华新水泥股份有限公司2004年第三季度报告
1重要提示
1.1本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
1.2公司董事Tom Clough先生因故未能出席本次董事会，委托董事Paul Thaler
先生出席会议并代为行使表决权。
1.3公司第三季度财务报告未经审计。
1.4公司董事长陈木森先生、总裁李叶青先生、财务总监孔玲玲女士、财务机构
负责人何凤萍女士声明：保证本季度报告中财务报告的真实、完整。
2公司基本情况
2.1公司基本信息
股票简称 华新水泥 变更前简称（如有）
股票代码 600801
股票简称 华新B股 变更前简称（如有）
股票代码 900933
董事会秘书 证券事务代表
姓名 王锡明 王璐
联系地址 湖北省黄石市黄石大道897号 湖北省黄石市黄石大道897号
电话 0714-6328310 0714-6328471
传真 0714-6235204 0714-6235204
电子信箱 stock@huaxincem.com stock@huaxincem.com
2.2财务资料
2.2.1主要会计数据及财务指标
币种:人民币
本报告期末 上年度期末 本报告期末比上年
度期末增减（％）
总资产(元) 4,874,591,794.37 3,017,709,764.81 61.53
股东权益（不含少数股 1,245,905,123.81 806,816,113.16 54.42
东权益）(元)
每股净资产(元) 3.79 2.46 54.07
调整后的每股净资产 3.62 2.41 50.21
(元)
报告期 年初至报告期期末 本报告期比上年同
（7－9月） （1－9月） 期增减（％）
经营活动产生的现金流 169,050,892.46 349,015,457.67 45.97
量净额(元)
每股收益(元) 0.07 0.43 37.25
净资产收益率（%） 1.95 11.22减少0.22个百分点
扣除非经常性损益后的 1.98 11.22减少0.24个百分点
净资产收益率（%）
非经常性损益项目 金额
1、营业外收支净额 -69,871.99
2、政府补贴(武汉分公司) 85,002.23
合计 15,130.24
2.2.2利润表
利润表
单位:元币种:人民币未经审计
本期数(7-9)月 上年同期数(7-9)月
项目 编号
合并 母公司 合并 母公司
一、主营业务收入 1 535,619,331.20336,496,102.75 313,138,047.46234,033,727.06
减：主营业务成本 2 425,898,525.74265,102,924.48 213,409,048.32167,649,861.90
主营业务税金及附 3 2,803,628.17 2,039,994.01 3,895,397.06 2,967,343.12
加
二、主营业务利润 4 106,917,177.29 69,353,184.26 95,833,602.08 63,416,522.04
(亏损以"-"号填列)
加：其他业务利润 5 1,525,166.62 -263,518.74 886,190.81 823,282.25
(亏损以"-"号填列)
减：营业费用 6 31,498,856.69 17,924,441.01 25,356,458.54 18,257,396.15
管理费用 7 29,935,767.59 19,958,317.09 32,761,848.56 24,375,657.89
财务费用 8 23,161,031.86 16,716,674.86 18,510,425.52 14,627,139.34
三、营业利润(亏损 10 23,846,687.77 14,490,232.56 20,091,060.27 6,979,610.91
以"-"号填列)
加：投资收益(亏损 11 83,368.68 8,074,962.05 -242,756.35 9,637,152.98
以"-"号填列)
补贴收入 12 12,354,464.18 6,893,724.33 5,700,892.41 3,692,154.23
营业外收入 13 29,298.29 4,172.00 229,035.71 167,743.95
减：营业外支出 14 434,708.75 5,837.96 755,152.38 46,525.25
四、利润总额(亏损 15 35,879,110.17 29,457,252.98 25,023,079.66 20,430,136.82
总额以"-"号填列)
减：所得税 16 7,122,192.85 5,120,901.94 5,058,478.67 3,840,755.15
少数股东损益(合并 17 4,420,566.28 3,631,381.81
报表填列)
加：未确认投资损失 18 256,162.49
(合并报表填列)
五、净利润(亏损总 20 24,336,351.04 24,336,351.04 16,589,381.67 16,589,381.67
额以"-"号填列)
加：年初未分配利润 21
其他转入 22
利润表
单位:元币种:人民币未经审计
年初至报告期数(1-9)月 上年同期数(1-9)月
项目 编号
合并 母公司 合并 母公司
一、主营业务收入 1 1,587,560,091.18 854,111,168.81 775,460,541.28622,429,779.71
减：主营业务成本 2 1,115,173,857.86 618,197,892.20 554,955,946.75453,372,181.04
主营业务税金及 3 10,134,973.35 7,281,499.51 8,720,334.69 7,320,356.97
附加
二、主营业务利润 4 462,251,259.97 228,631,777.10 211,784,259.84161,737,241.70
