中加纯债分级:2016年第二季度报告查看PDF公告

股票简称: 股票代码:

 
中加纯 债分 级债 券型 证券 投资基 金2016年第2 季度 报 告 
 
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中 加纯 债分级 债券 型证券 投资 基金 
 
2016 年第2季 度报告 
 
2016 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 中加 基金管 理有 限公司 
 
基 金托 管人: 广州 农村商 业银 行股份 有限 公司 
 
                  报告 送出 日期:2016 年7月20 日  
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§1  重要提 示 
 
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 
基金托管人广州农村商业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2016年7月
15日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基
金一定盈利。 
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。 
本报告中财务资料未经审计。 
本报告期自2016年4月1日起至6月30日止。 
 
§2  基金产 品概 况 
 
基金简称 中加纯债分级 
基金主代码 000914 
基金运作方式 契约型开放式 
基金合同生效日 2014年12 月17日 
报告期末基金份额总额 573,184,761.74 份 
投资目标 
在保持资产流动性以及严格控制风险的基础
上,通过积极主动的投资管理,力争持续稳定
地实现超越业绩比较基准的组合收益。 
投资策略 
本基金通过对宏观经济增长、通货膨胀、利率
走势和货币政策四个方面的分析和预测,确定
经济变量的变动对不同券种收益率、信用趋势
和风险的潜在影响。分级运作终止转换为不分
级的开放式债券型基金后,将更加注重组合的
流动性, 将在分析和判断国内外宏观经济形势、
市场利率走势、信用利差状况和债券市场供求
关系等因素的基础上,自上而下确定大类债券
资产配置和信用债券类属配置,动态调整组合
久期和信用债券的结构,依 然坚持自下而上精 
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选个券的策略, 在获取持有预期收益的基础上,
优化组合的流动性。主要投资策略包括:期限
配置策略、期限结构策略、类属配置策略、证
券选择策略、短期和中长期的市场环境中的投
资策略及资产支持证券等品种投资策略,在严
格控制风险的前提下,发掘和利用市场失衡提
供的投资机会,实现组合资产的增值。 
业绩比较基准 中证全债指数 
风险收益特征 
本基金为债券型基金,属于证券投资基金中预
期收益和预期风险较低的基金品种,其风险收
益预期高于货币市场基金,低于混合型基金和
股票型基金。  
基金管理人 中加基金管理有限公司 
基金托管人 广州农村商业银行股份有限公司 
下属分级基金的基金简称 中加纯债分级A 中加纯债分级B 
下属分级基金的交易代码 000914 000915 
报告期末下属分级基金的份额总额 401,229,333.21 份 171,955,428.53 份 
下属分级基金的风险收益特征 
纯债A 具有低风险、 收
益相对稳定的特征 
纯债B 具有较高预期
风险、 较高预期收益的
特征。 
 
§3  主要财 务指 标和基 金净 值表现 
 
3.1 主要 财务指 标 
单位:人民币元 
主要财务指标 报告期(2016年4月1日-2016年6月30日) 
1.本期已实现收益 10,174,636.97 
2.本期利润 345,053.66 
3.加权平均基金份额本期利润 0.0006 
4.期末基金资产净值 631,312,242.54 
5.期末基金份额净值 1.1014 
注:1. 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ,计 入费 用后实 际收 益水 平要 低
于所列 数字 。 
2. 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不 含公 允价 值 变动收 益) 扣除 相关 费 
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用后的 余额 ,本 期利 润为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。 
 
3.2 基金 净值表 现 
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 
阶段 
净值增
长率① 
净值增
长率标
准差② 
业绩比
较基准
收益率
③ 
业绩比较基
准收益率标
准差④ 
①-③ ②-④ 
过去三个月 0.04% 0.08% 0.36% 0.06% -0.32% 0.02% 
 
3.2.2 自基 金合同 生效 以来 基金累 计净 值增长 率变 动及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率
变 动的 比较 
 
注: 按 基金 合同 规定, 本 基金建 仓期 为6 个月, 截至 报告期 末, 本基 金的 各项 投资比 例符 合基 金合 同
关于投 资范 围及 投资 限制 规定。 
 
3.3 其他 指标 
 
§4  管理人 报告 
 
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简 介 
姓名 职务 
任本基金的基金经理期限 
证券从
业年限 
说明 
任职日期 离任日期 
闫沛贤 
本基金基金
经理 
2014年12月
17日 
- 8 
闫沛贤, 帝国理工大学
金融学硕士。 2008年至
中加纯债分级 基金基准
2014-12-17 2015-03-11 2015-05-28 2015-08-13 2015-11-05 2016-01-21 2016-04-13 2016-06-30
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0% 
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2013年曾任职于平安
银行资金交易部、 北京
银行资金交易部, 担任
债券交易员。 2013年加
入中加基金管理有限
公司, 现任投资 研究部
副总监兼固定收益部
总监、 中加货币市场基
金基金经理 (2013年10
月21日至今) 、 中加纯
债一年定期开放债券
型证券投资基金基金
经理(2014 年3月24日
至今) 、 中加纯债分级
债券型证券投资基金
基金经理(2014年12
月17日至今) 、 中加心
享灵活配置混合型证
券投资基金基金经理
(2015年12月28日至
今) 
注:1 、任 职日 期说 明: 闫 沛贤的 任职 日期 以本 基金 基金合 同生 效为 准。 
2 、离 任日 期说 明: 无。 
3 、 证券 从业 年限 的计 算标 准: 证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会 《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》 的 相
关规定 。 
4 、本 基金 无基 金经 理助 理 。 
 
