普丰证券投资基金季度报告
（2004年第四季度）
一、 重要提示
普丰证券投资基金（以下简称本基金）基金管理人的董事会及董事保证本报告所
载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完
整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行根据本基金合同规定于2005年1月21日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
二、 基金产品概况
1、基金简称：基金普丰
2、基金运作方式：契约型封闭式
3、基金合同生效日：1999年7月14日
4、报告期末基金份额总额：30亿份
5、投资目标：导入指数化投资概念，增加投资广度，分散投资风险，同时贯彻绩
优、成长的选股原则。通过指数化投资和优化组合投资两种模式的积极结合,实现风险
与收益的有效平衡，力争使基金取得超过市场平均收益率以上的投资收益,实现基金资
产的长期稳定增值。
6、投资策略：本基金将指数化投资与优化组合投资有机结合,在进一步分散风险
的同时,积极投资绩优股和成长股,将基金总资产按一定比例分为指数化投资部分、债
券投资部分和优化组合投资部分,力争在降低风险的同时,实现基金资产增值。
7、业绩比较基准：无
8、风险收益特征：无
9、基金管理人名称：鹏华基金管理有限公司
10、基金托管人名称：中国工商银行
三、 主要财务指标和基金净值表现（未经审计）
1、主要财务指标
基金本期净收益 －132，918，260.83
基金份额本期净收益 -0.0443
期末基金资产净值 2，659，549，771.43
期末基金份额净值 0.8865
2、基金净值表现
（1）基金普丰本报告期基金份额净值增长率：
净值增长率 净值增长率标准差
过去三个月 -7.57% 1.18%
注：基金合同中未规定业绩比较基准。
（2）基金普丰累计净值增长率历史走势图：
自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况：
60.00%
50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
-10.00%日 日 日 日 日 日 日 日 日 日 日 日 日 日 日 日 日
14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14
月 月 月 月 月 月 月 月 月 月 月 月 月 月 月 月 月
7 3 7 3 7 3 7 3 7 3 7
年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年
年 年 年 年 年 年
1999 2000 2000 2001 2001 2002 2002 2003 2003 2004 2004
基金普丰
四、经理人报告
1、基金经理及助理简历
易贵海，基金普丰基金经理,男，1964年出生，经济学硕士。历任大鹏证券资产
管理中心部门经理，兆富投资有限公司投资部经理,长盛基金管理有限公司同盛基金经
理助理、基金经理。2004年2月加入鹏华基金管理有限公司。
吴岫，基金普丰基金经理助理，女，1976年生，英国伦敦大学经济学硕士，6年
证券从业经历。曾先后就职于深圳证券交易所综合研究所、南方证券有限公司投资银
行业务总部，2002年6月加盟鹏华基金管理有限公司基金管理部。
2、基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和
国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其他相关法律、法规的规定以
及《普丰证券投资基金基金合同》的约定，本着“诚实信用、勤勉尽责，取信于市场、
取信于社会”的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人
谋求最大利益，忠实履行基金管理职责。2004年四季度本基金未发生损害基金持有人
利益的行为，基金投资管理符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
3、本报告期内业绩表现和基金投资策略
截止2004年12月31日，本基金份额净值为0.8865元,较上季度末净值增长率为
-7.57%,同期基准收益率为-10.93%。
第四季度在九月份短暂的反弹后，市场即进入单边下跌。普丰基金在资产配置中
仍以均衡、防御为原则。随着市场的深幅下跌，进入我们研究视野的多数上市公司已
具有足够的安全边际和较高的投资价值。不仅是下游的非周期性行业，上游的周期性
行业也同样蕴含机会。下游消费类企业的机会主要来自公司盈利的稳定增长，而上游
的机会来自市场恐慌带来的超跌反弹，也可能来自优势企业通过产能扩张或成本转移
成功抵御经济的周期性波动。
2005年随着机构研究深度和广度的拓展，自下而上的择股失误在减少，而根据不
同的投资主题自上而下的资产配置的重要性在提升。在整体经济增速回落的前提下，
股指上涨依靠企业景气和盈利增长的驱动力在减弱，更多的是体现在个股和细分行业
中，为此我们将同时关注兼并收购、金融创新以及新股询价等制度变迁带来的投资机
会。
根据上述判断，在第四季度，我们对普丰基金的投资组合进行了深入调整，增持
了航空、旅游、地产、造纸及电力二次设备等行业的股票，保留了上游行业的部分股
票如武钢股份和西山煤电。除此之外，在公司投资决策委员会适度集中、均衡配置和
加强风险防范的原则指引下，我们对普丰基金的行业配置进行了大幅度的调整，重点
减持了银行等配置过重的行业，使普丰基金的资产配置和投资组合更加科学和合理。
五、投资组合报告（未经审计）
(一)本报告期末基金资产组合情况
金额占基金总资产
序号 资产品种 金额(元)
比例(%)
1 股票 1，890，920，004.31 70.56%
2 债券 673，378，840.36 25.13%
3 银行存款 97，477，477.17 3.64%
4 其他资产 17，997，057.55 0.67%
合计 2，679，773，379.39 100.00%
(二)按行业分类的股票投资组合
1. 积极股票投资组合
序号 市值占净值
行业 市值(元)
比例（%）
1
A农、林、牧、渔业
104，793，320.64
2
B采掘业 3.94%
3
C制造业 309，881，306.40 11.65%
其中:
C0食品、饮料 0.00%
C1纺织、服装、皮毛 428，243.60 0.02%
C2木材、家具 0.00 0.00%
C3造纸、印刷 60，924，064.77 2.29%
