碳元科技:首次公开发行股票招股说明书摘要查看PDF公告

股票简称:碳元科技 股票代码:603133

 
 
元 科 技股份 有 限公司 
(江苏武进经济开发区 兰香路 7 号) 
 
首 次 公开发 行 股票招 股 说明 书摘要 
 
保 荐 人 ( 主 承 销商 ) 
 
(广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场(二期)北座) 碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股 说明书摘要 
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发 行 人 声 明 
本招股 说明书 摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况, 并不包
括 招股说明书 全文的各部分内容。 招股 说明书全文同时刊载于 上海证券交易所网
站 (http://www.sse.com.cn ) 。 投 资 者 在 做 出 认 购 决 定 之 前 , 应 仔 细 阅 读 招股说
明书 全文,并以其 作为投资决定的依据。 
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。 
发行人及全体董事、 监事、 高级管理人员承诺 招股说明书 及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对 招股说明书及其摘要的真实性、准确性、
完整性承担个别和连带的法律责任。 
公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证 招股说明书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。 
保 荐 人 承 诺 因 其 为 发 行 人 首 次 公 开 发 行 股 票 制 作 、 出 具 的 文 件 有 虚 假 记
载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的, 其 将 先 行 赔 偿 投 资 者 损
失。 
中国证监会、 其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见, 均不表明其
对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。 任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。 
 
 
 碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股 说明书摘要 
1-2-1-2 
释  义 
一、一般 释义 
在本 招股 说明书 摘要中,除非文义另有所指,下列词语具有如下含义: 
本公司、 公司、 发行人、
碳元科技 
指 
碳元科技股份有限公司(根据上下文也可涵盖其前
身常州碳元科技发展有限公司、江苏碳元科技股份
有限公司) 
碳元有限 指 常州碳元科技发展有限公司 ,本公司前身 
碳元精密 指 常州碳元精密电子有限公司, 公司的子公司 
碳元香港 指 碳元科技(香港)有限公司, 公司的子公司 
碳元 绿建 指 江苏碳元绿色建筑科技有限公司,公司的子公司 
梦想 工场 指 常州梦想工场投资发展有限公司,公司的子公司 
君睿祺投资 指 
天津君睿祺股权投资合伙企业 (有限合伙) , 公 司 股
东之一 
弈远投资 指 常州弈远投资有限公司,公司股东之一 
金沙江 投资 指 金沙江 联合创业投资企业, 公司股东之一 
福弘 投资 指 
福弘(上海)股权投资基金合伙企业(有限合伙) ,
公司股东之一 
亚邦投资 指 
上海亚邦创业投资合伙企业 (有限合伙) , 公司 股东
之一 
祺嘉投资 指 
上海祺嘉股权投资合伙企业 (有限合伙) , 公司 股东
之一 
华芳 投资 指 华芳创业投资有限公司 ,公司股东之一 
翰盈承丰 指 
北京翰盈承丰投资中心 (有限合伙) , 公司股东 之一 ,
曾用名北京安盛嘉实投资中心(有限合伙) 
龙城投资 指 常州龙城英才创业投资有限公司,公司股东之一 
鸿宝信科技 指 深圳市鸿宝信科技有限公司 ,公司股东之一 
元翔投资 指 常州元翔投资管理有限公司 
达远投资 指 常州达远投资合伙企业(有限合伙) 
瀚远投资 指 常州瀚远投资合伙企业(有限合伙) 
世竟金属 指 常州市世竟液态金属有限 公司 碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股 说明书摘要 
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常州汇丰 指 常州汇丰 会计师事务所 
保荐机构 、 保荐人、 主
承销商 、 中信证券 
指 中信证券股份有限公司 
发行人会计师、 公证天
业 
指 江苏公证天业会计师事务所(特殊普通合伙) 
发行人律师、锦天城 指 上海市锦天城律师事务所 
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 
《公司章程》 指 
《碳元科技股份有限公司章程》,公司现行有效的
公司章程 
《公司章程(草案)》 指 
《碳元科技科技股份有限公司章程(草案)》,需
经过批准并于本次发行上市后生效的公司章程 
中 国证监会 指 中国证券监督管理委员会 
国务院 指 中华人民共和国国务院 
发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 
科技部 指 中华人民共和国科学技术部 
商务部 指 中华人民共和国商务部 
工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部 
上海宇为 指 上海宇为电子科技有限公司 
松下 指 日本松下元器件公司 
Graftech 指 GrafTech International Ltd. 
Kaneka 指 日本钟渊化学工业株式会 
IDC 指 
国际数据公司 (International Data Corporation ) , 全
球 著 名 的信 息 技术 、电信 行 业 和消 费科 技 咨询、 顾
问和活动服务专业提供商 
TrendForce 指 
集 邦 科 技, 一 家提 供市场 深 入 分析 和产 业 咨询服 务
的专业研究机构 
杜邦 指 杜邦公司 (E.I. du Pont de Nemours and Company ) 
SKPI 指 SKCKOLONPI, Inc. 
无锡先导 指 无锡先导自动化设备股份有限公司 
报告期、 最近三年 及一
期 
指 2014 年、2015 年、2016 年 碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股 说明书摘要 
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本次发行 指 发行人首次公开发行人民币 A 股股票的行为 
元 指 人民币 元 
二、专业 术语释 义 
高导热石墨膜 指 
利 用 石 墨的 优 异导 热性能 , 在 特殊 烧结 条 件下对 基
于 碳 材 料的 高 分子 薄膜反 复 进 行热 处理 加 工,形 成
导热率极高的片状材料而制成的新型散热材料 
聚酰亚胺、PI 指 
主链上含有酰亚胺环 (-CO-NH-CO- ) 的一类聚 合物。
作为一种特种工程材料, 已广泛应用在航空、 航天、
微电子、纳米、液晶、分离膜、激光等领域 
消费电子 指 
围 绕 着 消费 者 应用 而设计 的 与 生活 、工 作 娱乐息 息
相关的电子类产品, 最终实现消费者自由选择资讯、
享受娱乐的目的 
CES 指 
国际消费类电子产 品展 览会(Consumer Electronics 
Show ) 
智能终端 指 
安 装 具 有开 放 式操 作系统 , 使 用宽 带无 线 移动通 信
技 术 实 现互 联 网接 入,通 过 下 载、 安装 应 用软件 和
数 字 内 容为 用 户提 供服务 的 终 端产 品, 包 括智能 手
机、笔记本电脑、PDA 、平板电脑等 
智能手机 指 
具 有 独 立的 操 作系 统,可 以 由 用户 自行 安 装第三 方
服 务 商 提供 的 程序 ,通过 此 类 程序 来不 断 对手机 的
功 能 进 行扩 充 ,并 可以通 过 移 动通 讯网 络 来实现 无
线网络接入的一类手机 
平板电脑 指 
一 种 小 型、 方 便携 带的个 人 电 脑, 以触 摸 屏作为 基
本的输入设备 
智能电视 指 
具 有 全 开放 式 平台 ,搭载 了 操 作 系 统, 用 户在欣 赏
普 通 电 视内 容 的同 时,可 自 行 安装 和卸 载 各类应 用
软件,持续对功能进行扩充和升级的新电视产品 
平板电视 指 
成 像 部 件或 显 示屏 幕呈平 板 形 状的 一种 电 视机, 包
括液晶电视、等离子电视等 
液晶电视 指 用液晶显示板代替显像管的电视机 
LED 电视 指 以 LED 作为背光源的 液晶电视 
LED 灯 指 半导体发光二极管灯 
NFC 指 近距离无线通讯技术 碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股 说明书摘要 
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低频蓝牙 指 
一种低成本、 短距离、 可互操作的鲁棒性无线技术,
工作在免许可的 2.4GHz ISM 射频频段 
无线充电 指 
利用近场感应, 即电感耦合, 由供电设 备 (充电器)
将 能 量 传送 至 用电 的装置 , 该 装置 使用 接 收到的 能
量对电池充电,并同时供其本身运作之用 
导热率 指 
物 体 传 导热 量 的能 力 。在 物 体 内部 垂直 于 导热方 向
取两个相距 1 米,面积 为 1 平方米的平行平面 ,若
两个平面的温度相差 1K , 则在 1 秒内从一个平面传
导 至 另 一 个 平 面 的 热 量 为 物 体 导 热 率 , 单 位 为
W/(m· K) 
热膨胀系数 指 
物 质 在 热胀 冷 缩效 应作用 之 下 ,几 何特 性 随着温 度
的变化而发生变化的规律性系数 
比热容 指 单位质量的某种物质升高单位温度所需的热量 
晶体结构 指 
晶 体 中 实际 质 点( 原子、 离 子 或分 子) 的 具体排 列
情况 
柔性屏 指 
具 有 低 功耗 、 直接 可视柔 性 面 板, 由柔 软 的材料 制
成,可变型可弯曲的显示装置 
CPU 频率 指 
中 央 处 理器 的 时钟 频率, 即 中 央处 理器 运 算时的 工
作的频率(1 秒内发生的同步脉冲数) 
PET 指 聚对苯二甲酸乙二醇酯,俗称涤纶树脂 
烧结 指 把粉状物料转变为致密体的工艺过程 
压延 指 
已 经 塑 化的 接 近粘 流温度 的 热 塑性 塑料 通 过一系 列
相 向 旋 转着 的 水平 辊筒间 隙 , 使物 料承 受 挤压和 延
展 作 用 ,成 为 具有 一定厚 度 、 宽度 与表 面 光洁的 薄
片状制品的工艺过程 
模切 指 
根 据 预 定形 状 ,通 过精密 加 工 和切 割使 材 料形成 大
小不同的定制 零部件的工艺过程 
石墨烯 指 由碳原子构成的单层片状结构的新材料 
搬迁扩建项目 指 200 万平方米/ 年电子导热胶带搬迁扩建项目 
三恒系统 指 
碳 元 绿 建运 用 毛细 管网、 石 墨 辐射 板等 设 计安装 的
室 内 环 境管 理 系统 ,结合 了 空 调、 地热 、 新风系 统
等功能,可以实现室内环境的恒温、恒湿、恒氧 
本招股 说明书 摘要中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异,
这些差异是因四舍五入造成的。 碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股 说明书摘要 
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第一节  重大事项提示 
一、特别 风险提 示 
本公司提醒投资者仔细阅读 招股 说明书“第四节风险因素” ,并特别注意下
列风险因素: 
(一)公司业 绩下滑的风险 
2014 年、2015 年和 2016 年,公司实现营业 收入分别为 33,725.19 万元、
33,138.91 万元 和 46,593.86 , 实 现 营 业 利 润 14,888.94 万元、5,878.76 万元和
8,717.80 。2015 年实现 的营业利润较 2014 年下降 60.52% ,下降幅度超过 50% 。 
主要原因为:1) 随着 市场竞争的日趋激烈, 产品售价进一步下降,2015 年
平均售价较 2014 年度下降 44.02% ;2) 折旧 摊销增加, 公司陆续启用新建厂房,
2013 年末、2014 年末 和 2015 年末,公司固 定资产较上年分别增 长 58.77% 、
351.13% 和 36.52% ,2014 年度计提折旧 620.04 万元,2015 年计提折旧 1,100.77
万元,较 2014 年增长 77.53% ;3)出于降低人工成本的考量,三星逐步在东南
亚地区新建代工厂, 并在当地建立采购中心。 公司虽然是三星手机的供应商之一,
但仍然需要一段时间与三星在东南亚等地的代工厂和采购中心建立销售联系, 导
致 2015 年相应的订单减少。 
目前, 公司与主要客户的合作关系稳定, 并在积极拓展新客户。 随着公司与
三星在东南亚的代工厂逐步建立联系,公司 2016 年订单量增长较快,实现营业
收入 46,593.86 万元,较 2015 年增长 40.60% ,实现营业利润 8,717.80 万元,较
2015 年增长 48.29% 。 但基于行业竞争态势、 客户结构、 产品价格、 原材料价格、
人工成本、 固定资产投入等因素, 公司未来有可能出现 业绩波动或者下滑的风险 。 
(二)产品类型单一、目标市场单一暨技术替代的风险 
公司专注于消费电子领域的高导热石墨膜研发和生产, 报告期内产品类型单
一, 目标市场集中于智能手机散热领域, 存在依赖单一市场的情形, 一旦目标市
场出现波动,公司经营业绩有可能出现波动或者下滑。 碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股 说明书摘要 
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基于公司产品和市场的单一性, 如果手机行 业研发出用于手机散热的全新材
料, 并且成本、 性能均优于高导热石墨膜, 或者智能手机结构或零部件出现重大
革新从而大幅降低散热需求, 公司如无法及时应对, 将面临产品需求下降、 经营
业绩波动或者下滑的风险。 
公司积极开拓石墨膜的新应用领域, 努力拓展智能手机以外的市场, 以及向
产业链上下游延伸,但目前尚未有规模收入产生,上述风险仍然存在。 
(三)客户集中度较高及主要客户波动的风险 
公司的客户集中度较高, 大多为手机品牌商或为其组装手机的组装厂。 2014
年、2015 年和 2016 年, 公司对前五大客户的销售收入总和占各期营业收入的比
例分别为 67.58% 、68.61% 和 55.26% 。 
2014 年、2015 年和 2016 年,公司产品最终应用于三星品牌手机的比例为
55.50% 、30.16% 和 30.47% 。 根据 IDC 的统计 , 三星是全球智能手机出货量最大
的厂商, 2014 年 、 2015 年和 2016 年, 三星智能手机市场份额分别为 24.4% 、 22.7%
和 21.2% , 连续三年排名第一。 报告期内公司产品应用于三星品牌手机的比例较
高,公司经营业绩受三星订单情况及三星智能手机销售波动的影响较大。2015
年, 公司取得 三星品牌手机相关销售收入有较大幅度下降, 影响了公司主营业务
收入的增长 。 公司取得三星品牌手机相关订单有较大幅度下降的原因分析详见 招
股 说明书 之“第 十一节 管理层讨 论与分 析”之 “二、盈 利能力 分析” 之“ (一)
营业收入分析”之“4、主营业务收入变动原因分析” 。 
报告期内,公司 开拓了 华为、魅族、VIVO 、OPPO 等其他客户,逐 步减少
对单一客户的依赖。2016 年, 公司产品最终应用于各品牌手机的比例较为均衡,
但公司对前五大客户的 销售占比仍为 55.26% ,如果主要客户减少或 终止与公司
的合作 (例如 公司未获取三星的订单 , 或由于出现严重交货问题公司丧失某个终
