中信证券股份有限公司2005年第一季度报告
1 重要提示
1.1 本公司董事会及董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
1.2 本报告经公司第二届董事会第十八次会议审议通过。
1.3 公司本季度财务会计报告未经审计。
1.4 公司董事长王东明先生、总经理张佑君先生、总会计师兼会计机构负责人倪军女
士声明：保证本季度报告中的财务报告真实、完整。
2 公司基本情况
2.1 基本情况简介
股票简称 中信证券
股票代码 600030
董事会秘书 证券事务代表
姓名 程博明 郑京
联系地址 北京市朝阳区新源南路6号京城大厦三层（100004）
电话 010-84864818-63682 010-84864818-61103
传真 010-84865894 010-84865567
电子信箱 cbm@citics.com zj@citics.com
2.2 财务资料
2.2.1 主要会计数据及财务指标（未经审计）
单位：人民币元
本报告期末 上年度期末 本报告期末比上年度
期末增减（％）
总资产(元) 11,694,026,570.28 13,213,332,886.27 -11.50
股东权益（不含少数股东权益）(元) 5,382,193,856.88 5,373,923,214.26 0.15
每股净资产(元) 2.17 2.17 0.00
调整后的每股净资产(元) 2.15 2.15 0.00
报告期 年初至报告期期末本报告期比上年同期
（1－3月） （1－3月） 增减（％）
经营活动产生的现金流量净额(元) -1,002,400,274.90-1,002,400,274.90 -142.18
每股收益(元) 0.003 0.003 -57.14
净资产收益率（%）(全面摊薄) 0.154 0.154 -0.146
净资产收益率（%）（加权平均） 0.154 0.154 -0.147
扣除非经常性损益后的净资产收益率（%） 0.188 0.188 -0.110
注1：净资产收益率指标的增减变动为本报告期指标与上年同期指标相比之差。
注2：报告期末至报告披露日，公司股本未发生变化。
非经常性损益项目（未经审计）
单位：人民币元
非经常性损益项目 金额
营业外收支净额 -3,031,295.09
冲回的坏帐准备 300,000.00
扣除非经常性损益对所得税的影响 984,094.41
扣除非经常性损益对少数股东损益的影响 -79,535.95
合计 -1,826,736.63
2.2.2 利润表
编制单位：中信证券股份有限公司 单位：人民币元 未经审计
2005年1-3月 2004年1-3月
项 目
合并 母公司 合并 母公司
一、营业收入 60,500,101.69 37,313,597.73 174,724,110.31 174,724,110.31
其中：1、手续费收入 57,007,622.11 39,116,112.50 113,030,325.40 113,030,325.40
2、自营证券差价收入（亏
损以"-敽盘盍校? -44,412,937.86 -44,654,379.99 12,366,730.04 12,366,730.04
3、证券发行差价收入 3,813,173.75 3,813,173.75 2,287,662.60 2,287,662.60
4、受托投资管理收益（损
失以"-敽盘盍校? 632,390.39 632,390.39 304,016.15 304,016.15
5、利息收入 0.00 0.00 0.00 0.00
6、金融企业往来收入 25,401,908.62 20,509,393.28 38,822,859.50 38,822,859.50
7、买入返售证券收入 2,584,707.57 2,584,707.57 3,746,848.14 3,746,848.14
8、其他业务收入 15,475,808.32 15,312,200.23 4,165,668.48 4,165,668.48
9、汇兑收益（损失以"-?
