Ｇ 华 新2005年年度报告
华新水泥股份有限公司2005年年度报告
目录
一、重要提示
二、公司基本情况简介
三、会计数据和业务数据摘要
四、股本变动及股东情况
五、董事、监事和高级管理人员
六、公司治理结构
七、股东大会情况简介
八、董事会报告
九、监事会报告
十、重要事项
十一、财务会计报告
十二、备查文件目录
一、重要提示
1、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
2、独立董事林宗寿先生因工作原因未出席本次董事会，授权董事张天武先生代为出席并行使表决权。
3、公司董事长陈木森先生、总裁李叶青先生，财务总监孔玲玲女士，会计机构负责人何凤萍女士声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。
二、公司基本情况简介
1、公司法定中文名称：华新水泥股份有限公司
公司法定中文名称缩写：华新水泥
公司英文名称：HUAXIN CEMENT CO., LTD.
公司英文名称缩写：HUAXINCEM
2、公司法定代表人：陈木森
3、公司董事会秘书：王锡明
联系地址：湖北省黄石市黄石大道897号
电话：0714-6328310
传真：0714-6235204
E-mail：investor@huaxincem.com
公司证券事务代表：王璐
联系地址：湖北省黄石市黄石大道897号
电话：0714-6328471
传真：0714-6235204
E-mail：investor@huaxincem.com
4、公司注册地址：湖北省黄石市黄石大道897号
公司办公地址：湖北省黄石市黄石大道897号
邮政编码：435002
公司国际互联网网址：http//www.huaxincem.com
公司电子信箱：investor@huaxincem.com
5、公司信息披露报纸名称：《中国证券报》、《上海证券报》、《香港商报》
登载公司年度报告的中国证监会指定国际互联网网址：http//www.sse.com.cn
公司年度报告备置地点：公司证券办公室
6、公司A股上市交易所：上海证券交易所
公司A股简称：华新水泥
公司A股代码：600801
公司B股上市交易所：上海证券交易所
公司B股简称：华新B股
公司B股代码：900933
7、其他有关资料
公司首次注册登记日期：1993年11月30日
公司首次注册登记地点：湖北省黄石市黄石大道897号
公司变更注册登记日期：2000年1月11日
公司法人营业执照注册号：4200001000351
公司税务登记号码：420203178423X
公司聘请的境内会计师事务所名称：信永中和会计师事务所
公司聘请的境内会计师事务所办公地址：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C座12层
公司聘请的境外会计师事务所名称：普华永道中国有限公司
公司聘请的境外会计师事务所办公地址：广州市建设六马路33号宜安广场1808室
三、会计数据和业务数据摘要
（一）本报告期主要财务数据
单位:元
项目 金额
利润总额 81,377,759.92
净利润 62,073,249.69
扣除非经常性损益后的净利润 58,348,087.76
主营业务利润 503,360,796.69
其他业务利润 2,829,450.25
营业利润 46,622,515.02
投资收益 -1,239,116.97
补贴收入 30,882,780.26
营业外收支净额 5,111,581.61
经营活动产生的现金流量净额 503,134,090.50
现金及现金等价物净增加额 -29,022,911.52
（二）国内外会计准则差异（人民币千元）
本公司股权持有人 本公司股权持有人
应占之利润 应占之净资产
中国法定帐目所列 62,073 1,213,617
国际财务报告准则和其他调整之影响:
—拨回以前年度已冲销之商誉的摊销 261 (1,861)
—将开办费于发生当期计入利润
表 101 (1,192)
—国家补贴计入递延收入或补贴收入 1,447 (9,125)
--冲回对正商誉之摊销 1,060 1,060
—借款利息资本化入物业、机器及设
备 6,296 6,296
将长期应付款按折现值重列所产生的差异 （349） （349）
确认递延税项 8,269 28,106
经国际财务报告准则调整后所重列 79,158 1,236,552
（三）扣除非经常性损益项目和金额
单位:元
非经常性损益项目 金额
处置长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、其他
3,707,350.96
长期资产产生的损益
扣除公司日常根据企业会计制度规定计提的资产减值准备后
-800,758.35
的其他各项营业外收入、支出
所得税影响数 818,569.32
合计 3,725,161.93
（四）报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标
单位:元
2005年 2004年
主营业务收入 2,639,380,167.10 2,188,101,303.80
利润总额 81,377,759.92 255,160,148.41
净利润 62,073,249.69 148,550,557.65
扣除非经常性损益的净利润 58,348,087.76 120,802,513.29
每股收益 0.19 0.45
净资产收益率（%） 5.11 12.73
扣除非经常性损益后净利润为基础计算的
4.81 10.35
净资产收益率（%）
扣除非经常性损益后净利润为基础计算的
4.92 14.09
加权平均净资产收益率（%）
经营活动产生的现金流量净额 503,134,090.50 490,510,424.42
每股经营活动产生的现金流量净额 1.53 1.49
2005年末 2004年末
总资产 6,108,292,177.68 4,955,799,957.40
股东权益（不含少数股东权益） 1,213,617,527.85 1,166,712,965.39
每股净资产 3.70 3.55
调整后的每股净资产 3.58 3.43
本年比上年
2003年
增减(%)
主营业务收入 20.62 1,188,827,685.49
利润总额 -68.11 117,841,100.71
净利润 -58.22 68,244,142.01
扣除非经常性损益的净利润 -51.70 68,741,266.17
每股收益 -57.78 0.21
减少7.62个
净资产收益率（%） 8.46
百分点
扣除非经常性损益后净利润为基础计算的 减少5.54个
8.51
净资产收益率（%） 百分点
扣除非经常性损益后净利润为基础计算的 减少9.17个
8.74
加权平均净资产收益率（%） 百分点
经营活动产生的现金流量净额 2.57 294,856,868.91
每股经营活动产生的现金流量净额 2.68 0.90
本年末比上
2003年末
年末增减(%)
总资产 23.26 3,017,709,764.81
股东权益（不含少数股东权益） 4.02 806,816,113.16
每股净资产 4.23 2.46
调整后的每股净资产 4.37 2.41
（五）报告期内股东权益变动情况及变化原因
单位:元
项目 股本 资本公积 盈余公积 法定公益金
期初
328,400,000 544,391,528.16 140,620,564.13 36,906,794.99
数
本期
4,535,312.77 12,517,424.00 6,258,712.00
增加
本期
减少
期末
328,400,000 548,926,840.93 153,137,988.13 43,165,506.99
数
项目 未分配利润 股东权益合计
期初
153,300,873.10 1,166,712,965.39
数
本期
49,555,825.69 66,608,562.46
增加
本期
19,704,000.00 19,704,000.00
减少
期末
183,152,698.79 1,213,617,527.85
数
报告期内股东权益变动的原因系本公司盈利及利润分配。
四、股本变动及股东情况
（一）股本变动情况
1、股份变动情况表
单位:股
本次变动前 本次变动增减（＋，－）
比例
数量 发行新股 送股
(%)
一、有限售条件股份
1、国家持股 91,526,880 27.9 -12,276,232
2、国有法人持股
3、其他内资持股
其中：境内法人持股 24,873,120 7.6 -2,123,768
境内自然人持股
4、外资持股
其中：境外法人持股
境外自然人持股
有限售条件股份合计 116,400,000 35.4 -14,400,000
二、无限售条件股份
1、人民币普通股 48,000,000 14.6 +14,400,000
2、境内上市的外资股 164,000,000 49.0
3、境外上市的外资股
4、其他
无限售条件股份合计 212,000,000 64.6
三、股份总数 328,400,000
本次变动增减（＋，－） 本次变动后
公积
比例
金转 其他 小计 数量
(%)
股
一、有限售条件股份
1、国家持股 79,250,648 24.1
2、国有法人持股
3、其他内资持股
其中：境内法人持股 22,749,352 6.9
境内自然人持股
4、外资持股
其中：境外法人持股
境外自然人持股
有限售条件股份合计 102,000,000 31.1
二、无限售条件股份
1、人民币普通股 62,400,000 19.0
2、境内上市的外资股 164,000,000 49.9
3、境外上市的外资股
4、其他
无限售条件股份合计 226,400,000 68.9
三、股份总数 328,400,000
有限售条件股份可上市交易时间
单位:股
限售期满新增
有限售条件股 无限售条件股
可上市交易股
份数量余额 份数量余额
份数量
时间
2006-12-29 12,879,120 89,120,880 239,279,120
2008-12-29 13,832,764 75,288,116 253,111,884
2009-12-29 7,925,065 67,363,051 261,036,949
2010-12-29 67,363,051 0 328,400,000
时间 说明
2006-12-29
2008-12-29 其中，国家股新增可上市流通的3,962,532股通过
上海证券交易所挂牌出售的价格不低于9元
2009-12-29 通过上海证券交易所挂牌出售的价格不低于9元
2010-12-29
2、股票发行与上市情况
(1)前三年历次股票发行情况
截止本报告期末至前三年，公司未有增发新股、配售股份等股票发行与上市情况。
(2)公司股份总数及结构的变动情况
报告期内没有因送股、配股等原因引起公司股份总数及结构的变动。
(3)现存的内部职工股情况
本报告期末公司无内部职工股。
（二）股东情况
1、股东数量和持股情况
单位:股
报告期末股东总数 36,626
前十名股东持股情况
持股
股东
股东名称 比例 持股总数
性质
(%)
外资
HOLCHIN B.V. 26.1 85,761,300
股东
国家拥有股份(由华新集团有限 国有
24.1 79,250,648
公司代国家持有) 股东
华新集团有限公司 其他 3.0 9,870,232
外资
MEINLBANK AKTIENGESELLSCHAFT 1.6 5,199,735
股东
荆州沙隆达财务咨询有限公司 其他 1.2 4,100,000
中国工商银行－申万巴黎盛利精
其他 1.0 3,349,442
选证券投资基金
全国社保基金一零九组合 其他 0.8 2,643,339
黄石铁路联营公司 其他 0.8 2,520,000
泰康人寿保险股份有限公司 其他 0.6 1,953,621
外资
NAITO SECURITIES CO., LTD. 0.5 1,695,779
股东
持有有限售条 质押或冻结的
股东名称 年度内增减
件股份数量 股份数量
HOLCHIN B.V. 8,761,300
国家拥有股份(由华新集团有限 质押
-12,276,232 79,250,648
公司代国家持有) 36,000,000
华新集团有限公司 -2,123,768 9,870,232
MEINLBANK AKTIENGESELLSCHAFT 100,000
荆州沙隆达财务咨询有限公司 4,100,000
中国工商银行－申万巴黎盛利精
3,349,442
选证券投资基金
全国社保基金一零九组合 2,643,339
黄石铁路联营公司 2,520,000
泰康人寿保险股份有限公司 1,953,621
NAITO SECURITIES CO., LTD. 675,279
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份数量
HOLCHIN B.V. 85,761,300
MEINL BANK AKTIENGESELLSCHAFT 5,199,735
中国工商银行－申万巴黎盛利精选证券投资基金 3,349,442
全国社保基金一零九组合 2,643,339
泰康人寿保险股份有限公司 1,953,621
NAITO SECURITIES CO., LTD. 1,695,779
TOYO SECURITIES ASIA LTD. A/C CLIENT 1,609,589
全国社保基金六零一组合 1,263,228
南京豪盾节能科技有限责任公司 1,155,286
中国银行－银华优势企业(平衡型)证券投资基金 955,773
股东名称 股份种类