端客户的 供应商 资格) , 或由于 手机行 业的波 动造成主 要客户 自身经 营波动,而
发行人又不能及时反应, 采取积极有效的应对措施, 则有可能造成公司经营业绩
出现波动或者下滑。 碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股 说明书摘要 
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(四)行业竞争加剧导致价格进一步下跌的风险 
随着生产技术的日益成熟、 高导热石墨膜市场需求的增长, 预计未来可能会
有新的 厂商进入高导热石墨膜领域, 并 有可能通过压低价格等方式与公司展开竞
争。 同时, 现有主要竞争对手为维持市场份额也会采取降价方式, 导致高导热石
墨膜的整体利润率水平下降。 
报告期内,公司产品销售价格呈逐年下降趋势: 
单位: 元/ 平 方米 
项目 
2016 年 2015 年 2014 年 
平均 
单价 
同比 
增长 
平均 
单价 
同比 
增长 
平均 
单价 
同比 
增长 
产品均 价 180.59 -28.94% 254.15 -44.02% 454.01 -26.16% 
随着竞争加剧, 公司产品销售价格有可能进一步下降, 导致经营业绩出现波
动或者下滑。 
(五) 行业竞争及原材料价格波动导致毛利率波动的风险 
2014 年、2015 年和 2016 年,公司综合毛利率分别为 56.65% 、32.68% 和
30.32% , 报告期内呈下 降趋势。 公司综合毛利率受行业发展状况、 原材料价格波
动影响较大。 随着高导热石墨膜市场 由兴起逐渐发展成熟, 行业竞争将进入相对
稳定状态, 导致行业整体毛利率也从高处下降至稳定水平, 但在之前, 公司综合
毛利率有可能受行业竞争状况影响出现波动。 同时, 公司主要原材料采购相对集
中,亦面临由于原材料价格波动导致的毛利率波动风险。 
毛利率的下滑将压缩发行人的盈利空间, 当毛利率下滑使得发行人业务产生
的毛利不足以覆盖发行人期间费用时,发行人将有可能发生亏损。 
(六)智能手机价格下降压缩行业利润空间的风险 
根据 IDC 统计,2012 年全球智能手机平均销售价格为 387 美元,2015 年全
球 智能手机平均销售价格为 293.61 美元, 较 2012 年下降了 24.13% , 预计到 2019
年,智能手机的平均销售价格 还将以每年 4.6% 的速度下滑至 236.38 美元。下游
智能手机价格的不断下降, 将压缩上游手机配件、 组件和辅材的利润空间, 进而
导致公司经营业绩出现波动或者下滑。 碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股 说明书摘要 
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(七)重要原材料价格波动和依赖进口的风险 
2014 年至 2016 年 , 聚 酰 亚 胺 采 购 金 额 占 公 司 当 期 采 购 额 的 比 例 分 别 为
50.09% 、23.24% 和 35.81% ,而公司为保证质量较多地 使用 杜邦和 SKPI 等少数
大型化工企业 所生产的聚酰亚胺 ,采购来源相对集中,存在由于石油价格波动、
地缘政 治、 需求爆发等因素造成公司采购价格大幅上升、 甚至无法采购到足够原
材料用于生产的风险。 公司正在积极开发国内外其他符合公司要求的原材料供应
商,但仍无法完全避免上述风险的发生。 
同时, 聚酰亚胺价格的大幅下降将有可能导致公司产品售价的下降, 进而影
响经营业绩出现波动或者下滑。 
二、发行 前滚存 利 润的分配 方案 
根据公司 2015 年 3 月 15 日召开的 2015 年第 一次临时 股东大会决议,公司
本次公开发行股票前滚存的未分配利润由股票发行后的新老股东共同享有。 
三、本次 发行后 的 股利分配 政策 
根据公司上市后实施的 《公司章程 (草案) 》 ,公 司本次发行后实施的股利
分配政策如下: 
1、利润分配形式 
公司可采取现金、 股票或者现金和股票相结合的方式分配股利, 并优先采用
现金分红的利润分配方式, 公司具备现金分红条件的, 应当采用现金分红进行利
润分配。 
2、现金分红 
(1 )公 司当年 盈利、 可供分配 利润为 正且 公 司未来十 二个月 内无重 大投资
计划或重大资金支出安排(募集资金项目除外) ,公司应当 进行现金分红。 
重大投资计划或重大现金支出指以下情形之一: 
A .公司未来 12 个月 内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或
超过公司最近一期经审计净资产的 50% ,且超过 5,000 万元; 碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股 说明书摘要 
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B .公司未来 12 个月 内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或
超过公司最近一期经审计总资产的 30% 。 
    (2 ) 公司应保持利润分配政策的连续性和稳定性, 在满足现金分红条件时,  
每年现金方式分配的利润不得少于该年实现的可分配利润的 10% ; 连续三年中以
现金方式累计分配的利润不少于该三年年均可分配利润的 30% 。 
公司进行利润分配时, 公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、
自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素,区分下列情形,
并按照公司章程规定的程序,提出差异化的现金分红政 策: 
A . 公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的, 进行利润分配时, 现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80% ; 
B . 公司发展阶段属成 熟期且有重大资金支出安排的, 进行利润分配时, 现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40% ; 
C . 公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的, 进行利润分配时, 现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20% 。 
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的,可以按照前项规定处理。 
当年未分配的可分配利润可留待以后年度进行分配。 
公司派发股利时 , 按照有关法律、 法规的规定代 扣代缴股东股利收入的应纳
税金。 
(3 )公 司一般 进行年 度现金分 红,经 股东大 会审议通 过,可 以进行 中期现
金分红。 
(4 )公 司当年 盈利但 董事会未 做出现 金分红 预案的, 董事会 需提交 详细的
情况说明, 包括不进行现金分配的原因、 以及未分配现金利润的用途和使用计划;
独立董事对未进行现金分红的合理性发表独立意见; 董事会审议通过后提交股东
大会审议批准, 公司除召开股东大会现场会议外, 还应向股东提供网络形式的投
票平台。 
3、股票股利 碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股 说明书摘要 
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(1 )公 司经营 发展良 好,根据 经营需 要及业 绩增长的 情况, 可以提 出股票
股利分配方案。 
(2 )公司发放股票股 利的具体条件: 
A .公司未分配利润为正且当期可分配利润为正; 和 
B . 董事会认为公司具 有成长性、 并考虑每股净资产的摊薄、 股票价格与公
司股本规模等真实合理因素,发放股票股利有利于公司全体股东整体利益。 
4、 存在股东违规占用公司资金情况的, 公司扣减该股东所分配的现金红利,
以偿还其占用的资金。 
5、董事 会和管 理层执 行公司分 红政策 和分红 回报规划 的情况 及决策 程序接
受公司股东(特别是公众投资者) 、独立董事及监事会的监督。 
四、本次 发行前 股 东所持股 份的流 通 限制和自 愿锁定 承 诺 
1、作为公司控股股东、实际控制人、董事长、总经理 的徐世中承诺: 
其所直接或间接持有的公司股份扣除公开发售后 (如有) 的部分自公 司首次
公开发行人民币普通股 (A 股) 并上市之日起三十六月内不转让或者委托他人管
理, 也不由公司回购该部分股份; 在前述锁定期期满后, 在其任职期间内每年通
过集中竞价、 大宗交易、 协议转让等方式转让的股份不超过其所直接或间接持有
公司股份总数的 25% ; 在其离任后六个月内, 不转让所直接或间接持有的公司股
份。 
本次发行前其所持有的公司股份在锁定期满后两年内减持的, 减持价格不低
于发行价;公司上市后 6 个月内如公司股票 连续 20 个交易日的收 盘价均低于发
行价, 或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价, 其持有的公司股份的锁定期限
自动延长 6 个月。 上述减持价格和股份锁定承诺不因其不再作为公司控股股东或
者职务变更、离职而终止。 
上述发行价指公司首次公开发行股票的发行价格, 如果公司上市后因派发现
金红利、 送股、 转增股本、 增发新股等原因进行除权、 除息的, 则按照上海证券
交易所的有关规定作除权除息处理。 碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股 说明书摘要 
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2、作为 间接持 有公司 股份的董 事、高 级管理 人员的陈 福林、 冯宁、 田晓林
承诺: 
本次发行前其所持有的公司股份扣除公开发售后 (如有) 的部分自公 司首次
公开发行人民币普通股 (A 股) 并上市之日起三 十六月内不转让或者委托他人管
理, 也不由公司回购其所间接持有的股份; 在前述锁定期期满后, 在其任职期间
内每年通过集中竞价、 大宗交易、 协议转让等方式转让的股份不超过其所持有公
司股份总数的 25% ;在其离任后六个月内,不转让所持有的公司股份。 
其所间接持有的公司股份在锁定期满后两年内减持的, 减持价格不低于发行
价;公司上市后 6 个月 内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价,
或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价, 其间接持有的公司股份的锁定期限自
动延长 6 个月。上述减持价格和股份锁定承诺不因其职务变更、离职而终止。 
上述发行价指公司首次公开发行股票的发行价格, 如果公司上市后因派发现
金红利、 送股、 转增股本、 增发新股等原因进行除权、 除息的, 则按照上海证券
交易所的有关规定作除权除息处理。 
3、作为间接持有公司股份的监事朱勤旺、范东立承诺: 
本次发行前其所持有的公司股份扣除公开发售后 (如有) 的部分自公 司首次
公开发行人民币普通股 (A 股) 并上市之日起三十六月内不转让或者委托他人管
理, 也不由公司回购其所持有的股份; 在前述锁定期期满后, 在其任职期间内每
年通过集中竞价、 大宗交易、 协议转让等方式转让的股份不超过其所持有公司股
份总数的 25% ; 在其离任后六个月内,不转让所持有的公司股份。 
上述发行价指公司首次公开发行股票的发行价格, 如果公司上市后因派发现
金红利、 送股、 转增股本、 增发新股等原因进行除权、 除息的, 则按照上海证券
交易所的有关规定作除权除息处理。 
4、作为 弈远投 资股东 而间接持 有公司 股份的 元翔投资 、黄佳 、严昶 杰、孟
霄雷、严中原、林光石、张雪妮、朱云飞、陈福明、魏中收、孙鑫彬、魏振平、
陈福荣、王盛伟、李帆帆、代旭阳承诺: 
自公司股票上市之日起三十六个月内, 不转让或者委托他人管理其各自在公碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股 说明书摘要 
1-2-1-13 
司首次公开发行前已持有的公司股份,也不由公司回购该部分股 份。 
5、作为 公司股 东的君 睿祺投资 、金沙 江投资 、福弘投 资、亚 邦投资 、祺嘉
投资、 华芳投资、 翰盈 承丰、 龙城投资、 鸿宝 信科技、 徐玉锁、 张德 忠、 蒋美萍
承诺: 
自公司股票上市之日起十二个月内, 不转让或者委托他人管理其各自在公司
首次公开发行前已持有的公司股份,也不由公司回购该部分股份。 
6、作为公司股东的弈远投资承诺: 
自公司股票上市之日起三十六个月内, 不转让或者委托他人管理其在公司首
次公开发行前已持有的公司股份,也不由公司回购该部分股份。 
五、稳定 股价承 诺 
公司, 作为公司控股股东、 董 事、 高级管理人员的徐世中, 作为公司 董事的
陈福林、靳文戟、潘晓峰、 冯宁、田晓林,就稳定股价事宜做出如下承诺: 
如果公司上市后三年内股价出现低于每股净资产 (指公司上一年度经审计的
每股净资产, 如果公司因派发现金红利、 送股、 转增股本、 增发新股等原因进行
除权、 除息的, 则相关 的计算对比方法按照上海证券交易所的有关规定作除权除
息处理,下同)的情况时,其将积极配合公司启动以下稳定股价预案: 
1、启动股价稳定措施的具体条件和程序 
(1 )预警条件:当公司股票连续 5 个交易日的收盘价低于每股净资产的 碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股 说明书摘要 
1-2-1-14 
120% 时, 公司将在 10 个交易日内召开投资者见面会, 与投资者就 公司经营状况、
财务指标、发展战略进行深入沟通。 
(2 ) 启动条件及程序: 当公司股票连续 20 个交易日的收盘价低于每股净资
产时, 将在 5 日内召开董事会、25 日内召开股东大会, 审议稳定股价具体方案,
明确该等具体方案的实施期间, 并在股东大会审议通过该等方案后的 5 个交易日
内启动稳定股价具体方案的实施。 
(3 ) 停止条件: 在上述第 (2) 项稳定股价具体方案的实施期间内, 如公司
股票连续 20 个交易日收盘价高于每股净资产时,将停止实施股价稳定措施。 
上述第 (2 ) 项稳定股价具体方案实施期满后, 如再次发生上述第 (2) 项的
启动条件,则再次 启动稳定股价措施。 
2、稳定股价的具体措施 
(1 )公司稳定股价的措施 
当触发前述股价稳定措施的启动条件时, 公司将依照法律、 法规、 规范性文
件、 公司章程及公司内部治理制度的规定, 及时履行相关法定程序后采取以下部
分或全部措施稳定公司股价, 并保证股价稳定措施实施后, 公司的股权分布仍符
合上市条件: 
A .在不影响公司正常生产经营的情况下,经董事会、股东大会审议同意,
通过交易所集中竞价交易方式回购公司股票; 
B . 要求控股股东及在 公司领取薪酬的非独立董事、 高级管理人员以增持公
司股票的方式稳定公司股价,并明确增持的金额和期间 ; 
C . 在保证公司经营资 金需求的前提下, 经董事会、 股东大会审议同意, 通
过实施利润分配或资本公积金转增股本的方式稳定公司股价; 
D . 通过削减开支、 限 制高级管理人员薪酬、 暂停股权激励计划等方式提升
公司业绩、稳定公司股价; 
E .法律、行政法规、规范性文件规定以及中国证监会认可的其他方式。 碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股 说明书摘要 
1-2-1-15 
(2 )控股股东、公司董事、高级管理人员稳定股价的具体措施 
当触发前述股价稳定措施的启动条件时, 公司控股股东、 在公司领取薪酬的
非独立董事、高级管理人员将依照法律、法规、规范性文件和公司章程的规定,
积极配合并保证公司按照要求制定并启 动稳定股价的预案。 
控股股东、 在公司领取薪酬的非独立董事、 高级管理人员将在不迟于股东大
会审议通过稳定股价具体方案后的 5 个交易日内, 根据股东大会审议通过的稳定
股价具体方案, 积极采取下述措施以稳定公司股价, 并保证股价稳定措施实施后,
公司的股权分布仍符合上市条件: 
A . 在符合股票交易相 关规定的前提下, 按照公司关于稳定股价具体方案中
确定的增持金额和期间, 通过交易所集中竞价交易方式增持公司股票。 购买所增
持股票的总金额不低于其上年度初至董事会审议通过稳定股价具体方案日期间,
