中信银行：2007年年度报告（修订版）
中信银行股份有限公司2007年年度报告
二○○八年三月二十六日
重要提示
本行董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担
个别及连带责任。
本行董事会会议于2008 年3 月26 日通过了本行《二○○七年年度报告》正文
及摘要。会议应到董事15 名，实际到会董事14 名。艾洪德董事书面委托谢荣董事
行使表决权。本行监事列席了本次会议。
本行本年度中国会计准则和国际财务报告准则会计报表已经毕马威华振会计
师事务所和毕马威会计师事务所分别根据国内和国际审阅准则审计。
本行董事长孔丹，行长陈小宪，主管财务工作行长助理曹国强，计划财务部负
责人王康，保证本行2007 年年度报告中财务报告的真实、完整。
中信银行股份有限公司2007 年年度报告（A 股）
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目 录
第一章 公司基本情况简介 4
第二章 财务概要 6
第三章 董事长致辞 9
第四章 行长致辞 10
第五章 荣誉榜 12
第六章 董事会报告 13
第七章 监事会报告 20
第八章 管理层讨论与分析 23
一、 经济、金融和监管环境 23
二、 财务报表分析 23
三、 业务综述 52
四、 风险管理 62
五、 展望 71
六、 公益事业 72
第九章 股份变动和主要股东持股情况 73
第十章 董事、监事、高级管理人员和员工情况 80
第十一章 公司治理报告 93
第十二章 重要事项 104
第十三章 财务报告及审计报告 112
第十四章 备查文件 113
第十五章 股东参考资料 114
第十六章 境内外分支机构名录 116
第十七章 附件 121
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第一章 公司基本情况简介
法定中文名称：中信银行股份有限公司（简称“中信银行”）
法定英文名称：CHINA CITIC BANK CORPORATION LIMITED（缩写“CNCB”）
法定代表人： 孔丹
注册和办公地址：北京市东城区朝阳门北大街8 号富华大厦C 座
邮政编码：100027
互联网网址：bank.ecitic.com
电子信箱：ir_cncb＠citicbank.com
香港营业地址：香港皇后大道东1 号太谷广场三座28 楼
授权代表：陈小宪、罗焱
董事会秘书：罗焱
证券事务代表：彭金辉
联系地址:北京市东城区朝阳门北大街8 号富华大厦C 座中信银行
联系电话：86－10－65541585
传真电话：86－10－65541230
电子信箱：ir_cncb＠citicbank.com
联席公司秘书：罗焱、甘美霞（ACS,ACIS）
合资格会计师：芦苇（MPA,CPA）
信息披露报纸及网站：
A 股：《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》
H 股：《南华早报》、《香港经济日报》
刊登A股年度报告的中国证券监督管理委员会（简称“中国证监会”）指定网站：
www.sse.com.cn
刊登H股年度报告的香港联合交易所股份有限公司（简称“香港联交所”）网站：
www.hkexnews.hk
法律顾问：
中国内地：金杜律师事务所
中国香港：富而德律师事务所
合规顾问：
中国国际金融（香港）有限公司
花旗环球金融亚洲有限公司
股份登记处：
A 股
中国证券登记结算有限公司上海分公司
上海市浦东新区陆家嘴东路166 号中国保险大厦36 楼
H 股
香港中央证券登记有限公司
香港湾仔皇后大道东183 号合和中心46 楼
公司其他有关资料：
首次注册登记日期：1987 年4 月7 日
变更注册日期：2006 年12 月31 日
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首次注册登记机关和变更注册登记机关：中华人民共和国工商行政管理总局
企业法人营业执照注册号：1000001000600
金融许可证机构编码：B0006H111000001
税务登记号：110105101690725
组织代码证：10169072－5
审计师：
国内会计师事务所
毕马威华振会计师事务所
办公地址：中国北京市东长安街1 号东方广场东2 座办公楼8 层
邮编：100738
国际会计师事务所
毕马威会计师事务所
办公地址：香港中环遮打道10 号太子大厦8 楼
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第二章 财务概要
经营业绩
单位：百万元人民币
项 目 2007 年 2006 年 2005 年 本年比上年增幅（%)
营业收入 27,838 17,830 13,540 56.13
营业利润 13,103 6,789 5,442 93.00
利润总额 13,140 6,839 5,518 92.13
归属于本行股东的净利润 8,290 3,726 3,148 122.49
归属于本行股东扣除非经常性损益的净
利润（1）
8,575 4,429 3,580 93.61
经营活动产生的现金流量净额 29,519 （7,574） （7,650） —
每股计
基本每股收益（元） 0.23 0.12 不适用 91.67
稀释每股收益（元） 0.23 0.12 不适用 91.67
扣除非经常性损益后的基本或稀释每股
收益（元）
0.24 0.14 不适用 71.43
每股经营活动产生的现金流量净额（元） 0.76 （0.24） 不适用 —
项 目 2007 年末2006 年末2005 年末
本年末比上年末增幅
（%)
归属于本行股东的每股净资产（元） 2.16 1.02 不适用 111.76
（1）非经常性损益项目明细详见“管理层讨论与分析之财务报表分析-非经常性损益项目”
规模指标
单位：百万元人民币
项 目 2007 年末 2006 年末 2005 年末
本年末比上年
末增幅（%)
总资产 1,011,236 706,859 594,993 43.06
客户贷款及垫款总额 575,208 463,167 370,254 24.19
总负债 927,095 675,029 571,275 37.34
客戶存款总额 787,211 618,412 530,573 27.30
归属于本行股东的权益总额 84,136 31,825 23,713 164.37
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盈利能力指标
项 目 2007 年 2006 年 2005 年
本年比上年
增减
平均资产回报率 0.97 0.57 0.58 0.40
平均股本回报率 14.30 13.42 19.42 0.88
全面摊薄净资产收益率 9.85 11.71 13.27 （1.86）
全面摊薄净资产收益率
（扣除非经常性损益）
10.19 13.92 15.09 (3.73)
加权平均净资产收益率 12.70 13.18 不适用 (0.48)
加权平均净资产收益率
（扣除非经常性损益）
13.14 15.67 不适用 (2.53)
成本收入比 34.89 39.99 40.66 (5.10)
净利差 2.95 2.53 2.38 0.42
净利息收益率 3.12 2.62 2.45 0.50
资产质量指标
项 目 2007 年末 2006 年末 2005 年末
本年末比上
年末增减
不良贷款比率 1.48 2.50 4.14 (1.02)
拨备覆盖率 110.01 84.62 79.88 25.39
准备对贷款总额比率 1.62 2.11 3.30 (0.49)
资本充足指标
项 目 2007 年末 2006 年末 2005 年末
本年末比上
年末增减
资本充足率 15.27 9.41 8.11 5.86
核心资本充足率 13.14 6.57 5.72 6.57
总权益对总资产比率 8.32 4.50 3.99 3.82
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国内外会计准则差异
下表为本行权益持有人应享有净资产及净利润准则差异调节表
单位：百万元人民币
净资产 净利润
2007 年末2006 年末 2007 年 2006 年
根据《国际财务报告准则》编制的本行报告金额84,086 31,689 8,322 3,858
固定资产和其它资产重估造成的差异 50 136 (32) (132)
根据中国《企业会计准则》编制的本行报告金额84,136 31,825 8,290 3,726
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第三章 董事长致辞
适逢成立20 周年，中信银行在上海、香港两地成功上市。从成功上市日
倒推，吸收中信国际金融控股有限公司投资完成股份制改革、引入国际知名的西
班牙对外银行作为战略投资者、成功实现A＋H 两地同步上市，这一系列的历史
性飞跃，承蒙监管机构、境内外股东、广大客户和社会各界的鼎力支持，并得益
于良好的宏观经济金融形势，得以用一年时间全部完成。作为新的历史起点，2007
年成为中信银行发展史上划时代的一年。
上市以来，本行各项业务延续既往良好的发展势头，继续取得长足发展。
在此，本人谨代表中信银行董事会，非常高兴地向广大股东报告，本行2007 年
业绩取得令人鼓舞的成绩。本行股东应享税后利润为82.90 亿元人民币，较上年
实现了翻番；在股本募集数额较大的情况下，总资产回报率（ROAA）升至0.97
％；股本回报率（ROAE）升至14.30％；本行大大拓宽市场化资本补充渠道，资
本实力大幅增强，资本充足率和核心资本充足率分别达到15.27％和13.14％。
作为中信集团综合金融业务发展的旗舰，我们与中信集团旗下的证券、信
托、基金、保险等其他金融类子公司一直保持着合作关系，通过强强联合、相互
促进正在形成特有的综合优势。与此同时，我们也十分注重与中信集团非金融子
公司的业务合作，以双赢的方式实现所处集团的整体协同效应。
我们与战略投资者西班牙对外银行在汽车金融、私人银行、风险管理、人
才培训等诸多领域的战略合作上亦取得了积极的进展，双方的良好合作必将进一
步提升本行的价值创造能力和国际参与度。按照巴塞尔新资本协议等国际先进标
准，我们不断完善风险管理和内控体系，打造风险文化、体制、技术三大平台，
致力于建立独立、全面、垂直、专业的风险管理体系。
伴随股权多元化、国际化进程，本行公司治理经历了根本性变革。在上市
后的体制深化改革中，我们一直致力于遵循最高监管要求，并借鉴国际最佳公司
治理实践，不断完善公司治理架构和制度体系。本行遵循国际先进标准加强投资
者关系管理和信息披露机制建设，本行连接资本市场和境内外投资者的渠道始终
保持畅通。2007 年内，我与其他高管和遍布全球的投资者、分析师进行了广泛
而深入的交流，深感从中受益良多。
展望未来，2008 年的世界经济发展面临诸多不确定因素并可能影响开放的
中国，但中国经济整体向上的发展势头依然十分突出，这为中信银行的发展提供
了良好条件。中信银行二十年发展获得的深厚企业文化积淀、丰富行业经验、过
往卓著业务，加上开拓进取的职业银行家团队，为我们提供了把握市场机遇、推
进战略实施、获得更大成功的基础。
站在新发展起点的中信银行将不断完善公司治理、强化增长能力、提升企
业市值，回馈股东和社会各界的信任与支持，为国计民生做出更大贡献。
衷心感谢长期以来关注和支持本行发展的广大客户、股东、同业和社会各