HOLCHIN B.V. 境内上市外资股
MEINL BANK AKTIENGESELLSCHAFT 境内上市外资股
中国工商银行－申万巴黎盛利精选证券投资基金 人民币普通股
全国社保基金一零九组合 人民币普通股
泰康人寿保险股份有限公司 人民币普通股
NAITO SECURITIES CO., LTD. 境内上市外资股
TOYO SECURITIES ASIA LTD. A/C CLIENT 境内上市外资股
全国社保基金六零一组合 人民币普通股
南京豪盾节能科技有限责任公司 人民币普通股
中国银行－银华优势企业(平衡型)证券投资基金 人民币普通股
上述股东关联关系或一致行动关系的说明
除华新集团有限公司代国家持有的国家股份外，前10名股东之间不存在关联关系，也不属于《上市公司持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行动人。
公司未知前10名无限售条件流通股股东之间是否存在关联关系或一致行动关系。
公司未知前10名股东和前10名无限售条件流通股股东之间是否存在关联关系或一致行动关系。
2、前十名有限售条件股东持股数量及限售条件
单位:股
有限售条件股份可上市交易
持有的有限 情况
有限售条件
售条件股份 新增可上市
股东名称 可上市交易时
数量 交易股份数
间
量
2008-12-29 3,962,532
2009-12-29 7,925,065
国家拥有股
份(由华新集
79,250,648
团有限公司
2010-12-29 67,363,051
代国家持有)
华新集团有
9,870,232 2008-12-29 9,870,232
限公司
荆州沙隆达
财务咨询有 4,100,000 2006-12-29 4,100,000
限公司
黄石铁路联
2,520,000 2006-12-29 2,520,000
营公司
武汉石化鹏
1,200,000 2006-12-29 1,200,000
鹤物资公司
湖北众联资
产评估有限 768,000 2006-12-29 768,000
公司
湖北东亚实
768,000 2006-12-26 768,000
业有限公司
中国工商银
行湖北省分 768,000 2006-12-29 768,000
行直属支行
深圳中农信
实业投资公 768,000 2006-12-29 768,000
司
中国信达资
768,000 2006-12-29 768,000
产管理公司
有限售条件
限售条件
股东名称
自股权分置改革方案实施之日起，十二个月内不上市交
易或者转让；第十三至第三十六个月内不通过上海证券
交易所挂牌交易出售；第三十七至第四十八个月内通过
国家拥有股
上海证券交易所挂牌交易出售的数量不超过股权分置改
份(由华新集
革后华新集团代国家持有的国家股数量的5%，出售价格
团有限公司
不低于9元/股；第四十九至第六十个月内通过上海证券
代国家持有)
交易所挂牌交易出售的数量不超过股权分置改革后华新
集团代国家持有的国家股数量的10%，出售价格不低于9
元/股。
自股权分置改革方案实施之日起，十二个月内不上市交
华新集团有
易或者转让；第十三至第三十六个月内不通过上海证券
限公司
交易所挂牌交易出售。
荆州沙隆达
自股权分置改革方案实施之日起，十二个月内不上市交
财务咨询有
易或者转让。
限公司
黄石铁路联 自股权分置改革方案实施之日起，十二个月内不上市交
营公司 易或者转让。
武汉石化鹏 自股权分置改革方案实施之日起，十二个月内不上市交
鹤物资公司 易或者转让。
湖北众联资
自股权分置改革方案实施之日起，十二个月内不上市交
产评估有限
易或者转让。
公司
湖北东亚实 自股权分置改革方案实施之日起，十二个月内不上市交
业有限公司 易或者转让。
中国工商银
自股权分置改革方案实施之日起，十二个月内不上市交
行湖北省分
易或者转让。
行直属支行
深圳中农信
自股权分置改革方案实施之日起，十二个月内不上市交
实业投资公
易或者转让。
司
中国信达资 自股权分置改革方案实施之日起，十二个月内不上市交
产管理公司 易或者转让。
3、控股股东及实际控制人简介
（1）法人控股股东情况
控股股东名称：华新集团有限公司
法人代表：陈木森
注册资本：370,000,000元
成立日期：1996年11月14日
主要经营业务或管理活动：制造、销售水泥制品、机械配件、房地产开发、商业、服务等
（2）法人实际控制人情况
实际控制人名称：黄石市国有资产管理委员会
（3）控股股东及实际控制人变更情况
本报告期内公司控股股东及实际控制人没有发生变更。
（4）公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
■■图像■■
4、其他持股在百分之十以上的法人股东
截止本报告期末公司无其他持股在百分之十以上的法人股东。
五、董事、监事和高级管理人员
（一）董事、监事、高级管理人员情况
单位:股
性 年 任期起始日 任期终止日 年初持
姓名 职务
别 龄 期 期 股数
陈木森 董事长 男 57 2003-04-28 2006-04-28 14,900
董事、总
李叶青 男 42 2003-04-28 2006-04-28 24,300
裁
Tom
董事 男 58 2004-10-21 2006-04-28
Clough
Daniel
董事 男 43 2005-04-26 2006-04-28
Bach
Paul
董事 男 40 2003-04-28 2006-04-28
Thaler
纪昌华 董事 男 52 2003-04-28 2006-04-28 15,300
张天武 独立董事 男 43 2003-04-28 2006-04-28
谢获宝 独立董事 男 39 2003-04-28 2006-04-28
林宗寿 独立董事 男 49 2003-04-28 2006-04-28
监事会主
周家明 男 52 2003-04-28 2006-04-28 15,100
席
杨春华 监事 男 55 2003-04-28 2006-04-28
阮汉文 监事 男 48 2003-04-28 2006-04-28
占卫国 监事 男 33 2003-04-28 2006-04-28
樊彤涛 监事 男 37 2003-04-28 2006-04-28
副总裁兼
王锡明 董事会秘 男 47 2003-04-28 2006-04-28 15,000
书
彭清宇 副总裁 男 46 2003-04-28 2006-04-28 15,900
孔玲玲 副总裁 女 42 2003-04-28 2006-04-28 15,300
冯东光 副总裁 男 39 2003-04-28 2006-04-28 6,500
柯友良 副总裁 男 41 2003-04-28 2006-04-28 6,500
合计 / / / / / 128,800
报告期
内从公
年末持 股份增 司领取
姓名 变动原因
股数 减数 的报酬
总额
(万元)
购股、股改
送股和部分
陈木森 97,900 83,000 59
年薪购股所
致
股改送股和
李叶青 54,042 29,742 部分年薪购 59
股所致
Tom
/
Clough
Daniel
/
Bach
Paul
/
Thaler
股改送股和
纪昌华 35,160 19,860 部分年薪购 38
股所致
张天武 5
谢获宝 5
林宗寿 5
股改送股和
周家明 30,900 15,800 部分年薪购 38
股所致
杨春华 6
阮汉文 6
占卫国 4
樊彤涛 2
股改送股和
王锡明 32,500 17,500 部分年薪购 39
股所致
股改送股和
彭清宇 33,100 17,200 部分年薪购 39
股所致
股改送股和
孔玲玲 31,260 15,960 部分年薪购 39
股所致
股改送股和
冯东光 20,800 14,300 部分年薪购 38
股所致
股改送股和
柯友良 21,100 14,600 部分年薪购 38
股所致
合计 356,762 227,962 / 420
注：董事Tom Clough先生、Daniel Bach先生、Paul Thaler先生自愿放弃2005年度董事津贴USD5,910元。
董事、监事、高级管理人员最近5年的主要工作经历：
(1)陈木森先生，57岁，大学学历,高级经济师。陈木森先生于1999年11月加入本公司，一直担任本公司董事长。陈木森先生亦兼任控股公司华新集团有限公司董事长。
(2)李叶青先生，42岁，博士,教授级高级工程师。李叶青先生于1984年毕业于武汉建材学院（今武汉理工大学）硅酸盐专业，获工学学士学位；1992年毕业于武汉工业大学工业管理专业，获工学硕士学位；2002年6月毕业于华中科技大学管理科学与工程专业，获管理学博士学位。李叶青先生于1987年11月加入华新水泥厂（本公司前身），先后任中心化验室质量控制工程师、石灰石矿副矿长、扩改办副主任、生产技术处长，1993年1月任华新水泥厂副厂长，1994年6月任本公司副总经理，1999年12月任本公司总经理，2004年3月任本公司总裁。1994年起，出任本公司董事。
(3)Tom Clough先生，59岁，英国籍，University of Leeds(利兹大学)采矿工程学士。1997年至今,先后担任Holcim集团PT Semen Makmur(马克姆尔水泥公司)执行董事、Alsons CementCorporation(阿尔松斯水泥公司)CEO、PT Semen Cibinong Tbk(西比龙水泥公司)执行董事、Holcim集团执行委员会成员。2004年10月起，出任本公司董事。
(4)Daniel Bach先生，43岁，瑞士籍，瑞士联邦理工大学（ETH）机械工程硕士、博士。1989~1994，任ETH机械学院研究助理、高级助理；1994年至今,先后担任Holcim集团瑞士“HOLDERBANK”工程公司经理助理、项目经理；”Holderbank”/Holcim集团业务风险管理(BRM)经理助理、副总裁助理；印尼西比龙水泥公司（Holcim集团旗下公司）技术总监；Holcim执委助理。2005年4月起，出任本公司董事。
(5)Paul Thaler先生，40岁，律师，瑞士籍。苏黎士大学法律专业硕士及法学博士，北京大学研究学者。1997-1998，北京海问律师行外方律师；2000年至今，瑞士文斐律师事务所驻北京办事处常驻合伙人。2003年4月起，出任本公司董事。
(6)纪昌华先生，52岁，大学学历,高级政工师。纪昌华先生于1972年2月加入华新水泥厂（本公司前身），先后任机修车间副书记、副主任、主任兼书记；1997年起，任华新集团有限公司副总经理。2000年2月起，出任本公司董事、党委副书记。
(7)张天武先生，43岁，法律硕士,律师。1998-2005年，任湖北君尚君律师事务所副主任；2005年至今，任湖北得伟君尚律师事务所执行合伙人。现为武汉市律师协会理事、武汉仲裁委员会仲裁员、武汉市江岸区政协委员。2002年4月起，出任本公司独立董事。
(8)谢获宝先生，39岁，武汉大学企业管理博士，中南财经政法大学会计学博士后。1993年至今，历任武汉大学商学院会计系助教、讲师、副教授、教授、系副主任。2002年4月起，出任本公司独立董事。
(9)林宗寿先生，49岁，武汉工业大学无机非金属材料专业硕士、武汉理工大学博士生导师。1985年至今，历任武汉理工大学教师、教授、博士生导师。第九届、第十届全国人大代表。2003年4月起，出任本公司独立董事。
(10)周家明先生，52岁，大学学历,工程师，高级经济师。周家明先生于1971年11月加入华新水泥厂（本公司前身），先后任中心化验室副主任、主任；1997年4月-2000年2月，任本公司副总经理；2000年2月起，任本公司纪委书记、工会主席、监事会主席。
(11)杨春华先生，55岁，大学学历，高级经济师。杨春华先生于1970年7月加入华新水泥厂（本公司前身），先后任本公司组织部干部科长、组织部副部长兼人事处副处长、劳动人事部部长、黄石分公司副总经理、本公司政工部部长、纪委副书记。2000年4月起，任本公司工会副主席、监事。
(12)阮汉文先生，48岁，经济学硕士，经济师。阮汉文先生于1981年加入华新水泥厂（本公司前身），先后任投资部财务科长、财务部科长、财务部经理助理；2000年4月起，任本公司审计部经理兼监事会办公室主任、监事。
(13)占卫国先生，33岁，大学学历，水泥工艺工程师。占卫国先生于1993年加入华新水泥厂（本公司前身），先后任制造二分厂生产值班调度长、中控室副主任；2003年起，任阳新分公司生产品质部部长。2003年4月起，出任本公司职工监事。
(14)樊彤涛先生，37岁，大专学历，机械工程师。樊彤涛先生于1990年加入华新水泥厂（本公司前身），先后任制成车间机械技术员、团委副书记，2000年5月-2003年6月，任制造一分厂原料车间副主任、机械主管；2003年起，在本公司制造二分厂从事机械设备管理工作。2003年4月起，出任本公司职工监事。
(15)王锡明先生，47岁，工商管理硕士，高级经济师。1982年2月毕业于武汉钢铁学院（今武汉科技大学）化学专业，获工学学士学位；1993年1月毕业于中国人民大学工商管理专业，获工商管理硕士（MBA）学位。王锡明先生于1982年加入华新水泥厂（本公司前身），先后任华新中专教师，华新水泥厂团委副书记，黄石市委组织部干部，华新水泥厂劳动人事处副处长、计划处副处长，本公司证券部副经理、经理、董秘兼证券部经理。2000年4月起,任本公司副总经理，董事会秘书。2004年3月起，任本公司副总裁。
