伊力特:公开发行可转换公司债券募集说明书查看PDF公告

股票简称:伊力特 股票代码:600197

新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 

股票 简 称: 伊力特                         股票 代码 :600197 
新疆伊力特实业股份有限公司 
Xinjiang Yilite Industry Co.,LTD. 
( 新 疆 伊 犁 州 新源 县 肖 尔 布 拉 克) 
 
公开发行可转换公司债券募集说明书 
 
 
保荐机构( 联合 主承销商) 
 
( 北京 市东城 区建 国门内 大街 28 号民生 金融中 心 A 座16-18 层) 
 
联合主承销商 
 
( 北京 市朝阳 区北 四环中 路 27 号院5 号楼) 
2019 年 3 月 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 

声  明 
本公司全体董事、 监事、 高级管理人员承诺募集说明书及其摘要不存在任何
虚假 、误导性陈述或重大遗漏,并保证所披露信息的真实、准确、完整。 
公司负责人、 主管会计工作负责人及会计机构负责人 (会计主管人员) 保证
募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。 
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定, 均不表明其
对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。 任何与
之相反的声明均属虚假不实陈述。 
根据 《证券法》 的规定, 证券依法发行后, 发行人经营与收益的变化, 由发
行人自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 

重大事项提示 
投资者在评价公司本次发行的可转换公司债券时,应特别关注下列重大事
项 ,并仔细阅读本募集说明书中有关风险因素的章节。 
一 、 关 于 本 次 可转 债 发 行 符 合 发行 条 件 的 说 明 
根据 《证券法》 、 《 上 市公司证券发行管理办法 》 等相关法规规定, 公司本
次公开发行可转换公司债券符合法定的发行条件。 
二 、 关 于 本 次 发行 的 可 转 换 公 司债 券 的 信 用 评 级 
本次可转换公司债券经 东方金诚国际信用评估有限公司 (以下简称 “ 东方金
诚”) 评级, 根据 其出 具的 《 新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券 信用
评级报告》,新疆伊力特实业股份有限公司 (以下简称 “伊力特” 、 “公司” 或
“本公司” )主体信用等级 为 AA,本次可转换公司债券信用等级为 AA,评级
展望为稳定。 
在本次债券存续期内, 东方金诚将每年至少进行一次跟踪评级。 如果由于外
部经营环境、 本公司自身情况或评级标准变化等因素, 导致本 次 可转换公司债券
的信用评级降低,将会增大投资者的投资风险,对投资者的利益产生一定影响。 
三 、 公 司 的 股 利分 配 政 策 和 分红 回报规划 
(一) 公司的利润分配政 策 
根据中国证监会 《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》 、 《上
市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》 以及 《上市公司章程指引》 , 为完
善公司利润分配政策, 增强利润分配透明度, 保护 公众投资者合法权益, 提升公
司规范运作水平, 本公司在 《新疆伊力特实业股份有限公司 章程》 中 制定了利润
分配政策 ,具体内容规定如下: 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 

“第一百八十一条  公司利润分配政策为: 在公司财务稳健的基础上, 公司
的利润分配应重视对投资者的合理投资回报, 利润分配政策应保持连续性和稳定
性。 公司可采取现金、 股票或者现金和股票相结合的方式分配股利; 利润分配中,
现金分红优于股票股利; 具备现金分红条件的, 应当采用现金分红进行利润分配。
并遵循下列规定: 
(一)现金分红比例的规定 
1.公司 最近三 年以现 金方式累 计分配 的利润 不少于最 近三年 实现的 年均可
分配利润的百分之三十。 公司派发 股利时, 按照有关法律、 法规的规定代扣代缴
股东股利收入的应纳税金 。 
2.当年未分配的可分配利润可留待以后年度进行分配 。 
3.公司 利润分配不得超过累计可分配利润的范围, 不得损害公司持续经营能
力 。 
4.公司应当综合考虑所处行业特点、 发展阶段、 自身经营模式、 盈利水平以
及投资支出等各种因素, 区分下列情形, 并按照法定程序, 提出差异化的现金分
红政策: 
(1 ) 公司发展阶段处于成熟期且无重大资金支出安排的, 进行利润分配时,
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达 到 80% ; 
(2 ) 公司发展阶 段处于成熟期且有重大资金支出安排的, 进行利润分配时,
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达 到 40% ; 
(3 ) 公司发展阶段处于成长期且有重大资金支出安排的, 进行利润分配时,
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达 到 20% 。 
公司发展 阶段不 易区分 但有重大 资金支 出安排 的,可按 照前述 第(3 )项规
定处理。 
(二)股利分配的时间间隔 
在满足上述现金分红条件情况下, 公司将积极采取现金方式分配股利, 原则
上每年度进行一次现金分红, 公司董事会可以根据公司盈利情况及资金状况提议
公司在中期或者年终进行现金分红。 如公司因经营需要, 当年暂不进行现金利润
分配的, 应当在定期报告中披露未做出现金分红预案的原因及未用于分红的资金新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 

留存公司的用途, 独立董事发表独立意见。 公司当年利润分配完成后留存的未分
配利润应用于发展公司经营业务。 
(三)公司拟实施现金分红时应同时满足以下条件 
1.公司该年度和半年度实现的可分配利润 (即公司弥补亏损、 提取公积金后
所余的税后利润)为正值; 
2.公司累计可供分配利润为正值; 
3.审计机构对公司的该年度和半年度财务报告出具无保留意见的审计报告。 
(四)股票股利发放条件 
公司可以根据年度的盈利情况及现金流状况, 在保证最低现 金分红比例和公
司股本规模及股权结构合理的前提下, 注重股本扩张与业绩增长保持同步, 公司
可以考虑进行股票股利分红。 法定公积金转为股本时, 所留存的该项公积金将不
少于转增前公司注册资本的百分之二十五。 
(五)利润分配政策的决策程序 
董事会每年根据公司盈利情况、 资金需求、 股东回报规划和 《公司章程》 的
规定, 认真研究和论证公司现金分红的时机、 条件和最低比例、 调整的条件及其
决策程序要求等事宜提出利润分配预案, 并经董事会审议通过后提交股东大会审
议批准,独立董事应对利润分配预案发表明确的意见。 
独立董事可以征集中小股东的意见, 提出分红提案, 并直接提交董事会审议。 
监事会应对董事会和管理层执行利润分配政策和股东回报规划的情况及决
策程序进行监督,对年度利润分配预案进行审议并发表意见。 
股东大会对现金分红具体方案进行审议前,董事会、独立董事和持股 5% 以
上的股东可以向公司股东征集其在股东大会上的投票权。 审议前, 公 司应当通过
多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流, 充分听取中小股东的意见
和诉求,并及时答复中小股东关心的问题。 
公司当年盈利但董事会未做出现金分红预案的, 公司除召开股东大会现场会
议外,还应向股东提供网络形式的投票平台。 
公司根据生产经营情况、 投资规划和长期发展等需要, 对 《公司章程》 确定
的现金分红政策进行调整或者变更的, 调整后的现金分红政策不得违反中国证监
会和上海证券交易所的相关规定, 有关调整现金分红政策的议案需征求独立董事新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 

意见,经公司董事审议并提交股东大会,由出席股东大会的股东所持表决权的
2/3 以上通过。 
公司应当在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况, 并对下列
事项进行专项说明: 
(1 )是否符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求; 
(2 )分红标准和比例是否明确和清晰; 
(3 )相关的决策程序和机制是否完备; 
(4 )独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用; 
(5 )中 小股东 是否有 充分表达 意见和 诉求的 机会,中 小股东 的合法 权益是
否得到了充分保护等。 
对现金分红政策进行调整或变更的, 还应对调整或变更的条件及程序是否合
规和透明等进行详细说明。 
(六) 存在股东违规占用公司资金情况的, 公司扣减该股东所分配的现金红
利,以偿还其占用的资金。 ” 
(二) 股东分红回报规划 
为健全和完善伊力特的分红决策和监督机制, 积极回报公司投资者, 同时引
导投资者树立长期投资和理性投资理念, 根据中国证监会 《关于进一步落实上市
公司现金分红有关事项的通知》 、 《上 市公司监管指引第 3 号—— 上市公司现金
分红》 等相关文件以及 《新疆伊力特实业股份有限公司章程》 对利润分配政策的
相关规定, 伊力特制定 了 《未来三年 (2018 年-2020 年) 股东回报规 划》 , 已经
公司七届 七次董事会会 议、2017 年年度股东大会审议通过。 
《未来 三年 (2018 年-2020 年) 股东回报规划》 明确了公司未来三年利润分
配的决策程序和机制以及利润分配政策的调整原则, 强化了中小投资者权益保障
机制。 公司将严格执行现行分红政策, 在符合利润分配条件的情况下, 积极推动
对股东的利润分配,努力提升对股东的回报。 
四、最近三年公 司现金分红情况 
2015 年度、2016 年度及 2017 年度, 本公司现金分红情况如下: 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 

年度 现金分红(元)(含 税) 
分红年度合并报表中 归属 于
上市公司股东的净利 润( 元) 
占合并报表中归
属于上市公司股
东的净利润的比
率 
2017 年 110,250,000.00 353,341,996.09 31.20% 
2016 年 110,250,000.00 276,801,251.94 39.83% 
2015 年 176,400,000.00 281,927,822.20 62.57% 
最近三 年实 现的 年均 可分 配利润 (元 ) 304,023,690.08 
最近三 年累 计现 金分 红额 占最近 三年 实
现的年 均可 分配 利润 的比 例 
130.55% 
公司最近三年累计现金分红额占最近三年实现的年均可分配利润的比例 为
130.55% 。 
五 、 本 次 可 转 债发 行 不 设 担 保 
根据 《 上市公司证券发行管理办法 》 第二十条规定: “公开发行可转换公司
债券, 应当提供担保, 但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公
司除外 ” 。截至 2017 年 12 月 31 日,本公司 经审计的归属于上市公司股东的净
资产为 21.68 亿元,符合不 设担保的条件,因此本次发行的可转债未设担保。 
六、提 请 投 资 者重 点 关 注 的 风 险 
本公司提 请投资 者仔细 阅读本募 集说明 书“第 二节 风 险因素 ”全文 ,并特
别注意以下风险: 
(一) 控制“三公消费” 政策 对白酒行业 的 影响 
2012 年起, 我国 出台了一系列控制 “三公消费” 的政策, 比如,2012 年 12
月 4 日, 中共中央政治局召开会议,审议通过了中央政治局关于改进工作作风、
密切联系群众的 “八项规定” 。 上述政策导致餐饮、 白酒等行业的政务消费受到
极大限制, 亦导致白酒行业 整体需求的下滑, 使得 2013 年至 2016 年期间, 我国
白酒行业增速明显放缓,直到 2017 年, 白酒 行业的整体收入、利润才出现较 为
明显的增长。如果公司不能有效应对 控制“三公消费”政策 对白酒行业的影响,
将导致公司业绩受到不利影响。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 

( 二) 市场竞争加剧的风 险 
在限制 “三公消费” 的背景下, 我国白酒市场竞争逐步激烈, 众多白酒企业
不断推出新的产品, 并创新营销手段。截至 2016 年末,我国规模以上白酒企业
共有 1,578 家,其中亏 损企业 113 个,企业亏 损面为 7.16% 。此外 ,近年来,众
多国外蒸馏酒涌入国内市场, 如威士忌、 白兰地、 伏特加等, 该等品种在酒吧等
消费场所受到欢迎, 形成了进口酒的中国饮法, 甚至在一些地区进入了中国酒的
消费主渠道。 进口蒸馏酒消费 数量的增加, 对我国白酒 行业造成一定的不利影响。
若未来白酒行业竞争进一步加剧, 行业盈利能力将被削弱, 从而将对公司造成不
利影响。 
( 三) 产业政策变化风险 
2013 年 2 月,国家发 改委发布《产业结构调整指导目录(2011 年本)(修
正) 》 (2013 年第 21 号令) , 延续 《产业结构调整指导目录 (2011 年本) 》 (2011
年第 9 号令)、《产业结构调整指导目录(2005 年本)》(2005 年第 40 号令)
中 的相关规定, 将 “白酒生产线”列入“ 限制类”项目。 根据 《国务院关于发布
实施 〈促进产业结构调整暂行规定 〉 的决定》 (国发[2005]40 号) , 对此类项目,
国家有关部门要根据产业结构优化升级的要求, 遵循优胜劣汰的原则, 实行分类
指导, 允许企业在一定期限内采 取措施改造升级, 金融机构按信贷原则继续给予
支持。 上述政策有利于包括公司在内的优质白酒企业的发展, 但如果未来产业政
策对白酒企业提出了更加严格的限制,可能对公司造成不利影响。 
( 四) 原材料价格上涨风 险 
公司白酒生产所需原料主要为 高粱、小麦、玉米、大米 、豌豆等 5 种粮食,
所需包装材料主要为纸质包装盒、 酒瓶、 瓶盖等。 从近九年的数据来看, 粮食生
产在 “九连增” 之后, 继续稳产增产的任务 较为艰巨, 可能对粮 食价格造成一定
的不利影响 。 同时, 受环保政策影响, 造纸 、 玻璃等行业成本大幅增长, 致使包
装材料采购成本增幅较大。 若公司未能通过优化内部管理降低成本, 原材料价格
的上涨可能对公司盈利水平造成一定影响。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 

