普惠证券投资基金2004年年度报告
基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
送出日期： 2005年3月30日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独
立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2005年3月29日复核了本报告中
的财务指标、基金净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
一、基金简介
（一）基金名称：普惠证券投资基金
基金简称：基金普惠
交易代码：184689
基金运作方式：契约型封闭式
基金合同生效日：1999年1月6日
报告期末基金份额总额：20亿份
基金合同存续期：15年
基金份额上市交易的证券交易所：深圳证券交易所
上市日期：1999年1月27日
(二)基金投资目标：本基金的投资目标是为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的
安全并谋求基金长期稳定的投资收益。
基金投资策略：本基金采取自上而下与自下而上相结合的投资思路，以宏观经济、政策研究
和行业研究作为投资方向的指导，以市场、技术、管理、机制等为主体内容
的核心竞争力作为成长性企业的选择标准，同时兼顾具有稳固基础但被市场
低估的质优和绩优个股。本基金在投资组合构建中注意引入投资组合理论思
想和辅助工具，根据市场变化灵活调整各类资产的投资比例，注重基金资产
的流动性，以优化投资组合的风险和收益特征。
基金业绩比较基准：无
基金风险收益特征：无
（三）基金管理人
法定名称：鹏华基金管理有限公司
注册及办公地址：深圳市深南东路5047号发展银行大厦18、27层
邮政编码：518001
法定代表人：孙枫
信息披露负责人：程国洪
联系电话：0755-82353668 82080663
传真：0755-82080742
电子邮箱：ph@mail.phfund.com.cn
（四）基金托管人
法定名称：交通银行股份有限公司
注册地址：上海市仙霞路18号 邮政编码：200336
办公地址：上海市银城中路188号 邮政编码：200120
法定代表人：蒋超良
信息披露负责人：江永珍
联系电话：021-58408846
传真：021-58408836
电子邮箱：jiangyz@bank comm.com
（五）信息披露
报纸名称：中国证券报，证券时报，上海证券报
登载年度报告正文的管理人互联网网址：http://www.phfund.com.cn
基金年度报告置备地点：深圳市深南东路5047号发展银行大厦18、27层鹏华基金管理
有限公司
(六)其他有关资料
会计师事务所和经办注册会计师
法定名称：安永华明会计师事务所
注册及办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城
法定代表人：葛明
电话：010-65246688
传真：010-85188298
联系人：罗国基
经办注册会计师：葛明、金馨
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
（一）财务指标
单位：人民币元
序号 项目 2004年 2003年 2002年
1 基金本期净收益 30,355,471.87 -7,035,103.81 -120,968,775.99
2 基金份额本期净收益 0.0152 -0.0035 -0.0605
3 期末可供分配基金收益 -117,217,209.07 -48,961,775.34 -230,060,092.92
4 期末可供分配基金份额收益 -0.0586 -0.0245 -0.115
5 期末基金资产净值 1,882,782,790.93 2,094,236,261.86 1,769,939,907.08
6 期末基金份额净值 0.9414 1.0471 0.885
7 基金加权平均净值收益率 1.43% -0.36% -6.16%
8 本期基金份额净值增长率 -10.09% 18.32% -11.56%
9 基金份额累计净值增长率 46.02% 62.41% 37.27%
（二）基金净值表现
1、基金普惠历史各时间段基金份额净值增长率
净值增长率 净值增长率标准差
过去三个月 -10.34% 1.66%
过去六个月 -8.08% 2.06%
过去一年 -10.09% 2.24%
过去三年 -5.93% 1.83%
过去五年 10.10% 2.06%
自基金合同生效起至今 46.02% 2.22%
注：基金合同中未规定业绩比较基准。
2、基金普惠自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况走势图
100.00%
80.00%
60.00%
40.00%
20.00%
0.00%
-20.00%
日日日日日日日日日日日日日日日 日日日
6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6
月月月月月月月月月月月月月月月 月月月
1 5 9 1 5 9 1 5 9 1 5 9 1 5 9 1 5 9
年年年年年年年年年年年年年年年 年年年
1999 1999 1999 2000 2000 2000 2001 2001 2001 2002 2002 2002 2003 2003 2003 2004 2004 2004
基金普惠
3、基金普惠过往三年每年的净值增长率
20.00%
15.00%
10.00% 2003年
5.00%
0.00%
-5.00%
2002年 2004年
-10.00%
-15.00%
基金普惠的年净值增长率
（三）收益分配情况
本基金过往三年未进行收益分配。(2002年4月5日进行了2001年的收益分配,每10份基金份
额派发红利0.10元)
三、基金管理人报告
（一）基金管理人简介
鹏华基金管理有限公司成立于1998年12月22日，业务范围包括基金设立、募集、管理基金
业务及中国证监会批准的其他业务。公司股东由国信证券有限公司、方正证券有限责任公司、安信
信托投资股份有限公司、安徽国元信托投资有限责任公司组成。公司原注册资本8,000万元人民币，
后于2001年9月完成增资扩股，增至15,000万元人民币。公司目前管理四只封闭式基金、四只
开放式基金和三只社保组合。伴随着中国证券市场的发展壮大，面对中国入世后的机遇和挑战，身
处中国基金业高速发展的历史时刻，鹏华基金管理有限公司将在进一步提高基金管理水平、完善市
场服务体系、新业务开发、国际合作等多方面加快步伐，努力进取，继续诚实信用、勤勉尽责地为
广大基金投资人服务，为中国基金业的健康发展做出应有贡献。
（二）基金经理简历
黄中，基金普惠基金经理，37岁，研究生学历。13年证券从业经验，曾在华夏证券有限公司
和国信证券有限公司从事投资银行及投资管理工作。1999年进入鹏华基金管理公司，曾从事研究工
作和基金普惠基金助理工作，2001年9月接任基金普惠基金经理。
（三）基金运作的遵规守信情况说明
基金运作合规性声明:本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华
人民共和国证券投资基金法》（以下简称《基金法》）、《证券投资基金运作管理办法》及其他相关法律、
法规的规定以及《普惠证券投资基金基金合同》的约定，本着“诚实信用、勤勉尽责，取信于市场、
取信于社会”的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利