号填列） -2,571.21 0.00 0.00 0.00
二、营业支出 131,759,479.41 103,141,614.55 139,901,196.21 139,901,196.21
其中：1、手续费支出 3,441,309.08 1,460,288.34 14,746,098.29 14,746,098.29
2、利息支出 13,012,216.12 11,118,864.10 14,120,360.52 14,120,360.52
3、金融企业往来支出 95,763.89 95,763.89 586,533.33 586,533.33
4、卖出回购证券支出 503,125.25 503,125.25 262,404.28 262,404.28
5、营业费用 110,417,225.48 86,590,957.22 102,741,350.71 102,741,350.71
6、其他业务支出 0.00 0.00 0.00 0.00
7、营业税金及附加 4,289,839.59 3,372,615.75 7,444,449.08 7,444,449.08
三、投资收益（亏损以"-敽盘盍校?3,283,622.51 8,987,746.55 6,802,511.21 6,802,511.21
四、营业利润 -57,975,755.21-56,840,270.27 41,625,425.31 41,625,425.31
加：营业外收入 261,676.16 259,946.47 62,776.79 62,776.79
减：营业外支出 3,292,971.25 3,292,971.25 32,506.88 32,506.88
五、利润总额（亏损以"-敽盘盍校?61,007,050.30-59,873,295.05 41,655,695.22 41,655,695.22
减：资产损失（转回的金
额以"-敽盘盍校? -70,069,734.98 -69,093,734.98 15,032,000.01 15,032,000.01
六、扣除资产损失后的利润总额 9,062,684.68 9,220,439.93 26,623,695.21 26,623,695.21
减：所得税 949,797.31 949,797.31 10,111,416.78 10,111,416.78
减：少数股东损益 -157,755.25
七、净利润（亏损以"-敽盘盍校? 8,270,642.62 8,270,642.62 16,512,278.43 16,512,278.43
加：年初未分配利润 126,235,233.37 126,235,233.37 274,936,272.69 274,936,272.69
一般风险准备转入
其他转入 -3,759.97 -3,759.97
八、可供分配的利润 134,505,875.99 134,505,875.99 291,444,791.15 291,444,791.15
减：提取一般风险准备
提取法定盈余公积
提取法定公益金
九、可供投资者分配的利润 134,505,875.99 134,505,875.99 291,444,791.15 291,444,791.15
减：提取任意盈余公积
应付普通股股利
转作股本的利润
十、期末未分配利润 134,505,875.99 134,505,875.99 291,444,791.15 291,444,791.15
注：公司2004年第一季度没有需要纳入合并范围的子公司，在合并会计报表中的2004年1-3月的数字
列示的是母公司个别会计报表的数字。
公司负责人：王东明 总会计师：倪军 财务部总经理：倪军
2.3 报告期末股东总人数为68511户。
截止2005年3月31日，公司前十名流通股股东持股情况：
股东名称（全称） 期末持有流通股的数量 种类
（股） （A、B、H股或其它）
中国工商银行－上证50交易型开放式指数证
券投资基金 10107389 A股
中国银行－嘉实服务增值行业证券投资基金 8014544 A股
交通银行－易方达50指数证券投资基金 6376388 A股
全国社保基金一一零组合 4900000 A股
中国民族证券有限责任公司 4128807 A股
北方国际信托投资股份有限公司 3135667 A股
中国建设银行－博时裕富证券投资基金 2531047 A股
上海宝钢工程技术有限公司 1925533 A股
中国工商银行－融通蓝筹成长证券投资基金 1588812 A股
李清 1468000 A股
注：未知公司前十名流通股股东是否存在关联关系。也未知是否属于《上市公司持股变动信息披露管
理办法》规定的一致行为人。
3 管理层讨论与分析
3.1 公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
√适用 □不适用
2005年1季度，中国证券市场继续低迷，对公司的各项业务都有一定的影响。
2005年1-3月份，公司实现主营业务收入6,050.01万元，扣除资产损失后的利润总
额为906.27万元。2005年1-3月份，公司在上海证券交易所的交易总量为1,005.19亿
元，列第4位（详见上海证券交易所网站）。公司在深圳证券交易所的股票、基金、债券
的代理交易总量为73.08亿元，列第16位（详见深圳证券交易所网站）。
3.1.1 占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
□适用 √ 不适用
3.1.2 公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
目前国内证券公司的业务主要集中在传统的经纪业务、投资银行业务以及资产管理
（包括自营）等三大业务上，证券市场的波动、有价证券的发行节奏等因素直接影响证券
公司的收益状况。公司的经营与证券市场的波动密切相关，存在明显的周期性特征。
3.1.3 报告期利润构成情况（主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益、
补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动及原因的
说明）