( 五) 募集资金投资项目 实施风险 
本次募集资金 投资项目伊力特总部酿酒及配套设施技改项目、 可克达拉市伊
力特酿酒分厂搬迁技术技改项目 、 伊力特可克达拉市技术研发中心及配套设施建
设项目 的实施需要一定时间, 若本次募集资金不能及时到位, 或者项目实施过程
中监管审批及投资成本等客观条件发生较大的不利变化, 则募投项目能否按时实
施及相关产 品的收益最终是否符合预期将存在不确定性。 
( 六) 与可转债相关的风 险 
1、 本息 兑付风 险 
在可转债存续期限内, 如因公司股票价格低迷或未达到债券持有人预期等原
因导致可转债未能在转股期内转股, 公司需对未转股的可转债偿付利息及到期时
兑付本金。 此外, 在可转债触发回售条件时, 若投资者行使回售权, 则公司将在
短时间内面临较大的现金支出压力, 对企业生产经营产生负面影响。 因此, 若公
司经营活动出现未达到预期回报的情况,不能从预期的还款来源获得足够的资
金, 可能影响公司对可转债本息的按时足额兑付, 以及投资者回售时公司的承兑
能力。 
2、 转股 价格向 下修 正条 款不 实施 以及 修 正幅度 不确 定的风 险 
本次发行设置了公司转股价格向下修正条款。 在本次发行的可转换公司债券
存续期间, 当公司 A 股股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的
收盘价低于当期转股价格的 80% 时, 公司董事会有权提出转股价格向下修正方案
并提交公司股东大会审议表决。 上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分
之二以上通过方可实施。 股东大会进行表决时, 持有公司本次发行的可转换公司
债券的股东应当回避。 修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个
交易日公 司 A 股股票 交易均价和前一交易日公司 A 股股票的交易均价。 
在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下, 发行人董事会可能基于公司
的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑,不提出转股价格向下调整方案,
或董事会虽提出转股价格向下调整方案但方案未能通过股东大会表决。 因此, 存
续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不实施的风险。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
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此外 , 在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下, 即使 董事会提出转股
价格向下调整方案 且方案经股东大会审议 通过, 但仍存在转股价格修正幅度不确
定的风险。 
3、 可转 债转换 价值 降低 的风 险 
公司股价走势受到公司业绩、 宏观经济形势、 股票市 场总体状况等多种因素
影响。 本次可转债发行后, 如果公司股价持续低于本次可转债的转股价格, 可转
债的转换价值将因此降低, 从而导致可转债持有人的利益蒙受损失。 虽然本次发
行设置了公司转股价格向下修正条款, 但若公司由于各种客观原因导致未能及时
向下修正转股价格, 或者即使公司向下修正转股价格股价仍低于转股价格, 仍可
能导致本次发行的可转债转换价值降低,可转债持有人的利益可能受到不利影
响。 
4、 可转 债转股 后每 股收 益、 净资产 收益 率摊薄 风险 
本次发行募集资金使用有助于公司主营业务的发展, 而由于募投项目涉及的
建设和达产需要一定的周期 , 募集资金投资项目难以在短期内产生效益。 如可转
债持有人在转股期开始后的较短期间内将大部分或全部可转债转换为公司股票,
公司将面临当期每股收益和净资产收益率被摊薄的风险。 
5、 可转 债未担 保风 险 
根据 《 上市公司证券发行管理办法 》 第二十条的规定 “公开发行可转换公司
债券, 应当提供担保, 但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公
司除外 ” 。截至 2017 年 12 月 31 日,公司经 审计的归属于上市公司股东的净资
产为 21.68 亿元,不低于 15 亿元,因此公司未对本次发行的可转债提供担保。
如果本次可转债存续期间出现对公司经营能 力 和 偿 债 能 力 有 重 大 负 面 影 响 的 事
件,本次可转债可能因未设担保而增加兑付风险。 
6、 可转 债到期 未能 转股 的风 险 
本次可转债转股情况受转股价格、 转股期内公司股票价格、 投资者偏好及预
期等诸多因素影响。 如因公司股票价格低迷或未达到债券持有人预期等原因导致新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
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可转债未能在转股期内转股, 公司则需对未转股的可转债偿付本金和利息, 从而
增加公司的财务费用负担和资金压力 。 
7、 可转 债价格 波动 ,甚 至低 于面值 的风 险 
可转债是一种具有债券特性且赋有股票期权的混合性证券, 其票面利率通常
低于可比公司债券的票面利率,转股期内可能出现正股价格低于转 股 价 格 的 情
形。 可转债二级市场价格受市场利率、 债券剩余期限、 转股价格、 正股价格、 赎
回条款、 回售条款、 向下修正条款以及投资者的预期等多重因素影响, 因此, 可
转债在上市交易、 转股等过程中, 存在着价格波动, 甚至低于面值的风险, 从而
可能使投资者面临一定的投资风险,乃至发生投资损失。 
七、关于 2018 年第 三 季 度 报 告 的提 示 
公司已于 2018 年 10 月 26 日披露 《新疆伊力特实业股份有限公司 2018 年第
三季度报告》, 公司 2018 年第三季度财务数据未发生重大不利变化,公司亦未
发生影响本次发行的重大事项,详见上海证券交易所网站
(http://www.sse.com.cn )。 
八 、 关 于 跨 年 发行 的 说 明 
本公司 2018 年年报的预约披露时间为 2019 年 4 月 26 日。 根据 2018 年业绩
快报,预计 2018 年全 年归属于上市公司股东的净利润和扣除非经常性损益后归
属于上市公司股东的净利润分别为 44,147.18 万元和40,462.11 万元。 根据业绩
快报及 目前情 况所作 的 合理预 计,本 公司 2018 年年 报披露 后,2016 年、2017
年 、2018 年相关数据仍然符合公开发行可转换公司债券的发行条件。 
公司 2018 年业绩快报 详见上海证券交易所网站(http://www.sse.com.cn )。 
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目  录 
声  明............................................................................................................................ 2 
重大事项提示................................................................................................................ 3 
一、关于本次可转债发行符合发行条件的说明 ........................................ 3 
二、关于本次发行的可转换公司债券的信用评级 .................................... 3 
三、公司的股利分配政策和分红回报规划 ................................................ 3 
四、最近三年公司现金分红情况 ................................................................ 6 
五、本次可转债发行不设担保 .................................................................... 7 
六、提请投资者重点关注的风险 ................................................................ 7 
七、关于 2018 年第三季度报告的提示 .................................................... 11 
八、关于跨年发行的说明 .......................................................................... 11 
目  录.......................................................................................................................... 12 
释  义.......................................................................................................................... 16 
第一节 本次发行概况................................................................................................ 20 
一、发行人基本情况 .................................................................................. 20 
二、发行概况 .............................................................................................. 21 
三、承销方式及承销期 .............................................................................. 31 
四、发行费 用 .............................................................................................. 31 
五、发行期主要日程与停复牌示意性安排 .............................................. 32 
六、本次发行可转换公司债券的上市流通 .............................................. 32 
七、本次发行的有关机构 .......................................................................... 32 
第二节 风险因素........................................................................................................ 35 
一、外部风险 .............................................................................................. 35 
二、经营风险 .............................................................................................. 37 
三、募投项目风险 ...................................................................................... 38 
四、与可转债相关的风险 .......................................................................... 39 
第三节 发行人基本情况............................................................................................ 42 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
13 
一、公司股本情况 ...................................................................................... 42 
二、公司组织结构及重要权益投资情况 .................................................. 43 
三、公司控股股东、实际控制人 .............................................................. 45 
四、公司的主要业务 .................................................................................. 47 
五、行业基本情况 ...................................................................................... 48 
六、行业地位与竞争优势 .......................................................................... 65 
七、公司生产经营情况 .............................................................................. 67 
八、主要固定资产和无形资产情况 .......................................................... 79 
九、技术与研发情况 ................................................................................ 105 
十、中国大陆以外经营和拥有资产的情况 ............................................ 106 
十一、上市以来发行人历次筹资、派现及净资产额变化情况 ............ 106 
十二、 报告期内公司控 股股东、 实际控制人所 作出的重要承诺及履行情
况 ............................................................................................................... 107 
十三、股利分配情况 ................................................................................ 107 
十四、发行人偿债能力指标和资信评级情况 ........................................ 111 
十五、发行人债券余额情况 .................................................................... 111 
十六、董事、监事和高级管理人员 ........................................................ 112 
第四节 同业竞争与关联交易.................................................................................. 118 
一、同业竞争 ............................................................................................ 118 
二、关联方及关联交易 ............................................................................ 128 
第五节 财务会计信息.............................................................................................. 148 
一、公司报告期内财务报告审计情况 .................................................... 148 
二、报告期内财务报表 ............................................................................ 148 
三、合并报表范围及变动情况 ................................................................ 176 
四、非经常性损益和净资产收益率审核情况 ........................................ 178 
五、公司主要财务指标及非经常性损益表 ............................................ 178 
六、主要税项情况 .................................................................................... 180 
第六节 管理层讨论与分析...................................................................................... 183 
一、财务状况分析 .................................................................................... 183 
二、盈利能力分析 .................................................................................... 210 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
14 
三、现金流量分析 .................................................................................... 221 
四、资本性支出分析 ................................................................................ 225 
五、会计政策、会计估计变更与前期会计差错更正情况 .................... 226 
六、重大担保、诉讼、其他或有事项及承诺事项 ................................ 229 
七、关于 2018 年第三季度报告的提示 .................................................. 230 
第七节 本次募集资金运用...................................................................................... 233 
一、本次募集资金使用计划 .................................................................... 233 
二、本次募集资金投资项目基本情况 .................................................... 233 
三、本次募集资金运用对公司经营管理和财务状况的影响 ................ 266 
四、 结合货币资金的使用安排、 发行前后资产负债率等情况, 说明本次
募集资金的必要性及合理性 ................................................................... 270 
第八节 历次募集资金运用...................................................................................... 282 
一、最近五年内募集资金情况 ................................................................ 282 
二、前次募集资金管理情况 .................................................................... 282 
第九节 本次公开发行可转换公司债券摊薄即期回报的风险提示 及填补即期回报
的措施........................................................................................................................ 283 
一、本次可转换公司债券对公司主要财务指标的影响 ........................ 283 
二、本次可转换公司债券摊薄即期回报的风险提示 ............................ 285 
三、本次发行 的必要性和合理性 ............................................................ 286 
四、 本次募集资金投资 项目与公司现有业务的关系, 公司从事募投项 目
在人员、技术、市场等方面的储备情况 ............................................... 288 
五、公司应对本次发行摊薄即期回报采取的填补措施 ........................ 290 
六、公司董事、高级管理人员、控股股东的承诺 ................................ 292 
七、关于本次发行摊薄即期回报的填补措施及承诺事项的审议程序 294 
第十节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明.................................. 295 
发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ........................................ 295 
保荐机构(联合主承销商)声明 ............................................................ 298 
保荐机构(联合主承销商)董事长声明 ................................................ 299 
保荐机构(联合主承销商)总经理声明 ................................................ 300 
联合主承销商声明 .................................................................................... 301 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
15 
发行人律师声明 ........................................................................................ 302 
会计师事务所声明 .................................................................................... 303 
资信评级机构声明 .................................................................................... 304 
第十一节 备查文件.................................................................................................. 305 
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16 
释  义 
一、普通术语 
伊力特 、 伊 力特 股份、 发行 人、
上市公 司、 公司 、 本 公司 
指 新疆伊 力特 实业 股份 有限 公司 
保荐人 、保 荐机 构 指 民生证 券股 份 有 限公 司 
联合主 承销 商 指 民生证 券股 份有 限公 司 、 中国民 族证 券有 限责 任公 司 
天职会 计师 事务 所 指 天职国 际会 计师 事务 所( 特殊普 通合 伙) 
发行人 律师 指 国浩律 师( 乌鲁 木齐 )事 务所 
东方金 诚 指 东方金 诚国 际信 用评 估有 限公司 
本募集 说明 书 指 
新疆伊 力特 实业 股份 有限 公司 公 开发 行可 转换 公司 债券
募集说 明书 
本次公 开发 行可 转换 公司 债
券、本 次公 开发 行可 转债 、本
次公开 发行 、本 次发 行 
指 
新疆伊 力特 实业 股份 有限 公司 拟 公开 发行 可转 换公 司债
券之行 为 
A 股 、股 票、 普通 股 指 每股面 值为 1 元 的人 民币 普通股 股票 
三会 指 
新疆伊 力特 实业 股份 有限 公司 股 东大 会、 董事 会和 监事
会 
《公司 法》 指 《中华 人民 共和 国公 司法 》 
《证券 法》 指 《中华 人民 共和 国证 券法 》 
《管理 办法 》 指 《上市 公司 证券 发行 管理 办法》 
《公司 章程 》 指 《新疆 伊力 特实 业股 份有 限公司 章程 》 
中国证 监会 、证 监会 指 中国证 券监 督管 理委 员会 
上交所 、交 易所 、证 券交 易所 指 上海证 券交 易所 
伊力特 集团 、控 股股 东 指 新疆伊 力特 集团 有限 公司 
四师国 投公 司 指 伊犁农 四师 国有 资产 投资 有限责 任公 司 
实际控 制人 、四 师国 资委 指 新疆生 产建 设兵 团第 四 师 国有资 产监 督管 理委 员会 
伊力特 经销 指 新疆伊 力特 经销 公司 
彩丰印 务 指 伊犁彩 丰印 务有 限责 任公 司 
伊力特 野生 果 指 新疆伊 力特 野生 果投 资开 发有限 公司 
天伦商 贸 指 伊宁县 天伦 商贸 有限 责任 公司 
伊力特 物流 指 伊犁伊 力特 现代 物流 有限 公司 
伊力特 印务 指 伊犁伊 力特 印务 有限 责任 公司 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
17 
伊力特 水业 指 伊宁县 伊力 特水 业有 限公 司 
伊力特 酒店 指 新疆伊 力特 酒店 有限 责任 公司 
伊力特 果业 指 伊犁伊 力特 果业 有限 责任 公司 
伊力特 玻璃 指 伊犁伊 力特 玻璃 制品 有限 公司 
煤化工 公司 指 新疆伊 力特 煤化 工 有 限责 任公司 
晶鼎矿 业 指 霍城县 晶鼎 矿业 开发 有限 责任公 司 
品牌运 营公 司 指 新疆伊 力特 品牌 运营 有限 公司 
酒宇商 贸 指 可克达 拉市 伊力 特酒 宇商 贸有限 公司 
第一坊 酒业 指 伊犁第 一坊 古城 风暴 酒业 有限公 司 
盛初公 司 指 北京盛 初营 销咨 询有 限公 司 
工信部 指 中华人 民共 和国 工业 和信 息化部 
国家发 改委 指 中华人 民共 和国 国家 发展 和改革 委员 会 
国家 食 药总 局 指 原中华 人民 共和 国国 家食 品药品 监督 管理 总局 
报告期 、 报 告期 内 指 2015 年、2016 年、2017 年以 及 2018 年 1-6 月 
报告期 近( 内) 三 年 、最 近三
年 
指 2015 年、2016 年、2017 年 
报告期 各期 末 指 
2015 年 12 月 31 日、2016 年 12 月 31 日、2017 年 12 月
31 日 以及 2018 年 6 月 30 日 
最近三 年各 期末 指 
2015 年 12 月 31 日、2016 年 12 月 31 日、2017 年 12 月
31 日 
元、万 元、 亿元 指 人民币 元、 万元 、亿 元 
二、专业术语 
纯粮固 态发 酵 指 
以 高粱、 玉米、 小麦、 大米 、豆类 等 为原 料(不 包括 薯
类 ),在 泥窖、 石窖和 陶质 、瓷质 、水泥 等容器 中, 经
全 固体状 态或半 固体状 态( 适用于 米香型 白酒) 自然 发
酵 
大曲 指 
酿 造白酒 使用的 糖化剂 、发 酵剂和 增香剂 ,以小 麦、 酵
母 膏等为 原料, 经踩压 、发 酵而成 ,多呈 块状, 富含 酵
母、霉 菌、 芽孢 杆菌 、乳 酸菌及 酶类 物质 
酒糟 指 
也 称为“ 酒醅” ,指已 发酵 并产生 酒精和 香味物 质的 发
酵酯, 也指 正在 发酵 或发 酵成熟 的酿 酒原 料 
丢糟 指 
酒 糟经重 复配料 、蒸馏 取酒 后,不 再用于 酿酒发 酵的 渣
状丢弃 物, 又称 为废糟 
窖池 指 
固 态白酒 发酵容 器,多 采用 泥土、 砖石建 成,形 状多 呈
长 方体, 埋建在 地下, 用于 酒糟发 酵与微 生物生 长, 又
称为酒 窖 
封窖 指 发酵材 料入 窖后 ,为 造成 厌氧发 酵, 在窖 顶用 黄泥 密封 
甑 指 白 酒蒸馏 器,又 称“甑 桶” ,呈圆 筒形, 上口略 大于 下新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
18 
口 ,用木 材、水 泥或金 属等 材料制 成,是 蒸馏使 用的 主
要设备 
糖化 指 
通过 大曲 的作用 ,将酿 酒原 料中的 淀粉转 化为葡 萄糖 为
主的可 发酵 性糖 类的 过程 
发酵 指 
通过 大曲 的作用 ,将以 葡萄 糖为主 的可发 酵性糖 类转 化
为乙醇 为主 的风 味物 质的 过程 
蒸馏 指 
分 层起糟 后,将 发酵成 熟的 酒糟拌 入原粮 、稻壳 等, 上
甑后通 过蒸 汽将 其中 酒糟 蒸熟并 使酒 份馏 出的 过程 
陈酿老 熟 指 
将 蒸馏而 出的原 酒放入 陶坛 、不锈 钢酒罐 等容器 ,置 于
恒 温凉爽 的环境 中,使 其发 生物理 和化学 反应, 增强 酒
体柔和 协调 的过 程 
勾调 指 
即 勾调与 调味, 又称勾 兑, 把不同 香气和 口味的 酒按 照
不 同比例 掺兑调 配,使 之符 合一定 标准, 形成某 种风 格
成品酒 的过 程 
酒头 指 
蒸 馏时开 始流出 的酒, 因含 有较多 的低沸 点馏出 物, 味
冲辣, 故多 单独 收集 存放 ,做勾 调成 品酒 用 
酒尾 指 
蒸 馏后期 所蒸出 的酒, 含有 较多的 高沸点 物质, 后香 味
较 好,故 也采用 单独接 取、 存放, 做勾调 酒用, 或回 锅
重蒸 
原酒 指 
又 称基酒 , 经发 酵、蒸 馏 而 成尚未 经过勾 调的白 酒, 根
据香味 、口 感及 酯类 酸类 物质含 量等 ,可 分为 若干 等级 
成品酒 指 
勾 调、包 装完成 , 感官 、理 化和卫 生指标 全部达 到产 品
标准、 经鉴 定合 格可 以出 厂销售 的酒 
三、可转换公司债券 涉及 专有词语 
可转债 指 
可转换 公司 债券 ,即 可转 换为 新 疆伊 力特 实业 股份 有限
公司A 股 股票 的公 司债 券 
债券持 有人 、持 有人 指 
根据登 记结 算机 构的 记录 显示在 其名 下登 记拥 有本 次可
转换公 司债 券的 投资 者 
付息年 度 指 可转换 公司 债券 发行 日起 每12个月 
转股、 转换 指 
债券持 有人 将其 持有 的 新 疆伊力 特实 业股 份有 限公 司 可
转换公 司债 券相 应的 债权 按约定 的价 格和 程序 转换 为发
行人股 权的 过程 ;在 该过 程中, 代表 相应 债权 的 伊 力特
可转债 被注 销, 同时 伊力 特 向该 持有 人发 行代 表相 应股
权的普 通股 
转股期/转 换期 指 
本次发 行的 可转 换公 司债 券转股 期自 发行 结束 之日 起满
六个月 后的 第一 个交 易日 起至可 转换 公司 债券 到期 日
止,即 持有 人可 以将 伊力 特 可转 债转 换为 发行 人普 通股
的起始 日至 结束 日期 间 
转股价 格 指 
本次发 行的 可转 债转 换为 公司普 通股 时, 持有 人需 支付
的每股 价格 
赎回 指 发行人 按事 先约 定的 价格 买回未 转股 的可 转换 公司 债券 
回售 指 可转换 公司 债券 持有 人按 事先约 定的 价格 将所 持有 的可新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
19 
转债卖 给发 行人 
债券持 有人 会议 规则 指 
《新疆 伊力 特实 业股 份有 限公司 可转 换公 司债 券持 有人
会议规 则》 
注:本募集说明书中任何表格中若出 现 合 计 数 与 所 列 分 项 数 之 和 不 符 , 均 为 四 舍 五 入 所 致。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
20 
第一节 本 次 发 行概 况 
一 、 发 行 人 基 本情 况 
中文名称: 新疆伊力特实业股份有限公司 
英文名称:Xinjiang Yilite Industry Co.,LTD. 
成立日期:1999 年 5 月 27 日 
注册地址:新疆伊犁州新源县肖尔布拉 克 
主要办公地址: 新疆伊犁州新源县肖尔布拉克 
法定代表人: 陈智 
股本:441,000,000 股 
统一社会信用代码:91650000710892189L 
股票上市地: 上海证券交易所 
股票简称:伊力特 
股票代码:600197 
办公地址邮政编码 :835811 
电话:0991-3667490 
传真:0991-3519999 
电子信箱:ylt@xjyilite.com 
公司网址:www.xjyilite.com 
经营范围: 白酒生产研发及销售; 饮料生产和销售、 火力发电及供应 (限所
属分支机构经营) ; 热力生产和供应 (限所属分支机构经营) ; 水的生产和供应
(限所属分支机构经营);旅游、酒店经营管理、住宿、餐饮;农业综合开发;
农副产品加工和销售; 包装材料生产和销售; 玻璃制品生产销售; 机电产品、 化
工产品、 五金交电产品、 针纺织品、 日用百货的销售; 职工培训; 一般货物与 技
术的进出口业务。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
21 
二、发行概况 
(一) 本次发行的核准情 况 
2018 年7月16 日 ,公司 召开七届 八次 董事会 会 议, 同意 公司 公开发 行 不超过
87,600.00 万元可转换公司债券。 
2018 年7月30 日 ,新疆 生 产建设 兵团 国有资 产 监督管理 委员 会出具 了 “兵国
资发 〔2018〕20号 ” 《 关于新疆伊力特实业股份有限公司公开发行可转换公司债
券的批复》 ,同意 公司公开发行不超过87,600.00 万元可转换公司债券。 
2018 年8月20 日 ,公司 召开2018年 第二 次临时 股东大会 ,同 意公司 公 开发行
不超过87,600.00 万元可转 换公司债券。 
本次可转债发行 已经中国证监会出具的 “证监许可[2018]2225 号”文核准。 
(二) 本次可转债发行基 本条款 
1、 发行 证券的 种类 
本次发行证券的种类为可转换为本公 司A 股股票的可转换公司债券。 该可转
换公司债券及未来转换的A 股股票将在上海 证券交易所上市。 
2、 发行 规模 
根据相关法律法规的 规定并结合公司财务状况和投资计划, 本次拟发行可转
换公司债券募集资金总额不超过人民币87,600.00万元(含)。 
3、 票面 金额和 发行 价格 
本次发行的可转换公司债券每张面值为人民币100元,按面值发行。 
4、 债券 期限 
本次发行的 可转换公司债券的期限为自发行之日起 6 年, 即 2019 年 3 月 15
日至 2025 年 3 月 14 日。 
5、 债券 利率 
本 次 发 行 的 可 转 换 公 司 债 券 票 面 利 率 为 : 第一年0.5% 、 第 二 年0.7%、第三
年1.0% 、第四年1.5% 、 第五年1.8% 、第六年2.0% 。 
6、 付息 的期限 和方 式 
(1 )年利息计算 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
22 
年利息指可转换公司债券持有人按持有的可转换公司债券票面总金额自可
转换公司债券发行首日起每满一年可享受的当期利息。 
年利息的计算公式为:I=B*i 
I :指年利息额; 
B : 指本次发行的可转 换公司债券持有人在计息年度 (以下简称 “当年”或
“ 每年” )付息债权登记日持有的可转换公司债券票面总金额; 
i :指可转换公司债券的当年票面利率。 
(2 )付息方式 
①本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式, 计息起始日为
可转换公司债券发行首日。 
②付息日: 每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日起每满一年
的当日。 如该日为法定节假日或休息日, 则顺延至下一个工作日, 顺延期间不另
付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。 
③付息债权登记日: 每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日, 公
司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。 在付息债权登记日前 (包
括付息债权登记日) 申请转换成公司股票的可转换公司债券, 公司不再向其持有
人支付本计息年度及以后计息年度的利息。 
④可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。 
7、 担保 事项 
本次发行的可转换公司债券不提供担保。 
8、 转股 期限 
本次发行的可转换公司债券转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个
交易日起至可转换公司债券到期日止 ,即2019年9月23日至2025 年3月14日止。 
9、 转股 价格的 确定 及其 调整 
(1 )初始转股价格的确定 
本次发行的 可转换公 司 债券初始转 股 价格为17.60 元/ 股,不 低于募集 说 明书
公告日前20 个 交 易 日 公 司A 股 股 票 交 易 均 价 ( 若 在 该20 个交易 日 内 发 生 过 因 除
权、除息引起股价调整的情形,则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、
除息调整后的价格计算)和前一个交易日公司A 股股票交易均价。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
23 
前 二 十 个 交 易 日 公 司 股 票 交 易 均价= 前 二 十 个 交 易 日 公 司 股 票 交 易 总 额/ 该
二十个交易日公司股票交易总量; 
前 一 个 交 易 日 公 司 股 票 交 易 均价= 前 一 个 交 易 日 公 司 股 票 交 易 总额/ 该交 易
日公司股票交易总量。 
(2 )转股价格的调整方式及计算公式 
在本次发行之后, 若公司发生派送红股、 转增股本、 增发新股 (不包括因本
次发行的可转换公司 债券转股而增加的股本)、配股以及派发现金股利等情况,
则转股价格相应调整。 具体的转股价格调整公式如下 (保留小数点后两位, 最后
一位四舍五入): 
派送股票股利或 转增股本:P1=P0/ (1+n); 
增发新股或配股:P1= (P0+A*k )/ (1+k); 
上述两项同时进行:P1= (P0+A*k )/ (1+n+k ); 
派送现金股利:P1=P0-D ; 
上述三项同时进行:P1= (P0-D+A*k )/ (1+n+k )。 
其中:P0 为调整前转股 价,n为派送股票股利或转增股本率,k为增发新股或
配股率,A 为增发新股 价或配股价,D 为每股 派 送现金股利,P1 为调整后转股价。 
当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时, 将依次进行转股价格调整,
并在中国证券监督管理委员会 (以下简称 “中国证监会”) 指定的上市公司信息
披露媒体上刊登转股价格调整的公告, 并于公告中载明转股价格调整日、 调整办
法及暂停转股时期 (如需) 。 当转股价格调整日为本次发行的可转换公司债券持
有人转股申请日或之后, 转换股份登记日之前, 则该持有人的转股申请按公司调
整后的转股价格执行。 
当公司可能发生股份回购、 合并、 分立或任何其他情形使公司股份类别、 数
量和/或 股东权 益发生 变化从而 可能影 响本次 发 行的可 转换公 司债券 持有人的债
权利益或转股衍生权益时, 公司将视具体情况按照公平、 公正、 公允的原则以及
充分保护本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。 有关转股
价格调整内容及操作办法将依据届时国家有关法律法规及证券监管部门的相关
规定来制订。 
10、 转股 价格向 下修 正条 款 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
24 
(1 )修正权限与修正幅度 
在本次发行的可转换公司债券存续期间, 当公司股票在任意连续三十个交易
日中至少有十五个交易日的收盘价 低于当期转股价格的80% 时, 公 司董事会有权
提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。 
上述方案须经出席会议 的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。 股
东大会进行表决时, 持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。 修正后的
转股价格应不低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前
一交易日均价之间的较高者。 
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形, 则在转股价格调整日
前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算, 在转股价格调整日及之后的交易
日按调整后的转股价格和收盘价计算。 
(2 )修正程序 
如公司决定向下修正转股价格, 公司将在中国证监会指定的上市公司信息披
露媒体上刊登股东大会决议公告, 公告修正幅度和股 权登记日及暂停转股期间等
有关信息。 从股权登记日后的第一个交易日 (即转股价格修正日) 起, 开始恢复
转股申请并执行修正后的转股价格。 若转股价格修正日为转股申请日或之后, 转
换股份登记日之前,该类转股申请应按修正后的转股价格执行。 
11、 转股 股数确 定方 式以 及转 股时不 足一 股金额 的处 理方法 
本次发行的可转换公司债券持有人在转股期内申请转股时, 转股数量的计算
方式为:Q=V/P ,并以去尾 法取一股的整数倍。 
其中 :V 为可转换 公司债券持有人申请转股的可转换公司债券票面总金额 ;
P 为申请转 股当日有效的转股价格。 
可转换公司债券持有人 申请转换成的股份须为整数股。 转股时不足转换为一
股的可转换公司债券部分, 公司将按照 上海 证券交易所等部门的有关规定, 在转
股当日后的五个交易日内以现金兑付该部分可转换公司债券的票面金额以及该
余额对应的当期应计利息。 
12、 赎回 条款 
(1 )到期赎回条款 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
25 
在 本 次 发 行 的 可 转 换 公 司 债 券 期 满 后5 个 交 易 日 内 , 公 司 将 按 债 券 面 值 的
110% (含最后一期利息)的价格赎回未转股的可转债。 
(2 )有条件赎回条款 
在本次发行的可转换公司债券转股期内,当下述两种情形的任意一种出现
时, 公司董事会有权决定 按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部 或部分未
转股的可转换公司债券: 
①在本次发行的可 转换公司债券转股期内, 如果公司A 股股票连续三十个交
易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130% (含130%); 
②本次发行的可转换公 司债券未转股余额不足人民币3,000万元(含)时。 
当期应计利息的计算公式为:IA=B*i*t/365 
IA :指当期应计利息; 
B :指本次发行的可转换公司债券持有人持有的可转换公司债券票面总金
额; 
i :指可转换公司债券当年票面利率; 
t :指计息天数,即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天
数(算头不算尾 )。 
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形, 则在调整前的交易日
按调整前的转股价格和收盘价格计算, 调整后的交易日按调整后的转股价格和收
盘价格计算。 
13、 回售 条款 
(1 )有条件回售条款 
在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度, 如果公司股票在任何连续
三十个交易日的 收盘价格低于当期转股价的 70% 时, 可转 换公司债券持有人有权
将其持有的可转换公司债券全部或部分按面值加上当期应计利息的价格回售给
公司。 若在上述交易日内发生过转股价格因发生送红股、 转增股本、 增发新股 (不
包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加 的股本) 、 配股以及派 发现金股利
等情况而调整的情形,则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计
算, 在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。 如果出现转股价格新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
26 
向下修正的情况, 则上述 “连续三十个交易日 ”须从转股价格调整之后的第一个
交易日起重新计算。 
最后两个计息年度可转换公司债券持有人在每年回售条件首次满足后可按
上述约定条件行使回售权一次, 若在首次满足回售条件而可转换公司债券持有人
未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的, 该计息年度不能再行使回
售权,可转换公司债券持有人不能多次行使部分回售权。 
(2 )附加回售条款 
若公司本次发行的可转换公司债券募集资金投资项目的实施情况与公司在
募集说明书中的承诺情况相比出现重大变化, 根据中国证监会的相关规定被视作
改变募集资金用途或被中国证监会认定为改变募集资金用途的, 可转换公司债券
持有人享有一次回售的权利。 可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司
债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息价格回售给公司。 持有人在附加回
售条件满足后, 可以在公司公告后的附加回售申报期内进行回售, 该次附加回售
申报期内不实施回售的,不能再行使附加回售权。 
14、 转股 年度有 关股 利的 归属 
因本次发行 的可转换公司债券转股而增加的公 司 A 股股票享有与原 A 股股
票同等的权益, 在股利发放的股权登记日下午收市后登记在册的所有股东均享有
当期股利。 
15、 发行 方式 及 发行 对象 
(1 )发行方式 
本次发行 的伊 力转债 向 发行人在 股权 登记日 收 市后登记 在册的 原 A 股股东
实行优先配售, 原 A 股股东优先配售后余额部分 (含原 A 股股东放弃优先配售部
分) 采用网下对机构投资者配售和通过上交所交易系统网上定价发行。 认购不足
87,600 万元的余额由牵头主承销商包销, 包销基数为 87,600 万元。 网下和网上
发行预设的发行数量比例为 50%:50%。 根据实际申购结果, 最终按照网下配售比
例和网上中签率趋于一致的原则确定最终网下和网上的发行数量。 
(2 )发行对象 
① 公司原股东:股权登记日(即 2019 年 3 月 14 日,T-1 日)收市后登记
在册的公司所有股东。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
27 
② 网上 发行: 在上交 所开立证 券账户 的境内 自然人、 法人、 证券投 资基金
以及符合法律法规规定的其他投资者(法律法规禁止购买者除外)。 
③ 网下 发行: 持有上 交所证券 账户的 机构投 资者,包 括:根 据《中 华人民
共和国证券投资基金法》批准设立的证券投资基金和法律法规允许申购的法人,
以及符合法律法规规定的其它机构投资者。 
④ 本次发行的承销团成员的自营账户不得参与本次申购。 
16、 向公 司 原股 东配 售的 安排 
本次发行的可转换公司债券向公司原股东实行优先配售, 原股东有权放弃配
售权。 
原 A 股股东可优先配售的可转债数量上限为其在股权登记日(2019 年 3 月
14 日,T-1 日) 收市后 登记在册的持有的伊力特股份数量按每股配售 1.986 元面
值可转债的比例计算可配售可转债金额, 再按 1000 元/手转换为可转债手数, 每
1 手为一个申购单位。 不足 1 手的部分按照精确算法原则取整, 即先按照配售比
例和每个 账户股 数计算 出可认购 数量的 整数部 分,对于 计算出 不足 1 手的部分
(尾数保留三位小数) , 将所有账户按照尾数从大到小的顺序进位 (尾数相同则
随机排序)直至每个账户获得的可认购转债加总与原股东可配售总量一致。 
伊力特现有 A 股总股本441,000,000 股, 按本次发行优先配售比例计算, 原
A 股股东可优先认购的可转债上限总额约 875,826 手, 约占本次发行的可转债总
额的99.9801% 。 
17、 本次 募集资 金用 途 
本次发行的募集资金总额(含发行费用)不超过 87,600.00 万元,募 集资金
扣除发行费用后,用于投资项目如下: 
序号 募集资金投资项目 
总投资额 
(万元) 
募集资金投资金额
( 万元) 
1 伊力特 总部 酿酒 及配 套设 施技改 项目 67,639.48 46,300.00 
2 可克达 拉市 伊力 特酿 酒分 厂搬迁 技术 技改 项目 36,944.97 26,600.00 

