普丰证券投资基金季度报告
（2004年第二季度）
一、重要提示
普丰证券投资基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行根据本基金合同规定，于2004年7月16日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
二、基金产品概况
1、基金简称：普丰证券投资基金（简称：基金普丰）
2、基金运作方式：契约型、封闭式
3、基金合同生效日：1999年7月14日
4、报告期末基金份额总额：30亿份
5、投资目标：导入指数化投资概念，增加投资广度，分散投资风险，同时贯彻绩
优、成长的选股原则。通过指数化投资和优化组合投资两种模式的积极结合,实现风险
与收益的有效平衡，力争使基金取得超过市场平均收益率以上的投资收益,实现基金资
产的长期稳定增值。
6、投资策略：本基金将指数化投资与优化组合投资有机结合,在进一步分散风险
的同时,积极投资绩优股和成长股,将基金总资产按一定比例分为指数化投资部分、债
券投资部分和优化组合投资部分,力争在降低风险的同时,实现基金资产增值。
7、业绩比较基准：无
1
8、风险收益特征：本基金将资产的50％跟踪指数投资,指数化投资部分主要受市
场走势影响;基金资产的30％以优化组合进行投资,该部分投资风险主要来自上市公司
经营状况;基金资产的20％投资于国债,其风险主要受宏观经济形势和利率走势影响。
9、基金管理人名称：鹏华基金管理有限公司
10、基金托管人名称：中国工商银行
三、主要财务指标和基金净值表现
1、主要财务指标（未经审计）
基金本期净收益 35,526,394.66
基金份额本期净收益 0.0118
期末基金资产净值 2,743,769,203.35
期末基金份额净值 0.9146
2、基金净值表现（未经审计）
基金普丰本报告期各时间段净值增长率
净值增长率 净值增长率标准差
过去三个月 -15.26% 1.53%
注：契约中未规定业绩比较基准
基金普丰累计净值增长率历史走势图
2
60.00%
50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14
-10.00% 7- 1-4-7- 1-4- 7- 1-4-7- 1- 4-7- 1-4-
10- 10- 10- 10- 10-
1999- 2000- 2000- 2000- 2001- 2001- 2001- 2002- 2002- 2002- 2003- 2003- 2003- 2004- 2004-
1999- 2000- 2001- 2002- 2003-
基金普丰
注：契约中未规定业绩比较基准
四、管理人报告
1、基金经理及助理简历
张弓，普丰基金经理，男，1967年生，经济学硕士，从事金融证券工作9年。曾
在北京财贸学院任教，海南省证券公司从事投行业务，建设银行海南省信托投资公司
深圳营业部任总经理，2001年2月加入鹏华基金管理有限公司任研究员。
吴岫，普丰基金经理助理，女，1976年生，英国伦敦大学经济学硕士，6年证券
从业经历。曾先后就职于深圳证券交易所综合研究所、南方证券有限公司投资银行业
务总部，2002年6月加盟鹏华基金有限公司基金管理部。
2、基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《证券投资
基金管理暂行办法》及其各项实施准则、该基金《基金契约》以及其他有关法律法规
的规定，本着“诚实信用、勤勉尽责，取信于市场、取信于投资者”的原则管理和运
用基金资产，在严格控制风险的基础上，忠诚履行基金管理职责。因此，在本报告期
内本基金未发生损害基金持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符
合有关法规及基金契约的约定。
3、基金经理工作报告
综观本轮经济增长，既有投资拉动因素，更有其内生性。政府此轮宏观调控，利
于平滑此轮经济周期增长曲线，意于改变经济增长模式由粗放型向集约型转化，建立
3
科学发展观。货币政策适度从紧，财政政策由积极向中性转型，重点用于解决市场失
效领域，凯恩斯学派的影子正渐渐淡出，降低税率、刺激消费的信号更趋强烈。
在此背景下，如我们在2003年度报告总结中所述，“2004年，政策因素仍将承担
“双刃剑”的角色，有可能形成市场中、短期趋势的转折点。”但必须承认，宏观调
控的强度、及市场心理的过度反应，仍远超出我们预期。二季度资本市场以“急刹车”
的反应，回馈了政府“点刹车”的初衷，期市、股市双双硬着陆。
为充分分享市场机会，我们自年初即采取了相对集中的行业配置，但在二季度市
场趋势突然逆转时，行业和板块的集中不仅加大了非系统风险，而且在成交量急剧萎
缩、流动性下降的情况下，暴露了不能及时减持变现的流动性风险。
对相关行业的紧缩，我们认为，实际是加速了“优胜劣汰”的进程，加速了行业
龙头上市公司的市场整合过程。市场的每一次大洗牌都为龙头企业带来进一步壮大的
可能。在经历了四月、五月“泥沙俱下、玉石俱碎”深幅调整后，相信相关行业的龙
头上市公司还会脱颖而出，“狂沙吹尽始见金”，它们仍然是基金珍贵、稀缺的战略性
筹码。
届时优质龙头企业仍会以价格上涨来应对供不应求，它们在业绩增长、股价重估
双重因素的推动下，股价一定会给坚定的价值投资者一个惊喜和奖赏，这也将是未来
推动中国股市上行的核心力量。
五、投资组合报告
（一） 基金资产组合
金额占基金资产总
序号 资产品种 金额(元)
值比例(%)
1 股票 1,834,393,547.19 66.40%
2 债券 635,257,205.71 22.99%
3 银行存款 270,590,010.24 9.79%
4 其他资产 22,398,121.88 0.81%
合计 2,762,638,885.02 100.00%
（二） 按行业分类的股票投资组合：
4
1.积极股票投资组合
序号 市值占净值
行业 市值
比例（%）
1 A农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
2 B采掘业 73,143,104.48 2.67%
3 C制造业 125,001,544.92 4.56%
其中: C0食品、饮料 26,528,606.08 0.97%
C1纺织、服装、皮毛 46,340.00 0.00%
C2木材、家具 0.00 0.00%
C3造纸、印刷 0.00 0.00%
C4石油、化学、塑胶、塑料 17,657,138.56 0.64%
C5电子 0.00 0.00%
C6金属、非金属 18,826,612.20 0.69%
C7机械、设备、仪表 61,942,848.08 2.26%
C8医药、生物制品 0.00 0.00%
C9其他制造业 0.00 0.00%
C99其他制造业 0.00 0.00%
