江苏春兰制冷设备股份有限公司增发招股意向书
主承销商：南方证券有限公司
股票简称：春兰股份
股票代码：600854
发行人注册地：江苏泰州市春兰工业园春兰路1号
招股意向书公告时间：2001年7月24日
董事会声明：本公司全体董事已批准本招股意向书，全体董事承诺其中不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所做出的任何决定，均不表明其对发行人所发行股票的价值或者投资人的收益做出实质性的判断或者保证。任何与之相反的声名均属虚假不实陈述。
根据《证券法》等法规规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
特别风险提示：本公司特别提醒投资者关注
＂风险因素＂中的＂关联交易风险＂和＂价格风险＂。
1、2000年经审计本公司销售部分的关联交易占当年销售收入的99.87％。
2、随着空调行业竞争的加剧，近年来空调产品的销售价格不断下降，本公司生 产的部分空调产品的价格也不可避免地随着市场价格的波动而调整，公司的利润将受到影响。
本招股意向书的所有内容均构成招股说明书的不可撤销的组成部分，与招股说明书具有同等法律效力。
第一节 释义
本公司、发行人、
春兰股份、春兰股份
指江苏春兰制冷设备股份有限公司公司、公司
本次发行 指本次公司向社会公募增发不超过6，000万股之行为
主承销商 指南方证券有限公司
承销团 指以南方证券有限公司为主承销商的，由各具有资格的
承销机构组建的承销团
流通股股东 指在股权登记日收市后在上海证券中央登记结算公司
登记在册的发行人的流通股股东
社会公众投资者 指除原社会公众股股东外，在上海证券交易所开立帐户
的境内自然人和法人
机构投资者 指拥有上海证券交易所股票帐户的法人
证券投资基金 指在中华人民共和国境内依据《证券投资基金管理暂行办法》，
经中国证监会批准设立的证券投资基金
元 指中华人民共和国的法定货币人民币单位
电子商务公司 江苏春兰电子商务有限公司
研究所 春兰（集团）公司春兰制冷技术研究所
空调器厂 泰州春兰空调器厂
春兰集团公司、
春兰（集团）公司、
指本公司控股股东春兰（集团）公司集团公司
江苏天衡会计师
江苏天衡会计师事务所有限公司事务所
第二节 概览
本概览仅为招股意向书全文的扼要提示，投资者作出投资决策之前，应认真阅读招股意向书全文。
一、发行人基本情况
1、发行人法定中文名称：江苏春兰制冷设备股份有限公司发行人
法定英文名称：JIANGSU CHUNLAN REFRIGERATING
EQUIPMENT STOCK CO.LTD.
2、发行人成立的日期：1994年3月31日
3、发行人注册地址：江苏省泰州市春兰工业园春兰路1号
4、发行人经营范围及主要产品
经营范围：生产销售空调器等制冷产品、空调用红外线遥控、专用集成电路、电子元器件、制冷压缩机等动力机械。
主要产品：生产窗式、柜式、1.5匹及以下壁挂式空调器。
5、发行人股本结构
目前公司总股本30630.6万股，流通股7979.4万股。股本结构如下：
股份类别 增发前（万股） 比例（％）
一、未上市流通股份
1、发起人股份 22651.2 73.95
其中：境内法人股 17297.28 56.47
外资法人股 5353.92 17.48
未上市流通股份合计22651.2 73.95
二、已上市流通股份
1、人民币普通股 7979.4 26.05
已上市流通股份合计 7979.4 26.05
三、股份总数 30630.6 100.00
二、发行人最近三年的主要财务数据：单位：元
2000年 1999年 1998年
主营业务收入： 1824980951.86 1947367406.71 1914308804.73
净利润： 266523026.07 264936748.85 272037474.19
总资产： 2560996512.49 2323715250.63 1941978710.24
股东权益： 1741853649.13 1536600812.40 1416898863.55
每股收益： 0.87 0.865 1.15
每股净资产： 5.69 5.02 6.01
每股经营活动产生的现金流量净额：
0.48 0.11 0.51
净资产收益率（％）： 15.30 17.24 19.20
注：以上数据和指标均按合并报表数计算。
三、发行人盈利预测数据：根据江苏天衡会计师事务所出具的天衡专字（2001）34号盈利预测报告，公司2001年盈利预测数据如下：
单位（万元）
1、主营业务收入 225，741.26
2、主营业务利润（亏损以＂－＂号填列） 45，859.70
3、营业利润（亏损以＂－＂号填列） 36，558.54
4、利润总额（亏损总额以＂－＂号填列） 35，980.69
5、净利润（净亏损以＂－＂号填列）29，744.76
四、本次发行概况发行股票类型：境内上市人民币普通股（A股）。
发行股票数量：不超过6000万股
每股面值：人民币1元
定价方式：在发行前由发行人与主承销商根据市场情况最终确定发行询价区间。申购结束后，发行人和主承销商将根据网上和网下的申购情况，在询价区间内，按照一定的超额认购倍数最终确定发行价格。
预计募集资金量：不低于12亿元人民币。
发行方式：本次发行采用网上网下累计投标询价方式，按照一定的超额认购倍数由发行人和主承销商协商确定最终的发行价格、发行数量和配售比例。在发行价格之上的有效申购的股权登记日登记在册的流通股股东可按照其股权登记日在册的股份数按10：3比例优先配售。
发行期：2001年7月24日－2001年8月15日
申请上市证券交易所：上海证券交易所
五、募集资金的主要用途
本次发行的募集资金净额将用于下列项目
项目 所需资金 出让方或共同投资方
收购泰州春兰空调器厂 7.405419亿元 春兰集团公司
增资江苏春兰电子商务有限公司 3亿元 春兰集团公司
收购春兰制冷技术研究所及相关专利技术成果
0.816562亿元 春兰集团公司
合计 11.221981亿元
第三节 本次发行概况
本招股意向书系根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《股票发行与交易管理暂行条例》、《公开发行股票公司信息披露实施细则》、《上市公司新股发行管理办法》、《公开发行证券公司信息披露内容与格式准则第10号———上市公司发行新股招股说明书》以及其他现行法律、法规编写的，旨在向投资者提供有关本公司及本次发行的有关资料。
本次发行方案经本公司第三届第四次董事会会议形成决议并经2000年12月22日召开的2000年第二次临时股东大会表决通过。
本次发行已经中国证券监督管理委员会证监公司字〖2001〗79号文核准。
本次公开发行的股票是根据本招股意向书所载明的资料申请发行的。除本公司董事会和主承销商外，没有委托或授权任何其他人提供未在本招股意向书中列载的信息和对本招股意向书作任何解释或者说明。
一、本次发行的有关机构
1、发行人：江苏春兰制冷设备股份有限公司
法定代表人：张鸿志
注册地址：江苏省泰州市春兰工业园春兰路1号
电话：0523－6661688
传真：0523－6663839
联系人：陈震、田淼
2、主承销商：南方证券有限公司
法定代表人：沈沛
注册地址：深圳市嘉宾路4028号太平洋商贸大厦20－28层
电话：021－52340808
传真：021－52340280
联系人：王茜、李东旭、马益平、关光齐、吴剑
3、副主承销商：国信证券有限责任公司
法定代表人：李南峰
注册地址：深圳市红岭中路1012号国信证券大厦16－26层
电话：0755－2130833－2019
传真：0755－2130620
联系人：秦健
4、分销商：光大证券有限责任公司
西南证券有限责任公司
广发证券有限责任公司
中信证券有限责任公司
兴业证券有限责任公司
湘财证券有限责任公司
山东证券有限责任公司
北京证券有限责任公司
宏源证券股份有限公司
东方证券有限责任公司
平安证券有限责任公司
长江证券有限责任公司
东北证券有限责任公司
福建闽发证券有限公司
广州证券有限责任公司
5、发行人律师事务所：江苏世纪同仁律师事务所
法定代表人：王凡
注册地址：南京市北京西路26号4－5楼
电话：025－3302638
传真：025－3329335
签字律师：朱增进、许成宝
6、发行人聘请的会计师事务所：江苏天衡会计师事务所有限公司
法定代表人：余瑞玉
地址：南京市正洪街18号东宇大厦8楼
电话：025－4716188－501
传真：025－4716883
签字注册会计师：荆建明、杨宏斌
7、发行人聘请的资产评估机构：江苏仁合资产评估有限公司
法定代表人：张雨歌
地址：苏州竹辉路301－1号咨询大厦
电话：0512－5194850－5051
传真：0512－5197704
签字注册评估师：张雨歌、李峰、杜坡河
8、独立财务顾问：北京清华紫光投资顾问有限责任公司
法定代表人：赵家和
〉刂罚罕本┦形鞒乔吠獯蠼旨？8号京润大厦13层
电话：010－68042148、68042149
传真：010－68042153
联系人：王爱武、李兴宇、施敏
9、股份登记机构：上海证券中央登记结算公司
法定代表人：王迪彬
法定地址：上海市浦建路727号
电话：021－58708888
传真：021－58899400
10、上市交易所：上海证券交易所
法定代表人：朱从玖
法定地址：上海市浦东南路528号上海证券大厦
电话：021－68808888
传真：021－68807813
二、本次发行方案的基本情况
1、本次发行的股票类型：境内上市人民币普通股（A股）。
每股面值：人民币1.00元。
拟发行股数：不超过6000万股。
2、发行定价方式：通过路演推介，在发行前由发行人与主承销商根据市场情况 最终确定发行询价区间。申购结束后，发行人和主承销商将根据网上和网下的申购情况，在询价区间内，按照一定的超额认购倍数最终确定发行价格。
3、发行方式：本次发行采用网上网下累计投标询价方式，按照一定的超额认购 倍数由发行人和主承销商协商确定最终的发行价格、发行数量和配售比例。在发行价格之上的有效申购的股权登记日登记在册的流通股股东可按照其股权登记日在册的股份数按10：3比例优先配售。
4、发行对象：股权登记日登记在册的流通股股东、社会公众投资者、机构投资 者。
5、预计募集资金总额（含发行费用）：不低于12亿元。
6、股权登记日：2001年7月31日为股权登记日。
7、本次发行中的停牌、复牌安排：2001年8月1日本公司股票开始停牌，2001年8月7日下午本公司股票复牌。
8、本次发行股份的上市时间安排：本次发行结束后，发行人将尽快申请本次发 行的股份在上海证券交易所上市。
三、与本次承销和发行有关的事项
1、承销方式：余额包销
2、承销起止时间：2001年7月24日至2001年8月15日。
3、全部承销机构的名称及其承销量：
承销团成员名称 承销金额 承销比例
（万元） （％）
南方证券有限公司 9000 7.5
国信证券有限责任公司 9000 7.5
光大证券有限责任公司 9000 7.5
西南证券有限责任公司 9000 7.5
广发证券有限责任公司 7200 6
中信证券股份有限公司 7200 6
兴业证券股份有限公司 7200 6
湘财证券有限责任公司 7200 6
山东证券有限责任公司 7200 6
北京证券有限责任公司 7200 6
宏源证券股份有限公司 7200 6
东方证券有限责任公司 7200 6
平安证券有限责任公司 7200 6
长江证券有限责任公司 7200 6
东北证券有限责任公司 7200 6
广州证券有限责任公司 2400 2
福建省闽发证券有限公司 2400 2
合计 120000 100
注：以上表中各承销团成员的承销比例是确定的，但各家的承销金额则是按最终筹资量乘以承销比例计算得到。
4、发行费用预计：
项目 （万元）
承销费 2000
财务顾问费 300
评估费 40
审计费 60
律师费 40
发行手续费 420
验资费 5
印刷费 35
招股文件刊登费
150
宣传费 20
推介费 200
合计 3270
四、与本次发行的各个重要日期：
招股意向书公布日：2001年7月24日
发行公告刊登日： 2001年7月31日
申购期：网上申购 2001年8月1日
网下申购 2001年8月1日至8月2日
资金冻结日期： 2001年8月1日至8月6日
预计上市日： 2001年8月22日
第四节 风险因素
投资者在评价发行人此次增发的股票时，除招股意向书提供的其他各项资料外，应特别认真考虑下述各项风险因素。根据重要性原则排序，公司风险如下：
一、关联交易的风险
由于春兰股份公司的产品基本销售给春兰集团公司下属的销售公司和其他
子公司，同时生产空调器用的压缩机及部分零配件向春兰集团公司的子公司采购，形成关联交易。2000年经审计，公司的销售部分的关联交易占当年销售收入的99.87％，公司的采购部分的关联交易占公司主营业务成本的11％。春兰集团公司有可能 通过控制购买和销售价格调控春兰股份的利润。
针对上述风险，春兰集团公司已经出具承诺函，承诺春兰集团公司与春兰股份公司目前已存在的关联交易和在出具本承诺函之日后将可能发生的任何关联交易行为，都将切实遵循公平、公正、合理的市场定价及交易的原则，维护股份公司及本公司非关联股东的利益。
公司本次募集资金投资项目之一———增资春兰电子商务公司，可建立完整的营销体系，基本解决公司的上述关联交易问题。
二、产品价格方面的风险
随着空调行业竞争的加剧，近年来空调产品的销售价格不断下降。因此，本
公司的部分空调产品的价格也不可避免地随着市场价格的波动而调整。如果价格下调而市场占有率没有相应的提高，公司的盈利能力将受影响，这会给公司的股东带来投资风险。
针对上述风险，公司认为：产品的竞争力不仅仅在于产品价格，产品的质量、科技含量、售后服务等也是重要的决定因素。本公司将通过不断的优化产品设计，采用新工艺和内部挖潜降低制造成本，加强技术进步，不断向市场推出新产品，完善售后服务等手段，提升本公司产品的内在价值，降低公司产品的综合成本，保持本公司产品的竞争优势。同时，公司将主动适应市场需求，使产品价格保持市场竞争优势，力争扩大市场份额，充分发挥现有生产能力，保持公司效益稳步提高。
三、市场竞争风险
经过20年的发展，国内空调市场有以下特点：市场拥有率较低；从区域性看，呈现不平衡状态，主要集中在经济发达地区。
目前春兰股份从销售区域看，存在地区销售不平衡：即在北方地区销售较好，南方地区销售较弱。这主要是由于南方的空调生产企业较多所形成的。
从市场份额的排名看，由于空调竞争的加剧，空调零部件产业化，许多中小空调企业仅仅靠组装零部件进入空调行业，打破以前空调行业的格局，导致部分市场份额被中小空调企业抢夺，春兰的市场占有率也面临下降的威胁。