(16)彭清宇先生，46岁，硕士，高级经济师。2004年4月毕业于华中科技大学西方经济学专业，获经济学硕士学位。彭清宇先生于1979年1月加入华新水泥厂（本公司前身），先后任华新水泥厂销售处科长、华新南通贸易公司副经理、华通贸易公司经理兼上海办事处主任，本公司销售部经理、销售公司副经理。2000年4月起，任本公司副总经理兼销售公司经理。2004年3月起，任本公司副总裁。
(17)孔玲玲女士，42岁，经济学硕士，高级经济师。1985年毕业于武汉工业大学（今武汉理工大学），获工学学士学位；1992年12月毕业于复旦大学企业管理专业，获经济学硕士学位。孔玲玲女士于1985年7月加入华新水泥厂（本公司前身），先后任华新水泥厂科研所工程师、团委副书记，本公司财务部副部长、计划部副部长、财务部经理。2000年4月起，任本公司副总经理。2004年3月起，任本公司副总裁。
(18)冯东光先生，39岁，硕士，工程师。1989年毕业于武汉工业大学（今武汉理工大学）硅酸盐工程专业，获工学学士学位；2003年毕业于华中科技大学工商管理专业，获工商管理硕士学位。冯东光先生于1989年加入华新水泥厂（本公司前身），先后任本公司干法分厂厂长助理、厂长。2001年11月，任本公司总经理助理。2003年4月起，任本公司副总经理。2004年3月起，任本公司副总裁。
(19)柯友良先生，41岁，经济学硕士，高级经济师。2001年毕业于武汉理工大学产业经济学专业，获经济学硕士学位。柯友良先生于1985年加入华新水泥厂（本公司前身），先后任本公司投资部经理助理、工程部管理部部长、工程部综合管理部副部长、计划发展部经理。2001年11月，任本公司总经理助理兼计划发展部经理。2003年4月起，任本公司副总经理。2004年3月起，任本公司副总裁。
（二）在股东单位任职情况
姓名 股东单位名称 担任的职务
陈木森 华新集团有限公司 董事长
李叶青 华新集团有限公司 党委书记
纪昌华 华新集团有限公司 副总经理
周家明 华新集团有限公司 工会主席、纪委书记
姓名 任期起始日期 是否领取报酬津贴
陈木森 1999-11-05 否
李叶青 2001-09-07 否
纪昌华 1997-04-02 否
周家明 2000-02-22 否
在其他单位任职情况
除独立董事及董事Tom Clough先生、Daniel Bach先生、Paul Thaler先生外（其任职情况详见上述董事工作经历），截止本报告期末公司无董事、监事、高管在其他单位任职。
（三）董事、监事、高级管理人员报酬情况
1、董事、监事、高级管理人员报酬的决策程序：董事会薪酬与考核委员会提议，董事会讨论决定高级管理人员的薪酬；涉及董事、监事的年度报酬报股东大会批准。
2、董事、监事、高级管理人员报酬确定依据：1、公司董事、监事报酬的确定依据：2004年4月28日公司2003年度股东大会通过的《关于调整董事和监事职务津贴标准的议案》。2、公司高级管理人员报酬的确定依据：2004年4月28日公司2003年度股东大会通过的《关于高管薪酬的议案》、2005年4月26日公司第四届董事会第二十次会议通过的《关于管理层2005年度短期激励考核指标的议案》。
（四）公司董事监事高级管理人员变动情况
姓名 担任的职务 离任原因
Gerard Letellier 董事 工作变动
本报告期公司没有聘任或解聘高级管理人员。
（五）公司员工情况
截止报告期末，公司在职员工为6,695人，需承担费用的离退休职工为721人。员工的结构如下：
1、专业构成情况
专业构成的类别 专业构成的人数
生产人员 5,233
销售人员 323
技术人员 450
财务人员 140
行政人员 549
2、教育程度情况
教育程度的类别 教育程度的人数
博士、硕士 37
大学本科 351
大学专科 1,026
中专 627
其他 4,654
六、公司治理结构
（一）公司治理的情况
报告期内，公司严格按照《公司法》、《证券法》和中国证监会有关法律法规要求，规范运作、诚信经营，同时对照《上市公司治理准则》，严格执行《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《经理工作细则》等规章制度，进一步加强了公司董事、监事和高管人员诚信自律、勤勉尽责的意识和依法遵章履行职责的理念。报告期内，公司通过完成股权分置改革工作，积极推进了投资者关系管理工作，公司治理水平得到进一步的提升。
（二）独立董事履行职责情况
1、独立董事参加董事会的出席情况
独立董事姓名 本年应参加董事会次数 亲自出席（次）
张天武 7 7
谢获宝 7 7
林宗寿 7 6
独立董事姓名 委托出席（次） 缺席（次） 备注
张天武
谢获宝
林宗寿 1
报告期内，3名独立董事尽职尽责，严格遵守国家法律、法规、规章和《公司章程》的要求，本着对全体股东负责的态度，参加了公司召开的7次董事会及2次股东大会，分别从法律、财务和技术角度对公司的战略发展、对外投资与担保、高级管理人员薪酬考核等事项发表了独立、客观的意见，强化了董事会重大决策的科学性、合理性，为公司的健康、快速发展起到了应有的作用。
2、独立董事对公司有关事项提出异议的情况
报告期内，公司独立董事未对公司本年度的董事会议案及其他非董事会议案事项提出异议。
（三）公司相对于控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面的独立情况
1)、业务方面：业务独立
2)、人员方面：人员独立
3)、资产方面：资产独立
4)、机构方面：机构独立
5)、财务方面：财务独立
（四）高级管理人员的考评及激励情况
遵照2003年10月27日公司四届七次董事会通过的《关于翰威特研究的华新高管薪酬报告的议案》和2004年4月28日公司2003年度股东大会通过的《关于高管薪酬的议案》及2005年4月20日公司第四届董事会第二十次会议通过的《关于管理层2005年度短期激励考核指标的议案》的规定，依据董事会薪酬与考核委员会提议和董事会决议，并结合本年度EBITDA和经营净现流完成情况，公司董事会对高级管理人员的业绩进行考评与兑现。管理层人员的年薪分为固定薪酬和短期激励两部分，其中，董事长与总裁年薪中的固定薪酬和短期激励各占50%，其他高级管理人员及相应职位任职者固定薪酬占60%、短期激励占40%。所有管理层人员短期激励的70%以现金兑现，另30%用以购买公司的股票。
七、股东大会情况简介
（一）年度股东大会情况
公司于2005年4月26日召开了2004年度股东大会，决议公告刊登在2005年4月27日的《中国证券报》、《上海证券报》、《香港商报》。
（二）临时股东大会情况
公司于2005年12月16日召开了股权分置改革A股市场相关股东会议，决议公告刊登在2005年12月19日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》。
八、董事会报告
（一）管理层讨论与分析
1、报告期内公司经营情况的回顾
(1)报告期内总体经营情况
2005年，是水泥行业经营最困难的一年。随着国家宏观调控政策效应的逐步显现，固定资产投资增幅下降，房地产降温，水泥产销量增长明显放缓，水泥供过于求的局面日益凸现。产能过剩直接导致价格下滑，加之煤、电涨价的双重挤压，全行业利润大幅下滑。根据中国水泥网统计结果，2005年全国水泥产量达到10.48亿吨，年增幅11.7%；水泥销售收入2,608.35亿元，同比增长16.2%；但水泥利润总额却只有80.50亿元，同比下降了38.0%。
2005年，公司同样面临非常严峻的外部市场环境。一方面，前几年水泥行业过热投资所形成的产能规模，在2004~05年集中释放，使得我国水泥产能规模严重过剩，而产能过剩直接导致价格下滑，公司产品全年的平均售价降至近10年的新低；另一方面，占公司产品成本约六成的煤和电与2004年相比，价格均大幅上涨，使得公司产品成本呈刚性上扬之态，极大地蚕食了公司的盈利空间。公司的盈利能力未能与规模扩张同步提升，产能发挥也由此明显受限，公司的生产经营滑向低谷。
面对困难与挑战，公司采取了强有利的应对措施，不仅在严酷的市场环境下取得了相对较好的经营业绩，而且公司规模更加壮大，市场份额稳步提高，竞争力进一步增强。目前，公司已具有年产1200万吨熟料、2200万吨水泥的生产能力，使公司真正成为业内具有重要影响的水泥行业龙头企业。
公司的主要做法如下：
在生产管理上，公司进一步精细管理，以IT信息技术为基础，以扁平、矩阵、协调、效益、效率、创新为原则，以设备系统运行效率为突破口，提高和优化生产运行的指标、效率，力控运行成本。淘汰落后生产工艺，调整了集团内能耗高的三台湿法窑生产线及六条干法中空窑的生产作业计划，并以现代新型干法生产线来替代生产，保证集团内的生产综合平衡。
在市场营销上，讲求理性，有所为有所不为。公司适时收减在上海市场的销量，加大在湖北市场的销售力度，提升市场占有份额。同时谋求新的销售渠道，重开产品的出口业务。公司仍以效益优先为原则，参与价格竞争，但不挑起价格竞争。
在发展上，公司以战略管理为手段，统筹规划，规范管理。项目规划、建设、资金落实、人员配备、项目投产、产品投放等工作有条不紊，新建项目已成为公司主要的利润来源。年内，公司已建成投产武穴6000吨/日熟料水泥生产线、宜都二期2500吨/日熟料生产线、苏州金猫3500吨/日熟料生产线、西藏山南1000吨/日熟料水泥生产线和岳阳年产80万吨水泥粉磨站、武汉武钢华新二期年产60万吨水泥粉磨线、华新南通二期年产65万吨水泥粉磨线及武汉年产120万方混凝土搅拌站项目，新增水泥生产能力750万吨、混凝土120万方。目前，公司在湖北省的战略布局已基本完成。
2005年，本集团水泥和熟料销售总量1518万吨（内部统计口径，下同），其中水泥销量1340万吨，熟料销量178万吨，产销量名列全国前茅。实现主营业务收入2,639,380,167.10元、经营活动产生的现金流量净额503,134,090.50元，分别比2004年增长21%、3%。实现利润总额81,377,759.92元、净利润62,073,249.69元，虽较2004年分别下降68%、58%，但仍为公司自上市以来较好的年份之一。
(2)公司主营业务及经营状况
<1>主营业务分行业、分产品情况表
单位:元
主营
业务
分行业或分产品 主营业务收入 主营业务成本
利润
率(%)
行业
水泥 2,574,343,439.41 2,076,888,915.66 18.67
其他 65,036,727.69 40,868,379.62 34.82
合计 2,639,380,167.10 2,117,757,295.28 19.07
产品
32.5等级水泥 1,434,385,968.74 1,115,995,277.06 21.55
42.5等级及以上
1,056,933,573.80 890,656,512.26 15.08
水泥
熟料 83,023,896.87 70,237,126.34 14.75
其他 65,036,727.69 40,868,379.62 34.82
合计 2,639,380,167.10 2,117,757,295.28 19.07
主营业 主营业
务收入 务成本
主营业务利润率比
分行业或分产品 比上年 比上年
上年增减（%）
增减 增减
（％） （％）
行业
水泥 20.0 31.4 减少7.09个百分点
其他 50.0 70.7 减少6.43个百分点
合计 20.6 32.0 减少6.99个百分点
产品
32.5等级水泥 44.6 51.4 减少3.58个百分点
42.5等级及以上 减少11.35个百分
-5.3 9.3
水泥 点
熟料 125.5 147.0 减少7.48个百分点
其他 50.0 70.7 减少6.43个百分点
合计 20.6 32.0 减少6.99个百分点
<2>主营业务分地区情况表
单位:元
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减(％)
湖北省 1,297,375,096 57.0
江苏省 599,580,832 -23.9
上海市 111,076,563 -66.4
重庆市 126,431,786 597.4
安徽省、江西省 108,927,969 -11.3
河南省 106,375,873 288.3
湖南省 68,417,647 214.4
浙江省、福建省 44,803,440 -15.9
西藏自治区 33,121,220 /
出口 143,269,740 /
合计 2,639,380,167 20.6
<3>生产经营的主要产品及市场占有率情况的说明
本集团生产经营的主要产品为水泥和熟料。2005年，公司在湖北销售水泥736万吨，市场占有率21.6%，同比增长44%；在江苏销售水泥305万吨，市场占有率4.2%；在上海销售水泥57万吨，市场占有率2.7%；在西藏销售水泥8万吨，市场占有率4.6%；在重庆销售水泥51万吨，市场占有率2.3%；在安徽、江西销售水泥59万吨；在河南销售水泥58万吨；在湖南销售水泥44万吨；在浙江、福建销售水泥22万吨（以上数据均源自内部统计）。
<4>主要供应商、客户情况
前五名供应商采购金额合计（元） 504,289,768.35 占采购总额比重 36.18
前五名销售客户销售金额合计（元） 309,981,291.26 占销售总额比重 11.74
(3)主要控股及参股公司的经营情况及业绩 单位:元
公司名称 业务性质 主要产品或服务
华新水泥（宜昌）有限
有限责任公司 生产及销售水泥
公司
华新水泥（阳新）有限
有限责任公司 生产及销售水泥
公司
华新水泥（恩施）有限
有限责任公司 生产及销售水泥
公司
华新水泥（西藏）有限
有限责任公司 生产及销售水泥
公司
华新水泥（仙桃）有限
有限责任公司 生产及销售水泥
公司
华新混凝土（武汉）有 混凝土的制造及
有限责任公司
限公司 销售
华新金猫水泥(苏州)有
中外合资 生产及销售水泥
限公司
武汉武钢华新水泥有限
