普惠证券投资基金2001年年度报告
重要提示
本基金的托管人已于2002 年3 月28 日复核了本报告。
本基金管理人、托管人愿就本报告书中所载资料的真实性、准确性和完整性负责，本报告书中的内容由本基金管理人负责解释。
一、基金简介
（一）基金基本资料
基金名称：普惠证券投资基金（简称：基金普惠）
基金交易代码：184689
基金发起人：国信证券有限责任公司
浙江证券有限责任公司
鞍山市信托投资股份有限公司
安徽省国际信托投资公司
鹏华基金管理有限公司
基金发行日期：1998 年12 月30 日
基金成立日期：1999 年1 月6 日
基金单位总份额：20 亿份
基金类型：契约型、封闭式
基金存续期：15 年
上市地点：深圳证券交易所
上市时间：1999 年1 月27 日
（二）基金管理人
法定名称：鹏华基金管理有限公司
注册及办公地址：深圳市深南东路5047 号发展银行大厦27 层、18 层
邮政编码：518001
法定代表人：陈正蓉
总经理：员瑞恒
信息事务管理人：程国洪
联系地址：深圳市深南东路5047 号发展银行大厦18 层
联系电话：0755-2353668 2080663
传真：0755-2080742
国际互联网网址：http://www.phfund.com.cn
（三）基金托管人
法定名称：交通银行
注册及办公地址：上海市仙霞路18 号
邮政编码：200336
法定代表人：方诚国
基金托管部负责人：谢红兵
信息事务联系人：江永珍
联系地址：上海市仙霞路18 号
联系电话：021-62082517
传真：021-62759266
（四）会计师事务所和经办注册会计师
法定名称：安永华明会计师事务所
注册及办公地址：北京市东城区东长安街1 号东方广场东方经贸城
法定代表人：葛明
电话：86-10-65246688
传真：86-10-85188298
联系人：罗国基
经办注册会计师：葛明、金馨
二、主要财务指标：
2001年度 2000年度
1 基金本期净收益 85,533,611.28 799,172,392.23
2 单位基金本期净收益 0.0428 0.3996
3 基金可分配净收益 21,265,261.03 848,885,730.62
4 单位基金可分配净收益 0.0106 0.4244
5 期末基金资产总值 2,025,015,773.28 3,346,841,176.29
6 期末基金资产净值 2,021,265,261.03 3,327,329,197.20
7 单位基金资产净值 1.0106 1.6637
8 基金资产净值收益率 3.44% 35.76%
9 本期基金资产净值增长率 -17.97% 42.68%
10 累计资产净值增长率 55.21% 89.21%
附注：基金可分配净收益：=基金当期实现净收益+以前年度未分配收益-未实现估值增值
本期基金资产净值增长率=（分红或扩募前单位净值/期初单位净值）*（期末单位净值/分红或扩募后单位净值）-1
累计资产净值增长率=（第1年度净值增长率+1）*（第2年净值增长率+1）*（第3年度净值增长率+1）*... *（上年度净值增长率+1）*（本期净值增长率+1）-1
三、基金管理人报告
（一）本年度基金业绩表现
截止到2001 年12 月31 日，每基金单位净值为1.0106 元，净值增长率为-17.97%，每基金单位实现收益0.0428 元，每基金单位分红0.01 元。
（二） 基金的投资理念和投资风格
本基金在投资中确立了以成长为核心的稳健进取型投资风格和投资理念。本基金采取至上而下与自下而上相结合的投资思路，以宏观经济、政策研究和行业研究作为投资方向的指导，以市场、技术、管理、机制等为主体内容的核心竞争力作为成长性企业的选择标准，同时兼顾具有稳固基础但被市场低估的质优和绩优个股。本基金在投资组合构建中注意引入投资组合理论思想和辅助工具，根据市场变化灵活调整各类资产的投资比例,注重基金资产的流动性，以优化投资组合的风险和收益特征。
（三） 基金经理及助理简历
黄中先生，基金经理，33 岁，研究生学历。8 年证券从业经验，曾在华夏证券有限责任公司和国信证券有限责任公司从事投资银行及投资管理工作。1996 年进入鹏华基金管理公司，曾从事研究工作和基金普惠基金经理助理工作，2001 年9 月接任基金普惠基金经理。
黄钦来先生，基金经理助理，30 岁，经济学硕士。四年证券从业经验，曾在国泰君安证券公司研究所工作，2000 年6 月进入鹏华基金管理公司，负责研究和基金投资工作。
（四） 基金经理工作报告
1、2001 年基金投资工作回顾
2001 年在世界经济普遍不景气的情况下，中国经济继续保持了稳定的增长，全年GDP 增长率达到7.3%，突破9 万亿元。2001 年国家继续实行积极的财政政策和货币政策，有效地刺激了内需的增长，成为推动经济增长的主要动力。
2001 年中国证券市场总体上呈现先扬后抑、大幅振荡的特点。上半年股市延续了1999 年5.19 行情以来的牛市格局，上证指数于6 月14 日创下历史新高2245.43 点。下半年股市却走出了逐波下行的深幅调整格局，上证指数全年下跌427.5 点，跌幅达20.62%，深圳综合指数全年下跌159.79 点，跌幅达25.13%。2001 年股市的调整是对中国证券市场10 年发展所积累的深层次问题的一次集中的思考和反映，也预示着市场投资理念和盈利模式的重大转变，对于中国证券市场的长远发展具有里程碑式的意义。
基于基金普惠以成长为核心的稳健进取型投资理念和投资风格，2001 年年初，我们在对宏观经济、政策取向、行业发展及市场趋势等方面进行综合分析的基础上确立了普惠基金本年度的投资策略和资产配置原则，加强了仓位控制工作。在上半年市场持续走高的过程中，我们认识到了市场潜伏着的巨大风险，并从4 月份开始逐步降低仓位，至第三季度末股票仓位已降为40%左右，有效回避了7 月份后大盘的下跌。9 月份以后，本基金在对电子通讯、软件等成长型科技股进行调整的同时增加了对能源、电力、公用事业等防御性行业的投资。此外，2001 年6 月份，本基金在对北京申奥成功可能带来的投资机会进行深入的分析后，对北京地区可能受益的公司进行了阶段性的重点投资，取得了较好的效果。
