山东晨鸣纸业集团股份有限公司2004年年度报告
重要提示：
本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担
个别及连带责任。本报告分别以中、英文编制，在对中外文本的理解上
发生歧义时，以中文文本为准。
公司董事长陈洪国、财务总监余世勇、财务机构负责人刘俊武声明：
保证年度报告中财务报告的真实、完整。
本公司董事董建文、周少华先生因公事出差，未出席会议。
一、公司基本情况简介
1、公司法定中文名称：山东晨鸣纸业集团股份有限公司
公司法定英文名称：SHANDONG CHENMING PAPER HOLDINGS LIMITED
英文名称缩写： SCPH
2、公司法定代表人： 陈洪国
3、公司董事会秘书： 郝 筠
证券事务代表： 王 伟
联系地址：山东省寿光市圣城街595号
电 话：0536－2158011、2156488
传 真：0536－2158640
电子信箱: cmzqb@chenming.com.cn
4、公司注册地址和办公地址：山东省寿光市圣城街595号
邮政编码：262700
公司国际互联网网址: http://www.chenmingpaper.com
5、公司选定的信息披露报纸：《中国证券报》和《香港商报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址：http://www.cninfo.com.cn
公司年度报告备置地点：公司资本运营部
6、公司股票上市交易所：深圳证券交易所
股票简称：晨鸣纸业 晨鸣B 股票代码： 000488 200488
转债简称：晨鸣转债 转债代码： 125488
7、其他有关资料：
公司变更注册登记日期：二OO三年九月十五日
注册地址：山东省寿光市圣城街595号
企业法人营业执照注册号：企股鲁总字第000003号
税务登记号码：370783613588986
公司聘请的会计师事务所：
天健会计师事务所有限公司
办公地址：北京市西城区金融街27号投资广场A座17层
德勤华永会计师事务所有限公司
办公地址：北京市东城区长安街1号东方经贸城西二办公楼8层
二、会计数据和业务数据摘要
（一）主要会计数据（单位：人民币元）
项 目 2004年度
利润总额 847,436,670.72
净利润 503,721,298.14
扣除非经常性损益后的净利润 453,120,230.74
主营业务利润 1,653,273,517.03
其他业务利润 23,402,883.40
营业利润 748,635,781.46
投资收益 6,864,868.23
补贴收入 100,905,936.59
营业外收支净额 -8,969,915.56
经营活动产生的现金流量净额 406,238,392,59
现金及现金等价物净增加额 533,406,015.73
注:扣除的非经常性损益项目及相关金额（单位：人民币元）
项 目 金 额
营业外收入 2,606,552.08
营业外支出 -6,367,697.08
税收返还及补贴收入 52,591,578.72
转回的存货跌价准备 126,426.87
转回的坏帐准备 1,020,017.44
委托投资损益 760,000.00
股权投资处置收益 -135,810.63
合计 50,601,067.40
公司除按中国会计准则出具财务报告外，还按国际会计准则出具了财务报告，以供境外
投资者参考。境内会计师审计的净利润（合并）50,372.1万元，境外会计师审计的净利润
(合并)47,899.0万元，境外会计师比境内会计师审定的净利润少2473.1万元，主要是境
外会计师按国际会计准则①商标权重估增值入账价值调整及相关摊销调整，增加利润145
万元；②将与固定资产购建相关的政府专项资助从资本公积重分类为递延收入，增加利润
174.9万元；③外币借款汇兑损失,减少利润3123.1万元；④股权投资贷方差额入账价值
调整及相关摊销调整，减少利润448.6万元；⑤将与建造不动产、厂场及设备有关的政府
资助从资本公积重分类为递延收入,增加利润2017.4万元；⑥预计的可转换公司债券利息，
减少利润334.9万元；⑦开办费计入损益，减少利润514.5万元；⑧将债务重组收益从资
本公积调入其他经营收入，增加利润97.8万元；⑨企业所得税汇算清缴差异,减少利润
487.1万元。
附：国内外会计准则差异
项 目 金 额(万元)
境内会计师审计的净利润 50,372.1
商标权重估增值入账价值调整及相关摊销调整 145.0
固定资产购建相关的政府专项资助从资本公积重分类为递延收入 174.9
外币借款汇兑损失调整 -3,123.1
股权投资贷方差额入账价值调整及相关摊销调整 -448.6
将与建造不动产、厂场及设备有关的政府资助从资本公积重分类为
2,017.4
递延收入
预计的可转换公司债券利息 -334.9
开办费计入损益 -514.5
将债务重组收益从资本公积调入其他经营收入 97.8
企业所得税汇算清缴差异 -487.1
境外会计师审计的净利润 47,899
（二）截止报告期末公司前三年的主要会计数据和财务指标
2003年度 2002年度
指标项目 2004年度
调整后 调整前 调整后 调整前
主营业务收入
7,064,613,089.05 5,819,073,195.58 5,819,073,195.58 4,454,775,147.87 4,454,775,147.87
（元）
净利润(元) 503,721,298.14 627,141,183.07 628,111,635.21 363,767,078.67 380,660,696.72
总资产(元) 15,850,290,151.74 10,225,989,292.03 10,230,861,065.03 8,689,918,637.96 8,689,918,637.96
股东权益(元)
(不含少数股东 4,839,068,873.63 4,371,048,361.78 4,375,920,134.78 3,543,330,736.52 3,535,287,468.37
权益)
每股收益(摊
0.5611 0.6986 0.6997 0.7294 0.7632
薄)(元/股)
每股收益(加
0.5611 0.6986 0.6997 0.7294 0.7632
权)(元/股)
每股收益 (摊
薄)(扣除非经常 0.5047 0.6540 0.6540 0.6475 0.6793
性损益后)
每股收益 (加
权)(扣除非经常 0.5047 0.6540 0.6540 0.6475 0.6793
性损益后)
每股净资产(元/
5.3904 4.8690 4.8744 7.1046 7.0885
股)
调整后的每股净
5.3257 4.8001 4.8055 4.6256 6.9209
资产(元/股)
每股经营活动产
生的现金流量净 0.4525 0.6869 0.6869 2.0741 2.0741
额
净资产收益率
10.41 14.35 14.35 10.27 10.77
（%）(摊薄)
净资产收益率
10.91 15.94 15.96 10.82 11.31
（%）(加权)
根据中国证监会关于发布《公开发行证券公司信息披露编报规则》第9号规定计算的净资
产收益率及每股收益：
2004年度
报告期利润 净资产收益率(%) 每股收益(元)
全面摊薄 加权平均 全面摊薄 加权平均
主营业务利润 34.17% 35.80% 1.8416 1.8416
营业利润 15.47% 16.21% 0.8339 0.8339
净利润 10.41% 10.91% 0.5611 0.5611
扣除非经常性损益后的净利润 9.36% 9.81% 0.5047 0.5047
（三）报告期内股东权益变动情况及原因
项 目 股 本 资本公积 盈余公积 法定公益金 未分配利润 股东权益合计
期初数 897,727,903 1,932,848,340.62 237,763,934.44 186,322,215.88 1,116,385,967.84 4,371,048,361.78
本期增加 54,072,004.01 48,121,062.87 48,121,062.87 503,721,298.14 654,035,427.89
本期减少 186,014,916.04 186,014,916.04
期末数 897,727,903 1,986,920,344.63 285,884,997.31 234,443,278.75 1,434,092,349.94 4,839,068,873.63
变动原因 补助资金增加 根据当年净利润提取 根据当年净利润提取 当年实现利润
三、股本变动及股东情况
（一）股份变动情况表
（数量单位：股）
本次变动前 本次变动增减（+，-） 本次变动后
公积
配股 送股 增发 其他 小计
金转股
一、未上市流通股份
1、发起人股份 290,060,557 290,060,557
其中：
国家持有股份 281,895,451 281,895,451
境内法人持有股份 8,165,106 8,165,106
境外法人持有股份
其他
2、募集法人股份
3、内部职工股
4、优先股或其他
未上市流通股份合计 290,060,557 290,060,557
二、已上市流通股份
1、人民币普通股 236,002,356 236,002,356
2、境内上市的外资股 371,664,990 371,664,990
3、境外上市的外资股
4、其他
已上市流通股份合计 607,667,346 607,667,346
三、股份总数 897,727,903 897,727,903
（二）股票发行与上市情况
经中国证券监督管理委员会【2004】147号文件核准，2004年9月15日公司向社会公
开发行2000万张可转换公司债券（以下简称可转债），每张面值100元，发行总额20亿
元，期限五年，从2004年9月15日起至2009年9月15日止。可转债于2004年9月30
日在深圳证券交易所挂牌上市，债券简称“晨鸣转债”，转债代码“125488”，转股期为
2005年3月15日至2009年9月15日，到期日为2009年9月15日。
（三）股东情况介绍
1、报告期末公司股东总数为39,411户。
2、前十名股东持股情况
序 年度内股份 持股 股份性质 股份质押或
股东名称 期末持股数
号 增减变动情况 比例% 冻结情况
1 山东寿光国有资产管理局 281,895,451 0 31.40 发起人国家股 无
2 NIKKOCITI TB S/A RE:JF CHINA MOTHER FD(716000) 9,999,871 +5,000,000 1.11 B股 未知
3 KWONG WAH INVESTMENT (SHOUGUANG) LIMITED 9,415,562 0 1.05 B股 未知
4 CHINA INTL MARINE CONTAINERS(HONG KONG)LTD 8,651,685 +8,651,685 0.96 B股 未知
5 丰和价值证券投资基金 8,434,369 -12,355,831 0.94 其他 未知
6 中国工商银行－博时精选股票证券投资基金 8,195,055 +8,195,055 0.91 其他 未知
7 泰和证券投资基金 6,999,500 +3,225,562 0.78 其他 未知
8 中国工商银行－普丰证券投资基金 6,701,988 +6,701,988 0.75 其他 未知
9 中国银行－嘉实服务增值行业证券投资基金 6,701,549 +6,701,549 0.75 其他 未知
招商银行股份有限公司－中信经典配置证券投资基
10 6,585,175 +6,585,175 0.73 其他 未知
金
3、控股股东情况
（1）持有公司5％以上股份的股东为山东寿光国有资产管理局,为公司控股股东，法
定代表人毛德荣，经营范围为寿光市属国有资产、财务和产权代表的管理、监督。报告期
末持有281,895,451股发起人国家股，占总股本的31.40%，所持股份未作任何质押和冻结。
报告期内控股股东未发生变更。
（2）公司与实际控制人的产权和控制关系
寿光市国有资产管理局
↓
31.40％
4、前十名流通股股东持股情况
单位：股
年末持有流通 种类（A、B、H股或
序号 股东名称（全称）
股的数量 其它）
1 NIKKOCITI TB S/A RE:JF CHINA MOTHER FD(716000) 9,999,871 B股
2 KWONG WAH INVESTMENT (SHOUGUANG) LIMITED 9,415,562 B股
3 CHINA INTL MARINE CONTAINERS(HONG KONG)LTD 8,651,685 B股
4 丰和价值证券投资基金 8,434,369 A股
5 中国工商银行－博时精选股票证券投资基金 8,195,055 A股
6 泰和证券投资基金 6,999,500 A股
7 中国工商银行－普丰证券投资基金 6,701,988 A股
8 中国银行－嘉实服务增值行业证券投资基金 6,701,549 A股
9 招商银行股份有限公司－中信经典配置证券投资基金 6,585,175 A股
10 中国工商银行－金泰证券投资基金 5,424,671 A股
前十名股东及前十名流通股股东之间关联关系或一致行动人说明：
丰和价值证券投资基金、泰和证券投资基金及中国银行－嘉实服务增值行业证券投资
基金管理人均为嘉实基金管理有限公司，公司未知其他股东是否存在关联关系或一致行动
人。
5、报告期末，公司可转债前十名持有人情况
序号 持有人名称（全称） 年末持有的数量（张）
1 中国工商银行－南方避险增值基金 950,000
2 中国工商银行－兴业可转债混合型证券投资基金 808,053
3 全国社保基金二零一组合 806,435
4 中国平安保险（集团）股份有限公司 708,445
5 中国农业银行－景顺长城内需增长开放式证券投资基金 675,014
6 中国工商银行－博时精选股票证券投资基金 654,893
7 中国工商银行－开元证券投资基金 608,284
8 中国光大银行股份有限公司－中融景气行业证券投资基金 409,673
9 中国建设银行－华宝兴业多策略增长证券投资基金 401,694
10 中国建设银行－宝康债券投资基金 400,085
四、董事、监事、高级管理人员和员工情况
(一)基本情况
性 年 期初持股数 期末持股数 增减变动量
