普惠证券投资基金2003年度中期报告
重要提示
本基金的托管人已于2003年8月28日复核了本报告。
本基金管理人、托管人愿就本报告书中所载资料的真实性、准确性和完整性负责，本报告书中的内容由本基金管理人负责解释。
一、基金简介
（一）基金基本资料
基金名称：普惠证券投资基金（简称：基金普惠）
基金交易代码：184689
基金发起人：国信证券有限责任公司
浙江证券有限责任公司
鞍山市信托投资股份有限公司
安徽省国际信托投资公司
鹏华基金管理有限公司
基金单位总份额：20亿份
基金类型：契约型、封闭式
基金存续期：15年
上市地点：深圳证券交易所
基金发行日期：1998年12月30日
上市时间：1999年1月27日
（二）基金管理人
法定名称：鹏华基金管理有限公司
注册及办公地址：深圳市深南东路5047号发展银行大厦18、27层
邮政编码：518001
公司国际互联网站：http://www.phfund.com.cn
法定代表人：陈正蓉
总经理：孙晓刚
信息事务管理人：程国洪
联系地址：深圳市深南东路5047号发展银行大厦18层
联系电话：0755-82080663
传真：0755-82080742
（三）基金托管人
法定名称：交通银行
注册地址: 上海市仙霞路18号
办公地址：上海市银城中路188号
邮政编码：200120
法定代表人：方诚国
基金托管部负责人：谢红兵
信息披露联系人：江永珍
联系地址：上海市银城中路188号
联系电话：021-58408846
传真：021-58408836
（四）会计师事务所和经办注册会计师
法定名称：安永华明会计师事务所
注册及办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城
法定代表人：葛明
电话：86-10-65246688
传真：86-10-85188298
联系人：罗国基
经办注册会计师：葛明、金馨
二、主要财务指标：
单位：人民币元
序号 项 目 2003年6月30日 2002年6月30日 2001年6月30日
1 基金本期净收益 -9,024,390.55 -38,144,377.36 201,915,476.92
2 单位基金本期净收益 -0.0045 -0.0191 0.1010
3 基金可分配净收益 -54,588,320.70 41,197,727.10 212,620,339.32
4 单位基金可分配净收益 -0.0273 0.0206 0.1063
5 期末基金资产总值 2,271,429,675.21 2,454,127,996.49 2,435,704,625.36
6 期末基金资产净值 1,945,411,679.30 2,042,592,216.42 2,431,366,519.81
7 单位基金资产净值 0.9727 1.0213 1.2157
8 基金资产净值收益率 -0.51% -1.91% 8.12%
9 本期基金资产净值增长率 9.91% 2.06% -1.32%
10 累计资产净值增长率 50.87% 58.40% 86.71%
附注：基金可分配净收益 = 基金当期实现净收益+以前年度未分配收益-未实现资本利得损失
基金资产净值收益率 = 当期净收益/调整后期初基金资产净值
本期基金资产净值增长率 =（分红或扩募前单位净值/期初单位净值）*（期末单位净值/分红或扩募后单位净值）-1
累计资产净值增长率 =（第1年度净值增长率+1）*（第2年净值增长率+1）*（第3年度净值增长率+1）*…*（上年度净值增长率+1）*（本期净值增长率+1）-1 三、基金管理人报告
（一）基金的业绩表现
截止到2003年6月30日，每基金单位净值为0.9727元，净值增长率为9.91%，每基金单位实现收益-0.0045元。
（二）基金的投资理念和投资风格
本基金在投资中确立了以成长为核心的稳健进取型投资风格和投资理念。本基金采取自上而下与自下而上相结合的投资思路，以宏观经济、政策研究和行业研究作为投资方向的指导，以市场、技术、管理、机制等为主体内容的核心竞争力作为成长性企业的选择标准，同时兼顾具有稳固基础但被市场低估的质优和绩优个股。本基金在投资组合构建中注意引入投资组合理论思想和辅助工具，根据市场变化灵活调整各类资产的投资比例,注重基金资产的流动性，以优化投资组合的风险和收益特征。
（三）基金经理简介
黄中先生，基金经理，34岁，研究生学历。9年证券从业经验，曾在华夏证券有限责任公司和国信证券有限责任公司从事投资银行及投资管理工作。1996年进入鹏华基金管理公司，曾从事研究工作和基金普惠基金经理助理工作，2001年9月接任基金普惠基金经理。
(四) 基金经理工作报告
1、上半年基金投资工作回顾
今年以来，中国经济继续保持快速发展的良好局面，其增长速度甚至超出了很多专家的预测，显示中国经济正在步入新一轮的高速增长阶段。国民经济的快速发展推动了一大批上市公司业绩的快速增长。在宏观经济和上市公司业绩全面好转的背景下，股票市场也出现了强劲的上升走势，上证指数和深圳综合指数分别上涨128点和18.6点，涨幅分别达9.46%和4.78%，上证180和深圳成指的涨幅更达到11.12%和16.87%。上半年的行情还出现了很多新的特征，主要表现为结构性分化的进一步加剧，以银行、汽车、钢铁、石化、能源电力、交通运输等为代表的国民经济基础性支柱性产业的大盘蓝筹股股价与业绩同步上涨，而大量的中小盘股和庄股由于业绩没有根本改变和市盈率居高不下，股价不仅没有与市场同步上涨，反而出现了较深的跌幅。这一市场特征显示价值投资理念已经越来越深入人心。我们认为，这种投资理念的根本转变既是广大中小投资者日渐成熟的体现，也是机构投资者队伍特别是证券投资基金队伍不断发展壮大的结果。
