中银聚利:2017年半年度报告摘要查看PDF公告

股票简称: 股票代码:

中银聚利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 
 
 
 
 
中 银 聚利 分 级债 券 型证 券 投资 基 金 
2017 年 半年 度报 告 摘要 
2017 年 6 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 中银 基金管 理有 限公司 
基 金托 管人: 招商 银行股 份有 限公司 
报 告送 出日期 :二 〇一七 年八 月二十 九日 中银聚利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 
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1  重 要 提示 
1.1 重要提示 
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意, 并由 董事长 签发 。 
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司 根 据本 基金 合同 规定, 于 2017 年 8 月 28 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容,保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。 
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ,但 不保 证基金 一定 盈利 。 
基金的过往业绩 并不代表 其未来表现。投资有风险 ,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。 
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文, 投资 者欲 了解详 细内 容, 应阅 读半 年度报 告正 文。 
本报告 中财 务资 料未 经审 计。 
本报告 期 自 2017 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。 
 
  中银聚利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 
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2  基 金 简介 
2.1 基金基本情况 
基金简 称 中银聚 利分 级债 券 
基金主 代码 000631 
交易代 码 000631 
基金运 作方 式 契约型 。本 基金 以 18 个 月 为一个 分级 运作 周期 。在 每
个分级 运作 周期 内, 聚利 A 的 开放 期为 自每 个分 级 运作
周期起 始日 起 每 6 个月 即 将届满 的最 后两 个工 作日 的期
间。 聚 利 A 自 分级 运作 周 期起始 日起 每 6 个月 开放 一次
申购、 赎回 ,但 自分 级运 作周期 起始 日起 满 18 个月的
开放期 只开 放赎 回 , 不 开 放申购 ; 聚 利 B 仅在 分级 运作
周期到 期日 开放 申购 、 赎 回, 期间 封闭 运作 且不 上 市交
易。 每个 分级 运作 周期 到 期后 , 本 基金 将安 排不 超 过十
个工作 日的 过渡 期 , 办 理 聚利 B 的 申购 、 赎回 以及 聚利
A 的 申购 等事 宜。 
基金合 同生 效日 2014 年 6 月 5 日 
基金管 理人 中银基 金管 理有 限公 司 
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司 
报告期 末基 金份 额总 额 1,627,591,515.26 份 
基金合 同存 续期 不定期 
下属两 级基 金的 基金 简称 中银聚 利分 级债 券 A 中银聚 利分 级债 券 B 
下属两 级基 金的 交易 代码 000632 000633 
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 1,171,580,921.25 份 456,010,594.01 份 
2.2 基金产品说明 
投资目 标 
在 合 理 控 制 风 险 的 前 提 下 , 本 基 金 力 争 获 取 高 于 业 绩 比 较 基 准 的 投 资 收
益。 
投资策 略 
本基金 采取 自上 而下 和自 下而上 相结 合的 投资 策略 , 在 严格 控制 风险 的前
提下, 实现 风险 和收 益的 最佳配 比。 
业绩比 较基 准 中债综 合指 数( 全价) 。 
风险收 益特 征 
从基金 整体 运作 来看 , 本 基金属 于中 低风 险品 种 , 预期收 益和 预期 风险 高
于货币 市场 基金 ,低 于混 合型基 金和 股票 型基 金。 
下 属 分级 基 金的 风险
收益特 征 聚利 A 持有 人的 年化 约定 收益率 为
1.1× 一年 期定 期存 款利 率 (税后 )+
利 差 , 表 现 出 预 期 风 险 较 低 、 预 期
收益相 对稳 定的 特点 。 
聚利 B 获 得剩 余收 益, 带 有适当 的
杠 杆 效 应 , 表 现 出 预 期 风 险 较 高 ,
预 期 收 益 较 高 的 特 点 , 其 预 期 收 益
及 预 期 风 险 要 高 于 普 通 纯 债 型 基
金。 
2.3 基金管理人和基金托 管人 
项目 基金管 理人 基金托 管人 
名称 中银基 金管 理有 限公 司 招商银 行股 份有 限公 司 
信息披露
负责人 
姓名 薛文成 张燕 
联系电 话 021-38834999 0755-83199084 中银聚利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 
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电子邮 箱 clientservice@bocim.com Yan_zhang@cmbchina.com 
客户服 务电 话 021-38834788   400-888-5566 95555 
传真 021-68873488 0755-83195201 
2.4 信息披露方式 
登载基 金 半 年度 报告 摘要 的管理 人互 联网 网址 http://www.bocim.com 
基金 半 年度 报告 备置 地点 上海市 银城 中 路 200 号中 银大 厦 26 层 
3  主 要 财务指 标和 基金 净值 表现 
3.1 主要会计数据和财务 指标 
金额单 位: 人民 币元 
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日) 
本期已 实现 收益 9,257,377.02 
本期利 润 8,504,147.88 
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0041 
本期基 金份 额净 值增 长率 0.90% 
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2017 年 6 月 30 日) 
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.1928 
期末基 金资 产净 值 1,644,022,304.45 
期末基 金份 额净 值 1.010 
注:1 、 所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 , 计 入费 用后实 际收 益水 平
要低于 所列 数字 。 
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入 、 投 资收 益 、 其 他收 入 (不 含公 允价 值变动 收益 ) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。期末 可供 分配 收益 ,
采用期 末资 产负 债表 中未 分配利 润与 未分 配利 润中 已实现 部分 的孰 低数 (为 期末余 额) ,即 如果 期
末未分 配利 润( 报表 数, 下同) 的未 实现 部分 为正 数,则 期末 可供 分配 利润 的金额 为期 末未 分配 利
润的已 实现 部分 ,如 果期 末未分 配利 润的 未实 现部 分为负 数, 则期 末可 供分 配利润 的金 额为 期末 未
分配利 润( 已实 现部 分扣 除未实 现部 分) 。 
3.2 基金净值表现 
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较 
阶段 
份额净 值增
长率 ① 
份额净 值增
长率标 准差
② 
业绩比 较基
准收益 率 ③ 
业绩比 较基
准收益 率标
准差④ 
① -③ ②-④ 
过去一 个月 1.20% 0.10% 0.90% 0.06% 0.30% 0.04% 
过去三 个月 0.50% 0.08% -0.88% 0.08% 1.38% 0.00% 
过去六 个月 0.90% 0.08% -2.11% 0.08% 3.01% 0.00% 
过去一 年 1.14% 0.09% -3.50% 0.10% 4.64% -0.01% 
过去三 年 21.35% 0.10% 2.70% 0.10% 18.65% 0.00% 中银聚利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 
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自基金 合同 生
效起至 今 
21.48% 0.10% 2.77% 0.10% 18.71% 0.00% 
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较 
中银聚 利分 级债 券型 证券 投资基 金 
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图 
(2014 年 6 月 5 日至 2017 年 6 月 30 日) 
 
