华新水泥股份有限公司2003年年度报告
重要提示
本公司董事会保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏
，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
董事Urs Bieri先生、独立董事林宗寿先生因工作原因未出席本次董事会，分别授
权董事Gerard Letellier先生、独立董事张天武先生代为出席并行使表决权。
本公司董事长陈木森先生、总经理李叶青先生、财务总监孔玲玲女士及财务机构负
责人何凤萍女士声明：保证本年度报告中的财务会计报告真实、完整。
一、公司简况
公司法定名称：华新水泥股份有限公司
英文名称：HUAXIN CEMENT CO., LTD.
英文名称缩写：HUAXINCEM
公司法定代表人：陈木森先生
公司董事会秘书：王锡明先生
联系地址：湖北省黄石市黄石大道897号
电话：(0714)6328310
传真：(0714)6235204
电子信箱： stock@huaxincem.com
证券事务代表：王璐女士
联系电话：(0714)6328471
传真：(0714)6235204
电子信箱：stock@huaxincem.com
公司注册及办公地址：湖北省黄石市黄石大道897号
邮政编码：435002
公司国际互联网网址：http//www.huaxincem.com
电子信箱： stock@huaxincem.com
公司选定的信息披露报纸：《中国证券报》、《上海证券报》、《香港商报》
登载公司年度报告的中国证监会指定国际互联网网址：http//www.sse.com.cn
年度报告备置地点：公司证券办公室
公司股票上市地：上海证券交易所
股票简称：华新水泥华新B股
股票代码：A股 600801 B股 900933
公司首次注册登记日期：1993年11月30日
公司最近变更注册登记日期：2000年1月11日
注册登记地点：湖北省黄石市黄石大道897号
企业法人营业执照注册号：4200001000351
税务登记号码：420203178423X
公司未流通股票的托管机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
公司2003年度聘请的会计师事务所：
国内会计师事务所：信永中和会计师事务所
地址：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C座12层
电话：(010)65542288传真：(010)65541612
国际会计师事务所：普华永道中国有限公司
地址：广州市建设六马路33号宜安广场1808室
电话：（020）83633168传真：（020）83633182
二、会计数据与业务数据摘要
(一)本年度主要会计数据（单位：人民币元）
项目 金额
利润总额 117,841,100.71
净利润 68,244,142.01
扣除非经常性损益后的净利润 68,741,266.17
主营业务利润 383,956,294.35
其他业务利润 2,835,780.19
营业利润 105,868,642.18
投资收益 -496,828.03
补贴收入 12,521,720.96
营业外收支净额 -52,434.4
经营活动产生的现金流量净额 294,856,868.91
现金及现金等价物净增加额 314,022,085.31
注：扣除的非经常性损益项目涉及金额497,124.16元（税后）,其中1、营业外收支
净额35,131.05元（税后）；2、处置湖北散装投资损失349,079元（税后）；3、处置武
汉建华投资损失775,794元（税后）；4、处置金利包装投资收益-271,183元（税后）；
5、武汉分公司政府补贴-391,696.89元（税后）。
(二)两种不同会计准则报表差异
国际财务报告准则及其他调整对中国法定帐目的影响：
截至二00三年十二月三十一日
股东应占合并利润 合并净资产
人民币千元 人民币千元
中国法定帐目所列 68,244 806,816
国际财务申报准则和其它调整之影响：
—拨回以前年度已冲销之商誉的摊销 260 (2,382)
—冲回以前年度已冲销之联营公司之开办费的 -
摊销 2192
—国家补贴拨作递延收入 862 (6,900)
—递延税项 3,170 9,721
经国际财务申报准则和其它调整后所重列 74,728 807,255
(三)近三年主要会计数据和财务指标
单位 2003年 2002年
调整后 调整前
主营业务收入 元 1,188,827,685 801,088,440 801,088,440
净利润 元 68,244,142 29,316,143 29,316,143
总资产 元 3,017,709,765 2,304,347,068 2,304,347,068
股东权益 元 806,816,113 751,707,971 738,571,971
全面摊薄每股收益 元 0.21 0.09 0.09
0.21 0.09 0.09
加权平均每股收益 元
扣除非经常性损益后每
0.21 0.07 0.07
股收益 元
每股净资产 元 2.46 2.29 2.25
调整后的每股净资产 元 2.41 2.20 2.16
每股经营活动产生的现
金流量净额 元 0.90 0.77 0.77
净资产收益率 % 8.46 3.90 3.97
2001年
主营业务收入 691,883,574
净利润 22,619,212
总资产 2,063,115,187
股东权益 722,391,828
全面摊薄每股收益 0.07
0.07
加权平均每股收益
扣除非经常性损益后每
0.06
股收益
每股净资产 2.20
调整后的每股净资产 2.12
每股经营活动产生的现
金流量净额 0.36
净资产收益率 3.13
报告期利润 净资产收益率(%)
全面摊薄 加权平均
2003年 2002年 2003年 2002年
主营业务利润 47.59 32.99 48.86 33.06
营业利润 13.12 2.67 13.47 2.68
净利润 8.46 3.97 8.68 3.98
扣除非经常性
损益后的净利润 8.51 3.00 8.74 2.99
报告期利润 每股收益(元/股)
全面摊薄 加权平均
2003年 2002年 2003年 2002年
主营业务利润 1.17 0.74 1.17 0.74
营业利润 0.32 0.06 0.32 0.06
净利润 0.21 0.09 0.21 0.09
扣除非经常性
损益后的净利润 0.21 0.07 0.21 0.07
（四）报告期内股东权益变动情况
单位：人民币元
项目 期初数 本期增加 本期减少 期末数
股本 328,400,000 328,400,000
资本公积 313,341,234 313,341,234
盈余公积 96,830,737 13,719,730 110,550,467
其中：法定公益金
期末数 15,011,881 6,859,865 21,871,746
未分配利润 13,136,000 68,244,142 26,855,730 54,524,412
股东权益合计 751,707,971 81,963,872 26,855,730 806,816,113
三、股本变动及股东情况
(一)股本变动情况
1、股份变动情况表
本次变动前 本次变动增减（+，—）
（万股） （万股）
配 送 公积金 增 其 小
股 股 转股 发 他 计
一、未上市流通股份
国家持有股份 9,152.688
境内法人持有股份 2,487.312
境外法人持有股份
其他
未上市流通股份合计 11,640
二、已上市流通股份
1、人民币普通股 4,800
2、境内上市的外资股 16,400
3、境外上市的外资股
4、其他
已上市流通股份合计 21,200
三、股份总数 32,840
本次变动后
（万股）
一、未上市流通股份
国家持有股份 9,152.688
境内法人持有股份 2,487.312
境外法人持有股份
其他
未上市流通股份合计 11,640
二、已上市流通股份
1、人民币普通股 4,800
2、境内上市的外资股 16,400
3、境外上市的外资股
4、其他
已上市流通股份合计 21,200
三、股份总数 32,840
(二)股东情况介绍
1、报告期末，公司股东总数为47552户。
2、前十名股东持股情况
股东名称 年度内增 年末持股数 比例
减(股) (股) (%)
国家拥有股份(由华新集团有限公司代
国家持有) 0 91,526,880 27.9
HOLCHIN B.V. 0 77,000,000 23.4
华新集团有限公司 0 11,994,000 3.7
STANDARD CHARTERED BANK HONG KONG
A/C CREDIT SUISSE FIRST BOSTON 0 8,761,366 2.7
(H.K.) LTD.