2001 年的投资工作中也存在一些不足之处。一是在行业资产配置方面，本基金重点投资的通讯类股票未能取得预期的效果；二是在个股尤其是重仓股的波段操作方面做得不够好，未能有效回避个股的非系统风险。
2、2002 年投资环境及工作展望
2002 年国家将继续实行积极的财政政策和货币政策，推动国民经济持续稳定增长，预计全年GDP 增长幅度将在7%左右。今年16 大的召开及国有股减持政策推出的时间和具体方案，都将对市场的走势产生重大的影响，市场的风险和机遇并存。这对我们的投资工作是一个严峻的挑战。我们将从以下几方面着手努力提高我们的投资业绩：
在投资策略方面，我们将继续加强仓位控制和个股的波段操作。从过去几年的经验看，市场的系统性风险远大于非系统风险。仓位控制的好坏对基金业绩好坏起着决定性的作用。2002 年我们将在宏观经济和政策取向研究的基础上，加强仓位控制工作。个股方面，我们将在坚持长期投资的基础上加强波段操作，以摊低成本、增加收益。
在区域和行业资产配置方面，我们将加强对中国经济发展的区域和行业轮动规律的研究并以之作为我们资产配置的指导。我们认为，作为一种转型经济，中国经济的发展在区域和行业方面均呈现出明显的不均衡并在一定的时间内表现出较明显的轮动规律。对这些规律进行深入的研究并以之作为我们投资工作的指导将有效提高我们的投资业绩。
此外，我们还将对其他可能对证券市场产生重大影响的因素进行深入的分析和把握。我们相信加入WTO 及国有股减持将是影响未来几年中国股市发展和走势的重要因素。我们将在前期工作的基础上对加入WTO 对中国各行业、区域及公司的影响进行深入的分析和研究，趋利避害。我们将密切关注有关部门及学术界对国有股减持办法的意见、建议及可能出台的措施，深入分析其可能对股市产生的影响，并从中寻求好的投资机会。
（五）内部监察稽核工作报告
基金运作合规性声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金管理暂行办法》及其各项实施准则、《普惠证券投资基金基金契约》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤勉尽责, 取信于市场、取信于投资者”的原则管理和运用基金资产，遵循“进取、求实”的公司理念，在严格控制风险的基础上，忠诚履行信托义务，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金契约的约定。
内部监察稽核报告
2001 年，本基金管理人在内部监察工作中仍然坚持内控优先和一切从合规运作、防范风险、保障基金持有人利益出发，确保管理人依据诚信原则，勤勉尽责地管理基金资产。在报告期内，本基金管理人继续加强监察稽核工作力度，强化对基金运作和公司管理的合规性监察，发现问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改，同时定期向监管部门、董事长及经营班子出具监察报告。在报告期内公司管理和基金运作合法规范，未发生违法违规事件和重大风险问题，较好地履行了监察职责。2001 年内部监察主要工作如下：
1、规范员工职业操守行为和严格纪律程序。2001 年公司与全体员工签订了《员工行为操守准则》，此外基金经理还同公司签订了《基金经理操守准则》，从制度上规范了员工和基金经理的行为操守。同时还严格了纪律程序，让员工明白违反法律法规和上述准则将会受到公司纪律程序的严厉处罚。
2、对员工进行内控培训，努力培养全员风险管理和监察文化。公司专门邀请境外专家与公司监察人员一道对新老员工进行内控和监察培训，构建主动自觉进行内部风险控制和接受监察监督的理解平台，使全体员工明白风险控制是每个人的职责，初步形成了鹏华的内控和监察文化。
3、全面、严格开展监察稽核工作。监察部门协助业务部门制定、完善了各项管理制度和业务流程，确保了公司管理制度的完善、合理和有效，特别是完善了业务部门的内控制度，明确了业务部门的风险控制职责；通过对研究报告、投资决策程序、投资指令、交易指令及交易信息反馈等基金运作流程和环节的实时、事中或事后的监察稽核，确保了基金投资运作的合法合规，报告期内未出现内幕交易以及所管理基金间的违规交叉交易；强化对集中交易制度执行情况的监察稽核，确保了各基金投资运作的独立和公平；严格执行证监会关于电话录音及投资业务人员工作时间手机管理的有关规定；协助管理部门建立了基金经理电脑下单系统，基本上对投资过程中的法律法规风险进行了自动化控制；虚心学习境外合作伙伴在内控和监察方面的先进经验和量化监控方法，引进了主要风险指标评估报告系统（KPI），力争使监察稽核报告更直观、量化和起到事中监督作用。
本基金管理人决心在新的一年里，继续贯彻内控优先的风险管理理念，更加认真、严格、高质量地履行监察职责，不断完善内控和监察体系，提高内控和监察水平，防范和控制各种风险，推行全面风险管理和全员风险控制相结合的风险管理文化，切实保护基金持有人利益。
四、托管人报告
2001 年度，普惠证券投资基金（以下简称“普惠基金”）的托管人——交通银行，严格遵守《证券投资基金管理暂行办法》及其实施准则的规定，依据《普惠证券投资基金契约》和《普惠证券投资基金托管协议》中的条款，认真履行基金托管人的各项职责，安全保管普惠基金的所有资产，做好普惠基金的投资监管和清算核算工作，切实维护广大基金持有人的合法权益，未发生任何损害基金持有人利益的事件和行为。
2001 年度，基金管理人遵守了《证券投资基金管理暂行办法》及其实施准则、基金契约和其它有关法规的规定，基金托管人未发现基金管理人在投资运作中有损害基金持有人利益的行为。基金托管人确认，由基金管理人在2001 年度编制和披露的普惠基金每日资产净值、每周资产净值公告、每季度投资组合公告、中期财务报告、年度财务报告等有关基金信息是合法、真实和完整的。
五、基金年度财务报告
（一）审计报告
审计报告
普惠证券投资基金持有人:
我们接受委托，审计了普惠证券投资基金(简称“普惠基金”)二零零一年十二月三十一日的资产负债表和二零零一年度的利润及利润分配表。上述会计报表由普惠基金的基金管理人和基金托管人负责，我们的责任是对这些会计报表发表审计意见。我们的审计是根据中国注册会计师独立审计准则进行的。在审计过程中，我们结合普惠基金的实际情况，实施了包括抽查会计记录等我们认为必要的审计程序。
