应流股份:2014年年度报告摘要查看PDF公告

股票简称:应流股份 股票代码:603308


 
公司代码:603308                                                 公司简称:应流股份 
安 徽 应流 机 电股 份 有限 公 司 
2014 年年 度 报告 摘 要 
一 重要提示 
1.1 本 年 度 报 告 摘 要 来 自 年 度 报 告 全 文 , 投 资 者 欲 了 解 详 细 内 容 , 应 当 仔 细 阅 读 同 时 刊 载 于 上 海
证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。 
1.2 公司简介 
公司股票简况 
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 
A 股 上海证券交易所 应流股份 603308   
 
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 
姓名 林欣 杜超 
电话 0551-63737776 0551-63737776 
传真 0551-63737880 0551-63737880 
电子信箱 ylgf@yingliugroup.cn ylgf@yingliugroup.cn 
 
二 主 要 财 务 数据 和 股 东 情况 
2.1 公司主要财务数据 
单位:元  币种:人民币 
 
2014 年末 
2013 年末 
本期末比上
年同期末增
减(% ) 
2012 年末 
调整后 调整前 
总资产 4,439,227,489.83 3,781,585,682.81 3,751,722,422.04 17.39 3,319,576,466.98 
归 属 于 上 市 公 司 股
东的净资产 
1,818,001,537.68 1,166,571,373.48 1,141,187,601.82 55.84 978,899,729.93 
 
2014 年 
2013 年 本期比上年
同期增减
(%) 
2012 年 调整后 调整前 
经 营 活 动 产 生 的 现
金流量净额 
8,228,905.30 242,657,270.76 242,657,270.76 -96.61 120,964,429.30 
营业收入 1,376,366,150.00 1,333,857,614.89 1,333,857,614.89 3.19 1,367,272,691.66 
归 属 于 上 市 公 司 股
东的净利润 
106,300,584.78 162,718,011.25 162,718,011.25 -34.67 175,436,199.47 
归 属 于 上 市 公 司 股
东 的 扣 除 非 经 常 性
损益的净利润 
98,703,127.45 154,234,135.26 154,234,135.26 -36.00 169,012,607.07 2 
 
加 权 平 均 净 资 产 收
益率(% ) 
6.14 15.32 15.35 减少9.18 个
百分点 
19.69 
基 本 每 股 收 益 ( 元
/股) 
0.27 0.51 0.51 -47.06 0.55 
稀 释 每 股 收 益 ( 元
/股) 
0.27 0.51 0.51 -47.06 0.55 
 
2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东(或无限售条件股东)持股情况
表 
                                                                  单位: 股 
截止报告期末股东总数(户) 19,693 
年度 报告披露日前第五个交易日末的股东总数( 户) 33,475 
前 10 名股东 持股情况 
股东名称 股东性质 
持股比
例(%) 
持股 
数量 
持有有限售
条件的股份
数量 
质押或冻结的股份
数量 
霍山应流投资管理有限
公司 
境内非国
有法人 
33.18 132,732,130 132,732,130 质押 21,770,000 
CDH PRECISION (HK)
LIMITED 
境外法人 16.26 64,905,596 64,905,596 无   
光大控股机械投资有限
公司 
境外法人 16.26 64,905,596 64,905,596 无   
霍山衡邦投资管理有限
公司 
境内非国
有法人 
5.49 21,971,589 21,971,589 无   
东莞市联景实业投资有
限公司 
境内非国
有法人 
3.75 15,000,000 15,000,000 质押 5,500,000 
上海正海聚亿投资管理
中心( 有限合 伙) 
境内非国
有法人 
2.5 10,000,000 10,000,000 无   
郑州亿仁实业有限公司 境内非国
有法人 
1.25 5,000,000 5,000,000 质押 5,000,000 
霍山衡玉投资管理有 限
公司 
境内非国
有法人 
1.04 4,152,597 4,152,597 无   
中国建设银行-国泰金
鼎价值精选混合型证券
投资基金 
未知 0.37 1,499,962 0 未知   
霍山衡宇投资管理有限
公司 
境内非国
有法人 
0.33 1,332,492 1,332,492 无   
上述股东关联关系或一致行动的说明 本公司实际控制人杜应流同时在控股股东应流投资和其他三
名股东衡邦投资、衡宇投资、衡玉投资担任执行董事。且上
述四家公司为一致行动人。其他股东之间未知是否存在关联
关系。 
 3 
 
