深圳高速公路股份有限公司2004年第一季度报告
§1 重要提示
1.1 本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
1.2 没有董事声明对季度报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。
1.3 本报告所载之财务会计数据均按中国会计准则编制，未经审计。公司董事长陈潮
先生、总经理吴亚德先生、财务总监龚涛涛女士、财务部经理孙斌先生声明：保
证本季度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 公司基本信息
股票简称深高速（A 股） 深圳高速（H 股）
股票代码600548 0548（HK）
董事会秘书证券事务代表
姓名张荣兴吕瑞
联系地址深圳市滨河路北5022 号联合广场A 座
19 楼
深圳市滨河路北5022 号联合广场A 座
19 楼
电话755-82945638 或82945880 755-82945618
传真755-82910696 755-82910696
电子邮箱Johnson@sz-expressway.com Secretary@sz-expressway.com
2.2 财务资料
2.2.1 主要会计数据及财务指标
单位：人民币元
本报告期末
上年度期末
本报告期末比上年
度期末增减（％）
总资产7,135,605,270.48 7,105,308,870.56 0.43
股东权益（不含少数股东权益） 5,628,598,711.84 5,952,865,584.17 -5.45
每股净资产2.58 2.73 -5.49
调整后的每股净资产2.58 2.73 -5.49
报告期年初至报告期末
本报告期比上年同
期增减（％）
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经营活动产生的现金流量净额112,146,551.75 112,146,551.75 -6.43
每股收益0.04 0.04 -
净资产收益率1.60% 1.60% -5.88
扣除非经常性损益后的净资产
收益率
1.39% 1.39% -9.15
非经常性损益项目金额
营业外收入523,751.65
营业外支出-91,467.98
补贴收入11,571,822.39
企业所得税影响-3,987.62
合计12,000,118.44
2.2.2 深圳高速公路股份有限公司利润表
单位：人民币元
2004.1.1～2004.3.31 2003.1.1～2003.3.31 项目
合并公司合并公司
一、主营业务收入150,693,257.64 52,668,870.50 166,101,046.43 84,032,503.97
减:主营业务成本31,497,008.50 13,979,349.71 39,313,952.69 22,560,332.72
主营业务税金及附加7,786,324.85 2,739,836.87 8,593,637.03 4,369,666.82
二、主营业务利润111,409,924.29 35,949,683.92 118,193,456.71 57,102,504.43
加: 其他业务利润1,580,936.12 251,677.09 484,417.12 140,875.05
减: 管理费用14,280,624.69 7,160,721.97 14,253,137.37 7,955,920.39
财务费用73,085.62 -3,212,102.28 8,027,778.00 4,966,939.19
三、营业利润98,637,150.10 32,252,741.32 96,396,958.46 44,320,519.90
加: 投资收益-1,810,604.74 52,664,971.75 1,592,126.01 43,703,308.37
补贴收入11,571,822.39 11,571,822.39 8,542,392.00 8,542,392.00
营业外收入523,751.65 420,125.00 308,299.34 47,992.00
减: 营业外支出91,467.98 41,396.60 171,588.02 166,590.30
四、利润总额108,830,651.42 96,868,263.86 106,668,187.79 96,447,621.97
减:所得税17,073,694.56 6,752,502.94 17,136,093.94 8,308,473.60
减：少数股东损益1,641,195.94 — 1,392,945.48 —
五净利润90,115,760.92 90,115,760.92 88,139,148.37 88,139,148.37
2.3 报告期末本公司股东总人数为44,924 户，其中法人股东4 户，A 股股东44,415 户，
H 股股东505 户。
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§3 管理层讨论与分析
3.1 公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内本集团收费公路经营状况良好，交通车流量和路费收入继续保持增长；公
司公路工程建设项目管理业务取得突破，受托管理南坪快速路和横坪一级公路部分路
段，目前该等工程建设管理项目按计划进展顺利。
报告期本集团主营业务收入150,693,258 元，同比下降了9.28%；主要为107、205
国道（深圳段）于2003 年3 月18 日转让，并于上年同期获得40,921,525 元的路费收入。
报告期梅观高速、机荷高速西段、机荷高速东段、盐坝高速、水官高速、长沙环路路费
收入同比分别增长为24.25%、15.9%、15.31%、107.64%、14.74%、29.5%，该等高速公