我们认为，上述会计报表符合《企业会计准则》和中国证券监督管理委员会颁布的《证券投资基金管理暂行办法》实施准则第五号《证券投资基金信息披露指引》及基金契约的规定，在所有重大方面公允地反映了普惠基金二零零一年十二月三十一日的财务状况和二零零一年度的经营成果。会计处理方法的选用遵循了一贯性原则。
安永华明会计师事务所 中国注册会计师 葛明
中国 北京 中国注册会计师 金馨
二零零二年二月十日
（二）基金会计报告书
1、普惠证券投资基金资产负债报告书
2001年12月31日 单位：人民币元
项目 行次 2001年 2000年
资产
股票投资-成本 1 876,448,579.57 1,835,357,778.83
债券投资-成本 2 879,664,500.35 710,605,503.38
其他投资-成本 3 - -
股票投资-估值增值 4 -75,579,029.08 485,725,318.02
债券投资-估值增值 5 385,816.43 -7,281,851.44
其他投资-估值增值 6 - -
现金 7 - -
银行存款 8 19,651,805.27 14,973,086.50
清算备付金 9 319,626,958.84 6,408,388.58
应收利息(附注4) 10 4,073,508.41 105,394.01
应收帐款 11 - 240,837.57
其他应收款(附注5) 12 743,633.49 300,706,720.84
基金资产合计 13 2,025,015,773.28 3,346,841,176.29
负债及持有人权益
应付基金管理费 14 2,576,455.30 4,191,098.85
应付基金托管费 15 431,292.33 698,516.50
应付收益 16 - -
应付帐款 17 - 13,937,893.62
应付佣金(附注6) 18 742,754.57 684,470.12
卖出回购债券 19 - -
其他应付款项 20 10.05
负债总额 21 3,750,512.25 19,511,979.09
基金持有人权益
实收基金 22 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
未分配净收益 23 96,458,473.68 848,885,730.62
未实现估值增值 24 -75,193,212.65 478,443,466.58
基金资产净值 25 2,021,265,261.03 3,327,329,197.20
负债及持有人权益合计 26 2,025,015,773.28 3,346,841,176.29
发行总份额(份) 27 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
每份基金单位净值(元) 28 1.0106 1.6637
2、普惠证券投资基金收益及收益分配报告书
2001年1月1日至2001年12月31日止
单位:人民币元
项目 行次 2001年 2000年
收入 1
在除息日确认的股息收入 2 6,571,070.03 2,997,245.58
债券利息收入 3 23,158,610.64 29,631,901.50
证券买卖差价收入 4 101,522,804.63 822,010,873.07
其中：股票 5 105,982,579.19 832,668,734.74
债券 6 -4,459,774.56 -10,657,861.67
配股权证 7 - -
可转换债券 8 - -
其他收入(附注7) 9 6,267,513.55 5,720,779.59
收入合计 10 137,519,998.85 860,360,799.74
费用 11
基金管理费 12 37,064,554.66 47,041,333.21
基金托管费 13 6,193,629.99 7,840,222.16
其他费用(附注8) 14 8,728,202.92 6,306,852.14
费用合计 15 51,986,387.57 61,188,407.51
本期净收益 16 85,533,611.28 799,172,392.23
上期未分配收益 17 848,885,730.62 513,713,338.39
本年已分配收益 18 840,000,000.00 464,000,000.00
以前年度损益调整(附注9) 19 2,039,131.78
年末未分配净收益 20 96,458,473.68 848,885,730.62
后附会计报表附注为本报表的组成部分。
（三）会计报告书附注
1、基金简介
普惠证券投资基金(以下简称“本基金”)由国信证券有限责任公司、浙江证券有限责任公司、鞍山市信托投资股份有限公司、安徽省国际信托投资公司、鹏华基金管理有限公司共五家发起人依照《证券投资基金管理暂行办法》及其他有关规定和基金契约发起，经中国证券监督管理委员会(证监基字(1998)32 号文)批准，于1999 年1 月6 日募集成立。本基金为契约型封闭式，存续期15 年，发行规模为20 亿份基金单位。本基金的基金管理人为鹏华基金管理有限公司，基金托管人为交通银行。本基金经深圳证券交易所（以下简称深交所）(深证上（1999）（7）号文) 审核同意，于1999 年1 月27日在深交所挂牌交易。根据《证券投资基金管理暂行办法》和证监基字(1998)32 号批文的规定，本基金的投资对象为国债和依法公开发行并可在沪深证券交易所上市流通的股票。
2、主要会计政策
(A)编制基础
本基金的会计报表按《企业会计准则》编制，本会计报表披露方式则是根据中国证券监督管理委员会于1999 年3 月10 日颁布的《证券投资基金管理暂行办法》实施准则第五号《证券投资基金信息披露指引》进行披露。
(B)会计年度
本基金的会计年度为公历1 月1 日至12 月31 日。
(C)记帐原则和计价基础
本基金的会计核算以权责发生制为记帐原则，以历史成本为计价基础。
(D)现金和银行存款、清算备付金
现金和银行存款、清算备付金指本基金持有或存放于银行及证券交易所的货币资金。其估值按本金加计至估值日为止的应收利息额计算。
(E)股票投资
