上海龙头（十七棉）股份有限公司股票上市报告书
一、 公司概况
１、公司名称：上海龙头（十七棉）股份有限公司
英文名称：ＳＨＡＮＧＨＡＩ ＤＲＡＧＯＮ ＨＥＡＤＣＯ．ＬＴＤ
２、注册地址：上海市浦东新区上川路４５００号 邮政编码：２０１２０１
英文地址：４５００ ＳＨＡＮＧＣＨＵＡＮＲＯＡＤ．ＰＵＤＯＮＧ．
ＮＥＷＲＥＧＩＯＮ．ＳＨＡＮＧＨＡＩ。
３．公司高级管理人员：
董事长：姚志康
董 事：马灿贞 史 群 朱克齐 许良正 吕丽霞 陈和文
张 福 姚志康 徐念勤 谢沪生 蔡侬瑞 薛统福
监事长：仇鑫铨 副监事长 潘月梅
总经理：马灿贞
副总经理：姚志康 朱克齐 史 群 谢沪生
总工程师：许良正
高级管理人员平均每人持股数：８０股，按股票转让有关规定，任职期间不得
转让。
４．公司其它情况：
（１）所属行业：纺织；
（２）主管部门：上海市纺织工业局；
（３）成立日期：１９９２年６月１０日。营业执照：注册号１５００４２４
００；
（４）在册职工人数：９６６３。各类专业人员：６０９人。占总人数６．３
％。
其中高级技术职称２５人，中级职称９１人，初级职称４９３人。
技术工人１１８７人，占总人数１２．２８％。
其中技师１２人，高级工１３人，中级工４２２人。
（５）公司占地面积１５．８万平方米，建筑面积１４．７万平方米；
（６）对外投资：１３户，７９４．７２万元，其中，对南汇棉纺厂投资３０
４．６８万元，对崇明大新棉纺厂投资２５５万元。分别占该厂总投资的５０％、
４５％。
（７）公司咨询电话：５４３１０１０（总机）
（８）公司法律顾问：上海第一律师事务所傅玄杰、周敏刚。
５．股本结构：注册资金：１７４４７．３２万元。
其中：国家股１２９４７．３２万元
法人股３０００万元
个人股１５００万元
６．股票发行情况：
（１）股票种类：普通股；
（２）股票面值：每股１０万元（人民币）；
（３）股票发行价格：每股３８元；
（４）股票发行起止日期：１９９２年６月１３日至２９日；
（５）发行股票对象：国有资产折股及境内法人和城乡居民；
（６）持总股本金５％以上的法人股股东：
上海投资信托公司１００万股，占总股本５．７３％。
７．经营方式：制造、销售、服务、投资。
８．经营范围：主营：生产经营纱，线，布等纺织系列产品。
兼营：按照国家产业政策，通过经营，参股或独资组织生产经
营其他领域的产品和提供服务。
二、 公司组织状况
１、公司沿革：本公司经上海市人民政府批准由原全民所有制上海第十七棉纺
织厂改制而成。批文号：《沪经企（１９９２）３０６号》。
２、公司创立暨第一次股东大会，拟于８月初隆重举行。
（具体时间、地点详见《上海证券报》）
３、公司组织机构：（见图）
三、 公司前三年经营业绩
改制前的上海第十七棉纺织厂是个有７１年历史的“大一型”企业。共有纱锭
１５万枚，线锭２万枚，织机２０００台，气流纺９６０头。主要生产以棉、涤、
腈、粘胶纤维为原料的纯纺、混纺纱、线、布。常年生产的品种保持在６０只左右。
年生产能力纱２，７０００吨、布５０００万米左右。１９９１年总产值为４．０
７亿元。８０％产品供直接或加工后出口，远销东南亚、日本、欧美等几十个国家
和地区。产品采用“龙头”商标，在国内外享有良好的信誉。
上棉十七厂具有优良的素质。拥有一系列国家级荣誉。包括：首批国家一级企
业、国家企业管理优秀奖、国家质量管理奖、全国工交系统经济效益先进企业、全
国“五一”劳动奖状，全国职工思想工作优秀企业，全国纺织工业双文明建设优秀
企业等。各条管理战线也拥有众多国家、部、市级先进称号。
上棉十七厂的经济效益在全国同类企业中长期牌依靠地位。１９９１年，十七
棉的资金利润率为上海同类企业平均水平的３．４９倍。１９９２年上半年的经济
效益，又依靠于同行业，实现利润比去年同期增长５５．６９％
