中国银行2006年年度报告
中国银行股份有限公司2006年年度报告
重要提示
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
公司董事会会议于2007年3月22日审议通过了公司《2006年年度报告》正文及摘要。会议应到董事16名，实际到会董事16名。16名行使表决权，公司5名监事列席了本次会议。
公司2006年年度按照中国公认会计准则编制的财务报告经普华永道中天会计师事务所有限公司审计，按照《国际财务报告准则》编制的财务报告由罗兵咸永道会计师事务所审计，并出具标准无保留意见的审计报告。
中国银行股份有限公司董事会
2007年3月22日
公司董事长肖钢、行长李礼辉、主管会计工作副行长周载群及会计机构负责人刘燕芬，保证年度报告中财务报告的真实、完整。
法定中文名称:中国银行股份有限 监事会
公司 监事会主席 刘自强
公司法定英文名称：BANK O 监事 王学强
CHINA LIMITED 刘万明
法定代表人 肖钢
李春雨 （职工监事）
董事会
刘钝 （职工监事）
名誉董事长 陈慕华
名誉副董事长 庄世平 高级管理层
董事长 肖钢 行长 李礼辉
副董事长 李礼辉 副行长 华庆山
执行董事 华庆山 李早航
李早航 周载群
非执行董事 张燕玲
张景华 朱 民
俞二牛 王永利
朱 彦 纪委书记 张 林
张新泽
洪志华 授权代表
黄海波 李礼辉
Frederick Anderson GOODWIN爵 杨志威
士 董事会秘书
佘林发 杨志威
独立非执行董事 合资格会计师
梁剑兰
梁定邦
William Peter COOKE
Patrick de SAINT-AIGNAN
Alberto TOGNI
注册地址：中国北京市复兴门内大街1 证券事务代表 罗楠
号 联系地址：中国北京市复兴门内大街1号
办公地址：中国北京市复兴门内大街1 邮政编码： 100818
号 电话： 86-10-6659 4626
邮政编码：100818 传真： 86-10-6659 4568
联系电话：010-66596688 电子信箱：bocir@bank-of-china.com
传 真：010-66594568 审计师
国际互联网网址 http://www.boc.cn 聘请的国内会计师事务所名称：普华永道
电子信箱：bocir@bank-of-china.com 中天会计师事务所有限公司
香港营业地址：香港花园道1号 会计师事务所办公地址：上海市湖滨路
中银大厦 202号普华永道中心11楼
选定的信息披露报纸及网站 邮编：200021
按照境内监管规定本行将于下列报纸 聘请的国际会计师事务所名称：罗兵咸永
中刊载中国会计准则信息披露内容： 道会计师事务所
《中国证券报》《上海证券报》《证券 会计师事务所办公地址：香港中环太子大
时报》《中国日报》并同时于一份中文 厦22楼
及一份英文香港报纸刊载按照国际会
A股保荐人
计准则编制的信息披露内容。
中国银河证券有限责任公司
刊登年度报告的中国证监会指
中信证券股份有限公司
定网站：http://www.sse.com.cn 国泰君安证券股份有限公司
刊登年度报告的香港联合交易
首次注册登记日期：1983年10月31日
所网站：http://www.hkex.com.hk
变更注册日期：2004年8月26日
年度报告备置地点：主要营业场所
首次注册登记机关：中华人民共和国国家
香港法律顾问 富而德律师事务所 工商行政管理局
企业法人营业执照注册号：
中国法律顾问 金杜律师事务所
1000001000134
合规顾问 高盛（亚洲）有限责任公司
金融许可证机构编码：B10311000H0001
瑞士银行，通过其业务集团
税务登记号：京税证字110102100001342
瑞银投资银行营运
财务摘要
（本报告按照中国企业会计准则及《金融企业会计制度(2001版)》及要求编制）
单位：百万元人民币
注释 2006年 2005年 2004年 2003(注1)
全年业绩
净利息收入 120,707 100,405 84,985 71,904
非利息收入 16,921 15,623 19,752 13,781
营业收入 注2 137,628 116,028 104,737 85,685
业务及管理费 (53,614) (45,604) (41,915) (34,041)
营业税金及附加 (6,462) (5,680) (4,981) (3,972)
营业利润 77,552 64,744 57,841 47,672
营业外收支净额 1,044 1,381 532 179
资产减值损失 (11,587) (10,985) (23,797) (16,432)
利润总额 67,009 55,140 34,576 31,419
税后利润 47,152 32,597 25,246 24,743
