晨鸣纸业2007年半年度报告
山东晨鸣纸业集团股份有限公司2007年半年度报告
二OO七年八月二十五日
重要提示：
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本报告分别以中、英文编制，在对中外文本的理解上发生歧义时，以中文文本为准。
公司董事长陈洪国、财务总监刘俊武、财务机构负责人王春方声明：保证2007年半年度报告中财务报告的真实、完整。
公司2007年半年度财务报告未经审计。
目 录
一、公司基本情况简介……………………………………………………………………3
二、会计数据和业务数据摘要……………………………………………………………4
三、股本变动及股东情况 ……………………………………………………………… 5
四、董事、监事、高级管理人员情况 ………………………………………………… 7
五、董事会报告……………………………………………………………………………8
六、重要事项 ……………………………………………………………………………12
七、财务报告 ……………………………………………………………………………15
八、备查文件 ……………………………………………………………………………70
第一节、公司基本情况简介
1、公司法定中文名称：山东晨鸣纸业集团股份有限公司
公司法定英文名称：SHANDONG CHENMING PAPER HOLDINGS LIMITED
英文名称缩写： SCPH
2、公司法定代表人： 陈洪国
3、公司董事会秘书： 郝 筠
证券事务代表： 范英杰 孙文科
联系地址：山东省寿光市圣城街595号
电 话：0536－2158011、2156488
传 真：0536－2158640
电子信箱: chenmmingpaper@163.com
4、公司注册地址和办公地址：山东省寿光市圣城街595号
邮政编码：262700
公司国际互联网网址: http://www.chenmingpaper.com
5、公司选定的信息披露报纸：《中国证券报》和《香港商报》
登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址：http://www.cninfo.com.cn
公司半年度报告备置地点：公司资本运营部
6、公司股票上市交易所：深圳证券交易所
股票简称：晨鸣纸业 晨鸣B 股票代码： 000488 200488
7、其他有关资料：
公司变更注册登记日期：二OO七年七月十八日
注册地址：山东省寿光市圣城街595号
企业法人营业执照注册号：企股鲁总字第000003号
税务登记号码：370783613588986
第二节、会计数据和业务数据摘要
一、主要会计数据和财务指标 单位：（人民币）元
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本报告期末 上年度期末 本报告期末比上年度期末增减（％
）
调整前 调整后 调整前 调整后
总资产 21,825,257,747.16 20,547,990,949.39 20,569,937,502.03 6.22% 6.10%
所有者权益（或股东权益） 8,136,227,050.43 6,010,124,970.09 6,041,300,103.36 35.38% 34.68%
每股净资产 4.77 4.40 4.42 8.41% 7.92%
报告期（1－6月） 上年同期 本报告期比上年同期增减（％）
调整前 调整后 调整前 调整后
营业利润 502,690,227.11 353,015,345.41 343,766,560.91 42.40% 46.23%
利润总额 618,101,440.69 467,333,751.37 469,474,877.83 32.26% 31.66%
净利润 388,928,937.34 301,030,748.39 296,502,435.16 29.20% 31.17%
扣除非经常性损益后的净利润 352,868,732.01 231,772,533.97 251826729.91 52.25% 40.12%
基本每股收益 0.26 0.221 0.217 17.65% 19.82%
净资产收益率 4.78% 5.01% 4.91% -0.23个百分点 -0.13个百分点
经营活动产生的现金流量净额 403,674,112.15 312,365,678.45 29.23%
每股经营活动产生的现金流量 0.24 0.23 4.35%
净额
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二、非经常性损益项目 单位：（人民币）元
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非经常性损益项目 金额
营业外收入 -77,233,449.10
营业外支出 3,923,048.73
转回的存货跌价准备 -506,405.41
转回的坏账准备 -6,866,397.17
非经常性损益的所得税影响数 33,794,460.26
非经常性损益的少数股东损益影响数 10,828,537.46
合计 -36,060,205.23
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三、国内外会计准则差异 单位：（人民币）元
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国内会计准则 境外（国际）会计准则
净利润 388,928,937.34 595,023,000.00
其中可转债公允价 0 增加净利润2.06亿元
值变动损益影响
净资产 8,136,227,050.43 7,835,790,000.00
差异说明 境内外净利润及净资产比较变动，主要是可转换公司债券按公允价值评估作价变动影响。