2.3 公 司 与 实际控 制 人 之间的 产 权 及控制 关 系 的方框 图 
 
三 管 理 层 讨 论与 分 析 
一、 董 事 会 关于公 司 报 告期内 经 营 情况的 讨 论 与分析 
2014 年,是 公司发展史上具有里程碑意义的一年。2014 年 ,应流股份在上海主板挂牌上市,
成功登陆资本市场,打开了直接融资渠道,促进了公司规范管理,提高了公司的形象和声誉,为
公司来带了前所未有的正面影响。 
2014 年 , 公司 加 大 力 度 落 实 “ 产 业 链 延 伸 、 价 值 链 延 伸 ” 战 略 , 并 重 点 推 进 重 大 技 术 装 备
国产化项目 ,积极增加 国内高端装 备领域的市 场份额。以 替代进口为 目标开展技 术创新,从 满 足
常规产品、 传统制造向 满足高技术 产品、现代 制造及超常 态 制造发展 ,在核电、 石油天然气 等 行
业重大装备核心零部件国产化方面取得重大进展。 2014 年, 公司高价值产品比重上升、 贡献加大,
价值链延伸取得新成果, 一批高尖端产品取得突破, 不仅为公司当年的经济效益作出了重要贡献,
而且为今后公司的发展奠定了更加坚实的基础。 
公司全资子 公司安徽应 流集团霍山 铸造有限公 司承担的装 机容量为 1400 兆瓦先进非能动核
电技术的中关键设备 “CAP1400 (DN450 ) 爆破阀阀体铸件” 研制项目和 “CAP1400 屏蔽电机主泵
泵壳” 研制项目通过了国家核电权威部门的出厂验收。 公司研制的 “加氢反应用关键阀 门铸件” 被
列入工业转 型升级强基 工程项目, 已实现批量 生产。 研制 成功 多项应 用于航空发 动机、燃气 轮 机
领域的高温合金等高技术要求的产品。 
报告期内 , 公司营业 收 入与上年 同 期相比增长 3.19% ,归属 于上市公 司 股东的净 利 润较上 年
同期下降 36% 。2014 年, 国际国内 宏观经济形势十分严峻、 非常复杂 。 一方面国 际油价持续下 降
对石油行业 产生一定影 响,造成销 往部分客户 的产品有所 降价;另一 方面,公司 加大了核电 、 航
空和燃气轮机领域产品开发和市场开拓, 研发费用、 销售费用有所增加。 由于国际油价持续走低、
国内核电项 目启动延缓 ,公司前期 投入未 能在 报告期内产 生直接效益 ,将在未来 一段时间带 来 新
的增长。 
 4 
 
( 一) 主 营 业 务分析 
1 利 润 表 及现金 流 量 表相关 科 目 变动分 析 表 
单位: 元  币种: 人民币 
科目 本期数 上年同期数 变动比例(% ) 
营业收入 1,376,366,150.00 1,333,857,614.89 3.19 
营业成本 918,393,357.27 852,593,426.05 7.72 
销售费用 61,811,088.76 50,933,235.77 21.36 
管理费用 140,328,124.82 119,007,347.47 17.92 
财务费用 125,177,603.27 119,713,085.20 4.56 
经营活动产生的现金流量净额 8,228,905.30 242,657,270.76 -96.61 
投资活动产生的现金流量净额 -253,700,218.34 -159,560,531.12 -59.00 
筹资活动产生的现金流量净额 408,210,960.70 71,184,122.07 473.46 
研发支出 82,520,480.29 64,605,795.13 27.73 
 
2 收入 
(1) 驱 动 业 务收入 变 化 的因素 分 析 
报告期内,公司实现营业收入 137,636.62 万元, 同比增加 3.19% 。2014 年 ,公司继续坚持“产业
链延伸、价 值链延伸” 的发展战略 ,积极投身 重大技术装 备国产化项 目,营业收 入取得了一 定 增
长。但受制于国内核电项目尚未完全启动,营业收入的增长尚不明显。 
(2) 以 实 物 销售为 主 的 公司产 品 收 入影响 因 素 分析 
 
产品 本期销售量(吨) 上年销售量(吨) 增减比例(% ) 
设备零部件 35,621 33,731 5.60 
 注:上述销售量是将所有设备零部件按重量进行汇总 
(3) 新 产 品 及新服 务 的 影响分 析 
报告期内,公司产品未发生重大 变化或调整。 
 
(4) 主要销 售客户 的 情 况 
报告期内,公司前五名客户销售总额 27,941.62 万元,占公司全部销售总额的 20.30% 。 
 
3 成本 
(1) 成 本 分 析表 
单位:元 
分行业情况 
分行业 
成本构成
项目 
本期金额 
本期占总成
本比例(%) 
上年同期金额 
上年同期
占总成本
比例(%) 
本期金额较
上年同期变
动比例(%) 
情况 
说明 
专用设备零
部件制造业 
直接 材料 422,781,476.33 51.16 402,420,202.92 50.16 5.06   5 
 
  直接 人工 173,897,463.00 21.04 147,474,107.17 18.38 17.92   
  制造 费用 229,672,612.40 27.79 252,429,028.93 31.46 -9.01   
分产品情况 
分产品 
成本构
成项目 
本期金额 
本期占总成
本比例(%) 
上年同期金额 
上年同期
占总成本
比例(%) 
本期金额较
上年同期变
动比例(%) 
情况 
说明 
泵及阀门零件 - 552,435,540.63 63.31 505,911,399.39 63.06 9.20   
机械装备构件 - 320,211,502.71 36.69 296,411,939.63 36.94 8.03   
 