针对上述风险，公司将充分利用掌握生产空调核心技术的优势及利用电子商务采用全球化采购，降低空调生产成本，加强空调的竞争力；同时利用收购的春兰制冷技术研究所的科研力量，进一步加强科研投入，加强新产品开发和市场开发，保持技术、市场及品牌优势。在市场开拓方面，公司将通过控股春兰电子商务公司，建立自己的营销渠道，并在此基础上利用电子商务手段整合、改造原有的营销配送体系，使其成为现代的家电零售企业。依托现有的星威连锁店体系建立完善的全国营销网络并补充品牌推广、信息支持、物流配送、渠道管理、业务培训等业务的运营资金。在未来几年内，公司将通过市场调研，加快市场反应速度，缩短市场反应时间。
四、募股资金投向风险
1、增资江苏春兰电子商务有限公司的风险
春兰股份公司拟投资3亿元人民币增资江苏春兰电子商务有限公司，达到控股70 ％的比例，增资后，春兰电子商务公司拟收购泰州星威春兰连锁店有限公司销售网络，整合春兰集团原有家电销售体系，借助电子商务手段，形成独立完整的营销体系，减少集团与股份公司的关联交易。江苏春兰电子商务公司未来经营状况的不确定性，有可能对春兰股份公司股东造 成投资风险。
针对上述风险，公司认为：由于泰州星威春兰连锁店有限公司销售网络在全国已基本形成，已有营销业务利润作支撑，增资后的电子商务公司在此基础上，整合春兰集团内原有家电营销体系，利用电子商务来改造现有的营销体系，经营风险相对减小；公司增资完成后，收购泰州星威春兰连锁店有限公司的销售网络，在近几年内，使春兰电子商务公司销售公司产品达到60％；同时，提高现有网络的功能，扩大现有业务，逐步建立全球采购和销售的B－C、B－B电子商务，实现采购成本的下降，逐步实现定牌生产、海外采购等业务。以上业务的实施，可使春兰电子商务公司的经营得到持续发展，对公司的盈利能力也有一定程度的保证。
2、收购泰州春兰空调器厂的风险
1）采用收益现值法评估泰州春兰空调器厂的风险：
本次股份公司收购泰州春兰空调器厂主要采用收益现值法，同时辅助于重置成本法评估。收益现值法的评估结果为净资产7.405419亿元，重置成本法的评估结果为净资产3.3156亿元。股份公司和集团公司依据收益现值法评估的结果确定收购价格。收益现值法是指通过估算泰州春兰空调器厂以评估基准日以后的未来预期收益并按一定的折现率折为现值，借以确定被评估资产的价值的一种评估方法。
由于空调行业面临空调价格下降、空调技术更新换代、环保政策的限制（如含氟制冷剂的限制使用）、销售渠道多元化、其他家电行业的企业集团加入空调行业使竞争更加激烈、主要原材料诸如压缩机的供应存在缺口、加入WTO后国外品牌更多进入等风险，可能会导致泰州春兰空调器厂的未来预期收益存在不确定性，投资者将承担由此造成的风险。
2）其他风险
股份公司对泰州春兰空调器厂实施收购后，在人员管理等多方面都会有一个整合期，整合期长短及最终整合情况都将对股份公司的效益产生一定的影响。
针对采用收益现值法评估收购泰州春兰空调器厂的风险，公司认为：
1）整体资产评估是对由多种单项资产组成的具有完整经营能力的综合体的评估 ，它依据这个综合体的获利能力来确定其评估值；企业的单项资产是组成企业的基本要素，而其组合结构和状态及其对客观环境的适应性则影响着生产要素的效率，从而使其发挥不同的效用。收益现值法是通过对具备获利能力酆咸宓奈蠢词找嫦种档墓浪愣范ㄆ渚蛔什募壑担峭ㄓ闷拦婪椒ㄖ弧？ 2）泰州春兰空调器厂自1993年建成投产以来一直保持较高的收益水平，近几年 的净资产收益率水平平均高于43％。从目前绝大多数的国库券及企业债券的收益率还不足5％可以看出，泰州春兰空调器厂收益水平明显高于社会平均收益水平和空调行 业的平均收益水平，存在较大超额收益。此外，泰州春兰空调器厂建厂以来作为一个独立的法律主体和会计主体，本身不存在任何剥离重组过程，前三年的财务报表也经注册会计师审计，财务资料的可信度较高。
3）泰州春兰空调器厂之所以能一直保持较高的净资产收益率，很大程度上是因 为它一直得到了集团公司技术、管理、人才、营销等多方面的支持，此外它还拥有多项技术的自主知识产权。这些在重置成本法评估结果中均得不到应有的体现，且评估师在评估泰州春兰空调器厂时已得到春兰集团在春兰股份公司收购后对商标使用等保持现有状况不变的承诺，并以此作为评估的限制条件之一。
4）泰州春兰空调器厂所在的行业属于相对传统的制造业，其生产的产品为相对 成熟的产品，不同于某些发展迅猛的高科技企业，其发展速度相对稳定，对其未来收益和风险的预测相对容易控制。
5）在对泰州春兰空调器厂进行评估时已充分考虑了上述风险因素，预测基数为 泰州春兰空调器厂2000年1－7月各类空调的加权平均出厂价。对泰州春兰空调器厂用收益现值法评估时的折现率选取15％的上限。
6）春兰（集团）公司已就泰州春兰空调器厂2001年度的盈利预测作了承诺：若 泰州春兰空调器厂2001年度的经营业绩未达到盈利预测报告的盈利水平，其差额部分由春兰（集团）公司予以补偿。
针对其它风险：由于泰州春兰空调器厂和股份公司同属春兰集团公司，股份公司对其人员和设备情况已经相当熟悉，公司在收购后尽快对该厂的人员、设备及其他情况进行全方位的研究，制定出恰当的方案，尽快度过整合期，走上正常发展的轨道。
3、收购春兰制冷设备研究所的风险
由于股份公司在本次收购之前是单纯的生产型企业，对科研单位的管理没有经验，收购完成后股份公司对研究所的管理能否达到最佳水平，对研究方向能否准确定位，能否发挥研究所科研人员的积极性等问题存在不确定性。
针对上述风险，公司认为：公司将借鉴集团公司对研究所的管理经验，利用股份公司更接近市场的优势，对研究所的研究方向准确定位，使研究所加快对市场的反应时间，发挥出更高的效率。
五、财务风险
由于近年空调业的激烈竞争，空调的销售方式发生变化，根据公司2000年年报，截止2000年12月31日，公司有5.94亿元的应收帐款和4.89亿元的银行承兑汇票。应收帐款有发生呆坏帐的可能，银行承兑汇票承兑贴现将会增加财务费用，从而对公司未来利润造成影响。
针对上述风险，公司认为：公司以前非常重视对应收帐款的管理，近年来基本没有坏帐发生。今后公司仍将会继续加强应收帐款管理，加大收款力度；缩短应收帐款回收周期，减少银行贴息的财务费用，提高资金周转率，降低资本成本。
六、主营业务单一的风险
公司历年的主营业务收入中99.87％来自空调器的生产，虽然公司生产的空调包 括柜式空调、1.5匹及以下的壁挂式空调、窗式空调，但如果空调业整体不景气，仍 将影响公司的利润，给投资者带来风险。
针对上述风险，公司在加强主营业务的同时，将考虑多元化发展，目前春兰集团正在孵化一些很有发展潜力的项目，待条件成熟时，将有可能注入上市公司。
七、技术壁垒风险
随着我国空调业的发展，技术进步及空调器零部件生产的产业化，进入空调行业的技术壁垒越来越小，拥有一定资金量、掌握一定组装技术的企业即可进入空调业，引起空调器市场无序竞争加剧。
随着空调器普及率的不断提高，消费者对空调器质量、性能、外观的要求越来越高，企业必须不断提高产品技术水平来顺应消费者的要求，从而保持现有的市场占有率，并稳步上升，这将成为本公司面临的主要课题之一。
针对上述风险，公司认为：目前空调业竞争越来越激烈，而只有掌握空调核心技术的企业才能在激烈的竞争中生存下来，公司会充分利用掌握核心技术的优势，运用价值工程分析，降低空调制造成本；同时充分利用本次收购的春兰制冷技术研究所的科研力量，加大科研开发力度，开发更加适应市场需求的产品，使春兰空调从技术、售后服务、成本等方面保持竞争优势，同时对空调行业的发展趋势作前瞻性的技术储备，以适应消费者新的需求，努力扩大产品的市场份额。2000年公司推出了新系列窗式空调、模糊控制的新一代交流变频柜式空调、直流调幅空调器、新一代超静音强热柜式空调系列，实现了产品结构、性能、形象的升级换代。目前公司正在研制绿色环保健康空调器、一拖多群控技术、高能效比空调器、超低温热泵空调、小型家用中央空调、网络空调等产品和新材料、新制冷技术的研究，不断提高产品的技术含量，及时适应市场的需求。
八、可能受控股股东影响的风险
春兰集团系本公司控股股东，目前持有本公司37.43％的股权，因此可能对本公 司的经营等方面产生影响。
针对上述风险，公司认为：春兰集团一向积极支持本公司的发展，自本公司上市以来一直本着规范运作的原则处理春兰集团与本公司的关系。春兰集团及其附属企业与本公司的商业往来均按公平、公正、合理的原则进行，并签署了一系列协议规范运作。
在春兰集团与本公司签署的《非竞争协议》中，春兰集团已向本公司承诺：不利用控股股东的地位达成任何不利于本公司或非关联股东利益的交易或安排。
九、环保政策的风险
公司产品对环保有较大影响的是空调器制冷剂使用的F22工质的泄漏量，空调器 质量直接影响到氟利昂的泄漏量，国家对氟利昂的泄漏量颁布了标准，超过该标准的泄漏量会导致公司停产。
另外根据《中国消耗臭氧层物质逐步淘汰国家方案》的规定，最晚于2020年，中国将最终削减消耗臭氧层物质。为保护臭氧层而提出的对氟里昂制冷剂F22的禁用， 将可能对公司未来的发展产生一定的影响。公司如果不能在有效期内完全用无氟制冷剂替代氟利昂，公司的空调器生产将受到重大影响。
针对上述风险，公司内部对空调器氟利昂的泄漏量已制定了内控标准，该标准比国家标准更为严格。历年来春兰空调一直执行该标准，春兰空调内控的泄漏量一直小于国家规定的标准。
公司一直致力于空调器环保技术的研究，目前用无氟制冷剂替代含氟制冷剂的研究技术已经成熟，使用无氟制冷剂所用的新式压缩机制造技术也已经成熟。但由于市场条件所限，尚不具备商业化推广条件。一旦含氟制冷剂被强制性禁止使用，公司将在空调器制造中全面使用无氟制冷剂。
十、销售周期风险
空调器市场受季节影响较大，通常每年的冬、夏两季为空调器销售的旺季，而其他季节销售量相应有所减少。季节气温的变化，可能会影响到市场销售周期规律，亦会直接影响到本公司的生产经营情况。
针对上述风险，目前公司通过丰富产品系列，努力开拓不同区域的市场，使产品销售的季节性特点对公司经营产生的影响降至最低程度。针对宏观经济周期的影响，公司一方面将及时追踪市场的消费变化趋势，完善公司内部信息链，缩短信息响应时间，使公司的生产经营尽量适应宏观经济的变化；另一方面将加强对商业周期的研究和预测，提早作出准备，尽量减小商业周期对公司的不利影响。
十一、加入WTO的影响
中国目前正努力寻求尽早结束谈判进程，正式加入世界贸易组织（WTO）。一旦 中国正式加入世界贸易组织后，由于进口关税降低，国外产品将更容易进入中国市场，国内家用电器市场将面临更激烈的竞争，本公司的竞争压力可能会进一步加大。
针对上述风险，公司认为：中国加入WTO后，虽然国内竞争加剧，但许多国家的 关税壁垒也将随之打破，本公司的产品将更容易地进入国外市场。由于国际上知名的家电公司早已进入中国，中国加入WTO后，对国内家电市场的格局影响将不会很大。
公司和外国知名家电公司相比，在人力资源成本上，有绝对优势；在售后服务方面，公司遍及全国各地的营销及售后服务网络是外国公司无法相比的优势。在加入WTO后，公司在确保国内销售的同时，可以利用加入WTO的机会，努力扩大出口，提高产品的国际竞争力、拓展国际市场份额。
十二、重要原材料供应风险
本公司产品的原材料主要有压缩机、铜管、铝箔。压缩机已由国内压缩机厂（包括春兰集团下属企业和公司投资企业）供应，风险比以往大大降低；铜管与铝箔主要依赖国内的供应商，若出现铜、铝价格的上涨，可能会导致铜管和铝箔的价格上涨，影响公司原材料成本。
针对上述风险，公司在保持现有的供货渠道的基础上，通过已有网络逐步实施全球采购，以拓宽供应面。在采购重要原料和压缩机等零部件时，将采用选择多家供应商公开招标的形式确定最终供应商。同时，公司在铜、铝的期货套期保值上加强研究，减少铜、铝价格上涨对公司成本的影响。
十三、管理风险
通过本次增发，公司将购入优质资产，使公司在消除潜在同业竞争、减少关联交易的同时更加突出主营业务，经营规模随之扩大。但与此同时对公司经营战略方针、人才的引进与管理、公司内部管理等方面都提出更高了的要求。增资电子商务公司使公司具备了完整的销售体系，但管理销售系统对公司的管理能力也提出新的要求。
针对上述风险，公司将在扩大经营规模的同时，不断更新经营理念，强化人力资源管理，引进高级管理人才，强化法人治理结构，力求使公司决策更加科学化。
公司长期坚持严抓质量管理，使公司产品在质量上达到世界前列。据中国家电检测权威机构采用国际通用可靠性评定方法，对随机抽样的春兰空调的检测，春兰空调的＂平均无故障运行时间＂为60000小时，是已知国内最高记录的3倍，标志着春兰空调的可靠性研究已经走在世界前列，也说明公司在产品生产制造管理和产品质量管理方面具有比较突出的优势。
公司在强化生产制造管理和产品质量管理能力的同时也十分注重市场营销能力的加强。本次增资控股江苏春兰电子商务有限公司，使本公司的自主营销能力得到加强，而且运用电子商务的新技术手段对其进行改造必然导致公司人才结构的调整和变化，这将促进公司人才素质的提高和综合经营管理水平的提高。
十四、税收及财政补贴政策风险
公司在企业所得税方面按照国家的有关规定享受一定的优惠政策。一旦该类优惠政策取消，对公司的盈利情况将造成一定影响。国家财政、货币、产业、金融等宏观经济政策的变动都将对公司的生产经营环境产生一定的影响。
针对这一风险，公司将不断加强内部管理，挖潜增效，完善市场链的建设，增加对新技术的投入，加大营销力度，从而提升公司的核心竞争能力，增加新的利润增长点，降低对优惠政策的敏感程度。
针对国家财政、货币、金融、税收等宏观经济政策变化带来的影响，公司将加强对宏观经济政策的研究，尽力抓住宏观政策带来的有利机遇，努力降低政策变化中不利因素的影响。
十五、环境气候变化风险
公司主要产品空调器的市场销售与环境气候变化具有一定的联系。高温天气和严寒天气能明显的刺激市场对空调器的需求。因此，公司产品市场所在地的气候变化，对公司的销售业绩将产生一定的影响。
针对气候因素的影响，公司一直致力从管理方面提高应变能力，缩短产品生产周期和交货周期，保证一旦因气候变化形成需求高峰时，公司的生产、供货、销售能力能够满足市场需求。另外公司针对不同地区的气候特点，开发出不同规格的产品，以降低因气候变化所带来的不利影响。
十六、股市风险
股票市场价格的波动，不仅受到公司经营状况的影响，还受到国内外宏观政治、经济环境以及投资者心理预期等诸多因素的影响。投资本公司股票必然受到股市波动带来的影响，投资者对此必须要有充分的心理准备。
针对上述风险，公司认为：股票市场价格的波动是股市运动内在规律的正常表现。公司将努力保持利润稳定增长，使股东获得良好的回报，同时按照各项法律、法规的要求规范运作，作好信息披露工作，以尽可能降低投资者的投资风险。
十七、汇率风险
公司生产的空调器一部分芯片依赖进口，同时近年来产品出口量增长较大。因此，外币与本币的汇率波动均可能会给公司带来一定风险。
针对上述风险，公司正在积极研究远期合约、套期保值、掉期等可能使用的各种避险金融手段，加强汇率风险的管理，努力使汇率风险对公司的不利影响降到最低水平。
第五节 发行人基本情况
一、发行人基本信息
发行人法定中文名称： 江苏春兰制冷设备股份有限公司
发行人法定英文名称： JIANGSU CHUNLAN REFRIGERATING
EQUIPMENT STOCK CO.，LTD.