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第三节、股本变动及股东情况
一、股份变动情况表 （数量单位： 股）
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本次变动前 本次变动增减（+，-） 本次变动后
数量 比例 可转债转股 增持冻结 限售解禁 小计 数量 比例
一、有限售条件股份 354,809,141 25.98% 341,576,732 20.02%
1、国有法人持股 328,573,657 24.06% 328,573,657 19.26%
2、境内非国有法人持 9,517,139 0.70% -9,517,139 -9,517,139 0 0.00%
股
3、高管持股 16,718,345 1.22% 16,400 -3,731,670 -3,715,270 13,003,075 0.76%
二、无限售条件股份 1,010,861,014 74.02% 1,364,769,209 79.98%
1、人民币普通股 453,363,529 33.20% 340,675,786 -16,400 13,248,809 353,908,195 807,271,724 47.31%
2、境内上市的外资股 557,497,485 40.82% 557,497,485 32.67%
三、股份总数 1,365,670,155 100.00% 340,675,786 1,706,345,941 100.00%
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注： 1、公司于2006 年3 月29 日实施股权分置改革方案，2007年4月17日原法人股9,517,139股A股限售期满并上市流通。
2、报告期内，有限售条件股份中高管持股由16,718,345股变为13,003,075股，差额为3,715,270股，变动原因主要为根据《深圳证券交易所上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份管理业务操作指南》规定，在本年5月份对现任董事、监事、高管人员所持股份按25%的比例办理解禁，股权性质由有限售条件高管持股变为无限售条件人民币普通股（A股）所至，公司高管实际持股数未发生变化。
3、报告期内，公司副总经理任伟先生因买卖公司A股股票，新增冻结股票16,400股。
4、“晨鸣转债”于2005 年3 月15 日进入转股期，经由公司第四届董事会第二十一次会议审议通过后于2007 年5 月14 日提前赎回全部剩余转债，至此“晨鸣纸业”因转股累计增加数量为359,754,087股，报告期内转股增加数量共计340,675,786 股，有关转债赎回的公告刊登于2007年5月19日、22日的《中国证券报》、《香港商报》和巨潮资讯网。
二、股东情况介绍
1、前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表
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股东总数 股东总数170,116户，其中，A股股东136，902户，B股股东33，214户
前10名股东持股情况
序号 股东名称 股东性质 持股比例 持股总数 持有有限售 质押或冻结
条件股份数 的股份数量
量
1 寿光晨鸣控股有限公司 国有法人 19.26% 328,573,657 328,573,657 18,653,854
2 BBHBOSS/AFIDELITYFD-CHINAFOCUSFD 境外法人 1.91% 32,624,400 0 未知
3 BONY-DREYFUSPIFI-DREYFUSPREMIERGREATERCHINA 境外法人 1.65% 28,193,588 0 未知
4 中国工商银行-诺安股票证券投资基金 境内非国有 1.45% 24,735,000 0 未知
法人
5 中国银行-长盛同智优势成长混合型证券投资基金 境内非国有 1.35% 23,000,000 0 未知
法人
6 中国工商银行-易方达价值成长混合型证券投资基金 境内非国有 1.21% 20,647,734 0 未知
法人
7 PLATINUMASIAFUND 境外法人 0.95% 16,234,459 0 未知
8 MIRAEASSETCHINASOLOMONEQUITYINVESTMENTTRUST1 境外法人 0.67% 11,482,934 0 未知
9 丽珠医药集团股份有限公司 境内非国有 0.66% 11,229,954 0 未知
法人
10 GSIS/AGOLDENCHINAMASTERFUND 境外法人 0.66% 11,207,325 0 未知
前10名无限售条件股东持股情况
序 股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类
号
1 BBHBOSS/AFIDELITYFD-CHINAFOCUSFD 32,624,400 B股
2 BONY-DREYFUSPIFI-DREYFUSPREMIERGREATERCHINA 28,193,588 B股
3 中国工商银行-诺安股票证券投资基金 24,735,000 A股
4 中国银行-长盛同智优势成长混合型证券投资基金 23,000,000 A股
5 中国工商银行-易方达价值成长混合型证券投资基金 20,647,734 A股
6 PLATINUMASIAFUND 16,234,459 B股
7 MIRAEASSETCHINASOLOMONEQUITYINVESTMENTTRUST1 11,482,934 B股
8 丽珠医药集团股份有限公司 11,229,954 A股
9 GSIS/AGOLDENCHINAMASTERFUND 11,207,325 B股