净利润 41,892 27,492 20,932 21,553
股息总额 10,154 14,112 14,200 -
扣除非经常性损益后净利润 注3 39,822 26,174 20,310 21,542
于年底
资产总计 5,325,273 4,742,806 4,270,443 3,979,965
贷款净额 2,337,513 2,151,893 2,071,693 1,921,131
债券投资 注4 1,879,418 1,669,591 1,309,479 1,092,187
负债总计 4,907,459 4,480,186 4,037,705 3,750,489
客户存款 4,095,422 3,703,777 3,342,477 3,035,956
本行股东应享权益总额 388,254 233,842 205,351 203,752
本行发行在外普通股
平均(百万股) 注5 236,055 186,425 186,390 186,390
年底(百万股) 253,839 209,427 186,390 186,390
每股计
每股收益(加权平均,元) 注6 0.18 0.15 0.11 0.12
每股股息(含税,元) 注7 0.04 0.08 0.08 -
每股净资产(元) 注8 1.53 1.12 1.10 1.09
调整后每股净资产(元) 注9 1.52 1.11 1.09 1.07
主要财务比率
总资产净回报率(%) 注10 0.94 0.72 0.61 0.68
股本净回报率(不含少数股东权益,%) 注11 13.47 12.52 10.23 10.58
股本净回报率(含少数股东权益,%) 注12 13.86 13.16 10.92 10.78
净利差(%) 注13 2.28 2.21 2.05 1.95
净息差(%) 注14 2.44 2.32 2.15 2.03
贷存比(%) 注15 59.38 60.35 64.22 71.06
非利息收入占比(%) 注16 12.29 13.46 18.86 16.08
成本收入比(%) 注17 38.96 39.30 40.02 39.73
资本充足指标
核心资本充足率(%) 11.44 8.08 8.48 N/A
资本充足率(%) 13.59 10.42 10.04 N/A
资产质量
不良贷款 98,220 103,226 109,920 351,224
不良贷款比率(%) 注18 4.04 4.62 5.12 16.28
贷款减值损失准备 94,293 83,153 74,769 236,342
拨备覆盖率(%) 注19 96.00 80.55 68.02 67.29
信贷成本(%) 注20 0.50 0.50 1.11 N/A
人力资源
集团员工总数(人) 注21 232,632 229,742 238,672 241,401
信用评级
穆迪 Ａ2 Ａ2 Ａ2 Ａ2
标准普尔 ＢＢＢ＋ ＢＢＢ＋ ＢＢＢ－ ＢＢ＋
惠誉 Ａ Ａ－ ＢＢＢ＋ ＢＢＢ＋
汇率
1美元兑人民币年末中间价 7.8087 8.0702 8.2765 8.2767
1欧元兑人民币年末中间价 10.2665 9.5797 11.2627 10.3383
1港币兑人民币年末中间价 1.0047 1.0403 1.0637 1.0657
股价(年末收盘价)
中国银行(601988.SH,人民币,元/股) 5.43 N/A N/A N/A
中国银行(3988.HK,港币,元/股) 4.27 N/A N/A N/A
中银香港(2388.HK,港币,元/股) 21.15 14.95 14.85 14.60
2004年8月26日，中国银行股份有限公司于北京注册成立，中国银行成为国家控股的股份制商业银行。2006年6月1日和7月5日，中国银行股票先后在香港联合交易所和上海证券交易所挂牌交易，于中国银行业中获得在国际和国内资本市场同时发行上市。
注1、 2003年经营成果及相关财务比率数据已经剔除出售中银香港部分股份获得净投资收益71.54亿元人民币的影响。
注2、 营业收入＝报告期净利息收入＋报告期非利息收入。其中，报告期非利息收入＝报告期手续费及佣金收支净额＋报告期净交易(损失)/收入＋报告期投资收益/(损失)＋报告期其他业务收支净额；
注3、 非经常性损益为按照《公开发行证券的公司信息披露规范问题第1号：非经常性损益(2004年修订)》的要求确定和计算的；
注4、 债券投资包括可供出售债券、持有至到期日债券、分类为贷款及应收款的债券、交易性及其他公允价值变动计入损益的债券；
注5、 本行平均发行在外普通股为按日加权计算；
注6、 每股收益(加权平均)＝报告期净利润 报告期平均股本总数，报告期平均股本总数是根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则(第9号)——净资产收益率和每股收益的计算及披露》的规定按日加权计算；