益，忠实履行基金管理职责。2004年本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，基金投资管理符
合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
（四）投资策略和业绩表现说明
2004年我国证券市场可谓波澜壮阔、跌宕起伏，经历了一次大起大落。上证指数从年初的1497.32
点冲高至1783.01点后一路下跌，最低跌至1259.43点，年末上证指数收于1266.5点，跌幅达15.4%，
振幅达29.36%。本报告期末，本基金份额净值0.9414元，较上年同期下跌10.09%。
今年上半年，受国民经济增长加速和“国九条”等因素的刺激，证券市场承接年初的走势持续上
涨，但随后受宏观调控政策等因素的影响，从4月7日开始，市场出现了一轮十分惨烈的单边下跌走
势，其下跌幅度之大、下跌速度之快为近年所罕见。上半年本基金表现较好，4月初，针对大盘已上
涨至较高位置，市场风险不断加大的状况，我们对投资组合内部分累计涨幅较大、估值偏高的个股进
行了减持，同时在资产配置上实行行业相对均衡配置的策略，重仓股上海机场、中兴通讯、华能国际
等表现较好，在市场下跌过程中显著超越大盘。上半年需要总结的教训主要是对这次宏观调控对股
市的影响估计不足，对宏观经济的跟踪研究不够深入，致使未能在4月初的市场高位时大幅减仓，错
过了一次极好的波段操作机会。三季度，证券市场继续受到三方面因素的困扰，一是宏观调控对上
市公司盈利预期和增长持续性带来的不确定性依然没有消除，市场缺乏方向感；其次，国际化估值比
较的压力有效抑制了股价表现；第三，市场不断下跌过程中，投资人对市场制度缺陷的认识越来越清
晰，在无法有效“用手投票”的情况下，最后部分演变为“用脚投票”。同时中小企业板起初的定价
过高也对市场带来较大的伤害，大盘最后出现了情绪化的下跌，直到国务院重申抓紧落实“国九条”。
第三季度，我们在仓位上控制较好，有效抵御了下跌风险，但是结构优化仍然做得不够，如对于汽车
股的持仓调整不够及时和坚决；仓位下降以后没有把资金投向受宏观调控影响较小的二线篮筹上，在
第三季度末影响了组合的整体表现。四季度，国内A股证券市场并未能延续上季度的反弹走势，而
是继续开始了新一轮的下跌，本季度内市场表现的一个突出特点就是结构分化加剧，受宏观调控影响
较大的部分周期类行业个股股价急速下跌，同时一部分非周期类公司股价则创出新高。第四季度，结
构优化仍然做得不够，对本季度市场表现较好的煤炭、食品饮料、医药等投资较少，而汽车股的下跌
较大的影响了本基金的业绩表现。
(五)市场展望
我们认为本轮宏观调控实现软着陆的可能性非常大，尽管受宏观调控影响，2005年的经济增长
速度可能会有所回落，但仍将会保持在一个较高水平，部分上市公司业绩增长速度也将会受到不同程
度的影响。经过近三年多的下跌之后，市场风险已得到了较为充分的释放，许多上市公司估值已处于
比较合理的水平，2005年的投资机会将会大于风险，投资主题也将会更加丰富多彩，汇率升值、加息、
消费升级、询价制度实施、国企大盘股的发行等都可能存在较大的投资机会，而股权分置和全流通问
题的解决将可能会催生一轮较大的行情。
(六)内部监察稽核报告
2004年，本基金管理人在内部监察稽核工作中继续坚持内控优先的原则，进一步加强监察稽核
工作力度，强化对基金运作和公司管理的合规性监察，发现问题及时提出改进建议并督促业务部门进
行整改，同时定期按规定出具监察稽核报告。2004年完成的主要内部监察稽核工作如下：
1、根据《基金法》及配套法规大力完善公司制度、流程
2004年，本基金管理人严格按照《基金法》及相关法规的要求，对公司《内控制度》、投资、营
销等部门的管理制度、业务规则及流程进行了全面的更新、完善；公司还根据最新法律、法规并结合
公司各项制度及业务流程制定了《合规手册》，下发各业务部门，做到人手一册，以指导员工进行合
规运作。
2、全面、严格开展监察稽核工作
本基金管理人通过强化风险控制委员会、投资决策委员会职能，加强对股票库制度、投资决策
程序、投资指令、交易执行及交易量分配等基金运作流程和环节的实时、事中和事后的监察稽核，确
保了基金投资运作的合法合规，报告期内未出现内幕交易以及所管理基金间损害投资者利益的违规交
叉交易；通过引进先进的投资合规风险预警软件，实现了对大多数投资合规性指标的自动预警和监控；
通过学习国内外先进经验和量化监控方法，继续完善内部控制关键指标评估报告系统（KPI），对内控
措施执行情况进行评估和不断完善。
3、细化监察稽核工作流程，实现监察稽核工作的流程化、制度化
本年度，本基金管理人按照现代内部控制理论，制定并完善了《监察稽核工作手册》，建立了完
整、细化的监察稽核工作流程，明确了监察岗、稽核岗及法规岗的工作要点和步骤，建立了稽核工作
日志制度。
4、加强重点稽核，提升对合规风险的预防、控制能力
为提升公司事前防范风险的能力，监察稽核部在全面稽核的同时，还有计划、有步骤地对投资、
营销、信息技术等重点部门和业务环节进行了重点稽核，出具了专项监察稽核报告，及时发现内控缺
失及隐患并提出改进建议。
5、加强员工内控和法规培训，培育全员风险管理文化
2004年是基金业的法制年。为防范合规风险，本基金管理人多次邀请了有关专家到公司进行《基
金法》专场讲座，组织了相关部门结合自身业务进行《基金法》及相关法规座谈，对全体员工进行了
《基金法》及配套法规书面考试。此外，本基金管理人继续贯彻、执行新员工内控和监察稽核培训制
度，通过多种形式的培训，大力培育全员风险管理文化。
展望2005年，本基金管理人决心继续贯彻内控优先的风险管理理念，更加认真、严格履行监察
稽核职责，不断完善内控和监察体系，提高内控和监察水平，深化全面风险管理和全员风险控制相结
合的风险管理文化，切实保护基金份额持有人利益。
四、基金托管人报告
2004年，托管人在普惠证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有
关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有
人利益的行为。
2004年，鹏华基金管理有限公司在普惠证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金费
用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。基金管理人遵守了《证券投资基金法》
等有关法律法规，在各重要方面的运作按照基金合同的规定进行。
2004年，由鹏华基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关普惠证券投资基金的年度报
告中财务指标、基金净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确、完
整。
2005年3月14日
五、审计报告
安永华明(2005)审字第244733-02号
普惠证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的普惠证券投资基金（简称“普惠基金”）2004年12月31日的资产负债表和2004
年度的经营业绩表、基金净值变动表及基金收益分配表。这些会计报表的编制是普惠基金的基金管理
人的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否不存在重
大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价管理当局在编制会
