岳阳纸业：2008年第一季度报告
岳阳纸业股份有限公司2008年第一季度报告
目录
目录 1
§1 重要提示 2
§2 公司基本情况 2
§3 重要事项 3
§4 附录 5
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
1.2 本报告经公司第三届董事会第十九次会议审议通过，董事杨克勤先生委托李乐安女士代为出席并行使表决权, 独立董事景旭先生委托王善平先生代为出席并表决。
1.3 公司第一季度财务报告未经审计。
1.4 公司负责人吴佳林、主管会计工作负责人李乐安及会计机构负责人严铭声明：保证本季度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 主要会计数据及财务指标
币种：人民币
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本报告期末 上年度期末 本报告期末比上年
度期末增减(%)
总资产(元) 6,780,713,408.69 6,781,409,177.73 -0.01
所有者权益（或股东权益）(元) 2,847,585,625.56 2,807,390,225.61 1.43
归属于上市公司股东的每股净资产(元) 6.55 6.46 1.39
年初至报告期期末 比上年同期增减(%)
经营活动产生的现金流量净额(元) 96,283,159.85 1,394.94
每股经营活动产生的现金流量净额(元) 0.22 959.38
报告期 年初至报告期期末 本报告期比上年同期增
减(%)
归属于上市公司股东的净利润(元) 40,195,399.95 40,195,399.95 151.36
基本每股收益(元) 0.092 0.092 70.37
扣除非经常性损益后基本每股收益(元) 0.090 0.090 66.67
全面摊薄净资产收益率(%) 1.41 1.41 增加0.81个百分点
扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率(%) 1.37 1.37 增加0.81个百分点
非经常性损益项目 年初至报告期期末金额(元)
计入当期损益的政府补助，但与公司业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量 1,000,000.00
享受的政府补助除外
除上述各项之外的其他营业外收支净额 43,213.13
合计 1,043,213.13
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注：本公司2007年收购了控股股东－湖南泰格林纸集团有限责任公司所持有永州湘江纸业有限责任公司的100%股权，由于本公司与永州湘江纸业有限责任公司的控股股东皆为湖南泰格林纸集团有限责任公司，因此本公司上述收购视为同一控制下的控股合并。本公司在编制比较报表时，对合并利润表、合并现金流量表的上期金额进行了调整。
净利润本报告期比上年同期增加151.36%主要系产品销售量增加、销售价格上涨所致。
基本每股收益本报告期比上年同期增加70.37%，低于净利润增长率主要系公司2007年3月完成定向增发股份，总股本由269,800,073股增加至434,800,073股所致。
2.2 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表
单位：股
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报告期末股东总数（户） 55,824
前十名无限售条件流通股股东持股情况
股东名称（全称） 期末持有无限售条件流通股的数 种类
量
中国建设银行－海富通风格优势股票型证券投 15,000,000 人民币普通股15,000,000
资基金
上海永瑞投资管理有限公司 15,000,000 人民币普通股15,000,000
长江证券有限责任公司 15,000,000 人民币普通股15,000,000
中国华融资产管理公司 14,813,754 人民币普通股14,813,754
中国工商银行－中海能源策略混合型证券投资 12,366,900 人民币普通股12,366,900
基金
广西君合投资有限公司 11,200,000 人民币普通股11,200,000
广州高金技术产业集团有限公司 10,000,000 人民币普通股10,000,000
中国建设银行－华夏优势增长股票型证券投资 8,986,579 人民币普通股8,986,579
基金
中国建设银行－鹏华价值优势股票型证券投资 8,655,036 人民币普通股8,655,036
基金
华夏成长证券投资基金 7,400,557 人民币普通股7,400,557
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§3 重要事项
3.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
截止报告期末，公司资产负债项目大幅度变动原因分析：
单位: 元 币种:人民币
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项目 期末余额 年初余额 增减比率（%）
应收票据 168,810,062.64 253,510,039.83 -33.41
在建工程 103,389,883.62 70,760,603.09 46.11
工程物资 1,683,434.92 1,244,842.36 35.23
应付票据 2,330,534.50 66,348,389.37 -96.49
应付职工薪酬 8,080,133.17 16,528,481.68 -51.11
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应收票据期末较期初减少33.41%主要系公司在加大销售回款力度的同时加强了销售回款质量的考核，尽量控制回款中承兑比率所致。
在建工程、工程物资期末较期初分别增加46.11%、35.23%，主要系公司年产40万吨含机械浆印刷纸项目增加投入所致。
应付票据期末较期初减少96.49%主要系公司应付票据到期结算所致。
应付职工薪酬期末较期初减少51.11%主要系本期按规定支付所致。
报告期公司利润表项目大幅度变动原因分析：
单位: 元 币种:人民币
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项目 本报告期金额 上年同期金额 增减比率（%）
营业收入 805,410,996.14 464,878,761.56 73.25
营业成本 654,675,188.64 374,898,338.62 74.63
