安徽皖通高速公路股份有限公司2004年年度报告
重要提示
本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责
任。
公司负责人董事长王水先生，董事总经理李云贵先生，计划财务部经理梁
冰女士声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
公司基本情况简介
一、一般信息
公司法定中文名称： 安徽皖通高速公路股份有限公司
公司英文名称： Anhui Expressway Company Limited
中文名称缩写： 皖通高速
英文名称缩写： Anhui Expressway
公司法定代表人： 王水
公司董事会秘书： 谢新宇
联系电话： 0551-5338681
证券事务代表： 韩榕、丁瑜
联系电话： 0551-5338697（直线）
0551-5338699（总机）
传真： 0551-5338696
电子信箱： wtgs@anhui-expressway.com.cn
联系地址： 安徽省合肥市长江西路669号
公司注册及办公地址： 安徽省合肥市长江西路669号
邮政编码： 230088
公司香港营业地址： 香港康乐广场1号怡和大厦5楼
公司网址： http://www.anhui-expressway.com.cn
公司电子信箱： wtgs@anhui-expressway.com.cn
信息披露报纸： 境内：《上海证券报》、《中国证券报》
香港：《文汇报》、《南华早报》
登载公司年度报告的网址： http://www.sse.com.cn
http://www.hkex.com.hk
http://www.anhui-expressway.com.cn
年度报告备置地点： 上海市浦东南路528号上海证券交易所
香港皇后大道东183号合和中心46楼香港证券
登记有限公司
安徽省合肥市长江西路669号公司本部
上市交易所： A股：上海证券交易所
股份代码：600012 简称：皖通高速
H股：香港联合交易所有限公司
股份代码：0995 简称：安徽皖通
首次注册登记日期及地点： 1996年8月15日
安徽省合肥市安庆路219号
最近一次变更注册登记日期： 2002年12月28日
安徽省合肥市长江西路669号
企业法人营业执照注册号： 3400001300169
税务登记号码： 地税皖字340103148973087号
国税皖字3401041489730
中国会计师： 普华永道中天会计师事务所有限公司
上海市湖滨路普华永道中心11楼
香港会计师： 罗兵咸永道会计师事务所
香港中环太子大厦22楼
中国法律顾问： 安徽高速律师事务所
安徽省合肥市美菱大道8号
香港法律顾问： 何耀棣律师事务所
香港康乐广场1号怡和大厦5楼
境内股份过户登记处： 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
上海市陆家嘴东路166号中国保险大厦
境外股份过户登记处： 香港证券登记有限公司
香港皇后大道东183号合和中心46室
二、公司简介
安徽皖通高速公路股份有限公司（[本公司]）于一九九六年八月十五日在
中华人民共和国（[中国]）安徽省注册成立。
本公司主要从事安徽省境内收费公路之经营和管理及其相关业务。
本公司为中国第一家在香港上市的公路公司，亦为安徽省内唯一的公路类
上市公司。一九九六年十一月十三日本公司发行的H股在香港联合交易所有限公
司上市。二零零三年一月七日本公司发行的A股在上海证券交易所上市。
本公司的核心业务是收费公路的投资、建设、营运和管理，本公司拥有合
宁高速公路、205国道天长段新线、高界高速公路、宣广高速公路和连霍公路安
徽段等位于安徽省境内的收费公路全部或部分权益。
本公司、附属公司与联营公司（本集团）的架构：
安徽省高速公路总公司32.48% 华建交通经济开发中心22.72% A股股东15.07% H股股东29.72%
合宁 205国道 连霍公路 康诚 宣广 高界 高速
高速 天长段 安徽段 药业 公司 公司 广告
100% 新线100% 100% 65% 55.47% 51% 38%
附注：
“高界公司” 指 安徽高界高速公路有限责任公司
“宣广公司” 指 宣广高速公路有限责任公司
“康诚药业” 指 安徽康诚药业有限公司
“高速广告” 指 安徽
高速广告有限公司
会计数据和业务数据摘要
本公司按中国会计准则及按香港会计准则编制的2004年度财务报告，已经
普华永道中天会计师事务所有限公司和罗兵咸永道会计师事务所审计，并出具了
标准无保留意见的审计报告。
一、按中国会计准则
1、本集团主要会计数据（单位：人民币千元）
指标项目 2004年度
利润总额 520,705
净利润 404,403
扣除非经常性损益后的净利润 410,005
主营业务利润 653,421
其他业务利润 13,738
营业利润 528,339
投资收益 119
补贴收入 -
营业外收支净额 -7,753
经营活动产生的现金流量净额 917,544
现金及现金等价物净增加额 177,403
注：扣除非经常性损益项目和涉及金额（单位：人民币千元）
投资收益 -119
营业外收入-固定资产处置 -381
营业外支出-固定资产处置 8,188
除固定资产处置外营业外收入 -79
除固定资产处置外营业外支出 25
非经常性损益的所得税影响数 -2,032
合计 5,602
2、本集团前五年的主要会计数据及财务指标单位：人民币千元）
指标项目 2004年 2003年 2002年 2001年 2000年
主营业务收入 1,242,899 896,554 751,627 611,450 408,766
净利润 404,403 283,265 258,393 248,119 179,702
总资产 6,551,915 6,214,885 5,062,204 4,359,675 4,302,013
股东权益（不含少数 4,142,748 3,837,861 3,601,958 2,929,294 2,751,605
股东权益）
每股收益 0.24 0.17 0.16 0.18 0.13
每股净资产 2.50 2.31 2.14 2.08 1.95
调整后的每股净资 2.50 2.31 2.14 2.07 1.95
产
每股经营活动产生 0.55 0.33 0.30 0.30 0.18
的现金净流量
净资产收益率（全面 9.76% 7.38% 7.18% 8.47% 6.53%
摊薄）
扣除非经常性损益 10.34% 7.65% 8.20% 8.70% 6.70%
后净资产收益率（加
权平均）
扣除非经常性损益 9.90% 7.42% 6.90% 8.50% 6.50%
后净资产收益率（全
面摊薄）
3、报告期内股东权益变动情况（单位：人民币元）
期初数 本期增加 本期减少 期末数 变动原因
股本 1,658,610,000 1,658,610,000
资本公积 1,178,985,992.29 1,178,985,992.29
盈余公积 312,565,784.46 101,450,023.50 414,015,807.96 税后利润提取
其中：法定公147,486,290.43 47,296,789.04 194,783,079.47 税后利润提取
益金
未分配利润 687,698,933.33 404,403,436.18 200,966,623.50 891,135,746.01 税后利润增加，
提取两金、派发
股利减少
股东权益合计 3,837,860,710.08 505,853,459.68 200,966,623.50 4,142,747,546.26 以上综合引起
二、按香港会计准则
业绩摘要
截至12月31日止年度 单位：人民币千元
年度： 2004年 2003年 2002年 2001年 2000年
营业额 1,187,120 858,858 719,123 588,006 386,825
除税前经营盈利 628,611 450,205 392,305 329,914 293,353
股东应占盈利 486,998 349,066 309,031 269,972 227,176
每股盈利（人民币元）0.2936 0.2105 0.2185 0.1917 0.1613
资产摘要
于12月31日 计量单位：人民币千元
年度： 2004年 2003年 2002年 2001年 2000年
资产总额 7,423,000 6,984,636 5,748,625 4,978,597 4,881,325
负债总额 2,575,560 2,524,677 1,590,371 1,543,645 1,645,915
净资产总额 4,847,440 4,459,959 4,158,254 3,434,952 3,235,410
每股净资产（人民币元） 2.9226 2.6890 2.5071 2.4385 2.2969
三、按不同会计准则编制帐目的主要差异
会计报表差异调节表 2004年度 2003年度
人民币千元 人民币千元
净资产 净利润 净资产 净利润
按企业会计制度编制的本集团报
表金额 4,142,750 404,403 3,837,863 283,264
按香港会计准则所作的调整
1．高速公路及构筑物评估作价及
其折旧 757,773 93,149 664,624 66,823
2．土地使用权评估作价及其摊销 109,102 3,977 105,125 16,507
3．安全费用计提及使用 10,780 10,780 - -
3．递延税款 (172,964) (25,311) (147,653) (17,528)
按香港会计准则调整后的金额 4,847,441 486,998 4,459,959 349,066
调整说明：
1、本公司发行“H”股并上市时，本公司之固定资产及土地使用权于1996
年4月30日及8月15日分别经一中国资产评估师及一国际资产评估师
评估，载入相应法定报表及香港会计准则报表。根据该等评估，国际资
产评估师的估值高于中国资产评估师的估值计人民币319,000,000元。同
时，按照香港会计准则编制的财务报表公路及构筑物之折旧及土地使用
权摊销系按车流量法计提，而法定报表按直线法计提。由于该等差异，
将会对本集团及本公司固定资产在可使用年限内的经营业绩产生影响从
而导致上述调整事项。
2、本集团根据有关部门相关文件规定，在中国会计准则下以本年通行费
收入为基数计提了1%的安全费用，账列长期应付款，于实际使用时予以冲销。
按照香港会计准则编制的财务报表中，该等费用将在实际发生时计入损益。由于
该等差异，将会对本集团的经营业绩产生影响从而导致上述调整事项。
3、由上述固定资产、土地使用权于法定报表及香港会计准则报表评估值的
不同及计提折旧和摊销方法的不同，以及安全费用处理方法的差异，导致递延所
得税的调整。
股本变动及股东情况
一、截至报告期末，本公司股份变动情况表：
数量单位：万股
本次 本次变动增减（+、-） 本次
变动前 变动后
配股 送股 公积金转股 增发 其他 小计
一、未上市流通股份
1、发起人股 91,560 91,560
其中：
国家持有股份 53,874 53,874
境内法人持有股份 37,686 37,686
境外法人持有股份
其他
2、募集法人股
3、内部职工股
4、优先股或其他
未上市流通股份合计 91,560 91,560
二、已上市流通股
1、人民币普通股 25,000 25,000
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股 49,301 49,301
4、其他
已上市流通股份合计 74,301 74,301
三、股份总数 165,861 165,861
注：报告期内，本公司未发生股份
总数及结构变动的情况。
二、股票发行与上市情况
1、本公司于一九九六年八月成立，经国家体制改革委员会体改生[1996]112
号文和国务院证券委员会证委发[1996]31号文批准，本公司于一九九六年十月
三十一日发行49,301万股H股，并于同年十一月十三日在香港联交所上市，证
券简称“安徽皖通”，证券代码“0995”。
2、经中国证监会证监发字[2002]124号文核准，本公司于二零零二年十二
月二十三日采用全部向二级市场投资者定价配售的方式发行25,000万股A股，
每股面值1.00元人民币，每股发行价格人民币2.20元。
3、经上交所上证上字[2002]197号文批准，本公司向社会公众投资者发行
的25,000万股A股于二零零三年一月七日在上交所挂牌交易，证券简称“皖通
高速”，证券代码：“600012”。
三、股东情况介绍
1、截至报告期末，本公司股东总数、前十名股东、前十名流通股东持股情况如
下：
报告期末股东总数 股东总数为
36,755户，其
中国家股1
户，国有法人
股1户，A股
股东 36,664
户，H股股东
89户。
前十名股东持股情况
股东名称（全称） 期末持股 比例 股份类 质押或冻 股东性质