C4石油、化学、塑胶、塑料 348.00 0.00%
C5电子 0.00%
130，383，559.40
C6金属、非金属 4.90%
112，388，390.63
C7机械、设备、仪表 4.23%
C8医药、生物制品 163，200.00 0.01%
C9其他制造业 0.00%
C99其他制造业 5，593，500.00 0.21%
98，605，165.20
4
D电力、煤气及水的生产和供应业 3.71%
5
E建筑业 8，200，500.00 0.31%
6 F交通运输、仓储业 167，656，661.83 6.30%
7 G信息技术业 86，659，748.00 3.26%
8 H批发和零售贸易 47，909，874.83 1.80%
9
I金融、保险业 203，843，029.26 7.66%
10
J房地产业 3，291，173.76 0.12%
11
K社会服务业 26，576，501.64 1.00%
12
L传播与文化产业 509，454.00 0.02%
13
M综合类 0.00%
合计 1，057，926，735.56 39.78%
2.指数股票投资组合
序号 市值占净值
行业 市值(元)
比例(%）
1，916，275.20
1
A农、林、牧、渔业 0.07%
2
B采掘业 53，004，066.84 1.99%
3
C制造业 457，834，678.77 17.21%
其中
C0食品、饮料 90，652，217.49 3.41%
C1纺织、服装、皮毛 1，119，225.52 0.04%
C2木材、家具 0.00%
C3造纸、印刷 27，755，039.52 1.04%
C4石油、化学、塑胶、塑料 56，742，808.68 2.13%
C5电子 26，637，534.68 1.00%
C6金属、非金属 139，339，840.57 5.24%
C7机械、设备、仪表 53，835，691.97 2.02%
C8医药、生物制品 54，320，412.71 2.04%
C9其他制造业 0.00%
C99其他制造业 7，431，907.63 0.28%
4
D电力、煤气及水的生产和供应业 42，161，222.71 1.59%
5
E建筑业 14，925，091.47 0.56%
6
F交通运输、仓储业 55,882,293.82 2.10%
7
G信息技术业 26，680，393.38 1.00%
8
H批发和零售贸易 45，981，469.66 1.73%
9
I金融、保险业 38，497，993.60 1.45%
10 J房地产业 42，035，627.99 1.58%
11 K社会服务业 47,840,653.90 1.80%
12 L传播与文化产业 4，755，596.18 0.18%
13
M综合类 1，477，905.23 0.06%
合计 832，993，268.75 31.32%
(三)基金投资前五名股票明细
1、积极投资前五名股票明细
序号 股票代 股票名称 数量 市值(元) 市值占净值比
码 例(%)
1 600036 招商银行 22，200，000.00 186，036，000.00 7.00%
2 600900 长江电力 11，217，880 98，605，165.20 3.71%
3 600583 海油工程 4，904，213 94，209，931.73 3.54%
4 600050 中国联通 22，289，300 68，428，151.00 2.57%
5 600029 南方航空 12，888，291 67，276，879.02 2.53%
2、指数投资前五名股票明细
序 股票代 股票名 市值占净值比
数量 市值(元)
号 码 称 例（%）
1 000858 五粮液 9, 827，419 66，236，804.06 2.49%
2 000630 铜都铜业 9，775，214 52，786，155.60 1.98%
深圳机
3 000089 5,426,920 46，237，358.40 1.74%
场
4 000069 华侨城A 6，395，692 43，746，533.28 1.64%
西山煤
5 000983 2，910，160 43，099，469.60 1.62%
电
(四)债券投资组合
序号 债券品种 市值(元)
市值占净值比例(%)
1 国债 575，873，444.20 21.65%
2 金融债 0.00 0.00%
3 企业债 0.00 0.00%
4 可转换债券投资 97，505，396.16 3.67%
合计 673，378，840.36 25.32%
(五)基金投资前五名债券明细
序号 债券名称 市值(元) 市值占净值比例
(%)
1 00国债[12] 134,212,000.00 5.05%
2 04国债[5] 112,800,000.00 4.24%
3 20国债[4] 88，165，292.50 3.32%
4 招行转债 84，241，514.60 3.17%
5 04国债[1] 78，144，000.00 2.94%
(六)报告附注
1、报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。
2、报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
3、其他资产构成
其他资产明细 金额（元）
应收利息 6，859，408.74
应收交易保证金 1,000,000.00
应收证券清算款 10，137，648.81
合计 17，997，057.55
4、本基金持有的处于转股期的可转换债券明细
债券代码 债券名称 期末市值（元） 市值占净
值比例（%）
100016 民生转债 3，373，079.00 0.13％
六、备查文件目录
1、中国证监会批准普丰证券投资基金设立的文件；
2、《普丰证券投资基金基金合同》；
3、《普丰证券投资基金基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
5、报告期内普丰证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
存放地点：深圳市深南东路发展银行大厦27层鹏华基金管理有限公司
查阅方式：投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印
件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com.cn）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公
司已开通客户服务系统，咨询电话：（0755）82353668。
鹏华基金管理有限公司
二零零五年一月二十二日