从公司获取的税后薪酬及税后现金分红总额的 30% 。 
B . 除因继承、 被强制 执行或上市公司重组等情形必须转股或触发前述股价
稳定措施的停止条件外, 在股东大会审议稳定股价具体方案及方案实施期间, 不
转让其持有的公司股份。 除经股东大会非关联股东同意外, 不由公司回购其持有
的股份。 
C .法律、行政法规、规范性文件规定以及中国证监会认可的其他方式。 
触发前述股价稳定措施的启动条件时公司的控股股东、 在公司领取薪酬的非
独立董事、 高级管理人员, 不因在股东大会审议稳定股价具体方案及方案实施期
间内不再作为控股股东和/ 或职务变更、离职等情形而拒绝实施上述稳定股价的
措施。 
六、关于 申报 文 件 的承诺 
1、公司 ,及作 为公司 控股股东 、实际 控制人 、董事、 高级管 理人员 的徐世
中,就申报文件作出如下承诺: 
(1 )公 司首次 公开发 行 招股说 明书 不 存在虚 假记载、 误导性 陈述或 者重大
遗漏。 碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股 说明书摘要 
1-2-1-16 
(2 )如 公司招股 说明 书 被相关 监管机 构认定 存在虚假 记载、 误导性 陈述或
者重大遗漏,对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的,
在证券监督管理部门作出上述认定时,公司将依法回购首次公开发行的全部新
股,且徐世中依法购回已 转让的原限售股份 ,并于五个交易日内启动回购程序,
回购价格不低于发行价格与银行同期活期存款利息之和。 
(3 )如 公司招股 说明 书 被相关 监管机 构认定 存在虚假 记载、 误导性 陈述或
者重大遗漏,致使投资者在证券交易中遭受损失的,其将依法赔偿投资者损失: 
A . 在相关监管机构认 定公司 招股 说明书存在虚假记载、 误导性陈述或者重
大遗漏后五个工作日内,其将启动赔偿投资者损失的相关工作; 
B . 投资者损失依据相 关监管机构或司法机关认定的金额或者公司与投资者
协商确定的金额确定。 
2、作为 公司董 事的陈 福林、靳 文戟、 潘晓峰 、朱亚媛 、 袁秀 国 、金 力 、冯
宁、 田晓林 , 作为公司监事的邵卫东、 朱勤旺、 范东立, 就申报文件作出如下承
诺:  
(1 )公 司首次 公开发 行 招股说 明书 不 存在虚 假记载、 误导性 陈述或 者重大
遗漏。 
(2 )如 公司招股 说明 书 被相关 监管机 构认定 存在虚假 记载、 误导性 陈述或
者重大遗漏,致使投资者在证券交易中遭受损失的,其将依法赔偿投资者损失: 
A . 在相关监管机构认 定公司 招股 说明书存在虚假记载、 误导性陈述或者重
大遗漏后五个工作日内,其将启动赔偿投资者损失的相关工作; 
B . 投资者损失依据相 关监管机构或司法机关认定的金额或者公司与投资者
协商确定的金额确定。 
3、作为 证券服 务机构 的中信证 券、锦 天城、 公证天业 ,就申 报文件 作出如
下承诺: 
(1 )中信证券承诺: 
其作为发行人 首 次 公 开 发 行 股 票 并 上 市 事 宜 的 保 荐 机 构 , 根 据 《 公 司 法 》 、碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股 说明书摘要 
1-2-1-17 
《证券法》 等法律、 法规和中国证监会的有关规定, 出具了发行保荐书、 发行保
荐工作报告、保荐人关于国有股转持的核查意见等文件。 
就上述文件,其向投资者作出如下承诺: 
如其出具的上述文件有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏, 给投资者造成
损失的,将 先行 赔偿投资者损失。 
(2 )锦天城承诺: 
其已严格履行法定职责, 按照律师行业的业务标准和执业规范, 对发行人首
次公开发行所涉相关法律问题进行了核查验证, 确保出具的文件真实、 准确、 完
整、及时,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏。 
如因其为发行人首次公开发行出具的文件存在虚假记载、 误导性陈述或者重
大遗漏, 给投资者造成损失, 其将依法赔偿投资者损失。 有权获得赔偿的投资者
资格、 投资者损失的范围认定、 赔偿主体之间的责任划分和免责事由按照 《证券
法》 、 《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规
定》 (法释[2003]2 号) 等相关法律法规和司法解释的规定执行。 如相关法律法规
和司法解释相应修订, 则按届时有效的法律法规和司法解释执行。 其承诺将严格
按生效司法文书所认定的赔偿方式和赔偿金额进行赔偿, 确保投资者合法权益得
到有效保 护。 
(3 )公证天业承诺: 
其作为发行人首次公开发行股票并上市事宜的审计机构,根据《公司法》 、
《证券法》 等法律、 法规和中国证监会的有关规定, 按照中国注册会计师执业准
则和职业道德守则的要求, 出具了审计报告、 内部控制鉴证报告及其他审核报告
和专项说明等文件。 
就上述文件,其向投资者作出如下承诺: 
如其出具的上述文件有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏, 给投资者造成
直接经济损失的,将依法赔偿投资者损失。 碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股 说明书摘要 
1-2-1-18 
七、减持 意向承 诺 
1、作为持有公司发行前 5% 以上股份的徐世中,就减持意向作出如下承诺: 
(1 )其拟将长期持有公司股 票; 
(2 )如 果在锁 定期满 后,其拟 减持股 票的, 将认真遵 守中国 证监会 、上海
证券交易所关于股东减持的相关规定, 结合公司稳定股价、 开展经营、 资本运作
的需要,审慎制定股票减持计划,在股票锁定期满后逐步减持; 
(3 )其 减持公 司股票 将按照相 关法律 、法规 、规章的 规定, 具体方 式包括
但不限于交易所集中竞价交易方式、大宗交易方式、协议转让方式等; 
(4 )其 拟减持 公司股 票前,将 提前三 个交易 日予以公 告,并 按照上 海证券
交易所的规则及时、 准确地履行信息披露义务; 其持有公司股份低于 5% 时除外; 
(5 )如 果在锁 定期满 后两年内 ,其拟 减持股 票 的,减 持价格 将不低 于发行
价(指发行人首次公开发行股票的发行价格,如果因公司上市后派发现金红利、
送股、 转增股本、 增发新股等原因进行除权、 除息的, 则按照上海证券交易所的
有关规定 作除权 除息处 理) ,其 每年减 持所持 有的公司 股份数 量合计 不超过上一
年度最后一个交易日登记在其名下的股份总数的 25% 。 因公司进行权 益分派、 减
资缩股等导致其所持公司股份变化的,相应年度可转让股份额度做相应变更。 
2、 作为持有公司发行前 5% 以上股份的弈远投资, 就减持意向作出如下承诺: 
(1 )如 果在锁 定期满 后,其拟 减持股 票的, 将认真遵 守中国 证监会 、上 海
证券交易所关于股东减持的相关规定, 结合公司稳定股价、 开展经营、 资本运作
的需要,审慎制定股票减持计划,在股票锁定期满后逐步减持; 
(2 )其 减持公 司股票 将按照相 关法律 、法规 、规章的 规定, 具体方 式包括
但不限于交易所集中竞价交易方式、大宗交易方式、协议转让方式等; 
(3 )其 拟减持 公司股 票前,将 提前三 个交易 日予以公 告,并 按照上 海证券
交易所的规则及时、 准确地履行信息披露义务; 其持有公司股份低于 5% 时除外; 
(4 )如 果在锁 定期满 后两年内 ,其拟 减持股 票的,减 持价格 将不低 于发行碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股 说明书摘要 
1-2-1-19 
价(指发行人首次公开发行股票的发行价格,如果因 公司上市后派发现金红利、
送股、 转增股本、 增发新股等原因进行除权、 除息的, 则按照上海证券交易所的
有关规定 作除权 除息处 理) ,其 每年减 持所持 有的公司 股份数 量合计 不超过上一
年度最后一个交易日登记在其名下的股份总数的 25% 。 因公司进行权 益分派、 减
资缩股等导致其所持公司股份变化的,相应年度可转让股份额度做相应变更。 
3、 作为持有公司发行前 5% 以上股份的君睿祺投资、 金沙江投资、 福弘投资,
就减持意向作出如下承诺: 
(1 )如 果在锁 定期满 后,其拟 减持股 票的, 将认真遵 守中国 证监会 、上海
证券交易所关于股东减持的相关规定, 结合公司稳 定股价、 开展经营、 资本运作
的需要,审慎制定股票减持计划,在股票锁定期满后逐步减持; 
(2 )其 减持公 司股票 将按照相 关法律 、法规 、规章的 规定, 具体方 式包括
但不限于交易所集中竞价交易方式、大宗交易方式、协议转让方式等; 
(3 )其 拟减持 公司股 票前,将 提前三 个交易 日予以公 告,并 按照上 海证券
交易所的规则及时、 准确地履行信息披露义务; 其持有公司股份低于 5% 时除外; 
(4 )在 锁定期 满后两 年内,每 年减持 比例不 超过其在 上市之 日持有 的公司
股份的 100% 。因公司进行权益分派、减资缩股等导致其所持公司股份变化的,
相应年度可转让股份额 度做相应变更。 
八、对公 司填补 即 期回报措 施能够 得 到切实履 行作出 的 承诺 
公司全体董事、高级管理人员就填补回报措施能够得到切实履行作出如下
承 诺: 
1、承诺 不无偿 或以不 公平条件 向其他 单位或 者个人输 送利益 ,也不 采用其
他方式损害公司利益; 
2、承诺对职务消费行为进行约束; 
3、承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动; 
4、承诺 由董事 会或薪 酬委员会 制订的 薪酬制 度与公司 填补回 报措施 的执行碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股 说明书摘要 
1-2-1-20 
情况相挂钩; 
5、承诺 拟公布 的公司 股权激励 的行权 条件与 公司填补 回报措 施的执 行情况
相挂钩。 
九、未履 行承诺 的 约束措施 承诺 
各承诺主体如未履行承诺,则约束措施如下:  
其将严格履行其就公司上市所作出的所有公开承诺事项,积极接受社会监
督。 如其非因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的, 需提出新的承诺并接
受如下约束措施,直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕: 
1、通过 公司及 时、充 分披露其 承诺未 能履行 、无法履 行或无 法按期 履行的
具体原因; 
2、以当 年度以 及以后 年度公司 利润分 配方案 中其直接 或间接 享有的 利润分
配作为履约担保; 
3、不得 转让其 所直接 或间接持 有的公 司股份 。因继承 、被强 制执行 、上市
公司重组、为履行保护投资者利益承诺等必须转让 的情形除外; 
4、如公 司董事 、高级 管理人员 未能履 行承诺 的,公司 有权暂 扣其该 年度及
以后年度的工资作为履约担保。 
5、上市后 3 年内,如 公司董事、高级管理人员发生了变更,则公司新聘任
董事、 高级管理人员亦要履行上述义务, 且须在公司正式聘任之前签署与本议案
相关的承诺函,否则不得聘任为公司董事、高级管理人员。 
十、本次 发行对 即 期回报摊 薄的影 响 以及填补 的相关 措 施 
2013 年 12 月 25 日, 国务院办公厅发布了《国务院办公厅关于进一步加强
资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》 (国办发[2013]110 号 ,以下简称
《意见》 ) , 《意见》 提出, “ 公司首次公开发行股票、上市公司再融 资或者并购
重组摊薄即期回报的,应当承诺并兑现填补回报的具体措施”。根据 《意见》 以碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股 说明书摘要 
1-2-1-21 
及中国证监会 《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导
意见》要求,本次发行对公司即期回报摊薄的影响以及填补的相关措施如下: 
(一)本次发行募集资金到位当年公司每股收益的变动趋势 
本次拟发行 人民币普通股不超过 5,200 万股(全部为新股) ,发 行后,公司
资本实力将得到增强,但由于募集资金投资项目具有一定的投入周期,在短期
内难以完全产生效益,因此,本公司在发行当年每股收 益 将 有 所 下 降 , 进 而 摊
薄即期回报 ,但公司的整体盈利长期来看将有进一步提升。 
(二)公司应对即期回报摊薄采取的措施 
公司拟通过提高研发力度、加强品牌建设、管控费用以及加快募投项目投
资进度和加强募集资金管理等方式,提高销 售 收 入 , 增 厚 未 来 收 益 , 实 现 公 司
业务的可持续发展,以填补股东回报 。 
公司制定的上述填补回报措施不等于公司对未来利润做出保证。 
十一、2017 年1-3 月经营情 况 
基于已完成订单情况、在手订单交付情况以及公司根据已中标机型客户采
购计划所做订单预测, 公司预计 2017 年第一季度营业收入为 10,000.00 万元至
11,000.00 万元,较 2016 年同比增长 30.86% 至 43.95% ,预计 扣除非经常性损益
后归属于母公司所有者的净利润为 1,200.00 万元至 1,500.00 万元,较 2016 年同
比增长 19.29% 至 49.11% 。 碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股 说明书摘要 
1-2-1-22 
第 二节  本次发行 概况 
股票种类: 人民币普通股(A 股) 
每股面值: 1.00 元 
发行股数 、 占发行后
总股本的比例 : 
本次拟发行人民币普通股不超过 5,200 万股 (全部为新股) ,
占发行后总股本的 25% 。 
发行价格: 7.87 元/ 股 
发行市盈率: 22.98 倍 (每股收益按 2016 年经审计的扣除非经常性损益前
后 孰 低 的 归 属 于 母 公 司 股 东 的 净 利 润 除 以 本 次 发 行 后 总 股
本计算) 
发行后每股收益: 0.3424 元(按 2016 年经审计的扣除非经常性损益前后孰低
的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算) 
发行前每股净资产: 3.24 元(按 2016 年末经审计的归属于母公司所有者权益除
以发行前总股本计算) 
发行后每股净资产: 4.11 元(按 2016 年经审计的归属于母公司所有者权益加上
本次发行募集资金净额之和除以本次发行后总股本计算) 
发行市净率: 1.91 倍(按每股发行价格除以发行后每股净资产计 算) 
发行方式: 本 次 发 行 将 采 取 网 下 向 询 价 对 象 询 价 配 售 和 网 上 按 市 值 申
购定价发行相结合的方式 
发行对象: 符合资格的询价对象和在上海证券交易所开立 A 股股票账
户的符合条件的境内自然人和法人等投资者 (国家法律、 法
规禁止购买者除外) 
发行日期: 2017 年 3 月 8 日 
拟上市证券交易所: 上海证券交易所 
本 次 发 行 股 份 的 流
通限制和锁定安排 
详见“第一 节 重大 事 项提示 ”之 “四、本 次 发行前股东所
持股份的流通限制和自愿锁定承诺 ” 
承销方式: 余额包销 碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股 说明书摘要 
1-2-1-23 
募集资金总额: 40,924.00 万元 
募集资金净额: 35,000.00 万元 
发行费用概算: 发行费用总额为 5,924.00 万元, 包括承销及保荐费 4,950.00
万元、 审计及验资费用 355.00 万元、 律师费用 155.00 万元、
发 行 手 续 费 用 59.00 万 元 、 用 于 本 次 发 行 的 信 息 披 露 费 用
405.00 万元 
 
 
 碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股 说明书摘要 
1-2-1-24 
第三节  发行人基本情况 
一、发行 人基本 资 料 
公司名称:  碳元科技股份有限公司 
英文名称: TANYUAN TECHNOLOGY CO., LTD. 