数量 （％）别（已流 结的股份 （国有股
通或未 数量 东或外资
流通） 股东）
0 538,740,000 32.48 未流通 无 国家股
安徽省高速公路总
公司
+2,585,900 485,753,898 29.29 已流通 外资H股
HKSCC NOMINEES
代 人
LIMITED（代理人）
0 376,860,000 22.72 未流通 无 国有法人股
华建交通经济开发
中心
不详 20,000,465 1.21 已流通 未知 A股
博时精选股票证券
投资基金
全国社保基金一零 不详 10,639,092 0.64 已流通 未知 A股
八组合
华宝兴业多策略增 不详 9,945,476 0.60 已流通 未知 A股
长证券投资基金
湘财荷银行业精选 不详 6,615,038 0.40 已流通 未知 A股
证券投资基金
银河银泰理财分红 不详 5,404,221 0.33 已流通 未知 A股
证券投资基金
嘉实服务增值行业 不详 5,070,238 0.31 已流通 未知 A股
证券投资基金
0 4,802,000 0.29 已流通 未知 外资H股
ARSENTON NOMINEES
LIMITED（代理人）
前十名流通股股东持股情况
股东名称（全称） 期末持有流通股的数量 种类（A、B、H股或其它）
485,753,898 H股
HKSCC NOMINEES LIMITED
（代理人）
20,000,465 A股
博时精选股票证券投资基金
全国社保基金一零八组合 10,639,092 A股
华宝兴业多策略增长证券投 9,945,476 A股
资基金
湘财荷银行业精选证券投资 6,615,038 A股
基金
银河银泰理财分红证券投资 5,404,221 A股
基金
嘉实服务增值行业证券投资 5,070,238 A股
基金
4,802,000 H股
ARSENTON NOMINEES
LIMITED（代理人）
4,127,000 A股
大成价值增长证券投资基金
鹏华中国50开放式证券投资 4,023,948 A股
基金
上 表中国有股股东及法人股股东之间不
述 存在关联关系，其他股东之间关联关
股 系无法确定。
东
关
联
关
系
或
一
致
行
动
的
说
明
注：根据HKSCC NOMINEES LIMITED提供的股东名册，其持有的H股代表多个客户所持有。
根据香港证券及期货条例第十五部第2及第3分部须予披露的权益或淡仓的人士
于二零零四年十二月三十一日，就董事所知，或经合理查询后可确认，以下人士
直接或间接於本公司的股份或相关股份中拥有或淡仓而须根据证券及期货条例
第十五部第2及第3分部规定向本公司及香港联合交易所披露或，直接或间接拥
有已发行股本面值5%（含5%）或以上的权益（附有权利可於任何情况下在本集
团任何成员公司的大会上投票）
报告期 占总股 是否质押
名称 期末数（股） 股份类别
内增减 本比例 或冻结
安徽省高速公路总公司 538,740,000(好仓) 0 国家股 32.48%
华建交通经济开发中心 376,860,000(好仓) 0 国有法人股 22.72%
除本年报所披露者外，于二零零四年十二月三十一日，董事并不知悉任何人士直
接或间接於本公司的股份或相关股份中拥有或淡仓而须根据证券及期货条例第
十五部第2及第3分部规定向本公司及香港联合交易所披露或，直接或间接拥有
已发行股本面值5%（含5%）或以上的权益（附有权利可於任何情况下在本集团
任何成员公司的大会上投票），或有关该股本的任何选择权。
2、本公司第一大股东情况
报告期内，本公司第一大股东没有发生变化，其基本情况如下：
名称： 安徽省高速公路总公司（“总公司”）
法定代表人： 王水
成立日期： 1993年4月23日
注册资本： 人民币189,000万元
公司性质： 国有独资企业
经营范围： 高等级公路建设、规划、设计、监理、技术咨询及配套服务
等
3、本公司第一大股东的实际控制人情况
本公司第一大股东——安徽省高速公路总公司为国有独资企业，隶属于安徽
省人民政府国有资产管理监督委员会。
安徽省人民政府国有资产管理监督委员会
100%
安徽省高速公路总公司
32.48%
安徽皖通高速．公路股份有限公司
4、截至报告期末其他持有本公司10%以上股份的法人股东情况
名称： 华建交通经济开发中心（“华建中心”）
法定代表人： 傅育宁
成立日期： 1993年12月18日
注册资本： 人民币5亿元
公司性质： 全民所有制企业
经营范围： 主营公路、码头、港口、航道的综合开发，交通基础设施新
技术、新产品、新材料的开发、研制和产品的销售，兼营建
筑材料，机电设备、汽车（不含小轿车）及配件、五金交电、
日用百货的销售，经济信息咨询，人才培训。
5、本公司于成立地的司法管辖权并无优先购买权。
6、公众持股量
按本公司从公开资料所得并就本公司董事所知，董事会确认本公司于年内已
维持达到上市规则规定的公众持股量。
董事、监事、高级管理人员和员
工情况
一、董事、监事及高级管理人员基本情况
1、现任董事、监事及高级管理人员基本情况
年初持 年内股份 年末持股
姓名 性别 年龄 职务 任期
股数 增减变动 数
王水 男 56 董事长 2002年8月起三年 0 0 0
李云贵 男 53 2002年8月起三年 0 0 0
屠筱北 男 51 副董事长 2002年8月起三年 0 0 0
张辉 男 40 董事、副总经理 2002年8月起三年 0 0 0
张文盛 男 58 非执行董事 2002年8月起三年 0 0 0
何琨 女 28 非执行董事 2002年8月起三年 0 0 0
曹德云 男 68 独立董事 2002年8月起三年 0 0 0
宋有明 男 65 独立董事 2002年8月起三年 0 0 0
阚兆荣 男 59 监事会主席 2002年8月起三年 0 0 0
杨一聪 男 49 监事 2002年8月起三年 0 0 0
阎宇红 女 51 监事 2002年8月起三年 0 0 0
谢新宇 男 38 副总经理、董事 2002年8月起三年 0 0 0
会秘书
王昌引 男 42 副总经理 2004 年10月至 0 0 0
2005年8月
2、董事、监事及高级管理人员在股东单位任职情况
任职的股东单位 在股东单位担任 是否领取报酬、
姓名 任职期间
名称 的职务 津贴（是或否）
安徽省高速公路
王水 总经理 1998年7月至今 否
总公司
安徽省高速公路
李云贵 党委副书记 1998年7月至今 否
总公司
安徽省高速公路
屠筱北 副总经理 1998年7月至今 否
总公司
张文盛 华建交通经济开 副总经理 1998年10月至今 是
发中心
何琨 华建交通经济开 计划财务部项目 2000年5月至今 是
发中心 经理
阚兆荣 安徽省高速公路 副总经理 1998年7月至今 否
总公司
阎宇红 华建交通经济开 财务部副经理 1999年11月至今 是
发中心
二、年度报酬情况
1、董事及监事酬金由本公司股东大会审议批准，董事及监事依据其与本公司所
签定的薪酬协议获得酬金。高级管理人员酬金由董事会批准，并依据其与本公司
所签定的聘任合同获得酬金。
2．现任董事、监事及高级管理人员的年度报酬总额为人民币3,524千元，金额
最高的前三名董事的报酬总额为人民币1,524千元，金额最高的前三名高级管理
人员的报酬总额为人民币300千元。本年度，本公司获最高薪酬的前五名人士均
为本公司的董事及监事。
3.本公司两名境内独立董事的车马费/董事费总额为人民币70千元，一名境外
独立董事的车马费/董事费总额为人民币100千元。
4.本公司现任董事、监事及高级管理人员共14名，在本公司领取报酬的为14
人，在每个报酬区间的人员分布情况如下：
0-10万 10-20万 20-30万 30-50万 50万以上
董事 5 3 1
监事 2 1
高级管理人员 2
说明：李云贵先生和张辉先生以董
事身份在此表中披露。
5.本年度全体董事、监事及高级管理人员都在本公司领取报酬，其中张文盛先
生、阎宇红女士、何琨女士同时在股东单位或关联单位领取报酬。
三、报告期内董事、监事、高级管理人员变动情况
2004年10月28日三届十二次董事会同意聘任王昌引先生为本公司副总经
理，任期自2004年10月28日至2005年8月16日。
四、董事、监事及高级管理人员简历
1、董事
王 水先生， 董事长，56岁，高级工程师。1996年8月前，曾任安徽省高等级公路工
程建设指挥部常务副指挥、省交通厅副厅长。自本公司成立之日起担任董
事长，1998年7起任安徽省高速公路总公司总经理、党委书记。王先生
2000年被省政府授予有突出贡献的企业经营人才“贡献奖”金质奖章和
省劳动模范的荣誉称号，2003年被评为“第二届安徽十大经济人物”。
李云贵先生， 董事总经理，53岁，高级经济师。1996年至2002年任本公司监事
会主席；2002年8月17日起任本公司董事总经理。1998年7月
起任安徽省高速公路总公司党委副书记。
屠筱北先生， 副董事长，51岁，工程师。1996年至1999年任本公司董事总经理，
1999年至今任本公司副董事长。1998年7月起任安徽省高速公路总
公司副总经理。此外，屠先生还担任安徽高界高速公路有限责任公
司董事长和宣广高速公路有限责任公司董事长。
张 辉先生， 董事副总经理，40岁，教授级高级工程师。1996年至1999年任本
公司董事副总经理，1999年至2002年任本公司董事总经理，2002
年8月17日起任本公司董事副总经理。此外，张先生还担任安
徽康诚药业有限公司董事长，合肥信息投资有限公司副董事长。
张先生为第九届全国人大代表，跨世纪学科带头人，享受省政府
特殊津贴，并获得交通部2000年“科技英才”称号。
张文盛先生， 非执行董事，58岁，高级经济师。曾任交通部体改法规司处长、助
理巡视员，2001年4月起任本公司董事。1998年至今在华建交
通经济开发中心担任副总经理，此外，张先生还担任东北高速公
路股份有限公司、四川成渝高速公路股份有限公司和广西五洲交
通股份有限公司副董事长和江苏宁沪高速公路股份有限公司董
事。
何 琨女士， 非执行董事，28岁，中国非执业注册会计师。2002年4月起任公
司董事，现任华建交通经济开发中心计划财务部项目经理。此外，
何女士还担任四川成渝高速公路股份有限公司监事。
张利平先生， 独立非执行董事，47岁。曾任德国德里斯登银行大中华区主席兼总
经理、美国美林证券投资银行部董事兼美林中国首席代表、香港
太平协和集团有限公司董事总经理和意马国际控股有限公司行
政总裁。自1996年起任本公司独立董事，现任瑞士信贷第一波
士顿（香港）有限公司中国区主管兼投资银行董事总经理。此外，
张先生还担任浙江沪杭甬高速公路股份有限公司独立董事。
曹德云先生， 独立非执行董事，68岁，高级经济师、中国注册会计师。曾任安徽
省交通厅财务处处长，1999年8月起任本公司独立董事，现任安徽
省交通会计学会常务副会长。
宋有明先生， 独立非执行董事，65岁。曾先后任外交部领事司副司长，外交部台
湾事务办公室副主任；并曾在瑞典、美国和加拿大长期工作，
先后任中华人民共和国驻瑞典大使馆研究室主任、中华人民共
和国驻纽约副总领事、中华人民共和国驻温哥华总领事。于2002
年8月起任本公司独立非执行董事，现任加拿大中国贸易理事
会荣誉顾问，中国教育国际交流协会特邀顾问，上海华夏文化
经济促进会外事顾问。
2、监事
阚兆荣先生， 监事会主席，59岁，工程师。曾任安徽省委组织部青年干部处处长。1998
年7月起任安徽省高速公路总公司副总经理，1999年至2002年任本公司
董事，2002年8月17日起任本公司监事会主席。
阎宇红女士， 监事，51岁，高级会计师、中国非执业注册会计师。2001年4月
起任本公司监事，现任华建交通经济开发中心计划财务部副经
理。
杨一聪先生， 监事，49岁，高级政工师。杨先生为本公司第一届监事会成员，
并由职工代表大会推选为第二届监事会成员，于2002年8月17
日被选举为本公司第三届监事会成员，任期三年。
3、其他高级管理人员
谢新宇先生， 副总经理、董事会秘书，38岁，高级工程师，香港公司秘书公会联
席成员。1996年至1999年任公司副总经理、董事会秘书，1999年
至2002年任公司董事副总经理、董事会秘书，2002年8月起至今
任本公司副总经理、董事会秘书。此外，谢先生还担任安徽高界高
速公路有限责任公司监事。
王昌引先生， 副总经理，42岁，高级工程师、注册监理工程师。曾先后在
安徽省枞阳县交通局、安徽省高速公路总公司合铜公路管理处
任职。2004年10月起任本公司副总经理。此外，王先生还担
任安徽高界高速公路有限责任公司董事总经理。
五、董事、监事及高级管理人员其他情况
1、董事及监事服务合约
所有执行董事及监事均与本公司订立由其获委任之日起三年的服务合约。该
合约的细节在所有重大方面均相同，兹列如下：
每项服务合约均由2002年8月17日起，为期三年。
根据服务合约，于2002年8月17日起的三个年度，董事长的年薪分别为人
民币480千元、600千元、720千元，其余执行董事的年薪分别为人民币240
千元、360千元、480千元。此外，在每完成一年的服务后有权收取花红，