基金普惠按照年初制定的投资策略，重点加强了对行业和个股的分析，同时加快了结构调整的力度，大幅提高了持股的集中度。上半年本基金在石化、钢铁、交通运输、电力、金融及电子通讯等行业均做了重点的投资并取得了较好的回报。个股方面，本基金重点挖掘了扬子石化、上海石化、上海机场、中兴通讯、生益科技等一批绩优高成长的股票并做了重点的投资。此外，本基金还较好地把握了转债市场的投资机会，在钢钒转债、机场转债、龙电转债等品种上均做了大规模的投资并取得了较高的回报。本基金上半年净值增长率为9.91%，高于市场指数的平均涨幅，在同类型基金中处于中等水平。
2、下半年投资环境及工作展望
在中国经济持续快速发展和管理层推进证券市场稳健发展的决心日益坚定的背景下，中国证券市场正面临一次良好的发展机会，我们对未来几年国内证券市场的走势持乐观态度。
我们预计下半年股价的结构性分化还将继续，板块和个股行情还会不断涌现。下半年我们将继续坚持年初制定的策略，重点加强对交通运输、能源电力、汽车、石化、电子通讯等基础性支柱性产业及其他行业中的领先企业的研究和投资，坚持在做好仓位控制的同时加大结构调整的力度，坚持在控制好流动性风险的前提下加强适度的集中投资。
（五）内部监察稽核工作报告
基金运作合规性声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规，本着“诚实信用、勤勉尽责,取信于市场、取信于投资者”的原则管理和运用基金资产，在严格控制内部风险的基础上，坚持自律和他律相结合，忠实履行信托义务。本报告期内没有损害基金持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金契约的规定。
内部监察稽核报告
2003年上半年，本基金管理人在内部监察工作中继续坚持内控优先的原则，一切从合规运作、防范风险、保障基金持有人利益出发，确保管理人依据诚信，勤勉尽责地管理基金资产。在本报告期内，本基金管理人进一步加强了监察稽核工作力度，强化对基金运作和公司管理的合规性监察，发现问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改，同时定期向监管部门、董事长及经营班子出具监察报告。在报告期内公司管理和基金运作合法规范，未发生违法违规事件和重大风险问题，较好地履行了监察稽核和内控职责。2003年上半年完成的内部监察稽核主要工作如下：
1、全面、严格开展监察稽核工作。监察稽核部门协助业务部门制定、完善了各项管理制度和业务流程，确保了公司管理制度的完善、合理和有效，特别是完善了业务部门的内控制度，明确了业务部门的风险控制职责；通过对股票库制度、研究报告、投资决策程序、投资指令、交易指令及交易信息反馈等基金运作流程和环节的实时、事中及事后的监察稽核，确保了基金投资运作的合法合规，报告期内未出现内幕交易以及所管理基金间损害投资者利益的违规交叉交易；强化对集中交易制度执行情况的监察稽核，确保了各基金投资运作的独立和公平；严格执行证监会关于电话录音及投资业务人员工作时间手机管理的有关规定；虚心学习国内外内控和监察方面的先进经验和量化监控方法，继续完善关键风险指标评估报告系统（KPI），力争使监察稽核报告更直观、量化和起到事中控制作用。
2、大力完善公司制度建设。严格按照证监会《证券投资基金管理公司内控指导意见》的要求，对公司原有《内控制度》中内控体系描述、内控目标、原则、环境、措施等内容进行了较大程度的完善，牵头、协调各部门对部门管理制度、业务规则及流程进行了全面的更新、完善。调整后，公司《内控制度》全面覆盖了公司管理和基金运作各环节。此外还拟定了公司《诚信制度》、《审计制度》、《问责制度》等。以上制度建设对公司提升内控水平、健全管理、树立诚信起到了强有力的推动作用。
3、完成内部控制自我评估报告。严格按照《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》确立的内控标准，根据证监会有关风险控制自我评估的要求，会同各业务部门，对公司相关业务风险进行了认真细致的评估，按时、保质地完成风险评估自查报告。
4、建立、完善社保基金监察稽核体系。制定了社保基金理财业务内控制度，并专门设计了社保基金委托投资风险控制关键指标（KPI）报告。检查了社保基金理财业务规则和流程的建设、完善情况，对检查中发现的问题及时提出并监督其整改。
下半年，本基金管理人决心继续贯彻内控优先的风险管理理念，更加认真、严格、高质量地履行监察稽核职责，不断完善内控和监察体系，提高内控和监察水平，防范和控制各种风险，推行全面风险管理和全员风险控制相结合的风险管理文化，切实保护基金持有人利益。
四、基金中期财务报告
（一） 基金会计报告书
1、 普惠证券投资基金资产负债报告书
2003年6月30日
单位：人民币元
项目 行次 2003年6月30日 2002年12月31日
资产
银行存款 1 4，714，448.14 8，045，771.50
清算备付金 2 10，666，882.82 285，981，385.58
交易保证金 3 571，723.35 787，057.39
应收证券清算款 4 3，557，522.10 -
应收股利 5 - -
应收利息 6 4，597，748.72（附注4） 6，337，058.94