姓 名 职 务 任期
别 龄 （股） （股） （股）
陈洪国 董事长 男 40 2004.9-2007.9 52,391 549,794 +497,403
尹同远 副董事长、总经理 男 47 2004.9-2007.9 60,248 308,998 +248,750
郭秀成 董事 男 39 2004.9-2007.9 0 99,500 +99,500
董建文 董事 男 42 2004.9-2007.9 4,624 104,124 +99,500
周少华 董事 男 43 2004.9-2007.9 0 66,300 +66,300
吴炳禹 董事 男 35 2004.9-2007.9 0 66,300 +66,300
侯焕才 董事 男 43 2004.9-2007.9 31,433 97,733 +66,300
扈文和 董事 男 59 2004.9-2007.9 10,478 76,778 +66,300
胡长青 董事 男 39 2004.9-2007.9 20,955 70,655 49,700
刘城镇 董事 男 35 2004.9-2007.9 0 66,300 +66,300
赵景华 独立董事 男 43 2004.9-2007.9 0 0 0
刘学颜 独立董事 男 66 2004.9-2007.9 0 0 0
刁云涛 独立董事 男 40 2004.9-2007.9 0 0 0
王志华 独立董事 男 46 2004.9-2007.9 0 0 0
周承娟 独立董事 女 41 2004.9-2007.9 0 0 0
郑立勇 监事会副主席 男 37 2004.9-2007.9 20,956 20,956 0
孙佃明 监事 男 34 2004.9-2007.9 0 0 0
任光爱 监事 男 37 2004.9-2007.9 0 0 0
高俊杰 监事 男 34 2004.9-2007.9 20,955 20,955 0
刘文政 监事 男 33 2004.9-2007.9 0 0 0
王保梁 副总经理 男 31 2004.9-2007.9 0 0 0
黄本东 副总经理 男 40 2004.9-2007.9 0 0 0
任伟 副总经理 男 43 2004.9-2007.9 0 0 0
耿光林 副总经理 男 31 2004.9-2007.9 0 49,700 +49,700
房立军 副总经理 男 35 2004.9-2007.9 15,716 48,916 +33,200
李雪芹 副总经理 女 42 2004.9-2007.9 5,238 38,438 +33,200
郝 筠 董秘、副总经理 男 42 2004.9-2007.9 31,433 81,133 +49,700
王在国 副总经理 男 39 2004.9-2007.9 5,238 5,238 0
余世勇 财务总监 男 42 2004.9-2007.9 0 0 0
说明：（1）报告期内董事及高级管理人员所持股份变动原因为公司实施了2002年度
股权激励基金的分配。
（2）董事、监事无在股东单位任职情况。
(二)董事、监事、高级管理人员的主要工作经历和在除股东单位外的其他单位的任职
情况
陈洪国先生，1987年加入本公司，历任车间主任、分厂厂长、副总经理、公司董事、
武汉晨鸣汉阳纸业股份有限公司董事长等职务，自2001年开始担任本公司董事长至今。
尹同远先生，1982年加入本公司，历任车间主任、技术处长、副厂长、常务副厂长，
1993年企业改制后任副董事长、总经理至今。
郭秀成先生，1989年加入本公司，历任经营办主任、企管办主任、北京分公司经理、
总经理助理、副总经理等职务，现任本公司董事。
董建文先生，1988年加入本公司，历任车间主任、生产部长、总经理助理、晨鸣一
厂厂长、赤壁晨鸣纸业有限责任公司总经理、执行董事、武汉晨鸣汉阳纸业股份有限公司
总经理、董事长。现任本公司董事，分管公司生产工作。
周少华先生，1997年加入公司，历任武汉晨鸣汉阳纸业股份有限公司任常务副总经
理、总工程师，江西晨鸣纸业有限公司董事长，现任本公司董事、江西晨鸣纸业有限责任
公司董事。
吴炳禹先生，1989年加入本公司，历任组织科长、党办主任、党群部部长、总经理
助理、武汉晨鸣汉阳纸业股份有限公司党委副书记、吉林晨鸣纸业有限公司董事长。现任
本公司董事。
侯焕才先生，1983年加入本公司，历任车间主任、分厂厂长、齐河板纸厂副厂长、
吉林晨鸣纸业公司董事长、第一届和第二届监事会主席。现任本公司董事、山东晨鸣纸业
集团齐河板纸有限责任公司董事长。
扈文和先生，1987年加入本公司，历任山东晨鸣新力热电有限公司党委书记、总经
理、董事长，现任本公司董事、山东晨鸣热电股份有限公司董事长。
胡长青先生，1988年加入本公司，历任本公司技改部长、晨鸣二厂厂长等职，现任
本公司董事、上海晨鸣造纸机械有限公司董事长。
刘城镇先生，1986年加入本公司，历任车间主任、制浆分厂副厂长、厂长、赤壁晨
鸣纸业有限责任公司总经理、董事长、武汉晨鸣汉阳纸业股份有限公司副总经理、总经理。
现任本公司董事、延边晨鸣纸业有限公司董事长。
赵景华先生，历任山东大学经管系副主任、山东大学管理学院副院长、院长。现任中
央财经大学资本运营与企业战略研究中心主任，2002年6月开始担任公司独立董事。
刘学颜先生，会计学教授，历任山东财经学院会计系教师、山东拖拉机厂财务科会计、
山东经济学院会计系主任、中国会计教授会理事、山东东方会计师事务所所长，现兼任山
东省注册会计师协会咨询委员会委员，山东瑞华管理咨询公司业务总监。2002年6月开始
担任公司独立董事。
王志华先生，历任山东经济学院教师、山东电力研究院主任、书记，现任山东鑫源控
股公司党委委员、副总经理。2003年4月开始担任公司独立董事。
刁云涛先生，注册会计师，历任山东省财政厅会计处副主任科员、山东省地方税务局
办公室副主任科员、主任科员，现任山东省齐鲁会计师事务所所长、山东瑞华管理咨询公
司董事长、山东瑞华投资公司副董事长兼总经理。2003年4月开始担任公司独立董事。
周承娟女士，1987年毕业于上海财经大学财政系，经济学学士。1987年分配到山东
财政学院税收系，现任税收理论教研室主任。2003年4月开始担任公司独立董事。
郑立勇先生，1987年加入本公司，历任本公司供电科副科长等职，现任本公司监事
会主席、总经理助理、工会副主席。
孙佃明先生，1989年加入本公司，历任车间副主任、供应公司副经理、经理、寿光晨
鸣总经理助理、寿光晨鸣副总经理，现任本公司监事。
任光爱先生，1993年加入本公司，历任公司企管员、企管科副科长、仓储科科长、
全质科科长、企管部副部长、企管部部长，现任公司人力资源部副部长。
高俊杰先生，1994年加入公司，历任公司法律事务科科长、审计部副部长等职务，现
任公司职工监事、资本运营部部长。
刘文政先生，1993年加入本公司，历任本公司销售分公司会计、山东晨鸣齐河板纸
公司财务部部长等职务，现任本公司职工监事、审计部部长。
王保梁先生，历任寿光市营里镇初中教师、镇党委秘书、寿光市委办公室秘书、科长、
机要局副局长、办公室副主任、市委副秘书长等职务；2003年10月加入本公司，现任公
司副总经理。
黄本东先生，历任寿光师范教导处副主任、寿光市教育局团委书记、体卫艺科科长、
寿光一中副校长等职务；2003年12月加入本公司，现任公司副总经理。
任伟先生，历任寿光市人民银行出纳、寿光市工商银行信贷员、信贷科副科长、国际
业务部副经理、营业部主任、行长助理、副行长、行长等职务；2004年7月加入本公司，
现任公司副总经理。
耿光林先生，1992年加入本公司，历任本公司车间主任、赤壁晨鸣副总经理、寿光
晨鸣总经理等职务，现任公司副总经理。
房立军先生，1991年加入本公司，历任北京分公司经理、总经理助理、副总经理等
职务，现任公司副总经理。
李雪芹女士，1987年加入本公司，历任本公司审计部部长、监事会副主席、副总经
理等职务，当选十届全国人大代表，现任公司副总经理。
郝筠先生，1984年加入本公司，历任本公司团委书记、劳动人事处长、股证办主任、
总经理助理等职务，现任公司副总经理、董事会秘书。
王在国先生，1987年加入本公司，历任公司办副主任兼运输公司书记、总经理助理兼
后勤部长、酒店经理、寿光晨鸣副总经理、公司监事等职；现任公司副总经理。
余世勇先生，曾任福建闽东电力股份有限公司财务总监，现任公司财务总监。
(三)年度报酬情况
1、董事、监事、高级管理人员报酬的决策程序：由公司薪酬考核委员会确定。
2、董事高级管理人员报酬确定的依据：根据公司的实际盈利水平和具体岗位、个人所
承担的工作量及所创造的效益情况，本着有利于人员稳定及激励与约束相结合的原则，董
事、高级管理人员的报酬实行岗位固定年薪制，公司董事及高级管理人员年薪幅度为10万
元－150万元。
监事的报酬实行固定年薪制，凡在公司担任具体管理职务的监事，其年薪根据其所担
任的实际管理职务由公司总经理办公会确定，不在公司担任实际管理职务的监事的年薪幅
度为10万元－20万元人民币。
3、现任董事、监事、高级管理人员在公司领取的年度报酬总额为900万元；金额最高
的前三名董事的报酬总额为370万元；金额最高的前三名高级管理人员的报酬总额为180
万元。
4、经2002年度股东大会批准，公司向每位独立董事支付津贴每年4万元人民币（含
税），独立董事出席董事会和股东大会的差旅费以及按《公司章程》行使职权所需的合理
费用由公司据实报销。
5、董事、监事、高级管理人员的年度报酬数额区间：100－150万元3人，50－100万
元4人，20－50万元8人，5－20万元9人。
（四）报告期内董事、监事、高级管理人员变动情况
(1) 2004年6月22日，经公司2003年度股东大会审议，选举吴炳禹、侯焕才、刘
城镇先生为公司第三届董事会董事，任期至第三届董事会届满；同意李明仁、夏友亮、王
志军辞去董事职务。
（2）2004年9月1日，公司董事会换届选举，经公司2004年第一次临时股东大会审
议，选举陈洪国、尹同远、郭秀成、董建文、周少华、吴炳禹、侯焕才、扈文和、胡长青、
刘城镇为公司第四届董事会董事，任期三年；选举刘学颜、赵景华、刁云涛、王志华、周
承娟为公司第四届董事会独立董事，任期三年。
（3）2004年9月1日，公司监事会换届选举，经公司2004年第一次临时股东大会审
议，选举郑立勇、孙佃明、任光爱为第四届监事会监事，任期三年。经公司2004年第一次
职工代表大会选举高俊杰、刘文政为第四届监事会职工监事，任期三年。
（4）2004年9月1日，经公司第四届董事会第一次会议审议，聘任尹同远先生为公
司总经理，聘任郝筠先生为公司董事会秘书，聘任王保梁、黄本东、任伟、耿光林、房立
军、李雪芹、郝筠、王在国为公司副总经理，聘任余世勇为公司财务总监，任期三年。
（五）公司员工情况
公司在职员工总数为18270人，其中生产人员11649名,销售人员631名，技术人员
2493名，财务人员311名，行政人员1463名，其他人员1723名；按受教育程度分,本科
以上学历648名,大专学历1998名,中专学历5413名,高中、技校及中专以下学历10211名。
公司无需承担费用的离退休职工；以上人员包括控股子公司员工。
五、公司治理结构
（一）公司治理情况
公司严格按照《公司法》、《证券法》和《上市公司治理准则》、《关于在上市公司
建立独立董事制度的指导意见》等有关法律法规的要求，不断完善公司法人治理结构，规
范公司运作。公司不断修订完善《公司章程》、《公司治理准则》。公司治理的实际情况
与中国证监会发布的有关上市公司治理的规范性文件基本不存在差异。
（二）独立董事履行职责情况
1、独立董事参加董事会的出席情况
独立董事 本年应参加 亲自出席 委托出席 缺席 备注
姓名 董事会次数 （次） （次）
刘学颜 5 5 0 0
赵景华 5 5 0 0
刁云涛 5 5 0 0
王志华 5 5 0 0
周承娟 5 5 0 0
报告期内，公司聘任的五名独立董事认真履行职责，出席公司董事会，并对公司高级
管理人员变动、公司关联交易及当期及累计对外担保情况等重大事项发表了独立意见，切
实维护了公司整体利益和中小股东的合法权益。
2、独立董事对公司有关事项提出异议情况
报告期内，5名独立董事没有对公司本年度董事会议案及其他非董事会议案事项提出
异议。
（三）公司与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面分开情况说明
公司第一大股东是山东寿光国有资产管理局，公司与控股股东在业务、人员、资产、
机构、财务等方面完全分开。
1、业务方面：公司具有独立完整的业务及自主经营能力，公司的控股股东为国有资产
管理部门，不存在与公司从事相同或相近的业务和同业竞争。
2、人员方面：公司经理、副经理、财务人员等高级管理人员未有在股东单位兼职情况；
公司的劳动、人事及工资管理独立管理、独立运行。
3、资产完整方面：公司资产完整，产、供、销系统完全独立运行，公司的商标权、专
利权及非专利技术等完全独立于控股股东。
4、机构独立方面：公司组织结构健全，独立运转，在机构设置上与控股股东完全分开，
根本不存在混合经营、合署办公的情况。
5、财务方面：公司设有独立的财务部门，有独立的财务核算体系和财务管理制度；公
司独立开设银行帐户，独立履行纳税义务。
（四）报告期内高级管理人员的考评及激励机制
1、考评机制：
公司对高管人员的绩效考评建立起了日常考评与年度考评相结合的考评机制。日常考
评由高管人员互评和中层部门负责人对高管人员的考评两项构成，按月进行；年度考评由
公司薪酬委员会按高管人员年度在岗时间、岗位职责、工作量及创造效益等指标做出评定。
2、激励机制：公司对高管人员实行股权激励和董事长奖励。根据公司2001年度股东
大会审议通过的“关于对高管人员实行股权激励基金的议案”和2002年度股东大会审议通
过的“关于设立董事长奖励基金的议案”，公司设立股权激励基金和董事长奖励基金，对
公司董事及高管人员根据在岗时间、所承担工作量及所创造效益进行股权激励和奖励。享
受人员和分配金额由薪酬委员会根据在岗时间、现任岗位情况、所承担的工作量、企业规
模以及所创造的效益情况确定。
六、股东大会情况简介
（一）报告期内召开了2003年度股东大会和2004年第一次临时股东大会。
1、公司于2004年3月16日在《中国证券报》和《香港商报》刊登了关于召开2003
年度股东大会通知。公司2003年度股东大会于2004年6月22日在本公司召开。出席会议
的股东及股东代理人14人，其中，内资股股东及股东代理人12人，外资股股东及股东代
