中银聚利:2017年半年度报告查看PDF公告

股票简称: 股票代码:

中银聚利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告
中银聚利分级债券型证券投资基金
2017年半年度报告
2017年 6月 30日
基金管理人:中银基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一七年八月二十九日中银聚利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告
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1  重要提示及目录
1.1 重要提示
 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意,并由董事长签发。 
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017年 8月 28日复核了本报告中
的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。 
本报告中财务资料未经审计。 
本报告期自 2017年 1月 1日起至 6月 30日止。中银聚利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告
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1.2 目录
1  重要提示及目录 ........................................................................................................................................2
1.1 重要提示 ...........................................................................................................................................2
2  基金简介 ....................................................................................................................................................5
2.1基金基本情况 ....................................................................................................................................5
2.2 基金产品说明 ...................................................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人 ...............................................................................................................5
2.4 信息披露方式 ...................................................................................................................................6
2.5 其他相关资料 ...................................................................................................................................6
3  主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................................6
3.1 主要会计数据和财务指标 ...............................................................................................................6
3.2 基金净值表现 ...................................................................................................................................7
4  管理人报告 ................................................................................................................................................8
4.1 基金管理人及基金经理情况 ...........................................................................................................8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................................10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .............................................................................10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .............................................................11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .............................................................12
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .........................................................................13
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .............................................................................13
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .....................................13
5  托管人报告 ..............................................................................................................................................14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .................................................................................14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .............14
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .............................14
6半年度财务会计报告(未经审计) .........................................................................................................14
6.1 资产负债表 .....................................................................................................................................14
6.2 利润表 .............................................................................................................................................15
6.3 所有者权益(基金净值)变动表 .................................................................................................16
6.4 报表附注 .........................................................................................................................................17
7  投资组合报告 ..........................................................................................................................................33
7.1 期末基金资产组合情况 .................................................................................................................33
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 .........................................................................................34
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .....................................34
7.4报告期内股票投资组合的重大变动 ..............................................................................................34
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .........................................................................................34
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ..................................35
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .....................35
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .....................35
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 .................................35
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .......................................................................35
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ........................................................................35
7.12 投资组合报告附注 .......................................................................................................................36
8  基金份额持有人信息 ..............................................................................................................................36
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .....................................................................................36中银聚利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告
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8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .........................................................................37
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ......................................37
9  开放式基金份额变动 ..............................................................................................................................37
10  重大事件揭示 ........................................................................................................................................38
10.1 基金份额持有人大会决议 ...........................................................................................................38