注:按 基金 合同 规定 ,本 基金自 基金 合同 生效 起 6 个月内 为建 仓期 ,截 至建 仓结束 时本 基金 的
各项投 资比 例已 达到 基金 合同第 十二 部分 (二 )的 规定, 即本 基金 对债 券资 产的投 资比 例不 低于 基
金资产 的 80% , 在 分级 运 作周期 内的 每个 开放 日当 日、 每个 开放 期前 20 个 工作日 和后 20 个工 作
日期间 以及 过渡 期内 不受 前述投 资组 合比 例的 限制 ;在分 级运 作周 期内 的每 个开放 日, 在扣 除国 债
期货需 缴纳 的交 易保 证金 后,现 金或 者到 期日 在一 年以内 的政 府债 券的 投资 比例合 计不 低于 基金 资
产净值 的 5% , 分级 运作 周期内 的非 开放 日不 受前 述限制 。过 渡期 内, 本基 金基金 资产 保持 为现 金
形式( 不能 变现 的资 产除 外)。  
4  管 理 人报告 
4.1 基金管理人及基金经 理情况 
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验 
中银基 金管 理有 限公 司前 身为中 银国 际基 金管 理有 限公司 , 于 2004 年 8 月 12 日 正式 成立 ,由
中银国 际和 美林 投资 管理 合资组 建(2006 年 9 月 29 日 美林 投资 管理 有限 公 司与贝 莱德 投资 管理 有中银聚利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 
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限公司 合并 , 合 并后 新公 司名称 为 “ 贝莱 德投 资管 理 有限公 司 ”)。 2007 年 12 月 25 日, 经中 国证 券监
督管理委员会批复,同意 中国银行股份有限公司直 接控股中银基金。公司注 册地为中国上海市,注
册资本 为一 亿元 人民 币, 其中中 国银 行拥 有 83.5 % 的股权 ,贝 莱德 投资 管理 拥有 16.5 % 的股 权。 截
至 2017 年 6 月 30 日, 本 管理人 共管 理八 十五 只开 放式证 券投 资基 金: 中银 中国精 选混 合型 开放 式
证券投资基金、中银货币 市场证券投资基金、中银 持续增长混合型证券投资 基金、中银收益混合型
证券投资基金、中银动态 策略混合型证券投资基金 、中银稳健增利债券型证 券投资基金、中银行业
优选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 中银 中证 100 指数增 强 型 证券 投资 基金 、中银 蓝筹 精选 灵活 配
置混合型证券投资基金、 中银价值精选灵活配置混 合型证券投资基金、中银 稳健双利债券型证券投
资基金 、中 银全 球策 略证 券投资 基金 (FOF ) 、上证 国有企 业 100 交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 、
中银转债增强债券型证券 投资基金、中银中小盘成 长混合型证券投资基金、 中银信用增利债券型证
券投资 基金 、 中 银沪 深 300 等权 重指 数证 券投 资基 金(LOF) 、 中银主题策 略混 合型证 券投 资基 金、 中
银保本 混合 型证 券投 资基 金、中 银理 财 14 天债 券型 证券投 资基 金、 中银 纯债 债券型 证券 投资 基金 、
中银理 财 7 天债 券型 证券 投资基 金、 中银理 财 30 天 债券型 证券 投资 基金、 中 银稳健 添利 债券 型发 起
式证券投资基金、中银标 普全球精选自然资源等权 重指数证券投资基金、中 银消费主题混合型证券
投资基金、中银美丽中国混合型证券投资基金、中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金
(LOF ) 、 中银新 回报 混合 型证券 投资 基金 、 中 银互 利分级 债券 型证 券投 资基 金、 中 银惠 利纯 债半 年
定期开放债券型证券投资 基金、中银中高等级债券 型证券投资基金、中银优 秀企业混合型证券投资
基金、中银活期宝货币市 场基金、中银多策略灵活 配置混合型证券投资基金 、中银健康生活混合型
证券投资基金、中银聚利 分 级债券型证券投资基金 、中银薪钱包货币市场基 金、中银产业债一年定
期开放债券型证券投资基 金、中银新经济灵活配置 混合型证券投资基金、中 银安心回报半年定期开
放债券型证券投资基金、 中银研究精选灵活配置混 合型证券投资基金、中银 恒利半年定期开放债券
型证券投资基金、中银新 动力股票型证券投资基金 、中银宏观策略灵活配置 混合型证券投资基金,
中银新 趋势 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、 中银 智 能制造 股票 型证 券投 资基 金、 中银 互联 网+ 股票 型
证券投资基金、中银国有 企业债债券型证券投资基 金,中银新财富灵活配置 混合型证券投资基金,
中银新机遇灵活配置 混合 型证券投资基金,中银战 略新兴产业股票型证券投 资基金,中银机构现金
管理货币 市场基 金,中 银 美元债债 券型证 券投资 基 金(QDII ) 、中银稳进保本 混合型证 券投资 基金、
中银宝利灵活配置混合型 证券投资基金、中银瑞利 灵活配置混合型证券投资 基金、中银珍利灵活配
置混合型证券投资基金、 中银鑫利灵活配置混合型 证券投资基金、中银益利 灵活配置混合型证券投
资基金、中银裕利灵活配 置混合型证券投资基金、 中银合利债券型证券投资 基金、中银腾利灵活配
置混合型证券投资基金、 中银永利半年定期开放债 券型证券投资基金、中银 季季红定期开放债券型中银聚利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 
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证券投资 基金、中银宏利 灵活配置混合型证券投资 基金、中银颐利灵活配置 混合型证券投资基金、
中银丰利灵活配置混合型 证券投资基金、中银尊享 半年定期开放债券型证券 投资基金、中银睿享债
券型证券投资基金、中银 悦享定期开放债券型证券 投资基金、中银丰润定期 开放债券型证券投资基
金、中银量化精选灵活配 置混合型证券投资基金、 中银广利灵活配置混合型 证券投资基金、中银润
利灵活配置混合型证券投 资基金、中银锦利灵活配 置混合型证券投资基金、 中银品质生活灵活配置
混合型 证券 投资 基金 、 中银 理财 90 天 债券 型证 券投 资 基金 、 中 银丰 庆定 期开 放债 券型证 券投 资基 金、
中银富享债券型证券投资 基金、中银文体娱乐灵活 配置混合型证券投资基金 、中银新蓝筹灵活配置
混合型证券投资基金、中 银如意宝货币市场基金、 中银丰实定期开放债券型 发起式证券投资基金、
中银丰 和定 期开 放债 券型 发起式 证券 投资 基金 ,同 时管理 着多 个特 定客 户资 产管理 投资 组合 。 
4.1.2 基金经理(或基金经 理小组)及基金经理 助理 的简介 
姓名 职务 
任本基 金的 基金 经理 
(助理 )期 限 
证券从 业
年限 
说明 
任职日 期 离任日 期 
陈玮 
本基金 的基 金
经理、 中银 纯
债基金 基金 经
理、中 银添 利
基金基 金经
理、中 银盛 利
纯债基 金基 金
经理、 中银 新
趋势基 金基 金
经理 
2015-06-1