四、 公司财务状况
１、验资报告：沪会（１９９２）第１３１号
上海申银证券公司已将承销Ａ种股票４５０万股，发行人民币１７１００万元，
先后于１９９２年６月１９日、６月 日、６月２５日、６月２９日解入中国工商
银行杨浦区办杨树浦桥分理处２２２－０５９１１７９５龙头帐户。龙头以１９９
２年６月的银收４１３号、４３２号、５３６号、６０２号银行存款收款记帐凭证
记入龙头“股本”帐户人民币４５００万元，溢价部分记入“生产发展基金──股
票溢价”帐户人民币１２６００万元。
据此，上海龙头（十七棉）股份有限公司发行Ａ种股票的股本金４５００万元
已收讫入帐，连同国家股１２９４７．３２万元，注册资本１７４４７．３２万元
已全部缴足。股票溢价收入１２６００万元也已收讫入帐。
注册会计师 周 平
会计师 张振贤
２、资产评估报告书：沪会－（１９９２）第４７号
兹将评估结果报告如下：企业全部净资产评估后为２６９９１．５６万元，比
评估前的１３１０７．０５万元，升值１３８８４．５１万元，升值率为１０５．
９３％。非经营性资产评估后为２３７．１１万元，比评估前的１５９．７３万元，
升值７７．３８万元，升值率为４８％。剔除非经营性资产后的企业净资产评估后
为２６７５４．５万元，比评估前的１２９４７．３２万元升值１３８０７．１３
万元，升值率为１０６．６４％。
上海会计师事务所第一分所
注册会计师：姚善炎、周 平
会计师：张振贤
３、资产评估确认书：上海市国有资产管理局以沪国资（１９９２）２０６号
文，对上述资产评估结果予以确认。
４、查帐报告：沪会－（１９９２）第１３２号。
详见下图《资产负债表》、《损益表》。
上海会计师事务所第一分所
注册会计师：周 平
会计师：张振贤
５、财务报表附注说明：
（１）会计年度：公历制１月１日至１２月３１日
（２）执行的会计制度：原企业执行国营工业企业会计制度，现执行股份制企
业会计制度。
（３）短期投资：其中购入其他股份公司股票１１６．５万股，面值１１６５
万元，购入人民币５４５７．６万元。
（４）应收款：其中应收票据：３４７１．３万元。应收帐款：１９５４．５
万元，其中半年至一年１９１５．６万元；一年至三年３８９万无；无三年以上应
收帐款。其他应收帐：６４４８．９万元。
（５）预付款：其中预付原料款５６９万元
（６）存货：
存货名称 存货金额（万元） 计价方法
库存原材料 ５０５１．２ 计划价、价格差异
在产品 ９２１．４ 实际成本
产成品 １０３３．９ 实际成本
专项物资 ２５５ 计划价、价格差异
合 计 ７２６１．４
（７）有价证券：其中国库券４９１．７３万元。
（８）固定资产：其中机器设备：原值６３４２．０２万元，净值２９３３．
１５万元，年综合折旧率８．２２％；房屋建筑物：原值５８４４．２０万元，净
值３４５１．６５万元，年综合折旧率２．５８％。
（９）在建工程：其中生产性工程１２０９万元，住宅建设７１１万元。
（１０）短期借款：其中工商银行借款５４００．５万元。
（１１）应付款：其中应付票据１１４４．６万元；应付货款１２９９．９万
元；其他应付款─４９５．３万元。
（１２）专项负债：１３４０万元，其中工资基金６７６．３万元；职工奖励
基金１０６．６万元；职工福利基金４３８．７万元； 职工教育基金１１８．４
万元。
（１３）长期借款：节能技措贷款１３７万元；住宅建设借款４８．６万元。
（１４）增值税率：９２年１至６月平均３．２０％
五、 公司财务指标分析
指标名称 计算公式 比率（％）
流动比率 流动资产÷流动负债 ３４５．７１
存货周期率 产品销售成本÷存货余额 １７８．４７
应收帐款周期率 产品销售收入÷应收帐款余额 １５６．９１
资产周转率 产品销售收入÷资产总额 ４６．４３
