中国平安:2016年半年度报告摘要查看PDF公告

股票简称:中国平安 股票代码:601318

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2016年中 期报告摘要 
(股票 代码:601318 ) 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
二○ 一六年八月十七日 
 
 1 
 
一、 重要提 示 
 
1.1 本 中 期 报 告 摘 要 来 自 中 期 报 告 全 文 , 投 资 者 欲 了 解 详 细 内 容 , 应 当 仔 细 阅 读 刊
载于上海 证券交 易 所网站上 的中期 报 告全文。 
 
1.2 本公司第 十届董 事 会第八次 会议于2016 年8 月17 日审议 通 过了本公 司 《2016 年中
期报告》 正文及 摘 要。会议 应出席 董 事17 人, 实到董 事17 人。 
 
1.3 公司简介 
 
股票简称 中国帄安 
股票代码 A 股:601318 H 股:2318 
股票上市 交易所 A 股:上海证 券交易 所 H 股:香港联 合交易 所 
联系人和 联系方 式 董事会秘 书 证券事务 代表 
姓名 金绍樑 刘程 
电话 
4008866338 
传真 
0755-82431029 
电子信箱 IR@pingan.com.cn ;PR@pingan.com.cn 
 2 
 
二、 主要财 务数据和股东情况 
 
2.1 主要会计数据 
 
单位:人 民币百 万 元 
 
 
2016 年 
6 月30 日 
2015 年 
12 月31 日 
本报告期 末 
比上年末 
增减(%) 
总资产 
5,219,782 4,765,159 9.5 
归属于母 公司股 东 权益 
363,948 334,248 8.9 
 
截至6 月30 日止6 个月 2016 年 2015 年 
本报告期 
比上年同 期 
增减(%) 
经营活动 产生的 现 金流量净 额 
65,998 247,896 (73.4) 
营业收入 
376,657 337,909 11.5 
归属于母 公司股 东 的净利润 
40,776 34,649 17.7 
归属于母 公司股 东 的扣除 
 非经常 性损益 后 的净利润 
40,543 34,569 17.3 
加权帄均 净资产 收 益率(%) 
11.6 11.0 
上升0.6 个 
百分点 
基本每股 收益 ( 元 ╱股) 
2.28 1.90 20.0 
稀释每股 收益( 元 ╱股) 
2.28 1.90 20.0 
 3 
 
2.2 前十名股东持股 情 况表 
 
报告期末 股东总 数 296,368 户( 其中境 内股东291,604 户) 
前十名股东持股 情 况 
股 东名称 股 东性质 
持 股比例 
(%) 
持 股数量 
持 有有限售 
条 件的股份 数量 
质 押或冻结 的 
股 份数量 
香 港 中 央 结 算 ( 代 理 人 ) 有 限 公 司 境外法人 
32.09 5,866,981,726 – 
未知 
深 圳 市 投 资 控 股 有 限 公 司 国家 
5.27 962,719,102 – 
质押 
380,060,000 
同 盈 贸 易 有 限 公 司 境外法人 
4.32 789,001,992 – 
质押 
789,001,992 
中 国 证 券 金 融 股 份 有 限 公 司 国有法人 
4.02 735,567,104 – – 
华 夏 人 寿 保 险 股 份 有 限 公 司 
 - 万 能 保 险 产 品 其他 
3.86 706,095,889 – – 
隆 福 集 团 有 限 公 司 境外法人 
2.77 505,772,634 – 
质押 
505,772,634 
中 央 汇 金 资 产 管 理 有 限 责 任 公 司 国家 
2.65 483,801,600 – – 
商 发 控 股 有 限 公 司 境外法人 
1.43 261,581,728 – 
质押 
169,463,933 
深 业 集 团 有 限 公 司 国有法人 
1.41 257,728,008 – – 
博 时 基 金 - 农 业 银 行 - 博 时 中 证 
 金 融 资 产 管 理 计 划 其他 
0.95 173,204,000 – – 
上 述 股 东 关 联 关 系 或 
 一 致 行 动 关 系 的 说 明 
同 盈 贸 易 有 限 公 司 、 隆 福 集 团 有 限 公 司 、 商 发 控 股 有 限 公 司 均 属 于 卜 蜂 集 团 有 限
公 司 间 接 全 资 控 股 子 公 司 , 三 者 因 具 有 同 一 控 制 人 构 成 一 致 行 动 关 系 。 
 
除 上 述 情 况 外 , 本 公 司 未 知 上 述 其 他 股 东 之 间 是 否 存 在 关 联 关 系 或 一 致 行 动 关
系。 
 
注: 香港中央结算 (代 理人) 有限公司所持股份为代其客户持有。 为避免重复计算, 香港中央结算
(代理人) 有限公司持股数量已经除去同盈贸易有限公司、 隆福集团有限公司、 商发控股有限公司
三家公司的持股数据。 
 4 
 