(2) 主 要 供 应商情 况 
报告期内公司前五名供应商采购总额 27,755.80 万元,占公司全部采购总额的 32.81% 。 
 
4 费用 
 
科目 本期数 上年同期数 变动比例(% ) 
销售费用    61,811,088.76    50,933,235.77 21.36 
管理费用   140,328,124.82    119,007,347.47 17.92 
财务费用   125,177,603.27     119,713,085.20 4.56 
1 、公司销售费 用同 比增加 21.36% ,主要系报告期 内开拓国内 市场,市场 服务费以及 运输装
卸费增加所致。 
2 、公司管理费用同比增加 17.92% , 主要 系报告期内研发费用、 职工薪酬以及税费增加所致。 
3 、公司财务费用同比增加 4.56% ,主要 系报告期内利息支出增加所致。 
 
5 研发支出 
(1) 研 发 支 出情况 表 
单位:元 
本期费用化研发支出 66,912,639.85 
本期资本化研发支出 15,607,840.44 
研发支出合计 82,520,480.29 
研发支出总额占净资产比例(% ) 4.44 
研发支出总额占营业收入比例(% ) 6.00 
 
(2) 情 况说明 
本公司研发 费用主要包 括:研发设 备折旧、技 术及软件购 买、技术合 作咨询费、 研发人员的 工 资
性支出、直 接材料消耗 、设计及试 验检测费用 等。 报告期 内,公司积 极开发包括 核一级泵阀 类 铸
件、航空叶片等高尖端产品,研发支出较上一年度增加 27.73% 。公司将不断增加研发费用投入,
始终在技术上保持行业领先优势。 
 
 
6 现金流 
 6 
 
科目 本期数 上年同期数 变动比例(% ) 
经营活动产生的现金流量净额 8,228,905.30 242,657,270.76 -96.61 
投资活动产生的现金流量净额 -253,700,218.34 -159,560,531.12 59.00 
筹资活动产生的现金流量净额 408,210,960.70 71,184,122.07 473.46 
1 、经营活动 产生的现金 流量净额同 比降低 96.61% ,主要系 报 告期内公司 销售商品、 提供劳务收
到的现金 减少和购买商品、接受劳务支付的现金 增加所致。 
2 、投资活动 产生的现金 流量净额同 比增加 59.00% ,主要系 报 告期内公司 购建固定资 产、无形资
产和其他长期资产支付的现金增加所致。 
3 、 筹资活动 产生的现金流量净额同比增加 473.46% , 主要系报告期内公司 公开发行股票, 收 到募
集资金增加所致。 
7 其他 
(1) 公 司 利 润构成 或 利 润来源 发 生 重大变 动 的 详细说 明 
报告期内,公司利润构成和利润来源未发生重大变化。 
(2) 公 司 前 期各类 融 资 、重大 资 产 重组事 项 实 施进度 分 析 说明 
经中国证券监督管理委员会 《关于核准安徽应流机电股份有限公司首次公开发行股票的批复》
(证监许可 〔2014 〕6 号 ) 核准, 公 司 于 2014 年 1 月向社会公 开发行人民币普通股 (A 股)8,001
万股, 每股面值 1 元, 每股发行价格为人民币 8.28 元, 公司共计募集资金 662,482,800.00 元, 募
集资金净额为 578,429,348.00 元。 
 
( 二) 行业、产品或 地 区 经营情 况 分 析 
1 、 主营业务 分行业、分 产品 情况 
单位: 元  币种: 人民币 
主营业务分行业情况 
分行业 营业收入 营业成本 
毛利率
(% ) 
营业收入
比上年增
减(% ) 
营业成本
比上年增
减(% ) 
毛利率 比
上年增减
(% ) 
专用 设备零部
件制造业 
1,322,871,450.75 872,647,043.34 34.03 3.96 8.77 减少 2.92
个百分点 
主营业务分产品情况 
分产品 营业收入 营业成本 
毛利率
(% ) 
营业收入
比上年增
减(% ) 
营业成本
比上年增
减(% ) 
毛利率 比
上年增减
(% ) 
泵及阀门 零件 842,361,802.02 552,435,540.63 34.42 3.14 9.20 减少 3.63
个百分点 
机械装备构件 480,509,648.73 320,211,502.71 33.36 5.44 8.03 减少 1.60
个百分点 
 