注7、 每股股息＝报告期股息总额 报告期期末股本总数，2005年，本行向战略投资者发行普通股所吸收资金分别于2005年12月30日和31日到位，在计算每股股息时，未考虑该影响；
注8、 每股净资产＝报告期期末股东权益总额 报告期期末股本总数
注9、 调整后的每股净资产＝(报告期末股东权益－3年以上的应收款项净额－待摊费用－长期待摊费用) 报告期期末股本总数，根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号——年度报告的内容与格式(2005年修订)》的规定计算；
注10、 总资产净回报率＝报告期税后利润 报告期资产平均余额，报告期资产平均余额＝(报告期期初资产总额＋报告期期末资产总额) 2；
注11、 股本净回报率(不含少数股东权益)＝报告期净利润 报告期股东权益平均余额，报告期股东权益平均余额＝(报告期期初股东权益总额＋报告期期末股东权益总额) 2。本行在2003年接受政府注资并实施相关财务重组，2002年财务数据与2003年财务数据不可比，因此，2003年股本净回报率以年末股东权益为计算基础。
注12、 股本净回报率(含少数股东权益)根据《国有商业银行公司治理及相关监管指引》(银监发[2006]22号)的规定计算；
注13、 净利差＝报告期生息资产平均收益率－报告期付息负债平均成本，报告期生息资产平均收益率＝报告期利息收入 报告期生息资产平均余额，报告期付息负债平均成本＝报告期利息支出 报告期付息负债平均余额，平均余额为本行管理账户未经审计的日均余额；
注14、 净息差＝报告期净利息收入 报告期生息资产平均余额，平均余额为本行管理账户未经审计的日均余额；
注15、 贷存比＝报告期期末贷款余额 报告期期末客户存款余额；
注16、 非利息收入占比＝报告期非利息收入 报告期营业收入，2006年，剔除外汇敞口产生的损失98.20亿元后，非利息收入占比为18.14%；2005年，剔除外汇敞口产生的损失47.46亿元后，非利息收入占比为16.87%；
注17、 成本收入比＝报告期业务及管理费 报告期营业收入；
注18、 不良贷款比率＝报告期期末不良贷款总额 报告期期末贷款总额
注19、 拨备覆盖率＝报告期期末贷款损失准备 报告期期末不良贷款总额
注20、信贷成本＝报告期资产减值损失 报告期贷款平均余额，其中，报告期贷款平均余额＝(报告期期初贷款余额＋报告期期末贷款余额) 2
注21、集团员工总数包括劳动关系用工和劳务关系用工。
董事长致辞
我非常高兴地向关注中国银行的社会各界和广大投资者报告本行2006年所取得的良好业绩。本行共实现净利润418.92亿元人民币，比上年增长52.38%，加权平均每股收益为0.18元人民币，远高于本行在上市时所定的净利润不低于330亿人民币、每股盈利0.14元人民币的预测。其中，经营收入同比上升18.62%至1,376.28亿元人民币。拨备前营业利润增长19.78%至775.52亿元人民币。总资产净回报率（ROA）和股本净回报率（ROE，含少数股东权益）分别达到0.94%和13.86%。在保证利润稳步上升的同时，本行实现不良贷款率和不良贷款余额持续双降。截至2006年底，不良贷款率由上年底的4.62%下降至4.04%，不良贷款余额较上年底下降50.06亿元人民币至982.20亿元人民币。
本行董事会将于2007年6月14日召开的年度股东大会上建议派发2006年下半年股息每股0.04元人民币。派息总额约占该期间净利润的44.40%，处于上市时公布的35% -45%派息政策的上限。
2006年是“十一五”计划实施的第一年，中国经济继续保持了平稳快速的发展势头，但经济发展的不平衡也有所显露；中国经济增长模式向强调质量、节约、清洁、安全和实现经济社会全面协调可持续发展的深刻转变已经开始；中国金融市场总体运行平稳活跃，货币市场流动性较为充足，银行业改革取得突破。面对各种机遇和挑战，本行不断巩固国内领先银行的地位，并始终遵循建设国际一流银行的发展目标，2006年在中国银行业中首次实现了在国际和国内资本市场同时上市，进一步提高了资本实力。我们积极接受银行业和证券业的双重监管，接受两地市场的严格约束，按照国际监管标准披露信息。同时，我们与战略投资者的合作亦渐见成效，在信用卡、银团贷款、全球金融市场等业务领域，以及在风险管理与内控、司库与财务管理、人力资源管理与培训、业务架构与信息科技建设等基础领域均取得了实质性的合作成果。2006年年底，本行收购了新加坡飞机租赁公司，进一步落实本行拓宽金融产品服务平台的战略规划。内部管理方面，本行积极推动各项业务协调发展，全面推进风险管理，加强内部控制体系建设；继续深化人力资源管理改革，在境内机构建立起市场化的薪酬体系，逐步完善了激励约束机制；着力加速IT蓝图建设与实施，核心银行系统建设取得阶段性成果；全行上下开展了企业核心价值观的大讨论，营造共同的价值观念和行为规范，以更好地适应上市后的新变化。