沙隆财咨 0 4,100,000 1.2
京华山-国际（香港）有限公司 / 3,248,031 1.0
黄石市铁路联营公司 0 2,520,000 0.8
SHENYIN WAWGUO NOMINEES（H.K.）LTD / 1,939,937 0.6
单丽华 / 1,345,085 0.4
武汉石化鹏鹤物资公司 0 1,200,000 0.4
股东名称 股份类 股东性质
别
国家拥有股份(由华新集团有限公司代
国家持有) 未流通 国家股
HOLCHIN B.V. 已流通 B股
华新集团有限公司 未流通 法人股
STANDARD CHARTERED BANK HONG KONG
A/C CREDIT SUISSE FIRST BOSTON 已流通 B股
(H.K.) LTD.
沙隆财咨 未流通 法人股
京华山-国际（香港）有限公司 已流通 B股
黄石市铁路联营公司 未流通 法人股
SHENYIN WAWGUO NOMINEES（H.K.）LTD 已流通 B股
单丽华 已流通 B股
武汉石化鹏鹤物资公司 未流通 法人股
3．前十名流通股股东持股情况
股东名称 年末持有流通股的数量（股） 种类
HOLCHIN B.V. 77,000,000 B股
STANDARD CHARTERED BANK HONG KONG A/C
CREDIT SUISSE FIRST BOSTON (H.K.) LTD 8,761,366 B股
京华山-国际（香港）有限公司 3,248,031 B股
SHENYIN WAWGUO NOMINEES（H.K.）LTD 1,939,937 B股
单丽华 1,345,085 B股
DAIWA SECURITIES CO., LTD. TOKYO 816,000 B股
杨国雄 779,463 B股
SCBHK NC KG INVESTMENTS Asia LIMITED 763,700 B股
TOYO SECURITIES ASIA Ltd. A/C CLIENI 512,500 B股
胡柏君 450,000 B股
4、报告期内国家拥有股份中的2900万股于2002年9月16日质押，用于华新集团有限
公司向中国工商银行黄石分行申请4,500万元的贷款，质押期2002年9月16日至2005年9
月30日；另外2001年5月8日用于华新集团有限公司为其子公司华新红旗水泥有限公司借
款提供质押的1,600万股，因华新集团已将红旗公司100%股权转让给本公司，现华新集
团重新将其持有的本公司股权1600万股质押给交通银行黄石支行，为其借款提供质押担
保。质押期限自2003年4月1日至2006年3月31日。相关公告刊登于2003年4月3日的《中
国证券报》、《上海证券报》和《香港商报》。两次质押国家股共计4500万股。其他持
股5%以上的股东无股份质押、托管或冻结情况。
5、公司控股股东华新集团有限公司属国有独资公司，是湖北省人民政府授权的投
资主体。合计持有本公司国家股和法人股103,520,880股，占总股本的31.5%。法定代表
人：陈木森先生，成立日期：1996年11月，注册资本510,000,000元，经营范围：制造
、销售水泥制品、机械配件、房地产开发、商业、服务等。
6、公司第二大股东Holchin B.V.持有公司B股7,700万股，占公司总股本的23.4%。
HolchinB.V.是全球最大水泥制造商之一Holcim LTD.（原“HOLDERBANK”）全资间接拥
有的公司,注册地在荷兰阿姆斯特丹，注册资本为NLG 40,000,法定代表人为HAESLER、
PLERRE FRANCOIS，主营业务为对外投资。
7、本公司无持有10%以上股份的境内法人股东。
8、除华新集团有限公司持有的国家股份外，前10名股东之间不存在关联关系，也
不属于《上市公司持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行动人；公司未知前10名
流通股股东之间是否存在关联关系或一致行动关系。
四、董事、监事、高级管理人员和员工情况
（一）基本情况
姓名 性 年 职务 任期起止日期 年初持股数 年末持股数
别 龄 （股） （股）
陈木森 男 55 董事长 2003.4-2006.4 2200 7200
李叶青 男 40 董事、总经理 2003.4-2006.4 8500 16300
Urs Bieri 男 62 董事 2003.4-2006.4 0 0
Gerard
Letellier 男 51 董事 2003.4-2006.4 0 0
Paul Thaler 男 38 董事 2003.4-2006.4 0 0
纪昌华 男 50 董事 2003.4-2006.4 2200 8500
张天武 男 41 独立董事 2003.4-2006.4 0 0
谢获宝 男 37 独立董事 2003.4-2006.4 0 0
林宗寿 男 45 独立董事 2003.4-2006.4 0 0
周家明 男 50 监事会主席 2003.4-2006.4 2000 8300
杨春华 男 53 监事 2003.4-2006.4 0 0
阮汉文 男 46 监事 2003.4-2006.4 0 0
占卫国 男 32 监事 2003.4-2006.4 0 0
樊彤涛 男 35 监事 2003.4-2006.4 0 0
王锡明 男 45 副总经理兼 2003.4-2006.4 2300
董事会秘书 8000
彭清宇 男 44 副总经理 2003.4-2006.4 5000 8200
孔玲玲 女 40 副总经理 2003.4-2006.4 2300 8500
冯东光 男 37 副总经理 2003.4-2006.4 0 0
柯友良 男 39 副总经理 2003.4-2006.4 0 0
注：公司董事、高级管理人员报告期内持股数量的变化，系用个人年薪的风险收入
部分购买公司股票所致。
（二）年度报酬情况
1、公司董事、监事报酬的确定依据：2001年5月10日公司年度股东大会通过的《华
新水泥股份有限公司董事和监事报酬暂行办法》。
2、公司高级管理人员报酬的决策程序及确定依据：2000年11月29日公司三届五次
董事会通过的《华新水泥股份有限公司管理层年薪暂行办法》、2003年10月27日公司四
届七次董事会通过的《关于翰威特研究的华新高管薪酬报告的议案》及2003年12月23日