路实现的主营业务收入总额为149,839,444 元，同比增加路费收入24,659,923 元，增长
19.70%，该等高速公路实现主营业务利润111,210,254 元，同比增长22.51％。盐坝高速
公路路费收入增长，主要为盐坝高速B 段于2003 年6 月底开通，收费里程増加及车流
量增长，从而增加了路费收入。另外，本公司的一家合营公司——云港交通发展公司为
公司增加主营业务收入853,814 元、主营业务利润199,670 元。
报告期财务费用支出同比减少7,954,692 元。主要为报告期与上年同期相比银行贷
款总额下降、利息支出减少及报告期货币资金存量较上年同期增加、利息收入增加。
报告期投资收益为-1,810,605 元，主要为投资梅观公司股权投资溢价摊销形成。
综上所述报告期实现净利润90,115,761 元，同比增长2.24%。
3.1.1 占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
单位：人民币元
分行业或分产品主营业务收入主营业务成本毛利率(%)
收费公路行业： 150,693,257.64 31,497,008.50 79.10
其中：梅观高速公路55,214,824.42 8,027,081.56 85.46
机荷高速公路西段46,554,745.00 7,350,864.26 84.21
机荷高速公路东段27,421,206.98 3,712,744.70 86.46
其中：关联交易无
上述数据均按合并报表口径提供，其中机荷东段数据按55%持股比例计算。
- 4 -
3.1.2 公司经营的季节性或周期性特征
□适用√不适用
3.1.3 报告期利润构成情况（主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益、补
贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动及原因
的说明）
√适用□不适用
2004.1.1~2004.3.31 2003.1.1~2003.12.31 项目金额占利润总额% 金额占利润总额%
主营业务利润111,409,924.29 102.37 429,313,054.45 42.98
其他业务利润1,580,936.12 1.45 6,229,171.70 0.62
期间费用14,353,710.31 -13.19 114,721,477.78 -11.48
投资收益-1,810,604.74 -1.66 60,534,951.14 6.06
补贴收入11,571,822.39 10.63 47,888,368.73 4.79
营业外收支净额432,283.67 0.40 569,674,529.68 57.03
利润总额108,830,651.42 100.00 998,918,597.92 100
本公司于2003 年3 月18 日转让107 国道（深圳段）和205 国道（深圳段）的产权，获得营
业外收入，致使2003 年的营业外收支净额占利润总额的比例达57.03%，而本报告期内本公司无该
等非经常性收益，因此报告期内主营业务利润占利润总额的比重提高至102.37%。
3.1.4 主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
√适用□不适用
2003 年3 月18 日，本公司将107 国道（深圳段）与205 国道(深圳段)的产权转让于深圳市交
通局，2003 年一季度该两条国道实现主营业务收入40,921,525 元，占当年主营业务收入总额的
6.84%；两条国道转让后，本报告期不再有两条国道的路费收入。
3.1.5 主营业务盈利能力（毛利率）与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因说
明
□适用√不适用
3.2 重大事项及其影响和解决方案的分析说明
1） 本公司和代表深圳市政府的深圳市交通局于2004 年2 月11 日签订了关于深圳市南坪快速
路（一期工程）项目工程建设委托管理合同，本公司被委任为该项目的工程项目管理人。
本公司董事认为本公司有能力在项目管理合同上获得盈利。详情请参阅本公司于2004 年2
月12 日在《香港经济日报》、《英文虎报》、《上海证券报》及《证券时报》刊登的相关公告。
2） 本公司于2004 年3 月5 日签订协议，以人民币271,680,000 元向广东省高速公路有限公司
收购阳茂高速公路公司25%股权；本公司于2004 年4 月7 日签订协议，以人民币1.695 亿
元向广东省公路建设有限公司收购江中公路公司25%股权。该等收购详情请参阅分别于
2004 年3 月9 日和2004 年4 月8 日在《香港经济日报》、《英文虎报》、《上海证券报》及
《证券时报》刊登的相关公告。
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3） 本公司和代表深圳市龙岗区人民政府的深圳市龙岗区公路局于2004 年3 月12 日签订了关
于深圳市横坪一级公路工程项目部分项目工程建设委托管理合同，本公司被委任为该项目
的工程项目管理人。本公司董事认为本公司有能力在项目管理合同上获得盈利。详情请参
阅本公司于2004 年3 月15 日在《香港经济日报》、《英文虎报》、《上海证券报》及《证券
时报》刊登的相关公告。
4） 2004 年1 月13 日，本公司与深圳华昱投资开发(集团)股份有限公司（“华昱公司”）、（香港）
丰立投资有限公司（“丰立公司”）签订《解除股权质押合同》，本公司作为质权人解除出质
人华昱公司及丰立公司分别在深圳清龙高速公路有限公司（“清龙公司”）持有的30%股权
的股权质押。该股权质押解除是基于出质人担保的债务损失风险已基本消除而签订。2002
年12 月18 日，出质人华昱公司、丰立公司分别将其持有清龙公司10%股权、30%股权转
让给本公司，本公司与出质人签订《股权质押合同》，以出质人在股权转让时如有隐瞒债务