股票投资按取得时的实际成本计价，出售成本按移动加权平均法计算。股票分为上市交易股票和未上市交易股票，上市交易股票投资的估值按估值日当天各股票相应的市场均价计算，若当日无交易，则以最近一日的市场均价计算。实际成本与估值的差异不调整个别股票的帐面成本，而计入“未实现估值增值”。未上市交易股票的估值按发行价格计算，基金持有已上市但未流通的新股按市场均价估值，增发股票按市场均价估值。
(F)债券投资
债券投资指国家债券投资，包括交易所上市债券和银行间市场债券。交易所上市债券投资按取得时的实际成本计价，出售的债券成本按移动加权平均法计算。债券投资按估值当天各债券相应的市场均价计算，若当日无交易，则以最近一日的市场均价计算。实际成本与估值的差异不调整个别债券的帐面成本，而计入“未实现估值增值”。未上市交易债券的估值按购入成本加计至估值日为止的应计利息额计算。银行间市场债券估值方法见（G）。
(G)银行间市场债券估值方法变更
根据2001 年3 月及7 月基金行业自发组织的行业联系会议的有关精神并经主管部门认可，本基金与银行间同业市场交易债券相关的会计政策和会计估计进行了如下变更：
(1)从2001 年6 月30 起，银行间同业市场交易债券的估值方法由银行间同业市场的最近成交价格变更为以成本估值。此估值变更影响2001 年6 月30 日基金资产净值增加数为人民币5，582，734.45 元。
(2)银行间同业市场交易债券的成本计价方法由含息成本变更为不含息成本。该变更以2001 年6 月30 日为调整基准日，按新的会计政策对调整基准日持有债券的应收利息及投资成本进行调整，该变更对调整日前各科目的影响不予追溯调整。相应2001 年6 月30 日应收利息调增人民币10，694，208.42 元，投资成本调减人民币421，151.22元，两者差额按其期间归属记入本期利息收入及以前年度损益调整科目，金额分别为人民币8，233，925.42 元及人民币2，039，131.78 元。
(3)银行间同业市场交易债券的利息收入确认方法由收到利息时确认变更为在债券持有期内按日计提利息收入。该变更以2001 年1 月1 日为调整基准日而不追溯调整以前各期的财务报表。本期确认的属于上年度的利息收入共人民币2，039，131.78 元，在以前年度损益调整科目列示。
(H)其他投资
其他投资指上述投资及可转换债券投资、配股权证投资以外的其他金融工具投资。
(I)收入的确认
证券买卖差价收入:以证券实际卖出日的成交金额,扣除相关费用及证券成本后确认。
股息收入:以被投资股票、债券除息日确认;
债券利息收入: 交易所债券在除息日确认收入；银行间债券按实际持有期内逐日计提，并按债券票面价值与票面利率计提的金额入账；。
其他收入：以相关收入已经实际收到或取得收款证据时确认；
(J)基金管理费
基金管理人的报酬根据《普惠证券投资基金基金契约》的规定按基金资产净值提取，中国证监会2000 年2 月16 日下发的《关于调整基金管理人报酬及投资范围有关问题的通知》明确，基金管理人的报酬由原来的年费率2.5%调整为年费率1.5%加计业绩报酬，管理费率的调整追溯至2000 年1 月1 日。业绩报酬的计提条件是，基金的可分配净收益率高于同期银行一年定期储蓄存款利率20%以上，且当年基金资产净值增长率高于同期证券市场平均收益率时，按一定比例计提。
(K)基金托管费
基金托管人的托管费根据《普惠证券投资基金基金契约》的规定按基金资产净值的0.25％的年费率计提。
(L)投资组合
本基金按照《证券投资基金管理暂行办法》中对股票、债券的投资总额占基金资产总额的比例、单个股票的投资占基金资产净值的比例、全部基金持有1 家公司发行的证券占该证券比例、以及基金投资于国家债券占基金资产净值的比例等有关规定进行投资组合。基金投资组合中各项投资均按前述方法计价。
(M)基金的收益分配政策
本基金的收益分配原则为：每一基金单位享有同等分配权。基金当年收益应先弥补上年亏损后，才进行当年收益分配。基金投资当年亏损，则不进行收益分配。基金收益分配采取现金方式，每年分配一次，收益分配比例不低于基金净收益的90％。根据以上原则，本基金管理人决定2001 年度本基金收益分配预案为每基金单位分红0.01 元。
3、税项
根据《财政部国家税务总局关于证券投资基金税收问题的通知》规定：
(A)以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(B)基金从证券市场中取得的收入包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。所以普惠基金目前除买卖股票时交纳印花税外，无其他税负。
4、应收利息
2001年12月31日
人民币元
应收银行存款利息 11,299.18
应收清算备付金利息 168,647.73
应收银行间国债利息 3,893,561.50
合计 4,073,508.41
5、其他应收款
2001年12月31日
人民币元
席位保证金 325,804.04
应收席位费 366,000.00
其他 51,829.45
合计 743,633.49
6、应付佣金
应付佣金明细项目列示如下:
2001年12月31日
人民币元
国信证券有限责任公司 14,276.71
浙江证券有限责任公司 16,832.05
申银万国证券股份有限公司 43,362.40
国通证券有限责任公司 89,013.68
广发证券有限责任公司 3,361.36
长城证券有限责任公司 30,114.53
中信证券股份有限公司 545,793.84
合计 742,754.57
7、其他收入
其他收入包括银行存款利息收入、回购收入及其他收入。
2001年
人民币元
银行存款利息收入 5,659,140.81
手续费返还收入 551,130.92
其他收入 57,241.82
合计 6,267,513.55
8、其他费用
2001年
人民币元
会计师费 100,000.00
信息披露费 560,000.00
年度分红手续费 2,482,200.00
中央国债登记公司债券维护费 18,000.00
回购利息支出 5,463,267.17
回购交易费用 41,767.25
上市年费 60,000.00
其他 2,968.50