公司四届九次董事会通过的《关于以奖励形式调整管理层2003年薪酬水平的议案》。
3、公司董事、监事及高级管理人员共计19人，2003在公司领取的年度报酬总额为
1,806,922.72元。董事Urs Bieri 先生、Gerard Letellier 先生、Paul Thaler先生及
独立董事张天武先生、谢获宝先生、林宗寿先生2003年度在本公司领取的津贴分别为：
USD4800、USD4800、USD4800、RMB39,740、RMB39,740、RMB39,740。
4、金额最高的前3名董事年度报酬总额为：639,607.11元；金额最高的前3名高级
管理人员年度报酬总额为：588,817.11元。
5、在公司领取报酬的公司董事、监事及高级管理人员年度报酬总额在25 -18万元
之间的2人、18 -3万元之间的7人、低于3万元的4人。
（三）报告期内公司董事、监事、高级管理人员新聘及解聘情况
2003年4月28日，公司2002年度股东大会选举陈木森先生、李叶青先生、Urs Bier
i先生、GerardLetellier先生、Paul Thaler 先生、纪昌华先生、张天武先生、谢获宝
先生、林宗寿先生为本公司第四届董事会董事，其中张天武先生、谢获宝先生、林宗寿
先生为本公司第四届董事会独立董事；选举周家明先生、杨春华先生、阮汉文先生为本
公司第四届监事会股东监事，与公司工会推选的职工监事占卫国先生、樊彤涛先生组成
本公司第四届监事会。2003年4月28日，公司第四届监事会第一次会议选举周家明先生
为本公司第四届监事会主席。2003年4月28日，公司第四届董事会第一次会议选举陈木
森先生为本公司第四届董事会董事长，聘请李叶青先生为本公司总经理，王锡明先生为
本公司董事会秘书，王锡明先生、彭清宇先生、孔玲玲女士、冯东光先生、柯友良先生
为本公司副总经理。相关公告刊登于2003年4月30日的《中国证券报》、《上海证券报
》和《香港商报》。
（四）员工情况
2003年末，本公司及附属公司（本集团）职工总数4615人，其中大专以上学历116
6人，中专326人，高中2916人；生产人员2847人，销售人员264人，技术人员278人，财
务人员86人，行政人员416人；公司需承担费用的离退休职工人数535人。
五、公司治理结构
（一）公司治理情况
本报告期，公司严格按照《公司法》、《证券法》和《上市公司治理准则》等法律
、法规的要求，规范公司运作，在已经取得治理成绩的基础上，继续完善治理结构。2
003年4月，将累积投票制引入年度股东大会的董事选举中，更好地尊重和体现广大中小
股东的意愿。目前，公司在股东会董事会监事会“三会”运作、公司的独立性、公司经
理人员的聘用和管理人员的业绩评价激励、独立董事制度以及信息披露等各方面均符合
《上市公司治理准则》及相关规定的基本的要求。
（二）独立董事履行职责情况
2003年4月28日，公司2002年度股东大会选举张天武先生、谢获宝先生、林宗寿先
生为本公司第四届董事会独立董事。报告期内，3名独立董事严格遵守国家法律、法规
、规章和《上海证券交易所上市规则》及《公司章程》的要求，认真参加了公司召开的
10次董事会与2次股东大会，分别从法律和财务角度对公司的对外投资、高级管理人员
的任免以及收购金猫水泥之重大资产购买事项发表了独立、客观的意见，并出具了独立
董事意见书，强化了董事会重大决策的科学性、合理性，为公司的良性发展起到了积极
的作用。作为独立董事，切实地维护了公司和广大中小股东的利益。
（三）与控股股东“五分开”情况
控股股东行为规范，没有超越股东大会和董事会直接或间接干预公司的决策与经营
活动；除法定代表人在控股股东单位（华新集团）兼任高级管理职务外，公司与控股股
东在人员、资产、机构、财务、业务等方面均已做到“五分开”；公司具有独立完整的
业务及自主经营能力，公司董事会、监事会及其他内部机构按照《公司法》和《公司章
程》等有关规定独立运作。
（四）对高级管理人员的考评及激励机制
2002年11月18日公司第三届董事会第十五次会议决议通过《关于成立公司董事会各
专门委员会的议案》，设立了独立董事制度下的董事会薪酬与考核委员会，建立并逐步
完善对高级管理人员的考评及激励机制。
遵照2000年11月29日公司三届五次董事会通过的《华新水泥股份有限公司管理层年
薪暂行办法》、2003年10月27日公司四届七次董事会通过的《关于翰威特研究的华新高
管薪酬报告的议案》及2003年12月23日公司四届九次董事会通过的《关于以奖励形式调
整管理层2003年薪酬水平的议案》的规定，依据董事会薪酬与考核委员会的决议和董事
会的决议精神，并结合本年度EBITDA和经营净现流完成情况，公司董事会已对高级管理
人员的业绩进行了考评与兑现。管理层人员的年薪分为基薪和风险收入，各占50%。风
险收入中50%以现金兑现，另50%用以购买公司的股票。
六、股东大会简介
（一）年度股东大会
公司2002年度股东大会，于2003年4月28日在湖北省黄石市本公司办公楼七楼会议
室召开。
出席会议的股东（包括股东代理人）计9人，所持有表决权股份计18055.768万股，
占公司总股份的54.98%。会议经审议及投票表决，作出如下决议：
1、通过董事会报告。
2、通过监事会报告。
3、通过公司2002年度财务决算和2003年度财务预算报告。
4、通过公司2002年度利润分配方案。
5、选举产生公司第四届董事会。会议采用累积投票制选举陈木森先生、李叶青先
生、Urs Bieri先生、Gerard Letellier 先生、Paul Thaler先生、纪昌华先生、张天
武先生、谢获宝先生、林宗寿先生为公司第四届董事会董事，其中，张天武先生、谢获
宝先生、林宗寿先生为独立董事。
6、选举产生公司第四届监事会。会议选举周家明先生、杨春华先生、阮汉文为公
司第四届监事会股东监事，与公司工会组织推选的职工监事占卫国先生、樊忠涛先生组
成公司第四届监事会。
7、通过续聘会计师事务所的议案。以上决议内容于2003年4月30日刊登在《中国证
券报》、《上海证券报》及《香港商报》上。
（二）临时股东大会
华新水泥股份有限公司2003年第一次临时股东大会，于2003年12月29日在湖北省黄
石市本公司办公楼七楼会议室召开。
出席会议的股东（包括股东代理人）计7人，所持有表决权股份计18085.038万股，
