上海世茂股份有限公司2004年第三季度报告
1重要提示
1.1本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
1.2公司第三季度财务报告未经审计。
1.3公司董事长许荣茂先生、财务经理俞峰先生及财务主管钟闻女士声明：保证
季度报告中财务报告的真实、完整。
2公司基本情况
2.1公司基本信息
股票简称 世茂股份 变更前简称（如有） 万象集团
股票代码 600823
董事会秘书 证券事务代表
姓名 葛卫东 俞峰
联系地址 上海市九江路619号中福大厦23层A001室
电话 （021）63526600
传真 （021）63524046
电子信箱 600823@shimao.com.cn
2.2财务资料
2.2.1主要会计数据及财务指标
币种:人民币
本报告期末 上年度期末 本报告期末比上年
度期末增减（％）
总资产(元) 1,941,164,000.98 1,724,751,617.42 12.55
股东权益（不含少数股东 696,375,059.85 605,183,046.89 15.07
权益）(元)
每股净资产(元) 2.945 2.560 15.07
调整后的每股净资产(元) 2.806 2.498 12.32
报告期 年初至报告期期末 本报告期比上年同
（7－9月） （1－9月） 期增减（％）
经营活动产生的现金流量 34,353,428.60 176,890,104.69 128.78
净额(元)
每股收益(元) 0.273 0.486 1,827.82
每股收益注1 (元) 0.182 0.324 1,251.88
净资产收益率（%） 9.26 16.49增加10.04的百分点
扣除非经常性损益后的净 9.26 10.08增加10.12个百分点
资产收益率（%）
非经常性损益项目(1-9月) 金额
1、处置被投资单位股权收益 55,692,724.13
2、营业外收支净额 -439,403.94
3、政府补贴 375,400.00
4、非经常性损益的所得税影响数 -10,995,623.79
合计 44,633,096.40
注1:根据2004年10月20日公司实施每10股转增5股的资本公积金转增
股本方案后的总股本354,667,166股全面摊薄计算。
2.2.2利润表
利润表
单位:元币种:人民币未经审计
编 本期数(7-9)月 上年同期数(7-9)月
项目
号 合并 母公司 合并 母公司
一、主营业务收入 1 303,826.40 303,826.40 828,588.15 828,588.15
减：主营业务成本 2 246,428.91 246,428.91 366,792.54 366,792.54
主营业务税金及附加 3 31,541.33 31,541.33 45,572.34 45,572.34
二、主营业务利润 4 25,856.16 25,856.16 416,223.27 416,223.27
加：其他业务利润 5 503,313.92 503,313.92 567,765.15 567,765.15
减：营业费用 6 200,983.79 200,983.79 252,004.12 252,004.12
管理费用 7 3,233,082.07 3,233,082.07 2,270,983.48 2,270,983.48
财务费用 8 3,752,902.49 3,752,902.49 4,231,245.63 4,231,245.63
三、营业利润(亏损以"-"号填列) 10 -6,657,798.27-6,657,798.27-5,770,244.81-5,770,244.81
加：投资收益(损失以"-"号填列) 11 68,733,003.30 68,733,003.30 565,192.19 565,192.19
补贴收入 12
营业外收入 13 504,400.00 504,400.00
减：营业外支出 14 45,683.20 45,683.20 44,877.40 44,877.40
四、利润总额 15 62,029,521.83 62,029,521.83-4,745,530.02-4,745,530.02
减：所得税 16 -2,441,942.95-2,441,942.95-1,014,157.27-1,014,157.27
减：少数股东损益 17
加：未确认的投资损失 18
五、净利润 20 64,471,464.78 64,471,464.78-3,731,372.75-3,731,372.75
利润表
单位:元币种:人民币未经审计
编 年初至报告期数(1-9)月 上年同期数(1-9)月
项目
号 合并 母公司 合并 母公司
一、主营业务收入 1 968,481.40 968,481.40 2,518,855.45 2,518,855.45
减：主营业务成本 2 739,286.73 739,286.73 1,100,377.62 1,100,377.62
主营业务税金及附加 3 68,097.37 68,097.37 138,220.07 138,220.07
二、主营业务利润 4 161,097.30 161,097.30 1,280,257.76 1,280,257.76
加：其他业务利润 5 812,422.98 812,422.98 567,765.15 567,765.15
减：营业费用 6 590,735.00 590,735.00 597,075.53 597,075.53
管理费用 7 8,186,476.00 8,186,476.00 8,014,400.19 8,014,400.19
财务费用 8 14,047,505.95 14,047,505.95 11,507,558.10 11,507,558.10
三、营业利润(亏损以"-"号填列) 10-21,851,196.67-21,851,196.67-18,271,010.91-18,271,010.91