伊力特 可克 达拉 市技 术研 发中心 及配 套设 施建 设
项目 
15,634.40 14,700.00 
合  计 120,218.85 87,600.00 
本次发行募集资金到位后, 若实际募集资金净额少于上述募集资金投资项目
需投入的资金总额, 不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。 若公新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
28 
司在本次发行募集资金到位之前根据公司经营状况和发展 规划, 对项目以自筹资
金先行投入, 则先行投入部分将在本次发行募集资金到位之后以募集资金予以置
换。 
在相关法律法规许可及股东大会决议授权范围内, 董事会有权对募集资金投
资项目及所需金额等具体安排进行调整或确定。 
18、 募集 资 金存 管 
公司已经制定 《募集资金管理办法》 。 本次发行的募集资金将存放于公司董
事会决定的专项账户中。 
19、 本次 发行可 转换 公司 债券 方案的 有效 期 
公司本次公开发行可转换公司债券方案的有效期为十二个月, 自发行方案经
股东大会审议通过之日起计算。 
(三) 债券评级情况 
东方金诚国际信用评估有限公司 对本次可转 债进行了信用评级, 本次可转债
主体信 用评级为 AA 级 ,债券信用评级为 AA 级,评级展望为稳定。 
(四) 债券持有人会议 
为充分保护债券持有人的合法权益, 公司董事会制定了 《新疆伊力特实业股
份有限公司 可转换公司债券持有人会议规则》 , 该规则已经公司董事会、 股东大
会审议通过 。债券持有人会议 相关内容如下: 
债券持有人会议根据债券持有人会议规则审议通过的决议, 对全体债券持有
人 (包括所有出席会议、 未出席会议、 反对决议或放弃投票权的债券持有人, 以
及在相关决议通过后受让本期可转债的持有人)均有同等约束力。 
投资者认购、 持有或受让本期 可转债, 均视为其同意债券持有人会议规则的
所有规定并接受其约束。 
1、 债券 持有人 的权 利和 义务 
(1 )可转债 持有人的权利 
①依照法律、 行政法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会议并
行使表决权; 
②按约定的期限和方式要求发行人偿付可转债本息; 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
29 
③根据约定条件将所持有的可转债转为发行人股份; 
④根据约定的条件行使回售权; 
⑤依照法律、 行政法规及发行人公司章程的规定转让、 赠与或质押其所持有
的可转债; 
⑥依照法律、发行人公司章程的规定获得有关信息; 
⑦法律、 行政法规及发行人公司章程所赋予的其作为发行人债权人的其 他权
利。 
(2 )可转债持 有人的义务 
①遵守发行人发行可转债条款的相关规定; 
②依其所认购的可转债数额缴纳认购资金; 
③遵守债券持有人会议形成的有效决议; 
④除法律、 法规规定及 《可转债募集说明书》 约定之外, 不得要求发行人提
前偿付可转债的本金和利息; 
⑤法律、 行政法规及发行人公司章程规定应当由可转债持有人承担的其他义
务。 
2、 债券 持有人 会议 的权 限范 围 
(1 )当 发行人 提出变 更本期《 可转债 募集说 明书》约 定的方 案时, 对是否
同意发行人的建议作出决议, 但债券持有人会议不得作出决议同意发行人不支付
本期债券本息、 变更本期债券 利率和期限、 取消募集说明书中的赎回或回售条款; 
(2 )当 发行人 未能按 期支付可 转债本 息时, 对是否同 意相关 解决方 案作出
决议, 对是否委托质 权人代理人 (如有) 通过诉讼等程序强制发行人和担保人 (如
有) 偿还债券本息作出决议, 对是否委托质权人代理人 (如有) 参与发行人的整
顿、和解、重组或者破产的法律程序作出决议; 
(3 ) 当发行人 减资 (因股权激励回购股份导致的减资除外) 、 合并、 分立、
解散或者申请破产时, 对是否接受发行人提出的建议, 以及行使债券持有人依法
享有的权利方案作出决议; 
(4 )当 担保人 (如有 )发生重 大不利 变化时 ,对行使 债券持 有人依 法享有
权利的方案作出决议; 
(5 )当 发生对 债券持 有人权益 有重大 影响的 事项时, 对行使 债券持 有人依
法享有权利的方案作出决议; 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
30 
(6 )在法律规定许可的范围内对本规则的修改作出决议; 
(7 )法 律、 行 政法规 和规范性 文件规 定应当 由债券持 有人会 议作出 决议的
其他情形。 
3、 债券 持有人 会议 的召 集 
(1 )债 券持有 人会议 由公司董 事会负 责召集 。公司董 事会应 在提出 或收到
提议之日起三十日内召开债券持有人会议。 公司董事会应于会议召开前十五日在
至少一种指定报刊和网站上公告通知。 
(2 )在 本期可 转换公 司债券存 续期间 内,当 出现以下 情形之 一时, 应当召
集债券持有人会议: 
①拟变更本次可转债募集说明书的约定; 
②公司不能按期支付本次可转债本息; 
③公司发生减资、合并、分立、解散或者申请破产; 
④修订《 新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券持有人会议规则》; 
⑤担保人(如有)或担保物(如有)发生重大变化; 
⑥其他对本次债券持有人权益有重大影响的事项; 
⑦根据法律、 行政法规、 中国证券监督管理委员会、 本次可转债上市交易的
证券交易所及《 新疆伊力特实业股份有限公司 可转换公司债券持有人会议规则》
的规定,应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。 
(3 )下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议: 
①公司董事会;②单独或合计持有本期未 偿还债券面值总额 10% 及 10% 以
上的 债券持有人书面提议; ③法律、 法规、 中国证券监督管理委员会规定的其他
机构或人士。 
4、债 券 持有人 会议 的出 席人 员 
(1 )债券持有人会议的债权登记日为债券持有人会议召开日期之 前第 5 个
交易日。 债权登记日收市时在中国证券登记结算有限责任公司 上海 分公司或适用
法律规定的其他机构托管名册上登记的本次债券持有人为有权出席该次债券持
有人会议并行使表决权的债券持有人。 
(2 )下 列机构 或人员 可以列席 债券持 有人会 议 ,也可 以在会 议上提 出议案
供会议讨论决定,但没有表决权: 
①债券发行人(即公司);②质权人代理人(如有);③其他重要关联方。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
31 
公司董事会应当聘请律师出席债券持有人会议, 对会议的召集、 召开、 表决
程序和出席会议人员资格等事项出具法律意见。 
5、 债券 持有人 会议 的表 决与 决议 
(1 )债券持有人会议进行表决时,以每张债券为一票表决权。 
(2 )债券持有人会议采取记名方式进行投票表决。 
(3 )债 券持有 人会议 须经出席 会议的 代表三 分之二以 上债券 面值总 额的债
券持有人同意方能形成有效决议。 
(4 )债 券持有 人会 议 的各项提 案或同 一项提 案 内并列 的各项 议题应 当分开
审议、逐项表决。 
(5 )债 券持有 人会议 决议经表 决通过 后生效 ,但其中 需中国 证券监 督管理
委员会或其他有权机构批准的,自批准之日或相关批准另行确定的日期起生效。 
(6 )除 非另有 明确约 定对反对 者或未 参加会 议者进行 特别补 偿外, 决议对
全体债券持有人具有同等效力。 
(7 ) 债券持 有人会议做出决议后, 公司董事会以公告形式通知债券持有人,
并负责执行会议决议。 
三 、 承 销 方 式 及承 销 期 
本次发行由牵头主承销商民生证券以余额包销方式承销,承销期的起止时
间:自 2019 年 3 月 13 日至 2019 年 3 月 21 日。 
四、发行费用 
单位: 万元 
承销及 保荐 费用 845.12 
会计师 费用 10.80 
律师费 用 46.00 
资信评 级费 25.00 
发行手 续费 8.76 
信息披 露及 推介 费用 22.29 
合  计 957.97 
上述费用为预计费用, 视本次发行的实际情况可能会有增减, 费用总额将在
发行结束后确定。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
32 
五、发行期 主 要日 程 与 停 复 牌 示意 性 安 排 
本次发行期间的主要日程示意性安排如下(如遇不可抗力则顺延): 
日期 发行安排 
停牌、 复牌
安排 
T-2 日 
(2019 年3 月13 日 ) 
1、刊 登募 集说 明书 及其 摘 要、发 行公 告、 网上 路演 公
告 
正常交 易 
T-1 日 
(2019 年3 月14 日 ) 
1、原 A 股股 东优 先配 售 股权登 记日 
2、网 上路 演 
3、 网下 申购 日, 网下 机构 投资者 在 17:00 前 提交 《网 下
申购表 》等 相关 文件 ,并 确保 17:00 前 申购 保证 金 到达
指定账 户 
正常交 易 
T 日 
(2019 年3 月15 日 ) 
1、发 行首 日 
2、刊 登《 发行 提示 性公 告 》 
3、原 股东 优先 配售 认购 日 (缴付 足额 资金 ) 
4、网 上申 购( 无需 缴付 申 购资金 ) 
5、确 定网 上申 购中 签率 和 网下申 购初 步配 售结 果 
正常交 易 
T +1 日 
(2019 年3 月18 日 ) 
1、刊 登《 网上 中签 率及 网 下配售 结果 公告 》 
2、网 上发 行摇 号抽 签 
正常交 易 
T +2 日 
(2019 年3 月19 日 ) 
1、刊 登《 网上 中签 结果 公 告》 
2、 网上 申购 中签 缴款( 投 资者确 保资 金账 户 在 T+2 日日
终有足 额的 可转 债认 购资 金) 
3、网 下投 资者 根据 配售 金 额缴款 (如 网下 申购 保证 金
小于网 下配 售金 额, 不足 部分需 于当 日 17:00 之 前 足额
补足; 如 网下 申购 保证 金 大于网 下配 售金 额, 超 过 部分
于当日 通知 收款 银行 退款 ) 
正常交 易 
T +3 日 
(2019 年3 月20 日 ) 
1、保 荐机 构( 牵头 主承 销 商)根 据网 上网 下资 金到 账
情况确 定最 终配 售结 果和 包销金 额 
正常交 易 
T +4 日 
(2019 年3 月21 日 ) 
1、刊 登《 发行 结果 公告 》 正常交 易 
注: 上 述日 期为 交易 日。 如 相关监 管部 门要 求对 上述 日程安 排进 行调 整或 遇重 大突发 事件 影
响发行 ,主 承销 商将 及时 公告, 修改 发行 日程 。 
六、本次发行 可转 换 公 司 债 券 的上 市 流 通 
本次发行的 可转换公司债券 无持有期限制。 发行结束后, 本公司将尽快向 上
海 证券交易所申请上市交易,具体上市时间将另行公告。 
七 、 本 次 发 行 的有 关 机 构 
(一) 发行人 
名称:新疆伊力特实业股份有限公司 
法定代表人:陈智 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
33 
办公地址:新疆伊犁州新源县肖尔布拉克 
联系电话:0991-3667490 
传真:0991-3519999 
经办人员:君 洁(董事会秘书)、严莉(证券事务代表) 
(二) 保荐机构 和 联合主 承销商 
保荐机构(联合主承销商) :民生证券股份有限公司 
法定代表人:冯鹤年 
办公地址:北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 A 座 16-18 层 
联系电话:010-85120190 
传真:010-85127940 
保荐代表人: 魏微、马初进 
项目协办人: 于洋 
其他项目组成员:于春宇、徐卫力、马成、王萌、东杨、苏申豪 
 