注册资本:  15,600 万元 
法定代表人:  徐世中 
成立日期:  2010 年 8 月 13 日 
股份公司设立日期: 2013 年 12 月 26 日 
住    所: 江苏武进经济开发区 兰香路 7 号 
邮政编码: 213145 
联系电话: 0519-81581151 
传真号码: 0519-81880575 
互联网地址: http://www.tanyuantech.com 
电子信箱: ir@tanyuantech.com 
二、发行 人历史 沿 革及改制 重组情 况 
(一)发行人的设立方式 
公司是由碳元有限于 2013 年 12 月 26 日采用 整体变更方式设立的股份有限
公司。 
碳元有限以全体股东徐世中、 君睿祺投资 、 弈远投资、 金沙江投资、 福弘投
资、 亚邦投资、 祺嘉投 资、 华芳投资 、 徐玉锁 、 翰盈承丰、 龙城投资 、 鸿宝信科
技 、张德忠 、蒋美萍 作为发起人,以经公证天业审计的碳元有限截至 2013 年 8
月 31 日的净资产 259,394,959.62 元为基础, 按照 1: 0.6014 的折股比例整体变更
设立为股份有限公司。变更后的股份有限公司股本总额为 156,000,000 股,每股
面值为人民币 1 元, 发起人按照各自在碳元有限的出资比例持有股份公司相应数
额的股份,净资产超过股本总额的部分 103,394,959.62 元计入资本公积。 
2013 年 12 月 26 日, 公司就整体 变更设立股份公司的事项取得了江苏省常
州工商行政管理局核发的注册号为 320407000144300 的《企业法人营业执照》 。 碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股 说明书摘要 
1-2-1-25 
(二)发起人及其投入的资产内容 
发起人投入的资产为各自所持有的整体变更前碳元有限的股权所对应的净
资产。 
序号 股东名称 持股数(万股) 股份比例 
1 徐世中 8,445.6453 54.14% 
2 君睿祺 投资 2,080.0004 13.33% 
3 弈远投 资 1,156.2652 7.41% 
4 金沙江 投资 1,040.0004 6.67% 
5 福弘投 资 780.0003 5.00% 
6 亚邦投 资 660.9489 4.24% 
7 祺嘉投 资 571.9998 3.67% 
8 华芳投 资 311.9997 2.00% 
9 徐玉锁 156.0010 1.00% 
10 翰盈承 丰 155.9998 1.00% 
11 龙城投 资 152.6070 0.98% 
12 鸿宝信 科技 36.7408 0.24% 
13 张德忠 25.8957 0.17% 
14 蒋美萍 25.8957 0.17% 
总计 15,600.0000 100.00% 
三、有关 股本的 情 况 
(一)本次发行前后的 股本结构 
本次发行前公司股份总数为 15,600 万股,本次拟公开发行人民币普通股不
超过 5,200 万股 (全部为新股) ,占发行后总股本的 25% 。本次发行 前后公司股
份结构如下: 
序号 股东名称 
发行前 发行后 
持股数( 万股) 持股比例 持股数 ( 万股) 持股比例 
1 徐世中 8,445.6453 54.14% 8,445.6453 40.60% 
2 君睿祺 投资 2,080.0004 13.33% 2,080.0004 10.00% 
3 弈远投 资 1,156.2652 7.41% 1,156.2652 5.56% 碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股 说明书摘要 
1-2-1-26 
4 金沙江 投资 1,040.0004 6.67% 1,040.0004 5.00% 
5 福弘投 资 780.0003 5.00% 780.0003 3.75% 
6 亚邦投 资 660.9489 4.24% 660.9489 3.18% 
7 祺嘉投 资 571.9998 3.67% 571.9998 2.75% 
8 华芳投 资 311.9997 2.00% 311.9997 1.50% 
9 徐玉锁 156.0010 1.00% 156.0010 0.75% 
10 翰盈承 丰 155.9998 1.00% 155.9998 0.75% 
11 龙城投 资 (SS ) 152.6070 0.98% 152.6070 0.73% 
12 鸿宝信 科技 36.7408 0.24% 36.7408 0.18% 
13 张德忠 25.8957 0.17% 25.8957 0.12% 
14 蒋美萍 25.8957 0.17% 25.8957 0.12% 
15 社会公 众股 - - 5,200 25.00% 
总计 15,600.0000 100.00% 20,800.0000 100.00% 
注 :1 、SS 代表 State-owned shareholder , 即国 有股 东 。2、 根据 中华 人民 共和 国 财政部
核发 的 “财企[2014]67 号 ” 《 财政部 关于 豁免 常州 龙城 英才创 业投 资有 限公 司国 有股转 持义 务
的 批复 》, 龙城 投资 豁免 履行国 有股 转持 义务 。 
本 次 发 行 股 份 的 流 通 限 制 和 锁 定 安 排 详 见 本 招股说 明 书 摘要之 “ 第 一 节  
重大事项提示 ” 之 “ 四、本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定承
诺 ”。  
(二)主要股东持股情况 
1、 股东持股情况 
本次发行前,公司 全部股东持股情况如下表所示: 
序号 股东名称 持股数(万股) 股份比例 
1 徐世中 8,445.6453 54.14% 
2 君睿祺 投资 2,080.0004 13.33% 
3 弈远投 资 1,156.2652 7.41% 
4 金沙江 投资 1,040.0004 6.67% 
5 福弘投 资 780.0003 5.00% 
6 亚邦投 资 660.9489 4.24% 
7 祺嘉投 资 571.9998 3.67% 
8 华芳投 资 311.9997 2.00% 
9 徐玉锁 156.0010 1.00% 碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股 说明书摘要 
1-2-1-27 
10 翰盈承 丰 155.9998 1.00% 
11 龙城投 资 152.6070 0.98% 
12 鸿宝信 科技 36.7408 0.24% 
13 张德忠 25.8957 0.17% 
14 蒋美萍 25.8957 0.17% 
总计 15,600 100% 
上述股东中, 龙城投资为国有股 东,金沙江投资为外资股 东。 
2、 发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系 
(1 )徐 世中与 弈远 投资 的关 联关系 
徐世中直接持有弈远投 资 31.30% 股权,同时 通过全资持有的元翔投 资间接
持有弈远投资 18.10% 股权。 
截至 本招股 说明书摘要 出具日 ,徐世中持有公 司本次发行前 54.14% 股权,
弈远投资持有公司本次发行前 7.41% 股权。 
(2 )君 睿祺投 资 与 祺嘉 投资 的关联 关系 
君睿祺投资为 祺嘉投资的有限合伙人之一, 认缴出资额 9,900 万元, 认缴出
资 比例 49.50% 。 
截至 本招股 说明书摘要 出具日 ,君睿祺投资持 有公司本次发行前 13.33% 股
权,祺嘉投资持有公司本次发行前 3.67% 股权。 
四、发行 人的主 营 业务情况 
(一)发行人的主营业务 
公司自设立以来始终专注于高导热石墨散热材料开发、 制造与销售, 是国内
开发、 制造与销售高导热石墨材料的领先企业。 公司自主研发、 生产高导热石墨
膜 , 产品 可应 用于 智能手 机 、平 板电 脑、 笔记本 电 脑、LED 灯 等 电 子 产 品的 散
热。目 前,公司产品主要应用于三星、华为、VIVO 、OPPO 等品牌 智能终端。 
(二) 主要产品及其用途 
公司 主要产品为高导热 石墨膜。 碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股 说明书摘要 
1-2-1-28 
公司产品 eCARBON 高 导热石墨膜最薄 10μm , 导热系数最高 1,900W/(m· K) ,
领先于国内同类产品 。 公司生产的高导热石墨膜具有良好的再加工性, 可根据用
途与 PET 等其他薄膜类材料复合或涂胶, 可裁切冲压成任意形状, 可多次弯折;
适用于将点热源转换为面热源的快速热传导,可 应用于智能手机, 液晶面板 、 平
板电脑、笔记本电脑等产品 的散热, 亦可用于智能建筑环境管理系统等新领域。 
(三) 产品销售方式 和渠道 
公司下游终端客户 (特别是大型手机制造商如三星等) 对原材料采购的管理
多采取认证模式,其供应商需要经过严格的认证体系认证,然后进入采购名录。
在具体的采购中, 下游终端客户多采取项目制, 即针对不同的项目 (手机型号) ,
要求合格供应商提供技术解决方案。 公司在技术解决方案获得承认后, 即具备该
项目供货资质, 再与品牌商或其组装厂就供货价格、 数量等进行谈判。 因此公司
的销售根据不同的项目可能会有不同的策略,采取直销和经销相结合的模式。 
(四 )所需主要原材料 
公司产品原辅材料主要是聚酰亚胺薄膜、 保护膜和胶带。 采购方式为直接 采
购和通过经销商采购。 为控制成本和保证品质, 公司建立了严格的供应商管理制
度, 对供应商进行选择、 考核, 从而保证选用适合的供货商、 服务商, 为公司提
供合格的原材料、零配件及优良的服务。 
(五 )行业竞争情况 
高导热石墨膜自 2009 年开始批量应用于消费电子产品,2011 年开始大规模
应用于智能手机, 属于新兴行业。 目前全球市场上量产高导热石墨膜的公司主要
有日本松下、美国 Graftech 、碳元科技、日本 Kaneka 等。 
(六)发行人在行业中的竞争地位 
与国际巨头相比, 碳元科技具有一定的价格优势和本土服务优势, 并且在产
品性能 参数上和国际领先水平持平。 目前碳元科技已经 成功 进入了华为、 OPPO 、
VIVO 等主要国产 手机 品牌及三星等国际手机品牌 的供应链环节 , 并成为该等品
牌主要的 高导热石墨膜 供应商之一。 碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股 说明书摘要 
1-2-1-29 
五、与 发 行人业 务 及生产经 营有关 的 资产权属 情况 
(一)商标 
截至 本招股 说明书摘要签署日,发行人共拥有 6 项注册商标 。 
(二)专利 
截至本招股 说明书摘要 签署日, 公 司 共 拥 有 48 项专利 。 
(三 )土地使用权 
截至 本招股 说明书摘要签署日, 公司已取得 产权证书 的土地共 2 宗, 使用权
类型为出让,面积 64,266.38 平方米 。 
(四 )房屋所有权 
截至 本招股 说明书摘要签署日,碳元科技 拥有的房屋均 系以自建方式取得,
已经转入固定资产 。上述厂房均已取得产权证书,面积合计 37,399.80 平方米。 
六、同业 竞争和 关 联交易情 况 
(一)同业竞争 
公司控股股东及实际控制人为徐世中先生。 
截至 招股说明书 摘要签署日, 除发行人及其全资子公司之外, 徐世中直接持
有弈远投资 31.30% 股 权 和 元 翔 投 资 100% 股 权 , 其 中 元 翔 投 资 持 有 弈 远 投 资
18.10% 股 权 , 因 此 徐 世 中 控 制 弈 远 投 资 。 徐 世 中 还 持 有 达 远 投 资 、 瀚 远 投 资 各
90% 的份额,徐世中之妻陈福林持有达远投资和 瀚远投资各 10% 的份额。 
弈远投资拥有 的主要资产是发行人的 7.41% 股权, 元翔投资拥有的主要资产
是弈远投资的 18.10% 股权。 达远投资和 瀚远投资的主要资产为世竟金属的股权,
其中达远投资持 股 10% ,瀚远投资持股 90% 。 
世竟金属 及其投资设立的子公司常州世勒液态金属有限公司、 深圳世竟液态
金属有限公司、 深圳世竟销售有限公司 主营业务均围绕液态金属, 与发行人不存
在同业竞争关系。 弈远投资、 元翔投资、 达远投资和瀚远投资实际从事的主要业
务均为股权投资管理,与发行人不存在同业竞争关系。 碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股 说明书摘要 
1-2-1-30 
(二 )关联交易 
根据企业会计准则的规定, 本公司与包括在本公司合并财务报表合并 范围内
的各企业之间的交易不予披露。 
1、经常性关联交易 
2016 年 7 月, 公司与世竟金属签订 《替换板购销合同》 , 约定公司向世竟金
属采购替换板。 替换板系公司模切生产环节所需的模板, 由于世竟金属新购进制
备模具设备较先进, 其制作的模具精度具有比较优势, 且距离公司较近, 能够及
时提供服务, 公司经过比较决定向世竟金属采购替换板。 定价方式为参照公司同
类采购均价。 该项交易系关联交易, 已履行董事会审议程序, 独立董事发表了独
立意见。2016 年,公司与世竟金属的该等关联交易金额合计为 91.50 万元。 
报告期内,公司与关联方未发生 其他经常性关联交易。 
2、偶发性关联交易 
报告期内, 公 司与关联方发生的偶发性关联交易为公司向无锡先导 采购覆膜
机。 
无锡先导为公司原董事李家庆担任董事的企业。 报告期内, 李家庆曾在 2013
年 1 月-2014 年 6 月间担任公司董事。 
2014 年 8 月 12 日, 公司召开了第一届董事会第五次会议, 审议并通过了 《关
于公司向无锡先导自动化设备股份有限公司采购覆膜机的议案》 , 独 立董事就该
关联交易出具了事先认可意见。公司与无锡先导于 2014 年 8 月签署《无锡先导
自动化设备股份有限公司设备定作合同》,约定公司向无锡先导采购覆膜机 10
台, 合 同总价 760.5 万 元 (含税) 。 公司与无 锡先导之间的本次关联方采购以市
场公允价格为定价依据,对公司财务状况及经营成果影响较小。 
公司在报告期内的关联交易能遵循自愿、 诚信的原则, 履行了必要的决策程
序 , 不存在通过关联交易操纵利润的情形, 亦不存在损害发行人及非关联股东利
益的情况。 碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股 说明书摘要 
1-2-1-31 
3、 独立董事对关联交易发表的意见 
公司独立董事就公司报告期内发生的关联交易事项发表意见如下: 
“公司 2014 年至 2016 年的关联交易事项未对公司独立性构成影响, 没有侵
害公司及非关联股东的利益 。 ”  碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明 书摘要 
1-2-1-32 
七、董事 、监事 、 高级管理 人员 
姓名 职 务 性别 
出生 
日期 
任 期起止
日期 
简 要经历 主要 兼职情 况 
2016 年 
薪酬 
( 万元) 
直接 及间接 持
有 公司股份 的
数 量(万股 ) 
徐世中 
董事长、
总经理 
男 1974 年出生 
2016 年 12
月至 2019
年 12 月 
曾任舟山虹语广告材料有限公司总经理、 宁波亚朔
科技股份有限公司经理、 广州晶海化工有限公司副
总经理、 广州珂迪树脂有限公司副总经理、 常州通
明胶粘制品有限公司副总经理等。 现任公司董事长
兼总经理、 碳元精密执行董事、 碳元香港董事 、 碳
元绿建执行董事、 梦想工场执行董事 、 世竟金属执
行董事、弈远投资董事长、元翔投资执行董事 等 
弈远投资董事长, 元翔投资执行董事, 世竟金属执
行董事。 
60.21 9,016.8403 
陈福林 董事 女 1977 年出生 
2016 年 12
月至 2019
年 12 月 
曾任宁波格兰特沥青有限公司工艺分析员、 宁波亚
朔科技股份有限公司技术科长、 广州晶海化工有限
公司技术部长等。 现任公司董事 、 弈远投资董事兼
总经理、 元翔投资总经理、 达远投资执行事务合伙