2017-06-30 8 
应用数 学硕 士。 曾 任上 海浦 东发展
银行总 行金 融市 场部 高级 交易员。
2014 年加入 中银基 金管 理 有限公
司,曾担任固定收益基金经理助
理。 2014 年 12 月 至今 任中 银纯债
基金基 金经 理, 2014 年 12 月至今
任 中 银 添 利 基 金 基 金 经 理 ,2014
年 12 月 至今 任中 银盛 利纯 债基金
基金经 理,2015 年 5 月 至今 任中银
新趋势 基金基 金经 理,2015 年 6
月至今 任中 银聚 利基 金基 金经理。
具有 8 年证 券从 业年 限。 具 备基金
从业资 格。 
注:1 、 首 任基 金经 理的 “ 任职日 期 ” 为基 金合 同生 效 日, 非首 任基 金经 理的 “ 任 职日期 ” 为 根据 公
司决定 确定 的聘 任日 期, 基金经 理的 “ 离 任日 期 ” 均 为根据 公司 决定 确定 的解 聘日期 ;2、 证券 从业 年
限的计 算标 准及 含义 遵从 《证券 业从 业人 员资 格管 理办法 》的 相关 规定 。 
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明 
本报告 期内 , 本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》 、 中 国证监 会的 有关 规
则和其他有关法律法规的 规定,严格遵循本基金合 同,本着诚实信用、勤勉 尽责的原则管理和运用
基金资 产, 在严 格控 制风 险的基 础上 ,为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。 
本报告 期内 ,本 基金 运作 合法合 规, 无损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 。 中银聚利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 
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4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明 
4.3.1 公平交易制度的执行 情况 
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 , 公 司制定 了 《 中银 基
金管理 有限 公司 公平 交易 管理办 法》 , 建 立了 《新 股 询价申 购和 参与 公开 增发 管理办 法》 、 《债 券询 价
申购管理办法》 、 《 集中交 易管理办法》等公平交易 相关制度体系,通过制度 确保不同投资组合在投
资管理活动中得到公平对 待,严格防范不同投资组 合之间进行利益输送。公 司建立了投资决策委员
会领导下的投资决策及授 权制度,以科学规范的投 资决策体系,采用集中交 易管理加强交易执行环
节的内部控制,通过工作 制度、流程和技术手段保 证公平交易原则的实现; 通过建立层级 完备的公
司证券池及组合风格库, 完善各类具体资产管理业 务组织结构,规范各项业 务之间的关系,在保证
各投资组合既具有相对独 立性的同时,确保其在获 得投资信息、投资建议和 实施投资决策方面享有
公平的机会;通过对异常 交易行为的实时监控、分 析评估、监察稽核和信息 披露确保公平交易过程
和结果 的有 效监 督。 
本报告期内,本公司严格 遵守法律法规关于公平交 易的相关规定,确保本公 司管理的不同投资
组合在授权、研究分析、 投资决策、交易执行、业 绩评估等投资管理活动和 环节得到公平对待。各
投资组 合均 严格 按照 法律 、法规 和公 司制 度执 行投 资交易 ,本 报告 期内 未发 生异常 交易 行为 。 
4.3.2 异常交易行为的专项 说明 
本报告 期内 ,本 基金 未发 现异常 交易 行为 。 
本报告期内,基金管理人 未发生所有投资组合参与 的交易所公开竞价同日反 向交易成交较少的
单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 的 情况 。 
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明 
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析 
1. 宏 观经 济分 析 
国外经济方面,全球经济 继续处于较为稳定的复苏 ,美国仍是表现相对较好 的经济体。从领先
指标来 看, 上半 年美 国 ISM 制造业 PMI 指数从 54.5 大幅上 升至 57.8 水 平, 就业市 场整 体改 善, 失
业率稳 定 在 4.4% 左右 。 上 半年欧 元区 经济 强势 复苏 , 制造 业 PMI 指数从 54.9 上升 至 57.4 , CPI 同比
增速稳 定 至 1.3% 左 右; 不 过,英 国公 投脱 欧后 受到 负面冲 击, 上半 年制 造 业 PMI 从 56.1 小 幅回 落
至 54.3 。 日本 经济 窄幅 震 荡,上 半年 PMI 持平于 52.4 。受 美联 储加 息预 期及 “ 特朗普 交易 ” 热 情反 复
影响, 美元 指数 一度 攀升 至 103 上方 ,后 一路 回落 至 96 左右 。 
国内经 济方面,在前 期 “ 稳增长 ” 政策刺激 及国内外需求复苏 影响下,经济 领先指标整 体仍是震
荡走强 , 经 济下 行压 力降 低。 具 体来 看, 二季 度领 先指 标 制造 业 PMI 震荡上 行至 51.7 , 上半 年持 续中银聚利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 
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保持在 51 上方 ,同 步指 标 工业增 加值 同比 增速 1-6 月累计 增长 6.9% , 较去 年 末上行 0.9 个百 分点 。
从经济 增长 动力 来看 , 拉 动经济 的三 驾马 车以 稳中 有升为 主 :1-6 月消 费增 速 小幅回 升 至 11% ,6 月
美元计 价出 口增 速大 幅回 升至 11.3% 左右 ,1-6 月 固定资 产投 资增 速小 幅上 升至 8.6% 的 水平 。通 胀
方面,CPI 持续 低位 徘徊 ,6 月 下行 至 1.5% 的 水平 ,PPI 冲高 回落 ,6 月 同比 涨幅持 平 于 5.5% 左右 。 
2. 市 场回 顾 
整体来看,上 半年债市 整 体呈现出震荡 下跌走势 。 其中,一季度 中债总全 价 指数下跌 1.45% ,
中债银 行间 国债 全价 指数 下跌 1.32% , 中债 企业 债总 全价指 数下 跌 3.51% ; 二季 度中债 总全 价指 数 下
跌 1.04% , 中债 银行 间国 债全价 指数 下 跌 1.87% , 中债企 业债 总全 价指 数下 跌 3.42% 。 反映 在收 益率
曲线上 , 上半 年收 益率 曲 线经历 了由 陡变 平的 变化 。 其 中, 一季 度 10 年期 国 债收益 率 从 3.01%上行
至 3.28% , 10 年期 金融 债 ( 国开) 收益 率从 3.68% 上行 至 4.06% ; 二 季度 , 10 年期 国债收 益率 从 3.28%
的水平 上行 29 个 bp 至 3.57% ,10 年 期金 融债 (国 开 )收益 率从 4.06% 上行 14 个 BP 至 4.20% 。货
币市场方面,上半年央行 货币政策稳健中性,资金 面呈现总体偏紧,6 月季 末偏松的格局。其中一
季度,1 天 回购 加权 平均 利率均 值在 2.44% 左右 , 较上季 度均 值上 升 14bp , 银行间 7 天回 购利 率均
值在 3.07% 左右, 较上 季 度均值 上 行 26bp ; 二 季度 , 银行 间 1 天回 购利 率上 行 33 个 BP 至 2.77% ,7
天回购 加权 平均 利率 上 行 28 个 BP 至 3.35% 。 
股票市场方面 ,上半年 整 体维持震荡之 势,但分 化 明显。其中, 一季度上 证 综指上涨 3.83% ,
代表大 盘股 表现 的沪深 300 指数上涨 4.41% , 中小 盘 综合指 数上涨 1.18% , 创 业 板综合 指数 下跌 2.51% ;
二季度 ,上 证综 指下 跌 0.93% ,代 表大 盘股 表现 的沪 深 300 指 数上涨 6.10% , 中小盘 综合 指数 下跌
3.57% , 创业 板综 合指 数下 跌 7.80% 。 可转 债方面 , 上半年 跟随 权益 及债 券市 场, 整 体先 抑后 扬。 其
中一季 度中 证转 债指 数微 涨 0.08% , 歌尔 、 广 汽、 白 云等转 债偏 股性 、 正 股偏 价值的 品种 表现 较好 ,
分别上 涨 7.41% 、4.47% 及 4.14% ; 二季 度中 证转 债指 数上 涨 2.50% , 14 宝钢 EB 、 歌尔 、 白 云等 转
债偏股 性、 正股 偏蓝 筹的 品种继 续走 好, 分别 上 涨 15.46% 、12.74% 及 7.54% 。 
3. 运 行分 析 
上半年 债券 市场 走势 疲弱 , 直到 6 月 份资 金面 适度 放松后 债市 才有 所反 弹。 本基金 在 2017 年 6
月召开持有人会议,通过 决议从分级基金转型为定 期开放基金。策略上,我 们合理分配类属资产比
例,继 续优 化配 置结 构, 控制杠 杆, 控制 组合 信用 风险, 积极 参与 各类 交易 机会。 
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现 
截至 2017 年 6 月 30 日为 止 , 本基 金的 单位 净值为 1.01 元。 季 度内 本基 金份 额净 值 增长率 为 0.9% ,
同期业 绩比 较基 准收 益率 为-2.11% 。 中银聚利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 
第 10 页共 28 页 
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望 
展望未来,全球经济依然 处于不均衡发展和复苏阶 段,美国经济复苏态势回 落,欧洲经济稳中
向好, 但能 源价 格低 迷制 约了各 国通 胀的 上升 。 国 内方面, 鉴 于对 当前 经济 和 通胀增 速的 判断 , 经 济
短期内 维持 在合 理区 间内 运转, 中长 期 L 型增长走 势的基 本趋 势仍 未发 生变 化,宏 观政 策仍 将注 重
于经济结 构调整和金融风险防控, 继续深入推进供给侧改革 和 “ 三去一 降一补 ” ,建立房地产市场 平
稳健康发展的长效机制, 通过财税改革和国企混改 等结构化改革为经济创造 新的增长点。预计货币
政策将保持稳健中性,整 体基调不松不紧,适应货 币供应方式新变化,调节 好货币闸门,公开 市场
方面维护流动性基本稳定 。社会融资方面,在银监 会加强监管的背景下,不 断完善风险管理,防范
金融风险,规范表外融资 ,预计表外融资继续收缩 ,表内信贷投放也或将因 为着力防控资产泡沫而
放缓。 
综合上 述分 析, 我们 对 2017 年下 半年 债券 市场 的走 势判断 保持 谨慎 乐观 。预 计 2017 年下 半 年
宏观调控政策整体保持稳 定,货币政策在中性偏紧 的总体基调下,目前已经 出现阶段性的放松,但
进一步大 幅放松的概率不大。经济 基本面方面,基建投资可 能遵循以往年内 “ 前高后低 ” 的规律而 出
现下行 , 房 地产 投资 在地 产调控 的大 背景 下, 难以 拉动经 济增 长, 制造 业投 资保持 稳定 。 物 价方 面,
通胀对 债市 的压 力较 低, PPI 高位见顶后 继续 回落 , 同 时对 CPI 的传 导力 度有 限, CPI 上升步 伐缓 慢。
美联储 9 月份 加息 概率 较 低,缩 表计 划可 能要 等到 年末才 开始 实行 ,但 欧央 行退出 量化 宽松 政策 的
预期上 升对 全球 债市 形成 一定压 力 。 考 虑到 以上 因素 , 预 计下 半年 债券 收益 率中 枢可能 呈震 荡走 势 ,
在出现经济下行、监管放 松、流动性改善等情况时 ,债券市场存在阶段性机 会。信用债方面,考虑
到允许刚性兑付打破,进 一步完善金融市场建设, 提高风险定价能力等因素 ,下半年仍将存在个案
违约风 险发 生, 须规 避信 用风险 较大 的品 种。 
下半年 ,我们仍将坚持从 自上而下的角度预判市场 走势,并从自下而上的角 度严防信用风险。
具体操作上,在做好组合 流动性管理的基础上,合 理分配各类资产比例,债 券方面维持适度杠杆和
久期,均衡配置,审慎精 选信用债和可转债,积极 把握各类资产的投资交易 机会,借此提升基金的
业绩表 现。 作为 基金 管理 者, 我 们将 一如 既往 地依 靠团队 的努 力和 智慧 , 为 投资人 创造 应有 的回 报 。 
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明 
4.6.1 有关 参与 估值 流程 各 方及人 员的 职责 分工 、专 业胜任 能力 和相 关工 作经 历的描 述 
根据证监会的相关规定, 本公司为建立健全有效 的 估值政策和程序,经公司 执行委员会批准,
公司成立估值委员会,明 确参与估值流程各方的人 员分工和职责,由研究部 、风险管理部、基金运
营部相关人员担任委员会 委员。估值委员会委员具 备应有的经验、专业胜任 能力和独立性,分工明
确,在上市公司研究和估 值、基金投资、投资品种 所属行业的专业研究、估 值政策、估值流程和程中银聚利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 
第 11 页共 28 页 
序、基金的风险控制与绩 效评估、会计政策与基金 核算以及相关事项的合法 合规性审核和监督等各
个方面具备专业能力和丰 富经验。估值委员会严格 按照工作流程诚实守信、 勤勉尽责地讨论和决策
估值事项。日常估值项目 由基金运营部严格按照 新 会计准则、证监会相关规 定和基金合同关于估值
的约定 执行 。 当 经济 环境 和证券 市场 发生 重大 变化 时, 针 对特 殊估 值工 作, 按 照以下 工作 流程 进行 :
由公司估值委员会依据行 业协会提供的估值模型和 行业做法选定与当时市场 经济环境相适应的估值
方法并征求托管行、会计 师事务所的相关意见,由 基金运营部做出提示,对 其潜在估值调整对前一
估值日 的基 金资 产净 值的 影响是 否 在 0.25 % 以上 进 行测算 ,并 对确 认产 生影 响的品 种根 据前 述估 值
模型、估值流程计算提供 相关投资品种的公允价值 以进行估值处理,待清算 人员复核后,将估值结
果反馈基金经理,并提交 公司估值委 员会。其他特 殊情形,可由基金经理主 动做出提示,并由研究
员提供 研究 报告 ,交 估值 委员会 审议 ,同 时按 流程 对外公 布。 
4.6.2 基金 经理 参与 或决 定 估值的 程度 
基金经 理参 与对 估值 问题 的讨论 ,对 估值 结果 提出 反馈意 见, 但不 介入 基金 日常估 值业 务。 
4.6.3 本公 司参 与估 值流 程 各方之 间没 有存 在任 何重 大利益 冲突 。 
4.6.4 定价 服务 机构 按照 商 业合同 约定 提供 定价 服务 。 
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明 
本基金基金合同第十九部 分基金的收益与分配相关 约定:本基金不进行收益 分配;法律法规或
监管机 关另 有规 定的 ,从 其规定 。 
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明 
本基金在报告期内未出现 连续二十个工作日基金份 额持有人数量不满二百人 或者基金资产净值
低于五 千万 元的 情形 。 
5  托 管 人报告 
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明 
托管人声明,在本报告期 内,基金托管人 ——招商 银行股份有限公司不存在 任何损害基金份额
持有人利益的行为,严格 遵守了《中华人民共和国 证券投资基金法》及其他 有关法律法规、基金合
同,完 全尽 职尽 责地 履行 了应尽 的义 务。 
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明 
本报告期内基金管理人在 投资运作、基金资产净值 的计算、利润分配、基金 份额申购赎回价格
的计算、基金费用开支等 问题上,不存在任何损害 基金份额持有人利益的行 为,严格遵守了《中华
人民共 和国 证券 投资 基金 法》 等有 关法 律法 规 , 在 各 重要方 面的 运作 严格 按照 基金合 同的 规定 进 行 。 中银聚利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 
第 12 页共 28 页 
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见 
本半年度报告中财务指标 、净值表现、财务会计报 告、利润分配、投资组合 报告等内容真实、
准确和 完整 ,不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重 大遗漏 。 
6 半 年度 财务会 计报 告(未 经审 计) 
6.1 资产负债表 
会计主 体: 中银 聚利 分级 债券型 证券 投资 基金 
报告截 止日 :2017 年 6 月 30 日 