在过去一年，本行继续完善由股东大会、董事会、监事会和高级管理层组建的公司治理架构。期间，Patrick de SAINT-AIGNAN先生和Alberto TOGNI先生新任本行独立非执行董事，Frederick Anderson Goodwin先生和佘林发先生新任本行非执行董事。他们的加入，使得本行境外董事增为六名，其中独立非执行董事四名，提升了董事会运作的国际化水平。
展望新的一年，随着中国市场经济体制改革的逐步深化，本行面临着来自国内银行同业和外资银行的双重竞争压力，并同时受到金融监管和市场监管的双重约束。为此，我们将继续完善公司治理机制，进一步实现股东价值最大化，加速推进各项内部改革，主动调整战略，积极适应新的经营环境，尽快形成领先市场的创新能力和竞争能力。适当管理各种风险，保证各项业务健康、平衡发展，我们将适当管理外币敞口，以减少人民币升值对经营业绩造成的影响；着力推进业务流程整合，加快IT蓝图实施步伐，构建强大的信息基础平台，实现以客户为中心、业务操作逻辑集中、主要业务条线矩阵式管理的目标。我们还将积极推进企业文化建设，营造诚信、绩效、责任、创新、和谐的氛围，推动中国银行全面协调发展。
最后，我依然要感谢一直关注中国银行的海内外广大客户、股东、同业和社会各界朋友，并希望未来继续得到大家的信任和支持。我还要感谢中国银行董事会、监事会和管理层全体成员，感谢中国银行所有员工，感谢你们在过去充满挑战的一年内所付出的努力和贡献。
肖钢
董事长
2007年3月22日
行长致辞
2006年是中国银行发展历史上具有里程碑意义的一年。我行在国际国内资本市场成功上市，股份制改革取得了阶段性成果，中国银行进入了一个新的发展时期。
管理层坚持落实科学的发展观，认真贯彻实施董事会确定的发展战略，坚持以科学发展观统领全局，致力于银行价值最大化，积极稳健经营，全面完成董事会下达的主要经营目标和各项工作任务。按照中国会计准则，截止2006年末，我行资产总额53,252.73亿元人民币，负债总额49,074.59亿元人民币，股东权益合计（不含少数股东权益）3,882.54亿元人民币，分别比上年末增长12.28%、9.54%和66.03%。全行实现税后利润471.52亿元，比上年增长44.65%；实现净利润418.92亿元人民币，比上年增长52.38%，加权平均每股收益为0.18元，增长20％。总资产净回报率（ROA）为0.94%，上升0.22个百分点。股本净回报率（ROE，含少数股东权益）为13.86%，上升0.70个百分点。
2006年我行利润大幅增长，主要驱动因素是净利息收入和非利息收入快速增长，信贷成本得到严格控制，市场风险得到有效规避，运营管理效率进一步提高，有效税率下降。
由于生息资产的较快增长和主动负债管理对于降低负债成本的显著作用，全行净利差和净息差水平继续提高，分别达到2.28%和2.44%，比上年扩大7个和12个基本点，净利息收入增长20.22%，全行本外币存款比上年末增长10.57%，贷款增长8.80%，证券投资增长12.57%。
剔除外汇净敞口估值损失因素的影响，全行非利息收入占营业收入的比重为18.14%，比上年提高1.27个百分点。其中，手续费和佣金收支净额增长54.89%。多元化经营平台进一步扩大，来自投资银行、保险业务的税前利润同比增长188.31%，贡献度由上年的1.18%提高到2.80%。
资产质量继续改善，信贷成本控制在0.50%，不良贷款率为4.04%，下降0.58个百分点，关注类贷款占比由12.71%下降到8.15%。拨备覆盖率96.00%，提高15.45个百分点。通过结汇，外币资金净敞口下降102亿美元，有效降低了汇率风险。
运营成本继续得到有效控制，成本收入比由39.30%下降到38.96%，有效税率由40.88%降低到29.63%。
积极推进与战略投资者的业务合作，创造战略协同效应。我行与RBS在信用卡、银团贷款、供应链融资、私人银行等业务领域和风险管理、品牌宣传等方面的合作已取得实效，与淡马锡、UBS、ADB、全国社保基金理事会等战略投资者在小企业金融、投资银行等业务领域以及公司治理、内部控制等方面的合作也取得积极进展。
2007年，金融体制改革步伐加快，中国银行业进入全面对外开放的新阶段，银行业竞争将更趋激烈。面对新的机遇与挑战，我们将紧紧围绕建设国际一流银行的战略目标，进一步转变经营机制和增长方式，着力推进流程整合和IT蓝图实施，着力完善风险管理和内部控制，着力加快产品创新和服务创新，着力加强人才规划和领导班子建设、队伍建设、企业文化建设，强化竞争优势，促进中国银行健康、快速、持续发展。
藉此机会，我谨代表管理层，衷心感谢董事会和监事会过去一年来对我们的指导与帮助，衷心感谢投资者和社会各界的信任与支持，衷心感谢海内外同事们的辛勤奉献！我深信，只要我们共同努力，锐意进取，追求卓越，中国银行的前景将更加美好！