(亏损以"-"号填
列)
加：其他业务利润 5 2,443,478.30 -395,489.98 2,168,047.16 2,001,158.59
(亏损以"-"号填
列)
减：营业费用 6 91,957,005.04 52,585,991.40 61,183,094.28 49,919,118.98
管理费用 7 110,819,043.09 60,718,884.71 75,776,219.76 59,995,479.53
财务费用 8 57,394,439.42 38,892,500.72 48,664,707.62 42,568,558.30
三、营业利润(亏 10 204,524,250.72 76,038,910.29 28,328,285.34 11,255,243.48
损以"-"号填列)
加：投资收益(亏 11 -498,304.02 74,462,559.67 -309,629.69 13,260,346.38
损以"-"号填列)
补贴收入 12 21,916,667.48 9,127,630.69 11,680,024.33 7,527,759.75
营业外收入 13 783,269.61 657,774.95 692,011.62 511,761.52
减：营业外支出 14 887,556.16 15,702.60 1,149,228.23 278,103.54
四、利润总额(亏 15 225,838,327.63 160,271,173.00 39,241,463.37 32,277,007.59
损总额以"-"号填
列)
减：所得税 16 36,691,726.15 20,428,727.61 8,677,889.18 6,405,041.82
少数股东损益(合 17 49,304,156.09 4,947,770.91
并报表填列)
加：未确认投资损 18 256,162.49
失(合并报表填
列)
五、净利润(亏损 20 139,842,445.39 139,842,445.39 25,871,965.77 25,871,965.77
总额以"-"号填
列)
加：年初未分配利 21 54,524,412.25 54,878,918.99 13,136,000.00 13,136,000.00
润
其他转入 22
2.3前十名流通股股东持股表
单位：股
报告期末股东总数（户） 40,570户
前十名流通股股东持股情况
种类（A、B、
股东名称（全称） 期末持有流通股的数量
H股或其它)
HOLCHIN B.V. 77,000,000 B股
STANDARD CHARTERED BANK HONG KONG A/C CREDIT
8,761,366 B股
SUISSE FIRST BOSTON (H.K.) LTD.
德盛小盘 1,363,398 A股
SKANDIA GLOBAL FUNDS PLC 1,098,549 B股
TOYO SECURITIES ASIA LTD. A/C CLIENT 1,087,600 B股
NAITO SECURITIES CO., LTD 1,019,100 B股
杨国雄 779,463 B股
DAIWA SECURITIES CO., LTD. TOKYO 754,000 B股
同德基金 586,010 A股
景阳基金 541,300 A股
3管理层讨论与分析
3.1公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
三季度，随着国家压缩固定资产投资规模、让过热经济降温的政策的体现，
公司的部分目标市场，水泥供大于求、价格下滑；同时，如公司半年报所分析的
那样，煤炭供应持续紧张，煤炭、电力、运输价格居高不下，水泥市场竞争日趋
激烈，给公司生产经营造成很大的挑战。
公司针对市场形势，一方面，加大水泥促销力度，调整水泥价格，大力开发
市场网点，抢抓工程用户，提高物流配送能力；另一方面，发挥公司规模优势，
合理安排生产，加强设备维护，最大限度地发挥先进干法熟料生产线的产能，降
低生产成本；同时，公司积极拓宽煤炭货源，协调铁路运力，保障公司正常生产。
通过以上主要措施，报告期内，公司水泥产销依然平稳上升，保持了较强的盈利
能力。截止9月30日，实现主营业务收入1,587,560,091.18元、净利润
139,842,445.39元，分别较去年同期增长104.72%、440.52%。
报告期内，恩施2000吨/日新型干法水泥熟料生产线项目，已于本年9月
26日点火试生产。该条生产线的建成，使得公司的熟料年生产能力在现有的基
础上新增60万吨，将进一步巩固和扩大公司在湖北西部水泥市场，尤其是重点
工程市场的影响力，成为公司新的利润增长点。
3.1.1占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用□不适用
单位:元币种:人民币未经审计
分品种 主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
32.5等级水泥 251,014,857.44 199,978,725.92 20.33
42.5等级及以上水泥 247,568,917.38 198,622,367.23 19.77
商品熟料 27,205,117.25 22,385,557.19 17.72
其他 9,830,439.12 4,911,875.40 50.03
合计 535,619,331.20 425,898,525.74 20.48
其中：关联交易 865,371.45 587,289.48 32.13
3.1.2公司经营的季节性或周期性特征
√适用□不适用
本公司水泥产品的经营具有较为明显的季节性特征。通常，一季度为销售淡
季，四季度为销售旺季。
3.1.3报告期利润构成情况（主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收