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币 未经审计
2005年1-3月 2004年1-12月 增减比例
项目 金额 占利润总额 金额 占利润总额
营业利润 -57,975,755.21 -639.72% 406,833,412.81 188.51% -828.23%
其中：投资收益 13,283,622.51 146.57% 282,396,191.49 130.85% 15.72%
营业费用 110,417,225.48 1218.37% 523,475,608.24 242.56% 975.81%
营业外收支净额 -3,031,295.09 -33.45% -4,616,818.18 -2.14% -31.31%
利润总额 9,062,684.68 100.00% 215,815,164.75 100.00% 0.00%
报告期营业利润、营业费用在利润总额中所占比例与前一报告期相比变动幅度较
大的主要原因：一是证券公司的业绩受证券市场行情的影响很大，第一季度市场低迷、
交投清淡、股指连创新低，对公司的经纪业务和有价证券投资业务造成较大的影响，
从而使公司利润总额下降；二是证券公司行业特点决定年内营业费用实现均衡，营业
收入年内实现不均衡。
3.1.4 主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √ 不适用
3.1.5 主营业务盈利能力（毛利率）与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √ 不适用
3.2 重大事项及其影响和解决方案的分析说明
√适用 □不适用
1、报告期内投入流动性管理的公司首发募集资金约2.45亿元，分别投资于央行
票据2004年第34期、农发债01、02、03期等品种，共取得收益约153.13万元。
2、2004年9月15日，公司与青岛横店东方贸易大厦有限公司签署合同，受让青
岛横店东方所持的中信万通证券股份有限公司2%的股权。2005年1月31日，公司收
到证监会同意此次转让的批复，目前正在办理工商变更手续。
3、2005年1月19日，浙江舟水联集团有限公司将其所持有的全部500万股中信
证券股份协议转让给中国中信集团公司。至此，中国中信集团公司共持有80780万股
中信证券股份，持股比例增加为32.55%，仍为公司第一大股东。
4、2005年1月30日中国证券监督管理委员会下发机构部部函[2005]38号《关
于对中信证券股份有限公司申请发行短期融资券的认可函》，对公司申请发行短期融
资券无异议。
5、2005年4月7日中国证券监督管理委员会下发证监函[2005]57号《关于同意
中信证券股份有限公司设立中信证券避险共赢集合资产管理计划的无异议函》，公司
第二届董事会第十四次会议审议通过的公司集合资产管理计划获中国证券监督管理
委员会批准。
上述2-5项已在公司2004年年度报告（全文）的期后事项进行了披露。
3.3 会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.4 经审计且被出具“非标意见”情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √ 不适用
3.5 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生
大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √ 不适用
3.6 公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √ 不适用
董事长：王东明
二00五年四月二十九日
4 附录
资产负债表（未经审计）
编制单位：中信证券股份有限公司 货币单位：人民币元
2005年3月31日 2004年12月31日
项 目
合并 母公司 合并 母公司
流动资产：
现金 1,083,100.53 558,948.17 788,941.53 554,523.41
银行存款 6,180,472,934.47 5,139,094,511.81 6,298,559,860.33 5,269,631,595.93
其中：客户资金存款 4,628,364,776.95 3,768,447,346.12 4,630,016,650.28 3,744,587,182.94
清算备付金 651,739,746.21 481,645,821.87 901,858,973.80 802,238,857.77
其中：客户备付金存款 465,383,294.52 313,445,582.31 770,744,232.40 697,075,007.78
交易保证金 35,026,960.97 22,998,459.29 36,670,939.60 26,496,127.05
自营证券 2,550,269,511.87 2,538,960,631.39 3,154,699,854.19 3,126,679,354.19
拆出资金 - - - -
买入返售证券 80,001,000.00 80,001,000.00 145,001,812.50 145,001,812.50
应收款项 197,988,607.86 101,536,256.86 33,176,685.29 24,005,639.32
应收股利 - - -
应收利息 14,435,015.21 14,435,015.21 14,441,381.92 14,441,381.92
承销证券 - - - -
代兑付债券 - - - -
待转承销费用 4,500.15 4,500.15 - -
待摊费用 4,759,105.96 3,013,555.73 2,870,618.76 1,667,462.36
一年内到期的长期债券投 - - - -
其他流动资产 - - - -
流动资产合计 9,715,780,483.23 8,382,248,700.48 10,588,069,067.92 9,410,716,754.45
长期投资：
长期股权投资 355,400,447.47 848,299,072.03 381,892,194.71 875,231,528.55