10 中国工商银行-融通深证100指数证券投资基金 9,015,615 A股
上述股东关联关系或一致行动的说明 公司前10名股东中，国有法人股股东寿光晨鸣控股有限公司与其他股东之间以及流通股股
东之间不存在关联关系，也不属于《上市公司持股变动信息披露管理办法》中规定的一致
行动人。在除国有法人股东以外的其他流通股股东之间，公司未知其关联关系，也未知其
是否属于《上市公司持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行动人。
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2、有限售条件股东持股情况表
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有限售条件股东名称 持有有限售条件 可上市交易时间 新增可上市交易 限售条件
股份数量 股份数量
寿光晨鸣控股有限公司 328，573，657 2010年3月29日 0 自股权分置改革方案实施之日起4
8个月内不上市交易。
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3、持股5%以上股东情况
（1）持有公司5％以上股份的股东为寿光晨鸣控股有限公司,为公司控股股东，注册资本16.85 亿元，法定代表人陈洪国，经营范围为对造纸、电力、热力、林业项目的投资。报告期末持有328,573,657 股国有法人股，占总股本的19.26%，股权分置改革时承诺用于追加对价的18,653,854 股股份由中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司临时保管，所持其他股份未作任何质押和冻结。
（2）寿光市国有资产管理局为寿光晨鸣控股有限公司的控股股东，持有寿光晨鸣控股有限公司75.73％的股权，法定代表人李畔德，经营范围为寿光市属国有资产、财务和产权代表的管理、监督。
4、报告期内，公司控股股东和实际控制人变动情况
报告期内，公司控股股东和实际控制人未发生变动。
第四节、董事、监事、高级管理人员情况
一、董事、监事和高级管理人员持股变动
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姓名 职务 年初持股数 本期增持股份数量 期末持股数 变动原因
任伟 副总经理 92,800 16,400 109,200 买卖股票
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具体公告情况刊登于2007年5月25日《中国证券报》、《香港商报》及“巨潮资讯网”备查。
二、董事、监事和高级管理人员变动情况
1、2007年4月30日，公司董事会提前换届选举，经公司2006年度股东大会审议，选举陈洪国、尹同远、李峰、邢方同、吴炳禹、侯焕才、周少华为公司第五届董事会执行董事，任期三年；选举甘智和、赵伟、曹春昱为公司第五届董事会其他外部董事，任期三年；选举刘英杰、王玉玫、刁云涛、王志华、周承娟为公司第五届董事会独立董事，任期三年。
2、2007年4月30日，公司监事会提前换届选举，经公司2006年度股东大会审议，选举高俊杰、刘文政、杨洪芹为公司第五届监事会监事，任期三年。经公司工会委员会选举王菊、赵树军为公司第五届监事会职工代表监事，任期三年。
3、2007年4月30日，经公司第五届董事会第一次会议审议，聘任尹同远先生为公司总经理；聘任郝筠先生为公司董事会秘书；聘任李峰先生为公司销售总监；聘任王保梁先生、董建文先生、耿光林先生、任伟先生、房立军先生、李雪芹女士、郝筠先生、夏光春先生、王在国先生、张学君先生、王世宏先生为公司副总经理；聘任刘俊武先生为公司财务总监，任期三年。
具体情况详见2007年5月9日刊登于《中国证券报》、《香港商报》和“巨潮资讯网”的相关公告。
第五节、董事会报告
一．报告期内公司经营情况
近年来，造纸原料价格不断上涨导致生产成本上升、产能集中释放打破了供求平衡引起多数产品价格不断走低、部分国家设置了国际贸易保护主义壁垒等因素，造纸行业一度陷入低谷。但是，国家出台的节能降耗和环保减排政策，以及“十一五”规划对造纸企业淘汰落后产能等宏观政策，进一步增强了我们长期看好本行业未来发展的信心。报告期内，在董事会的领导下，公司在采购、销售、财务管理、环保节能、公司治理等环节加大管理力度，重点抓好新投产项目的生产经营，努力提高设备运行质量，大力开拓国内、外市场，依靠强大的综合实力，努力克服了生产经营中出现的问题，产量、营业收入、净利润比去年同期均实现稳步增长。
1、报告期内营业收入增加7.12亿元，同比增幅11.69％；主营业务利润增加1.70亿元，同比增幅15.41％，主要是由于公司本部年产30万吨超压纸项目、吉林晨鸣18万吨轻涂纸项目全面达产，规模扩大，产量与销量增加。今年上半年，公司实现机制纸产量132万吨，销量133万吨，与去年同期相比分别增长8.56％、12.01％。
报告期内净利润增加9242.65万元，比上年同期增加31.17％，主要原因为公司加大销售管理力度，销售量增加，同时产品价格上涨，管理费用及销售费用比同期有所下降。
单位：（人民币）元
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项目 2007年1－6月 2006年1－6月 同比增长比例（％）
营业收入 6,797,896,720.16 6，086，376，650.24 11.69%
营业利润 1，275，582，533.65 1，105，298，373.53 15.41%
净利润 388，928，937.34 296，502，435.16 31.17%
