纯债A/B:2016年第一季度报告查看PDF公告

股票简称: 股票代码:

 
中加纯 债分 级债 券型 证券 投资基 金2016年第1 季度 报 告 
 
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中加纯债 分级债券型证券投资基 金 
 
2016 年第1季度报告 
 
2016 年3月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理 人:中加基金管理有限 公司 
 
基金托管 人:广州农村商业银行 股份有限公司 
 
                  报告送出日 期:2016年4月21日  
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§1  重 要提示 
 
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 
基金托管人广州农村商业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2016年4月
15日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基
金一定盈利。 
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。 
本报告中财务资料未经审计。 
本报告期自2016年1月1日起至3月31日止。 
 
§2  基 金产品概况 
 
基金简称 中加纯债分级 
基金主代码 000914 
基金运作方式 契约型开放式 
基金合同生效日 2014年12 月17日 
报告期末基金份额总额 571,497,505.23 份 
投资目标 
在保持资产流动性以及严格控制风险的基础
上,通过积极主动的投资管理,力争持续稳定
地实现超越业绩比较基准的组合收益。 
投资策略 
本基金通过对宏观经济增长、通货膨胀、利率
走势和货币政策四个方面的分析和预测,确定
经济变量的变动对不同券种收益率、信用趋势
和风险的潜在影响。分级运作终止转换为不分
级的开放式债券型基金后,将更加注重组合的
流动性, 将在分析和判断国内外宏观经济形势、
市场利率走势、信用利差状况和债券市场供求
关系等因素的基础上,自上而下确定大类债券
资产配置和信用债券类属配置,动态调整组合
久期和信用债券的结构,依 然坚持自下而上精 
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选个券的策略, 在获取持有预期收益的基础上,
优化组合的流动性。主要投资策略包括:期限
配置策略、期限结构策略、类属配置策略、证
券选择策略、短期和中长期的市场环境中的投
资策略及资产支持证券等品种投资策略,在严
格控制风险的前提下,发掘和利用市场失衡提
供的投资机会,实现组合资产的增值。 
业绩比较基准 中证全债指数 
风险收益特征 
本基金为债券型基金,属于证券投资基金中预
期收益和预期风险较低的基金品种,其风险收
益预期高于货币市场基金,低于混合型基金和
股票型基金。  
本基金经过基金份额分级后,纯债A具有低风
险、 收益相对稳定的特征; 纯债B具有较高预期
风险、较高预期收益的特征。 
基金管理人 中加基金管理有限公司 
基金托管人 广州农村商业银行股份有限公司 
下属分级基金的基金简称 中加纯债分级A 中加纯债分级B 
下属分级基金的交易代码 000914 000915 
报告期末下属分级基金的份额总额 399,542,076.70 份 171,955,428.53 份 
 
§3  主 要财务指标和基金净值 表现 
 
3.1 主 要财务指标 
单位:人民币元 
主要财务指标 报告期(2016年1月1日-2016年3月31日) 
1.本期已实现收益 10,698,339.71 
2.本期利润 14,177,567.41 
3.加权平均基金份额本期利润 0.0248 
4.期末基金资产净值 638,589,284.21 
5.期末基金份额净值 1.1174 
注:1. 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ,计 入费 用后实 际收 益水 平要 低
于所列 数字 。 
2. 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不 含公 允价 值 变动收 益) 扣除 相关 费 
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用后的 余额 ,本 期利 润为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。 
 
3.2 基 金净值表现 
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较 
阶段 
净值增
长率① 
净值增
长率标
准差② 
业绩比
较基准
收益率
③ 
业绩比较基
准收益率标
准差④ 
①-③ ②-④ 
过去三个月 2.27% 0.06% 1.26% 0.06% 1.01% - 
 
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较 
中加纯债分级 基金基准
2014-12-17 2015-02-26 2015-05-04 2015-07-07 2015-09-09 2015-11-18 2016-01-21 2016-03-31
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
 
注: 本 基金 基金 合同 于2014 年12 月17 日生 效。 按 基金 合同规 定, 本基 金建 仓期 为6 个 月, 截 至报 告期
末,本 基金 的各 项投 资比 例符合 基金 合同 关于 投资 范围及 投资 限制 规定 。 
 