界朋友，希望籍着你们的信任和支持，未来能继续见证和分享中信银行的成功。
董事长：孔丹
二〇〇八年三月二十六日
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第四章 行长致辞
2007 年，全球经济整体发展较为稳健，国内经济延续了近年来高速发展的
态势。年度内，针对国际国内市场的波动和中国经济宏观调控的变化，本行及时
调整经营管理措施，加强风险管理，保持业务的持续健康发展。
在中国银监会和董事会的正确领导下，本行抓住有利机遇，成功实现“A+H”
发行上市，各项业务快速发展，竞争优势日益明显，整体发展实现了历史性跨越。
——A+H 股成功上市，公司治理结构实现根本性改变。在中国中信集团公司
的大力支持下，本行在短短一年内成功实现了股份制改造、引入战略投资者和上
市“三步走”，本行公司治理实现了根本性改变。截至2007 年末，本行资本充足
率达15.27%，其中核心资本充足率达13.14%，为下一步的发展打下了坚实基础。
——资产规模跨过万亿元大关，综合实力显著提升。2007 年末，本行总资
产规模10,112.36 亿元人民币，比上年增长43.06%，综合实力迈上了历史新台
阶。2007 年，本行新筹建3 家一级分行，1 家二级分行和40 家同城支行，市场
网络扩张明显加速。凭借卓越的业务表现，本行连续两年获得《亚洲银行家》的
地区大奖、被《财经》评为“2007 年最具竞争力银行”、外汇业务连续两年被《亚
洲货币》评为“中国地区最佳外汇交易服务商”，惠誉等国际权威评级机构已调
升了本行评级。
——创利能力大大增强，净利润水平实现翻番。全行盈利创历史最好水平，
比上年增长122.49%。盈利基础更加扎实，来源更加多元化。第一，2007 年本行
计提拨备29.88 亿元人民币，拨备覆盖率达到110.01%，利润基础更加扎实。第
二，全行经营性非利息收入31.09 亿元人民币，比上年增长103.07%，占总营业
收入的比重比上年跃增2.12 个百分点至10.62%，收入结构进一步改善。第三，
在对公业务收入保持快速发展的同时，对私业务收入占比迅速上升至16.84%，
比上年提高3.46 个百分点，收入来源更加多元化。
——公司银行业务继续领先，在协调推进中高质量成长。公司存款余额
6,400.05 亿元人民币，增幅24.87%；公司贷款余额4,991.19 亿元人民币，在强
调结构调整中增幅达20.32%，继续保持了市场领先地位。本行按照准事业部制
成立了专业化运作的投资银行中心、汽车金融中心、托管中心。2007 年，投资
银行业务收入3.2 亿元人民币，增幅达89.35%；汽车金融为汽车经销商累计提
供近600 亿元人民币的授信支持，市场份额稳居国内同业首位，并且不良率为零；
托管规模847.65 亿元人民币，比上年增长588.14%，实现收入1.35 亿元人民币，
比上年增长788.78%。
——零售银行业务持续高速增长，市场认知度显著提升。2007 年，本行个
人理财、消费信贷、信用卡三个盈利点成效显著。全年共推出理财产品163 只，
理财产品销售1,038 亿元人民币，理财产品客户数量达51 万人，当年新增42
万人。个人贷款余额为760.89 亿元人民币，增幅57.29%，个人贷款占总贷款比
重达13.23%，比上年提高2.8 个百分点。信用卡累计发卡量422 万张，新增发
卡量194 万张，全年交易量234 亿元人民币，在2006 年12 月实现当期盈利的基
础上，2007 年实现盈利1560 万元人民币，成为最快进入盈利周期的国内商业银
行之一。零售银行电子渠道建设快速发展。个人网银高级版客户数44.4 万，比
上年增长6.8 倍，个人网银交易量216 亿元人民币，比上年增长8 倍。电子交易
中信银行股份有限公司2007 年年度报告（A 股）
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和自动设备的业务替代率达到47%，高科技手段在业务中应用得到明显的提升。
——国际业务和资金资本市场业务市场占有率显著提升，优势更加明显。
全行实现国际贸易项下收付汇量934 亿美元，增幅42%，复合增速连续三年超过
全国进出口增速。资金资本市场业务结售汇交易量739 亿美元，增幅39%，外汇
做市交易量始终居中外资银行前列。特别是，作为债券市场较为活跃的中小股份
制商业银行，本行能够有效规避次级按揭风险，没有投资于次级债券，表明本行
的投资策略和管理理念符合商业银行稳健经营的基本要求。
——风险管理水平再获历史性突破，跨入国内银行前列。全行不良贷款余额
降至84.92 亿元人民币，连续三年实现不良贷款剔除核销因素的净下降。不良贷
款率降至1.48%，拨备覆盖率达到了110.01%，提前两年实现IPO 承诺。
——基础管理更加扎实，现代化管理水平显著提升。信息技术建设方面，完
成了三代核心账务系统优化和系统数据大集中，历时六年的三代建设工作划上了
圆满的句号。资产负债管理方面，针对利率上升的趋势，将贷款的重定价周期从
10 个月缩短到6 个月，同时大幅压缩173.10 亿元人民币协议存款降低了资金成
本。流动性管理方面，主动进行了流动性管理配置，有效应对了本外币头寸大幅
波动。风险计量方面，公司客户信用风险评级系统成功上线，在技术水平、评级
覆盖面、观察测试时间等方面均按新资本协议要求设计，处于国内银行领先水平。
——综合金融服务平台充分运用，特有优势日渐明显。在公司银行业务方面，
短期融资券、资产证券化、托管业务以及银团贷款等各个领域加强了与中信集团
其他金融子公司的合作。在零售银行业务方面，2007 年本行第三方存管及银证
转账客户新增34.8 万人，其中93%的客户来自中信系统证券公司。与中信集团
下辖各金融子公司共同开发、销售理财产品达79 只，金额1,029 亿元人民币，
实现5.94 亿元人民币非利息收入。
通过多年的努力，我们迎来了中信银行全新的发展局面，逐步形成了具有中
信银行特色的现代商业银行经营理念，逐步构建了现代商业银行的公司治理结构
和管理运行体制，逐步实现了市场与监管评级的大幅提升，逐步具备了较强的市
场冲击力和影响力，逐步形成了较为平衡、较为协调的业务发展架构，逐步构建
了较为有效的全面风险管理体系，逐步夯实了长期、持续、较高盈利能力的基础。
作为一个新的历史发展平台，A+H 的成功发行上市标志着中信银行开始面对
国际国内资本市场的检阅。2008 年是本行进入资本市场后的第一个完整财务年
度，管理层有信心以更好的业绩来回报广大股东、投资者和客户，保证投资者对
中信银行未来发展的信心，这也是我们最大的责任与使命！
籍此机会，我代表管理层感谢董事会、监事会的帮助与指导，感谢投资者和
社会各界的信任和支持，感谢中信银行全体员工一如既往的努力和奉献！
行长：陈小宪
二○○八年三月二十六日
中信银行股份有限公司2007 年年度报告（A 股）
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第五章 荣誉榜
2007 年1 月，中信魔力信用卡在“影响2007·时尚盛典”系列评选中荣获“影
响2007·时尚理财品牌”奖。
2007 年1 月，在《卓越理财》杂志社举办的“卓越2006 最受欢迎理财产品”评
选活动中，荣获“最受欢迎人民币理财产品”奖和“最受欢迎外币理财产品”、
“最受欢迎银行卡产品”三项大奖。
2007 年3 月，信用卡客户服务中心荣获“2007 中国最佳呼叫中心”奖，并获“2007
中国呼叫中心产业杰出贡献”奖。
2007 年6 月，在《亚洲银行家》“2007 年度亚洲零售金融服务卓越奖”的评选活
动中荣获“中国地区分行渠道创新成就”奖。
2007 年8 月，连续第三年被《亚洲货币》评为“中国地区最佳外汇交易服务商”。
2007 年9 月，在第四届中国国际金融论坛上荣获“2007 中国成长服务机构”奖。
2007 年9 月，“中信财富阶梯”在第四届中国国际金融论坛上荣获“2007 年中国
优秀（中小企业）金融服务产品”奖。
2007 年11 月，中信银行“中信财富阶梯”、“信E 通”在中国品牌影响力高峰论
坛年会上分别荣获“中国金融服务行业最具影响力品牌”、“网上银行十大影响力
品牌”称号。
2007 年11 月，在全球最大的品牌咨询公司INTERBRAND 和《21 世纪经济报道》
联合举办的2007 中国最佳品牌建设案例评选活动中“中信理财”被评为十大案
例之一。
2007 年12 月，在《银行家》杂志社举办的中国“金融营销十佳”奖评选中，荣
获“金融营销十佳”奖。
2007 年12 月，银团贷款项目被国际金融评论（亚洲版）评选为“2007 年度中国
地区最佳贷款”奖。
2007 年12 月，陈小宪行长连续第三年当选由国内金融界权威杂志《银行家》评
选的“中国十大金融人物”。
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第六章 董事会报告
一、主要业务
本行从事银行及相关金融服务。
二、主要客户
截至报告期末，本行最大五家客户占本行利息收入及其他营业收入总额不超
过30%。
三、利润及股息分配
本行董事会建议就截至2007 年12 月31 日的财政年度分派股息总额为人民
币20.88 亿元。以A 股和H 股总股本数为基数，每10 股现金分红0.535 元（含
税），以人民币计值和宣布，以人民币向A 股股东支付，以港币向H 股股东支付。
H 股的股息以港币实际派发金额按照股东大会召开日前一周（包括股东大会当
日）中国人民银行公布的人民币兑换平均基准汇率计算。上述利润分派预案审议
通过后将提交年度股东大会审议批准后实施。本次股息派发基准日为2008 年6
月12 日，即本次股息将派发予2008 年6 月12 日收市后登记在本公司股东名册
的所有股东。
本公司的股东名册将由2008 年5 月13 日(星期二)至2008 年6 月12 日(星
期四)(包括首尾两天)期间暂停办理过户登记手续。H 股股东如欲享有获派末期
股息权利，须于2008 年5 月8 日下午四时三十分之前，将过户文件连同有关股
票送达本公司H 股股份过户登记处香港分处之香港中央证券登记有限公司。香港
中央证券登记有限公司之地址为香港湾仔皇后大道东183 号合和中心17 楼1712
—1716 室。
四、储备
本行截至2007 年末的储备变动详情载于“财务报表35 及36”。
五、可供分配利润的储备
本行可供分配储备详情况载于财务报表合并权益变动表。
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六、财务概要
本行截至2007 年12 月31 日止3 个年度的经营业绩、资产和负债之概要载
列于本年报“财务概要”。
七、捐款
报告期内，本行对外捐款总额为人民币773 万元人民币。
八、物业和设备
本行截至2007 年12 月31 日止年度内的物业及设备变动的详情载列于本年
报“财务报表附注17”。
九、固定资产
本行截至2007 年12 月31 日止年度内的固定资产变动的详情载列于本年报
“财务报表附注17”。
十、子公司
本行的控股子公司振华国际财务有限公司（简称“振华财务”）成立于1984
年，注册地和主要经营地均为香港特别行政区，在香港获得香港政府工商注册处
颁发的“放债人牌照”，业务范围包括资本市场投资、贷款、财务顾问、投资银
行、直接投资等。2007 年末，注册资本2,500 万港元，总资产折合人民币65,232
万元，净利润折合人民币803 万元。
十一、公众持股量