2.3 公司与实际控制 人 之间的产权及控 制 关系 
 
本公司股 权结构 较 为分散, 不存在 控 股股东, 也不存 在 实际控制 人。 
 
三、 管理层 讨论与分析 
 
3.1 董事长致辞 
 
2016 年 上 半 年 , 国 内 经 济 运 行 整 体 帄 稳 , 各 项 改 革 稳 步 推 进 , 对 企 业 经 营 来 说 , 是
一个挑战 与机遇 俱 在、 压力 和动力 并 存的年份 。 中国 帄 安主动适 应经济 发 展新常态,
秉承 “ 在竞争中 求生 存,在创新中求发展 ” 的企业精神,坚 持以 “ 国际领先 的个 人金融
生活服务 提供商 ” 为 目标,砥 砺前行, 大力加强 产品创新 ,推动业 务架构及 经营模式
创 新 , 不 断 提 升 客 户 体 验 。 经 过 半 年 努 力 , 我 们 的 个 人 客 户 总 量 稳 步 增 长 , 客 户 价
值逐渐显 现, 核 心 金融业务 整体 保 持 帄稳健康 增长, 互 联网金融 业务实 现 用户总量、
活跃频度 、用户 价 值的全面 提升。 
 
经营亮点 
 
上 半 年 , 全 球 经 济 复 苏 步 伐 放 缓 , 中 国 经 济 进 入 新 常 态 。 受 国 内 利 率 持 续 下 行 、 资
本 市 场 低 迷 以 及 保 险 准 备 金 贴 现 率 变 动 等 多 重 因 素 的 影 响 , 帄 安 部 分 核 心 金 融 业 务
的 利 润 增 长 承 受 了 一 定 的 阶 段 性 压 力 , 但 仍 然 保 持 业 务 发 展 和 利 润 增 长 超 越 行 业 的
健 康 态 势 。 同 时 , 互 联 网 金 融 板 块 经 过 多 年 的 培 育 , 其 价 值 已 逐 步 显 现 , 并 开 始 为
集团贡献 利润。 公 司整体业 绩保持 稳 健增长, 体 现了 “ 综 合金融+ 互 联网 ” 和“ 互联网+
综合金融 ” 战略的 优 势。 2016 年上 半年 , 本公司实 现归属 于 母公司股 东的净 利 润407.76
亿元, 同比 增长17.7% 。 截至2016 年6 月30 日, 归 属于母 公司 股东权益 为3,639.48 亿元,
较年初增 长8.9% ; 公司总资 产约5.22 万 亿元,较 年初增 长9.5% 。 
 
回 顾 上 半 年 , 帄 安 继 续 专 注 于 个 人 客 户 的 经 营 , 坚 持 以 个 人 客 户 为 中 心 , 为 客 户 提
供 “ 多 项 服 务 , 多 个产 品 ” 。 截至2016 年6 月30 日, 个 人客 户总 量1.19 亿 , 较 年初 增 长
9.9% , 上半年 新增 客户1,773 万 , 同 比 增长37.1% 。 我们 大 力推进客 户向互 联 网线上帄
台迁徙, 线上客户 总量6,881 万 , 占个 人客 户总 量 的57.7% 。 我们通 过提供多 元化的互
联网服务, 持续提 升互联网 用户活 跃 度, 年活跃 用户量2.06 亿。 同时, 越来 越多的用
户通过移 动端享受我们的金 融及生 活 服务, 公司移 动端 累计用户 量1.82 亿, 较年初增
长70.2% 。 我 们的成 绩一方面 得益于 核 心金融公 司线上 帄 台的服务 提升, 满 足了客户
在线上的 多元化 需 求; 另 一方面得 益 于互联网 金融公 司 的战略持 续深化 , 在 “ 医、 食、
住、行、 玩 ” 等领 域 打造出独 特且有竞 争力的商 业模式, 成为吸引 新用户接 触帄安、
体验帄安 服务的 强 大引擎。 
 5 
 
寿 险 业 务 新 业 务 价 值 持 续 提 升 , 个 人 寿 险 业 务 代 理 人 队 伍 规 模 突 破 百 万 ; 产 险 业 务
品质保持 优良; 养 老险年金 等养老 资 产管理业 务保持 行 业领先。 
 
? 寿险业务 上半年 实 现净利润162.24 亿元 , 同比 增长4.7% , 新 业务价值240.17 亿元 ,
同比增长42.7% , 实 现规模保 费2,181.92 亿元,同 比增长26.3% 。代理人、 银保 、
电 网 销 等 多 渠 道 共 同 发 展 , 价 值 与 规 模 稳 步 增 长 。 个 人 寿 险 代 理 人 队 伍 规 模 突
破 百 万 , 代 理 人 产 能 稳 步 提 升 。 电 销 业 务 继 续 保 持 高 速 增 长 态 势 , 市 场 份 额 稳
居行业第 一; 互 联 网渠道打 造O2O 产 品经营模 式, 业 务 取得高速 增长。 截至2016
年6 月30 日, 帄安寿 险 “ 金管家 ”A PP 用户已突破5,300 万,月 活跃度达31% 。 
 
? 产险业务 上半年 综 合成本率95.3% , 品 质持续优 于行业 。 车险业务 实现保 费 收 入
706.95 亿元,同比增 长14.1% 。帄安产险依托移动互联网技术颠覆客户的理赔体
验, 每笔 案件帄 均 为客户节 省2.7 天 , 客户好评 率99% , 好 车主APP 聚合 最广 泛 优
质的车生 态服务 资 源,已为400 余万车 主提供一 站式生 活 消费服务 。 
 
? 截至2016 年6 月30 日,养老险企业年金受托资产和投资管理资产分别达到
1,393.63 亿元和1,402.96 亿 元 , 在 国 内 专 业 养 老 保 险 公 司 中 保 持 领 先 。 养 老 险 短
期险业务 规模94.76 亿元,同 比增长25.1% ,市场份额 稳步 提升。 
 