应收申购款 7 - -
其他应收款 8 320，010，020.00 180，020.00
股票投资-市值 9 1，273，070，217.98 908，682，130.54
其中：股票投资成本 10 1，280，449，782.18 1,096，351，773.84
债券投资市值 11 654，293，112.10 564，299，841.60
其中：债券投资-成本 12 650，550，806.52 564，763，619.69
配股权证 13 - -
买入返售证券 14 - -
待摊费用 15 - -
其他资产 16 - -
资产合计 17 2，271，481，675.21 1，774，313,265.55
负债：
应付证券清算款 18 52，000.00 -
应付赎回款 19 - -
应付赎回费 20 - -
应付管理人报酬 21 2，443，089.77 2，291，789.76
应付托管费 22 407，181.62 381，964.96
应付佣金 23 1，775，322.97（附注5） 563，976.17
应付利息 24 88，992.32 -
应交税金 25 1，045，537.53 1，035，617.53
其他应付款项 26 10.05 10.05
卖出回购证券款 27 320，000，000.00 -
短期借款 28 - -
预提费用 29 257，861.65 100，000.00
其他负债 30 - -
负债合计 31 326，069，995.91 4，373，358.47
持有人权益
实收基金 32 2，000,000,000.00 2，000，000，000.00
未实现利得 33 -3，637，258.62 -188，133，421.39
未分配净收益 34 -50，951，062.08 -41，926，671.53
持有人权益合计 35 1，945，411，679.30 1，769，939，907.08
负债及持有人权益合计36 2，271，481，675.21 1，774，313，265.55
2、普惠证券投资基金经营业绩表
2003年1月1日至2003年6月30日止
单位:人民币元
项 目 行次 2003年6月30日 2002年6月30日
收入： 1 8，485，730.74 -18，783，044.26
股票差价收入 2 -9，553，680.63 -73，612，248.29
债券差价收入 3 2，872，095.04 31，354，618.30
债券利息收入 4 8，031，387.64 16，301，179.44
存款利息收入 5 1，338，125.95 2，546，071.58
股利收入 6 5，752，580.11 4，504，169.75
买入返售证券收入 7 - -
其他收入 8 45，222.63（附注6） 123，164.96
费用： 9 17，510，121.29 19，361，333.10
基金管理人报酬 10 14，176，051.24 14，947，619.89
基金托管费 11 2，362，675.17 2，493，931.97
卖出回购证券支出 12 696，083.60 1，460，470.99
利息支出 13 - -
其他费用 14 275，311.28 459，310.25
其中：上市年费 15 29，752.78 29，752.78
信息披露费 16 178，520.30 178，520.30
审计费用 17 49，588.57 149，588.57
其他 18 17，449.63（附注7） 101，448.60
基金净收益 19 -9，024，390.55 -38，144，377.36
加：未实现资本利得 20 184，496，162.77 76，587，701.97
基金经营业绩 21 175，471，772.22 38，443，324.61
后附会计报表附注为本报表的组成部分。
3、普惠证券投资基金基金净值变动表
单位：人民币元
一、期初基金净值 1，769，939，907.08
二、本期经营活动
基金净收益 -9,024,390.55
未实现利得 184,496,162.77
经营活动产生的净值变动数 175,471,772.22
三、本期基金单位交易
基金申购款
基金赎回款
基金单位交易产生的净值变动数
四、本期向持有人分配收益
向基金持有人分配收益产生的净值变动数
五、以前年度损益调整
因损益调整产生的净值变动数
六、期末基金净值 1,945,411,679.30
4、普惠证券投资基金收益分配表
单位：人民币元
项目 行次 本期数
本期基金净收益 1 -9,024,390.55
加：期初基金净收益 2 -41,926,671.53
加：本期损益平准金 3
可供分配基金净收益 4 -50,951,062.08
加：以前年度损益调整 5
减：本期已分配基金净收益 6
期末基金净收益 7 -50,951,062.08
（二）会计报告书附注
1、基金简介
普惠证券投资基金(以下简称“本基金”)由国信证券有限责任公司、浙江证券有限责任公司、鞍山市信托投资股份有限公司、安徽省国际信托投资公司、鹏华基金管理有限公司共五家发起人依照《证券投资基金管理暂行办法》及其他有关规定和基金契约发起，经中国证券监督管理委员会(证监基字 (1998)32号文)批准，于1999年1月6日募集成立。本基金为契约型封闭式，存续期15年，发行规模为20亿份基金单位。本基金的基金管理人为鹏华基金管理有限公司，基金托管人为交通银行。本基金经深圳证券交易所（以下简称深交所）(深证上（1999）（7）号文) 审核同意，于1999年1月 27日在深交所挂牌交易。根据《证券投资基金管理暂行办法》和证监基字 (1998)32号批文的规定，本基金的投资对象为国债和依法公开发行并可在沪深证券交易所上市流通的股票。