理人2人，出席会议股东及代理人所持(或代表)股份总数312,740,855股，占公司有表决
权股份总额的34.84%。其中内资股287,260,987股，占出席会议的股东及股东代理人所代
表股份的91.85%；外资股25,479,868股，占出席会议的股东及股东代理人所代表股份的
8.15%。本次会议的召开符合《公司法》、《公司章程》和《上市公司股东大会规范意见》
等法律法规的规定。本次股东大会由北京浩天律师事务所王晓明律师见证并出具了法律意
见书。大会以记名投票表决方式通过以下决议：
一、审议通过了公司2003年度董事会工作报告；
二、审议通过了公司2003年度监事会工作报告；
三、审议通过了公司2003年度财务决算方案；
四、审议通过了公司2003年度利润分配方案；
五、审议通过了关于修改《公司章程》的议案；
六、审议通过了关于董事变更的议案；
七、审议通过了关于聘任境内、外会计师事务所的议案；
八、审议通过了关于延长公司可转债方案有效期的议案；
九、关于前次募集资金使用情况说明的议案；
十、关于提请股东大会授权签订重大项目合同的议案。
本次股东大会决议公告刊登在2004年6月23日的《中国证券报》和《香港商报》上。
2、公司于2004年7月29日在《中国证券报》和《香港商报》刊登了关于召开2004
年第一次临时股东大会通知。公司2004年第一次临时股东大会于2004年9月1日在北京
市海淀区中关村南大街北京数码大厦A座26层公司销售总部会议室召开。出席会议的股东
及股东代理人18人，其中，内资股股东及股东代理人17人，外资股股东及股东代理人1
人，出席会议股东及代理人所持(代表)股份总数309,871,622股，占公司有表决权股份总
额的34.52%。其中内资股292,631,164股，占出席会议的股东及股东代理人所代表股份的
94.44%；外资股17,240,458股，占出席会议的股东及股东代理人所代表股份的5.56%。符
合《公司法》、《公司章程》和《上市公司股东大会规范意见》等法律法规的规定。本次
股东大会由北京浩天律师事务所王晓明律师见证并出具了法律意见书。大会以记名投票表
决方式通过以下决议：
一、审议通过了公司董事会换届选举的议案；
二、审议通过了公司监事会换届选举的议案；
三、审议通过了修改公司董事及高级管理人员薪酬制度部分条款的议案。
本次股东大会决议公告刊登在2004年9月2日的《中国证券报》和《香港商报》上。
（二）选举、更换公司董事、监事情况
(1)2004年6月22日，经公司2003年度股东大会审议，选举吴炳禹、侯焕才、刘城
镇先生为公司第三届董事会董事，任期至第三届董事会届满；同意李明仁、夏友亮、王志
军辞去董事职务。
(2)2004年9月1日，公司2004年第一次临时股东大会审议通过了公司董事会换届选
举的议案，选举陈洪国、尹同远、郭秀成、董建文、周少华、吴炳禹、侯焕才、扈文和、
胡长青、刘城镇先生为公司第四届董事会董事，任期三年；选举赵景华、刘学颜、刁云涛、
王志华、周承娟为公司第四届董事会独立董事，任期三年。
(3)2004年9月1日，公司2004年第一次临时股东大会审议通过了公司监事会换届选
举的议案，选举郑立勇、孙佃明、任光爱先生为公司第四届监事会监事，任期三年。
七、董事会报告
(一)报告期内公司重大事项的讨论与分析
2004年公司面对国内外激烈的市场竞争形势，通过内部挖潜改造，强化管理，克服了
能源、原材料大幅涨价的不利因素，产量和销售收入都有所增长，经济效益连续十年居全
国同行业领先。公司20亿元可转换债券的发行，为项目建设提供了资金保障；公司30万
吨涂布白纸板项目于2005年初建成并试运行；25万吨热磨化机浆项目已调试运行；与南
非SAPPILIMITED、韩国新茂林公司、国际金融公司合资组建江西晨鸣，全面引入了国际先
进的管理模式，开拓了国际融资通道，加快了公司国际化战略步伐，江西晨鸣纸业有限责
任公司20万吨低定量涂布纸及配套项目目前已进入试运行阶段。重大建设项目的按期投
产，将为公司2005年带来新的利润增长点。
（二）报告期内的经营情况
公司所属行业为轻工造纸业，主营业务为机制纸及板纸和造纸原料、造纸机械、电力、
热力的生产与销售。报告期内完成机制纸产量158万吨,比去年同期增长14.49％；实现销
售收入706,461万元，比去年同期增长21.4%；实现利润84,744万元；比去年同期减少
0.02%。
1、主营业务收入、主营业务利润构成情况
（1）按行业构成情况：
行业 主营业务收入（万元） 主营业务利润（万元）
机制纸 661,115.52 154,815.79
电力、热力 5,238.01 623.49
建筑材料 27,028.83 7,423.62
造纸化工用品 6,813.61 2,497.91
造纸设备 4,415.19 1,820.20
其他 1,850.15 319.44
合计 706,461.31 167,500.45
（2）按产品构成情况：
主要产品 主营业务收入（万元） 主营业务利润（万元）
轻涂纸 56,207.47 13,928.21
双胶纸 97,095.57 23,290.78
书写纸 41,511.26 9,241.25
铜版纸 181,155.27 49,350.22
新闻纸 69,726.26 20,373.53
箱板纸 75,878.67 11,886.39
合计 521,574.50 127,944.15
（3）按地区构成情况：
主要地区 主营业务收入（万元） 主营业务利润（万元）
华东地区 292,779.09 69,418.55
华北地区 135,350.99 32,091.72
华南地区 94,686.57 22,450.19
中南地区 77,048.40 18,268.18
东北地区 49,967.42 11,847.28
西南地区 23,397.01 5,548.09
西北地区 13,421.58 3,181.41
境外 19,810.25 4,695.03
合计 706,461.31 167,500.45
2、公司主要产品的销售收入、产品销售成本、毛利率情况(万元)
类 别 销售收入 销售成本 毛利率(%)
轻涂纸 56,207.47 42,279.26 24.78
双胶纸 97,095.57 73,804.79 23.99
书写纸 41,511.26 32,270.01 22.26
铜版纸 181,155.27 131,805.04 27.24
新闻纸 69,726.26 49,352.73 29.22
箱板纸 75,878.67 63,992.29 15.66
3、报告期内，公司依靠内部挖潜，加强管理，使产销量增加，主营业务收入有较大提
高，由于能源、原材料涨价，毛利率有所下降，主营业务利润与上年度持平。随着几大项
目在新年度的陆续投产，公司规模及竞争能力会有较大提高。
(三)公司主要控股子公司的经营情况及业绩
1、公司控股经营的武汉晨鸣汉阳纸业股份有限公司注册资本21,136.70万元，公司拥
有50.93%的股权，主导产品为书写纸、新闻纸，报告期末公司总资产238727.16万元，2004
年完成机制纸产量32.90万吨,实现销售收入158671.71万元,实现净利润10674.84万元。
2、公司控股经营的山东晨鸣纸业集团齐河板纸有限责任公司注册资本37,620.00万
元，公司拥有99.9468%的股权，主导产品为箱板纸，报告期末公司总资产124338.40万元，
2004年生产牛皮箱板纸及瓦楞纸39.98万吨,实现销售收入108317.77万元,净利润
7828.47万元。
3、公司控股经营的山东晨鸣热电股份有限公司注册资本9,955.31万元，公司拥有51%
的股权，主营电力、热力的生产和销售,报告期末公司总资产66409.47万元，2004年实现
销售收入40634.82万元，实现净利润1477.05万元。
4、公司控股经营的赤壁晨鸣纸业有限责任公司注册资本17,741.94万元，公司拥有
35.7883%的股权，主导产品为双胶纸，报告期末公司总资产46483.05万元，2004年实现
产量7.84万吨,实现销售收入37044.26万元,净利润6228.89万元。
5、公司控股经营的海拉尔晨鸣纸业有限责任公司注册资本1,600.00万元，公司拥有
75%的股权，主导产品为漂白苇浆板，报告期末总资产12278.57万元，2004年实现产量2.66
万吨,实现销售收入8821.95万元,净利润372.46万元。
6、公司控股经营的延边晨鸣纸业有限公司注册资本8,163.30万元，公司拥有51%的
股权，主营木浆、机制纸等，报告期末公司总资产3717.25万元，2004年实现产量10.18
万吨,实现销售收入35926.44万元,净利润3942.79万元。
7、公司控股经营的上海晨鸣造纸机械有限公司注册资本7000.00万元，公司拥有61%
的股权，主营制浆机械、造纸机械等，报告期末公司总资产27387.95万元，2004年实现
销售收入12208.80万元,净利润1371.33万元。
（四）本报告期主要供应商、客户情况
（1）公司向前五名供应商合计的采购金额占年度采购总额的10.84%；
（2）公司向前五名客户销售额占公司销售总额的6.78%。
（五）报告期内经营中出现的问题与困难及解决方案
报告期内，随着原料价格上涨、能源紧张、产品价格波动以及国际造纸企业在我国纷
纷抢占市场，市场竞争更趋白热化。经营中出现的困难主要是成本上升，盈利能力降低，
公司在抓好项目建设的同时，采取了以下主要措施：
（1）对子公司采购工作实行垂直管理，大宗原材物料实行统一招标采购，发挥团购优
势，降低采购价格。
（2）全力搞好现有设备的挖潜改造，通过设备提速、改造，不断调整产品工艺，全面
提高公司运行质量，实现内涵式发展，使产量增长14.2%。
（3）扩大自制浆生产能力，加强对主要原材料市场价格的研究和把握，合理控制公司
原材料的库存，规避原材料价格波动对生产经营的影响。
（4）加快国际化合作进程，与国际著名造纸公司及国际金融公司全面合作，引进了国
际先进的管理理念，加快了与国际惯例接轨的步伐。
（5）以市场建设为龙头，一手抓制度化、规范化管理，一手抓市场开发，努力改革营
销管理体制，在市场竞争愈演愈烈的情况下，使市场建设稳步推进。
（六）报告期内投资情况
1、报告期内募集资金的使用情况说明。
公司2004年9月份通过发行20亿元可转换公司债券募集资金净额195,622万元，公
司本次募集资金严格按照募集次金说明书的规定进行了使用，未改变募集资金投资项目。
截止报告期末该项目累计支出募集资金额175,465万元，余额20,157万元存入募集资金专
用银行帐户继续使用。报告年度内各项目募集资金累计投入情况如下：
单位：万元
项目投资总拟投入募集募集资金实际累计项目支预计税后
承诺投资项目 完工程度
额 资金金额 使用金额 出 利润
年产30万吨涂布白纸板项目83,760 83,760 83,760.00 118,667.83 17,354大部分完工
污染治理与综合利用工程项目 17,300 17,300 7,800.00 7,800.00 962 部分完工
企业信息化与现代物流项目 17,800 17,800 1,361.00 1,419.57 - 部分完工
江西晨鸣年产20万吨低定量涂
168,555 51,699 51,699.00 246,043.30 23,237大部分完工
布纸项目及配套项目
150T/D化机浆制浆及附属系统
8,708 8,708 8,708.00 13,906.94 - 已完工
项目
补充流动资金 25,000 25,000 22,137.00 - -
合 计 175,465.00 387,837.64 - -
说明：（1）150T/D化机浆制浆及附属系统项目已于2003年底建成投产，报告期内实
现税后利润3820万元。
（2）公司可转债募集资金项目中，可转债募集资金投入后，不足部分由公司自筹或通
过银行借款解决。
2、报告期内非募集资金投资情况
公司年产25万吨BCTMP（漂白化学热磨机械浆）制浆生产线及其配套项目，项目总投
资5.2亿元，报告期内完成投资2.79亿元，资金来源为自筹，项目于2005年一季度试运
行，预计达产后产生利润10,000万元。
3、报告期内，公司与南非SAPPILIMITED、国际金融公司、韩国新茂林制纸公司、江
西纸业股份有限公司共同对江西晨鸣纸业有限责任公司进行了增资扩股，增资扩股后，江
西晨鸣纸业有限责任公司注册资本变为172,000,000美元，公司以现金和实物出资8110.49
万美元，占注册资本的47.154％。详细情况已于2004年10月28日在《中国证券报》和
《香港商报》上公告。企业类型为中外合资经营企业，于2004年12月24日正式成立。
（七）公司财务状况、经营成果
1、公司财务指标的增减变动情况 单位:人民币元
项目 2004年 2003年 增减(%)
总资产 15,850,290,151.74 10,230,861,065.03 54.93
股东权益 4,839,068,873.63 4,371,048,361.78 10.71
主营业务利润 1,653,273,517.03 1,624,729,186.82 1.76
净利润 503,721,298.14 627,141,183.07 -19.68
现金及现金等价物净增加额533,406,015.73 244,375,893.43 118.27
（1）总资产增加主要是因新上项目投资借款、可转债的发行募集资金增加及净利润增
加。
（2）股东权益增加主要是因报告期内净利润增加。
（3）净利润降低主要是因报告期内公司所得税抵免减少影响利润降低以及原材物料价
格大幅上涨，致使成本上升，毛利降低。
（4）现金及现金等价物净增加额增加主要是销售回款及2004年度公司发行可转
债的部分项目资金尚未使用、本公司之子公司江西晨鸣纸业有限责任公司收到资本金，资
金流转量增加。
2、报告期内公司会计政策、会计估计变更及会计差错更正的影响
（1）本公司本期无会计政策、会计估计变更。
（2）本公司本期对以前年度的会计差错更正情况如下：
本公司本期在进行2003年度的企业所得税汇算清缴时补交以前年度企业所得税
2,698,976.43元（其中：补交2002年度企业所得税3,901,320.86元，冲回2003年度企
业所得税1,202,344.43元），本公司将其作为会计差错更正了2003年度会计报表的相关
项目。