占公司总股份的55.07%。会议经审议及投票表决，作出如下决议：
通过关于收购苏州金猫水泥有限公司51%股权之重大资产购买的议案。批准公司分
别以美元27,451,360元和人民币7,783,564.67元收购东方茂帮水泥私人有限公司所持苏
州金猫水泥有限公司50%的股权，收购苏州市吴中区木渎镇经济发展总公司所获得的苏
州金猫水泥有限公司1%的股权。
以上决议内容于2003年12月30日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》及《香港
商报》上。
七、董事会报告
(一)整体经营情况的讨论与分析
本公司是一家专营水泥制造和销售、从事水泥技术服务、水泥设备的研究制造及安
装修理、水泥进出口贸易的专业化公司，属建材行业。2003年，本集团水泥年产能力超
过1000万吨，产销规模位居全国前列。
2003年，是我国水泥工业快速发展的一年。受国民经济和全社会固定资产投资快速
增长等良好宏观环境因素的拉动，我国水泥年产量突破8亿吨，年增幅超过16%，为199
4年以来年增幅最高的一年。新型干法水泥取得快速发展，并在新增产能中占主导地位
，立窑小水泥受到了一定遏制，水泥工业结构调整取得了一定的进展。据中国水泥协会
统计，2003年我国年新增新型干法水泥熟料生产能力6372万吨，2004年拟投产的新型干
法水泥熟料产能为21076万吨。为指导水泥产业的健康发展，2003年底，国家出台了《
关于防止水泥行业盲目投资加快结构调整的若干意见》，支持加快发展新型干法水泥，
防范水泥产业的盲目投资和低水平重复建设。中国水泥工业将进入快速结构调整时期，
给发展新型干法水泥的企业既带来了巨大机遇，又带来了严峻挑战。
2003年，湖北省国民经济继续保持较快增长，全省国内生产总值达到5395.91亿元
，比上年增长9.3%，增幅高于全国平均水平0.2个百分点，全社会固定资产投资1883.5
9亿元，比上年增长11.1%。湖北省水泥工业继续保持较快的增长速度，预计全省水泥年
产量达到3300万吨左右，年增幅达12%。第四季度，受长江三角洲地区水泥旺盛需求的
拉动，湖北省水泥市场出现了量、价齐升的可喜局面。
2003年，公司秉承做大、做强、做精主业的宗旨。内抓管理，整合资源；外图发展
，抢抓市场先机及中国水泥工业结构调整给公司带来的发展机遇，取得了规模、效益双
丰收。年内，公司在完成宜都水泥生产项目的投产及苏州金猫水泥有限公司51%股权的
收购后，水泥年产能规模超过1000万吨；同时，公司还开工了阳新日产熟料5000吨、恩
施日产熟料1850吨等后续项目，这些项目从地区布局到工艺装备均属国家重点支持的类
型，项目建成后公司规模将再上一个新台阶，为公司持续提高盈利能力打下坚实基础。
2003年，本集团（含“苏州金猫水泥”）水泥和熟料销售总量887万吨（统计口径
），其中水泥销量773万吨，熟料销量114万吨，产销量位居全国第二（根据水泥协会统
计资料）。在未合并苏州金猫水泥财务数据的情况下，实现主营业务收入1,188,827,6
85元、利润总额117,841,100.71元、净利润68,244,142.01元、经营活动产生的现金净
流量294,856,868.91元，分别比2002年增长48%、256%、133%、16%。
(二)公司经营情况
1、公司主营业务经营状况
（1）公司主营业务收入、主营业务利润按产品、地区的构成情况如下：
产品 主营业务收入（百万元） 比例（%）
32.5等级水泥 617 52
42.5等级及以上水泥 440 37
熟料 78 7
合计 1,135 96
地区
湖北 779 66
江苏 204 17
上海 133 11
江西、安徽、福建
及浙江 72 6
重庆、湖南、
河南及广东 1 0.1
合计 1,189 100
产品 主营业务利润（百万元） 比例（%）
32.5等级水泥 199 52
42.5等级及以上水泥 152 40
熟料 18 5
合计 369 97
地区
湖北
江苏
上海
江西、安徽、福建
及浙江
重庆、湖南、
河南及广东
合计
（2）生产经营的主要产品及市场占有率情况
本集团生产经营的主要产品为水泥和熟料。2003年,公司在湖北销售水泥324万吨，
市场占有率10.7%；在江苏销售水泥296万吨，市场占有率4.3%；在上海销售水泥103万
吨，市场占有率4.9%；在江西、安徽、福建、浙江销售水泥42万吨，市场占有率0.3%；
在重庆、湖南、河南、广东销售水泥9万吨，市场占有率0.1%（以上数据均源自内部统
计）。
主营项目 销售收入（百万元） 销售成本（百万元） 毛利率（%）
32.5等级水泥 617 413 33.13
42.5等级及以上水泥 440 284 35.57
熟料 78 58 25.27
2、公司主要控股子公司及参股公司经营情况
（1）本公司拥有70%股权的华新宜昌水泥有限公司，2003年销售水泥及商品熟料6
08,246吨，盈利18,796,475.76元。
（2）本公司拥有85%股权的华新南通水泥有限公司，2003年销售水泥896,782吨，
盈利18,257,556.45元。
（3）公司拥有50%股权的武汉武钢华新水泥有限公司，2003年销售水泥460,072吨
，盈利9,495,517.01元。
（4）本公司拥有99%股权的黄石华新水泥科研设计有限公司，2003年3月正式设立
，全年盈利608,080.85元。
（5）本公司拥有98.38%股权的黄石华新包装有限公司，2003年销售复合水泥包装
袋33,358,685条，盈利14,038.27元。
（6）本公司拥有80%股权的华新仙桃水泥有限公司，2003年销售水泥209,509吨，
亏损514,762.23元。
3、公司主要供应商、客户情况
（1）2003年公司向前5名供应商合计的采购金额占年度采购总额的30%。
（2）2003年公司前5名客户合计的销售金额占年度销售总额的15%。
4、经营中出现的问题与困难及解决办法
2003年上半年，国家政策明令关闭的小水泥企业继续违规生产、无序竞争，冲击本
公司产品的主要区域市场，给本公司的盈利水平造成一些影响。而下半年，尤其是9月
份以后，由于长三角地区缺电而引起的局部水泥市场的异常旺盛，给本公司的生产均衡
性组织造成一定困难。综观全年，煤炭供应紧张的局面非但没有缓解，反而因全国性的