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 
本报告期内, 基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。 基金管理人勤勉
尽责地为基金份额持有人谋求利益, 严格遵守了 《基金法》 及其他有关法律法规、 基金
合同的规定。 
 
4.3 公平 交易专 项说 明 
4.3.1 公平交 易制 度的执 行情 况 
为了公平对待各类投资人, 保护各类投资人利益, 避免出现不正当关联交易、 利益
输送等违法违规行为, 公司根据 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金管理公司公平交 
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易制度指导意见》 等法律法规和公司内部规章, 拟定了 《中加基金管理有限公司公平交
易管理办法》 、 《中加基金管理有限公司异常交易管理办法》 , 对公司 管理的各类资产
的公平对待做了明确具体的规定, 并规定对买卖股票、 债券时候的价格和市场价格差距
较大, 可能存在操纵股价、 利益输送等违法违规情况进行监控。 公司使用的交易系统中
设置了公平交易模块, 一旦出现不同基金同时买卖同一证券时, 系统自动切换至公平交
易模块进行操作, 确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合, 严禁直接或通过第三
方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。 本报告期, 不存在损害投资者利益的
不公平交易行为。 
 
4.3.2 异常交 易行 为的专 项说 明 
根据中国证监会 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 , 公司制定了同
日反向交易控制的规则, 同时加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检查。
同时, 公司利用公平交易分析系统, 对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进行持
续监控, 定期对组合间的同向交易进行分析。 本报告期内基金管理人管理的所有投资组
合间不存在同日反向交易。 投资组合间虽然存在同向交易行为, 但结合交易价差分布统
计分析和潜在利益输送金额统计结果, 表明投资组合间不存在利益输送的可能性, 未出
现异常交易的情况。 
 
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和运作 分析 
 
经历了2014、2015年两年的牛市后,2016年上半年,债市从趋势行情走向波折,1
月债市在需求大于供给的作用下延续上涨,10年国开 债利率一度触及3%, 但随后 在信贷
高增和央行货币不再大幅宽松的影响下,收益率缓慢上行;4月后,由于营改增、信用
违约频发,市场出现调整,特别是基金遭遇赎回,造成利率债和信用债齐跌。5月营改
增补丁出台, 城投提前偿还取消、 铁物资风波得到后续处理, 债市恐慌情绪才有所缓解,
利率债收益率也较此前小幅下行。6月初,10年国开债利率仍在3.3-3.4%左右震荡,10
年国债利率也回到3%以上,6月中下旬,市场对于基本面的预期进一步走弱,同时英国
公投退欧的结果超出市场预期, 全球避险情绪快速升温, 避险资产大幅走强, 这种情绪
也蔓延到了国内,利率债收益率于6月下旬大幅走低,其中中长端品种利率降幅更大,
收益率曲线呈现平坦化下行。 由于信用事件的频发, 高等级信用债走势跟随利率债, 市
场防踩雷的谨慎态度令低评级品种信用利差呈现高位震荡走势。 
上半年资金面虽出现一定的波动, 但整体较为平稳。 春节前后, 央行均通过公开市
场及SLO\SLF等工具向市场投放巨量资金, 以缓解紧张的资金面,7天回购加权利率始终
稳定在2.5%以下。 三月初降准0.5%, 释放资金7000 亿左右, 但全月公开市场大规模净回
笼1.025 万亿元,三月较高的信贷投放带来准备金的上缴也较高,以及外汇占款的继续
流出, 整体资金供给维持偏紧状态。 在资金供应有限的情况下, 三月下旬面临季末压力
和MPA 初次考核更是加剧了结构性的非银机构的资金紧张状况,回购利率在季末陡升。 
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进入6 月份,MPA考核导致阶段性的资金面承压。 此外, 转债打新、 新债缴款等因素也带
来了新增的资金需求,增加了流动性层面的压力。央行全月通过逆回购、MLF、国库现
金定存等实现净投放5350 亿,并且主要集中在资金需求较高的后两周。对比3月末资金
利率的大幅上行, 本次资金价格并未出现大幅飙升, 市场反映出虽然承受压力, 但基本
可控的局面。 
报告期内, 组合结合市场的波动特点, 并通过对资金面进行阶段性判断, 适时调整
杠杆水平和久期, 并通过自上而下及自下而上相结合的方法, 在整体市场趋势判断的基
础上,严格甄别个券的估值和信用风险,博取杠杆和价差收益。 
 
4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现 
报告期内,中加纯债分级净值增长率0.04%,业绩比较基准收益率0.36% 。 
 
4.6  报告 期内 基金持有 人数 或基金 资产 净值预 警说 明 
本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人
或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。 
 