本公司下属子公司在进行2003年度的企业所得税汇算清缴时补交了以前年度企业所
得税，下属子公司将其作为会计差错更正了2003年度会计报表的相关项目，本公司根据投
资比例相应更正了2003年度会计报表的相关项目。
上述会计差错更正金额及对本公司利润总额的影响如下：
公司名称 更正金额 对本公司利润总额的影响
2002年度：
山东晨鸣纸业集团股份有限公司本部 3,901,320.86 -3,901,320.86
2003年度：
山东晨鸣纸业集团股份有限公司本部 -1,202,344.43 1,202,344.43
武汉晨鸣汉阳纸业股份有限公司 1,383,556.97 -704,645.56
山东晨鸣纸业集团齐河板纸有限公司 1,468,932.48 -1,468,151.01
合 计 5,551,465.88 -4,871,773.00
3、公司负债情况、资信情况及未来年度还债的现金安排说明，包括还本付息的安排。
截止到报告期末，公司流动负债558,359.65万元，长期负债366,411.37万元，负债
总额924,771.02万元。
截止到报告期末，公司资信情况未发生变化，有关详细情况及未来年度还债措施详见
2004年9月25日刊登在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》及“巨潮资讯
网”上的《山东晨鸣纸业集团股份有限公司可转换公司债券上市公告书》。
（八）生产经营环境变化及宏观政策、法规发生变化对公司经营状况的影响
原材辅料、能源价格大幅上涨，在一定程度上影响了公司的生产经营。
（九）新年度业务发展计划
二OO五年公司将以经济效益为中心，以市场为导向，以提升企业自主创新能力为出发
点，继续加大投入，在抓好项目建设与市场建设的同时，推进技术进步，搞活资本运营，
加快实施国际化发展战略，将公司建设成全球最具竞争力的造纸企业之一。
工作重点和措施：
1、加大新产品的市场开发力度，以打造国际名牌为目标，进一步加强销售队伍建设，
健全营销网络，立足国际国内两个市场，保证新增产品的产销平衡。
2、实施基地化管理，建立完善原料收购网络；采取自建或合资组建公司的方式建立林
业基地，完善林、浆、纸一体化项目建设。
3、加强员工教育培训和业务培训，全力提高员工队伍素质，为企业快速发展提供人才
保障。
4、加快国际化合作步伐，进一步搞好资本运营，以江西晨鸣合资为契机，开展多层次、
全方位的国际合作，积极寻找具有较强实力的机构进行合作。
5、立足国际市场，考察论证新的项目规划，保证公司可持续发展的潜力。
（十）董事会日常工作情况
1、报告期内公司共召开了五次董事会
（1）公司第三届董事会第十六次会议于2004年3月14日在晨鸣大酒店二楼会议室
召开，会议应到董事15人，实到董事15人，公司全体监事和有关高级管理人员列席了会
议，本次董事会的召开符合国家有关法律、法规和《公司章程》的规定。
与会董事认真审议并通过了本次董事会会议的各项议案，形成会议决议如下：
二、审议通过了公司2003年度董事会工作报告；
三、审议通过了公司2003年度财务决算方案；
四、审议通过了公司2003年度利润分配预案及2004年度利润分配政策；
五、审议通过了关于修改《公司章程》的议案；
六、审议通过了关于投资建设化机浆及配套项目的议案；
七、审议通过了关于分配股权激励基金的议案；
八、审议通过了关于分配董事长奖励基金的议案；
九、审议通过了关于延长公司可转债方案有效期的议案；
十、审议通过了关于前次募集资金使用情况说明的议案；
十一、审议通过了关于聘任境内、外会计师事务所的议案；
十二、审议通过了关于聘任公司常年法律顾问的议案；
十三、审议通过了关于为控股子公司综合授信提供担保的议案；
十四、审议通过了关于提请股东大会授权签订重大项目合同的议案；
十五、审议通过了关于公司召开2003年度股东大会的议案。
决议公告刊登在2004年3月16日的《中国证券报》和《香港商报》上。
（2）公司第三届董事会第十七次会议于2004年4月16日晨鸣大酒店二楼会议室召
开，会议应到董事15人，实到董事15人，本次董事会的召开符合国家有关法律、法规和
《公司章程》的规定。与会董事认真审议并通过了公司2004年第一季度季度报告的议案。
（3）公司第三届董事会第十八次会议于2004年7月27日在北京数码大厦A座26层
公司销售总部会议室召开，会议应到董事15人，实到董事15人。公司全体监事和有关高
级管理人员列席了会议，本次董事会的召开符合国家有关法律、法规和《公司章程》的规
定。
与会董事认真审议并通过了本次董事会会议的各项议案，形成会议决议如下：
一、审议通过了公司2004年半年度报告及其摘要；
二、审议通过了公司2004年半年度利润分配方案；
三、审议通过了公司董事会换届选举的议案；
四、审议通过了公司募集资金管理及使用制度的议案；
五、审议通过了公司向中国银行寿光市支行申请信用3亿美元综合授信额度所议案，
期限一年。
六、审议通过了修改公司董事及高级管理人员薪酬制度部分条款的议案；
七、审议通过了关于召开2004年第一次临时股东大会的议案。
决议公告刊登在2004年7月29日的《中国证券报》和《香港商报》上。
（4）公司第四届董事会第一次会议于2004年9月1日在北京市友谊宾馆怡宾楼二楼
会议室召开，会议应到董事15人，实到董事15人，本次董事会的召开符合国家有关法律、
法规和《公司章程》的规定。与会董事认真审议并通过了本次董事会的各项议案，形成会
议决议如下：
一、选举陈洪国先生为公司董事长，尹同远先生为公司副董事长，任期三年。
二、经董事长陈洪国先生提议，聘任尹同远先生为公司总经理；郝筠先生为公司董事
会秘书；委任王伟先生为公司董事会证券事务代表；任期三年。
三、经总经理尹同远先生提议，聘任王保梁先生、黄本东先生、任伟先生、耿光林先
生、房立军先生、李雪芹女士、郝筠先生、王在国先生为公司副总经理；聘任余世勇先生
为公司财务总监；任期三年。
四、聘任陈永兴先生为公司董事会高级顾问，任期三年。
决议公告刊登在2004年9月2日的《中国证券报》和《香港商报》上。
（5）公司第四届董事会第二次会议于2004年10月28日在晨鸣大酒店二楼会议室召
开，会议应到董事15人，实到董事15人。本次董事会的召开符合国家有关法律、法规和
公司章程的规定。
与会董事认真审议并通过了公司2004年第三季度报告。
2、董事会对股东大会决议的执行情况
2004年6月22日经2003年股东大会审议通过了2003年度利润分配方案：以2003年
底的总股本897,727,903股为基数，用本次可供股东分配利润1,120,283,386.24元，向全
体股东每10股派发1.00元现金红利(含税)，共计分配利润支出为89,772,790.30元，剩
余可分配利润1,030,510,595.94元，结转以后年度分配。该分配方案已于2004年8月实
施。
（十一）本次利润分配预案或资本公积金转增股本预案
1、经天健会计师事务所有限公司审计，公司2004年度实现净利润为503,721,298.14元，
根据本公司章程规定，提取10%的法定公积金48,121,062.87元，提取10%的法定公益金
48,121,062.87元，2004年度实现可供股东分配利润为407,479,172.40元，加上年初未分
配利润1,116,385,967.84元，扣除2004年度实施2003年度利润分配方案减少数
89,772,790.30元，本次可供股东分配的利润为1,434,092,349.94元。
2、2004年度利润分配预案
以2004年底的总股本897,727,903股为基数，用本次可供股东分配利润
407,479,172.40元，向全体股东每10股送红股2股、每10股派发1.00元现金红利(含税)，
共计分配利润支出为269,318,370.90元，剩余可分配利润138,160,801.50元，结转以后
年度分配；同时以2004年底的总股本897,727,903股为基数，以资本公积金每10股转增3
股。
（十二）其他报告事项
1、公司关于关联方资金往来
根据中国证监会《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题
的通知》（证监发[2003]56号）（以下简称《通知》）要求，公司审计机构天健会计师事
务所有限公司对此出具了“天健（2005）特审字025号”关于对山东晨鸣纸业集团股份有
限公司控股股东及其他关联方占用资金情况的专项说明。
山东晨鸣纸业集团股份有限公司全体股东：
（1）控股股东及其他关联方占用资金情况
①控股股东占用资金情况
截止2004年12月31日贵公司没有控股股东占用资金情况。
②其他关联方占用资金情况
截止2004年12月31日，贵公司应收寿光丽奔制纸有限公司（贵公司持有其26.40%
的股份）的款项余额为1,002,375.90元，系应收其租金、水电费等。
（2）未发现贵公司采用《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若
干问题的通知》第一条第二款所列方式将资金直接或间接地提供给控股股东及其他关联方
使用的情况。
独立董事认为：截止2004年12月31日，公司无对外担保。根据证监发[2003] 56号
文要求，公司已修改《公司章程》，对对外担保的审批程序、被担保对象条件等在《公司
章程》中作了补充修订。公司能够严格按照《上市规则》、《公司章程》的有关规定，认
真履行对外担保情况的信息披露义务，并按规定向注册会计师如实提供公司全部对外担保
事项。
2、公司信息披露报刊为《中国证券报》和《香港商报》。
八、监事会报告
报告期内，公司监事会以向全体股东负责的态度，认真履行职责，列席董事会会议，
对公司财务以及公司董事、经理和其他高级管理人员履行职责的合法、合规性进行监督，
维护了公司及股东的合法权益。
（一）报告期内公司共召开了三次监事会。
1、公司第三届监事会第八次会议于2004年3月14日在晨鸣大酒店二楼会议室召开，
会议应到监事5人，实到监事5人。与会监事审议并通过了本次监事会会议的各项议案，
形成会议决议如下：
二、审议通过了公司2003年度监事会工作报告；
三、审议通过了公司2003年度财务决算方案；
决议公告刊登于2004年3月16日的《中国证券报》和《香港商报》上。
1、公司第三届监事会第十次会议于2004年7月27日在北京数码大厦A座26层
公司销售总部会议室召开。应到监事5人，实到监事5人，与会监事认真审议并通过了本
次监事会会议的各项议案，形成会议决议如下：
一、审议通过了公司2004年半年度报告及其摘要；
二、审议通过了公司监事会换届选举的议案。
决议公告刊登于2004年7月29日的《中国证券报》和《香港商报》上。
3、公司第四届监事会第一次会议于2004年9月1日在北京市友谊宾馆怡宾楼二楼会
议室召开。应到监事5人，实到监事5人，与会监事认真审议并通过了本次监事会的议案，
形成会议决议如下：
会议选举郑立勇先生为第四届监事会主席，任期三年。
决议公告刊登于2004年9月2日的《中国证券报》和《香港商报》上。
（二）监事会发表的独立意见
1、公司决策程序合法，内部控制制度健全，运作规范，公司董事、高级管理人员执行
公司职务时没有违反法律、法规、《公司章程》或损害公司利益的行为；
2、公司监事会负责监督和检查了公司的财务状况，监事会认为天健会计师事务所有限
公司和德勤华永会计师事务所出具的审计意见及公司财务审计报告真实、客观、公正地反
映了公司财务状况和经营成果；
3、报告期内，公司发行20亿元可转换债券，募集资金使用项目与《募集说明书》承
诺投入项目一致，不存在募集资金使用项目变更情形。
4、报告期内公司收购资产的交易价格合理，无损害股东权益或造成公司资产流失的情
况。
5、公司发生的关联交易公平、合理，没有损害公司的利益。
九、重要事项
（一）本年度公司重大诉讼、仲裁事项。
报告期内的诉讼事项有工程款纠纷案件。公司生产车间厂房完工后，工程承包商
以建设厂房尚欠工程款为由向法院起诉。法院根据承包商提出的申请，下达诉讼保全
和先予执行裁定，冻结本公司银行存款780.4万元，并先予执行1000万元。截止2004
年12月31日，法院尚未对此案做出判决，公司对此案件正在积极应诉过程中，由于
判决结果的不确定性，公司已根据诉讼标的预计了资产负债表日的相应负债，同时调
整了工程成本及相关损益。此案件不会影响公司正常的生产经营活动，不会给公司造
成损失。
（二）报告期内公司收购及出售资产、吸收合并事项。
报告期内，公司对江西晨鸣纸业有限责任公司进行了增资扩股，详细情况见董事会报
告。
（三）重大关联交易事项
报告期内，公司无重大关联交易事项发生，有关关联交易详情见会计报表附注。
（四）重大合同及履行情况
1、报告期内，公司无对外提供担保情况和违规担保情况。
2、截止2004年12月31日，公司为所属控股子公司提供担保181,252万元。
子公司名称 担保金额
武汉晨鸣汉阳纸业股份有限公司 672,511,909.47
山东晨鸣纸业集团齐河板纸有限公司 80,000,000.00
海拉尔晨鸣纸业有限责任公司 14,850,000.00
山东晨鸣板材有限责任公司 35,000,000.00
江西晨鸣纸业有限责任公司 815,160,945.00
菏泽晨鸣板材有限责任公司 60,000,000.00
上海晨鸣造纸机械有限公司 135,000,000.00
合 计 1,812,522,854.47
3、公司本次发行可转换债券的担保人：中国工商银行山东省分行，报告期内，担
保人的盈利情况、资产状况和信用情况均未发生重大变化。
（五）公司第四届董事会第三次会议审议通过了改聘境外会计师事务所的议案，罗兵
咸永道会计师事务所不再担任我公司2004年度境外审计机构，拟聘用德勤华永会计师事务
所有限公司作为公司2004年度境外审计机构，该议案尚须提交2004年度股东大会审议通
过。境内聘任天健会计师事务所有限公司，提供审计服务的年限为1年。
会计师事务所 2004年度财务审计费用
天健会计师事务所有限公司 100万元人民币
德勤华永会计师事务所有限公司 115万港币
公司同时承担两个会计师事务所审计人员的差旅费。
（六）报告期内公司、公司董事会及董事没有受到中国证监会处罚和证券交易所的
谴责说明。
2004年5月，中国证监会山东监管局对公司进行了检查，并于5月13日下发了《整
改通知》，要求公司对2002年所得税纳税调整上以及信息披露上存在的问题进行整改。