 
2 、 主 营 业 务分地 区 情 况 
单位:元  币种:人民币 7 
 
地区 营业收入 营业收入比上年增减(% ) 
境内 355,227,758.26 -19.40 
境外 967,643,692.49 16.34 
 
( 三) 资 产 、 负债情 况 分 析 
1 资 产 负 债情况 分 析 表 
单位:元 
项目名称 本期期末数 
本期期末数
占总资产的
比例(% ) 
上期期末数 
上期期末数
占总资产的
比例(% ) 
本期期末金
额较上期期
末变动比例
(% ) 
货币资金  625,295,829.45 14.09 476,383,300.98 12.60 31.26 
应收票据  5,840,000.00 0.13 8,658,499.20 0.23 -32.55 
其他应收款 6,092,396.21 0.14 13,137,805.89 0.35 -53.63 
其他流动资产 79,763,236.37 1.80 32,200,100.89 0.85 147.71 
在建工程  351,043,694.98 7.91 526,880,766.89 13.93 -33.37 
递延所得税资产  10,635,746.71 0.24 6,026,391.11 0.16 76.49 
应付票据  95,610,540.00 2.15 153,962,000.00 4.07 -37.90 
应付账款  189,356,073.79 4.27 137,096,087.27 3.63 38.12 
一 年 内 到 期 的 非 流
动负债  
309,821,117.40 6.98 43,169,944.95 1.14 617.68 
长期借款  287,954,544.00 6.49 156,090,908.00 4.13 84.48 
递延收益  48,954,675.58 1.10 26,972,103.85 0.71 81.50 
资本公积  755,803,669.50 17.03 257,384,321.50 6.81 193.65 
   货币资金 :主要系公开发行股票收到的募集资金增加所致。 
   应收票据 :主要系以票据方式结算减少所致。 
   其他应收 款 :主要系收到的募集资金款,预付上市费转回所致。 
   其他流动 资产 :主要系待抵扣进项税、预缴所得税增加所致。 
   在建工程 :主要系在建工程完工转出所致。 
   递延所得 税资产 : 主要系计提资产减值准备增加和收到资产相关的政府补助增加, 确认递延所
得税资产增加所致。  
   应付票据 :主要系以票据方式结算减少所致。 
   应付账款 :主要系按照合约约定在信用内适当延长付款期限增加所致。 
   一年内到 期的非流动负债 :主要系一年内到期的长期借款增加所致。 
   长期借款 :主要系取得长期借款增加所致。 
   递延收益 :主要系收到与资产相关的政府补助增加所致。 
   资本公积 :主要系溢价发行股票所致。 
 
( 四) 核 心 竞 争力分 析 
公司 作为全 球高端装备 关键零部件 制造领先企 业 ,拥有铸 造 、加工 、 组焊为一体 的完整产 业
链,致力于 为客户提供 符合各行业 严格要求的 特殊材质 、 特殊性能和 复杂结构的 高质量产品 。 公
司在国内外 以铸造为源 头的专用设 备零部件行 业具有很强 的竞争力, 铸造工艺技 术、装备和 产 品8 
 