单位: 人民 币元 
资产 
本期末 
2017 年 6 月 30 日 
上年度末 
2016 年 12 月 31 日 
资产: - - 
银行存 款 3,944,089.88 22,237,607.05 
结算备 付金 20,363,173.28 53,516,060.74 
存出保 证金 41,058.63 67,376.20 
交易性 金融 资产 1,300,013,253.30 3,088,078,606.00 
其中: 股票 投资 - - 
基金投 资 - - 
债券投 资 1,300,013,253.30 3,088,078,606.00 
资产支 持证 券投 资 - - 
贵金属 投资 - - 
衍生金 融资 产 - - 
买入返 售金 融资 产 293,032,640.04 - 
应收证 券清 算款 - 10,360.53 
应收利 息 31,939,311.49 61,038,858.93 
应收股 利 - - 
应收申 购款 - - 
递延所 得税 资产 - - 
其他资 产 - - 
资产总计 1,649,333,526.62 3,224,948,869.45 
负债和所有者权益 
本期末 
2017 年 6 月 30 日 
上年度末 
2016 年 12 月 31 日 
负债: - - 
短期借 款 - - 
交易性 金融 负债 - - 
衍生金 融负 债 - - 
卖出回 购金 融资 产款 3,702,000.00 1,100,428,722.14 
应付证 券清 算款 - 10,026,732.66 
应付赎 回款 114,634.78 - 
应付管 理人 报酬 808,198.16 1,460,353.24 
应付托 管费 230,913.76 417,243.79 中银聚利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 
第 13 页共 28 页 
应付销 售服 务费 258,386.90 495,004.33 
应付交 易费 用 12,645.40 23,263.49 
应交税 费 - - 
应付利 息 1,042.58 795,640.69 
应付利 润 - - 
递延所 得税 负债 - - 
其他负 债 183,400.59 89,000.00 
负债合计 5,311,222.17 1,113,735,960.34 
所有者权益: - - 
实收基 金 1,330,241,451.81 1,694,103,560.69 
未分配 利润 313,780,852.64 417,109,348.42 
所有者权益合计 1,644,022,304.45 2,111,212,909.11 
负债和所有者权益总 计 1,649,333,526.62 3,224,948,869.45 
注:报 告截 止 日 2017 年 06 月 30 日 ,基 金份 额净 值 1.0100 元, 基金 份额 总 额 1,627,591,515.26
份。其 中下 属聚 利 A 基 金 份额参 考净 值 1.0220 元 , 份额总 额 1,171,580,921.25 份;下 属聚 利 B 基金
份额参 考净 值 0.9780 元 , 份额总 额 456,010,594.01 份。 
6.2 利润表 
会计主 体: 中银 聚利 分级 债券型 证券 投资 基金 
本报告 期:2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 
单位: 人民 币元 
项目 
本期 
2017 年 1 月 1 日至 2017
年 6 月 30 日 
上年度可比期间 
2016 年 1 月 1 日至 2016
年 6 月 30 日 
一、收入 28,662,009.70 64,235,875.74 
1.利息 收入 58,423,766.94 66,217,161.89 
其中: 存款 利息 收入 1,494,421.27 1,198,416.89 
债券利 息收 入 56,142,081.01 64,953,894.38 
资产支 持证 券利 息收 入 - - 
买入返 售金 融资 产收 入 787,264.66 64,850.62 
其他利 息收 入 - - 
2.投资 收益 (损 失以 “- ” 填 列) -29,008,528.10 4,581,963.04 
其中: 股票 投资 收益 - - 
基金投 资收 益 - - 
债券投 资收 益 -29,008,528.10 4,581,963.04 
资产支 持证 券投 资收 益 - - 
贵金属 投资 收益 - - 
衍生工 具收 益 - - 
股利收 益 - - 
3.公允 价值 变动 收益 (损 失以 “- ” 号填 列) -753,229.14 -6,563,249.19 
4.汇兑 收益 (损 失以 “ -” 号 填列) - - 中银聚利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 
第 14 页共 28 页 
5.其他 收入 (损 失以 “- ” 号 填列) - - 
减:二、费用 20,157,861.82 22,864,804.79 
1.管 理人 报酬 6,933,279.09 8,671,625.32 
2.托 管费 1,980,936.81 2,477,607.19 
3.销 售服 务费 2,193,415.87 2,933,083.12 
4.交 易费 用 11,244.12 11,516.38 
5.利 息支 出 8,820,617.79 8,571,389.05 
其中: 卖出 回购 金融 资产 支出 8,820,617.79 8,571,389.05 
6.其 他费 用 218,368.14 199,583.73 
三、利润总额(亏损 总额 以 “- ” 号填列) 8,504,147.88 41,371,070.95 
减:所 得税 费用 - - 
四、净利润(净亏损 以 “- ” 号填列) 8,504,147.88 41,371,070.95 
6.3 所有者权益(基金净 值)变动表 
会计主 体: 中银 聚利 分级 债券型 证券 投资 基金 
本报告 期:2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 
单位: 人民 币元 
项目 
本期 
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 
一 、 期初 所 有者 权益 (基
金净值 ) 
1,694,103,560.69 417,109,348.42 2,111,212,909.11 
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 (本 期利
润) 
- 8,504,147.88 8,504,147.88 
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 (净
值减少 以 “- ” 号填 列) 
-363,862,108.88 -111,832,643.66 -475,694,752.54 
其中:1.基 金申 购款 565,454,012.66 - 565,454,012.66 
2.基金 赎回 款 -929,316,121.54 -111,832,643.66 -1,041,148,765.20 
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 ( 净值 减少 以 “- ” 号
填列) 
- - - 
五 、 期末 所 有者 权益 (基
金净值 ) 
1,330,241,451.81 313,780,852.64 1,644,022,304.45 
项目 
上年度可比期间 
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日 
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 
一 、 期初 所 有者 权益 (基
金净值 ) 
2,019,741,494.26 450,740,676.70 2,470,482,170.96 
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 (本 期利
- 41,371,070.95 41,371,070.95 中银聚利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 
第 15 页共 28 页 
润) 
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 (净
值减少 以 “- ” 号填 列) 
107,017,184.63 25,903,015.88 132,920,200.51 
其中:1.基 金申 购款 361,307,902.53 86,507,123.69 447,815,026.22 
2.基金 赎回 款 -254,290,717.90 -60,604,107.81 -314,894,825.71 
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 ( 净值 减少 以 “- ” 号
填列) 
- - - 
五 、 期末 所 有者 权益 (基
金净值 ) 
2,126,758,678.89 518,014,763.53 2,644,773,442.42 
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 
本报 告 6.1 至 6.4 , 财务 报 表由下 列负 责人 签署 : 
基金管 理人 负责 人: 李道 滨,主 管会 计工 作负 责人 :欧阳 向军 ,会 计机 构负 责人: 乐妮 
6.4 报表附注 
6.4.1 基金基本情况 
中银聚 利分 级债 券型 证券 投资基 金 ( 以下 简称 “ 本基 金 ” ) , 系经 中国 证券 监督 管理委 员会 (以 下
简称“ 中国 证监 会 ” ) 证监 许可[2014]419 号 文 《关 于 核准中 银聚 利分 级债 券型 证券投 资基 金募 集的 批
复》 的 核准, 由基 金管 理人 中银基 金管 理有 限公 司 于 2014 年 5 月 26 日至 2014 年 6 月 3 日 向社 会公
开 募 集 ,募 集 期结 束 经安永 华 明 会计 师 事务 所 (特殊 普 通 合伙 ) 验证 并 出具安 永 华 明(2014) 验字 第
61062100_B05 号验 资报 告 后, 向 中国 证监 会报 送基 金 备案材 料。 基金 合同 于 2014 年 6 月 5 日生 效。
本 基 金 为 契 约 型 , 存 续 期 限 不 定 。 设 立 时 募 集 的 扣 除 认 购 费 后 的 实 收 基 金 ( 本 金 ) 为 人 民 币
1,838,772,558.05 元, 在募 集期间 产生 的活 期存 款利 息为人 民 币 340,538.19 元 , 以上实 收基 金 ( 本息 )
合计为 人民 币 1,839,113,096.24 元, 折 合 1,839,113,096.24 份基 金份 额。 本基 金 的基金 管理 人和 注册
登记机 构均 为中 银基 金管 理有限 公司 ,基 金托 管人 为招商 银行 股份 有限 公司 。 
本基金 投资于具有良好流 动性的固定收益类金融工 具,包括国内依法发行和 上市交易的国债、
金融债 、 央 行票 据、 地方 政府债 、 企 业债 、 公 司债 、 可转 换公 司债 券 ( 包含 可分离 交易 可转 债) 、 中
小企业私募债券、中期票 据、短期融资券、超级短 期融资券、资产支持证券 、次级债、债券回购、
银行存款、货币市场工具 ,国债期货以及法律法规 或中国证监会允许基金投 资的其它金融工具,但
须符合中国证监会的相关 规定。本基金不直接从二 级市场买入股票、权证等 权益类资产,也不参与
一级市场的新股申购和新 股增发,但可持有因所持 可转换公司债券转股形成 的股票、因持有股票被
派发的权证、因投资于可 分离交易可转换债券等金 融工具而产生的权证。因 上述原因持有的股票,
本基金 应在 其可 交易 之日 起的 6 个 月内 卖出 。因 上 述原因 持有 的权 证, 本基 金应在 其可 交易 之日 起中银聚利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 
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的 1 个月 内卖 出。 如法 律 法规或 监管 机构 以后 允许 基金投 资其 他品 种, 基金 管理人 在履 行适 当程 序
后,可 以将 其纳 入投 资范 围。 
本基金 的基 金份 额划 分为 聚利 A 份额 和聚 利 B 份额 , 两 类的 份额 配比 原则 上 不超 过 7: 3。 在本
基金每 个分 级运 作周 期起 始日起 每 满 6 个 月 , 基 金 管理人 将对 聚 利 A 进行 基 金份额 折算 , 聚利 A 的
基金份 额净 值调 整 为 1.000 元, 基金 份额 持有 人的 聚利 A 份额 数 按 折算比 例 相应增 减。 
本基金 的业 绩比 较基 准为 :中债 综合 指数 (全 价) 。 
6.4.2 会计报表的编制基础 
本财务报表系按照中国财 政部颁布的《企业会计准 则 —基本准则》以及其后 颁布及修订的具体
会计准则 、应用指南、解释以及其 他相关规定(以下合称 “ 企业会计准 则 ” )编制,同 时,对于在 具
体会计核算和信息披露方 面,也参考了中国证券投 资基金业协会修订的《证 券投资基金会计核算业
务指引 》 、 中国 证监 会制 定 的 《 关于进 一步 规范 证券 投资基 金估 值业 务的 指导 意见》 、 《关 于证 券投 资
基金执行< 企 业会计 准则> 估值业务 及份 额净值 计价 有关事项 的通 知》 、 《 证券 投资基金 信息 披露管 理
办法》 、 《证 券投 资基 金信 息披露 内容 与格 式准 则》 第 3 号《 半年 度报 告的 内 容与格 式》 、 《证 券投 资
基金信 息披 露编 报规 则》 第 3 号《会 计报 表附 注的 编制及 披露 》 、 《 证券 投资 基金信 息披 露 XBRL 模
板第 3 号< 年 度报 告和 半年 度报告> 》 、其 他中 国证 监 会及中 国证 券投 资基 金业 协会颁 布的 相 关规 定。 
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。 
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明 
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ,真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2017 年 6 月 30 日的 财务
状况以 及 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 止期 间的经 营成 果和 净值 变动 情况。 
6.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明 
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。 
6.4.5 差错更正的说明 
本基金 在本 报告 期间 没有 需作说 明的 会计 差错 更正 。 
6.4.6 税项 
6.4.6.1 印 花税 
经国务 院批 准, 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定, 自 2008 年 4 月 24 日起 , 调整证 券( 股票 )
交易印 花税 税率 ,由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ; 
经国务 院批 准, 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定, 自 2008 年 9 月 19 日起 , 调整由 出让 方按 证
券(股 票) 交易 印花 税税 率缴纳 印花 税, 受让 方不 再征收 ,税 率不 变; 
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通中银聚利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 
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知》的规定,股权分置改 革过程中因非流通股股东 向流通股股东支付对价而 发生的股权转让,暂免
征收印 花税 。 
6.4.6.2 营 业税 、增 值税 
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文《关 于证券 投资 基金税 收政 策 的通知 》的 规定 ,
自 2004 年 1 月 1 日 起, 对 证券投 资基 金 ( 封闭 式证 券投资 基金 , 开 放式 证券 投资基 金) 管理 人运 用
基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ,继 续免 征营 业税; 
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]36 号 文《关 于全面 推开 营业税 改增 值 税试点 的通 知》 的