或其他事项的情况下，担保其应负责赔偿给本公司因此而造成的损失。
5） 本公司共同控制实体——清龙公司于2004 年2 月提前归还了以水官高速收费权为质押、从
广东省交通厅借入的国家开发银行统借统还贷款人民币5.5 亿元。2004 年2 月，清龙公司
以水官高速公路收费权质押为担保，与中国银行深圳分行签订《借款合同》，清龙公司获得
贷款金额人民币5.5 亿元，期限为12 个月，年利率为中国人民银行同档基准利率下浮10%。
3.3 会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
√适用□不适用
2003 年，本公司所得税会计政策从应付税款法变更为纳税影响会计法—债务法，因此本报告对
2003 年第一季度的所得税作追溯调整，调增合并利润表对比数（2003 年1 月1 日-2003 年3 月31
日）所得税3,920,362.63 元，减少对比数净利润3,905,787.65 元。
3.4 经审计且被出具“非标意见”情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用√不适用
3.5 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大
幅度变动的警示及原因说明
√适用□不适用
本公司于2003 年3 月18 日转让107 国道（深圳段）和205 国道（深圳段）产权产生的净收
益5.41 亿元记入2003 年第二季度的盈利中，使2003 年半年度及全年度盈利大幅增长，2003 年1-6
月净利润达7.07 亿元；而本年度上半年并无该非经常性收益，预计2004 年上半年净利润比上年同
期将下降50%以上。
3.6 公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用√不适用
深圳高速公路股份有限公司董事会
2004 年4 月23 日
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附录：
深圳高速公路股份有限公司
资产负债表
单位：人民币元
2004-3-31 2003-12-31 资产
合并公司合并公司
流动资产：
货币资金1,315,370,621.13 1,204,335,261.14 1,317,391,402.04 1,241,687,100.94
应收帐款6,096,430.72 8,082,847.82 4,511,407.18 5,921,050.98
其他应收款1,010,920,635.92 1,006,687,592.47 974,656,899.26 971,803,680.09
预付帐款2,603,762.83 1,849,027.83 1,120,366.33 1,063,777.83
存货6,679,378.25 5,649,376.15 6,379,772.29 5,479,650.28
待摊费用199,366.10 59,026.86 147,845.98 29,097.76
流动资产合计2,341,870,194.95 2,226,663,132.27 2,304,207,693.08 2,225,984,357.88
长期投资:
长期股权投资182,270,765.70 1,336,392,637.92 184,686,736.82 1,313,221,312.88
其中：合并价差182,270,765.70 184,686,736.82
长期债权投资153,672,420.14 859,516,505.30 158,640,673.49 876,353,026.18
长期投资合计335,943,185.84 2,195,909,143.22 343,327,410.31 2,189,574,339.06
固定资产:
固定资产原值4,367,410,267.38 2,340,219,182.25 4,368,059,868.12 2,341,222,411.85
减:累计折旧326,626,297.35 123,213,472.89 306,175,042.90 115,459,311.35
固定资产净值4,040,783,970.03 2,217,005,709.36 4,061,884,825.22 2,225,763,100.50
减：固定资产减值准备77,000,000.00 - 77,000,000.00 -
固定资产净额3,963,783,970.03 2,217,005,709.36 3,984,884,825.22 2,225,763,100.50
在建工程65,587,610.22 64,770,130.02 39,848,767.47 39,539,596.17
固定资产合计4,029,371,580.25 2,281,775,839.38 4,024,733,592.69 2,265,302,696.67
无形资产及其他资产:
无形资产399,696,539.40 76,379,618.00 404,106,105.45 77,218,955.00
长期待摊费用1,527,849.98 1,302,861.84 1,645,575.26 1,383,089.13
无形资产及其他资产合计401,224,389.38 77,682,479.84 405,751,680.71 78,602,044.13
递延税项
递延税款借项27,195,920.06 1,878,493.77 27,288,493.77 1,878,493.77
资产总计7,135,605,270.48 6,783,909,088.48 7,105,308,870.56 6,761,341,931.51
- 7 -
深圳高速公路股份有限公司
资产负债表
单位：人民币元
2004-3-31 2003-12-31
负债及所有者权益
合并公司合并公司
流动负债:
短期借款220,000,000.00 40,000,000.00 40,000,000.00