分别为40千元、50千元、60千元及20千元、30千元、40千元。
于2002年8月17日起的三个年度，每位非执行董事的各年车马费/董事费
分别为人民币40千元。每位独立非执行董事的各年车马费/董事费分别为人
民币10千元至100千元。非执行董事及独立非执行董事不享有花红，也无
须与本公司签署任何董事合约。
除以上所述外，本公司与董事或监事之间概无订立现行或拟订立于一年内终
止而须作出赔偿（一般法定赔偿除外）的服务合约。
2、董事及监事的合约权益
报告期内，概无任何董事及监事与本公司、总公司或任何总公司的附属公司
所订立的合约之中拥有任何重大权益。
3、董事及监事于竞争性业务之利益
报告期内，按香港联交所上市规则规定，本公司之董事、监事及高级管理人
员并无于与本集团业务有所竞争或可能有所竞争之业务中持有权益。
4、董事及监事进行证券交易的标准守则
本公司已以香港联交所上市规则附录十所载之《上市发行人董事进行证券交
易的标准守则》作为董事及监事证券交易的守则；在向所有董事及监事做出特定
查询后，本公司确定本公司董事及监事于报告期内均有遵守上述守则所规定的有
关标准。
5、独立董事之独立性
董事会已收到所有独立董事按照香港联交所上市规则第3.13条就其独立性
而提交的确认函，认为现任独立董事均符合香港联交所上市规则第3.13条所载
的相关指引，仍然属于独立人士。
6、报告期内，本集团概无直接或间接向本公司及控股股东的董事、监事及高级
管理人员或其联系人士提供贷款或贷款担保。
7、权益披露
於2004年12月31日，本公司董事、监事或其联系人士概无於本公司或任
何相关法团（香港证券及期货条例第十五部所指的相关法团）之任何股份、相关
股份及债券中拥有或被视为拥有任何权益或淡仓而须根据香港证券及期货条例
（包括其根据证券及期货条例该等规定拥有或被视为拥有的权益）第十五部第7
及第8分部规定知会本公司及香港联合交易所；或根据香港证券及期货条例第
352条规定登记於该条所提及之登记册中；或根据上市公司董事进行证券交易之
标准守则及收购守则规定须於本年报中予以披露。
六、员工与培训
截至报告期末，本公司共有全职雇员1,081名，其中管理人员170名，工程
人员165名，收取通行费人员626名，保养人员120名。公司员工中拥有各种专
业职称的员工人数占总人数的17.85%，拥有大专以上学历的员工人数占总人数
的24.24%。
截至报告期末，本公司共有13名需承担费用的离退休人员。
本公司十分重视员工的培训。2004年，本公司根据业务和管理的需求制定
了具体的知识与技能的培训计划，并全部完成。还完成了全部技术工人岗位的培
训和鉴定工作，取得了良好的效果。此外，公司财务人员参加了由审计师—普华
永道中天会计师事务所组织的会计准则培训。信息披露人员参加了由上海交易所
和安徽证监局举办的《上市规则》培训。
公司治理结构
本公司自成立以来，一贯严格
按照《公司法》、《证券法》、上市
规则和中国证监会有关法律法规
的要求，积极完善公司法人治理结
构，建立现代企业制度，规范公司
运作。
一、股东与股东大会
本公司平等对待所有股东，保证所有股东对本公司所有重大事项的知情权和
决策权。
股东大会是公司的最高权力机构，本公司认真执行《股东大会议事规则》，
保证会议召开、决策程序合法、有效，使股东能充分行使其权利。
本公司与控股股东在业务、资产、人员、机构、财务上分开，具有完整的业
务与自主经营能力。控股股东严格按照法律规定行使出资人权利，未发生超越股
东大会直接或间接干预公司决策和经营的行为。
二、董事与董事会
本公司董事会由9名董事组成，其中执行董事4名，非执行董事2名，独立
董事3名，占董事会成员的三分之一。董事会人数和人员构成符合相关法律法规
的要求，公司董事均能够遵守法律、法规和《公司章程》的规定，忠实履行职责，
维护公司利益。
董事会代表全体股东利益，自始至终向股东大会负责，严格按照《董事会议
事规则》所规定的程序对公司发展战略、计划管理及财务管理活动进行决策，并
对公司发展及经营活动进行监督、检查。
董事由股东大会选举，实行累积投票制度，公司股东、董事会或监事会有权
以书面方式提名董事候选人。董事任期三年，任期届满，可连选连任，独立董事
由与公司管理人员及主要股东无任何关连关系的人士担任。
通过董事会秘书，所有董事均能及时获得上市公司董事必须遵守的法定、监
管及其他持续责任的相关资料及最新动向，以确保其能了解应尽之职责，保证董
事会的程序得以贯彻执行以及适用的法律法规得以恰当遵守。
独立董事
本公司3名独立董事均能按照相关法律法规的要求，忠实履行诚信与勤勉义
务。报告期内，独立董事本着审慎负责、积极认真的态度出席董事会和股东大会，
并充分运用其经验及特长，在公司的规范运作和重大决策的酝酿等方面做了大量
工作，对有关事项发表了中肯、客观的意见，促进了董事会决策及程序的科学化，
切实维护了公司和广大股东的利益。
独立董事出席董事会的情况
独立董事姓名 本年应参加董 亲自出席（次）委托出席（次） 缺席（次）
事会次数
张利平 7 7 0 0
曹德云 7 7 0 0
宋有明 7 7 0 0
独立董事对上述董事会的决策事
项未持有异议。
三、董事会专门委员会
本公司董事会下设审核委员会、战略发展及投资委员会、人力资源及薪酬委
员会，各委员会分别制定了职权范围书，指导其决策程序与行为。
审核委员会
本公司自1999年8月起成立了审核委员会，该委员会由3名董事组成，其
中2人为独立董事，曹德云先生担任委员会主席。委员们拥有丰富的专业经验，
其中一人并有中国执业注册会计师资格。
审核委员会主要负责监督公司的内部审计制度及其实施；审核公司的财务信
息及其披露；审查公司内控制度，对重大关联交易进行审计以及公司内、外部审
计的沟通、监督和核查工作。
2004年度，审核委员会共召开了4次会议，审阅了本公司年度、半年度和
季度财务报表。在对本公司财务报表的完整性、准确性及公正性进行评审后，各
成员一致认为，财务报表对有关资料进行了充分的披露，准确反映了公司的财务
状况。
战略发展及投资委员会
2002年8月，本公司成立了战略发展及投资委员会。该委员会由5名董事
组成，其中1人为独立董事。王水先生担任委员会主席。
战略发展及投资委员会对公司长期发展战略规划、重大投资融资方案、重大
资本运作、资产经营项目以及影响公司发展的重大事项进行研究并提出建议。
人力资源及薪酬委员会
2002年6月，本公司成立了人力资源及薪酬委员会，该委员会由3名董事
组成，其中2人为独立董事。张文盛先生担任委员会主席。
人力资源及薪酬委员会主要负责制订公司的人力资源发展策略与规划，审批
公司的人力资源发展计划、拟订董事及高级管理人员的报酬标准、审议公司工资
总额调整计划、奖励制度、期权计划和修订工薪制度的方案等。
四、监事与监事会
本公司监事会由3名监事组成，其中2名为股东代表，1名为公司职工代表，
监事会的人数和人员构成符合法律法规的要求。
监事会向全体股东负责，在具体工作中以财务监督为核心，同时对本公司董
事和高级管理人员的尽职情况进行监督，保护本公司资产安全，维护公司和股东
的合法权益。
五、信息披露与透明度
本公司严格按照法律、法规规定的信息披露内容和格式要求，遵照《信息披
露管理制度》，真实、准确、及时地披露有关信息，确保所有股东有平等、充分
的知情权，忠实履行了法定信息披露义务。
本公司坚持通过积极的投资者关系活动，加强双方的沟通。通过网站、业绩
推介、大型投资者推介活动、分析员会议、一对一会谈、电话垂询等丰富多彩的
形式与投资者沟通，增强投资者认同感，提高公司透明度。
六、高级管理人员的考评及激励机制、相关奖励制度的建立和实施情况
本公司董事会辖下的人力资源及薪酬委员会负责高级管理人员的业绩评估
以及制定并执行中、长期激励计划，给予表现优良者以相应的奖励措施。本公司
还将积极探索基于股权的长期激励机制，择机实施。
股东大会情况简介
报告期内本公司召开了一次股东大会（即2003年度股东周年大会）
经本公司2004年3月11日召开的三届七次董事会决议通过，同意于2004
年4月27日上午九时整在中国安徽合肥市美菱大道8号本公司会议室召开2003
年度股东周年大会，并于2004年3月12日（星期四）在《上海证券报》、《中国
证券报》、香港《南华早报》和香港《文汇报》上刊登了股东周年大会通告。
出席本次股东周年大会的股东授权代表共5人，代表股份1,398,873,898
股，占本公司总股本的84.34%。符合《公司法》和本公司章程之有关规定，本
次会议由董事长王水先生主持。安徽高速律师事务所律师见证会议并出具了法律
意见书。
会议以普通决议案方式通过了下列议案：
1、审议批准了董事会2003年度工作报告；
2、审议批准了监事会2003年度工作报告；
3、审议批准了2003年度经审计财务报告；
4、审议批准了2003年度末期利润分配方案为每十股分现金红利人民币0.60
元（含税）；
5、审议批准了续聘普华永道中天会计师事务所有限公司和罗兵咸永道会计
师事务所分别为本公司2004年度中国及香港核数师，并授权董事会决定其酬金；
会议以特别决议案方式通过了以下议案：授权董事会在满足有关条件下配发
或发行不超过已发行境外上市外资股的20%之股份，并对本公司章程第23条、
第24条、第27条进行其认为适当及所需的修订，以反映本公司股本结构的变动。
本次股东大会决议公告已于2004年4月28日分别刊登在《上海证券报》、
《中国证券报》、香港《南华早报》和香港《文汇报》。
董事长报告书
致各位股东：
2004年度，中国经济虽经历了宏观调控，经济增速仍达9.5%，区域和安徽
省内的经济发展更是超越了全国平均水平。良好的宏观经济形势为本集团的发展
提供了坚实的基础，同时依赖于完善的公司治理结构和全体员工的辛勤工作，本
集团全面完成了年初制定的各项目标和计划。在此，本人谨代表董事会感谢管理
层和全体员工为本集团的发展所付出的努力，感谢各位股东对本公司的鼎力支
持。
业绩与股息
按中国会计准则，本集团全年实现主营业务收入人民币1,242,899千元，实
现税后利润人民币404,403千元，较上年增长42.76%，每股收益为人民币0.24
元，较上年同期增长41.18%。按香港会计准则，除税后溢利人民币486,658千
元，较上年增长39.31%，每股基本盈利人民币0.2936元，较上年同期增长39.48%。
本公司董事会建议以公司总股本1,658,610,000股为基数，每十股派现金股
息人民币1.0元（含税）。
回顾与展望
过去的一年，高速公路收费政策发生了极大变化，本集团的收费标准和方式
相应经历了两次重大调整，通行费收入的基础得到了巩固，同时全省联网收费系
统全面完成，提高了收费效率并降低了管理成本。
2004年度，合宁高速公路改建全面完成，其余各路段的养护工作也进展顺
利，良好的道路通行能力，将有效应对未来车流量的增长。
为不断扩张集团道路资产，去年除收购已建成公路项目外，集团也积极展开
自建项目的尝试，投资兴建马坝至六合公路安徽段，这将使集团对扩张成本的掌
控能力大大提高。
展望未来，中国经济将持续健康发展，这为本集团的经营创造了极其有利的
条件，本集团辖下的项目将日益显示出优势。同时，安徽省正处在以推动高速公
路网络化为代表的新一轮建设高潮，在今后的十年内，将建设2000多公里的高
速公路。
本集团的发展空间十分广阔，但也面临着比过去几年更为激烈的竞争：行业
开放程度的提高和全行业效益的提升，带来了更多的投资主体；优质项目的逐渐
减少，使项目的收购难度日益增加。因此，本集团将以更具前瞻性的眼光，抓住
机遇，进行公路资产收购，扩大资产基础，抢占市场；同时努力提高核心竞争力
和公司管制水平，实现集团持续发展，使企业在激烈竞争的环境中，保持优势，
再创佳绩！
董事长
王水
中国安徽省合肥市
二OO五年三月十七日
董事会报告
一、本年度利润分配预案
2004年度分配预案为：2004年度本公司合并会计报表净利润为人民币
404,403,436.18元，提取法定盈余公积金人民币54,153,234.46元，法定公益
金人民币47,296,789.04元，可供股东分配的利润为人民币990,652,346.01元。
按照国家有关规定，应以境内外会计准则分别计算的可供股东分配利润中孰低数
为基础进行分配。因此，2004年度可供股东分配的利润为人民币990,652,346.01
元。公司董事会建议以公司总股本1,658,610,000股为基数，每十股派现金股息
人民币1.0元（含税），共计派发股利人民币165,861,000元。
二、董事会日常工作情况
本公司董事会于2004年共召集了七次会议：
（1）2004年3月11日三届七次董事会，会议审议通过以下事项：
通过本公司2003年度按照香港及中国会计准则编制的财务报告；
通过本公司2003年度业绩公布稿和年报摘要；
确定2003年度利润分配方案为每十股分现金红利0.60元（含税）；
通过本公司2003年度董事会报告书；
通过授权董事会在满足有关条件下配发或发行各自不超过已发行境外上市
