深圳高速公路股份有限公司2005年半年度报告
深圳高速公路股份有限公司
(于中华人民共和国注册成立的股份有限公司)
2005年半年度报告
2005年8月26日
重要提示
本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
独立董事李志正先生未亲自参加第三届董事会第二十四次会议，委托独立董事张志学先生代为出席并表决。
公司董事长杨海先生、总经理吴亚德先生、财务总监龚涛涛女士、财务部经理孙斌先生声明：保证半年度报告中财务报告的真实、完整。
公司经营理念及目标——
深高速的使命，是为社会大众提供安全、便利、舒适、环保的公用基础设施服务、为股东和社会创造更大的价值、为员工创造良好的工作和发展环境。
深高速全心全意、精益求精。持续努力于：
■创建和保持领先的机制
■为顾客提供更好的服务
■完成公司及政府制订的目标
■建立良好的业务伙伴合作关系
■尊重和培养员工
深高速的理想，是成为中国依照市场规律和审慎商业原则经营的、治理规范的、具备较强竞争力的公用基础设施建设和管理的服务商。我们要发展和管理具有世界级水平的收费公路和相关业务，最终提升公司和股东的价值。
目录
第一节 公司基本情况
第二节 股本变动和主要股东持股情况
第三节 董事、监事及高级管理人员
第四节 管理层讨论与分析
一、经营成果分析
二、财务状况
三、业务回顾
四、前景展望
第五节 重要事项
第六节 财务报告
第七节 备查文件
第八节 释义
第一节 公司基本情况
一、一般信息
公司法定中英文名称 深圳高速公路股份有限公司
Shenzhen Expressway Company Limited
法定代表人 杨海
公司电话 (86) 755-8294 5880
公司传真 (86) 755-8291 0696
公司国际互联网网址 http://www.sz-expressway.com
公司电子信箱 szew@sz-expressway.com
公司注册与办公地址 深圳市滨河路北5022号联合广场A座19楼
邮政编码 518033
董事会秘书 吴倩
联系电话 (86) 755-8294 5608
证券事务代表 龚欣
联系电话 (86) 755-8294 5628
投资者热线 (86) 755-8295 1041/8294 5638
电子信箱 secretary@sz-expressway.com
联系地址 深圳市滨河路北5022号联合广场A座19楼
股票上市交易所 A股： 上海证券交易所
股份代码：600548
简称：深高速
H股： 香港联合交易所有限公司
股份代码：0548
简称：深圳高速
公司选定信息披露报纸 境内： 《上海证券报》、《证券时报》
香港： 《香港经济日报》、《英文虎报》
登载公司中期报告的网址 http://www.sse.com.cn
http://www.sz-expressway.com
http://www.hkex.com.hk
公司半年度报告备置地点 境内： 深圳市滨河路北5022号
联合广场A座19楼
香港： 香港中环金融街8号
国际金融中心二期29楼2911-2912室
国际审计师 罗兵咸永道会计师事务所
香港中环太子大厦22楼
法定审计师 普华永道中天会计师事务所有限公司
上海湖滨路202号普华永道中心11楼
中国法律顾问 广东省君言律师事务所
深圳市福田区福华一路国际商会大厦B座16层
香港法律顾问 龙炳坤、杨永安律师行暨瑞德律师事务所
香港中环金融街8号
国际金融中心二期29楼2911-2912室
境内股份过户登记处 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
上海浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦36楼
香港股份过户登记处 香港证券登记有限公司
香港湾仔皇后大道东183号合和中心46楼
A股投资者关系顾问 九富投资顾问有限公司
深圳市滨河路北5022号联合广场A座12楼
H股投资者关系顾问 纬思企业传讯有限公司
香港干诺道中111号永安中心1312室
香港主要营业地点 香港中环金融街8号
国际金融中心二期29楼2911-2912室
电话：(852) 2543 0633传真：(852) 2543 9996
二、主要财务数据和指标
1、按中国会计准则编制的主要财务数据及指标(单位：人民币元)
项目 2005年6月30日
流动资产 1,606,760,520.97
流动负债 2,124,810,042.63
总资产 9,633,166,543.04
股东权益(不含少数股东权益) 5,990,788,721.26
每股净资产 2.75
调整后每股净资产 2.75
项目 2004年12月31日
流动资产 1,727,363,071.42
流动负债 876,806,038.86
总资产 7,518,609,524.83
股东权益(不含少数股东权益) 6,023,099,835.53
每股净资产 2.76
调整后每股净资产 2.76
项目 增减
流动资产 -6.98%
流动负债 142.34%
总资产 28.12%
股东权益(不含少数股东权益) -0.54%
每股净资产 -0.54%
调整后每股净资产 -0.54%
项目 2005年1-6月
净利润 207,548,279.40
扣除非经常性损益后的净利润 191,660,330.67
每股收益 0.095
净资产收益率(全面摊薄) 3.46%
净资产收益率(加权平均) 3.43%
经营活动产生的现金流量净额 287,578,294.68
项目 2004年1-6月
净利润 187,483,349.87
扣除非经常性损益后的净利润 168,942,729.46
每股收益 0.086
净资产收益率(全面摊薄) 3.27%
净资产收益率(加权平均) 3.17%
经营活动产生的现金流量净额 203,799,392.56
项目 增减
净利润 10.70%
扣除非经常性损益后的净利润 13.45%
每股收益 10.70%
净资产收益率(全面摊薄) 增加0.19个百分点
净资产收益率(加权平均) 增加0.26个百分点
经营活动产生的现金流量净额 41.11%
注：非经常性损益项目明细如下表：
项目 2005年1-6月
1.出售、处置部门或被投资单位所得收益 —
2.其他非经常性损益 15,887,948.73
其中：处置固定资产净收益（减：损失） (13,800.50)
政府补贴收入 15,835,366.75
其他营业外收入 84,516.00
其他营业外支出 (21,942.80)
企业所得税影响 3,809.28
合计 15,887,948.73
上述项目合计占当年合并净利润的比例 7.66%
项目 2004年1-6月
1.出售、处置部门或被投资单位所得收益 —
2.其他非经常性损益 18,540,620.41
其中：处置固定资产净收益（减：损失） (1,306,423.50)
政府补贴收入 19,624,704.21
其他营业外收入 31,038.60
其他营业外支出 (7.80)
企业所得税影响 191,308.90
合计 18,540,620.41
上述项目合计占当年合并净利润的比例 9.89%
2、其他会计资料
根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第九号》，分别计算的净资产收益率和每股收益如下：
净资产收益率(%)
全面摊薄 加权平均
主营业务利润 4.92% 4.87%
营业利润 4.05% 4.01%
净利润 3.46% 3.43%
扣除非经常性损益后的净利润 3.20% 3.17%
每股收益(人民币元/股)
全面摊薄 加权平均
主营业务利润 0.135 0.135
营业利润 0.111 0.111
净利润 0.095 0.095
扣除非经常性损益后的净利润 0.088 0.088
3、按不同会计准则编制帐目的主要差异(单位：人民币千元)
合并资产净值
2005年6月30日
按香港会计准则列报 5,994,307
香港会计准则调整：
其中：固定资产之折旧 (17,052)
长期应收款折现利息之调整 6,527
股权投资差额之摊销 (256)
根据收购净资产公允价值对联营公司权益调整之冲回 (1,125)
对合营企业垫款按摊余成本调整之冲回 8,388
调整净额 (3,518)
按中国会计准则列报 5,990,789
合并净利润
截至2005年
6月30日
止6个月
按香港会计准则列报 218,445
香港会计准则调整：
其中：固定资产之折旧 (35)
长期应收款折现利息之调整 (6,527)
股权投资差额之摊销 (256)
根据收购净资产公允价值对联营公司权益调整之冲回 (1,125)
对合营企业垫款按摊余成本调整之冲回 (2,954)
调整净额 (10,897)
按中国会计准则列报 207,548
三、集团及业务架构
■■图像■■
说明：
* 水官延长段于2005年7月通车。
** 武黄高速的股权收购于2005年8月完成。
***清连一级公路计划于2005年起进行高速化改造。
第二节 股本变动和主要股东持股情况
一、公司股本变动情况
1、报告期内，本公司股份总数或股本结构未发生变化：
数量单位：万股
本次
变动前
一、未上市流通股份
1、发起人股份 126,820
其中：国家持有股份 65,478
境内法人持有股份 61,342
境外法人持有股份 －
其他 －
2、募集法人股 －
3、内部职工股 －
4、优先股或其他 －
未上市流通股份合计 126,820
二、已上市流通股份
1、人民币普通股 16,500
2、境内上市的外资股 －
3、境外上市的外资股 74,750
4、其他 －
已上市流通股份合计 91,250
三、股份总数 218,070
本次变动增减(+、-)
配股 送股 公积金转股 增发 其他 小计
一、未上市流通股份
1、发起人股份
其中：国家持有股份
境内法人持有股份
境外法人持有股份
其他
2、募集法人股
3、内部职工股
4、优先股或其他
未上市流通股份合计
二、已上市流通股份
1、人民币普通股
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股
4、其他
已上市流通股份合计
三、股份总数
本次
变动后
一、未上市流通股份
1、发起人股份 126,820
其中：国家持有股份 65,478
境内法人持有股份 61,342
境外法人持有股份 －
其他 －
2、募集法人股 －
3、内部职工股 －
4、优先股或其他 －
未上市流通股份合计 126,820
二、已上市流通股份
1、人民币普通股 16,500
2、境内上市的外资股 －
3、境外上市的外资股 74,750
4、其他 －
已上市流通股份合计 91,250
三、股份总数 218,070
2、购回、出售及购回本公司股份：
于本报告期内，本公司或其子公司或合营企业概无购回、出售或赎回任何本公司的股份。
自2002年起，本公司已制订方案，向股东大会及监管机构申请关于购回本公司部分H股股份（“H股回购”）的授权和批准，其主要目的是为了保障股东和投资者的利益，增强投资者信心。
H股回购的申请已获得中国证监会的批准。2005年4月8日，本公司股东再次以特别决议案的方式授权董事会进行H股回购。根据股东授权，董事会可以在有关期间内，在联交所交易市场上购回不超过本公司已发行H股面值总额10%的H股股份。
目前，本公司已按照有关的规定和要求，做好了H股回购的所有准备。在充分考虑H股股价水平和公司资本开支等综合因素后，本公司截至本报告日尚未回购任何H股股份。
二、股东情况
1、截至报告期末，本公司股东总数、前十名股东及前十名流通股股东持股情况如下：
报告期末股东总数 股东总数为35,081户，其中A股股东34,594户，H股股东