本行报告期内的股本变动情况载列于本年报“财务报表附注33”。
截至本年报交付印刷日及根据已公开资料，本行董事会认为本行具有足够的
公众持股量，符合《香港联合交易所有限公司证券上市规则》(简称“《上市规则》”)
对公众持股量的最低要求及在本行上市时香港联交所所授予的豁免。
十二、股份的买卖或赎回
本行于2007 年4 月27 日在香港联交所首次公开发行H 股数量为
4,885,479,000 股，于4 月30 日行使超额配售权，发行H 股732,821,000 股。
本行于2007 年4 月4 日起发行2,301,932,654 股A 股股份，A 股股份于2007
中信银行股份有限公司2007 年年度报告（A 股）
15
年4 月27 日在上海证券交易所上市并开始进行交易。
除上述披露外，本行及其任何附属公司概无购买、出售或赎回本行任何股份。
十三、优先认股权
本行章程没有关于优先认股权的强制性规定。根据章程的规定，本行增加注
册资本，可以采取公开或非公开发行股份、向现有股东配售或派送新股、以资本
公积转增股本以及法律、行政法规规定和相关部门核准的其他方式。
十四、首次公开发行募集资金使用情况
根据中国银行业监督管理委员会（简称“银监会”）《关于中信银行境内外公
开发行股票并上市有关事项的批复》和中国证监会《关于核准中信银行股份有限
公司首次公开发行股票的通知》、《关于核准中信银行股份有限公司发行境外上市
外资股的通知》，本行于报告期内首次公开发行A 股23.02 亿股，每股发行价人
民币5.80 元；H 股56.18 亿股，每股发行价港元5.86 元；经汇率调整，A 股和
H 股的发行价格一致。A 股与H 股合计共筹集资金（扣除上市发行费）约448.36
亿元人民币。
所有募集资金全部用于充实公司资本金，提高公司的资本充足率和抗风险能
力。
十五、非募集资金及投资的重大项目情况
报告期内，本行无非募集资金投资的重大项目。
十六、发行股份的情况
报告期内，本行发行股份的详情载列于本年报“股本变动及主要股东持股情
况－股票发行与上市情况”。
十七、企业管治
本行致力于建立良好的公司治理机制，并相信采用国际先进水平的公司治理
对维护股东的权益至关重要。有关本行对《上市规则》附录十四《企业管治常规
守则》的遵守情况，载列于“公司治理”部份。
十八、关联交易
本行2007 年度关联交易的简要描述如下：
获豁免持续关联交易
中信银行股份有限公司2007 年年度报告（A 股）
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1. 本行在日常及一般业务过程中向关联人士提供的商业银行服务及产品
本行在日常及一般业务过程中，向客户提供商业银行服务及产品。该等服务
及产品包括接受存款（包括活期存款、定期存款及通知存款）及由本行提供的长
期贷款、短期贷款、消费贷款及按揭贷款等，以及其他信贷融资。
1.1 存款
在本行存款的客户包括本行及本行子公司的发起人、董事、监事、高级管理
人员及虽然现在不在任、但是在本行H 股上市日期前12 个月内在本行及本行子
公司任职的各前任董事及彼等各自的联系人，而根据香港《上市规则》第14A
章，彼等各方均为本行的关联人士。本行关联人士在本行进行存款，根据香港《上
市规则》第14A 章将构成本行的持续关联交易。
本行关联人士在日常及一般业务过程中存款所依据的正常商业条款，与提供
予独立第三方的条款相若且无特别优惠之处。该等存款不会以本行的资产作为抵
押，提供该等存款属于香港《上市规则》第14A.65(4)条项下的获豁免持续关联
交易（即关联人士为上市发行人的利益，按正常商业条款（或对上市发行人而言
属于更佳的条款）以在上市发行人处存入存款的方式提供财务资助，但并无以上
市发行人的资产就有关财务资助作抵押），并因此可豁免遵守《上市规则》14A.35
条及第14A.45 条至第14A.48 条所载的申报、公告和独立股东批准规定。
1.2 贷款及信贷融资
本行在日常及一般业务过程中，按照正常商业条款及参照当前市场利率，向
客户提供贷款及信贷服务，包括提供信用卡、贷款、委托贷款、担保服务、第三
方贷款抵押及票据贴现融资。运用本行贷款及信贷融资的客户包括本行及本行子
公司的发起人、董事、监事及高级管理人员、以及虽然现在不在任，但是在本行
H 股上市日期前12 个月内在本行及本行子公司任职的各前任董事及彼等各自
的联系人，而根据香港《上市规则》第14A 章，彼等各方均为本行的关联人士。
本行向本行关联人士提供贷款及信贷融资，而根据香港《上市规则》第14A 章，
这构成了本行的持续关联交易。
本行在日常及一般业务过程中向本行关联人士提供的贷款及信贷融资所依
据的正常商业条款，与提供予独立第三方的条款相若且无特别优惠之处。提供该
等贷款及信贷融资属于香港《上市规则》第14A.65(1)条项下的获豁免持续关联
交易（即上市发行人在日常及一般业务过程中按正常商业条款为关联人士的利益
而提供财务资助），并因此可豁免遵守香港《上市规则》第14A.35 条及第14A.45
至14A.48 条所载的所有申报、公告和独立股东批准规定。
2．可豁免的其它持续性关联交易
本行2007 年发生的所有其他持续性关联交易均属于香港《上市规则》第
14A.33(3)条所规定的最低豁免限额范围， 因此可豁免遵守香港《上市规则》所
载的申报、公告和独立股东批准规定。
本行独立非执行董事对持续关联交易的审核及确认
本行独立非执行董事对报告期内各项持续关联交易进行了审核，并确认：
1．该等交易为本行的日常业务；
2．该等交易是按照一般商业条款进行；
3．该等交易是根据有关交易的协议条款进行，且条款公平合理，并符合本
行股东的整体利益。
中信银行股份有限公司2007 年年度报告（A 股）
17
十九、董事、监事和高级管理人员在本行的股份、相关
股份及债权证的权益和淡仓
报告期内，本行董事、监事和高级管理人员于本行及相联法团（定义见香港
《证券及期货条例》第XV 部所指的相联法团）的股份、相关股份及债券证中，
拥有已列入香港《证券及期货条例》第352 条规定存置的登记册内之权益及淡仓，
或根据《上市规则》附录十《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》的规定
须知会本行和香港联交所的权益及淡仓如下：
董事姓名 持有股份的相联法团的名称权益性质
持有权益的股份类别/
数目
占相联法团已
发行股本的百
分比
中信国际金融控股有限公司个人权益
4,800,000 股(L) 每股
面值1.00 港元的普通股
0.08%
孔 丹
中信资源控股有限公司 个人权益
20,000,000 股(L) 每股
面值0.05 港元的普通股
0.38%
窦建中 中信国际金融控股有限公司个人权益
2,940,000 股(L) 每股
面值1.00 港元的普通股
0.05%
陈许多琳 中信国际金融控股有限公司个人权益
6,444,689 股(L) 每股
面值1.00 港元的普通股
0.11%
常振明 中信国际金融控股有限公司个人权益
2,560,000 股(L) 每股
面值1.00 港元的普通股
0.04%
陈小宪 中信国际金融控股有限公司个人权益
320,000 股(L) 每股面
值1.00 港元的普通股
0.01%
居伟民 中信国际金融控股有限公司个人权益
320,000 股(L) 每股面
值1.00 港元的普通股
0.01%
（L）表示好仓。
除上文所披露者外，在报告期内，本行各董事、监事和高级管理人员概无本
行或任何相联法团的股份、相关股份及债权证的权益及淡仓。
二十、主要股东权益
请参照第十章“股份变动和主要股东持股情况- 主要股东权益”部分的披
露。
中信银行股份有限公司2007 年年度报告（A 股）
18
二十一、董事、监事于重大合约中权益
报告期内，本行、其控股公司、附属公司或各同系附属公司概无就本行业务
订立任何重大且任何董事、监事直接或间接在其中拥有重大权益的合约。
二十二、董事及监事的服务合约
本行所有董事和监事，均未与本行或其任何附属公司订立任何在一年内不能
终止，或除法定补偿外还须支付任何补偿方可终止的服务合约。
二十三、董事、监事及高级管理人员薪酬情况
本行董事、监事的薪酬由股东大会决定，高级管理人员薪酬由董事会决定。
本行注重业绩与岗位价值相融合，对董事、监事及高管人员的薪酬结构、基本和
效益年薪的确定做出明确规范，通过财务指标完成情况、风险控制情况和内部管
理情况等方面进行综合绩效考核。独立非执行董事实行津贴制度。根据中国有关
法律规定，本行为执行董事、职工监事和高级管理人员在内的员工加入了中国政
府组织的各类法定供款退休计划。关于董事、监事及高级管理人员的薪酬情况，
载列于“董事、监事、高级管理人员和员工情况”一章。
二十四、税项减免
有关本行税项减免，请参见“管理层讨论与分析－财务报表分析”。
二十五、审计师
本行审计师情况，载列于“公司治理报告”一章。在即将举行的年度股东大
会上，将提呈委任本行审计师的决议。
二十六、本行董事会成员
本行报告期末的董事为：
执行董事：陈小宪、吴北英
非执行董事：孔丹、常振明、王川、窦建中、陈许多琳、居伟民、张极井、
何塞??伊格纳西奥??格里哥萨里
独立及非执行董事：白重恩、蓝德彰、艾洪德、谢荣、王翔飞
中信银行股份有限公司2007 年年度报告（A 股）
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二十七、董事会成员之间的关系
董事会成员之间不存在任何重大财务、业务、家属及其他关系。
二十八、董事在与本行构成竞争的业务所占的权益
本行并无任何董事在与本行直接或间接构成竞争或可能构成竞争的业务中
持有任何权益。
承董事会命
孔丹
董事长
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第七章 监事会报告
一、 监事会及专门委员会会议情况
监事会会议
报告期内，监事会共召开3 次会议，审议通过了《2006 年度监事会工作报
告》、《2007 年度中期报告》、《2007 年度第三季度报告》等3 项议案。
监事会成员出席监事会会议情况
监事会成员 实际出席会议次数/应出席次数 出席率（%）
刘崇明2 3/3 100%
王拴林 3/3 100%
庄毓敏 3/3 100%
李前鑫3 1/1 100%
郑学学2 2/2 100%
郭克彤4 3/3 100%
林争跃 3/3 100%
邓跃文 3/3 100%
李 刚 3/3 100%
1. 根据《中信银行股份有限公司章程》的规定，监事可以书面委托其他监事代为出席。
2. 刘崇明监事长和郑学学先生未能亲自出席2007 年8 月22 日的会议，分别委托其他监事
代为出席并行使表决权。
3. 李前鑫先生自2007 年8 月2 日起因退休而辞任本行监事职务，选举郑学学先生替任监
事。
4. 郭克彤先生未能亲自出席2007 年10 月26 日的会议，委托其他监事代为出席并行使表
决权。
中信银行股份有限公司2007 年年度报告（A 股）
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二、 监事会工作情况
报告期内，监事会根据《中华人民共和国公司法》（简称“《公司法》”）、《中
信银行股份有限公司章程》（简称“《公司章程》”）和监管部门的有关规定，从维
护广大股东和存款人的利益出发，认真履行监督职责，依法对本行的经营状况、
财务活动、董事会和管理层履行职务的情况等进行检查监督。全体监事能够勤勉
尽责，全面完成了2007 年度监事会的工作。