人、瀚远投资执行事务合伙人等 
弈远投资董事、 总经理, 元翔 投资总经理, 达远投
资执行事务合伙人, 瀚远投资执行事务合伙人, 世
竟金属总经理、 常州世勒液态金属有限公司 董事长
兼总经理。 
8.37 283.2850 
靳文戟 董事 男 1972 年出生 
2016 年 12
月至 2019
年 12 月 
曾任 Synopsys (中国) 高级经 理等。 现任北京君联
资本管理有限公司董事总经理等。 
Ucloud Holding Group Limited 董事, 江苏康众数字
医疗设备有限公司董事, 北京醋溜网络科技有限公
司董事, 北京诺亦腾科技有限公司董事, 上海舞九
信息科技有限公司董事,Tenmini Holding Ltd. 董
事, 上海丝芭文化传媒 集团有限 公司董事, Sungold 
Investments Inc. 董事,Coremax Group Limited 董
- - 碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明 书摘要 
1-2-1-33 
姓名 职 务 性别 
出生 
日期 
任 期起止
日期 
简 要经历 主要 兼职情 况 
2016 年 
薪酬 
( 万元) 
直接 及间接 持
有 公司股份 的
数 量(万股 ) 
事, 广州邢帅教育科技有限公司董事, 北京君联资
本管理有限公司董事总经理, 深圳大宇无限科技有
限公司董事,杭州邦胜金融信息技术有限公司董
事, 三角兽 (北京) 科技有限公司董事, 七幕人生
文化产业投资(北京)有限公司董事、HACKER 
INTERSTELLAR INC. 董事 
潘晓峰 董事 男 1966 年出生 
2016 年 12
月至 2019
年 12 月 
曾任北电网络 (中国) 有限公 司高级经理、 亚洲无
线 (中国) 有限公司副总裁等。 现任北京世纪金沙
江创业投资管理有限公司董事兼董事总经理等。 
南昌世纪洪城资本管理有限公司执行董事 、总经
理, 常州比太科技有限公司董事, 南昌洪城资本投
资企业 (有限合伙) 执行事务 合伙人, 宝群电子科
技 (上海) 有限公司 董事, 杭州 国辰机器人科技有
限公司董事, 金沙江联合创业投资企业联合 管委会
主任, 北京波士顿动力电池有限公司经理 , 北京波
士顿电池技术有限公司经理, 苏州金沙湖创业投资
管理有限公司执行董事、 总经理 , 苏州工业园区世
纪金沙江创业投资管理有限公司执行董事 、总经
理,苏州金沙江创业投资管理有限公司执行 董事、
总经理, 北京世纪金沙江创业投资管理有限公司 董
事, 北京金恺月机电设备有限公司监事, 江西省昌
大光电科技有限公司董事长、 总经理 , 北京太时芯
光科技有限公司董事、 经理, 豪门 (中国) 网络科
技有限公司董事,中节能晶和照明有限公司 董事,
易美芯光 (北京) 科技有限公 司 董事, 惠德时代能
源科技 (北京) 有限公司 董事, 阿尔特汽车技术股
- - 碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明 书摘要 
1-2-1-34 
姓名 职 务 性别 
出生 
日期 
任 期起止
日期 
简 要经历 主要 兼职情 况 
2016 年 
薪酬 
( 万元) 
直接 及间接 持
有 公司股份 的
数 量(万股 ) 
份有限公司董事, 晶能光电 (江西) 有限公司 董事,
深圳波士顿动力电池有限公司总经理, 北京鼎汉技
术股份有限公司董事, 杭州同坤金江科技有限公司
执行董事兼总经理,无锡觅睿恪科技有限公司 董
事,江苏指南针导航通信技术股份有限公司 董事,
江西福安路润滑材料有限公司董事, 马鞍山思派科
创科技有限公司董事, 宁海知豆电动汽车有限公司
董事, 北京金沙江联合管理咨询有限公司 执行董事
兼总经理, 南昌祥金投资企业 (有限合伙) 执行事
务合伙人,福瑞泰克( 杭州)智能系统有限公司 董
事,苏州博通金世创业投资合伙企业(有限合伙)
执行事务合伙人。 
冯宁 
董事、副
总经理、
董事会秘
书、财务
负责人 
男 1973 年出生 
2016 年 12
月至 2019
年 12 月 
曾任南京斯威特集团市场部经理、 东大科技园股份
有限公司投资经理、 南京东大宽带通信技术有限公
司副总经理、 江苏省东方世纪网络技术有限公司副
总经理、江苏瑞华投资集团有限公司业务董事等。
现任公司董事、 副总经理、 董事会秘书兼财务负责
人。 
弈远投资董事、元翔投资监事。 40.21 86.7199 
田晓林 
董事、副
总经理 
男 1981 年出生 
2016 年 12
月至 2019
年 12 月 
曾任常州天晟新材料股份有限公司绵阳分公司生
产主管、 常州新祺晟高分子科技有限公司生产部部
长、 常州铭晟光电科技有限公司副厂长等。 现任公
司董事兼副总经理。 
无。 40.21 34.6880 
朱亚媛 独立董事 女 1965 年出生 2016 年 12 曾任常州波比皮件服饰有限公司会计主管、 常州常 常州汇丰会计师事务所有限公司副总经理 , 常州墨 6.00 - 碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明 书摘要 
1-2-1-35 
姓名 职 务 性别 
出生 
日期 
任 期起止
日期 
简 要经历 主要 兼职情 况 
2016 年 
薪酬 
( 万元) 
直接 及间接 持
有 公司股份 的
数 量(万股 ) 
月至 2019
年 12 月 
进会计师事务所项目经理等。 现任常州汇丰会计师
事务所有限公司副总经理等。 
之萃科技有限公司董事, 常州烯谷石墨烯科技有限
公司董事, 江苏科雷斯普能源科技股份有限公司 董
事, 南京长江金融信息服务股份有限公司 董事, 常
州易桥企业管理服务有限公司执行董事、总经理。 
袁秀国 独立董事 男 1955 年出生 
2016 年 12
月至 2019
年 12 月 
曾任上海市钢铁汽车运输股份有限公司董事会秘
书兼新闻发言人、 上海证券交易所发行上市部执行
经理等职。 现任上海领灿投资咨询股份有限公司监
事长等职。 
上海领灿投资咨询股份有限公司监事长, 宏和电子
材料科技股份有限公司独立董事, 苏州吉人高新材
料股份有限公司独立董事, 常熟非凡新材股份有限
公司独立董事, 苏州华亚智能科技股份有限公司独
立董事。 
- - 
金力 独立董事 男 1973 年出生 
2016 年 12
月至 2019
年 12 月 
曾任南京金鹰国际集团有限公司总裁助理、 南京利
源集团电子有限公司总经理等。 现任 国浩律师 (南
京)事务所合伙人。 
国浩律师(南京)事务所合伙人。 6.00 - 
邵卫东 
监事会主
席 
男 1968 年出生 
2016 年 12
月至 2019
年 12 月 
曾任江苏省建设委员会科技情况站工程师、 江苏省
建科电脑公司总经理、 南京雷鸣电子有限责任公司
总经理、 南京雷锐电子有限责任公司总经理等。 现
任江苏九洲创业投资管理有限公司投资总监、 常州
阿木奇声学科技有限公司监事、 常州嘉众新材料科
技有限公司监事。 
江苏九洲创业投资管理有限公司投资总监 、 常州阿
木奇声学科技有限公司监事、 常州嘉众新材料科技
有限公司董事。 
- - 
朱勤旺 
监事、核
心技术人
员 
男 1987 年出生 
2016 年 12
月至 2019
年 12 月 
曾任江苏恒神纤维材料有限公司工程师等。 现任公
司总经理助理。 
无。 15.04 17.3440 
范东立 
监事、核
心技术人
男 1987 年出生 
2016 年 12
月至 2019
曾任公司车间主任,现任公司厂长。 无。 15.01 17.3440 碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明 书摘要 
1-2-1-36 
姓名 职 务 性别 
出生 
日期 
任 期起止
日期 
简 要经历 主要 兼职情 况 
2016 年 
薪酬 
( 万元) 
直接 及间接 持
有 公司股份 的
数 量(万股 ) 
员 年 12 月 
注:公司于 2016 年 12 月新聘 任独立董事袁秀国,其 2016 年 未从公司领取薪酬。碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明 书摘要 
1-2-1-37 
八、控股 股东及 实 际控制人 
徐世中, 男,1974 年 2 月 20 日出生, 中国国籍, 无境外永久居留权 , 身份
证 号 码为 41232319740220**** , 住所 为 江 苏省 常 州市 武进 区湖 塘镇 御城*幢* 单
元*室。 
徐世中直接持有公 司本 次发行前 54.14% 的 股 份,同时其所控制 的弈 远投资
持有公司本次发 行前 7.41% 的股份。 徐世中 对公司具有控制权, 为公司控股股东
及实际控制人。 
公司控股股东及实际控制人在报告期内未发生过变化。 
九、财务 会计信 息 及管理层 讨论与 分 析 
(一)财务报表 
1、合并资产负债表 
单位: 万元 
资产 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31 
流动资 产: 
  
 
货币资 金 15,689.91 10,346.81 6,149.62 
以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动
计入当 期损 益的 金融 资产 
180.69 - - 
应收票 据 232.29 807.84  910.35  
应收账 款 12,675.88 6,502.98  6,756.66  
预付款 项 212.69 80.61 89.57 
应收利 息 - 5.86 1.71 
其他应 收款 1,682.49 1,642.95  46.24  
存货 8,599.98 4,908.67 8,968.02 
其他流 动资 产 4,048.64 6,016.64 13,500.18 
流动资产合计 43,322.56 30,312.37 36,422.34 
非流动 资产 :    
可供出 售金 融资 产 5,000.00 3,000.00 - 
固定资 产 15,079.50 14,815.28  10,851.74  
在建工 程 1,850.09 25.99  2,952.05  
无形资 产 2,300.19 2,353.88  2,046.82  
长期待 摊费 用 561.23 438.65 - 碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明 书摘要 
1-2-1-38 
资产 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31 
递延所 得税 资产 436.17 453.26 270.80 
其他非 流动 资产 281.59 56.11  617.06  
非流动资产合计 25,508.77 21,143.17 16,738.46 
资产总计 68,831.33 51,455.54 53,160.80 
合并资产负债表(续) 
负债和所有者权益 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31 
流动负 债:    
应付票 据 5,662.29 - 434.39 
应付账 款 9,566.13 3,491.79 3,246.45 
预收款 项 718.26 134.71 - 
应付职 工薪 酬 803.45 589.43 397.72 
应交税 费 494.90 441.05 1,229.88 
应付利 息 0.44 1.52 1.88 
其他应 付款 13.71 4.93 15.11 
一年内 到 期 的非 流动 负债 300.00   
其他流 动负 债 107.89 125.31 195.77 
流动负债合计 17,667.07 4,788.75 5,521.18 
非流动 负债 :    
长期借 款 - 800.00 1,000.00 
递延收 益 597.61 515.21 497.60 
递延所 得税 负债 27.10 - - 
非流动负债合计 624.71 1,315.21 1,497.60 
负债合计 18,291.78 6,103.95 7,018.78 
所有者 权益 :    
实收资 本( 或股 本) 15,600.00 15,600.00 15,600.00 
资本公 积 12,598.89 12,598.89 12,598.89 
盈余公 积 3,928.87 3,055.36 2,505.02 
未分配 利润 18,411.80 14,097.34 15,438.12 
归属于母公司所有者权益合
计 
50,539.55 45,351.59 46,142.03 
少数股 东权 益 - - - 
所有者权益合计 50,539.55 45,351.59 46,142.03 碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明 书摘要 
1-2-1-39 
负债和所有者权益 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31 
负债和所有者权益总 计 68,831.33 51,455.54 53,160.80 
2、合并利润表 
单位: 万元 
项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度 
一、营业总收入 46,593.86 33,138.91 33,725.19 
其中: 营业 收入 46,593.86 33,138.91  33,725.19 
二、营业总成本 38,207.99 27,658.68  19,218.67 
其中: 营业 成本 32,468.05 22,308.79  14,616.75 
税金及 附加 340.44  282.23  311.01 
销售费 用 1,397.27  900.20  
775.01 
管理费 用 3,784.62  2,960.73  
2,916.96 
财务费 用 -498.01  -360.09  
-49.94 
资产减 值损 失 715.62  1,566.82  648.87 
公允价 值变 动收 益 180.69    
投资收 益 151.24 398.53 382.41 
三、营业利润 8,717.80  5,878.76  14,888.94 
加:营 业外 收入 980.44  472.73  2,573.45 
其中: 非流 动资 产处 置利 得 75.27    
减:营 业外 支出 3.59  16.29  37.64 
其中: 非流 动资 产处 置损 失 2.16 0.09  15.14 
四、利润总额 9,694.65  6,335.20  17,424.75 
减:所 得税 费用 1,460.76 885.64 2,523.46 
五、净利润 8,233.89 5,449.56 14,901.29 
归属于 母公 司所 有者 的净 利润 8,233.89 5,449.56 14,901.29 
少数股 东损 益 - - - 
六、其他综合收益的 税后 净额 - - - 
归属于母公司 所 有 者 的 其 他 综 合 收
益的税 后净 额 
- - - 
(一) 以 后不 能重 分类 进损 益的 其
他综合 收益 
- - - 
1. 重新计量设定受益计划净负债
或净资 产的 变动 
- - - 碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明 书摘要 
1-2-1-40 
项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度 
2. 权益法下在被投资单位不能重
分 类 进 损 益 的 其 他 综 合 收 益 中 享 有
的份额 
- - - 
(二) 以 后将 重分 类进 损益 的其他 综
合收益 
- - - 
1. 权 益 法 下 在 被 投 资 单 位 以 后 将
重 分 类 进 损 益 的 其 他 综 合 收 益 中 享
有的份 额 
- - - 
2. 可 供 出 售 金 融 资 产 公 允 价 值 变