营业税金及附加 6,455,513.95 1,578,677.21 308.92
销售费用 29,371,195.89 22,188,799.28 32.37
财务费用 40,219,286.81 22,083,295.86 82.13
营业利润 49,165,168.33 20,738,719.98 137.07
营业外收入 1,046,900.00 335,134.86 212.38
利润总额 50,208,381.46 21,069,688.84 138.30
所得税费用 10,012,981.51 5,078,603.18 97.16
净利润 40,195,399.95 15,991,085.66 151.36
基本每股收益 0.092 0.054 70.37
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1、营业收入本报告期比上年同期增加73.25%、营业税金及附加本报告期较上年同期增加308.92%主要系产品销售量较上年同期增加以及销售价格上升所致。
2、营业成本本报告期比上年同期增加74.63%主要系销售数量较上年同期增加成本相应增加以及原材料价格不断上涨所致。
销售费用本报告期比上年同期增加32.37%主要系销售量增加所致。
财务费用本报告期比上年同期增加82.13%主要系子公司永州湘江纸业有限责任公司新项目投产,利息费用本期进入损益所致。
营业外收入本报告期比上年同期增加212.38%主要系子公司永州湘江纸业有限责任公司收到政府补助100万元所致。
营业利润、利润总额、所得税费用、净利润本报告期比上年同期分别增加137.07%、138.30%、97.16%、151.36%主要系产品销售量增加、销售价格上涨所致。
基本每股收益本报告期比上年同期增加70.37%，低于净利润增长率主要系公司2007年3月完成定向增发股份，总股本由269,800,073股增加至434,800,073股所致。
报告期公司现金流量表项目大幅度变动原因分析：
单位: 元 币种:人民币
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项目 本报告期金额 上年同期金额 增减比率（%）
销售商品、提供劳务收到的现金 794,140,451.21 567,804,309.26 39.86
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现 90,152,809.14 36,646,710.22 146.01
金
期末现金及现金等价物余额 1,110,815,213.30 1,807,585,537.43 -38.55
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销售商品、提供劳务收到的现金本报告期比上年同期增加39.86%主要系产品销售量较上年同期增加以及销售价格上升所致。
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本报告期比上年同期增加146.01%主要系年产40万吨含机械浆印刷纸项目增加投入所致。
期末现金及现金等价物余额本报告期比上年同期减少38.55%主要系支付年产40万吨含机械浆印刷纸项目减少募集资金所致。
3.2 重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
√适用 □不适用
年产40万吨含机械浆印刷纸项目的纸机、脱墨浆、热电、给排水等四个子项已进入实质性实施阶段。其中主体工程（纸机和脱墨浆项目）已于2008年3月7日正式签定了主体进口设备的采购合同，项目已进入初步设计阶段，开始了辅助系统设备及化学品的技术交流和招标。与主体工程配套的辅助工程（热电和给排水项目）正在积极推进，其中热电项目已完成初步设计工作，正在实施三通一平及地质勘探工作；给排水项目已进入初步设计阶段。
公司两个重大技措技改项目—化苇浆提质降耗技术改造项目和碱回收综合平衡改造项目各项工作也正按计划有序推进，其中化苇浆提质降耗项目报告期内已完成厂房施工、设备管道安装，正准备进行开机调试和联动试车；碱回收综合平衡改造项目报告期内已完成主体设备的招标，进入了厂房土建施工和主体设备安装阶段。
3.3 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
湖南泰格林纸集团有限责任公司承诺自获得上市流通权之日起12个月期满后，36个月内不上市交易或者转让；此后，其通过证券交易所挂牌交易出售股份，出售数量占公司股份总数的比例在12个月内不超过百分之五，在24个月内不超过百分之十；在其所持股份获得流通权且在48个月锁定期满后的12个月内，通过证券交易所挂牌交易出售公司股份的出售价格不低于每股6.5元；如不履行或不完全履行有关最低减持价格的承诺，愿意依照有关法律法规承担违约责任并接受相应的处罚，并将出售该部分股票所得的全部金额作为违约金支付给岳阳纸业。在公司因利润分配、资本公积金转增股份、配股等导致股份或股东权益发生变化时，上述最低出售价格将进行相应调整。[2006年6月公司实施了2005年度利润分配方案（每10股派现1.5元），2007年7月公司实施了2006年度利润分配方案（每10股派现0.8元），上述最低出售价格调整为每股6.27元。]
报告期内湖南泰格林纸集团有限责任公司未出售所持公司股份。
3.4 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
预测年初至下一报告期期末的累计净利润与上年同期相比增长100％以上（上年同期数以原披露的2007年半年度报告数据为准，净利润：3,311.99万元），原因：1、产品销售价格较上年同期有较大幅度的增长；2、强化了对供、产、销各环节的衔接，优化了产品结构，毛利率得到有效地提升；3、加大了对管理环节的考核力度，期间费用支出得到有效控制；4、本公司2007年9月底成功收购湖南泰格林纸集团有限责任公司所拥有的永州湘江纸业有限责任公司100%股权。
3.5 证券投资情况
□适用 √不适用
岳阳纸业股份有限公司
法定代表人：吴佳林
2008年4月29日
§4 附录
4.1
合并资产负债表
2008年3月31日
编制单位：岳阳纸业股份有限公司
单位：元 币种：人民币 审计类型：未经审计
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项目 期末余额 年初余额
流动资产：
货币资金 1,110,815,213.30 1,150,197,807.75
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产
应收票据 168,810,062.64 253,510,039.83
应收账款 362,842,585.38 289,771,897.31