发行人英文名称缩写： CHUNLAN
股票上市的交易所： 上海证券交易所
股票简称及代码： 春兰股份 600854
法定代表人： 张鸿志
发行人注册时间： 1994年3月31日
发行人注册地址及办公地址：江苏省泰州市春兰工业园春兰路1号
发行人所在地邮政编码 225300
电话及传真 0523－6663663 0523－6663839
互联网网址 http：／／www.chunlan.com
电子信箱 clzl.tz＠public.tz.js.cn
二、公司成立及历次公开发行股票的情况
春兰股份是经江苏省体改委苏体改生〖1993〗66号文和中华人民共和国对外贸易经济合作部〖1993〗外经贸资二函字第780号文件批准，由江苏春兰制冷设备有限公 司、泰州春兰特种空调器厂和泰州春兰销售公司共同发起并向社会公众公开募集而设立的股份公司。公司于1994年2月2日经中国证监会证监发审字〖1994〗10号文批准，向社会公开发行股票3000万股，并于同年4月25日在上海证券交易所挂牌交易。发行 后本公司的股本结构为：
股份类别 发行后（万股） 比例（％）
一、未上市流通股份
1、法人股 9000 75
二、已上市流通股份
1、人民币普通股 3000 25
三、股份总数 12000 100.00
1998年4月24日公司将原在上海证券中央登记结算公司登记的发起人股东江苏春 兰制冷设备有限公司恢复登记为春兰（集团）公司及钟山有限公司。
1998年7月，经中国证券监督管理委员会以证监上字［1998］77号文批准。以1996年底总股本13，200万股为基数，按每10股配售3股的比例配股，配股价每股15元。 该次配股共增加股本2，970万股。
公司1998年增资配股后，香港钟山有限公司持股比例从25％降低为21.85％，根 据中外合资经营法的有关规定，经〖1999〗外经贸资二函字第360号文批准，公司企 业性质由合资股份有限公司（港资）变更为股份有限公司（内资）。
2000年7月3日，公司第二大股东香港钟山有限公司将其持有的本公司6692.4万法人股中的1338.48万法人股（占股本总额的4.37％），转让给春兰（集团）公司。转 让完成后，公司第一大股东春兰（集团）公司持有本公司股份由15639.624万股增持 到16978.104万股，占本公司股份总额的55.34％，继续为本公司第一大股东；第二大股东香港钟山有限公司持有本公司股份由6692.4万股减持到5353.92万股，占本公司 股份总额的17.48％，继续为公司第二大股东。
2000年7月3日，香港钟山有限公司将其持有的全部股份5353.92万股法人股转让 给其全资子公司BERNIEINDUSTRIALLIMITED，转让完成后BERNIEINDUSTRIALLIMITED成为公司第二大股东。
2000年9月27日，春兰（集团）公司将其持有的本公司16978.104万法人股（占总股本的55.43％）中的5513.51万法人股（占总股本的18％）转让给泰州市国有资产经营有限公司。本次股份转让后，春兰（集团）公司持有的本公司股份将由16978.104 万股减持为11464.594万股，占本公司总股本的37.43％，继续为本公司第一大股东；泰州市国有资产经营有限公司持有本公司股份5513.51万股，占本公司总股本的18％ ，成为本公司第二大股东。相应地BERNIE INDUSTRIALLIMITED成为公司第三大股东。
近三年送股、配股及派息情况：
年份 送股 配股 派息
1998 10股送3股 10配1.932 10股派4元
1999 10股派5元
2000 10转增5股 10股派2元
目前公司总股本30630.6万股，流通股7979.4万股。股本结构为：
股份类别 增发前（万股） 比例（％）
一、未上市流通股份
1、发起人股份 22651.2 73.95
其中：境内法人股 17297.28 56.47
外资法人股 5353.92 17.48
未上市流通股份合计 22651.2 73.95
二、已上市流通股份
1、人民币普通股 7979.4 26.05
已上市流通股份合计 7979.4 26.05
三、股份总数 30630.6 100.00
三、发行人的组织结构及控股股东情况
1、公司的组织结构图（附后）
2、本公司主要股东
（1）春兰（集团）公司
春兰（集团）公司持有本公司37.43％股份，该股份不存在被质押情况。
春兰（集团）公司法定代表人为陶建幸，为非公司制企业，注册资本：八亿元人民币。经营范围：制造销售各类空调、除湿设备、制冷设备、冷冻设备、制冷压缩机、摩托车、电子元器件。制造销售普通机械、化工产品、塑料制品、投资开发第三产业。
春兰（集团）公司组建于1990年，其前身为泰州制冷机厂。10年来春兰（集团）公司的发展和成功的管理模式为春兰股份的发展奠定了坚实的基础，春兰（集团）公司按照投资中心、利润中心和成本中心三个层次进行组织管理，集团总部下辖电器、自动车、电子、商务、海外五大产业集团。春兰集团将继承和发展＂执行、合作、创新＂的春兰精神，适应现代大公司发展的需要，把春兰集团发展成全球化、多元化、高科技的国际知名大公司。
（2）泰州市国有资产经营有限公司
泰州市国有资产经营有限公司持有本公司18％股份，该股份不存在被质押情况。
泰州市国有资产经营有限公司于1998年6月25日在中国江苏省泰州工商行政管理 局注册成立的有限公司，注册地址为江苏省泰州市人民东路2号楼，注册资本为肆亿 叁仟柒佰伍拾贰万元，法定代表人为潘山元。经营范围为：投资经营。企业类型为有限责任公司（国有独资），法人主管机关为泰州市人民政府。
泰州市国有资产经营有限公司是泰州市政府进行行业结构、产业结构、国有资产存量结构调整的重要桥梁和纽带。
（3）BERNIE INDUSTRIAL LIMITED
BERNIEINDUSTRIALLIMITED持有本公司股份17.48％，该股份不存在被质押情况。
BERNIEINDUSTRIALLIMITED为1999年在英属维尔京群岛成立的股份有限公司，注 册资本2美元，董事长陆健。BERNIEINDUSTRIALLIMITED系钟山有限公司全资拥有的子公司。唯一业务为代表钟山有限公司持有江苏春兰制冷设备股份有限公司的股权。
3、本公司控股、参股企业
（1）苏州春兰空调器有限公司
春兰股份持有苏州春兰空调器有限公司75％的股份。
苏州春兰空调器有限公司成立于1995年9月11日，法定代表人：夏振林。注册资 本4000万元人民币。其主营业务为制造各类空调制冷设备及家用电器，2000年底净资产9120万元，总资产22753万元，净利润1566万元。
（2）江苏春兰洗涤机械有限公司
春兰股份持有江苏春兰洗涤机械有限公司75％的股份。
江苏春兰洗涤机械有限公司成立于1997年12月10日，法定代表人：马宝河。注册资本1800万美元。其主营业务为生产及销售洗涤机械，2000年底净资产24679万元， 总资产30519万元。净利润7万元。
（3）江苏春兰机械制造有限公司
春兰股份持有江苏春兰机械制造有限公司40％的股份。
江苏春兰机械制造有限公司成立于1995年1月16日，注册资本2354万美元，为合 资经营的公司（港资），经营范围为生产摩托车机体及其零件，纺织机械产品，销售本企业所生产的产品。董事长张建平。2000年底净资产20274万元，总资产24059万元，净利润35万元。
（4）泰州春兰电子有限公司
春兰股份持有泰州春兰电子有限公司39.58％的股份。
泰州春兰电子有限公司成立于1993年1月15日，注册资本550万元人民币，为和港方合资经营的公司，经营范围为生产大规模集成电路、微电脑遥控器、VCD机、多媒 体电脑、半导体器件、彩色电视机，销售本企业所生产的产品。董事长张鸿志。2000年底净资产3361万元，总资产15481万元，净利润866万元。
（5）江苏春兰摩托车有限公司
春兰股份持有江苏春兰摩托车有限公司35％的股份。
江苏春兰摩托车有限公司成立于1995年7月6日，注册资本1780万美元。为合资经营公司（港资），经营范围为生产摩托车及零部件，销售本企业的生产的产品。董事长张建平。2000年底净资产15431万元，总资产44816万元，净利润274万元。
（6）江苏春兰动力制造有限公司
春兰股份持有江苏春兰动力制造有限公司30％的股份。
江苏春兰动力制造有限公司成立于1995年6月28日，注册资本2998万美元，为合 资经营公司（港资），经营范围为生产摩托车发动机及空调制冷压缩机产品，销售本企业所生产的产品。董事长张建平。2000年底净资产25659万元，总资产34314万元，净利润84万元。
（7）西安庆安制冷设备股份有限公司
春兰股份持有西安庆安制冷设备股份有限公司28.51％的股份。
西安庆安制冷设备股份有限公司成立于1999年9月30日，注册资本13700万元人民币，经营范围为各类制冷设备及附件、电子产品、电器机械的开发、研究、设计、制造、加工、销售、安装、维修及技术服务；制冷工程的设计、施工。2000年底净资产23789万元，总资产55434万元，净利润2419万元。
（8）江苏春兰电子商务有限公司
春兰股份持有江苏春兰电子商务有限公司25％的股份。
江苏春兰电子商务有限公司是由春兰集团和春兰股份共同出资组建的公司，成立于2000年7月31日，注册资本20000万元人民币，其中春兰集团出资15000万元，占75 ％，春兰股份出资5000万元，占25％。经营范围：网上销售各类家用电器、除湿设备、制冷设备、压缩机、汽车（不含小轿车）、摩托车、电子产品、通讯设备、普通机械、塑料制品；网上采购有色、黑色金属材料、化工原料（危险品除外）、塑料制品、机电产品、办公用品、电子及通讯产品；网上开展产品咨询、服务、培训。2000年净资产19954万元，总资产20360万元，净利润负46万元。
以上公司的财务数据除西安庆安制冷设备股份有限公司外均经过江苏天衡会计师事务所审计。
4、本次发行前后的股权结构变化
如本次发行6，000万股A股，则发行前后本公司的股权结构为：
股份类别 增发前 比例 增发增加 增发后 比例
（万股） （％） （万股） （万股） （％）
一、未上市流通股份
1、发起人股份 22651.2 73.95 22651.2 61.84
其中：境内法人股 17297.28 56.47 17297.28 47.22
外资法人股 5353.92 17.48 5353.92 14.62
未上市流通股份合计 22651.27 3.95 22651.2 61.84
二、已上市流通股份
1、人民币普通股 7979.4 26.05 6000 13979.4 38.16
已上市流通股份合计 7979.4 26.05 13979.4 38.16
三、股份总数 30630.6 100.00 36630.6 100.00
第六节 业务和技术
一、空调行业国内外基本情况
尽管在国际上空调产品已经步入成熟期，增长速度趋缓，但由于空调器进入中国市场相对较晚，在国内制冷家电行业中属朝阳产品，近两年国内空调工业发展呈快速上升态势，空调市场正由成长期进入成熟期。
1、行业管理体制
目前我国空调业主要由中国家用电器协会和中国轻工业协会两个行业协会进行行业管理。其职能主要包括统计行业报表，进行行业协调和指导，不定期地组织行业例会等。
2、国内空调行业竞争状况
经过20年的发展，国内空调市场有以下特点：市场拥有率较低；从区域性看，呈现不平衡状态，主要集中在经济发达地区。目前空调企业的竞争方式主要有价格竞争、销售方式竞争、售后服务、技术和新产品竞争等竞争方式。
中国空调业将要进入高成长期，仍存在巨大市场空间。而诸多家电企业纷纷介入空调行业，将使2001年的市场竞争更加激烈。
据业内专家分析，空调仍有较大的市场空间，空调正逐步由生活奢侈品变成必需品；从市场结构看，空调市场仍是一个完全竞争的市场，市场集中度低，远未到寡头竞争阶段，任何企业都没有绝对优势。
空调行业虽然竞争激烈，但其利润空间仍高于其他一些家电产品。
3、空调市场容量分析
据国家轻工总会专家分析：我国房间空调器市场仍处于成长期，其市场容量将随着人们生活水平的提高继续扩大，房间空调器目前在我国仍属于社会拥有率较低的家电产品，与先进国家的社会平均拥有率相比，相距甚远，发展空间仍然很大。目前，国内部分大中城市已出现由一户一机向一户多机方向发展的趋势。从空调器的产品结构看，由初期的窗式为主发展到以分体机为主，近年来柜机的增长速度较快。业内人士分析，2001年全国空调的产量约在1500至1800万台左右，空调市场销量按年增长15％－20％来计算，实际销量将达到1200万台左右。
国外空调市场的容量：空调器的主市场是日本、中国与美国，全球总需求量约3400万台左右。日本空调器的需求约在850－950万台，美国市场单元式空调与房间空调器的需求量（产量加进口量）分别为600万台与450万台左右。
此外，空调器在亚洲其他国家，需求量在450万台左右，其中台湾80－100万，韩国80万，香港45万，泰国40－80万。
中国作为全球空调器生产出口基地的地位正在增强，1999年空调器的出口超过总产量的19％，2000年更达到24％左右。如果保守的以出口量占总产量的20％计算，2005－2010年中国空调器的出口量有望达到250－350万台。（以上资料出自中国轻工业信息中心《中国空调器、空调压缩机产业分析报告》）。
4、国内外空调技术水平
我国空调业技术水平：随着国内空调技术的发展，节能、智能、环保和健康成为其发展的大趋势，人机智能对话空调、纳米空调、声控空调、钛金空调、直流变频空调等新款空调的不断推出，显示出中国空调企业已具有相当的空调技术自主开发能力，并且有越来越多的自制技术知识产权获得国际认可，生产系统和品质基本上也已和国外先进国家的产品类似。
国外空调业技术发展状况：当前国际上运用于空调器行业的高新技术主要围绕五个主题，节能、环保、提高空气质量、降低工作运转中的噪音、通过采用电子控制技术提供更多调节功能等等。此外多联式小型中央空调也作为有发展前景的新技术为当前空调界十分看好。
1）节能效果主要通过应用变频技术和采用高效压缩机实现节能指标已成为各公 司提高产品竞争力的重要指标。
应用高效压缩机是空调器行业采取的节能措施。当前国际空调界广泛应用的高效压缩机有两类，一类为涡旋式，主要生产厂如美国的谷轮公司；另一类为旋转式，主要生产厂为日本的公司。
2）通过电子控制技术与传感技术的应用完善空调器的功能
日本的空调产品电子控制技术与传感器技术应用最为活跃。如各公司的产品中都已广泛应用神经网络－模糊控制技术完成对变频压缩机的自动控制，实现对温度、湿度、除霜等的自动调节。
神经网络可以根据人对室温、环境温度、湿度、辐射热等的环境加以判断后用遥控器完成的最佳运行操作加以记忆，以后不必再对遥控器精细调整便能自动进行同样的运行控制，达到人们的舒适要求。
3）空调器中还通过装设活性碳脱臭过滤器、光触媒再生过滤器等去除室内异味 ，利用电子集尘式空气净化器吸附空气中的尘埃污物和花粉，近年来第四代产品开始应用光触媒技术分解室内甲醛等有害气体，从而进一步提高空气的质量。
二、影响空调行业的因素
1、有利因素
（1）产业政策：
鉴于国内近几年空调行业飞速发展的情况，在国家的产业政策中，空调机已列入限制产品，新上马项目不容易获得审批，这不仅有利于国内各空调企业在较为合理的竞争状态下展开充分竞争，而且有利于业内资源的充分利用，不断促使空调产品技术更新换代，提升服务质量，活跃市场，提高我国空调行业整体竞争力。
（2）产品特性：
目前，国内空调产品同质化现象较为严重，从而加剧了“同相市场”的竞争，然而随着节能、智能、健康和环保（如CFC替代）概念的不断深入和细化，特别是对于 拥有强大的技术自主开发能力的空调制造商而言，又将开拓出新的市场消费空间。
（3）市场容量：
空调是我国家电产品中普及率最低的家用电器，在城市家庭中的普及率还不到20％，变频空调不到3％，中国农村市场远没有开发。未来几年空调具有极高的成长性 ，高成长性为业内制造商留下了巨大的市场空间。
（4）消费趋势：
随着我国城市住房的升级和电力供应状况的改善，不少家庭都将添置或者更新已有的空调，适合大客厅、大居室使用的柜式空调器将成为消费热点。
近年来，我国空调市场分挂体机占主导，柜机、窗机争雄的格局，由于中央空调的介入有望在今年底被打破。家用中央空调系统重要的技术创新在于集大型中央空调系统和家用空调器优点于一体，跨越了我国空调产业长期以来存在的＂中央空调＂与＂家用空调＂间的界河，开辟出一个崭新的市场空间。
（5）技术趋势：
中国空调技术的发展过程，可以看出科技创新势不可挡。高科技含量的空调产品必将取代市场上仅仅具备了制冷制热功能的低技术含量空调，未来空调将要朝着＂四化＂即健康化、节能环保化、人性化、网络化迈进：