动损益 
- - - 
3. 持 有 至 到 期 投 资 重 分 类 为 可 供
出售金 融资 产损 益 
- - - 
4.现金 流经 套期 损益 的有 效部分 
- - - 
5.外币 财务 报表 折算 差额 
- - - 
6.其他 
- - - 
归 属 于 少 数 股东 的 其 他综合 收 益
的税后 净额 
- - - 
七、综合收益总额 8,233.89 5,449.56 14,901.29 
归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 综 合 收 益
总额 
8,233.89 5,449.56 14,901.29 
归属于 少数 股东 的综 合收 益总额 - - - 
八、每股收益 
 
  
(一) 基本 每股 收益(单 位 :元) 0.53  0.35  0.96 
(二) 稀释 每股 收益 (单 位: 元 ) 0.53  0.35  0.96 
3、合并现金流量表 
单位: 万元 
项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度 
一、经营活动产生的 现金 流量    
销售商 品、 提供 劳务 收到 的现金 45,045.36 36,518.64 35,213.58 
收到的 税费 返还 112.56 - 43.17 
收到其 他与 经营 活动 有关 的现金 1,001.44 559.04 3,467.22 
经营活动现金流入小 计 46.159.36 37,077.69 38,723.98 
购买商 品、 接受 劳务 支付 的现金 22,852.30 14,881.22 16,087.69 
支付给 职工 以及 为职 工支 付的现 金 5,653.16 3,857.24 2,435.16 
支付的 各项 税费 2,717.71 4,523.30 5,682.32 碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明 书摘要 
1-2-1-41 
项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度 
支付其 他与 经营 活动 有关 的现金 3,014.31 5,054.60 3,099.12 
经营活动现金流出小 计 34,237.47 28,316.36 27,304.29 
经营活动产生的现金 流量 净额 11,921.89 8,761.33 11,419.68 
二、投资活动产生的 现金 流量    
收回投 资收 到的 现金 31,800.01 87,300.35 73,850.00 
取得投 资收 益收 到的 现金 157.11 394.38 380.70 
处置固 定资 产、 无 形资 产和 其他长 期
资产收 回的 现金 净额 
89.56 - - 
投资活动现金流入小 计 32,046.68 87,694.73 74,230.70 
购建固 定资 产、 无 形资 产和 其他长 期
资产支 付的 现金 
3,842.54 3,382.48 8,166.12 
投资支 付的 现金 31,830.01 82,800.18 77,350.18 
支付其 他与 投资 活动 有关 的现金 - - - 
投资活动现金流出小 计 35,672.55 86,182.66 85,516.30 
投资活动产生的现金 流量 净额 -3,625.88 1,512.07 -11,285.60 
三、筹资活动产生的 现金 流量    
吸收投 资收 到的 现金 - - - 
取得借 款收 到的 现金 - - 1,000.00 
收到其 他与 筹资 活动 有关 的现金 4,108.01 1,159.55 1,098.74 
筹资活 动现 金流 入小 计 4,108.01 1,159.55 2,098.74 
偿还债 务支 付的 现金 500.00 200.00 - 
分配股 利、 利 润或 偿付 利息 支付的现
金 
3,082.47 6,298.60 27.02 
支付其 他与 筹资 活动 有关 的现金 6,371.67 646.17 1,093.13 
筹资活 动现 金流 出小 计 9,954.14 7,144.77 1,120.15 
筹资活动产生的现金 流量 净额 -5,846.13 -5,985.22 978.59 
四、 汇率变动对现金及 现金 等价物的
影响 
468.54 343.39 29.50 
五、现金及现金等价 物净 增加额 2,918.43 4,631.58 1,142.18 
加:期 初现 金及 现金 等价 物余额 10,346.81 5,715.24 4,573.06 
六、期末现金及现金 等价 物余额 13,265.24 10,346.81 5,715.24 
(二)报告期内 非经常性损益 
报告期内,公司非经常性损益具体情况如下: 碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明 书摘要 
1-2-1-42 
单位: 万元 
项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度 
非流动 性资 产处 置损 益 , 包 括已计 提资
产减值 准备 的冲 销部 分 
73.10 -0.09 -15.14 
计入当 期损 益的 政府 补助 , 但与公 司正
常经营 业务 密切 相关 , 符合 国家政 策规
定、 按照 一定 标准 定额 或定 量持续 享受
的政府 补助 除外 
890.09 462.13 2,556.59 
持有交 易性 金融 资产 、 交易 性金融 负债
产生的 公允 价值 变动 损益 , 以及处 置交
易性金 融资 产 、 交 易性 金融 负债和 可供
出售金 融资 产取 得的 投资 收益 
331.93 398.53 382.41 
其他营 业外 收入 和支 出 13.66 -5.60 -5.64 
其他符 合非 经常 性损 益定 义的损 益项
目 
- - - 
所得税 的影 响数 -197.18 -131.76 -437.74 
非经常性损益合计 1,111.61 723.21 2,480.48 
净利润 8,233.89 5,449.56 14,901.29 
非经常 性损 益/ 净利 润 13.50% 13.27% 16.65% 
扣除非经常性损益后 的净 利润 7,122.29 4,726.35 12,420.81 
(三)主要财务指标 
1、基本财务指标 
财务指标 
2016-12-31/ 
2016 年度 
2015-12-31/ 
2015 年度 
2014-12-31/ 
2014 年度 
流动比 率( 倍) 2.45 6.33 6.60 
速动比 率( 倍) 1.97 5.30 4.97 
母公司 资产 负债 率 27.25% 13.12% 13.29% 
无形资 产( 土地 使用 权除 外)占 净资 产的 比例 0.09% 0.11% 0.09% 
应收账 款周 转率 (次 ) 7.14 5.00 6.28 
存货周 转率 (次 ) 4.81 3.22 1.82 
息税折 旧摊 销前 利润 (万 元) 11,172.52 7,651.86 18,358.57 
利息保 障倍 数 274.40 109.78 603.93 
每股经 营活 动产 生的 现金 流量( 元) 0.76 0.56 0.73 
每股净 现金 流量 (元 ) 0.19 0.30 0.07 碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明 书摘要 
1-2-1-43 
2、每股收益和净资产收益率 
根据中国证监会颁布的 《公开发行证券的公司 信息披露编报规则第 9 号—净
资产收益率和每股 收益的计算及披露》 (2010 年修订) 的规定, 公司加权平均计
算的净资产收益率及基本每股收益和稀释每股收益如下: 
项目 报告期 
加权平均净资
产收益率 
每股收益(元) 
基本每股收益 稀释每股收益 
归属于 公司 普通 股
股东的 净利 润 
2016 年度 17.08% 0.53 0.53 
2015 年度 12.05% 0.35 0.35 
2014 年度 38.51% 0.96 0.96 
扣除非 经常 性损 益
后归属 于公 司普 通
股股东 的净 利润 
2016 年度 14.77% 0.46 0.46 
2015 年度 10.45% 0.30 0.30 
2014 年度 32.94% 0.82 0.82 
(四)管理层讨论与分析 
1、财务状况分析 
报告期内, 随着公司业 务规模持续扩大, 公司 总资产呈增长趋势。 截 至 2014
年末、2015 年末和 2016 年末,公司总资产分别为 53,160.80 万元、51,455.54 万
元和 68,831.33 万元, 截至 2015 年末和 2016 年末, 总资产同比增幅分别为-3.21%
和 33.77% 。2015 年末,公司总资产下降的主要原因系 2015 年公司进行了 2014
年利润分配, 共派发现金红利 6,240 万元。2016 年末, 公司总资产增长的主要系
公司生产和经营规模扩大所致。 
公司负债总额与经营规模相适应。 截至 2014 年末、2015 年末和 2016 年末,
公司负债总额分别为 7,018.78 万元、6,103.95 万元和 18,291.78 万元 ,流动负债
占负债总额的比例分别为 78.66% 、78.45% 和 96.58% 。 
报告期内, 公司的资产负债率一直保持较低水平, 说明公司具有较强的整体
偿债能力。 公司的流动比率和速动比率均大于 1, 说明公司资产流动性较好, 具
有较强的短期偿债能力。 碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明 书摘要 
1-2-1-44 
2、盈利能力分析 
公司主营业务收入来自于销售各类型高导热石墨膜, 其他业务收入主要是出
售废旧原材料及废弃包装物等产生的收入。 报告期内, 公司专注于主业, 营业收
入来源于主营业务的占比均在 98% 以上。 报告期内, 公司利润总额主要来源于营
业利润, 而营业利润主要来源于公司主营业务, 即高导热石墨膜的研发、 生产及
销售。 
3、现金流量分析 
(1)经营活动现金流 
报告期内, 公司经营活动现金流情况良好,2014 年度、2015 年度和 2016 年
度经营活动现金流量净额分别为 11,419.68 万 元、 8,761.33 万元和 11,921.89 万元。 
2014 年经营活动现金流净额较净利润少 3,481.61 万 元,主要系经营性应收
增加 3,414.64 万元、同时存货增加 2,129.87 万元。 
2015 年 经 营 活 动 现 金 流 净 额 较 净 利 润 多 3,311.77 万 元 , 主 要 系 存 货 减 少
3,554.35 万元。 
2016 年经营活动现金流净额较净利润多 3,688.00 万元,主要系经营性应付
项目增加 12,447.78 万元。 
(2)投资活动现金流 
2014 年,公司投资活动现金流量净额为-11,285.60 万元,主要原因:1)公
司购买机器设备、新厂房基建工程等固定资产支出 8,166.12 万元;2 )公司将账
面资金投资于短期银行产品,期末未到期产品余 额 13,500.18 万元。 
2015 年,公司投资活动现金流量净额为 1,512.07 万元,主要原因为公司将
账 面 资 金 投 资 于 短 期 银 行 产 品 , 期 末 未 到 期 产 品 余 额 6,000 万 元 , 较 年 初 减 少
7,500.18 万元。 
2016 年,公司投资活动现金流量净额为-3,625.88 万元,主要原因为公司购
买机器设备、新厂房基建工程等固定资产支出 3,842.54 万元。 碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明 书摘要 
1-2-1-45 
(3)筹资活动现金流 
2014 年度, 公司取得借款收到的现金 1,000 万元为新增银行借款。 支付其他
与筹资活动有关的现金 1,093.13 万元为 2014 年支付的银行承兑汇票保证 金总额。 
2015 年度, 公司没有筹资活动。 收到的其他与筹资活动有关的现金 1,159.55
万元主要为收到与资产相关的政府补助以及银行承兑汇票保证金。 支付其他与筹
资活动有关的现金 646.17 万元为 2015 年支付的银行承兑汇票保证金总额。 同时,
2015 年,公司分配股利共计 6,240 万元。 
2016 年 ,公 司没 有筹 资活 动。 收到 的其 他与 筹资 活动 有关 的现 金 4,108.01
万元主要为与资产相关的政府补助以及银行承兑汇票保证金。 支付其他与筹资活
动有关 的现 金 6,371.67 万元 为支 付的 银行 承 兑保证 金总 额和 外汇 掉 期合约 保 证
金。 
4、未来盈利能力 趋势分析 
公司一直专注于高导热石墨膜业务, 主营业务前景广阔, 主营产品盈利能力
较强, 公司整体财务状况良好。 公司产品毛利率虽然报告期内出现一定下降, 但
随着公司规模生产优势的进一步发挥以及主动寻求更低成本原材料等, 在目标市
场和材料工艺不发生重大变化的情况下,预期公司仍将保持持续盈利。 
本次公开发行募集资金到位后, 公司的资产规模将进一步扩大, 研发实力和
管理效率将得以提升, 综合竞争实力和抗风险能力将得到加强, 在目标市场和材
料工艺不发生重大变化的情况下,公司盈利能力将保持较强水平。 
(五)股利分配情况 
1、股利分配 的一般政策 
根据 《公司法》 及 《公 司章程》 的规定, 公司 报告期内股利分配政策的一般
规定如下: 
(1) 公司分配当年税后利润时, 应当提 取利润的 10% 列入公司法定公积金。
公司法定公积金累计额为公司注册资本的 50% 以上的, 可以不再提取。 公司的法
定公积金不足以弥补以前年度亏损的, 在依照前款规定提取法定公积金之前, 应碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明 书摘要 
1-2-1-46 
当先用当年利润弥补亏损。 公司从税后利润中提取法定公积金后, 经股东大会决
议, 还可以从税后利润中提取任意公积金。 公司弥补亏损和提取公积金后所余税
后利润,按照股东持有的股份比例分配 ,但章程规定不按持股比例 分配的除外 。
股东大会违反前款规定, 在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润
的, 股东必须将违反规定分配的利润退还公司。 公司持有的本公司股份不参与分
配利润。 
(2) 公司 的公积 金用 于弥补 公司 的亏损 、扩 大公司 生产 经营或 者转 为增加
公司资本。 但是, 资本公积金将不用于弥补公司的亏损。 法定公积金转为资本时,
所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本 的 25% 。 
(3) 公司 股东大 会对 利润分 配方 案做出 决议 后,公 司董 事会须 在股 东大会
召开后 2 个月内完成股利(或股份)的派发事项。 
(4)公司可以采取现金或者股票方式分派股利。 
2、最近三年 股利分配情况 
2015 年 6 月 12 日, 公司 2014 年年度股东大会通过了 2014 年利润分配的议
案。 根据该股东大会决议, 本公司以 2014 年 12 月 31 日总股本 15,600 万股为基
数, 向全体股东派发现 金红利 6,240 万元人民币, 即每股分派现金红 利 0.40 元 (税
前) 。 
2016 年 5 月 18 日,公司 2015 年年度股东大会通过了 2015 年利润分配 的议案。
根据该股东大会决议,本公司以 2015 年 12 月 31 日总股本 15,600 万股为基数,
向全体股东派发现金红利 14,859,248.62 元人民币, 即每股分派现金红利 0.095 元
(税前)。 
2016 年 9 月 2 日,公 司 2016 年第二次临时 股东大会通过了 2016 年上半年
利润分配的议案。 根据该股东大会决议, 本公司以 2016 年 6 月 30 日 总股本 15,600