2、主要会计政策
(A)编制基础
本基金的会计报表按《证券投资基金会计核算办法》编制，本会计报表披露方式则是根据中国证券监督管理委员会于1999年3月10 日颁布的《证券投资基金管理暂行办法》实施准则第五号《证券投资基金信息披露指引》进行披露。
(B)会计年度
本基金的会计年度为公历1月1日至12月31日。
(C) 以人民币为记帐本位币，记帐单位为元。
(D)记帐原则和计价基础
本基金的会计核算以权责发生制为记帐原则，除股票投资和债券投资按市值计价外，所有报表项目均以历史成本为计价基础。
(E)现金和银行存款、清算备付金
现金和银行存款、清算备付金指本基金持有或存放于银行及证券交易所的货币资金。其估值按本金加计至估值日为止的应收利息额计算。
(F)股票投资
股票投资按取得时的实际成本计价，出售成本按移动加权平均法计算。股票分为上市交易股票和未上市交易股票，上市交易股票投资的估值按估值日当天各股票相应的市场均价计算，若当日无交易，则以最近一日的市场均价计算。实际成本与估值的差异不调整个别股票的帐面成本，而计入“未实现资本利得”。未上市交易股票的估值按发行价格计算，基金持有已上市但未流通的新股按市场均价估值，增发股票按市场均价估值。
(G)债券投资
债券投资包括交易所上市债券和银行间市场债券。交易所上市债券投资按取得时的实际成本计价，出售的债券成本按移动加权平均法计算。证券交易所债券，以其估值日在证券交易所挂牌的不含息（净价）市均价估值，若当日无交易，则以最近一日的市场均价估值；银行间同业市场交易债券以不含息成本价估值。实际成本与估值的差异不调整个别债券的帐面成本，而计入“未实现资本利得”。未上市交易债券的估值按购入成本估值。
(H)配股权证，从配股除权日起到配股确认日止，按市均价高于配股价的差额估值，如果市均价等于或低于配股价，则估值额为零。
(I) 收入的确认
①股票差价收入：应于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额入账。
②债券差价收入：按应收取的全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额入账。证券交易所债券于卖出债券成交日确认买卖差价收入；银行间同业市场交易债券于实际收到价款时确认债券差价收入。
③债券利息收入：按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。
④存款利息收入：包括银行存款与清算备付金利息，按本金与适用的利率逐日计提的金额入账。
⑤股利收入：按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认。
⑥买入返售证券收入：按融出金额与成交利率，在融券期限内逐日计提入帐。
⑦其他收入：在实际收到时确认收入。
(J)基金管理费
基金管理人的报酬根据中国证监会2000年2月16日下发的《关于调整基金管理人报酬及投资范围有关问题的通知》，按基金资产净值的1.5％的年费率计提。
(K)基金托管费
基金托管人的托管费根据《普惠证券投资基金基金契约》的规定按基金资产净值的0.25％的年费率计提。
(L)投资组合
本基金按照《证券投资基金管理暂行办法》中对股票、债券的投资总额占基金资产总额的比例、单个股票的投资占基金资产净值的比例、全部基金持有1 家公司发行的证券占该证券比例、以及基金投资于国家债券占基金资产净值的比例等有关规定进行投资组合。基金投资组合中各项投资均按前述方法计价。
(M)基金的收益分配政策
本基金的收益分配原则为：每一基金单位享有同等分配权。基金当年收益应先弥补上年亏损后，才进行当年收益分配。基金投资当年亏损，则不进行收益分配。基金收益分配采取现金方式，每年分配一次，收益分配比例不低于基金净收益的90％。基金收益分配后，每基金单位净值不能低于面值。根据以上原则，本基金管理人决定2003年度中期本基金不分配收益。
3、税项
根据《财政部国家税务总局关于证券投资基金税收问题的通知》规定：
(A)以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(B) 基金买卖股票、债券的差价收入，在2003年12月31日前暂免征收营业税。
(C)基金从证券市场中取得的收入包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。所以普惠基金目前除买卖股票时交纳印花税外，无其他税负。
4、应收利息
2003年6月30日
应收银行存款利息 52，917.12
应收清算备付金利息 29，701.66
应收国债利息 3，967，854.02
应收可转换债券利息 547，275.92
合计 4，597，748.72
5、应付佣金
应付佣金明细项目列示如下:
2003年6月30日
人民币元
国信证券有限责任公司 443，923.33
浙江证券有限责任公司 221，640.28
申银万国证券股份有限公司 84，820.72
招商证券有限公司 296，349.05
大通证券有限责任公司 268，186.25
长城证券有限责任公司 234，215.29
中信证券 226，188.05
合计 1，775，322.97