483户。
前十名股东持股情况
期末 报告期
股东名称
持股数量 内增减
HKSCC NOMINEESLIMITED 728,265,398 -1,258,000
新通产实业开发(深圳)有限公司 654,780,000 0
深圳市深广惠公路开发总公司 457,780,000 0
华建交通经济开发中心 91,000,000 0
广东省路桥建设发展有限公司 64,640,000 0
申银万国－汇丰－MERRILL
6,978,168 +4,978,214
LYNCH INTERNATIONAL
裕隆证券投资基金 4,752,093 +4,752,093
HSBC NOMINEES (HONG KONG)
3,832,000 0
LIMITED
国泰君安－建行－香港上海汇丰银
3,565,725 +3,565,725
行有限公司
ARSENTON NOMINEES LIMITED 3,000,000 0
比例 股份
股东名称
(%) 类别
HKSCC NOMINEESLIMITED 33.40% 已流通
新通产实业开发(深圳)有限公司 30.03% 未流通
深圳市深广惠公路开发总公司 20.99% 未流通
华建交通经济开发中心 4.17% 未流通
广东省路桥建设发展有限公司 2.96% 未流通
申银万国－汇丰－MERRILL
0.32% 已流通
LYNCH INTERNATIONAL
裕隆证券投资基金 0.22% 已流通
HSBC NOMINEES (HONG KONG)
0.18% 已流通
LIMITED
国泰君安－建行－香港上海汇丰银
0.16% 已流通
行有限公司
ARSENTON NOMINEES LIMITED 0.14% 已流通
质押或
股东名称 冻结的 股份性质
股份数量
HKSCC NOMINEESLIMITED 未知 外资股
新通产实业开发(深圳)有限公司 无 国家股
深圳市深广惠公路开发总公司 无 国有法人股
华建交通经济开发中心 无 国有法人股
广东省路桥建设发展有限公司 无 国有法人股
申银万国－汇丰－MERRILL
未知 社会公众股
LYNCH INTERNATIONAL
裕隆证券投资基金 未知 社会公众股
HSBC NOMINEES (HONG KONG)
未知 外资股
LIMITED
国泰君安－建行－香港上海汇丰银
未知 社会公众股
行有限公司
ARSENTON NOMINEES LIMITED 未知 外资股
前十名流通股股东持股情况
期末持有
股东名称
流通股的数量
HKSCC NOMINEES LIMITED (注) 728,265,398
申银万国－汇丰－MERRILL LYNCH INTERNATIONAL 6,978,168
裕隆证券投资基金 4,752,093
HSBC NOMINEES (HONG KONG) LIMITED 3,832,000
国泰君安－建行－香港上海汇丰银行有限公司 3,565,725
ARSENTON NOMINEES LIMITED 3,000,000
中国银河证券有限责任公司 2,973,371
中国银行－嘉实增长开放式证券投资基金 2,863,550
招商证券－渣打－ING BANK N.V. 2,340,776
兴和证券投资基金 1,903,198
上述股东关联关系或一致行动的说明：
股东名称 种类
HKSCC NOMINEES LIMITED (注) H股
申银万国－汇丰－MERRILL LYNCH INTERNATIONAL A股
裕隆证券投资基金 A股
HSBC NOMINEES (HONG KONG) LIMITED H股
国泰君安－建行－香港上海汇丰银行有限公司 A股
ARSENTON NOMINEES LIMITED H股
中国银河证券有限责任公司 A股
中国银行－嘉实增长开放式证券投资基金 A股
招商证券－渣打－ING BANK N.V. A股
兴和证券投资基金 A股
上表中四家国有股股东之间不
存在关联关系，此外，本公司
上述股东关联关系或一致行动的说明： 未知上述其他股东之间、上述
四家国有股股东与上述其他股
东之间是否存在关联关系。
注：HKSCC NOMINEES LIMITED(香港中央结算(代理人)有限公司)持有的H股乃代表多个客户所持有。
2、于2005年6月30日，就本公司董事、监事及高级管理人员所知，本公司根据香港证券及期货条例第336条须存置的登记册内所记录，主要股东(本公司董事、监事或高级管理人员除外)于本公司的流通股股份中的权益或淡仓如下：
于本公司内资股的好仓：
内资股数目
(附注1)
新通产公司(附注2) 654,780,000
深广惠公司(附注3) 457,780,000
华建中心(附注3) 91,000,000
占已发行内资股股本
总额的概约百分比(%)
新通产公司(附注2) 45.68%
深广惠公司(附注3) 31.94%
华建中心(附注3) 6.35%
占已发行股本
总额的概约百分比(%)
新通产公司(附注2) 30.03%
深广惠公司(附注3) 20.99%
华建中心(附注3) 4.17%
于本公司H股的好仓：
H股数目
(附注4)
Value Partners Limited 37,402,000(附注5)
谢清海 37,402,000(附注6)
J.P. Morgan Chase & Co. 63,376,000(附注7)
Sumitomo Mitsui Asset
Management Company,
Limited 67,036,000(附注8)
Sumitomo Life Insurance
Company 67,036,000(附注9)
占已发行H股股本
总额的概约百分比(%)
Value Partners Limited 5.00
谢清海 5.00
J.P. Morgan Chase & Co. 8.48
Sumitomo Mitsui Asset
Management Company,
Limited 8.97
Sumitomo Life Insurance
Company 8.97
占已发行股本
总额的概约百分比(%)
Value Partners Limited 1.72
谢清海 1.72
J.P. Morgan Chase & Co. 2.91
Sumitomo Mitsui Asset
Management Company,
Limited 3.07
Sumitomo Life Insurance
Company 3.07
附注：
1.非上市股份。
2.新通产公司是按中国法律成立的有限责任公司，为深圳国际（其股份在联交所上市）的全资子公司。
3.按中国法律成立的国有企业。
4.在联交所主板上市的股份。
5.此等37,402,000股H股由Value Partners Limited作为投资经理而持有。
6.此等37,402,000股H股由谢清海先生控制之公司Value Partners Limited持有。
7.此等63,376,000股H股由J.P. Morgan Chase & Co.及其联系人持有,其中70,000股以实质拥有人身份持有，28,858,000股以投资经理人身份持有，34,448,000股则由其以核淮借出代理人身份持有。
8.此等67,036,000股H股由Sumitomo Mitsui Asset Management Company, Limited作为投资经理而持有。
9.此等67,036,000股H股由Sumitomo Life Insurance Company控制之公司Sumitomo Mitsui Asset ManagementCompany, Limited持有。
除上述所披露者外，根据证券及期货条例第15部第336条规定须予备存的登记册所示，本公司并无接获任何关于2005年6月30日在本公司股份或相关股份中拥有的权益或淡仓的通知。
3、报告期内，本公司控股股东或实际控制人没有发生变化。
第三节 董事、监事及高级管理人员情况
一、报告期内董事、监事、高级管理人员持有本公司股票的变动情况
报告期初、报告期末及报告期内，本公司董事、监事及高级管理人员均未持有本公司股票。
二、报告期内董事、监事及高级管理人员的新聘或解聘情况
(1)于2005年4月8日，陈潮先生、钟珊群先生及陶宏女士辞任本公司董事职务，王继中先生辞任本公司监事职务；杨海先生、李景奇先生及王继中先生被选举为本公司董事，陈潮先生被选举为本公司监事，其中，杨海先生获推选为本公司董事长，陈潮先生获推选为本公司监事会主席。
(2) 于2005年6月3日，何柏初先生辞任本公司独立非执行董事职务，黄金陵先生被选举为本公司独立非执行董事。
三、董事、监事、高级管理人员股本、相关股本及债权的权益和淡仓的披露 于2005年6月30日，董事、监事或高级管理人员概无于本公司或任何相联法团(定义见证券及期货条例第15部)之股份、相关股份或债券证中，拥有根据证券及期货条例第352条须列入本公司存置之登记册中之权益或淡仓(包括根据证券及期货条例之条文被当作或视为拥有之权益或淡仓)；或根据《上市公司董事进行证券交易的标准守则》须通知本公司及联交所之权益或淡仓。
第四节 管理层讨论与分析
本公司主要从事收费公路和道路的投资、建设及经营管理。报告期内，本集团经营和投资收费公路项目的总体情况请参见第一节“公司基本情况”的“集团及业务架构”部分。
2005 年上半年，本集团一方面抓住道路使用者对道路通行能力和质量不断提出更高要求的有利机会，坚持以市场为导向，吸引更多的交通流量；另一方面继续推行以深圳为基地、向珠江三角洲及中国其他经济发达地区发展的投资策略，在提高市场份额、开创新的利润增长点方面取得了可喜的成绩。
在珠江三角洲地区经济强劲增长以及CEPA 和泛珠三角经济圈逐步落实的带动下，汽车拥有量的剧增、商贸往来、货物运输、居民出行成为本集团收费公路业务增长的动力，2005 年上半年，本集团经营和投资的收费公路承接2004 年的增长态势，车流量和路费收入继续保持高速增长，平均增幅分别为28%和25%。
报告期内，本集团对外投资取得重大进展。2005 年2 月和3 月，本集团分别签署合约投资清连项目和武黄高速。清连项目全长超过200 公里，是湘粤（湖南－广东）之间的公路主干线资源；武黄高速是湖北省的主要交通干线之一，是沪蓉（上海－成都）国道的重要组成部分。该两个项目地理位置优越，具有良好的发展潜力，将会进一步壮大公司主业，为公司未来盈利的持续增长打下良好的基础。
董事会欣然宣布本集团报告期按中国会计准则编制的未经审计的综合经营业绩。本集团于本报告期实现主营业务收入人民币399,499 千元(2004 年同期：人民币320,627千元)，比去年同期增长24.6%；净利润为人民币207,548 千元(2004 年同期：人民币187,483 千元)，比去年同期增长10.70%；每股收益为人民币0.095 元(2004 年同期：人民币0.086 元)，比去年同期增长10.70%。
一、经营成果分析
主要财务指标(单位：人民币千元) 2005 年1～6月 2004 年1～6月 增减比例主营业务收入 399,499 320,627 24.60%
主营业务成本 85,619 66,574 28.61%
主营业务利润 294,750 237,473 24.12%
其他业务利润 4,928 3,902 26.30%
管理费用 39,921 28,113 42.00%
财务费用 16,991 513 不适用
营业利润 242,766 212,748 14.11%
主要财务指标(单位：人民币千元) 2005年1～6月 2004年1～6月 增减比例
投资收益（减：损失） (2,760) (3,899) -29.20%
补贴收入 15,835 19,625 -19.31%
净利润 207,548 187,483 10.70%