健康化－－从追求温度到追求健康
节能环保化－－从定频到变频到数字直流变频的发展
人性化－－使用方便，人机互动对话是更高层次要求
网络化－－网络技术必将带来一场全新的技术革命，传统空调的概念将发生质的改变。
（6）品牌导向：
中国的空调行业相对于前几年，无论在产品、服务、传播、渠道等各个竞争方面都有长足的进步，特别是对于品牌的不断完善、提升与塑造，业已形成国内主流品牌优势，这将有利于国内空调行业的健康发展。
2、不利因素：
（1）中国已被公认为世界上最大的制冷家电生产基地之一，但由于发展速度太 快，空调技术基础薄弱，再加上多数企业对核心技术的重视程度不够，致使空调的关键元器件及新产品开发和创新能力不足，核心技术仍掌握在少数几家企业手里。
（2）由于当前国内空调行业的竞争为不规范竞争，其技术、资金门槛也较低， 因此几乎所有国内著名家电企业都在生产空调器，并不断有新的市场进入者。
（3）目前空调行业的平均利润率相对较高，面对较高的利润和市场空间自然会 引来诸多空调器制造企业竞逐，竞逐的结果必然是价格的下降，这将导致空调行业的平均利润率逐渐下降。
（4）目前我国的中小城市，由于购买力没有达到相应水平，而使空调器的普及 率很低。而大城市由于前几年已有很多存量，导致近期空调器的销售增长趋缓。虽然我国空调市场的普及率和国外相比很低，但由于购买力的限制，空调的销售在普及率低的地区增长不快。
（5）由于近年来空调行业的价格战以及诸多生产厂家进入空调市场，市场竞争 越来越激烈，竞争因素对空调行业的影响越来越大，市场冲击将导致空调行业无序竞争，影响空调行业持续发展的速度。
三、公司面临的主要竞争状况
虽然2000年我国空调市场的销量再创历史新高，突破千万大关，但由于空调业利润相比其它家电较大，故介入空调业的企业不断增加，造成空调产品供大于求的市场格局，使得厂家与厂家、商家与商家之间以价格战为主要手段展开争夺市场份额的竞争。
1、公司参与市场竞争的优势：
第一、作为全国空调知名品牌，拥有庞大的消费群与认知度；
第二、优良的产品品质；
第三、完善的售后服务网络和良好的售后服务质量；
第四、切合实际的销售政策，注重终端销售，进一步规范市场，增大竞争力，减少市场风险，使体制既具有前瞻性又能适应当今国内市场；
第五、强大的技术创新能力。
2、竞争劣势：
第一、对公司的企业形象及产品特点的宣传缺乏力度。
第二、从销售区域看，公司在南方地区销售较弱。
3、市场份额变动情况
根据中国家用电器协会1999年度、2000年度空调行业排序表，春兰集团99年销售量排名第四、销售收入排名第二（含商用、集中式空调及压缩机）；2000年销售量排名第四、销售收入排名第一（含商用、集中式空调及压缩机）。
4、同行业竞争状况
目前我国共有空调生产企业70余家，竞争在近两年愈演愈烈，价格在逐年下降，除国内著名空调生产厂家外，生产其他家电产品的大集团也纷纷介入空调行业，在价格上、销售渠道上、售后服务等方面呈现全方位竞争的态势。
四、公司的业务经营范围及实际从事的主要业务
1、公司的经营范围为生产及销售空调器及制冷产品、空调用红外线遥控、专用 集成电路、电子元器件、制冷压缩机等动力机械。
2、公司实际从事的主要业务为窗式、柜式、1.5匹及以下壁挂式空调器的生产。
五、公司主营业务情况
1、公司的主要业务构成主营业务收入及其结构
主要产品 2000年 1999年 1998年
销售额 比例 销售额 比例 销售额 比例
（万元） （％） （万元） （％） （万元）（％）
窗式空
调器 10798 5.92 14956 7.68 21304 11.13
柜式空调器 130170 71.33 158540 81.41 150604 78.67
1.5匹及以下 35515 19.46 21241 10.91 19523 10.20
壁挂式空调器
合计 182499 100 194737 100 191431 100
2、公司前三年的主要产品及其生产能力
公司前三年的主要产品为窗式、柜式、1.5匹及以下壁挂式空调器，生产能力如 下：
单位：万台
2000年 1999年 1998年
窗式空调器 60 60 60
柜式空调器 40 40 40
1.5匹及以下壁挂式空调器 20 20 20
3、空调器生产的工艺流程（附后）
4、空调器生产所需的主要设备，关键设备的重置成本、先进性，还能安全运行的时 间：
主要生产设备 重置成本 设备技术 还能安全 折旧程 报废（或更新）
（万元） 先进程度 运行的时间 度（％） 的可能性
空调器生产装配线 2777.07 国内先进水平 7年 30％ 暂不可能
换热器自动化生产线 8500.40 国内先进水平 7.5年 25％ 暂不可能
钣金生产线 1107.73 国内先进水平 9年 15％ 暂不可能
动力设备 3762.86 国内先进水平 7.5年 25％ 暂不可能
5、生产空调器所需的主要原材料及成本构成
主要原材料 占单台产品成本金额的比例
钣金件 13.94％
电器组件 6.01％
铜材 6.52％
铝材 5.21％
电机 5.32％
压缩机 29.35％
铜制件 4.49％
其它 29.16％
五、公司空调器的销售、产销率等情况
产品／项目／内容 窗式空调器 柜式空调器 1.5匹及以下壁挂式空调
器销售额（亿元） 1.08 13.02 3.56
产销率 100％ 100％ 100％
主要消费群体 中等收入以下的 中等收入以上的城乡 中等收入以上的城乡
经济不发达地区 地区及少数高薪阶层 地区及少数高薪阶层
市场零售平均价格（元）
1850 7800 3200
定价策略 股份公司销售给春兰销售公司的产品，按销售协议公平定价，
春兰销售公司的定价参照成本
与消费者购买力，公平定价。
主要销售市场 华中、西南地区 华东、华北、东北 华东、华北、东北、中东
注：至目前为止，未有权威机构对市场占有率作出统计。
六、公司的主要固定资产及无形资产
1、公司的主要固定资产情况
年份 主要生产设备（台） 设备折旧程度 技术先进程度 报废或更新的可能
2000年 119 30％ 达到国际和国内 目前无报废或
1999年 120 20％ 先进水平 更新的可能
1998年 96 10％ 一
生产厂房
2000年 重置成本 设备技术 还能安全运 折旧程度 报废（或更新）
（万元） 先进程度 行的时间 （%） 的可能性暂不可能
生产厂房 5873.12 国内先进水平 30年 10％ 暂不可能
2、公司的主要无形资产
（1）本公司的主要产品使用春兰集团拥有的＂春兰＂商标，根据1993年6月25日春兰集团《＂春兰＂商标使用许可》（春兰集团〖1993〗81号）文，集团公司许可本公司自1993年6月25日起至2008年12月2日止非独占使用＂春兰＂商标使用权，集团公司以15年的非独占使用权作价2000万元人民币投入本公司。经过多年的苦心经营，春兰品牌已经成为国际知名品牌，其良好的品牌效应对本公司的业务具有重要作用。
（2）公司的知识产权证书如下：
序号 专利号 专利名称 授权日期 有效期至 类型 专利权人
1 ZL97235901.X 窗式空调器低噪声风道 1998.10.10 2008.10.10 实用 江苏春兰
2 ZL92218195.0 一机多挂式冷热两用空调器
1993.02.23 2003.02.23 新型 制冷设备
3 ZL92218612.X 一机多挂式空调器 1993.09.12 2003.09.12 股份有限
4 ZL99228615.9 防霜冻空调器 2000.03.24 2010.03.24 公司
5 ZL99228217.9 快速除霜空调器 2000.02.19 2010.02.19
6 ZL98242507.4 具有上下出风口的空调器1999.10.02 2009.10.02
7 ZL98242515.5 双向风道蜗壳 1999.11.06 2009.11.06
8 ZL97235983.4 低噪声窗式空调器 1998.10.10 2008.10.10
9 ZL97317451.X 分体落地式空调器 1998.08.08 2008.08.08 外观
10 ZL97307556.2 窗式空调器面板 1998.07.03 2008.07.03 设计
11 ZL95314523.9 分体柜式空调器 1996.09.14 2006.09.14
12 ZL92304254.7 窗式空调机面板 1993.07.03 2003.07.03
13 ZL92304255.5 空气调节器 1993.07.17 2003.07.17
14 ZL97307555.4 窗式空调器风道 1998.04.09 2008.04.09
15 ZL98314104.5 空调器 1999.06.12 2009.06.12
16 ZL99324606.0 空调器（1） 1999.10.23 2009.10.23
17 ZL99324605.2 空调器（2） 2000.08.12 2010.08.12
3、土地使用权
公司生产经营所使用的土地系96年以划拨方式取得，土地使用权证书号为：泰州国用（96）字第60002号，总面积为86754.86平方米，根据发行人律师出具的《法律 意见书》：＂贵公司自取得上述土地使用权后，土地用途未发生任何改变。贵公司可合法使用上述土地。＂
七、公司主要产品和服务的质量控制情况
1、质量控制标准
公司的质量控制标准为GB／T19000（ISO9000）系列质量标准。公司自94年6月通过英国标准学会（BSI）和香港品质保证局（HQKAA）联合签发的ISO9001质量体系认 证后，经过连续6年共11次跟踪监督检查，质量保证体系均处于正常工作状况，符合 ISO9001标准要求。
2、质量控制措施
本公司产品生产过程中的质量控制措施主要包括以下几个方面：
（1）严格控制产品开发的设计质量
首先，公司在GB／T7725等空调器国家标准的基础上，制定了更高水平的企业内 控标准，确保我们产品设计上的高起点；其次，公司在产品设计过程中有电器公司及产品评审委员会的严格把关，如初步设计方案评审、最终设计评审、小批试制评审、试产评审，并规定每一阶段依据有关国家标准和企业标准严格进行零部件及整机试验。通过这种层层把关的方式，使产品的设计质量不断提高。
（2）外购外协件质量控制
首先，公司要求外购外协件均实施定点采购，确保供货单位均具备一定的质量管理水平和质量保证能力，所生产的产品质量具有一定的稳定性。其次，经正式批准的定点物品配套单位，均实施长期的有效外延质量管理，确保定点单位的质量管理水平和产品质量不断提高。再次，加强外购外协件的进厂验收，物品进厂均必须经检验合格后才能入库发用。检验员严格按照检验指导书中的检验技术要求、测试标准、检测手段进行检测，对重要零部件的性能、安全检查，配备了先进的检测仪器。如程控电器的全自动功能检测仪；换向阀全自动检测装置；交流接触器触点可靠性试验台；风扇动平衡测试仪；压缩机模拟运转试验台等，确保入库零部件100％合格。
对在检验过程中发现的问题，质管科按月进行统计汇总，按照双方签定的《质量保证协议》中有关规定实施奖优罚劣。建立定点单位配套件的质量档案，每年对定点单位的供货质量状况、供货能力、服务质量等情况进行综合评价，对守信誉、质量好、供货及时、服务周到的协作厂加大供货量，对质量差的则采取减少供货，暂停供货，直至取消定点，促使配套厂家提高产品质量。
（3）生产过程的质量控制。
在生产换热器过程中，为了保证系统清洁度，公司改进原有的生产工艺方案，采用全自动无屑切削弯管机弯制U型管、小弯头，采用挥发油润滑，实现免清洁工艺。 为了减少换热器泄漏率，引进日本氦检漏装置进行换热器检漏，检漏精度达到国际先进水平，而且大大地降低了工人的劳动强度，提高了劳动生产率。
除了引进先进的设备外，为保证生产出符合质量要求的产品，我们对生产现场进行了严格有效的技术质量管理，把人为的不合格因素的影响控制在最小的范围内。在工序过程中实施了严格的各种超常规的质量监督抽查和极限工况试验，关键工序设立质量控制点，实施重点控制。同时，对每道工序制订了万分级的质量指标和严格的考核措施。通过一系列的现场实物质量评价来监视工序状态的变化、预防不符合质量要求的零件和产品产生，对发生的问题及时采取纠正和预防措施，改进管理，提高产品质量，从而保证产品加工质量能完全符合设计要求。
3、产品质量纠纷处理情况
公司良好的售后服务网络体系，成为解除用户后顾之忧的最有力的保障。公司成立了售后服务中心，在全国各地设立了59家驻外服务管理中心或星威连锁店服务管理组，建立了数千家专业和特约安装维修服务部，负责所在地用户的空调器的安装和维修，以及用户质量投诉和质量纠纷的处理。服务管理中心负责指导和管理各所在地区的专业和特约服务部，并以用户的满意度为原则，对其服务质量提出考核意见，上报公司服务中心实施考核，年度对各专业和特约服务机构进行综合评定，不合格的将取消下一年度的服务资格。
同时，公司建立了800全国免费热线电话，24小时不间断地接纳全国各地用户的 产品质量投诉和服务咨询。负责将产品质量投诉及时传送到用户所在地的服务管理中心，由服务管理中心联系处理，热线电话同时跟踪回访，保证用户满意。
八、公司主要客户及供应商资料
1、公司向前5名供应商合计的采购额占年度采购总额的百分比
公司前5名供应商：春兰压缩机厂、泰州凤凰机电设备有限公司、江苏跃进电器 集团公司、江苏万马金属制品集团公司、泰州春兰橡塑公司。
公司向前5名供应商合计的采购额占年度采购总额的百分比为36.80％
2、公司向前五名客户的销售额占年度营业额的百分比
公司的销售客户依次为春兰销售公司、春兰电器公司、春兰进出口公司，其中2000年度公司向春兰销售公司销售产品占公司全年销售总额的93％，向上述三公司销售的产品占年度营业额的99.87％。
九、持有公司5％以上股份的股东在上述客户中所占的权益
公司的控股股东春兰（集团）公司，全资拥有春兰销售公司、春兰压缩机厂，拥有春兰电器公司90％的股份、春兰进出口公司90％的股份、拥有泰州春兰橡塑公司75％的股份。
十、公司的核心技术
公司产品开发使用了当今世界产品设计最前沿的技术和手段
1、制冷系统软件仿真技术
公司具备独立自主开发研制从窗机到柜机，从单路节流到多路节流的制冷系统的仿真软件，大大提高了制冷系统设计水平，缩短了产品开发周期。
2、结构有限元振动分析技术
此项技术全面应用于空调产品的结构设计（如管道设计、钣金件结构设计等），使整机振动降到最低，确保产品可靠性。
3、气流场软件仿真技术
通过该项技术使用，使公司所设计产品在减少噪声水平方面处于同行业领先水平。
4、噪声质量研究技术
通过对声音粗噪度、尖锐度等指标研究，在保证空调器低噪声的同时，更着重于对声音品质的研究，使用户有一个舒适环境。
5、交流变频、直流变频控制技术
公司是国内同行第一家拥有空调器交流变频、直流变频控制技术自主知识产品的企业，并首家批量上市，通过对这项专业技术研制开发，带动了整个行业发展以及空调产品技术含量的提升。
6、换热器K值试验台、环境实验室、三维软件设计等先进开发手段的使用。确保了产品设计开发水平以及产品质量全面满足市场要求。
公司掌握了上述空调制造的核心技术。该技术处于国际领先水平。
十一、公司生产的空调器所采用的先进工艺
为确保产品制造质量，公司除具备严密的质量管理体系外，还采用了当今世界空调生产最先进的生产工艺。
1、无切削工艺
此项技术的使用提高了原材料的使用率，节约了制造成本。
2、挥发油免清洗技术
该技术起到保护环境，提高换热器的清洁度的作用。
3、氦检漏技术
该项技术的使用大大提高了换热器检漏质量和效率，保证了产品质量。
4、无银焊条代替银焊条
该项技术的使用降低了对贵重金属材料的耗用，节约了材料成本。
5、超声波焊接代替手工焊
该项技术的使用提高了劳动效率，保证了产品质量。
十二、公司的有重大影响的知识产权、非专利技术情况
公司的知识产权、专利技术见本节第六条。
十三、公司产品所处的生产阶段
公司生产的空调目前均处于大批量生产阶段。
十四、公司研究开发情况
公司目前高层次的研究主要借助春兰集团的研究力量，但在公司本次募集资金投资项目之一———收购集团公司的春兰制冷技术研究所完成后，公司的研究开发能力将进一步提高。
十五、公司收购完成后，将利用春兰制冷技术研究所的力量，完善和提升以下项目的研究：
1、声质量研究
通过对噪声尖锐度、粗糙度等性能的研究，提高空调产品的噪声处理水平，使其更加适合消费需求，此项技术处于世界先进水平。
2、网络空调
将互联网控制技术使用在空调器控制中，使空调器技术升级换代，并实现以下控制1〕远程控制；2〕远程监控与服务。