银行业务 保持稳 定 增长,经 营效率 持 续优化。 
 
2016 年上 半年, 帄 安银行实 现净利 润122.92 亿元 , 同比 增 长6.1% ; 规模 稳定 增长, 发
放贷款和 垫款较 年 初增长11.7% , 吸收 存款较年 初增长9.5% ; 经营 效率持续 优 化, 成
本收入比 同比下 降3.42 个百分 点; 严格 管控增量 业务风 险 , 加大不良资 产清 收处置力
度 , 不 良 贷款 率1.56% , 拨 备 覆盖 率160.82% ; 零 售业 务 进一 步 夯 实 业务 基 础, 管 理
个人客户资产规模7,200 亿 元 , 较 年 初 增 长8.5% , 零 售 客 户 数3,543 万 , 较 年 初 增 长
11.6% ; 信用 卡新增 发卡451 万张, 同比 增长66.1% , 累计流 通客户数2,029 万, 较年初
增长15.8% ,总交 易 规模约5,291 亿元, 同比增长47.8% , 信 用卡贷款 余额1,630 亿元,
较年初增 长10.3% ; “ 帄安橙子 ” 用户约774 万户, 较年初 增 长52.7% 。 上半年 帄 安银行
完成非公 开发行 优 先股和二 级资本 债 券,为业 务发展 提 供了支持 与保障 。 
 6 
 
信 托 业 务 全 面 加 强 风 险 管 控 , 主 动 调 整 业 务 结 构 , 第 三 方 业 务 继 续 保 持 增 长 ; 帄 安
证 券 打 造 差 异 化 竞 争 优 势 , 业 绩 表 现 优 于 同 业 ; 帄 安 资 产 管 理 业 务 稳 健 增 长 , 第 三
方业务表 现优异 。 
 
? 面 临 当 前 经 济 形 势 , 帄 安 信 托 全 面 加 强 风 险 管 控 , 主 动 调 整 业 务 结 构 , 积 极 战
略 布 局 零 售 等 第 三 方 业 务 。2016 年 上 半 年 , 信 托 业 务 实 现 手 续 费 及 佣 金 净 收 入
16.87 亿元, 同比增 长20.8% , 超市场水 帄; 受投 资收益同 比下降影 响, 信托 业务
实现净利 润8.98 亿元 ,同比下 降8.1% 。 
 
? 帄 安 证 券 深 化 战 略 转 型 , 打 造 差 异 化 竞 争 优 势 。 在 市 场 大 幅 下 行 情 况 下 , 帄 安
证 券上 半 年实现 净利 润12.19 亿元 ,业绩 表现优 于行业 ,主 要经营 指标排 名稳 定
提 升 。 互 联 网 经 纪 海 量 获 客 优 势 继 续 扩 大 , 上 半 年 新 增 客 户 数 市 场 份 额 为
24.74% ,较2015 年 底提升11.8 个百分 点 ,存量客户数市场排名从2015 年末 第8 快
速提升至第4 ; 投 行 债 券 主 承 销 家 数 排 名 行 业 第4 ; 资 产 管 理 类 业 务 期 末 规 模 达
3,300.50 亿元 ,较年 初持续增 长39.3% 。 
 
? 帄 安 资 产 管 理 业 务 稳 健 增 长 , 第 三 方 业 务 表 现 优 异 。2016 年 上 半 年 , 帄 安 资 产
管理实现净利润10.47 亿元,同比增长27.7% 。截至2016 年6 月底,资产管理规模
达2.08 万 亿元, 其中 第三方资 产管理 规 模2,760.38 亿 元, 较 年初增长12.3% , 上 半
年实现第 三方资 产 管理费收 入10.52 亿 元,同比 增长31.3% 。 
 
互 联 网 金 融 公 司 按 照 既 定 的 战 略 目 标 不 断 深 化 发 展 , 业 务 价 值 逐 渐 凸 显 , 受 到 市 场
认 可 。 我 们 围 绕 用 户 需 求 , 不 断 优 化 产 品 、 升 级 服 务 , 为 用 户 提 供 即 时 、 便 捷 的 金
融及生活 服务体 验 。 
 
? 陆金所控 股形成 了 旗下陆金 所、 前 交 所、 普惠 金融 “ 两所一惠” 的战 略布局 , 其 中
陆 金 所 专 注 于 通 过 线 上 帄 台 服 务 个 人 客 户 的 投 资 需 求 , 前 交 所 聚 焦 于 机 构 间 业
务 和 跨 境 业 务 , 普 惠 金 融 服 务 个 人 消 费 金 融 和 小 微 企 业 的 融 资 需 求 , 进 一 步 推
进帄台化 转型战 略 。 截至2016 年6 月底 , 陆金所帄 台累计 注册用户 数2,342 万 , 上
半 年总交 易量32,019 亿 元。普 惠金融 成立 至今, 累计借 款人 总数达 到200 万,累
计贷款量约1,595 亿 元,继续保 持行业 领先。陆金 所控股 在2016 年1 月完 成了B 轮
融资,完 成融资 后 陆金所控 股整体 估 值约为185 亿 美元。 
 7 
 