定期召开监事会会议并监督检查公司财务情况。全年共召开3 次监事会会
议，主要审议通过了《2006 年度监事会工作报告》、《2007 年中期报告》、《2007
年第三季度报告》等议案，并提出了书面审核意见。
加强对分支机构的调研考察。2007 年重点对分行财务会计规章制度执行情
况、成本费用控制情况和信贷资产结构情况等进行了调研和检查。全年深入2
家分行和信用卡中心开展了3 次调研考察工作，了解分支机构经营管理情况，并
就加强风险管理和内部控制提出了意见和建议。
履行监督职能。2007 年本行共召开4 次股东大会、11 次董事会会议。监事
出席了股东大会、列席了董事会及专门委员会会议，对股东大会和董事会的合法
合规性、投票表决程序、董事履行职责情况进行了监督，对董事会和专门委员会
议案进行了审阅并提出了意见和建议。
加强与监管部门等方面的沟通。本行监事会积极响应参加“加强上市公司
治理专项活动”，全程参与了本行相关各个阶段的工作。9 月末，监事长率外部
监事和部分股东监事与北京证监局现场检查小组进行了专门座谈，汇报监事会对
公司治理相关工作开展情况。
组织监事参加相关培训活动。本行监事会8 名监事全部按照监管要求参加
了北京证监局组织的北京辖区董、监事培训班，全部考试合格并取得了证书。
参与股票公开发行上市相关工作。监事会成员审阅签署了招股说明书等发
行上市相关法律文件，对本行依法经营情况、财务报告的真实性、本行收购、出
售资产情况、关联交易情况、内部控制制度情况和公司治理情况进行了尽责说明
和详细披露。
报告期内，李前鑫先生因退休辞任了本行监事。在2006 年度股东大会上，
控股股东中国中信集团公司（简称“中信集团”）提名的郑学学先生被选举为监
事。
三、 监事会就有关事项发表的独立意见
本行依法经营情况
本行的经营活动符合《公司法》、《中华人民共和国商业银行法》（简称“《商
业银行法》”）和《公司章程》的规定，决策程序合法有效。没有发现本行董事、
高级管理人员执行公司职务时有违反法律法规、《公司章程》或损害本行及股东
利益的行为。本行建立了较为完整、合理、有效的内部控制制度。
中信银行股份有限公司2007 年年度报告（A 股）
22
财务报告的真实性
本年度财务报告真实、客观、准确地反映了本行的财务状况和经营成果。
募集资金使用情况
报告期内，本行首次公开发行A 股与H 股，扣除上市发行费共募集资金约
448.36 亿元人民币，全部用于补充资本金。募集资金实际使用与招股说明书承
诺用途一致。
收购、出售资产情况
报告期内，未发现本行收购、出售资产中有损害股东权益或造成本行资产
流失的行为。
关联交易情况
报告期内，未发现本行关联交易中有损害本行和股东利益的行为。
股东大会决议执行情况
监事会对报告期内董事会提交股东大会审议的各项报告和提案没有异议。
监事会对股东大会决议的执行情况进行了监督，认为本行董事会认真履行了股东
大会的有关决议。
中信银行股份有限公司2007 年年度报告（A 股）
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第八章 管理层讨论与分析
一、 经济、金融和监管环境
2007 年全球经济整体运行较为稳健，美国、日本、欧洲等经济体发展放缓，
中国、巴西、俄罗斯、印度等新兴市场经济国家的快速增长则为世界经济注入了
新的活力。同时，油价持续攀升、次级按揭贷款风波等因素增添了经济增长的不
确定性。
中国经济延续了近年来高速发展的态势，GDP 增长11.4%，消费、投资和出
口三大需求保持强劲增长动力，居民收入、财政收入和企业利润增长较快。但物
价上涨压力增大，CPI 达到4.8%；进出口依然保持快速增长势头，全年增长23.5%，
贸易顺差进一步加大；人民币加速升值，年底兑美元汇率近7.30，全年升值近
7%。
针对国民经济存在的问题，国家加强了宏观调控力度，先后十次提高存款准
备金至14.5%，六次提高基准利率水平，并通过窗口指导进行贷款额度控制。此
外，调整了第二套房的信贷措施，以平抑部份地区房地产价格上涨过快的势头。
国家宏观调控将有助于改善国内经济结构，增强经济发展的可持续性和稳定性，
保障国民经济长期健康发展。
宏观调控力度的加大，对银行经营管理提出新的要求，也带来新的发展空间。
本行一方面全面贯彻执行宏观调控措施，根据货币政策要求自觉控制信贷投放总
量和进度；另一方面抓住国内经济发展中的良好机遇，强化营销与创新，提高市
场竞争力。本行加强了对宏观经济金融形势的研究和预判，提高前瞻性，把握信
贷投放规模和节奏，保持利润的持续稳定增长；利用调控时机，优化调整银行信
贷结构，对重点行业和优质企业实施倾斜性措施；加强流动性管理，科学匹配资
产负债结构，减轻宏观调控对银行经营的影响；加快发展财富管理、投资银行、
私人银行等非利息收入业务，提高非利息收入占比；加大风险管理力度，密切监
控企业经营风险，不断提高信贷资产质量。
二、 财务报表分析
概 述
2007 年末，中信银行股份有限公司及其子公司（简称“本集团”）资产总额
为10,112.36 亿元人民币，较上年末增加3,043.77 亿元人民币，增幅43.06%；
负债总额为9,270.95 亿元人民币，较上年末增加2,520.66 亿元人民币，增幅
37.34%；股东权益总额（不含少数股东权益）为841.36 亿元人民币，较上年末
增加523.11 亿元人民币，增幅164.37%。
2007 年度本集团实现净利润82.90 亿元人民币，同比增加45.64 亿元人民
币，增幅122.49%。本集团整体财务运行状况良好，呈快速上升态势。
中信银行股份有限公司2007 年年度报告（A 股）
24
经营业绩主要指标概览
净利润 由于本集团营业收入快速增长，资产运营效率进一步提高，有效税
率的下降显著，2007 年净利润超过IPO 盈利预测26.02 亿元人民币。
每股收益 2007 年本集团基本及稀释每股收益为0.23 元，较上年增加0.11
元，增幅91.67%。本集团2007 年4 月在香港、上海两地同时上市，平均普通股
股本较上年增加，但由于2007 年净利润的快速增长，本集团每股收益较上年度
大幅增加。
资产及权益回报率 2007 年本集团总资产回报率0.97%，较上年上升0.4
个百分点。权益回报率为14.30%，较上年提高0.88 个百分点。
收入增长率 2007 年本集团实现营业收入278.38 亿元人民币，较上年增加
100.08 亿元人民币，增幅56.13%，营业收入的增长主要源于生息资产规模的增
长及相应平均收益率的上升，同时，本集团积极拓展代客理财、信用卡、托管及
各类投资银行业务，手续费及佣金业务收入较上年大幅增加。
非利息收入占比 2007 年本集团实现非利息收入16.68 亿元人民币，同比
增加3.11 亿元人民币，增幅22.92%，非利息收入占比5.99%，较上年下降1.62
个百分点。若剔除资本金汇兑损失的影响，本集团经营性非利息收入占比
10.62%，同比上升2.12 个百分点。
成本收入比 2007 年本集团在营业收入快速增长的同时，采取有效措施控
制运营成本的增加，成本收入比34.89%，较上年下降5.1 个百分点。
不良贷款 2007 年末本集团不良贷款总额84.92 亿元人民币，较上年末下
降30.73 亿元人民币，不良贷款率1.48%，较上年末下降1.02 个百分点。
贷款减值损失准备 2007 年末本集团贷款减值损失准备余额93.42 亿元人
民币，较上年末降低4.44 亿元人民币，拨备覆盖率110.01%，较上年末上升25.39
个百分点。
利润表项目分析
单位：百万元人民币
2007 年1－12 月2006 年1－12 月2005 年1－12 月
净利息收入 26,170 16,473 12,660
非利息净收入 1,668 1,357 880
营业收入 27,838 17,830 13,540
营业税金及附加 (2,034) (1,398) (991)
业务及管理费
(9,713) (7,881) (6,005)
资产减值损失
(2,988) (1,762) (1,102)
营业外收支净额
37 50 76
税前利润
13,140 6,839 5,518
所得税 (4,850) (3,113) (2,369)
中信银行股份有限公司2007 年年度报告（A 股）
25
税后利润 8,290 3,726 3,149
可分配给：
本行权益持有人 8,290 3,726 3,148
少数股东权益 - - 1
非经常性损益项目
单位：百万元人民币
2007 年
1-12 月
2006 年
1-12 月
2005 年
1-12 月
营业外收支净额 37 50 76
－固定资产清理净收入 (2) (14) 12
－租金收入 38 37 35
－抵债资产处置净收入/(损失) 20 8 18
－公益救济性捐赠支出 (1) (2) (5)
－收回已核销存放同业款项 20 19 25
－赔偿金、违约金及罚金 (5) (11) (4)
－预计负债 (40) （20） -
－其它净损益 7 33 (5)
由于税率变动对所得税费用的影响 (295) - -
中信集团管理费 - (750) (500)
非经常性损益净额 (258) (700) (424)
非经常性损益所得税影响额 (27) (3) (8)
非经常性损益税后利润影响净额 (285) (703) (432)
注：赔偿金、违约金、提取预计负债、罚金、由于税率变动对所得税费用的影响
和部分支付给中信集团公司的管理费不能在税前抵扣。
净利息收入
本集团的净利息收入既受生息资产收益率与付息负债成本率差值的影响，也
受生息资产和付息负债的平均余额的影响。2007 年度，本集团实现净利息收入
261.70 亿元人民币，同比增加96.97 亿元人民币，增幅58.87％。
本集团生息资产、付息负债的平均余额和平均利率情况如下表所示：
单位：百万元人民币
2007 年 2006 年 2005 年
项目 平均余额 利息
平均收益率/
成本率(%) 平均余额 利息
平均收益率/
成本率(%) 平均余额 利息
平均收益率/
成本率(%))
生息资产
客户贷款及垫款 532,614 32,566 6.11 437,124 23,288 5.33 343,937 17,799 5.18
中信银行股份有限公司2007 年年度报告（A 股）
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债券投资 153,944 5,206 3.38 103,329 3,477 3.37 98,716 3,009 3.05
存放中央银行款项 84,035 1,333 1.59 56,904 849 1.49 42,788 663 1.55
存放同业及拆出资
金款项
25,433 710 2.79 14,265 354 2.48 19,191 369 1.92
买入返售款项 41,806 1,679 4.02 17,442 476 2.73 12,429 288 2.32
小计 837,832 41,494 4.95 629,064 28,444 4.52 517,061 22,128 4.28
付息负债
客户存款 641,568 12,673 1.98 551,871 10,790 1.96 457,427 8,512 1.86
同业及其它金融机
构存放及拆入款项
103,502 1,713 1.66 35,658 648 1.82 29,317 545 1.86
卖出回购款项 7,098 344 4.85 3,240 97 2.99 5,144 101 1.96