3、纳米技术在空调设计中的使用
纳米技术可应用在空调器产品设计中的项目包括
1）换热器铝箔纳米亲水技术使用可使空调器换热器效率大大提高；
2）在空调器室内塑料外壳及过滤网上使用，可增加空调器杀菌、防霉、除臭等 健康功能；
3）外壳上使用可增加外壳抗老化及抗氧化功能。
4、高能效比空调设计研究
全面提升我公司空调器产品能效比，使柜机能效比大于3.0w／w，窗机能效比大 于2.9w／w，达到国际领先水平。
5、VRV一拖多空调研制开发
1）全面满足市场发展需求；
2）将集成控制技术与系统分配技术、变频控制技术及模糊控制技术综合合理使 用，全面提升产品技术含量，使产品更加适合人的需求，更加节能。
6、绿色环保型空调的研究
对制冷工质使用R407c及R410a进行进一步研究，全面解决在生产、工艺及售后服务中存在的各种难点，以达到大批量面市的技术、生产条件。
7、高效能比换热器研制开发
通过对换热器铝箔片型、内螺纹管管径、齿型等的研究，以及换热器管路走向、分配的研究，提高换热器K值，节约铜、铝材使用量，提高产品的性能。
8、钛金空调研制开发
将铁合金技术使用在空调器外壳上，增加空调器抗老化、抗氧化、抗震动能力。
第七节 同业竞争和关联交易
一、同业竞争
1、公司和关联公司同业竞争情况
集团公司的全资下属企业泰州春兰空调器厂生产1.5匹及以上的挂壁式空调器， 股份公司生产1.5匹及以下的壁挂式空调器。在1.5匹的挂壁式空调器这一产品上春兰（集团）公司与春兰股份存在同业竞争；同时，在整个壁挂式空调器的生产上，集团公司和股份公司存在潜在的同业竞争。
此次增发新股的募集资金投向中，公司拟将募集资金中的一部分用于收购集团公司下属的泰州春兰空调器厂，以减少同业竞争。收购完成后，集团公司没有家用空调器的生产。同时，春兰集团公司在《非竞争协议》中承诺将不再生产任何和股份公司有同业竞争的空调器，从而解决了同业竞争问题。
2、公司与控股股东签署的避免同业竞争协议
2000年6月，本公司控股股东春兰集团与本公司签署了《非竞争协议》。在该协 议中春兰集团承诺该协议生效之日起，春兰集团将不会、并促使其子公司（除本公司外）也不会在中国境内从事与本公司业务产生直接竞争或可能竞争的业务；凡是可能产生同业竞争的业务机会，春兰集团都将建议本公司参与。
春兰集团同时还承诺：自该协议生效之日起，春兰集团或其子公司目前经营的与本公司有竞争的业务，本公司对该等业务可以行使优先发展权和优先收购权。
春兰集团进一步承诺：将不会利用本公司控股股东的地位达成任何不利于本公司利益或非关联股东利益的交易或安排。
3、律师、主承销商对同业竞争的意见
发行人律师对公司有关同业竞争在《法律意见书》中发表如下意见：
＂根据贵公司提供的材料和本律师的调查，在贵公司利用本次发行募集资金收购集团公司全资企业空调器厂后，贵公司与集团公司间将不存在同业竞争。目前贵公司除1.5匹壁挂式空调之外的其它主营产品与主要股东之间的主营产品在品种、市场上 不存在同业竞争。
贵公司第一大股东集团公司已经与贵公司签订《非竞争协议》，承诺在今后的经营中，不与贵公司同业竞争。＂主承销商对公司有关同业竞争发表如下意见：
＂集团公司在1.5匹壁挂式空调器的生产上和股份公司存在同业竞争，这种情况 是由于历史原因造成，同业竞争会造成股份公司与集团公司经济利益冲突，不利于股份公司的长远发展，作为一家上市公司，应在今后的运作中逐渐消除同业竞争，保持上市公司的健康稳定的发展。从募集资金投向看，公司完成收购泰州春兰空调器厂后，将消除同业竞争。＂
二、关联交易
公司发生的关联交易如下：
股份公司生产空调器的部分配件如压缩机等向控股股东的下属企业采购，同时股份公司生产的空调器绝大部分销售给控股股东下属的子公司，由子公司再统一对外销售，该交易构成关联交易。
公司2000年度的关联交易明细如下：
（一）购销商品、提供劳务产生的关联交易
1、向关联方销售商品
关联方 交易内容 定价原则 交易金额 占同类交 结算方式 对公司利
易的比例 润的影响
泰州春兰销售公司
销售空调器 按照销售 17.05亿元 93％ 现金,银行 公司除有140
协议定价, 承兑汇票 万元的投资 收益及营业
外收入外,
其他利润全部江苏春兰电器有限公司 和关联交易有
销售空调器 遵守公平 9259万元 5％ 现金,银行 关.但该等关
原则 承兑汇票 联交易公司遵
守公平交易原
则.
2、从关联方采购货物
关联方 交易内容 定价原则 交易金额 占同类交易 结算方式 对公司利润
的比例 的影响
泰州春兰压缩机厂
采购压缩机 参照市场 1.24亿元 10.69％ 现金,银行 公司该等交易
承兑汇票 依据公平交易
泰州春兰橡塑公司 原则.
采购橡塑件 价格定价, 5594万元 4.82％ 现金,银行 依据公平交易
承兑汇票 原则.
泰州春兰电子有限公司
采购电子配件 遵守公平 3596万元 3.10％ 现金,银行
原则 承兑汇票
西安庆安制冷设备股份有限公司
采购压缩机 3250万元 2.8％ 现金,银行
承兑汇票
3、向关联方支付销售费用
关联方 交易内容 定价原则 交易金额 占同类交 结算方式 对公司
易的比例 利润的影响
泰州春兰销售公司
支付销 参照市场 1.51亿元 98％ 现金,银行 公司该等交易
售费用 价格定价, 承兑汇票 依据公平交易
江苏春兰电器有限公司 原则。
支付销 遵守公平 2864万元 2％ 现金,银行
售费用 原则 承兑汇票
（二）资产、股权转让发生的关联关系
本公司与集团公司共同投资设立春兰电子商务有限公司，本公司投资5000万元，占电子商务公司的注册资本的25％，公司此次投资经2000年5月18日股东大会通过。
（三）公司与关联方存在的债权、债务事项
单位：元
关联方 2000年12月31日
泰州春兰销售公司 1，003，674，303.15
江苏春兰进出口有限公司 33，466，607.53
公司应收控股公司的子公司泰州春兰销售公司及江苏春兰进出口有限公司的10多亿元的应收票据及应收帐款。其中应收帐款5.95亿元，应收票据4.89亿元，均系银行承兑汇票。
三、关联交易对公司财务状况和经营成果的影响
由于公司目前无独立的销售系统，因此，公司的产品基本上是销售给集团公司的下属子公司，同时公司也向控股公司的子公司采购零部件，公司与关联交易有关的营业收入占总营业收入的99.87％，营业成本中与关联交易有关的营业成本占总营业成 本的18.76％。
第八节 董事、监事、高级管理人员
公司董事、监事、高级管理人员情况：（见附表）
第九节 公司治理结构
一、公司在业务、资产、人员、机构、财物方面与控股股东分开的情况
春兰股份的控股股东为江苏春兰（集团）公司，持有股份公司37.43％的股份， 春兰股份与春兰集团在业务、人员、资产、财务、机构上完全分开，做到了业务、财务、人员独立、资产、机构完整，具有经营独立性。
1、春兰股份的总经理、副总经理、财务负责人、营销负责人、董事会秘书等高 级管理人员均专职在春兰股份工作，均在上市公司领取薪酬。
2、春兰股份的董事和经理人选的产生均符合法定程序，不存在控制人干预公司 董事会和股东大会已作出的人事任免决定的情况。
3、春兰股份劳动、人事及工资管理完全独立于春兰集团。
4、春兰股份的办公机构与生产经营场所完全分开，具有独立的生产经营机构。
5、春兰集团在发起设立时注入春兰股份的资产和业务均完整独立，根据江苏天 衡会计师事务所出具的验资报告，春兰集团的出资全部足额到位并按有关规定完成了相关的产权变更手续。根据江苏天衡会计师事务所出具的2000年审计报告，春兰股份不存在春兰集团违规占用上市公司资金资产及其他资源的情况。
6、春兰股份具有独立于春兰集团的生产系统、辅助生产系统和配套设施，春兰 股份拥有独立的厂房、机器设备、生产设施和生产工人，春兰股份的生产系统及辅助生产系统和配套设施均独立于春兰集团，且该等生产系统及设施均能保证春兰股份独立并按产品质量要求完成相关产品的生产制造。
7、与春兰集团在工业产权及非专利技术方面界定清楚
目前春兰股份的系列空调器均以＂春兰＂牌为注册商标，该商标所有权人为春兰（集团）公司。根据春兰（集团）公司春兰集团〖1993〗81号文，春兰（集团）公司把＂春兰＂商标作价2000万元作为春兰（集团）公司对春兰股份的追加投资，授权春兰股份从1993年6月25日起至2008年12月2日止非独占使用＂春兰＂商标使用权。另外，春兰股份目前使用的专有技术均属春兰（集团）公司所有，但由春兰（集团）授权春兰股份无偿使用。春兰股份拥有一机多挂式冷热两用变频空调器（专利号为ZL92218195.0，证书号为第122074号）等17项专利。
8、春兰股份生产经营所使用的土地系96年以划拨方式取得，土地使用权证书号 为：泰州国用〖96〗字第60002号，总面积为86754.86平方米，根据江苏世纪同仁律 师事务所出具的法律意见书确认春兰股份可合法使用。
9、春兰股份的供应系统
春兰股份具有独立的采购部门，其采购系统是独立的，但春兰股份部分采购系关联交易。目前春兰股份有一部分材料是从集团公司的下属企业采购的，由于上述关联交易只占股份公司同类交易额的小部分，而且交易双方均严格按照采购协议，按市场价格进行交易，没有损害其他股东权益，与此同时春兰股份在公司中期报告和年度报告中均对上述关联交易作出了详细的披露，因此股份公司的采购系统基本上是独立的。
10、春兰股份的销售系统
从春兰股份与其控股股东及其关联单位在销售方面的关联交易来看，目前公司销售基本上是通过集团公司的下属公司完成的。
因此，公司目前不具有独立的销售系统，公司产品的销售主要通过销售公司和泰州星威春兰连锁店有限公司的销售网络。这一问题是由于历史原因造成的。在实际运作中，公司与泰州春兰销售公司和江苏春兰进出口公司所发生的交易行为均严格按照双方协议，按市场价格进行交易，没有损害其他股东权益。
另外，公司于2000年5月18日召开的1999年度股东大会通过决议，利用自有资金 出资5000万元与春兰（集团）公司共同组建春兰电子商务有限公司，拟借助现有硬件网络基础，运用电子商务手段在现有泰州星威春兰连锁店有限公司的基础上整合春兰集团家电销售体系，迅速建立强大的销售网，构建新型营销服务体系，实现春兰公司的品牌、核心枝术、营销、服务、培训一体化。另外，在此次增发新股的募集资金投向中，公司增资电子商务公司，建立完善的营销网络，基本可解决股份公司销售独立问题。
11、春兰股份具有独立的财务部门和健全的会计核算体系和财务管理制度春兰股份设立了独立的财务部门、独立的财务核算体系、独立的财务会计
制度和对其控股的子公司的财务管理制度；建立了完备的会计核算体系，明确了财务人员的岗位责任，完善了合并会计报表的编制方法，加强了对控股单位的审计，财务管理是独立、完备、有效的。同时，春兰股份具有独立的银行帐户且依法单独纳税。
12、春兰股份所有关联交易均履行了法定批准程序，交易价格公允，披露充分及时准确，不存在通过关联交易损害公司及非控股股东权益的问题，也不存在因关联交易对公司产生负面影响的问题。
二、公司的重大经营决策程序与规则
公司董事会根据公司经营层的建议，集合各方面的信息，充分重视大、小股东利益，并考虑对公司持续发展的需要，同时接受公司监事会的监督，对重大投资项目及重要财务事项进行决策。最终报股东大会批准实施。
对公司高级管理人员在业绩考核的基础上实行年薪制，在公司高级管理人员的领导下，如果当年能努力完成各项指标，即给予年薪奖励；如不能完成，高级管理人员则只能享受年薪的一半待遇。
三、内部控制制度
公司注重现代公司管理模式，有较为完善的公司治理结构。在日常的经营管理中，公司管理层注意到内部控制、相互监督的重要性。
经过管理层及各方人员的努力，公司建立起了包括诸如技术管理条例、产品质量管理条例、公司财务管理制度、物资管理条例等一整套内部控制制度。公司的内部控制制度涉及到产品技术、质量管理、财务管理、物资流转等各个方面。
从整体上看，公司的内部控制制度是有效的、可行的。同时，公司的内部控制仍有需要改善的方面，主要体现在以下几点：
1、部分银行存款余额调节表没有经营管理层签署审阅。
2、公司个别已入库的原材料未能及时办理估价入帐。
3、公司目前虽已实现会计电算化，但与之配套的公司＂会计电算化内部管理制 度＂尚未建立，会计电算化与手工记帐并存。
针对以上不足之处，公司已采取措施，加强核算，加快会计电算化进程，建立起相关内控制度。
江苏天衡会计师事务所有限公司对公司内部控制制度评价报告的结论性意见：
＂我们认为，贵公司现有的内部控制制度是完整的、合理及有效的，总体是可以信赖的，未发现其存在重大缺陷。
第十节 财务会计信息
一、公司财务报表
以下资料摘自江苏天衡会计师事务所出具的天衡审字（2001）109号、天衡审字 （2000）150号、天衡审字（99）143号审计报告。
公司近三个会计年度的合并资产负债表：（见附表）
二、2000年财务报表附注
（一）公司简介
江苏春兰制冷设备股份有限公司（以下简称公司）是经江苏省体改委苏体改生〖1993〗66号文和中华人民共和国对外贸易经济合作部〖1993〗外经贸资二函字第780 号文件批准，由江苏春兰制冷设备有限公司和泰州春兰特种空调器厂及泰州春兰销售公司共同发起设立的股份有限公司。公司于1994年2月2日经中国证监会证监发审字（1994）10号文批准，向社会公开发行股票3，000万股，并于同年4月25日在上海证券 交易所挂牌交易。1998年4月24日公司将原在上海证券中央登记结算公司登记的发起 人股东江苏春兰制冷设备有限公司恢复登记为春兰（集团）公司及香港钟山有限公司。
公司经营范围：生产及销售空调器等制冷产品、空调用红外线遥控、专用集成电路、电子元器件、制冷压缩机等动力机械。
公司注册资本为30，630.60万元（注册号：3200001104536）。
（二）公司主要会计政策、会计估计及其变更
1、会计制度：公司执行《股份有限公司会计制度》。
2、会计年度：以公历一月一日起至十二月三十一日止为一个会计年度。
3、记帐本位币：人民币。
4、记帐基础和计价原则：以权责发生制为记帐基础，以历史成本为计价原则。
5、外币业务核算方法：公司对所发生的非记帐本位币经济业务，均采用业务发 生日的市场汇价折合为记帐本位币记帐，期末外币帐户余额按当日中国人民银行公布的基准汇价进行调整，除为工程项目而筹措的外币借款折算差额，在固定资产尚未交付使用前计入在建固定资产成本外，其余折算差额均计入当期损益。
6、现金等价物的确定标准：系指公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已 知金额现金、价值变动风险很小的投资。
7、坏帐核算方法
（1）坏帐损失采用备抵法核算；
（2）坏帐准备根据期末应收款项（包括应收帐款和其他应收款）余额采用帐龄 分析法按一定比例计提。公司根据债务单位实际财务状况、现金流量情况等确定的坏帐准备提取比例如下：
帐 龄 计提比率
一年以内 1％
一至二年 10％
二至三年 30％
三至四年 50％
四至五年 80％
五年以上 100％
（3）坏帐确认的标准为：
A、债务人破产或死亡，以其破产财产或者遗产清偿后仍无法收回；
B、债务人逾期未履行其偿债义务，并且具有明显特征表明无法收回。
8、存货核算方法
（1）公司存货包括：原材料、在产品、产成品、低值易耗品；
（2）原材料按计划成本计价，实际成本与计划成本的差异记入材料成本差异， 并于月末结转生产成本时分配材料成本差异，将发出材料的计划成本调整为实际成本；在产品按实际成本计价，期末结存在产品成本按实际消耗的材料成本保留；产成品按实际成本计价，发出时采用加权平均法核算；
（3）低值易耗品采用领用时一次摊销法核算；
（4）存货跌价准备的确认标准和计提方法：
A、对由于遭受毁损、全部过时，使成本无法收回的存货，按单个存货项目全额 计提存货跌价损失准备；
B、对于部分陈旧或过时的存货，根据成本扣除估计可变现净值后的差额，按单 个存货项目计提存货跌价损失准备；
C、对于销售价格低于成本的存货，按成本与可变现净值的差额，按单个存货项 目计提存货跌价损失准备。
（5）公司存货采用永续盘存制。
9、长期投资核算方法
（1）长期股权投资
A、按投资时实际支付的价款或确定的价值记帐；
B、公司对其他单位的投资占该单位有表决权资本总额20％以下，或对其他单位 的投资虽占该单位有表决权资本总额20％或20％以上，但不具有重大影响的，采用成本法核算；公司对其他单位投资占该单位有表决权资本总额20％或20％以上，或虽投资不足20％，但有重大影响的，采用权益法核算；公司对其他单位的投资占该单位有表决权资本总额50％以上（不含50％），或虽投资不超过50％，但具有实质控制权的，编制合并会计报表。