合计 8,728,202.92
9、以前年度损益调整
银行间市场国债估值方法变更的调整数为人民币2，039，131.78 元。
10、关联交易
(A) 关联方名称 与本基金的关系
鹏华基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人
交通银行 基金托管人
国信证券有限责任公司 基金发起人
浙江证券有限责任公司 基金发起人
鞍山市信托投资股份有限公司 基金发起人
安徽省国际信托投资公司 基金发起人
(B) 通过关联方席位进行的交易
2001 年交易情况如下:
关联方 成交量 佣金
名称 年成交量 占成交总 年佣金( 人 占佣金总量 平均佣金
( 人民币元) 量的比例 民币元) 的比例 比率
国信 674541679.98 14.23 416378.05 12.83% 0.617‰
证券
浙江 550465774.20 11.61 303910.18 9.37% 0.552 ‰
证券
2000 年交易情况如下：
关联方 成交量 佣金
名称 年成交量 占成交总 年佣金( 人 占佣金总量 平均佣金
( 人民币元) 量的比例 民币元) 的比例 比率
国信 1304127921.46 18.05 974266.65 18.60 0.747‰
证券
浙江 1172364442.48 16.23 752356.97 14.36 0.642‰
证券
(C)与基金托管人之间通过银行间同业市场进行的国债回购交易
本会计年度与基金托管人交通银行通过银行间同业市场进行的国债卖出回购交易总额为人民币7,834,800,000.00 元，相关的回购利息支出为人民币2,216,950.51 元。该类交易是在正常业务中按照一般商业条款而订立。
(D) 基金管理人报酬
支付基金管理人鹏华基金管理公司的管理酬金按前一日的基金净资产值的1.5%的年费率计提，逐日计提，按月支付，日管理费=前一日基金资产净值×1.5%÷365。截止至2001 年12 月31 日，本基金共需支付基金管理人报酬人民币37,064,554.66 元。2000年管理人报酬是按基金净资产值的1.5%的年费率计提，逐日计提，按月支付，2000 年共支付基金管理人报酬人民币47,041,333.21 元。
(E) 基金托管人报酬
应支付基金托管人交通银行的托管费按前一日的基金净资产值的0.25%的年费率计提，逐日计提，按月支付，日托管费=前一日基金资产净值×0.25%÷365。截止至2001 年12 月31 日，本基金共需支付基金托管人报酬人民币6,193,629.99 元。2000 年共支付基金托管人报酬人民币7,840,222.16 元。
（四）、流通受限制不能自由转让的基金资产
截至2001 年12 月31 日，基金获配暂不能流通的股票成本为4,282,528.51 元，股票市值为7,283,293.14 元，对比成本估值增值为3,000,764.63 元，基金普惠未上市或上市未流通的股票明细如下：
序号 股票名称 配售日期 可流通日期
1 华能国际 2001.11.16 2002.03.06
2 江西铜业 2002.12.21 2002.01.11
3 宝光股份 2001.12.24 2002.01.16
4 三佳模具 2001.12.19 2002.01.08
5 深高速 2001.12.07 2002.03.25
合计 - -
序号 配售数量 成本（元） 市价（元）
1 94,117 748,230.15 1,187,756.54
2 254,000 576,580.00 576,580.00
3 3,000 8,280.00 8,280.00
4 33,000 224,400.00 224,400.00
5 744,546 2,725,038.36 5,286,276.60
- 4,282,528.51 7,283,293.14
（五）基金投资组合（2001 年12 月31 日）
经基金的托管人—交通银行核对，截止2001 年12 月31 日，普惠基金资产净值为2,021,265,261.03 元，单位净值为1.0106 元。
〈1〉按行业分类的股票投资组合：
序号 行业 市值（元） 占净值比例
1 农、林、牧、渔业 0.00
2 采掘业 59,089,012.44 2.92%
3 制造业 302,608,240.14 14.97%
食品、饮料 17,299,780.72 0.86%
纺织、服装、皮毛 21,706,988.88 1.07%
木材、家具 0.00
造纸、印刷 0.00
石油、化学、塑胶、塑料 42,208,580.93 2.09%
电子 0.00
金属、非金属 45,521,897.54 2.25%
机械、设备、仪表 165,815,032.07 8.20%
医药、生物制品 10,055,960.00 0.50%
其他制造业 0.00
4 电力、煤气及水的生产和供应
业 37,328,055.86 1.85%
5 建筑业 19,457,175.45 0.96%
6 交通运输、仓储业 34,956,264.36 1.73%
7 信息技术业 172,492,381.72 8.53%
8 批发和零售贸易 40,006,216.58 1.98%
9 金融、保险业 23,063,394.84 1.14%
10 房地产业 0.00
11 社会服务业 39,469,979.75 1.95%
12 传播与文化产业 0.00
13 综合类 72,398,829.35 3.58%
合计 800,869,550.49 39.62%
〈2〉国债、货币资金合计：
基金持有的国债市值和货币资金合计为1,223,222,642.39 元,占基金资产净值的60.52% 。
〈3〉基金投资前十名股票明细
序号 股票名称 市值（元） 占基金净值%
1 火箭股份 123,087,392.55 6.09%
2 中兴通讯 106,132,841.10 5.25%
3 罗顿发展 65,071,705.35 3.22%
4 东软股份 50,599,377.10 2.50%
5 北新建材 44,945,317.54 2.22%
6 华侨城Ａ 39,469,979.75 1.95%
7 中原油气 37,231,909.76 1.84%