规定 , 经国 务院 批准 , 自 2016 年 5 月 1 日 起在 全国 范围内 全面 推开 营业 税改 征增值 税试 点, 金融 业
纳入试点范围,由缴纳营 业税改为缴纳增值税。对 证券投资基金(封闭式证 券投资基金,开放式证
券投资基金)管理人运用 基金买卖股票、债券的转 让收入免征增值税;国债 、地方政府债利息收入
以及金 融同 业往 来利 息收 入免征 增值 税; 存款 利息 收入不 征收 增值 税; 
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]46 号 文《关 于进一 步明 确全面 推开 营 改增试 点金 融业 有
关政策的通知》的规定, 金融机构开展的质押式买 入返售金融商品业务及持 有政策性金融债券取得
的利息 收入 属于 金融 同业 往来利 息收 入; 
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]70 号 文《关 于金融 机构 同业往 来等 增 值税政 策的 补充 通
知》的规定,金融机构开 展的买断式买入返售金融 商品业务、同业存款、同 业存单以及持有金融债
券取得 的利 息收 入属 于金 融同业 往来 利息 收入 ; 
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]140 号文 《 关 于明确 金融 、 房 地产 开发 、 教育 辅助 服务 等
增值税政策的通知》的规 定,资管产品运营过程中 发生的增值税应税行为, 以资管产品 管理人为增
值税纳 税人 ; 
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2017]56 号 文《关 于资管 产品 增值税 政策 有 关问题 的通 知》 的
规定 , 对资 管产 品 在 2018 年 1 月 1 日 前运 营过 程中 发生的 增值 税应 税行 为, 未缴纳 增值 税的 , 不 再
缴纳; 已缴 纳增 值税 的, 已纳税 额从 资管 产品 管理 人以后 月份 的增 值税 应纳 税额中 抵减 。 
6.4.6.3 企 业所 得税 
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文《关 于证券 投资 基金税 收政 策 的通知 》的 规定 ,
自 2004 年 1 月 1 日 起, 对 证券投 资基 金 ( 封闭 式证 券投资 基金 , 开 放式 证券 投资基 金) 管理 人运 用
基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ,继 续免 征企 业所 得税; 
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通
知》的规定,股权分置改 革中非流通股股东通过对 价方式向流通股股东支付 的股份、现金等收入,
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的企 业所 得税 ; 中银聚利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 
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根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2008]1 号文 《关 于 企业所 得税 若干优 惠政 策 的通知 》的 规定,
对证券投资基金从证券市 场中取得的收入,包括买 卖股票、债券的差价收入 ,股权的股息、 红利收
入,债 券的 利息 收入 及其 他收入 ,暂 不征 收企 业所 得税。 
6.4.6.4 个 人所 得税 
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通
知》的规定,股权分置改 革中非流通股股东通过对 价方式向流通股股东支付 的股份、现金等收入,
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的个 人所 得税 ; 
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2008]132 号文 《 财 政部、 国家 税务 总局 关于 储蓄存 款利 息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》的 规定 , 自 2008 年 10 月 9 日起, 对储 蓄存 款 利息所 得暂 免征 收个 人
所得税 ; 
根据财 政部 、国家 税务 总 局、中 国证 监会财 税[2012]85 号 文《关 于实 施上 市公 司股息 红利 差别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知》 的规 定, 自 2013 年 1 月 1 日起 , 证 券投 资 基金从 公开 发行 和转
让市场 取得 的上 市公 司股 票,持 股期 限在 1 个 月以 内(含 1 个 月) 的, 其股 息红利 所得 全额 计入 应
纳税所 得额 ;持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年( 含 1 年)的 ,暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额; 持股 期
限超 过 1 年 的, 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。上 述所得 统一 适 用 20% 的税 率计征 个人 所得 税; 
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2015]101 号 文 《关 于上 市公 司股 息红利 差别 化个
人所得 税政 策有 关问 题的 通知 》 的规 定 , 自 2015 年 9 月 8 日起 , 证 券投 资基 金 从公开 发行 和转 让市
场取得 的上 市公 司股 票, 持股期 限超 过 1 年的 ,股 息红利 所得 暂免 征收 个人 所得税 。 
6.4.7 关联方关系 
6.4.7.1 本报告期存在控 制 关系或其他重大利害 关系 的关联方发生变化的 情况 
本基金 本报 告期 存在 控制 关系或 其他 重大 利害 关系 的关联 方未 发生 变化 。 
6.4.7.2 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方 
关联方 名称 与本基 金的 关系 
中银基 金管 理有 限公 司 
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构 
招商银 行股 份有 限公 司( “ 招商银 行 ” ) 基金托 管人 、基 金销 售机 构 
中国银 行股 份有 限公 司 ( “ 中国 银行 ” ) 基金管 理人 的控 股股 东、 基金销 售机 构 
注:以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。 
6.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易 
6.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易 
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间未 通过 关联 方交 易单元 进行 交易 。 
6.4.8.2 关联方报酬 中银聚利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 
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6.4.8.2.1 基金管理费 
单位: 人民 币元 
项目 
本期 
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日 
上年度 可比 期间 
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日 
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 6,933,279.09 8,671,625.32 
其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 305,330.71 724,818.15 
注:基 金管 理费 每日 计提 ,按月 支付 。基 金管 理费 按前一 日的 基金 资产 净值 的 0.70% 的 年费 率
计提。 计算 方法 如下 : 
H=E× 0.70%÷ 当 年天 数 
H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费 
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值 
6.4.8.2.2 基金托管费 
单位: 人民 币元 
项目 
本期 
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日 
上年度 可比 期间 
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日 
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 1,980,936.81 2,477,607.19 
注:基 金托 管费 每日 计提 ,按月 支付 。基 金托 管费 按前一 日的 基金 资产 净值 的 0.20% 的 年费 率
计提。 计算 方法 如下 : 
H=E× 0.20%÷ 当 年天 数 
H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费 
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值 
6.4.8.2.3 销售服务费 
单位: 人民 币元 
获得销 售服 务费 的各
关联方 名称 
本期 
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日 
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费 
中银基 金管 理有 限
公司 
1,849,176.01 
中国银 行 340,407.84 
招商银 行 3,679.89 
合计 2,193,263.74 
获得销 售服 务费 的各
关联方 名称 
上年度 可比 期间 
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日 
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费 中银聚利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 
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中银基 金管 理有 限
公司 
2,068,563.63 
中国银 行 859,598.40 
招商银 行 4,921.09 
合计 2,933,083.12 
注:基 金销 售服 务费 可用 于本基 金的 市场 推广 、销 售以及 基金 份额 持有 人服 务等各 项费 用。 本
基金分 为不 同的 类别 ,适 用不同 的销 售服 务费 率。 每个分 级运 作周 期内 ,A 类基金 份额 的销 售服 务
费年费 率 为 0.35% ,B 类 基金份 额不 收取 销售 服务 费。本 基金 销售 服务 费按 前一 日 A 类 基金 资产净
值的 0.35% 年费 率计 提, 计算方 法如 下: 
H=E× 0.35%÷ 当 年天 数 
H 为 A 类基 金份 额在 分级 运作周 期内 每日 应计 提的 销售服 务费 
E 为 前一 日 A 类 基金 资产 净值 
6.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易 
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购) 交易 。 
6.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况 
6.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况 
本基金 的基 金管 理人 本报 告期及 上年 度可 比期 间未 运用固 有资 金投 资本 基金 。 
6.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况 
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末及上 年度 末未 投资 本基 金。 
6.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入 
单位: 人民 币元 
关联方 名称 
本期 
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日 
上年度 可比 期间 
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日 
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 
招商银 行股 份有 限公 司 3,944,089.88 65,673.90 860,386.82 110,514.32 
合计 3,944,089.88 65,673.90 860,386.82 110,514.32 
注:本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 招商 银行 保管 ,按银 行同 业利 率计 息。 
6.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况 
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未发 生在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 的情况 。 
6.4.9 期末(2017 年 6 月 30 日)本基金持有的 流通 受限证券 
6.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券 
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/ 增发 证券 而流 通受限 的证 券。 
6.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票 
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。 中银聚利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 
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6.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券 
6.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购 
截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日止 ,本 基金 未从 事 银行间 市场 债券 正回 购交 易。 
6.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购 
截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止, 基金 从事 证券 交易所 债券 正回 购交 易形 成的卖 出回 购证
券款余 额人 民币3,702,000.00 元, 其 中人 民币3,664,000.00 元于2017 年7 月3 日到 期, 人 民币 38,,000.00
元于 2017 年 8 月 9 日到 期。该 类交 易要 求本 基金 在回购 期内 持有 的证 券交 易所交 易的 债券 和/或在
新质押式回购下转入质押 库的债券,按证券交易所 规定的比例折算为标准券 后,不低于债券回购交
易的余 额。 
6.4.10 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项 
本报告 期内 ,没 有有 助于 帮助和 分析 会计 报表 需要 说明的 其他 事项 。 
7  投 资 组合报 告 
7.1 期末基金资产组合情 况 
金额单 位: 人民 币元 
序号 项目 金额 
占基金 总资 产的 比
例(% ) 
1 权益投 资 - - 
 其中: 股票 - - 
2 固定收 益投 资 1,300,013,253.30 78.82 
 其中: 债券 1,300,013,253.30 78.82 
 资产支 持证 券 - - 
3 贵金属 投资 
- - 
4 金融衍 生品 投资 - - 
5 买入返 售金 融资 产 293,032,640.04 17.77 
 