预付款项 229,671,084.29 212,749,234.12
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
应收利息 4,005,000.00
应收股利
其他应收款 52,557,903.19 46,039,632.49
买入返售金融资产
存货 1,525,744,522.70 1,488,320,735.80
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计 3,450,441,371.50 3,444,594,347.30
非流动资产：
发放贷款及垫款
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资 449,831.28 449,831.28
投资性房地产
固定资产 3,079,780,181.71 3,118,442,278.76
在建工程 103,389,883.62 70,760,603.09
工程物资 1,683,434.92 1,244,842.36
固定资产清理 -290,782.13
生产性生物资产
油气资产
无形资产 133,823,259.80 134,481,046.95
开发支出
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产 11,436,227.99 11,436,227.99
其他非流动资产
非流动资产合计 3,330,272,037.19 3,336,814,830.43
资产总计 6,780,713,408.69 6,781,409,177.73
流动负债：
短期借款 1,806,956,083.49 1,817,450,000.00
向中央银行借款
吸收存款及同业存放
拆入资金
交易性金融负债
应付票据 2,330,534.50 66,348,389.37
应付账款 409,335,839.25 382,172,449.15
预收款项 80,738,261.05 86,912,123.06
卖出回购金融资产款
应付手续费及佣金
应付职工薪酬 8,080,133.17 16,528,481.68
应交税费 49,243,228.61 40,382,800.31
应付利息 2,160,000.63
应付股利
其他应付款 121,483,776.20 149,701,264.98
应付分保账款
保险合同准备金
代理买卖证券款
代理承销证券款
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计 2,478,167,856.27 2,561,655,509.18
非流动负债：
长期借款 1,161,304,251.59 1,171,713,303.58
应付债券
长期应付款 237,114,979.36 237,114,979.36
专项应付款 56,540,695.91 3,535,160.00
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计 1,454,959,926.86 1,412,363,442.94
负债合计 3,933,127,783.13 3,974,018,952.12
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 434,800,073.00 434,800,073.00
资本公积 2,017,848,284.90 2,017,848,284.90
减：库存股
盈余公积 115,598,749.95 115,598,749.95
一般风险准备
未分配利润 279,338,517.71 239,143,117.76
外币报表折算差额
归属于母公司所有者权益合计 2,847,585,625.56 2,807,390,225.61
少数股东权益
所有者权益合计 2,847,585,625.56 2,807,390,225.61
负债和所有者总计 6,780,713,408.69 6,781,409,177.73
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
公司法定代表人：吴佳林主管会计工作负责人：李乐安会计机构负责人：严铭
母公司资产负债表
2008年3月31日
编制单位：岳阳纸业股份有限公司
单位：元 币种：人民币 审计类型：未经审计
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 期末余额 年初余额
流动资产：
货币资金 1,097,340,997.10 1,107,341,339.46
交易性金融资产
应收票据 152,737,688.22 236,150,629.67
应收账款 329,623,424.87 283,725,387.66
预付款项 150,254,014.27 184,354,953.08
应收利息 4,005,000.00
应收股利
其他应收款 61,242,632.29 4,953,106.43
存货 508,776,793.52 473,431,518.60
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计 2,299,975,550.27 2,293,961,934.90
非流动资产：
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资 750,369,786.61 750,369,786.61
投资性房地产
固定资产 2,165,748,696.87 2,201,069,195.76
在建工程 48,521,926.25 25,321,097.23
工程物资 1,597,618.62 1,148,210.06
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产 25,286,806.19 25,426,201.55
开发支出
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产 10,859,700.92 10,859,700.92
其他非流动资产
非流动资产合计 3,002,384,535.46 3,014,194,192.13
资产总计 5,302,360,085.73 5,308,156,127.03
流动负债：
短期借款 1,502,000,000.00 1,494,000,000.00
交易性金融负债
应付票据 2,330,534.50 66,348,389.37
应付账款 328,332,905.60 257,019,155.57
预收款项 &nbs