有限责任公司 生产及销售水泥
公司
华新南通水泥有限公司 中外合资 生产及销售水泥
生产及销售水泥
黄石华新包装有限公司 有限责任公司
包装袋
黄石华新水泥科研设计 建材、建筑工程
有限责任公司
有限公司 设计
华新水泥（岳阳）有限
有限责任公司 生产及销售水泥
公司
华新水泥（昭通）有限
有限责任公司 生产及销售水泥
公司
华新水泥（武汉）有限
有限责任公司 生产及销售水泥
公司
公司名称 注册资本 资产规模 净利润
华新水泥（宜昌）有限
150,000,000 755,061,000 48,509,978
公司
华新水泥（阳新）有限
500,000,000 647,869,000 62,064,911
公司
华新水泥（恩施）有限
60,000,000 271,717,000 35,273,345
公司
华新水泥（西藏）有限
50,000,000 182,938,000 5,216,337
公司
华新水泥（仙桃）有限
23,900,000 37,163,000 974,863
公司
华新混凝土（武汉）有
10,000,000 42,937,739 2,195,927
限公司
华新金猫水泥(苏州)有 -
USD,136,000,000 1,450,953,000
限公司 48,952,805
武汉武钢华新水泥有限
40,000,000 162,648,000 8,381,196
公司
华新南通水泥有限公司 108,000,000 191,282,000 -6,910,476
黄石华新包装有限公司 8,000,000 42,252,000 3,419,773
黄石华新水泥科研设计
1,000,000 60,604,47 915,519
有限公司
华新水泥（岳阳）有限
25,000,000 97,422,000 -3,092,017
公司
华新水泥（昭通）有限
75,000,000 167,189,514 /
公司
华新水泥（武汉）有限
60,000,000 139,810,888 /
公司
2、公司未来发展的展望
(1)公司所处行业的发展趋势及面临的市场竞争格局
2006年是实施“十一五”规划的开局之年。作为循环经济的重点行业---水泥行业，将进入新的发展阶段。预计“十一五”我国GDP增长率和固定资产投资增长率仍将保持较高的水平。工业化、城市化和基础设施建设投资的增长，必然带动水泥产业的发展。另外，我国水泥业的集中度低、落后工艺产能仍超过半壁江山的现实，也决定了新型干法生产线仍将继续发展。水泥产业结构的进一步升级、规模化生产、集约化经营将成为中国水泥产业发展的总趋势，大型企业仍将保持在整合、并购中的竞争优势，获得加快发展的机会。
但仅就2006年而言，水泥行业仍处在发展过程中的收缩周期，增长率有可能出现稍低于GDP增长的情况。随着前几年投资形成的生产能力陆续投产，预计水泥生产总量将达到11.3亿吨左右，同比上年仍有增长。但是，受国家宏观调控、水泥需求增速下降和前期新增水泥产能增速过快的影响，水泥投资会继续下降。据中国水泥协会的预测，2006年，全国新建新型干法水泥生产线将达到50条左右，新增产能4000万吨。到2006年底，全国水泥产能将达到13.7亿吨，其中新型干法水泥产量的比重将由2005年的40%提高到2006年45%左右，结构将进一步优化。节能、环保和发展循环经济的效果逐渐显现。
2006年，水泥价格将继续维持低位运行略有波动的态势，部分地区可能有恢复性增长。水泥行业整体供大于求、落后的产能明显过剩、需求增速放缓仍然是水泥价格难有大幅上升的主要原因。尽管水泥价格仍将维持在低位徘徊，但水泥企业2006年盈利总水平回升应该是有望的。
本公司是中国水泥业界有重要影响的大型集团，是中南地区最大的水泥生产企业，产能规模位居全国前列。公司现在已先于任何竞争对手在湖北省东西南北中等各地都进行了战略布局，并将在今后一两年内形成3000万吨的产能规模；在湖北地区的销售份额将超过40%，区域竞争优势明显。湖北作为中部地区，将保持高于全国平均水平较多的固定资产投资增长率，为本公司引导该地区水泥市场规范、有序的竞争创造了条件。而展望公司另一目标市场--华东地区，预计水泥市场仍会延续2005年的态势，供给严重大于需求，竞争依然残酷、价格依然低位整理，市场形势难有大的改观。
2006年，随着煤炭行业投资建设的加快，煤炭供应紧张的局面将会有效缓解。据国家发改委的预测，全年煤炭总产量将达到22亿吨，需求21.6亿吨，供需大体平衡。预计一度制约公司生产的煤炭紧张局面，在2006年不会出现。但2005年下半年开始征收的“煤炭价格调节资金”和煤炭资源税的调整以及煤电联动政策的推动，预计2006年煤炭出厂价格仍将继续高位小幅波动运行。相对2005年，本公司煤炭采购价格虽然将继续维持市场同步的高位，但在煤炭品质的保证上将有相应提高，按照单位热值计算的煤炭相对采购成本会有下降。另外，影响公司成本的另一大能源—电力，在2006年不会再紧张的情况下，价格会继续维持在高位，但如果国家推行煤电联动，则不排除因煤价上涨而带动电力涨价情况的出现。
2005年12月，国务院新发布了《促进产业结构调整暂行规定》和产业结构调整指导目录。产业结构调整政策和2006年7月1日即将实施的新环保标准，将会对小水泥企业的生产起到抑制作用，对大水泥企业将是新的机遇。但2006年实际能带来的影响还有待观察。
(2)公司未来发展机遇、新年度经营计划
新的产业结构调整政策和环保标准，将会进一步加大新型干法水泥生产线替代立窑、湿法窑等落后水泥生产线的力度；节约资源、发展循环经济；建设社会主义新农村、缩小城乡差距；公司的主导市场湖北2006年的固定资产投资还将保持30%左右的增长速度、并将成为促进中部地区崛起的重要战略支点等等，这些都将成为公司未来的发展机遇。
新年度经营计划：2006年，生产熟料1300万吨,生产水泥2000万吨,商品混凝土60万方立方米、设备制造总量10000吨、销售收入43亿元。
（3）重大资本支出计划。
2006年，公司将继续按照战略规划、战略布局实施新建扩建水泥生产线。工程总投资12,69亿元。资金来源构成：①经营活动净现金流5.27亿元，②净增银行贷款3.83亿元，③其余资金通过股权融资解决。
资本支出计划中在建及新建项目概况如下：
单位：万元
项目名称 产能 总投资 2006年计划投资
熟料生产线 214,341 88,769
阳新二期 年产水泥200万吨 32,879 23,015
武穴二期 年产水泥250万吨 35,487 2,000
襄樊一期 年产水泥150万吨 34,434 13,619
咸宁一期 年产水泥150万吨 37,511 25,258
云南昭通 年产水泥150万吨 37,037 9,479
河南光山 年产水泥150万吨 36,993 15,398
粉磨站 32,871 14,374
武汉一期 年产水泥200万吨 16,871 3,374
湖南湘钢 年产水泥300万吨 16,000 11,000
混凝土搅拌站 6,126 6,126
汉口 年产120万方 2,166 2,166
汉阳 年产120万方 2,166 2,166
黄石 年产60万方 1,794 1,794
合计 253,338 109,269
（4）公司面临的风险因素分析
2006年，公司面临的最大风险是在建新建项目不能如期投产。另外，持续的高速发展带来公司自有资金的不足以及资金时间结点的不平衡，是公司面临的风险因素。
面对风险，公司将加大项目监管力度，全力推进新建在建项目的进度。同时，科学调节资金，积极寻求新的资金渠道，缓解公司的资金压力。今年，要创造条件实现股权融资计划。
（二）公司投资情况
报告期内公司投资额为1,123,090千元人民币，比上年增加246,577千元人民币，增加的比例为28.13％。
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
(1)2005年公司投产项目
①武穴6000吨/日熟料水泥生产线。项目计划总投资55,671万元，实际完成投资47,349万元。该生产线已于2005年4月26日点火投产，当年生产熟料120万吨，生产水泥54万吨。
②西藏山南1000吨/日熟料水泥生产线。项目计划总投资15,004万元，实际完成投资14,494万元。该项目于2005年6月28日建成投产，当年生产熟料10万吨，生产水泥9万吨。
③苏州金猫130万吨水泥粉磨站技改工程。项目计划总投资8,700万元，实际完成投资6,420万元。该工程第一套水泥磨系统于2004年10月18日建成，第二套水泥磨系统于2005年4月26日建成投产，当年生产水泥67.87万吨。
④苏州金猫3500吨/日熟料生产线技术改造工程。项目计划总投资8,413万元，实际完成投资5,287万元。该项目于2005年8月28日建成投产，当年生产熟料25万吨。
⑤宜都二期2500吨/日熟料生产线工程。项目计划总投资19,808万元，实际完成投资17,103万元。该工程水泥磨系统于2005年8月30日建成投产，窑系统于2005年9月25日建成投产，当年生产熟料14万吨，生产水泥36万吨。
⑥武汉年产120万方混凝土搅拌站项目。项目计划总投资3,058万元，实际完成投资3,250万元。该项目于2005年6月建成投产，当年生产商品混凝土5.4万方。
(2)2005年公司在建项目
①云南4000吨/日熟料水泥生产线工程。项目计划投资37,037万元。2004年10月场平开工，土建工程基本完成，进入设备安装阶段，预计2006年6月建成投产。
②襄樊4000吨/日熟料水泥生产线工程。项目计划投资34,434万元。2005年3月30日开工，窑线主体工程已基本完成，预计2006年7月建成投产。
③武汉年产200万吨水泥粉磨站。项目计划投资16,871万元。2004年11月30日开工，主体工程已基本建成，预计2006年4月建成投产。
④华新水泥（阳新）有限公司4800吨/日熟料水泥生产线二期工程。项目计划投资32,879万元。2005年9月29日开工，土建基础工程已基本完成，即将进入主体施工阶段，预计2006年10月建成投产。
（三）董事会日常工作情况
1、董事会会议情况及决议内容
1)公司于2005年3月22日召开第四届董事会第十九次会议董事会会议，审议通过：①公司2004年度报告及2004年度报告摘要；②公司2004年度财务决算报告；③公司2004年度利润分配预案；④关于决定管理层2004年度短期激励的议案；⑤关于更换董事的议案；⑥关于设立华新水泥（武汉）有限公司的议案；⑦关于设立华新混凝土（武汉）有限公司的议案；⑧关于续聘会计师事务所的议案；⑨关于召开2004年度股东大会的议案。决议公告刊登在2005年3月24日的《中国证券报》、《上海证券报》及《香港商报》。
2)公司于2005年4月26日召开第四届董事会第二十次会议董事会会议，审议通过：①公司2005年第一季度报告；②关于管理层2005年度短期激励考核指标的议案；③关于设立华新水泥股份有限公司武穴分公司的议案；④关于公司2005年上半年业绩预告的议案。决议公告刊登在2005年4月27日的《中国证券报》、《上海证券报》及《香港商报》。
3)公司于2005年8月10日召开第四届董事会第二十一次会议董事会会议，决议公告刊登在2005年8月12日的《中国证券报》、《上海证券报》及《香港商报》。
4)公司于2005年8月29日召开第四届董事会第二十二次会议董事会会议，审议通过公司2006年预算假设和目标建议的报告。
5)公司于2005年10月28日召开第四届董事会第二十三次会议董事会会议，决议公告刊登在2005年10月31日的《中国证券报》、《上海证券报》及《香港商报》。
6)公司于2005年11月7日召开第四届董事会第二十四次会议董事会会议，审议通过：①公司2006年度财务预算报告；②公司2006年度资本支出计划。，
7)公司于2005年11月25日召开第四届董事会第二十五次会议董事会会议，审议通过：①关于向建设银行申请15亿元授信额度的议案；②关于申请发行短期融资券的议案。
2、董事会对股东大会决议的执行情况
本年度，公司董事会根据《公司法》的规定，履行了公司章程规定的董事会职权，严格执行了股东大会所通过的各项决议，较好地发挥了董事会作用。
（四）利润分配或资本公积金转增预案
经信永中和会计师事务所审计，2005年母公司实现净利润62,587,119.94元，合并后净利润为62,073,249.69元。根据公司章程的规定，提取10%法定盈余公积金6,258,712.00元，提取10%法定公益金6,258,712.00元。截止2005年12月31日合并后可分配利润183,152,698.79元。
公司董事会审议通过如下利润分配预案：以2005年末总股本32,840万股为基数，每股派发现金红利0.06元(含税)，合计分配19,704,000元，余额全部转入未分配利润。2005年度，不进行资本公积金转增股本。
以上利润分配预案须经公司股东大会批准后实施。
（五）独立董事张天武先生、谢获宝先生、林宗寿先生关于对外担保情况的专项说明
“根据《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》（证监发 [2003]56号）和《公司章程》及其它有关文件的要求，我们对公司2005年度的对外担保事项进行了认真审核，公司2005年度当期和累计均没有为控股股东及其附属公司、公司持股50%以下的其它关联方、任何非法人单位或个人提供担保，公司有效控制了对外担保风险。
我们认为：2005年度，公司对外担保的决策程序合法、合理，没有损害公司及股东、特别是中小股东利益。”
九、监事会报告
（一）监事会的工作情况