质量均处于国内领先地位并达到国际先进水平, 具体的核心竞争优势主要体现在以下几个方面:  
制造能力 突出 。 公司拥有镍基合金 (蒙乃尔合金、 哈氏合金等) 、 钴基合金、 双相不 锈钢、 超
级奥氏体不锈钢等特殊材质产品 5-10 年以上的成 熟产品供货经验, 具备生产 100 多种 特殊材质产
品的能力 ;公司拥有五种铸造工艺,产品单件重量从 20 克到 65 吨,能够 满足不同客户对产品性
能结构的要求 ;公司拥有近 400 台 各种先进数控机械加工设备和钣金组焊能力能够为客户提供核
心零部件“一站式”解决方案。公司是中国第一家获得 ASME III 核电产 品材料组织质量证书的企
业,也是中国极少数拥有核一级泵阀类铸件《民用核安全设备制造许可证》的企业。 
技 术 力 量 雄 厚 。公司一方面与 CTI 、 美 国 冶 金 学 会 等 国 外 研 究 机 构 开 展 国 际 技 术 合 作,并 通
过位于美国 、欧洲的子 公司聘请了 一支高水平 的国外技术 团队 ;另一 方面与国内 重点研究机 构 、
高等学府深 入开展产学 研合作,培 养出一批“ 本土化” 、 “梯次化”的 专业技术团 队。公司在 国 内
同行业率先 掌握并应用 铸造工艺模 拟技术、数 字化制造技 术,在关键 零部件的技 术研发方面 具 有
领先优势。 公司是两项 国家标准、 四项核电行 业标准主编 单位之一, 承担多项国 家级新产品 研 制
任务,并在国家重大科技专项关键节点上取得重大突破。 
装备水平 领先 。公司生产设备整体处于国内领先水平 。公司拥有或正在引进包括英国 VA 全
封闭自动制壳线、 美国 Retech 三室真空感应熔炼炉、 德国 ALD 定向/ 单晶 真空熔炼炉、 瑞典 AVURE
热等静压机(HIP ) 、意大利 TAV 卧 式真空热处理炉等在内的一整套行业先进设备组成的航空产品
生产线; 公司是国内同行业同时拥有 AOD 、VOD 和真空熔 炼炉等钢液精炼设备的少数企业之一,
是国内少数能够生产特殊材质中大型零部件的企业。 
质量体系 保证 。公司各种质量体系 获得国际权 威机构的认 证 ,质量保证能力达到国际先进水
平。 公司具备化学、 金相、 力学、 无损检测、 长度计量、 热工检测等理化 、 计量检测能力和手段,
并可保证可 追溯性 ;能 够进行各种 镍基、钴基 合金、不锈 钢和合 金钢 等金属材料 ,以及铸造 相 关
的其他过程 的材料和检 测, 从而保 证了高端零 部件产品质 量完全符合 欧美、日本 、澳大利亚 等 国
际先进标准 、行业标准 和国际性大 公司的特定 标准要求。 因此,公司 具有保持质 量体系持续 有 效
运行以及持续向客户交付高品质产品的能力。 
战略合作优势。 公 司 已 与 包 括 卡 特 彼 勒 、 艾 默 生 、 泰 科 、 格 兰 富 、KSB 、ITT 、 博 雷 、 克 瑞 等
其他众多国 际性行业领 先企业签订 长期协议, 形成了贯穿 研发、生产 各环节的全 过程战略合 作 ,
成功确立了 紧密的长期 战略合作伙 伴关系,在 国内外市场 具有良好的 声誉 ,使公 司研发、生 产 的
高端零部件产品始终处 于国际先进水平。 
完 整 的 产 业链 。公司拥有完备的以 铸钢件为源 头的零部件 制造产业链 ,铸造工艺 技术、装备
和产品质量 均处于国内 领先地位并 达到国际先 进水平。公 司 铸造优势 突出,通过 产业链各环 节 的
先进设备和 多种工艺组 合,将铸造 毛坯经过精 加工成为核 心零部件, 进而经过焊 接组装成为 模 块
总成件,成 功实施产业 链延伸战略 ,生产出符 合严格标准 的精良产品 ,满足不同 行业专用设 备 需
要。 
 9 
 
( 五) 投 资 状 况分析 
1 、 对 外 股 权投资 总 体 分析 
持 有 其 他上市 公 司 股权情 况 
单位:元 
证券 
代码 
证券 
简称 
最初投资成
本 
占该公司股
权比例 (% ) 
期末账面值 报告期损益 
报告期所有者权
益变动 
会计核
算科目 
股份 
来源 
03698 徽商
银行 
11,800,000 0.14 41,215,857.38 2,335,293.95 1,955,001.06 可供出
售的金
融资产 
设立时
认购 
合计 11,800,000 / 41,215,857.38 2,335,293.95 1,955,001.06 / / 
 
2 、 募 集 资 金使用 情 况 
(1) 募 集 资 金总体 使 用 情况 
√ 适用□ 不适 用  
单位: 万元  币种: 人民币 
募集年份 募集方式 
募集资金 
总额 
本年度 已使用
募集资金总额 
已累计使用募
集资金总额 
尚未使用募
集资金总额 
尚未使用募集资金用途
及去向 
2014 年 首次发行 57,842.93 44,832.80 44,832.80 13,010.13 8000 万 元 用 于 暂 时 补 充
流动资金, 其余存放于募
集资金专户 
合计 / 57,842.93 44,832.80 44,832.80 13,010.13 / 
募集资
金总体
使用情
况说明 
本公司 2014 年度实际使用募集资金 44,832.80 万元 (其中,募投项目投入资金 36,832.80 万元、
临 时 补 充流动 资 金 8,000.00 万 元 ) ,2014 年 度收到 的 银 行存款 利 息 扣除银 行 手 续费等 的 净 额 为
180.83 万元 。 截至 2014 年 12 月 31 日, 募集 资金账户余额为 13,190.96 万元 (包括 累计收到
的银行存款利息扣除银行手续费等的净额 180.83 万元) ,募 集资金净额为 13,010.13 万元。 
 
(2) 募 集 资 金承诺 项 目 情况 
√ 适用 □ 不 适用  
单位: 万元  币种: 人民币 
承诺项目名称 
是否
变更
项目 
募集资金
拟投入金
额 
募集资金本
年度投入金
额 
募集资金累
计实际投入
金额 
是否
符合
计划
进度 
项目进
度 
预计
收益 
产生
收益
情况 
是否
符合
预计
收益 
未达到
计划进
度和收
益说明 
变更原
因及募
集资金
变更程
序说明 
重 大 技 术 装 备 关 键
零部件制造项目 
否 37,900 26,849.27 26,849.27 是 70.84% / / 是 注 1   
技术中心建设项目 否 4,000 911.32 911.32 是 22.78% 不适
用 
不适
用 
是 注 1   
高 温 合 金 和 高 性 能
零 部 件 热 处 理 工 艺
否 15,950 9,072.21 9,072.21 是 56.88% / / 是 注 2   10 
 