加：投资收益(损失以"-"号填列) 11 147,747,315.06147,747,315.06 20,159,639.71 20,159,639.71
补贴收入 12 375,400.00 375,400.00
营业外收入 13 150.00 150.00 504,400.00 504,400.00
减：营业外支出 14 439,553.94 439,553.94 98,167.57 98,167.57
四、利润总额 15 125,832,114.45125,832,114.45 2,294,861.23 2,294,861.23
减：所得税 16 10,995,623.79 10,995,623.79 1,309,171.84 1,309,171.84
减：少数股东损益 17
加：未确认的投资损失 18
五、净利润 20 114,836,490.66114,836,490.66 985,689.39 985,689.39
2.3前十名流通股股东持股表
单位：股
报告期末股东总数（户） 40,663户
前十名流通股股东持股情况
期末持有流通股 种类（A、B、H
股东名称（全称）
的数量 股或其它)
上海国际信托投资有限公司 2,820,038 A股
同德证券投资基金 1,881,015 A股
同盛证券投资基金 1,009,404 A股
上海奥林匹克俱乐部 1,003,880 A股
徐美英 583,000 A股
袁鑫 513,957 A股
上海浦信咨询有限公司 491,300 A股
上海华东实业有限公司 486,045 A股
欧阳天元 365,000 A股
华夏证券有限公司 359,000 A股
3管理层讨论与分析
3.1公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
截至报告期末，公司实现主营业务收入968,481.40元、主营业务利润
161,097.30元；实现净利润114,836,490.66元，与上年同期相比增加了11，
550.37%。
报告期内，公司投资开发的各房地产项目进展顺利，销售情况良好，具体情
况如下：
1、公司开发的上海世茂湖滨花园项目2号公寓楼已经于第三季度内交房；3
号公寓楼及A/C别墅区的施工已基本结束，并计划于年内交付使用；4号公寓楼
施工进展也非常顺利且预售情况良好。2004年7月至报告期末，该项目新增商
品房预售额1.17亿元。
2、公司开发的福州世茂外滩花园项目（一期）会所、样板间已经开放，世
茂游艇俱乐部已经成立。该项目（一期）在建的4幢住宅楼中，1号楼主体结构
已经封顶；2号楼及3号楼已经进入基础施工阶段；4号楼10单元及11单元主
体结构已经施工至32层，12单元已实现主体结构封顶；车库1～5区结构已施
工完毕并正进行内装修，6区土方已开挖，7区底板施工至负二层结构；南江滨
商铺已全面封顶；排尾路商铺桩基已施工过半。截止报告期末，该项目已累计完
成商品房预售合同额3.52亿元。
3、公司开发的南京世茂滨江新城项目（一期）前期筹备工作已经基本结束。
该项目（一期）酒店及公寓楼等分项工程已经进入基础施工阶段，综合商办楼项
目已经竣工并已交付使用。
为解决公司拥有的"万象商都"房产长期闲置问题，及为形成公司新的利润
增长点，报告期内，公司积极与有关方面协调，以期早日启动"上海国际大都会
"项目。
3.1.1占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用□不适用
单位:元币种:人民币未经审计
分行业 主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
房屋租赁 303,826.40 246,428.91 18.89
3.1.2公司经营的季节性或周期性特征
√适用□不适用
鉴于公司投资开发的上海世茂湖滨花园项目2号公寓楼已于第三季度交房，
根据国内相关会计政策，该部分商品房相应预售收入得以在报告期内确认销售收
入并结转利润。由此，公司2004年7月至9月实现的净利润与2004年上半年度
相比有大幅度增长。
3.1.3报告期利润构成情况（主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收
益、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大
变动及原因的说明）
□适用 √不适用
3.1.4主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用√不适用
3.1.5主营业务盈利能力（毛利率）与前一报告期相比发生重大变化的情况及其
原因说明
□适用√不适用
3.2重大事项及其影响和解决方案的分析说明
√适用□不适用
报告期内，为进一步加快项目开发进程，公司及控股子公司福建世茂投资发
展有限公司与关联方Prime Master Holding Limited共同参与出资成立南京世
茂房地产开发有限公司，及由其接替原福建世茂投资发展有限公司南京分公司承
担的"南京世茂滨江新城"项目的开发任务。有关详细情况，请见公司于2004年
7月7日及2004年9月25日刊登在《上海证券报》的相关公告。
3.3会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用√不适用
3.4经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用√不适用
3.5预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用□不适用
鉴于公司投资开发的上海世茂湖滨花园项目2号公寓楼已经于今年第三季
度交房，及该项目部分商品房还将于今年第四季度交房，公司预计：2004年度
实现的净利润与上年度相比有大幅度增长。
3.6公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用√不适用
许荣茂
2004年10月25日
4附录：