主营业务收入
本集团报告期主营业务收入为人民币399,499千元，较去年同期增长24.60%。其中梅观高速、机荷西段、盐坝高速、机荷东段、水官高速、长沙环路分别较去年增长19.89%、30.69%、23.28%、31.13%、14.43%与8.96%。
路费收入结构图
■■图像■■
报告期内，本集团路费收入的增长主要来源于各收费公路车流量的增长，这得益于中国经济的持续增长及汽车数量的上升。由于集团收费车型结构中小汽车所占比例比去年同期略有上升，以及自2005年6月1日起广东省内收费公路五类车的收费系数略有调低，本集团各收费公路的平均单车收费额比去年同期微跌2.49%，因此报告期内集团路费收入的增长略低于车流量的增长幅度。关于本集团主要收费公路业务表现的分析载列于本报告第19页至第25页的”业务回顾”部分。
主营业务成本及税金
本报告期主营业务成本较去年同期上升28.61%至人民币85,619千元。
其中，员工成本比去年同期上升34.33%至人民币14,705千元，原因是随车流量的增长收费车道及收费人员数量增加。维护费用比去年同期上升41.58%至人民币4,123千元，原因是随着车流量的增长和道路使用年限的增加，本集团加大了公路养护的投入以保持良好的公路状况和行车环境。另外，报告期本集团参与广东省高速公路联网收费，增加联网收费服务费人民币3,138千元。
根据财政部、国家税务总局联合下发的《财政部、国家税务总局关于经营企业车辆通行费收入营业税政策的通知》，自2005年6月1日起，本集团的收费公路车辆通行费收入减按3%征收营业税（调整前税率：5%），报告期内营业税及附加税费增长15.37%至19,129千元，略低于路费收入增长水平。
主营业务成本结构图
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主营业务利润
由于路费收入的增长，本集团报告期内的主营业务利润较去年同期增长24.12%至人民币294,750千元。本集团报告期毛利率为78.57%（2004年同期：79.24%）。
报告期本集团收费公路主营业务收入及毛利情况如下:
权益 主营业务收入
收费公路
比例 (人民币千元)
梅观高速 95% 140,773
机荷西段 100% 128,728
机荷东段 55% 75,532
盐坝高速 100% 18,130
水官高速 40% 29,469
长沙环路 51% 5,410
隔蒲潭大桥 42% 1,457
合计 399,499
收入同比 主营业务成本
收费公路
增减(%) (人民币千元)
梅观高速 19.89 23,712
机荷西段 30.69 20,064
机荷东段 31.13 9,801
盐坝高速 23.28 18,848
水官高速 14.43 8,471
长沙环路 8.96 3,504
隔蒲潭大桥 -13.65 1,219
合计 24.60 85,619
成本同
收费公路 毛利率
比增减
梅观高速 48.09% 83.16%
机荷西段 29.62% 84.41%
机荷东段 30.55% 87.02%
盐坝高速 25.72% -3.96%
水官高速 9.29% 71.25%
长沙环路 -5.60% 35.24%
隔蒲潭大桥 8.95% 16.33%
合计 28.61% 78.57%
毛利率
收费公路
同比增减
梅观高速 -3.20%
机荷西段 0.13%
机荷东段 0.06%
盐坝高速 -2.02%
水官高速 1.35%
长沙环路 9.98%
隔蒲潭大桥 -17.36%
合计 -0.67%
报告期内本集团主营业务收入、成本及盈利按地区分类构成如下：
主营业务
同比增长
项目 收入
(%)
(人民币千元)
深圳地区收费公路 392,632 25.05
其他地区收费公路 6,867 3.23
合计 399,499 24.60
主营业务
主营业务成本
项目 利润
(人民币千元)
(人民币千元)
深圳地区收费公路 80,897 292,962
其他地区收费公路 4,722 1,788
合计 85,619 294,750
毛利率
项目
(%)
深圳地区收费公路 79.39
其他地区收费公路 31.24
合计 78.57
其他业务利润
报告期内，本集团其他业务利润增长26.30%至人民币4,928千元。主要包括建造委托管理业务收入、广告业务收入。南坪项目的管理结果于本报告期内尚不能可靠估计，而管理费用在将来很可能得到补偿，本报告期以发生的管理费用人民币1,611千元确认收入和费用，本报告期无盈利。横坪项目完工进度低于15%，本报告期未确认管理收益或亏损。报告期内广告公司加大业务拓展力度，广告业务利润增长84.20%至人民币2,546千元。
管理费用
本集团报告期内管理费用为人民币39,921千元，比去年同期上升42.00%。主要为报告期内新项目业务费用增加，随业务规模扩大管理人员增加及本报告期计提模拟期权奖励金人民币4,412千元。
财务费用
本报告期，本集团财务费用为人民币16,991千元，比去年同期增加人民币16,478千元。因业务发展的需要，本报告期贷款规模较年初增长人民币1,653,459千元，故财务成本增加。
本集团的主要经营业务均在中国，除了H股股息支付外，本集团的经营收支和资本支出均主要以人民币结算。因此，本集团主要采用人民币贷款。于报告期末，本集团外汇贷款和外汇存款余额均较小，汇率波动对本公司业绩无重大影响。
营业利润
由于主营业务收入的增长，本报告期集团实现营业利润人民币242,766千元，比去年同期增长14.11%。
投资损失
本集团报告期投资收益净损失为人民币2,760千元，比去年同期减少损失29.21%。其中，本集团所投资企业股权投资差额摊销损失为人民币7,330千元，比上年同期增加损失人民币2,924千元；联营公司以权益法核算取得的收益为人民币4,393千元，比上年同期增加收益人民币4,614千元。本报告期按权益法取得联营公司阳茂公司的收益人民币6,259千元。
补贴收入
盐坝高速于本报告期确认的政府补贴递延收入为人民币15,835千元（去年同期：人民币19,624千元）。因盐坝高速车流量和路费收入增加，相应确认的补贴收入下降。
净利润
本报告期利润总额为人民币255,890千元，净利润为人民币207,548千元。两项指标分别比去年同期上升12.62%和10.70%。本报告期每股盈利为人民币0.095元。
二、财务状况
总资产
截止报告期末，本集团总资产为人民币9,633,167千元（2004年12月31日：人民币7,518,610千元），较去年年末增加了28.12%，主要为增加收费公路公司股权投资及公路在建工程投资。
长期资产
本集团一直专注于收费公路主业，长期资产均以高等级收费公路的固定资产投资和股权投资为主。本集团截至2005年6月30日的固定资产、在建工程、长期股权投资及无形资产的净值总额为人民币7,999,679千元，较2004年末的人民币5,764,328千元，增长了38.77%。
本报告期内，本集团的资本性开支为人民币1,940,068千元。于2005年6月30日，本集团资本承担为人民币1,418,644千元(其中包括已签约但未拨备的资本性开支人民币526,900千元，已签约而尚不必在会计报表上确认的投资承诺人民币891,744千元)，已批准但未签约的资本性开支人民币3,407,000千元。本报告期新增的投资将成为本集团未来盈利增长的新来源。新投资项目的详情载于第19页的“业务回顾”部分，未来资本支出的详情载于第16页的“资本支出与融资能力”部分。
本集团2005年6月30日的递延税项资产为人民币26,727千元，主要是为长沙环路公路资产减值拨备计提的递延税项借项。
流动资产和流动负债
于2005年6月30日，本集团流动资产为人民币1,606,761千元(2004年12月31日：人民币1,727,363千元)，其中包括货币资金人民币1,140,166千元(其中受限制现金包括建造委托管理项目政府拨款余额人民币10,393千元及本集团收购武黄高速55%权益之保证金人民币505,600千元)，应收款项人民币459,487千元。应收款项余额包括集团应收出售两条一级公路转让款余额人民币386,000千元。
本集团的现金一般存放在商业银行户口做活期或短期定期银行存款，并无存款于非银行机构或作证券投资。
于2005年6月30日，本集团流动负债为人民币2,124,810千元(2004年12月31日：人民币876,806千元)，其中包括应付工程款和质保金人民币148,237千元，履约保证金人民币162,818千元，清连股权收购未支付余款人民币391,714千元，一年内到期的贷款人民币1,323,082千元。根据本集团现有流动资金状况及未来现金流量的安排计划，集团预计有足够的资金偿付有关款项。详情载于下文的“融资活动”部分。
长期负债
于2005年6月30日，本集团长期负债为人民币1,106,295千元(2004年12月31日：人民币201,099千元)，其中包括梅观公司的另一股东给予的免息、无固定还款期的借款及代垫款人民币8,017千元，交通部对盐坝高速的无息、无固定还款期拨款人民币54,000千元、以及长期借款人民币1,044,278千元。
递延收入
于2005年6月30日，本集团递延收入余额为人民币302,929千元，本项递延收益是深圳市政府对本集团盐坝高速提前建造引致车流量不足而补贴的收入。该等补贴收入在盐坝高速获授权经营年限内按本集团的会计政策每年于损益表内予以确认。
股东权益
于2005年6月30日，本集团股东权益为人民币5,990,789千元，较年初减少人民币32,311千元。本报告期内派发上年股利人民币239,877千元而相应减少了权益净额。
集团现金流量
本报告期内，本集团经营净现金流为人民币287,578千元，较上年同期增长了41.11%。主要原因为本集团经营的收费公路的车流量和路费收入在报告期内继续保持增长。报告期内借款净增加额为人民币1,653,459千元。报告期内，本集团主要现金流出项目包括：盐排高速、南光高速、清连项目、江中高速、广州西二环、广梧高速等项目的资本开支人民币 1,929,425千元(含资本化利息)，美华收购武黄高速的交易保证金及定金人民币516,243千元，及支付股利和利息人民币261,226千元(不含资本化利息)。
于2005年6月30日，本集团现金及现金等价物为人民币624,172千元，与2004年底相比净减少人民币617,651千元。
公路业务属于资本密集而回报期长的行业。因此，本集团一贯坚持审慎的财务管理，防范现金流量问题引起的财务风险。尤其本公司目前处于资本开支增长的时期，现金流量风险的防范在现阶段尤其重要。多年以来，本公司已建立起一套严密的财务测算模式，用于评估新项目的投资和公司财务资源，即公司所有投资均基于要求的回报率、公司的现金流周转和资金成本进行严格的评估和优先排序，并就所有重要假设参数进行必要的敏感性分析。本公司每年均对上述模式的主要假设进行仔细检讨，使之符合最新情况。同时，本公司还综合考虑还款期、利率和外汇的风险，安排多类融资工具和均衡的债务组合，以分散债务风险、保持足够的融资准备和降低资金成本。
资本结构与偿债能力
于2005年6月30日，本集团资产负债率(负债总额/总资产)为37.54%(2004年12月31日：19.60%)，净借贷权益比率((借贷总额-现金等价物)/总权益)为29.09%(2004年12月31日：不适用，净借贷额为人民币-527,922千元)。报告期内本集团的利息保障倍数(息税前利润/利息支出)为11.39(2004年同期：33.19)。本报告期内集团负债比率指标均较年初有较大幅度上升，但仍处于较为安全的水平。
资本支出与融资能力
