年4月27日和5月20日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》公告了本
基金参与配售的情况。
2、2005年6月23日，交通银行在全球公开发售H股并在香港联交所挂牌上市。
九、备查文件目录
(一)中国证监会批准普惠证券投资基金设立的文件
(二)《普惠证券投资基金基金合同》
(三)《普惠证券投资基金托管协议》
(四)基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
(五)财务报表及附注
(六)报告期内普惠证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
(七)存放地点：深圳市深南东路发展银行大厦18层、27层鹏华基金管理有限公司
(八)查阅方式：投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，
或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com.cn）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通
客户服务系统，咨询电话：（0755）82353668。
本基金管理人：鹏华基金管理有限公司
2005年8月27日