2005年,监事会召开了2次会议。第一次会议的主要议题是：1、审议通过了公司2004年度报告及报告摘要、公司2004年度财务决算报告、公司2004年度利润分配预案；2、审议通过了公司2004年度监事会工作报告。第二次会议的主要议题是：审议通过了公司2004年度半年度报告。
（二）监事会对公司依法运作情况的独立意见
报告期内，公司董事会及管理层能够依照法律法规和公司章程规范运作，决策程序合法，无违反法律、法规、公司章程和损害公司利益的行为。公司高级管理人员本着对全体股东和全体员工负责的精神，抢抓机遇，科学决策，战略计划稳步实施，生产规模不断扩大，新建项目经济效益情况较好。
（三）监事会对检查公司财务情况的独立意见
报告期内，公司能够严格执行相关法律法规和公司财务制度，财务运作情况正常。监事会还对信永中和会计事务所和普华永道中国有限公司出具的审计意见及涉及事项进行了审查，认为其出具的财务报告公允地反映了公司的财务状况和经营成果，参与年度报告和审议的人员的行为都严格遵循了保密的原则。
（四）监事会对公司最近一次募集资金实际投入情况的独立意见
报告期内，公司无募集资金使用情况。
（五）监事会对公司收购出售资产情况的独立意见
报告期内，公司无收购出售资产情况。
（六）监事会对公司关联交易情况的独立意见
报告期内，公司的关联交易均遵循公正、公平、公开的原则进行，无损害公司利益的情况。
十、重要事项
（一）重大诉讼仲裁事项
本年度公司无重大诉讼、仲裁事项。
（二）报告期内公司收购及出售资产、吸收合并事项
本年度公司无收购及出售资产、吸收合并事项。
（三）报告期内公司重大关联交易事项
1、与日常经营相关的关联交易
(1)购买商品、接受劳务的重大关联交易
单位:万元
关联交易 关联交易定价 关联交易金
关联方
内容 原则 额
华新纤维水泥 购买本公
市价原则 336
制品有限公司 司水泥
占同类交易额 对公司利
关联方 结算方式
的比重(％) 润的影响
华新纤维水泥
0.13 现金结算
制品有限公司
(2)销售商品、提供劳务的重大关联交易
单位:万元
关联交易定价 关联交易金
关联方 关联交易内容
原则 额
华新集团 向本公司提供
协商定价 480
有限公司 劳务
向本公司提供
Holcim 协商定价 242
技术服务
占同类交易额 对公司利
关联方 结算方式
的比重(％) 润的影响
华新集团
100 现金结算
有限公司
Holcim 100 现金结算
（四）托管情况
本年度公司无托管事项。
（五）承包情况
本年度公司无承包事项。
（六）租赁情况
本年度公司无租赁事项。
（七）担保情况
单位:元
公司对控股子公司的担保情况
报告期内对控股子公司担保发生额合计 155,000,000.00
报告期末对控股子公司担保余额合计 377,540,000.00
公司担保总额情况（包括对控股子公司的担保）
担保总额 377,540,000.00
担保总额占公司净资产的比例(%) 31.11
（八）委托理财情况
本年度公司无委托理财事项。
（九）其他重大合同
本年度公司无其他重大合同。
（十）承诺事项履行情况
公司股权分置改革方案已经2005年12月16日华新水泥股份有限公司股权分置改革A股市场相关股东会议通过，并于12月26日实施。公司控股股东华新集团有限公司在《华新水泥股份有限公司股权分置改革方案》中承诺：
1、自股权分置改革方案实施之日起，十二个月内不上市交易或者转让。
2、其代国家持有的华新水泥国家股及其持有的华新水泥境内法人股自股权分置改革方案实施之日起第十三至第三十六个月内不通过上海证券交易所挂牌交易出售。
3、其代国家持有的华新水泥国家股自股权分置改革方案实施之日起第三十七至第四十八个月内通过上海证券交易所挂牌交易出售的数量不超过股权分置改革后华新集团代国家持有的国家股数量的5%(相当于公司目前总股本的1.21%)，出售价格不低于9元/股（如果自股权分置改革方案实施之日起至华新集团出售股份期间有派息、送股、资本公积金转增股本等事项，将对该价格进行除权除息处理）。
4、其代国家持有的华新水泥国家股自股权分置改革方案实施之日起第四十九至第六十个月内通过上海证券交易所挂牌交易出售的数量不超过股权分置改革后华新集团代国家持有的国家股数量的10%(相当于公司目前总股本的2.41%)，出售价格不低于9元/股（如果自股权分置改革方案实施之日起至华新集团出售股份期间有派息、送股、资本公积金转增股本等事项，将对该价格进行除权除息处理）。
5、其代国家持有的华新水泥国家股通过上海证券交易所挂牌交易出售的数量每达到华新水泥的股份总数1%时，自该事实发生之日起两个工作日内做出公告，但公告期间无需停止出售股份。
该项承诺正在履行过程中。
（十一）聘任、解聘会计师事务所情况
报告期内，公司续聘信永中和会计师事务所为公司2005年度境内审计机构，支付其年度审计工作的酬金共约550,000元人民币，截止本报告期末，该会计师事务所已为本公司提供了11年的审计服务。
公司续聘普华永道中国有限公司为公司2005年度境外审计机构，支付其年度审计工作的酬金共约1,150,000元人民币，截止本报告期末，该会计师事务所已为本公司提供了12年的审计服务。
2005年，公司除支付给两家会计师事务所上述报酬外，另负担审计期间的差旅费。
（十二）公司、董事会、董事受处罚及整改情况
报告期内，公司、公司董事及高级管理人员无受监管部门处罚及整改情况。
（十三）其它重大事项
2005年12月29日，公司成功完成了A股市场股权分置改革工作。
十一、财务会计报告
国内审计报告
XYZH/2005A3019
华新水泥股份有限公司全体股东：
我们审计了后附的华新水泥股份有限公司（以下简称“华新水泥公司”）2005年12月31日的合并及母公司资产负债表以及2005年度的合并及母公司利润表和现金流量表。这些会计报表及其编制是华新水泥公司管理当局的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价管理当局在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合国家颁布的企业会计准则和《企业会计制度》的规定，在所有重大方面公允反映了华新水泥公司2005年12月31日的财务状况以及2005年度的经营成果和现金流量情况。
信永中和会计师事务所 注册会计师 张克东
注册会计师 李素平
北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C座12层
2006年3月3日
资产负债表
单位:元
合并
项目
合并 期末数 期初数
资产：
流动资产：
货币资金 五-1 368,316,897.24 397,339,808.76
短期投资
应收票据 五-2 104,574,447.75 117,045,564.16
应收股利
应收利息 304,555.62
应收账款 五-3 109,388,504.02 65,581,732.92
其他应收款 五-4 82,937,052.52 67,521,873.19
预付账款 五-5 16,112,108.95 43,448,775.66
应收补贴款
存货 五-6 328,836,476.04 285,613,147.56
待摊费用 五-7 1,123,035.17 1,266,224.48
一年内到期的长
期债权投资
其他流动资产
流动资产合计 1,011,288,521.69 978,121,682.35
长期投资：
长期股权投资 五-8 22,711,800.80 23,950,917.77
长期债权投资 五-8 59,057.32 59,057.32
长期投资合计 22,770,858.12 24,009,975.09
其中：合并价差 五-8 8,003,799.64 9,251,145.04
固定资产：
固定资产原价 五-9 5,635,949,416.58 4,550,430,830.57
减：累计折旧 五-9 1,596,682,649.93 1,378,073,394.33
固定资产净值 五-9 4,039,266,766.65 3,172,357,436.24
减：固定资产减
五-9 65,456,142.75 102,879,245.77
值准备
固定资产净额 五-9 3,973,810,623.90 3,069,478,190.47
工程物资 五-10 116,090,592.93 73,190,483.12
在建工程 五-11 440,347,060.74 448,111,293.23
固定资产清理
固定资产合计 4,530,248,277.57 3,590,779,966.82
无形资产及其他
资产：
无形资产 五-12 512,819,727.58 329,695,355.41
长期待摊费用 五-13 31,164,792.72 33,192,977.73
其他长期资产
无形资产及其他
543,984,520.30 362,888,333.14
资产合计
递延税项：
递延税款借项
资产总计 6,108,292,177.68 4,955,799,957.40
负债及股东权
益：
流动负债：
短期借款 五-14 581,300,000.00 445,380,000.00
应付票据 五-15 195,396,247.88 77,430,625.01
应付账款 五-16 481,526,792.21 384,040,381.29
预收账款 五-17 85,799,398.18 49,688,371.11
应付工资 8,617,457.22 22,436,260.55
应付福利费 7,341,878.01 6,639,807.98
应付股利 五-18 393,006.80 702,119.60
应交税金 五-19 60,406,138.88 57,716,542.69
其他应交款 五-20 12,038,818.28 8,889,820.25
其他应付款 五-21 129,607,479.64 108,347,299.42
预提费用 五-22 6,544,801.68 23,990,999.37
预计负债
一年内到期的长
五-23 427,155,356.45 384,338,902.68
期负债
其他流动负债
流动负债合计 1,996,127,375.23 1,569,601,129.95
长期负债：
长期借款 五-24 2,050,484,081.12 1,546,464,534.89
应付债券
长期应付款 五25- 128,831,336.31 61,568,450.69
专项应付款 五-26 3,795,701.96 6,000,000.00
其他长期负债
长期负债合计 2,183,111,119.39 1,614,032,985.58
递延税项：
递延税款贷项
负债合计 4,179,238,494.62 3,183,634,115.53
少数股东权益 五-27 715,436,155.21 605,452,876.48
股东权益：
股本 五-28 328,400,000.00 328,400,000.00
减：已归还投资
股本净额 328,400,000.00 328,400,000.00
资本公积 五-29 548,926,840.93 544,391,528.16
盈余公积 五-30 153,137,988.13 140,620,564.13
其中：法定公益
43,165,506.99 36,906,794.99
金
未分配利润 五-31 183,152,698.79 153,300,873.10
其中：拟分配现
五-32 19,704,000.00
金股利
股东权益合计 1,213,617,527.85 1,166,712,965.39
负债和股东权益
6,108,292,177.68 4,955,799,957.40
总计
母公司
项目
期末数 期初数
资产：
流动资产：
货币资金 116,523,790.75 168,790,952.83
短期投资
应收票据 55,038,800.53 48,826,221.90
应收股利
应收利息
应收账款 50,082,233.45 29,087,547.97
其他应收款 262,157,755.66 131,709,886.31
预付账款 25,289,952.47 46,197,660.96
应收补贴款
存货 123,314,015.16 135,474,166.76
待摊费用 827,322.45 894,685.11
一年内到期的长
期债权投资
其他流动资产
流动资产合计 633,233,870.47 560,981,121.84
长期投资：
长期股权投资 1,482,498,456.48 914,709,627.19
长期债权投资 59,057.32 59,057.32
长期投资合计 1,482,557,513.80 914,768,684.51
其中：合并价差
固定资产：
固定资产原价 2,408,334,950.34 2,339,725,759.39
减：累计折旧 855,023,065.10 756,364,608.04
固定资产净值 1,553,311,885.24 1,583,361,151.35
减：固定资产减
4,047,235.70 4,047,235.70
值准备
固定资产净额 1,549,264,649.54 1,579,313,915.65
工程物资
在建工程 188,083,767.64 269,659,546.03
固定资产清理
固定资产合计 1,737,348,417.18 1,848,973,461.68
无形资产及其他
资产：
无形资产 84,724,047.31 71,078,173.38
长期待摊费用 11,198,709.46 12,179,248.30
其他长期资产
无形资产及其他
95,922,756.77 83,257,421.68