于2005年6月30日，本公司的资本性开支计划主要包括盐排高速、南光高速、盐坝(C段)的建造款以及清连项目、广州西二环、江中高速、武黄高速的投资款。该等项目预计未来五年的资本支出规模为人民币51.79亿元。由于本集团未来五年的资本支出较往年大幅增加，因此本公司计划使用内部资金和银行借贷满足投资的资金需求。目前，以本集团的财务资源和融资能力能够满足各项资本支出需求。
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融资活动
本公司凭借稳定增长的现金流量、良好的信贷记录和行业声誉，在2005年继续获取了中国人民银行认可机构评定的AAA的信贷评级。良好的信贷评级有利于本公司的融资，以及持续享受中国人民银行利率政策的最优惠利率。
截至2005年6月30日，本集团未偿还的借贷总额为人民币2,367,360千元，较2004年增加人民币1,653,459千元。增加的贷款主要用于新项目投资。
本报告期内，随着本公司借贷规模的增加，本集团借贷结构相应做出调整，长期贷款和固定利率的借贷所占比例上升，以防范各类财务风险。本报告期内综合贷款利率为5%，高于上年4.78%的利率水平。集团主要通过安排固定利率和浮动利率的合理组合来防范利率变动风险，并将根据市场变动，利用适当的利率掉期合约，使利率上升的风险控制在一定范围内。于报告期内，本集团并无利率掉期期权的合约。
2005年8月12日，本公司董事会已审议通过由本公司发行不超过人民币24亿元短期融资券的计划，该计划将提交2005年10月10日召开的临时股东大会审议批准。由于短期融资券与同期限的银行贷款相比利率较低，若能成功发行，将有利于本公司改善债务结构，降低资金成本。
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报告期内本集团积极利用外部和自身的有利条件，与银行争取签订新的融资额度和协议，截至2005年6月30日，总授信额度为人民币8,550,000千元，已使用授信额度为人民币2,145,000千元，尚有未使用授信额度人民币6,405,000千元。资产负债表日至本报告日期间，本集团新增授信额度人民币2,580,000千元。截至本报告日，本集团总授信额度为人民币11,130,000千元，尚未使用的授信额度为人民币7,715,000千元。本集团授信额度能够满足本公司发展的资金需求。募股资金使用情况
本公司2001年通过增发A股募集资金人民币604,000千元，本报告期内严格按照招股说明书承诺用于投资建设盐坝（B段）。盐坝（B段）于2001年6月动工，2003年6月通车收费。
本报告期已使用募集资金人民币15,056千元，累计使用募集资金人民币429,056千元。截至2005年6月30日，尚有募集资金人民币174,944千元未投入使用，该资金主要以短期定期存款等方式存于国内银行，用于支付盐坝（B段）未结算工程款项。盐坝（B段）投入使用后，与盐坝（A段）形成局部的交通网络，使盐坝高速的车流量和路费收入显著提高。
三、业务回顾
营运表现
报告期内，受惠于经济的强劲增长及汽车数量的大幅上升，各收费公路车流量继续保持高速增长的态势，平均日均混合车流量增长幅度为28%。
1、报告期内，本集团主要收费公路经营情况具体如下：
日均混合车流量（辆次）
主要收费公路
2005年1~6月 2004年1~6月
梅观高速 73,217 58,254
机荷东段 54,218 40,468
机荷西段 43,532 32,375
盐坝(A段和B段) 10,241 8,664
水官高速 44,626 36,032
主要收费公路 增减(%)
梅观高速 25.7
机荷东段 34.0
机荷西段 34.5
盐坝(A段和B段) 18.2
水官高速 23.9
香港、深圳、东莞等地的商贸往来和居民出行需求，给梅观高速交通流量的增长提供了强劲的动力。报告期内，梅观高速的车流量继续保持高速稳定的增长，日均混合车流量的增幅为25.7%，其中一类车车 流量同比增长超过30%，拉动了总体车流量的增长。
报告期内，梅观高速新开通华南物流出口，有效疏导了华南国际物流中心及周边地区的车流，缓解邻近公路的拥堵状况，增加了交通流量。
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来往深圳市区与其他地区的小汽车为作为深圳市外环高速公路之一的机荷高速提供了最主要的车流量，而道路沿线的物流园区和贸易中心城的发展，也进一步刺激了机荷高速车流量的增长。报告期内，机荷高速一、四、五类车的车流量同比增长分别超过35%、30%和60%。
龙岗大工业区的快速发展和深圳周边卫星城镇人口、物流的快速增长，促进了水官高速车流量的增长。2005年7月，位于水官高速和深圳市区内清水河、笋岗两大仓储区之间的水官延长段建成通车。水官延长段与水官高速、布龙公路和即将建成的南坪快速干道相接，这种格局的形成将有效发挥路网效应，使水官高速等道路的交通流量经龙景立交直接进入市区，不但对市大工业区和宝龙工业区的开发及平湖大物流区的形成和发展起到极大的推动作用，而且势必对水官高速车流量的增长产生积极的影响。经有关部门批准，水官延长段一至五类车的收费系数将分别为1、1.5、2、3和3.5，一类车的收费标准订为每公里人民币0.6元。
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目前，由于深圳东部地区的路网尚未形成，盐坝高速在短期内的收益表现欠佳。报告期内，本公司加大营销力度，加上该区域建筑施工活动的日益活跃，给盐坝高速带来了新增交通流量，三、四、五类车车流量同比增长分别超过45%、80%和95%。预计随着深圳市及惠州市加大东部地区的开发力度以及路网的不断完善，盐坝高速的交通流量将录得更大增幅。
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2、联营公司项目
报告期内，阳茂高速承接开通初期的不俗的表现，实现日均路费收入近人民币600千元；广梧高速日均路费收入约为人民币149千元，符合公司预期，预计在广梧二期（已规划）建成通车后，此路段的交通流量会有较好的表现。此外，在报告期内，江中高速中一段长度为3.44公里的路段已经开通运营。
3、收费标准调整
按照广东省物价局、广东省交通厅联合下发的《关于调整高速公路车辆通行费收费标准的通知》，广东省内各收费公路的通行费标准于2005年6月1日起进行了调整。其中，梅观高速、机荷高速的五类车收费系数由原来的6调低为5；盐坝高速、水官高速、阳茂高速、广梧高速的五类车收费系数由原来的4调低为3.5；而一至四类车的收费系数均保持不变。经测算，在车流量不变的情况下，上述调整会使本集团路费收入轻微下降，影响金额约占路费总收入的1%左右。由于收费价格调低对公路的车流量还有着诱增的影响,因此，此次收费标准调整总体而言对公司经营没有重大影响。
为防范和降低收费标准调整带来的风险，本公司一方面采用更为审慎的调价假设进行新项目的投资分析，提高新项目的抗风险能力，另一方面持续推行降低成本的措施，包括降低建造成本和营运成本，以在相同收费价格水平下，为股东创造更高的盈利。同时，本公司还努力与政府机构和行业内其他企业保持良好的合作关系和积极沟通，使各方对本行业有正确和实际的了解和认识，以争取理想的收费价格水平。
项目收购
广梧高速
本公司于2004年12月8日与广东路桥签订协议，拟以人民币179,180千元收购其在广云公司（经营广梧高速）30%的股权。按照联交所上市规则，此交易构成本公司的关联交易。于2005年2月18日，本公司临时股东大会批准了上述收购事项，关联人士及其联系人于股东大会上已放弃表决权。收购详情请参阅本公司于2004年12月9日在本公司境内外指定报刊上刊登的公告以及于2005年1月3日置于上交所网页上的有关股东通函。
本公司于2005年6月向广云公司委派了两名董事及财务总监，对广云公司具备了重大影响力并开始按联营公司进行核算。自2005年6月起至本报告期末，该项目为本公司带来的净亏损为人民币801千元。2005年8月，股权收购的工商变更登记手续已办理完毕。
清连项目
2005年2月3日，本公司及美华公司与春阳国际有限公司、广东鹰君投资控股有限公司等有关各方签订协议，拟以人民币1,839,200千元的价格收购清连公司56.28%的权益。
按照联交所上市规则，此交易构成本公司的关联交易。于2005年5月23日，本公司临时股东大会批准了上述收购事项，关联人士及其联系人于股东大会上已放弃表决权。收购详情请参阅本公司于2005年2月16日在本公司境内外指定报刊上刊登的公告以及于2005年4月6日置于上交所网页上的有关股东通函。
截至2005年6月30日，协议的标的股权已过户，所涉及的债权变更手续已经办理完毕。本公司已向清连公司委派了九名董事以及总经理、财务总监等主要管理人员，其他约定事项目前正在按照协议条款履行。虽然本公司直接及间接持有清连公司共56.28%的权益，但根据清连公司的章程及合作协议规定，本公司对清连公司不具备控制权，仅对其财务和经营政策实施重大影响，因此本公司将清连公司作为本公司的联营企业，按照权益法核算。自2005年6月起至本报告期末，该项目为本公司带来净收益人民币233千元。
清连公司拥有的清连一级公路长215.85公里，在广东省公路网中起着承接南北、提升珠江三角洲向内陆地区辐射能力的作用，是珠江三角洲地区与广东省中北部地区和湖南省及内地联系的一条重要通道。为了能够使现有的线路发挥更大的作用，充分发挥其主干线的功能，清连一级公路拟进行高速化改造。目前，高速化改造的项目建设管理总部已经成立，各项前期筹备工作正在积极进行中。
武黄高速
2005年3月19日，本公司及美华公司与湖北投资有限公司、黄植濂集团（香港）有限公司、Sabagaya Sendirian Berhad等有关各方签订协议，拟以港币653,632千元的价格收购马鄂公司（拥有武黄高速的经营权）55%的权益。由于与本集团合作收购马鄂公司剩余45%权益的是关联方深圳国际的全资控股子公司辉轮投资有限公司，按照上交所及联交所的上市规则，此交易构成本公司的关联交易。本公司与出让方不存在关联关系。本次交易的价款及其他条款是有关各方基于公平原则协商达成，并参考了本公司在香港聘请的独立专业评估师对马鄂公司的估值（于2004年12月31日，马鄂公司55%权益的净值约为人民币1.5亿元，其评估价值约为人民币7亿元）。于2005年6月3日，本公司临时股东大会已批准了上述收购事项，关联人士及其联系人于股东大会上已放弃表决权。收购详情请参阅本公司于2005年3月19日在本公司境内外指定报刊上刊登的公告以及于2005年4月18日置于上交所网页上的有关股东通函。
为促使项目收购的顺利完成，本公司及美华公司于2005年7月12日与有关各方签订了补充协议。按照补充协议的约定，本公司已安排由美华公司直接收购Jade EmperorLimited（唯一业务为持有及经营马鄂公司）55%的权益，并于2005年8月5日以现金支付了收购款项及完成了有关的过户手续。
武黄高速全长70.3公里，已经与周边公路形成了比较完善的路网，是连接武汉至黄石及湖北东部出省的重要骨干线和湖北省东部运输网络中的重要公路枢纽，也是国家高速公路网布局方案中上海至成都的横向主干线（“沪蓉国道”）的重要组成部份，具有重要的线位优势和战略意义。2005年上半年，武黄高速的车流量和路费收入与去年同期相比保持了稳定的增长。
本次收购令本公司的资产规模和盈利基础得以进一步强化。此外，武黄高速已录得良好的业务记录，本公司无需承担收费公路建设过程中的各种风险以及通车后车流量不如预期的风险，使得整个投资的总体风险控制在较低水平。本次收购与本公司投资收费公路的整体业务战略是一致的，将增加本公司在中国其他经济发达地区投资和管理项目的经验和技能，并能透过收购提高本公司的未来盈利能力和现金流量。
项目建设进展