缺电形势进一步加剧，价格有较大幅度的上涨，增加了本公司的生产经营成本。
解决办法：
（1）进一步规范物资采购管理，巩固、发展与供应商的长期战略同盟关系，努力
缓解煤炭紧张的矛盾，保证了公司生产所需；推行集团化的采购模式，努力降低因原燃
材料涨价而引起的成本上升，改善公司效益。
（2）加强生产和分配流程的管理协调，减少交易环节和交易信息成本，对资源进
行合理的分配；抢占高利润市场，满足重要用户的需求，发展与一般用户的良好关系，
保持和提高本公司在广大用户中的商业信誉。
（3）加强应收帐款的控制，运用各种手段加大对应收帐款陈帐的催收力度，效果
明显；严格预算控制，提高资金运行效率；精心调整贷款结构，降低利息支出，节约了
财务成本。
（4）制定人力资源规划，合理配置人力资源；改善员工激励机制，强化员工知识
和技能培训，为公司生产和发展提供了人力资源保障。
（5）做好资源综合利用工作，提升公司效益。公司在水泥生产中使用煤矸石和磷
石膏等工业废渣，全年总计享受国家减免税789万元。
（6）科学安排、精心组织公司的投资发展项目，保障公司年度新建项目按时、优
质完成，为公司赢得进一步的竞争优势奠定基础。
（三）公司投资情况
1、募集资金使用情况
本年度没有募集资金。截止到2001年5月末，前次募集资金全部使用完毕。
2、非募集资金投资项目情况
(1)宜都水泥生产线项目。该项目已于2003年3月6日投产。本年度完成投资11,778
万元，累计完成投资38,964万元。该项目本年生产水泥及熟料90.08万吨，实现利润总
额为3,003.5万元。
(2)阳新5000t/d 水泥熟料生产线项目。该项目已于2003年4月29日开工，预计200
4年3月投产，计划总投资65,411万元，本年度已完成投资21,640万元。
(3)恩施1850t/d 水泥熟料生产线项目。该项目实际产能为日产2000吨，已于2003
年8月8日开工，预计2004年8月投产，计划总投资19,997万元，本年度已完成投资2,53
9万元。
（四）财务状况简要分析
单位:元
2003年与
项目 2003年实际 2002年实际 2002年相
比增减%
主营业务收入 1,188,827,685.49 801,088,439.95 48.40
主营业务利润 383,956,294.35 243,680,736.71 57.57
利润总额 117,841,100.71 33,079,288.67 256.24
净利润 68,244,142.01 29,316,143.31 132.79
扣除非经营性损益的净利润 68,741,266.17 21,956,937.95 213.07
总资产 3,017,709,764.81 2,304,347,067.66 30.96
长期负债 1,269,124,295.30 925,516,685.96 37.13
股东权益 806,816,113.16 751,707,971.15 7.33
经营活动产生的现金流量净
额 294,856,868.91 254,279,926.15 15.96
现金及现金等价物净额 314,022,085.31 -6,471,276.05 /
2003年实际
项目 与2003年预
算相比增减%
主营业务收入 16.97
主营业务利润 23.67
利润总额 94.92
净利润 90.96
扣除非经营性损益的净利润 91.93
总资产 4.29
长期负债 -10.37
股东权益 6.49
经营活动产生的现金流量净
额 37.56
现金及现金等价物净额 545.96
报告期内公司主营业务收入、主营业务利润、利润总额、净利润与上年相比增长的
主要原因系销量的增加及售价的上升；总资产与上年相比增长的主要原因系并购华新红
旗水泥有限公司、华新宜昌水泥有限公司资产总量的增加、阳新项目施工进度的如期进
行；长期负债与上年相比增长的主要原因系本公司、华新宜昌水泥有限公司长期借款的
增加；股东权益与上年相比增长的主要原因系当年盈利、留存收益增加；经营活动产生
的现金流量净额与上年相比增长的主要原因系产销规模扩大以及狠抓应收帐款的清收的
结果；现金及现金等价物净额与上年相比增长的主要原因系收购苏州金猫水泥有限公司
51%股权的资金储备。2003年度公司围绕更高、更大、更强的目标，迈出了跨越式发展
的坚定步伐。宜昌公司的快速建成投产，红旗公司的吸收合并，南通公司、武钢公司的
成长，极大地增强公司的实力。公司财务预算全面超额完成，并较上年度有较大幅度增
长，公司财务状况得到明显改善。
（五)董事会日常工作情况
1、2003年度董事会会议情况及决议内容
（1）公司第三届董事会第十八次会议于2003年3月7日召开。会议审议并通过决议
如下：同意并通过公司2002年度报告（包括财务审计报告）及其2002年度报告摘要；同
意并通过公司2002年度利润分配方案；同意并通过公司2002年度财务决算报告；同意并
通过关于续聘会计师事务所的议案；同意并通过关于提名公司第四届董事会董事候选人
的议案；同意并通过关于管理层2002年度风险收入的决定。
（2）公司第四届董事会第一次会议于2003年4月28日召开。会议审议并通过决议如
下：同意并通过关于选举董事长的议案；同意并通过关于聘任总经理的议案；同意并通
过关于聘任副总经理的议案；同意并批准关于关于聘任董事会秘书的议案；同意并批准
公司2003年第一季度报告；同意并通过关于设立阳新公司的议案；同意并通过关于设立
黄石市华新水泥科研设计有限公司的议案。
（3）公司第四届董事会第二次会议于2003年6月5日召开。会议审议并通过决议如
下：同意并批准关于给予管理层一次性奖励的议案。
（4）公司第四届董事会第三次会议于2003年6月20日召开。会议审议并通过决议如
下：同意并通过关于收购金猫水泥51%股权之重大资产购买的议案。
（5）公司第四届董事会第四次会议于2003年8月5日召开。会议审议并通过决议如
下：同意并通过关于投资建设恩施1850t/d新型干法生产线项目的议案；同意并批准关
于重组设立黄石华新包装有限公司的议案公司；同意并批准关于提前归还亚行全部美元
贷款的议案；同意并批准公司2003年半年度报告及其半年度报告摘要。
（6）公司第四届董事会第五次会议于2003年8月15日召开。会议审议并通过决议如
下：同意并批准关于解散湖北华新散装水泥有限公司的议案。