其它① 12,110 594 4.91 9,330 436 4.67 6,279 310 4.94
小计 764,278 15,324 2.00 600,099 11,971 1.99 498,167 9,468 1.90
净利息收入 26,170 16,473 12,660
净利差② 2.95 2.53 2.38
净利息收益率③ 3.12 2.62 2.45
注：①包括应付央行款项和已发行的次级债。
②等于总生息资产平均收益率和总付息负债平均成本率之差。
③按照净利息收入除以总生息资产平均余额计算。
本集团净利息收入受规模因素和利率因素变动而引起的变化如下表所示，其
中因规模因素和利率因素共同影响产生的变化反映在利率因素变动中。
单位：百万元人民币
2007 年对比2006 年 2006 年对比2005 年
规模因素 利率因素 合计 规模因素 利率因素 合计
资产
客户贷款及垫款 5,090 4,188 9,278 4,827 662 5,489
债券投资 1,701 28 1,729 141 327 468
存放中央银行款项 404 80 484 219 (33) 186
存放同业及拆出资金 277 79 356 (95) 80 (15)
买入返售款项 665 538 1,203 116 72 188
利息收入变动 8,137 4,913 13,050 5,208 1,108 6,316
负债
客户存款 1,758 125 1,883 1,757 521 2,278
同业及其它金融机构
存放及拆入款项
1,235 (170) 1,065 118 (15) 103
卖出回购款项 115 132 247 (37) 33 (4)
其它 130 28 158 151 (25) 126
利息支出变动 3,238 115 3,353 1,989 514 2,503
净利息收入变动 4,899 4,798 9,697 3,219 594 3,813
利息收入
2007 年度，本集团实现利息收入414.94 亿元人民币，同比增加130.50 亿
元人民币，增幅45.88％。利息收入增长主要由于生息资产（特别是客户贷款和
中信银行股份有限公司2007 年年度报告（A 股）
27
垫款）规模的扩张以及生息资产平均收益率的提高所致。本集团生息资产的平均
余额从2006 年的6,290.64 亿元人民币增至2007 年的8,378.32 亿元人民币，增
加2,087.68 亿元人民币，增幅33.19％；生息资产平均收益率从2006 年的4.52
％提高到2007 年的4.95％，增长0.43 个百分点。
客户贷款及垫款利息收入
客户贷款及垫款利息收入一直是本集团利息收入的最大组成部分，2007 年
客户贷款及垫款利息收入占本集团总利息收入的78.48％。
下表列出了所示期间本集团客户贷款及垫款各组成部分的平均余额、利息收
入以及平均收益率情况。
单位：百万元人民币
2007 年 2006 年 2005 年
平均余额 利息收入
平均收
益率% 平均余额利息收入
平均收
益率% 平均余额 利息收入
平均收
益率%
公司类贷款 424,722 27,025 6.36 340,606 19,320 5.67 270,077 14,482 5.36
票据贴现 48,670 1,932 3.97 54,750 1,571 2.87 38,663 1,345 3.48
个人贷款 59,222 3,609 6.09 41,768 2,397 5.74 35,197 1,972 5.60
客户贷款总额 532,614 32,566 6.11 437,124 23,288 5.33 343,937 17,799 5.18
2007 年本集团客户贷款及垫款利息收入为325.66 亿元人民币，比2006 年
232.88 亿元人民币增长92.78 亿元，增幅39.84％，主要是由于客户贷款及垫款
平均余额的增长，其次是贷款平均收益率由5.33％ 升至 6.11％ 所致。
贷款平均收益率上升主要由于(1)中国人民银行先后六次加息调高了客户贷
款基准利率；(2)本集团主动调整贷款结构，降低了低收益票据贴现占比，提高
了高收益中长期贷款占比；(3) 本集团加强了对信贷产品的利率定价管理。
债券投资利息收入
2007 年，本集团债券投资利息收入52.06 亿元人民币，同比增加17.29 亿
元人民币，增幅49.73％。主要由于债券投资平均余额从2006 年的1,033.29 亿
元人民币增加到2007 年的1,539.44 亿元人民币，增幅48.98％，以及平均收益
率从2006 年的3.37％提高到2007 年的3.38％。
债券投资平均余额的增长主要由于各项存款继续增长，本集团IPO 募集资金
到位，资金来源充裕，将未能用于贷款投放的剩余资金投向比存放银行及其它金
融机构收益率更高的债券投资。
存放中央银行款项的利息收入
2007 年，本集团存放中央银行款项利息收入为13.33 亿元人民币，同比增
加4.84 亿元人民币，增幅57.01％，增长主要由于平均余额的增加和平均收益
率的攀升。其中，存放中央银行款项平均余额从2006 年的569.04 亿元人民币上
升到2007 年的840.35 亿元人民币，主要由于（1）法定存款准备金比率于2006
年末的9%逐步提高到截至2007 年末的14.5%，及（2）法定存款准备金余额随着
客户存款的增加而增加。平均收益率从2006 年的1.49％提高到2007 年的1.59
％，是由于本集团在确保流动性的前提下，加强资金头寸的运作，超额准备金率
保持平稳，但超额准备金平均余额占存放央行款项平均余额的比重较上年有所下
中信银行股份有限公司2007 年年度报告（A 股）
28
降。
存放同业及拆出资金款项利息收入
2007 年，本集团存放同业及拆出资金款项利息收入由 2006 年3.54 亿元人
民币增加至7.10 亿元人民币，主要是由于存放同业及拆出资金款项平均余额从
2006 年的142.65 亿元人民币上升到2007 年的254.33 亿元人民币，以及平均收
益率由2.48％提高至2.79％。存放同业及拆出资金款项平均收益率上升主要由
于人民币市场利率上升所致；而存放同业及拆出资金款项平均余额的上升，是由
于本集团各项存款增加以及IPO 募集资金到位后现金流较为充裕。
买入返售款项利息收入
2007 年，本集团买入返售款项利息收入为16.79 亿元人民币，比2006 年的
4.76 亿元人民币增长252.73％。主要是由于买入返售款项平均余额增长
139.69%，同时平均收益率由2.73%上升至4.02%。
利息支出
2007 年，本集团利息支出153.24 亿元人民币，同比增加33.53 亿元人民币，
增幅28.01％。利息支出增长主要来源于付息负债规模的增长，同时付息负债平
均成本率也略有提高。本集团付息负债的平均余额从2006 年的6,000.99 亿元人
民币增至2007 年的7,642.78 亿元人民币，增幅27.36％；付息负债平均成本从
2006 年的1.99％上升至2007 年的2.00％。
客户存款利息支出
客户存款一直以来都是本集团主要的资金来源。2007 年、2006 年客户存款
利息支出分别占本集团总利息支出的82.70％、90.13％。
下表列示了所示期间本集团以产品划分的公司类存款和个人存款的平均余
额、利息支出和平均成本率情况。
单位：百万元人民币
2007 年 2006 年 2005 年
平均
余额
利息
支出
平均成
本率(%))
平均
余额
利息
支出
平均成
本率(%)
平均
余额
利息
支出
平均成
本率(%)
公司类存款
定期 280,188 7,924 2.83 252,889 6,854 2.71 220,949 5,512 2.49
活期 276,279 2,815 1.02 214,347 2,116 0.99 173,592 1,657 0.95
小计 556,467 10,739 1.93 467,236 8,970 1.92 394,541 7,169 1.82
个人存款
定期 63,372 1,766 2.79 72,299 1,727 2.39 55,262 1,289 2.33
活期 21,729 168 0.77 12,336 93 0.75 7,624 54 0.71
小计 85,101 1,934 2.27 84,635 1,820 2.15 62,886 1,343 2.14
客户存款合计 641,568 12,673 1.98 551,871 10,790 1.96 457,427 8,512 1.86
2007 年本集团客户存款利息支出为126.73 亿元人民币，同比增加18.83 亿
元人民币，增幅17.45％，主要是由于客户存款平均余额增加896.97 亿元人民
币所致，同时平均成本率上升2 个基点也在一定程度上推动了利息支出的增长。
尽管2007 年央行六次调高存款基准利率，但本集团通过有效的负债管理使
中信银行股份有限公司2007 年年度报告（A 股）
29
得客户存款平均成本率仅比2006 年提高了2 个基点。本集团活期存款平均余额
占比由2006 年的41.08%提升至2007 年的46.45%，同时人民币协议存款（平均
成本较其它存款高）日均余额在公司类存款日均余额中的占比由 2006 年的
10.15% 下降至 2007 年的6.33％。
同业及其它金融机构存放及拆入款项利息支出
2007 年，本集团同业及其它金融机构存放及拆入款项利息支出为17.13 亿
元人民币，比 2006 年6.48 亿元人民币增长164.35％，主要是同业及其它金融
机构存放款项平均余额上升678.44 亿元人民币，并抵销平均成本率由1.82％下
降至1.66％的影响后所致。平均余额增加是由于证券公司存款因证券市场活跃
而增加。平均成本率下降主要由于低成本的人民币同业存款占比提高。
其它借入资金利息支出
2007 年，本集团借入央行资金和发行债券利息支出5.94 亿元人民币，同比
增加1.58 亿元人民币，增幅36.24％。增长主要由于平均余额及平均成本率共
同上升所致。其中：平均余额从2006 年的93.30 亿元人民币提高到2007 年的
121.10 亿元人民币，增幅29.80％，主要是2006 年发行的次级债券的平均余额
上升；平均成本率从2006 年的4.67％上升至2007 年的4.91％，主要是本集团
2004 年发行的次级债务的利率系浮动利率。
净利息收益率和净利差
2007 年，本集团努力提高资产负债管理水平，压缩低收益资产和高成本负债
的比重，同时央行六次加息的宏观环境，使本集团净利息收益率从2006 年的2.62
％上升至3.12％，上升0.5 个百分点；2007 年净利差从2006 年的2.53％上升
至2.95％，上升0.42 个百分点。
根据相关因素分析，净利息收益率增长的主要来源是信贷产品收益率的提
高，其次为存款活期占比提升带来的结构优化效应。
非利息净收入
2007 年，本集团实现非利息净收入16.68 亿元人民币，同比增加3.11 亿元
人民币。2007 年和2006 年非利息净收入占经营收入的比例分别为5.99％、7.61
％。
如分别剔除2007 年及2006 年外币资本金汇兑损失等相关非经营性因素
14.41 亿元人民币、1.74 亿元人民币，2007 年经营性非利息净收入为31.09 亿
元人民币，同比增加15.78 亿元人民币，增幅103.07％，经营性非利息净收入
占经营收入的比例由2006 年的8.50％提高至2007 年的10.62％。
单位：百万元人民币