李礼辉
行长
2007年3月22日
管理层讨论与分析概览
标题 主要内容
经济、金融环境简要回 本部分回顾2006年宏观经济及金融环境
顾与展望
综合财务回顾 本部分从财务角度分析本行2006年的经营业绩和财务状
况。
业务回顾 本部分描述本行2006年主要业务板快的战略定位、总体情
况、经营业绩和未来的展望。并简要回顾中银香港、中银
国际、中银保险、中银投等子公司经营情况。
风险管理 本部分描述本行的风险管理总体架构、目标和策略。主要
内容涵盖：信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险。
资本管理及内部资金转 本部分描述本行资本管理的目标、手段、传导机制、有效
移定价 性及本行内部资金转移定价的运用及传导机制。
机构管理、人力资源管 本部分描述本行机构流程整合与建设，人力资源管理及人
理与开发 才培养开发、企业文化建设等情况。
与战略投资者的合作 本行与战略投资者在各业务条线及管理领域的合作
公司荣誉与责任 本部分描述本行参与社会公益事业情况及获奖情况。
管理层讨论与分析
经济、金融环境简要回顾与展望
2006年，全球经济增长强劲。根据国际货币基金组织报告，2006年世界经济增长5.1%，为近30年来第二高水平。中国经济继续保持平稳较快发展，GDP较上年增长10.7%，创近11年来最高增幅。对外贸易快速增长，全年进出口总额17,607亿美元，比上年增长23.8%，贸易顺差再创历史新高，达1,775亿美元。
2006年国际金融市场发展良好，但潜在风险不断上升。在全球流动性充裕的背景下，石油、黄金等大宗商品大幅上涨和波动；美国、欧元区、日本等主要国家和地区央行纷纷加息，资本市场繁荣，国际银行业取得长足发展。
2006年，中国金融市场总体运行平稳活跃。人民币汇率弹性增强，全年人民币兑美元升值幅度达到3.35%。为防止投资过热与加大流动性管理，央行两次调整存贷款利率、三次提高存款准备金率、四次定向发行票据。2006年M2增长16.9%，金融机构人民币贷款增长15.1%、人民币存款增长16.8%；股票市场规模大幅提升，全年融资规模达2,204亿元，年末股票市值占GDP比重提高到43.3%；债券市场的发行与成交规模呈现显著的快速增长势头，全年债券融资金额达到56,766亿元，年末债券市值占GDP比重上升到44.8%。
中国银行业的改革和对外开放有序推进。2006年中国银行和工商银行分别在沪、港两地成功上市，连创全球IPO纪录。2006年12月11日中国按照加入WTO承诺向外资银行全面开放，截至年末累计已有21家中资银行业金融机构引进29家境外投资者，外资银行分支机构继续增加，同业竞争日趋激烈。
展望2007年，全球经济有望继续保持高速增长，国际货币基金组织预计增速将达到4.9%；但是风险同时在增长，主要原因包括全球失衡持续扩大、全球流动性过剩尚未缓解、美国经济增长可能放缓以及资本市场可能再创高位后大幅震荡等。
2007年中国经济仍将维持8%左右的快速增长，人民币汇率稳中有升，资本市场继续深化发展，银行同业竞争更加激烈。同时，政府将继续实施稳健的财政政策和货币政策，加强和改善宏观调控，重点是控制固定资产投资和信贷规模，在优化结构中促进经济总量平衡，更多地运用经济杠杆、法律手段引导和规范经济行为。
综合财务回顾
2006年集团经营业绩和财务状况一览
税后利润2006年集团实现税后利润471.52亿元人民币，较上年增加145.55亿元人民币，增幅为44.65%；实现净利润418.92亿元人民币，较上年增加144亿元人民币，增幅为52.38%，超过了本行股东大会批准的预算目标及本行IPO时作出的本年度盈利预测。税后利润大幅增长主要是由于集团营业收入快速增长，运营效率进一步提高，信贷成本得到控制，有效税率下降。
每股收益2006年本行加权平均每股收益为0.18元，较上年增加0.03元。本行今年在香港、上海两地同时上市，银行股本进一步充实，报告期平均普通股股份数量较上年增加，同时，得益于净利润的快速增长，加权平均每股收益较上年度有所增加。
回报率 2006年集团总资产净回报率为0.94%，较上年上升0.22%，为过去四年内最高。股本净回报率（不含少数股东权益）为13.47%，若包含少数股东权益，则为13.86%，分别较上年上升0.95个百分点及0.70个百分点。
收入增长率 2006年集团实现营业收入1,376.28亿元人民币，较上年增加216亿元人民币，增幅为18.62%。集团收入的增长主要源于集团贷款、债券投资平均余额的增长以及平均收益率的上升。同时，集团积极拓展中间业务，手续费及佣金收支净额较上年大幅增加。详见下文“净利息收入”与“非利息收入”的分析。