联合主承销商:中国民族证券有限责任公司 
法定代表人:姜志军 
办公地址:北京市朝阳区北四环中路 27 号盘古大观 A 座 40F-43F 
联系电话:010-59355737 
传真:010-56437019 
项目组成员:刘清江、胡楚风、李秋萍、齐海崴 
(三) 律师事务所 
名称: 国浩律师(乌鲁木齐)事务所 
负责人: 温晓军 
办公地址: 乌鲁木齐经济技术开发区喀纳斯湖北路 455 号创智大厦 19 层 
联系电话:0991-3070288 
传真:0991-3070688 
经办律师: 付文文、陈万财 
(四) 审计机构 
名称: 天职国际会计师事务所(特殊普通合伙) 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
34 
负责人: 邱靖之 
办公地址: 中国北京海 淀区车公庄西路乙 19 号 华通大厦 B 座二层 
联系电 话:010-88827799 
传真:010-88018737 
经办会计师: 向芳芸、武亮 
(五) 资信评级机构 
名称: 东方金诚国际信用评估有限公司 
评级机构负责人 :金永授 
办公地址 :北京市西城区德胜门外大街 83 号 701 室(德胜园区) 
联系电话:010-62299847 
传真:010-65660988 
经办信用 评级人员 :刘涛、龙文、曹洋洋 
(六) 申请上市的证券交 易所 
名称:上海证券交易所 
地址:上海市浦东南路 528 号证券大厦 
联系电话:021-68808888 
传真:021-68804868  
(七) 股份登记机构 
名称:中国证券登记结算有限责任公司 上海分公司 
地址: 上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 36 楼 
联系电话:021-58708888 
传真:021-58899400 
(八) 收款银行 
户名:民生证券股份有限公司 
收款银行:中国工商银行股份有限公司北京亚运村支行 
账号:0200098119200038077新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
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第二节 风险因素 
投资者在评价发行人此次发行可转债时,除本募集说明书提供的其他资料
外,应特别认真考虑下述风险因素。 
一 、 外部风险 
(一) 控制“三公消费” 政策对白酒行业的 影响 
2012 年起, 我国 出台了一系列控制 “三公消费” 的政策, 比如,2012 年 12
月 4 日, 中共中央政治局召开会议,审议通过了中央政治局关于改进工作作风、
密切联系群众的 “八项规定” 。 上述政策导致餐饮、 白酒等行业的政务消费受到
极大限制, 亦导致白酒行业 整体需求的下滑, 使得 2013 年至 2016 年期间, 我国
白酒行业增速明显放缓,直到 2017 年, 白酒 行业的整体收入、利润才出现较为
明显的增长。如果公司不能有效应对 控制“三公消费”政策 对白酒行业的影响,
将导致公司业绩受到不利影响。 
( 二) 市场竞争加剧的风 险 
在限制 “三公消费” 的背景下, 我国白酒市场竞争逐步 激烈, 众多白酒企业
不断推出新的产 品,并创新营销手段。截至 2016 年末,我国规模以上白酒企业
共有 1,578 家,其中亏 损企业 113 个,企业亏 损面为 7.16% 。此外 ,近年来,众
多国外蒸馏酒涌入国内市场, 如威士忌、 白兰地、 伏特加等, 该等品种在酒吧等
消费场所受到欢迎, 形成了进口酒的中国饮法, 甚至在一些地区进入了中国酒的
消费主渠道。 进口蒸馏酒消费数量的增加, 对我国白酒 行业造成一定的不利影响。
若未来白酒行业竞争进一步加剧, 行业盈利能力将被削弱, 从而将对公司造成不
利影响。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
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( 三) 产业政策变化风险 
2013 年 2 月,国家发 改委 发布《产业结构调整指导目录(2011 年本)(修
正) 》 (2013 年第 21 号令) , 延续 《产业结构调整指导目录 (2011 年本) 》 (2011
年第 9 号令)、《产业结构调整指导目录(2005 年本)》(2005 年第 40 号令)
中的相关规定, 将 “白酒生产线”列入“ 限制类”项目。 根据 《国务院关于发布
实施 〈促进产业结构调整暂行规 定〉 的决定》 (国发[2005]40 号) , 对 此类项目,
国家有关部门要根据产业结构优化升级的要求, 遵循优胜劣汰的原则, 实行分类
指导, 允许企业在一定期限内采 取措施改造升级, 金融机构按信贷原则继续给予
支持。 上述政 策有利于包括公司在内的优质白酒企业的发展, 但如果未来产业政
策对白酒企业提出了更加严格的限制,可能对公司造成不利影响。 
( 四) 税收 及政府补助 政 策变化风险 
目前, 公司 子公司伊力特印务、 伊力特水业、 伊力特野生果等, 享受了不同
的税收优惠政 策, 如增值税优惠政策、 所得税优惠政策等。 上述子公司对公司整
体收入和利润影响很小, 其 税收优惠对公司 整体利润的影响亦很 小, 但若国家未
来相关税收政策发生变化或公司自身条件变化,导致公司无法享受税收优惠政
策, 将会对公司未来经营业绩带来不利影响。 同时, 最近三年, 公司计入当期损
益的政府补助分别 为 690.11 万元、474.52 万元、675.99 万元, 若未来不能获得
政府补助,亦将会对公司经营业绩带来不利影响。 
( 五) 审批风险 
本次发行尚需经中国证监会核准。 本次发行存在被中国证监会不予核准的风
险, 最终能否取得相关批准或核准, 以及何时取得相关批准或核准, 均存在不确
定性。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
37 
二、经营风险 
( 一) 技术风险 
过去几年, 随着我国酿酒行业的发展, 酿酒行业在糖化、 快速发酵、 防止氧
化等技术方面都有了迅速的发展, 但与先进水平仍有一些不足。 在白酒制造方面,
装备水平相对落后, 现代化设备使用率较低, 粮食浪费较为严重, 经济技术指 标
低于先进水平。 为了改进酿酒工艺 , 提升白酒品质 , 降低生产成本 , 在相关政府
部门和行业协会的引领下 , 部分白酒企业将计算机技术、 生物技术等现代科技手
段运用到酿酒技术中。 若公司不能紧跟国内外新技术发展趋势并持续实现产品、
工艺等的更新换代, 将面临技术优势减弱或技术被替代的风险, 从而对公司生产
经营和产品竞争力带来负面影响。 
( 二) 产品 质量 风险 
食品安全事关民众的身体健康和生命安全。 国家出台了一系列有关酿酒行业
生产标准和食品安全 的政策。 如果伊力特因产品质量控制不严、 食品安全管理不
到位等原因导致产品质量和食品安全问题或事故 , 将会导致品牌声誉受到极大影
响, 亦可能受到相关主管部门的处罚及消费者的投诉、 诉讼, 上述事项均会对公
司业绩及发展造成不利影响。 
( 三) 规模扩张引起的管 理风险 
本次募投项目实施后, 公司资产规模 与业务规模将进一步增加 , 这对公司经
营管理能力提出了更高的要求。 公司面临能否建立与规模相适应的高效管理体系
和经营管理团队, 以确保公司稳定、 健康、 快 速发展的风险。 若公司的组织结构、
管理模式和人才发展等不能跟上公司内外部环境的变化并及时进行调整、完善,
将给公司未来的经营和发展带来一定的影响。 
( 四) 原材料价格上涨风 险 
公司白酒生 产所需原料主要为高粱、 小麦、 玉米、 大米、 豌豆等粮食, 所需
包装材料主要为纸质包装盒、 酒瓶、 瓶盖等。 从近九年的数据来看, 粮食生产在新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
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“九连增” 之后, 继续稳产增产的任务十分艰巨, 可能对粮食价格造成一定的不
利影响。 同时, 受环保政策影响, 造纸 、 玻璃 等行业成本大幅增长, 致使包装材
料采购成本增幅较大。 若公司未能通过优化内部管理降低成本, 原材料价格的上
涨可能对公司盈利水平造成一定影响。 
三 、 募 投 项 目 风险 
(一) 募集资金投资项目 实施风险 
本次募集资金投资项目 伊力特总部酿酒及配套设施技改项目、 可克达拉市伊
力特酿酒分厂搬迁技术技改 项目、 伊力特可克达拉市技术研发中心及配套设施建
设项目 的实施需要一定时间, 若本次募集资金不能及时到位, 或者项目实施过程
中监管审批及投资成本等客观条件发生较大的不利变化, 则募投项目能否按时实
施将存在不确定性。 
( 二) 募集资金投资项目 效益无法达到预期 效益的风险 
虽然公司对本次募投项目的市场前景进行了详细的调研和审慎的论证, 在技
术、 人员、 销售渠道等方面均做了相应的准备, 但公司能否按照预期实施募投项
目, 能否以合理的成本生产出符合市场要求的产品, 能否顺利销售募投项目产品,
募投产品价格是否出现大幅波动, 募投产品市场需求是 否发生重大变化, 募投产
品市场竞争是否发生重大变化, 都存在一定的不确定性, 从而给募投项目的预期
收益带来了不确定性,因此存在募投项目投产后达不到预期效益的风险。 
( 三) 募集资金投资项目 新增 折旧 、摊销影 响公司经营业绩的 风险 
根据募集资金 投资计划, 本次募集资金投资项目完成后, 公司每年固定资产
折旧费用、 无形资产摊销费用增加 5,632.42 万元。 伊力特总部酿酒及配套设施技
改 项 目 、 可 克 达 拉 市 伊 力 特 酿 酒 分 厂 搬 迁 技 术 技 改 项 目 内 部 收 益 率 分 别 为
30.85% 、26.47% ; 伊 力 特 可 克 达 拉 市 技 术 研 发 中 心 及 配 套 设 施 建 设 项 目 不 直 接
产生经 济效益, 但能提高公司的研发实力和品牌竞争力, 亦能为公司带来经济效
益。虽然本次募投项目具有良好的经济效益,但是, 由于建设进度、设备调试、
市场开发等因素, 募集资金投资项目建成后稳定生产需要一定的过程。 因此 , 本新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
39 
次募集资金投资项目投产后新增折旧摊销 将 在 一 定 程 度 上 影 响 公 司 的 净 利 润 和
净资产收益率,公司将面临 折旧摊销影响公司盈利能力的风险。 
四 、 与 可 转 债 相关 的 风 险 
(一) 本息兑付风险 
在可转债存续期限内, 如因公司股票价格低迷或未达到债券持有人预期等原
因导致可转债未能在转股期内转股, 公司需对未转股的可转债偿付利息及到期时
兑 付本金。 此外, 在可转债触发回售条件时, 若投资者行使回售权, 则公司将在
短时间内面临较大的现金支出压力, 对企业生产经营产生负面影响。 因此, 若公
司经营活动出现未达到预期回报的情况,不能从预期的还款来源获得足够的资
金, 可能影响公司对可转债本息的按时足额兑付, 以及投资者回售时公司的承兑
能力。 
(二) 转股价格向下修正 条款不实施 以及修 正幅度不确定的风 险 
本次发行设置了公司转股价格向下修正条款。 在本次发行的可转换公司债券
存续期间, 当公司 A 股股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日 的
收盘价低于当期转股 价格的 80% 时, 公司董事会有 权提出转股价格向下修正方案
并提交公司股东大会审议表决。 上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分
之二以上通过方可实施。 股东大会进行表决时, 持有公司本次发行的可转换公司
债券的股东应当回避。 修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个
交易 日公司 A 股股票交易 均价和前一交易日公司 A 股股票的交易均价。 
在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下, 发行人董事会可能基于公司
的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑,不提出转股价格向下调整方案,
或董事会虽提出转股价格向下调整方案但方案未能通过股东大会表决。 因此,存
续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不实施的风险。 
此外 , 在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下, 即使 董事会提出转股
价格向下调整方案 且方案经股东大会审议 通过, 但仍存在转股价格修正幅度不确
定的风险。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
40 
(三) 可转债转换价值降 低的风险 
公司股价走势受到公司业绩、 宏观经济形势、 股票市场总体状况等多种因素
影响。 本次可转债发行后, 如果公司股价持续低于本次可转债的转股价格, 可转
债的转换价值将因此降低, 从而导致可转债持有人的利益蒙受损失。 虽然本次发
行设置了公司转股价格向下修正条款, 但若公司由于各种客观原因导 致未能及时
向下修正转股价格, 或者即使公司向下修正转股价格股价仍低于转股价格, 仍可
能导致本次发行的可转债转换价值降低,可转债持有人的利益可能受到不利影
响。 
(四) 可转债转股后每股 收益、净资产收益 率摊薄风险 
本次发行募集资金使用有助于公司主营业务的发展, 而由于募投项目涉及的
建设和达产需要一定的周期, 募集资金投资项目难以在短期内产生效益。 如可转
债持有人在转股期开始后的较短期间内将大部分或全部可转债转换为公司股票,
公司将面临当期每股收益和净资产收益率被摊薄的风险。 
(五) 可转债未担保风险 
根据 《 上市公司证券发行管理 办法》 第二十条的规定 “公开发行可转换公司
债券, 应当提供担保, 但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公
司除外 ” 。截至 2017 年 12 月 31 日,公司经 审计的归属于上市公司股东的净资
产为 21.68 亿元,不低于 15 亿元,因此公 司未对本次发行的可转债提供担保。
如果本次可转债存续期间出现对公司经营能力和偿债能力有重大负面影响的事
件,本次可转债可能因未设担保而增加兑付风险。 
(六) 可转债到期未能转 股的风险 
本次可转债转股情况受转股价格、 转股期内公司股票价格、 投资者偏好及预
期等诸多因素影响。 如因公司股票价格低迷或未 达到债券持有人预期等原因导致
可转债未能在转股期内转股, 公司则需对未转股的可转债偿付本金和利息, 从而
增加公司的财务费用负担和资金压力。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
41 
(七) 可转债价格波动, 甚至低于面值的风 险 
可转债是一种具有债券特性且赋有股票期权的混合性证券, 其票面利率通常
低于可比公司债券的票面利率,转股期内可能出现正股价格低于转股价格的情
形。 可转债二级市场价格受市场利率、 债券剩余期限、 转股价格、 正股价格、 赎
回条款、 回售条款、 向下修正条款以及投资者的预期等多重因素影响, 因此, 可
转债在上市交易、 转股等过程中, 存在着价格波动, 甚至低于面值的风 险, 从而
可能使投资者面临一定的投资风险。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
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第三节 发 行 人 基本 情 况 
一、公司股本 情况 
(一) 股本结构 
截至 2018 年 6 月 30 日 ,发行人总股本为 441,000,000 股, 全部为无限售条
件股份 。 
(二) 前十大股东持股情 况 
截至 2018 年 6 月 30 日,发行人前十名股东持股情况如下: 