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...........................................38
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...............................................................38
10.4 基金投资策略的改变 ...................................................................................................................38
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况 ........................................................................................38
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ........................................................38
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...................................................................................39
10.8 其他重大事件 ...............................................................................................................................41
11 影响投资者决策的其他重要信息 ..........................................................................................................42
12  备查文件目录 ........................................................................................................................................42
12.1 备查文件目录 ...............................................................................................................................42
12.2 存放地点 .......................................................................................................................................43
12.3 查阅方式 .......................................................................................................................................43中银聚利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告
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2  基金简介
2.1基金基本情况
基金名称 中银聚利分级债券型证券投资基金
基金简称 中银聚利分级债券
基金主代码 000631
交易代码 000631
基金运作方式 契约型。本基金以 18个月为一个分级运作周期。在每
个分级运作周期内,聚利 A 的开放期为自每个分级运
作周期起始日起每 6个月即将届满的最后两个工作日
的期间。聚利 A 自分级运作周期起始日起每 6个月开
放一次申购、赎回,但自分级运作周期起始日起满
18个月的开放期只开放赎回,不开放申购;聚利 B 仅
在分级运作周期到期日开放申购、赎回,期间封闭运
作且不上市交易。每个分级运作周期到期后,本基金
将安排不超过十个工作日的过渡期,办理聚利 B 的申
购、赎回以及聚利 A 的申购等事宜。
基金合同生效日 2014年 6月 5日
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,627,591,515.26份
基金合同存续期 不定期
下属两级基金的基金简称 中银聚利分级债券 A 中银聚利分级债券 B
下属两级基金的交易代码 000632 000633
报告期末下属分级基金的份额总额 1,171,580,921.25份 456,010,594.01份
2.2 基金产品说明
投资目标
在合理控制风险的前提下,本基金力争获取高于业绩比较基准的投资收
益。
投资策略
本基金采取自上而下和自下而上相结合的投资策略,在严格控制风险的
前提下,实现风险和收益的最佳配比。
业绩比较基准 中债综合指数(全价)。
风险收益特征
从基金整体运作来看,本基金属于中低风险品种,预期收益和预期风险
高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
下属分级基金的风
险收益特征 聚利 A 持有人的年化约定收益率为
1.1×一年期定期存款利率(税后)
+利差,表现出预期风险较低、预
期收益相对稳定的特点。
聚利 B 获得剩余收益,带有适当的
杠杆效应,表现出预期风险较高,
预期收益较高的特点,其预期收益
及预期风险要高于普通纯债型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中银基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
信息披露 姓名 薛文成 张燕中银聚利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告
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联系电话 021-38834999 0755-83199084 负责人
电子邮箱 clientservice@bocim.com Yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话 021-38834788   400-888-5566 95555
传真 021-68873488 0755-83195201
注册地址
上海市银城中路200号中银大
厦45层
深圳市深南大道7088 号招商
银行大厦
办公地址
上海市银城中路200号中银大
厦26层、27层、45层
深圳市深南大道7088号招商银
行大厦
邮政编码 200120 518040
法定代表人 白志中 李建红
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称
《上海证券报》、《中国证券报》、《证
券时报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.bocim.com
基金半年度报告备置地点 上海市银城中路 200号中银大厦 26层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中银基金管理有限公司
上海市银城中路 200号中银大厦 26层、
27层、45层
3  主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日)
本期已实现收益 9,257,377.02
本期利润 8,504,147.88
加权平均基金份额本期利润 0.0041
本期加权平均净值利润率 0.41%
本期基金份额净值增长率 0.90%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2017 年 6月 30日)
期末可供分配利润 313,780,852.64
期末可供分配基金份额利润 0.1928
期末基金资产净值 1,644,022,304.45
期末基金份额净值 1.010
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2017 年 6月 30日)
基金份额累计净值增长率 21.48%
注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。期末可供分配收益,中银聚利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告
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采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额),即如果期
末未分配利润(报表数,下同)的未实现部分为正数,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利
润的已实现部分,如果期末未分配利润的未实现部分为负数,则期末可供分配利润的金额为期末未
分配利润(已实现部分扣除未实现部分)。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差

业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去一个月 1.20% 0.10% 0.90% 0.06% 0.30% 0.04%
过去三个月 0.50% 0.08% -0.88% 0.08% 1.38% 0.00%
过去六个月 0.90% 0.08% -2.11% 0.08% 3.01% 0.00%
过去一年 1.14% 0.09% -3.50% 0.10% 4.64% -0.01%
过去三年 21.35% 0.10% 2.70% 0.10% 18.65% 0.00%
自基金合同生
效起至今
21.48% 0.10% 2.77% 0.10% 18.71% 0.00%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比

中银聚利分级债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2014年 6月 5日至 2017年 6月 30日)中银聚利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告
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注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起 6个月内为建仓期,截至建仓结束时本基金的
各项投资比例已达到基金合同第十二部分(二)的规定,即本基金对债券资产的投资比例不低于基
金资产的 80%,在分级运作周期内的每个开放日当日、每个开放期前 20 个工作日和后 20 个工
作日期间以及过渡期内不受前述投资组合比例的限制;在分级运作周期内的每个开放日,在扣除国
债期货需缴纳的交易保证金后,现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金
资产净值的 5%,分级运作周期内的非开放日不受前述限制。过渡期内,本基金基金资产保持为现
金形式(不能变现的资产除外)。 
4  管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
中银基金管理有限公司前身为中银国际基金管理有限公司,于 2004年 8月 12日正式成立,由
中银国际和美林投资管理合资组建(2006年 9月 29日美林投资管理有限公司与贝莱德投资管理有
限公司合并,合并后新公司名称为“贝莱德投资管理有限公司”)。2007 年 12月 25日,经中国证券
监督管理委员会批复,同意中国银行股份有限公司直接控股中银基金。公司注册地为中国上海市,
注册资本为一亿元人民币,其中中国银行拥有 83.5%的股权,贝莱德投资管理拥有 16.5%的股权。
截至 2017年 6月 30日,本管理人共管理八十五只开放式证券投资基金:中银中国精选混合型开放
式证券投资基金、中银货币市场证券投资基金、中银持续增长混合型证券投资基金、中银收益混合
型证券投资基金、中银动态策略混合型证券投资基金、中银稳健增利债券型证券投资基金、中银行
业优选灵活配置混合型证券投资基金、中银中证 100指数增强型证券投资基金、中银蓝筹精选灵活
配置混合型证券投资基金、中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金、中银稳健双利债券型证券
投资基金、中银全球策略证券投资基金(FOF)、上证国有企业 100交易型开放式指数证券投资基
金、中银转债增强债券型证券投资基金、中银中小盘成长混合型证券投资基金、中银信用增利债券
型证券投资基金、中银沪深 300等权重指数证券投资基金(LOF)、中银主题策略混合型证券投资基
金、中银保本混合型证券投资基金、中银理财 14天债券型证券投资基金、中银纯债债券型证券投
资基金、中银理财 7天债券型证券投资基金、中银理财 30天债券型证券投资基金、中银稳健添利
债券型发起式证券投资基金、中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金、中银消费主题
混合型证券投资基金、中银美丽中国混合型证券投资基金、中银盛利纯债一年定期开放债券型证券
投资基金(LOF)、中银新回报混合型证券投资基金、中银互利分级债券型证券投资基金、中银惠
利纯债半年定期开放债券型证券投资基金、中银中高等级债券型证券投资基金、中银优秀企业混合
型证券投资基金、中银活期宝货币市场基金、中银多策略灵活配置混合型证券投资基金、中银健康中银聚利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告
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生活混合型证券投资基金、中银聚利分级债券型证券投资基金、中银薪钱包货币市场基金、中银产
业债一年定期开放债券型证券投资基金、中银新经济灵活配置混合型证券投资基金、中银安心回报
半年定期开放债券型证券投资基金、中银研究精选灵活配置混合型证券投资基金、中银恒利半年定
期开放债券型证券投资基金、中银新动力股票型证券投资基金、中银宏观策略灵活配置混合型证券
投资基金,中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金、中银智能制造股票型证券投资基金、中银互
联网+股票型证券投资基金、中银国有企业债债券型证券投资基金,中银新财富灵活配置混合型证
券投资基金,中银新机遇灵活配置混合型证券投资基金,中银战略新兴产业股票型证券投资基金,
中银机构现金管理货币市场基金,中银美元债债券型证券投资基金(QDII)、中银稳进保本混合型
证券投资基金、中银宝利灵活配置混合型证券投资基金、中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金、
中银珍利灵活配置混合型证券投资基金、中银鑫利灵活配置混合型证券投资基金、中银益利灵活配
置混合型证券投资基金、中银裕利灵活配置混合型证券投资基金、中银合利债券型证券投资基金、
中银腾利灵活配置混合型证券投资基金、中银永利半年定期开放债券型证券投资基金、中银季季红
定期开放债券型证券投资基金、中银宏利灵活配置混合型证券投资基金、中银颐利灵活配置混合型