非利息收入占比 2006年集团实现非利息收入169.21亿元人民币，同比增长12. 98亿元人民币，增幅8.31%。非利息收入占比为12.29%，较上年下降1.17%。若剔除外汇敞口估值损失因素的影响，非利息收入占比为18.14%，同比上升1.27个百分点。
成本收入比 2006年集团成本收入比为38.96%，较上年下降0.34%，为过去四年内最低。主要是由于集团在有效控制运营成本的同时，实现了营业收入的快速增长。详见下文“业务及管理费”的分析。
信贷成本 2006年集团信贷成本为0.50%，与上年度基本持平。主要是由于集团在信贷资产规模增长的同时，不断提高风险管理水平，加快不良资产处置，资产质量得到明显改善，信贷成本继续处于较低水平。详见下文“资产减值损失”及“风险管理”的分析。
不良贷款 截至2006年末，集团不良贷款总额为982.20亿元人民币，较上年末下降50.06亿元人民币；不良贷款率为4.04%,较上年末下降0.58个百分点。实现了“双降”的目标。详见下文“风险管理”的分析。
贷款减值损失准备 截至2006年末，集团贷款减值损失准备余额为942.93亿元人民币，较上年末增加111.4亿元人民币；拨备覆盖率为96%，较上年末上升15.45个百分点。详见下文“风险管理”的分析。
资本充足率 截至2006年末，集团资本充足率为13.59%，核心资本充足率为11.44%，分别较上年增加3.17个百分点及3.36个百分点，为近年来最高水平。主要原因是IPO募集的资金增加了核心资本；另外，外汇敞口降低相应使市场风险资本要求下降。详见下文“资本管理”的分析。
利润表主要项目分析
利润表主要项目如下表：
单位：百万元人民币
项目 2006年 2005年 2004年 2003年
净利息收入 120,707 100,405 84,985 71,904
非利息收入 16,921 15,623 19,752 20,935
业务及管理费 (53,614) (45,604) (41,915) (34,041)
营业利润 77,552 64,744 57,841 54,826
资产减值(损失)/回拨 (11,587) (10,985) (23,797) (16,432)
利润总额 67,009 55,140 34,576 38,573
所得税 (19,857) (22,543) (9,330) (6,676)
税后利润 47,152 32,597 25,246 31,897
少数股东应享本年利润 (5,260) (5,105) (4,314) (3,190)
净利润 41,892 27,492 20,932 28,707
注：2003年数据中包含出售中银香港部分股份获得净投资收益71.54亿元人民币。净利息收入
2006年，集团实现净利息收入1,207.07亿元人民币，较上年增加203.02亿元人民币，增幅20.22%。
净利息收入主要受生息资产及付息负债平均余额和利率水平的影响。在中国内地，中国人民银行负责制定人民币存贷款的基准利率，同时还规定了人民币贷款利率的下限和人民币存款利率的上限。此外，中国内地业务生息资产和付息负债的平均利率还受到中国宏观经济及市场竞争、货币市场流动性情况等因素的影响。境外机构生息资产和付息负债的平均利率则受外币市场利率、所在国(地区)经济状况、金融市场状况及相关货币政策等因素的影响。
集团以及中国内地人民币业务、中国内地外币业务主要生息资产和付息负债项目的平均余额和平均利率1如下表所述：
2006年 2005年
项 目
平均余额 平均利率 平均余额 平均利率
集 团 (人民币百万元，以百分比列示者除外)
1 平均余额是根据集团管理账目计算的每日平均余额，未经审计。
生息资产
贷款 2,352,262 5.45% 2,192,058 5.00%
债券投资 1,883,760 3.57% 1,475,673 3.05%
存放及拆放同业和存放中央银行 710,323 2.70% 655,359 1.94%
合计 4,946,345 4.34% 4,323,090 3.87%
付息负债
客户存款 4,070,308 1.96% 3,560,014 1.57%
同业存入及拆入和对中央银行负债 373,811 2.51% 355,856 1.83%
借入专项资金和发行债券 109,910 4.21% 115,843 3.90%
合计 4,554,029 2.06% 4,031,713 1.66%
净利差 2.28% 2.21%
中国内地人民币业务 (人民币百万元，以百分比列示者除外)
生息资产
贷款 1,604,412 5.40% 1,443,512 5.40%
债券投资 906,469 2.35% 656,983 2.41%
存放及拆放同业和存放中央银行 350,694 1.81% 313,591 1.66%
合计 2,861,575 3.99% 2,414,086 4.10%
付息负债
客户存款 2,792,952 1.57% 2,332,869 1.52%