号 
股东名称 
持股数量
(股) 
比例
(% ) 
有限售条
件股份数
量(股) 
质押、冻
结或托管
股份数量
(股) 
1 新疆伊 力特 集团 有限 公司 192,728,867 43.70 - - 

新疆伊 力特 集团 有限 公司-2017 年非
公开发 行可 交换 公司 债 券 质押专 户 
30,000,000 6.80 - 30,000,000 
3 全国社 保基 金四 一三 组合 11,000,097 2.49 - - 
4 澳门金 融管 理局- 自有 资金 7,074,999 1.60 - - 

华夏人 寿保 险股 份有 限公 司- 万能保
险产品 
6,254,600 1.42 - - 

中国农 业银 行股 份有 限公 司- 安信消
费医药 主题 股票 型证 券投 资基金 
6,001,668 1.36 - - 
7 方士雄 5,580,071 1.27 - - 

中国建 设银 行股 份有 限公 司- 安信价
值精选 股票 型证 券投 资基 金 
5,465,301 1.24 - - 

宁波银 行股 份有 限公 司- 银华盛世 精
选灵活 配置 混合 型发 起式 证券投 资
基金 
5,305,803 1.20 - - 
10 
中信信 托有 限责 任公 司- 中信信托 锐
进 52 期泓 澄投 资集 合资 金 信托计 划 
4,953,167 1.12 - - 
合  计 274,364,573 62.20 - 30,000,000 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
43 
二 、 公 司 组 织 结构 及 重 要 权 益 投资 情况 
(一) 公司内部组织结构 图 
本公司已经按照 《公司 法》 、 《证券法 》 等相 关法律、 法规以及规范 性文件
的要求, 建立健全了由股东大会、 董事会、 监事 会和高级管理层组成的公司治理
架构, 形成了权力机构、 决策机构、 监督机构和管理层之间权责明确、 运作规范
的协调和制衡机制。 同时, 公司已按照 《关于在上市公司建立独立董事制度的指
导意见》 等相关规定建立了独立董事制度, 并设立了董事会各专门委员会, 各专
门委员会根据职责、权限履行相应的职能。本公司的组织结构如下图所示: 
股东大会
董事会
监事会
战略发展委员会
薪酬与考核委员会
提名委员会
审计委员会
董事会秘书
总经理














































证券部
 
(二) 重要权益投资情况 
1、 公司 控股企 业基 本情 况 
截 至 2018 年 6 月 30 日,伊力特主要控股子公司如下:新疆伊力特实业股份有 限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
44 
序号 名称 子 公司类型 成 立时间 
注 册资本 
( 万元) 
实 收资本 
( 万元) 
持 股比例
1
 
主要 
经 营地 
主 要业务 
1 新疆伊力特经销公司 一级子公司 2004-09-17 11,000.00 11,000.00 100.00% 新疆 商品流通 

伊犁彩丰印务 
有限责任公司 
一级子公司 2003-03-21 200.00 200.00 100.00% 新疆 纸制品印刷 

新疆伊力特野生果 
投资开发有限公司 
一级子公司 2008-03-17 4,000.00 4,000.00 100.00% 新疆 饮料制造 

伊宁县天伦商贸 
有限责任公司 
一级子公司 2009-02-19 50.00 50.00 100.00% 新疆 商品流通 

伊犁伊力特印务 
有限责任公司 
一级子公司 2000-09-27 5,858.58 5,858.58 90.12% 新疆 纸制品印刷 

伊宁县伊力特水业 
有限公司 
一级子公司 2000-05-17 70.00 70.00 50.52% 新疆 
纯净水生产
供应 

新疆伊力特酒店 
有限责任公司
2
 
一级子公司 2003-06-13 12,014.99 12,014.99 99.17% 新疆 宾馆业 

伊犁伊力特果业 
有限责任公司
3
 
二级子公司 2005-03-24 621.72 605.50 49.86% 新疆 饮料制造 

伊犁伊力特玻璃制品
有限公司 
一级子公司 2004-12-22 6,020.09 6,020.09 100.00% 新疆 
玻璃制品生
产销售 
10 
霍城县晶鼎矿业开发
有限责任公司 
二级子公司 2007-06-25 140.00 140.00 100.00% 新疆 
长石矿的开
采 
11 
新疆伊力特品牌运营
有限公司
4
 
一级子公司 2017-02-10 10,000.00 10,000.00 44.00% 新疆 商品流通 
12 
可克达拉市伊力特酒
宇商贸 有限公司 
一级子公司 2017-02-10 5,000.00 5,000.00 100.00% 新疆 商品流通 
注:1 、 上 表中 “持 股比 例 ”包含 直接 持股 比例 和间 接持股 比例 。 
2、 2013 年 6 月 , 伊 力 特酒 店与新 疆尊 茂银 都酒 店有 限责任 公司 酒店 管理 策划 分公司 ( 以
下简称 “银 都公 司 ” ) 签 订 《 伊力 特酒 店整 体资 产 租赁合 同 》 及 《补 充合 同 》 , 由银 都公 司
承租伊 力特 酒店 整体 资产 ,包括 酒店 大楼 及附 属设 施,承 担 2012 年 12 月 31 日经审 计除 固
定资产 以外 的各 项资 产 、 负债 。 租 赁期 限为 2013 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 。 公 司将
伊力 特 酒店 固定 资产 及租 赁收益 相关 的报 表项 目纳 入合并 范围 。 
3 、公司所 属 全 资 子 公 司 伊 力 特 野 生 果 和 控 股 子 公 司 伊 力 特 印 务 合 计 持 有 伊 力 特 果 业
49.86% 股权 , 同 时伊 力 特果 业 董 事 会五 名 董事 中 的三 名 董 事 由公 司 委派 , 公司 在 董 事 会拥
有 60.00% 的表 决权 ,能 够 对伊力 特果 业财 务和 经营 决策实 施控 制, 故将 伊力 特果业 纳入 合
并财务 报表 范围 。 
4、 公司 对品 牌运 营公 司的 持股比 例为 44% , 吕子 明等 四名个 人股 东合 计持 股比 例为 7% 。
因公司 与吕 子明 等 四 名个 人股东 签订 了一 致行 动人 协议 , 约 定在 股东 大会 、 董 事会作 出决 议
时均应 采取 一致 行动 , 在 行使股 东大 会或 董事 会等 事项的 表决 权之 前 , 一 致 行动人 内部 先对
相关议 案或 表决 事项 进行 协调 , 出 现意 见不 一致 时 , 以一致 行动 人中 所持 股份 最多的 股东 意
见为准 。 因此 , 公 司能 够 对品牌 运营 公司 财务 和经 营决策 实施 控制 , 故将 品 牌运营 公司 纳入
合并 财 务报 表范 围。 
2、 公司 控股企 业的 主要 财务 数据 
伊力特控股子公司最近一年的主要财务数据如下: 
单位: 万元 
序号 名称 总资产 净资产 营业收入 净利润 
1 新疆伊 力特 经销 公司 77,619.50 31,742.64 160,049.57 20,494.69 
2 伊犁彩 丰印 务有 限责 任公 司 3,128.11 1,291.16 4,054.92 367.51 
3 新疆伊 力特 野生 果投 资开 发有限 公司 3,980.23 3,508.27 1,367.10 -66.74 新疆伊力特实业股份有 限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
45 
序号 名称 总资产 净资产 营业收入 净利润 
4 伊宁县 天伦 商贸 有限 责任 公司 9,712.93 3,329.26 16,636.16 3,105.91 
5 伊犁伊 力特 印务 有限 责任 公司 18,848.29 8,074.98 5,476.56 938.67 
6 伊宁县 伊力 特水 业有 限公 司 150.33 135.96 36.89 -0.11 
7 新疆伊 力特 酒店 有限 责任 公司 7,485.51 7,109.99 400.00 -113.56 
8 伊犁伊 力特 果业 有限 责任 公司 349.66 226.63 161.60 -49.98 
9 伊犁伊 力特 玻璃 制品 有限 公司 8,059.19 4,908.55 4,799.98 -1,050.44 
10 霍城县 晶鼎 矿业 开发 有限 责任公 司 668.91 231.89 277.96 -73.48 
11 新疆伊 力特 品牌 运营 有限 公司 10,944.94 10,055.18 2,226.14 535.18 
12 可克达 拉市 伊力 特酒 宇商 贸有限 公司 31,125.89 5,994.36 54,905.92 9,943.59 
注:上 表中 各控 股子 公司 2017 年 度财 务报 表已 经 天 职国际 会计 师事 务所 ( 特 殊普通 合伙 )
审计。 
三 、 公 司 控 股 股东 、 实 际 控 制 人 
(一) 股权结构 
截至 2018 年 6 月 30 日,公司股权结构如下: 
新疆生产建设兵团第四师 国
有资产监督管理委员会
伊犁农四师国有资产投资 有
限责任公司
新疆伊力特集团有限公司
新疆伊力特实业股份有限 公司
100.00%
100.00%
43.70%
新疆伊力特集团有
限公司-2017年非
公开发行可交换公
司债券质押专户
其他股东
6.80% 49.50%
 
( 二) 控股股东 
公司控股股东为 新 疆 伊 力 特 集 团 有 限 公 司 , 其 基 本 情 况 和 主 要 财 务 数 据 如
下: 新疆伊力特实业股份有 限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
46 
1、基 本 情况 
公司名称 新疆伊 力特 集团 有限 公司 
住所 新疆伊 犁州 伊宁 市胜 利 街 98 号 
法定代表人 陈智 
注册资本 18,300 万元 
统一社会信用代码 91654000722352323B 
企业类型 有限责 任公 司 
成立日期 2000 年 12 月 12 日 
经营范围 
白酒酿 造 (仅 限子 公司 经 营) 与销 售 ; 住 宿、 饮食 、 沐 浴理 发 、 美
容化妆服务(除医疗美容);日用玻璃制品的生产和 销售;房屋租
赁。 (依 法须 经批 准的 项目 , 经 相关 部门 批准 后方 可 开展经 营活 动) 
2、 伊力 特集团 (母 公司 ) 最 近一年 的主 要财务 数据 
单位: 万元 
项  目 2017 年(末 ) 
总资产 99,840.42 
净资产 48,424.95 
营业收 入 16.67 
净利润 4,051.70 
注: 伊 力特 集 团 2017 年财 务数据 已经 天职 会计 师事 务所 审 计。 
3、 伊力 特集团 股权 结构 
伊犁农四师国有资 产投资有限责任公司持有伊力特集团 100% 股权。 
( 三) 实际控制人 
新 疆生产建设兵团第四师国有资产监督管理委员会持有伊犁农四师国有资
产投资有限责任公司 100% 股权,为公司 的实际控制人。 
新疆生产建设兵团第四师国有资产监督管理委员会是新疆生产建设兵团第
四师直属特设机构,为正县 (处) 级单位,是 经兵团第四师授权代表兵团第四师
履行出资人职责,对兵团第四师直属企业国有资产实施监督管理,实行出资人
权利、义务和责任相统一,管资产和管人、管事相结合的管理体制。 新疆伊力特实业股份有 限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
47 
( 四)控 股股东持股的质 押、冻结或其他限 制权力情形 
截至 2018 年 6 月 30 日, 公司 控股 股东 伊 力特集 团持 有公 司股 份 数量为
222,728,867 股 , 占 公 司 总 股 本 的 50.51% , 其 中 处 于 质 押 状 态 的 股 份 数 量 为
30,000,000 股,占公司总股本的 6.80% 。 
上述股份质押系公司控股股东伊力特集团发行的 “新疆伊力特集团有限公司
2017 年非 公开 发行可 交换公 司债 券”采 用股 票担保 形式 ,伊力 特集 团以其 持有
的公司部 分 A 股股票 作为 担保并办理质押登记,以保障 上述可交换公司 债券持
有人交换标的股票和债券本息按照约定如期足额兑付。 具体情况如下: 
1、2017 年 10 月 17 日, 伊力特集团与 上述可交换公司债券受托管理人民生
证券股份有限公司签署了 《股票质押担保合同》 , 双方约定预备用于交换的本公
司部分 A 股股票及其孳息为质押财产。 
2、2018 年 1 月 4 日, 伊力特集团已在中国证券登记结算有限责任公司上海
分公司开立了可交换公司债券 质押专户, 账户名为 “新疆伊力特集团有限公司 —
2017 年非公开发行可交换公司债券质押专户”。 
3、2018 年 1 月 10 日, 伊力特集团将其持有的 公司 30,000,000 股 A 股股票
自其证券账户划入质押专户。 
四 、 公 司 的 主 要业 务 
( 一) 主营业务概况 
公司主营业务为 “伊力” 牌系列 白酒的研发 、 生产、 销售。 “伊力” 牌系列
白酒是用天山雪水、 伊犁河谷优质高粱、 小麦、 大米、 玉米和豌豆五种粮食为原
料, 以中国酒曲为糖化发酵剂, 采用 “纯粮 固态发酵” 方式, 经蒸煮、 糖化、 发
酵、蒸馏、陈酿、贮存和勾调而制成的浓香型白酒。它以“香气悠久、味醇厚、
入口甘美、 入喉净爽、 诸味谐调、 酒味全面” 的独特风格闻名疆内外, 被誉为 “新
疆第 一酒”。公司经过近半个世纪的发展,现已成为中国 酒业百强企业 。同时,
公司白酒是新疆白酒行业唯一集中国驰名商标、 “纯粮固态白酒标志” 认证于一
身的新疆名牌产品。 同时, 公司正在积极布局疆外市场, 大力提升 “ 伊力” 牌系
列白酒在全国范围的市场竞争力。 新疆伊力特实业股份有 限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
48 
(二) 主要产品及用途 
公司实行多品牌战略,拥有 超过 20 个系列产 品。从产品结构上划分,公司
产品可分为高档类 (王酒系列、 老窖系列 等) 、 中档类 (老陈系列、 特 曲系列 等)、
低档类(大曲系列等)。 公司代表产品基本情况如下: 
档次 系列 酒精浓度 
零售价(元
/500ml )
1
 