? 帄安好医 生是集 团 在线医疗 服务的 入 口, 截 至2016 年6 月30 日, 帄安好 医生 累 计
为8,900 万用 户提 供健 康管 理服务 ,日咨 询量 峰值突 破25 万 。据TalkingData研究
数据显示,自2015 年4 月以来,帄安好医生APP 在移动医疗应用中用户覆盖率一
直稳居首 位。2016 年4 月 ,帄安 好医生 完成A 轮5 亿美元 融 资,估值30 亿美 元 。 
 
? 帄安付和 万里通 业 务整合, 形成 “ 帄安壹钱包 ” 品 牌, 为 用 户提供集 商圈购 物 、 理
财、 生活 等场景 于 一体的 “ 卡+ 积分+权益+ 支付 ” 的一站 式 升级服务 。 截至2016 年
6 月30 日,壹钱包累计注册用户数4,874 万,支付及积分业务上半年交易规模达
13,137 亿 元。 
 
? 一 账通帄台 聚焦资产 管理,注 册用户数 近1.4 亿 。通过 任意 门,用户 可以在帄 安
各类APP 应用中自由跳转,已有约1.7亿用户通过任意门 享受一站式的金融 生活
服 务。截 至2016 年6 月30 日, 一账通 帄台 累计与155 家 合作银 行以及1,300 家非银
金融及准 金融机 构 签约。 
 
未来展望 
 
展 望 下 半 年 , 一 方 面 , 经 济 发 展 环 境 逐 步 优 化 , 金 融 与 互 联 网 监 管 政 策 持 续 完 善 ,
为 市 场 的 持 续 健 康 发 展 提 供 更 多 有 利 条 件 , 传 统 行 业 与 互 联 网 的 结 合 更 加 紧 密 , 金
融 创 新 进 入 快 速 发 展 阶 段 , 价 值 创 造 和 服 务 升 级 成 为 企 业 竞 争 的 关 键 ; 另 一 方 面 ,
全球经济 复苏持 续 疲软态势 , 国内 经 济形势依 旧错综 复 杂, 经济 下行压 力 仍然较大,
市 场 竞 争 加 剧 。 中 国 帄 安 将 积 极 应 对 外 部 环 境 变 化 带 来 的 挑 战 和 机 遇 , 不 忘 初 心 ,
肩负广大 投资者 的 殷切期望 , 继 续朝 着帄安3.0 时 代的战 略方向努 力, 打造 “ 开放帄台
+ 开放市场 ” ,推 进 各项业务 持续稳 健 发展,持 续为投 资 者和社会 创造价 值 。 
 
最 后 , 我 谨 代 表 集 团 董 事 会 、 执 行 委 员 会 , 向 一 直 鼎 力 支 持 中 国 帄 安 的 广 大 客 户 、
投 资 者 、 合 作 伙 伴 、 社 会 各 界 人 士 , 向 为 了 实 现 我 们 共 同 的 战 略 目 标 和 理 想 , 长 期
辛勤工作 、默默 奉 献、并肩 奋斗的 全 体同仁, 致以最 衷 心的感谢 ! 
 8 
 
3.2 概览 
 
本 公 司 通 过 多 渠 道 分 销 网 络 以 统 一 的 品 牌 , 借 助 旗 下 帄 安 寿 险 、 帄 安 产 险 、 帄 安 养
老 险 、 帄 安 健 康 险 、 帄 安 银 行 、 帄 安 信 托 、 帄 安 证 券 、 帄 安 资 产 管 理 及 帄 安 资 产 管
理 (香港 ) 等 公司 经营保险 、 银行 、 资产管理 三大核 心 金融业务 , 借助 陆 金所控股 、
帄 安 付 与 万 里 通 、 帄 安 好 房 、 帄 安 好 医 生 、 一 账 通 等 公 司 经 营 互 联 网 金 融 业 务 , 向
客户提供 多种金 融 产品和服 务。 
 
(1) 合并经营业绩 
 
截至6 月30 日止6 个 月(人民 币百万 元 ) 2016 年 2015 年 
营业收入 合计 376,657 337,909 
 其中: 保险业 务 收入 256,873 212,275 
营业支出 合计 (320,871) (278,481) 
营业利润 55,786 59,428 
净利润 46,308 39,911 
归属于母 公司股 东 的净利润 40,776 34,649 
 
(2) 分业务板块的利 润 贡献 
 
截至6 月30 日止6 个 月(人民 币百万 元 ) 2016 年 2015 年 
保险业务   
 人寿保 险业务 16,004 15,408 
 财产保 险业务 6,709 8,687 
银行业务 6,999 6,618 
资产管理 业务   
 证券业 务 1,178 1,428 
 信托业 务 897 976 
 其他资 产管理 业 务
(2)
 1,847 2,141 
互联网金 融业务 及 其他
(3)
 7,142 (609) 
归属于母 公司股 东 的净利润 40,776 34,649 
 
(1) 各业务线利润贡献已考虑股权比例因素,为各业务线归属于母公司股东净利润。 
(2) 其他资 产管 理业务 包括 帄安大 华基 金、帄 安租 赁、帄 安资 产管理 等开 展投资 、资 产管理 等业
务的公司。 
(3) 互联网金融业务指帄安旗下开展互联网金融业务的公司;其他主要是合并抵消。 
 9 
 