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2、公司所属行业为轻工造纸业，主营业务为机制纸及板纸和造纸原料、造纸机械、电力、热力的生产与销售。其中，机制纸在报告期内实现营业收入61.65亿元，占公司全部营业收入的比重达到90.69%。公司主要产品白卡纸、双胶纸、铜版纸、书写纸、新闻纸、箱板纸、涂布纸生产经营正常，同时公司积极根据市场需求和外部竞争环境进行结构性调整，新闻纸、箱板纸、涂布纸营业收入分别同比增长90.10%、19.09%、15.53%，书写纸同比减少了47.61%，结构优化确保公司实现产销同步稳定增长，取得了良好的经济效益。
营业收入分行业、产品情况表 单位：（人民币）万元
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主营业务分行业情况
分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上 营业成本比上年同 毛利率比上年
年同期增减（% 期增减（%） 同期增减（%）
）
机制纸 616，508.06 500，179.11 18.87 12.74 12.38 0.26
电力、热力 4,169.38 3,405.29 18.33 15.38 18.30 -2.02
建筑材料 42,699.56 34,955.98 18.14 21.41 15.77 3.98
造纸化工用品 3,940.58 2,258.39 42.69 9.20 -24.08 25.13
其他 12,472.09 10,243.07 17.87 -2.64 -4.36 1.48
主营业务分产品情况
白卡纸 107,317.76 92,053.71 14.22 0.05 -0.45 0.43
双胶纸 87,133.68 68,360.38 21.55 3.72 2.88 0.64
铜版纸 98,306.44 76,758.84 21.92 -7.55 -10.53 2.60
书写纸 11,054.71 8,615.45 22.07 -47.61 -44.99 -3.71
新闻纸 87,072.28 69,788.94 19.85 90.10 87.58 1.08
箱板纸 45,406.29 37,649.29 17.08 19.09 16.85 1.59
涂布纸 91,432.25 75,295.26 17.65 15.53 17.16 -1.14
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3、除了公司产销规模的扩张和产品结构的适度优化调整，报告期内公司利润构成、主营业务或其结构、主营业务盈利能力均未发生重大变化。公司亦没有开展对报告期利润产生重大影响的其他经营业务活动。
4、经营中面临的问题及解决措施
报告期内，公司积极努力通过节能降耗、深入挖潜、优化生产工艺等多种手段强化成本控制，克服原料价格上涨、纸品竞争激烈等因素带来的不利影响，初步取得了成效。但同时又面临国际贸易壁垒对产品出口的影响，以及新增原料采购对公司进口成本控制的考验。
2007年上半年，美国对中国铜版纸实行反补贴和反倾销双重制裁，致使本期对美国出口的铜版纸明显下降，今年4月份以来公司基本上取消了对美国铜版纸的出口。考虑到此次受国际贸易保护主义的影响范围不广，程度较轻，铜版纸生产和销售并未对公司利润造成严重影响。目前公司正在努力开拓国内及香港、韩国、日本、澳大利亚等其他海外市场，采取积极的销售措施来缓解出口美国铜版纸下降对公司的影响。
公司本部年产30万吨超压纸项目自2006年底投产以来经营状况稳定，销售势头良好，该生产线目前主要生产新闻纸，其主要原料为废纸，为此公司大幅增加了对废纸的进口，报告期内，公司密切关注进口废纸的价格，从成本控制角度采取积极措施，在保证生产所需库存的同时按计划采购。
二、报告期内投资情况
1、报告期内募集资金的使用情况说明
公司2004 年9 月份通过发行20 亿元可转换公司债券募集资金净额195,622 万元，公司本次募集资金严格按照募集资金说明书的规定进行了使用，未改变募集资金投资项目。截止报告期末该项目累计支出募集资金额195,622万元，已全部支付。截止报告期末各项目募集资金累计投入与本报告期效益情况如下：
单位：（人民币）万元
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募集资金总额 2,000,00 本报告期已使用募集资金总 20,157
额
已累计使用募集资金总额 195,622
承诺项目 拟投入金额 是否变更 实际投入金额 产生收益情 是否符合计划进 是否符合预计
项目 况 度 收益
30万吨高档涂布白纸板项目 83,760.00 否 83,760.00 6,406 是 是
污染治理与综合利用工程 17,300.00 否 17,300.00 174 是 是
企业信息化与现代物流项目 17,800.00 否 9,155.00 - 是 是
20万吨低定量涂布纸及配套项目 168,555.00 否 51,699.00 4413 是 是
150T/D化机浆及附属系统项目 8,708.00 否 8,708.00 857 是 是
补充流动资金 25,000.00 否 25,000.00 - 是 是
合计 321,123.00 - 195,622.00 - - -
未达到计划进度和收益的说明（分具体 无
项目）
变更原因及变更程序说明（分具体项目 无
）
尚未使用的募集资金用途及去向 无
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2、报告期内其他投资情况
公司年产30万吨超级压光纸及配套项目，项目总投资39.26亿元，报告期内投资1.12亿元，资金来源为自筹。
三、公司资产负债情况