证券投资基金、中银丰利灵活配置混合型证券投资基金、中银尊享半年定期开放债券型证券投资基
金、中银睿享债券型证券投资基金、中银悦享定期开放债券型证券投资基金、中银丰润定期开放债
券型证券投资基金、中银量化精选灵活配置混合型证券投资基金、中银广利灵活配置混合型证券投
资基金、中银润利灵活配置混合型证券投资基金、中银锦利灵活配置混合型证券投资基金、中银品
质生活灵活配置混合型证券投资基金、中银理财 90天债券型证券投资基金、中银丰庆定期开放债
券型证券投资基金、中银富享债券型证券投资基金、中银文体娱乐灵活配置混合型证券投资基金、
中银新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、中银如意宝货币市场基金、中银丰实定期开放债券型发
起式证券投资基金、中银丰和定期开放债券型发起式证券投资基金,同时管理着多个特定客户资产
管理投资组合。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理
(助理)期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
陈玮
本基金的基金
经理、中银纯
债基金基金经
理、中银添利
基金基金经理、
中银盛利纯债
基金基金经理、
2015-06-
19
2017-06-30 8
应用数学硕士。曾任上海浦东发
展银行总行金融市场部高级交易
员。2014年加入中银基金管理有
限公司,曾担任固定收益基金经
理助理。2014年 12月至今任中
银纯债基金基金经理,2014年
12月至今任中银添利基金基金经中银聚利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告
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中银新趋势基
金基金经理
理,2014年 12月至今任中银盛
利纯债基金基金经理,2015年 5月
至今任中银新趋势基金基金经理,
2015年 6月至今任中银聚利基金
基金经理。具有 8年证券从业年
限。具备基金从业资格。
注:1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日,非首任基金经理的“任职日期”为根据
公司决定确定的聘任日期,基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期;2、证券从
业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会的有关
规则和其他有关法律法规的规定,严格遵循本基金合同,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内,本基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《中银
基金管理有限公司公平交易管理办法》,建立了《新股询价申购和参与公开增发管理办法》、《债
券询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系,通过制度确保不同投资
组合在投资管理活动中得到公平对待,严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资
决策委员会领导下的投资决策及授权制度,以科学规范的投资决策体系,采用集中交易管理加强交
易执行环节的内部控制,通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现;通过建立层级
完备的公司证券池及组合风格库,完善各类具体资产管理业务组织结构,规范各项业务之间的关系,
在保证各投资组合既具有相对独立性的同时,确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方
面享有公平的机会;通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交
易过程和结果的有效监督。
本报告期内,本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,确保本公司管理的不同投资
组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各
投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易,本报告期内未发生异常交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金未发现异常交易行为。
本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的中银聚利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告
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单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
1. 宏观经济分析
国外经济方面,全球经济继续处于较为稳定的复苏,美国仍是表现相对较好的经济体。从领先
指标来看,上半年美国 ISM 制造业 PMI 指数从 54.5大幅上升至 57.8水平,就业市场整体改善,失
业率稳定在 4.4%左右。上半年欧元区经济强势复苏,制造业 PMI 指数从 54.9上升至 57.4,CPI 同
比增速稳定至 1.3%左右;不过,英国公投脱欧后受到负面冲击,上半年制造业 PMI 从 56.1小幅回
落至 54.3。日本经济窄幅震荡,上半年 PMI 持平于 52.4。受美联储加息预期及“特朗普交易”热情反
复影响,美元指数一度攀升至 103上方,后一路回落至 96左右。
国内经济方面,在前期“稳增长”政策刺激及国内外需求复苏影响下,经济领先指标整体仍是震
荡走强,经济下行压力降低。具体来看,二季度领先指标制造业 PMI 震荡上行至 51.7,上半年持
续保持在 51上方,同步指标工业增加值同比增速 1-6 月累计增长 6.9%,较去年末上行 0.9个百分
点。从经济增长动力来看,拉动经济的三驾马车以稳中有升为主:1-6 月消费增速小幅回升至
11%,6 月美元计价出口增速大幅回升至 11.3%左右,1-6 月固定资产投资增速小幅上升至 8.6%的
水平。通胀方面,CPI 持续低位徘徊,6月下行至 1.5%的水平,PPI 冲高回落,6月同比涨幅持平
于 5.5%左右。
2. 市场回顾
整体来看,上半年债市整体呈现出震荡下跌走势。其中,一季度中债总全价指数下跌 1.45%,
中债银行间国债全价指数下跌 1.32%,中债企业债总全价指数下跌 3.51%;二季度中债总全价指数
下跌 1.04%,中债银行间国债全价指数下跌 1.87%,中债企业债总全价指数下跌 3.42%。反映在收
益率曲线上,上半年收益率曲线经历了由陡变平的变化。其中,一季度 10年期国债收益率从 3.01%上
行至 3.28%,10年期金融债(国开)收益率从 3.68%上行至 4.06%;二季度,10 年期国债收益率从
3.28%的水平上行 29个 bp至 3.57%,10年期金融债(国开)收益率从 4.06%上行 14个 BP 至 4.20%。
货币市场方面,上半年央行货币政策稳健中性,资金面呈现总体偏紧,6月季末偏松的格局。其中
一季度,1天回购加权平均利率均值在 2.44%左右,较上季度均值上升 14bp,银行间 7天回购利率
均值在 3.07%左右,较上季度均值上行 26bp;二季度,银行间 1天回购利率上行 33个 BP 至
2.77%,7天回购加权平均利率上行 28个 BP 至 3.35%。
股票市场方面,上半年整体维持震荡之势,但分化明显。其中,一季度上证综指上涨 3.83%,
代表大盘股表现的沪深 300指数上涨 4.41%,中小盘综合指数上涨 1.18%,创业板综合指数下跌中银聚利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告
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2.51%;二季度,上证综指下跌 0.93%,代表大盘股表现的沪深 300指数上涨 6.10%,中小盘综合
指数下跌 3.57%,创业板综合指数下跌 7.80%。可转债方面,上半年跟随权益及债券市场,整体先
抑后扬。其中一季度中证转债指数微涨 0.08%,歌尔、广汽、白云等转债偏股性、正股偏价值的品
种表现较好,分别上涨 7.41%、4.47%及 4.14%;二季度中证转债指数上涨 2.50%, 14宝钢 EB、
歌尔、白云等转债偏股性、正股偏蓝筹的品种继续走好,分别上涨 15.46%、12.74%及 7.54%。
3. 运行分析
上半年债券市场走势疲弱,直到 6月份资金面适度放松后债市才有所反弹。本基金在 2017年
6月召开持有人会议,通过决议从分级基金转型为定期开放基金。策略上,我们合理分配类属资产
比例,继续优化配置结构,控制杠杆,控制组合信用风险,积极参与各类交易机会。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2017年 6月 30日为止,本基金的单位净值为 1.01元。季度内本基金份额净值增长率为
0.9%,同期业绩比较基准收益率为-2.11%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来,全球经济依然处于不均衡发展和复苏阶段,美国经济复苏态势回落,欧洲经济稳中
向好,但能源价格低迷制约了各国通胀的上升。国内方面,鉴于对当前经济和通胀增速的判断,经
济短期内维持在合理区间内运转,中长期 L 型增长走势的基本趋势仍未发生变化,宏观政策仍将注
重于经济结构调整和金融风险防控,继续深入推进供给侧改革和“三去一降一补”,建立房地产市场
平稳健康发展的长效机制,通过财税改革和国企混改等结构化改革为经济创造新的增长点。预计货
币政策将保持稳健中性,整体基调不松不紧,适应货币供应方式新变化,调节好货币闸门,公开市
场方面维护流动性基本稳定。社会融资方面,在银监会加强监管的背景下,不断完善风险管理,防
范金融风险,规范表外融资,预计表外融资继续收缩,表内信贷投放也或将因为着力防控资产泡沫
而放缓。
综合上述分析,我们对 2017年下半年债券市场的走势判断保持谨慎乐观。预计 2017年下半年
宏观调控政策整体保持稳定,货币政策在中性偏紧的总体基调下,目前已经出现阶段性的放松,但
进一步大幅放松的概率不大。经济基本面方面,基建投资可能遵循以往年内“前高后低”的规律而出
现下行,房地产投资在地产调控的大背景下,难以拉动经济增长,制造业投资保持稳定。物价方面,
通胀对债市的压力较低,PPI 高位见顶后继续回落,同时对 CPI 的传导力度有限,CPI 上升步伐缓
慢。美联储 9月份加息概率较低,缩表计划可能要等到年末才开始实行,但欧央行退出量化宽松政
策的预期上升对全球债市形成一定压力。考虑到以上因素,预计下半年债券收益率中枢可能呈震荡
走势,在出现经济下行、监管放松、流动性改善等情况时,债券市场存在阶段性机会。信用债方面,中银聚利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告
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考虑到允许刚性兑付打破,进一步完善金融市场建设,提高风险定价能力等因素,下半年仍将存在
个案违约风险发生,须规避信用风险较大的品种。
下半年,我们仍将坚持从自上而下的角度预判市场走势,并从自下而上的角度严防信用风险。
具体操作上,在做好组合流动性管理的基础上,合理分配各类资产比例,债券方面维持适度杠杆和
久期,均衡配置,审慎精选信用债和可转债,积极把握各类资产的投资交易机会,借此提升基金的
业绩表现。作为基金管理者,我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧,为投资人创造应有的回报。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
4.6.1有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述
根据证监会的相关规定,本公司为建立健全有效的估值政策和程序,经公司执行委员会批准,
公司成立估值委员会,明确参与估值流程各方的人员分工和职责,由研究部、风险管理部、基金运
营部相关人员担任委员会委员。估值委员会委员具备应有的经验、专业胜任能力和独立性,分工明
确,在上市公司研究和估值、基金投资、投资品种所属行业的专业研究、估值政策、估值流程和程
序、基金的风险控制与绩效评估、会计政策与基金核算以及相关事项的合法合规性审核和监督等各
个方面具备专业能力和丰富经验。估值委员会严格按照工作流程诚实守信、勤勉尽责地讨论和决策
估值事项。日常估值项目由基金运营部严格按照新会计准则、证监会相关规定和基金合同关于估值
的约定执行。当经济环境和证券市场发生重大变化时,针对特殊估值工作,按照以下工作流程进行:
由公司估值委员会依据行业协会提供的估值模型和行业做法选定与当时市场经济环境相适应的估值
方法并征求托管行、会计师事务所的相关意见,由基金运营部做出提示,对其潜在估值调整对前一
估值日的基金资产净值的影响是否在 0.25%以上进行测算,并对确认产生影响的品种根据前述估值
模型、估值流程计算提供相关投资品种的公允价值以进行估值处理,待清算人员复核后,将估值结
果反馈基金经理,并提交公司估值委员会。其他特殊情形,可由基金经理主动做出提示,并由研究
员提供研究报告,交估值委员会审议,同时按流程对外公布。
4.6.2基金经理参与或决定估值的程度
基金经理参与对估值问题的讨论,对估值结果提出反馈意见,但不介入基金日常估值业务。
4.6.3本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。
4.6.4定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金基金合同第十九部分基金的收益与分配相关约定:本基金不进行收益分配;法律法规或
监管机关另有规定的,从其规定。中银聚利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告
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4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值
低于五千万元的情形。
5  托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
托管人声明,在本报告期内,基金托管人——招商银行股份有限公司不存在任何损害基金份额
持有人利益的行为,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合
同,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价格
的计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,严格遵守了《中华
人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、
准确和完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
6半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体:中银聚利分级债券型证券投资基金
报告截止日:2017年 6月 30日
单位:人民币元
资产 附注号
本期末
2017年 6月 30日
上年度末
2016年 12月 31日
