普丰证券投资基金季度报告
（2004年第三季度）
一、 重要提示
普丰证券投资基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行根据本基金合同规定于2004年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
二、 基金产品概况
1、 基金简称：基金普丰
2、 基金运作方式：契约型、封闭式
3、基金合同生效日：1999年7月14日
4、报告期末基金份额总额：30亿份
5、投资目标：导入指数化投资概念，增加投资广度，分散投资风险，同时贯彻绩优、成长的选股原则。通过指数化投资和优化组合投资两种模式的积极结合,实现风险与收益的有效平衡，力争使基金取得超过市场平均收益率以上的投资收益,实现基金资产的长期稳定增值。
6、投资策略：本基金将指数化投资与优化组合投资有机结合,在进一步分散风险的同时,积极投资绩优股和成长股,将基金总资产按一定比例分为指数化投资部分、债券投资部分和优化组合投资部分,力争在降低风险的同时,实现基金资产增值。
7、业绩比较基准：无
8、风险收益特征：本基金将资产的50％跟踪指数投资,指数化投资部分主要受市场走势影响;基金资产的30％以优化组合进行投资,该部分投资风险主要来自上市公司经营状况;基金资产的20％投资于国债,其风险主要受宏观经济形势和利率走势影响。
9、基金管理人名称：鹏华基金管理有限公司
10、基金托管人名称：中国工商银行
三、 主要财务指标和基金净值表现
1、 主要财务指标（未经审计）
基金本期净收益 -125,513,953.12
基金份额本期净收益 -0.0418
期末基金资产净值 2,877,304,422.27
期末基金份额净值 0.9591
2、基金净值表现（未经审计）
基金普丰本报告期各时间段净值增长率
净值增长率① 净值增长率标准差②
过去三个月 4.87% 2.51%
注：合同中未规定业绩比较基准
基金普丰累计净值增长率历史走势图
注：合同中未规定业绩比较基准
四、 管理人报告
1、基金经理及助理简历
易贵海，基金普丰基金经理,男，1964年出生，经济学硕士。历任大鹏证券资产管理中心部门经理兆富投资有限公司投资部经理,长盛基金管理有限公司同盛基金经理助理、基金经理。2004年2月加入鹏华基金管理有限公司。
吴岫，基金普丰基金经理助理，女，1976年生，英国伦敦大学经济学硕士，6年证券从业经历。曾先后就职于深圳证券交易所综合研究所、南方证券有限公司投资银行业务总部，2002年6月加盟鹏华基金管理有限公司基金管理部。
2、基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其各项实施准则、该基金《基金合同》以及其他有关法律法规的规定，本着"诚实信用、勤勉尽责，取信于市场、取信于投资者"的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，忠诚履行基金管理职责。因此，在本报告期内本基金未发生损害基金持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
3、本报告期内业绩表现和基金投资策略
三季度末，本基金份额净值为0.9591元,较上季度末增加0.0445元,涨幅约为4.87%,同期上证指数和深圳综合指数分别下跌0.18%和上涨0.19%。
第三季度市场再次彰显政策市的特性，技术面和政策面共振，成就了九月中旬市场底部。而4月份以来的股价跌幅已经充分反应了经济减速的市场预期，而未来市场压力将更多来自于市场扩容和国际化接轨进程。
市场扩容既包括大型央企的海归和上市，也包括社保、企业年金、基金等相对理性资金的扩容。未来巨额的融资需求，也必然需要激活市场、改善投资生态环境，政策将在二者间不断寻求均衡。
国际化接轨，不应是简单的PE的接轨，而应是科学化估值方式的接轨，更应是上市公司治理结构、市场化体制的接轨。国际化进程不会以直线方式推进，必将经历结构调整和分化。
四季度市场仍将震荡调整，实质性的积极股市政策是未来行情持续性的最大动力。在国际化背景下，价值重估和结构分化将重新主导投资预期，我们将重点关注盈利可持续发展、绝对价值被低估的上市公司，以及从国际视野、全球产业链条中斟选具有竞争优势的上市公司。
普丰基金是遵循指数投资理念的指数型投资品种。跟踪误差和相关度是重要的衡量指标。对于国内新兴市场来说，指数投资不可避免地遇到了一些特殊问题，如对个别问题股的处理。普丰基金对样本股做了适当的调整，并借助金融工程等平台支持，严密控制跟踪误差。
五、投资组合报告
(一)基金资产组合
序号 资产品种 金额(元) 金额占基金资产总值比例(%)
1 股票 2,001,397,569.89 68.39%
2 债券 719,521,575.40 24.59%
3 银行存款 194,305,468.53 6.64%
4 其他资产 11,239,182.16 0.38%
合计 2,926,463,795.98 100.00%
(二)按行业分类的股票投资组合
1. 积极股票投资组合
序号 行业 市值 (元) 市值占净值比例（%）
1 A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
2 B 采掘业 102,646,738.60 3.57%
3 C 制造业 271,465,024.19 9.43%
其中: C0 食品、饮料 36,386,292.00 1.26%
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 0.00 0.00%
C5 电子 0.00 0.00%
C6 金属、非金属 141,327,143.73 4.91%
C7 机械、设备、仪表 93,664,468.46 3.26%
C8 医药、生物制品 87,120.00 0.00%
C9 其他制造业 0.00 0.00%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
4 D 电力、煤气及水的生产和供应业 23,717,659.22 0.82%
5 E 建筑业 0.00 0.00%
6 F 交通运输、仓储业 3,123,673.00 0.11%