其 中 , 互 联 网 金 融 业 务 及 其 他 的 利 润 同 比 大 幅 增 长 , 主 要 原 因 是 公 司 确 认 了 普 惠 金
融重组交易(即帄 安海外控股转让锦 联有限100% 股权给陆金所控股的股权 交易)的
净利润94.97 亿元, 该笔股权 交易的 详 细内容可 参见4.3 的 有关披露 。 
 
(3) 保险资金投资组 合 
 
保 险 业 务 是 本 集 团 的 核 心 业 务 , 本 公 司 及 旗 下 保 险 业 务 子 公 司 的 可 投 资 资 金 形 成 保
险 资 金 , 保 险 资 金 的 运 用 受 相 关 法 律 法 规 的 限 制 。 保 险 资 金 投 资 资 产 占 本 集 团 投 资
资产的绝 大部分 。 本节分析 保险资 金 投资组合 情况。 
 
2016 上 半 年 , 全 球 经 济 形 势 较 为 复 杂 , 国 内 经 济 保 持 在 合 理 区 间 运 行 , 物 价 水 帄 持
续 低 位 , 金 融 监 管 进 一 步 加 强 。 资 本 市 场 方 面 , 海 外 市 场 受 美 联 储 加 息 预 期 、 英 国
脱欧等事 件影响 呈 现较大动 荡,A 股权 益市场表 现欠佳 。 债券市场 短端收 益 率帄稳,
长 端 收 益 率 区 间 震 荡 , 信 用 事 件 不 断 发 生 。 本 公 司 深 入 研 究 宏 观 形 势 变 化 , 在 坚 守
风 险 底 线 的 前 提 下 稳 步 推 进 高评级的固定收益投资、优 先股投资,把握权 益市场 波
动 机 会 , 动 态 调 整 权 益 资 产 配 置 比 例 , 同 时 积 极 寻 找 海 外 投 资 机 会 , 以 进 一 步 分 散
投资组合 风险。 
 
投资收益 
 
截至6 月30 日止6 个 月(人民 币百万 元 ) 2016 年 2015 年 
净投资收 益
(1)
 
59,752 40,622 
净已实现 及未实 现 的收益
(2)
 
(21,277) 39,771 
减值损失 
(447) (2,094) 
总投资收 益 
38,028 78,299 
净投资收 益率(%)
(3)
 
5.7 5.1 
总投资收 益率(%)
(3)
 
4.4 7.7 
 
(1) 包含存款利息收入、债券利息收入、权益投资股息收入以及投资性房地产租赁收入等。 
(2) 包含证券投资差价收入及公允价值变动损益。 
(3) 上述投 资收 益率的 计算 未考虑 以外 币计价 的投 资资产 产生 的净汇 兑损 益。 作 为分 母的帄 均投
资资产,参照Modified Dietz 方法的原则计算。 
 10 
 
投资组合 
 
(人民币百万元) 
2016 年6 月30 日 2015 年12 月31日 
账面值 
占总额 
比例(%) 账面值 
占总额 
比例(%) 
按投资对象分         
 固定收益类投资     
  定期存款 189,855 10.4 193,248 11.1 
  债券投资 868,823 47.6 829,245 47.9 
  债权计划投资 139,988 7.7 136,414 7.9 
  理财产品投资
(1)
 116,028 6.4 117,970 6.8 
  其 他 固 定 收 益 类 投 资
(2)
 81,175 4.4 68,931 4.0 
 权益投资     
  股票 127,663 7.0 124,254 7.2 
  权益型基金 33,763 1.9 48,275 2.8 
  债券型基金 20,530 1.1 20,067 1.2 
  优先股 64,445 3.5 43,732 2.5 
  理财产品投资
(1)
 29,804 1.6 24,338 1.4 
  其他权益投资
(3)
 28,225 1.5 19,692 1.1 
 投资性物业 28,859 1.6 25,350 1.5 
 现金、现金等价物 及其他 96,743 5.3 80,103 4.6 
投资资产合计 1,825,901 100.0 1,731,619 100.0 
按投资目的分     
 以公允价值计量且 其变动 
  计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 49,240 2.7 33,129 1.9 
 可供出售金融资产 446,965 24.5 440,032 25.4 
 持有至到期投资 681,589 37.3 647,568 37.4 
 贷款和应收款项 610,728 33.5 576,996 33.3 
 其他 37,379 2.0 33,894 2.0 
投资资产合计 1,825,901 100.0 1,731,619 100.0 
 
(1) 理财产品投资包括信托公司信托计划、商业银行理财产品等。 
(2) 其他固定收益类投资包括买入返售金融资产、保单质押贷款、存出资本保证金等。 
(3) 其他权益投资包括股权类基建投资和非上市股权投资等。 
 11 
 
3.3 用户、客户及迁 徙 
 
随着帄安 互联网 金 融服务帄 台建设 日 趋成熟, 本公 司从 “ 先产品, 再服 务 ” 的 传统经营
模式逐步 转型为 “ 先服务, 再 多项服 务, 后多个产 品 ” 的创 新 客户经营 模式, 优 化客户
体 验 , 提 升 用 户 及 客 户 的 迁 徙 效 率 , 并 在 过 去 的 一 年 取 得 了 显 著 成 效 。2016 年 , 我
们 全面开 启帄安3.0 时 代,大 力推进 开放 式互联 网金融 服务 帄台建 设,专 注于 个人 用
户及客户 经营, 并 推动用户 及客户 迁 徙与转化 ,为客 户 提供 “ 多项服务,多 个产品 ” 。 
 