江中高速位于广东省西南地区，全长38.82公里，包括中江（中山－江门）高速和江鹤（江门－鹤山）高速二期工程。本公司拥有江中高速25%权益。截至2005年6月30日，根据其形象进度，项目已累计完成投资人民币23.87亿元，约占概算投资额的75%，预计全部工程将于2005年10月完工。江中高速建成后，将与周边路网构成广东省西南地区的公路交通主干网，使以广州为中心的珠江三角洲东西两翼往来交通里程缩短近60公里。
南京三桥位于江苏省南京市，全长15.6公里。截至2005年6月30日，南京三桥主体工程已经合龙，根据其形象进度，已累计完成投资人民币24.70亿元，约占概算投资额的75%，预计全部工程将提前于2005年10月完工。南京三桥是沪蓉国道在南京跨越长江最便捷的通道，本公司拥有其25%的权益。
盐排高速位于深圳市东部，与机荷高速相接后，西通深圳宝安国际机场，东连盐田港，共同组成深圳市外环的一条重要骨干线。盐排高速是盐田港的快速疏港通道，对缓解盐田港集装箱吞吐量快速增长和盐田港三期工程全面投入使用所产生的交通压力有着重要的意义。盐排高速全长15.2公里，本公司拥有其100%权益。截至2005年6月30日，根据其形象进度，项目已累计完成投资人民币5.40亿元，约占概算投资额的47%，受与市政配套工程协调工作及气候的影响，预计全部工程将于2006年上半年完工。
广州西二环位于广州地区，全长39.13公里，是珠江三角洲环形高速公路和广州绕城公路的一部分。广州西二环建成通车后，将与多条广州市周边的高速公路和国道相通，也是广州以西地区往来广州花都国际机场的必经之路。本公司拥有广州西二环25%权益。
截至2005年6月30日，根据其形象进度，项目已累计完成投资人民币8.26亿元，约占概算投资额的28%，预计全部工程将于2007年上半年完工。
除上述项目之外，本公司还在积极筹备深圳地区两条高速公路－南光高速和盐坝（C段）的建设工作。截至2005年6月30日，南光高速已完成初步设计评审，部分合同段已经开始招标，预计全部工程将于2007年底完工；盐坝（C段）的前期准备工作正在进行。
据报道，位于惠州东部、将与盐坝高速相连的深惠沿海高速公路（深圳－惠州）已于2005年7月开始动工。
在近两至三年内，本集团公路建造的业务规模较大，需负责盐排高速、南光高速、盐坝（C段）的建设以及清连一级公路的高速化改造。由于材料价格波动、征地拆迁难度增大以及设计变更等原因，建设项目可能面临建造成本上升、工期延后以及质量受到影响等风险。本公司在公路建造管理业务方面所具备的核心专业能力和累积的丰富经验，是管理上述风险的重要基础。本公司已制订了一系列的管理制度和风险管理措施，以降低材料及人工价格波动、工期延误、管理资源不足等因素所可能带来的影响，另外，还通过签订适当的保险合约和工程施工合约，将相关风险合理、有效地转移。
建造委托管理
在过去十余年的工程建设管理中，本公司积累了丰富的工程建设管理经验，拥有可靠的质量信誉方面的保证以及控制预算和工期的专业实力。2004年度，本公司被政府委任为南坪项目和横坪项目的工程项目管理人，这是本公司建造委托管理业务的开端，将会进一步拓展本公司的业务领域，为本公司带来新的利润增长点。
截至2005年6月30日，根据其形象进度，南坪项目已累计完成工程投资人民币12.13亿元，约占概算投资额的53%。目前，根据政府的统一部署和安排，全部工程预计将于2006年上半年完工。
截至2005年6月30日，根据其形象进度，横坪项目已累积完成工程投资人民币0.68亿元，约占概算投资额的15%。横坪项目的征地拆迁工作比原计划滞后，预计全部工程将于2006年底完工。由于征地拆迁工作并非委托管理合同约定由本公司负责的内容，因此对本公司按合同工期履约并不造成影响。
四、前景展望
珠江三角洲地区是改革的前沿和对外开放的窗口，多年以来一直是国内经济增长最快、制造业最密集和物流量最繁荣的区域之一，还是港澳地区与其他省市往来的通道，同时，其城市化进程、居民收入水平以及人均汽车拥有量均处于全国领先水平。随着区域经济的加速融合、商贸活动的蓬勃发展以及居民出行需求的持续增长，道路使用者对道路通行能力和质量将不断提出更高的要求，促进收费公路行业的加速发展。
为满足经济发展的需要，国家以及地方政府对交通网络进行了全局的前瞻性规划。
为解决政府资金不足和银行贷款过高的实际情况，未来公路行业的投融资结构将更趋于多元化，投资者将继续通过公路收费取得投资回报，为本行业带来更多的发展机会。
蓬勃的经济发展态势和有效的政策保障，给本公司带来了持续快速发展的战略机遇。与此同时，董事会和管理层也充分注意到本集团目前所面临的财务、市场和经营等方面的各类风险，不断检讨和采取相应的防范措施，推行积极有效的业务策略：
1、强化已营运收费项目的经营管理，使其收益保持稳定增长；
2、加强重点在建项目的建设管理，确保按计划的工期和成本预算完工； 3、保持合理的债务结构，拓宽资金来源，降低财务成本；
4、加强人力资源的建设、培养和管理，满足公司不断发展的需要。
展望未来，本公司将坚持以收费公路为主业这一发展方向，充分发挥在公路投资、建设、营运管理和创新等方面的优势，抓紧机遇，积极面对挑战，继续培养核心竞争能力并进一步提高公司管治水平，提高盈利能力和抗风险能力，使本公司全面、快速及稳健地发展，以良好的业绩回报全体股东。
第五节 重要事项
1、利润分配
(1) 2005年半年度利润分配方案
本公司董事会建议不派发截至2005年6月30日止6个月的中期股息(2004年：无)，也不进行资本公积金转增股本。
(2) 2004年度利润分配方案及实施情况
经2004年度股东年会审议通过，本公司以2004年末本公司总股本2,180,700,000股为基数，向全体股东派发每股人民币0.11元(含税)的2004年度末期股息，共计人民币239,877,000元。该股息分配方案已于2005年6月30日前实施完毕。
2、收购事项
详情请参阅第四节“管理层讨论与分析”之“业务回顾”部分。
3、关联交易事项
(1)关联交易：
详情请参阅第四节“管理层讨论与分析”之“业务回顾”部分。
(2)与关联方存在的债权债务或担保事项：
报告期内，本公司不存在控股股东占用本公司资金的情况，公司与子公司、合营公司及其他关联方的资金往来，主要为收费公路之间路费收入的代收代付款项、代垫的经营费用和成本、长期债权投资以及为索道公司提供的代垫款项等，详情请参见中期会计报表附注。
2005年3月，美华公司为收购武黄项目与招商银行香港分行签订了贷款协议，华夏银行为美华公司提供银行备用信用证作为该贷款协议的担保，本公司在华夏银行开立保证金专户以人民币505,600千元的保证金对其开立的备用信用证提供质押反担保。于2005年6月30日后，由于有关协议及担保并未执行，因此相关之信用证已解除效力而保证金担保之取消手续正在办理中。另外，本公司通过中国建设银行转借的西班牙政府贷款共3,909,850美元由本公司主要股东新通产公司提供担保。
2005年8月，为顺利完成武黄项目的收购，本公司向中国工商银行（“工行”）深
圳分行申请，由工行深圳分行以开立备用信用证的方式为美华公司申请港币6.8亿元的贷款提供担保，本公司向工行深圳分行提供信用反担保。
4、重大合同履行情况
报告期内，本公司未签署托管、承包、租赁、对外担保或现金资产管理方面的重大合同，也没有前期发生但持续到报告期的此类重大合同。
5、重大诉讼、仲裁事项
报告期内，本公司不存在重大诉讼或仲裁事项，也不存在前期发生但持续到报告期的重大诉讼或仲裁事项。
6、资产抵押、质押
截至本报告日，本集团有以下资产已抵押或质押给银行：
资产 类别 银行
梅观公司 质押 国家开发
95%股权 银行
水官高速 质押* 中国银行
收费权
Jade Emperor Limited 抵押** 中国工商银行
股份154,000,000股 (亚洲)有限公司
资产 担保范围 期限
梅观公司 人民币14亿元的 本公司清偿借款合同项下
95%股权 银行贷款本息 的全部债务之日止
水官高速 人民币5.5亿元 清龙公司清偿贷款合同项
收费权 的银行贷款本息 下的全部债务之日止
Jade Emperor Limited 港币6.8亿元的 美华公司清偿贷款合同项
股份154,000,000股 银行贷款本息 下的全部债务之日止
* 由共同控制实体清龙公司质押。
** 由全资附属公司美华公司于2005年8月5日抵押。
7、公司及持股5%以上的股东承诺事项
本公司持股5%以上的两大股东新通产公司和深广惠公司已在发起人协议中作出承诺，不会以任何形式在深圳从事任何直接或间接与本公司造成竞争的行业与业务。截至报告期末，本公司未获悉上述两大股东有违反该项承诺的任何情况。
8、企业类型的变更
本公司于1996年在中国注册成立为股份有限公司。于2004年4月23日召开的2003年度股东年会批准将本公司变更为外商投资股份有限公司。依照《关于设立外商投资股份有限公司若干问题的暂行规定》，经中华人民共和国商务部于2005年6月7日批准，同意本公司变更为外商投资股份有限公司。截至本报告日，相关的工商变更登记手续仍在办理中。
9、公司管治
本公司致力维持高质素的公司管治。于报告期内，本公司的公司治理实际状况与中国证监会有关法律法规的要求不存在差异，本公司、本公司董事会及董事未受中国证监会稽查、行政处罚、通报批评，亦未被其他行政管理部门处罚及证券交易所公开谴责。
根据中国证券监督管理委员会《关于督促上市公司修改公司章程的通知》的要求，本公司结合自身实际情况对《公司章程》部分内容进行了修改，并于2005年8月26日获得本公司第四次临时股东大会的批准通过。《公司章程》修订的详情请参阅本公司于2005年7月11日在本公司境内外指定报刊上刊登的公告以及于2005年7月11日置于上交所网页上的有关股东通函。
于报告期，本公司已全面采纳联交所证券上市规则附录十四所载之企业管治常规守则条文（“守则条文”），除了：
- 报告期内，本公司未安排独立董事委员会成员出席批准关连交易的股东大会，本公司将在报告期后立刻遵守该守则条文。作为报告期内的过渡性安排，独立董事委员会所委任的独立财务顾问已出席了上述股东大会以回应股东提问。
- 本集团计划于2005年第3季度向员工发出书面文件，就有关员工买卖本公司股份提供正式指引和程序。
本公司审核委员会已审阅并确认截至2005年6月30日止六个月的半年度报告和摘要，有关会计资料未经审计。
本公司自2001年11月起，已成立专门委员会负责董事会薪酬及提名方面的事宜。报告期内，董事会批准将该委员会拆分为薪酬委员会和提名委员会，分别履行相关的职责。薪酬委员会和提名委员会均由三名董事组成，其中大半数为独立非执行董事，委员会主席由独立非执行董事担任。
截至本报告日，审核委员会、薪酬委员会和提名委员会已按守则条文的要求，修订或制订了委员会的职权范围书，并获得董事会的批准和确认。
本公司已以联交所上市规则附录十所载之《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》作为董事及监事证券交易的守则；在向所有董事、监事作出特定查询后，本公司确定本公司董事及监事于本报告期内均有遵守上述守则所规定的有关董事进行证券交易的标准。
10、员工、薪酬及培训
为配合公司的发展战略，本公司一方面加大了各级专业技术人才的引进力度，另一方面，通过多层次的培训以提升各级人员的综合素质和业务水平。
于2005年6月30日，本公司共有员工1,290人，其中行政人员占7%，财务人员占4%，技术人员占14%，收费作业人员占75%。拥有大专以上学历的员工人数占总人数的31%，而行政、财务及技术人员中，拥有大专以上学历的员工比例为81%。
本公司于2004年4月通过了《员工薪酬福利管理办法》，员工薪酬由月薪、年度绩效奖金、法定和公司福利三部份组成，按照以岗定薪、按绩取酬、保持外部竞争的原则，根据员工的综合绩效考评结果而厘定。本集团还遵照法定要求，为本集团的在职员工办理了有关的社会保险。