益、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大
变动及原因的说明）
√适用□不适用
单位：元
金额 占利润总额的比例(%)
项目
2004年7-9月 2004年1-6月 2004年7-9月 2004年1-6月 增减（%）
106,917,177.29 355,334,082.68 297.99 187.06 110.93
主营业务利润
1,525,166.62 918,311.68 4.25 0.48 3.77
其他业务利润
84,595,656.14 175,574,831.41 235.78 92.43 143.35
期间费用
83,368.68 -581,672.70 0.23 -0.31 0.54
投资收益
12,354,464.18 9,562,203.30 34.43 5.03 29.40
补贴收入
-405,410.46 301,123.91 -1.13 0.16 -1.29
营业外收支净额
35,879,110.17 189,959,217.46
利润总额
报告期内公司主营业务利润、期间费用占利润总额之比例较前一报告期增加
的主要原因系水泥市场受国家宏观调控影响，价格下滑，煤炭、电力、运输价格
上升。
3.1.4主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用√不适用
3.1.5主营业务盈利能力（毛利率）与前一报告期相比发生重大变化的情况及其
原因说明
√适用□不适用
报告期内,公司销售毛利率为20.48%,与前一报告期的34.48%相比,下降了
14个百分点。主要原因是受国家压缩固定资产投资过热的政策影响，水泥市场
供大于求，价格下滑；同时，煤炭、电力价格上涨影响所致。
3.2重大事项及其影响和解决方案的分析说明
□适用√不适用
3.3会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用√不适用
3.4经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用√不适用
3.5预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用□不适用
三季度水泥市场的形势可能会延续到四季度，随着公司新型干法熟料生产线
的规模的不断扩大，公司提高了运行效率，降低了运营成本，提升了竞争能力，
预计公司2004年全年实现净利数与去年(2003年全年实现净利润68,244,142.01
元)相比增长幅度仍将超过50%以上。
3.6公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用√不适用
陈木森
2004年10月23日
4附录：
资产负债表
单位:元币种:人民币未经审计
编 期末数 期初数
项目
号 合并 母公司 合并 母公司
流动资产：
货币资金 1 383,277,249.54 167,304,239.44 410,769,066.53 276,431,441.41
短期投资 2
应收票据 3 68,626,589.43 39,499,164.74 71,989,502.91 53,639,502.91
应收股利 4 10,526,026.43
应收利息 5 449,088.33
应收账款 6 135,022,513.01 49,115,729.94 44,437,916.78 45,576,033.00
其他应收款 7 65,011,767.45 87,692,477.60 16,519,848.55 53,761,503.73
预付账款 8 31,022,670.14 21,958,979.95 10,890,791.70 12,215,635.69
应收补贴款 9
存货 10 275,194,513.04 129,278,793.96 120,480,793.67 87,027,612.20
待摊费用 11 9,966,898.21 1,526,651.88 725,139.36 716,100.37
一年内到期的长期债权投 21
资
其他流动资产 24
流动资产合计 30 968,571,289.15 496,376,037.51 675,813,059.50 539,893,855.74
长期投资：
长期股权投资 31 24,277,647.39 966,476,958.00 25,213,156.44 308,618,121.32
长期债权投资 32 59,057.32 59,057.32 59,057.32 59,057.32
长期投资合计 33 24,336,704.71 966,536,015.32 25,272,213.76 308,677,178.64
其中：合并价差(贷差以 34 9,562,981.39 10,498,490.44
"-"号表示，合并报表填
列)
其中：股权投资差额(贷差 35 9,562,981.39 10,498,490.44
以"-"号表示，合并报表填
列)
固定资产：
固定资产原值 394,310,871,218.33 2,352,295,300.27 2,563,506,081.78 1,885,626,232.80
减：累计折旧 401,223,601,259.50 733,778,080.50 739,426,395.77 656,323,603.58
固定资产净值 413,087,269,958.83 1,618,517,219.77 1,824,079,686.01 1,229,302,629.22
减：固定资产减值准备 42 37,156,991.00 4,047,235.70 4,047,235.70 4,047,235.70