资产: - -
银行存款 6.4.7.1 3,944,089.88 22,237,607.05
结算备付金 20,363,173.28 53,516,060.74
存出保证金 41,058.63 67,376.20
交易性金融资产 6.4.7.2 1,300,013,253.30 3,088,078,606.00
其中:股票投资 - -
基金投资 - -
债券投资 1,300,013,253.30 3,088,078,606.00
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -中银聚利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告
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买入返售金融资产 6.4.7.4 293,032,640.04 -
应收证券清算款 - 10,360.53
应收利息 6.4.7.5 31,939,311.49 61,038,858.93
应收股利 - -
应收申购款 - -
递延所得税资产 - -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计 1,649,333,526.62 3,224,948,869.45
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017年 6月 30日
上年度末
2016年 12月 31日
负债: - -
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 3,702,000.00 1,100,428,722.14
应付证券清算款 - 10,026,732.66
应付赎回款 114,634.78 -
应付管理人报酬 808,198.16 1,460,353.24
应付托管费 230,913.76 417,243.79
应付销售服务费 258,386.90 495,004.33
应付交易费用 6.4.7.7 12,645.40 23,263.49
应交税费 - -
应付利息 1,042.58 795,640.69
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 6.4.7.8 183,400.59 89,000.00
负债合计 5,311,222.17 1,113,735,960.34
所有者权益: - -
实收基金 6.4.7.9 1,330,241,451.81 1,694,103,560.69
未分配利润 6.4.7.10 313,780,852.64 417,109,348.42
所有者权益合计 1,644,022,304.45 2,111,212,909.11
负债和所有者权益总计 1,649,333,526.62 3,224,948,869.45
注:报告截止日 2017年 06月 30日,基金份额净值 1.0100元,基金份额总额
1,627,591,515.26份。其中下属聚利 A 基金份额参考净值 1.0220元,份额总额 1,171,580,921.25份;
下属聚利 B 基金份额参考净值 0.9780元,份额总额 456,010,594.01份。
6.2 利润表
会计主体:中银聚利分级债券型证券投资基金
本报告期:2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日
单位:人民币元
项目 附注号 本期 上年度可比期间中银聚利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告
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2017年 1月 1日至
2017年 6月 30日
2016年 1月 1日至
2016年 6月 30日
一、收入 28,662,009.70 64,235,875.74
1.利息收入 58,423,766.94 66,217,161.89
其中:存款利息收入 6.4.7.11 1,494,421.27 1,198,416.89
债券利息收入 56,142,081.01 64,953,894.38
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 787,264.66 64,850.62
其他利息收入 - -
2.投资收益(损失以“-”填列) -29,008,528.10 4,581,963.04
其中:股票投资收益 6.4.7.12 - -
基金投资收益 - -
债券投资收益 6.4.7.13 -29,008,528.10 4,581,963.04
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 - -
3.公允价值变动收益(损失以“-”号
填列)
6.4.7.16 -753,229.14 -6,563,249.19
4.汇兑收益(损失以“-”号填列) - -
5.其他收入(损失以“-”号填列) 6.4.7.17 - -
减:二、费用 20,157,861.82 22,864,804.79
1.管理人报酬 6.4.10.2 6,933,279.09 8,671,625.32
2.托管费 6.4.10.2 1,980,936.81 2,477,607.19
3.销售服务费 2,193,415.87 2,933,083.12
4.交易费用 6.4.7.18 11,244.12 11,516.38
5.利息支出 8,820,617.79 8,571,389.05
其中:卖出回购金融资产支出 8,820,617.79 8,571,389.05
6.其他费用 6.4.7.19 218,368.14 199,583.73
三、利润总额(亏损总额以“-”号
填列)
8,504,147.88 41,371,070.95
减:所得税费用 - -
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
8,504,147.88 41,371,070.95
6.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:中银聚利分级债券型证券投资基金
本报告期:2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日
单位:人民币元
本期
2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基 1,694,103,560.69 417,109,348.42 2,111,212,909.11中银聚利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告
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金净值)
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数(本期利
润)
- 8,504,147.88 8,504,147.88
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数(净
值减少以“-”号填列)
-363,862,108.88 -111,832,643.66 -475,694,752.54
其中:1.基金申购款 565,454,012.66 - 565,454,012.66
2.基金赎回款 -929,316,121.54 -111,832,643.66 -1,041,148,765.20
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动(净值减少以“-
”号填列)
- - -
五、期末所有者权益(基
金净值)
1,330,241,451.81 313,780,852.64 1,644,022,304.45
上年度可比期间
2016年 1月 1日至 2016年 6月 30日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基
金净值)
2,019,741,494.26 450,740,676.70 2,470,482,170.96
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数(本期利
润)
- 41,371,070.95 41,371,070.95
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数(净
值减少以“-”号填列)
107,017,184.63 25,903,015.88 132,920,200.51
其中:1.基金申购款 361,307,902.53 86,507,123.69 447,815,026.22
2.基金赎回款 -254,290,717.90 -60,604,107.81 -314,894,825.71
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动(净值减少以“-
”号填列)
- - -
五、期末所有者权益(基
金净值)
2,126,758,678.89 518,014,763.53 2,644,773,442.42
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1至 6.4,财务报表由下列负责人签署:
基金管理人负责人:李道滨,主管会计工作负责人:欧阳向军,会计机构负责人:乐妮
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
中银聚利分级债券型证券投资基金(以下简称“本基金”),系经中国证券监督管理委员会(以
下简称“中国证监会”)证监许可[2014]419号文《关于核准中银聚利分级债券型证券投资基金募集中银聚利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告
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的批复》的核准,由基金管理人中银基金管理有限公司于 2014年 5月 26日至 2014年 6月 3日向
社会公开募集,募集期结束经安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)验证并出具安永华明
(2014)验字第 61062100_B05 号验资报告后,向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于 2014年
6月 5日生效。本基金为契约型,存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金(本金)
为人民币 1,838,772,558.05元,在募集期间产生的活期存款利息为人民币 340,538.19元,以上实收
基金(本息)合计为人民币 1,839,113,096.24元,折合 1,839,113,096.24份基金份额。本基金的基金
管理人和注册登记机构均为中银基金管理有限公司,基金托管人为招商银行股份有限公司。
本基金投资于具有良好流动性的固定收益类金融工具,包括国内依法发行和上市交易的国债、
金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、可转换公司债券(包含可分离交易可转债)、
中小企业私募债券、中期票据、短期融资券、超级短期融资券、资产支持证券、次级债、债券回购、
银行存款、货币市场工具,国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具,但
须符合中国证监会的相关规定。本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产,也不参与
一级市场的新股申购和新股增发,但可持有因所持可转换公司债券转股形成的股票、因持有股票被
派发的权证、因投资于可分离交易可转换债券等金融工具而产生的权证。因上述原因持有的股票,
本基金应在其可交易之日起的 6个月内卖出。因上述原因持有的权证,本基金应在其可交易之日起
的 1个月内卖出。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序
后,可以将其纳入投资范围。
本基金的基金份额划分为聚利 A 份额和聚利 B 份额,两类的份额配比原则上不超过 7:3。在
本基金每个分级运作周期起始日起每满 6个月,基金管理人将对聚利 A 进行基金份额折算,聚利
A 的基金份额净值调整为 1.000元,基金份额持有人的聚利 A 份额数按折算比例相应增减。
本基金的业绩比较基准为:中债综合指数(全价)。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体
会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)编制,同时,对于在具
体会计核算和信息披露方面,也参考了中国证券投资基金业协会修订的《证券投资基金会计核算业
务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券
投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披
露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 3号《半年度报告的内容与格式》、
《证券投资基金信息披露编报规则》第 3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息
披露 XBRL 模板第 3号<年度报告和半年度报告>》、其他中国证监会及中国证券投资基金业协会中银聚利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告
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颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金于 2017年 6月 30日的财务
状况以及 2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日止期间的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5差错更正的说明
本基金在本报告期间没有需作说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
6.4.6.1 印花税
经国务院批准,财政部、国家税务总局研究决定,自 2008年 4月 24日起,调整证券(股票)
交易印花税税率,由原先的 3‰调整为 1‰;
经国务院批准,财政部、国家税务总局研究决定,自 2008年 9月 19日起,调整由出让方按证
券(股票)交易印花税税率缴纳印花税,受让方不再征收,税率不变;
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的
通知》的规定,股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让,暂
免征收印花税。
6.4.6.2 营业税、增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定,
自 2004年 1月 1日起,对证券投资基金(封闭式证券投资基金,开放式证券投资基金)管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入,继续免征营业税;
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的