计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的
审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合《企业会计准则》、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算
办法》的规定，在所有重大方面公允地反映了普惠基金2004年12月31日的财务状况和上述会计期间的
经营成果和净值变动及收益分配情况。
安永华明会计师事务所 中国注册会计师 葛明
中国 北京 中国注册会计师 金馨
2005年3月1日
六、基金财务会计报告
（一）基金会计报告书
1、普惠证券投资基金资产负债报告书
单位：人民币元
项目 行次 2004年12月31日 2003年12月31日
资产 - -
银行存款 1 86,526,947.61 13,693,578.16
清算备付金 2 32,421,538.28 14,278,419.40
交易保证金 3 250,000.00 250,000.00
应收证券清算款 4 18,778,954.08 -
应收股利 5 - -
应收利息[说明(1)] 6 4,501,074.37 4,867,654.46
应收申购款 7 - -
其他应收款 8 20.00 20.00
股票投资－市值[说明(2)] 9 1,218,928,912.14 1,425,609,128.86
其中：股票投资成本[说明(2)] 10 1,304,774,452.00 1,309,846,884.65
债券投资－市值[说明(2)] 11 526,956,939.87 642,670,973.10
其中：债券投资成本[说明(2)] 12 539,722,305.61 615,235,180.11
配股权证 13 - －
买入返售证券 14 - －
待摊费用 15 - －
其他资产 16 - －
资产总计 17 1,888,364,386.35 2,101,369,773.98
负债 18 - -
应付证券清算款 19 - 1,886,250.25
应付管理人报酬 20 2,417,774.99 2,578,972.26
应付托管费 21 402,962.50 429,828.72
应付佣金[说明(3)] 22 1,365,533.79 1,092,913.31
应付利息 23 - -
未交税金 24 1,295,314.09 1,045,537.53
其他应付款项 25 10.05 10.05
卖出回购证券款 26 - -
短期借款 27 - -
预提费用[说明(4)] 28 100,000.00 100,000.00
其他负债 29 - -
负债合计 30 5,581,595.42 7,133,512.12
持有人权益 31 - -
实收基金 32 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
未实现利得 33 -98,610,905.60 143,198,037.20
未分配收益 34 -18,606,303.47 -48,961,775.34
持有人权益合计 35 1,882,782,790.93 2,094,236,261.86
负债及持有人权益总计 36 1,888,364,386.35 2,101,369,773.98
2、普惠证券投资基金经营业绩表
单位:人民币元
项目 行次 2004年度 2003年度
收入： 1 69,332,366.77 29,542,371.32
股票差价收入[说明(5)] 2 45,860,713.76 -6,400,301.57
债券差价收入[说明(6)] 3 -6,966,163.17 8,665,981.77
债券利息收入 4 13,416,262.45 14,795,160.22
存款利息收入 5 3,301,579.77 2,604,643.50
股利收入 6 13,394,949.68 9,726,685.11
买入返售证券收入 7 31,480.00 -
其他收入[说明(7)] 8 293,544.28 150,202.29
费用： 9 38,976,894.90 36,577,475.13
基金管理人报酬 10 31,899,918.61 29,035,877.14
基金托管费 11 5,316,653.08 4,839,312.79
卖出回购证券支出 12 1,266,295.28 2,202,939.81
利息支出 13 - -
其他费用[说明(8)] 14 494,027.93 499,345.39
其中：上市年费 15 60,000.00 60,000.00
信息披露费 16 300,000.00 300,000.00
审计费 17 100,000.00 100,000.00
其他 18 34,027.93 39,345.39
基金净收益 19 30,355,471.87 -7,035,103.81
加：未实现资本利得 20 -241,808,942.80 331,331,458.59
基金经营业绩 21 -211,453,470.93 324,296,354.78
3、普惠证券投资基金收益分配表
单位:人民币元
项目 行次 2004年度 2003年度
本期基金净收益 1 30,355,471.87 -7,035,103.81
加：期初基金净收益 2 -48,961,775.34 -41,926,671.53
加：本期损益平准金 3 - -
可供分配基金净收益 4 -18,606,303.47 -48,961,775.34
加：以前年度损益调整 5 - -
减：本期已分配基金净收益 6 - -
期末基金净收益 7 -18,606,303.47 -48,961,775.34
4、普惠证券投资基金净值变动表
单位：人民币元
项目 行次2 2004年度 2003年度
一、期初基金净值 1 2,094,236,261.86 1,769,939,907.08
二、本期经营活动 2 - -
基金净收益 3 30,355,471.87 -7,035,103.81
未实现利得 4 -241,808,942.80 331,331,458.59
经营活动产生的基金净值变动数 5 -211,453,470.93 324,296,354.78
三、本期基金份额交易 6 - -
基金申购款 7 - -
基金赎回款 8 - -
基金份额交易产生的基金净值变动数 9 - -
四、本期向持有人分配收益 10 - -
向基金份额持有人分配收益产生的基 11 - -
金净值变动数
五、以前年度损益调整 12 - -
因损益调整产生的净值变动数 13 - -
六、期末基金净值 14 1,882,782,790.93 2,094,236,261.86
(二)会计报表附注
1、基金的基本情况
普惠证券投资基金(以下简称“本基金”)由国信证券有限责任公司、方正证券有限责任公司、安
信信托投资股份有限公司、安徽国元信托投资有限责任公司、鹏华基金管理有限公司共五家发起人依
照《证券投资基金管理暂行办法》及其他有关规定和基金合同发起，经中国证券监督管理委员会《证
监基字(1998)32号文》批准，于1999年1月6日募集成立。本基金为契约型封闭式，存续期15年，
发行规模为20亿份基金份额。本基金的基金管理人为鹏华基金管理有限公司，基金托管人为交通银
行。《普惠证券投资基金招募说明书》、《普惠证券投资基金基金合同》等文件已按规定报送中国证监
会备案。本基金经深圳证券交易所（以下简称深交所）《深证上（1999）（7）号文》审核同意，于1999