图例 
高档类 
王酒系 列 50-52 度 500 以上 
 
老窖系 列 46-52 度 100-200 
 
中档类 
老陈系 列 52 度 80-150 
 
特曲系 列 50-52 度 50-100 
 
低档类 大曲系 列 50 度 30-50 
 
注 :不 同地 区、 不同 经销 商的零 售价 有所 不同 。 
五 、 行 业 基 本 情况 
根据中 国证 监 会 颁发 的 《上市 公司 行业 分类 指 引》(2012 修订 ) , 公司 所
处行业为“酒、饮料和精制茶制造业” (C15 )。 新疆伊力特实业股份有 限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
49 
(一) 行业主管部门、监 管体制和主要政策 
1、 白酒 行业主 管部 门 
我国白酒行业 主要由国务院下辖的四 个部门分别监督管理, 这些部门在 白酒
行业的主要监管职能如下表所示: 
部门 主要职能 
国家发 展与 改革 委员 会 
对本行 业行 使宏 观管 理职 能, 主 要负 责制 定相 关产 业政策 , 指
导产业 投 资 及技 术改 造等 。 
国家市 场监 督管 理总 局 
主要负 责制 定本 行业 食品 监督管 理制 度、 检查 食品 安全、 公布
食品安 全信 息、 食品 行政 许可等 ; 负 责审 查发 放白 酒的生 产许
可证件 , 负 责食 品包 装材 料、 容 器、 食 品生 产经 营 工具等 食品
相关产 品生 产加 工的 监督 管理; 负责 酒类 食品 广告 活动的 监督
检查, 依法 查处 取缔 无证 无照酒 类经 营者 。 
商务部 负责拟 订促 进餐 饮服 务和 酒类流 通发 展规 划和 政策 。 
中 国 食 品 工 业 协 会 白 酒 专
业委员 会 、 中 国酒 业协 会白
酒分会 
行业自 律组 织, 负责 白酒 产业政 策研 究、 生产 技术 研究、 行业
信息交 流、 标准 体系 建设 等。 
2、白 酒 行业监 管体制 
(1)白酒生产经营许可制度 
根据《 中华 人民 共和 国 食品安 全法 》(2015 年修订 ), 国家 对食 品 生产 经
营实行许可制度。 
根据《食品生产许可管理办法》(国家食品药品监督管理总局令第 16 号,
2017 年修 正) ,从事 食品生 产活 动的企 业, 应当依 法取 得食品 生产 许可。 结合
《白酒生产许可证审查细则 (2006 版) 》 及 《 食品生产许可审查通则 (2016 版) 》
的相关规定,国内白酒生产企业需要取得白酒生产许可证。 
同 时,根 据 《 食 品 经 营 许 可 管 理 办 法 》 ( 国 家 食 品 药 品 监 督 管 理 总 局 令 第
17 号,2017 年修正) ,从事 白酒销售活动的企业, 应当依法取得食品经营许可
证。 
(2)产业结构调整政策 
2013 年 2 月,国家发 改委发布《产业结构调整指导目录(2011 年本)(修
正) 》 (2013 年第 21 号 令) , 延续 《产业结构 调整指导目录 (2011 年本) 》 (2011
年第 9 号令)、《产业结构调整指导目录(2005 年本)》(2005 年第 40 号令)
中的相关规定, 将 “白酒生产线” 列入 “限制类” 项目。 根据 《国务 院关于发布
实施 〈促进产业结构调整暂行规定〉 的决定》 (国发[2005]40 号) , 对此类项目,新疆伊力特实业股份有 限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
50 
国家有关部门要根据产业结构优化升级的要求, 遵循优胜劣汰的原则, 实行分类
指导, 允 许企业在一定期限内采取措施改造升级, 金融机构按信贷原则继续给予
支持。 
(3)消费税政策 
根据财政部、国家税务总局于 2006 年 3 月发 布的《关于调整和完善消费税
政策的通知》(财税[2006]33 号),从 2006 年 4 月 1 日起,粮食白酒、薯类白
酒的比例税率统一调整 为 20% 。从量定额税的计量单位按实际销售 商品重量确
定, 如果实际销售商品是按体积标注计量单位的, 应按 500 毫升为 1 斤换算, 不
得按酒度折算。 
根据国家税务总局于 2009 年 7 月发布的《关 于加强白酒消费税征收管理的
通知》(国税函[2009]380 号)及附件《白酒消 费税最低计税价格核定管理办法
(试行)》,自 2009 年 8 月 1 日起,对 设立 销售单位的白酒生产企业销售给销
售单位的白酒中,生产 企业消费税计税价格低 于销售单位 对 外 销 售 价格 70% 以
下、 年销售额 1,000 万元以上的品种, 由税务机关根据生产规模、 白酒品 牌、 利
润水平等情况在销售单位对外 销售价格 50% 至 70% 范围内自行 核 定消费税最低
计税价格。 其中生产规模较大, 利润水平较高的企业生产的需要核定消费税最低
计税价格的白酒, 税务机 关核价幅度原则上应选择在销售单位对外销售价格 60%
至 70% 范围内。 已核定最低计税价格的白酒, 销售单位对外 销售价格持续上涨或
下降时间达到 3 个月以上、 累计上涨或下降幅度在 20% (含) 以 上的白酒, 税务
机关重新核定最低计税价格。 
2014 年 11 月 25 日, 财政部、国家税务总局发布《关于调整消费税政策的
通知》 (财税[2014]93 号) , 从 2014 年 12 月 1 日起, 取消酒精消费税。 取消酒
精消费税后, “酒及酒 精” 品目相应改为 “酒 ” , 并继续按现行消费 税政策执行。 
根据国家税务 总局 2017 年 4 月 23 日发布的 《国家税务总局关于进一步加强
白酒消费税征收管理工作的通知》 (税总函[2017]144 号) 规定, 自 2017 年 5 月
1 日起, 白酒消费 税最低计税价格核定比例由 50% 至 70% 统一调整 为 60% 。 已核
定最低计税价格的白酒,国税机关应按照调整后的比例重新核定。 
(4)全国白酒行业纯粮固态发酵白酒行业规范 新疆伊力特实业股份有 限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
51 
2005 年 2 月,经国 务 院国资委和国家发改委有关部门同意,中国食品工业
协会颁布实施 《全国白酒行业纯粮固态发酵白酒行业规范》 , 推行 “纯粮固态白
酒标志”认证。该项认证是对白酒产品优良质量信誉的体现。 
(5)“十三五”期间食品工业发展意见 
2017 年 1 月,国 家发 改委、工信部联合发布《关于促进食品工业健康发展
的指导 意见 》,提 出“ 十三五 ”期 间食品 工业 发展意 见 , 具体如 下: “ 到 2020
年, 食品工业规模化、 智能化、 集约化、 绿色 化发展水平明显提升, 供给质量和
效率显著提高。 产业规模不断壮大, 产业结构持续优化, 规模以上食品工业企业
主营业务收入预期年均增 长 7% 左右;创新 能力显著增强,‘两化’融合水平显
著提升, 新技术、 新产 品、 新模式、 新业态不 断涌现; 食品安全保障水平稳步提
升, 标准体系进一步完善; 资源利用和节能减排取得突出成效, 能耗、 水耗和主
要污染物排放进一步下降。” 
(6)“十三五”期间 酒业发展规划 
2016 年 4 月,中 国酒 业协会发布《中国酒业“十三五”发展指导意见》,
提出了 “ 十三五” 时期我国酒业发展的主要目标, 包括经济发展目标、 科技创新
目标、 产业结构 目标、 产品结构目标、 质量安全目标、 文化普及目标、 人才建设
目标等七个方面。其中,经济发展目标方面,到 2020 年,全行业预 计实现酿酒
总产量 8,960.00 万千升 (含酒精及白、 啤、 葡 、 黄、 其他酒等 六个子行业) ,比
2015 年 7,370.06 万千 升增长 21.57% ;销售收入达到 12,938.00 亿 元,比 2015 年
9,229.17 亿元增长 40.19% ;利税 2,658.00 亿 元,比 2015 年 1,871.24 亿元增长
42.04% 。 
2016 年 12 月,新 疆维吾尔自治区经济和信息化委员会发布 《新疆维吾尔自
治区轻工业 “十三五” 发展规划》 , 鼓励运用 现代生物科技, 传承新疆独特生态
环境下的酿酒技艺, 利用先进技术改造传统企业, 提升产品质量, 推动白酒产业
向生态、 有机、 功能化发展; 注入民族与历史文化元素, 打造具有西域风情的品
牌产品,大力提升新疆白酒市场竞争力。 
2017 年 2 月,商 务部 发布《关于“十三五”时期促进酒类流通健康发展的
指导意见》 , 提出要 优 化酒类流通结构 , 优化酒类流通结构, 引导科学健康消费 ,
推进酒类溯源管理 , 完善诚信体系建设, 规范酒类流通秩序, 积极开拓国际市场 。 新疆伊力特实业股份有 限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
52 
(二) 行业发展概况 
1、 白酒 简介 
白酒指以高粱等粮谷为主要原料, 以大曲、 小 曲或麸曲及酒母等为糖化发酵
剂, 经蒸煮、 糖化、 发酵、 蒸馏、 陈酿、 勾兑而制成的, 酒精度 (体积分数) 在
18% —68% 的蒸馏 酒。白酒是我国特有的酒种, 与白兰地、 威士忌、伏特加、 朗
姆酒、杜松子酒(又称金酒)、龙舌兰酒并列为世界七大蒸馏酒。 
按香型划分,白酒主要划分为浓香型、酱香型、清香型、凤香型等,其中,
浓香型白酒的市场份额 最大, 超过 50% 。 不同 类型 白酒的主要代表产品及特征如
下: 
类型 代表产品 特征 
浓香型 
泸州老 窖特 曲、 五粮 液、
伊力特 
窖香浓 郁、 绵甜 醇厚 、香 味谐调 、尾 净爽 口 
酱香型 茅台酒 、郎 酒 
酱香突 出、 幽雅 细腻、 酒 体醇厚 、 后 味悠 长, 空 杯
留香持 久 
清香型 汾酒 清香纯 正、 醇甜 柔和 、自 然谐调 ,后 味爽 净 
凤香型 西凤酒 醇香秀 雅、 醇厚 甘润 、诸 味谐调 、余 味爽 净 
2、我 国 白酒行 业供 求情 况 
(1)我国白酒行业供给情况 
①整体产销情况 
根据国家 统 计 局 数 据 ,2016 年 , 全 国 规 模 以 上 白 酒 企 业 完 成 酿 酒 总 产 量
1,358.36 万吨
1
, 同比增长 3.23% ; 累计完成销售收入 6,125.74 亿元, 与上年同 期
相比增长 10.07% ; 累计实现利润总额 797.15 亿元, 与上年同期相比增长 9.24% 。
截至 2016 年末,我国 规模以上白酒企业共有 1,578 家,其中亏损 企业 113 个,
企业亏损面为 7.16% ; 亏损企业合计亏损额 10.54 亿元, 比上年同期下降 15.92% 。 
根据国家统计局 2018 年 3 月发布的 2017 年 全国酒类行业生产经营数据,
2017 年, 全国规模以上白酒企业完成酿酒总产量 1,198.06 万吨, 同比增长 6.86% ;
销售收入 5,654.42 亿元,同比增长 14.42% ;实现利润总额 1,028.48 亿元,同比
                         
1
 本募 集说 明书 中白 酒产 能 、产量 、销 量统一 以 重量 标注 , 部分 机构 公布 的数 据以体 积
标注的 ,按 1 千升为 1 吨换 算。 新疆伊力特实业股份有 限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
53 
增长 35.79% 。(2017 年产量、收入、 利润均 增长的情况下 ,数 额均 低于 2016
年,系统计口径差异造成。) 
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
0
200
400
600
800
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2006
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2008
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2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
我国规模以上 白酒 企业 总 产 量(万 吨)
白酒产量(折65 度) 增速
 
数据来 源:国 家统 计局 ( 由于 2017 年统 计口 径较 以 前年度 存在 差异 , 上图 中 2017 年产
量根 据 2016 年 产量 、2017 年产 量增 速重 新 测 算) 
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
0
1,000
2,000
3,000
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5,000
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7,000
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2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
我 国 规 模 以 上白 酒企业 收入 (亿元 )
收入 增速
 
数据来 源 : 国 家统 计局 ( 由于 2017 年统 计口 径较 以 前年度 存在 差异 , 上图 中 2017 年收
入根 据 2016 年 收入 、2017 年收 入增 速重 新测 算) 
②产业升级,加紧技术改造,结构优化, 提高中高档白酒比例 
作为我国传统产业, 大部分白酒企业的生产工艺技术装备相对落后, 多数工
序环节仍采用传统的手工或半机械化生产方式, 行业整体机械化水平较低。 由于
白酒行业市场竞争比较激烈 ,众多白酒企业为了提高产品质量,增强竞争能力,
争夺市场份额, 加紧进行生产设施的技术改造, 并提高中高端白酒的比例。 白酒新疆伊力特实业股份有 限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
54 
行业 从制曲机械化、 发酵工艺机械化、 蒸馏工业机械化、 调酒计算机集成制造技
术和灌装、 包装、 成品库智能管理五个领域提高白酒行业机械装备水平, 促进了
白酒产业技术升级、 装备升级, 推动白酒产业健康、 持久发展, 加快白酒产业结
构调整。 
通 过 查 询 上 市 公 司 公 告 ,2014 年 以 来 , 今 世 缘 (603369.SH ) 、 迎 驾 贡 酒
(603198.SH ) 、 口子窖 (603589.SH ) 、 金徽酒 (603919.SH ) 、 泸州老窖 (000568.SZ)、
舍得酒业 (600702.SH ) 、 贵州茅台 (600519.SH ) 等白酒企业均实施 了技术改造
项目, 不同程度的调整产品结构, 增加中高档白 酒的供应数量, 并减少低档酒的
供应数量。 
(2)我国白酒行业需求情况 
①政务消费萎缩,行业整体消费增速有所降低 
我国白酒消费分为政务消费 、商务消费和大众 消费等。2006 年至 2012 年,
随着国民经济的快速发展, 我国白酒消费需求快速增长, 每年白酒销量均保持两
位数的增速。 其中, 政务消费占 据较大的比重。2012 年 12 月 4 日, 中共中央政
治局召开会议 , 审议通过了中央政治局关于改进工作作风、 密切联系群众的 “八
项规定” , 导致餐饮、 白酒等行业的政务消费受到极大限制, 亦导致白酒行业整
体需求的下滑, 使得 2013 年至 2016 年期间, 我国 白酒行业增速明显放缓 , 直到
2017 年,白酒行业收入和利润才出现较为明显的增长 。 
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
0
1,000
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5,000
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7,000
8,000
2006
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2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
我 国 规 模 以 上白 酒企业 收入 (亿元 )
收入 增速
 
数据来 源 : 国 家统 计局 ( 由于 2017 年统 计口 径较 以 前年度 存在 差异 , 上图 中 2017 年销
量根 据 2016 年 销量 、2017 年销 量增 速重 新测 算 ) 新疆伊力特实业股份有 限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
55 
②商务消费和大众消费带动行业复苏 
在政务消费下 滑 的 同 时 , 商 务 消 费 和 大 众 消 费 成 为 白 酒 行 业 的 主 要 组 成 部
分 。根 据尼 尔森及 浙 商 证券研 究结 果,2012 年以前 ,我 国白酒 行业 政务消 费占
比约 40% ;2014 年以后,我国白酒行业政务消费占比不足 5% 。 商务消费方面,
相关研究表明, 白酒消费数量与我国社会经济活动的活跃程度具有密切关系, 而
反映经 济活 动活跃 程度 的重要 指标 为固定 资产 投资情 况。2017 年, 我国全 社会
固定资产投资总额为 641,238.00 亿元, 为 2010 年的 2.55 倍, 表明我国社会经济
活动的活跃程度不断增强,从而带动了对白酒的商务消费需求。 
0
100,000
200,000
300,000
400,000
500,000
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2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
全 社 会 固 定 资产 投资( 亿元 )
 
数据来 源 : 国家 统计 局 
大众消费方面, 随着我国居民收入水平的提高, 对白酒的消费能力亦随之提
高。 2017 年, 我国城镇 居民人均可支配收入为 36,396.00 万元, 为 2010 年的 1.90
倍;2017 年, 我国农村居民人均纯收入为 13,432.00 万元, 为 2010 年的 2.27 倍。
2017 年,我国居民人均食品烟酒消费支出 5,373.60 元,比 2013 年 增加 1,246.90
元;2016 年, 我国农村居民人均食品总支出 3,266.00 元, 比 2013 年增加 770.55
元。由此可见, 我国居民对食品饮料的消费支出是不断增加的。 新疆伊力特实业股份有 限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
56 
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
35,000
40,000
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
我 国 居 民 人 均收 入(元 )
城镇居民人均可支配收入 农村居民人均纯收入
 
数据来 源 : 国家 统计 局 
2,000.00
2,500.00
3,000.00
3,500.00
4,000.00
4,500.00
5,000.00
5,500.00
6,000.00
2013 2014 2015 2016 2017
我 国 居 民 食 品烟 酒消费 支出 (元)
居民人均食品烟酒消费支出 农村居民人均食品总支出
 
数据来 源: 国家 统计 局(2017 年 农村 居民 人均 食品 总支出 尚 未 公布 ) 
③白酒消费理念转变,中高档白酒需求增加 
随着我国居民生活水平的提高, 消费者更加注重健康的生活方式, 对白酒的
品质要求越来越高,使得中高档白酒的需求量越来越大。Wind 咨询 数据显示,
2015 年至 2017 年,我 国 36 个大中城市中高 档白酒均价整体呈上升趋势,而中
低档白酒均价基本保持平稳,显示出市场对中高档白酒的需求持续旺 盛。 新疆伊力特实业股份有 限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
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数据来 源 : 国家 发改 委 
3、我 国 白酒进 出口 情况 
中国是世界酒生 产大国、 酒消费大国、 酒文化 大国。 世界卫生组织 WHO 相
关数据统计显示, 中国作为世界上最大的蒸馏酒生产国, 年平均产量占世界蒸馏
酒总产 量的 30% 左右, 消费量约占世界蒸馏酒总销量的 28.5% 。 但是, 受贸易政
策等因 素的 影响, 白酒 的出口 金额 和比例 较小 。海关 总署 数据显 示,2017 年,
我国白酒出口量为 16,568.13 吨,占白酒产量的比例为 0.14% ,白酒出口金额为
47,043.49 万美元, 占规模以上白酒企业销售收入的比例为 0.54% 。 未来, 随着 国
家 “一带一路” 倡议 的实施, 以及中国文化在世界范围的进一步传播, 中国白酒
在国际市场的能见度和美誉度有望提升,其出口数量和金额亦有望扩大。 
此外,由于白酒为起源于我国的传统产品,我国进口白酒数量较小,2017
年为 2,416.03 吨,占当年国内总产量的 0.02% ,对国内白酒市场影响较小。 
 -
 2,000
 4,000
 6,000
 8,000
 10,000
 12,000
 14,000
 16,000
 18,000
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
我 国 白 酒 进 出口 数量( 吨)
进口数量(吨) 出口数量(吨)
 
数据来 源 : 海关 总署 新疆伊力特实业股份有 限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
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4、 “一 带一路 ”倡 议 将 有利 于新疆 白酒 市场的 发展 
新疆与印度、 哈萨克斯坦等8 国接壤, 是亚太 与欧洲两大经济圈的重要节点 ,
是国家 “一带一路” 倡 议 中 “丝绸之路经济带” 的重要枢纽 。 根据新 疆维吾尔自
治区人民政府官 方 网 站 公 布 的 《 丝 绸 之 路 经 济 带 核 心 区 交 通 枢 纽 中 心 建 设 规 划
(2016-2030 年)》,到2020 年,新疆将初步建成2 个国际性综合交通枢纽、5 个
国 家级综合交通枢纽,以及若干区域级、地级综合交通枢纽,连通哈萨克斯坦、
巴基斯坦两个国家方向的丝绸之路经 济带和北、中、南3条综合运输通道。 
随着新疆区域性交通枢纽中心地位的确立, 商贸物流和金融中心的建设也将
随之落地, 预期未来会有更多增量资金和人口涌入, 各种商务活动将增加, 居民
收入水平将提高, 从而将带动新疆白酒市场的发展。 同时, 新疆与境内其他地区
和境外的交往活动将更加频繁,将带动新疆白酒企业对疆外市场的拓展。 
(三) 行业的主要特点 
1、 技术 水平及 技术 特点 
我国白酒行业虽然历史悠久 , 并已形成了比较成熟的酿造技术 , 但在历史上
的很长一段时期内, 主要运用传统的酿造工艺, 缺乏基础理论的研究 和应用。 新
中国成立以后, 随着我国科学技术的发展, 政府部门开始重视白酒酿造技术水平
的提升, 尤其是改革开放以后, 白酒行业逐步融入计算机技术、 生物科技, 在提
高出酒率、消除白酒杂味、提高白酒品质等方面实施技术创新。 
近十年, 我国白酒行业进一步加大科 技研发力量, 中国酒业协会先后于2007
年、2011年、2013 年启动了 “中国白酒169 计划” 、 “中国白酒158 计划” 、 “中
国白 酒3C 计 划 ” 等 科 研 项 目 , 参 与 单 位 包 括 科 研 院 所 、 白 酒 企 业 等 单 位 , 研 究
内容包括白酒成分分析、重要物质研究、香味物质阈值 测定,以及制曲、发酵、
蒸馏、 勾调 工艺研究和酿酒机械设备的研究。 目前, 该等项目已取得一定的研究
成果,并应用于实践之中。 
未来, 白酒行业的技术发展领域主要包括检测技术中的高端仪器分析, 数据
分析中的复杂数学模型, 工艺技术中的分子生物学、 基因组学, 品评勾兑中的计
算机智能勾兑,生产、包装中的机械化、自动化等方面。 
2、行 业 的周期 性、 区域 性或 季节性 
(1)周期性 新疆伊力特实业股份有 限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
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白酒属于快速消费品, 对经济波动具有较强的抵御能力, 没有明显的周期性。
但由于白酒属于非生活必需品, 其商务消费和大众消费会受到国民经济发展情况
的影响。 
(2)区域性 
生产方面, 白酒生产对自然条件 的要求很高, 尤其是优质白酒, 对水质、 窖
泥菌群、 高粱、 小麦等 粮食, 以及气温、 空气 湿度等要求极高, 只有特定区域才
能生产出优质白酒。 因此, 白酒的生产具有一定的区域性。 消费方面, 除少量品
牌为全国性品牌外,多数为区域性品牌,大众对当地品牌往往具有一定的偏好。 
(3)季节性 
白酒的消费受气温影响较大, 而且 “节日效应 ” 明显。 由于秋、 冬季 的气温
较低、 节假日较多, 因此, 白酒消费量相对较多; 而春、 夏季, 尤其 是夏季, 由
于气温较高,白酒的消费量相对较少。 
(四) 与上、下游行业的 情况 
公司所处行业为白酒制造业,上游行业分别为粮食种植业和 包 装 材 料 制 造
业 ,下游行业为酒类流通行业。 
白酒
生产
企业
高粱、小麦、玉米、
大米、豌豆等
粮食种植业
包装材料制造业
商超、餐饮业
经销商
电子商务平台
 