资产合计
递延税项：
递延税款借项
资产总计 3,949,062,558.22 3,407,980,689.71
负债及股东权
益：
流动负债：
短期借款 360,700,000.00 283,200,000.00
应付票据 72,201,399.24 14,685,625.01
应付账款 164,351,726.73 138,115,439.40
预收账款 151,945,799.35 142,179,982.98
应付工资 1,582,000.00 12,295,103.00
应付福利费 3,248,691.60 4,699,902.53
应付股利 393,006.80 702,119.60
应交税金 24,646,484.71 52,607,711.45
其他应交款 9,838,518.17 7,650,834.10
其他应付款 61,896,754.20 63,697,314.90
预提费用 3,809,821.15 12,281,320.76
预计负债
一年内到期的长
329,155,356.45 255,338,902.68
期负债
其他流动负债
流动负债合计 1,183,769,558.40 987,454,256.41
长期负债：
长期借款 1,532,444,081.12 1,229,924,534.89
应付债券
长期应付款 12,305,943.81 15,273,058.19
专项应付款 3,795,701.96 6,000,000.00
其他长期负债
长期负债合计 1,548,545,726.89 1,251,197,593.08
递延税项：
递延税款贷项
负债合计 2,732,315,285.29 2,238,651,849.49
少数股东权益
股东权益：
股本 328,400,000.00 328,400,000.00
减：已归还投资
股本净额 328,400,000.00 328,400,000.00
资本公积 549,388,282.66 544,852,969.89
盈余公积 153,137,988.13 140,620,564.13
其中：法定公益
43,165,506.99 36,906,794.99
金
未分配利润 185,821,002.14 155,455,306.20
其中：拟分配现
19,704,000.00
金股利
股东权益合计 1,216,747,272.93 1,169,328,840.22
负债和股东权益
3,949,062,558.22 3,407,980,689.71
总计
利润及利润分配表
单位:元
合并
项目
合并 本期数 上年同期数
一、主营业务收入 五-33 2,639,380,167.10 2,188,101,303.80
减：主营业务成本 五-33 2,117,757,295.28 1,604,559,832.97
主营业务税金及附
五-34 18,262,075.13 13,233,330.55
加
二、主营业务利润 503,360,796.69 570,308,140.28
加：其他业务利润 五-35 2,829,450.25 4,522,839.91
减:营业费用 187,353,041.67 141,005,322.44
管理费用 161,102,470.33 165,148,266.48
财务费用 五-36 111,112,219.92 85,863,859.69
三、营业利润 46,622,515.02 182,813,531.58
加：投资收益 五-37 -1,239,116.97 -825,033.61
补贴收入 五-38 30,882,780.26 38,477,512.83
营业外收入 五-39 10,808,085.86 39,514,722.33
减：营业外支出 5,696,504.25 4,820,584.72
四、利润总额 81,377,759.92 255,160,148.41
减：所得税 10,707,805.26 60,295,586.82
减：少数股东损益 8,596,704.97 46,314,003.94
五、净利润 62,073,249.69 148,550,557.65
加：年初未分配利
153,300,873.10 54,524,412.25
润
其他转入
六、可供分配的利
215,374,122.79 203,074,969.90
润
减：提取法定盈余
6,258,712.00 15,035,048.40
公积
提取法定公益金 6,258,712.00 15,035,048.40
七、可供股东分配
202,856,698.79 173,004,873.10
的利润
减：应付优先股股
利
提取任意盈余公积
应付普通股股利 19,704,000.00 19,704,000.00
转作股本的普通股
股利
八、未分配利润 183,152,698.79 153,300,873.10
其中：拟分配现金
19,704,000.00
股利
补充资料：
1.出售、处置部门
或被投资单位所得 849,271.00
收益
母公司
项目
本期数 上年同期数
一、主营业务收入 1,407,992,916.08 1,240,150,338.16
减：主营业务成本 1,219,514,499.88 919,909,557.17
主营业务税金及附
10,000,266.91 9,596,988.78
加
二、主营业务利润 178,478,149.29 310,643,792.21
加：其他业务利润 10,454,477.02 -446,244.22
减:营业费用 74,902,179.68 79,493,364.09
管理费用 74,587,498.84 105,261,316.74
财务费用 76,846,799.18 61,103,593.85
三、营业利润 -37,403,851.39 64,339,273.31
加：投资收益 83,483,602.37 75,634,057.81
补贴收入 8,381,529.27 12,879,284.63
营业外收入 848,889.52 39,328,431.67
减：营业外支出 527,742.84 824,389.11
四、利润总额 54,782,426.93 191,356,658.31
减：所得税 -7,804,693.01 41,006,174.30
减：少数股东损益
五、净利润 62,587,119.94 150,350,484.01
加：年初未分配利
155,455,306.20 54,878,918.99
润
其他转入
六、可供分配的利
218,042,426.14 205,229,403.00
润
减：提取法定盈余
6,258,712.00 15,035,048.40
公积
提取法定公益金 6,258,712.00 15,035,048.40
七、可供股东分配
205,525,002.14 175,159,306.20
的利润
减：应付优先股股
利
提取任意盈余公积
应付普通股股利 19,704,000.00 19,704,000.00
转作股本的普通股
股利
八、未分配利润 185,821,002.14 155,455,306.20
其中：拟分配现金
19,704,000.00
股利
补充资料：
1.出售、处置部门
或被投资单位所得
收益
现金流量表
单位:元
本期数
项目
合并 合并数
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 3,140,685,680.41
收到的税费返还 41,175,857.75
收到的其他与经营活动有关的现金 五-40 36,286,375.00
经营活动现金流入小计 3,218,147,913.16
购买商品、接受劳务支付的现金 2,170,863,181.21
支付给职工以及为职工支付的现金 181,782,685.29
支付的各项税费 242,931,480.10
支付的其他与经营活动有关的现金 五-41 119,436,476.06
经营活动现金流出小计 2,715,013,822.66
经营活动现金流量净额 503,134,090.50
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金
其中：出售子公司收到的现金
取得投资收益所收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现
14,975,312.61
金
收到的其他与投资活动有关的现金 五-42 2,000,000.00
投资活动现金流入小计 16,975,312.61
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现
1,070,713,644.59
金
投资所支付的现金
支付的其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 1,070,713,644.59
投资活动产生的现金流量净额 -1,053,738,331.98
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金
其中：子公司吸收少数股东权益性投资收到的现金
借款所收到的现金 1,680,600,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金 五-43 1,922,804.23
筹资活动现金流入小计 1,682,522,804.23
偿还债务所支付的现金 988,921,010.75
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 170,085,547.49
其中：支付少数股东的股利
支付的其他与筹资活动有关的现金 五-44 1,378,523.16
其中：子公司依法减资支付给少数股东的现金
筹资活动现金流出小计 1,160,385,081.40
筹资活动产生的现金流量净额 522,137,722.83
四、汇率变动对现金的影响 -556,392.87
五、现金及现金等价物净增加额 -29,022,911.52
补充材料
1、将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 62,073,249.69
加：少数股东损益(亏损以“-”号填列) 8,596,704.97
减：未确认的投资损失
加：计提的资产减值准备 -5,447,129.82
固定资产折旧 269,962,163.11
无形资产摊销 13,300,147.10
长期待摊费用摊销 11,229,976.16
待摊费用减少（减：增加） 143,189.31
预提费用增加（减：减少） -17,934,868.94
处理固定资产、无形资产和其他长期资产的损失(减:
-3,707,350.96
收益)
固定资产报废损失
财务费用 114,896,741.98
投资损失（减：收益） 1,239,116.97
递延税款贷项（减：借项）
存货的减少（减：增加） -29,450,325.99
经营性应收项目的减少(减：增加) -18,008,264.08
经营性应付项目的增加(减：减少) 96,240,741.00
其他(预计负债的增加)
经营活动产生的现金流量净额 503,134,090.50
2．不涉及现金收支的投资和筹资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3、现金及现金等价物净增加情况：
现金的期末余额 368,316,897.24
减：现金的期初余额 397,339,808.76
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 -29,022,911.52
本期数
项目
母公司数
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 1,706,762,072.31
收到的税费返还 14,630,627.29
收到的其他与经营活动有关的现金 103,043,113.13
经营活动现金流入小计 1,824,435,812.73
购买商品、接受劳务支付的现金 1,340,148,191.99
支付给职工以及为职工支付的现金 92,523,514.69
支付的各项税费 91,636,982.27
支付的其他与经营活动有关的现金 121,575,768.22
经营活动现金流出小计 1,645,884,457.17
经营活动现金流量净额 178,551,355.56
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金
其中：出售子公司收到的现金
取得投资收益所收到的现金 2,230,085.85
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现
4,499,869.81
金
收到的其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计 6,729,955.66
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现
489,018,348.27
金
投资所支付的现金 40,000,000.00
支付的其他与投资活动有关的现金 39,900,000.00
投资活动现金流出小计 568,918,348.27
投资活动产生的现金流量净额 -562,188,392.61
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金