年1月27日在深交所挂牌交易。
根据《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则和《普惠证券投资基金基金合同》的有关规定，
本基金的投资对象为具有良好流动性的金融工具，其中主要投资于国内依法公开发行、上市的股票及
债券。
2、编制会计报表所遵循的主要会计制度及其他有关规定
本基金的会计报表按《证券投资基金会计核算办法》编制，本会计报表披露方式则是根据中国证
券监督管理委员会于2004年7月1日起施行的《证券投资基金信息披露管理办法》、证券投资基金信
息披露内容与格式准则第2号《年度报告的内容与格式》、证券投资基金信息披露编报规则第3号《会
计报表附注的编制及披露》、证券投资基金信息披露编报规则第4号《基金投资组合报告的编制及披
露》进行编制及披露。
3、主要会计政策
（1)会计年度
本基金的会计年度为公历1月1日至12月31日。本报告期为2004年1月1日至2004年
12月31日。
（2)记账本位币
以人民币为记帐本位币，记帐单位为元
（3)记账基础和计价原则
本基金的会计核算以权责发生制为记帐原则，除股票投资和债券投资按市值计价外,所
有报表项目均以历史成本为计价基础。
（4)基金资产的估值原则
A．股票投资
上市流通的股票，以其估值日在证券交易所挂牌的平均价估值；估值日无交易的，以最近一个交
易日的平均价估值；送股、转增股、配股和增发新股，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的平均
价估值；首次公开发行的股票，按成本价估值。
B.债券投资
证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日平均价估值，估值日没有交易的，按最近交易日的
平均价估值。证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日平均价减去债券平均价中所含的债券应
收利息得到的净价进行估值，估值日没有交易的，按最近交易日债券平均价计算得到的净价估值。银
行间债券市场债券以不含息成本价估值。未上市交易债券的估值按购入成本估值。
C.配股权证
从配股除权日起到配股确认日止，按平均价高于配股价的差额估值；如果平均价等于或低于配股
价，则估值额为零。
（5)证券投资的成本计价方法
A.股票投资
股票投资按取得时的实际成本计价，出售成本按移动加权平均法计算。
B.债券投资
债券投资按取得时的实际成本计价,出售的债券成本按移动加权平均法计算。
（6)待摊费用的摊销方法和摊销期限
核算本期已发生的、影响基金份额净值小数点后五位，应分摊计入本期的费用，摊销期
限为本年度。
（7)收入的确认和计量
A.股票差价收入：应于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差
额入账。
B.债券差价收入：按应收取的全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额入账。证券交易
所债券于卖出债券成交日确认买卖差价收入；银行间同业市场交易债券于实际收到价款时确认债券
差价收入。
C.债券利息收入：按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个
人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。
D.存款利息收入：包括银行存款与清算备付金利息，按本金与适用的利率逐日计提的金额入账。
E.股利收入：按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所
得税后的净额于除息日确认。
F.买入返售证券收入：按融出金额与成交利率，在融券期限内逐日计提入帐。
G.其他收入：在实际收到时确认收入。
（8)费用的确认和计量
A.基金管理费
基金管理人的管理费根据《关于调整基金管理人报酬及投资范围有关问题的通知》的规定按基
金资产净值1.5%的年费率计提。
B.基金托管费
基金托管人的托管费根据《普惠证券投资基金基金合同》的规定按基金资产净值的0.25％的年
费率计提。
C.卖出回购证券支出
卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。
（9)基金的收益分配政策
基金收益分配比例不得低于基金净收益的90%；基金收益分配采取现金方式，每年分配一次，
分配在基金会计年度结束后的四个月内完成；基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当
年收益分配；基金投资当年亏损，则不进行收益分配；每一基金份额享有同等分配权。基金收益分
配后，每基金份额净值不能低于面值。
（10)为处理对基金财务状况及基金运作有重大影响的事项而采取的其他会计政策和
会计估计
本期没有采取其他会计政策和会计估计。
（11)会计政策、会计估计变更的内容、理由、影响数或影响数不能合理确定的理由
本期没有对会计政策，会计估计进行变更。
（12)重大会计差错的内容和更正金额
本期没有重大会计差错。
4、主要税项
根据财政部、国家税务总局财税字[1998]55号《关于证券投资基金税收问题的通知》、财税
字[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项
列示如下：
（1）以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
（2）基金买卖股票、债券的差价收入，自2004年1月1日起继续免征营业税(2003年：在年
底前暂免征收营业税)。
（3）基金买卖股票、债券的差价收入，自2004年1月1日起继续免征企业所得税(2003年：
在年底前暂免征收企业所得税)。对基金取得的股票的股息、红利收入以及企业债券的利息收入，
由上市公司和发行债券的企业在向基金派发股息、红利、利息时代扣代缴20%的个人所得税，暂
不征收企业所得税。
（4）基金买卖股票按照0.2%的税率征收印花税。
5、资产负债表日后事项：无
6、关联方关系及交易
（1）关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
鹏华基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人
交通银行股份有限公司 基金托管人
国信证券有限责任公司 基金发起人、基金管理人股东
方正证券有限责任公司 基金发起人、基金管理人股东
安信信托投资股份有限公司 基金发起人、基金管理人股东
安徽国元信托投资有限责任公司 基金发起人、基金管理人股东
(2)关联方交易，下列关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
A.通过关联方席位进行的交易，本交易是通过与关联方签订的证券交易席位租用协议进行，
该协议按照与一般证券公司签订的协议条款订立。
关联方 占股票 债券成交量 占债券比 债券回购 占回购
年 度 股票成交量（元）
名称 比例(%) （元） 例(%) 成交量（元） 比例(%)
国信 2004年 756,149,962.18 14.43 18,989,786.10 4.58 - -
证券 2003年 1,077,438,181.97 19.27 109,924,452.40 15.84 - -
方正 2004年 251,634,634.71 4.80 56,520,448.50 13.64 250,000,000.00 12.49