1、白 酒 生产上 游行 业 
(1)粮食种植业 
白酒生产所需的粮食包括高粱 、 小麦 、 玉米、 大米、 豌豆等 , 该等农 作物供
给充足,且受国家对粮食价格相关政策的影响,粮食价格大幅波动的风险较小。
国 家 统 计 局 数 据 显 示 ,2017 年 , 全 国 粮 食 总 产 量61,791 万 吨 , 比2016 年增加166
万吨, 增长0.3% ; 其中 , 谷物产量56,455 万吨, 比2016年减少83万吨, 减少0.1% 。
2010 年至2017年,我国粮食总产量整体呈增长趋势,基本能够自给自足。 而且,新疆伊力特实业股份有 限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
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白酒制造业对粮食的消耗占粮食总 产量的比例相对较小, 因此, 白酒 制造业在粮
食供给方面的风险较小。 
(2)包装材料制造业 
我国玻璃制品、纸质品等包装材料制造业的企业数量众多,竞争比较充分,
采购难度较小。 但是, 由于该等行业污染物排放量较大, 而近年来我国环保政策
不断趋严, 导致玻璃制品、 纸质包装物的价格有所上升, 对白酒制造业的生产成
本带来了一定影响。 
2、 白酒 生 产下 游行 业 
白酒生产的下游行业为白酒流通业, 主要经营主体包括经销商、 电子商务平
台、 商场和餐饮业等。 我国白酒流通业企业数量众多, 白酒生产企业选择空间较
大。 而且, 我国政府部门不断加大力度整顿白酒 流通行业秩序, 鼓励运用现代科
技建立白酒溯源体系, 坚持打击假冒伪劣产品。 白酒流通领域秩序的规范, 有利
于维护白酒生产企业的利益。 
(五) 行业壁垒 
1、 行业 准 入壁 垒 
根据《 中华 人民 共和 国 食 品安 全法 》(2015 年修订 )、 《白 酒生 产 许可 证
审查细则(2006 版)》及《食品生产许可审查通则(2016 版)》等法律法规,
白酒生产需取得生产许可证。 根据 《产业结构调整指导目录 (2011 年本) 》( 2013
年修订) 及相关行业政策, 白酒生产线属于 “ 限制类” 项目, 白酒生 产不允许 新
建项目 , 只允许对现有产能进行技术改造。 白酒行业以外的投资者 无法通过获得
新的生产许可证而从事白酒生产。 因此, 白酒 生产的准入政策构成了该行业的壁
垒。 
2、 品牌 壁垒 
品牌是白酒产品的品质 、 个性及所蕴含的文化的象征, 消费者在选择白酒产
品时, 对品牌的注重程度很高, 而且具有较高的粘性。 新的白酒品牌由于缺乏历
史底蕴,知名度较低,带给消费者的体验感较差,往往难以快速被消费者接受。
因此,品牌成为白酒行业较高的壁垒。 
3、 生产 区 域壁 垒 新疆伊力特实业股份有 限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
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白酒生产对自然条件的要求很高, 尤其是优质白酒, 对水质、 窖泥菌群、 高
粱、 小麦等粮食, 以及气温、 空气湿度等要求极高, 只有特定区域才能生产出优
质白酒。 我国白 酒生产企业多数集中在西南地区 (四川、 贵州) 、 华东地区 (山
东、江苏、安徽) 、西北地区(新疆、陕西、山西、甘肃 )和华中地区(河南、
湖北) , 而优质白酒的生产又集中在上述地区的个别地方。 因此, 生产区域成为
该行业的壁垒。 
(六) 行业利润水平及变 动趋势 
国家 统计 局数 据 显 示,2017 年 ,全 国规 模以 上白 酒企 业销 售收 入 5,654.42
亿元,同比增长 14.42% ;实现利润总额 1,028.48 亿元,同比增长 35.79% 。 
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
 -
 200
 400
 600
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 1,000
 1,200
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
我 国 白 酒 制 造业 利润总 额情 况(亿 元)
利润总额 增速
 
数据来 源 : 国 家统 计局 ( 由于 2017 年统 计口 径较 以 前年度 存在 差异 , 上图 中 2017 年利
润总额 根 据 2016 年利 润 总 额、2017 年增 速重 新测算) 
2006 年至 2012 年, 我国白酒行业经历了快速发展期, 收入和利润均保持快
速增长 。2012 年国家 出台“ 八项 规定” 后, 白酒政 务需 求急剧 下降 ,使得 行业
整体需求下滑, 众多白酒企业, 尤其是中高端品牌, 纷纷下调销售价格, 导致白
酒生产企业利润规模大幅下滑,甚 至在 2013 年和 2014 年出现负增长 的情形。 
随着宏观经济的稳健运行和居民消费能力的不断提高 , 白酒消费结构亦在发
生调整 , 白酒商务消费和 大众消费逐步成为主导力量, 白酒行业的整体需求逐步
回升, 2017 年, 白酒制造业的收入增速和利润增速达到 了 2013 年以来的最高点。 新疆伊力特实业股份有 限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
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(七) 行业竞争状况 
国家统计局数 据显示, 截至 2017 年底, 我国白酒制造业共有 1,593 家企业。
目前, 国内白酒制造业形成了全国性知名品牌、 区域性知名品牌 、 区域性一般品
牌共同竞争的产业格局,具体如下: 
类别 特点 典型代表 
全国性 知
名品牌 
在 全 国范 围内 知名 度高 , 在 企 业所 在地 以外
的省份 销售 额占 比较 高 
茅台、 五粮液 、洋河、泸州
老窖、 汾酒 
区域性 知
名品牌 
在 企 业所 在地 的省 份知 名度 高 , 销 售额 主要
来自于 所在 省内 
伊力特 ( 新疆 ) 、 金徽 酒 (甘
肃)、老白干(河北)、宋
河 ( 河南 ) 、 口子 窖 (安 徽 ) 
区域性 一
般品牌 
在 企 业所 在地 的省 份知 名度 一 般, 销售 额主
要来自 于所 在省 内 

截至2017年底, 我国共有18家白酒上市公司。 其中,2017年, 白酒销售收入
超过100亿元的共有4家, 分别为贵州茅台、 五粮液 、 洋河股份 和泸州老窖 (2017
年 顺 鑫 农 业 白 酒 销 售 收 入 为64.51 亿 元 ) ; 而 白 酒 收 入 占 全 国 规 模 以 上 白 酒 企 业
收入总额的比例在2% 以上的, 仅有三家企业 。 因此, 除少数全国性 知名品牌外,
大部分白酒企业尚未在全国范围内形成明显的竞争优势。 
证券代码 证券简称 2017 年营业收入(亿元) 
占规模以上白酒企
业收入总额的比例 
600519.SH 贵州茅 台 582.18 10.30% 
000858.SZ 五粮液 301.87 5.34% 
002304.SZ 洋河股 份 199.18 3.52% 
000860.SZ 顺鑫农 业 117.34 2.08% 
000568.SZ 泸州老 窖 103.95 1.84% 
000596.SZ 古井贡 酒 69.68 1.23% 
600809.SH 山西汾 酒 60.37 1.07% 
603589.SH 口子窖 36.03 0.64% 
603198.SH 迎驾贡 酒 31.38 0.56% 
603369.SH 今世缘 29.52 0.52% 
600559.SH 老白干 酒 25.35 0.45% 
600779.SH 水井坊 20.48 0.36% 
600197.SH 伊力特 19.19 0.34% 
600702.SH 舍得酒 业 16.38 0.29% 新疆伊力特实业股份有 限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
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证券代码 证券简称 2017 年营业收入(亿元) 
占规模以上白酒企
业收入总额的比例 
603919.SH 金徽酒 13.33 0.24% 
600199.SH 金种子 酒 12.90 0.23% 
000799.SZ 酒鬼酒 8.78 0.16% 
000995.SZ *ST 皇台 0.48 0.01% 
(八) 影响白酒行 业发展 的有利因素与不利 因素 
1、有 利 因素 
(1)我 国 白酒 历史 文化 悠久 ,消费 基础 深厚 
白酒是我国历史上物质文明和精神文明共同发展下的产物 , 是一种广泛的沟
通与交流的工具, 在文化交流中扮演着不可或缺的角色。 我国白酒历史文化悠久 ,
辐射面极其广泛,包括政治、军事、经济、外交、文学到普通百姓的日常生活。
尤其是在当今社会的经济活动和人民的日常生活中,白酒的消费需求十分巨大,
消费基础十分深厚。 因此, 白酒历史文化的不断传承, 为我国白酒行业的发展奠
定了扎实的基础。 
(2)相 关政策 有利 于优 质白 酒企业 的发 展 
为规范白酒行业发展秩序 ,政府部门出台了一系列政策,涵盖了白酒生产、
流通等环 节。2013 年 11 月 28 日,国家食品 药品监督管理总局发布《关于进一
步加强白酒质量安全监督管理工作的通知》 , 要求进一步加强白酒质量安全监督
管理工作, 完善长效监管机制, 督促企业切实保障白酒质量安全, 促进白酒行业
持续健康发展; 开展监督抽检和风险监测, 严格查处白酒销售流通中的违法违规
行为,支持消费者参与白酒质量安全监管等。 
2017 年 2 月, 商务部 发布《关于“十三五”时期促进酒类流通健康发展的
指导意见》 , 提出要发挥酒类流通企业在供应链中的枢纽作用, 联合生产企业共
同打 造酒类商品全过程信息化追溯链条; 深入贯彻实施 《食品安全法》 , 配合执
法部门严厉打击制售假冒伪劣酒品等违法违规行为。 
在白酒生产、 流通监管更加严格的背景下 , 经营不够规范的白酒企业将逐步
被市场淘汰,优质白酒企业将获得更多的发展机会。 
(3)我 国经济 持续 增长 ,居 民消费 水平 持续提 高 新疆伊力特实业股份有 限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
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白酒的市场需求与我国的经济发展情况密切相关。截至 2018 年一季 度末,
我国 GDP 连续 9 个季度同比增长率维持在 6.7% 以上, 国民经济整体上稳健运行。
而且, 从 2014 年 起, “三大需求”中的最终消费支出(另外两个为资本形成总
额、 货物和服务净出口) ,对 GDP 增长的贡献率持续保持在第一位,2017 年全
年为 58.80% ,2018 年一季度为 77.80% 。 在国民经济持续增长的同时, 我国居民
消费水平亦在不断提高,从 2013 年起,我国 居民消费水平指数同比增长率持续
保持在 7% 以上,显示出我国居民消费能力不断提升。国民经 济的持续增长以及
居民消费水平的持续提高,将拉动白酒消费需求的不断扩大。 
2、 不利 因素 
(1)白 酒行业 竞争 较为 激烈 ,且受 到进 口酒的 影响 
在限制 “三公消费” 的背景下, 我国白酒市场竞争逐步激烈, 众多白酒企业
不断推出新的产品,创新营销手段 。截至 2016 年末,我国规模以上白酒企业共
有 1,578 家,其中亏损企业 113 个,企业亏损面为 7.16% 。若未 来白酒行业竞争
进一步加剧, 行业盈利能力将被削弱。 此外 , 近年来, 众多国外蒸馏酒涌入国内
市场, 如威士忌、 白兰 地、 伏特加等, 该等品 种在酒吧等消费场所受到欢迎, 形
成 了进口酒的中国饮法, 甚至在一些地区进入了中国酒的消费主渠道。 海关总署
数据显示,2015 年至 2017 年,我国酒类进口金额同比增长率分别为 29.70% 、
16.30% 、9.10% ,2018 年 1-6 月为 88.50% 。 进口蒸馏酒消费数量的增加, 对我国
白酒造成一定的不利影响。 
(2)白 酒消费 需求 的转 变, 对传统 白酒 企业提 出更 高要求 
随着现代人对更加健康的生活方式的追求 , 以及国家对 “科学饮酒、 理性饮
酒、 文明饮酒” 理念的 宣传, 消费者对高度、 烈性白酒的需求逐步减少, 而更加
偏好于低度、柔雅性的白酒。此外,随着“80 后”、“90 后”逐步 成为我国消
费市场的主力群体,其对酒类自身也提出低醉酒度、多风味、多样化、多层次、
健康性、 时尚性、 个性化等新要求。 白酒消费需求的转变, 对传统白酒企业提出
了更高的要求, 使其在产品设计、 营销模式方面需要更加具有创新性, 否则将受
到一定的冲击。 新疆伊力特实业股份有 限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
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六 、 行 业 地 位 与竞 争 优 势 
( 一) 行业地位 
公司生产规模和经营业绩在新疆白酒行业拥有绝对领先的地位 , 公司 “ 伊力”
牌系列白酒被誉为 “新疆第一酒” 。 近年来, 公司品牌形象进一步得到提升, “英
雄本色” 、 “伊力王” 白酒商标分别荣获新疆著名商标称号。 公司白酒是新疆白
酒行业 唯一 集中国 驰名 商标、 纯粮 标识认 证于 一身的 新疆 名牌产 品 。2013 年,
公司 52 度伊力王酒同茅台、 五粮液等名酒品牌一并入 选 “中国酒 业 2013 中国名
酒典型酒” 质量奖, 这也 是西北五省唯一荣获这一国家级殊荣的浓香型白酒 。 2016
年 ,中国食品工业协会授予新疆伊力特曲酒“1985-2015 中国白酒 (区域性)历
史标志性产品”荣誉称号,这是新疆地区唯一获此殊荣的产品。 
根据 2016 年 12 月发布的 《新疆维吾尔自治区轻工业 “十三五” 发展 规划》 ,
“新疆白酒现有生产 企业 200 家以上, ……已获取生产许可证 的有 148 家, 生产
能力达 18 万千升。拥 有 以伊力特实业股份有限公司为龙头,新疆第一窖古城酒
业有限公司……等一批骨干企业 。2015 年全区白酒产量 8.6 万 千升……”2015
年 , 公司白酒产量为 31,410.42 千升, 占新疆白酒总产量的 36.56% , 在新疆排名
第一。 
同时, 公司产品在疆外市场亦有良好的口碑, 并且通过设立新疆 伊力特品牌
运营有限公司、 与北京盛初营销咨询有限公司合作, 改革销售模式, 并与酒类专
业电子商务平台合作, 不断拓展疆外市场, 进一步提高公司在全国白酒行业的市
场地位。2018 年 1 月 ,公司入选《中国酒 业》(由中国轻工业联合会主管的酒
类行业指导性刊物)发布的“2017 年度中国酒业百强榜 (生产企业)”。 
(二) 竞争优势 
1、品 牌 优势 
公司自设立以来就一直重视品牌战略, 狠抓产品质量, 提高工艺水平, 强化
服务意识, 产品的定位、 质量和服务深受广大消费者认可, 在市场上树立了良好
声誉, 享有 “新疆第一 酒 ” 的美誉。 近年来 , 公司品牌形象进 一步得到提升, “英
雄本色 ” 、 “伊力王 ” 白酒商标分别荣获新疆著名商标称号。 伊力特曲被中国食新疆伊力特实业股份有 限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
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品工业协会评定为中国白酒 (区域性) 历史标志性产品, 为中国白酒工业的繁荣
与发展做出重要贡献。 
公司先后被评为 “中国明星企业”、 “中国企业最佳形象 AAA 级企业 ”、
“ 全国食品工业科技进步优秀企业 ”和“ 全国食品行业质量效益型先进企业 ”。
公司白 酒产 品蝉联 新疆 历届名 酒。2002 年, “伊力 ”牌 商标被 国家 认定为 “中
国驰名 商标 ”。2007 年伊力 特白 酒荣获 中国 食品工 业协 会白酒 专业 委员会 颁发
的 “纯 粮固 态发酵 白酒 ”标志 认证 。2012 年 ,公司 成为 新疆首 家国 家商标 战略
实施示范企业、 获得中国轻工业联合会颁发的 “全国轻工业卓越绩效先进企业特
别奖 ”。 
2、资 源 优势 
伊力特地处伊犁河谷, 盛产优质高粱、 小麦、 玉米, 是新疆最主要的产粮基
地之一, 足以为酿酒生产所需原料提供切实的保障。 公司白酒生产具有独特环境
优势, 伊犁河谷空气清新纯净、 降水充沛、 空 气湿润温和、 冬暖夏凉 , 极适合酿
酒微生物的发酵与生长 , 是中国较为罕见的可与赤水河谷媲美的天然闭合式酿酒
生态圈。 
3、质 量 优势 
伊力特紧抓对产品质量的高标准、 严要求。 长期以来, 始终坚持将品质作为
企业生存发展的根本, 并将质量理念 落实到原料选用、 酿酒技艺、 贮存条件等生
产和管理的各个环节, 建立了从农田到餐桌的全过程可追溯体系, 即消费者买到
每一瓶伊力特酒, 皆可追溯到这瓶酒的包装班组、 贮酒罐、 酿酒窖池、 勾调记录
等信息, 同时伊力特建立并完善了质量、 优级产品、 食品安全、 环境 、 诚信等管
理体系, 并建立了自治区级企业技术中心, 兵团酿酒工程技术研究中心, 兵团四
师产品质量检验站, 基于多年来对品质的坚守, 确保了在行业中质量领先的地位。 
4、 技术 优 势 
多年来,经过实践中不断的摸索和完善,公司已经形成了独特的酿酒技术,
如 “三步法” 发酵窖泥 工艺、 架式大曲立体培 养工艺、 特制中高温包包曲、 特有
的发酵窖池、 “一长一高四控制 ” 的工艺控制措施等等, 都成为酿制优质酒的基
础和核心技术, 公司现有包括中国酿酒大师、 新疆酿酒大师、 白酒国家级评委在
内的诸多技术人才。 新疆伊力特实业股份有 限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
67 
近年来 ,公 司在 科技 研 发方面 获得 了诸 多奖 项 。比如 ,2015 年, 《 改造 和
优化酿酒关键微生物提升酒质绵柔风格的研究》 和 《白酒储存、 勾兑 控制系统的
自动化、 信息化研究与应用》 , 荣获中国第二届白酒科学技术大会优秀科技成果
奖;2016 年, 《生物 酶法制 备白 酒调味 液的 研究》 获得 兵团科 技进 步三等 奖及
四师科技进步一等奖, 《45 度伊力王酒的研制 》 项目获得四师科技进步一等奖,
“一种酿酒窖池” 获得实用新型专利授权, “ 陈贮、 勾兑、 品评信息 化管理系统”
获得计 算机 软件著 作权 登记证 书 ;2017 年, 《传统 酿酒 企业全 员技 术创新 驱动
战略管理》 成果, 获得新疆企业管理现代化创新成果一等奖, 《伊力特浓酱复合
香型白酒的研制》项目荣获四师可克达拉市科技进步一等奖。 
5、 管理 优势 
伊力特不断创新管理机制, 积极推行干部动态管理, 使一批年轻优秀的人才
迅速成为企业管理层的中坚力量, 推行 “ 无功 就是过, 平淡就是错, 有功就重奖 ”
的管理思路,使得 “多劳高效多得,多劳无效不得 ”的收入分配观点 深入人心,
使基础管理进一步规范化、 科学化。 公司充分 发挥管理、 品牌、 资金 等优势, 有
力地促进了企业向规模经营和集约化方向发展。 
七 、 公 司 生 产 经营 情 况 
( 一) 营业收入构成情况 
1、营 业 收入的 品种 构成 情况 
单位: 万元 
项  目 
2018 年 1-6 月 2017 年 2016 年 2015 年 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 
主营业务 99,556.79 99.82% 191,503.28 99.80% 167,406.30 98.88% 161,464.76 98.60% 
其中: 白酒 93,524.36 93.77% 181,942.92 94.82% 160,047.71 94.54% 157,905.20 96.43% 
高档酒 62,148.44 62.31% 115,942.24 60.42% 86,573.76 51.14% 76,774.00 46.88% 
中档酒 26,197.58 26.27% 57,284.59 29.85% 64,364.98 38.02% 71,398.48 43.60% 
低档酒 5,178.34 5.19% 8,716.08 4.54% 9,108.97 5.38% 9,732.72 5.94% 
其他产 品 6,032.43 6.05% 9,560.36 4.98% 7,358.59 4.35% 3,559.56 2.17% 
其他业务 177.93 0.18% 377.99 0.20% 1,888.22 1.12% 2,288.67 1.40% 
合  计 99,734.72 100.00% 191,881.27 100.00% 169,294.52 100.00% 163,753.43 100.00% 新疆伊力特实业股份有 限公司                                          可转换公司债 券募集说明书 
68 
2、营 业 收入的 地区 分布 情况 
报告期内,公司白酒业务收入 的地区分布情况如下 : 
单位: 万元 
地  区 
2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 
疆内 72,465.34 77.48% 141,442.42 77.74% 125,114.80 78.17% 114,142.26 72.29% 
疆外 21,059.02 22.52% 40,500.49 22.26% 34,932.90 21.83% 43,762.94 27.71% 
合  计 93,524.36 100.00% 181,942.92 100.00% 160,047.71 100.00% 157,905.20 100.00% 
 