所得税纳税调整事项对公司2002年净利润影响数合计为397.53万元；公司已补交清税
款，并在2004年度按规定对2002年所得税纳税调整的会计差错进行帐务处理，并计入
2004年度净损益。公司将在今后的信息披露工作中加强管理，切实保证信息披露的充分
完整。详见2004年6月10日《中国证券报》、《香港商报》刊登出的董事会公告。
十、财务报告
(一)审计意见
本公司审计报告已经天健会计师事务所有限公司会计师事务所审计，并出具了无保留
意见的审计报告。
审计报告
天健（2005）审字035号
山东晨鸣纸业集团股份有限公司全体股东：
我们审计了后附的山东晨鸣纸业集团股份有限公司2004年12月31日的资产负债表
及合并资产负债表、2004年度的利润表及合并利润表、2004年度的现金流量表及合并现金
流量表。这些会计报表的编制是贵公司管理当局的责任，我们的责任是在实施审计的基础
上对这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是
否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，
评价管理当局在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报
表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表审计意见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合国家颁布的企业会计准则和《企业会计制度》的规定，
在所有重大方面公允反映了山东晨鸣纸业集团股份有限公司2004年12月31日的财务状况、
2004年度的经营成果以及2004年度的现金流量。
天健会计师事务所有限公司 中国注册会计师 童传江
-------------
中国 北京 何降星
-------------
2005年3月25日
(二)会计报表
资产负债表
编制单位：山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2004年度 单位：人民币元
合并数 母公司
项目
2004年12月31日 2003年12月31日 2004年12月31日 2003年12月31日
流动资产：
货币资金 1,594,144,437.40 1,052,934,646.55 682,941,544.18 588,673,478.84
短期投资
应收票据 355,254,470.07 293,722,210.41 166,232,472.92 181,947,688.53
应收股利 11,227,650.00 46,395,000.00
应收利息
应收账款 1,056,177,704.68 1,077,618,235.48 624,949,466.40 702,640,685.18
其他应收款 175,756,572.67 179,194,256.84 1,108,691,959.32 546,432,357.98
预付账款 419,984,595.68 209,612,788.44 215,698,274.11 50,273,641.51
应收补贴款 2,966,853.74 2,966,853.74
存货 1,611,938,179.51 1,045,831,132.30 838,016,858.01 481,201,290.13
待摊费用 6,234,788.66 5,726,026.03 4,625,912.81 2,580,167.48
一年内到期的长期债权投资
其他流动资产
流动资产合计 5,219,490,748.67 3,867,606,149.79 3,652,384,137.75 2,603,111,163.39
长期投资：
长期股权投资 708,455.83 -4,189,128.79 2,158,705,956.05 1,601,641,354.12
长期债权投资 142,210.00 142,210.00 142,210.00 142,210.00
长期投资合计 850,665.83 -4,046,918.79 2,158,848,166.05 1,601,783,564.12
合并价差
固定资产：
固定资产原价 7,550,120,019.50 6,680,742,547.19 3,954,910,751.73 3,539,643,564.07
减：累计折旧 1,719,052,422.41 1,174,775,363.78 1,025,360,173.47 707,235,011.19
固定资产净值 5,831,067,597.09 5,505,967,183.41 2,929,550,578.26 2,832,408,552.88
减：固定资产减值准备
固定资产净额 5,831,067,597.09 5,505,967,183.41 2,929,550,578.26 2,832,408,552.88
工程物资 257,407,289.02 19,053,145.74
在建工程 4,404,456,425.97 699,888,380.24 1,612,980,714.69 314,836,502.80
固定资产清理 0.00
固定资产合计 10,492,931,312.08 6,224,908,709.39 4,542,531,292.95 3,147,245,055.68
无形资产及其他资产：
无形资产 95,236,085.95 107,666,623.72 65,953,265.84 76,976,087.93
长期待摊费用 41,781,339.21 34,726,500.92
其他长期资产
无形资产及其他资产合计 131,017,425.16 142,393,124.64 65,953,265.84 76,976,087.93
递延税项：
递延税款借项
资产总计 15,850,290,151.74 10,230,861,065.03 10,419,716,862.59 7,429,115,871.12
资产负债表(续)
合并数 母公司数
项 目
2004年12月31日 2003年12月31日 2004年12月31日 2003年12月31日
流动负债
短期借款 3,298,879,364.75 2,256,704,089.40 2,013,188,367.75 1,391,654,089.40
应付票据 9,095,109.60 68,896,419.85 - 40,217,241.40
应付账款 1,339,044,758.25 569,213,296.28 372,387,501.44 321,612,125.83
预收账款 225,569,740.76 234,405,483.72 281,990,318.14 264,793,499.37
应付工资 2,429,755.61 4,664,926.58 - -
应付福利费 21,569,411.60 19,845,779.49 2,427,321.17 4,069,959.21
应付股利 775,471.21 128,211.95 775,471.21 128,211.95
应交税金 98,462,736.64 71,469,879.74 18,033,010.12 (3,713,246.07)
其他应交款 584,802.30 1,554,475.14 26,440.47 29,336.11
其他应付款 271,315,156.35 327,463,088.52 128,369,185.09 144,467,140.83
预提费用 10,540,646.33 5,230,379.32 7,901,073.79 4,952,401.32
预计负债 - - - -
一年内到期的长期负债 305,329,500.00 685,500,000.00 174,829,500.00 480,000,000.00
其他流动负债 - - - -
流动负债合计 5,583,596,453.40 4,245,076,029.99 2,999,928,189.18 2,648,210,759.35
长期负债
长期借款 1,648,405,988.04 692,881,557.94 458,627,535.94 408,792,035.94
应付债券 2,009,627,777.77 - 2,009,627,777.77 -
长期应付款 - - - -
专项应付款 6,080,000.00 - - -
其他长期负债 - - - -
长期负债合计 3,664,113,765.81 692,881,557.94 2,468,255,313.71 408,792,035.94
递延税项
递延税款贷项 - - - -
负债合计 9,247,710,219.21 4,937,957,587.93 5,468,183,502.89 3,057,002,795.29
少数股东权益 1,763,511,058.90 921,855,115.32 - -
股东权益
股本 897,727,903.00 897,727,903.00 897,727,903.00 897,727,903.00
减：已归还投资
股本净额 897,727,903.00 897,727,903.00 897,727,903.00 897,727,903.00
资本公积 1,986,920,344.63 1,932,848,340.62 2,201,151,085.34 2,013,168,639.88
盈余公积 520,328,276.06 424,086,150.32 508,138,694.15 411,896,568.41
其中：法定公益金 234,443,278.75 186,322,215.88 232,924,350.69 184,803,287.82
未分配利润 1,434,092,349.94 1,116,385,967.84 1,344,515,677.21 1,049,319,964.54
其中:已批准分配的现金股利 89,772,790.30 89,772,790.30 89,772,790.30 89,772,790.30
股东权益合计 4,839,068,873.63 4,371,048,361.78 4,951,533,359.70 4,372,113,075.83
负债和股东权益总计 15,850,290,151.74 10,230,861,065.03 10,419,716,862.59 7,429,115,871.12
利润及利润分配表
编制单位：山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2004年度 单位：人民币元
合并数 母公司数
项 目
2004年度 2003年度 2004年度 2003年度
主营业务收入 7,064,613,089.05 5,819,073,195.58 3,895,516,626.93 3,485,175,218.42
减：主营业务成本 5,389,608,600.75 4,173,106,528.76 3,096,298,329.11 2,681,119,603.55
主营业务税金及附加 21,730,971.27 21,237,480.00 467,817.35 711,266.59
主营业务利润 1,653,273,517.03 1,624,729,186.82 798,750,480.47 803,344,348.28
加：其他业务利润 23,402,883.40 4,504,158.75 11,445,919.51 84,924.33
减：营业费用 396,042,235.97 345,353,865.19 143,695,809.28 87,782,337.77
管理费用 336,263,238.52 343,207,498.89 156,896,469.46 140,551,590.19
财务费用 195,735,144.48 157,215,898.42 129,235,788.56 82,435,818.93
营业利润 748,635,781.46 783,456,083.07 380,368,332.68 492,659,525.72
加：投资收益 6,864,868.23 18,625,979.97 189,309,478.76 139,150,301.47
补贴收入 100,905,936.59 45,124,535.32 19,929,107.00 -
营业外收入 5,992,907.12 7,520,059.86 1,042,298.96 3,204,696.50
减：营业外支出 14,962,822.68 7,138,976.90 2,003,159.42 4,198,087.71
利润总额 847,436,670.72 847,587,681.32 588,646,057.98 630,816,435.98
减：所得税 206,403,742.22 142,126,495.73 107,435,429.27 46,769,680.44
少数股东收益 137,311,630.36 78,320,002.52 - -
净利润 503,721,298.14 627,141,183.07 481,210,628.71 584,046,755.54
加：年初未分配利润 1,116,385,967.84 730,738,567.09 1,049,319,964.54 706,766,991.32
盈余公积转入 - - - -
可供分配的利润 1,620,107,265.98 1,357,879,750.16 1,530,530,593.25 1,290,813,746.86
减：提取法定盈余公积 48,121,062.87 58,404,675.56 48,121,062.87 58,404,675.56
提取法定公益金 48,121,062.87 58,404,675.56 48,121,062.87 58,404,675.56
可供股东分配的利润 1,523,865,140.24 1,241,070,399.04 1,434,288,467.51 1,174,004,395.74
减：应付优先股股利 - - - -
提取任意盈余公积 - - - -
应付普通股股利 89,772,790.30 24,936,886.20 89,772,790.30 24,936,886.20