7 G 信息技术业 0.00 0.00%
8 H 批发和零售贸易 55,220,064.13 1.92%
9 I 金融、保险业 544,289,151.66 18.92%
10 J 房地产业 8,545,264.42 0.30%
11 K 社会服务业 21,369,074.55 0.74%
12 L 传播与文化产业 0.00 0.00%
13 M 综合类 0.00 0.00%
合计 1,030,376,649.77 35.81%
2.指数股票投资组合
序号 行业 市值 (元) 市值占净值比例(%）
1 A 农、林、牧、渔业 380,964.91 0.01%
2 B 采掘业 107,606,427.56 3.74%
3 C 制造业 538,881,121.01 18.73%
其中 C0 食品、饮料 101,802,624.00 3.54%
C1 纺织、服装、皮毛 1,247,210.27 0.04%
C2 木材、家具 656.56 0.00%
C3 造纸、印刷 2,123,729.17 0.07%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 66,370,623.33 2.31%
C5 电子 28,550,020.60 0.99%
C6 金属、非金属 178,033,402.68 6.19%
C7 机械、设备、仪表 113,095,583.45 3.93%
C8 医药、生物制品 36,275,847.39 1.26%
C9 其他制造业 0.00 0.00%
C99 其他制造业 11,381,423.56 0.40%
4 D 电力、煤气及水的生产和供应业 38,853,644.24 1.35%
5 E 建筑业 12,406,664.80 0.43%
6 F 交通运输、仓储业 59,638,874.61 2.07%
7 G 信息技术业 17,207,562.34 0.60%
8 H 批发和零售贸易 45,469,886.76 1.58%
9 I 金融、保险业 48,381,036.08 1.68%
10 J 房地产业 60,136,050.35 2.09%
11 K 社会服务业 40,262,473.35 1.40%
12 L 传播与文化产业 231,532.40 0.01%
13 M 综合类 1,564,681.71 0.05%
合计 971,020,920.12 33.75%
(三)基金投资前五名股票明细
1、积极投资前五名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量 市值(元) 市值占净值比例(%)
1 600036 招商银行 29,335,000 274,575,600.00 9.54%
2 600016 民生银行 31,619,498 210,902,051.66 7.33%
3 600005 武钢股份 17,282,791 138,780,811.73 4.82%
4 600583 海油工程 5,291,069 102,646,738.60 3.57%
5 600031 三一重工 3,037,872 63,886,448.16 2.22%
2、指数投资前五名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量 市值 (元) 市值占净值比例（%）
1 000630 铜都铜业 9,256,197 94,783,457.28 3.29%
2 000858 五粮液 9,827,419 74,786,658.59 2.60%
3 000089 深圳机场 5,426,920 55,788,737.60 1.94%
4 000625 长安汽车 6,919,291 54,662,398.90 1.90%
5 000001 深发展A 5,928,935 48,261,530.90 1.68%
(四)债券投资组合
序号 债券品种 市值(元) 市值占净值比例(%)
1 国债 706,106,238.60 24.54%
2 金融债 0.00 0.00%
3 企业债 0.00 0.00%
4 可转换债券投资 13,415,336.80 0.47%
合计 719,521,575.40 25.01%
(五)基金投资前五名债券明细
序号 债券名称 市值(元) 市值占净值比例(%)
1 00国债[12] 134,212,000.00 4.66%
2 04国债[5] 112,488,000.00 3.91%
3 04国债[1] 107,404,000.00 3.73%
4 20国债[4] 90,188,260.00 3.13%
5 21国债[3] 66,807,361.70 2.32%
(六)报告附注
1、报告项目的计价方法。本基金持有的上市证券采用公告内容截止日的市场均价计算，已发行未上市股票采用成本价计算。
2、 基金持有每只股票的市值均未超过基金资产净值的10%。
3、本基金没有投资于发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票，也没有投资于超出备选股票库以外的股票。
4、其他资产构成
其他资产明细 金额（元）
应收利息 10,224,099.89
应收交易保证金 1,000,000.00
待摊费用 15,082.27
合计 11,239,182.16
5、本基金持有的处于转股期的可转换债券明细
债券代码 债券名称 期末市值（元） 市值占净值比例（%）
100016 民生转债 4,053,938.20 0.14%
六、备查文件目录
1、中国证监会批准普丰证券投资基金设立的文件
2、《普丰证券投资基金基金合同》
3、《普丰证券投资基金基金托管协议》
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
5、报告期内普丰证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
存放地点：深圳市深南东路发展银行大厦18层
查阅方式：http：//www.phfund.com.cn
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：（0755）82353668.
鹏华基金管理有限公司
二零零四年十月二十七日