外资股的20%之股份之议案：
通过续聘罗兵咸永道会计师事务所（香港执业会计师）为本公司香港核数师
及续聘普华永道中天会计师事务所（中国会计师）为本公司法定审计师，并
提议股东大会授权董事会决定其酬金；
定于2004年4月27日召开2003年度股东周年大会。
决议公告分别刊登于2004年4月28日的《上海证券报》、《中国证券报》、
香港《南华早报》和香港《文汇报》。
（2）2004年4月21日三届八次董事会，会议审议通过以下事项：
同意本公司之子公司北京海威投资有限公司终止经营并收回对其投资。
（3）2004年4月27日三届九次董事会，会议审议通过以下事项：
通过本公司2004年第一季度报告。
（4）2004年6月25日三届十次董事会，会议审议通过以下事项：
同意转让本公司在皖通科技的权益。
（5）2004年8月5日三届十一次董事会，会议审议通过以下事项：
通过本公司按照香港及中国会计准则编制的2004年度中期会计报表；
通过本公司2004年半年度报告；
通过本公司2004年度中期业绩公告和2004年半年度报告摘要。
（6）2004年10月28日三届十二次董事会，会议审议通过以下事项：
通过本公司2004年第三季度报告；
经总经理提名，报经审核委员会审核通过，会议同意聘任王昌引先生为本公
司副总经理，任期自2004年10月28日至2005年8月16日。
决议公告分别刊登于2004年10月29日的《上海证券报》、《中国证券报》、
香港《南华早报》和香港《文汇报》。
（7）2004年11月17日三届十三次董事会，会议审议并通过以下事项：
通过投资建设马坝至六合公路
安徽段项目的议案。
决议公告分别刊登于2004年11月18日的《上海证券报》、《中国证券报》、
香港《南华早报》和香港《文汇报》。
三、董事会对股东大会决议的执行
情况
报告期内，本公司董事会根据相关法律、法规的要求，严格按照股东大会的
决议和授权，认真执行股东大会通过的各项决议内容。
本公司2003年度利润分配执行情况
本公司2003年度利润分配方案于2004年4月27日经2003年度股东周年大
会审议通过：以公司总股本1,658,610,000股为基数，每十股派现金股息人民币
0.60元（含税），共计派发股利人民币99,516,600元。
本公司于2004年4月28日在香港《南华早报》和香港《文汇报》上刊登了
H股分红派息公告，H股股东获派股息每股港币0.028元，股利派发日为2004
年 5月20日。上述股息已派发完毕。
本公司于2004年6月14日在《上海证券报》和《中国证券报》上刊登了A
股分红派息实施公告，确定股权登记日为2004年6月17日，除息日为2004年
6月18日，现金红利发放日为2004年6月24日。上述股息已派发完毕。
A股流通股股东的红利由中国证券登记结算公司上海分公司统一发放；国
家股、国有法人股股东的现金红利由本公司直接发放；H股股东的红利由中国银
行（香港）信托有限公司代理发放。
四、其他事项
1、注册会计师对公司控股股东及关联方占用资金情况的专项说明
本公司审计师普华永道中天会计师事务所已根据中国证监会《关于规范上市
公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》（证监发字
[2003]56号）要求，出具了专项说明。
2、独立董事对公司累计和当期对外担保情况的专项说明及独立意见
截至报告期末，本公司不存在为控股股东及其他关联方提供担保的情况。本
公司每一位独立董事已根据中国证监会《关于规范上市公司与关联方资金往来及
上市公司对外担保若干问题的通知》分别就此发表了独立意见。
管理层讨论与分析
一、经营环境
2004年中国国民经济保持了平稳快速发展的良好势头，全年国内生产总值
比上年增长9.5％。
2004年安徽省主要经济指标增幅创近年来最好水平，经济运行质量持续提
高，全年完成国内生产总值4,812.7亿元，比上年增长12.5%，增幅较上年提高
3.3个百分点，为1998年以来首次跃上两位数增长平台，发展后劲明显增强。
至2004年底，安徽省汽车保有量为68.3万辆，其中私人轿车保有量达到7.4
万辆，增长26.5%。
为满足经济发展和汽车拥有量快速增长的需求，全省高速公路网络化进程进
一步加快。年内6条高速公路建成通车，通车总里程已达到1,294公里。
良好的外部环境为本集团2004年度的业务发展提供了全面有利的经营环
境。
二、业务经营分析
（一）业绩综述（按中国会计准则）
由于本年度的营业额及业绩主要来自经营本集团于中国安徽省的收费公路，
故本集团的营业额及对经营溢利的贡献并无按业绩及地域分布分析。
报告期内本集团实现主营业务收入人民币1,242,899千元，较上年同期增长
38.63%，税后利润人民币404,403千元，较上年增长42.76%，全面摊薄每股收
益为人民币0.24元，较上年同期增长41.18%。
收入构成及比例如下
项目 2004年收入 占总收入比例 比去年同期增
长
（人民币千元） （%） （%）
合宁高速公路 476,792 38.36% 31.89%
205国道天长段新线 68,664 5.52% 4.32%
高界高速公路 267,878 21.55% 34.05%
宣广高速公路 218,318 17.57% 62.52%
连霍公路安徽段 146,876 11.82% 114.36%
其他业务收入 64,371 5.18% -3.27%
合计 1,242,899 100% 38.63%
（二）收费公路业务
受益于区域及安徽省经济的快速发展和汽车保有量的快速增加，特别是收费
标准的调整，本集团核心业务-收费公路业务在期内实现收入人民币1,178,528
千元，占总收入的94.82%，比去年同期增长41.99%。
报告期内本集团各收费公路主营业务收入及毛利情况如下：
主营业务 主营业务
主营业务 主营业务 毛利率比
主要项目 毛利率 收入比上 成本比上
收入 成本 上年增减
年增减 年增减
合宁高速 476,792 144,176 64.54% 31.89% 8.03% 11.91%
205国道天
68,664 27,485 54.74% 4.32% 31.42% -12.79%
长段新线
高界高速 267,878 130,684 45.72% 34.05% 42.95% -6.31%
宣广高速 218,318 103,054 47.23% 62.52% 97.83% -15.21%
连霍公路安
146,876 61,900 52.66% 114.36% 20.75% 166.23%
徽段
合计 1,178,528 467,299 54.96% 41.99% 33.78% 43.69%
其中：关联
交易
1、收费政策
高 速公 路收费 标准
报告期至本年报披露之日，本集团经营的高速公路收费方式与标准做了3
次重大调整。
（1）、根据安徽省物价局、安徽省交通厅联合下发的皖价费［2004］168号
《关于规范高速公路车型分类后车辆通行费收费标准的通知》的文件，本公司拥
有的高速公路从2004年7月1日起按照新的车型分类及收费标准收取通行费。
具体车型分类及收费标准调整如下：
原有标准：
计费单位：人民币元/公里
车辆类型 车型及规格 收费标准
客车 货车
小型 20座以下 2.5吨以下 0.40
中型 20座-35座 2.5吨-7吨 0.70
大型 35座以上 7吨-15吨 1.00
特型 15吨-40吨 1.80
特大型 40吨以上 1.80
备注：特大型每超过10吨需每公里额外缴付人民币10元。
调整后标准：
计费单位：车公里
车型及规格
类别 收费标准
客车 货车
第1类 ≤7座 ≤2吨 0.40元
第2类 8座-19座 2吨-5吨（含5吨） 0.70元
第3类 20座-39座 5吨-10吨（含10吨） 1.00元
第4类 ≥40座 10吨-15吨（含15吨） 1.4元
20英尺集装箱 1.2元
第5类 ＞15吨 1.6元
40英尺集装箱 1.4元
（2）、为加强对公路超限运输车辆的管理，有效保护路桥设施，切实保障公路运
输安全畅通，安徽省改变以往的载货汽车公路通行费征收方式，由原按车型收费，
于2004年10月10日起全部改为计重收费，即根据车货总质量超轴限的比例按
照不同费率收取公路通行费。客车收费方法不变，仍按车型收取通行费，收费标
准不变。
正常车辆（不超限车辆）计重收费标准：
车货总质量 ≤10吨 10吨<车货总质量≤40吨 >40吨
基本费率 0.08元/吨公里 从0.08元/吨公里线性递减 0.05元/吨公里
到0.05元/吨公里
备注 1、车货总质量不足5吨者，按5吨计费
2、计重收费不足20元时，按20元计费
3、高速公路实行2.50元以下舍，2.51-7.50元归5元，7.51-9.99
元归10元。
超限运输车辆加价收费标准费率：
1、正常质量和 2、超限30%—50% 3、超限50%— 4、超限100% 车货总质
超限30%（含 （含50%）的车辆 100%（含100%）以上的车辆 量超规定
30%）的车辆 的车辆 的总质量
限和总轴
按正常车辆的 正常质量和超限30%部分按正常车辆的计重收费标
限时，按
计重收费标准 准征收
超限比例
征收
其余超过部分按 其余超过部分 其余超过部分
大者计费
基本费率1.5倍 按基本费率2倍 按基本费率3
征收 征收 倍征收
（3）、根据交通部、国家发改委《关于降低车辆通行费收费标准的意见的通知》
（交公路发[2004]622号），经省政府秘函[2004]218号文批复，本公司经营的各
条高速公路按车型分类标准的调整于2005年1月1日起执行，按计重收费标准
的调整于2005年1月10日起执行。具体收费标准调整如下：
按车型分类收费标准的调整：
计费单位：车公里
类别 车型及规格 收费标准
客车 货车
第1类 ≤7座 ≤2吨 0.40元
第2类 8座-19座 2吨-5吨（含5吨） 0.70元
第3类 20座-39座 5吨-10吨（含10吨） 1.00元
第4类 ≥40座 10吨-15吨（含15吨）1.20元（原为1.40元）
20英尺集装箱 1.20元
第5类 ＞15吨 1.40元（原为1.60元）
40英尺集装箱 1.40元
计重收费标准的调整：
车货总质量 ≤10吨 10吨<车货总质量≤40吨 >40吨
基本费率 0.08元/吨公里 从0.08元/吨公里线性递 0.043元/吨公里
减到0.043元/吨公里（原 （原为0.05元/吨
为0.05元/吨公里） 公里）
备注 1、货总质量不足5吨者，按5吨计费
2、计重收费不足20元时，按20元计费
3、高速公路实行2.50元以下舍，2.51-7.50元归5元，7.51-9.99
元归10元。
超限运输车辆加价计重费率标准不变。
其他路段收费标准
205国道天长段新线收费标准
车辆类型 收费标准
二、三轮摩托车 人民币3元/车次
小型拖拉机（含手扶拖拉机）四轮等小型简易机动车 人民币5元/车次
2吨以下（含2吨）货车、20座以下客车 人民币10元/车次
2-5吨以下（含5吨）货车、20-50座（含50座）客车 人民币15元/车次
5-10吨以下（含10吨）货车、50座以上客车 人民币25元/车次
10吨以上货车 人民币3元/吨次
备注：第六类40吨以上货车，超过40吨部分折半收费。
2、各路段经营情况
项目名称 里程 车道数目 收费站 服务区 开始通车 余下运营
数目 数目 年份 年限
合宁高速 134 4 8 3 1991 21
公路
205国道天 30 4 1 - 1997 22
长段新线
高界高速 110 4 3 4 1999 24
公路
宣广高速 84 4 4 1 1997 23
公路
连霍公路 54 4 5 1 2002 28
安徽段
权益比
项目 折算全程日均车流量（架次） 日均路费收入（人民币千元）
例
2004年 2003年 增减 2004年 2003年 增减
合宁高速
100% 12,582 11,076 13.59% 1,306 990 31.89%
公路
205国道天
100% 12,910 12,544 2.92% 188 180 4.32%
长段新线
高界高速
51% 7,988 7,936 0.65% 734 547 34.05%
公路
宣广高速
55.47% 8,338 5,716 45.88% 598 366 62.52%
公路
连霍公路
100% 7,325 4,345 68.59% 402 188 114.36%
安徽段
合宁高速公路
合宁高速公路为本公司在安徽省拥有的一条长134公里连接大蜀山与周庄
的双向四车道收费高速公路，该高速公路为上海至四川成都的“两纵两横”国道
主干线的一部分，同时亦为连接上海至新疆自治区伊宁的312国道的一部分。目
前为本公司之主要溢利及现金来源。
年内，通行费收入为人民币476,792千元，较上年增长31.89%，主要原因是
收费标准的调整、货车计重收费的实施和大修改建的全面结束。报告期内，合宁
高速公路大修全面结束，通行能力得到提高；同时，本路段与京福高速（合肥至
徐州段）南北相交，区域内南北方向物流的快速增长带动了交通流量的增加。