C、采用权益法核算的长期股权投资，取得时的成本与其在被投资单位所有者权 益中所占有的份额的差额，在＂股权投资差额＂核算，并在年度终了分期平均摊销，计入损益。如合同规定了投资期限的，按投资期限平均摊销，没有规定投资期限的，按十年平均摊销。
（2）长期债权投资
A、债券投资：按实际支付的价款扣除支付的税金和手续费等各项附加费用，以 及支付的自发行日起至购入债券日止的应计利息后的余额作为实际成本记帐；实际成本与债券面值的差额，作为溢价或折价，在债券存续期内于确认相关债券利息收入时采用直线法摊销；债券投资按期计算应计利息。
B、其他债权投资：按实际支付的价款记帐，按期计算应计利息，计入当期投资 收益。
（3）长期投资减值准备的确认标准和计提方法：公司对被投资单位由于市价持 续下跌或被投资单位经营状况恶化等原因导致其可收回金额低于帐面价值，且这种降低的价值在可预计的未来内不可能恢复时，按可收回金额低于长期投资帐面价值的差额，计提长期投资减值准备。
10、固定资产计价和折旧方法：固定资产按实际成本计价；固定资产标准为单位价值在2000元以上，并且使用年限超过一年的房屋、建筑物、机器设备、运输工具、器具等；不属于生产、经营主要设备的物品，单位价值在人民币2000元以上，并使用年限超过两年的，也列作固定资产。固定资产折旧采用直线法，并按固定资产预计使用年限和预计10％的净残值率确定其分类折旧率如下：
类 别 使用年限 年折旧率
房屋及建筑物 20－25 3.6－4.5％
机器设备 10－14 6.43－9％
运输设备 5 18％
电子设备 5－8 11.25－18％
其他 设备 5 18％
11、在建工程核算方法：在建工程系指建造或修理固定资产而进行的各项建筑和安装工程，包括固定资产新建工程、改扩建工程、大修工程等所发生的实际支出，以及改扩建工程等转入的固定资产净值。用借款实施的工程所发生的借款利息和汇宜鹨妫诠潭ㄗ什形唇桓妒褂弥埃迫朐诮ü潭ㄗ什杀尽９疽怨こ掏旯ぷ什桓妒褂檬弊魑啡瞎潭ㄗ什氖钡恪？ 12、无形资产计价及摊销方法：无形资产按实际成本计价，并按其受益期平均摊销。
13、开办费及长期待摊费用的摊销方法：开办费按五年平均摊销；长期待摊费用按其受益期平均摊销。
14、收入确认原则：销售商品以公司已将商品所有权上的重要风险和报酬转移给买方，公司不再对该商品实施继续管理权和实际控制权，相关的收入已经收到或取得了收款的证据，并且与销售该商品有关的成本能够可靠地计量时，确认营业收入的实现。
15、所得税的会计处理方法：所得税的会计处理采用应付税款法。
16、合并会计报表的编制方法：公司合并报表系按财政部《合并会计报表暂行规定》，以母公司和纳入合并范围的子公司2000年度的会计报表以及其他有关资料为依据，合并各项目数额编制而成。合并时，公司的重大内部交易和资金往来均相互抵销。
17、会计估计的变更：经公司董事会决议，公司自2000年1月1日起对固定资产使用年限作如下变更：
类 别 变更前 变更后
使用年限 年折旧率 使用年限 年折旧率
房屋及建筑物 20 4.5％ 20－25 3.6－4.5％
机器设备 10 9％ 10－14 6.43－9％
运输设备 5 18％ 5 18％
电子设备 5 18％ 5－8 11.25－18％
其他 设备 5 18％ 5 18％
注1：公司本次会计估计变更适用于子公司江苏春兰洗涤机械有限公司，因该公 司固定资产的特殊性，适用变更后的使用年限，母公司的固定资产使用年限未作变更。
注2：由于上述会计估计的变更增加本期利润172万元。
（三）税项
1、流转税：适用增值税，税率为17％；
2、所得税：根据国家税务总局2000年8月24日国税函〖2000〗652号《国家税务 总局关于江苏春兰制冷设备股份有限公司适用税收法律问题的批复》和泰州市国家税务局涉外税务分局2000年9月18日泰国税外分函〖2000〗3号《关于江苏春兰制冷设备股份有限公司适用税收法律问题的函》及2000年8月3日《关于免征地方所得税的函》：公司按照国家现行外商投资企业的有关税收法规缴纳各项税收，所得税税率为24％；根据泰州市财政局2000年12月14日泰财预〖2000〗57号《关于明确江苏春兰制冷设备股份有限公司有关税收问题的通知》：公司在2001年12月31日前，可以享受上市公司企业所得税先征收后返还优惠政策，即先按规定税率缴纳企业所得税，再由市财政返还超过15％税率的部分，同时废止泰财预〖2000〗31号文件。
3、地方税及附加：执行国家及地方关于外商投资企业地方税及附加的有关规定 。
（四）控股子公司及合营企业
公司名称 注册地 注册资本 主营业务 所占权 是否
益比例 合并
苏州春兰空调器有限公司
苏州市 人民币4000万元 制造及销售空调制冷设备 75％ 是
江苏春兰洗涤机械有限公司
泰州市 美元1800万元 生产及销售洗涤机械 75％ 是
（五）合并会计报表主要项目注释
（如无特别注明，以下货币单位均为人民币元）
1、货币资金：截止2000年12月31日货币资金余额296，836，457.97元，其明细 项目列示如下：
项 目币别 期初数 期末数
原币金额 汇率 币人民币金额 原币金额 汇率 人民币金额
现金 人民币 1421.35 1437.15
银行存款
人民币 362513562.62 262789373.59
外币存款
美元 54696.76 8.2799 452883.70 4051446.78 8.2781 33538281.59
外币存款日元 7012137.65 0.0807 565879.51 7013722.07 0.07 2422507365.64
合 计 363533747.18 296836457.97
2、应收票据：截止2000年12月31日应收票据余额488，734，283.80元，均系银行承兑汇票，其明细情况如下：
（1）应收票据较期初数增加135.71％，主要系与泰州春兰销售公司销售业务的 增加；
（2）本帐户余额中无应收持公司5％以上（含5％）股份的股东单位票据；
（3）已贴现尚未到期的银行承兑汇票情况明细情况列示如下：
出票单位 出票日 到期日 金额 贴现日
泰州春兰销售公司 2000.08.30 2001.02.20 20，000，000.00 2000.12.28
泰州春兰销售公司 2000.12.27 2001.04.18 100，000，000.00 2000.12.29
泰州春兰销售公司 2000.12.27 2001.04.05 50，000，000.00 2000.12.29
泰州春兰销售公司 2000.08.30 2001.02.10 15，000，000.00 2000.12.28
泰州春兰销售公司 2000.08.30 2001.02.20 5，000，000.00 2000.12.28
泰州春兰销售公司 2000.12.27 2001.04.26 10，000，000.00 2000.12.29
泰州春兰销售公司 2000.08.30 2001.02.20 26，000，000.00 2000.12.28
泰州春兰销售公司 2000.08.10 2001.02.10 19，000，000.00 2000.12.28
泰州春兰销售公司 2000.12.26 2001.06.25 1，000，000.00 2000.12.28
泰州春兰销售公司 2000.08.30 2001.02.10 6，000，000.00 2000.12.21
泰州春兰销售公司 2000.11.29 2001.05.27 60，000，000.00 2000.11.30
江苏春兰进出口有 2000.12.28 2001.02.23 4，000，000.00 2000.12.28
限公司
江苏春兰进出口有 2000.07.17 2001.01.17 30，100，000.00 2000.12.20
限公司
江苏春兰进出口有 2000.07.17 2001.01.17 5，000，000.00 2000.12.13
限公司
合计 351，100，000.00
3、应收股利：截止2000年12月31日应收股利余额1，333，303.08元，其明细项 目列示如下：
单 位 金 额
江苏春兰摩托车有限公司 815，880.22
西安庆安制冷设备股份有限公司 517，422.86
合 计 1，333，303.08
4、应收帐款：截止2000年12月31日应收帐款余额594，283，114.60元，其主要 情况列示如下：
（1）帐龄分析：
帐 龄 期初数 期末数
金额 比例 坏帐准备 金额 比例 坏帐准备
一年以内
590127640.31 100.00％ 5901276.40 594256309.59 99.99％ 5942563.10
一至二年 26805.01 0.01％ 2680.50
合计
590127640.31 100.00％ 5901276.40 594283114.60 100.00％ 5945243.60
（2）本帐户余额中应收持公司5％以上（含5％）股份的股东单位款项情况列示 如下：
单位名称 金额
春兰（集团）公司 260，186.93
（3）主要往来单位情况：
单位名称 金额 欠款时间 欠款原因
泰州春兰销售公司 554，657，270.58 2000年 销货款
江苏春兰电器有限公司 16，998，568.75 2000年 销货款
江苏春兰进出口有限公司 11，600，927.87 2000年 销货款
5、其他应收款：截止2000年12月31日其他应收款余额4，801，261.52元，其主 要情况列示如下：
（1）帐龄分析：
帐龄 期初数 期末数
金额 比例 坏帐准备 金额 比例 坏帐准备
一年以内 5874331.56 46.37％ 58743.32 2946823.03 61.37％ 29468.23
一至二年 159817.20 1.26％ 15981.72 376597.87 7.84％ 37659.78
二至三年 1294870.00 10.22％ 388461.00 1027488.27 21.40％ 308246.48
三至四年 888663.76 7.01％ 444331.88 40723.75 0.85％ 20361.88
四至五年 4076650.51 32.18％ 3259190.36 77900.00 1.62％ 62320.00
五年以上 375228.60 2.96％ 375228.60 331728.60 6.92％ 331728.60
合 计 12669561.63 100.00％ 4541936.88 4801261.52 100.00％ 789784.97
（2）本帐户余额中应收持公司5％以上（含5％）股份的股东单位款项情况列示 如下：
单位名称 金额
春兰（集团）公司 561，264.17
（3）其他应收款中欠款余额中主要往来单位情况：
单位名称 金额 欠款时间 欠款原因
泰州春兰销售公司 823，487.97 1998－2000年 暂欠款
江苏春兰摩托车有限公司 758，345.39 2000年 暂欠款
春兰（集团）公司 561，264.17 2000年 暂欠款
江苏春兰电器有限公司 224，958.67 2000年 暂欠款
6、预付帐款：截止2000年12月31日预付帐款余额30，755，733.98元，其主要情况列示如下：
（1）帐龄分析：
帐龄 期初数 期末数
金额 比例 金额 比例
一年以内 17，840，325.89 91.64％ 23，449，410.24 76.24％
一至二年 965，848.51 4.96％ 7，287，266.12 23.69％
二至三年 424，515.49 2.18％ 6，388.84 0.02％
三年以上 237，644.60 1.22％ 12，668.78 0.05％
合 计 19468，334.49 100.00％ 30，755，733.98 100.00％
（2）本帐户余额中无预付持公司5％以上（含5％）股份的股东单位款项；
（3）预付帐款中预付金额前五名的往来单位情况：
单位名称 金额 欠款时间 欠款原因
江苏春兰进出口有限公司 14，665，679.66 2000年 购货款及关税
香港海康公司 4，814，701.60 2000年 购配件款
上海浦江海关 3，975，968.57 1999年 关税款
上海中亚海陆 3，650，488.84 1999年 关税款
上海海关通关中心 527，926.83 2000年 关税款
7、应收补贴款：本年度收到泰州市财政局给予公司的所得税返还款37，603，019.19元，其中收到1999年度的所得税返还款11，130，679.19元，冲减应收补贴款； 收到2000年度的所得税返还款26，472，340.00元，冲减所得税费用。
8、存货：截止2000年12月31日存货余额65，322，892.30元，其明细项目列示如下：
项目 期初数 期末数
金额 跌价准备 金额 跌价准备
原材料 74，150，175.65 － 47，207，832.64
低值易耗品 852，348.26 － 587，162.80
在 产品 2，167，632.15 － 3，301，575.53
产成品 9，692，092.38 － 14，226，321.33
合 计 86，862，248.44 － 65，322，892.30
存货跌价准备计提的依据为：按2000年12月31日帐面实存的存货，采用单项比较法对各期末存货的成本与可变现净值进行比较，按可变现净值低于成本的差额计提。可变现净值确定的依据为：在生产正常经营过程中，以预计售价减去预计完工成本和销售所必需的预计税费后的净值。
存货期末余额较期初减少24.80％，主要系库存材料的减少。
9、长期股权投资：截止2000年12月31日长期投资余额568，594，043.74元，其 明细项目列示如下：
项目 期初数 本期增加 本期减少 期末数
金额 减值准备 金额 减值准备
股票投资 209460.00 209460.00
其他股权投资
292217580.70 62442694.35 11453029.55 343207245.50
股权投资差额
234725700.80 9548362.56 225177338.24
合 计 527152741.50 62442694.35 21001392.11 568594043.74
注：其中投资成立江苏春兰电子商务有限公司增加长期股权投资50，000，000.00元；对被投资单位采用权益法核算增加长期股权投资12，438，122.47元；调整对西安庆安制冷设备股份有限公司长期股权投资4，571.88元。
（1）股票投资
被投资公司名称 股份性质 股票数量（股） 股权比例 投资金额 减值准备
交通银行 法人股 209，460 甚微 209，460.00
（2）其他股权投资
被投资 投资期限 投资金额 持股比例 按权益法核算 减值准备
单位名称 本期权益 累计权益
增加额 增加额
江苏春兰摩托车有限公司
1995－2025 54007761.62 35％ 911866.12 6828524.33
江苏春兰动力制造有限公司
1995－2025 76976683.21 30％ 239910.18 3087377.39
江苏春兰机械制造有限公司
1995－2025 81095102.52 40％ 239439.59 8295474.31
西安庆安制冷设备股份有限
67825207.99 28.51％ 7811180.39 8457958.97
公司泰州春兰电子有限公司
1993－2023 13302490.16 39.58％ 3235726.19 10813644.69
江 苏春兰电子商务有限公司
50000000.00 25％
合计 343207245.5 12438122.47 37482979.69
（3）股权投资差额
被投资单位名称 期初金额 摊销期限 本期摊销额 摊余金额
泰州春兰电子有限公司 93484，907.93 24.42年 4063982.28 89420925.65注
苏州春兰空调器有限公司 141240792.87 27.17年 5484380.28 135756412.59注
合 计 234，725700.80 9548362.56 225177338.24
注：公司按实施1997年度利润分配方案后的总股本20，592万股为基数，向全体 股东按10：1.923比例配股，其中：境内法人股股东春兰（集团）公司本次应配1，940.4万股，应投入资金29，106万元，该股东以其拥有的苏州春兰空调器有限公司的75％的股权（按收益现值法评估作价18，400.5万元）和泰州春兰电子有限公司的39.58％的股权（按收益现值法评估作价10，705.5万元）投入，上述两公司按收益现值法 评估作价金额与其帐面的净资产所占份额差异情况如下：