（7）公司第四届董事会第六次会议于2003年10月20日召开。会议审议并通过决议
如下：同意并批准公司2003年第三季度报告；同意并批准公司2004年预算假设与目标建
议的报告。
（8）公司第四届董事会第七次会议于2003年10月27日召开。会议审议并通过决议
如下：同意并通过关于审议Hewitt(翰威特)研究的华新高管薪酬报告的议案。
（9）公司第四届董事会第八次会议于2003年12月10日召开。会议审议并通过决议
如下：同意并批准公司2004年度财务预算编制报告；同意并批准公司2004年资本支出计
划。
（10）公司第四届董事会第九次会议于2003年12月23日召开。会议审议并通过决议
如下：同意并批准关于以奖励形式调整管理层2003年薪酬水平的议案。
2、董事会对股东大会决议的执行情况。
本年度，公司董事会根据《公司法》的规定，履行了公司章程规定的董事会职权，
严格执行了股东大会所通过的各项决议，较好地发挥了董事会作用。
(六)本年度利润分配预案
经信永中和会计师事务所审计，2003年母公司实现净利润68,598,648.75元，合并
后净利润为68,244,142.01元。根据公司法和公司章程的规定，提取10%法定盈余公积金
6,859,864.88元，提取10%法定公益金6,859,864.88元。
公司董事会审议通过如下利润分配预案：以2003年末总股本32,840万股为基数，每
股派发现金红利0.06元(含税)，合计分配19,704,000元，余额全部转入未分配利润。2
003年度，不进行资本公积金转增股本。
以上利润分配方案须经公司股东大会批准后实施。
（七）会计师事务所对关联方占用资金及对外担保情况说明
1、关于关联方占用资金的情况，信永中和会计师事务所出具的意见为：
“经审核，贵公司控股股东及其他关联方占用贵公司资金情况如下：
截至2003年12月31日，贵公司控股股东及其他关联方占用资金余额为465万元（20
02年12月31日占用资金余额为3,473万元）。其中控股股东占用资金余额为零（2002年
12月31日占用资金余额为782万元）；其他关联方占用资金为465万元（2002年12月31日
占用资金余额为2,691万元），全部为经营性资金占用。
贵公司之控股股东及其他关联方2003年度累计占用贵公司资金额为41万元。其中贵
公司为控股股东垫付的电费等费用41万元；其他关联方2003年度无占用贵公司资金情况
发生。
我们认为，贵公司之控股股东及其他关联方占用贵公司资金情况在重大方面不存在
违反上述证监会通知相关规定的情形。”
2、关于对外担保的情况，信永中和会计师事务所出具的意见是：截至2003年12月
31日本公司为子公司提供借款担保231,540千元。股份公司对外担保总额占2003年末净
资产的29%。
（八）独立董事张天武先生、谢获宝先生、林宗寿先生对关联方占用资金及对外担
保情况说明：
我们认为，公司为武汉武钢华新水泥有限责任公司的银行贷款提供的担保符合证监
会的通知的规定。公司为华新宜昌水泥有限公司的银行贷款提供的担保没有办理反担保
手续，公司应在近期内办理完反担保的手续，以降低公司的风险。公司的控股股东及其
他关联方占用公司资金情况在重大方面不存在违反证监会通知相关规定的情形。”
八、监事会报告
（一）监事会工作报告
2003年,监事会召开3会议。第一次会议的主要议题是：选举公司第四届监事会主席
；讨论2003年监事会工作。第二次会议的主要议题是：审议收购金猫水泥51%股权之重
大资产购买的议案。第三次会议的的主要议题：学习公司章程有关章节；学习《公司监
事会议事规则》；学习和分析财务报表的有关内容。
（二）公司依法运作情况
2003年，公司董事及高级管理人员本着对全体股东和全体员工负责的精神，奋发图
强，决策科学，加快公司结构整合，优化资源配置，全面提高了公司竞争力。公司董事
、经理在执行公务时，无违反法律、法规、公司章程和损害公司利益的行为。
（三）检查公司财务的情况
2003年，公司高层管理人员带领全体员工在激烈的市场竞争中审时度势、与时俱进
、励精图治，紧紧抓住水泥工业发展的良好契机，投资战略布局全面展开，所属控股子
公司除一家外，其余全部赢利，公司综合实力显著增强，超额完成了公司的生产经营计
划，多项经济指标再创历史最好水平。2003年实现主营业务收入118,882.77万元，利润
总额11,784.11万元，净利润 6,824.41万元，总资产301,770.98万元，股东权益80,68
1.61万元。
监事会对信永中和会计事务所和普华永道中国有限公司出具的审计意见及涉及事项
进行了审查，认为其出具的财务报告公允反映了公司的财务状况和经营成果。
（四）对募集资金使用情况的监督
报告期内，公司无募集资金使用情况。
（五）对公司关联交易的监督
2003年，公司分别以27,451,360美元、7,783,564.67元人民币收购东方茂邦水泥私
人有限公司所持苏州金猫水泥有限公司（金猫水泥）50%及苏州市吴中区木渎镇经济发
展总公司所获金猫水泥1%的股权,共计收购金猫水泥51%的股权。本次交易属重大关联交
易。对此，公司独立董事出具了独立、客观的意见。监事会认为，此关联交易是公开、
公平的，并有利于拓展公司长江三角洲市场领域，提高公司赢利能力，改善公司财务结
构，加快公司发展步伐。
公司其他关联交易是公平的，无损害公司利益的情况。
公司无委托理财事项。
监事会未发现内幕交易、损害股东权益的行为和公司资产流失的情况。
九、重要事项
（一）报告期内，公司无新增重大诉讼、仲裁事项。
（二）报告期内，公司重大资产收购事项
2003年6月20日，本公司第四届董事会第三次会议通过了《关于收购苏州金猫水泥
有限公司51%股权之重大资产购买的议案》，本公司分别以27,451,360美元、7,783,56
4.67元人民币收购东方茂邦水泥私人有限公司所持金猫水泥50%及苏州市吴中区木渎镇
经济发展总公司所获金猫水泥1%的股权,共计收购金猫水泥51%的股权；2003年11月26日
，中国证监会审核无异义；2003年12月29日，公司临时股东大会通过该议案。相关公告
已分别刊登于2003年6月24日、11月28日、12月4日、12月30日的《中国证券报》、《上
海证券报》和《香港商报》。本次重大资产收购事项有利于拓展本公司市场领域，提高