6、其他收入
其他收入包括新股手续费返还及印花税返还。
2003年6月30日
人民币元
手续费返还 42，800.13
国债兑付手续费返还 2，422.50
合计 45，222.63
7.其他费用
2003年6月30日
人民币元
划款手续费 4，737.00
回购交易费用 6，712.63
债券帐户维护费 6，000.00
合计 17，449.63
8．关联交易
(A) 关联方名称 与本基金的关系
鹏华基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人
交通银行 基金托管人
国信证券有限责任公司 基金发起人
浙江证券有限责任公司 基金发起人
鞍山市信托投资股份有限公司 基金发起人
安徽省国际信托投资公司 基金发起人
(B) 通过关联方席位进行的交易
截至2003年6月30号交易情况如下:
关联方 成交量 佣金
名称 成交量 占成交总 佣金 占佣金总量 平均佣
(人民币元) 量的比例 (人民币元) 的比例 金比率
国信
证券 774,925,425.95 19.62% 581，595.63 20.87% 0.751‰
浙江
证券 549,028,184.85 13.90% 365，461.31 13.12% 0.666‰
(C)与基金托管人之间通过银行间同业市场进行的国债回购交易
本会计年度与基金托管人交通银行通过银行间同业市场进行的国债卖出回购交易总额为人民币370，000，000.00元，相关的回购利息支出为人民币153263.28元。该类交易是在正常业务中按照一般商业条款而订立。
(D)基金管理人报酬
支付基金管理人鹏华基金管理公司的管理酬金按前一日的基金净资产值的1.5%的年费率计提，逐日计提，按月支付，日管理费=前一日基金资产净值×1.5%÷当年天数。截止至2003年6月30日，本基金共需支付基金管理人报酬人民币14，176，051.24。
(E) 基金托管人报酬
应支付基金托管人交通银行的托管费按前一日的基金净资产值的0.25%的年费率计提，逐日计提，按月支付，日托管费=前一日基金资产净值×0.25%÷当年天数。截止至 2002 年12月31日，本基金共需支付基金托管人报酬人民币2，362，675.17元。
（三）、流通受限制不能自由转让的基金资产
1.截至2003年6月30日，基金获配暂不能流通的股票成本为1，031，600.00元，股票市值为1，031，600.00元，基金普惠持有未上市的股票明细如下：
序号 股票名称 配售日期 可流通日期 配售数量 成本（元） 市价（元）
1 三一重工 2003.06.23 2003.07.03 50，000 778，000.00 778，000.00
2 北方天鸟 2003.06.24 2003.07.04 21，000 201，600.00 201，600.00
3 瑞贝卡 2003.06.30 2003.07.10 5，000 52，000.00 52，000.00
合计 - - - 1，031，600.00 1，031，600.00
2、基金认购新发行债券，从债券认购日至债券上市日期间，暂无法流通。基金截至2003年6月30日止流通受限制的债券情况如下：
序号 债券名称 配售日期 可流通日期 认购数量 成本(元） 市价（元）
1 山鹰转债 2003.06.19 2003.07.01 25520 2552000.00 2552000.00
合计 2552000.00 2552000.00
(四) 基金投资组合
经基金的托管人--交通银行核对,截至2003年6月30日，普惠基金资产净值为1,945,411,679.30元，单位净值为 0.9727元。
1、按行业分类的股票投资组合：
序号 行业 市值(元) 市值占净值
比例(%)
1 A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00
2 B 采掘业 8,615,747.43 0.44
3 C 制造业 452,309,688.59 23.25
其中 C0 食品、饮料 0.00 0.00
C1 纺织、服装、皮毛 52,000.00 0.003
C2 木材、家具 0.00 0.00
C3 造纸、印刷 0.00 0.00
C4 石油、化学、塑胶、塑料 126,934,395.73 6.52
C5 电子 17,068,773.88 0.88
C6 金属、非金属 59,402,237.32 3.05
C7 机械、设备、仪表 248,806,532.31 12.79
C8 医药、生物制品 45,749.35 0.002
C99 其他制造业 0.00 0.00
4 D 电力、煤气及水的生产和供应业 134,010,545.02 6.89
5 E 建筑业 0.00 0.00
6 F 交通运输、仓储业 193,308,922.16 9.94
7 G 信息技术业 345,909,273.99 17.78
8 H 批发和零售贸易 0.00 0.00
9 I 金融、保险业 128,011,950.35 6.58
10 J 房地产业 0.00 0.00
11 K 社会服务业 10,904,090.44 0.56
12 L 传播与文化产业 0.00 0.00
13 M 综合类 0.00 0.00
合 计 1,273,070,217.98 65.44
2、国债、货币资金合计：
截止2003年6月30日，基金持有的国债市值和货币资金合计430,835,586.76元,占基金资产净值的22.15%.