其中：子公司吸收少数股东权益性投资收到的现金
借款所收到的现金 1,075,700,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金 538,804.23
筹资活动现金流入小计 1,076,238,804.23
偿还债务所支付的现金 608,911,010.75
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 135,052,255.02
其中：支付少数股东的股利
支付的其他与筹资活动有关的现金 364,207.02
其中：子公司依法减资支付给少数股东的现金
筹资活动现金流出小计 744,327,472.79
筹资活动产生的现金流量净额 331,911,331.44
四、汇率变动对现金的影响 -541,456.47
五、现金及现金等价物净增加额 -52,267,162.08
补充材料
1、将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 62,587,119.94
加：少数股东损益(亏损以“-”号填列)
减：未确认的投资损失
加：计提的资产减值准备 -3,621,513.23
固定资产折旧 118,419,282.04
无形资产摊销 2,280,215.40
长期待摊费用摊销 4,702,461.72
待摊费用减少（减：增加） 67,362.66
预提费用增加（减：减少） -6,647,308.06
处理固定资产、无形资产和其他长期资产的损失(减:
291,264.55
收益)
固定资产报废损失
财务费用 78,732,595.14
投资损失（减：收益） -83,483,602.37
递延税款贷项（减：借项）
存货的减少（减：增加） -25,830,116.51
经营性应收项目的减少(减：增加) -25,855,725.97
经营性应付项目的增加(减：减少) 56,909,320.25
其他(预计负债的增加)
经营活动产生的现金流量净额 178,551,355.56
2．不涉及现金收支的投资和筹资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3、现金及现金等价物净增加情况：
现金的期末余额 116,523,790.75
减：现金的期初余额 168,790,952.83
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 -52,267,162.08
合并资产减值准备明细表
单位:元
本年减少数
因资产
本年 其他原
项目 年初余额 价值回
增加数 因转出
升转回
数
数
一、坏账准备合计 32,527,830.73 / /
其中：应收账款 29,842,716.15 / /
其他应收款 2,685,114.58 / /
二、短期投资跌价准备合
计
其中：股票投资
债券投资
三、存货跌价准备合计 17,417,745.33
其中：库存商品
原材料 17,417,745.33
低值易耗品
四、长期投资减值准备合
5,955,600.00
计
其中：长期股权投资 5,955,600.00
长期债权投资
五、固定资产减值准备合
102,879,245.77
计
其中：房屋、建筑物 27,674,723.19
机器设备 74,829,854.58
运输设备 369,423.00
其他设备 5,245.00
六、无形资产减值准备合
计
其中：专利权
商标权
七、在建工程减值准备合
564,162.79
计
八、委托贷款减值准备合
计
九、总计
本年减少数
项目 年末余额
合计
一、坏账准备合计 12,409,832.73 20,117,998.00
其中：应收账款 12,695,943.49 17,146,772.66
其他应收款 286,110.76 2,971,225.34
二、短期投资跌价准备合
计
其中：股票投资
债券投资
三、存货跌价准备合计 569,499.65 17,987,244.98
其中：库存商品
原材料 17,417,745.33
低值易耗品 569,499.65 569,499.65
四、长期投资减值准备合
3,180,000.00 2,775,600.00
计
其中：长期股权投资 3,180,000.00 2,775,600.00
长期债权投资
五、固定资产减值准备合
37,423,103.02 65,456,142.75
计
其中：房屋、建筑物 1,760,800.04 25,913,923.15
机器设备 35,662,302.98
运输设备 369,423.00
其他设备 5,245.00
六、无形资产减值准备合
计
其中：专利权
商标权
七、在建工程减值准备合
564,162.79
计
八、委托贷款减值准备合
计
九、总计
母公司资产减值准备明细表
单位:元
本年减少数
因资产
本年
项目 行 年初余额 价值回
增加数
次 升转回
数
一、坏账准备合计 1 24,381,747.50 /
其中：应收账款 2 21,946,632.92 /
其他应收款 3 2,435,114.58 /
二、短期投资跌价准备合
4
计
其中：股票投资 5
债券投资 6
三、存货跌价准备合计 7 12,342,624.17
其中：库存商品 8
原材料 9 12,342,624.17
四、长期投资减值准备合
10 2,775,600.00
计
其中：长期股权投资 11 2,775,600.00
长期债权投资 12
五、固定资产减值准备合
13 4,047,235.70
计
其中：房屋、建筑物 14 2,142,896.70
机器设备 15 1,904,339.00
六、无形资产减值准备合
16
计
其中：专利权 17
商标权 18
七、在建工程减值准备合
19 564,162.79
计
八、委托贷款减值准备合
20
计
九、总计 21
本年减少数
其他原
项目 年末余额
因转出 合计
数
一、坏账准备合计 / 6,980,043.14 17,401,704.36
其中：应收账款 / 6,900,385.54 15,046,247.38
其他应收款 / 79,657.60 2,355,456.98
二、短期投资跌价准备合
计
其中：股票投资
债券投资
三、存货跌价准备合计 12,342,624.17
其中：库存商品
原材料 12,342,624.17
四、长期投资减值准备合
2,775,600.00
计
其中：长期股权投资 2,775,600.00
长期债权投资
五、固定资产减值准备合
4,047,235.70
计
其中：房屋、建筑物 2,142,896.70
机器设备 1,904,339.00
六、无形资产减值准备合
计
其中：专利权
商标权
七、在建工程减值准备合
564,162.79
计
八、委托贷款减值准备合
计
九、总计
华新水泥股份有限公司
合并会计报表注释
2005年1月1日至12月31日
(本注释除另有注明者外均以人民币千元为单位)
一、基本情况
华新水泥股份有限公司（下称“本公司”）是由原国营华新水泥厂重组而设立的股份有限公司，本公司正式成立于1993年11月30日。至2005年12月31日，本公司的总股本为人民币328,400千元，其中境内发行人民币普通股为164,400千股；境内发行人民币外资股(B股)164,000千股。
本公司地处湖北省黄石市，主要经营活动为生产和销售水泥、水泥熟料及复合袋。
本公司已于2005年12月29日完成A股市场股权分置改革，改革完成后本公司股本构成如下：
股权性质 千股
一、有限售条件的流通股份
1、国家股(由华新集团代国家持有) 79,251
2、境内法人股 22,749
有限售条件的流通股份合计 102,000
二、无限售条件的流通股份
1、流通A股 62,400
2、流通B股 164,000
无限售条件的流通股份合计 226,400
合计 328,400
二、本公司采用的主要会计政策和合并会计报表的编制方法
1 会计制度
本公司执行国家颁布的企业会计准则和《企业会计制度》及其补充规定。
2 会计年度
本公司的会计年度为公历1月1日至12月31日。
3 记账本位币
本公司以人民币为记账本位币。
4 记账基础和计价原则
本公司会计核算以权责发生制为记账基础，以历史成本为计价原则。
5 外币业务核算办法
本公司的外币交易按业务发生当日中国人民银行公布的市场汇价折算成人民币记账，资产负债表日外币货币性资产和负债按当日中国人民银行公布的市场汇价折算。由此产生的汇兑损益计入当期损益；属于筹建期间的计入长期待摊费用，与购建固定资产有关的，按借款费用资本化的原则处理。
6 现金等价物的确定标准
本公司以持有期限短（一般指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资作为现金等价物。
7 应收款项坏账损失核算方法
(1) 坏账的确认标准：由于债务单位撤销、破产、资不抵债、现金流量严重不足、发生严重自然灾害等导致停产而在可预见的时间内无法偿付债务等；债务单位逾期未履行偿债义务超过3年；其他确凿证据表明确实无法收回或收回的可能性不大。
(2) 坏账损失的核算方法：坏账损失的核算采用备抵法核算,本公司在对应收款项的可回收性作出具体评估后计提坏账准备。对于有确凿证据表明确实无法收回的应收款项，经本公司董事会批准后列作坏账损失，冲销提取的坏账准备。对于本公司之控股股东以及控股股东之子公司的应收款项不全额计提坏账准备。除关联公司外应收款项坏账准备计提比例一般为：
计提比例
逾期1-2年（有回款） 5%
逾期1-2年（无回款） 15%
逾期2-3年（有回款） 10%
逾期2-3年（无回款） 30%
逾期3年以上 40%
无法收回 100%
一年内应收账款主要为应收国家重点项目，有较充分的结算资金保障，且这些应收款主要是由于结算日差异产生的，故对这些应收账款不计提坏账准备。
8 存货
(1)存货的分类：存货主要包括原材料、低值易耗品、在产品、产成品等。
(2)存货的计价方法：存货实行永续盘存制，购入原材料以买价加运输、装卸、保险等费用作为实际成本；在产品和产成品以制造和生产过程中发生的各项实际支出作为实际成本，包括直接材料、直接工资和经适当分配的间接费用；低值易耗品采用一次摊销法，包装物在领用时一次摊销成本。
(3) 期末存货计价原则及存货跌价准备确认标准和计提方法：期末存货按成本与可变现净值孰低原则计价；期末，在对存货进行全面盘点的基础上，对于存货因遭受毁损、全部或部分陈旧过时或销售价格低于成本等原因，预计其成本不可收回的部分，提取存货跌价准备。存货跌价准备按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取，可变现净值按估计售价减去估计完工成本、销售费用和税金后确定。
9 长期投资核算方法
(1) 长期股权投资
1)长期股权投资的计价及收益确认方法：长期股权投资在取得时按实际支付的价款或确定的价值作为初始成本。本公司对投资额占被投资企业有表决权资本总额20%以下，或虽占20%或20%以上但不具重大影响的股权投资，采用成本法核算；对投资额占被投资企业有表决权资本总额20%或20%以上，或虽不足20%但具有重大影响的股权投资，采用权益法核算；对投资额占被投资企业有表决权资本50%以上的股权投资采用权益法核算并编制合并会计报表。
2)长期股权投资差额的摊销方法和期限：初始投资成本与投资时应享有被投资企业所有者权益份额之间的差额，作为股权投资差额，其中借方差额按一定的期限摊销计入损益，合同规定了投资期限的，按投资期限平均摊销，合同没有规定投资期限的，股权投资借方差额按不超过10年摊销；股权投资贷方差额计入资本公积。
(2)长期债权投资按取得时的实际成本作为初始投资成本，以支付现金取得的长期债权投资，按实际支付的全部价款减去尚未领取的债券利息，作为初始投资成本。长期债权投资按权责发生制原则按期计提应计利息，计入投资收益。
(3)长期投资减值准备的确认标准和计提方法：本公司期末对由于市价持续下跌或被投资企业经营状况恶化等原因，导致可收回金额低于账面价值，并且这种降低的价值在可预计的未来期间内难以恢复的长期投资，按其可收回金额低于长期投资账面价值的差额，计提长期投资减值准备。
10 固定资产
(1)固定资产的确认标准：固定资产是指使用期限在一年以上的房屋、建筑物和其他主要生产经营设备，以及单位价值在2,000元以上并且使用期限超过两年的非主要生产经营设备。
(2)固定资产的分类：房屋建筑物、机器与设备、办公设备家具及固定装置、汽车及运输设备。
(3)固定资产的计价：除于本公司成立时，国家投资入股的原华新水泥厂固定资产以评估值入账外，固定资产以历史成本入账。
(4)固定资产折旧方法：除已提足折旧仍继续使用的固定资产等外，本公司对所有固定资产计提折旧。计提折旧时按固定资产预计经济使用年限采用平均年限法计算，固定资产分类预计净残值率及折旧率如下：
类别 净残值率（%） 年折旧率(%)
房屋建筑物 4% 2.4-3.84%
机器与设备 4% 6-12%
办公设备、家具及固定装置 4% 5.33-12%
汽车及运输设备 4% 8-12%
(5)固定资产后续支出的处理：固定资产的后续支出主要包括修理支出、更新改良支出及装修支出等内容，其会计处理方法为：
1）固定资产修理费用（含大修），直接计入当期费用；
2）固定资产改良支出，以增计后不超过该固定资产的可收回金额的部分计入固定资产账面价值，其余金额计入当期费用；
3）固定资产装修费用，符合上述原则可予资本化的，在“固定资产”内单设明细科目核算，并在两次装修期间与固定资产尚可使用年限两者中较短的期间内，采用直线方法单独计提折旧。