长期债权投资 1,149,552,700.03 831,540,817.05 1,752,372,000.00 1,347,817,000.00
长期投资净额合计 1,504,953,147.50 1,679,839,889.08 2,134,264,194.71 2,223,048,528.55
其中：合并价差 53,771,085.76 53,330,376.48 -
固定资产：
固定资产原价 827,934,479.50 550,767,426.55 822,546,958.84 545,729,670.89
减：累计折旧 436,272,734.34 309,775,000.72 417,697,590.46 296,824,379.30
固定资产净值 391,661,745.16 240,992,425.83 404,849,368.38 248,905,291.59
减：固定资产减值准备 - - - -
固定资产净额 391,661,745.16 240,992,425.83 404,849,368.38 248,905,291.59
在建工程 - - - -
固定资产清理 2,990.00 -3,900.00 - -
固定资产合计 391,664,735.16 240,988,525.83 404,849,368.38 248,905,291.59
无形资产及其他资产：
无形资产 31,637,609.19 26,564,753.25 31,850,590.89 26,733,955.50
交易席位费 14,113,219.72 9,825,817.75 14,863,297.16 10,398,770.78
长期待摊费用 32,150,830.21 26,828,430.41 35,709,821.94 29,728,645.26
抵债资产 - -
其他长期资产 - - - -
无形资产及其他资产合计 77,901,659.12 63,219,001.41 82,423,709.99 66,861,371.54
递延税项：
递延税款借项 3,726,545.27 3,726,545.27 3,726,545.27 3,726,545.27
资 产 总 计 11,694,026,570.28 10,370,022,662.07 13,213,332,886.27 11,953,258,491.40
补充资料：截止2005年3月31日受托投资2,099,203,226.85元；受托资金2,148,226,188.28元，受
托投资管理业务收到的存入银行的客户资金存款49,022,961.43元。
公司负责人：王东明 总会计师：倪军 财务部总经理：倪军
资产负债表（续、未经审计）
编制单位：中信证券股份有限公司 货币单位：人民币元
2005年3月31日 2004年12月31日
项目
合并 母公司 合并 母公司
流动负债:
短期借款 - - - -
其中：质押借款 - - - -
拆入资金 - - - -
应付利息 33,138,081.68 26,176,392.33 25,511,888.79 20,396,611.56
应付款项 229,538,644.45 189,870,283.31 288,157,705.64 300,595,927.39
应付工资 29,538,834.22 25,852,913.57 27,922,529.27 23,934,630.72
应付福利费 33,535,235.57 33,203,912.39 38,548,098.94 38,217,489.36
应付利润 2,825,775.16 21,698.98 2,825,775.16 21,698.98
应交税金及附加 16,021,700.26 15,295,863.59 28,445,756.73 26,197,489.50
预提费用 1,102,361.00 1,090,361.00 - -
预计负债 0.00 - -
代买卖证券款 5,128,775,032.44 4,094,198,293.99 5,437,431,822.28 4,415,765,101.88
承销证券款 18,360,394.50 18,360,394.50 1,150,817,394.50 1,150,817,394.50
代兑付债券款 146,410,352.01 133,758,691.53 153,302,314.55 139,936,604.47
卖出回购证券款 138,600.00 - 138,600.00 -
一年内到期的长期负债 - - -
其他流动负债 - - -
流动负债合计 5,639,385,011.29 4,537,828,805.19 7,153,101,885.86 6,115,882,948.36
长期负债：
长期借款 - - -
应付债券 450,000,000.00 450,000,000.00 463,452,328.78 463,452,328.78
长期应付款 37,474,500.00 37,724,500.00 -
其他长期负债 - - -
长期负债合计 487,474,500.00 450,000,000.00 501,176,828.78 463,452,328.78
递延税项：
递延税款贷项 - -
负债合计 6,126,859,511.29 4,987,828,805.19 7,654,278,714.64 6,579,335,277.14
少数股东权益 184,973,202.11 185,130,957.37
所有者权益：
股 本 2,481,500,000.00 2,481,500,000.00 2,481,500,000.00 2,481,500,000.00
资本公积 2,015,821,374.55 2,015,821,374.55 2,015,821,374.55 2,015,821,374.55
一般风险准备 282,552,911.12 282,552,911.12 282,552,911.12 282,552,911.12
盈余公积 467,866,884.43 467,866,884.43 467,866,884.43 467,866,884.43