3、其他债券投资合计：
截止2003年6月30日，基金持有的其他债券市值为242,344,378.40元，占基金资产净值的12.46%。
4、基金投资前十名股票明细
序号 股票名称 市 值（元） 市值占净值
比例%
1 中兴通讯 182,514,528.09 9.38%
2 中国联通 163,394,745.90 8.40%
3 火箭股份 135,129,706.25 6.95%
4 招商银行 128,011,950.35 6.58%
5 深能源Ａ 112,598,040.08 5.79%
6 上海机场 106,551,240.05 5.48%
7 上海石化 87,865,439.62 4.52%
8 生益科技 55,725,353.32 2.86%
9 深圳机场 54,765,474.26 2.82%
10 宝钢股份 38,885,658.90 2.00%
5、报告附注
（一）报告项目的计价方法；
本基金持有的上市证券采用公告内容截止日的市场平均价计算，已发行未上市股票采用成本价计算。
（二）基金持有每只股票的买入成本均不超过基金资产净值的10%。
（三）基金应收利息、应收交易保证金，应付管理费、应付托管费、应付佣金及应交税金等应收、应付款项合计为借方余额838,503.84元，与股票市值、国债货币资金及其他债券相加后等于基金资产净值。
6、报告期末基金持有股票明细（按市值占基金资产净值比例大小排序）：
序号 股票名称 数量 市值（元） 市值占净值％
1 中兴通讯 10507457 182,514,528.09 9.3818%
2 中国联通 50901790 163,394,745.90 8.3990%
3 火箭股份 14452375 135,129,706.25 6.9461%
4 招商银行 11180083 128,011,950.35 6.5802%
5 深能源Ａ 13935401 112,598,040.08 5.7879%
6 上海机场 10023635 106,551,240.05 5.4771%
7 上海石化 20245493 87,865,439.62 4.5165%
8 生益科技 6303773 55,725,353.32 2.8645%
9 深圳机场 6412819 54,765,474.26 2.8151%
10 宝钢股份 7624639 38,885,658.90 1.9988%
11 皖通高速 5552000 31,701,920.00 1.6296%
12 扬子石化 3824257 25,048,883.35 1.2876%
13 *ST 夏利 2255622 22,736,669.76 1.1687%
14 华能国际 1438046 21,412,504.94 1.1007%
15 厦门钨业 1038813 14,896,578.42 0.7657%
16 上海汽车 1149954 13,661,453.52 0.7022%
17 长电科技 1041993 12,785,254.11 0.6572%
18 厦门汽车 1013174 11,742,686.66 0.6036%
19 华侨城Ａ 1129598 9,612,878.98 0.4941%
20 福田汽车 633960 8,831,062.80 0.4539%
21 中国石化 1545975 5,812,866.00 0.2988%
22 北新建材 1000000 5,620,000.00 0.2889%
23 南京中达 799380 5,156,001.00 0.2650%
24 红星发展 371598 4,994,277.12 0.2567%
25 法拉电子 315661 4,283,519.77 0.2202%
26 齐鲁石化 715304 3,869,794.64 0.1989%
27 海油工程 198927 2,802,881.43 0.1441%
28 山东基建 279483 1,291,211.46 0.0664%
29 三一重工 50000 778,000.00 0.0400%
30 盐田港Ａ 14435 290,287.85 0.0149%
31 北方天鸟 21000 201,600.00 0.0104%
32 瑞贝卡 5000 52,000.00 0.0027%
33 华海药业 2389 45,749.35 0.0024%
7、报告期内基金新增股票明细：
序号 证券代码 证券名称 一级申购 二级买入 其它 本期卖出
1 000027 深能源Ａ 15854652 1919251
2 000089 深圳机场 6499869 87050
3 000866 扬子石化 19454200 15629943
4 000927 *ST 夏利 6255622 4000000
5 600002 齐鲁石化 10499601 9784297
6 600011 华能国际 3168447 1730401
7 600031 三一重工 50000
8 600074 南京中达 839080 39700
9 600104 上海汽车 2649954 1500000
10 600166 福田汽车 633960
11 600183 生益科技 6303773
12 600350 山东基建 18689294 18409811
13 600435 北方天鸟 21000
14 600439 瑞贝卡 5000
15 600521 华海药业 22000 756669 776280
16 600584 长电科技 42000 999993
17 600688 上海石化 35244373 14998880
注：其他项包括送股、配股、转增、增发、债转股
8、报告期内基金剔除股票明细：
序号 证券代码 证券名称 期初结存 本期增加 本期卖出
1 000001 深发展Ａ 1556975 1556975
2 000061 农 产 品 1270171 1270171
3 000096 广聚能源 909682 909682
4 000503 海虹控股 88373 88373
5 000673 大同水泥 81065 81065
6 000725 京东方Ａ 157137 157137
7 000792 盐湖钾肥 1038672 599933 1638605
8 000800 一汽轿车 1153910 1153910
9 000858 五 粮 液 1161935 2832083 3994018
10 000869 张 裕Ａ 773143 72400 845543
11 000878 云南铜业 2999883 2999883