证券 2003年 759,235,770.68 13.58 159,751,858.3 23.03 130,000,000.00 8.46
B.通过关联方席位交易支付的佣金
关联方名称 年 度 累计佣金（元） 占累计佣金比例（%）
2004年 603,862.96 14.33
国信证券
2003年 876,643.13 19.42
2004年 202,168.11 4.80
方正证券
2003年 610,761.23 13.53
注：佣金的计算公式
上海证券交易所：交易佣金=买（卖）成交金额 1‰-买（卖）经手费-买（卖）证管费-证券
结算风险基金
深圳证券交易所：交易佣金=买（卖）成交金额 1‰-买（卖）经手费-证券结算风险基金
佣金比率按照与一般证券公司签订的协议条款订立。
C.从关联方获得的服务说明
本基金与关联方已按同业统一的基金佣金计算方式和佣金比例签订了《证券交易席位租用协
议》。根据协议规定，上述单位定期或不定期地为我公司提供研究服务以及其他研究支持。
D.关联方报酬
a.基金管理人报酬
支付基金管理人鹏华基金管理有限公司的管理酬金按前一日的基金资产净值的1.5%的年费
率计提，逐日计提，按月支付，日管理费=前一日基金资产净值 1.5% 当年天数。截止至2004
年12月31日，本基金2004年共需支付基金管理人报酬人民币31,899,918.61元。2003年本基
金共支付基金管理人报酬人民币29,035,877.14元。
b.基金托管人报酬
支付基金托管人交通银行股份有限公司的托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率
计提，逐日计提，按月支付，日托管费=前一日基金资产净值 0.25% 当年天数。截止至2004年
12月31日，本基金2004年共需支付基金托管人报酬人民币5,316,653.08元。2003年本基金共
支付基金托管人报酬人民币4,839,312.79元。
E.与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
与关联方之间通过银行间同业市场进行的债券交易,该类交易是在正常业务中按照一般商业
条款而订立。
关联方名称 年度 债券交易（元） 卖出回购（元） 利息支出（元）
交通银行股 2004年 - 340,000,000.00 144,849.32
份有限公司 2003年 - 710,000,000.00 402,301.64
7、会计报表重要项目的说明
（1）按银行存款利息、债券利息、买入返售证券利息等分项列示应收利息的金额：
人民币元
2004年12月31日 2003年12月31日
应收银行存款利息 25,948.05 4,407.54
应收清算备付金利息 21,591.95 7,095.15
应收国债利息 3,955,794.04 3,867,236.29
应收转换债利息 497,740.33 988,915.48
合计 4,501,074.37 4,867,654.46
（2）按所估资产的种类分别列示投资估值增值的金额：
人民币元
2004年12月31日 2003年12月31日
股票 -85,845,539.86 115,762,244.21
债券 -12,765,365.74 27,435,792.99
合计 -98,610,905.60 143,198,037.20
（3）按证券经营机构分别列示应付佣金的金额：
人民币元
2004年12月31日 2003年12月31日
国信证券有限责任公司 233,185.45 206,319.29
湘财证券有限责任公司 77,440.00 -
招商证券有限责任公司 10,405.27 -
申银证券股份有限公司 251,697.16 124,692.75
东吴证券股份有限公司 10,498.47 154,274.62
中信证券股份有限公司 567,981.66 144,910.91
万通证券有限责任公司 214,325.78 301,608.75
方正证券有限责任公司 - 161,106.99
合计 1,365,533.79 1,092,913.31
（4）预提费用明细：
人民币元
2004年12月31日 2003年12月31日
审计费 100,000.00 100,000.00
合计 100,000.00 100,000.00
（5）股票差价收入：
人民币元
2004年 2003年
卖出股票成交总额 2,768,614,587.82 2,725,251,604.23
减:卖出股票成本总额 2,720,425,818.41 2,729,359,392.61
减:应付佣金 2,328,055.65 2,292,513.19
股票差价收入 45,860,713.76 -6,400,301.57
（6）债券差价收入：
人民币元
2004年 2003年
卖出债券成交总额 296,506,955.64 425,643,275.51
减:卖出债券成本总额 300,452,807.42 414,275,004.40
减:应收利息 3,020,311.39 2,702,289.34
债券差价收入 -6,966,163.17 8,665,981.77
（7）其他收入明细：
人民币元
2004年 2003年
新股手续费返还 105,002.68 145,586.71
配股手续费返还 186,348.52 -
国债兑付手续费返还 2,193.08 4,615.58
合计 293,544.28 150,202.29
（8）其他费用明细：
人民币元
2004年 2003年
上市年费 60,000.00 60,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
审计费用 100,000.00 100,000.00
账户服务费 19,140.00 16,530.00
交易所费用 10,464.43 14,597.89
银行费用 4,423.50 8,217.50
合计 494,027.93 499,345.39
（9）本期没有分配基金收益。
（10）其他重要报表项目的说明：无
8、流通受限制不能自由转让的基金资产
截至2004年12月31日，基金获配暂不能流通的股票成本为2,062,369.72元，股票市值为
2,242,911.16元，对比成本估值增值为180,541.44元，基金持有未上市或上市未流通的股票明
细如下：
估值
序 股票名称 数量 总成本 总市值 转让受制原因 受限制期限
方法
号
1 振华港机 84000 735,000.00 773,640.00 市均价 增发未流通 2005-1-31流通
2 金地集团 147814 1,327,369.72 1,469,271.16 市均价 增发未流通 2005-1-6流通
9、需要说明的其他事项：无
七、基金投资组合报告
（一）本报告期末基金资产组合情况
序号 资产品种 金额(元) 金额占基金总资产比例(%)
1 股票 1,218,928,912.14 64.55
2 债券 526,956,939.87 27.91
3 银行存款 118,948,485.89 6.30
4 其他资产 23,530,048.45 1.24
合计 1,888,364,386.35 100.00
（二）本报告期末按行业分类的股票投资组合
序号 行业 市值（元） 市值占净值比例（%）
1 A农、林、牧、渔业 - -
2 B采掘业 40,537,638.69 2.15
3 C制造业 496,760,422.58 26.38
其中: C0食品、饮料 7,842,808.75 0.42
C1纺织、服装、皮毛 24,116,289.67 1.28