2004 年9 月15日公司发行20 亿元可转换公司债券并上市交易，2005年3月15日晨鸣转债进入转股期。报告期内公司A 股股票连续25 个交易日的收盘价高于当期转股价（5.5 元/股）的140%(即7.7 元/股)，满足了晨鸣转债的赎回条款，公司第四届第二十一次董事会决定行使赎回权，并于2007年5月14日停止交易和转股，未转股的“晨鸣转债”按面值的105%的价格（含税）赎回，本次共计赎回5,522张，支付赎回款577,766.86 元。至此，晨鸣纸业因转股累计增加数量为359,754,087股。同时公司“晨鸣转债”(代码：125488)于2007 年5 月21 日摘牌。
“晨鸣转债”转股、赎回后，有效降低了公司的资产负债率，公司财务结构得到了优化。详细情况分别见2007年4月10、18、19、20日及5月19日的《中国证券报》、《香港商报》、及“巨潮资讯网”相关公告。
四、由于公司30万吨超压纸项目、吉林18万吨轻涂纸项目全面达产，规模扩大；公司加大销售管理力度，销售量增大，同时产品价格有不同程度的上涨，公司主营业务收入大幅增长。预计本公司2007年1-9月份累计净利润将比去年同期增长50％左右。
五、2007年下半年工作重点
下半年，公司仍将紧紧围绕年初制定的目标任务，以经济效益为中心，继续在下半年狠抓生产、销售、管理、成本与环保，以保持公司上半年良好的发展势头，主要有以下几个方面：
1、增强自主创新能力，实现市场销售新突破。
加强与国际先进企业的交流与合作，积极引进新技术，稳步提高产品质量。同时努力做好市场沟通和衔接工作，继续开拓国内、国际市场，密切关注大客户的订单和需求情况。提高服务质量，控制产品库存量，同时加强风险防范措施管理，加大回款力度。
2、以节能降耗为宗旨，大力发展循环经济。
严格落实节能减排目标，加强对制浆系统的技术改造，降低废水污染。以废物交换、循环利用，最大限度的提高资源循环利用率，切实发展循环经济。同时加大环保项目建设力度，有效解决下一步面临的废水排放标准升级问题，确保公司“三废”稳定达标排放。
3、加强公司治理，逐步完善激励制度。
继续强化公司治理活动，完善内部控制制度，深化投资者关系管理，进一步规范信息披露，加强对子公司的控制管理力度，深入学习相关法律、法规，增强规范运作意识。同时努力完善激励考核措施，使考核办法不断量化和细化，激发员工节约增效的积极性。
4、着重建设新项目，确保预期效益。
2007年公司主要有湛江木浆项目、办公废纸脱墨浆项目、造纸废水深度处理回用项目等几大项目投资建设，公司将精心组织、科学调度，实行人员、资金、措施全面到位，创造一切有利条件，使项目建设按计划高质量的推进，保证企业后续发展的强劲动力和规模竞争优势。
5、做好公司H股发行工作。
为公司湛江木浆项目建设提供资金支持，扩大公司的资本融资渠道，公司股东大会于2007年4月1日决议发行H股，公司董事会将严格按照股东会的授权组织筹备本次H股的发行工作，本次融资将大大改善公司的资产负债结构，从根本上解决湛江木浆项目的建设资本金问题，为公司可持续发展注入活力。
第六节、重要事项
一、报告期内公司治理状况
报告期内，公司根据中国证监会《关于开展加强上市公司治理专项活动有关事项的通知》文件精神，以上市公司治理专项活动为契机，对公司“基本情况、股东状况”、“公司规范运作情况”、“公司独立情况”、“公司透明度情况”、“公司治理创新情况及综合评价”等综合情况进行了认真自查，自查报告内容全面、真实、完整，如实反映了公司的实际情况；同时针对存在的问题，提出整改方案，认真落实并进一步规范运作。
为进一步完善公司治理结构，提高公司治理水平，贯彻落实文件精神，公司根据相关规定，制定了《董事会议事规则》、《股东会议事规则》。同时修订、完善了《关联交易管理制度》、《信息披露管理制度》、《总经理工作细则》、《内部控制制度》、《独立董事管理办法》、《董事会秘书工作细则》、《接待和推广工作制度》七项制度。
在今后的工作中，公司针对自查过程中存在的问题，重点做好几点工作：加强内部控制制度建设，根据监管部门的要求和公司发展的实际情况进行建立、修订和完善相关制度；继续深化完善投资者关系管理工作，进一步丰富投资者关系管理工作开展的形式，以强化信息披露的主动性；进一步加强公司对下属控股子公司的控制管理力度；进一步提高规范运作意识，加强对个别高管人员证券法律法规的学习。
二、2006年度利润分配方案、公积金转增股本方案及2007年中期利润分配方案
（1）公司2006年度利润分配方案，已经2006年度股东大会审议通过，以公司“晨鸣转债”全部转股后的总股本1,706,345,941股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.20元(含税。扣税后向个人股东、投资基金实际每10股派发1.08元，B股股东暂不扣税)，本次分配共派发现金红利204,761,512.92元(含税)。
公司以A股股权登记日2007年6月26日，B股股权登记日为2007年6月29日的股本为基数每10股派发1.2元现金红利（含税）。
（2）2007年中期利润分配方案：不分配，也不进行资本公积金转增股本。
三、报告期内公司重大收购及出售资产、吸收合并事项。
公司第四届董事会第二十一次会议审议通过了公司关于转让湛江、阳江林业公司股权并增持湛江晨鸣浆纸公司股权的议案，报告期内，公司已完成本次股权转让的有关事宜，湛江晨鸣浆纸有限公司变更为公司的全资子公司，同时湛江林业、阳江林业公司变更为湛江晨鸣浆纸公司的全资子公司。
以上事项详细情况请参见2007年4月10日的《中国证券报》、《香港商报》和“巨潮资讯网”上刊登的相关公告。
四、重大诉讼仲裁事项