205国道天长段新线
205国道天长段新线是位于安徽省天长市境内的一条长30公里的四线双程
一级汽车专用公路，该路为河北省山海关至广东省广州市的205国道的一部分，
亦为连接江苏省连云港与南京的公路的一部分。年内，通行费收入为人民币
68,664千元，比上年增长4.32%。
报告期内，205国道天长段新线交通流量趋向饱和，基本维持稳定。预计未
来一段时间内，本路段的车流量将维持在目前水平。同时，本路段的收费标准未
进行调整，因此通行费的增长幅度小于公司其他路段。
高界高速公路
高河至界子墩高速公路全长约110公里，为一条双向四车道的高速公路，并
为上海至四川成都“两纵两横”国道主干线的组成部分。该路起点位于安徽省怀
宁县高河镇，通过合肥—安庆公路与本公司经营的合宁高速公路相连，终点位于
鄂皖交界处的安徽省宿松县界子墩，向西连接武汉、重庆、成都等城市，为连接
中西部地区与东南沿海地区的重要干线公路。年内，通行费收入为人民币267,878
千元，比上年增长34.05%。
报告期内，高界高速公路的车流量略有增长，但因其中、大型车增长较快，
同时货车比例较高，受惠于通行费标准的调整和货车计重收费的实施，通行费收
入增长强劲。
宣广高速公路
宣州至广德高速公路是位于安徽省东南部的一条双向四车道高速公路，全长
约84公里，分二期建设。其中宣州—广德段约67公里，于1997年9月建成通
车，宣州南环段全长17公里，在宣州双桥附近与宣广高速公路宣州—广德段相
接，于2001年7月建成通车，并于2003年8月并入本公司。该路起自安徽省宣
州，止于安徽省广德界牌附近，为自上海至西藏聂拉木的318国道的组成部分，
318国道是连接中国沿海省份和中国内陆地区及西部边境地区的重要运输要道。
年内，通行费收入为人民币218,318千元，比上年增长62.52%。
报告期内，连通宣广高速公路与浙江境内公路的广祠高速公路建成通车，极
大缓解了省内通往浙江方向的交通压力，同时也促进了本路段交通流量的增长。
与此同时，连接本路段与合宁高速公路的合巢芜高速公路年内半幅封闭进行路面
改造，又对本路段的交通流量产生负面影响，该路段改造已于2004年大部分完
成。更重要的是通行费标准的调整和货车计重收费的实施，使得本路段的通行费
收入大幅提高。
连霍公路安徽段
连霍公路安徽段全长54公里，为双向四车道高速公路，是江苏连云港至新
疆霍尔果斯“两纵两横”国道主干线的安徽省境内部分，与河南及江苏境内已建
成的高速公路连通，贯穿东西部地区。同时与另一条国家纵向干线--北京至福建
福州的公路相交，在国家政治、经济、军事及国道网中占据极重要的地位。年内，
通行费收入为人民币146,876千元，比上年增长114.36%。
报告期内，受益于新建道路的
成长性及路网效应，连霍公路安徽
段车流量增长迅猛，同时因货车比
例较高，受惠于通行费标准的调整
和货车计重收费的实施，本路段通
行费收入实现翻番。
（三）其他业务
报告期内，本公司除收费公路以外共实现其他业务收入人民币64,371千元，
占全部收入的5.18%，主要是收费系统安装收入。
（四）本公司主要控股及参股公司
的经营情况及业绩（按中国会计准
则）
于2004年12月31日，本集团拥有的附属公司及联营公司如下：
单位：人民币千元
本集团应占
公司名称 注册资本 资产规模 净利润 主要业务
股本权益
高界公司 51% 300,000 1,615,216 71,263 高界高速公路的建设、管理及经营
宣广公司 55.47% 111,760 1,112,026 56,890 宣广高速公路的建设、管理及经营
中西药及医疗器械科研成果的研究、
康诚药业 65% 10,000 8,531 -921
开发及转让
高速广告 38% 3,800 15,633 3,187 设计、制作、发布、代理国内广告
信息基础设施投资、信息技术服务、
信息投资 18% 100,000 118,362 6,676
信息工程咨询、监理
注：上述公司全部於中国成立。
（五）主要客户及供应商
由于本公司之主要客户为收费公路的使用者，而主要供应商为建设收费公路
的承包商，故本公司未对主要客户及供应商作进一步的披露。
三、项目投资
1、A股发行募集资金使用情况
2003年1月，本公司以A股发行募集资金净额人民币526,960千元向总公司支付
连霍公路安徽段的收购款，于2004年6月28日，最后一期款项人民币59,000千元
已支付予总公司。至此，本公司已根据《收购合同》向总公司支付了全部收购款
项人民币1,180,000千元。
2、合宁高速公路改建
本公司于2003年开始对合宁高速公路进行全路段的改建。报告期内共完成
46公里的改建任务，完成投资人民币284,810千元。于2004年11月6日小西冲
立交至周庄段改建全面完成，共完成投资人民币762,091千元。合宁高速公路大
部分改建的完成，改善了道路的行驶条件，提高了通行能力。
3、投资马坝至六合公路安徽段
本公司于2004年11月17日召开三届十三次董事会，一致通过投资建设马
坝至六合公路安徽段项目。
该项目为宁淮高速公路的重要路段，贯穿安徽省东部天长市，起点为苏皖两
省交界处的鲍营村附近，南接宁淮公路六合段，终点为苏皖两省交界的时湾村附
近，北接宁淮公路盱眙段，全长13.989公里，设互通立交一处，大桥两座，全
线采用双向六车道高速公路标准，设有完善的安全防护设施、管理设施和服务设
施，投资概算人民币约5.59亿元，预计工期四年，项目建成后由本公司负责营
运管理和相关经营工作。
报告期内共完成投资人民币30,512千元。
四、财务状况与经营成果分析（按中国会计准则）
（一）财务状况分析
总资产
截至报告期末，本集团总资产为人民币6,551,915千元，较2003年的
6,214,885千元增长5.42%，主要因本年期末货币资金以及固定资产较去年期末
增长所致。其中，货币资金增加系年内本集团各路段通行费收入大幅增加导致经
营活动产生大量现金流入及投资、筹资活动产生的净现金流综合引起。固定资产
原值增加主要系合宁高速公路改建工程（第三期）完工转入固定资产所致。
流动负债
截至报告期末，本集团流动负债为人民币1,024,967千元，其中包括短期借
款人民币450,000千元，应付帐款人民币232,013千元，应付税金人民币96,535
千元，其他应付款人民币194,081千元（包括代收联网中心通行费收入人民币
118,288千元，应付养老保险金人民币26,388千元），预提维修费用等人民币
21,611千元。根据本集团现有流动资金状况及未来资金安排，本集团预计有足
够资金偿还有关款项。
长期负债
截止报告期末，本集团长期负债为人民币1,183,073千元（2003年：
1,176,899千元）主要为应付高界公司另一股东—总公司之无息、无固定还款期
限的股东贷款人民币728,582千元，宣广公司另一股东宣城高管公司之无息、无
固定还款期限的股东贷款人民币447,916千元。
（二）经营成果分析
主营业务收入
本集团2004年度的主营业务收入为人民币1,242,899千元，较2003年增长
38.63%。其中合宁高速公路、205国道天长段新线、高界高速公路、宣广高速公
路和连霍公路安徽段较去年分别增长31.89%、4.32%、34.05%、62.52%和114.36%。
主营业务成本
2004年度，本集团主营业务成本为人民币525,912千元，较2003年增长
29.67%，其中固定资产折旧及无形资产摊销增加人民币53,129千元（较去年增
加20.83%），主要是因为合宁高速公路改建于年内全面完工引起计提折旧基数增
加，宣广高速公路南环段开始全年计提折旧等原因导致折旧成本增加。公路维修
费用增加人民币48,702千元（较去年增加60.39%），原因是随着宣广高速公路
和高界高速公路运行近十年，公路损坏情况较为严重，从而导致大中修费用的大
幅增加。
管理费用
2004年度，本集团的管理费用为人民币115,854千元，较2003年增长
28.57%，主要系随着公司规模的扩大，各项管理费用如职工工资等自然增长。
投资收益
2004年度，本集团的投资收益为人民币119千元，主要为年末按权益法调
整享有的被投资公司所有者权益净减少725千元，及处置皖通科技取得的投资收
益844千元。
（三）现金流分析
2004年度，本集团经营活动现金流量净额为人民币917,544千元，较2003
年度人民币552,906千元增长65.95%，主要系通行费收入大幅增长所致。
2004年度，本集团投资活动现金净流出为人民币466,989千元，该等现金
均用于固定资产购建。
2004年度，本集团筹资活动现金净流出为人民币272,693千元，较2003年
现金净流出人民币64,846千元大幅增加，主要系本集团根据现金流情况合理安
排资金，归还银行借款所致。
2004年度，本集团累计从银行贷款人民币580,000千元，截至报告期末尚
有银行贷款余额人民币450,000千元，贷款利率均为4.698%（2003年12月31
日：人民币627,000千元，利率介于4.535%—4.779%之间），期限均属6个月以
内。
本集团拥有良好的信贷评级，本年度获得的授信总额度为人民币8.6亿元，
尚未使用额度人民币5.6亿元。
（四）资本性支出分析
2004年度，本集团的资本性开支主要是进行合宁高速公路三期改建、开工
建设马坝至六合公路安徽段、投资改扩建服务区配套工程以及为配合计重收费而
进行收费站改扩建、继续建设高新区产业园项目等，本集团以内部资金及银行贷
款支付上述款项。
截至报告期末，本集团尚有如下资本性承诺：
1、本公司拟投资建造马坝至六合公路安徽段，已批准但未发生的金额为人民币
528,000千元；
2、宣广高速公路有限责任公司拟进行宣广高速公路改造，已批准但未发生的金
额为人民币380,000千元。
（五）偿债能力分析
2004年 2003年 2002年
流动比率 0.695 0.573 5.30
速动比率 0.694 0.554 5.20
资产负债 33.70% 34.89% 25.05%
本集团流动比率及速动比率上升，主要原因系2004年固定资产购建少于
2003年,另净利润的大幅增加使本年净现金流增加。
（六）资本结构分析
按流动性划分：
2004.12.31 2003.12.31
（%） （%）
流动负债 15.64 15.95
长期负债 18.06 18.94
股东权益 63.23 61.75
少数股东权益 3.07 3.36
按利率划分
2004.12.31 2003.12.31
（%） （%）
固定利率债务 6.87 10.09
无息债务 26.83 24.80
股东权益 63.23 61.75
少数股东权益 3.07 3.36
本集团银行借款全部为固定利率，利率变动不会对本集团的经营业绩造成重大影
响。本集团无息债务主要是一般往来款项及长期应付附属公司少数股东款等。
本集团目前总体负债水平较低，资本结构稳健。
五、经营中出现的问题及对策
1、收购项目的法律环境发生变化，程序日趋严格
随着国有资产转让相关法律、法规的陆续出台，对国有资产转让的程序愈加
明晰，要求更加严格。
本公司将更加关注政策的最新变化，加强与政府有关部门的沟通，依靠母公
司在全省高速公路建设、经营方面的优势，继续走壮大主业之路。
2、投资主体日益多元化，项目竞争日趋激烈
随着国家对投资主体限制的放开、国内各经济主体实力的增强以及行业吸引力的逐步增
加，各类资本对本行业的投资日趋活跃，同时随着国有资产转让过程中拍卖方式的引入，本
公司预计未来的收购成本将会上升。
本公司将充分利用政府给予的优先权，依靠母公司的优势地位，从工程建设环节就参与
项目，同时充分发挥本公司的管理经验，全面体现公司的综合优势。
3、 工程建设的风险
本公司已直接参与公路建设，建设过程中由于设计变更、征地拆迁政策改变、
环保要求提高等因素都可能使项目建造成本上升及工程进度延迟。
本公司及母公司拥有丰富的行业经验，储备了各类工程建设和管理人才，可
以应对以上风险。同时，本公司将通过招投标方式签订工程总承包合同，将风险
控制在最低水平。
六、业务发展计划与展望
无论是从宏观经济形势或是从行业发展趋势分析，整体的经营环境为本集团
的未来发展提供了非常有利的条件：
中国及安徽省经济将有望在2005年继续持续增长，区域经济环境将持续向
好；
2005年，安徽省高速公路网完善将成为全省交通建设的一项工作重点和亮
点，预计总投资将在117亿元以上。2005年将建成4条高速公路，新增里程达
310公里，其所产生的网络效应在未来将会对本集团大部分公路项目带来益处。
充满活力的中国经济为本公司的发展提供了良好的环境，本公司将通过以下
措施，抓住机遇，规范管理，化解经营中遇到的问题和风险，以更加优良的业绩
回报全体股东。
1、强化收费管理，提高服务质量，保持通行费收入持续稳定增长
继续加强收费管理，及时解决和处理出现的矛盾和问题；积极树立文明窗口
形象，将收费管理工作融于良好服务之中，努力扩大收费源，提高车辆回头率；
把建立高速公路客户服务中心纳入到整个高速公路综合信息管理系统中来，将交
