山东晨鸣纸业集团股份有限公司一九九七年度中期报告
重要提示
本公司董事会就本报告所载资料的真实性、准确性和完整性负共同及个别责任，
并确保未遗漏重大事项，致使本报告内容有误导成份。本报告内容由本公司董事会
负责解释。
山东晨鸣纸业集团股份有限公司董事会
一、财务报告
本财务报告业经深圳蛇口信德会计师事务所审计并出具有保留意见的信德特审
报字〖1997〗第13号《审计报告》。
山东晨鸣纸业集团股份有限公司全体股东：
我们接受委托，审计了贵公司一九九七年六月三十日的资产负债表与自一九九
七年一月一日起至六月三十日止会计期间的利润及利润分配表。这些会计报表由贵
公司负责，我们的责任是对这些会计报表发表审计意见，我们的审计是依据《中国
注册会计师独立审计准则》进行的，在审计过程中，我们结合贵公司的实际情况，
实施了包括抽查会计记录等我们认为必要的审计程序。
如贵公司会计报表附注23所述，业经资产评估机构评估并经国家国有资产管理
局确认的贵公司一九九六年十二月三十一日的无形资产——商标权价值计14500000.
00人民币元，贵公司于一九九七年三月三日就商标权价值向寿光市国有资产管理局
支付价款计14500000.00人民币元，并冲减了“资本公积”帐项。 此一事项不符合
国家国有资产管理局、国家体改委发布的国资企发[1994]81号文《股份有限公司国
有股权管理暂行办法》的有关规定。
我们认为，除以上会计事项可能受到某此必要的调整，从而对贵公司当期期末
的财务状况与当期的经营成果产生影响外，上述会计报表符合中华人民共和国《企
业会计准则》和《股份制试点企业会计制度》的有关规定，在所有重大方面公允地
反映了贵公司一九九七年六月三十日的财务状况与自一九九七年一月一日起至六月
三十日止会计期间的经营成果，会计处理方法的选用遵循了一贯性原则。
此外，我们注意到：
1、如贵公司会计报报附注2(11)D所述，贵公司尚未根据财政部、 国家税务总
局财税字(1997)77号文《关于企业资产评估增值有关所得税处理问题的通知》，对
股份制改组时发生的固定资产评估增值所计提的折旧，在计算应纳税所得额时进行
纳税调整。
2、如贵公司会计报表附注6所述，贵公司为购买进口设备，于一九九七年六月
一日，将51710723.72港元交付深圳外汇经纪中心， 委托其兑换其他币种的外币，
在上述港币尚未兑换成有关外币时，贵公司将其暂存于深圳外汇经纪中心并按同期
银行活期利率计算利息。
3、如贵公司会计报表附注9(2)所述，经山东省经济体制改革委员会鲁体函字
[1997]19号文确认，贵公司持有山东寿光热电股份有限公司的股份550000 股， 计
550000.00人民币元，业已由企业法人股转化为个人股。
4、如贵公司会计报表附注12所述， 经寿光市国有资产管理局同意并退回贵公
司已上交的土地使用权出让金及其相关合同管理费计2020000.00人民币元，贵公司
业已冲减了土地使用权价值，惟贵公司尚未获取寿光市国有土地管理局和国有资产
管理局的有关批文。
5、如贵公司会计报表附注23所述， 贵公司业已计入“资本公积”帐项的的股
票发行费用计29689395.07人民币元，其中23820038.83人民币元尚未获取包括原始
发票或收据在内的完整的原始凭证，仅根据有关的承销协议及贵公司董事会出具的
书面确认文件予以计算的。
6、贵公司利润及利润分配表中的上年度同期比较数据， 未经中国注册会计师
审计。
深圳蛇口信德会计师事务所 中国注册会计师 邓建新
中国注册会计师 李东昕
1997年8月25日
(一)财务报表
1、简化的资产负债表(单位：人民币元)
项目 1997年6月30日 1996年12月31日
(1)流动资产 1037056104.20 441446001.18
(2)长期投资 19804571.37 20960360.00
(3)固定资产净值 186589200.66 144627853.35
(4)在建工程 54089348.46 21283820.50
(5)无形资产及递延资产 87068423.58 41686581.49
(6)资产总计 1384607648.27 670004616.52
(7)流动负债 337793973.82 324584779.82
(8)长期负债 43000000.00 13000000.00
(9)股本 273855665.00 158855665.00