固定资产净额 433,050,112,967.83 1,614,469,984.07 1,820,032,450.31 1,225,255,393.52
工程物资 44 53,716,579.71 9,732,214.26
在建工程 45 390,996,654.02 183,645,491.54 289,159,283.68 247,812,081.57
固定资产清理 46 -1,051,469.56 -1,103,536.00
固定资产合计 503,493,774,732.00 1,797,011,939.61 2,118,923,948.25 1,473,067,475.09
无形资产及其他资产：
无形资产 51 344,708,601.86 84,166,608.00 182,587,374.36 86,231,346.00
长期待摊费用 52 43,200,466.65 16,366,351.04 15,113,168.94 13,159,787.14
其他长期资产 53
无形资产及其他资产合计 54 387,909,068.51 100,532,959.04 197,700,543.30 99,391,133.14
递延税项：
递延税款借项 55
资产总计 604,874,591,794.37 3,360,456,951.48 3,017,709,764.81 2,421,029,642.61
流动负债：
短期借款 61 370,380,000.00 243,200,000.00 270,953,700.00 237,443,700.00
应付票据 62 56,676,101.14 17,845,512.69 46,255,364.45 25,128,513.07
应付账款 63 290,724,931.97 128,091,291.56 116,080,176.99 54,132,000.84
预收账款 64 63,471,694.70 119,729,456.68 42,385,583.16 40,745,757.00
应付工资 65 11,108,503.95 2,000,000.00 303,078.25
应付福利费 66 4,878,289.86 3,121,569.25 2,496,961.39 1,566,700.33
应付股利 67 761,399.60 761,399.60 4,974,486.38 463,332.21
应交税金 68 35,738,329.48 28,075,275.91 51,319,430.03 25,855,354.19
其他应交款 69 8,256,502.12 8,150,324.73 6,935,997.36 6,371,394.26
其他应付款 70 82,391,654.60 41,208,720.51 65,049,004.63 43,578,692.02
预提费用 71 47,483,805.62 29,981,294.78 17,580,387.52 11,456,450.49
预计负债 72
一年内到期的长期负债 78 90,221,229.22 58,221,229.22 205,718,548.98 163,718,548.98
其他流动负债 79
流动负债合计 801,062,092,442.26 680,386,074.93 830,052,719.14 610,460,443.39
长期负债：
长期借款 811,802,019,342.75 1,408,479,342.75 1,190,019,342.75 975,479,342.75
应付债券 82
长期应付款 83 65,627,295.75 19,331,903.25 73,104,952.55 21,457,794.84
专项应付款 84 6,000,000.00 6,000,000.00 6,000,000.00 6,000,000.00
其他长期负债 85
长期负债合计 871,873,646,638.50 1,433,811,246.00 1,269,124,295.30 1,002,937,137.59
递延税款： 88
递延税款贷项 89
负债合计 902,935,739,080.76 2,114,197,320.93 2,099,177,014.44 1,613,397,580.98
少数股东权益(合并报表 91 692,947,589.80 111,716,637.21
填列)
股东权益：
股本 92 328,400,000.00 328,400,000.00 328,400,000.00 328,400,000.00
资本公积 93 632,291,798.84 632,291,798.84 313,341,233.58 313,802,675.31
盈余公积 94 110,550,467.33 110,550,467.33 110,550,467.33 110,550,467.33
其中：法定公益金 95 21,871,746.59 21,871,746.59 21,871,746.59 21,871,746.59
减：未确认投资损失(合并 96
报表填列)
未分配利润 97 174,662,857.64 175,017,364.38 54,524,412.25 54,878,918.99
外币报表折算差额(合并 98
报表填列)
股东权益合计 991,245,905,123.81 1,246,259,630.55 806,816,113.16 807,632,061.63
负债和股东权益总计 1004,874,591,794.37 3,360,456,951.48 3,017,709,764.81 2,421,029,642.61
现金流量表
单位:元币种:人民币未经审计
项目 编号 合并 母公司
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 1 1,861,526,446.41 1,193,995,032.46