规定,经国务院批准,自 2016年 5月 1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点,金融
业纳入试点范围,由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金(封闭式证券投资基金,开放式
证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税;国债、地方政府债利息收
入以及金融同业往来利息收入免征增值税;存款利息收入不征收增值税;
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有
关政策的通知》的规定,金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得
的利息收入属于金融同业往来利息收入;中银聚利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告
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根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通
知》的规定,金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债
券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入;
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务
等增值税政策的通知》的规定,资管产品运营过程中发生的增值税应税行为,以资管产品管理人为
增值税纳税人;
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税政策有关问题的通知》的
规定,对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为,未缴纳增值税的,不
再缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
6.4.6.3 企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定,
自 2004年 1月 1日起,对证券投资基金(封闭式证券投资基金,开放式证券投资基金)管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入,继续免征企业所得税;
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的
通知》的规定,股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入,
暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税;
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定,
对证券投资基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股权的股息、红利收
入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。
6.4.6.4 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的
通知》的规定,股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入,
暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税;
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所
得有关个人所得税政策的通知》的规定,自 2008年 10月 9日起,对储蓄存款利息所得暂免征收个
人所得税;
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》的规定,自 2013年 1月 1日起,证券投资基金从公开发行和
转让市场取得的上市公司股票,持股期限在 1个月以内(含 1个月)的,其股息红利所得全额计入
应纳税所得额;持股期限在 1个月以上至 1年(含 1年)的,暂减按 50%计入应纳税所得额;持股中银聚利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告
第21页共43页
期限超过 1 年的,暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税;
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化
个人所得税政策有关问题的通知》的规定,自 2015年 9月 8日起,证券投资基金从公开发行和转
让市场取得的上市公司股票,持股期限超过 1年的,股息红利所得暂免征收个人所得税。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位:人民币元
项目
本期末
2017年 6月 30日
活期存款 3,944,089.88
定期存款 -
其他存款 -
合计 3,944,089.88
6.4.7.2 交易性金融资产
单位:人民币元
本期末
2017年 6月 30日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
交易所市场 374,959,080.23 364,102,403.30 -10,856,676.93
银行间市场 958,196,049.28 935,910,850.00 -22,285,199.28 债券
合计 1,333,155,129.51 1,300,013,253.30 -33,141,876.21
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,333,155,129.51 1,300,013,253.30 -33,141,876.21
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位:人民币元
本期末
2017年 6月 30日 项目
账面余额 其中:买断式逆回购
上交所市场 133,000,000.00 -中银聚利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告
第22页共43页
银行间市场 160,032,640.04 -
合计 293,032,640.04 -
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位:人民币元
项目
本期末
2017年 6月 30日
应收活期存款利息 10,670.71
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 9,163.50
应收债券利息 31,707,060.28
应收买入返售证券利息 212,398.50
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 18.50
合计 31,939,311.49
6.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位:人民币元
项目
本期末
2017年 6月 30日
交易所市场应付交易费用 -
银行间市场应付交易费用 12,645.40
合计 12,645.40
6.4.7.8 其他负债
单位:人民币元
项目
本期末
2017年 6月 30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 -
预提费用 183,400.59
其他 -
合计 183,400.59
6.4.7.9 实收基金
中银聚利分级债券 A中银聚利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告
第23页共43页
金额单位:人民币元
本期
2017年1月1日至2017年6月30日 项目
基金份额 账面金额
上年度末 1,325,433,422.45 1,128,649,548.03
本期申购 - -
本期赎回(以“-”号填列) -153,852,501.20 -127,473,751.34
本期末 1,171,580,921.25 1,001,175,796.69
中银聚利分级债券 B
金额单位:人民币元
本期
2017年1月1日至2017年6月30日 项目
基金份额 账面金额
上年度末 783,639,719.65 565,454,012.66
本期申购 - -
本期赎回(以“-”号填列) -327,629,125.64 -236,388,357.54
本期末 456,010,594.01 329,065,655.12
6.4.7.10 未分配利润
单位:人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 446,016,675.85 -28,907,327.43 417,109,348.42
本期利润 9,257,377.02 -753,229.14 8,504,147.88
本期基金份额交易产生的
变动数
-121,279,904.14 9,447,260.48 -111,832,643.66
其中:基金申购款 - - -
基金赎回款 -121,279,904.14 9,447,260.48 -111,832,643.66
本期已分配利润 - - -
本期末 333,994,148.73 -20,213,296.09 313,780,852.64
6.4.7.11 存款利息收入
单位:人民币元
项目
本期
2017 年 1月 1日至 2017年 6月 30日
活期存款利息收入 65,673.90
定期存款利息收入 1,219,583.33
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 208,634.69
其他 529.35
合计 1,494,421.27
6.4.7.12 股票投资收益
本基金本报告期无股票投资收益。中银聚利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告
第24页共43页
6.4.7.13债券投资收益
单位:人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
卖出债券(债转股及债券到期兑付)
成交总额
2,212,998,714.15
减:卖出债券(债转股及债券到期兑
付)成本总额
2,201,629,948.87
减:应收利息总额 40,377,293.38
买卖债券差价收入 -29,008,528.10
6.4.7.14资产支持证券投资收益
本基金本报告期无资产支持证券投资收益。
6.4.7.15 衍生工具收益
本基金本报告期无衍生工具收益。
6.4.7.16 股利收益
本基金本报告期无股利收益。
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位:人民币元
项目名称
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
1.交易性金融资产 -753,229.14
——股票投资 -
——债券投资 -753,229.14
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 -753,229.14
6.4.7.18 其他收入
本基金本报告期无其他收入。
6.4.7.19 交易费用
单位:人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日中银聚利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告
第25页共43页
交易所市场交易费用 5,969.12
银行间市场交易费用 5,275.00
合计 11,244.12
6.4.7.20 其他费用
单位:人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
审计费用 39,671.58
信息披露费 119,014.74
其他 26,514.27
银行间账户维护费 18,000.00
银行汇划费 15,167.55
合计 218,368.14
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项
截至资产负债表日,本基金无需要披露的重大或有事项。
6.4.8.2资产负债表日后事项
截至财务报表批准日,除 10.1基金份额持有人大会决议披露的事项外,本基金无其他需要披
露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
中银基金管理有限公司
基金管理人、注册登记机构、基金销
售机构
招商银行股份有限公司(“招商银行”) 基金托管人、基金销售机构
中国银行股份有限公司 (“中国银行”)
基金管理人的控股股东、基金销售机

注:以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费中银聚利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告
第26页共43页
单位:人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月
30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月
30日
当期发生的基金应支付的管理费 6,933,279.09 8,671,625.32
其中:支付销售机构的客户维护费 305,330.71 724,818.15
注:基金管理费每日计提,按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的 0.70%的年费率
计提。计算方法如下:
H=E×0.70%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
6.4.10.2.2 基金托管费
单位:人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月
30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年
6月30日
当期发生的基金应支付的托管费 1,980,936.81 2,477,607.19
注:基金托管费每日计提,按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.20%的年费率
计提。计算方法如下:
H=E×0.20%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
6.4.10.2.3 销售服务费
单位:人民币元
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
获得销售服务费的各
关联方名称
当期发生的基金应支付的销售服务费
中银基金管理有限
公司
1,849,176.01
中国银行 340,407.84
招商银行 3,679.89
合计 2,193,263.74
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
获得销售服务费的各
关联方名称
当期发生的基金应支付的销售服务费