报告期内，公司对佛山市顺德区星辰纸业有限公司（以下简称“星辰纸业”）提起诉讼，星辰纸业为我公司广州管理区铜版纸、白卡纸经销商，因经营困难未能及时支付我公司货款，截至2007年6月30日，星辰纸业对我公司应付帐款余额为9316万元。我公司经审慎调查分析已对其提起诉讼，通过公司法律顾问使用积极的法律手段追缴欠款。目前，山东省寿光市人民法院已分别出具民事调解书和民事判决书，要求星辰纸业支付已诉讼欠款813.23万元、728.08万元、2676.18万元及相关逾期付款违约金。报告期内，公司对该笔应收账款计提坏账3457万元，占报告期净利润的8.89%。对其余应收款项，我公司正积极努力通过诉讼调解等各种合法途径进行清收。有关详细情况详见2007年7月10日刊登在《中国证券报》、《香港商报》及“巨潮资讯网”上的公告。
五、股权分置改革中非流通股股东的承诺事项
本公司股权分置改革方案已于2006年3月29日实施完毕，控股股东寿光市国有资产管理局及其他非流通股股东以其持有的部分股份，对全体流通A股股东每10股支付2.6股。2006年，公司控股股东由寿光市国有资产管理局变更为寿光晨鸣控股有限公司，寿光晨鸣控股有限公司承诺履行原控股股东寿光市国有资产管理局在股权分置改革中做出的承诺：
1、根据公司2005－2007年度经审计财务报告（标准无保留意见审计报告），若公司2005－2007年度净利润的复合增长率低于20%时，则在2007年度报告公布后5个交易日内发布确定追加对价股权登记日（2007年度报告公布后第10个交易日）及追加对价实施公告，在追加对价股权登记日的次一交易日完成追加对价的实施。由寿光晨鸣控股有限公司将其按照方案实施股权登记日时流通A股总数的5%按比例无偿过户给追加对价股权登记日收盘后登记在册的无限售条件的流通A股股东。（若自本方案实施股权登记日至追加对价股权登记日期间，因派送红股、资本公积金转增原因导致总股本发生变化，则相应调整本次追加对价安排对应的股份数量。）
2、寿光晨鸣控股有限公司持有的股份自股权分置改革方案实施之日起48个月内不上市交易。
3、本次股权分置改革方案获准实施后，寿光晨鸣控股有限公司将在公司2005 年、2006 年、2007 年年度股东大会提出分红议案，提议利润分配比例不低于当年实现可分配利润（即利润及利润分配表中当年实现的净利润扣除提取的法定公积金和法定公益金后的金额）30%的议案，并保证在股东大会表决时对该议案投赞成票。
报告期内，公司控股股东严格履行股改作出的承诺，持有的全部股份均为有限售条件流通股股份，与股改限售股份上市日相比无变化。
六、关联交易
报告期内，公司无重大关联交易事项发生，有关关联交易详情见会计报表附注。
七、重大合同及其履行情况
1、报告期内，公司没有发生或以前期间发生但延续到报告期的重大托管、承包、租赁其他公司资产或其他公司托管、承包、租赁公司资产的事项。
2、对外担保事项
报告期内，公司无对外提供担保情况和违规担保情况。
截止2007年6月30日，公司为所属控股子公司提供担保余额108,795.97万元，占公司净资产的13.37％。
3、报告期内，本公司未发生或以前期间发生延续到本报告期的委托理财情况。
八、其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明
报告期内，本公司未发生证券投资情况，同时不存在持有其他上市公司股权的情况，及持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况。
九、报告期接待调研、沟通、采访等活动情况表
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接待时间 接待地点 接待方式 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料
2007年1月 山东寿光 实地调研 易方达基金转债研究员 公司生产经营及可转债有关情况
2007年2月 江西晨鸣 实地调研 中国国际金融公司经理 江西晨鸣生产经营及产品销售情况
2007年3月 山东寿光 实地调研 易方达基金、工银瑞信基金、招商 公司生产经营、新项目运行及可转债有
基金、信达澳银基金、长盛基金、 关情况
晓扬投资公司
2007年5月 山东寿光 实地调研 嘉诚亚洲有限公司 公司最新的营运状况及中长期的发展规
划。
2007年5月 山东寿光 实地调研 富达基金基金经理 公司战略规划、生产经营、产品销售、
财务状况及发行H股相关事宜等
2007年6月 湛江晨鸣 实地调研 广发证券公司研究员 湛江项目建设及配套林业基地建设等情
况。
2007年6月 山东寿光 实地调研 博时基金管理公司研究部 行业情况、H股发行及公司最新经营情
况。
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第七节、财务报告（未经审计）
（一）本公司财务报告未经审计
（二）会计报表（附后）
（三）会计报表附注（附后）
山东晨鸣纸业集团股份有限公司
财务报表及附注
二零零七年六月三十日止半年度
财务报表及附注
二零零七年六月三十日止半年度
内容 页码
公司及合并资产负债表 18
公司及合并利润及利润分配表 21
公司及合并现金流量表 23
合并所有者权益变动表财务报表附注 26
资产负债表
2007年06月30日
合并 公司
资产 附注 2007年6月30日 2006年12月31日 2007年6月30日 2006年12月31日
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
流动资产
货币资金 5 642,726,393.75 826,269,791.68 220,551,073.21 431,939,246.80
短期投资 - - - -
应收票据 6 1,222,454,593.62 939,705,242.42 704,469,791.54 530,093,631.70
应收股利 - - 92,680,644.92 11,192,644.92
应收账款 7 2,102,771,583.35 1,720,291,295.31 1,989,816,654.82 1,507,460,934.43