本公司自2001年度起获股东批准实施模拟股票期权计划，并获2003年10月30日召开的临时股东大会批准对该计划进行修订。根据已修订的模拟股票期权计划，本公司董事会在报告期内已批准公司行使经股东大会授予的由管理人员集体持有的第三期和第四期模拟股票期权共计5,501,400股，其行权所得人民币4,412千元作为特别奖励基金，将由本公司按总经理及薪酬委员会批准的方案分配给管理人员。截至2005年6月30日，经股东大会批准的模拟股票期权已经全部行使完毕，本报告期内行使期权所得的特别奖励基金尚未分配。
报告期内，本公司组织了公司战略宣讲、委派代表专题培训、财会人员后续教育、档案工作人员在岗培训、收费系列员工入职培训等培训课程，同时，各部门按年度培训计划组织了多次的内部专题培训。
2005年下半年，本公司还将继续进行高级管理人员综合管理技能等培训、招聘和培养新的专业管理人员、以及加大员工的激励力度，以提升管理人员和员工的执行能力，满足公司在不断发展和壮大过程中对高质素人力资源的需求。
第六节 财务报告
深圳高速公路股份有限公司
合并资产负债表
2005年6月30日
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
附注
资产
流动资产
货币资金 五(1)
应收账款 五(2)
其他应收款 五(2)
预付账款 五(3)
存货 五(4)
待摊费用
流动资产合计
长期投资
长期股权投资 五(5)
其中：合并价差 五(5)
长期债权投资 五(5)
长期投资合计
固定资产
固定资产-原价
减：累计折旧
固定资产-净值
减：固定资产减值准备
固定资产-净额 五(6)
在建工程 五(7)
固定资产合计
无形资产及其他资产
无形资产 五(8)
长期待摊费用 五(9)
无形资产及其他资产合计
递延税项
递延税款借项 五(19)
资产总计
2005年6月30日
(未经审计)
资产
流动资产
货币资金 1,140,165,916.17
应收账款 4,724,362.11
其他应收款 449,310,327.87
预付账款 5,452,129.27
存货 6,895,486.68
待摊费用 212,298.87
流动资产合计 1,606,760,520.97
长期投资
长期股权投资 2,187,794,569.91
其中：合并价差 172,112,241.10
长期债权投资 1,073,325,855.59
长期投资合计 3,261,120,425.50
固定资产
固定资产-原价 4,391,418,438.17
减：累计折旧 -441,305,064.74
固定资产-净值 3,950,113,373.43
减：固定资产减值准备 -77,000,000.00
固定资产-净额 3,873,113,373.43
在建工程 486,756,324.93
固定资产合计 4,359,869,698.36
无形资产及其他资产
无形资产 377,648,709.15
长期待摊费用 1,040,345.43
无形资产及其他资产合计 378,689,054.58
递延税项
递延税款借项 26,726,843.63
资产总计 9,633,166,543.04
2004年12月31日
资产
流动资产
货币资金 1,297,810,765.64
应收账款 2,056,803.17
其他应收款 417,888,038.80
预付账款 2,019,008.18
存货 7,366,833.93
待摊费用 221,621.70
流动资产合计 1,727,363,071.42
长期投资
长期股权投资 1,046,894,975.40
其中：合并价差 176,196,408.72
长期债权投资 123,359,437.76
长期投资合计 1,170,254,413.16
固定资产
固定资产-原价 4,384,746,290.42
减：累计折旧 -385,370,241.81
固定资产-净值 3,999,376,048.61
减：固定资产减值准备 -77,000,000.00
固定资产-净额 3,922,376,048.61
在建工程 284,040,960.17
固定资产合计 4,206,417,008.78
无形资产及其他资产
无形资产 386,467,841.25
长期待摊费用 1,189,120.35
无形资产及其他资产合计 387,656,961.60
递延税项
递延税款借项 26,918,069.87
资产总计 7,518,609,524.83
深圳高速公路股份有限公司
合并资产负债表(续)
2005年6月30日
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
附注
负债及股东权益
流动负债
短期借款 五(10)
应付账款 五(11)
预收账款 五(11)
应付工资
应付福利费
应交税金 五(12)
其他应交款 五(13)
其他应付款 五(11)
预提费用 五(14)
一年内到期的长期借款 五(15)
流动负债合计
长期负债
长期借款 五(15)
长期应付款 五(16)
专项应付款 五(17)
长期负债合计
递延收入
递延收入 五(18)
递延税项
递延税款贷项 五(19)
负债合计
少数股东权益
股东权益
股本 五(20)
资本公积 五(21)
盈余公积 五(22)
其中：法定公益金
未分配利润 五(23)
其中：拟分配现金股利
外币报表折算差额
股东权益合计
负债及股东权益总计
2005年6月30日
(未经审计)
负债及股东权益
流动负债
短期借款 1,220,000,000.00
应付账款 148,237,309.06
预收账款 31,471,560.91
应付工资 8,289,751.70
应付福利费 3,267,428.09
应交税金 23,642,584.45
其他应交款 50,277.36
其他应付款 579,440,481.42
预提费用 7,328,756.48
一年内到期的长期借款 103,081,893.16
流动负债合计 2,124,810,042.63
长期负债
长期借款 1,044,277,982.27
长期应付款 8,017,217.64
专项应付款 54,000,000.00
长期负债合计 1,106,295,199.91
递延收入
递延收入 302,928,768.94
递延税项
递延税款贷项 82,218,949.14
负债合计 3,616,252,960.62
少数股东权益 26,124,861.16
股东权益
股本 2,180,700,000.00
资本公积 2,060,481,625.15
盈余公积 1,187,844,218.20
其中：法定公益金 351,338,010.72
未分配利润 561,747,153.19
其中：拟分配现金股利 -
外币报表折算差额 15,724.72
股东权益合计 5,990,788,721.26
负债及股东权益总计 9,633,166,543.04
2004年12月31日
负债及股东权益
流动负债
短期借款 580,000,000.00
应付账款 156,538,411.91
预收账款 2,456,380.34
应付工资 9,634,471.24
应付福利费 3,305,526.05
应交税金 20,821,657.23
其他应交款 73,137.36
其他应付款 90,947,651.62
预提费用 9,946,909.95
一年内到期的长期借款 3,081,893.16
流动负债合计 876,806,038.86
长期负债
长期借款 130,818,928.85
长期应付款 16,279,629.19
专项应付款 54,000,000.00
长期负债合计 201,098,558.04
递延收入
递延收入 318,764,135.69
递延税项
递延税款贷项 77,212,155.02
负债合计 1,473,880,887.61
少数股东权益 21,628,801.69
股东权益
股本 2,180,700,000.00
资本公积 2,060,481,625.15
盈余公积 1,187,844,218.20
其中：法定公益金 351,338,010.72
未分配利润 594,075,873.79
其中：拟分配现金股利 239,877,000.00
外币报表折算差额 -1,881.61
股东权益合计 6,023,099,835.53
负债及股东权益总计 7,518,609,524.83
后附会计报表附注为会计报表的组成部分。
企业负责人：杨海 主管会计工作的负责人：龚涛涛
会计机构负责人：孙斌
深圳高速公路股份有限公司
母公司资产负债表
2005年6月30日
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
附注
资产
流动资产
货币资金
应收账款 六(1)
其他应收款 六(1)
预付账款
存货
流动资产合计
长期投资
长期股权投资
长期债权投资
长期投资合计 六(2)
固定资产
固定资产-原价
减：累计折旧
固定资产-净值
在建工程
固定资产合计
无形资产及其他资产
无形资产
长期待摊费用
无形资产及其他资产合计
递延税项
递延税款借项
资产总计
2005年6月30日
(未经审计)
资产
流动资产
货币资金 1,060,949,613.66
应收账款 4,009,485.87
其他应收款 430,392,092.30
预付账款 4,672,464.25
存货 5,892,093.62
流动资产合计 1,505,915,749.70
长期投资
长期股权投资 3,049,503,697.01
长期债权投资 1,617,264,654.34
长期投资合计 4,666,768,351.35
固定资产
固定资产-原价 2,351,231,107.67
减：累计折旧 -180,242,709.37
固定资产-净值 2,170,988,398.30
在建工程 478,487,817.70
固定资产合计 2,649,476,216.00
无形资产及其他资产
无形资产 72,182,933.00
长期待摊费用 1,002,847.24
无形资产及其他资产合计 73,185,780.24
递延税项
递延税款借项 1,878,493.77
资产总计 8,897,224,591.06
2004年12月31日
资产
流动资产
货币资金 1,219,272,248.37
应收账款 5,385,386.05
其他应收款 419,415,039.77
预付账款 1,537,100.00
存货 6,292,294.96
流动资产合计 1,651,902,069.15
长期投资
长期股权投资 2,211,578,523.99
长期债权投资 754,026,280.75
长期投资合计 2,965,604,804.74
固定资产
固定资产-原价 2,350,197,621.67
减：累计折旧 -154,549,789.90
固定资产-净值 2,195,647,831.77
在建工程 280,242,222.09
固定资产合计 2,475,890,053.86
无形资产及其他资产
无形资产 73,861,607.00
长期待摊费用 1,076,626.18
无形资产及其他资产合计 74,938,233.18
递延税项
递延税款借项 1,878,493.77
资产总计 7,170,213,654.70
深圳高速公路股份有限公司
母公司资产负债表(续)
2005年6月30日
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
附注
负债及股东权益
流动负债
短期借款
应付账款
预收账款
应付工资
应付福利费
应交税金
其他应交款
其他应付款