8 青岛海尔 34,490,459.52 1.71%
9 红星发展 27,676,719.45 1.37%
10 民生银行 23,063,394.84 1.14%
〈4〉报告附注
1、报告项目的计价方法；
本基金持有的上市证券采用公告内容截止日的市场平均价计算，已发行未上市股票采用成本价计算。
2、基金持有每只股票的购入成本均不超过基金资产净值的10% ;与本管理人管理的其他基金共同持有任何一家上市公司发行的证券总和，均未超过该证券总股本的10%。
3、基金应收利息、应收交易保证金，应付管理费、应付托管费、应付佣金等应收、应付款项合计为贷方余额2,826,931.85 元，与股票市值、国债货币资金相抵后等于基金资产净值。
〈5〉.报告期末基金持有股票明细（按市值占基金资产净值比例大小排序）：
股票名称 股数 市值 市值占基金资产净值的比例（%）
火箭股份 8823469 123,087,392.55 6.0896%
中兴通讯 4560930 106,132,841.10 5.2508%
罗顿发展 5226643 65,071,705.35 3.2194%
东软股份 2394670 50,599,377.10 2.5034%
北新建材 3519602 44,945,317.54 2.2236%
华侨城A 3043175 39,469,979.75 1.9527%
中原油气 3559456 37,231,909.76 1.8420%
青岛海尔 2177428 34,490,459.52 1.7064%
红星发展 866251 27,676,719.45 1.3693%
民生银行 1608326 23,063,394.84 1.1410%
商业城 1281521 22,234,389.35 1.1000%
上港集箱 1089800 20,531,832.00 1.0158%
上海建工 1776911 19,457,175.45 0.9626%
金宇集团 979596 18,396,812.88 0.9102%
桂东电力 927487 16,110,449.19 0.7970%
兖州煤业 1402042 14,777,522.68 0.7311%
盐湖钾肥 977918 14,531,861.48 0.7189%
广聚能源 1049273 14,301,590.99 0.7076%
张裕A 686443 12,754,110.94 0.6310%
广州控股 699873 10,540,087.38 0.5215%
天药股份 426100 10,055,960.00 0.4975%
深能源A 999975 9,489,762.75 0.4695%
上海机场 1103642 9,138,155.76 0.4521%
长江通信 276625 8,608,570.00 0.4259%
上实联合 693200 7,327,124.00 0.3625%
实达电脑 703897 7,151,593.52 0.3538%
盘江股份 666000 7,079,580.00 0.3503%
深高速 744546 5,286,276.60 0.2615%
伊利股份 227511 4,545,669.78 0.2249%
振华港机 300000 4,215,000.00 0.2085%
金杯汽车 650000 3,789,500.00 0.1875%
农产品 263096 3,470,236.24 0.1717%
茉织华 196800 3,310,176.00 0.1638%
华能国际 94117 1,187,756.54 0.0588%
江西铜业 254000 576,580.00 0.0285%
三佳模具 33000 224,400.00 0.0111%
宝光股份 3000 8,280.0000 0.0004%
6、报告期内基金新增股票明细：
二级市场 一级市场 本期卖出
证券名称 买入 申购 其他 数量
深能源A 999975
农产品 263096
华侨城A 3043175
广聚能源 1049273
北新建材 3519602
盐湖钾肥 977918
张裕A 686443
中原油气 3959506 100000 500050
上海机场 1103642
华能国际 1000000 94117 1000000
上海建工 1776911
兖州煤业 1898580 496538
桂东电力 927487 70000 70000
江西铜业 254000
红星发展 1257314 118000 509063
宝光股份 3000
盘江股份 2404000 162000 1900000
天药股份 726100 126000 426000
三佳模具 33000
深高速 744546
茉织华 786968 590168
金杯汽车 650000
（注：其他包括送股、配股、转增、增发、债转股）
7、报告期内基金剔除股票明细：
证券名称 期初余额 本期增加 本期卖出数量
深万科A 2116688 2116688
海王生物 5796000 5796000
盐田港A 800000 1192865 1992865
深圳机场 89630 89630
深天健 1000060 1000060
中联重科 500003 500003
国际实业 137000 137000
三九生化 3486983 3486983
石油大明 6724976 6724976
四环生物 100000 100000
粤美的A 2159584 500720 2660304
南开戈德 600000 600000
佛山照明 1408100 1408100
湖南投资 1872418 1872418
托普软件 2281400 2281400
石油济柴 279253 279253
聚友网络 201700 201700
京东方 361912 361912
鲁泰A 736831 300000 1036831
振华科技 1449275 1449275
中国武夷 700000 700000
京西旅游 200052 200052
中商股份 3118173 3118173
电广传媒 750000 750000
神火股份 1297112 1297112
金牛能源 238490 238490
清华紫光 312473 312473