C2木材、家具 - -
C3造纸、印刷 10,952,915.90 0.58
C4石油、化学、塑胶、塑料 58,285,740.10 3.10
C5电子 - -
C6金属、非金属 223,152,551.25 11.85
C7机械、设备、仪表 131,349,344.02 6.98
C8医药、生物制品 41,060,772.89 2.18
C99其他制造业 - -
4 D电力、煤气及水的生产和供应业 105,755,736.06 5.62
5 E建筑业 - -
6 F交通运输、仓储业 389,284,987.82 20.68
7 G信息技术业 65,241,412.97 3.46
8 H批发和零售贸易 21,797,270.60 1.16
9 I金融、保险业 - -
10 J房地产业 4,094,229.16 0.22
11 K社会服务业 88,005,600.42 4.67
12 L传播与文化产业 7,451,613.84 0.40
13 M综合类 - -
合 计 1,218,928,912.14 64.74
(三)本报告期末基金投资所有股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量 期末市值(元) 市值占净值比例(%)
1 600125 铁龙物流 9,933,307 83,936,444.15 4.46
2 600886 国投电力 10,637,890 81,379,858.50 4.32
3 000088 盐田港Ａ 5,763,795 69,799,557.45 3.71
4 600009 上海机场 4,332,137 65,848,482.40 3.50
5 000069 华侨城Ａ 9,420,375 64,435,365.00 3.42
6 600005 武钢股份 14,900,778 60,944,182.02 3.24
7 600104 上海汽车 11,075,408 53,494,220.64 2.84
8 600018 上港集箱 3,336,632 50,683,440.08 2.69
9 600660 福耀玻璃 6,856,011 45,455,352.93 2.41
10 600717 天津港 6,670,482 44,292,000.48 2.35
11 000962 东方钽业 5,874,414 43,764,384.30 2.32
12 000089 深圳机场 4,955,661 42,222,231.72 2.24
13 600019 宝钢股份 5,834,594 35,182,601.82 1.87
14 000630 铜都铜业 5,254,992 28,376,956.80 1.51
15 600089 特变电工 2,115,208 25,763,233.44 1.37
16 600188 兖州煤业 2,031,456 25,210,368.96 1.34
17 000659 珠海中富 4,863,657 22,226,912.49 1.18
18 600631 百联股份 3,338,020 21,797,270.60 1.16
19 600050 中国联通 6,999,875 21,489,616.25 1.14
20 000997 新大陆 1,873,294 21,280,619.84 1.13
21 000063 中兴通讯 767,126 20,313,496.48 1.08
22 600875 东方电机 1,411,663 17,179,938.71 0.91
23 600267 海正药业 1,491,132 16,134,048.24 0.86
24 600900 长江电力 1,753,690 15,414,935.10 0.82
25 600029 南方航空 2,902,100 15,148,962.00 0.80
26 000726 鲁 泰Ａ 1,317,170 12,526,286.70 0.67
27 600688 上海石化 2,427,007 12,329,195.56 0.65
28 600754 锦江酒店 1,701,452 12,182,396.32 0.65
29 600469 风神股份 1,984,174 11,607,417.90 0.62
30 600232 金鹰股份 1,074,143 11,590,002.97 0.62
31 600489 中金黄金 1,577,075 11,339,169.25 0.60
32 600308 华泰股份 916,562 10,952,915.90 0.58
33 600377 宁沪高速 1,911,070 10,549,106.40 0.56
34 000400 许继电气 1,108,215 9,563,895.45 0.51
35 600276 恒瑞医药 721,474 8,989,566.04 0.48
36 600521 华海药业 465,469 8,792,709.41 0.47
37 600002 齐鲁石化 1,197,964 8,613,361.16 0.46
38 600350 山东基建 1,882,395 7,567,227.90 0.40
39 600880 博瑞传播 728,408 7,451,613.84 0.40
40 600011 华能国际 970,827 7,009,370.94 0.37
41 600519 贵州茅台 181,275 6,643,728.75 0.35
42 600586 金晶科技 533,134 5,901,793.38 0.31
43 000581 威孚高科 593,656 5,259,792.16 0.28
44 600309 烟台万华 344,600 4,376,420.00 0.23
45 600202 哈空调 575,890 4,129,131.30 0.22
46 600096 云天化 389,802 4,104,615.06 0.22
47 000933 神火股份 273,908 3,988,100.48 0.21
48 600436 片仔癀 344,471 3,858,075.20 0.20
49 600054 黄山旅游 502,712 3,820,611.20 0.20
50 600078 澄星股份 639,878 3,628,108.26 0.19
51 000060 中金岭南 587,880 3,527,280.00 0.19
52 600020 中原高速 466,914 3,427,148.76 0.18
53 600550 天威保变 535,154 3,334,009.42 0.18
54 600535 天士力 277,800 3,286,374.00 0.17
55 000002 万 科Ａ 499,992 2,624,958.00 0.14
56 600012 皖通高速 350,690 2,177,784.90 0.12
57 600406 国电南瑞 161,624 2,157,680.40 0.11
58 600323 南海发展 262,308 1,951,571.52 0.10
59 600227 赤天化 209,001 1,559,147.46 0.08
60 600383 金地集团 147,814 1,469,271.16 0.08
61 000973 佛塑股份 271,741 1,279,900.11 0.07
62 600591 上海航空 176,966 1,199,829.48 0.06
63 000895 双汇发展 96,700 1,199,080.00 0.06
64 600320 振华港机 110,500 1,017,705.00 0.05