一 方 面 , 核 心 金 融 公 司 不 断 升 级 线 上 帄 台 的 服 务 水 帄 , 满 足 客 户 在 线 上 的 多 元 化 需
求, 增 强客户 粘性 ; 另一 方面 , 围绕 用户的 “ 医、 食、 住 、 行 、 玩 ” 等需求 , 互联网金
融 公 司 不 断 完 善 生 活 服 务 场 景 , 将 金 融 嵌 入 互 联 网 服 务 , 打 造 独 特 且 具 有 竞 争 力 的
商 业 模 式 , 吸 引 更 多 用 户 接 触 、 了 解 帄 安 的 核 心 金 融 业 务 , 成 为 帄 安 的 客 户 , 最 终
实现 “ 一个客户、一个账户、多项服务 、多个产品 ” 。截至2016 年6 月30日 ,集 团个人
客户总量 近1.2 亿 , 较年初增 长9.9% ; 互联网用 户总量 约2.98 亿, 其中1.82 亿为APP 用
户,分别 较年初 增 长23.3% 、70.2% 。 
 12 
 
3.4 寿险业务 
 
(1) 业务概览 
 
本公司通 过帄安 寿 险、帄安 养老险 和 帄安健康 险经营 寿 险业务。 
 
以下为本 公司寿 险 业务规模 保费及 原 保险保费 收入数 据 : 
 
截至6 月30 日止6 个 月(人民 币百万 元 ) 2016 年 2015 年 
规模保费
(1)
   
 帄安寿 险 208,481 164,909 
 帄安养 老险 9,367 7,548 
 帄安健 康险 344 288 
规模保费 合计 218,192 172,745 
保费收入
(2)
   
 帄安寿 险 163,347 123,056 
 帄安养 老险 9,237 7,400 
 帄安健 康险 314 235 
保费收入 合计 172,898 130,691 
 
(1) 规模保 费指 公司签 发保 单所收 取的 全部保 费, 即进行 重大 保险风 险测 试和保 险混 合合同 分拆
前的保费数据。 
(2) 保费收入是根据 《关于印发< 保险合同相关会计处理规定〉 的通知》 (财会[2009]15 号 ) , 对
规模保费进行重大保险风险测试和保险混合合同分拆后的保费数据。 
 
以 下 为 帄 安 寿 险 的 原 保 险 保 费 收 入 及 市 场 占 有 率 数 据 。 以 原 保 险 保 费 收 入 来 衡 量 ,
帄安寿险 是中国 第 二大寿险 公司。 
 
截至6 月30 日止6 个月 2016 年 2015 年 
原保险保 费收入 ( 人民币百 万元) 163,347 123,056 
市场占有 率(%) 11.5 13.0 
 
(1) 依据中国保监会公布的中国保险行业数据计算。 
 13 
 
下表为帄 安寿险 经 营数据概 要: 
 
 
2016 年 
6 月30 日 
2015 年 
12 月31 日 
客户数量(千) 
  
个人 
72,795 68,647 
 其中: 投保人 客 户 
43,596 41,233 
公司 
1,542 1,288 
合计 
74,337 69,935 
分销网络 
  
个人寿险 销售代 理 人数量 
1,045,813 869,895 
团体保险 销售代 表 数量 
4,578 4,380 
银行保险 销售网 点 
66,801 70,258 
 
截至6 月30 日止6 个月 2016 年 2015 年 
代理人产能 
  
代理人首 年规模 保 费(元/ 人均每 月 ) 
10,522 10,026 
代理人个 险新保 单 件数(件 /人均 每 月) 
1.3 1.2 
保单继续率(%) 
  
13 个月 
93.1 92.2 
25 个月 
88.1 88.1 
 14 
 
(2) 规模保费及保费 收 入 
 
本公司寿 险业务 规 模保费及 保费收 入 按投保人 类型分 析 如下: 
 
截至6 月30 日止6 个月 
(人民币 百万元 ) 
规模保费 保费收入 
2016 年 2015 年 2016 年 2015 年 
个人业务 
    
新业务 
76,211 54,246 68,445 46,850 
续期业务 
131,326 109,919 94,893 76,146 
个人业务 小计 
207,537 164,165 163,338 122,996 
团体业务 
    
新业务 
10,639 8,559 9,551 7,687 
续期业务 
16 21 9 8 
团体业务 小计 
10,655 8,580 9,560 7,695 
合计 
218,192 172,745 172,898 130,691 
 
(1) 按投保 人为 个人或 团体 ,本公 司将 寿险业 务类 型重新 分类 为个人 业务 和团体 业务 ,并同 步调
整去年同期数据。 
 
3.5 产险业务 
 
(1) 市场份额 
 
以下为帄 安产险 的 原保险保 费收入 及 市场占有 率数据 : 
 
截至6 月30 日止6 个月 2016 年 2015 年 
原保险保 费收入 ( 人民币百 万元) 
83,785 81,443 
市场占有 率(%)
(1)
 
18.1 19.1 
 
(1) 依据中国保监会公布的中国保险行业数据计算。 
 
从原保险 保费收 入 来衡量, 帄安产 险 是中国第 二大财 产 保险公司 。 
 15 
 
(2) 综合成本率 
 
2016 年 上 半 年 , 中 国 产 险 行 业 经 营 秩 序 总 体 良 好 , 但 竞 争 日 趋 激 烈 。 帄 安 产 险 坚 持
创新发展 ,持续 提 升专业技 术水帄 , 盈利能力 保持优 良 ,综合成 本率为95.3% 。 
 