万股为基数, 向全体股东派发现金红利 1,560 万元人民币, 即每股分派现金红利
0.1 元(税前)。 碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明 书摘要 
1-2-1-47 
3、本次发行后的股利分配政策 
本次股 票发 行完成 后, 根据《 公司 章程( 草案 ) 》约 定, 公司的 股利 分配政
策如下: 
(1)利润分配的原则 
公司重视对投资者的合理投资回报,保持利润分配政策的连续性和稳定性,
符合法律、法规的相关规定,并坚持如下原则: 
A. 按法定程序分配的原则; 
B. 存在未弥补亏损不 得分配的原则; 
C. 公司持有的本公司股份不得分配的原则; 
D. 公 司充 分考 虑对 投资 者 的回 报, 每年 按当年 实 现的 可供 分配 利润( 母 公
司报表口径,下同)的规定比例向股东分配股利;及 
E. 公司的利润分配政 策不得超过累计可供分 配利润的范围,即不得 损害公
司持续经营能力的原则。 
(2)公司对利润分配尤其是现金分红事项的决策机制 
A. 公 司每 年利 润分 配预 案 由董 事会 结合 本章程 的 规定 、盈 利情 况、资 金 供
给和需求情况提出、 拟订。 董事会审议现金分红具体方案时, 应当认真研究和论
证公司现 金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及决策程序要求等事宜。
独立董事应对利润分配预案发表明确的独立董事意见并随董事会决议一并公开
披露。 
独立董事可以征集中小股东的意见, 提出分红提案, 并直接提交董事会审议。 
B. 注册会计师对公司 财务报告出具带强调事项段的无保留意见、 保留意见、
无法表示意见或否定意见的审计报告的, 公司董事会应当将导致注册会计师出具
上述意见的有关事项及对公司财务状况和经营状况的影响向股东大会做出说明。
如果该事项对当期利润有直接影响, 公司董事会应当根据就低原则确定利润分配
预案或者公积金转增股本预 案。 碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明 书摘要 
1-2-1-48 
C. 利 润 分配 预 案经 董事 会 审 议 通过 方 可提 交股 东 大 会 审议 。 董事 会在 审 议
制订利润分配预案时, 要详细记录董事的发言要点、 独立董事意见、 董事会投票
表决情况等内容,并形成书面记录作为公司档案妥善保存。 
D. 董 事会 制订 的利 润分 配 预案 至少 包括 :分配 对 象、 分配 方式 、分配 现 金
金额和/ 或红股数量、提取比例、折合每股(或每 10 股)分配金额或红股数量、
是否符合本章程规定的利润分配政策的说明、 是否变更既定利润分配政策条件的
分析、该次利润分配预案对公司持续经营的影响的分析。 
E. 公司股东大会对利 润分配方案进行审议时 ,应当通过 多 种 渠 道 主动 与 股
东特别是中小股东进行沟通和交流, 包括但不限于电话、 传真和邮件沟通或邀请
中小股东参会等方式, 充分听取中小股东的意见和诉求, 并及时答复中小股东关
心的问题。 公司股东大会对利润分配方案作出决议后, 公司董事会须在股东大会
召开后 2 个月内完成股利(或股份)的派发事项。 
(3) 公司 对既定 利润 分配政 策尤 其是现 金分 红政策 做出 调整的 具体 条件、
决策程序和机制因国家颁布新的法律、 法规及规范性文件颁布或因公司外部经营
环境、 自身经营状况发生重大变化而需调整公司利润分配政策尤其是现金分红政
策时, 应以股 东权 益保 护为出 发点, 充 分 听取 股东( 尤其是 社会 公众 股东) 、独
立董事和监事会的意见。 
董事会提出调整或变更利润分配政策的, 应详细论证和说明原因, 独立董事
应对利润分配政策调整或变更议案发表独立意见, 监事会对调整或变更利润分配
政策议案发表专项审核意见。 
股东大会对利润分配政策调整或变更议案作出决议的, 应经出席股东大会的
股东所持表决权的 2/3 以上通过。 
(4)公司的利润分配政策 
A. 利润分配形式 
公司可采取现金、 股票或者现金和股票相结合的方式分配股利, 并优先采用
现金分红的利润分配方式, 公司具备现金分红条件的, 应当采用现金分红进行利
润分配 。 碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明 书摘要 
1-2-1-49 
B. 现金分红 
①公司当年盈利、 可供分配利润为正且 公司未来十二个月内无重大投资计划
或重大资金支出安排(募集资金项目除外) ,公司应当进行现金分红。 
重大投资计划或重大现金支出指以下情形之一: 
公司未来 12 个月内拟 对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过
公司最近一期经审计净资产的 50% ,且超过 5,000 万元; 
公司未来 12 个月内拟 对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过
公司最近一期经审计总资产的 30% 。 
② 公司应保持利润分配政策的连续性和稳定性,在满足现金分红条件时,  
每年现金方式分配的利润不 得少于该年实现的可分配利润的 10% ; 连续三年中以
现金方式累计分配的利润不少于该三年年均可分配利润的 30% 。 
公司进行利润分配时,公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、
自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素,区分下列情形,
并按照公司章程规定的程序,提出差异化的现金分红政策: 
公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的, 进行利润分配时, 现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80% ; 
公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的, 进行利润分配时, 现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40% ; 
公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的, 进行利润分配时, 现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20% 。 
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的,可以按照前项规定处理。 
当年未分配的可分配利润可留待以后年度进行分配。 
公司派发股利时, 按照有关法律、 法规的规定代扣代缴股东股利收入的应纳
税金。 
③公司一般进行年度现金分红, 经股东大会审议通过, 可以进行中期现金分碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明 书摘要 
1-2-1-50 
红。 
④公司当年盈利但董事会未做出现金分红预案的, 董事会需提交详细的情况
说明, 包括不进行现金分配的原因、 以及未分配现金利润的用途和使用 计划; 独
立董事对未进行现金分红的合理性发表独立意见; 董事会审议通过后提交股东大
会审议批准, 公司除召开股东大会现场会议外, 还应向股东提供网络形式的投票
平台。 
C 、股票股利 
① 公 司经 营发展 良好 ,根据 经营 需要及 业绩 增长的 情况 ,可以 提出 股票股
利分配方案。 
② 公司发放股票股利的具体条件: 
公司未分配利润为正且当期可分配利润为正;和 
董事会认为公司具有成长性、 并考虑每股净资产的摊薄、 股票价格与公司股
本规模等真实合理因素,发放股票股利有利于公司全体股东整体利益。 
③ 存在股东违规占用公司资金情况的, 公司扣减该股东所分 配的现金红利,
以偿还其占用的资金。 
④ 董 事会 和管理 层执 行公司 分红 政策和 分红 回报规 划的 情况及 决策 程序接
受公司股东(特别是公众投资者)独立董事及监事会的监督。 
(5)未来股东回报规划的制订和相关决策机制 
公司董事会根据利润分配政策及公司实际情况, 结合独立董事、 监事 会及股
东(特别是公众投资者)的意见制定股东回报规划。 
公司至少每三年重新修订一次股东未来分红回报规划, 并由公司董事会结合
具体经营数据, 充分考虑公司目前盈利规模、 现金流量状况、 发展所处阶段及当
期资金需求,确定该时段的股东回报规划。 
当确因外部经营环境或 公司自身经营情况需调整股东回报规划的, 应以股东
权益保 护为出 发点 ,充 分听取 股东( 尤其 是社 会公众 股东) 、独 立董 事和监 事会碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明 书摘要 
1-2-1-51 
的意见,且不得与章程规定的利润分配政策相抵触。 
股东回报规划或股东回报规划的调整应提交股东大会审议。 
4、发行前滚存利润的分配 方案 
根据公司 2015 年 3 月 15 日召开的 2015 年第 一次临时股东大会决议,若本
次发行并上市成功,则本次发行前滚存的未分配利润由发行后的新老股东共享。 
(六)纳入发行人合并会计报表的其他企业的基本情况 
截至报告期末,公司纳入合并报表范围的子公司有 4 家,基本情况如下: 
简称 持股比例 注册地 成立时间 注册资本 
碳元精密 100% 江苏常州 2013 年 9 月 2,000 万元 
碳元香 港 100% 香港 2014 年 12 月 1 万港 币 
碳元绿 建 100% 江苏常州 2015 年 7 月 2,000 万元 
梦想工 场 100% 江苏常州 2015 年 7 月 10,000 万元 碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明 书摘要 
1-2-1-52 
第四节  募集资金运用 
一、募集 资金用 途 
经2015年3 月15 日 召开 的公司2015 年 第一 次临 时股东 大会 审议 通过 , 本公司
拟向社 会公 开发 行不 超 过5,200万 股人 民币 普 通股(A 股) ,本 次募 集资金 总额在
扣除了发行费用 之后,将按轻重缓急顺序投资于以下 与主营业务相关的 项目: 
单位: 万元 
序号 项目名称 
项目 
投资总额 
募集资金 
投资金额 
1 搬迁扩 建项 目 29,000 29,000 
2 研发中 心项 目 6,000 6,000 
本次发行募集资金到位前, 公司将根据项目实际建设进度以自筹资金预先投
入, 待募集资金到位后予以置换; 若实际募集资金未达到上述项目计划投入金额,
则资金缺口由公司自筹解决;  
本次募集资金投资项目实施后将不会产生同业竞争, 亦不会对发行人的独立
性产生不利影响。 
为了规范公司募集资金管理, 切实保护广 大投资者的利益, 公司创立大会审
议通过 了《募 集资 金使 用管理 办法》 ,公 司募 集资金 实行专 户存 储, 待发行 上市
募集资金到位后严格遵照执行。 
二、项目 发展前 景 
本次募集资金投资项目的实施, 将有效解决公司所面临的产能不足的情况,
提升公司管理水平, 增强公司研发实力, 进一步提高公司综合竞争力, 为公司进
一步抢占市场份额, 提高品牌影响力, 实现 “世界领先消费电子散热方案提供商”
目标打下坚实基础。 碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明 书摘要 
1-2-1-53 
第五节  风险因素和其他重要事 项 
一、行业 风险 
(一)产品类型单一、目标市场单一暨技术替代的风险 
公司专注于消费电子领域的高导热石墨膜研 发和生产, 报告期内产品类型单
一, 目标市场集中于智能手机散热领域, 存在依赖单一市场的情形, 一旦目标市
场出现波动,公司经营业绩有可能出现波动或者下滑。 
基于公司产品和市场的单一性, 如果手机行业研发出用于手机散热的全新材
料, 并且成本、 性能均优于高导热石墨膜, 或者智能手机结构或零部件出现重大
革新从而大幅降低散热需求, 公司如无法及时应对, 将面临产品需求下降、 经营
业绩波动或者下滑的风险。 
公司积极开拓石墨膜的新应用领域, 努力拓展智能手机以外的市场, 以及向
产业链上下游延伸,但目前尚未有规模收入产生,上述风险仍然存在。 
(二)行业竞争加剧导致价格进一步下跌的风险 
随着生产技术的日益成熟、 高导热石墨膜市场需求的增长, 预计未来可能会
有新的厂商进入高导热石墨膜领域, 并有可能通过压低价格等方式与公司展开竞
争。 同时, 现有主要竞争对手为维持市场份额也会采取降价方式, 导致高导热石
墨膜的整体利润率水平下降。 
报告期内,公司产品销售价格呈逐年下降趋势: 
单位: 元/ 平 方米 
项目 
2016 年 2015 年 2014 年 
平均 
单价 
同比 
增长 
平均 
单价 
同比 
增长 
平均 
单价 
同比 
增长 
产品均价 180.59 -28.94% 254.15 -44.02% 454.01 -26.16% 
随着竞争加剧, 公司产品销售价格有可能进一步下降, 导致经营业绩出现波
动或者下滑。 碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明 书摘要 
1-2-1-54 
(三)智能手机价格下降压缩行业利润空间的风险 
根据 IDC 统计,2012 年全球智能手机平均销售价格为 387 美元,2015 年全
球 智能手机平均销售价格为 293.61 美元, 较 2012 年下降了 24.13% , 预计到 2019
年,智能手机的平均销售价格 还将以每年 4.6% 的速度下滑至 236.38 美元。下游
智能手机价格的不断下降, 将压缩上游手机配件、 组件和辅材的利润空间, 进而
导致公司经营业绩出现波动或 者下滑。 
(四)行业竞争及原材料价格波动导致毛利率波动的风险 
2014 年、2015 年和 2016 年,公司综合毛利率分别为 56.65% 、32.68% 和
30.32% , 报告期内呈下降趋势。 公司综合毛利率受行业发展状况、 原材料价格波
动影响较大。 随着高导热石墨膜市场由兴起逐渐发展成熟, 行业竞争将进入相对
稳定状态, 导致行业整体毛利率也从高处下降至稳定水平, 但在之前, 公司综合
毛利率有可能受行业竞争状况影响出现波动。 同时, 公司主要原材料采购相对集
中,亦面临由于原材料价格波动导致的毛利率波动风险。 
二、经营 风险 
(一)客户集中 度较高及主要客户波动的风险 
公司的客户集中度较高, 大多为手机品牌商或为其组装手机的组装厂。 2014
年、2015 年和 2016 年, 公司对前五大客户的销售收入总和占各期营业收入的比
例分别为 67.58% 、68.61% 和 55.26% 。 
2014 年、2015 年和 2016 年,公司产品最终应用于三星品牌手机的比例为
55.50% 、30.16% 和 30.47% 。 根据 IDC 的统计 , 三星是全球智能手机出货量最大
的厂商, 2014 年 、 2015 年和 2016 年, 三星智能 手机市场份额分别为 24.4% 、 22.7%
和 21.2% , 连续三年排名第一。 报告期内公司产品应用于三星品牌手机的比例较
高,公司经营业绩受三星订单情况及三星智能手机销售波动的影响较大。2015
年, 公司取得 三星品牌手机相关销售收入有较大幅度下降, 影响了公司主营业务
收入的增长 。 公司取得三星品牌手机相关订单有较大幅度下降的原因分析详见 招
股 说明 书 之“ 第十 一节 管理层 讨论与 分析 ”之 “二、 盈利能 力分 析” 之“ ( 一)碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明 书摘要 
1-2-1-55 
营业收入分析”之“4、主营业务收入变动原因分析” 。 
报告期内, 公司开 拓了 华为、魅族 、VIVO 、OPPO 等其他客户 ,逐 步减少
对单一客户的依赖。2016 年, 公司产品最终应用于各品牌手机的比例较 为均衡,