上风高科 1449819 1449819
神州股份 629000 629000
安泰科技 237600 237600
湖北迈亚 217800 217800
浪潮信息 257450 257450
金马股份 226750 226750
兰光科技 186600 186600
西山煤电 501112 501112
九芝堂 100070 100070
诚志股份 352100 352100
隆平高科 280000 280000
浦发银行 630647 630647
首创股份 1190000 1190000
钢联股份 669000 669000
宝钢股份 8405000 8405000
中石化 2542500 2542500
歌华有线 1253180 1253180
哈飞股份 53000 53000
皖维高新 300031 300031
凤凰光学 1581726 1895738 3477464
云天化 500000 500000
清华同方 794047 794047
太极集团 909284 909284
乐凯胶片 600078 600078
中体产业 200595 200595
天坛生物 602647 602647
莲花味精 1208161 1208161
锦州港 499089 499089
复星实业 500000 500000
大唐电信 3371005 50000 3421005
沧州大化 317000 317000
民丰特纸 205085 205085
仕奇实业 293089 293089
青海华鼎 132000 132000
南纺股份 90000 90000
兴业聚酯 277000 200000 477000
凯乐科技 686470 686470
路桥建设 3000000 300000 3300000
景谷林业 377000 377000
北京城建 650000 650000
海正药业 100000 100000
外运发展 55000 200000 255000
开开实业 314200 314200
恒瑞医药 564000 698968 1262968
太化股份 203000 203000
钱江水利 100010 100010
大恒科技 48000 48000
亿阳信通 1373228 1373228
苏福马 450001 450001
九龙电力 79000 79000
鄂尔多斯 130960 130960
兰州铝业 500000 500000
星新材料 1707800 1202202 2910002
曙光股份 86000 86000
恒顺醋业 112000 112000
烟台万华 124000 516950 640950
荣华实业 138000 138000
平高电气 95000 95000
上海家化 632000 632000
亚星化学 163000 163000
国栋建设 158000 158000
天房股份 828093 828093
西藏天路 71000 71000
天通股份 41000 41000
宏达股份 140000 140000
广州药业 477553 477553
澳柯玛 71000 71000
珠峰摩托 59000 59000
华微电子 564023 560423
北京华联 155000 155000
联创光电 104000 104000
通葡萄酒 144000 144000
宁波韵升 837800 200000 1037800
五洲交通 161000 161000
昌河股份 260000 260000
天鸿宝业 100000 100000
宁沪高速 236000 236000
天科股份 40000 76850 116850
太太药业 162000 162000
白唇鹿 57000 57000
广东明珠 104000 104000
金地集团 845000 845000
北京巴士 200000 200000
龙净环保 65000 65000
金瑞科技 53000 1826849 1879849
成发科技 177000 177000
金山股份 100000 100000
凯诺科技 81000 81000
抚顺特钢 200000 200000
红豆股份 309000 309000
新疆天宏 259000 259000
华纺股份 145000 145000
迪康药业 43000 43000
特精股份 300000 300000
烽火通信 222000 222000
香梨股份 161000 161000
上海能源 1432073 1432073
康美药业 35000 35000
贵航股份 86000 86000
中铁二局 134000 134000
交大昂立 38000 38000
狮头股份 144000 144000
天威保定 121000 121000
洪城股份 87000 87000
山鹰纸业 190000 190000
用友软件 50000 50000
广东榕泰 200000 200000
新安股份 127000 127000
浏阳花炮 98000 98000
青岛啤酒 45491 45491
复旦复华 721898 721898
彩虹股份 4510386 4510386
西单商场 1000080 1000080
新太科技 1683397 1683397
山西焦化 650000 650000
东方通信 3940839 3940839
钱江生化 228781 228781
东方明珠 788472 788472
英雄股份 300000 300000
张江高科 884877 1492024 2376901
六、基金持有人结构及前十名持有人
1、基金持有人结构：
持有份额(份) 占总份额的比例(%)
基金发起人 52500000 2.625%
国信证券有限责任公司 30000000 1.5%
其中：未上市流通份额 15000000 0.75%
浙江证券有限责任公司 3750000 0.1875%
其中：未上市流通份额 3750000 0.1875%
鞍山市信托投资股份有限公司 3750000 0.1875%
其中：未上市流通份额 3750000 0.1875%
安徽省国际信托投资公司 7500000 0.375%
其中：未上市流通份额 3750000 0.1875%