本公司盈利能力，改善本公司财务结构，加快本公司发展步伐。
（三）重大合同及其履行情况
1、重大担保事项
（1）2001年6月14日，公司第三届董事会第七次会议审议通过了《关于为武汉武钢
华新水泥股份有限责任公司银行贷款提供担保的议案》。本公司已为该公司5年期银行
贷款总额6,000万元中的一半，即3000万元提供了担保。另一半由该公司的另一股东提
供担保。该担保事项延续至本报告期。
（2）2002年3月20日，公司2002年第一次临时董事会会议，审议通过了《关于为华
新宜昌水泥有限公司项目银行贷款提供担保的议案》，同意为该公司建设宜都项目的银
行贷款计20,154万元提供担保。该担保事项延续至本报告期。
2、报告期内，公司没有发生或以前期间发生但延续到报告期的重大委托他人进行
现金资产管理的事项。
（四）报告期内，公司或持股5%以上股东没有在指定报纸和网站上作出任何事项的
承诺。
（五）聘任会计师事务所情况
2003年，公司续聘信永中和会计师事务所、普华永道中国有限公司分别为公司200
3年度国内、国际审计师。信永中和会计师事务所（前身为信永会计师事务所）累计为
公司提供审计服务9年；普华永道中国有限公司（前身为罗兵咸永道会计师事务所）累
计为公司提供审计服务10年。公司支付给两家会计师事务所的报酬分别为人民币350,0
00元、622,740元，另负担审计期间的差旅费。
（六）报告期内，公司、公司董事及高级管理人员无受监管部门处罚情况。
（七）公司无其他重大事项。
十、财务会计报告
国内审计报告
审计报告
XYZH/A304001
华新水泥股份有限公司全体股东：
我们审计了后附的华新水泥股份有限公司（以下简称“贵公司”）2003年12月31日
的母公司及合并资产负债表以及2003年度的母公司及合并利润表和现金流量表。这些会
计报表及其编制是贵公司管理当局的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这
些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表
是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证
据，评价管理当局在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价
会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合国家颁布的企业会计准则和《企业会计制度》的规定
，在所有重大方面公允反映了贵公司2003年12月31日的财务状况以及2003年度的经营成
果和现金流量情况。
信永中和会计师事务所 中国注册会计师:张克东
中国 北京 中国注册会计师:谭小青
2004年3月17日
华新水泥股份有限公司
资产负债表
单位：元
资产 附注 合并
流动资产： 2003年12月31日 2002年12月31日
货币资金 五-1 410,769,066.53 96,746,981.22
短期投资 - -
应收票据 五-2 71,989,502.91 31,482,577.75
应收股利 - -
应收利息 - -
应收帐款 五-3 44,437,916.78 86,257,844.14
其他应收款 五-4 16,519,848.55 43,607,670.26
预付帐款 五-5 10,890,791.70 14,126,665.35
应收补贴款 - -
存货 五-6 120,480,793.67 104,252,458.12
待摊费用 五-7 725,139.36 1,006,540.73
一年内到期的长期债权投资 - -
其他流动资产 - -
流动资产合计 675,813,059.50 377,480,737.57
长期投资：
长期股权投资 五-8 25,213,156.44 37,505,571.84
长期债权投资 五-8 59,057.32 4,473,982.34
长期投资合计 25,272,213.76 41,979,554.18
其中：合并价差 五-8 10,498,490.44 11,745,835.84
固定资产：
固定资产原值 五-9 2,563,506,081.78 2,095,090,920.33
减：累计折旧 五-9 739,426,395.77 599,731,796.93
固定资产净值 五-9 1,824,079,686.01 1,495,359,123.40
减：固定资产减值准备 五-9 4,047,235.70 4,147,235.70
固定资产净额 五-9 1,820,032,450.31 1,491,211,887.70
工程物资 9,732,214.26 74,425,898.64
在建工程 五-10 289,159,283.68 120,503,275.10
固定资产清理 - -
固定资产合计 2,118,923,948.25 1,686,141,061.44
无形资产及其他资产：
无形资产 五-11 182,587,374.36 179,079,737.62
长期待摊费用 五-12 15,113,168.94 19,665,976.85
其他长期资产 - -
无形资产及其他资产合计： 197,700,543.30 198,745,714.47
递延税项
递延税项借项 - -
资产总计 3,017,709,764.81 2,304,347,067.66
资产 母公司
流动资产： 2003年12月31日 2002年12月31日
货币资金 276,431,441.41 57,023,554.67
短期投资 - -
应收票据 53,639,502.91 14,904,402.75
应收股利 10,526,026.43 -
应收利息 - -
应收帐款 45,576,033.00 71,910,082.82
其他应收款 53,761,503.73 93,470,156.62
预付帐款 12,215,635.69 10,775,825.12
应收补贴款 - -
存货 87,027,612.20 85,731,321.30
待摊费用 716,100.37 837,791.94
一年内到期的长期债权投资 - -
其他流动资产 - -