预提费用
一年内到期的长期负债
流动负债合计
长期负债
长期借款
专项应付款
长期负债合计
递延收入
递延收入
递延税项
递延税款贷项
负债合计
股东权益
股本 五(20)
资本公积 五(21)
盈余公积
其中：法定公益金
未分配利润
其中：拟分配现金股利
股东权益合计
负债及股东权益总计
2005年6月30日
(未经审计)
负债及股东权益
流动负债
短期借款 1,000,000,000.00
应付账款 139,315,289.76
预收账款 29,066,935.34
应付工资 7,239,585.11
应付福利费 3,275,010.65
应交税金 8,889,771.38
其他应交款 23,367.27
其他应付款 179,092,533.90
预提费用 3,662,099.48
一年内到期的长期负债 103,081,893.16
流动负债合计 1,473,646,486.05
长期负债
长期借款 1,044,277,982.27
专项应付款 54,000,000.00
长期负债合计 1,098,277,982.27
递延收入
递延收入 302,928,768.94
递延税项
递延税款贷项 31,598,357.26
负债合计 2,906,451,594.52
股东权益
股本 2,180,700,000.00
资本公积 2,060,481,625.15
盈余公积 1,092,401,298.48
其中：法定公益金 319,504,984.21
未分配利润 657,190,072.91
其中：拟分配现金股利 -
股东权益合计 5,990,772,996.54
负债及股东权益总计 8,897,224,591.06
2004年12月31日
负债及股东权益
流动负债
短期借款 360,000,000.00
应付账款 145,181,783.99
预收账款 52,598.75
应付工资 7,536,216.37
应付福利费 3,237,321.95
应交税金 7,521,888.72
其他应交款 33,414.91
其他应付款 82,337,873.49
预提费用 5,996,687.49
一年内到期的长期负债 3,081,893.16
流动负债合计 614,979,678.83
长期负债
长期借款 130,818,928.85
专项应付款 54,000,000.00
长期负债合计 184,818,928.85
递延收入
递延收入 318,764,135.69
递延税项
递延税款贷项 28,549,194.19
负债合计 1,147,111,937.56
股东权益
股本 2,180,700,000.00
资本公积 2,060,481,625.15
盈余公积 1,092,401,298.48
其中：法定公益金 319,504,984.21
未分配利润 689,518,793.51
其中：拟分配现金股利 239,877,000.00
股东权益合计 6,023,101,717.14
负债及股东权益总计 7,170,213,654.70
后附会计报表附注为会计报表的组成部分。
企业负责人：杨海 主管会计工作的负责人：龚涛涛
会计机构负责人：孙斌
深圳高速公路股份有限公司
合并利润表
2005年1月1日至6月30日止期间
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
附注
主营业务收入 五(24)
减：主营业务成本 五(24)
主营业务税金及附加 五(25)
主营业务利润
加：其他业务利润 五(26)
减：管理费用
财务费用-净额 五(27)
营业利润
加：投资损失 五(28)
补贴收入 五(29)
营业外收入 五(30)
减：营业外支出 五(31)
利润总额
减：所得税
少数股东损益
净利润
2005年1月1日至
6月30日止期间
(未经审计)
主营业务收入 399,499,004.23
减：主营业务成本 -85,619,343.81
主营业务税金及附加 -19,129,411.49
主营业务利润 294,750,248.93
加：其他业务利润 4,927,861.40
减：管理费用 -39,921,222.86
财务费用-净额 -16,990,768.50
营业利润 242,766,118.97
加：投资损失 -2,760,081.43
补贴收入 15,835,366.75
营业外收入 117,646.09
减：营业外支出 -68,873.39
利润总额 255,890,176.99
减：所得税 -43,845,838.12
少数股东损益 -4,496,059.47
净利润 207,548,279.40
2004年1月1日至
6月30日止期间
(未经审计)
主营业务收入 320,627,459.83
减：主营业务成本 -66,573,686.75
主营业务税金及附加 -16,581,160.46
主营业务利润 237,472,612.62
加：其他业务利润 3,901,829.36
减：管理费用 -28,112,800.00
财务费用-净额 -513,369.64
营业利润 212,748,272.34
加：投资损失 -3,898,538.56
补贴收入 19,624,704.21
营业外收入 518,803.10
减：营业外支出 -1,794,195.80
利润总额 227,199,045.29
减：所得税 -35,821,163.69
少数股东损益 -3,894,531.73
净利润 187,483,349.87
补充资料：
2005年1月1日至
6月30日止期间
1.出售、处置部门或被投资单位所得收益 -
2.自然灾害发生的损失 -
3.会计政策变更增加/(减少)利润总额 -
4.会计估计变更增加/(减少)利润总额 -
5.债务重组损失 -
6.其他 -
2004年1月1日至
6月30日止期间
1.出售、处置部门或被投资单位所得收益 -
2.自然灾害发生的损失 -
3.会计政策变更增加/(减少)利润总额 -
4.会计估计变更增加/(减少)利润总额 -
5.债务重组损失 -
6.其他 -
后附会计报表附注为会计报表的组成部分。
企业负责人：杨海 主管会计工作的负责人：龚涛涛
会计机构负责人：孙斌
深圳高速公路股份有限公司
母公司利润表
2005年1月1日至6月30日止期间
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
附注
主营业务收入 六(3)
减：主营业务成本 六(4)
主营业务税金及附加
主营业务利润
加：其他业务利润
减：管理费用
财务费用-净额
营业利润
加：投资收益 六(5)
补贴收入
营业外收入
减：营业外支出
利润总额
减：所得税
净利润
2005年1月1日至
6月30日止期间
(未经审计)
主营业务收入 146,858,228.11
减：主营业务成本 -38,912,384.34
主营业务税金及附加 -7,060,120.42
主营业务利润 100,885,723.35
加：其他业务利润 1,479,818.12
减：管理费用 -25,022,961.57
财务费用-净额 -11,142,531.98
营业利润 66,200,047.92
加：投资收益 142,862,762.11
补贴收入 15,835,366.75
营业外收入 84,137.50
减：营业外支出 -18,724.04
利润总额 224,963,590.24
减：所得税 -17,415,310.84
净利润 207,548,279.40
2004年1月1日至
6月30日止期间
(未经审计)
主营业务收入 113,202,377.42
减：主营业务成本 -30,472,390.42
主营业务税金及附加 -5,903,598.61
主营业务利润 76,826,388.39
加：其他业务利润 1,189,949.34
减：管理费用 -14,752,335.91
财务费用-净额 5,175,794.18
营业利润 68,439,796.00
加：投资收益 113,148,860.81
补贴收入 19,624,704.21
营业外收入 414,975.00
减：营业外支出 -46,896.60
利润总额 201,581,439.42
减：所得税 -14,098,089.55
净利润 187,483,349.87
补充资料：
2005年1月1日至
6月30日止期间
1.出售、处置部门或被投资单位所得收益 -
2.自然灾害发生的损失 -
3.会计政策变更增加/(减少)利润总额 -
4.会计估计变更增加/(减少)利润总额 -
5.债务重组损失 -
6.其他 -
2004年1月1日至
6月30日止期间
1.出售、处置部门或被投资单位所得收益 -
2.自然灾害发生的损失 -
3.会计政策变更增加/(减少)利润总额 -
4.会计估计变更增加/(减少)利润总额 -
5.债务重组损失 -
6.其他 -
后附会计报表附注为会计报表的组成部分。
企业负责人：杨海 主管会计工作的负责人：龚涛涛
会计机构负责人：孙斌
深圳高速公路股份有限公司
合并利润分配表
2005年1月1日至6月30日止期间
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
附注
净利润
加：年初未分配利润 五(23)
可供分配的利润
减：提取法定盈余公积
提取法定公益金
可供股东分配的利润
减：应付普通股股利 五(23)
未分配利润
2005年1月1日至
6月30日止期间
(未经审计)
净利润 207,548,279.40
加：年初未分配利润 594,075,873.79
可供分配的利润 801,624,153.19
减：提取法定盈余公积 -
提取法定公益金 -
可供股东分配的利润 801,624,153.19
减：应付普通股股利 -239,877,000.00
未分配利润 561,747,153.19
2004年1月1日至
6月30日止期间
(未经审计)
净利润 187,483,349.87
加：年初未分配利润 644,213,821.28
可供分配的利润 831,697,171.15
减：提取法定盈余公积 -
提取法定公益金 -
可供股东分配的利润 831,697,171.15
减：应付普通股股利 -414,333,000.00
未分配利润 417,364,171.15
后附会计报表附注为会计报表的组成部分。
企业负责人：杨海 主管会计工作的负责人：龚涛涛
会计机构负责人：孙斌
深圳高速公路股份有限公司
母公司利润分配表
2005年1月1日至6月30日止期间
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2005年1月1日至
6月30日止期间
(未经审计)
净利润 207,548,279.40
加：年初未分配利润 689,518,793.51
可供分配的利润 897,067,072.91
减：提取法定盈余公积 -
提取法定公益金 -
可供股东分配的利润 897,067,072.91
减：应付普通股股利 -239,877,000.00
未分配利润 657,190,072.91
2004年1月1日至
6月30日止期间
(未经审计)
净利润 187,483,349.87
加：年初未分配利润 716,200,567.14
可供分配的利润 903,683,917.01
减：提取法定盈余公积 -
提取法定公益金 -
可供股东分配的利润 903,683,917.01
减：应付普通股股利 -414,333,000.00
未分配利润 489,350,917.01
后附会计报表附注为会计报表的组成部分。
企业负责人：杨海 主管会计工作的负责人：龚涛涛
会计机构负责人：孙斌
深圳高速公路股份有限公司
合并现金流量表
2005年1月1日至6月30日止期间