其他应收款 8 126,871,246.37 141,528,858.87 396,482,676.69 1,188,275,196.61
预付账款 10 704,242,841.89 492,579,662.89 370,741,042.13 238,777,329.46
存货 11 2,140,318,683.79 1,841,184,203.10 889,229,042.68 767,688,945.32
一年内到期的流动资产 - - - 2,217,031.72
其他流动资产 12,384,941.31 6,519,470.91 7,596,841.24 -
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流动资产合计 6,951,770,284.08 5,968,078,525.18 4,671,567,767.23 4,677,644,960.96
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长期投资
长期股权投资 12 85,250,575.06 85,441,486.76 2,788,172,947.81 2,812,602,465.68
持有至到期投资 - - 2,719,000,000.00 1,934,000,000.00
固定资产 13 13,773,765,973.04 10,033,875,959.18 7,014,272,324.05 4,092,704,497.39
工程物资 83,875,546.56 22,009,470.38 7,790,271.53 8,821,504.25
在建工程 14 564,813,815.69 4,134,036,858.09 45,770,348.23 3,033,912,461.12
消费性生物资产 38,101,722.82 19,514,433.24 - -
无形资产 15 225,893,526.43 230,184,993.12 64,960,139.61 67,097,887.79
长期待摊费用 16 37,742,867.16 32,461,332.30 - -
商誉 19,388,305.67 19,388,305.67 - -
递延所得税资产 44,655,130.65 24,946,138.11 49,808,695.12 36,876,498.43
非流动资产合计 14,873,487,463.08 14,601,858,976.85 12,689,774,726.35 11,986,015,314.66
资产总计 21,825,257,747.16 20,569,937,502.03 17,361,342,493.58 16,663,660,275.62
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合并 公司
负债及股东权益 附注 2007年6月30日 2006年12月31日 2007年6月30日 2006年12月31日
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
流动负债
短期借款 17 1,333,917,301.87 1,299,830,153.46 913,504,945.28 883,743,888.55
交易性金融负债 25 2,063,727,777.75 2,026,019,444.42 2,063,727,777.75 2,026,019,444.42
应付票据 18 262,735,811.04 47,201,892.31 204,604,472.87 -
应付账款 19 1,870,884,530.46 1,511,968,573.51 1,496,237,300.94 1,385,033,481.89
预收账款 20 167,426,973.89 222,356,817.38 79,621,773.16 155,564,770.93
应付职工薪酬 109,162,566.13 124,043,585.45 33,881,865.55 89,407,606.93
应交税费 22 53,176,813.13 76,276,789.18 60,644,936.52 25,901,541.84
其他应付款 23 357,737,128.29 310,238,513.77 277,435,405.06 282,704,206.31
一年内到期的非流动负债 26 1,914,337,054.40 249,100,117.61 121,540,000.00 201,540,000.00
其他流动负债 65,468,809.97 6,389,815.30 51,237,179.92 1, 699,815.30
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流动负债合计 8,198,574,766.93 5,873,425,702.39 5,302,435,657.05 5,051,614,756.17
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长期负债
长期借款 26 3,787,259,869.25 5,035,160,067.69 4,012,489,160.94 3,713,779,535.94
应付债券 27 - 1,889,788,636.25 - 1,889,788,636.25
长期应付款 - - - -
专项应付款 28 1,830,000.00 - - -
递延所得税负债 - - - -
其他非流动负债 7,481,617.57 - -
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非流动负债合计 3,796,571,486.82 6,924,948,703.94 4,012,489,160.94 5,603,568,172.19
