中加纯债分级:2016年第三季度报告查看PDF公告

股票简称: 股票代码:

 
中加纯 债分 级债 券型 证券 投资基 金2016年第3 季度 报 告 
 
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中加纯债 分级债券型证券投资基 金 
 
2016 年第3季度报告 
 
2016 年9月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理 人:中加基金管理有限 公司 
 
基金托管 人:广州农村商业银行 股份有限公司 
 
                  报告送出日 期:2016年10月26日  
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§1  重 要提示 
 
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 
基金托管人广州农村商业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2016年10
月21 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基
金一定盈利。 
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。 
本报告中财务资料未经审计。 
本报告期自2016年7月1日起至9月30日止。 
 
§2  基 金产品概况 
 
基金简称 中加纯债分级 
基金主代码 000914 
基金运作方式 契约型开放式 
基金合同生效日 2014年12 月17日 
报告期末基金份额总额 573,184,761.74 份 
投资目标 
在保持资产流动性以及严格控制风险的基础
上,通过积极主动的投资管理,力争持续稳定
地实现超越业绩比较基准的组合收益。 
投资策略 
本基金通过对宏观经济增长、通货膨胀、利率
走势和货币政策四个方面的分析和预测,确定
经济变量的变动对不同券种收益率、信用趋势
和风险的潜在影响。分级运作终止转换为不分
级的开放式债券型基金后,将更加注重组合的
流动性, 将在分析和判断国内外宏观经济形势、
市场利率走势、信用利差状况和债券市场供求
关系等因素的基础上,自上而下确定大类债券
资产配置和信用债券类属配置,动态调整组合
久期和信用债券的结构,依 然坚持自下而上精 
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选个券的策略, 在获取持有预期收益的基础上,
优化组合的流动性。主要投资策略包括:期限
配置策略、期限结构策略、类属配置策略、证
券选择策略、短期和中长期的市场环境中的投
资策略及资产支持证券等品种投资策略,在严
格控制风险的前提下,发掘和利用市场失衡提
供的投资机会,实现组合资产的增值。 
业绩比较基准 中证全债指数 
风险收益特征 
本基金为债券型基金,属于证券投资基金中预
期收益和预期风险较低的基金品种,其风险收
益预期高于货币市场基金,低于混合型基金和
股票型基金。  
基金管理人 中加基金管理有限公司 
基金托管人 广州农村商业银行股份有限公司 
下属分级基金的基金简称 中加纯债分级A 中加纯债分级B 
下属分级基金的交易代码 000914 000915 
报告期末下属分级基金的份额总额 401,229,333.21 份 171,955,428.53 份 
下属分级基金的风险收益特征 
纯债A 具有低风险、 收
益相对稳定的特征 
纯债B 具有较高预期
风险、 较高预期收益的
特征。 
 
§3  主 要财务指标和基金净值 表现 
 
3.1 主 要财务指标 
单位:人民币元 
主要财务指标 报告期(2016年7月1日-2016年9月30日) 
1.本期已实现收益 12,669,097.68 
2.本期利润 22,264,648.21 
3.加权平均基金份额本期利润 0.0388 
4.期末基金资产净值 653,576,890.75 
5.期末基金份额净值 1.1403 
注:1. 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ,计 入费 用后实 际收 益水 平要 低
于所列 数字 。 
2. 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不 含公 允价 值 变动收 益) 扣除 相关 费 
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用后的 余额 ,本 期利 润为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。 
 
3.2 基 金净值表现 
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较 
阶段 
净值增
长率① 
净值增
长率标
准差② 
业绩比
较基准
收益率
③ 
业绩比较基
准收益率标
准差④ 
①-③ ②-④ 
过去三个月 3.53% 0.05% 2.20% 0.04% 1.33% - 
 
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较 
中加纯债分级 基金基准
2014-12-17 2015-03-24 2015-06-24 2015-09-23 2015-12-28 2016-03-31 2016-07-01 2016-09-30
22%
20%
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
 
注: 按 基金 合同 规定, 本 基金建 仓期 为6 个月, 截至 报告期 末, 本基 金的 各项 投资比 例符 合基 金合 同
关于投 资范 围及 投资 限制 规定。 
 