(10)资本公积 558779468.37 101485444.86
(11)盈余公积 66063674.64 66063674.64
(12)未分配利润 105114866.44 6015052.20
(13)股东权益合计 1003813674.45 332419836.70
2、简化的损益表(单位：人民币元)
项目 1997年1.1—6.30 1996年1.1—6.30
(1)主营业务收入 397446383.79 261864244.63
(2)主营业务利润 89894391.45 57033911.76
(3)其他业务利润 6311051.01 7937845.23
(4)投资收益 -902688.63 98000.00
(5)营业外收支净额 20078290.17 18622.16
(6)利润总额 115381044.00 65051134.83
(7)所得税 19147416.19 10295779.98
(8)净利润 96233627.81 54755354.85
(二)财务指标
项目 截止1997年6月30日 1996年6月30日
(1)每股收益* 0.351元 0.548元
(2)净资产收益率 5.59% 16.47%
(3)每股净资产 3.67元 3.33元
*分别按1997年6月30日股本27385.567万股和1996年6月30日股本9984.099万股
计算。
(三)财务报表附注
(1)本期财务报告与上一年度财务报告相比，会计政策和会计方法无重大变化；
(2)本会计期间无任何合并、分立事项；
(3)货币资金比期初数增加406807735.50元，主要是收到销售款及募集B股股票
收入；
(4)应收票据比期初数增加14176206.85元，主要是销售产品而收到银行承兑汇
票；
(5)预付货款比期初数增加61252999.53元，主要是预付材料款的增长；
(6)其他应收款比期初数增加89447633.93元，主要是借款增加；
(7)在建工程比期初数增加32805527.96元，主要是增加预付工程款；
(8)无形资产比期初数增加45399787.70元，主要是增加预付工程款；
(8)无形资产比期初数增加45399787.70元，主要是购入土地使用权及商标权、
土地使用权评估增值入帐；
(9)应付帐款比期初数增加50939031.47元，主要是原材料采购的增加；
(10)预收货款比期初数减少28668214.64元，主要是销售实现所致；
(11)应付工资比期初数增加2437567.84元，主要是增加工资奖金；
(12)其他未交款比期初数增加124284.75元， 主要是尚未缴纳教育费附加及
水利建设基金；
(13)长期借款比期初数增加30000000.00元，主要是扩大生产规模，增加贷款；
(14)股本比期初数增加115000000.00元，主要是发行境内上市外资股(B股) 股
票而增加股本；
(15)资本公积比期初数增加457294023.51元，主要是发行境内上市外资股(B股)
股票溢价发行收入和资产重估价增值；
(16)未分配利润比期初数增加99099814.24元， 主要是一九九七年度上半年无
利润分配；
(17)商品销售收入较上年同期数增加135582139.16元，主要是由于本会计期间
销售址增加所致；
(18)商品销售成本较上年同期数增加87387343.14元， 主要是本会计期间销售
量增加；
(19)销售费用较上年同期数增加5507857.57元，主要是本会计期间销售量增加；
(20)管理费用较上年同期数增加11935886.31元， 主要是本会计期间排污费、
水电费、折旧费等增加；
(21)财务费用比上年同期数减少2154672.17元，主要是利息收入增加；
(22)营业税金及附加比上年同期数增加45244.62元，主要是本会计期间提供劳
务业务量增加；
(23)投资收益较上年同期数减少1000688.63元，主要是本会计期间无巨额投资
亏损；
(24)营业外收入较上年同期数增加20171820.68元， 主要是环保局退还的排污
费；
(25)营业外支出较上年同期数增加74908.35元，主要是增加处理固定资产损失；
(26)企业所得税较上年同期数增加8851636.21元，主要是本会计期间已实现利
润增加；
(27)期初未分配利润比上年同期数减少37256239.69元， 主要是一九九六年度
进行利润分配；
(28)关联方及关联交易