但公司对前五大客 户的 销售占比仍为 55.26% ,如果主要客户减 少或 终止与公 司
的合作 (例如 公司未获取三星的订单 , 或由于出现严重交货问题公司丧失某个终
端客户 的供应 商资 格) ,或由 于手机 行业 的波 动造成 主要客 户自 身经 营波动 ,而
发行人又不能及时反应, 采取积极有效的应对措施, 则有可能造成公司经营业绩
出现波动或者下滑。 
(二)重要原材料价格波动和依赖进口的风险 
2014 年至 2016 年 , 聚 酰 亚 胺 采 购 金 额 占 公 司 当 期 采 购 额 的 比 例 分 别 为
50.09% 、23.24% 和 35.81% ,而公司为保证质量较多地 使用 杜邦和 SKPI 等少数
大 型化工企业所生产的聚酰亚胺 ,采购来源相对集中,存在由于石油价格波动、
地缘政治、 需求爆发等因素造成公司采购价格大幅上升、 甚至无法采购到足够原
材料用于生产的风险。 公司正在积极开发国内外其他符合公司要求的原材料供应
商,但仍无法完全避免上述风险的发生。 
同时, 聚酰亚胺价格的大幅下降将有可能导致公司产品售价的下降, 进而影
响经营业绩出现波动或者下滑。 
(三)公司业绩 下滑的风险 
2014 年、2015 年和 2016 年,公司实现营业收入分别为 33,725.19 万元、
33,138.91 万元和 46,593.86 万元, 实现营业利润 14,888.94 万元、 5,878.76 万元和
8,717.80 万元。2015 年实现的营业利润较 2014 年下降 60.52% ,下降幅度超过
50% 。 
主要原因为:1) 随着市场竞争的日趋激烈, 产品售价进一步下降,2015 年
平均售价较 2014 年度下降 44.02% ;2) 折旧 摊销增加, 公司陆续启用新建厂房,
2013 年末、2014 年末 和 2015 年末,公司 固 定资产较上年分 别增 长 58.77% 、
351.13% 和 36.52% ,2014 年度计提折旧 620.04 万元,2015 年计提折 旧 1,100.77
万元,较 2014 年增长 77.53% ;3)出于降低人工成本的考量,三星逐步在东南碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明 书摘要 
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亚地区新建代工厂, 并在当地建立采购中心。 公司虽然是三星手机的供应商之一,
但仍然需要一段时间与三星在东南亚等地的代工厂和采购中心建立销售联系, 导
致 2015 年相应的订单减少。 
目前, 公司与主要客户的合作关系稳定, 并在积极拓展新客户。 随着公司与
三星在东南亚的代工厂逐步建立联系,公司 2016 年订单量增长较快,实现营业
收入 46,593.86 万元, 较 2015 年增长 40.60% ,实现营业利润 8,717.80 万元,较
2015 年增长 48.29% 。 但基于行业竞争态势、 客户结构、 产品价格 、 原材料价格、
人工成本、 固定资产投入等因素, 公司未来有可能出现 业绩波动或者下滑的风险 。 
三、管理 风险 
(一)实际控制人的控制风险 
本次发行前,徐世 中先 生直接持有公司 54.14% 股份, 同时 其所控制 的 弈远
投资持有公司 7.41% 股份。 徐世中为公司实际控制人。 本次发行完成后, 徐世中
先生直接和间接控制本公司的股份比例将下降,但对公司仍具有较强的控制力。 
虽然公司的 《公司章程》 对控股股东的诚信义务、 关联股东和关联董事的回
避表决制度做出了规定, 并建立了独立董事的监督制约机制, 但公司仍然存在实
际控制人利用其控股地位, 通过在 股东大会上行 使表决权对公司重大事项实施控
制,从而损害公司及公司其他股东利益的可能。 
(二)规模迅速增长引起的管理风险 
报告期内,公司资产和收入规模呈现快速增长的态势,总资产由 2014 年末
的 53,160.80 万元增长至 2016 年末的 68,831.33 万元, 年均复合增长率达 13.79% ,
营业收入由 2014 年度的 33,725.19 万元增长至 2016 年度的 46,593.86 万元, 年均
复合增长率达 17.54% 。本次发行后,公司的资产规模将进一步增加。 
公司的快速发展对生产加工、 采购销售、 人力资源、 财务控制等方面提出了
更高的要求, 增加了公司管理和营运的难度。 如果公司管理层的管理水平和员工
的业务素质不能适应公司规模迅速扩大的需要, 组织架构和管理制度不能随着公
司规模的扩大而做及时的调整和完善,将会影响公司未来发展的速度和质量。 碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明 书摘要 
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(三)人力资源风险 
公司从事的业务属于技术密集型行业, 随着公司业务范围的扩大和业务量的
增加,需要大批技术开发、设计、管理和实践经验丰富的技术、管理人才。 
特别是在本次发行后, 公司的资产规模将大幅增长, 业务规模也将随着本次
募集资金投资项目的实施而大幅增长,对公司的经营管理层提出了更高的要求,
对包括技术、 研发、管理、销售等方面的高级人才的需求也将更为迫切。 
虽然公司在用人机制方面有很大的灵活性, 具有良好的人才引进制度和比较
完善的约束与激励机制, 但本公司短期内在引入高素质的人才方面仍然存在不确
定性, 不排除无法引进合适的人才或引进的人才再次流失的可能性。 因此, 公司
存在一定的人力资源风险。 
四、技术 风险 
(一)技术人员短缺与流失的风险 
公司是江苏省高新技术企业, 技术人员是公司生存和发展的根本。 公司建立
了公正、 合理的绩效评估体系, 大力提高科技人才的薪酬、 福利待遇水平, 并通
过企业文化建设, 增强其对公司的归属感。 技术 骨干还通过 参股弈远投资的方式
间接 持有公司股权, 有利于激发技术 人员的积极性和创造性。 但随着企业间人才
竞争日趋激烈, 如果公司核心技术人员大量流失, 将对公司的经营及保持持续创
新能力产生一定影响。 
(二)核心技术泄密的风险 
公司通过持续研发投入,已经掌握了一系列高导热石墨膜生产的核心技术,
并制定了较为严格的技术保密制度及相应的管理措施, 并与高级管理人员、 核心
技术人员签订了保密协议书, 以防止技术人员的流失和核心技术泄露。 同时, 公
司的重要技术已申报或取得了国家专利, 通过法律手段进行保护。 公司制定了有
效的激励和约束机制,保 证核心技术人员的稳定。 
如果公司核心技术人员离开或因其他原因造成技术失密, 将可能使竞争对手碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明 书摘要 
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的生产工艺水平和产品技术含量得以提高,削弱公司产品在市场上的竞争优势,
从而对公司的发展带来不利影响。 
五、募投 项目效 益 可能未及 预期的风险 
公司本次募集资金计划投资于搬迁扩建项目和研发中心项目,其中,搬迁
扩建项目实施后,将大幅增加公司产能和产量,对保障公司产品供应和促进经
营稳定性具有积极作用;研发中心项目能提高公司研发设计水平,为公司长远
业务发展提供有力保障。 
募投项目的预期收益是根据当前的宏观环境和微观市场情况进行测算 的,
如果市场外部环境发生产业政策调整、市场竞争加剧、产品价格下降等不利变
化,本次募集资金投资项目将有可能达不到预期收益。 
六、财务 风险 
(一)本次发行后净资产收益率可能下降 
公司最近三年加权平均净资产收益率分别为 38.51% 、12.05% 和 17.08% 。 本
次公开发行股票后,公司的净资产将大幅增长;由于募集资金投资项目从投入
实施到产生效益需要一定的周期,公司的净利润很可能无法与净资产同步增
长,同 时, 预计 募集 资 金投资 项目 每年 新增 折 旧费用 约 1,307.82 万元 ,在 公 开
发行股票后的一定时期内,公司净资产收益率很可能 出现大幅下降。 
(二)汇率波动产生的汇兑损失 
2014 年、2015 年和 2016 年,公司出口收入分别为 6,840.10 万元、6,415.38
万元 和 和 11,694.38 万元 , 均 以 美 元 结 算 , 占 当 期 主 营 业 务 收 入 的 比 例 分 别 为
20.33% 、19.52% 和 25.41% 。公司 2014 年、2015 年和 2016 年的汇兑损失分别为
-29.50 万元 、-343.39 万元和-468.54 万元。2015 年 8 月 11 日,中 国人民银行发
布公告,为增加人民币兑美元汇率中间价的市场化程度和基准性,决定完善人
民币兑美元汇率中间价报价 ;2016 年 10 月 1 日, 人民币正式加入 SDR , 预计未
来整个人民币汇率形成机制将更趋于市场化。随着公司销售规模的扩大以及人
民币汇率变化,汇率波动造成的汇兑损失对公司盈利影响将可能加大。 碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明 书摘要 
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七、宏观 经济的 波 动 
智能手机,尤其是高端智能手机的需求与宏观经济波动以及居民可支配收
入息息相关。如果国内宏观经济形势持续不景气,居民可支配收入下降,将有
可能抑制智能手机消费的需求,或降低智能手机的消费档次,间接给公司收入
和利润的持续增长带来负面影响。此外,宏观经济的剧烈波动也有可能对公司
的原材料采购、固定资产投资等方面产生负面影响。 
八、税收 优惠政 策 及政府补助 的风 险 
公司于 2012 年被江苏 省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局、
江苏省地方税务局认定为高新技术企业,于 2012 年至 2014 年适用 15% 的企业所
得税率。2012 年、2013 年和 2014 年,公司分别享受税收优惠 706.37 万元、
1,461.20 万元和 1,800.71 万 元 , 占 当 期 公 司 利 润 总 额 的 比 例 分 别 为 10.04% 、
12.00% 和 10.33% 。2015 年 8 月 24 日,公司 通过复审取得高新技术企业证书,
有效期三年 。 公司存在高新技术企业证书到期后未能通过 高 新 技 术 企 业 认 证 从
而无法继续享 受 15% 的企业所得税率的风险。 
2014 年 、2015 年 和 2016 年 , 公 司 取 得 计 入 当 期 损 益 的 政 府 补 助 分 别 为
2,556.59 万元 、462.13 万元和 885.09 万元,占当期利润总额的比例分别为
14.67% 、7.29% 和 9.13% 。公司专注于高导热石墨材料开发 、制造与销售,是国
内开发 、 制造与 销 售 高 导 热 石墨材料的领先企业。高导热石墨材料属于国家重
点支持的高新技术领域,公司取得了一定的政府补助支持。公司未来存在无法
继续取得政府补助从而影响公司利润总额的风险。 
九、股市 风险 
影响股市价格波动的原因复杂, 股票价格不仅取决于公司 的经营状况, 同时
也受利率、 汇率、 通货 膨胀、 国内外政治经济环境、 市场买卖力量对比、 重大自
然灾害发生以及投资者心理预期的影响而发生波动。 因此, 公司提醒投资者, 在
投资本公司股票时可能因股价波动而遭受损失。 碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明 书摘要 
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十、 其他 重要事 项 
公司的重要合同主要为正在履行的金额大于 500 万元, 或者虽未达到上述标
准但对生产经营活动、 未来发展或财务状况具有重要影响的商务合同, 包括销售
框架合同、采购合同、建筑合同等。 
自 2012 年 1 月 1 日至 本 招股说明书 摘要出具日,公司无已经完结或尚未完
结的诉讼、仲裁、行政处罚。 
截至本招股 说明书摘要出具日, 公司控股股东及实际控制人、控股子公司、
以及公司董事、 监事、 高级管理人员和核心技术人员不存在作为一方当事人的重
大诉讼或仲裁事项。 公司董事、 监事、 高级管理人员和核心技术人员也不存在涉
及刑事诉讼的情况。 碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明 书摘要 
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第六节  本次发行各 方 当 事 人 和发 行 时 间 安 排 
一、发行 各方当 事 人的情况 
名称 住所 联系电话 传真 
经办人或联系
人 
碳元科技股份
有限公 司 
江苏武进经济开发区兰香
路 7 号 
0519-81581151 0519-81880575 冯宁、 黄佳 
中 信 证 券 股 份
有限公 司 
北京市 朝阳 区亮 马桥 路 48
号中信 证券 大 厦 23 层 
010-60833018 010-60833955 
李永柱 、 颜 翔、
林俊健 、 王 一真
裘 佳 杰 、 王 笑
雨、杨 浩然 
上 海 市 锦 天 城
律师事 务所 
上海浦东新区银城中路
501 号 上海 中心大 厦 11 、
12 楼 
021-20511000 021-20511999 孙亦涛 、 王 仲 婷 
江 苏 公 证 天 业
会 计 师 事 务 所
( 特 殊 普 通 合
伙) 
无锡市 新区 龙山 路 4 号 C
幢 303 室 
0512-65728228 0512-65186030 丁春荣 、 付 士 龙 
中 国 证 券 登 记
结 算 有 限 责 任
公 司 上 海 分 公
司 
上海市浦东新区陆家嘴 东
路166 号中 国保 险大 厦 
021-68870587 021-58754185 - 
上 海 证 券 交 易
所 
上 海 市 浦 东 南 路528 号证
券大厦 
021-68808888 021-68804868 - 
二、本次 发行上 市 的重要日 期 
工作安排 日期 
初步询 价日 期 2017 年 3 月 2 日至 2017 年 3 月 3 日 
发行公 告刊 登日 期 2017 年 3 月 7 日 
网上、 网下 申购 日期 2017 年 3 月 8 日 
网上、 网下 缴款 日期 2017 年 3 月 10 日 
预计 股 票上 市日 期 
本次发 行结 束后 将尽 快申 请在上 海证 券交 易所
挂牌交 易 碳元科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明 书摘要 
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第七节  备查文件 
一、备查 文件的 查 阅期间  
除法定节假日以外的周一至周 五上午 9:30-11:30 ,下午 1:30-4:30  
二、备查 文件查 阅 地点    
1 、发行人:碳元科技 股份有限公司 
地址: 江苏武进经济开发区 兰香路 7 号 
联系人: 冯宁 、黄佳 
电话:0519-81581151 
传真:0519-81880575 
2 、保荐人(主承销商) :中信证券股份有限公司 
联系地址:北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 23 层(100125) 
联系人: 李永柱、 颜翔、林俊健、王一真 、裘佳杰、王笑 雨、杨浩然 
电话:010-60833018 
传真:010-60833955  
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(此页无正文, 为 《碳 元科技股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书摘
要(申报稿) 》之盖章页) 
 
 
 
 
 
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