( 热 等 静 压 ) 技 术
改造项目 
合计 / 57,850 36,832.80 36,832.80 / /   / / / / 
募 集 资 金 承 诺 项 目 使 用 情 况
说明 
注 1 :由于宏观环境发生变化,经 2015 年 4 月 27 日公司第二届董事会第六次会议审议通过,公司拟终止重
大技术装备关键零部件制造项目和技术中心建设项目, 并将剩余募集资金永久性补充流动资金, 该事项尚须
提交 2014 年度 股东大会审议。 
注 2 :根据公司全资子公司应流铸造与“热等静压”设备卖方签订的购买合同,公司将依据项目进度进行分
批付款,目前该项目正在稳步推进。  
 
(3) 募 集 资 金变更 项 目 情况 
□ 适用 √ 不适用  
 
(4) 其他 
无 
 
3 、 主 要 子 公司、 参 股 公司分 析 
安徽应流集团霍山铸造有限公司,成立于 2003 年 6 月 10 日 ,注册资本 37,760.4456 万元,
为本公司全资子公司, 经营范围: 铸、 锻件制造、 加 工及技术开发, 铸造设备制作, 阀门、 水泵、
仪表、 通用机械配件及汽车、 火车、 船用零配件制造、 销售。 截至 2014 年 12 月 31 日, 该公司资
产总额为 184,689.63 万 元,净资产为 69,717.66 万元。2014 年实现收入 78,420.88 万 元,净利润
4,975.51 万元 。 
安徽应流铸业有限公司 ,成立于 2000 年 9 月 20 日,注册资本 1,022.1 美元,为本公司控股
子公司,公司出资比例 51% ,经营范围:生产和销售自产的精密铸件。截至 2014 年 12 月 31 日,
该公司资产总额为 26,533.73 万元, 净资产为 8,576.34 万元。2014 年实现 收入 46,282.95 万元, 净
利润 557.92 万元。 
 
4 、 非 募 集 资金项 目 情 况 
√ 适用 □ 不 适用  
单位: 万元  币种: 人民币 
项目名称 项目金额 项目进度 本年度投入金额 累计实际投入金额 项目收益情况 
重载车辆关键零
部件技术研发创
新中心项目 
38,000.00 90% 67,578,521.28 366,663,760.27   
2400 吨硅溶 胶项
目 
30,000.00 90% 68,213,647.87 293,957,158.95   
 
二、 董 事 会 关于公 司 未 来发展 的 讨 论与分 析 
( 一) 行 业 竞 争格局 和 发 展趋势 
行 业 竞 争 格局 :在专用设备零部件 制造领域, 发达国家具 有雄厚的制造工艺技术基础,跨国
公司及其核 心供应商掌 握着专用设 备零部件的 核心制造技 术。我国专 用设备零部 件行业经过 多 年
发展,形成 了门类齐全 、规模较大 、具有一定 国际竞争力 的产业体系 。近年来, 我国专用设 备 零11 
 
部件发展态 势良好,少 数领先企业 制造技术水 平和产品性 能接近或达 到国际先进 水平,但行 业 整
体基础技术薄弱, 产品以 中低档为主, 在性能、 品种、 质量等方面与发达国家相比仍有较大差距,
大批高端零部件的制造技术没有掌握,需要依靠进口。 
行 业 发 展 趋势 :首先,专用设备零 部件单一品 种批量生产 、特殊产品 内部配套的 传统生产模
式,已经不 能适应高端 装备行业巨 大的市场需 求、快速技 术升级和全 球产业转移 的发展要求 , 部
分领先企业 实行专业化 定制的创新 经营模式, 专用设备零 部件专业化 制造成为行 业主流趋势 ; 其
次,为了满 足专用设备 零部件的高 性能要求, 保证各环节 严格执行统 一的标准规 范要求,满 足 下
游客户缩短 供应链流程 的要求,构 建完整的专 用设备零部 件制造产业 链,成 为专 用设备零部 件 行
业又一发展趋势 。 
 
( 二) 公 司 发 展战略 
公司坚持“ 产业链延伸 、价值链延 伸 ”的发展 战略,始终 秉承“精品 思想、精细 操作、精 细
过程、精品 结果”的发 展理念,发 挥现有的人 才、技术、 市场、客户 等方面的优 势,适时把 握 宏
观经济、终 端行业和全 球市场变化 趋势,努力 把公司打造 成为国际领 先的专用设 备高端零部 件 供
应商。 
 