转作股本的普通股股利 - 99,747,545.00 - 99,747,545.00
未分配利润 1,434,092,349.94 1,116,385,967.84 1,344,515,677.21 1,049,319,964.54
利润表补充资料
利润表（补充资料）
1．出售、处置部门或
被投资单位所得收益
2．自然灾害发生的损
失
3．会计政策变更增加
（或减少）利润总额
4．会计估计变更增加
（或减少）利润总额
5．债务重组损失
6．其他
现金流量表
编制单位：山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2004年度 单位：人民币元
本期
项目
合并 母公司
一、经营活动产生的现金流量：
销售产品、提供劳务收到的现金 8,039,164,100.04 4,465,384,779.42
收到的税费返还 12,493,953.38
收到的其他与经营活动有关的现金 127,645,112.36 136,659,314.50
现金流入小计 8,179,303,165.78 4,602,044,093.92
购买商品、接受劳务支付的现金 6,206,293,098.75 3,886,593,497.55
支付给职工以及为职工支付的现金 357,280,367.80 162,735,040.33
支付的各项税费 667,533,356.27 258,638,229.73
支付的其他与经营活动有关的现金 541,957,950.37 380,699,611.38
现金流出小计 7,773,064,773.19 4,688,666,378.99
经营活动产生的现金流量净额 406,238,392.59 -86,622,285.07
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 52,456.45
取得投资收益所收到的现金 2,265,375.42 47,404,346.40
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回
2,691,310.00 1,600,000.00
的现金净额
收到的其他与投资活动有关的现金
现金流入小计 5,009,141.87 49,004,346.40
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付
3,950,459,576.65 1,488,174,049.45
的现金
投资所支付的现金 516,990,000.00
支付的其他与投资活动有关的现金
现金流出小计 3,950,459,576.65 2,005,164,049.45
投资活动产生的现金流量净额 -3,945,450,434.78 -1,956,159,703.05
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金 707,798,400.00
借款所收到的现金 8,527,980,553.92 6,093,289,556.92
收到的其他与筹资活动有关的现金 89,995,200.00
现金流入小计 9,325,774,153.92 6,093,289,556.92
偿还债务所支付的现金 4,955,420,174.54 3,771,870,174.54
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 292,437,582.34 192,745,347.80
支付的其他与筹资活动有关的现金 5,575,052.36
现金流出小计 5,253,432,809.24 3,964,615,522.34
筹资活动产生的现金流量净额 533,406,015.73 86,464,290.22
四、汇率变动对现金的影响 276,713.24 572,243.76
五、现金及现金等价物净增加额 541,209,790.85 94,268,065.34
现金流量表补充资料
1．将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 503,721,298.14 481,210,628.71
加：计提的资产减值准备 -559,035.58 22,476,840.32
固定资产折旧 558,142,362.42 321,919,023.79
无形资产摊销 4,400,010.60 1,552,460.06
长期待摊费用摊销 6,922,564.80
待摊费用减少（减：增加） -508,762.63 -2,045,745.33
预提费用增加（减：减少） 3,875,511.45 -1,026,603.69
处置固定资产、无形资产和其他长期资产
1,405,434.89 1,108,398.16
的损失（减：收益）
固定资产报废损失 10,226,410.41
财务费用 190,842,717.68 122,082,650.01
投资损失（减：收益） -6,864,868.23 -189,309,478.76
递延税款贷项（减：借项）
存货的减少（减：增加） -603,150,723.95 -394,082,468.00
经营性应收项目的减少（减：增加） -243,723,185.99 -323,303,808.41
经营性应付项目的增加（减：减少） 406,238,392.59 -127,150,181.93
其他
少数股东损益 137,311,630.36
经营活动产生的现金流量净额 406,238,392.59 -86,622,285.07
2．不涉及现金收支的投资和筹资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3．现金及现金等价物净增加情况：
现金的期末余额 1,586,340,662.28 675,137,769.06
减：现金的期初余额 1,052,934,646.55 588,673,478.84
加：现金等价物期末余额
减：现金等价物期初余额
现金及现金等价物净增加额 533,406,015.73 86,464,290.22
资产减值准备明细表
编制单位：山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2004年度 单位：人民币元
项目 期初余额 本期增加数 本期转回数 期末余额
一、坏账准备合计 137,191,365.59 684,205.24 1,020,017.44 136,855,553.39
其中：应收账款 114,036,125.91 1,020,017.44 113,016,108.47
其他应收款 23,155,239.68 684,205.24 23,839,444.92
二、短期投资跌价准备合计
其中：股票投资
债券投资
223,223.38
三、存货跌价准备合计 223,223.38
223,223.38
其中：库存商品 223,223.38
原材料
其他
1,200,000.00
四、长期投资减值准备合计 1,200,000.00
1,200,000.00
其中：长期股权投资 1,200,000.00
长期债权投资
五、固定资产减值准备合计
其中：房屋、建筑物
机器设备
六、无形资产减值准备合计
其中：专利权
商标权
七、在建工程减值准备
八、委托贷款减值准备
股东权益增减变动表
编制单位：山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2004年度 单位：人民币元
项 目 2004年度 2003年度
一、股本
年初余额 897,727,903.00 498,737,724.00
本年增加数 398,990,179.00
其中：资本公积转入 299,242,634.00
盈余公积转入
利润分配转入 99,747,545.00
新增股本
本年减少数
年末余额 897,727,903.00 897,727,903.00
二、资本公积
年初余额 1,932,848,340.62 2,002,676,325.37
本年增加数 54,072,004.01 229,414,649.25
其中：股本溢价
接受捐赠非现金资产准备
接受现金捐赠 195,697.44
股权投资准备
拨款转入 53,232,604.00 225,214,636.97
其他资本公积 1,039,234.90 4,004,314.84
本年减少数 299,242,634.00
其中：转赠股本 299,242,634.00
年末余额 1,986,920,344.63 1,932,848,340.62
三、法定和任意盈余公积
年初余额 237,763,934.44 179,242,214.90
本年增加数 48,121,062.87 58,521,719.54
其中：从利润中提取数 48,121,062.87 58,404,675.56
其中：法定盈余公积 48,121,062.87 58,404,675.56
任意盈余公积
法定公益金转入数 117,043.98
本年减少数
其中：弥补亏损
转赠股本
分派现金股利或利润
分派股票股利
年末余额 285,884,997.31 237,763,934.44
其中：法定盈余公积 261,473,685.92 213,352,623.05
四、法定公益金
年初余额 186,322,215.88 128,034,584.30
本年增加数 48,121,062.87 58,404,675.56
其中：从净利润中提取数 48,121,062.87 58,404,675.56
本年减少数 117,043.98
其中：集体福利支出 117,043.98
年末余额 234,443,278.75 186,322,215.88
五、未分配利润
年初未分配利润 1,116,385,967.84 730,738,567.09
本年净利润（净亏损以“-”号填列） 503,721,298.14 627,141,183.07
本年利润分配 186,014,916.04 241,493,782.32
年末未分配利润（未弥补亏损以“-” 1,434,092,349.94 1,116,385,967.84
主要会计比率
编制单位：山东晨鸣纸业集团股份有限公司 单位：人民币元
2004年度 2003年度
报告期利润 净资产收益率（%） 每股收益 净资产收益率（%） 每股收益
全面摊薄加权平均全面摊薄加权平均全面摊薄加权平均全面摊薄加权平均
主营业务利润 34.17% 35.80% 1.8416 1.8416 37.17% 41.30% 1.8098 1.8098
营业利润 15.47% 16.21% 0.8339 0.8339 17.92% 19.91% 0.8727 0.8727
净利润 10.41% 10.91% 0.5611 0.5611 14.35% 15.94% 0.6986 0.6986
扣除非经常性损益的后净利润 9.36% 9.81% 0.5047 0.5047 13.43% 14.92% 0.6540 0.6540
（三）、会计报表附注
金额单位：人民币元
一、公司基本情况
山东晨鸣纸业集团股份有限公司（以下简称“本公司”）前身为山东省寿光县造纸总厂，
成立于1958年，1993年5月组建设立为定向募集的股份有限公司。
1996年12月，经山东省人民政府鲁改字[1996]270号文及国务院证券委员会证委发
[1996]59号文批准，本公司改组为募集设立的股份有限公司。
经国务院证券委员会证委发[1997] 26号文和深圳证券交易所深证发[1997]188号文批
准，本公司境内上市外资股（B股）股票于1997年5月26日起在深圳证券交易所挂牌交
易。
1997年8月，经国家对外贸易经济合作部（1997）外经贸资二函字第415号文批复，
本公司成为上市的外商投资股份有限公司。
2000年9月和2000年11月，分别经中国证券监督管理委员会证监公司字[2000]151
号文和深圳证券交易所深证上[2000]151号文批准，本公司增发人民币普通股股票（A股）
7,000万股，并于2000年11月20日起在深圳证券交易所挂牌交易。
2001年6月，本公司2000年度股东大会通过决议，以2000年末的总股本453,397,931
股为基数，向全体股东每10股送红股1股。2002年3月经国家对外经济贸易合作部外经
贸资二函（2002）87号文批复，同意本公司股本变更为498,737,724股。
2003年4月，本公司2002年股东大会通过决议，以2002年末的总股本498,737,724
股为基数，向全体股东每10股送红股2股、资本公积转增6股，公司股本变更为897,727,903
股。
2004年9月15日，经中国证监会核准本公司发行5年期的可转换公司债券20亿元，
转股期自2005年3月15日至2009年9月15日。
本公司经营范围为：机制纸及纸板等纸制品和造纸原料、造纸机械的加工、销售,电力、
热力的生产、销售。
本公司除设有相关综合管理部门外，还设有造纸一厂、造纸二厂、造纸三厂、造纸四
厂、制浆厂、污水处理厂等五个生产分厂以及销售处、供应公司、原料场、自备电厂等辅
助生产部门。
截止2004年12月31日，本公司共设有实行内部独立核算，并在工商行政管理部门注
册登记、领取非企业法人营业执照的附属机构26个，具体如下：
分公司名称 主要业务
山东晨鸣纸业集团股份有限公司南京分公司 销售本集团产品
山东晨鸣纸业集团股份有限公司西安分公司 销售本集团产品
山东晨鸣纸业集团股份有限公司广州分公司 销售本集团产品
山东晨鸣纸业集团股份有限公司太原分公司 销售本集团产品
山东晨鸣纸业集团股份有限公司济南分公司 销售本集团产品
山东晨鸣纸业集团股份有限公司杭州分公司 销售本集团产品
山东晨鸣纸业集团股份有限公司上海分公司 销售本集团产品
山东晨鸣纸业集团股份有限公司寿光分公司 销售本集团产品
山东晨鸣纸业集团股份有限公司合肥分公司 销售本集团产品
山东晨鸣纸业集团股份有限公司大连分公司 销售本集团产品
山东晨鸣纸业集团股份有限公司沈阳分公司 销售本集团产品
山东晨鸣纸业集团股份有限公司北京分公司 销售本集团产品
山东晨鸣纸业集团股份有限公司成都分公司 销售本集团产品
山东晨鸣纸业集团股份有限公司长春分公司 销售本集团产品
山东晨鸣纸业集团股份有限公司武汉分公司 销售本集团产品