收到的税费返还 2 27,136,990.12 9,988,079.22
收到的其他与经营活动有关的现 3 21,589,539.46 32,937,064.78
金
经营活动现金流入小计 5 1,910,252,975.99 1,236,920,176.46
购买商品、接受劳务支付的现金 6 1,144,961,656.90 807,805,138.81
支付给职工以及为职工支付的现 7 113,519,634.70 59,378,800.27
金
支付的各项税费 8 228,058,873.42 103,431,869.70
支付的其他与经营活动有关的现 9 74,697,353.30 25,389,344.68
金
经营活动现金流出小计 10 1,561,237,518.32 996,005,153.46
经营活动现金流量净额 11 349,015,457.67 240,915,023.00
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 12
其中：出售子公司收到的现金 13
取得投资收益所收到的现金 14 437,205.06 10,937,205.06
处置固定资产、无形资产和其他 15 1,962,606.40 1,067,018.40
长期资产而收回的现金
收到的其他与投资活动有关的现 16 27,846,882.31 36,406,535.05
金
投资活动现金流入小计 17 30,246,693.77 48,410,758.51
购建固定资产、无形资产和其他 18 556,889,603.68 403,344,876.05
长期资产所支付的现金
投资所支付的现金 19 159,112,275.30 294,642,358.53
支付的其他与投资活动有关的现 20 42,627,723.39 42,627,723.39
金
投资活动现金流出小计 22 758,629,602.37 740,614,957.97
投资活动产生的现金流量净额 25 -728,382,908.60 -692,204,199.46
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金 26 6,000,000.00
其中：子公司吸收少数股东权益 27 6,000,000.00
性投资收到的现金
借款所收到的现金 28 919,670,000.00 680,500,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金 29 3,392,159.19 51,115,644.44
筹资活动现金流入小计 30 929,062,159.19 731,615,644.44
偿还债务所支付的现金 31 439,998,974.33 318,128,974.33
分配股利、利润或偿付利息所支 32 94,487,157.82 71,244,191.92
付的现金
其中：支付少数股东的股利 33
支付的其他与筹资活动有关的现 34 42,846,953.02 227,063.62
金
其中：子公司依法减资支付给少 35
数股东的现金
筹资活动现金流出小计 36 577,333,085.17 389,600,229.87
筹资活动产生的现金流量净额 40 351,729,074.02 342,015,414.57
四、汇率变动对现金的影响 41 146,559.92 146,559.92
五、现金及现金等价物净增加额 42 -27,491,816.99 -109,127,201.97
补充资料
1、将净利润调节为经营活动的现
金流量：
净利润(亏损以"-"号填列) 43 139,842,445.39 139,842,445.39
加：少数股东损益(亏损以"-"号 44 49,304,156.09
填列)
减：未确认的投资损失 45
加：计提的资产减值准备 46
固定资产折旧 47 151,438,055.40 79,598,614.02
无形资产摊销 48 8,218,543.50 2,210,958.00
长期待摊费用摊销 49 2,935,653.58 1,720,896.13
待摊费用的减少(减:增加) 50 -2,739,909.43 -810,551.51
预提费用的增加(减:减少) 51 15,549,601.03 9,864,143.37
处理固定资产、无形资产和其他 52 -400,094.41 -657,774.95
长期资产的损失(减:收益)
固定资产报废损失 53 259,406.75
财务费用 54 57,394,439.42 38,892,500.72
投资损失(减:收益) 55 498,304.02 -74,462,559.67
递延税款贷项(减:借项) 56
存货的减少(减:增加) 57 -56,798,107.90 -3,103,344.56
经营性应收项目的减少(减:增 58 -9,556,843.66 27,902,738.25
加)
经营性应付项目的增加(减:减 59 -9,402,541.27 18,690,953.71
少)
其他(预计负债的增加) 60 2,472,349.16 1,226,004.10
经营活动产生的现金流量净额 61 349,015,457.67 240,915,023.00
2、不涉及现金收支的投资和筹资 62
活动：
债务转为资本 63
一年内到期的可转换公司债券 64
融资租入固定资产 65
3、现金及现金等价物净增加情 66
况：
现金的期末余额 67 383,277,249.54 167,304,239.44
减：现金的期初余额 68 410,769,066.53 276,431,441.41
加：现金等价物的期末余额 69
减：现金等价物的期初余额 70
现金及现金等价物净增加额 73 -27,491,816.99 -109,127,201.97