股东权益比率 股东权益总额÷资产总额 ７６．２３
产品销售利润率 产品销售利润÷产品销售收入 １５．２４
股本净利率 税后利润÷股本总额 １６．４８
六、 重要事项说明
１、上海龙头股份有限公司系由上海第十七棉纺织厂改制而成。为此，公司名
称作如下表述：“上海龙头（十七棉）股份有限公司。
２、企业迁移：本公司原注册地址：上海市杨树浦路２８６６号。现注册地址：
上海市浦东上川路４５００号（注册日期： １９９２年６月１０日）。
３、所得税率：税后利润按所得税率３３％测算, 未考虑迁址浦东后的政策优
惠因素。
４．其它有关问题：公司在《招股说明书》中预计１９９２年税后利润２６４
９万元。根据上半年经营实绩，并适度考虑投资收益，经上海会计师事务所第一分
所再鉴证，截止１９９２年１２月３１日止公司年度税后盈利可达３１４０万元。
七、 公司后三年发展规划
１．公司发展战略
公司坚持外向化、集约化、集团化经营的发展战略，争取用十五年左右的时间
把公司建设成为有中国特色的、具有国际竞争力的、比较现代化的大型企业集团。
第一阶段，为较快发展时期，外向型初具规模；第二阶段，为配套完善时期，形成
外向化、集约化、集团化的龙头企业集团。
２．股本金投向
根据公司发展战略，本次发行股票筹措的股本金主要用于三个方面：
（１）推进技术进步，通过引进关键设备、采用国产新机，对第一分厂移地浦
东新区进行全面的更新改造，对第二分厂、第三分厂、第四分厂有重点地进行有效
的局部改造，进一步发挥公司长期形成的多纤种、多品种、高质量、高效益的技术、
管理优势，显著提高在国际市场的竞争力，并为逐步实现外向化．集约化，集团化
创造必要的物质条件。
（２）拓展多角经营，按照组建，发展以大纺织为主线的外向型企业集团和的
推进内部人事分配制度改革的客观需要，以资金为纽带，通过独资、合资、合作等
形式，逐步创建和联营一批贸易、房产、集装箱运输等第三产业和提高产品加工深
度、增加附加价值的工业企业。
（３）参与证券投资。由于技术改造资金的投入有个过程，公司利用资金使用
上的时间差，购入一定数量的原始法人股，根据技改进程，适度回笼资金，连同增
值部分，滚动补充技改资金来源，继续用于投资。
八、公司未来三年 效益预测鉴证报告
沪会一（１９９２）第１３８号
（一）盈利预测基准
所依据的会计政策在各方面均与公司一贯采用的会计政策一致。
盈利预测假设：
（１）国家或公司出口产品所在国的现行法律、条例、政策及经济情况将无重
大变化；
（２）公司的生产不会因原材料，动力的严重短缺或价格的重大变化而产生不
利影响。且此等情况均非董事所能控制的。
（二）未来三年经济效益预测 （单位：万元）
项 目 １９９２年 １９９３年 １９９４年
销售收入 ４００００ ４３３７５ ４８１２９
销售税金 １６８０ １９４２ ２３１５
利润总额 ４６８６ ５５１９ ６７５２
税后利润 ３１４０ ３６３１ ４５２４
（三）１９９２年度每股税后盈利和资产预测：
a.每股税后利润额=3140万元÷1744.732万股=1.80元
b.每股净资产额=32300万元÷1744.732万股 =18.51元
C.资产报酬率=4686万元÷31660万元=14.80%
上海会计师事务第一分所
注册会计师 周 平
会计师 张振贤
股 东 大 会
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经 事 一 二 三 四
理 业 贸 务 资 量 技 备 动 事 育 务 保 分 分 分 分
办 开 厂 厂 厂 厂
公 发 处 处 处 处 处 处 处 处 处 处 处
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