(6)固定资产减值准备的确认标准及计提方法：本公司于期末对固定资产进行检查，如发现存在如下情况，则评价固定资产的可收回金额，以确定资产是否已经发生减值。对于可收回金额低于其账面价值的固定资产，按该资产可收回金额低于其账面价值的差额计提减值准备。计提时按单项资产计提。
1)固定资产市价大幅度下跌，其跌幅大大高于因时间推移或正常使用而预计的下跌，并且预计在近期内不可能恢复；
2)固定资产陈旧过时或发生实体损坏等；
3)固定资产预计使用方式发生重大不利变化，如企业计划终止或重组该资产所属的经营业务、提前处置资产等情形，从而对企业产生负面影响；
4)企业所处经营环境，如技术、市场、经济或法律环境，或者产品营销市场在当期发生或在近期发生重大变化，并对企业产生负面影响。
5)同期市场利率等大幅度提高，进而很可能影响企业计算固定资产可收回金额的折现率，并导致固定资产可收回金额大幅度降低；
6)其他有可能表明资产已经发生减值的情况。
11 在建工程核算方法
(1)在建工程的计价：在建工程指正在兴建中的资本性资产，按实际发生的支出确定工程成本。自营工程按直接材料、直接工资、直接施工费等计量；出包工程按支付的工程价款计量；设备安装工程按所安装设备的价值、安装费用、工程试运转等所发生的支出确定工程成本。
(2)在建工程结转固定资产的时点：本公司建造的固定资产在达到预定可使用状态之日起，根据工程预算、造价或工程实际成本等，按估计的价值结转固定资产，次月起开始计提折旧。待办理了竣工决算手续后再做调整。
(3)在建工程减值准备的确认标准和计提方法：本公司于每年年度终了，对在建工程进行全面检查，当存在下列一项或若干项情况时，按该项工程可收回金额低于其账面价值的差额计提减值准备，计提时按工程项目分别计提。
1) 长期停建并且预计在未来3年内不会重新开工的在建工程。
2) 所建项目无论在性能上，还是在技术上已经落后，并且给本公司带来的经济利益具有很大的不确定性；
3) 其他足以证明在建工程已经发生减值的情形。
12 借款费用的会计处理方法
(1)借款费用资本化的确认原则：借款费用包括因借款而发生的利息、折价或溢价的摊销费用和辅助费用，以及因外币借款而发生的汇兑差额。除为购建固定资产的专门借款所发生的借款费用外，其他借款费用均于发生当期计入财务费用。当以下三个条件同时具备时，为购建固定资产而借入的专门借款费用开始资本化：
1)资产支出已经发生；
2)借款费用已经发生；
3)为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始。
(2)借款费用资本化的期间：为购建固定资产所发生的借款费用，满足上述资本化条件的，在该固定资产达到预定可使用状态前所发生的，计入所购建固定资产成本，在达到预定可使用状态后所发生的，于发生当期直接计入财务费用。
(3)借款费用资本化金额的计算方法：每一会计期间的利息资本化金额根据截止当期末购建固定资产累计支出按月计算的加权平均数，乘以资本化率计算得出。资本化率为专门借款的加权平均利率。
13 无形资产计价及摊销方法
(1)无形资产的计价方法：无形资产在取得时，按实际成本计量。购入的无形资产，按实际支付的价款作为实际成本；投资者投入的无形资产，按投资各方确认的价值作为实际成本（本公司为首次发行股票而接受投资者投入的除土地使用权外的无形资产，以该无形资产在投资方的账面价值作为入账价值）；自行开发并按法律程序申请取得的无形资产，按依法取得时发生的注册费、聘请律师费等费用作为无形资产的实际成本，在研究与开发过程中发生的材料、工资及其他费用直接计入当期损益。
(2)无形资产摊销方法和期限：无形资产自取得当月起按预计使用年限、合同规定的受益年限和法律规定的有效年限三者中最短者分期平均摊销，计入当期损益。合同、法律均未规定年限的，摊销年限不应超过10年。本公司的无形资产分为商标权、土地使用权、矿山使用权等。其中商标权以投资入股的评估值入账，按20年平均摊销；除投资入股的土地使用权按评估值入账外，其他土地使用权以实际成本入账，并按50年或规定的受益期，以直线法平均摊销；矿山使用权按实际成本入账，并按规定的受益期以直线法平均摊销。
(3)无形资产减值准备的确认标准和计提方法：本公司期末对存在下列一项或若干项情况的无形资产，按其预计可收回金额低于账面价值的差额计提无形资产减值准备。
1)已被其他新技术等所代替，使其为本公司创造经济利益的能力受到重大不利影响；
2)市价在当期大幅下跌，在剩余摊销年限内预期不会恢复；
3)已超过法律保护期限，但仍然具有部分使用价值。
4)其他足以证明实际上已经发生减值的情形。
14 长期待摊费用
本公司长期待摊费用包括土地开发费用、铁路专用线扩建改造费及其他递延支出。土地开发费用为矿山土地整理改造费用，按开采量受益年限39年平均摊销。铁路专用线扩建改造费是为提高运输能力而支付的铁路扩建改造费用，按12年平均摊销。其他递延支出在受益期内平均摊销。
15 退休福利
有关职工养老保险的费用于发生时计入当期损益。
16 预计负债
(1)预计负债的确认原则：当与对外担保、商业承兑汇票贴现、未决诉讼或仲裁、产品质量保证等或有事项相关的业务同时符合以下条件时，本公司将其确认为负债：
1)该义务是本公司承担的现时义务；
2)该义务的履行很可能导致经济利益流出企业；
3)该义务的金额能够可靠地计量。
(2)预计负债的计量方法：按清偿该或有事项所需支出的最佳估计数计量。
17 收入确认的方法
本公司的营业收入主要包括产品销售收入和提供劳务收入，其收入确认原则如下：
(1)销售商品：在已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方，本公司不再对该商品实施与所有权有关的继续管理权和实际控制权，与交易相关的经济利益能够流入企业，相关的收入和成本能够可靠地计量时，确认商品销售收入的实现。
(2)提供劳务：在同一年度内开始并完成的劳务，在完成劳务时确认收入；劳务的开始和完成分属不同的会计年度，在提供劳务交易的结果能够可靠估计的情况下，于资产负债表日按完工百分比法确认相关的劳务收入。
18 所得税的会计处理方法
本公司所得税采用应付税款法核算。
19 利润分配方法
按适用于本公司的有关法规及本公司章程的规定，本公司税后利润按下列顺序分配：
(1)弥补以前年度亏损；
(2)提取法定盈余公积金10%（当此公积金累计至本公司注册资本的50%时可不再提取）；
(3)提取法定公益金10%；
(4)提取任意盈余公积金；
(5)支付股利。按有关规定,可供派发股利的利润系根据中国法定账目及按国际会计准则调整后之账目两者较低者为利润分配基础。
20 合并会计报表编制方法
(1)合并范围的确定原则：本公司将投资额占被投资企业有表决权资本总额50%以上，或虽不足50%但拥有实际控制权的被投资企业，纳入合并会计报表范围；虽拥有实际控制权但对合并会计报表无重大影响的，不纳入合并会计报表范围。
(2)合并会计报表所采用的会计方法：本公司合并会计报表是按照财政部《合并会计报表暂行规定》及有关补充规定的要求编制，合并时合并范围内的所有重大内部交易和往来业已抵销。
三 税项
1 企业所得税
本公司除控股子公司华新南通水泥有限公司、华新金猫水泥（苏州）有限公司执行外商投资企业所得税政策外均执行33%的所得税率。
本公司控股子公司华新南通水泥有限公司、华新金猫水泥（苏州）有限公司所得税率为24%。根据（2004）吴中国税外（减免）字002号《苏州市吴中区国家税务局涉外税务分局关于华新金猫水泥（苏州）有限公司申请企业所得税减免的批复》，华新金猫水泥（苏州）有限公司2003、2004年免征外商投资企业所得税，2005、2006、2007年减半征收外商投资企业所得税；根据南通市国家税务局第三税务分局的批准，华新南通水泥有限公司从2004年起开始享受二年免征、三年减办征收企业所得税的优惠。
根据湖北省黄石市国家税务局2005年6月30日签发的黄国税函发[2005]69号《市国家税务局关于华新水泥股份有限公司2004年度资源综合利用产品免征企业所得税的批复》，本公司本期因利用废弃原材料进行生产而获得免征8,200千元企业所得税的优惠。
本公司控股子公司华新水泥（宜昌）有限公司因采购国产设备用于特定技术改造项目而享受企业所得税抵免的优惠，2005年2月28日经湖北省宜都市国家税务局批准，华新宜昌水泥有限公司2005年度技术改造国产设备投资可抵免企业所得税金额为6,807千元。
华新水泥（西藏）有限公司地处西部地区，属于国家西部大开发鼓励类产业，根据西藏山南地区行政公署文件山行发[2003]41号《山南地区行政公署关于落实对西藏华新水泥有限公司优惠政策的通知》，华新水泥（西藏）有限公司执行15%的企业所得税率。
华新水泥（恩施）有限公司地处湖北省恩施自治州，根据湖北省恩施自治州国家税务局州国税直函[2006]1号《关于华新水泥（恩施）有限公司享受所得税优惠政策申请的批复》，华新水泥（恩施）有限公司符合财税字[94]第001号文件精神，属于国家确定的老、少、边、穷地区新办的企业，可自投产之日起在三年内减征或免征所得税。华新水泥（恩施）有限公司2005年1月1日正式投产，根据政策可在2005、2006、2007年度均免征企业所得税。
华新水泥（阳新）有限公司地处湖北省阳新县，根据湖北省阳新县国家税务局《关于华新水泥（阳新）有限公司要求免征企业所得税的回复》，华新水泥（阳新）有限公司属于国家确定的老、少、边、穷地区新办的企业，“依据财税字[94]001号文件精神，从2005年1月1日起，可以享受免征企业所得税照顾。”
2 增值税
本公司销售收入适用增值税，其中：水泥、熟料、电力等税率为17%，生产购入的烟煤、石膏等税率为13%，本公司购买原材料等所支付的增值税进项税可以抵扣销项税。本公司的增值税应纳税额为当期销项税额扣减当期进项税额后的余额。本公司出口销售收入在2005年1-9月份享受生产企业免、抵、退税政策，从2005年10月份开始，经湖北省黄石市国家税务局编号420203010014出口货物退（免）税认定表认定为流通企业，享受先征后退政策，退税率为13%。
3 营业税
本公司商标使用费、咨询费、场地使用费适用营业税，税率为5%，储运收入适用营业税，税率为3%。
4 城市维护建设税、教育费附加、堤防费
本公司城市维护建设税、教育费附加和堤防费分别按流转税应纳税额的7%（或1%）、3%和
2%计提交纳。
5 资源税
按照本公司对石灰石的开采量每吨2元计提并上缴。
6 个人所得税
本公司职工的个人所得税由个人承担，本公司代扣代缴。
四 控股子公司
截止2005年12月31日本公司拥有之控股子公司如下：
注册资本 本公司初始投资金额
子公司名称
（人民币千元） （人民币千元）
华新水泥（仙桃）有限公司*1 23,900 14,658
华新南通水泥有限公司*2 108,000 89,680
黄石华新包装有限公司*3 8,000 7,870
武汉武钢华新水泥有限责任公司*4 40,000 20,000
华新水泥（宜昌）有限公司*5 150,000 105,000
华新水泥（恩施）有限公司*6 60,000 40,200
黄石华新水泥科研设计有限公司*7 1,000 990
华新金猫水泥(苏州)有限公司*8 136,000千美元 28,390千美元
华新水泥（西藏）有限公司*9 50,000 30,000
华新水泥（昭通）有限公司*10 75,000 45,000
华新水泥（岳阳）有限公司*11 25,000 22,500
华新水泥（阳新）有限公司*12 500,000 400,000
华新水泥（武汉）有限公司*13 60,000 42,000
华新混凝土（武汉）有限公司*14 10,000 7,000
子公司名称 持股比例 经营范围
华新水泥（仙桃）有限公司*1 80% 生产及销售水泥
华新南通水泥有限公司*2 85% 生产销售水泥及其制品
黄石华新包装有限公司*3 8.38% 生产销售水泥包装袋及其他包装制品
武汉武钢华新水泥有限责任公司*4 50% 生产及销售矿渣水泥
水泥及建材制品、包装制品制造、销
华新水泥（宜昌）有限公司*5 70%
售；水泥技术服务
生产及销售硅酸盐水泥、水泥制品的
华新水泥（恩施）有限公司*6 90.1%
加工与销售
建材工程设计、建筑工程设计、水泥
黄石华新水泥科研设计有限公司*7 99%
生产技术服务
华新金猫水泥(苏州)有限公司*8 51% 生产、销售水泥产品
生产经营各种硅酸盐水泥及水泥制
华新水泥（西藏）有限公司*9 60%
品、提供水泥技术服务
华新水泥（昭通）有限公司*10 88% 水泥及水泥制品制造与销售
水泥及建材制品、包装制品制造、销
华新水泥（岳阳）有限公司*11 97%
售；水泥技术服务
水泥、水泥包装袋、建材制品制造、
华新水泥（阳新）有限公司*12 80%
销售；水泥技术咨询服务
华新水泥（武汉）有限公司*13 94% 水泥制造、销售
华新混凝土（武汉）有限公司*14 94% 混凝土制造、销售
*1、本公司于2001年5月31日以水泥生产线等实物资产及“华新”牌商标权等无形资产与仙桃市水泥厂共同设立华新仙桃水泥有限公司（以下简称“仙桃公司”），仙桃公司注册资本23,900千元，本公司持股比例为80%，股权投资贷方差额4,462千元，该股权投资差额系本公司实物出资作价高出账面净值金额所形成。另一方股东仙桃市水泥厂持股比例为20%。，2005年4月28日仙桃公司更名为华新水泥（仙桃）有限公司。仙桃公司位于湖北省仙桃市，会计报表已纳入合并范围。
*2、本公司于1993年以货币出资36,720千元与华能国际电力开发公司南通分公司（以下简称“华能南通分公司”）等公司共同投资设立华新南通水泥有限公司（以下简称“南通公司”），南通公司系中外合资企业，注册资本108,000千元，本公司原持股比例为34%。2002年3月本公司与