山东晨鸣纸业集团股份有限公司南昌分公司 销售本集团产品
山东晨鸣纸业集团股份有限公司长沙分公司 销售本集团产品
山东晨鸣纸业集团股份有限公司南宁分公司 销售本集团产品
山东晨鸣纸业集团股份有限公司哈尔滨分公司 销售本集团产品
山东晨鸣纸业集团股份有限公司深圳分公司 销售本集团产品
山东晨鸣纸业集团股份有限公司天津分公司 销售本集团产品
山东晨鸣纸业集团股份有限公司郑州分公司 销售本集团产品
山东晨鸣纸业集团股份有限公司福州分公司 销售本集团产品
山东晨鸣纸业集团股份有限公司石家庄分公司 销售本集团产品
山东晨鸣纸业集团股份有限公司无锡分公司 销售本集团产品
山东晨鸣纸业集团股份有限公司运输分公司 公路货运
二、主要会计政策、会计估计及合并会计报表的编制方法
现金等价物为本公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价1、会计制
度
本公司执行企业会计准则和《企业会计制度》。
2、会计年度
本公司会计年度自公历一月一日起至十二月三十一日止。
3、记账本位币
本公司以人民币为记账本位币。
4、记账基础和计价原则
本公司会计核算以权责发生制为记账基础，以历史成本为计价原则。
5、外币业务的核算
本公司发生的外币业务，按当月一日中国人民银行公布的市场汇价的中间价折合为人
民币记账。月份终了，各种货币性项目外币账户的外币期末余额均按当日中国人民银行公
布的市场汇价的中间价进行调整，由此产生的折合人民币差额作为汇兑损益，筹建期间的
汇兑损益计入开办费，与购建固定资产有关的汇兑损益在固定资产达到预定可使用状态前
计入该项在建固定资产成本，除上述情况外的汇兑损益计入财务费用。
6、现金等价物的确认标准
值变动风险很小的投资。
7、短期投资核算方法
（1）短期投资计价方法
短期投资指购入的能随时变现且持有时间不超过一年（含一年）的投资，包括各种股
票、债券、基金等。购入的各种股票、债券等按实际支付的价款入账，其中包含的已宣告
但尚未领取的现金股利、已到付息期但尚未领取的债券利息分别记入应收股利、应收利息
科目单独核算。
（2）短期投资收益确认方法
短期投资持有期间所收到的股利、利息等收益，不确认为投资收益，作为冲减投资成
本处理。出售短期投资所获得的价款，减去短期投资账面价值以及未收到的已计入应收项
目的股利、利息等后的余额，作为投资收益或损失，计入当期损益。
（3）短期投资跌价准备的确认标准、计提方法
本公司期末短期投资按成本与市价孰低的原则计价，对市价低于成本的部分，计提短
期投资跌价准备。具体计提方法为以单项投资的市价与成本进行比较，如果市价低于成本，
按其差额计提短期投资跌价准备。
8、坏账损失核算方法
（1）坏账的确认标准
本公司对因债务人破产或者死亡，以其破产财产或者遗产清偿后，仍然不能收回的应
收款项，或者因债务人逾期未履行偿债义务并且具有明显特征表明无法收回的应收款项，
报经公司董事会批准后作为坏账予以核销。
（2）坏账损失的核算方法、确认标准及方法
本公司采用备抵法核算坏账损失，当期提取的坏账准备计入当期损益。期末根据应收
款项余额及其账龄，分别按不同比例计提坏账准备。具体提取比例为：
账龄 1年以内 1－2年 2－3年 3－4年 4年以上
比例 5% 10% 20% 50% 70%
本公司除了采用账龄分析法计提坏账准备外，还采用个别认定法对收回可能性很小的
应收款项全额计提坏账准备。
9、存货核算方法
（1）存货计价及盘存制度
本公司存货主要分为原材料、低值易耗品、库存商品、在产品、包装物等，采用永续
盘存制度。外购原材料及包装物在购进时按计划成本计价，计划成本与实际成本之间的差
异，在领用时根据各类外购原材料及包装物的成本差异率分别计入相应的生产成本，从而
将计划成本调整为实际成本；其他存货在购进或入库时按实际成本计价，领用或发出时采
用加权平均法计价；低值易耗品于领用时按一次摊销法摊销。
（2）存货跌价准备的确认标准及方法
本公司在期末按成本与可变现净值孰低原则对存货进行计量，对可变现净值低于成本
的差额计提存货跌价准备。存货跌价准备按单个存货项目计提，可变现净值按估计的市价
扣除估计完工成本及销售费用和税金确定。
10、长期投资核算方法
（1）长期股权投资计价及收益确认方法
长期股权投资以实际支付的价款作为初始成本，实际支付的价款中包含已宣告发放但
尚未领取的现金股利的，以扣除已宣告发放但尚未领取的现金股利后的金额确定。本公司
对被投资单位的投资占该单位有表决权资本总额20%以下，或虽占该单位有表决权资本总
额20%或20%以上，但不具有重大影响的，采用成本法核算；对被投资单位投资占该单位有
表决权资本总额20%或20%以上，或虽投资不足20%但有重大影响的，采用权益法核算；对
被投资单位的投资占该单位有表决权资本总额50%以上，或虽投资不足50%但有实质控制权
的，在期末编制合并会计报表。
（2）股权投资差额的摊销期限和方法
初始投资成本与投资时应享有被投资单位所有者权益份额之间的差额，作为股权投资
差额。股权投资借方差额按不超过10年的期限摊销计入投资损益；2003年3月17日及以
后新发生的股权投资贷方差额于发生时计入资本公积，2003年3月17日之前形成的股权
投资贷方差额按10年的期限摊销计入投资损益
（3）长期债权投资的计价及收益确认方法
本公司长期债权投资成本以所支付的全部价款，包括税金、手续费等相关费用，扣除
已到期尚未领取的债券利息后的余额作为初始成本记账，并按权责发生制原则按期计提利
息，计入投资收益。
（4）长期债权投资的溢（折）价摊销方法
长期债权投资的溢（折）价在债券持有期内按直线法分期摊销。
（5）长期投资减值准备确认标准和计提方法
本公司期末对由于市价持续下跌或被投资单位经营状况恶化等原因导致长期投资可收
回金额低于其账面价值，按长期投资可收回金额低于其账面价值的差额，计提长期投资减
值准备。
11、固定资产计价和折旧方法
本公司固定资产按实际成本计价。固定资产的标准为：使用年限在一年以上的房屋、
建筑物、机器机械、运输工具以及其他与生产、经营有关的设备、器具、工具等以及不属
于生产经营主要设备，但单位价值在2,000元以上，且使用年限超过两年以上的物品。
固定资产折旧采用直线法计提。按固定资产类别、估计使用年限和预计净残值率（原
值的10%）确定的折旧率如下：
类 别 使用年限 年折旧率
房屋及建筑物 20－40年 2.25%－4.50%
机器设备 8－10年 9.00%－11.25%
运输设备 5－8年 11.25%－18.00%
其他设备 5年 18.00%
本公司期末对由于市价持续下跌，或技术陈旧、损坏、长期闲置等原因导致固定资产
可收回金额低于账面价值的，按可收回金额低于账面价值的差额计提固定资产减值准备。
12、在建工程核算方法
在建工程按各项工程实际发生的成本计价，为该工程所发生的借款利息支出和汇兑损
益等在该工程达到预定可使用状态前计入工程成本，如果某项工程购置和建造发生非正常
中断连续超过3个月（含3个月），中断期间发生的借款费用等直接计入当期损益，除非
中断是使该工程达到预定可使用状态必经程序。
在建工程于所建造固定资产达到预定可使用状态时转作固定资产。如果所建造固定资
产已达到预定可使用状态，但尚未办理竣工决算手续，按工程造价、预算或实际成本暂估
转入固定资产。
本公司期末对在建工程进行检查，如果有证据表明在建工程已发生了减值，按预计可
收回金额与账面成本的差额，计提在建工程减值准备。
13、无形资产核算方法
无形资产按取得时发生的实际成本计价，按合同规定受益期、法律规定有效年限、经
营期中较短的年限分期平均摊销。合同没有规定受益期，法律亦没有规定有效年限的，按
不超过10年的期限摊销。
本公司期末检查各项无形资产预计给企业带来未来经济利益的能力，对预计可收回金
额低于账面价值的，按照可收回金额低于账面价值的差额，计提无形资产减值准备。
14、长期待摊费用摊销方法
筹建期发生的费用在开始生产经营的当月一次计入损益。其他长期待摊费用根据具体
内容按收益期平均摊销。
15、借款费用的会计处理方法
本公司除为购建固定资产的专门借款所发生的借款费用外，其他借款费用计入当期损
益。为购建固定资产所发生的借款费用，在该固定资产达到预定可使用状态前计入所购建
固定资产成本，在达到预定可使用状态后直接计入当期损益。如果某项固定资产购建发生
非正常中断连续超过3个月（含3个月），中断期间发生的借款费用直接计入当期损益，
除非中断是使该工程达到预定可使用状态必经程序。
借款费用资本化金额按至当期期末止购建固定资产累计支出加权平均数乘以资本化率
计算确定。
16、研究开发费用会计处理
本公司研究开发费用在发生时确认为当期费用。
17、收入确认的方法
（1）销售商品
当本公司将产品上的主要风险和报酬转移给购买方，对该产品不再保留继续管理权，
也没有对已售出产品的实际控制，与交易相关的经济利益能够流入企业，相关的收入和成
本能够可靠地计量时确认产品销售收入。
（2）提供劳务
当本公司已经提供劳务，相关的收入和成本能够可靠计量，与劳务相关的经济利益能
够流入时确认劳务收入。
（3）让渡资产使用权
让渡资产使用权在与交易相关的经济利益能够流入企业，收入金额能够可靠地计量时
确认收入。
18、所得税的会计处理方法
本公司所得税的会计处理方法采用应付税款法。
19、合并会计报表的编制方法
（1）合并范围的确定原则
本公司对外投资占被投资单位有表决权资本总额的50%以上，或虽不足50%但有实际控
制权的，纳入合并范围。
（2）合并会计报表所采用的会计方法
本公司合并会计报表系按照财政部财会字[95]11号文《合并会计报表暂行规定》等有
关文件的要求编制的。合并会计报表时，公司的重大内部交易和资金往来等均互相抵销。
20、会计政策、会计估计变更及会计差错更正的影响
（1）本公司本期会计政策、会计估计无变更。
（2）本公司本期对以前年度的会计差错更正情况如下：
本公司本期在进行2003年度的企业所得税汇算清缴时补交以前年度企业所得税
2,698,976.43元（其中：补交2002年度企业所得税3,901,320.86元，冲回2003年度企
业所得税1,202,344.43元），本公司将其作为会计差错更正了2004年度比较会计报表相
关项目的期初数及上年数。
本公司下属子公司在进行2003年度的企业所得税汇算清缴时补交了以前年度企业所
得税，下属子公司将其作为会计差错更正了2004年度比较会计报表相关项目的期初数及上
年数，本公司根据投资比例相应更正了2004年度比较会计报表相关项目的期初数及上年
数。
上述会计差错更正金额及对本公司利润总额的影响如下：
公司名称 更正金额 对本公司利润总额的影响
2002年度：
山东晨鸣纸业集团股份有限公司本部 3,901,320.86 -3,901,320.86
2003年度：
山东晨鸣纸业集团股份有限公司本部 -1,202,344.43 1,202,344.43
武汉晨鸣汉阳纸业股份有限公司 1,383,556.97 -704,645.56
山东晨鸣纸业集团齐河板纸有限公司 1,468,932.48 -1,468,151.01
合 计 5,551,465.88 -4,871,773.00
本公司由于上述会计差错更正而相应更正了2003年末的资产负债表、2003年度的利
润表，其中利润表中的所得税调增1,650,145.02元、少数股东损益调减679,692.88元，
资产负债表中应交税金调增5,551,465.88元、少数股东权益调减679,692.88元、未分配
利润调减3,897,418.40元，盈余公积调减974,354.60元。调减了2004年度比较会计报表
年初留存收益4,871,773.00元，其中，未分配利润调减了3,897,418.40元，盈余公积调
减了974,354.60元。
三、税项
本公司缴纳的税项主要包括增值税、营业税、城建税、企业所得税等。
1、增值税
本公司相关项目增值税的销项税及进项税的具体税率如下：
项 目 税 率
内销产品销售（销项税额） 17%
出口产品销售（销项税额） 0
纸芯销售、印刷（销项税额） 17%
麦草、苇草收购（进项税额） 10%
生产用蒸汽（进项税额） 13%
生产用电力（进项税额） 17%
生产用泡花碱、箱板纸（进项税额） 17%
国内废纸收购（进项税额） 10%
煤（销项税额） 13%
2、营业税
维修费收入、借款利息收入按5%计缴营业税，运输费收入按3%计缴营业税。
3、城市维护建设税和教育费附加
本公司系外商投资股份有限公司，公司总部及附属机构免缴城建税及教育费附加；控
股子公司山东晨鸣新力热电有限公司系外商投资企业，免缴城建税及教育费附加；山东晨
鸣纸业集团齐河板纸有限责任公司按上缴增值税及营业税额的5%和3%计缴城建税和教育
费附加；其他控股子公司分别按上缴增值税及营业税额的7%和3%计缴城建税和教育费附
加。
4、企业所得税
本公司系设立在经济技术开发区的外商投资企业，1994－1998年享受企业所得税“免
二减三”的优惠政策；根据山东省外经贸委鲁外经贸外资字1998[1802]号《关于确认山东
晨鸣纸业集团股份有限公司为外商投资先进技术企业的批复》，本公司被确认为外商投资
先进技术企业，根据《国务院关于鼓励外商投资的规定》，外商投资先进技术企业按照国
家规定减免企业所得税期满后，可以延长三年减半缴纳企业所得税，因此本公司执行12%
的企业所得税税率延长至2001年；自2002年度开始本公司执行24%的企业所得税税率。
本公司的控股子公司山东晨鸣新力热电有限公司、海拉尔晨鸣纸业有限责任公司延边
晨鸣纸业有限公司2004年度企业所得税税率分别为7.5%、16.5%、15%，其他子公司2004
年度的企业所得税税率为33%。
5、个人所得税
本公司员工的个人所得税由本公司代为扣缴。
6、房产税及土地使用税
本公司房产税按房产原值的70%计算缴纳，税率为1.2%；土地使用税按土地使用面积
及相应税率计缴。
四、控股子公司及合营企业
本公司无合营企业，控股子公司情况如下：
直接持有 间接持有
子公司名称 注册资本 投资金额
比例 比例
武汉晨鸣汉阳纸业股份有限公司 211,367,000 107,650,000 50.9300% －
山东晨鸣纸业集团齐河板纸有限责 －
任公司 376,200,000 376,000,000 99.9468%
山东晨鸣热电股份有限公司 99,553,100 50,772,061 51.0000% －
延边晨鸣纸业有限公司 81,633,000 41,630,000 51.0000% －