3.3 其 他指标 
 
§4  管 理人报告 
 
4.1 基 金经理(或基金经理小组 )简介 
姓名 职务 
任本基金的基金经理期限 
证券从
业年限 
说明 
任职日期 离任日期 
闫沛贤 
投资研究部
副总监兼固
2014年12月
17日 
- 8 
英国帝国理工大学金
融学硕士、 伯明翰大学 
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定收益部总
监、本基金
基金经理 
计算机硕士学位。 2008
年至2013 年曾任职于
平安银行资金交易部、
北京银行资金交易部,
担任债券交易员。 2013
年加入中加基金管理
有限公司, 现任投资研
究部副总监兼固定收
益部总监、 中加货币市
场基金基金经理 (2013
年10月21 日至今) 、 中
加纯债一年定期开放
债券型证券投资基金
基金经理(2014年3月
24日至今) 、 中加纯债
分级债券型证券投资
基金基金经理(2014
年12月17 日至今) 、 中
加心享灵活配置混合
型证券投资基金基金
经理(2015 年12月28
日至今)。 
注:1 、任 职日 期说 明: 闫 沛贤的 任职 日期 以本 基金 基金合 同生 效为 准。 
2 、离 任日 期说 明: 无。 
3 、 证券 从业 年限 的计 算标 准: 证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会 《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》 的 相
关规定 。 
4 、本 基金 无基 金经 理助 理 。 
 
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明 
本报告期内, 基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。 基金管理人勤勉
尽责地为基金份额持有人谋求利益, 严格遵守了 《证券投资基金法》 及其他有关法律法
规、基金合同的规定。 
 
4.3 公 平交易专项说明 
4.3.1 公平交易制度的执行情况  
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为了公平对待各类投资人, 保护各类投资人利益, 避免出现不正当关联交易、 利益
输送等违法违规行为, 公司根据 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金管理公司公平交
易制度指导意见》 等法律法规和公司内部规章, 拟定了 《中加基金管理有限公司公平交
易管理办法》 、 《中加基金管理有限公司异常交易管理办法》 , 对公司管理的各类资产
的公平对待做了明确具体的规定, 并规定对买卖股票、 债券时候的价格和市场价格差距
较大, 可能存在操纵股价、 利益输送等违法违规情况进行监控。 公司使用的交易系统中
设置了公平交易模块, 一旦出现不同基金同时买卖同一证券时, 系统自动切换至公平交
易模块进行操作, 确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合, 严禁直接或通过第三
方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。 本报告期, 不存在损害投资者利益的
不公平交易行为。 
 
4.3.2 异常交易行为的专项说明 
根据中国证监会 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 , 公司制定了同
日反向交易控制的规则,同时加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检
查。 同时, 公司利用公平交易分析系统, 对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进
行持续监控, 定期对组合间的同向交易进行分析。 本报告期内基金管理人管理的所有投
资组合间不存在同日反向交易。 投资组合间虽然存在同向交易行为, 但结合交易价差分
布统计分析和潜在利益输送金额统计结果,表明投资组合间不存在利益输送的可能性,
未出现异常交易的情况。 
 
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作 分析 
 
随着经济下行, 货币宽松周期打开, 债券牛市已经持续了两年多, 三季度10年国债
一度突破2.7%低位。2016 年7月至8月中旬, 各期限收益率延续下行趋势,8月中旬以来,
由于央行公开市场操作方式转变,14天和28天逆回购重启提高了市场的平均资金成本,
扰乱市场预期, 加上美联储加息预期的升温、 房价的快速上涨及经济数据的弱企稳, 三
季度后半段收益率有所反弹。 信用债方面, 随着宏观经济数据走稳, 煤炭、 钢铁等大宗
商品价格快速攀升及地方政府对于各地支柱企业频频释放支持信号, 相关产业债迎来一
轮估值修复。 在利率中枢下行, 债牛的趋势行情下, 产业债收益率都出现不同程度下行。
收益率、信用利差及评级间利差已经降至历史低位水平。 
对于年内的债券市场, 整体仍谨慎乐观。 从基本面来看, 虽然2016年3到4季度经济
仍将趋降,但短期内经济弱企稳,4季度通胀存在一定的反弹风险。货币政策方面维持
稳健, 放松力度短期内受到房价、 汇率以及金融去杠杆等一定程度的制约, 市场做多空
间较为有限。 资金利率短期内大概率维持相对紧平衡的状态, 仍有一定的套息空间。 货
币宽松延后, 使得利率下行受到逆回购利率2.5% 的阻隔, 年内债市大概率维持窄区间震
荡的状态, 脆弱的经济基本面及强劲的配置需求令利率大幅上行的风险不大, 收益率调
整为布局2017年提供良好的机会。  
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报告期内, 组合结合市场的波动特点, 并通过对资金面进行阶段性判断, 适时调整
杠杆水平和久期, 并通过自上而下及自下而上相结合的方法, 在整 体市场趋势判断的基
础上,严格甄别个券的估值和信用风险,博取杠杆和价差收益。 
 
4.5 报 告期内基金的业绩表现 
报告期内,中加纯债分级净值增长率3.53%,业绩比较基准收益率2.20% 。 
 
4.6  报告期内基金持有人数或 基金资产净值预警说明 
本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人
或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。 
 