同业存入及拆入和对中央银行负债 176,661 2.14% 152,810 2.47%
借入专项资金和发行债券 60,001 4.62% 53,959 4.71%
合计 3,029,614 1.67% 2,539,638 1.65%
净利差 2.32% 2.45%
中国内地外币业务 (美元百万元，以百分比列示者除外)
生息资产
贷款 40,535 5.22% 41,770 4.01%
债券投资 77,046 4.75% 60,367 3.52%
存放及拆放同业和存放中央银行 27,691 2.87% 26,348 1.74%
合计 145,272 4.52% 128,485 3.31%
付息负债
客户存款 59,288 1.98% 58,903 1.16%
同业存入及拆入和对中央银行负债 19,465 2.50% 20,467 1.03%
借入专项资金和发行债券 6,391 3.65% 7,361 3.27%
合计 85,144 2.22% 86,731 1.31%
净利差 2.30% 2.00%
集团以及中国内地人民币业务、中国内地外币业务的净利息收入，及其受规模因素和利率因素变动2而引起的变化如下表所述：
对利息收支变动的
项 目 2006年 2005年 变动 因素分析
2 计算规模因素变化对利息收支影响的基准是报告期内生息资产和付息负债平均余额的变化；计算利率因素变化对利息收
支影响的基准是报告期生息资产和付息负债平均利率的变化，因规模因素和利率因素共同作用产生的影响归结为利率因素变
动。
规模因素 利率因素
集 团 (人民币百万元)
利息收入
贷款 128,270 109,711 18,559 8,010 10,549
债券投资 67,195 44,938 22,257 12,447 9,810
存放及拆放同业和存放中央银行 19,205 12,696 6,509 1,066 5,443
合计 214,670 167,345 47,325 21,523 25,802
利息支出
客户存款 79,939 55,914 24,025 8,012 16,013
同业存入及拆入和对中央银行负债 9,393 6,512 2,881 329 2,552
借入专项资金和发行债券 4,631 4,514 117 (231) 348
合计 93,963 66,940 27,023 8,110 18,913
净利息收入 120,707 100,405 20,302 13,413 6,889
中国内地人民币业务 (人民币百万元)
利息收入
贷款 86,589 77,903 8,686 8,689 (3)
债券投资 21,274 15,852 5,422 6,013 (591)
存放及拆放同业和存放中央银行 6,346 5,197 1,149 616 533
合计 114,209 98,952 15,257 15,318 (61)
利息支出
客户存款 43,967 35,495 8,472 6,993 1,479
同业存入及拆入和对中央银行负债 3,773 3,782 (9) 589 (598)
借入专项资金和发行债券 2,774 2,543 231 285 (54)
合计 50,514 41,820 8,694 7,867 (827)
净利息收入 63,695 57,132 6,563 7,451 (888)
中国内地外币业务 (美元百万元)
利息收入
贷款 2,116 1,675 441 (50) 491
债券投资 3,658 2,123 1,535 587 948
存放及拆放同业和存放中央银行 794 458 336 23 313
合计 6,568 4,256 2,312 560 1,752
利息支出
客户存款 1,173 682 491 4 487
同业存入及拆入和对中央银行负债 486 211 275 (10) 285
借入专项资金和发行债券 233 241 (8) (32) 24
合计 1,892 1,134 758 (38) 796
净利息收入 4,676 3,122 1,554 598 956
利息收入
2006年，集团实现利息收入2,146.70亿元人民币，较上年增加473.25亿元人民币，增幅28.28%。利息收入的增长主要源于生息资产规模的增长和生息资产平均收益率的上升。集团生息资产平均余额增长了14.42%，达到49,463.45亿元人民币；集团生息资产平均收益率提高了47个基本点，达到4.34%。贷款
2006年，集团实现贷款利息收入1,282.70亿元人民币，较上年增加185.59亿元人民币，增幅16.92%。主要是由于(1)在审慎保持风险与收益相平衡的情况下，集团推动贷款规模稳健增长，贷款平均余额增长7.31%，达到了23,522.62亿元人民币；(2) 2006年，美元等各主要外币市场利率水平不断上升，中国人民银行于2006年4月和8月两次提高人民币贷款法定基准利率，集团贷款平均利率增长了45个基本点，达到5.45%。债券投资