65 000155 川化股份 38,200 168,080.00 0.01
(四)报告期内股票投资组合的重大变动
1、累计买入价值前20名的股票明细如下：
序号 股票代码 股票名称 累计买入金额（元） 占期初净值比例(%)
1 600009 上海机场 193,668,091.56 9.25
2 600019 宝钢股份 152,430,575.99 7.28
3 000088 盐田港Ａ 122,981,361.22 5.87
4 600050 中国联通 113,315,052.39 5.41
5 600660 福耀玻璃 107,211,307.43 5.12
6 600104 上海汽车 107,134,390.83 5.12
7 600018 上港集箱 103,395,097.35 4.94
8 000630 铜都铜业 101,419,472.85 4.84
9 600005 武钢股份 95,313,456.18 4.55
10 000089 深圳机场 94,159,254.39 4.50
11 600886 国投电力 93,546,335.26 4.47
12 600900 长江电力 88,867,023.91 4.24
13 600125 铁龙物流 80,685,585.12 3.85
14 000069 华侨城Ａ 75,200,447.00 3.59
15 600016 民生银行 66,491,345.97 3.17
16 000625 长安汽车 55,146,613.30 2.63
17 000962 东方钽业 45,281,573.48 2.16
18 600020 中原高速 41,428,862.28 1.98
19 600308 华泰股份 38,518,490.80 1.84
20 000002 万 科Ａ 37,590,547.01 1.79
2、累计卖出价值超出期初基金资产净值2%或前20名股票明细如下：
序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额（元） 占期初净值比例(%)
1 600050 中国联通 277,958,500.99 13.27
2 600009 上海机场 246,096,554.16 11.75
3 000063 中兴通讯 193,156,319.06 9.22
4 600011 华能国际 167,035,744.51 7.98
5 600005 武钢股份 107,540,753.06 5.14
6 600036 招商银行 107,531,602.39 5.13
7 000089 深圳机场 107,243,240.61 5.12
8 000630 铜都铜业 102,971,391.97 4.92
9 600879 火箭股份 94,151,944.51 4.50
10 600016 民生银行 94,118,792.73 4.49
11 600019 宝钢股份 91,213,543.52 4.36
12 600900 长江电力 80,991,496.98 3.87
13 600104 上海汽车 80,713,364.85 3.85
14 000550 江铃汽车 56,509,896.72 2.70
15 600018 上港集箱 55,129,136.28 2.63
16 600660 福耀玻璃 53,234,757.37 2.54
17 000088 盐田港Ａ 49,213,246.47 2.35
18 000927 一汽夏利 48,602,016.46 2.32
19 600717 天津港 48,381,467.91 2.31
20 000625 长安汽车 42,777,116.21 2.04
3、报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额：
人民币元
2004年
买入股票的成本总额 2,715,353,385.76
卖出股票的收入总额 2,768,614,587.82
(五)本报告期末债券投资组合
序号 债券品种 市值(元) 市值占净值比例(%)
1 国债 423,381,419.20 22.49
2 金融债 - -
3 企业债 - -
4 可转换债券 103,575,520.67 5.50
合计 526,956,939.87 27.99
(六)本报告期末基金投资前五名债券明细
序号 债券名称 市值(元)
市值占净值比例(%)
1 00国债12 175,508,000.00 9.32
2 20国债(4) 70,612,996.10 3.75
3 21国债(3) 55,400,136.00 2.94
4 04国债(11) 49,750,000.00 2.64
5 04国债(5) 47,000,000.00 2.50
(七)投资组合报告附注
1、报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。
2、报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
3、其他资产构成
其他资产明细 金额（元）
证券清算款 18,778,954.08
应收利息 4,501,074.37
深圳交易保证金 250,000.00
其他应收 20.00
合计 23,530,048.45
4、本基金持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 期末市值（元） 市值占净值比例（%）
1 110317 营港转债 7,250,547.60 0.39
2 110037 歌华转债 9,688,081.90 0.51
3 125630 铜都转债 40,600,611.33 2.16
八、基金份额持有人结构
（一）本报告期末基金份额持有人信息
基金份额持 平均每户持有 机构投资者持有基占总份额比 个人投资者持 占总份额
有人户数 基金份额 金份额 例（%） 有基金份额 比例（%）
76,563 26,122.28 1,003,690,342 50.18 996,309,658 49.82
（二）本报告期末基金前十名份额持有人
名次 持有人名称 持有份额(份) 占总份额的比例(%)
1 中国人寿保险（集团）公司 189,175,483 9.46
2 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 181,165,328 9.06
3 中国人寿保险股份有限公司 149,483,953 7.47
4 中国人民财产保险股份有限公司 144,703,142 7.24
5 中国平安保险（集团）股份有限公司 93,932,500 4.70
6 中国再保险公司 47,195,339 2.36
7 上海久事公司 38,452,670 1.92
8 国信证券有限责任公司 30,000,000 1.50
9 葛洲坝集团财务有限责任公司 11,118,900 0.56
10 申银万国－花旗－ＵＢＳＬＩＭＩＴＥＤ 10,082,832 0.50
九、重大事项揭示
(一)本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会
(二)本基金管理人（以下简称“本公司”）、托管人的重大人事变动：
1、因股东单位委派的董事发生变化，根据国信证券有限责任公司推荐，经本公司股东会2004
年第一次临时股东会会议审议通过，王晓明先生接替胡关金先生担任本公司第二届董事会董事；根据
方正证券有限责任公司推荐，经本公司2004年第三次临时股东会会议审议通过，陈锐女士接替李华