a.关联方关系明细项目列示如下：
不存在控制关系的关联方关系的性质：
公司名称 性质 注册资本 本公司权益 主营业务
寿光丽奔制纸有限公司 中外合资 6907万元 26.4% 生产经营无
碳复写原纸
b.关联方交易
本会计期间本公司收取寿光丽奔制纸有限公司用电权费用计2391719.40人民币
元、用汽及用水费用计968158.85人民币元。
会计报表差异调节表
单位：人民币千元
资产净值 经营成果
附注 1997.6.30 1997.1.1-6.30 1996
按《国际会计准则》为 RMB 969694.00 RMB 91235.00 RMB 122882.00
基准编制的资产净值/
净利润差异调节项目
坏帐准备 1 26600.00 4998.00 8155.00
出售职工住房差额 2 6376.00 — 804.00
其他 1144.00 — (2274.00)
调节净增(减)额 34120.00 4998.00 6685.00
按《企业会计准则》及
《股份制试点企业会计
制度》为基准编制的资
产净值/净利润 RMB 1003814.00 RMB 96233.00 RMB 129567.00
附注1、坏帐准备
根据《国际会计准则》，采用帐龄分析法对应收帐款计提坏帐准备，而根据《
股份制试点企业会计制度》采用余额百分比法对应收帐款计提坏帐准备。
附注2、出售职工住房差额
对出售职工住房因帐面固定资产净值与收取职工住房款之差额按《国际会计准
则》规定计入当年度损益，而根据《企业会计准则》及《股份制试点企业会计制度》
，经本公司董事会决议和山东省寿光市财政局的批准对该差额于住房周转基金中列
支。
二、经营情况的回顾与展望
(一)上半年经营情况的回顾
公司按董事会通过的1997年工作计划积极努力开展各项生产经营活动，狠抓经
营管理，降低生产成本，扩大销售渠道，在造纸业处于低迷的调整期，仍取得了理
想的经济效益，达到了预期的经营目标。公司上半年完成产量60318吨，产值21709.
6万元，销售收入39744.6万元，分别比上年同期增长74.41%、39.85%和51.78%；实
现净利润9623.4万元，完成年度溢利预测的72.92%，比去年同期增长75.75%。1996
年施工的“2400”长网纸机和“1760”短长网纸机分别于1997年3月份和5月份投产，
产生新的效益；1996年承租的齐河板纸厂， 1997年进入回报期，利润增加；发行B
股募集资金净额为516186279.93元，用于8万吨彩色胶印书刊纸项目， 已完成进口
设备国际招标工作，由于该项目尚未开工，故该资金全部存于本公司帐户。
(二)下半年展望
本公司将在董事会领导下，抓住B股上市这一契机， 以建立现代企业制度为重
点，以提高经济效益为中心，实现董事会预期的经营目标；公司力度年内完成 100
吨碱回收工程和日处理4万吨中段水项目并投入运行；加快8万吨彩色胶印书刊纸项
目的土建工程和设备进货工作，为明年投产打好基础；同时挖掘现有生产能力，加
大科技投入，生产适销对路产品，拓展销售市场，调整营销策略，争创更佳的经济
效益；公司将凭借资金优势和管理优势，寻求同行业有潜力的企业进行收购或租赁，
以迅速扩大规模并提高效益。
三、重大事件的说明
(一)本公司经国务院证券委员会证委发[1997]26号文批准，1997年5月 8日—5
月12日，向社会公开发行境内上市外资股115000000股(含超额配售部分)， 股票面
值为1.00元人民币，5月26 日在深交所上市交易。 本次 B 股发行募集资金净额为
516186279. 93 人民币元。 其中股本金 115000000. 00 人民币元， 资本公积金
401186279.93人民币元。本次股票发行后， 本公司总股本由 158855665 股扩大到
273855665股。
(二)1997年8月25日，本公司董事会会议审议通过了1997 年中期报告和以资本
公积金转增股本的预案：以1997年6月30日股本273855665股为基数，每 10股转增4
股，共转增股本109542266股，资本公积金转出109542266.00人民币元。 该预案须
经股东大会批准(股东大会时间另行公告)，本年中期不另分红。
(三)根据国务院证券委、中国人民银行、国家经贸委5月21 日联合发布的《严
禁国有企业和上市公司炒作股票的规定》，本公司按文件要求进行自查，至今为止，