( 三) 经营计划 
2015 年度, 公司 预计实现营业收 入145,000 万元 , 预计营业成本和期间费用133,000 万元。 公
司将继续 坚 持“产品结 构调整、产 业链延伸、 价值链延伸 ”战略,致 力于成为专 用设备零部 件 行
业具有国际 竞争力的领 先企业。 公 司将以新思 维、新观念 、新方法, 巩固结构调 整成果,抓 住 转
型升级机会,促进公司发展。具体计划如下:  
1 、 公司 要围 绕国家发展战略, 把国家重大装备国产化作为促进发展的重要方向, 紧盯进口的
有挑战性的 高端产品、 特殊材料, 促使国内重 大装备市场 成为重要增 长点。公司 要调整市场 销售
中国内业务 和国际业务 的比重,重 点关注国内 市场,尤其 是核电、航 空 等高端市 场。同时, 调 整
电力、油气 板块,加大 核电产品的 开发,主动 开拓国内石 化系统市场 ,主动寻求 各大院校、 科 研
院所、设计院等的合作,进一步扩大高附加值产品的比重。 
2、增 强与核心客户的战略合作伙伴关系, 优化客户支持和服务的人员、 流程和信息平台, 继
续贯彻“一 切以客户为 中心、以客 户满意为目 标”的理念 ,开发高端 产品、缩短 交货周期、 提 高
质保水平,全方位提升竞争优势。 
3 、 公 司 要 通 过 提 升 产 品 质 量 、 降 低 工 艺 成 本 来 增 加 效 益 。 公 司 要 把 握 进 入 核 一 级 核 岛 关 键
设 备 市 场 的 契 机 , 贯 彻 以 质 量 为 核 心 的 核 安 全 文 化 , 使 提 高 产 品 质 量 的 理 念 深 入 人 心 , 以 持 续
改 善 产 品 等 级 品 率 为 抓 手 , 在 确 保 产 品 质 量 的 同 时 降 低 工 艺 成 本 、 缩 短 生 产 周 期 , 实 现 以 质 增
效。 
4 、 公司要优化各类人才结构, 培养、 吸纳相结合, 建立满足发展需要的人才队 伍。 研究和实
施更加有效 、符合行业 特点、适应 企业发展的 激励机 制, 加强企业文 化建设,推 进 用人制度 、 分
配制度的变 革,使技术 、质量、管 理团队以及 操作工人的 的积极性、 创造性都能 够充分发挥 , 打
造一支技能高超、锐意创新、敢于负责、严实兼备的员工队伍。 
2015 年, 全 球经济格局正在发生深刻变化, 中国经济发展进入 “ 新常态 ” , 正处于攻坚克难的
关键时期 , 也是转型升 级的重要机 遇期 。面对 复杂 多变的 形势 ,公司 管理层将一 如既往的勤 勉 尽12 
 
责,积极落实各项战略举措, 努力实现年度经营目标 ,力求以良好的业绩回报广大投资者 。 
 
( 四) 因 维 持 当前业 务 并 完成 在 建 投 资项目 公 司 所需的 资 金 需求 
公司将积极 推进在建投 资项目的建 设工作,严 格按照投资 项目的资金 来源规划, 科学合理 使
用募集资金 和自有资金 。除此之外 ,公司将适 时运用银行 贷款等债权 融资渠道, 确保满足公 司 发
展的资金需求。 
( 五) 可 能 面 对的风 险 
1 、 主要原材料价格波动的风险。 本公司产品的主要原材料为废钢、 废不锈钢、 镍等合金材料 。
公司按照成 本加成的定 价原则来确 定产品价格 ,主要原材 料价格的波 动会对公司 主营产品的 销 售
定价产生一 定影响。公 司可以通过 调整产品价 格转移主要 原材料价格 波动的风险 ,但由于公 司 产
品价格变动 与主要原材 料价格变动 在 时间上存 在一定的滞 后性,而且 在变动幅度 上也存在一 定 差
异。因此, 主要原材料 价格的波动 将会对经营 业绩的稳定 性产生一定 影响,公司 存在因主要 原 材
料价格大幅波动所致的经营风险。 
2 、汇率变动风险。公司产品出口比例较高 ,主要以美元作为结算货币 。自 2005 年 7 月 21
日起我国开 始实行以市 场供求为基 础、参考一 揽子货币进 行调节、有 管理的浮动 汇率制度以 来 ,
人民币总体 呈现出升值 趋势,给出 口型企业经 营业绩带来 了一定的影 响。如果人 民币汇率变 化 幅
度较大,将会对公司的经营产生一定的不利影响。 
3 、 偿债风险。 近年来公司积极扩大生产经营规模, 报告期内, 公司固定资产的持续投入和流
动资金需求增加使公司对资金的需求量不断增加。 虽然公司于 2014 年年 初通过首次公开发行股票
成功筹措了 一部分资金 ,但是 面对 快速增长的 资金需求 , 公司主要的 融资手段依 然是 银行借 款 ,
因而资产负债率水平 还是处在一个较高的水平 。 2014 年末, 公司资产负债率为 58.10% , 流动比率
和速动比率总体水平偏低,公司存在一定的偿债风险 。 
 