资产负债表
单位:元币种:人民币未经审计
期末数 期初数
项目 编号
合并 母公司 合并 母公司
流动资产：
货币资金 1 199,590,740.87 159,871,605.74 58,291,670.23 50,474,402.56
短期投资 2
应收票据 3
应收股利 4
应收利息 5
应收账款 6 633,253.25 633,253.25 633,253.25 633,253.25
其他应收款 7 25,296,218.98 451,295,766.18 15,952,393.88 175,370,395.11
预付账款 8 36,365,740.16
应收补贴款 9
存货 10 1,256,937,064.10 1,040,009,110.02
待摊费用 11
一年内到期的长期债权投资 21
其他流动资产 24
流动资产合计 30 1,518,823,017.36 611,800,625.171,114,886,427.38 226,478,050.92
长期投资：
长期股权投资 31 292,417,831.35 392,417,831.35 519,038,620.32 619,038,620.32
长期债权投资 32
长期投资合计 33 292,417,831.35 392,417,831.35 519,038,620.32 619,038,620.32
其中：合并价差(贷差以"-"号 34
表示，合并报表填列)
其中：股权投资差额(贷差以 35 57,448,333.33 57,448,333.33 57,448,333.33 57,448,333.33
"-"号表示，合并报表填列)
固定资产：
固定资产原值 39 151,576,817.22 148,727,080.36 150,716,626.66 148,727,080.36
减：累计折旧 40 40,994,840.11 40,706,940.47 37,439,050.29 37,342,756.46
固定资产净值 41 110,581,977.11 108,020,139.89 113,277,576.37 111,384,323.90
减：固定资产减值准备 42 29,718,455.48 29,718,455.48 29,718,455.48 29,718,455.48
固定资产净额 43 80,863,521.63 78,301,684.41 83,559,120.89 81,665,868.42
工程物资 44
在建工程 45 23,430,535.69
固定资产清理 46
固定资产合计 50 104,294,057.32 78,301,684.41 83,559,120.89 81,665,868.42
无形资产及其他资产：
无形资产 51 6,692,299.87 6,692,299.87 6,823,919.35 6,823,919.35
长期待摊费用 52 18,936,795.08 443,529.48
其他长期资产 53
无形资产及其他资产合计 54 25,629,094.95 6,692,299.87 7,267,448.83 6,823,919.35
递延税项：
递延税款借项 55
资产总计 60 1,941,164,000.981,089,212,440.801,724,751,617.42 934,006,459.01
流动负债：
短期借款 61 300,000,000.00 150,000,000.00 143,000,000.00 143,000,000.00
应付票据 62
应付账款 63 7,829,716.05 487,599.56
预收账款 64 201,278,721.00 25,704,121.00
应付工资 65 174,555.04 73,690.73
应付福利费 66 655,954.61 643,154.61 560,395.75 559,195.75
应付股利 67 23,644,477.70 23,644,477.70
应交税金 68 -4,862,363.10 -5,323,776.47 -2,108,098.87-2,120,335.90
其他应交款 69 16,041.56 1,036.68 335.95 335.95
其他应付款 70 457,774,838.27 73,872,488.43 185,523,413.91 37,057,103.82
预提费用 71
预计负债 72
一年内到期的长期负债 78 150,000,000.00 150,000,000.00
其他流动负债 79
流动负债合计 80 1,136,511,941.13 392,837,380.95 353,241,458.03 178,496,299.62
长期负债：
长期借款 81 150,327,112.50 150,327,112.50
应付债券 82
长期应付款 83 516,000,000.00
专项应付款 84
其他长期负债 85
长期负债合计 87 666,327,112.50 150,327,112.50
递延税款： 88
递延税款贷项 89
负债合计 90 1,136,511,941.13 392,837,380.951,019,568,570.53 328,823,412.12
少数股东权益(合并报表填列) 91 108,277,000.00 100,000,000.00
股东权益：
股本 92 236,444,777.00 236,444,777.00 236,444,777.00 236,444,777.00
资本公积 93 185,272,787.03 185,272,787.03 185,272,787.03 185,272,787.03
盈余公积 94 67,350,321.61 67,350,321.61 57,277,316.43 57,277,316.43
其中：法定公益金 95 44,382,739.55 44,382,739.55 39,346,236.96 39,346,236.96