被投资单位名称 按现值法评估作价金额 占帐面净资产份额 股权投资差额
泰州春兰电子有限公司 107，055，000.00 7，812，552.67 99，242，447.33
苏州春兰空调器有限公司 184005000.00 34，994，388.03 149，010，611.97
合计 291，060，000.00 42，806，940.70 248，253，059.30
10、固定资产及累计折旧：截止2000年12月31日固定资产原值529，207，421.85元，累计折旧107，100，585.59元，固定资产净值422，106，836.26元，其增减变动情况列示如下：
项目 期初数 本期增加 本期减少 期末数
固定资产原值
房屋及建筑物 116，066，499.42 37，776，679.40 153843178.82
机器设备 335，754，420.43 31，751，349.84 36224688.63 331281081.64
运输设备 8，623，570.46 554，600.00 9178170.46
电子设备 31，787，899.48 3，147，091.45 30，000.00 34904990.93
合计 492，232，389.79 73，229，720.69 36254688.63 529207421.85
累计折旧
房屋及建筑物 13，631，239.63 6，568，396.72 20199636.35
机器设备 55，692，350.02 27，540，035.85 19023214.73 64209171.14
运输设备 5，668，346.80 1，055，677.91 6724024.71
电子设备 12，379，859.06 3，587，894.33 15967753.39
合计 87，371，795.51 38752，004.81 19023214.73 107100585.59
固定资产净值 404，860，594.28 422106836.26
注1：公司的子公司江苏春兰洗涤机械有限公司从2000年4月份开始陆续封存机器设备126，635，760.60元。
注2：其中从在建工程转入固定资产的明细项目如下：
项目 金额
房屋及建筑物 37，776，679.40
机器设备 115，000，00
运输设备 552，450.00
电子设备 2，080，085.75
合 计 40，524，215.15
11、在建工程：截止2000年12月31日在建工程余额30，517，625.23元，其主要 情况列示如下：
工程名称 期初数 本期增加 本期转入 本期转入 期末数 资金 项目
固定资产 无形资产 来源 进度
洗衣机厂厂房工程
27537042.12 18913315.08 37776679.40 8673677.80 自筹 95%
洗衣 机厂设备工程
21247480.76 382720.64 2632535.75 1640130.00 17357535.65 自筹 95%
空 调配套设备
1459836.61 3141575.17 115000.00 4486411.78 自筹 95%
合 计
50244359.49 22437610.89 40524215.15 1640130.00 30517625.23
注：在建工程无资本化利息。
12、无形资产：截止2000年12月31日无形资产余额59，289，941.02元，其明细 项目增减变动情况列示如下：
类别 原始金额 期初数 本期增加 本期摊销 期末数
"春兰"商标非 20000000.00 11706666.68 817777.79 10888888.89
独占使用权
土地使用权 22531322.40 20392508.53 750748.20 19641760.33
专有技术 22355460.00 22355460.00 8924802.00注 2520970.20 28759291.80
合 计 64886782.40 54454635.21 8924802.00 4089496.19 59289941.02
注：其中从在建工程转入1，640，130.00元。
13、开办费：截止2000年12月31日开办费余额5，156，047.56元，其增减变动情况列示如下：
类别 期初数 本期增加 本期摊销 期末数
开办费 注 6，309，562.19 135，497.26 1，289，011.89 5，156，047.56
注：系公司的子公司－江苏春兰洗涤机械有限公司开办费。
14、短期借款：截止2000年12月31日短期借款余额61，000，000.00元，其明细 情况列示如下：
借款类别 期初数 期末数
信用借款 80，000，000.00 61，000，000.00
担保借款 10，000，000.00
合 计 90，000，000.00 61，000，000.00
15、应付票据：截止2000年12月31日应付票据余额50，962，306.33元，均系银 行承兑汇票，本帐户余额中无应付持公司5％以上（含5％）股份的股东单位票据。
16、应付帐款：截止2000年12月31日应付帐款余额467，981，547.96元，其中应付持公司5％以上（含5％）股份的股东的款项明细情况列示如下：
单位名称 金额
春兰（集团）公司 185，301.31
17、截止2000年12月31日应付票据余额297，733.89元，本帐户余额中无预收持 公司5％以上（含5％）股份的股东单位款项。
18、应付股利：截止2000年12月31日应付股利余额70，102，365.20元，其明细 项目列示如下：
股东名称 期初数 期末数
春兰（集团） 78，199，921.80 22，929，188.00
香港钟山有限公司 33，463，917.50
泰州市国有资产经营有限公司 11，027，020.00
BERNIE INDUSTRIAL LIMITED 10，707，840.00
其他法人股东 1，592，804.20 1，595，880.00
社 会公众股股东 39，896，356.50 23，842，437.20
合计 153，153，000.00 70，102，365.20
19、应交税金：截止2000年12月31日应交税金余额18，509，866.48元，其明细 项目列示如下：
税 种 期初数 期末数
增值税 19，553，396.51 18，775，548.57
城市维护建设税 136，828.92 132，749.76
企业所得税 34，570，028.79 －398，431.85
合计 54，260，254.22 18，509，866.48
20、其他应交款：截止2000年12月31日其他应交款余额67，308.19元，系教育费附加。
21、其他应付款：截止2000年12月31日其他应付款余额20，436，507.61元，其 中无应付持公司5％以上（含5％）股份的股东单位款项。
22、股本：截止2000年12月31日股本总额为306，306，000.00元，其股本结构列示如下：
项目 期初数 期末数
一、未上市流通股份
1、 发起人股份 226，512，000.00 226，512，000.00
其中：国家持有股份
境内法人持有股份 159，588，000.00 172，972，800.00
境外法人持有股份 66，924，000.00 53，539，200.00
其他
2、募集法人股份
3、内部职工股
4、优先股或其他
其中：转配股
未上市流通股份合计 226，512，000.00 226，512，000.00
二、已上市流通股份 79，794，000.00 79，794，000.00
1、境内上市的人民 79，794，000.00 79，794，000.00
币普通股
2、境内上市外资股
3、境外上市外资股
4、其他
已上市流通股份合计 79，794，000.00 79，794，000.00
三.股份总数 306，306，000.00 306，306，000.00
注1：2000年6月14日春兰（集团）公司与香港钟山有限公司签订的《股权转让协议》：香港钟山有限公司同意将其持有的公司6，692.4万股法人股中的1，338.48万 股法人股转让给春兰（集团）公司，转让总价格为5，000万元，并经中国证券监督委员会证监函〖2000〗153号文同意豁免春兰（集团）公司由于本次受让后累计持有公 司股份55.43％而应履行的要约收购义务；同时香港钟山有限公司与其全资子公司BERNIEINDUSTRIALLIMITED于2000年7月5日签订了《股权转让协议》：香港钟山有限公司将其持有的公司5，353.92万股法人股转让给BERNIEINDUSTRIALLIMITED，转让价款111，093，840.00港元。上述股权转让事宜公司已于2000年7月6日在中国证券报公告。
注2：根据2000年9月26日春兰（集团）公司和泰州市国有资产经营有限公司签定《股权转让协议》：春兰（集团）公司将其所持公司5513.51万股法人股转让给泰州 市国有资产经营有限公司，转让价款总计27567.55万元，至此春兰（集团）公司持有公司37.43％的股权，泰州市国有资产经营有限公司持有公司18％的股份。上述股权 转让事宜公司已于2000年9月27日在中国证券报公告。
23、资本公积：截止2000年12月31日资本公积余额630，019，664.04元，本期无变动。
24、盈余公积：截止2000年12月31日盈余公积余额805，527，985.09元，其明细项目列示如下：
项目 期初数 本期增加 本期减少 期末数
法定盈余公积 149，856，771.61 28，344，675.46 － 178，201，447.07
公益金 149，856，771.61 28，344，675.46 － 178，201，447.07
任意盈余公 积 260，540，650.47 188，584，440.48 － 449，125，090.95
合 计 560，254，193.69 245，273，791.40 － 805，527，985.09
25、未分配利润：截止2000年12月31日未分配利润形成过程列示如下：
项目 金额
本期净利润 266，523，026.07
加：年初未分配利润 40，020，954.67
盈余公积转入 -
可供分配的利润 306，543，980.74
减：提取法定盈余公积 28，344，675.46
提取法定公益金 28，344，675.46
提取职工奖励及福利基金 8，989.34
可供股东分配的利润 249，845，640.48
减：应付优先股股利
提取任意盈余公积 188，584，440.48
应付普通股股利 61，261，200.00
转作股本的普通股股利
期末未分配利润
26、主营业务收入：2000年度主营业务收入1，824，980，951.86元，其明细项 目列示如下：
项目 本年发生数 上年发生数
空调器 1，764，825，455.15 1，947，367，406.71
洗衣 机 60，155，496.71
合 计 1，824，980，951.86 1，947，367，406.71
27、营业税金及附加：2000年度营业税金及附加1，665，815.44元，系计提的教育费附加。
28、其他业务利润：2000年度其他业务利润1，193，357.41元，系销售材料、试验机等取得的利润。
29、财务费用：2000年度财务费用664，577.09元，其明细项目列示如下：
项 目 本年发生数 上年发生数
利息支出 10，860，729.68 7，874，625.93
减 ：利息收入 11，061，498.57 10，725，973.32
手续费 799，524.80 86，503.14
汇兑损益 65，821.18 －105，574.04
合 计 664，577.09 －2，870，418.29
30、投资收益：2000年度投资收益2，906，516.71元，其明细项目列示如下：
项目 本年发生数 上年发生数
股票投资收益 16，756.80 15，918.96
股权投资差额摊销 －9，548，362.56 －9，548，362.55
期末调整的被投资单 12，438，122.47 12，309，537.76
位所有者权益净增减合计2，906，516.71 2，777，094.17
注
31、营业外收入：2000年度营业外收入12，752，670.43元，其明细项目列示如 下：
项目 本年发生数 上年发生数
处理固定资产收益 12，548，109.61注 476，377.27
质量罚款收入 170，000.00 2，038，188.14
其他 34，560.82 570，939.74
合 计 12，752，670.43 3，085，505.15
注：其中向泰州春兰空调器厂转让设备原值31，073，072.31元，净值17，077，408.85元，协议转让价格为28，126，033.44元，转让设备取得收益11，048，624.59元。
32、营业外支出：2000年度营业外支出6，678，534.37元，其明细项目列示如下：
项 目 本年发生数 上年发生数
解困资金 3，000，000.00 3，000，000.00
粮食风险基金 1，524，980.53 313，527.65
退休职工医药费 954，443.98
处理固定资产损失 462，069.04 622.97
捐赠支出 170，000.00
其他 567，040.82 1，111，085.43
合计 6，678，534.37 4，425，236.05
33、支付的其他与经营活动有关的现金：2000年度支付的其他与经营活动有关的现金191，091，545.09元，其主要明细项目列示如下：
项 目 金额
销售佣金 153，695，488.66
研究发展费 9，038，684.88
解困资金 3，000，000.00
粮食风险基金 1，524，980.53
差旅费 1，266，268.48
仓储费 2，230，078.26
办公费 963，670.96
其他 19，372，373.32
合计 191，091，545.09
（六）母公司会计报表主要项目注释
（如无特别注明，以下货币单位均为人民币元）
1、应收帐款：截止2000年12月31日应收帐款余额455，461，999.54元，其主要 情况列示如下：
（1）帐龄分析：
帐 龄 期初数 期末数
金额 比例 坏帐准备 金额 比例 坏帐准备
一年以内
446056172.07 100.00％ 4460561.72 455435194.53 99.99％ 4554351.95
一至二年
26，805.01 0.01％ 2，680.50
合计
446056172.07 100.00％ 4460561.72 455461999.54 100.00％ 4557032.45
（2）本帐户余额中无应收持公司5％（含5％）以上股份的股东单位款项；
（3）主要往来单位情况：
单位名称 金额 欠款时间 欠款原因
泰州春兰销售公司 415，993，683.26 2000年 销货款
江苏春兰进出口有限公司 11，600，927.87 2000年 销货款
泰州春兰电器有限公司 16，449，172.39 2000年 销货款
2、长期股权投资：截止2000年12月31日长期投资余额821，285，858.44元，其 明细项目列示如下：
项 目 期初数 本期增加 本期减少 期末数
金额 减值准备 金额 减值准备
股票投资 209460.00 209460.00
其他股权投资 44261118.73 79503510.38 27865568.91 595899060.20
股权投资差额234725700.80 9548362.56 225177338.24
合计 779196279.53 79503510.38 37413931.47 821285858.44
注：其中投资成立江苏春兰电子商务有限公司增加长期股权投资50，000，000.00元；对被投资单位采用权益法核算增加长期股权投资29，498，938.50元；调整对西安庆安制冷设备股份有限公司长期股权投资4，571.88元。
（1）股票投资
被投资公司名称 股份性质 股票数量（股） 股权比例 投资金额 减值准备
交通银行 法人股 209，460 甚微 209，460.00
（2）其他股权投资
被投资 投资期限 投资金额 持股比例 按权益法核算 减值准备