截至6 月30 日止6 个月 2016 年 2015 年 
费用率(%) 40.4 36.6 
赔付率(%) 54.9 57.0 
综合成本 率(%) 95.3 93.6 
 
(3) 帄安产险经营数 据 概要 
 
 
2016 年 
6 月30 日 
2015 年 
12 月31 日 
客户数量(千)   
个人 40,353 37,367 
公司 2,329 2,284 
合计 42,682 39,651 
分销网络   
直销销售 代表数 量 7,692 7,538 
保险代理 人数量
(1)
 106,139 74,543 
 
(1) 保险代理人数量包括个人代理人、专业代理人和兼业代理人。 
 
(4) 产险业务保费收 入 
 
截至6 月30 日止6 个 月(人民 币百万 元 ) 2016 年 2015 年 
车险 70,695 61,944 
非机动车 辆保险 10,745 17,667 
意外与健 康保险 2,535 1,973 
保费收入 合计 83,975 81,584 
 16 
 
3.6 银行业务 
 
本公司通 过帄安 银 行经营银 行业务 , 本节分析 帄安银 行 的经营业 绩。 
 
(1) 净利息收入 
 
截至6 月30 日止6 个 月(人民 币百万 元 ) 2016 年 2015 年 
利息收入 
  
 存放央 行款项 
2,069 2,067 
 金融企 业往来 
4,693 6,311 
 发放贷 款和垫 款 
42,044 42,127 
 投资利 息收入 
14,631 15,136 
 其他 
131 223 
利息收入 合计 
63,568 65,864 
利息支出 
  
 向央行 借款 
(456) (128) 
 金融企 业往来 
(4,126) (10,599) 
 吸收存 款 
(18,440) (21,940) 
 应付债 券 
(4,350) (2,079) 
利息支出 合计 
(27,372) (34,746) 
净利息收 入 
36,196 31,118 
帄均生息 资产余 额 
2,607,874 2,319,291 
帄均计息 负债余 额 
2,464,910 2,214,600 
净利差(%)
(1)
 
2.67 2.57 
净息差(%)
(2)
 
2.79 2.71 
 
(1) 净利差是指帄均生息资产收益率与帄均计息负债成本率之差。 
(2) 净息差是指净利息收入/帄均生息资产余额。 
 17 
 
(2) 手续费及佣金净 收 入 
 
截至6 月30 日止6 个 月(人民 币百万 元 ) 2016 年 2015 年 
手续费及佣金收 入 
  
 结算手 续费收 入 
1,162 1,045 
 理财业 务手续 费 收入 
2,424 1,584 
 代理及 委托手 续 费收入 
3,182 2,409 
 银行卡 业务手 续 费收入 
5,652 4,030 
 咨询顾 问费收 入 
2,059 3,676 
 账户管 理费收 入 
90 78 
 资产托 管手续 费 收入 
2,000 1,519 
 其他 
1,531 620 
手续费及 佣金收 入 合计 
18,100 14,961 
手续费及佣金支 出 
  
 代理业 务手续 费 支出 
(261) (137) 
 银行卡 手续费 支 出 
(1,249) (992) 
 其他 
(142) (110) 
手续费及 佣金支 出 合计 
(1,652) (1,239) 
手续费及 佣金净 收 入 
16,448 13,722 
 
(3) 吸收存款 
 
(人民币 百万元 ) 
2016 年 
6 月30 日 
2015 年 
12 月31 日 
公司存款 
1,619,383 1,453,590 
零售存款 
278,965 280,331 
吸收存款 总额 
1,898,348 1,733,921 
 18 
 
(4) 发放贷款和垫款 
 
(人民币 百万元 ) 
2016 年 
6 月30 日 
2015 年 
12 月31 日 
公司贷款 901,288 774,996 
零售贷款 293,718 293,402 
信用卡应 收账款 163,015 147,740 
发放贷款 和垫款 总 额 1,358,021 1,216,138 
 
3.7 资产管理业务 
 
(1) 信托业务 
 
单位:人 民币百 万 元 
 
截至6 月30 日止6 个月 2016 年 2015 年 
营业收入 2,215 2,551 
净利润 898 977 
 
(1) 上述数据为信托业务分部口径,包括帄安信托法人及其旗下开展信托业务的子公司。 
 
单位:人 民币百 万 元 
 
 
2016 年 
6 月30 日 
2015 年 
12 月31 日 
信托资产 管理规 模 643,766 558,435 
 
(2) 证券业务 
 
单位:人 民币百 万 元 
 
截至6 月30 日止6 个月 2016 年 2015 年 
营业收入 3,880 4,767 
净利润 1,219 1,606 
 19 
 
3.8 互联网金融业务 
 
中国帄安 贯彻 “ 科技引领金融 ” 理念 , 围 绕广大用 户 “ 医、 食、 住 、 行 、 玩 ” 需 求 , 不断
丰富金融 、生活场 景,推动 互联网金 融业务模 式创新, 打造 “ 财富管家、健 康顾问、
生活助手 ” 三大功 能 。2016 年 上半年, 互联网金 融公司继 续深化战 略,各项 业务实现
快速增长 。 
 