江西晨鸣纸业有限责任公司 USD172,000,000 USD81,104,880 47.1540% －
寿光市晨鸣天园林业有限公司 10,586,700 7,199,000 68.0000% －
上海晨鸣造纸机械有限公司 70,000,000 42,700,000 61.0000% －
海拉尔晨鸣纸业有限责任公司 16,000,000 12,000,000 75.0000% －
北京天宝嘉麟房地产开发有限公司 50,000,000 22,500,000 45.0000% －
赤壁晨鸣纸业有限责任公司 177,410,000 63,492,023 20.0000% 15.7883%
襄樊晨鸣铜版纸有限责任公司 32,258,000 11,544,590 20.0000% 15.7883%
武汉晨鸣乾能热电有限责任公司 88,235,000 22,918,424 － 25.9743%
武汉晨建新型墙体材料有限公司 10,000,000 2,597,430 － 25.9743%
山东晨鸣新力热电有限公司 USD11,800,000 USD3,069,180 － 26.0100%
寿光市晨鸣水泥有限公司 7,000,000 3,213,000 － 45.9000%
寿光市新源煤炭有限公司 1,000,000 504,900 － 50.4900%
山东晨鸣板材有限责任公司 30,000,000 7,803,000 － 26.0100%
齐河晨鸣板材有限公司 40,820,000.00 26,009,593 － 63.7178%
菏泽晨鸣板材有限公司 30,000,000.00 7,702,020 － 25.6734%
注：间接持有比例为本公司持有子公司股权比例与子公司持有该被投资单位股权比例
的乘积。
子公司名称 经营范围
武汉晨鸣汉阳纸业股份有限公司 纸品及造纸原料、机械生产销售
山东晨鸣纸业集团齐河板纸有限责任公司 制造、加工、销售箱板纸、包装纸等
山东晨鸣热电股份有限公司 电力、热力生产和供应
延边晨鸣纸业有限公司 粘胶纤维浆、木浆、机制纸等
机制纸、纸板、纸浆板、纸制品和造纸原料的生
江西晨鸣纸业有限责任公司
产、加工等
寿光市晨鸣天园林业有限公司 速生杨及林果蔬菜开发、培育销售
上海晨鸣造纸机械有限公司 制浆机械、造纸机械成套设备的生产销售等
海拉尔晨鸣纸业有限责任公司 加工及销售机制纸、浆板
北京天宝嘉麟房地产开发有限公司 房地产开发
赤壁晨鸣纸业有限责任公司 纸浆及纸制品的生产、加工、销售、汽车运输
生产销售铜版纸、机制纸及其他纸制品、汽车运
襄樊晨鸣铜版纸有限责任公司
输
武汉晨鸣乾能热电有限责任公司 电力、热力的生产
武汉晨建新型墙体材料有限公司 粉煤灰加气混凝土砌块的生产、经营、销售
山东晨鸣新力热电有限公司 电力、热力生产和供应
寿光市晨鸣水泥有限公司 利用炉灰生产、销售水泥
寿光市新源煤炭有限公司 煤炭、汽油、柴油、润滑油、建材等
人造板表面装饰板木制品、人造板、强化木地板、
山东晨鸣板材有限责任公司
浸渍纸的生产、加工、销售等
高（中）密度纤维板、饰面板、三聚氰胺浸渍纸、
齐河晨鸣板材有限公司
复合地板、木制品的生产、加工、销售
高（中）密度纤维板、饰面板、三聚氰胺浸渍纸、
菏泽晨鸣板材有限公司
复合地板的生产和销售。
（1）上述子公司均纳入了合并报表范围，本公司对间接持股公司的持股比例虽然不足
50%，但通过直接控股的子公司对其有实质的控制权。
（2）江西晨鸣纸业有限责任公司
本公司之控股子公司－江西晨鸣纸业有限责任公司本年度变更为中外合资经营企业，注
册资本由人民币100,000,000.00元变更为172,000,000.00美元，变更后本公司投资金额为
81,104,880.00美元，持股比例为47.154%。
鉴于该公司股东江西纸业股份有限公司将其持有的3.846%股权委托本公司管理，并拟
在将来适当的时候将其股权转让给本公司，所以本公司控制的股权比例为51%，故将其纳入
合并报表范围。
（3）齐河晨鸣板材有限公司
本公司间接控股之子公司－山东晨鸣板材有限责任公司和山东瑞普生化有限公司于
2004年3月19日签订合资经营合同，设立齐河晨鸣板材有限公司，并于2004年3月31日
取得企业法人营业执照，公司注册资本4,000万元，山东晨鸣板材有限责任公司出资2,000
万元，持股比例为50％；山东瑞普生化有限公司出资2,000万元，持股比例50％。
2004年11月1日，山东瑞普生化有限责任公司将其持有齐河晨鸣板材有限公司50%的
股权按原价2,000万元转让给山东晨鸣纸业集团齐河板纸有限责任公司，同时，山东晨鸣纸
业集团齐河板纸有限责任公司向齐河晨鸣板材有限公司追加投资82万元。变更后，齐河晨
鸣板材有限公司的注册资本为4,082万元，其中山东晨鸣纸业集团齐河板纸有限责任公司持
有51%，山东晨鸣板材有限责任公司持有49%。
（4）菏泽晨鸣板材有限公司
本公司控股子公司－山东晨鸣热电股份有限公司、间接控股之子公司－山东晨鸣板材有
限责任公司于2004年2月2日与定陶县经济投资开发公司共同出资设立菏泽晨鸣板材有限
责任公司，公司注册资本3,000万元，山东晨鸣板材有限责任公司出资1020万元，持股34
％；山东晨鸣热电股份有限公司出资990万元，持股33％；定陶县经济投资开发公司出资
990万元，持股33％。
（5）本公司持有北京天宝嘉麟房地产开发有限公司的股权比例为45%，该公司的董事
会成员由五人组成，其中三人由本公司指派，董事长也由本公司指派的人员担任，所以本公
司对其拥有实质控制权，故将其纳入了合并报表范围。
（6）本公司控股子公司－原吉林晨鸣纸业有限公司已将名称变更为延边晨鸣纸业有限
公司
五、合并会计报表主要项目注释
1、货币资金
2004年12月31日 2003年12月31日
项 目
外币 人民币 外币 人民币
现金 － 1,990,510.05 － 2,987,416.21
银行存款 － 1,556,272,653.14 － 1,028,754,923.59
其中：美元 69,648,072.26 576,442,270.07 4,145,871.60 34,314,135.47
日元 7,188.00 572.89 7,188.00 484.47
港币 175,351.47 186,521.36 254,355.62 271,143.09
其他货币资金 － 35,881,274.21 － 21,192,306.75
合 计 － 1,594,144,437.40 － 1,052,934,646.55
（1）本公司2004年12月31日及2003年12月31日的外币存款余额均按当日中国人
民银行公布的市场汇价的中间价折算为人民币，具体采用的汇率如下：
币 种 2004年12月31日汇率 2003年12月31日汇率
美元 100：827.65 100：827.67
日元 100：7.9701 100：6.7400
港币 100：106.37 100：106.60
（2）2004年12月31日的其他货币资金主要为银行承兑保证金。
（3）2004年12月31日的其他货币资金中含有被山东省高级人民法院冻结资金
7,803,775.12元（详见本附注十、1），该银行存款已在现金流量表“现金的期末余额”
项目中减除。
（4）本公司2004年12月31日货币资金比2003年12月31日增长了51.40%，主要
原因是2004年度本公司之子公司江西晨鸣纸业有限责任公司收到资本金、本公司发行可转
债的部分项目资金尚未使用及销售规模扩大，资金流转量增加所致。
2、应收票据
票据种类 2004年12月31日 2003年12月31日
银行承兑汇票 352,414,470.07 283,035,420.84
商业承兑汇票 2,840,000.00 10,686,789.57
合 计 355,254,470.07 293,722,210.41
（1）本公司2004年12月31日的应收票据比2003年12月31日增长了20.95%，原
因系销售规模扩大，相应增加应收票据。
（2）本公司2004年12月31日的商业承兑汇票未用于质押。
（3）2004年12月31日应收票据中，无应收持本公司5%以上（含5%）表决权股份的
股东单位的票据。
3、应收账款
账龄 2004年12月31日 2003年12月31日
金 额 比例% 坏账准备 金 额 比例% 坏账准备
1年以内 991,836,910.51 84.83 49,591,845.53 1,023,558,404.10 85.90 51,177,920.20
1－2年 79,755,753.90 6.82 7,975,575.39 70,486,145.03 5.91 7,048,614.50
2－3年 29,174,570.26 2.50 5,834,914.05 30,198,282.78 2.53 6,039,656.56
3－4年 17,862,494.00 1.53 8,931,247.00 25,031,363.31 2.10 14,969,603.85
4年以上 50,564,084.48 4.32 40,682,526.50 42,380,166.17 3.56 34,800,330.80
合计 1,169,193,813.15 100.00 113,016,108.47 1,191,654,361.39 100.00 114,036,125.91
（1）截止2004年12月31日的应收账款中有17,625,557.90元收回的可能性很小，
全额计提了坏账准备。
（2）本公司2004年12月31日应收账款前五名欠款单位累计欠款总额73,093,538.68
元,占应收账款总额的6.25%。
（3）2004年12月31日应收账款中,无应收持本公司5%以上（含5%）表决权股份的
股东单位的欠款。
（4）2004年12月31日账龄在3年以上的应收账款主要为尚未结算完毕的销货款。
4、其他应收款
2004年12月31日 2003年12月31日
账龄 金 额 比例% 坏账准备 金 额 比例% 坏账准备
1年以内 118,931,045.59 59.59 5,946,552.28 160,378,093.98 79.26 8,018,904.70
1－2年 54,742,574.02 27.43 5,474,257.40 22,226,157.82 10.98 2,222,615.78
2－3年 8,771,523.21 4.39 1,754,304.64 8,772,809.54 4.34 5,754,561.91
3－4年 8,327,586.75 4.17 4,163,793.38 4,557,736.69 2.25 2,278,868.35
4年以上 8,823,288.02 4.42 6,500,537.22 6,414,698.49 3.17 4,880,288.94
合计 199,596,017.59 100.00 23,839,444.92 202,349,496.52 100.00 23,155,239.68
（1）本公司2004年12月31日其他应收款前五名欠款单位累计欠款总额
60,069,629.58元，占其他应收款总额的30.10%，其中主要欠款单位如下：
序号 欠款单位名称 金额 款项性质 账龄
1 吉林省延吉市州企业破产经费管理办公室 28,500,000.00 借款 1－2年
2 蒲圻市造纸总厂 12,624,748.69 代垫款及借款 1年以内
3 潍坊海关 9,150,810.64 预交关税 1年以内
4 寿光美林房地产开发有限公司 5,046,144.00 预付房款 1－2年
5 潍坊市人民政府驻北京联络处 4,747,926.25 借款 3－4年
（2）截止2004年12月31日的其他应收款中有1,880,785.37元收回的可能性很小，
全额计提了坏账准备。
（3）2004年12月31日其他应收款中，无应收持本公司5%以上（含5%）表决权股份
的股东单位的欠款。
（4）2004年12月31日账龄在3年以上的其他应收款主要为尚未到期的单位借款及
其他代垫款项。
5、预付账款
2004年12月31日 2003年12月31日
账龄
金 额 比例% 金 额 比例%
1年以内 402,999,927.40 95.96 202,661,478.61 96.68
1－2年 16,984,668.28 4.04 6,951,309.83 3.32
合计 419,984,595.68 100.00 209,612,788.44 100.00
（1）2004年12月31日预付账款中，无持本公司5%以上（含5%）表决权股份的股东
单位的预付款项。
（2）2004年12月31日账龄在1年以上的预付账款为尚未结算的预付购货款的尾款。
6、存货
2004年12月31日 2003年12月31日
项目
金 额 跌价准备 金 额 跌价准备
原材料 900,656,599.49 － 485,166,931.67 －
在产品 43,257,549.44 － 52,284,427.43 －
库存商品 593,512,281.73 － 426,698,937.87 223,223.38
低值易耗品 2,378,377.00 － 8,630,395.43 －
包装物 662,446.85 － 3,150,488.28 －
房地产开发成本 71,470,925.00 － 70,123,175.00 －
合 计 1,611,938,179.51 － 1,046,054,355.68 223,223.38
（1）房地产开发成本为本公司之控股子公司房地产开发项目的土地成本。
（2）2004年12月31日的存货余额比2003年12月31日增加54.10%，其原因为：
①本公司为可转债募集资金投向的年产30万吨的高档涂布白纸板项目在2005年1
月试生产而储备的原材料增加；
②本公司2004度的生产规模比2003年度有较大幅度的提高，由于生产规模扩大导
致库存原材料及库存商品增加。
（3）截止2004年12月31日，以前年度计提跌价准备的产成品已全部销售，本期相
应转销存货跌价准备223,223.38元。
（4）截止2004年12月31日，本公司的存货末出现市价低于成本的情况。
7、待摊费用
项 目 2004年12月31日 2003年12月31日
财产保险费 4,751,975.06 4,351,615.65
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