2006年，集团实现债券投资利息收入671.95亿元人民币，较上年增加222.57亿元人民币，增幅49.53%。主要是由于(1)集团优化资产组合，将未能投放于贷款的剩余资金，包括IPO募集的部分资金，投向收益率相对较高的债券投资，推动了债券投资平均余额增长了27.65%，达到18,837.60亿元人民币；(2)美元等各主要外币市场利率水平不断上升，集团积极调整债券投资组合，债券平均利率增长了52个基本点，达到3.57%。
其中，人民币债券投资平均利率为2.35%，较上年下降了6个基本点。主要是由于人民币资金市场流动性过剩对货币市场收益率形成较大压力。以一年期央行票据收益率为例(如下图所示)，从2004年开始，一年期央行票据收益率逐步走低，虽然在2005年三季度止跌回升，但其对本行盈利的影响在2006年充分显现。
存放及拆放同业和存放中央银行
2006年，集团实现存放及拆放同业和存放中央银行利息收入192.05亿元人民币，较上年增加65.09亿元人民币，增幅51.27%。主要是由于(1)受客户存款增加、中国人民银行2006年三次上调存款准备金率(由2005年末的7.5%上升至2006年末的9.0%)的影响，本行存放中国人民银行法定存款准备金增幅较大；(2)因美元等各主要货币市场利率水平不断上升等因素，存放及拆放同业和存放中央银行的平均利率提高了76个基本点，达到2.70%。
2006年，集团进一步调整资产组合，努力压缩存放及拆放同业资金，截至2006年末，存放及拆放同业和存放中央银行资金平均余额在集团生息资产组合中的比重从2005年的15%下降至2006年的14%，下降约1个百分点。利息支出
2006年，集团利息支出为939.63亿元人民币，较上年增加270.23亿元人民币，增幅40.37%。利息支出的增长主要是由于付息负债平均余额增长了12.96%，达到45,540.29亿元人民币，以及付息负债平均利率上升40个基本点，达到2.06%。客户存款
2006年，集团客户存款利息支出为799.39亿元人民币，较上年增加240.25亿元人民币，增幅42.97%。主要是由于：一方面，集团大力发展客户存款业务，客户存款平均余额增长14.33%，达到40,703.08亿元人民币；另一方面，客户存款平均利率增长了39个基本点，达到1.96%，主要是由于(1)美元等各主要外币市场利率水平不断上升；(2)中国人民银行在2005年5次上调境内金融机构小额外币存款基准利率，其影响在2006年充分显现；(3)中国人民银行在8月上调了人民币存款基准利率；(4)境外机构定期存款比重上升等。同业存入及拆入和对中央银行负债
2006年，集团同业存入及拆入和对中央银行负债利息支出为93.93亿元人民币，较上年增加28.81亿元人民币，增幅44.24%。主要是由于美元等各主要外币市场利率水平不断上升，致使同业存入及拆入和对中央银行负债平均利率上升了68个基本点，达到2.51%。
其中，人民币同业存入及拆入和对中央银行负债平均利率为2.14%，同比下降33个基本点，主要由于集团加强主动负债管理，继续压缩高成本人民币同业存入资金。
借入专项资金是集团向外国政府及/或银行以借入买方信贷、外国政府贷款及其他补贴贷款方式借取的长期多币种借款，一般用于特定商业用途的中国融资项目。2006年，集团借入专项资金和发行债券利息支出为46.31亿元人民币，较上年增加1.17亿元人民币，增幅2.59%。因美元等各主要外币的市场利率水平不断上升，该项目平均利率上升了31个基本点，达到4.21%。
净息差
2006年，集团努力提高资产负债管理水平，压缩低收益资产和高成本负债的比重，在美元等主要外币市场利率水平不断上升及人民币/美元掉期业务的推动下，集团净息差增长12个基本点，达到2.44%。其中，中国内地外币与人民币的净息差呈现不同的走势：
净息差(%) 2006年 2005年 2004年 2003年
中国内地外币业务 3.22 2.43 1.41 1.55
中国内地人民币业务 2.23 2.37 2.72 2.38
关于外币净息差。外币净息差较上年上升79个基本点，达到3.22%。主要原因是：(1)在人民币资金市场流动性过剩，且缺乏可替代的人民币投资工具的情况下，本行加强主动资产负债管理，充分发挥本行在外汇业务领域的专业能力和经营优势，叙做了人民币/美元掉期交易，该等交易增加了美元利息收入（相关掉期交易的成本计入“净交易收入”项目）；(2)美元等各主要外币的市场利率水平不断上升。
关于人民币净息差。中国人民银行2006年调整了存贷款的基准利率，这对本行人民币存贷款业务的利差收益产生积极影响，但由于以下原因，人民币净息差仍较上年有所下降：
(1)受宏观金融环境和市场竞争等因素的影响，债券投资和票据贴现的平均利率较上年有