12 000932 华菱管线 1069751 1069751
13 000956 中原油气 1846899 1846899
14 000983 西山煤电 999935 999935
15 600004 白云机场 522000 522000
16 600016 民生银行 1196644 1196644
17 600030 中信证券 426000 426000
18 600033 福建高速 523654 523654
19 600037 歌华有线 272327 272327
20 600039 四川路桥 125000 125000
21 600098 广州控股 4585756 4585756
22 600170 上海建工 212293 1488647 1700940
23 600188 兖州煤业 1402042 452808 1854850
24 600250 南纺股份 144050 144050
25 600251 冠农股份 18000 18000
26 600262 北方股份 739523 739523
27 600267 海正药业 1378070 1378070
28 600272 开开实业 117839 117839
29 600273 华芳纺织 97000 97000
30 600276 恒瑞医药 882097 882097
31 600283 钱江水利 618407 618407
32 600295 鄂尔多斯 209482 209482
33 600305 恒顺醋业 104691 104691
34 600310 桂东电力 117828 117828
35 600317 营 口 港 1052724 1052724
36 600322 天房发展 316810 316810
37 600329 中新药业 183200 183200
38 600331 宏达股份 130889 130889
39 600332 广州药业 204201 204201
40 600335 中 发 展 91605 91605
41 600343 航天动力 544910 544910
42 600346 冰山橡塑 100797 100797
43 600356 恒丰纸业 104697 104697
44 600357 承德钒钛 1936681 1936681
45 600360 华微电子 130964 130964
46 600361 华联综超 130964 130964
47 600362 江西铜业 2999844 2999844
48 600365 通葡萄酒 157137 157137
49 600370 三 房 巷 47000 47000
50 600373 鑫新股份 117878 117878
51 600375 星马汽车 10000 10000
52 600380 太太药业 415463 415463
53 600381 白 唇 鹿 91624 91624
54 600382 广东明珠 157137 157137
55 600390 金瑞科技 450766 451546 902312
56 600391 成发科技 130964 130964
57 600392 太工天成 12000 12000
58 600395 盘江股份 1180195 1180195
59 600396 金山股份 117878 117878
60 600400 红豆股份 130915 130915
61 600408 安泰集团 59000 59000
62 600409 三友化工 102000 102000
63 600416 湘电股份 972920 972920
64 600419 新疆天宏 137393 137393
65 600433 冠豪高新 54000 54000
66 600436 片 仔 癀 30000 30000
67 600448 华纺股份 244785 244785
68 600459 贵研铂业 25000 25000
69 600460 士 兰 微 12000 12000
70 600466 迪康药业 130924 130924
71 600468 特精股份 78585 78585
72 600481 双良股份 96000 96000
73 600486 扬农化工 78519 78519
74 600488 天药股份 692072 999958 1692030
75 600490 中科合臣 16000 16000
76 600502 安徽水利 47000 47000
77 600505 西昌电力 872999 872999
78 600506 香梨股份 680888 680888
79 600509 天富热电 274900 274900
80 600513 联环药业 6000 6000
81 600516 海龙科技 717573 717573
82 600520 三佳模具 460293 460293
83 600523 贵航股份 183245 183245
84 600526 菲达环保 15000 15000
85 600531 豫光金铅 33000 33000
86 600535 天 士 力 696290 696290
87 600537 海通集团 43000 43000
88 600538 北海国发 33000 33000
89 600539 狮头股份 230380 230380
90 600548 深 高 速 432029 432029
91 600556 北生药业 118649 118649
92 600558 大 西 洋 117878 117878
93 600562 高淳陶瓷 16000 16000
94 600566 洪城股份 115240 115240
95 600571 信 雅 达 249673 249673
96 600573 惠泉啤酒 53000 53000
97 600575 芜 湖 港 31000 31000
98 600576 庆丰股份 43000 43000
99 600578 京能热电 898350 898350
100 600579 黄海股份 76800 76800
101 600585 海螺水泥 523691 523691
102 600586 金晶科技 6805 6805
103 600587 新华医疗 1103870 1103870
104 600589 广东榕泰 104691 104691
105 600596 新安股份 115240 115240
106 600597 光明乳业 300000 300000
107 600607 上实联合 593104 593104