流动资产合计 539,893,855.74 334,653,135.22
长期投资：
长期股权投资 308,618,121.32 260,855,690.86
长期债权投资 59,057.32 4,473,982.34
长期投资合计 308,677,178.64 265,329,673.20
其中：合并价差 -
固定资产：
固定资产原值 1,885,626,232.80 1,762,460,739.92
减：累计折旧 656,323,603.58 538,413,799.53
固定资产净值 1,229,302,629.22 1,224,046,940.39
减：固定资产减值准备 4,047,235.70 4,047,235.70
固定资产净额 1,225,255,393.52 1,219,999,704.69
工程物资 - -
在建工程 247,812,081.57 6,484,145.06
固定资产清理 - -
固定资产合计 1,473,067,475.09 1,226,483,849.75
无形资产及其他资产：
无形资产 86,231,346.00 58,727,646.28
长期待摊费用 13,159,787.14 14,140,325.98
其他长期资产 - -
无形资产及其他资产合计： 99,391,133.14 72,867,972.26
递延税项
递延税项借项 - -
资产总计 2,421,029,642.61 1,899,334,630.43
华新水泥股份有限公司
资产负债表（续）
单位：元
负债和股东权益 附注 合并
流动负债： 2003年12月31日 2002年12月31日
短期借款 五-13 270,953,700.00 182,010,000.00
应付票据 五-14 46,255,364.45 91,372,073.61
应付帐款 五-15 116,080,176.99 74,698,462.33
预收帐款 五-16 42,385,583.16 18,156,374.54
应付工资 303,078.25 5,575,518.85
应付福利费 2,496,961.39 1,724,023.67
应付股利 五-17 4,974,486.38 395,687.60
应交税金 五-18 51,319,430.03 16,587,412.52
其他应交款 五-19 6,935,997.36 5,296,372.17
其他应付款 五-20 65,049,004.63 58,464,881.67
预提费用 五-21 17,580,387.52 10,661,906.47
预计负债 - -
一年内到期的长期负债 五-22 205,718,548.98 77,876,490.81
其他流动负债 - -
流动负债合计 830,052,719.14 542,819,204.24
长期负债：
长期借款 五-23 1,190,019,342.75 822,238,865.69
应付债券 - -
长期应付款 五-24 73,104,952.55 103,277,820.27
专项应付款 五-25 6,000,000.00 -
其他长期负债 - -
长期负债合计 1,269,124,295.30 925,516,685.96
递延税项：
递延税款贷项 - -
负债合计 2,099,177,014.44 1,468,335,890.20
少数股东权益：
少数股东权益 111,716,637.21 84,303,206.31
股东权益：
股本 五-26 328,400,000.00 328,400,000.00
减：已归还投资
股本净额 328,400,000.00 328,400,000.00
资本公积 五-27 313,341,233.58 313,341,233.58
盈余公积 五-28 110,550,467.33 96,830,737.57
其中：法定公益金 21,871,746.59 15,011,881.71
未分配利润 五-29 54,524,412.25 13,136,000.00
其中：拟分配现金股利 五-30 19,704,000.00 13,136,000.00
股东权益合计 806,816,113.16 751,707,971.15
负债和股东权益总计 3,017,709,764.81 2,304,347,067.66
负债和股东权益 母公司
流动负债： 2003年12月31日 2002年12月31日
短期借款 237,443,700.00 173,700,000.00
应付票据 25,128,513.07 54,226,353.06
应付帐款 54,132,000.84 56,719,028.47
预收帐款 40,745,757.00 17,983,402.29
应付工资 - 5,295,841.86
应付福利费 1,566,700.33 1,297,410.06
应付股利 463,332.21 395,687.60
应交税金 25,855,354.19 14,273,665.86
其他应交款 6,371,394.26 5,224,793.35
其他应付款 43,578,692.02 39,754,958.72
预提费用 11,456,450.49 8,365,550.71
预计负债 - -
一年内到期的长期负债 163,718,548.98 77,876,490.81
其他流动负债 - -
流动负债合计 610,460,443.39 455,113,182.79
长期负债：
长期借款 975,479,342.75 652,238,865.69
应付债券 - -
长期应付款 21,457,794.84 40,274,610.80
专项应付款 6,000,000.00 -
其他长期负债 - -
长期负债合计 1,002,937,137.59 692,513,476.49
递延税项：
递延税款贷项 - -
负债合计 1,613,397,580.98 1,147,626,659.28
少数股东权益：
少数股东权益 - -
股东权益：
股本 328,400,000.00 328,400,000.00
减：已归还投资
股本净额 328,400,000.00 328,400,000.00
资本公积 313,802,675.31 313,341,233.58
盈余公积 110,550,467.33 &nb