中银基金管理有限 2,068,563.63中银聚利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告
第27页共43页
公司
中国银行 859,598.40
招商银行 4,921.09
合计 2,933,083.12
注:基金销售服务费可用于本基金的市场推广、销售以及基金份额持有人服务等各项费用。本
基金分为不同的类别,适用不同的销售服务费率。每个分级运作周期内,A 类基金份额的销售服务
费年费率为 0.35%,B 类基金份额不收取销售服务费。本基金销售服务费按前一日 A 类基金资产净
值的 0.35%年费率计提,计算方法如下:
H=E×0.35%÷当年天数
H 为 A 类基金份额在分级运作周期内每日应计提的销售服务费
E 为前一日 A 类基金资产净值
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间未运用固有资金投资本基金。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末未投资本基金。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位:人民币元
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日 关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
招商银行股份有限公司 3,944,089.88 65,673.90 860,386.82 110,514.32
合计 3,944,089.88 65,673.90 860,386.82 110,514.32
注:本基金的银行存款由基金托管人招商银行保管,按银行同业利率计息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.11 利润分配情况
本基金本报告期未进行利润分配。
6.4.12 期末(2017年 6月 30日)本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。中银聚利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告
第28页共43页
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2017年 6月 30日止,本基金未从事银行间市场债券正回购交易。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2017年 6月 30日止,基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证
券款余额人民币 3,702,000.00元,其中人民币 3,664,000.00元于 2017年 7月 3日到期,人民币
38,,000.00元于 2017年 8月 9日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债
券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券,按证券交易所规定的比例折算为标准券后,不低于
债券回购交易的余额。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金投资的金融工具主要为债券投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相
关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目
标是争取将以上风险控制在限定的范围之内,使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现
“风险和收益高于货币市场基金而低于股票型基金和混合型基金,谋求稳定和可持续的绝对收益”的
风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设,建立了包括风险管理委员会、风险控制委
员会、督察长、风险管理部、法律合规部、稽核部和相关业务部门构成的多级风险管理架构体系。
本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委员会,负责制定风险管理的宏观政策,审议通过风
险控制的总体措施等;在管理层层面设立风险控制委员会,讨论和制定公司日常经营过程中风险防
范和控制措施;在业务操作层面风险管理职责主要由风险管理部负责,协调并与各部门合作完成运
作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。风险管理部对公司执行总裁负责,并由督察长分管。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发,判断风险损失的严重程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析的角度出发,根据本基金的投资目标,结合基金资产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标、模型,日常的量化报告,确定风险损失的限度和相应置信程度,及时可
靠地对各种风险进行监督、检查和评估,并通过相应决策,将风险控制在可承受的范围内。中银聚利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告
第29页共43页
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发行人出
现违约、拒绝支付到期本息等情况,导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款均
存放于信用良好的银行,与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国
证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算,违约风险可能性很小;在银行间
同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程,通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行
人的信用风险,且通过分散化投资以分散信用风险。
于 2017年 6月 30日,本基金持有的除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券占基金资产
净值的比例 74.21%。(2016 年 12月 31日:146.27%)。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及
汇总。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位:人民币元
短期信用评级
本期末
2017年6月30日
上年末
2016年12月31日
A-1 20,060,000.00 411,046,000.00
A-1 以下 - -
未评级 - 459,205,000.00
合计 20,060,000.00 870,251,000.00
注:未评级债券为超短期融资券。
6.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位:人民币元
长期信用评级
本期末
2017年6月30日
上年末
2016年12月31日
AAA 290,386,348.20 705,661,827.80
AAA 以下 909,561,905.10 1,512,165,778.20
未评级 80,005,000.00 -
合计 1,279,953,253.30 2,217,827,606.00
注:未评级债券为政策性金融债。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。中银聚利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告
第30页共43页
对于本基金而言,体现在所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份
额持有人可在基金运作周期内的每个开放日要求赎回其持有的基金份额,另一方面来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理
的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险,本基金的基金管理人在基金运作周期内的每个开放日对本基
金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求,保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹
配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款,约定在非常情况下赎回申请的处理方
式,控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险,有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险,本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比
例要求,对流动性指标进行持续的监测和分析,包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能
力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金与
由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基
金所持大部分证券在证券交易所上市,其余亦可在银行间同业市场交易,因此除附注 6.4.12中列示
的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外,其余均能以合理价格适时变现。此外,本
基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求,其上限一般不超过基金持有的债
券投资的公允价值。
于 2017年 6月 30日,除卖出回购金融资产款余额人民币 3,702,000.00元将在一个月以内到期
且计息外,本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息,可赎回基金
份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息,因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而
发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险,其中浮动利率类金融工具还面临每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控,并通过调整投资组合的久
期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口中银聚利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告
第31页共43页
单位:人民币元
本期末
2017年 6月
30日
1年以内 1-5 年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 3,944,089.88 - - - 3,944,089.88
结算备付金 20,363,173.28 - - - 20,363,173.28
存出保证金 41,058.63 - - - 41,058.63
交易性金融资产 307,830,728.34 992,182,524.96 - -
1,300,013,253.
30
买入返售金融资

293,032,640.04 - - -
293,032,640.0
4
应收证券清算款 - - - - -
应收利息 - - - 31,939,311.49 31,939,311.49
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计 625,211,690.17 992,182,524.96 - 31,939,311.49
1,649,333,526.
62
负债
卖出回购金融资
产款
3,702,000.00 - - - 3,702,000.00
应付证券清算款 - - - - -
应付赎回款 - - - 114,634.78 114,634.78
应付管理人报酬 - - - 808,198.16 808,198.16
应付托管费 - - - 230,913.76 230,913.76
应付销售服务费 - - - 258,386.90 258,386.90
应付交易费用 - - - 12,645.40 12,645.40
应交税费 - - - - -
应付利息 - - - 1,042.58 1,042.58
应付利润 - - - - -
其他负债 - - - 183,400.59 183,400.59
负债总计 3,702,000.00 - - 1,609,222.17
5,311,222.1
7
利率敏感度缺口 621,509,690.17 992,182,524.96 - 30,330,089.32 1,644,022,304.
45
上年度末
2016年 12月
31日
1年以内 1-5 年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 22,237,607.05 - - - 22,237,607.05
结算备付金 53,516,060.74 - - - 53,516,060.74
存出保证金 67,376.20 - - - 67,376.20中银聚利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告
第32页共43页
交易性金融资产 1,185,230,161.20 1,836,652,694.80 66,195,750.00 -
3,088,078,606.
00
买入返售金融资

- - - - -
应收证券清算款 - - - 10,360.53 10,360.53
应收利息 - - - 61,038,858.93 61,038,858.93
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计 1,261,051,205.19 1,836,652,694.80 66,195,750.00 61,049,219.46
3,224,948,869.
45
负债
卖出回购金融资
产款
1,100,428,722.14 - - -
1,100,428,722.
14
应付证券清算款 - - - 10,026,732.66 10,026,732.66
应付赎回款 - - - - -
应付管理人报酬 - - - 1,460,353.24 1,460,353.24
应付托管费 - - - 417,243.79 417,243.79
应付销售服务费 - - - 495,004.33 495,004.33
应付交易费用 - - - 23,263.49 23,263.49
应交税费 - - - - -
应付利息 - - - 795,640.69 795,640.69
应付利润 - - - - -
其他负债 - - - 89,000.00 89,000.00
负债总计
1,100,428,722.14 - - 13,307,238.20 1,113,735,960.