强先生担任本公司第二届董事会董事。上述变更事项已报中国证监会核准备案并分别于2004年2月
11日和2005年2月26日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》公告。
2、本基金托管人高管人员变更如下：蒋超良同志担任交通银行董事长、党委书记，张建国同志
担任交通银行行长、副董事长、党委副书记；方诚国同志不再担任交通银行行长、副董事长、党委书
记职务，殷介炎同志不再担任交通银行董事长职务。证券投资基金托管部在本报告期内无重大人事变
动。
(三)本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
(四)本报告期内本基金投资策略未改变。
(五)本基金2004年度未进行收益分配。
(六)本报告期内未改聘为本基金审计的会计师事务所,本年度支付给安永华明会计师事务所审计
费用100,000.00元,该审计机构已提供审计服务的连续年限为4年。
(七)本基金管理人、基金托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员在报告期内未受到任何处罚。
(八)基金租用证券公司专用交易席位的有关情况:
1、交易席位选择的标准和程序
基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构，使用其席位作为基金的专用交易席
位，选择的标准是：
（1）实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币；
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3）经营行为规范，最近二年未发生重大违规行为而受到中国证监会处罚；
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，
并能为本基金提供全面的信息服务；
（6）研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服
务。
根据上述标准，本公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，分别向
国信证券有限责任公司、方正证券有限责任公司、招商证券股份有限公司、申银万国证券股份有限公
司、长城证券有限责任公司、中信证券股份有限公司、大通证券股份有限公司、东吴证券有限责任公
司、万通证券有限责任公司租用席位作为基金专用交易席位并从1999年4月起开始陆续使用。2004
年3月新增国泰君安证券股份有限公司、2004年6月新增湘财证券有限责任公司席位作为基金专用交
易席位，2004年10月撤销中信证券股份有限公司深圳基金专用交易席位。
2、普惠证券投资基金2004年度通过各证券经营机构的席位买卖证券的交易量及支付的佣金如下：
(1) 2004年1-12月份股票、债券及债券回购交易量情况如下:
席位 比例 比例 债券回购交易量 比例
券商名称 股票成交量（元） 债券成交量（元）
数 (%) (%) （元） (%)
国信证券 2 756,149,962.18 14.43 18,989,786.10 4.58 - -
方正证券 2 251,634,634.71 4.80 56,520,448.50 13.65 250,000,000.00 12.49
申银万国 2 634,223,938.27 12.10 30,716,380.69 7.42 180,000,000.00 8.99
招商证券 2 355,947,963.58 6.79 45,985,354.30 11.10 - -
长城证券 2 226,755,985.27 4.33 40,937,678.10 9.88 110,000,000.00 5.49
中信证券 2 1,246,346,283.03 23.79 90,422,164.41 21.83 262,000,000.00 13.08
东吴证券 1 205,398,238.60 3.92 5,307,589.70 1.28 899,000,000.00 44.91
万通证券 1 908,529,037.75 17.34 114,835,494.20 27.72 301,000,000.00 15.04
国泰君安证券 1 246,525,513.53 4.71 10,509,283.40 2.54 - -
湘财证券 1 408,322,816.07 7.79 - - - -
合计 16 5,239,834,372.99 100 414,224,179.40 100 2,002,000,000.00 100
(2) 2004年1-12月份佣金情况：
券商名称 累计佣金(元) 各券商累计佣金比例(%)
国信证券 603,862.96 14.33
方正证券 202,168.11 4.80
申银万国 500,391.09 11.88
招商证券 282,574.82 6.71
长城证券 179,717.96 4.26
中信证券 1,007,876.58 23.92
东吴证券 159,437.82 3.78
万通证券 740,906.95 17.58
国泰君安证券 202,043.86 4.79
湘财证券 334,825.23 7.95
合计 4,213,805.38 100
(九)本报告期内其他重大事项：
1、本公司三家股东单位名称已经合法程序发生变更，其中浙江证券有限责任公司更名为方正证
券有限责任公司，鞍山市信托投资股份有限公司更名为安信信托投资股份有限公司，安徽省国际信托
投资公司更名为安徽国元信托投资有限责任公司，更名后各股东对本公司持股比例保持不变。上述事
项已经中国证监会证监基金字[2004]220号文批准，并于2005年1月28日在《中国证券报》、《上海证券
报》、《证券时报》公告。
2、根据中国证监会2004年7月15日发布的《关于实施〈证券投资基金运作管理办法〉有关问题的
通知》的要求，经征求基金托管人意见并协商一致，本公司于2004年10月14日在《中国证券报》、《上
海证券报》、《证券时报》刊登了《关于修改封闭式基金基金合同的公告》和《关于修改开放式基金基
金合同的公告》。
3、本公司于2004年12月23日和12月30日，分别在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
刊登了《关于所管理的基金获配上海振华港口机械（集团）股份有限公司增发A股的公告》和《关于
所管理的基金获配金地（集团）股份有限公司增发A股的公告》，公布了本基金参与配售的情况。
十、备查文件目录
(一)中国证监会批准普惠证券投资基金设立的文件
(二)《普惠证券投资基金基金合同》
(三)《普惠证券投资基金托管协议》
(四)基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
(五)财务报表及附注
(六)报告期内普惠证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
(七)存放地点：深圳市深南东路发展银行大厦18、27层鹏华基金管理有限公司
(八)查阅方式：投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过
本基金管理人网站（http：//www.phfund.com.cn）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服
务系统，咨询电话：（0755）82353668。
本基金管理人：鹏华基金管理有限公司
2005年3月30日