通信息、路况信息、气象信息等服务信息以及其他一些信息及时发布，最大限度
地为出行者提供方便，真正实现高速公路的快捷、便利。
2、强化道路养护，建立道路健康检测档案
继续加强对养护新技术、新材料、新工艺、新设备的研究和实验；积极引进
市场机制，实行养护市场化，以提高养护质量，降低养护成本；抓好养护的基础
性工作，建立道路健康检测档案，做到预防性养护，以提高道路使用寿命，降低
大修改造成本。
3、强化服务区管理，积极改进经营方式，提高服务水平
大力推进服务区的一体化经营，积极、稳妥地改进服务区经营管理方式，引
进竞争机制，切实发挥服务区的作用和效能，促进非主营业务收入的增长。
4、精干主业，提高企业核心竞争力，实现可持续发展
本公司将通过不断发现、收购优良的公路项目，继续走主业扩张之路，实现
公司持续稳定健康发展，努力使本公司成为主业鲜明突出、经营稳健、治理结构
健全、管理水平优良的大型基建公司。
5、进一步抓好企业文化建设，提高员工素质
营造“关心人、理解人、尊重人、帮助人、培育人”的良好氛围，建立健全
机制，通过机制来统一员工的核心价值观和行为规范，全面提高员工的知识水平、
工作技能和敬业精神，增强企业的凝聚力和团队精神。
七、其他重大事项
1、基本医疗保险
本公司所在地安徽省合肥市于2000年11月发布了“合肥市人民政府令”第
82号，规定合肥市内企事业单位为职工按照上年度平均工资的8％来计缴基本医
疗保险。本公司计划自2005年度开始为职工计缴上述医疗保险，计缴的医疗保
险支出将从本公司每年都计提的职工福利费中支出，不会对当年度的利润产生重
大影响，而本公司也无需补缴以前年度医疗保险。
本公司所属重要子公司之高界公司和宣广公司，已从2002年度开始为职工
计缴医疗保险，其适用的计缴比例为6.5%。
2、员工宿舍
本公司未拥有任何员工宿舍，亦未有任何提供员工宿舍的计划。本公司员工
的宿舍均由总公司提供，而本公司无需为此向总公司缴纳任何费用。本公司不存
在企业住房制度改革中有关财务处理问题，因此，有关政策不会对本公司产生任
何重大影响。
报告期内，本公司已根据安徽省人民政府实施的社会保障制度，按员工工资
基数20%（约人民币4,038千元）交纳住房公积金。除住房公积金外，本公司再
无其他付款责任。
3、退休金计划
本集团从一九九七年开始参与由政府筹办之社会养老保险金计划，须支付相
等于员工基本薪金的23%至27%（20%至23%由本集团支付，其余由员工支付），
本集团对该社会养老保险金的唯一责任在于定期支付。此社会养老保险金将承担
对本集团退休员工支付退休金的责任。
截至2004年12月31日止年度，本集团为该项计划供款人民币11,957千元。
4、贷款、透支及其他借款
本集团于2004年12月31日止年度内，银行贷款、透支及其他借款情况载
于根据香港会计准则编制之财务报告附注18。
总经理：李云贵
中国安徽合肥
二OO五年三月十七日
监事会报告
一、报告期内监事会会议情况及决议内容
2004年度，安徽皖通高速公路股份有限公司监事会全体成员遵照《中华人
民共和国公司法》、上市规则及《公司章程》、《监事会工作条例》的规定，遵守
诚信原则，忠实履行公司章程赋予的职责，谨慎、积极努力地开展工作，竭诚维
护公司及股东的利益。
于2004年度，监事会共召开四次会议，三名监事均出席了全部监事会会议，
会议的通知、召集及决议均符合法定程序。
1、2004年3月11日召开的三届五次监事会
会议审议通过以下事项：公司2003年度监事会报告、2003年度经审计财务
2、2004年4月27日召开的三届六次监事会
会议审议通过以下事项：本公司2004年第一季度报告。
3、2004年8月5日召开的三届七次监事会
会议审议通过以下事项：本公司2004年半年度报告、2004年中期业绩公告
和2004年半年度报告摘要。
4、2004年10月28日召开的三届八次监事会
会议审议通过以下事项：本公司2004年第三季度报告。
二、监事会对本公司2004年度有关事项的独立意见
1、公司依法运作情况
报告期内，监事会对公司股东大会、董事会的召开程序、决议事项、董事会对股
东大会决议的执行情况进行了监督，认为公司董事会2004年度的工作严格按照《公
司法》、《证券法》、《上市规则》、《公司章程》及其他有关法规制度进行了规范运作。
公司董事、总经理和其他高级管理人员，均能认真履行其职责，严格遵守诚信原
则，以公司最大利益为出发点行事，没有违反法律法规的行为，亦无滥用职权或损害
本公司的利益、本公司股东及员工权益的行为。
2、检查财务情况
监事会认真审核提交股东大会审议的2004年度财务报告和利润分配方案
等，认为本公司财务报告如实地反映了本公司的财务收支状况和经营成果，实现
的经营业绩是真实的。
3、本公司收购、出售资产情况
监事会认为，公司在收购连霍公路安徽段过程中，严格遵照股东大会决议、公司
章程的规定进行，交易价格公平合理，且未发现有任何违反股东大会决议以及内幕交
易损害部分股东权益和造成本公司资产流失的情况存在，收购程序符合法律规定。
4、本公司关联交易情况
监事会认为：本年度内公司所有涉及关联交易的合同、协议、以及其他相关文件，
符合法律规定，公平合理，并无任何损害公司及公司股东利益的内容。关联交易严格
按照公平、公正、公开的原则进行处理，充分维护了公司利益及股东利益，无任何损
害公司利益及股东利益的行为。
承监事会命
阚兆荣
监事会主席
中国安徽合肥市
二OO五年三月十七日
重要事项
一、重大诉讼、仲裁事项
报告期内，本公司未发生重大诉讼及仲裁事项。
二、收购及出售资产、吸收合并事项
收购连霍公路安徽段
本公司与总公司签署一项收购协议，以人民币1,180,000千元的代价收购连霍
公路安徽段，以A股募集的全部资金支付上述收购款项，不足部分由公司自筹。
2003年1月，公司以A股发行募集的资金净额约人民币526,960千元向总公司支
付连霍公路安徽段的收购款，收购双方完成了连霍公路安徽段的交付手续。
截至2004年6月30日止，本公司已根据《收购合同》向总公司支付了全部收购
款项。
连霍公路安徽段自通车运营以来，车流量稳定增长，截至2004年12月31
日止，本公司累计收取本路段通行费收入人民币215,394千元。
转让安徽皖通科技发展有限公司（“皖通科技”）股权
皖通科技为本公司的控股子公司，其注册资本为人民币2,000万元，本公司
持有其人民币1,510万元的出资额，占其股本总额的75.5%。于2004年6月25
日，本公司与安徽国元信托投资有限责任公司（“国元信托”）签署协议，转让本
公司持有的皖通科技75.5%股权。安徽国信资产评估有限公司对截止2003年12
月31日的皖通科技资产进行了评估，其净资产评估值为人民币2,469.46万元。
依据本公司在皖通科技所占权益确定本次转让价格为人民币1,864.44万元。上
述协议已经公司董事会同意，并已获得政府有关部门的批准。国元信托已按照协
议规定，于2004年9月23日一次性向本公司支付全部转让价款。至此，本公司
不再拥有皖通科技任何权益。
注销北京海威投资有限公司（“海威公司”）
海威公司为本公司的控股子公司，注册资本人民币5,000万元，本公司出资
人民币3,500万元，占有其70%权益。于2004年4月，海威公司全体股东一致
同意对该公司终止经营进行清算并收回各自投资。根据清算结果，本公司共收回
投资人民币3,487万元。报告期内，海威公司工商、税务等注销手续已经办理完
毕。
期后收购事项
收购安徽高界高速公路有限责任公司（“高界公司”）49%权益
高界公司主营业务为建设及经营高界高速公路，是本公司的控股子公司，于
本项交易发生前，其注册资本为人民币30,000万元，其中本公司占其股本总额
的51%，总公司占其股本总额的49%。2005年3月4日，本公司与总公司签署了
《关于收购安徽高界高速公路有限责任公司的股权转让/收购合同书》（“收购
合同”），约定由本公司向总公司收购其持有的高界公司49%股权，金额为人民
币61,601万元，同时承接了总公司人民币73,399万元的债权，交易金额总计为
人民币135,000万元。
一份载有股东大会通知、独立董事委员会推荐建议、独立财务顾问致独立董
事委员会及独立股东的意见函件、交通预测报告函件、业务估值报告函件的股东
通函将于稍后刊载，以供股东做进一步查询。
本项交易已经三届十四次董事会表决通过，并已获得政府有关部门的批准，
因总公司系本公司控股股东，根据《上海证券交易所股票上市规则》和《香港联
交所有限公司上市规则》（“上市规则”），本项交易均构成关联交易，尚须获
得本公司股东大会批准，与该关联交易有利益冲突的总公司及其联系人（按上市
规则所赋予的涵义）将放弃在股东大会上对该议案的投票权。
三、重大关联交易事项
截至2004年12月31日止，本公司的重大关联交易事项如下：
1、根据总公司与本公司于2001年6月20日签署之《收购合同》以及于2002
年3月28日签署之《关于收购合同的补充合同》，本公司于2003年1月1日以人民币
1,180,000千元之总价向总公司购买连霍公路安徽段。于2004年6月28日，最后一
期款项人民币59,000千元已支付予总公司。至此，本公司已根据《收购合同》向
总公司支付了全部收购款项人民币1,180,000千元。
2、本公司与总公司订立协议，向总公司提供高速公路联网收费系统管理服
务，共收取劳务费用人民币2,980千元。
3、本公司与总公司之子公司安徽安联高速公路有限公司（“安联公司“）订
立协议，向安联公司提供高速公路联网收费系统管理服务，共收取劳务费用人民
币1,500千元。
4、本公司与总公司之子公司北京安联投资有限公司（“北京安联”）就进口
沥青签订代理服务协议，向北京安联支付代理佣金人民币467千元。
四、独立董事就关联交易之确认
本公司之独立非执行董事已经审阅上述之关联交易，并确认如下：
1、本公司在正常及一般业务情况下达成各项交易；
2、上述交易以正常商业条款（与中国境内类似实体所做的类似性质交易比
较）按对本公司股东而言属公平合理的条款达成；及
3、上述交易乃根据规限该等交易的有关协议条款进行。
五、重大合同及其履行情况
1、重大托管、承包、租赁事项
报告期内，本公司未发生重大托管、承包、租赁事项。
2、重大担保
报告期内，本集团没有为控股股东及其关联人士、控股子公司及其他关联公
司进行担保。
3、委托理财情况
报告期内，本集团未发生委托理财事项。
4、委托存款及逾期定期存款
报告期内，本集团未有存放于中国境内金融机构的委托存款，亦未出现定期
存款到期未能取回的情况。
六、公司及持股5%以上股东承诺事项
（1）根据总公司与本公司于1996年10月12日签署的《重组协议》，总公司已
向本公司作出承诺，总公司不会参与任何对本公司不时的业务实际或可能构成直
接或间接竞争的业务或活动。
（2）本公司拟投资建造马坝至六合公路安徽段，已批准但未发生的金额为人民
币528,000千元。
（3）宣广高速公路有限责任公司拟进行宣广高速公路改造，已批准但未发生的
金额约为人民币380,000千元。
七、公司聘任会计师事务所情况
本公司2003年度股东周年大会批准续聘普华永道中天会计师事务所有限公
司和罗兵咸永道会计师事务所分别为本公司2004年度中国及香港核数师。本集
团2004年度支付给会计师事务所的费用如下：
（单位：人民币元）
2004年度 2003年度
审计费用 审计费用
普华永道中天 690,000 600,000
罗兵咸永道 690,000 600,000
除上述费用外，本公司并未支付其他任何费用，差旅费等费用均由其自己支
付。截至2004年度，该会计师事务所已为本公司提供审计服务3年。
八、监管机关处罚情况
报告期内，本公司、本公司董事会及现任董事并无受到监管部门的任何处罚。
九、按照香港联合交易所上市规则需披露的其他重要事项
1、最佳应用守则
董事认为本公司在2004年内已遵守了香港联合交易所有限公司制定的证券
上市规则附录14-[最佳应用守则]的有关要求。
2、优先购买权
本公司之章程或中国法律，并无规定本公司需对现有的股东，按这些股东的
持股比例，给予他们优先购买新股之权利。
3、购买、出售及购回本公司股份
报告期内，本集团一律没有购买、出售或购回本公司股份。
备查文件目录
包括下列文件：
一、载有董事长亲笔签名的年度报告文本；
二、载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的会计
报表；
三、载有普华永道中天会计师事务所有限公司盖章、注册会计师亲笔签名的审计
报告正文及按中国会计准则编制的财务报表及罗兵咸永道会计师事务所签
署的审计报告正文及按香港会计准则编制的财务报表；
四、报告期内在《上海证券报》、《中国证券报》、香港《文汇报》、香港《南华早
报》上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿；
五、公司章程。
文件存放地：
中国安徽合肥市长江西路669号本公司董事会秘书室
安徽皖通高速公路股份有限公司