3.3 其 他指标 
 
§4  管 理人报告 
 
4.1 基 金经理(或基金经理小组 )简介 
姓名 职务 
任本基金的基金经理期限 
证券从
业年限 
说明 
任职日期 离任日期 
闫沛贤 基金经理 
2014年12月
17日 
- 7 
帝国理工大学金融学
硕士。2008 年至2013 
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年分别任职于平安银
行资金交易部、 北京银
行资金交易部。2013
年加入中加基金, 现任
投资副总监兼固定收
益部总监、 中加货币市
场基金基金经理 (2013
年10月至今) 、 中加纯
债一年定期开放债券
型证券投资基金基金
经理(2014 年3月至
今) 、 中加纯债分级债
券型证券投资基金基
金经理 (2014 年12月至
今) 、 中加心享灵活配
置混合型证券投资基
金基金经理 (2015年12
月至今)。 
注:1 、任 职日 期说 明: 闫 沛贤的 任职 日期 以本 基金 基金合 同生 效为 准。 
2 、离 任日 期说 明: 无。 
3 、 证券 从业 年限 的计 算标 准: 证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会 《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》 的 相
关规定 。 
4 、本 基金 无基 金经 理助 理 。 
 
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明 
本报告期内, 基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。 基金管理人勤勉
尽责地为基金份额持有人谋求利益, 严格遵守了 《基金法》 及其他有关法律法规、 基金
合同的规定。 
 
4.3 公 平交易专项说明 
4.3.1 公平交易制度的执行情况 
为了公平对待各类投资人, 保护各类投资人利益, 避免出现不正当关联交易、 利益
输送等违法违规行为, 公司根据 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金管理公司公平交
易制度指导意见》 等法律法规和公司内部规章, 拟定了 《中加基金管理有限公司公平交
易管理办法》 、 《中加基金管理有限公司异常交易管理办法》 , 对公司 管理的各类资产 
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的公平对待做了明确具体的规定, 并规定对买卖股票、 债券时候的价格和市场价格差距
较大, 可能存在操纵股价、 利益输送等违法违规情况进行监控。 公司使用的交易系统中
设置了公平交易模块, 一旦出现不同基金同时买卖同一证券时, 系统自动切换至公平交
易模块进行操作, 确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合, 严禁直接或通过第三
方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。 本报告期, 不存在损害投资者利益的
不公平交易行为。 
 
4.3.2 异常交易行为的专项说明 
根据中国证监会 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 , 公 司制定了同
日反向交易控制的规则,同时加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检
查。 同时, 公司利用公平交易分析系统, 对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进
行持续监控, 定期对组合间的同向交易进行分析。 本报告期内基金管理人管理的所有投
资组合间不存在同日反向交易。 投资组合间虽然存在同向交易行为, 但结合交易价差分
布统计分析和潜在利益输送金额统计结果,表明投资组合间不存在利益输送的可能性,
未出现异常交易的情况。 
 
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析 
 
一季度多空因素交错出现, 供给侧改革和需求端刺激的政策相 互博弈, 债券走势略
有纠结。年初配置行情主导市场,1月份人民币汇率开始企稳,加上股票市场疲弱,长
端利率债出现了一小波快速下行,10年期国债收益率创08年以来的低位,2月份开始,
随着宽信贷预期的升温, 长端利率债收益率又快速回调, 且各券种走势出现分化, 其中
利率债收益率窄幅波动, 短久期高等级信用债收益率则明显下行, 基于对经济企稳和通
胀上升的担忧, 中长久期券种仍表现不佳, 高低评级利差随着信用风险事件的频发继续
拉大。 
年初以来,资金面虽出现一定的波动,春节前后,央行均通过公开市场及SLO\SLF
等工具向市场投放巨量资金 ,以缓解紧张的资金面,7天回购加权利率始终稳定在2.5%
以下。三月初降准0.5%,释放资金7000亿左右,但全月公开市场大规模净回笼1.025万
亿元, 三月较高的信贷投放带来准备金的上缴也较高, 以及外汇占款的继续流出, 整体
资金供给维持偏紧状态。在资金供应有限的情况下,三月下旬面临季末压力和MPA初次
考核更是加剧了结构性的非银机构的资金紧张状况,回购利率在季末陡升。 
报告期内, 组合结合市场的波动特点, 并通过对资金面进行阶段性判断, 适时调整
杠杆水平和久期, 并通过自上而下及自下而上相结合的方法, 在整体市场趋势判断的基
础上,严格甄别个券的估值和信用风险,博取杠杆和价差收益。 
 
4.5 报 告期内基金的业绩表现 
报告期内,中加纯债分级净值增长率2.27%,业绩比较基准收益率1.26% 。 
 
4.6  报告期内基金持有人数或 基金资产净值预警说明  
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报告期内基金持有人数或基金资产净值未低于预警值。 
 