108 600609 金杯汽车 1000000 1000000
109 600643 爱建股份 2999961 2999961
110 600663 陆 家 嘴 699944 699944
111 600675 中华企业 2546662 2546662
112 600694 大商股份 1117159 1117159
113 600726 龙电股份 50300 50300
114 600748 上实发展 699976 699976
115 600789 鲁抗医药 180620 180620
116 600795 国电电力 72100 72100
117 600805 悦达投资 785000 785000
118 600887 伊利股份 499922 499922
五、基金持有人结构及前十名持有人
1、基金持有人结构：
持有份额(份) 占总份额的比例(%)
基金发起人 52,500,000 2.625%
国信证券有限责任公司 30,000,000 1.5%
其中：未上市流通份额 15,000,000 0.75%
浙江证券有限责任公司 3,750,000 0.1875%
其中：未上市流通份额 3,750,000 0.1875%
鞍山市信托投资股份有限公司 3,750,000 0.1875%
其中：未上市流通份额 3,750,000 0.1875%
安徽省国际信托投资公司 7,500,000 0.375%
其中：未上市流通份额 3,750,000 0.1875%
鹏华基金管理有限公司 7,500,000 0.375%
其中：未上市流通份额 3,750,000 0.1875%
社会公众 1,947,500,000 97.375%
2、普惠基金前十名持有人（截止2003年6月30日）：
持有人名称 持有份额(份) 占总份额的
比例(%)
1 中国人寿保险公司 185,351,522 9.27%
2 中国太平洋保险公司 157,015,577 7.85%
3 中国人民保险公司 144,703,142 7.24%
4 中国平安保险（集团）股份有限公司 102,639,300 5.13%
5 中国再保险公司 55,883,539 2.79%
6 海通证券股份有限公司 46,558,852 2.33%
7 上海久事公司 41,974,270 2.10%
8 国信证券有限责任公司 30,000,000 1.50%
9 华夏证券有限公司 23,956,625 1.20%
10 葛洲坝集团财务有限责任公司 11,118,900 0.56%
六、重要事项揭示
1、本基金管理人、托管人目前无重大诉讼事项；
2、本基金管理人、基金托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员在报告期内未受到任何处罚。
3、本基金2003年度中期不分配。
4、因股东单位委派的董事、监事发生变化，根据鞍山市信托投资股份有限公司推荐，经公司股东会2003年第一次临时会议审议，同意由孙文娟女士接替韩安平先生担任公司第二届董事会董事并担任董事会审计委员会成员，由戴显梅女士接替孙文娟女士担任第二届监事会监事。上述事项正报中国证监会审核备案。
5、根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字[1998]29号）中关于“每只基金通过一个证券经营机构买卖证券的年成交量，不得超过该基金买卖证券年成交量的30%”的要求，我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，分别向国信证券有限责任公司、浙江证券有限责任公司、招商证券股份有限公司、申银万国证券股份有限公司、长城证券有限责任公司、广发证券有限责任公司、中信证券股份有限公司租用席位作为基金专用交易席位并从1999年 4月起开始陆续使用。2003年3月新增大通证券上海席位作为基金专用交易席位。
普惠基金2003年上半年通过各证券经营机构的席位买卖证券的交易量及支付的佣金如下：
（1）2003年上半年股票、债券及国债回购交易量情况如下:
券商名称 股票成交量 比例 债券成交量 比例 国债回购 比例
（元） （元） 交易量（元）
国信证券 711722921.45 20.64% 63202504.50 12.58% - -
浙江证券 457078573.75 13.26% 91949611.10 18.30% 130000000.00 17.57%
申银万国 201679591.90 5.85% 77201358.70 15.36% 230000000.00 31.08%
招商证券 616082830.27 17.87% 123652114.40 24.61% - -
广发证券 51916764.37 1.51% - - - -
长城证券 431474531.78 12.52% 3261395.50 0.65% 380000000.00 51.35%
中信证券 460162193.03 13.35% 57249573.30 11.39% - -
大通证券 517061996.30 15.00% 85963098.30 17.11% - -
合计 3447179402.85 100% 502479655.80 100% 740000000.00 100%
（2）2003年上半年佣金情况：
券商名称 累计佣金（元） 各券商佣金比例
国信证券 581595.63 20.87%
浙江证券 365461.31 13.12%
申银证券 161193.41 5.79%
招商证券 500293.14 17.96%
广发证券 40908.04 1.47%
长城证券 346573.73 12.44%
中信证券 366762.88 13.16%
大通证券 423286.58 15.19%
合计 2786074.72 100%
七、备查文件目录
1、中国证监会批准普惠证券投资基金设立的文件
2、《普惠证券投资基金基金契约》
3、《普惠证券投资基金基金托管协议》
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
5、财务报表及附注
6、报告期内普惠基金在指定报刊上各项公告的原稿
查阅地点：深圳市深南东路发展银行大厦18层
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：（0755）82353668，电子信箱：ph@mail.ph－fund.com.cn
本基金管理人：鹏华基金管理有限公司
2003年8月29日