2007 年1-12 月 2006 年1-12 月 2005 年1-12 月
手续费及佣金净收入 2,080 759 418
汇兑净收益 144 503 266
公允价值变动收益 (812) 78 83
投资收益/（损失） 121 (82) 2
中信银行股份有限公司2007 年年度报告（A 股）
30
其它业务收入 135 99 111
非利息收入合计 1,668 1,357 880
手续费及佣金净收入
单位：百万元人民币
2007 年1-12 月 2006 年1-12 月 2005 年1-12 月
代理手续费 358 186 137
银行卡手续费 434 199 86
担保手续费 295 215 162
咨询、顾问费 269 45 17
结算业务手续费 236 214 166
理财服务手续费 594 16 -
托管及其他受托业务
佣金
135 16 -
其它 44 74 40
小 计 2,365 965 608
手续费及佣金支出 (285) (206) (190)
手续费及佣金净收入 2,080 759 418
2007 年，本集团实现手续费及佣金净收入20.80 亿元人民币，同比增加13.21
亿元人民币，增幅174.04%。其中，手续费及佣金收入为23.65 亿元人民币，同
比增长145.08％，增长主要由于本集团大力发展中间业务，代理业务、银行卡
手续费、咨询顾问费、理财服务手续费、托管及其他受托业务佣金等项目增长明
显。
2007 年本集团代理手续费收入3.58 亿元人民币，比2006 年的1.86 亿元人
民币增加1.72 亿元人民币，增长主要由于国债、基金和保险等产品及服务的销
售量增长，其中增幅较大的是代理基金业务手续费收入，同比增加1.39 亿元人
民币。
2007 年本集团实现银行卡业务收入4.34 亿元人民币，比2006 年的1.99 亿
元人民币增加2.35 亿元人民币，增幅118.09％。增长主要由于本集团根据市场
变化和客户需求，不断推动信用卡的发行，同时信用卡使用量的上升带动交易量
加大。
2007 年，本集团担保手续费收入为2.95 亿元人民币，比 2006 年的2.15 亿
元人民币增长37.21％。上述期间担保手续费收入持续增长，主要是由于市场对
该类服务需求增长，导致交易量增加。
2007 年，本集团咨询、顾问费收入2.69 亿元人民币，比2006 年的0.45 亿
元人民币大幅上升，上述业务快速增长的主要是由于本集团努力发展财务顾问服
务等投行类业务。
2007 年，本集团结算业务手续费收入2.36 亿元人民币，比 2006 年的2.14
亿元人民币增长10.28％。本集团结算业务手续费大部分为国际结算手续费，
2007 年本集团国际结算手续费为2.13 亿元人民币，同比增长9.79%。国际结算
手续费增加主要是由于结算业务量的增加。
2007 年，本集团理财服务手续费收入5.94 亿元人民币，占到2007 年手续
中信银行股份有限公司2007 年年度报告（A 股）
31
费收入总额的25.12％，同比增加5.78 亿元人民币，增幅3612.50％，主要是由
于理财产品业务收入大幅增长所致。
2007 年，本集团托管及其他受托业务佣金收入1.35 亿元人民币，同比增加
1.19 亿元人民币，增幅743.75％，主要是由于托管及其他受托业务佣金大幅增
长所致。
2007 年，本集团的手续费及佣金支出2.85 亿元人民币，同比增加0.79 亿
元人民币，增幅38.35%，主要由于：(1)本集团银行卡交易量增加，由此支付的
手续费支出增加；及(2)本集团外汇交易量增加，因此支付给我国外汇交易中心
的交易手续费也相应增加。
汇兑净收益
本集团2007 年的汇兑净收益为1.44 亿元人民币，同比减少3.59 亿元人民
币，主要原因是尽管本集团外币结售汇业务净收益较上年大幅提高，但仍不足以
弥补资本金汇兑造成的损失。
公允价值变动收益
本行2007 年公允价值变动净损失为8.12 亿元人民币，比2006 年的公允价
值变动净收益0.78 亿元人民币减少了8.9 亿元人民币，主要是本期为交易目的
持有的债券和衍生产品重估价值下跌，及出售存量债券所致。
投资收益/（损失）
本行2007 年的投资收益为1.21 亿元人民币，2006 年为投资损失0.82 亿元
人民币，主要是由于本集团出售交易性金融资产及待售类债券投资所致。
其它业务收入
本集团2007 年其它业务收入为1.35 亿元人民币，同比增加0.36 亿元人民
币。其它业务收入主要为邮电费收入。
资产减值损失
下表列示了本集团所示期间各项资产减值损失支出。
单位：百万元人民币
2007 年1-12 月 2006 年1-12 月 2005 年1-12 月
客户贷款及垫款 2,860 1,481 1055
表外信贷资产 65 54 -
投资 7 (4) 1
存拆放同业 (1) (3) (6)
其它资产（注） 57 234 52
资产减值损失总额 2,988 1,762 1,102
注：包括抵债资产和其它资产的减值损失。
本集团资产减值损失由 2006 年的17.62 亿元人民币增加至 2007 年的
29.88 亿元人民币，增幅为69.58％，主要是由于贷款规模增长后，减值准备随
之增长，以及贷款级次变动增提减值准备。
中信银行股份有限公司2007 年年度报告（A 股）
32
业务及管理费
单位：百万元人民币
2007 年1-12 月 2006 年1-12 月 2005 年1-12 月
员工成本 4,777 2,914 2,086
物业及设备支出及摊销费 1,825 1,651 1,333
其它 3,111 2,566 2,086
中信集团管理费 - 750 5,00
业务及管理费用小计 9,713 7,881 6,005
成本收入比率
（扣除上缴集团管理费）
34.89% 39.99% 40.66%
2007 年，本集团发生业务及管理费用97.13 亿元人民币，同比增加18.32
亿元人民币，增幅23.25%，增长主要由于本集团因市场竞争需要，加大了人才
的投入，薪金、奖金、员工福利开支增加；同时本集团支持业务发展的费用随业
务规模的扩大有所增加。另外本集团自2007 年起不再向中信集团公司缴纳管理
费，减少了本报告期内业务及管理费用的增加。
2007 年，本集团成本收入比率为34.89％，比上年同期（扣除上缴中信集团
管理费后）下降5.1 个百分点，这主要得益于本集团有效的成本管理控制与经营
收入的快速增长。
营业税金及附加
2007 年本集团营业税金及附加为20.34 亿元人民币，同比增长45.49％，主
要是由于应税收入的增长。
所得税分析
单位：百万元人民币
2007 年1-12 月 2006 年1-12 月 2005 年1-12 月
税前利润 13,140 6,839 5,518
按法定税率33％计
算的预计所得税
4,336 2,257 1,821
不可作纳税抵扣的支
出的税务影响：
－员工成本 228 654 485
—由于税率变动转
出递延所得税
295 - -
－其它（注） 237 398 271
非纳税项目收益：
－国债利息收入 (245) (168) (189)
－其它 (1) (28) (19)
所得税 4,850 3,113 2,369
注：包括由于超出可抵税金额的不能扣税的业务招待费、广告及宣传费等。2005 年及2006
中信银行股份有限公司2007 年年度报告（A 股）
33
年的金额中还包括向中信集团交纳的不可扣税的管理费的税务影响。
2007 年，本集团所得税费用为48.5 亿元人民币，同比增加17.37 亿元人民
币，增幅55.80％。本集团有效税率为36.91%，同比2006 年的45.52%下降8.61
个百分点。
根据2007 年3 月全国人大通过的新《企业所得税法》,自2008 年1 月1 日
起，企业所得税率降低至25％。截至2007 年末，本集团预计递延所得税资产减
少2.95 亿元人民币，根据相关规定，本集团已将此项影响确认为2007 年的所得
税费用。
根据《财政部国家税务总局关于调整企业所得税工资支出税前扣除政策的通
知》及2007 年8 月6 日国家税务总局对本集团的复函（国税函[2007]866 号）
和2008 年《财政部国家税务总局关于核定中信银行股份有限公司计税工资税前
扣除标准有关问题的通知》（财税[2008]36 号）精神，本集团对2007 年员工工
资按照29.84 亿元人民币的核定标准进行税前扣除，超过部分进行了纳税调整。
资产负债项目分析
单位：百万元人民币
2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日 2005 年12 月31 日
客户贷款及垫款总额 575,208 463,167 370,254
减值准备 (9,342) (9,786) (12,230)
客户贷款及垫款净额 565,866 453,381 358,024
投资(1) 159,848 104,424 104,416
现金及存放中央银行
款项
123,369 74,650 57,013
存放同业及拆出资金
净值
26,655 14,409 18,533
买入返售款项 118,046 44,811 40,265
其它(2) 17,452 15,184 16,742
总资产 1,011,236 706,859 594,993
客户存款 787,211 618,412 530,573
应付次级债 12,000 12,000 6,000
其它(3) 127,884 44,617 34,702
总负债 927,095 675,029 571,275
（1）包括交易性投资、可供出售投资和持有至到期投资。
（2）包括应收利息、固定资产、无形资产、递延所得税资产、衍生金融工具资产以及其它资产。
（3）包括向中央银行借款、同业及其它金融机构存放款项、拆入资金、交易性金融负债、衍生金融工具负
债、卖出回购款项、应付职工薪酬、应交税金、应付利息、递延所得税负债及其它负债等。
本集团资产大部分是客户贷款及垫款。截至 2007 年末，本集团扣除减值损
失准备后的客户贷款及垫款占本集团总资产的比例为55.96％。
截至2007 年末，本集团客户贷款及垫款总额达5,752.08 亿元人民币，较截
至2006 年末的4,631.67 亿元人民币增长24.19% 。
贷款业务
贷款按客户分类
中信银行股份有限公司2007 年年度报告（A 股）
34
单位：百万元人民币
2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日 2005 年12 月31 日
余额 占比（％） 余额 占比（％） 余额 占比（％）
公司类贷款 465,520 80.9 369,156 79.7 282,269 76.2
个人贷款 76,089 13.2 48,375 10.4 37,834 10.2
票据贴现 33,599 5.9 45,636 9.9 50,151 13.6
客户贷款及垫款合计 575,208 100.0 463,167 100.0 370,254 100.0
截至2007 年末，本集团公司类贷款达4,655.20 亿元人民币，较截至2006
年末的3,691.56 亿元人民币增加963.64 亿元人民币，增幅为26.10％。
截至 2007 年末，本集团个人贷款达760.89 亿元人民币，较截至 2006 年末
的483.75 亿元人民币增加277.14 亿元人民币，增幅为57.29％。
截至 2007 年末，本集团票据贴现达335.99 亿元人民币，比2006 年末余额