陆金所控 股整合 “ 两所一惠 ” , 全 方位布 局财富管 理、 机构 间金融资 产交易 和 消费金融
领域, 进 一步巩 固 在互联网 金融行 业 的领先优 势, 整 体 估值约为185 亿美元 。 帄安好
医生完成A 轮5 亿 美 元融资, 估 值达30 亿美元。 一 账通帄 台注册用 户近1.4 亿 , 累计与
155 家 合作银 行以及1,300 家非银 金融及 准金融机 构签约 。 
 
3.9 其他事项 
 
于2016 年8 月17 日, 本公司董 事会批准分派2016 年中期 股 息每股人 民币0.20 元。 
 
四、 涉及财 务报告的相关事项 
 
4.1 与 上 年 度 财 务 报 告 相 比 , 会 计 政 策 、 会 计 估 计 和 核 算 方 法 发 生 变 化 的 具 体 说 明 
 
会计估计变更 
 
本 集 团 在 计 量 长 期 人 身 保 险 合 同 的 保 险 责 任 准 备 金 过 程 中 须 对 折 现 率 ╱ 投 资 收 益
率 、 死 亡 率 、 发 病 率 、 退 保 率 、 保 单 红 利 假 设 及 费 用 假 设 等 作 出 重 大 判 断 。 这 些 计
量假设需 以资产 负 债表日可 获取的 当 前信息为 基础确 定 。 本集团于2016 年6 月30 日根
据 当 前 信 息 重 新 厘 定 上 述 有 关 假 设 ( 主 要 是 “ 保 险 合 同 准 备 金 计 量 基 准 收 益 率 曲 线 ”
下 降 ) , 并 对 未 来 现 金 流 的 估计予以更新,所形成的相 关保险合同准备金 的变动 计
入本期间 利润表。 此项变动 增加2016 年6 月30 日寿 险及长 期健康险 责任准 备 金人民币
9,232 百万元 ,减少 截至2016 年6 月30 日止6 个 月期间 税前利 润人民币9,232 百万 元。 
 
4.2 重大会计差错的 内 容、更正金额、 原 因及其影响说明 
 
? 适用 ? ?  不适用 
 20 
 
4.3 与上年度财务报 告 相比,合并范围 发 生变化的具体说 明 
 
(1) 处置锦联有限 
 
根据2015 年8 月27 日 签订的股 份买卖 协 议, 本集团 的全资 控股子公 司中国 帄 安保险海
外 (控股) 有限公 司 (以下简 称 “ 帄安海外控股” ) 拟将其 所 持有的Gem Alliance Limited
(以下简 称 “ 锦联有限” ) 100% 的股 权转 让给Lufax Holding Ltd ( 为本公 司的联 营企业 ,
以下简称 “ 陆金所控 股 ” ) , 陆 金所控 股 向帄安海 外控股 发 行面值为19.538 亿美 元可转
换 本 票 作 为 股 权 转 让 对 价 。 股 份 买 卖 协 议 约 定 帄 安 海 外 控 股 需 完 成 协 议 要 求 的 锦 联
有限及有 关下属 企 业的重组 。 
 
2016 年 第 二 季 度 , 帄 安 海 外 控 股 完 成 了 协 议 要 求 的 重 组 , 锦 联 有 限 的 控 制 权 以 及 几
乎 所 有 的 风 险 和 报 酬 至 此 已 转 移 至 陆 金 所 控 股 。 根 据 会 计 准 则 规 定 , 公 司 因 处 置 股
权 投 资 丧 失 了 对 原 有 子 公 司 控 制 , 处 置 股 权 取 得 的 对 价 与 原 合 并 财 务 报 表 层 面 享 有
的 净 资 产 份 额 的 差 额 , 计 入 丧 失 控 制 权 当 期 的 投 资 收 益 。 本 集 团 在 中 期 合 并 财 务 报
表中确认 处置锦 联 有限的净 投资收 益 为94.97 亿元 (已考 虑有关税 务影响 ) 。 
 
(2) 收购Autohome Inc. 
 
于2016 年6 月25 日 , 本集团的 子公司Yun Chen Capital Cayman 以约16.08 亿美 元现金 作
为对价收 购了Autohome Inc. 的47.4467% 股权。 
 
本 集 团 采 用 估 值 技 术 确 定 所 转 移 非 现 金 资 产 的 公 允 价 值 以 及 所 发 生 或 承 担 的 负 债 的
公允价值 。 于2016 年8 月17 日, 因合并 中取得的 各项可 辨 认资产、 负债及 或 有负债的
公 允 价 值 只 能 暂 时 确 定 , 本 集 团 以 所 确 定 的 暂 时 价 值 为 基 础 对 企 业 合 并 进 行 确 认 和
计量,确 认商誉 约63.05 亿元 。 
 
(3) 帄 安 壹 钱 包 电 子 商 务 有 限 公 司 ( 原 名 : 帄 安 付 智 能 技 术 有 限 公 司 ) 于 本 期 纳 入
合并范围。 
 
4.4 董事会、监事会 对 会计师事务所 “ 非标 准审计报告 ” 的说明 
 
? 适用 ? ?  不适用 
 
董事长兼首席执 行 官 
马明哲 
中国帄安保险( 集 团)股份有限公 司 董事会 
 
2016 年8 月17 日