其中 : 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产 
- - 
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 24,307,263.16 1.47 
7 其他各 项资 产 31,980,370.12 1.94 
8 合计 1,649,333,526.62 100.00 
 
7.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合 
7.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合 
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 
7.2.2 报告期末按行业分类 的 港股通 投资股票投 资组 合 中银聚利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 
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   本 基金 本报 告期 末未 持 有港股 通投 资股 票。 
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名 股票投资明 细 
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 
7.4 报告期内股票投资组合 的重大变动 
7.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细 
本基金 本报 告期 未买 入股 票。 
7.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细 
本基金 本报 告期 未卖 出股 票。 
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额 
本基金 本报 告期 未买 入和 卖出股 票。 
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合 
金额单 位: 人民 币元 
序号 债券品 种 公允价 值 
占基金 资产 净值 比
例( %) 
1 国家债 券 - - 
2 央行票 据 - - 
3 金融债 券 80,005,000.00 4.87 
 其中: 政策 性金 融债 80,005,000.00 4.87 
4 企业债 券 962,451,549.80 58.54 
5 企业短 期融 资 券 20,060,000.00 1.22 
6 中期票 据 237,202,000.00 14.43 
7 可转债 (可 交换 债) 294,703.50 0.02 
8 同业存 单 - - 
9 其他 - - 
10 合计 1,300,013,253.30 79.08 
7.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细 
金额单 位: 人民 币元 
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值 
占基金 资产 净
值比例( %) 
1 098019 
09 渝 地产
债 
980,000 101,341,800.00 6.16 
2 136205 16 龙盛 01 800,000 79,016,000.00 4.81 
3 136010 15 中骏 01 654,830 64,513,851.60 3.92 
4 101664040 
16 光 明房
产 MTN001 
600,000 58,812,000.00 3.58 
5 1280267 12 克 城投 879,000 54,717,750.00 3.33 中银聚利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 
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债 
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名 资产支持证 券投 资明细 
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细 
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细 
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明 
7.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细 
本基金 本报 告期 内未 参与 股指期 货投 资。 
7.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策 
本基金 投资 范围 未包 括股 指期货 ,无 相关 投资 政策 。 
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 
7.11.1 本期国债期货投资 政策 
国债期货作为利率衍生品 的一种,有助于管理债券 组合的久期、流动性和风 险水平。管理人将
按照相关法律法规的规定 ,结合对宏观经济形势和 政策趋势的判断、对债券 市场进行定性和定量分
析。构建量化分析体系, 对国债期货和现货的基差 、国债期货的流动性、波 动水平、套期保值的有
效性等指标进行跟踪监控 ,在最大限度保证基金资 产安全的基础上,力求实 现所资产的长期稳定增
值。 
7.11.2 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和 损益 明细 
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 。 
7.11.3 本期国债期货投资 评价 
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 ,无 相关 投资 评价。 
7.12 投资组合报告附注 
7.12.1 报告期内, 本基金 投资的前十名证券的其余 九名证券的发行主体没有 被监管部门立案调查或
在本报 告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处罚 的情 况。 
7.12.2 本基 金投 资的 前十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。 
7.12.3 期末其他各项资产 构成 
单位: 人民 币元 
序号 名称 金额 
1 存出保 证金 41,058.63 中银聚利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 
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2 应收证 券清 算款 - 
3 应收股 利 - 
4 应收利 息 31,939,311.49 
5 应收申 购款 - 
6 其他应 收款 - 
7 待摊费 用 - 
8 其他 - 
9 合计 31,980,370.12 
7.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细 
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 
7.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明 
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 
7.12.6 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分 
由于计 算中 四舍 五入 的原 因,本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。 
8  基 金 份额持 有人 信息 
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构 
份额单 位: 份 
 