应付帐款134,483,646.60 131,351,077.31 148,168,178.42 144,354,429.39
预收帐款2,576,526.58 40,689.00 3,130,282.90 22,231.25
应付工资7,609,251.98 6,915,550.34 12,061,357.88 10,375,580.38
应付福利费2,358,950.39 2,313,598.66 2,612,764.49 2,434,479.73
应付股利414,333,000.00 414,333,000.00 - -
应交税金140,239,045.11 120,869,734.92 130,230,696.01 119,841,808.16
其他应交款32,854.57 27,487.89 180,516.26 132,617.44
其他应付款27,171,545.98 21,771,397.00 23,619,845.03 20,413,278.00
预提费用3,510,859.73 2,990,495.41 5,271,183.66 4,443,407.86
一年内到期的长期负债3,082,116.58 3,082,116.58 3,081,967.73 3,081,967.73
流动负债合计955,397,797.52 703,695,147.11 368,356,792.38 345,099,799.94
长期负债:
长期借款30,989,579.60 30,989,579.60 256,297,837.46 33,094,637.46
长期应付款31,724,254.67 - 32,132,418.21 -
专项应付款54,000,000.00 54,000,000.00 54,000,000.00 54,000,000.00
长期负债合计116,713,834.27 84,989,579.60 342,430,255.67 87,094,637.46
递延收入：
递延收入： 342,900,291.88 342,900,291.88 354,472,114.27 354,472,114.27
递延税项：
递延税款贷项69,114,654.94 23,670,624.80 65,893,243.33 21,804,695.67
负债合计1,484,126,578.61 1,155,255,643.39 1,131,152,405.65 808,471,247.34
少数股东权益22,879,980.03 21,290,880.74
股东权益:
股本2,180,700,000.00 2,180,700,000.00 2,180,700,000.00 2,180,700,000.00
资本公积2,060,481,625.15 2,060,481,625.15 2,060,481,625.15 2,060,481,625.15
盈余公积1,067,475,237.74 995,488,491.88 1,067,475,237.74 995,488,491.88
其中:法定公益金295,062,882.80 271,048,580.91 295,062,882.80 271,048,580.91
未分配利润319,996,582.20 391,983,328.06 644,213,821.28 716,200,567.14
其中：待分配现金股利- - 414,333,000.00 414,333,000.00
外币报表折算差额-54,733.25 - -5,100.00 -
股东权益合计5,628,598,711.84 5,628,653,445.09 5,952,865,584.17 5,952,870,684.17
负债和股东权益总计7,135,605,270.48 6,783,909,088.48 7,105,308,870.56 6,761,341,931.51
法定代表人
陈潮
主管会计工作负责人
龚涛涛
会计机构负责人
孙斌
- 8 -
深圳高速公路股份有限公司
利润表
2004 年1-3 月
单位：人民币元
2004.1.1～2004.3.31 2003.1.1～2003.3.31
项目
合并公司合并公司
一、主营业务收入150,693,257.64 52,668,870.50 166,101,046.43 84,032,503.97
减:主营业务成本31,497,008.50 13,979,349.71 39,313,952.69 22,560,332.72
主营业务税金及附
加7,786,324.85 2,739,836.87 8,593,637.03 4,369,666.82
二、主营业务利润111,409,924.29 35,949,683.92 118,193,456.71 57,102,504.43
加: 其他业务利润1,580,936.12 251,677.09 484,417.12 140,875.05
减：管理费用14,280,624.69 7,160,721.97 14,253,137.37 7,955,920.39
财务费用73,085.62 -3,212,102.28 8,027,778.00 4,966,939.19
三、营业利润98,637,150.10 32,252,741.32 96,396,958.46 44,320,519.90
加:投资收益-1,810,604.74 52,664,971.75 1,592,126.01 43,703,308.37
补贴收入11,571,822.39 11,571,822.39 8,542,392.00 8,542,392.00
营业外收入523,751.65 420,125.00 308,299.34 47,992.00
减:营业外支出91,467.98 41,396.60 171,588.02 166,590.30
四、利润总额108,830,651.42 96,868,263.86 106,668,187.79 96,447,621.97