§5  投资组 合报 告 
 
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况 
 
序号 项目 金额(元) 
占基金总资产的比
例(%) 
1 权益投资 - - 
 其中:股票 - - 
2 基金投资 - - 
3 固定收益投资 829,262,224.50 88.36 
 其中:债券 829,262,224.50 88.36 
       资产支持证券 - - 
4 贵金属投资 - - 
5 金融衍生品投资 - - 
6 买入返售金融资产 - - 
 
其中:买断式回购的买入返售金
融资产 
- - 
7 银行存款和结算备付金合计 10,674,937.78 1.14 
8 其他资产 98,593,216.90 10.51  
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9 合计 938,530,379.18 100.00 
注:由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。 
 
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合 
 
5.2.1 报告期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合 
本基金本报告期末未持有股票。 
 
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 
 
本基金本报告期末未持有股票。 
 
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 
 
序号 债券品种 公允价值(元) 
占基金资产净值比
例(%) 
1 国家债券 - - 
2 央行票据 - - 
3 金融债券 - - 
 其中:政策性金融债 - - 
4 企业债券 398,838,824.50 63.18 
5 企业短期融资券 88,092,800.00 13.95 
6 中期票据 342,330,600.00 54.23 
7 可转债 - - 
8 同业存单 - - 
9 其他 - - 
10 合计 829,262,224.50 131.36 
注:由于四舍五入的 原 因 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 的 比 例 分 项 之 和 与 合 计 可 能 有 尾 差 。 
 
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 
 
序号 
债券代
码 
债券名称 数量(张) 公允价值(元) 
占基金资产净
值比例(%) 
1 1280134 12句容福地债 500,000 54,575,000.00 8.64 
2 1580006 15望城经开债 500,000 53,690,000.00 8.50  
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3 1580020 15郴高科债 500,000 53,575,000.00 8.49 
4 1580021 15汇丰投资债 500,000 53,570,000.00 8.49 

1014610
39 
14凤凰MTN001 500,000 53,360,000.00 8.45 
 
5.6 报告 期末 按公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名资产 支持 证券投 资明
细 
本基金报告期末未持有资产支持证券。 
 
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细 
本基金报告期末未持有贵金属。 
 
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 
本基金报告期末未持有权证。 
 
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明 
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细 
本报告期内,本基金未运用股指期货进行投资。 
 
5.10 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明 
5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策 
 
本报告期内,本基金未运用国债期货进行投资。 
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细 
本报告期内,本基金未运用国债期货进行投资。 
 
5.10.3 本期 国债 期货投 资评 价 
 
无。 
 
5.11 投 资组合 报告 附注 
5.11.1 本 基金投 资的前 十名 证券的 发行 主体本 期未 出现被 监管 部门立 案调 查, 或在 报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。 
 
5.11.2 本 基金投 资的前 十名 股票未 超出 基金合 同规 定的备 选股 票库。 
5.11.3 其他 资产 构成 
 
  
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序号 名称 金额(元) 
1 存出保证金 - 
2 应收证券清算款 79,000,000.00 
3 应收股利 - 
4 应收利息 19,593,216.90 
5 应收申购款 - 
6 其他应收款 - 
7 待摊费用 - 
8 其他 - 
9 合计 98,593,216.90 
 
5.11.4 报告 期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细 
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 
 
5.11.5 报告 期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明 
 
5.11.5.1 期末 指数投资 前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明 
本基金本报告期末未持有股票。 
5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分 
无。 
 
§6  开放式 基金 份额变 动 
单位:份 
基金简称 中加纯债分级A 中加纯债分级B 中加纯债分级 
报告期期初基金份额总额 399,542,076.70 171,955,428.53 571,497,505.23 
报告期期间基金总申购份额 96,631,233.96 - 96,631,233.96 
减:报告期期间基金总赎回份额 104,253,307.84 - 104,253,307.84 
报告期期间基金拆分变动份额
(份额减少以“-”填列) 
9,309,330.39 - 9,309,330.39 
报告期期末基金份额总额 401,229,333.21 171,955,428.53 573,184,761.74 
注:总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 。 
 
§7  基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况 
7.1 基金 管理人 持有 本基 金份 额变动 情况 
本报告期内, 本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 截至本报告期末, 本基金管理 
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人未持有本基金。 
 
§8  影响投 资者 决策的 其他 重要信 息 
 
无。 
 
§9  备查文 件目 录 
9.1 备查 文件目 录 
中国证监会批准中加纯债分级债券型证券投资基金设立的文件 
《中加纯债分级债券型证券投资基金基金合同》 
《中加纯债分级债券型证券投资基金托管协议》 
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 
 
9.2 存放 地点 
基金管理人、基金托管人处 
 
9.3 查阅 方式 
基金管理人办公地址:北京市 西城区南纬路35号综合办公楼 
基金托管人地址:广东省广州市天河区珠江新城华夏路1号 
投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人中加基金管理有限公司 
客服电话:400-00-95526(免长途费) 
基金管理人网址:www.bobbns.com 
 
中 加基 金管理 有限 公司 
二 〇一 六年七 月二 十日