2004年度会计报表及审计报告
审计报告
普华永道中天审字(2005)第28号
安徽皖通高速公路股份有限公司全体股东：
我们审计了后附的安徽皖通高速公路股份有限公司(以下简称“贵公司”)及其合并子公司(以
下简称“贵集团”)2004年12月31日的合并及母公司资产负债表、2004年度的合并及母公
司利润表、合并及母公司利润分配表和合并及母公司现金流量表。这些会计报表的编制是贵
公司管理当局的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报
表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和
披露的证据，评价管理当局在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计
估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提
供了合理的基础。
我们认为，上述贵集团和贵公司会计报表符合国家颁布的企业会计准则和《企业会计制度》
的规定，在所有重大方面公允地反映了贵集团和贵公司2004年12月31日的财务状况以及
2004年度的经营成果和现金流量。
普华永道中天 注册会计师
会计师事务所有限公司
2005年3月17日 注册会计师
安徽皖通高速公路股份有限公司
2004年12月31日资产负债表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2004年12月31日 2003年12月31日 2004年12月31 2003年12月31日
资 产 附注 合并 合并 日母公司 母公司
流动资产
货币资金 五(1) 678,042,037.91 510,615,413.44 401,638,175.41 250,597,242.96
短期投资 - - - -
应收票据 - - - -
应收股利 - - - -
应收利息 - - - -
应收账款 五(2) - 4,714,673.92 - -
其他应收款 五(2),六(1) 30,137,009.19 15,618,291.22 220,834,809.12 185,828,312.45
预付账款 五(3) 2,758,500.00 18,666,259.99 - 2,837,978.47
应收补贴款 - - - -
存货 五(4) 1,483,509.86 17,903,832.62 659,150.68 588,208.70
待摊费用 五(5) 239,354.39 134,635.84 - -
一年内到期的长期债权投资 - - - -
其他流动资产 - - - -
流动资产合计 712,660,411.35 567,653,107.03 623,132,135.21 439,851,742.58
长期投资
长期股权投资 五(6),六(2) 20,499,594.07 21,846,272.23 382,543,709.70 408,560,715.46
长期债权投资 - - - -
长期投资合计 20,499,594.07 21,846,272.23 382,543,709.70 408,560,715.46
其中：合并价差 - - - -
长期应收款 六(2) - - 640,949,589.02 784,585,410.19
固定资产
固定资产原价 五(7) 6,752,322,335.11 6,310,257,492.36 3,926,054,413.28 3,511,035,683.65
减：累计折旧 五(7) (1,340,179,468.81) (1,067,717,463.87) (770,674,926.31) (620,112,148.24)
固定资产净值 5,412,142,866.30 5,242,540,028.49 3,155,379,486.97 2,890,923,535.41
减：固定资产减值准备 五(7) - (441,238.81) - -
固定资产净额 5,412,142,866.30 5,242,098,789.68 3,155,379,486.97 2,890,923,535.41
经营租入固定资产改良 - - - -
工程物资 - - - -
在建工程 五(8) 70,390,024.96 49,614,953.90 38,902,847.35 46,109,022.86
固定资产清理 - 256,039.16 - 256,039.16
固定资产合计 5,482,532,891.26 5,291,969,782.74 3,194,282,334.32 2,937,288,597.43
无形资产及其他资产
无形资产 五(9) 336,222,311.34 333,415,651.73 174,272,713.30 182,315,893.90
长期待摊费用 - - - -
其它长期资产 - - - -
无形资产及其他资产合计 336,222,311.34 333,415,651.73 174,272,713.30 182,315,893.90
递延税项
递延税款借项 - - - -
资产总计 6,551,915,208.02 6,214,884,813.73 5,015,180,481.55 4,752,602,359.56
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
企业负责人： 主管会计工作的负责人： 会计机构负责人:
安徽皖通高速公路股份有限公司
2004年12月31日资产负债表(续)
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2004年12月31日 2003年12月31日 2004年12月31日 2003年12月31日
负 债 和 股 东 权 益 附注 合并 合并 母公司 母公司
流动负债
短期借款 五(10) 450,000,000.00 627,000,000.00 450,000,000.00 620,000,000.00
应付票据 - - -
应付账款 五(11) 232,013,067.82 214,180,494.36 169,197,451.28 199,980,231.07
预收账款 五(11) - 12,312,036.94 -
应付工资 28,308,119.31 12,811,115.08 16,522,107.51 6,307,922.34
应付福利费 2,260,279.77 5,247,495.44 27,310.47 2,765,892.38
应付股利 - - -
应付利息 - - -
应交税金 五(12) 96,534,686.24 37,902,089.19 64,704,446.56 20,128,723.53
其他应交款 158,303.27 97,764.30 -
其他应付款 五(11) 194,081,382.82 64,554,164.06 154,485,808.80 48,923,438.86
预提费用 五(13) 21,610,687.93 17,418,637.10 13,790,573.11 16,635,441.30
预计负债 - -
递延收益 - -
一年内到期的长期负债 - -
其他流动负债 - -
流动负债合计 1,024,966,527.16 991,523,796.47 868,727,697.73 914,741,649.48
长期负债
长期借款 - - - -
应付债券 - - - -
长期应付款 五(14) 1,183,072,521.73 1,176,498,524.34 3,705,237.56 -
专项应付款 400,000.00 - -
其他长期负债 - - --
长期负债合计 1,183,072,521.73- 1,176,898,524.34 3,705,237.56 -
递延税项
递延税款贷项 - - - -
负债合计 2,208,039,048.89 2,168,422,320.81 872,432,935.29 914,741,649.48
少数股东权益 201,128,612.87 208,601,782.84 - -
股东权益
股本 五(15) 1,658,610,000.00 1,658,610,000.00 1,658,610,000.00 1,658,610,000.00
资本公积 五(16) 1,178,985,992.29 1,178,985,992.29 1,178,985,992.29 1,178,985,992.29
盈余公积 五(17) 414,015,807.96 312,565,784.46 350,457,843.25 269,577,156.01
其中：法定公益金 五(17) 194,783,079.47 147,486,290.43 174,377,930.34 133,937,586.12
未分配利润 五(18) 891,135,746.01 687,698,933.33 954,693,710.72 730,687,561.78
外币报表折算差额 - - - -
股东权益合计 4,142,747,546.26 3,837,860,710.08 4,142,747,546.26 3,837,860,710.08
负债和股东权益总计 6,551,915,208.02 6,214,884,813.73 5,015,180,481.55 4,752,602,359.56
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
企业负责人： 主管会计工作的负责人： 会计机构负责人:
安徽皖通高速公路股份有限公司
2004年度利润表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2004年度 2003年度 2004年度 2003年度
项 目 附注 合并 合并 母公司 母公司
五(19),六(3) 1,242,898,870.45 896,554,000.96 692,332,236.04 495,835,700.69
一、主营业务收入 五(19),六(3) (525,912,225.03) (405,561,520.52) (233,560,985.59) (205,788,907.40)
减：主营业务成本 三(1),五(20) (63,565,692.10) (45,772,606.58) (36,098,044.16) (26,856,026.68)
主营业务税金及附加 653,420,953.32 445,219,873.86 422,673,206.29 263,190,766.61
二、主营业务利润 13,738,274.62 13,430,956.50 9,794,223.55 9,998,940.88
加：其他业务利润 (1,012,723.54) (976,946.63) - -
减：营业费用 (115,853,656.40) (90,109,429.58) (80,155,198.32) (58,630,896.93)
管理费用 五(21) (21,954,254.39) 186,707.25 (22,035,978.75) (564,158.55)
财务(费用)/收入-净额 528,338,593.61 367,751,161.40 330,276,252.77 213,994,652.01
三、营业利润 五(22),六(4) 118,847.17 888,114.38 128,526,447.41 101,372,145.04
加：投资收益 - - - -
补贴收入 460,265.19 206,160.30 2,839.40 -
营业外收入 (8,212,795.81) (1,968,992.27) (2,935,090.61) (3,593.25)
减：营业外支出 520,704,910.16 366,876,443.81 455,870,448.97 315,363,203.80
四、利润总额 三(3) (116,641,928.48) (83,350,501.84) (51,467,012.79) (32,098,658.81)
减：所得税 340,454.50 (261,396.98) - -
少数股东损益 404,403,436.18 283,264,544.99 404,403,436.18 283,264,544.99
五、净利润
补充资料：
2004年度 2003年度 2004年度 2003年度
项 目 合并 合并 母公司 母公司
1. 出售、处置部门或被投资单位所得收益 843,581.76 - 843,581.76 -
2. 自然灾害发生的损失 - - - -
3. 会计政策变更增加（或减少）利润总额 - - - -
4. 会计估计变更增加（或减少）利润总额 - - - -
5. 债务重组损失 - - - -