34
利率敏感度缺口 160,622,483.05 1,836,652,694.80 66,195,750.00 47,741,981.26
2,111,212,909.
11
注:表中所示为本基金资产及负债的公允价值,并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰
早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设
1. 该利率敏感性分析基于本基金于资产负债表日的利率风险状况;2. 该利率敏感性分
析假定所有期限利率均以相同幅度变动 25个基点,且除利率之外的其他市场变量保持
不变;3. 该利率敏感性分析并未考虑管理层为减低利率风险而可能采取的风险管理活
动;4.银行存款、结算备付金和存出保证金均以活期存款利率或相对固定的利率计息,
假定利率变动仅影响该类资产的未来收益,而对其本身的公允价值无重大影响;卖出
回购金融资产款的利息支出在交易时已确定,不受利率变化影响。
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额(单位:人民币万元) 相关风险变量的变动
本期末
2017年 6月 30日
上年度末
2016年 12月 31日
分析
市场利率上升 25个基点 减少约 645 减少约 1,302中银聚利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告
第33页共43页
市场利率下降 25个基点 增加约 651 增加约 1,314
6.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金
的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易
的债券,所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响,也可能
来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中,采用“自上而下”的策略,通过对宏观经
济情况及政策的分析,结合证券市场运行情况,做出资产配置及组合构建的决定;通过对单个证券
的定性分析及定量分析,选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定
期结合宏观及微观环境的变化,对投资策略、资产配置、投资组合进行修正,来主动应对可能发生
的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金对债券资产的投资比例不低于基金资
产的 80%,在分级运作周期内的每个开放日当日、每个开放期前 20个工作日和后 20个工作日期间
以及过渡期内不受前述投资组合比例的限制;在分级运作周期内的每个开放日,在扣除国债期货需
缴纳的交易保证金后,现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资产净值
5%,分级运作周期内的非开放日不受前述限制。此外,本基金的基金管理人每日对本基金所持有
的证券价格实施监控,定期运用多种定量方法对基金进行风险度量,包括特定指标等来测试本基金
面临的潜在价格风险,及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位:人民币元
本期末
2017年 6月 30日
上年度末
2016年 12月 31日
项目
公允价值
占基金资
产净值比
例(%)
公允价值
占基金资产
净值比例
(%)
交易性金融资产-股票投资 - - - -
交易性金融资产-基金投资 - - - -
交易性金融资产-债券投资
1,300,013,253.
30
79.08 - -
交易性金融资产-贵金属投资 - - - -
衍生金融资产-权证投资 - - - -中银聚利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告
第34页共43页
其他 - - - -
合计
1,300,013,253.
30
79.08 - -
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
于 2017年 6月 30日,本基金未持有交易性权益类投资(2016年 12月 31日:同),因此除
市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响(2016年 12月
31日:同)。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
本报告期内,没有有助于帮助和分析会计报表需要说明的其他事项。
7  投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位:人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 固定收益投资 1,300,013,253.30 78.82
其中:债券 1,300,013,253.30 78.82
资产支持证券 - -
3 贵金属投资
- -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 293,032,640.04 17.77
其中:买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 24,307,263.16 1.47
7 其他各项资产 31,980,370.12 1.94
8 合计 1,649,333,526.62 100.00
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。中银聚利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告
第35页共43页
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
本基金本报告期未买入股票。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
本基金本报告期未卖出股票。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
本基金本报告期未买入和卖出股票。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位:人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 80,005,000.00 4.87
其中:政策性金融债 80,005,000.00 4.87
4 企业债券 962,451,549.80 58.54
5 企业短期融资券 20,060,000.00 1.22
6 中期票据 237,202,000.00 14.43
7 可转债(可交换债) 294,703.50 0.02
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,300,013,253.30 79.08
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位:人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 098019
09渝地产

980,000 101,341,800.00 6.16
2 136205 16龙盛 01 800,000 79,016,000.00 4.81
3 136010 15中骏 01 654,830 64,513,851.60 3.92
4 101664040
16光明房
产 MTN001
600,000 58,812,000.00 3.58
5 1280267
12克城投

879,000 54,717,750.00 3.33
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。中银聚利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告
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7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未参与股指期货投资。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围未包括股指期货,无相关投资政策。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。管理人将
按照相关法律法规的规定,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分
析。构建量化分析体系,对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有
效性等指标进行跟踪监控,在最大限度保证基金资产安全的基础上,力求实现所资产的长期稳定增
值。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
7.11.3 本期国债期货投资评价
本基金报告期内未参与国债期货投资,无相关投资评价。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1报告期内,本基金投资的前十名证券的其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或
在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
7.12.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3期末其他各项资产构成
单位:人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 41,058.63
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 31,939,311.49
5 应收申购款 -中银聚利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告
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6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 31,980,370.12
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
8  基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位:份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额级别
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份额比

持有份额
占总份额比

中银聚利分级
债券 A
876
1,337,421.1
4
1,115,276
,512.37
95.19%
56,304,40
8.88
4.81%
中银聚利分级
债券 B
101
4,514,956.3
8
444,909,4
88.47
97.57%
11,101,10
5.54
2.43%
合计 977
1,665,907.3
9
1,560,186
,000.84
95.86%
67,405,51
4.42
4.14%
注:分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中,对下属分级基金,比例的分
母采用各自级别的份额,对合计数,比例的分母采用下属分级基金份额的合计数(即期末基金份额
总额)。
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数(份) 占基金总份额比例
中银聚利分级债券 A - -
中银聚利分级债券 B 99,920.06 0.0219%
基金管理人所有从业人员持
有本基金
合计 99,920.06 0.0061%
注:分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中,对下属分级基金,比例
的分母采用各自级别的份额,对合计数,比例的分母采用下属分级基金份额的合计数(即期末基金
份额总额)。中银聚利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告
第38页共43页
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间(万份)
中银聚利分级债券 A 0
中银聚利分级债券 B 0
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金 合计 0
中银聚利分级债券 A 0
中银聚利分级债券 B 0 本基金基金经理持有本开
放式基金
合计 0
9  开放式基金份额变动
单位:份
项目 中银聚利分级债券 A 中银聚利分级债券 B
基金合同生效日(2014年 6月
5日)基金份额总额
1,287,415,458.71 551,697,637.53
本报告期期初基金份额总额 1,325,433,422.45 783,639,719.65
本报告期基金总申购份额 - -
减:本报告期基金总赎回份额 153,852,501.20 327,629,125.64