份额级 别 
持有人 户
数( 户) 
户均持 有的
基金份 额 
持有人 结构 
机构投 资者 个人投 资者 
持有份 额 
占总份
额比例 
持有份 额 
占总份
额比例 
中银聚 利分 级债
券 A 
876 
1,337,421.1

1,115,276,512.
37 
95.19% 56,304,408.88 4.81% 
中银聚 利分 级债
券 B 
101 
4,514,956.3

444,909,488.47 97.57% 11,101,105.54 2.43% 
合计 977 
1,665,907.3

1,560,186,000.
84 
95.86% 67,405,514.42 4.14% 
注: 分 级基 金机构/ 个人 投 资者持 有份 额占 总份 额比 例的计 算中 , 对下 属分 级 基金, 比例 的分母
采用各自级别的份额,对 合计数,比例的分母采用 下属分级基金份额的合计 数(即期末基金份额总
额) 。 
8.2 期末基金管理人的从业 人员持有本基金的情 况 
项目 份额级 别 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额比 例 
基金管 理人 所有 从业 人员 持
有本基 金 
中银聚 利分 级债 券 A - - 
中银聚 利分 级债 券 B 99,920.06 0.0219% 
合计 99,920.06 0.0061% 中银聚利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 
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注:分 级基 金管 理人 的从 业人员 持有 基金 占基 金总 份额比 例的 计算 中, 对下 属分级 基金 ,比 例
的分母 采用 各自 级别 的份 额,对 合计 数, 比例 的分 母采用 下属 分级 基金 份额 的合计 数( 即期 末基 金
份额总 额) 。 
8.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况 
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 ) 
本公司 高级 管理 人员 、基
金投资 和研 究部 门负 责人
持有本 开放 式基 金 
中银聚 利分 级债 券 A 0 
中银聚 利分 级债 券 B 0 
合计 0 
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金 
中银聚 利分 级债 券 A 0 
中银聚 利分 级债 券 B 0 
合计 0 
9  开 放 式基金 份额 变动 
单位: 份 
 