鹏华基金管理有限公司 7500000 0.375%
其中：未上市流通份额 3750000 0.1875%
社会公众 1947500000 97.375%
2、普惠基金前十名持有人（截止2001 年12 月31 日）：
持有人名称 持有份额(份) 占总份额的
比例(%)
1 中国太平洋保险公司 195,137,600 9.76
2 中国人寿保险公司 194,098,200 9.70
3 中国平安保险股份有限公司 111,365,600 5.57
4 中国人民保险公司 70,629,250 3.53
5 国信证券有限责任公司 30,000,000 1.50
6 大亚湾核电财务有限公司 23,400,000 1.17
7 上海久事公司 20,163,950 1.01
8 长城证券有限责任公司海口营业部 11,250,100 0.56
9 江苏省高新技术投资公司 11,087,700 0.55
10 广发证券股份有限公司 10,762,300 0.54
七、重要事项揭示
1、本基金管理人、托管人目前无重大诉讼事项。
2、本基金管理人、基金托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员在报告期内未受到任何处罚。
3、因内部工作岗位调整，从2001 年9 月开始，由黄中接替李文忠出任本基金的基金经理，并于2001 年9 月13 日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》公告。
4、本基金原聘请的中天勤会计师事务所已失去审计资格，按照基金契约规定，经与基金托管人协商，决定改聘安永华明会计师事务所担任基金普惠年报审计机构，不再聘请中天勤会计师事务所。上述事项已报中国证监会备案，并于2002 年1 月19 日公告。
5、由于部分股东单位委派的董事、监事发生变动，经鹏华基金管理有限公司2001年临时股东会会议决议和中国证监会证监基金字[2001]40 号文批准，同意增补李凤梧出任国信证券有限公司委派的董事，由岳克胜接替李国阳担任公司董事；同意公司聘请朱祺珩、郝珠江、方兆本、柳青担任独立董事。股东会还同意增补国信证券有限责任公司卫筱慧、浙江证券有限责任公司宋新潮为公司监事，并已报中国证监会备案。该事项已于2001 年10 月20 日公告。
6、根据鹏华基金管理有限公司2001 年第一次股东会会议决议和中国证监会《关于同意鹏华基金管理有限公司增加注册资本的函复》（基金监管部函[2001]19 号文）批准，公司注册资本由8000 万元人民币增加到15000 万元人民币，原有股东出资比例不变，新增注册资金已全部到帐并验资完毕。该事项已于2001 年10 月26 日公告。
7、中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字[1998]29 号）中关于“每只基金通过一个证券经营机构买卖证券的年成交量，不得超过该基金买卖证券年成交量的30%”的要求，我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，分别向国信证券有限责任公司、浙江证券有限责任公司、国通证券有限公司、申银万国证券股份有限公司、长城证券有限责任公司、广发证券有限责任公司租用席位作为基金专用交易席位，并从1999 年4 月开始使用。2001 年5 月新增中信证券深圳及上海席位作为基金专用交易席位。
普惠基金2001 年度通过各证券经营机构的席位买卖证券的交易量及支付的佣金如下：
（1） 2001 年度股票、国债及国债回购交易量情况如下:
券商名称 股票成交量 比例 国债成交量
（元） （元）
国信证券 498714089.18 12.88% 175827590.80
浙江证券 367775987.40 9.50% 182689786.80
申银万国 680602183.40 17.58% 147155790.80
国通证券 693516315.85 17.91% 54100853.40
广发证券 513411682.44 13.26% 136397355.30
长城证券 464546735.57 12.00% 121791249.80
中信证券 653729743.78 16.88% 49768386.80
合计 3872296737.62 100% 867731013.70
券商名称 比例 国债回购 比例
交易量（元）
国信证券 20.26% 761900000.00 20.79%
浙江证券 21.05% 586600000.00 16.01%
申银万国 16.96% 566600000.00 15.46%
国通证券 6.23% 462600000.00 12.62%
广发证券 15.72% 526600000.00 14.37%
长城证券 14.04% 383600000.00 10.47%
中信证券 5.74% 376600000.00 10.28%
合计 100% 3664500000.00 100%
（2）2001 年佣金情况：
券商名称 累计佣金（元） 各券商累计佣金比例
国信证券 416,378.05 12.83%
浙江证券 303,910.18 9.37%
申银证券 575,878.25 17.75%
国通证券 581,951.59 17.94%
广发证券 427,492.95 13.17%
长城证券 393,251.47 12.12%
中信证券 545,793.84 16.82%
合计 3,244,656.33 100%
八、备查文件目录
1、中国证监会批准普惠证券投资基金设立的文件
2、《普惠证券投资基金基金契约》
3、《普惠证券投资基金基金托管协议》
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
5、财务报表及附注
6、报告期内普惠基金在指定报刊上各项公告的原稿
查阅地点：深圳市深南东路5047 号发展银行大厦18 层
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：（0755）2353668，电子信箱： ph@mail.phfund.com.cn
本基金管理人：鹏华基金管理有限公司
2002年3月29日