本公司未在境内任何证券经营机构开设帐户，买卖已上市流通之股票，本公司将严
格按照国家有关规定从事证投资业务。
(四)本报告期内公司无任何重大诉讼、仲裁事项。
四、发行在外股票的变动和股权结构的变化
(一)发行新股情况
1、经本公司1997年2月4日第四次股东大会决议，向老股东每10股送2.5股红股，
另资本公积金转增1.5股，并确定吸收合并寿光永立纸业有限公司， 合并后外方合
营者英国广华投资有限公司持有本公司1362.734万股，为境外法人股。此次增加股
份4538.73万股，其中：国家股增加2905.54万元；境法人股增加84.159万股；境外
法人股增加505.094万股；内部职工股增加1003.941万股。 吸收合并及送红股和转
增股本后，即形成本公司发行B股前的总股份15885.567万股。
2、发行境内上市外资股1.15亿股，公司总股份变更为27385.567万股。
(二)股权结构情况(单位：万股；面值：每股1.00人民币元)
1996年12月31日 本期派 本期资本公 1997年6月30日
股份类别 股份 比例% 送红股数 积转增数 股份 比例%
1、尚未流通股份
(1)国家股 7263.849 64.02 1815.963 1089.577 10169.389 37.13
(2)境内法人股 210.398 1.85 52.599 31.560 294.557 1.08
(3)境外法人股 1362.734 12.01 340.684 204.410 1907.828 6.97
(4)内部职工股 2509.833 100.00 2836.709 1702.025 15885.567 58.01
2、已流通股份 本期发行
(1)B股 11500.000 11500.000 41.99
3、股份总额 11346.833 16038.734 27385.567 100.00
(三)主要股东持股情况(截止一九九七年六月三十日)
序号 股东名称 持股数量(万股) 占总股本比例(%)
1 寿光市国有资产管理局 10169.389 37.13
2 英国广华投资有限公司 1907.828 6.97
3 SEAPOWER SECURITIES LTD. 299.38 1.09
4 CHINA SOUTHERN CAPITAL LTD. 275.33 1.01
5 邓文平 238.00 0.87
6 GT PRC FUND 220.00 0.80
7 BARCLAY TRUST INTERNATIONAL LTD. 185.00 0.68
8 GROSON INTERNATIONAL TRADING LTD. 166.00 0.61
9 RTSL A/C CL REGIONAL FUND 157.60 0.58
10 周骏林 138.22 0.50
五、股东大会简介
1997年2月4日，本公司在公司职工文化宫召开第四次股东大会，出席会议的股
东(包括股东代理人)代表股份8947.4万股，占公司股份总数9984.099万股的89.6%。
经大会审议并投票表决作出如下决议：
1、批准1996年度董事会和监理会工作报告；
2、批准吸收合并寿光永立纸业有限公司的具体折股方案； 吸收合并完成后，
本公司总股份增加至11346.83万股，英国广华投资有限公司持有本公司1362.73 万
股，占本公司总股份的12.01%。
3、批准1996年度财务决算和1997年度财务计划，并批准1996 年度的利润分配
方案为：税后利润每10股派送2.5股，资本公积每10股转增1.5股。1996年末未分配
利润及1997年度的利润由B股发行后的全体股东共享。
4、批准本公司在1997年度发行B股并在深交所上市交易，并批准募集资金用于
年产8万吨彩色胶印书刊纸和年产3.4万吨铜板纸两个项目，授权董事会根据证券主
管部门的意见调整发行B股的具体额度，决定具体发行价格和上市时间，全权办理B
股发行并上市交易的其他有关事项。
六、备查文件
1、载有董事长亲笔签名的中期报告原本。
2、深圳蛇口信德会计师事务所出具的信德特审报字(1997)第13 号已审中期审
计报告原本。
3、本公司第四次股东大会决议。
查阅地址：山东省寿光市圣城路403号
电话：86—536—5228900
深圳市福田区中银花园中南阁31G
电话：86—755—2500223
山东晨鸣纸业集团股份有限公司
一九九七年八月二十七日