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负债合计 11,995,146,253.75 12,798,374,406.33 9,314,924,817.99 10,655,182,928.36
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股东权益
股本 29 1,706,345,941.00 1,365,670,155.00 1,706,345,941.00 1,365,670,155.00
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股本净额 1,706,345,941.00 1,365,670,155.00 1,706,345,941.00 1,365,670,155.00
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资本公积 30 3,436,456,957.59 1,864,720,298.53 3,603,125,240.89 2,022,481,416.24
减:库存股 - - - -
盈余公积 31 676,310,818.82 677,829,746.88 665,640,164.97 665,640,164.97
其中：法定公益金 - - - -
未分配利润 2,317,249,767.37 2,133,082,342.95 2,071,306,328.73 1,954,685,611.05
其中：资产负债表日后决议 - -
分配的现金股利
外币报表折算差额 (136,434.35) (2,440.00) - -
归属于母公司股东权益合计 8,136,227,050.43 6,041,300,103.36 8,046,417,675.59 6,008,477,347.26
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少数股东权益 1,693,884,442.98 1,730,262,992.34 - -
股东权益合计 9,830,111,493.41 7,771,563,095.70 8,046,417,675.59 6,008,477,347.26
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负债和股东权益总计 21,825,257,747.16 20,569,937,502.03 17,361,342,493.58 16,663,660,275.62
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____________ ____________ ____________ ____________ 利润及利润分配表
2007年06月30日止半年度
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项目 合并 公司
2007年1-6月 2006年1-6月 2007年1-6月 2006年1-6月
一、营业收入 6,797,896,720.16 6,086,376,650.24 5,671,924,984.93 5,139,701,378.96
减：营业成本 5,510,418,331.42 4,973,418,709.27 5,003,493,491.98 4,598,892,943.05
营业税金及附加 11,895,855.09 7,659,567.44 2,859,977.01 57,224.24
销售费用 304,204,074.67 311,095,910.37 135,334,159.33 157,883,220.66
管理费用 208,290,535.85 230,538,059.25 82,924,306.70 86,642,791.24
财务费用-净额 201,121,690.39 198,683,218.90 154,665,213.73 108,049,368.22
资产减值损失 59,276,005.63 21,214,624.10 6,098,143.74 38,121,200.63
加：公允价值变动收益 - - - -
投资收益 -190,912.12 - 55,720,620.11
其中：对联营企业和合营企业的投资 - - - -
收益
二、营业利润 502,499,314.99 343,766,560.91 342,270,312.55 150,054,630.92
加：营业外收入 120,924,970.26 128,489,517.80 65,418,025.12 55,488,457.67
减：营业外支出 5,322,844.56 2,781,200.88 3,064,797.43 1,438,605.08
减：其中：非流动资产处置损失
三、利润总额 618,101,440.69 469,474,877.83 404,623,540.24 204,104,483.51
减：所得税费用 132,187,730.90 76,038,136.02 83,241,309.64 33,093,138.11
四、净利润 485,913,709.79 393,436,741.81 321,382,230.60 171,011,345.40
归属于母公司股东的净利润 388,928,937.34 296,502,435.16 321,382,230.60 171,011,345.40
少数股东损益 96,984,772.45 96,934,306.65
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