减少了120.37 亿元人民币。
按地理区域划分的贷款分布情况
单位：百万元人民币
2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日 2005 年12 月31 日
余额 占比（％） 余额 占比（％） 余额 占比（％）
长江三角洲 182,058 31.7 146,784 31.7 120,026 32.4
环渤海地区（1） 167,329 29.1 138,310 29.9 115,700 31.2
珠江三角洲及海峡西岸90,358 15.7 68,230 14.7 52,885 14.3
中部地区 60,410 10.5 46,704 10.1 36,255 9.8
西部地区 55,780 9.7 43,820 9.5 32,029 8.7
东北地区 19,065 3.3 19,141 4.1 13,207 3.6
香港 208 - 178 - 152 -
客户贷款合计 575,208 100.0 463,167 100.0 370,254 100.0
（1） 包括总部。
本集团贷款投放一贯倾斜于中国东部沿海经济最发达的地区，如长江三角
洲、环渤海地区及珠江三角洲。截至2007 年、2006 年及2005 年年末，本集团
对这三大区域贷款总额占客户贷款及垫款总额的比例分别为76.5%、76.3%、
77.9%
贷款行业结构
单位：百万元人民币
2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日 2005 年12 月31 日
余额 占比（％） 余额 占比（％） 余额 占比（％）
制造业 145,272 31.2 108,539 29.4 81,537 28.9
交通运输、仓储和邮政业62,856 13.5 35,933 9.7 23,633 8.4
电力、燃气及水的生产
和供应业
44,392 9.5 38,022 10.3 26,559 9.4
批发和零售业 42,239 9.1 33,468 9.1 29,902 10.5
中信银行股份有限公司2007 年年度报告（A 股）
35
房地产开发业 41,741 9.0 28,796 7.8 22,957 8.1
租赁和商业服务 34,793 7.5 29,375 8.0 18,566 6.6
水利、环境和公共设施
管理业 28,324 6.1 26,915 7.3 20,811 7.4
建筑业 22,199 4.8 23,364 6.3 15,963 5.7
金融业 1,512 0.3 3,107 0.8 9,188 3.3
公共及社用机构 8,131 1.7 10,468 2.8 7,858 2.8
其它客户 34,061 7.3 31,169 8.5 25,295 8.9
公司类贷款合计 465,520 100.0 369,156 100.0 282,269 100.0
截至2007 年、2006 年及2005 年年末，本集团贷款发放最多的前五大行业
的贷款总额占公司类贷款总额的比例分别为72.3%、66.3%和65.3%。为进一步提
高整体资产质量，本集团着力调整优化信贷结构，并自2005 年始将信贷政策重
点放在“优质行业、优质企业”和“主流市场、主流客户”。
贷款组合到期情况
下表列示了截至2007 年12 月31 日，本集团按剩余期限划分的贷款产品情
况。
单位：百万元人民币
1 年内
到期
1-5 年
到期
5 年以
上到期
实时偿还
（１）
无期限
（２）
总计
公司类贷款 327,079 90,651 39,408 157 8,225 465,520
票据贴现 33,599 - - - - 33,599
个人贷款 13,893 18,541 40,807 1,699 1,149 76,089
客户贷款合计 374,571 109,192 80,215 1,856 9,374 575,208
（1）包括本金全部或部分逾期30 天（含）以内未付的贷款。
（2）包括全部不良贷款和本金全部或部分逾期30 天以上未付的贷款，或利息已逾期 90 天
以上但本金尚未到期的贷款。
贷款币种结构
单位：百万元人民币
2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日 2005 年12 月31 日
余额 占比（％） 余额 占比（％） 余额 占比（％）
人民币 544,532 94.7 444,812 96.0 349,530 94.4
外币 30,676 5.3 18,355 4.0 20,724 5.6
合计 575,208 100.0 463,167 100.0 370,254 100.0
贷款担保方式
单位：百万元人民币
2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日 2005 年12 月31 日
中信银行股份有限公司2007 年年度报告（A 股）
36
担保方式 余额 占比(%) 余额 占比(%) 余额 占比(%)
信用贷款 158,972 27.6 129,411 28.0 92,247 24.9
保证贷款 171,145 29.8 142,321 30.7 113,348 30.6
抵押、质押贷款 211,492 36.8 145,799 31.4 114,508 30.9
小 计 541,609 94.2 417,531 90.1 320,103 86.4
票据贴现 33,599 5.8 45,636 9.9 50,151 13.6
合 计 575,208 100.0 463,167 100.0 370,254 100.0
借款人集中度
本集团注意对贷款客户的集中风险控制。目前，本集团符合有关借款人集中
度的适用监管要求。本集团将单一借款人定义为明确的法律实体。因此，一名借
款人可能是另一名借款人的关联方。
截至12 月31 日
主要监管指标 监管标准
2007 年 2006 年 2005 年
单一最大客户贷款比例（％） ≤10 3.41 6.70 8.49
最大十家客户贷款比例（％） ≤50 25.03 47.60 46.41
单位：百万元人民币
2007 年12 月31 日
行业 金额 占贷款总额百分比 占监管资本百分比
借款人A 交通运输、仓储和邮政业 3,225 0.56% 3.41%
借款人B 信息传输、计算机服务和软件业3,000 0.52% 3.18%
借款人C 交通运输、仓储和邮政业 2,669 0.46% 2.83%
借款人D 交通运输、仓储和邮政业 2,400 0.42% 2.54%
借款人E 电力、燃气及水的生产和供应业2,300 0.40% 2.44%
借款人F 电力、燃气及水的生产和供应业2,200 0.38% 2.33%
借款人G 电力、燃气及水的生产和供应业2,180 0.38% 2.31%
借款人H 交通运输、仓储和邮政业 2,000 0.35% 2.12%
借款人I 交通运输、仓储和邮政业 1,840 0.32% 1.95%
借款人J 交通运输、仓储和邮政业 1,815 0.32% 1.92%
合 计 23,629 4.11% 25.03％
贷款质量分析
贷款五级分类情况
截至2007 年末，本集团按照监管分类标准确认的不良贷款总额84.92 亿元
中信银行股份有限公司2007 年年度报告（A 股）
37
人民币，较上年末减少30.73 亿元人民币，不良贷款比率1.48％, 较上年末下
降1.02 个百分点。
单位：百万元人民币
2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日 2005 年12 月31 日
余额 占比（％） 余额 占比（％） 余额 占比（％）
正常 554,892 96.4 440,352 95.1 339,702 91.8
关注 11,824 2.1 11,250 2.4 15,241 4.1
次级 915 0.2 1,981 0.4 2,685 0.7
可疑 7,085 1.2 7,404 1.6 8,781 2.4
损失 492 0.1 2,180 0.5 3,845 1.0
客户贷款合计 575,208 100.0 463,167 100.0 370,254 100.0
良好贷款 566,716 98.52 451,602 97.50 354,943 95.86
不良贷款 8,492 1.48 11,565 2.50 15,311 4.14
贷款减值准备的变化
下表列示了所示期间本集团客户贷款及垫款减值损失准备的变动情况。
单位：百万元人民币
截至 2007 年
12 月 31 日
截至 2006 年
12 月 31 日
截至 2005 年
12 月 31 日
期初余额 9,786 12,230 14,958
本年计提(1) 2,860 1,481 1,055
折现回拨(2) (187) (210) (275)
转出(3) (45) (153) (6)
核销 (3,072) (3,685) (3,519)
收回以前年度已核销贷
款及垫款
- 1,23 17
期末余额 9,342 9,786 12,230
注：(1) 等于在本集团合并损益表中确认为本集团计提的减值损失准备支出净额。
(2) 等于已减值贷款现值经过一段时间后的增加金额，本集团确认为利息收入。
(3) 包括贷款资产转为抵债资产而释放的减值损失准备。
本集团2007 年12 月31 日贷款减值损失准备余额由截至2006 年12 月31
日的97.86 亿元人民币下降至93.42 亿元人民币,主要是贷款核销所致。
截至2007 年12 月31 日本集团减值损失准备总额对不良贷款总额和客户贷
款总额的覆盖率分别为110.01%和1.62%，截至2006 年12 月31 日本集团减值损
失准备总额对不良贷款总额和客户贷款总额的覆盖率分别为84.62%和2.11%。
不良贷款客户结构
单位：百万元人民币
2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日 2005 年12 月31 日
中信银行股份有限公司2007 年年度报告（A 股）
38
余额 占比
（％）
不良
率（％）
余额 占比
（％）
不良
率（％）
余额 占比
（％）
不良
率（％）
公司贷款 8,004 94.3 1.72 11,151 96.4 3.02 14,918 97.4 5.29
个人贷款 488 5.7 0.64 414 3.6 0.85 393 2.6 1.04
票据贴现 - - - - - - - - -
合 计 8,492 100.0 1.48 11,565 100.0 2.50 15,311 100.0 4.14
按地理区域划分的不良贷款分布情况
单位：百万元人民币
2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日 2005 年12 月31 日
金额 占比
（％）
不良率
（％）
金额 占比
（％）
不良率
（％）
金额 占比
（％）
不良率
（％）
长江三角洲 852 10.0 0.47 756 6.5 0.52 925 6.0 0.77
环渤海地区（1） 4,114 48.4 2.46 5,091 44.0 3.68 6,029 39.4 5.21
珠江三角洲及
海峡西岸
1,877 22.1 2.08 3,977 34.4 5.83 6,467 42.3 12.23
中部地区 772 9.1 1.28 816 7.1 1.75 754 4.9 2.08