6. 其他 - - - -
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
企业负责人： 主管会计工作的负责人： 会计机构负责人:
安徽皖通高速公路股份有限公司
2004年度利润分配表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
项 目 2004年度 2003年度 2004年度 2003年度
合并 合并 母公司 母公司
一、净利润 404,403,436.18 283,264,544.99 404,403,436.18 283,264,544.99
加：年初未分配利润 687,698,933.33 525,968,417.57 730,687,561.78 553,834,225.79
其它转入 - - - -
二、可供分配的利润 1,092,102,369.51 809,232,962.56 1,135,090,997.96 837,098,770.78
减：提取法定盈余公积 (54,153,234.46) (38,584,784.66) (40,440,343.62) (28,326,454.50)
提取法定公益金 (47,296,789.04) (33,190,944.57) (40,440,343.62) (28,326,454.50)
三、可供股东分配的利润 990,652,346.01 737,457,233.33 1,054,210,310.72 780,445,861.78
减：应付优先股股利 - - - -
提取任意盈余公积 - - - -
应付普通股股利 (99,516,600.00) (49,758,300.00) (99,516,600.00) (49,758,300.00)
转作股本的普通股股利 - - - -
四、未分配利润 891,135,746.01 687,698,933.33 954,693,710.72 730,687,561.78
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
企业负责人： 主管会计工作的负责人： 会计机构负责人：
安徽皖通高速公路股份有限公司
2004年度现金流量表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
项 目 合并 母公司
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 1,246,633,482.00 692,332,236.04
收到的税费返回
收到的其他与经营活动有关的现金 120,290,606.67 87,782,758.70
现金流入小计 1,366,924,088.67 780,114,994.74
购买商品、接受劳务支付的现金 (223,158,302.12) (54,393,818.76)
支付给职工以及为职工支付的现金 (57,407,766.35) (40,123,683.71)
支付的各项税费 (128,744,299.93) (46,478,272.43)
支付的其他与经营活动有关的现金 (40,069,263.46) (27,827,168.12)
现金流出小计 (449,379,631.86) (168,822,943.02)
经营活动产生的现金流量净额 917,544,456.81 611,292,051.72
二、投资活动产生的现金流量
收回对子公司以外投资所收到的现金 - -
出售及清算子公司所收到的现金 9,221,035.67 53,515,862.48
取得投资收益所收到的现金 - 101,027,590.69
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 2,615,150.56 1,614,327.62
收到的其他与投资活动有关的现金 2,009,161.60 121,795,049.45
现金流入小计 13,845,347.83 277,952,830.24
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 (480,834,461.81) (442,819,542.48)
除对子公司以外投资所支付的现金 - -
购买子公司所支付的现金 - -
支付的其他与投资活动有关的现金 - -
现金流出小计 (480,834,461.81) (442,819,542.48)
投资活动产生的现金流量净额 (466,989,113.98) (164,866,712.24)
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资所收到的现金 - -
其中：子公司吸收少数股东权益性投资收到的现金 - -
借款所收到的现金 580,000,000.00 550,000,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金
现金流入小计 580,000,000.00 550,000,000.00
偿还债务所支付的现金 (727,000,000.00) (720,000,000.00)
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 (123,123,369.85) (122,355,160.89)
其中：子公司支付少数股东股利 - -
支付的其他与筹资活动有关的现金 (2,570,000.00) (2,570,000.00)
其中：子公司依法减资支付给少数股东的现金 - -
现金流出小计 (852,693,369.85) (844,925,160.89)
筹资活动产生的现金流量净额 (272,693,369.85) (294,925,160.89)
四、汇率变动对现金的影响 (459,246.14) (459,246.14)
五、现金及现金等价物净增加额 177,402,726.84 151,040,932.45
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
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安徽皖通高速公路股份有限公司
2004年度现金流量表(续)
补充资料 合并 母公司
1.将净利润调节为经营活动的现金流量
净利润 404,403,436.18 404,403,436.18
加：少数股东损益 (340,454.50) -
计提的资产减值准备 - -
固定资产折旧 298,964,669.52 167,580,465.43
无形资产摊销 14,670,927.52 8,043,180.60
长期待摊费用摊销 - -
待摊费用的减少(减：增加) (149,718.55) -
预提费用的增加(减：减少) 4,294,650.83 (2,742,268.19)
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失(减：收益) 7,806,480.39 2,921,280.61
固定资产报废损失(减：收益) - -
财务费用(减：收入) 21,954,254.39 22,035,978.75
投资损失(减：收益) (118,847.17) (128,526,447.41)
递延税款贷项(减：借项) - -
存货的减少(减：增加) (11,359,943.77) (70,941.98)
经营性应收项目的减少(减：增加) (38,737,263.25) (13,168,518.20)
经营性应付项目的增加(减：减少) 206,180,162.85 150,815,885.93
其他 9,976,102.37 -
经营活动产生的现金流量净额 917,544,456.81 611,292,051.72
2.不涉及现金收支的投资和筹资活动
债务转为资本 - -
一年内到期的可转换公司债券 - -
融资租入固定资产 - -
3.现金及现金等价物净增加情况：
现金及现金等价物的年末余额 678,042,037.91 401,638,175.41
减：现金及现金等价物的年初余额 (500,639,311.07) (250,597,242.96)
现金及现金等价物净增加额 177,402,726.84 151,040,932.45
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
企业负责人： 主管会计工作的负责人: 会计机构负责人:
安徽皖通高速公路股份有限公司
会计报表附注
2004年度
（除特别标明外，金额单位为人民币元)
一 公司简介
安徽皖通高速公路股份有限公司（“本公司”）于1996年8月15日在中华人民共和国（“中国”）注册成
立，本公司及其子公司安徽高界高速公路有限责任公司（“高界公司”）和宣广高速公路有限责任公司（“宣
广公司”）主要从事安徽省境内以下收费公路之经营和管理及其相关业务：
收费公路 公路全长 收费权期限
（公里）
大蜀山至周庄的高速公路 1996年8月16日至
2026年8月15日
（“合宁高速公路”）
205国道天长段新线 30 1997年1月1日至
（“205天长段”） 2026年12月31日
高河至界子墩高速公路 110 1999年10月1日至
（“高界高速公路”） 2029年9月30日
宣州至广德高速公路 67 1999年1月1日至
（“宣广高速公路”） 2028年12月31日
连云港至霍尔果斯公路（安徽段） 2003年1月1日至
（“连霍高速公路（安徽段）”） 2032年6月30日
龟岭岗至双桥高速公路（“宣广高 17 2003年9月1日至
速公路南环段”） 2028年12月31日
此外，本公司的子公司安徽皖通科技发展有限公司（“皖通科技”）（已于2004年9月处置，参见附注四）
主要从事公路收费系统及数据监控系统软件及硬件的开发和销售；北京海威投资有限公司（“北京海
威”）（已于2004年5月清算，参见附注四）主要从事项目投资管理及投资咨询；安徽康诚药业有限公
司（“安徽康诚”）主要从事中西药及医疗器械科研成果的研究、开发及转让。
本公司、高界公司、宣广公司、皖通科技、北京海威、安徽康诚以下总称“本集团”。
本公司于1996年以每股面值人民币1元计915,600,000股国有股换取安徽省高速公路总公司（“总公司”）
拥有的与合宁高速公路相关的资产与负债，再以每股面值人民币1元发行493,010,000股境外上市外资
股（“H股”），每股发行价人民币1.89元（港币1.77元），H股在香港联合交易所有限公司上市。
本公司于2002年12月23日公开发行每股面值为人民币1元的人民币普通股（“A股”）计250,000,000
股，发行价格为每股人民币2.2元。本公司A股于2003年1月7日在上海证券交易所上市。
二 主要会计政策、会计估计和合并会计报表编制方法
(1) 会计报表的编制基础
本会计报表按照国家颁发的企业会计准则和《企业会计制度》及其相关规定编制。
(2) 会计年度
本集团会计年度为公历1月1日至12月31日。
(3) 记账本位币
以人民币为记账本位币。本会计报表的编制金额单位为人民币元。
(4) 记账基础和计价原则
以权责发生制为记账基础。资产于取得时按实际成本入账；如果以后发生资产减值，则计提相应
的资产减值准备。
(5) 外币业务核算方法
外币业务按业务发生当日中国人民银行公布的基准汇价折合为人民币入账。于资产负债表报告日
以外币为单位的货币性资产和负债按中国人民银行公布的该日基准汇价折算为人民币，所产生的
汇兑损益除了和固定资产购建期间因专门外币资金借贷相关的汇兑损益将资本化外，直接记入当
期损益。
(6) 现金及现金等价物
列示于现金流量表中的现金是指库存现金及可随时用于支付的银行存款，现金等价物是指持有的
不超过三个月、流动性强，易于转换为已知金额、价值变动风险很小的投资。
三个月以上的定期存款及受限制的银行存款，不作为现金流量表中的现金及现金等价物列示。
(7) 应收款项及坏账准备
应收款项指应收账款及其他应收款。
本集团对可能发生的坏账损失采用备抵法核算。应收款项以实际发生额减去坏帐准备后的净额列
示。
坏账准备在对应收款项的回收可能性作出具体评估后计提，本集团对回收有困难的应收款项，结
合实际情况和经验相应专项计提坏账准备。
对于有确凿证据表明应收款项确实无法收回时，如债务单位已撤销、破产、资不抵债、现金流量
严重不足等，确认为坏账损失，并冲销已提取的相应坏账准备。
(8) 存货
存货包括原材料和收费系统工程成本。原材料系公路维修所需材料，于取得时按实际成本入账，
发出时按先进先出法核算。收费系统工程成本主要系皖通科技用于安装收费系统的硬件设备和所
发生的直接人工及按适当百分比分摊的间接安装费用，以个别计价法结转销售成本。
期末存货按成本与可变现净值孰低计量。对存货成本高于可变现净值的，按可变现净