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
附注
一、经营活动产生的现金流量
提供劳务收到的现金
收到的其他与经营活动有关的现金
现金流入小计
购买商品、接受劳务支付的现金
支付给职工以及为职工支付的现金
支付的各项税费
支付的其他与经营活动有关的现金 五(32)
现金流出小计
经营活动产生的现金流量净额
二、投资活动产生的现金流量
收回投资所收到的现金
取得投资收益所收到的现金
处置固定资产所收回的现金净额
收到的其他与投资活动有关的现金
现金流入小计
购建固定资产所支付的现金
投资所支付的现金
支付的其他与投资活动有关的现金 五(1)
现金流出小计
投资活动产生的现金流量净额
三、筹资活动产生的现金流量
借款所收到的现金
现金流入小计
偿还债务所支付的现金
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金
其中：子公司支付少数股东股利
现金流出小计
筹资活动产生的现金流量净额
四、汇率变动对现金的影响
五、现金净减少额 五(1)
合并
(未经审计)
一、经营活动产生的现金流量
提供劳务收到的现金 396,599,612.29
收到的其他与经营活动有关的现金 45,682,301.34
现金流入小计 442,281,913.63
购买商品、接受劳务支付的现金 -16,136,393.35
支付给职工以及为职工支付的现金 -29,926,320.45
支付的各项税费 -56,248,338.70
支付的其他与经营活动有关的现金 -52,392,566.45
现金流出小计 -154,703,618.95
经营活动产生的现金流量净额 287,578,294.68
二、投资活动产生的现金流量
收回投资所收到的现金 11,494,257.41
取得投资收益所收到的现金 4,016,872.51
处置固定资产所收回的现金净额 74,944.15
收到的其他与投资活动有关的现金 140,888,500.00
现金流入小计 156,474,574.07
购建固定资产所支付的现金 -216,569,895.57
投资所支付的现金 -1,710,005,900.00
支付的其他与投资活动有关的现金 -516,243,000.00
现金流出小计 -2,442,818,795.57
投资活动产生的现金流量净额 -2,286,344,221.50
三、筹资活动产生的现金流量
借款所收到的现金 2,135,000,000.00
现金流入小计 2,135,000,000.00
偿还债务所支付的现金 -489,803,358.13
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 -264,075,167.98
其中：子公司支付少数股东股利 -
现金流出小计 -753,878,526.11
筹资活动产生的现金流量净额 1,381,121,473.89
四、汇率变动对现金的影响 -6,222.44
五、现金净减少额 -617,650,675.37
深圳高速公路股份有限公司
合并现金流量表(续)
2005年1月1日至6月30日止期间
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
补充资料 附注
1、将净利润调节为经营活动的现金流量
净利润
加：少数股东损益
固定资产折旧
无形资产摊销
长期待摊费用摊销
待摊费用的减少(减：增加)
预提费用的增加(减：减少)
处置固定资产的损失(减：收益)
固定资产报废损失(减：收益)
财务费用(减：收入)
投资损失(减：收益)
递延税款贷项(减：借项)
存货的减少(减：增加)
经营性应收项目的减少(减：增加)
经营性应付项目的增加(减：减少)
补贴收入
经营活动产生的现金流量净额
2、不涉及现金收支的投资和筹资活动
3、现金净减少情况
现金的期末余额
减：现金的期初余额
现金净减少额 五(1)
补充资料 合并
(未经审计)
1、将净利润调节为经营活动的现金流量
净利润 207,548,279.40
加：少数股东损益 4,496,059.47
固定资产折旧 57,223,975.10
无形资产摊销 8,819,132.10
长期待摊费用摊销 148,774.92
待摊费用的减少(减：增加) 9,322.83
预提费用的增加(减：减少) -2,618,153.45
处置固定资产的损失(减：收益) -33,130.09
固定资产报废损失(减：收益) 46,930.59
财务费用(减：收入) 16,990,768.50
投资损失(减：收益) 2,760,081.43
递延税款贷项(减：借项) 5,198,020.36
存货的减少(减：增加) 471,347.25
经营性应收项目的减少(减：增加) -27,269,042.23
经营性应付项目的增加(减：减少) 29,621,295.25
补贴收入 -15,835,366.75
经营活动产生的现金流量净额 287,578,294.68
2、不涉及现金收支的投资和筹资活动 -
3、现金净减少情况
现金的期末余额 624,172,481.35
减：现金的期初余额 -1,241,823,156.72
现金净减少额 -617,650,675.37
后附会计报表附注为会计报表的组成部分。
企业负责人：杨海 主管会计工作的负责人：龚涛涛
会计机构负责人：孙斌
深圳高速公路股份有限公司
母公司现金流量表
2005年1月1日至6月30日止期间
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
附注
一、经营活动产生的现金流量
提供劳务收到的现金
收到的其他与经营活动有关的现金
现金流入小计
购买商品、接受劳务支付的现金
支付给职工以及为职工支付的现金
支付的各项税费
支付的其他与经营活动有关的现金
现金流出小计
经营活动产生的现金流量净额
二、投资活动产生的现金流量
收回投资所收到的现金
取得投资收益所收到的现金
处置固定资产所收回的现金净额
收到的其他与投资活动有关的现金
现金流入小计
购建固定资产所支付的现金
投资所支付的现金
支付的其他与投资活动有关的现金 五(1)
现金流出小计
投资活动产生的现金流量净额
三、筹资活动产生的现金流量
借款所收到的现金
现金流入小计
偿还债务所支付的现金
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金
现金流出小计
筹资活动产生的现金流量净额
四、汇率变动对现金的影响
五、现金净减少额
母公司
(未经审计)
一、经营活动产生的现金流量
提供劳务收到的现金 148,234,128.29
收到的其他与经营活动有关的现金 49,506,113.51
现金流入小计 197,740,241.80
购买商品、接受劳务支付的现金 -6,448,501.48
支付给职工以及为职工支付的现金 -18,409,344.47
支付的各项税费 -20,608,443.43
支付的其他与经营活动有关的现金 -47,102,385.92
现金流出小计 -92,568,675.30
经营活动产生的现金流量净额 105,171,566.50
二、投资活动产生的现金流量
收回投资所收到的现金 151,182,965.99
取得投资收益所收到的现金 6,908,011.32
处置固定资产所收回的现金净额 3,800.00
收到的其他与投资活动有关的现金 140,888,500.00
现金流入小计 298,983,277.31
购建固定资产所支付的现金 -202,420,673.05
投资所支付的现金 -1,710,005,900.00
支付的其他与投资活动有关的现金 -505,600,000.00
现金流出小计 -2,418,026,573.05
投资活动产生的现金流量净额 -2,119,043,295.74
三、筹资活动产生的现金流量
借款所收到的现金 1,915,000,000.00
现金流入小计 1,915,000,000.00
偿还债务所支付的现金 -261,540,946.58
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 -257,883,582.58
现金流出小计 -519,424,529.16
筹资活动产生的现金流量净额 1,395,575,470.84
四、汇率变动对现金的影响 -32,202.21
五、现金净减少额 -618,328,460.61
深圳高速公路股份有限公司
母公司现金流量表(续)
2005年1月1日至6月30日止期间
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
补充资料 母公司
(未经审计)
1、将净利润调节为经营活动的现金流量
净利润 207,548,279.40
加：固定资产折旧 25,976,993.37
无形资产摊销 1,678,674.00
长期待摊费用摊销 73,778.94
预提费用的增加(减：减少) -2,334,588.01
处置固定资产的损失(减：收益) -82,237.50
固定资产报废损失(减：收益) 2,658.24
财务费用(减：收入) 11,142,531.98
投资损失(减:收益) -142,862,762.11
递延税款贷项(减：借项) 3,049,163.07
存货的减少(减：增加) 400,201.34
经营性应收项目的减少(减：增加) -11,695,748.94
经营性应付项目的增加(减：减少) 28,109,989.47
补贴收入 -15,835,366.75
经营活动产生的现金流量净额 105,171,566.50
2、不涉及现金收支的投资和筹资活动 -
3、现金净减少情况
现金的期末余额 544,956,178.84
减：现金的期初余额 -1,163,284,639.45
现金净减少额 -618,328,460.61
后附会计报表附注为会计报表的组成部分。
企业负责人：杨海 主管会计工作的负责人：龚涛涛
会计机构负责人：孙斌
深圳高速公路股份有限公司
中期会计报表附注
2005年1月1日至6月30日止期间
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
一 公司简介
1996年12月10日，经中华人民共和国国家经济体制改革委员会以体改生[1996]185号文《关于设立深圳高速公路股份有限公司的批复》的批准，由深圳市高速公路开发公司(于2002年11月21日更名为“新通产实业开发(深圳)有限公司”，以下简称“新通产公司”)、深圳市深广惠公路开发总公司(“深广惠公司”)、广东省路桥建设发展公司(“广东路桥公司”)作为发起人，将其拥有的若干经营性资产扣除相关负债后折价入股，发起设立深圳高速公路股份有限公司(“本公司”)。
1996年12月30日，本公司领取了执照号为深司字N23624、注册号为4403011018527的企业法人营业执照。
1996年12月31日，本公司临时股东大会决议，并经中华人民共和国国家经济体制改革委员会以体改生[1997]9号文《关于同意深圳高速公路股份有限公司转为境外发行股票并上市公司的批复》及国务院证券委员会证委发[1997]11号文《关于同意深圳高速公路股份有限公司发行境外上市外资股的批复》批准，向境外公众发行境外上市外资股(H股)股票。1997年3月12日，本公司发行的境外上市外资股(H股)股票共747,500,000股在香港联合交易所有限公司主板挂牌交易。1997年4月16日，本公司在深圳市工商行政管理局办理了工商变更登记手续。
2000年12月28日，本公司临时股东大会通过了《关于申请公募增发不超过18,000万股人民币普通股(A股)的议案》。2001