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 1,171,580,921.25 456,010,594.01
10  重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内,本基金以通讯方式召开了基金份额持有人大会,会议投票时间为 2017年 5月
24日至 2017年 6月 18日 17:00 。2017年 6月 19日,在本基金的基金托管人招商银行股份有限公
司授权代表的监督下,基金管理人授权的两名计票人对本次大会的表决进行了计票,上海市通力律
师事务所对计票结果进行了见证。本次基金份额持有人大会于 2017年 6月 19日表决通过了《关于
中银聚利分级债券型证券投资基金转型有关事项的议案》,内容包括将中银聚利分级债券型证券投
资基金转型为中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金,取消两级份额的分级机制,同时调整运
作方式、修改投资目标、投资范围、投资策略、基金费用、收益分配方式、估值方法以及因法律法
规变更及前述调整而需要修改的部分基金合同条款。上述基金份额持有人大会决议自该日起生效。
本次持有人大会决议生效后,基金管理人根据持有人大会通过的议案及议案的说明安排 2017年
6月 20日至 2017年 7月 17日为赎回选择期,办理本基金的赎回业务。
本报告期后,基金管理人以 2017年 7月 18日为基金份额净值折算基准日将投资者未赎回的中
银聚利 A 和聚利 B 基金份额的份额净值折算为 1.0000元,并于 2017年 7月 20日日终将投资者未
赎回的中银聚利 A 和聚利 B 基金份额统一变更登记为中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金中银聚利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告
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的基金份额。自 2017年 7月 21日起,《中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金基金合同》正
式生效,《中银聚利分级债券型证券投资基金基金合同》同时失效。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内,基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内,未发生涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内,基金的投资策略没有发生改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内,为基金进行审计的会计师事务所没有发生变更。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内,基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受稽查或处罚等情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位:人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易
单元
数量
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
备注
东兴证券 1 - - - - -
财富里昂证券 1 - - - - -
浙商证券 1 - - - - -
华泰证券 1 - - - - -
国信证券 1 - - - - -
方正证券 1 - - - - -
国联证券 1 - - - - -
招商证券 1 - - - - -
国泰君安 2 - - - - -
中信证券 2 - - - - -
广发证券 1 - - - - -
中银证券 2 - - - - -
长江证券 1 - - - - -
申银万国 1 - - - - -
天风证券 1 - - - - -
中信建投证券 1 - - - - -
宏源证券 1 - - - - -
华泰证券 1 - - - - -中银聚利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告
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国金证券 2 - - - - -
民生证券 1 - - - - -
光大证券 1 - - - - -
齐鲁证券 1 - - - - -
东方证券 1 - - - - -
中金公司 1 - - - - -
瑞银证券 1 - - - - -
安信证券 1 - - - - -
渤海证券 1 - - - - -
兴业证券 1 - - - - -
注:1、专用交易单元的选择标准和程序:根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关
问题的通知》(证监基字[1998]29 号)及《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》
(证监基金字[2007]48 号)有关规定,本公司租用证券公司专用交易单元的选择标准主要包括:券
商基本面评价(财务状况、经营状况)、券商研究机构评价(报告质量、及时性和数量)、券商每
日信息评价(及时性和有效性)和券商协作表现评价等方面。本公司租用证券公司专用交易单元的
选择程序:首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标准形成《券商研究所服务质量评分表》,
然后根据评分高低进行选择基金专用交易单元并与其签订交易单元租用协议。 
2、报告期内租用证券公司交易单元的变更情况:无。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位:人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
东兴证券 - - - - - -
财富里昂证券 - - - - - -
浙商证券 - - - - - -
华泰证券
112,918,446.
94
19.76%
1,219,254,
000.00
5.76% - -
国信证券 - - - - - -
方正证券 - - - - - -
国联证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
中银证券 - - - - - -
长江证券 - - - - - -
申银万国 458,490,850. 80.24% 19,930,50 94.24% - -中银聚利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告
第41页共43页
05 0,000.00
天风证券 - - - - - -
中信建投证券 - - - - - -
宏源证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
民生证券 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
齐鲁证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
瑞银证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
渤海证券 - - - - - -
兴业证券 - - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式
法定披露日

1
中银聚利分级债券型证券投资基金 2016年第
4季度报告
《中国证券报》、《上
海证券报》、《证券时
报》、www.bocim.com
2017-01-20
2
中银聚利分级债券型证券投资基金更新招募
说明书(2017年第 1号)
www.bocim.com 2017-01-21
3
中银聚利分级债券型证券投资基金更新招募
说明书摘要(2017年第 1号)
《中国证券报》、《上
海证券报》、《证券时
报》、www.bocim.com
2017-01-21
4
中银聚利分级债券型证券投资基金 2016年年
度报告
www.bocim.com 2017-03-31
5
中银聚利分级债券型证券投资基金 2016年年
度报告(摘要)
《中国证券报》、《上
海证券报》、《证券时
报》、www.bocim.com
2017-03-31
6
中银聚利分级债券型证券投资基金 2017年第
1季度报告
《中国证券报》、《上
海证券报》、《证券时
报》、www.bocim.com
2017-04-21
7
中银基金管理有限公司关于以通讯方式召开
中银聚利分级债券型证券投资基金基金份额
持有人大会的公告
《中国证券报》、《上
海证券报》、《证券时
报》、www.bocim.com
2017-05-19
8
中银基金管理有限公司关于以通讯方式召开
中银聚利分级债券型证券投资基金基金份额
持有人大会的第一次提示性公告
《中国证券报》、《上
海证券报》、《证券时
报》、www.bocim.com
2017-05-20
9
中银基金管理有限公司关于以通讯方式召开
中银聚利分级债券型证券投资基金基金份额
《中国证券报》、《上
海证券报》、《证券时
2017-05-22中银聚利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告
第42页共43页
持有人大会的第二次提示性公告 报》、www.bocim.com
10
中银基金管理有限公司关于提请投资者及时
更新身份证件或身份证明文件的公告
《中国证券报》、《上
海证券报》、《证券时
报》、www.bocim.com
2017-06-15
11
中银聚利分级债券型基金第二个分级运作周
期到期的提示性公告
《中国证券报》、《上
海证券报》、《证券时
报》、www.bocim.com
2017-06-16
12
中银聚利分级债券型证券投资基金之聚利
A 份额开放赎回业务公告
《中国证券报》、《上
海证券报》、《证券时
报》、www.bocim.com
2017-06-17
13
中银聚利分级债券型证券投资基金之聚利
A 份额折算方案公告
《中国证券报》、《上
海证券报》、《证券时
报》、www.bocim.com
2017-06-17
14
中银聚利分级债券型证券投资基金之聚利
B 份额开放赎回业务公告
《中国证券报》、《上
海证券报》、《证券时
报》、www.bocim.com
2017-06-17
15
中银聚利分级债券型证券投资基金之聚利
B 份额折算方案公告
《中国证券报》、《上
海证券报》、《证券时
报》、www.bocim.com
2017-06-17
16
关于中银聚利分级债券型证券投资基金之聚
利 A 份额开放过渡期赎回业务的提示性公告
《中国证券报》、《上
海证券报》、《证券时
报》、www.bocim.com
2017-06-19
17
中银聚利分级债券型证券投资基金基金份额
持有人大会表决结果暨决议生效的公告
《中国证券报》、《上
海证券报》、《证券时
报》、www.bocim.com
2017-06-20
18
中银聚利分级债券型证券投资基金赎回选择
期及聚利 A 份额、聚利 B 份额开放赎回业务
的公告
《中国证券报》、《上
海证券报》、《证券时
报》、www.bocim.com
2017-06-20
11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者
类别  序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份

申购份

赎回份额 持有份额 份额占比
机构
1
2017-01-01至
2017-06-30
1,115,
172,59
0.30
- -
1,115,172,5
90.30
68.517%
产品特有风险
(1)持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的基金份额净值波动风险;(2)持
有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的流动性风险;(3)持有基金份额比例达
到或超过20%的投资者大额赎回导致的巨额赎回风险;(4)持有基金份额比例达到或超过20%的投
资者大额赎回导致的基金资产净值持续低于5000万元的风险。
12  备查文件目录中银聚利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告
第43页共43页
12.1 备查文件目录
1、中国证监会批准中银聚利分级债券型证券投资基金募集的文件;
2、《中银聚利分级债券型证券投资基金基金合同》;
3、《中银聚利分级债券型证券投资基金托管协议》;
4、《中银聚利分级债券型证券投资基金招募说明书》;
5、法律意见书;
6、基金管理人业务资格批件、营业执照;
7、基金托管人业务资格批件、营业执照;
8、报告期内在指定报刊上披露的各项公告;
9、中国证监会要求的其他文件。
12.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所,部分文件同时登载于基金管理人互联网站。
12.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅,或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场
所免费查阅。
中银基金管理有限公司
二〇一七年八月二十九日