减:所得税17,073,694.56 6,752,502.94 17,136,093.94 8,308,473.60
减：少数股东损益1,641,195.94 1,392,945.48
五净利润90,115,760.92 90,115,760.92 88,139,148.37 88,139,148.37
法定代表人
陈潮
主管会计工作负责人
龚涛涛
会计机构负责人
孙斌
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深圳高速公路股份有限公司
现金流量表
2004 年1-3 月
单位：人民币元
项目合并公司
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金154,646,693.33 52,140,394.69
收到的其他与经营活动有关的现金596,550.29 43,920.79
现金流入小计155,243,243.62 52,184,315.48
购买商品、接受劳务支付的现金10,249,856.29 6,229,775.12
支付给职工以及为职工支付的现金12,219,612.87 8,204,136.95
支付的各项税费12,170,065.79 6,890,291.65
支付的其他与经营活动有关的现金8,457,156.92 2,301,193.44
现金流出小计43,096,691.87 23,625,397.16
经营活动产生的现金流量净额112,146,551.75 28,558,918.32
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金7,570,551.70 46,286,526.96
取得投资收益所收到的现金2,426,746.07 2,426,746.07
现金流入小计9,997,297.77 48,713,273.03
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金46,292,617.30 44,499,603.14
支付的其他与投资活动有关的现金27,886,284.42 27,704,588.81
现金流出小计74,178,901.72 72,204,191.95
投资活动产生的现金流量净额-64,181,603.95 -23,490,918.92
三、筹资活动产生的现金流量：
借款所收到的现金220,000,000.00 -
现金流入小计220,000,000.00 -
偿还债务所支付的现金263,381,155.54 42,104,909.01
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金6,353,822.18 68,092.18
现金流出小计269,734,977.72 42,173,001.19
筹资活动产生的现金流量净额-49,734,977.72 -42,173,001.19
四、汇率变动对现金的影响-250,750.99 -246,838.01
五、现金及现金等价物净增加(减少)额-2,020,780.91 -37,351,839.80
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深圳高速公路股份有限公司
现金流量表
2004 年1-3 月
单位：人民币元
项目合并公司
1.将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润90,115,760.92 90,115,760.92
加: 少数股东损益1,641,195.94 —
固定资产折旧23,978,519.58 10,536,611.86
无形资产摊销4,409,566.05 839,337.00
长期待摊费用摊销117,725.28 80,227.29
待摊费用减少(减：增加) -51,520.12 -29,929.10
预提费用增加（减：减少） -1,760,323.93 -1,452,912.45
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失
（减：收益） -489,048.51 -420,125.00
固定资产报废损失45,200.00 36,500.00
财务费用73,085.62 -3,212,102.28
投资损失（减：收益） 1,810,604.74 -52,664,971.75
递延税款贷项（减借项） 3,128,837.90 1,865,929.13
存货的减少（减：增加） -299,605.96 -169,725.87
经营性应收项目的减少（减：增加） -1,949,148.02 -453,691.37
经营性应付项目的增加（减：减少） 2,947,524.65 -4,940,167.67
补贴收入（由递延收入转入） -11,571,822.39 -11,571,822.39
经营活动产生的现金流量净额112,146,551.75 28,558,918.32
2.现金及现金等价物净增加情况：
1） 货币资金的期末余额1,315,370,621.13 1,204,335,261.14
减:三个月以上定期存款70,000,000.00 70,000,000.00
现金及现金等价物的期末余额1,245,370,621.13 1,134,335,261.14
2） 货币资金的期初余额1,317,391,402.04 1,241,687,100.94
减:三个月以上定期存款70,000,000.00 70,000,000.00
现金及现金等价物的期初余额1,247,391,402.04 1,171,687,100.94
现金及现金等价物净增加(减少)额-2,020,780.91 -37,351,839.80
法定代表人
陈潮
主管会计工作负责人
龚涛涛
会计机构负责人
孙斌