西部地区 452 5.3 0.81 497 4.3 1.13 660 4.3 2.06
东北地区 425 5.1 2.23 428 3.7 2.24 476 3.1 3.60
香港 - - - - - - - - -
合计 8,492 100.0 1.48 11,565 100.0 2.50 15,311 100.0 4.14
（1） 包括总部。
按行业划分的公司类不良贷款的分布情况
单位：百万元人民币
2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日 2005 年12 月31 日
金额 占比
（％）
不良率
（％）
金额 占比
（％）
不良率
（％）
金额 占比
（％）
不良率
（％）
制造业 4,051 50.6 2.79 4,780 42.9 4.40 5,041 33.8 6.18
交通运输、仓储
和邮政业
65 0.8 0.10 156 1.4 0.43 523 3.5 2.21
电力、燃气及水
的生产和供应业
22 0.3 0.05 16 0.1 0.04 110 0.7 0.41
批发和零售业 1,539 19.2 3.64 2,383 21.4 7.12 2,956 19.8 9.89
房地产开发业 783 9.8 1.88 1,330 11.9 4.62 2,274 15.2 9.91
租赁和商业服务 358 4.5 1.03 829 7.4 2.82 1,203 8.1 6.48
水利、环境和公
共设施管理业
18 0.2 0.06 18 0.2 0.07 24 0.2 0.12
建筑业 28 0.3 0.13 48 0.4 0.21 129 0.9 0.81
金融业 231 2.9 15.28 240 2.2 7.72 355 2.4 3.86
公共及社会机构 13 0.2 0.16 102 0.9 0.97 106 0.7 1.35
其它客户 896 11.2 2.63 1,249 11.2 4.01 2,197 14.7 8.69
不良贷款合计 8,004 100.0 1.72 11,151 100.0 3.02 14,918 100.0 5.29
中信银行股份有限公司2007 年年度报告（A 股）
39
本集团着力减少对不良率偏高的行业发放信用贷款，按行业划分的公司类不
良贷款占比总体呈下降趋势。
贷款逾期情况
单位：人民币百万元
2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日 2005 年12 月31 日
余额
占比
(%) 余额
占比
(%) 余额
占比
(%)
即期贷款 564,528 98.2 449,427 97.0 352,982 95.3
贷款逾期(1)：
1-90 天 2,700 0.5 2,311 0.5 2,988 0.8
91-180 天 438 0.1 735 0.2 1,283 0.4
181 天或以上 7,542 1.2 10,694 2.3 13,001 3.5
小计 10,680 1.8 13,740 3.0 17,272 4.7
客户贷款合计 575,208 100.0 463,167 100.0 370,254 100.0
逾期91 天或以上
的贷款
7,980 1.4 11,429 2.5 14,284 3.9
2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日
重组贷款（2） 5,303 0.9 4,583 1.0
(1)客戶贷款及垫款中的逾期贷款是指该等所有或部分本金已逾期，或利息已逾期超过90 天但本金尚未到期的贷款。
(2)重组贷款是原已逾期或发生减值但相关条款已重新商定过的贷款及垫款。
投资业务
投资组合分析
单位：百万元人民币
2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日 2005 年12 月31 日
余额 占比（％） 余额 占比（％） 余额 占比（％）
持有至到期债券 109,391 68.4 68,196 65.3 67,727 64.9
可供出售债券 43,502 27.2 31,166 29.9 31,564 30.2
以公允价值计量且变动
计入损益的债券
6,500 4.1 4,725 4.5 4,813 4.6
债券合计 159,393 99.7 104,087 99.7 104,104 99.7
可供出售权益投资 455 0.3 337 0.3 312 0.3
投资合计 159,848 100.0 104,424 100.0 104,416 100.0
持有至到期债券中上市
证券市值
5,582 6,641 5,425
债券投资分类情况
中信银行股份有限公司2007 年年度报告（A 股）
40
截至2007 年末，本集团债券投资1,593.93 亿元人民币，比上年末增加
553.06 亿元人民币，增长53.13%，主要是由于央行票据和国债投资的增长。
下表为本集团近三年投资组合分类情况
单位：百万元人民币
2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日 2005 年12 月31 日
余额 占比（％） 余额 占比（％） 余额 占比（％）
政府 36,858 23.2 23,106 22.2 26,162 25.1
中国人民银行 42,187 26.5 23,721 22.8 27,417 26.4
政策性银行 28,594 17.9 24,917 23.9 18,660 17.9
同业及其它金融机构 22,223 13.9 15,650 15.1 15,428 14.8
中国境外公共实体 15,295 9.6 8,988 8.6 9,172 8.8
其它 14,236 8.9 7,705 7.4 7,265 7.0
债券合计 159,393 100.0 104,087 100.0 104,104 100.0
单位：百万元人民币
2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日 2005 年12 月31 日
余额 占比（％） 余额 占比（％） 余额 占比（％）
中国境内 121,845 76.4 74,760 71.8 71,616 68.8
中国境外 37,548 23.6 29,327 28.2 32,488 31.2
债券合计 159,393 100.0 104,087 100.0 104,104 100.0
截至2007 年末，本集团未持有美国次级房贷支持债券。本集团持有的美国
房屋抵押债券投资基本为美国三大房屋贷款机构发行的优级房屋抵押贷款债券，
评级机构均给予AAA 的评级，信用风险较小。
本集团2007 年末持有的住房抵押贷款债券情况详见下表：
单位：百万元人民币
种类
2007 年末
余额
占外币抵押
债券比例
（%）
占外币债
券比例
（%）
占本外币
债券比例
（%）
减值
准备
余额
信用评级
住房按揭抵押债券
优级（Prime） 9,320 97.46 23.52 5.85 —
美国联邦机构发行，评
级为AAA 级
中级（Alt－A） 171 1.79 0.43 0.11 —
非美国联邦机构发行，
评级为AAA 级
次级（Subprime） — — — — —
抵押债务证券
注（1）
22 0.23 0.06 0.01 7
标普 AAA，穆迪 A3，惠
誉 A
商业按揭抵押证券
注（2）
50 0.52 0.12 0.03 —
标普 AAA，穆迪 A3，惠
誉 A
中信银行股份有限公司2007 年年度报告（A 股）
41
其他资产抵押证券 — — — — —
标普 AAA，穆迪 A3，惠
誉 A
合计 9,563 100 24.13 6.00 7
注（1）：本集团抵押债务证券仅有一笔CDO，抵押资产较为分散，包括飞机租赁、设备
租赁、汽车贷款、商业用房抵押贷款以及房屋权益贷款等；目前该CDO 还本付息正常，但从
谨慎控制风险的角度出发，本集团于2007 年末提取了7.28 百万元人民币的减值准备。
注（2）：本集团商业按揭抵押债券的抵押资产为欧洲商用住房贷款。
重大金融债券投资明细
下表为我行面值10 亿元人民币（含）以上金融债券投资明细情况
单位：百万元人民币
债券名称 账面价值 期限 年利率（%） 备注
债券A 6,900 2007-10-12 至2010-12 3.95
债券B 5,000 2007-9-7 至2010-9-7 3.71
债券C 3,000 2007-3-9 至2010-3-9 3.07
债券D 3,000 2007-7-13 至2010-7-13 3.6
债券E 2,177 2007-10-19 至 — 货币市场基金
债券F 1,994 2007-11-9 至2008-2-5 — 零息债券
债券G 1,498 2007-10-19 至2008-1-18 — 零息债券
债券H 1,183 2007-11-29 至 — 货币市场基金
债券I 1,000 2007-7-11 至2008-1-11 4.08
债券合计 25,752
权益投资
截至2007 年12 月31 日，本集团可供出售权益投资包括：(i)本集团拥有
95％权益的子公司振华国际财务有限公司持有的权益投资3.41 亿元人民币；及
(ii)中国银联的权益投资1.14 亿元人民币。
投资质量分析
投资减值准备的变化
单位：百万元人民币
截至 2007 年
12 月 31 日
截至 2006 年
12 月 31 日
截至 2005 年
12 月 31 日
期初余额 242 321 345
本年计提(1) 7 (4) 1
核销 (66) (79) (22)
转出（2） (171) 4 (3)
中信银行股份有限公司2007 年年度报告（A 股）
42
期末余额 12 242 321
注：(1) 等于在本集团合并损益表中确认为本集团计提的投资减值损失准备支出净额。
（2）包括依法收回不良债权抵押物，转为抵债资产，而释放的投资减值准备及汇率变动
的影响。
单位：百万元人民币
截至 2007 年
12 月 31 日
截至 2006 年
12 月 31 日
截至 2005 年
12 月 31 日
可供出售投资减值准备 - - -
持有至到期投资减值准备 12 223 223
长期股权投资减值准备 - 19 98
合 计 12 242 321
衍生工具分类与公允价值分析
单位：百万元人民币
2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日
公允价值 公允价值
名义本金
资产 负债
名义本金
资产 负债
利率衍生工具 137,348 947 (312) 94,979 250 (339)
货币衍生工具 113,307 1,093 (1,600) 52,913 200 (236)
信用衍生工具 456 9 (2) 560 2 (1)
合 计 2,049 (1,914) 452 (576)
表内应收利息
下表为本集团应收利息增减变动情况
单位：百万元人民币
2006 年
12 月31 日
本期增加本期收回
2007 年
12 月31 日
应收贷款利息 982 37,772 37,257 1,497
应收拆借同业及
买入返售利息
18 2,059 1,965 112
应收债券利息 1,010 5,205 4,471 1,744
应收其他利息 10 1,664 1,656 18
合 计 2,020 46,700 45,349 3,371
中信银行股份有限公司2007 年年度报告（A 股）
43
负债业务
&n