4 D电力、煤气及水的生产和供应业 33,255,657.49 1.21%
5 E建筑业 342,800.00 0.01%
6 F交通运输、仓储业 57,898,616.65 2.11%
7 G信息技术业 13,378,223.16 0.49%
8 H批发和零售贸易 32,525,392.55 1.19%
9 I金融、保险业 603,161,633.38 21.99%
10 J房地产业 33,525,000.00 1.22%
11 K社会服务业 11,920,000.00 0.43%
12 L传播与文化产业 91,832.00 0.00%
13 M综合类 - 0.00%
合计 984,243,804.63 35.87%
5
2.指数股票投资组合
序号 市值占净值
行业 市值
比例（%）
1 A农、林、牧、渔业 1,107,362.11 0.04%
2 B采掘业 85,645,542.80 3.12%
3 C制造业 418,993,438.62 15.27%
其中: C0食品、饮料 26,056,196.64 0.96%
C1纺织、服装、皮毛 14,777,480.31 0.54%
C2木材、家具 749.95 0.00%
C3造纸、印刷 7,611,053.55 0.28%
C4石油、化学、塑胶、塑料 46,502,727.78 1.69%
C5电子 33,798,543.13 1.23%
C6金属、非金属 165,751,236.81 6.04%
C7机械、设备、仪表 96,579,794.64 3.52%
C8医药、生物制品 25,041,266.63 0.91%
C9其他制造业 - 0.00%
C99其他制造业 2,874,389.18 0.10%
4 D电力、煤气及水的生产和供应业 50,868,184.79 1.85%
5 E建筑业 1,302,389.22 0.05%
6 F交通运输、仓储业 83,937,658.58 3.06%
7 G信息技术业 23,304,654.54 0.85%
8 H批发和零售贸易 17,224,926.14 0.63%
9 I金融、保险业 51,148,890.18 1.86%
10 J房地产业 100,151,079.41 3.65%
11 K社会服务业 11,284,782.38 0.41%
12 L传播与文化产业 1,239,558.03 0.05%
13 M综合类 3,941,275.76 0.14%
合计 850,149,742.56 30.98%
6
（三） 基金投资前五名股票明细
1、积极投资前五名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量 市值(元) 市值占净值比
例(%)
1 600036 招商银行 31,418,064 267,367,724.64 9.74%
2 600016 民生银行 31,619,498 198,570,447.44 7.24%
3 600583 海油工程 5,365,399 72,540,194.48 2.64%
4 600000 浦发银行 7,848,465 69,223,461.30 2.52%
5 000001 深发展Ａ 8,000,000 68,000,000.00 2.48%
2、指数投资前五名股票明细
市值占净值
序 股票代码 股票名称 数 量 市 值
比例（%）
号
1 000630 铜都铜业 11,040,364.00 3.75%
102,785,788.84
2 000002 万 科Ａ 16,828,000.00 3.01%
82,457,200.00
3 000089 深圳机场 6,811,339.00 2.57%
70,497,358.65
4 000001 深发展Ａ 5,928,935.00 1.84%
50,395,947.50
5 000927 一汽夏利 8,786,370.00 1.72%
47,270,670.60
（四） 债券投资组合
7
序号 债券品种 市值(元) 市值占净值比例
(%)
1 国债 528,309,101.80 19.25%
2 金融债 48,806,095.89 1.78%
3 企业债 0.00 0.00％
4 可转换债券投资 58,142,008.02 2.12%
合计 635,257,205.71 23.15%
（五） 前五名债券明细
序号 债券名称 市值(元) 市值占净值比例
(%)
1 00国债12 134,212,000.00 4.89%
2 20国债⑷ 90,292,732.50 3.29%
3 21国债⑶ 67,525,200.90 2.46%
4 99国债⑸ 66,250,241.20 2.41%
5 01国债16 49,950,000.00 1.82%
（六） 报告附注
1、报告项目的计价方法；
本基金持有的上市证券采用公告内容截止日的市场均价计算，已发行未上市股票
采用成本价计算。
2、基金持有每只股票的市值均未超过基金资产净值的10%。
3.本基金没有投资于发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的股票，也没有投资于超出基金合同规定被选股票库以外的股票。
4、其他资产构成
其他资产明细 金额（元） 金额占净值比例（％）
应收利息 8,214,097.65 0.30%
应收交易保证金 2,600,472.99 0.10%
8
应收证券清算款 11,583,551.24 0.42%
合计 22,398,121.88 0.82%
5、本基金持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 期末市值（元） 市值占净值比
例（%）
1 100016 民生转债 3,675,037.80 0.13%
2 100726 龙电转债 34,225,383.40 1.25%
3 125630 铜都转债 20,241,586.82 0.74%
六、备查文件目录
1、中国证监会批准普丰证券投资基金设立的文件
2、《普丰证券投资基金基金契约》
3、《普丰证券投资基金基金托管协议》
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
5、报告期内普丰证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
存放地点：深圳市深南东路发展银行大厦18层
查阅方式：http：//www.phfund.com.cn
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公
司已开通客户服务系统，咨询电话：（0755）82353668.
鹏华基金管理有限公司
二零零四年七月二十一日
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