§5  投 资组合报告 
 
5.1 报 告期末基金资产组合情况 
 
序号 项目 金额(元) 
占基金总资产的比
例(%) 
1 权益投资 - - 
 
其中:股票 - - 
2 基金投资 - - 
3 固定收益投资 950,654,117.40 96.73 
 
其中:债券 950,654,117.40 96.73 
 
      资产支持证券 - - 
4 贵金属投资 - - 
5 金融衍生品投资 - - 
6 买入返售金融资产 - - 
 
其中:买断式回购的买入返售金
融资产 
- - 
7 银行存款和结算备付金合计 8,119,852.34 0.83 
8 其他资产 24,022,271.99 2.44 
9 合计 982,796,241.73 100.00 
由于四 舍五 入的 原因 金额 占基金 总资 产的 比例 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。 
 
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合 
 
5.2.1 报告期末按行业分类的股 票投资组合  
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本基金本报告期末未持有股票。 
 
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细 
 
本基金本报告期末未持有股票。 
 
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合 
 
序号 债券品种 公允价值(元) 
占基金资产净值比
例(%) 
1 国家债券 - - 
2 央行票据 - - 
3 金融债券 - - 
 
其中:政策性金融债 - - 
4 企业债券 403,472,317.40 61.73 
5 企业短期融资券 138,822,800.00 21.24 
6 中期票据 408,359,000.00 62.48 
7 可转债 - - 
8 同业存单 - - 
9 其他 - - 
10 合计 950,654,117.40 145.45 
由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 
 
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细 
 
序号 
债券代
码 
债券名称 数量(张) 公允价值(元) 
占基金资产净
值比例(%) 

0116980
83 
16中建国际
SCP001 
600,000 60,372,000.00 9.24 
2 1580006 15望城经开债 500,000 54,795,000.00 8.38 

1014610
39 
14凤凰MTN001 500,000 54,710,000.00 8.37 
4 1280134 12句容福地债 500,000 54,595,000.00 8.35 
5 1580020 15郴高科债 500,000 54,525,000.00 8.34  
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5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细 
本基金报告期末未持有资产支持证券。 
 
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细 
本基金报告期末未持有贵金属。 
 
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细 
本基金报告期末未持有权证。 
 
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明 
5.9.1 报告期末本基金投资的股 指期货持仓和损益明细 
本报告期内,本基金未运用股指期货进行投资。 
 
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明 
5.10.1 本期国债期货投资政策 
 
本报告期内,本基金未运用国债期货进行投资。 
5.10.2 报告期末本基金投资的 国债期货持仓和损益明 细 
本报告期内,本基金未运用国债期货进行投资。 
 
5.10.3 本期国债期货投资评价 
 
无。 
 
5.11 投资组合报告附注 
5.11.1 本基金投资的前十名证 券的发行主体本期未出 现被监管部门立案调查 , 或在报
告编制日 前一年内受到公开谴责 、处罚的情形。  
 
5.11.2 本基金本报告期未持有 股票, 不存 在基金投资 的前十名股票超出基金 合同规定
的备选股 票库的情形。  
5.11.3 其他资产构成 
 
 
序号 名称 金额(元) 
1 存出保证金 - 
2 应收证券清算款 -  
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3 应收股利 - 
4 应收利息 24,022,271.99 
5 应收申购款 - 
6 其他应收款 - 
7 待摊费用 - 
8 其他 - 
9 合计 24,022,271.99 
 
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细 
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 
 
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明 
 
5.11.5.1 期末指数投资前十名 股票中存在流通受限情 况的说明 
本基金本报告期末未持有股票。 
5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分 
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 
 
§6  开 放式基金份额变动 
单位:份 
基金简称 中加纯债分级A 中加纯债分级B 中加纯债分级 
报告期期初基金份额总额 401,229,333.21 171,955,428.53 573,184,761.74 
报告期期间基金总申购份额 - - - 
减:报告期期间基金总赎回份额 - - - 
报告期期间基金拆分变动份额
(份额减少以“-”填列) 
- - - 
报告期期末基金份额总额 401,229,333.21 171,955,428.53 573,184,761.74 
注:总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ;总 赎回 份额含 转换 出份 额。 
§7  基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况 
7.1 基 金管理人持有本基金份额 变动情况 
本报告期内, 本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 截至本报告期末, 本基金管理
人未持有本基金。 
 
§8  影 响投资者决策的其他重 要信息 
 
无。  
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§9  备 查文件目录 
9.1 备 查文件目录 
中国证监会批准中加纯债分级债券型证券投资基金设立的文件 
《中加纯债分级债券型证券投资基金基金合同》 
《中加纯债分级债券型证券投资基金托管协议》 
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 
 
9.2 存 放地点 
基金管理人、基金托管人处 
 
9.3 查 阅方式 
基金管理人办公地址:北京市西城区南纬路35号综合办公楼 
基金托管人地址:广东省广州市天河区珠江新城华夏路1号 
投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人中加基金管理有限公司 
客服电话:400-00-95526(免长途费) 
基金管理人网址:www.bobbns.com 
 
中加基金 管理有限公司 
二〇一六 年十月二十六日