其中：法定公益金 185,313,973.31 185,313,973.31 185,313,973.31 185,313,973.31
未确认的投资损失 - -
未分配利润 134,505,875.99 134,505,875.99 126,235,233.37 126,235,233.37
其中：拟分配股利 124,075,000.00 124,075,000.00
外币报表折算差额 -53,189.21 -53,189.21 -53,189.21 -53,189.21
股东权益合计 5,382,193,856.88 5,382,193,856.88 5,373,923,214.26 5,373,923,214.26
负债及股东权益总计 11,694,026,570.28 10,370,022,662.07 13,213,332,886.27 11,953,258,491.40
公司负责人：王东明 总会计师：倪军 财务部总经理：倪军
现金流量表（未经审计）
编制单位：中信证券股份有限公司 货币单位：人民币元
项 目 2005年1-3月合并数 2005年1-3月母公司数
一、经营活动产生的现金流量：
自营证券收到的现金净额 614,106,506.15 612,164,444.50
代买卖证券收到的现金净额 0.00 0.00
承销证券收到的现金净额 0.00 0.00
代兑付债券收到的现金净额 0.00 0.00
手续费收入收到的现金 57,007,622.11 39,116,112.50
资金存款利息收入收到的现金 25,401,908.62 20,509,393.28
卖出回购证券收到的现金 4,955,937,534.48 4,955,937,534.48
买入返售证券到期返售收到的现金 8,213,497,507.04 8,213,497,507.04
收到的其他与经营活动有关的现金 20,254,822.15 19,691,574.85
现金流入小计 13,886,205,900.55 13,860,916,566.65
自营证券支付的现金净额 0.00 0.00
代买卖证券支付的现金净额 308,656,789.84 321,566,807.89
承销证券支付的现金净额 1,128,648,326.40 1,128,648,326.40
代兑付债券支付的现金净额 6,891,962.54 6,177,912.94
手续费支出支付的现金 3,441,309.08 1,460,288.34
客户资金存款利息支出支付的现金 5,386,023.23 5,339,083.33
买入返售证券支付的现金 8,145,911,986.97 8,145,911,986.97
卖出回购证券到期回购支付的现金 4,956,440,659.73 4,956,440,659.73
支付给职工以及为职工支付的现金 38,541,658.52 29,946,979.22
以现金支付的营业费用 48,902,366.84 41,755,477.10
支付的营业税金及附加 5,714,794.47 4,498,949.40
支付的所得税款 2,182,779.01 1,191,108.79
支付的其他与经营活动有关的现金 237,887,518.82 201,980,072.58
现金流出小计 14,888,606,175.45 14,844,917,652.69
经营活动产生的现金流量净额 -1,002,400,274.90 -984,001,086.04
二、投资活动产生的现金流量： 0.00
收回对外投资收到的现金 642,774,432.95 541,499,432.95
分得股利或利润所收到的现金 2,242,207.23 2,242,207.23
取得长期债券投资利息收入收到的现金 9,172,912.51 8,454,745.84
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现
金净额 93,153.00 93,153.00
收到的其他与投资活动有关的现金 0.00 0.00
现金流入小计 654,282,705.69 552,289,539.02
权益性投资支付的现金 0.00 0.00
债权性投资支付的现金 0.00 0.00
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 6,246,332.57 5,866,055.57
处置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金
净额 0.00 0.00
支付的其他与投资活动有关的现金 0.00 0.00
现金流出小计 6,246,332.57 5,866,055.57
投资活动产生的现金流量净额 648,036,373.12 546,423,483.45
三、筹资活动产生的现金流量： 0.00
借款收到的现金 1,970,000,000.00 1,970,000,000.00
吸收权益性投资收到的现金 0.00 0.00
其中：子公司吸收少数股东权益性投资收到的现金
发行债券收到的现金 0.00
收到的其他与筹资活动有关的现金 0.00 0.00
现金流入小计 1,970,000,000.00 1,970,000,000.00
偿还债务支付的现金 1,970,000,000.00 1,970,000,000.00
发生筹资费用支付的现金 0.00 0.00
分配股利或利润支付的现金 0.00 0.00
其中：子公司支付给少数股东的股利
偿付利息支付的现金 13,548,092.67 13,548,092.67
融资租赁支付的现金 0.00 0.00
减少注册资本支付的现金 0.00 0.00
其中：子公司依法减资支付给少数股东的现金
支付的其他与筹资活动有关的现金 0.00 0.00
现金流出小计 1,983,548,092.67 1,983,548,092.67
筹资活动产生的现金流量净额 -13,548,092.67 -13,548,092.67
四、汇率变动对现金的影响额 0.00
五、现金及现金等价物净增加额 -367,911,994.45 -451,125,695.26
公司负责人：王东明 总会计师：倪军 财务部总经理：倪军