§5  投 资组合报告 
 
5.1 报 告期末基金资产组合情况 
 
序号 项目 金额(人民币元) 
占基金总资产的比
例(%) 
1 权益投资 - - 
 
其中:股票 - - 
2 基金投资 - - 
3 固定收益投资 936,263,842.10 96.86 
 
其中:债券 936,263,842.10 96.86 
       资产支持证券 - - 
4 贵金属投资 - - 
5 金融衍生品投资 - - 
6 买入返售金融资产 - - 
 
其中:买断式回购的买入返售金
融资产 
- - 
7 银行存款和结算备付金合计 8,435,049.25 0.87 
8 其他资产 21,951,285.35 2.27 
9 合计 966,650,176.70 100.00 
注:由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。 
 
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合 
 
本基金本报告期末未持有股票。 
 
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细 
 
本基金本报告期末未持有股票。 
 
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合 
 
序号 债券品种 公允价值( 人民币元) 占基金资产净值比 
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例(%) 
1 国家债券 - - 
2 央行票据 - - 
3 金融债券 - - 
 其中:政策性金融债 - - 
4 企业债券 403,592,842.10 63.20 
5 企业短期融资券 125,612,000.00 19.67 
6 中期票据 407,059,000.00 63.74 
7 可转债 - - 
8 同业存单 - - 
9 其他 - - 
10 合计 936,263,842.10 146.61 
注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 
 
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细 
 
序号 
债券代
码 
债券名称 数量(张) 
公允价值(人民币
元) 
占基金资产净
值比例(%) 
1 1280134 12句容福地债 500,000 56,130,000.00 8.79 
2 1580006 15望城经开债 500,000 54,245,000.00 8.49 
3 1580020 15郴高科债 500,000 54,215,000.00 8.49 
4 1580021 15汇丰投资债 500,000 54,115,000.00 8.47 

1014590
55 
14丹投MTN001 500,000 53,825,000.00 8.43 
 
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细 
本基金报告期末未持有资产支持证券。 
 
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细 
本基金报告期末未持有贵金属。 
 
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细 
本基金报告期末未持有权证。  
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5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明 
5.9.1 报告期末本基金投资的股 指期货持仓和损益明细 
本报告期内,本基金未运用股指期货进行投资。 
 
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明 
5.10.2 报告期末本基金投资的 国债期货持仓和损益明 细 
本报告期内,本基金未运用国债期货进行投资。 
 
5.10.3 本期国债期货投资评价 
 
无。 
 
5.11 投资组合报告附注 
5.11.1 本基金投资的前十名证 券的发行主体本期未出 现被监管部门立案调查 , 或在报
告编制日 前一年内受到公开谴责 、处罚的情形。 
 
5.11.2 本基金本报告期未投资 股票。 
5.11.3 其他资产构成 
 
 
序号 名称 金额(人民币元) 
1 存出保证金 - 
2 应收证券清算款 - 
3 应收股利 - 
4 应收利息 21,951,285.35 
5 应收申购款 - 
6 其他应收款 - 
7 待摊费用 - 
8 其他 - 
9 合计 21,951,285.35 
 
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细 
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 
 
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明 
本基金本报告期末未持有股票。 
5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分  
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无。 
 
§6  开 放式基金份额变动 
单位:份 
 
中加纯债分级A 中加纯债分级B 
报告期期初基金份额总额 399,542,076.70 171,955,428.53 
报告期期间基金总申购份额 - - 
减:报告期期间基金总赎回份额 - - 
报告期期间基金拆分变动份额 (份额
减少以“-”填列) 
- - 
报告期期末基金份额总额 399,542,076.70 171,955,428.53 
 
§7  基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况 
7.1 基 金管理人持有本基金份额 变动情况 
本报告期内, 本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 截至本报告期末, 本基金管理
人未持有本基金。 
 
§8  影 响投资者决策的其他重 要信息 
 
无。 
 
§9  备 查文件目录 
9.1 备 查文件目录 
中国证监会批准中加纯债分级债券型证券投资基金设立的文件 
《中加纯债分级债券型证券投资基金基金合同》 
《中加纯债分级债券型证券投资基金托管协议》 
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 
 
9.2 存 放地点 
基金管理人、基金托管人处 
 
9.3 查 阅方式 
基金管理人办公地址:北京市西城区南纬路35号综合办公楼 
基金托管人地址:广东省广州市天河区珠江新城华夏路1号  
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投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人中加基金管理有限公司 
客服电话:400-00-95526(免长途费) 
基金管理人网址:www.bobbns.com 
 
中加基金 管理有限公司 
二〇一六 年四月二十一日