减：未确认投资损失(合并报表96
填列)
未分配利润 97 207,307,174.21 207,307,174.21 126,188,166.43 126,188,166.43
外币报表折算差额(合并报表 98
填列)
股东权益合计 99 696,375,059.85 696,375,059.85 605,183,046.89 605,183,046.89
负债和股东权益总计 100 1,941,164,000.981,089,212,440.801,724,751,617.42 934,006,459.01
现金流量表
单位:元币种:人民币未经审计
项目 编号 合并 母公司
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 1 207,434,691.16 2,369,962.16
收到的税费返还 2 375,400.00 375,400.00
收到的其他与经营活动有关的现金 3 452,487,053.48 200,702,096.52
现金流入小计 5 660,297,144.64 203,447,458.68
购买商品、接收劳务支付的现金 6 237,485,249.36 266,816.11
支付给职工以及为职工支付的现金 7 6,070,769.40 1,467,412.59
支付的各项税费 8 53,134,790.37 14,773,757.69
支付的其他与经营活动有关的现金 9 186,716,230.82 411,198,695.12
现金流出小计 10 483,407,039.95 427,706,681.51
经营活动产生的现金流量净额 11 176,890,104.69 -224,259,222.83
二、投资活动产生的现金流量
收回投资所收到的现金 12 217,560,000.00 217,560,000.00
其中：出售子公司收到的现金
取得投资收益所收到的现金 13 202,354,600.00 202,354,600.00
处置固定资产、无形资产和其他长期 14
资产而收回的现金净额
收到的其他与投资活动有关的现金 15
现金流入小计 16 419,914,600.00 419,914,600.00
购置固定资产、无形资产和其他长期 18
740,842.56
资产所支付的现金
投资所支付的现金 19 78,728,300.00 78,728,300.00
支付的其他与投资活动有关的现金 20
现金流出小计 22 79,469,142.56 78,728,300.00
投资活动产生的现金流量净额 25 340,445,457.44 341,186,300.00
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金 26 8,277,000.00
其中：子公司吸收少数股东权益性投 27
8,277,000.00
资收到的现金
借款所收到的现金 28 330,000,000.00 180,000,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金 29
现金流入小计 30 338,277,000.00 180,000,000.00
偿还债务所支付的现金 31 689,000,000.00 173,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息所支付的 32 14,592,269.96
25,375,887.46
现金
其中：支付少数股东的股利 33
支付的其他与筹资活动有关的现金 34
其中：子公司依法减资支付给少数股
东的现金
现金流出小计 36 714,375,887.46 187,592,269.96
筹资活动产生的现金流量净额 40 -376,098,887.46 -7,592,269.96
四、汇率变动对现金产生的影响 41 62,395.97 62,395.97
五、现金及现金等价物净增加额 42 141,299,070.64 109,397,203.18
补充资料
1.将净利润调节为经营活动的现金
流量：
净利润 43 114,836,490.66 114,836,490.66
加：少数股东损益(亏损以"-"号填 44
列)
减：未确认的投资损失 45
加：计提的资产减值准备 46 625,199.21 614,294.23
固定资产折旧 47 3,555,789.82 3,364,184.01
无形资产摊销 48 131,619.48 131,619.48
长期待摊费用摊销 49
待摊费用的减少(减：增加) 50
预提费用的增加(减：减少) 51
处置固定资产、无形资产和其他长期 52
投资的损失(减：收益)
固定资产报废损失 53
财务费用 54 14,047,505.95 14,047,505.95
投资损失(减：收益) 55 -147,747,315.06 -147,747,315.06
递延税款贷项(减：借项) 56
存货的减少(减：增加) 57 -216,927,954.08
经营性应收项目的减少(减：增加) 58 35,499,753.96 -275,925,371.07
经营性应付项目的增加(减：减少) 59 372,869,014.75 66,419,368.97
其他 60
经营活动产生的现金流量净额 65 176,890,104.69 -224,259,222.83
2.不涉及现金收支的投资和筹资活
动
债务转为资本 66
一年内到期的可转换公司债券 67
融资租入固定资产 68
3.现金及现金等价物净增加情况：
现金的期末余额 69 199,590,740.87 159,871,605.74
减：现金的期初余额 70 58,291,670.23 50,474,402.56
加：现金等价物的期末余额 71
减：现金等价物的期初余额 73
现金及现金等价物净增加额 74 141,299,070.64 109,397,203.18