项目 中银聚 利分 级债 券 A 中银聚 利分 级债 券 B 
基金合 同生 效日 (2014 年 6 月 5
日)基 金份 额总 额 
1,287,415,458.71 551,697,637.53 
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,325,433,422.45 783,639,719.65 
本报告 期基 金总 申购 份额 - - 
减:本 报告 期基 金总 赎回 份额 153,852,501.20 327,629,125.64 
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - - 
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,171,580,921.25 456,010,594.01 
10  重 大 事件揭 示 
10.1 基金份额持有人大会 决议 
本报告 期内 ,本 基金 以通 讯方式 召开 了基 金份 额持 有人大 会, 会议 投票 时间 为 2017 年 5 月 24
日至 2017 年 6 月 18 日 17:00 。2017 年 6 月 19 日 ,在本 基金 的基 金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
授权代表的监督下,基金 管理人授权的两名计票人 对本次大会的表决进行了 计票,上海市通力律师
事务所 对计 票结 果进 行了 见证。 本次 基金 份额 持有 人大会 于 2017 年 6 月 19 日表决 通过 了《 关于 中
银聚利 分级 债券 型证 券投 资基金 转型 有关 事项 的议 案》 , 内容 包括 将中 银聚 利 分级债 券型 证券 投资 基
金转型为中银聚利半年定 期开放债券型证券投资基 金,取消两级份额的分级 机制,同时调整运作方
式、修改投资目标、投资 范围、投资策略、基金费 用、收益分配方式、估值 方法以及因法律法规变
更及前述调整而需要修改 的部分基金合同条款。上 述基金份额持有人大会决 议自该日起生效。本次
持有人 大会 决议 生效 后, 基金管 理人 根据 持有 人大 会通过 的议 案及 议案 的说 明安 排 2017 年 6 月 20中银聚利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 
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日至 2017 年 7 月 17 日为 赎回选 择期 ,办 理本 基金 的赎回 业务。 
本报告 期后 ,基 金管 理人 以 2017 年 7 月 18 日为 基 金份额 净值 折算 基准 日将 投资者 未赎 回的 中
银聚 利 A 和 聚利 B 基 金份 额的份 额净 值折 算 为 1.0000 元 , 并 于 2017 年 7 月 20 日日终 将投 资者 未赎
回的中 银聚 利 A 和聚利 B 基金份 额统 一变 更登 记为 中银聚 利半 年定 期开 放债 券型证 券投 资基 金的 基
金份额 。 自 2017 年 7 月 21 日起 , 《中 银聚 利半 年定 期开放 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》 正 式生 效,
《中银 聚利 分级 债券 型证 券投资 基金 基金 合同 》同 时失效 。 
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动 
本报告 期内 ,基 金管 理人 、 基金 托管 人的 专门 基金 托管部 门无 重大 人事 变动 。 
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼 
本报告 期内 ,未 发生 涉及 基金管 理业 务、 基金 财产 、基金 托管 业务 的诉 讼。 
10.4 基金投资策略的改变 
本报告 期内 ,基 金的 投资 策略没 有发 生改 变。 
10.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况  
本报告 期内 ,为 基金 进行 审计的 会计 师事 务所 没有 发生变 更。 
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况 
本报告 期内 ,基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员没有 受稽 查或 处罚 等情 况。 
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况 
10.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况 
金额单 位: 人民 币元 
券商名 称 
交易
单元
数量 
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 
备注 
成交金 额 
占当期 股
票成交 总
额的比 例 
佣金 
占当期 佣
金总量 的
比例 
东兴证 券 1 - - - - - 
财富里 昂证 券 1 - - - - - 
浙商证 券 1 - - - - - 
华泰证 券 1 - - - - - 
国信证 券 1 - - - - - 
方正证 券 1 - - - - - 
国联证 券 1 - - - - - 
招商证 券 1 - - - - - 
国泰君 安 2 - - - - - 
中信证 券 2 - - - - - 
广发证 券 1 - - - - - 
中银证 券 2 - - - - - 中银聚利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 
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长江证 券 1 - - - - - 
申银万 国 1 - - - - - 
天风证 券 1 - - - - - 
中信建 投证 券 1 - - - - - 
宏源证 券 1 - - - - - 
华泰证 券 1 - - - - - 
国金证 券 2 - - - - - 
民生证 券 1 - - - - - 
光大证 券 1 - - - - - 
齐鲁证 券 1 - - - - - 
东方证 券 1 - - - - - 
中金公 司 1 - - - - - 
瑞银证 券 1 - - - - - 
安信证 券 1 - - - - - 
渤海证 券 1 - - - - - 
兴业证 券 1 - - - - - 
注:1、 专用 交易 单元 的选 择标准 和程 序: 根据 中国 证监会 《关 于加 强证 券投 资基金 监管 有关 问
题的通 知》 ( 证监 基字[1998]29 号) 及 《关 于完 善证 券投资 基金 交易 席位 制度 有关问 题的 通知 》 (证
监基金 字[2007]48 号) 有 关规定 ,本 公司 租用 证券 公司专 用交 易单 元的 选择 标准主 要包 括: 券商 基
本面评 价( 财务 状况 、经 营状况 )、 券商 研究 机构 评价( 报告 质量 、及 时性 和数量 )、 券商 每日 信
息评价 (及 时性 和有 效性 )和券 商协 作表 现评 价等 方面。 本公 司租 用证 券公 司专用 交易 单元 的选 择
程序: 首先 根据 租用 证券 公司专 用交 易单 元的 选择 标准形 成《 券商 研究 所服 务质量 评分 表》 ,然 后
根据评 分高 低进 行选 择基 金专用 交易 单元 并与 其签 订交易 单元 租用 协议 。  
2、报 告期 内租 用证 券公 司 交易单 元的 变更 情况 :无 。 
10.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况 
金额单位 : 人民 币元 
券商名 称 
债券交 易 回购交 易 权证交 易 
成交金 额 
占当期 债
券成交 总
额的比 例 
成交金 额 
占当期 回
购成交 总
额的比 例 
成交金 额 
占当期 权
证成交 总
额的比 例 
华泰证 券 
112,918,446.
94 
19.76% 
1,219,254,
000.00 
5.76% - - 
申银万 国 
458,490,850.
05 
80.24% 
19,930,50
0,000.00 
94.24% - - 
 
11  影 响 投资者 决策 的其 他重 要信息 
11.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况 
投资者 报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况 中银聚利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 
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类别   
序号 
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间 
期初份
额 
申购份
额 
赎回份 额 持有份 额 份额占 比 
 
机构 1 
2017-01-01 至
2017-06-30 
1,115,
172,59
0.30 
- - 
1,115,172,5
90.30 
68.517% 
产品特 有风 险 
(1) 持有 基金 份额 比例 达 到或超 过20% 的 投资 者大 额 赎回导 致的 基金 份额 净值 波动风 险; (2 )持
有基金 份额 比例 达到 或超 过20% 的投 资者 大额 赎回 导 致的流 动性 风险 ; (3) 持 有基金 份额 比例 达到
或超过20% 的投 资者 大额 赎 回导致 的巨 额赎 回风 险; (4) 持有 基金 份额 比例 达 到或超 过20% 的 投资
者大额 赎回 导致 的基 金资 产净值 持续 低于5000 万元 的风险 。 
中 银基 金管理 有限 公司 
二 〇一 七年八 月二 十九日