单位名称 本期权益 累计权益
增加额 增加额
江苏春兰摩托车有限公司
1995－2025 54007761.62 35％ 911866.12 6828524.33
江苏春兰动力制造有限公司
1995－2025 76976683.21 30％ 239910.18 3087377.39
江苏春兰机械制造有限公司公司
1995－2025 81095102.52 40％ 239439.59 8295474.31
西安庆安制冷设备股份有限公司
67825207.99 28.51％ 7811180.39 8457958.97
公司泰州春兰电子有限公司
1993－2023 13302490.16 39.58％ 3235726.19 10813644.69
苏州春兰空调器有限公司
1995－2025 67513098.59 75％ 16932717.92 41360187.91
江苏春兰洗涤机械有限公司
1997－2027 185178716.11 75％ 128098.11 128098.11
江苏春兰电子商务有限公司
50000000.00 25％
合计 595899060.20 29498938.50 78971265.71
（3）股权投资差额
被投资单位名称 期初金额 摊销期限 本期摊销额 摊余金额
泰州春兰电子有限公司 93484907.93 24.42年 4063982.28 89420925.65
苏州春兰空调器有限公司
141240792.87 27.17年 5484380.28 135756412.59
合计 234725700.80 9548362.56 225177338.24注
注：参见合并会计报表附注五9（3）。
3、投资收益：2000年度投资收益19，967,332.74元,其明细项目列示如下：
项 目 本年发生数 上年发生数
股票投资收益 16,756.80 15,918.96
股权投资差额摊销 －9,548,362.56 －9,548,362.55
期末调整的被投资单 29,498,938.50 35,748,321.09
位所有者权益净增减
合计 19,967,332.74 26,215,877.50
4、主营业务收入及主营业务成本：2000年度主营业务收入1,602,594,183.78元,主营业务成本1,163,763,223.69元,其明细项目列示如下：
种 类 本年发生数 上年发生数
主营业务收入 主营业务成本 主营业务收入 主营业务成本
空调器 1602594183.78 1163763223.69 1734961801.41 1283790572.68
（七）关联方关系及其交易事项
（一）存在控制关系的关联方
1、企业名称：春兰（集团）公司
注册资本：人民币80,000万元
注册地址：江苏省泰州市口泰路68号
经营范围：制造销售各类空调、除湿设备、制冷设备、冷冻设备、制冷压缩机、摩托车、电子原器件。
与本公司关系：母公司
经济性质或类型：集体企业
法定代表人：陶建幸
持有公司股份比例：37.43％
2、企业名称：江苏春兰洗涤机械有限公司
注册资本：美元1,800万元
注册地址：江苏省泰州市经济开发区经南二路路北
经营范围：生产洗涤机械、销售本企业所生产的产品
与本公司关系：控股子公司
经济性质或类型：合资经营（港资）
法定代表人：蔡敏
投资比例：75％
3、企业名称：苏州春兰空调器有限公司
注册资本：人民币4,000万元
注册地址：江苏省苏州市河西新区狮山路90号
经营范围：制造和销售各类空调制冷设备及家用电器
与本公司关系：控股子公司
经济性质或类型：有限责任公司
法定代表人：蔡敏
投资比例：75％
以上存在控制关系的关联方注册资本本期无增减变化。
4、存在控制关系的关联方所持股份及其变化
企业名称 货币单位 期初数 期末数
金额 比例 金额 比例
春兰（集团）公司 人民币万元 15,639.62 51.06％ 11,464.59 37.43％
苏州春兰空调器有限公司
人民币万元 3000.00 75.00％ 3,000.00 75.00％
江苏春兰洗涤机械有限公司
万美元 1,350.00 75.00％ 1,350.00 75.00％
（二）不存在控制关系的关联方关系
企业名称 与公司关系
1、江苏春兰动力制造有限公司 联营公司,持股30％,且属同一母公司
2、江苏春兰机械制造有限公司 联营公司,持股40％,且属同一母公司
3、江苏春兰摩托车有限公司 联营公司,持股35％,且属同一母公司
4、泰州春兰电子有限公司 联营公司,持股39.58％,且属同一母公司
5、西安庆安制冷设备股份有限公司 联营公司,持股28.51％
6、江苏春兰电器有限公司 同属一母公司
7、泰州春兰特种空调器厂 同属一母公司
8、泰州春兰压缩机厂 同属一母公司
9、泰州春兰橡塑公司 同属一母公司
10、泰州春兰销售公司 同属一母公司
11、江苏春兰进出口有限公司 同属一母公司
12、江苏春兰除湿设备有限公司 同属一母公司
13、泰州春兰空调器厂 同属一母公司
（三）关联方交易事项
1、向关联方销售商品
关联方 交易事项 2000年度 1999年度
泰州春兰销售公司 销售产品 1,704,853,349.14 1,893,750,756.36
江苏春兰电器有限公司 销售产品 92,588,288.75
江苏春兰进出口有限公司 销售产品 25,188,381.43 53,616,643.64
2、向关联方销售材料
关联方 交易事项 2000年度 1999年度
江苏春兰电器有限公司 销售材料 7,091,599.45
泰州春兰销售公司 销售材料 3,772,910.90 6,161,164.15
泰州春兰电子有限公司 销售材料 477,957.61 2,624,254.93
泰州春兰空调器厂 销售材料 374,258.17 58,119.24
江苏春兰进出口有限公司 销售材料 66,364.97
泰州春兰橡塑公司 销售材料 3,144,484.77
江苏春兰除湿设备有限公司 销售材料 3,655,758.63
3、从关联方采购货物与接受劳务
关联方 交易事项 2000年度 1999年度
泰州春兰压缩机厂 压缩机 123943,566.67 200,861,246.40
泰州春兰橡塑公司 橡塑件等 55,943,655.47 53,302,324.87
泰州春兰电子有限公司 电子配件 35,957,914.51 30,664,014.70
西安庆安制冷设备股份 压缩机 32,500,393.16 31,995,358.97
有限公司泰州春兰空调器厂 采购模块及 18,411,093.80 5,249,577.63
支付加工费泰州春兰电器有限公司
空调 260,225.61 江苏春兰进出口公司 压缩机 36570,449.55
4、公司应收关联方款项
关联方 2000年12月31日 1999年12月31日
泰州春兰销售公司 1,003,674,303.15 723,296,657.82
江苏春兰进出口有限公司 33,466,607.53 54,862,782.73
江苏春兰电器有限公司 17,266,483.16
泰州春兰电子有限公司 16,274,493.85
春兰（集团）公司 821,451.10
江苏春兰摩托车有限公司 680,229.99
江苏春兰机械制造有限公司 70,000.00
江苏春兰除湿设备有限公司 11,470.46
江苏春兰动力制造有限公司 2,023,934.42
5、公司应付关联方款项
关联方 2000年12月31日 1999年12月31日
泰州春兰压缩机厂 32,666,025.53 4,791,491.86
泰州春兰电子有限公司 30,041,890.81 13,895,026.88
泰州春兰橡塑公司 24,376,227.25 19,984,787.99
西安庆安制冷设备股份有限公司 9,403,287.82 5,421,514.71
泰州春兰空调器厂 6,441,499.25 14,349,272.86
泰州春兰特种空调器厂 4,226,223.75 4,226,223.75
江苏春兰电器有限公司 1,173,190.77 8,931,786.57
春兰（集团）公司 185,301.31 13,490,897.97
江苏春兰机械制造有限公司 117,435.98 6,064,476.58
6、向关联方转让设备根据
2000年公司与泰州春兰空调器厂签订的协议书：公司转让一批设备,设备原值31,073,072.31元,净值17,077,408.85元,转让价格28,126,033.44元,公司取得设备转让 收益11,048,624.59元。
7、向关联方支付销售费用
关联方 交易事项 2000年度 1999年度
泰州春兰销售公司 销售费用 注 150,831,131.20 106,625,999.93
江苏春兰电器有限公司 销售费用 注 2,864,357.46 45,696,857.12
注：根据公司2000年4月15日禄峁赜凇？000年生产经营计划》并于2000年5月18日经股东大会通过：2000年度销售费用按销售净额的12.19％计提,主要用于销售人员的差旅费、广告宣传费、储运费、售后服务费等。根据2000年7月公司与泰州春兰 销售公司签订的协议：2000年7－12月公司不再支付销售费用,此项费用通过降低双方结算价给予补偿。
8、向关联方支付研究发展费
关联方 交易事项 2000年度 1999年度
春兰（集团）公司 研究发展费注 9,038,684.88 2,123,355.96
注：根据公司2000年4月15日董事会关于《2000年生产经营计划》并于2000年5月18日经股东大会通过：2000年度研究发展费用按销售净额的1％上缴春兰（集团）公 司,主要用于企业的中长期发展、技术储备、基础研究等。经春兰（集团）公司同意 本年度豁免860万元的研究发展费。
（八）或有事项
截止资产负债表日公司无需要披露的重大或有事项。
（九）承诺事项
截止资产负债表日公司无需要披露的重大承诺事项。
（十）资产负债表日后非调整事项
截止报告日公司无重大需要披露的资产负债表日后非调整事项。
三、财务指标（按追溯调整前合并数据计算）：
财务指标 2000年 1999年 1998年
流动比率 2.02 1.78 1.83
速动比率 1.93 1.66 1.71
资产负债率 0.29 0.31 0.26
应收帐款周转次数 3.08 4.60 9.45
存货周转次数 17.40 20.22 27.71
净资产收益率 15％ 17％ 19％
每股收益（摊薄）（元） 0.87 0.86 51.17
每股净利润（加权）（元）0.87 0.86 51.26
扣除非经常性损益后的每股收益
0.83 0.86 1.26
每股经营活动产生的净现金流量
0.48 0.11 0.51
每股净现金流 －0.22 －0.19 0.11
上述指标计算公式：
流动比率＝流动资产／流动负债
速动比率＝（流动资产－存货）／流动负债
资产负债率＝负债／总资产
销售收入
应收帐款周转次数＝－－－－－－－－－－－－－－－
（期初应收帐款＋期末应收帐款）／2
销售成本
存货周转次数＝－－－－－－－－－－－－－－－－－－
（期初存货＋期末存货）／2
净资产收益率＝净利润／年度末股东权益×100％
每股收益＝净利润／年度末普通股股份总额每股经营活动产生的现金流量净额＝经营活动产生的现金流量净额／年度末普通股股份总数
第十一节 管理层讨论分析
公司管理层根据公司的经营状况及财务状况,分析如下：
一、主营业务收入、营业毛利、期间费用、投资收益、所得税、非主营业务对公司利润的影响
近年来家电行业竞争激烈,恶性竞争加剧。而空调产品的市场普及率仍然较低,存在较大的市场成长空间和利润空间,因此许多家电企业开始试图进入空调行业,形成了空调行业产销量上升、整体价格下降的局面,原有行业格局被充分竞争所打破。在这 种大的市场竞争环境中,公司考虑到空调产品本身的特点：安装及售后服务是产品本 身组成部分,盲目扩大销量可能导致成本上升过快、售后服务质量无保障,因此采取不 追求数量第一,而追求最优经济规模、最佳经济效益的稳健经营策略。
公司近三年各项财务指标的环比表：
项 目 2000年 环比 1999年 环比 1998年
销售台套 490574 9.60％ 447591
主营业务收入
1824,980,951.86 －6.28％ 1,947367,406.71 1.73％ 1914308,804.73
主营业务成本
1,324,028,638.01 －7.70％ 1,434,538,911.75 0.18％ 1431896,187.98
主营业务利润
499,286,498.41 －2.26％ 510857,163.45 6.18％ 481112176.57
其他业务利润
1,193,357.41 －60.94％ 3055,002.52 －28.06％ 4,246,877.33
营业费用
147,104,876.76 －12.12％ 167400,996.89 14.02％ 146818897.45
管理费用
44,065,877.72 20.46％ 36,581,216.27 －20.40％ 45955629.02
财务费用
664,577.09 －123.15％ －2870418.29 －85.14％ －19314589.60
营业利润
308,644,524.25 －1.33％ 312,800,371.10 0.29％ 311899117.03
投资收益
2,906,516.71 4.66％ 2,777,094.17 －79.04％ 13,246,560.82
营业外收入
12,752,670.43 313.31％ 3,085,505.15 1684.18％ 172,936.73
利润总额
317,625,177.02 1.08％ 314,237,734.37 －11.36％ 354527096.28
所得税 45415212.30 9.47％ 41,488,057.74 －41.85％ 71351422.78
净利润 266523,026.07 0.60％ 264,936,748.85 －3.76％ 275287334.83
公司1999年销售各类空调器44万余台（套）,主营业务收入19.47亿元,同比增长1％；主营业务成本14.35亿元,同比增长0.18％；主营业务利润5.1亿元,同比增长6.2 ％；营业利润3.1亿元,同比增长1.3％（当期营业费用上升2058万元所致）；净利润2.65亿元。由于1999年投资收益为278万元,而1998年达到1323万元,因此净利润同比下降2.6％。
从上述财务数据分析,在1999年空调产品整体价格下降的背景下,公司通过增加产品销量,保持了主营业务收入的稳定,同时通过内部挖潜改造,降低了制造成本,成效明显。由于当期营业费用的上升抵消了部分成本控制的贡献,因此造成净利润下降的主 要原因是投资收益的下降,这与主营业务关系不大。
公司2000年销售各类空调器49万余台（套）,同比增长9.6％；主营业务收入18.25亿元,同比下降6.3％；主营业务成本13.24亿元,同比下降7.7％；主营业务利润4.99亿元,同比下降2.1％；营业利润3.086亿元,同比下降0.45％（控制当期营业费用下降 较大）；净利润2.665亿元,同比增长0.6％。净利润同比增长的原因主要是营业外收 入所致。
从上述财务数据分析,公司2000年度通过推出多种新产品促进了产品销量的增长,并基本抵消了产品价格下降的影响,不仅保持了主营业务收入的稳定,同时通过推出新品和内部挖潜改造,主营业务成本降幅大于收入降幅,使产品毛利率保持稳定。
在公司经营环节中,营业费用、管理费用所占比重很小,对公司利润影响不大。公司主业利润占总利润的98％以上,因此投资收益对公司利润影响不大。公司所得税受 地方优惠,1998年至2000年均为实际享受15％税率,按照国家规定,该政策可延续到2001年。2001年后,如没有新的税收优惠政策,公司将按实际税率交纳,这对公司净利润将有一定影响。
二、从公司的主营业务收入和利润总额的结构分析：
1、主营业务收入及其结构
主要产品 2000年 1999年 1998年
销售额 比例 销售额 比例 销售额 比例
（万元）（％）（万元） （％）（万元） （％）
窗式空调器 10798 5.92 14956 7.68 21304 11.13
柜式空调器 130170 71.33 158540 81.41 150604 78.67
1.5匹及以下壁挂式空调器 35515 19.46 21241 10.91 19523 10.2