( 六) 其他 
无 
 
四 涉 及 财 务 报告 的 相 关 事项 
4.1 与上年度财 务报告相比 ,会计政策 、会计估计 发生变化的 ,公司应当 说明情况、 原因及其 影
响。 
2014 年 , 财 政部修订了 《企业会计准 则第 2 号- 长期股权投资》 、 《企业 会计准则第 9 号- 职工
薪酬》 、 《企 业会计准则第 30 号- 财 务报表列报》 、 《企业会计准则第 33 号- 合并财务报 表》 , 以及颁
布了《企业会计准则第 39 号- 公允价 值计量》 、 《 企业会计准则第 40 号- 合营安排》 、 《企业会计准
则第 41 号- 在其他主体中权益的披露》 等具体准则。 根据财政部的要求, 新会计准则自 2014 年 7
月 1 日起在 所有执行企业会计准则的企业范围内施行, 本公 司自 2014 年7 月1 日起执 行上述七项
新会计准则。 
1 、根据《企 业会计准则第 2 号 —— 长期股权投资》规定,规范对子公司、合营企业和联 营13 
 
企业的长期股权投资的确认和计量,投资方对被投资单位不具有控制、共同控制和重大影响的长
期股权投资纳入《企业会计准则第 22 号——金 融工具确认和计量》的规范范围。本公司根据该
准则要求,修订了有关长期股权投资的会计政策,同时本公司对持有的不具有控制、共同控制、
重大影响的股权投资,不作为长期股权投资核算,并对其采用追溯调整法进行调整。具体调整事
项如下: 
会计政策变更的内容 
受影响的各个比较期
间报表项目名称 
期初报表累积影响数 
对徽商银行股权投资原在长期股权投资科目核算,
追溯调整至可供出售金融资产科目, 并按公允 价值
计量, 公允价值变动扣除递延所得税负债计入其他
综合收益 
长期股权投资 -11,800,000.00 
可供出售金融资产 41,663,260.77 
其他综合收益 25,383,771.66 
递延所得税负债 4,479,489.11 
上述会计政策变更自2014年7 月1 日开 始执行,仅对可供出售金融资产和长期股权投资、递延
所得税负债、其他综合收益四个报表项目金额产生影响,对本公司2013 年度经营成 果及现金流量
未产生影响。 
2 、执行《企 业会计准则第9 号- 职工 薪酬》、《企业会计准则第30 号- 财 务报表列报 》、《企
业会计准则第33号- 合并 财务报表》、《企业会计准则第39 号- 公允价值 计量》、《企业会计准则
第40 号- 合营 安排》、《企业会计准则第41号- 在 其他主体中权益的披露》的相关情况。 
公司本次会计政策变更之前财务报表中关于职工薪酬、财务报表列报、合并财务报表、公允
价值计量、合营安排及与在其他主体中权益的相关业务及事项,自2014 年7 月1 日起 按上述准则的
规定进行核算与披露,新准则的实施不会对会计政策变更之前财务报表项目金额产生影响。 
 长 期 股 权投资 准 则 变动对 于 合 并财务 报 告 影响( 一 ) 
单位:元  币种:人民 币 
被 投资 
单位 
交易基本
信息 
2013年1
月1 日归
属于母公
司股东权
益(+/- ) 
2013年12 月31 日 
长期股权 投 资 
(+/- ) 
递延所得 税
负债(+/-)) 
 
可供出售 金 融
资产(+/- ) 
归属于母 公 司
股东权益 (+/- ) 
徽商银行
股份有限
公司 
公司持有其
14,969,833
股股权 
  -11,800,000.00 4,479,489.11 41,663,260.77 25,383,771.66 
合计 /   -11,800,000.00 4,479,489.11 41,663,260.77 25,383,771.66 
 
长期股权投资准则变动对于合并财务报告影响(一)的说明 
对徽商银行 股权投资原 在长期股权 投资科目核 算,追溯调 整至可供出 售金融资产 科目,并按 公 允
价值计量,公允价值变动扣除递延所得税负债计入其他综合收益 14 
 
 长 期 股 权投资 准 则 变动对 于 合 并财务 报 表 影响( 二 ) 
单位:元  币种:人民 币 
被投资 
单位 
交易基本 信 息 
2013年1 月1 日 2013年12 月31 日 
资本公积
(+/- ) 
留存收益 (+/- ) 
其他综合 收 益
(+/- ) 
留存收益 (+/- ) 
徽商银行
股份有限
公司 
公司持有其
14,969,833 股 股
权 
    25,383,771.66   
合计 /     25,383,771.66   
长期股权 投 资准则变 动 对于合并 财 务报表影 响 (二)的 说 明 
对徽商银行 股权投资原 在长期股权 投资科目核 算,追溯调 整至可供出 售金融资产 科目,并按 公 允
价值计量,公允价值变动扣除递延所得税负债计入其他综合收益