3、营 业 收入的 销售 模式 构成 情况 
报告期内,公司白酒业务收入均为经销模式。 新疆伊力特实业股份有限公司                                                                                                         可转 换公司债券募集说明书 
69 
( 二 ) 生产工艺 
公司白酒原酒的生产工艺如下: 
 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
70 
原酒经陈酿勾调以后 ,进行包装后形成成品酒 。公司白酒包装程序如下: 
检瓶 洗瓶 控水 验瓶
灌装 验酒 压盖
抹 瓶
打盒
贴 标
挂牌
喷码 装 盒
装箱 封箱 入库
丝网
放 盖
终检 扣盒
套袋 手提袋
盖头
卡扣
热缩膜
1 2
17
21 25 24
20
16
15
4 3 5
6 7 8
14
13
19 18
9
12
10
11
22 23
 
(三) 公司经营模式 
1、 采购 模式 
公司设有供应部, 负责原辅材料、 包装材料的采购。 公司原辅材料基本采购
流程为, 首先由生产部门预计年度原辅材料的使用量, 并报送公司供应部; 供应
部向公司主管领导提出申请, 经批准后实施 采购活动。 公司原辅材料主要包括高
粱、 大米、 玉米、 小麦 、 豌豆、 高粱、 稻壳等 农作物 和调味酒。对 于酿酒使用的
主要原材料, 如高粱, 为支持当地种植业的发展, 公司主要 从当地七十二团进行
采购;对于其他原辅材料,则统一采用招标的方式采购。包装材料包括瓶、盖、
盒等,由子公司生产为主,从外部采购为辅。 
公司生产所需的粮食主要产于 伊犁河谷地区 。 该地区水源充足 , 自然环境污
染极少 , 适宜粮食种植 ,使得公司原材料质量能够得以保障 。 
2、 生产 模 式 
公司实行以销定产的生产模式。 每年年底, 生 产设备部根据销售公司提供的
销售计划, 以及技术中心提供 的勾调计划, 制定下一年度的生产计划, 并报公司
主管领导审批。 生产计划经主管领导批准后, 分配并下发至各个酿酒分厂。 同时,
公司将生产计划发送至供应部,通知供应部准备下一年度所需物料。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
71 
各个酿酒分厂根据生产指令组织生产, 生产流程包括制曲、 酿造、 老熟、 勾
调和包装等环节, 其中, 未进行勾调、 包装的半成品为原酒。 公司每年产量大于
计划销量,一方面作为安全库存,另一方面留用陈酿,制备更高品质的白酒。 
生产设备部每季度对各个酿酒分厂的生产情况进行检查,并召开运行分析
会,对当季生产情况进行总结、考核,并安排下一季度相关工作。 
3、 销售 模式 
最近三年,公司销售模式全部为经销。 
白酒行业的经销模式主要分为品牌经销和综合经销。 品牌经销模式下, 主要
由经销商负责市场销售活动, 包括包装设计、 品牌建设和市场推广活动等, 并由
经销商承担大部分的销售费用; 而白酒生产商主要负责公司形象建设、 营销网络
建设等。 综合经销模式下, 由白酒生产商负责较多的市场销售活动, 包括包装设
计、 品牌建设、 市场开发、 营销网络建设等, 并承担较多的销售费用; 而经销商
亦承担部分市场推广活动,但少于品牌经销模式。 
最近三年, 公司销售模式均为 品牌经销。 公司基本的销售流程为: 经销商首
先要向公 司报告年度销售计划, 然后每月向公司提交销售订单, 并向公司支付全
额款项; 公司收到款项后, 安排组织生产; 生 产完成后, 由经销商自行提取货物。
经销商管理方面, 公司设有严格的经销商准入和考核制度。 经销商申请销售公司
产品前, 需提交主体资格证明和明确的产品营销规划, 公司审核通过后, 收取一
定的保证金, 然后允许经销商销售公司产品。 公司会定期考核经销商的销售情况,
对销售业绩未达一定要求,或违反经销商管理规则的,将淘汰该经销商。 
2018 年起, 公司 将开始 增加综 合经 销模式 , 并主要用 于疆 外市场 的 拓展。
公司已为综合经销模式做出了多项准 备: 产品方面, 公司已自主设计开发多款产
品, 拟主要投放疆外市场; 营销队伍方面, 公司 主要通过外部招聘 逐步扩大; 经
销商方面, 公司 通过招商模式在疆外市场寻找合作经销商 ; 营销策略和品牌建设
方面,公司已与盛初公司建立战略合作关系。 
(四) 公司主要产品产销 量情况 
最近三年 一期 ,公司成品酒的产能、产量、产能利用率如下: 
单位: 吨 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
72 
项  目 2018 年 1-6 月 2017 年 2016 年 2015 年 
产能 20,000.00 40,000.00 40,000.00 40,000.00 
产量 11,186.99 28,961.17 30,049.73 31,410.42 
产能利 用率 55.93% 72.40% 75.12% 78.53% 
截至 2018 年 6 月 30 日, 公司 白酒产能为每年 40,000.00 吨。 2015 年至 2017
年,公司产能利用率保持在 70% 至 80% 之间 ,主要是因为 公司生产设施老化,
导致设计产能无法全部释放。 本次募投项目 “ 伊力特总部酿酒及配套设施技改项
目 ” 将对公司总部的三个酿酒分厂实施技术改 造, 使得公司设计产能能够得以释
放。2018 年上半年 ,公司产能利用率为 55.93% ,相对较低,主要是 因为春节放
假 导致停工 时间较长 。 
最近三年 一期 ,公司高档酒、中档酒和低档酒的产量、销量和产销率如下: 
单位: 吨 
年份 项目 高档酒 中档酒 低档酒 
2018 年
1-6 月 
产量 4,549.30 4,856.73 1,780.96 
销量 4,860.14 6,331.45 2,025.77 
产销率 106.83% 130.36% 113.75% 
2017 年 
产量 8,659.89 15,885.02 4,416.26 
销量 9,643.73 14,656.75 3,941.86 
产销率 111.36% 92.27% 89.26% 
2016 年 
产量 9,087.54 16,472.85 4,489.34 
销量 8,326.27 17,616.04 4,819.19 
产销率 91.62% 106.94% 107.35% 
2015 年 
产量 7,554.37 19,065.29 4,790.77 
销量 6,993.21 19,667.13 5,650.29 
产销率 92.57% 103.16% 117.94% 
(五) 主要客户情况 
白酒销售为公司主要的收入来源。 目前, 公司 已建立了覆盖新疆市场的营销
网络, 并在疆外 地区积极布局, 其中在浙江地区已经取得了良好的成果。 报告期
内, 公司主要客户有伊犁糖烟酒有限责任公司、 乌鲁木齐市宗泰糖酒 副食品有限
责任公司、 浙江久加久食品饮料连锁有限公司、 乌鲁木齐市玖 广源商贸有限公司新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
73 
等。 公司主要客户为当地规模较大的知名企业, 与公司合作关系良好, 报告期内
较为稳定。 
报告期内, 公司向前五名客户合计销售额占公司当期销售总额的比重情况如
下: 
单位: 万元 
项  目 2018 年1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度 
前五名 客户 合计 销售 金额 72,315.35 140,582.62 135,802.67 124,950.13 
前 五 名 客 户 合 计 销 售 金 额 占
当期销 售总 额比 例 
72.51% 73.26% 80.22% 76.30% 
公司具有稳定的客户基础, 报告期内公司不存在向单个客户的销售比例超过
总额 的 50% 的情形,不存在过分依赖某一客户的情况。 
公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、主要关联方、持有 5% 以
上的股东均未在公司前五名客户中拥有权益。 
(六) 主要原材料与能源 供应情况 
1、 主要 原材料 与能 源供 应情 况 
(1 )原 材料供 应情 况 
公司对外采购的原材料主要包括粮食 、 包装物和调味酒, 粮食包括 高粱、 大
米、玉米、小麦、豌豆、高粱、稻壳等,包装物包括瓶、盖、盒等。 
报告期内, 公司主要原材料供应商有新疆生产建设兵团第四师七十二团、 中
储粮新疆分公司新源直属库、 新疆军鹏制盖有限公司 等。 公司主要原材料供应商
为规模较大的知名单位, 可以有效保障公司原材料的供应。 而且, 公司与各原材
料供应商建立了长期稳定的原材料供应关系,保障原材料充足的供应。 
(2 )能 源供应 情况 
公司生产所需的主要能源包括电、 水、 煤炭等。 公司报告期内以上能源的供
应能满足目前生产的需要。 
2、报告期 内, 公 司向前 五名 供应商 合计 的采购 额占 公司当 期采 购总额 的比
重 情况 如下: 
单位: 万元 
项  目 2018 年1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度 
前五名 供应 商合 计采 购金 额 14,723.51 31,773.29 34,565.75 24,515.99 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
74 
项  目 2018 年1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度 
前 五 名 供 应 商 合 计 采 购 金 额 占
当期采 购总 额比 例 
33.79% 35.19% 43.24% 30.82% 
报告期内, 公司不存在向单个供应商的采购比例超过当期采购总 额 50% 的情
形,不存在严重依赖个别供应商的情况。 
公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、主要关联方、持有 5% 以
上的股东均未在公司前五名供应商中 拥有权益。 
(七) 质量管理情况 
1、 质量 控制标 准 
公司始终把 “质量第一” 、 “精益生产” 、 “ 精细化管理” 的理念和实践渗
透到企业生产和管理的各个环节, 确保了公司产品的卓越品质。 公司通过巩固推
进“ 8S ” , 提升现场水平; 通过健全落实质量安全控制制度, 提升产品检测能力,
建立完善了从原料种植、 田间管理到收储加工的质量安全风险防控体系。 公司始
终要求管理人员要加强质量和监督管理力度, 创新质量发展机制, 建立宏观质量
评价考核体系,努力提升质量管理水平。 
近年来,公司面对激烈的白酒市场竞争,始终树立 “质量一流,满足顾客、
科技优先 、 超越自我” 的质量方针, 坚持 “顾 客满意度 90% 以上, 出厂产品检验
合格 率 100% ,争创中国名牌 产品一个”的质量目标,倡导绿色、环保、安全、
优质的质量理念, 从公司、 部室 (分公司) 、 车间、 班组分解制定质量目标, 建
立健全了企业的技术标准、 工作标准、 管理标准三大标准体系, 制定和完善了优
于国家标准的企业内控标 准 431 个,标准覆盖率达到 100% 、执行率 98% 以上,
提高了标准的准确率和适用性, 从根本上保证了 “伊力” 牌系列白酒 的优秀品质。
公司先后 通过 ISO9001 质量管理体系、食品卫生管理体系、食品安全管理体系、
优级产品认证 体系、纯粮固态发酵白酒审核。 
2、 质量 控制措 施 
(1 )加 强质量 控制 制度 建设 
公司各分 厂严格贯彻落实公司的质量方针, 紧紧围绕公司质量目标, 深入推
进 6S 现场管理要求, 创造清洁、高效的生产环境,组织质量管理学习活动,通
过培训、引导,进一步增强员工责任心,让 ISO9001 :2008 国际 质量体系深入新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
75 
人心, 使质量管理工作真正做到 “全员、 全面 、 全过程” 。 制度建设 方面, 公司
还依据国际质量标准要求, 建立并完善了公司食品安全、 卫生质量保证体系, 通
过质量立法, 将生产技 术、 采购、 生产制度、 检验和试验、 包装贮运 、 服务等生
产全过程分配 到各职能部门, 明确职责和权限, 形成了质量保证体系直通车。 并
通过设立质量安全奖、 设备管理奖、 管理成果奖、 精神文明奖、 资产经营目标奖
等活动, 实施了 “立体” 的质量激励机制, 提高员工参与管理、 落实标准的积极
性。 
(2 )加 大硬件 设备 的投 入 
近年来, 公司不断改进硬件设 备以提升产品质量。2017 年, 公司投 资 60 万
元实施酿酒工房机械化配套工程改造; 投资 100 万元增加陈曲库容, 延长储存期
限,提高陈曲质量;投资 210 万元对酿酒生产单位基础设施维护修缮;投资 75
万元, 为酿酒单位新增叉车 4 辆, 白酒主业生产保障能 力进一步增 强; 投资 105
万元, 为印务公司新增全自动压纹机、 程控切纸机、 半自动装订机, 满足压纹酒
盒生产,提高生产效率;投资 125.35 万元,对野生果公司锅炉实 施技改;投资
9.31 万元, 将榨期生产废水与巩留县排污系统并网, 降低治理成本。 通过 以上各
技改项目的实施,对全面提升并稳定公司产品质量打定坚实的基础。 
(3 )加 强 内部 质量 审核 
质量内部审核工作是对公司产品质量控制有效性的验证方式, 是发现和改进
问题的很好机会。 报告期内, 每年公司开展内部质量审核, 通过验证公司食品安
全 、 卫 生 质 量 管 理 体 系 与 认 证 标 准 的 符 合 性 、 充 分 性 和 有 效 性 , 是 否 达 到
ISO9001:2008 标准以 及 ISO/DIS22000 标准 的要求, 消除员 工在执行各项质量管
理标准过程中存在的缺陷和漏洞, 通过自我审核查找问题, 找到不合格不规范项,
进行整改,确保质量管理标准执行更加规范完整。 
3、 质量 纠 纷情 况 
报告期内,公司未出现重大的产品质量纠纷。 
(1 )报告期内不存在产品质量问题或食品安全事故 
根据发行人的书面确认、 主管部门出具的证明并通过网络检索以及国家企业
信 用 信 息 公 示 系 统 ( http://www.gsxt.gov.cn/ )、 信 用 中 国 网 站
( https://www.creditchina.gov.cn ) 、 中 国 裁 判 文 书 网新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
76 
( http://wenshu.court.gov.cn/Index ) 、 中 华 人 民 共 和 国 最 高 人 民 法 院
(http://www.court.gov.cn ) 等网站, 公司报告 期内不存在 因产品质量问题或者食
品安全问题引发的事故,不存在因此受到行政处罚的情况和未披露的行政处罚,
不存在对本次发行构成实质法律障碍的情形。 
根据伊犁 州食品 药品监 督管理局 出具的 《证明 》 :我局 在日常 监管中 未发现
新疆伊力特实业股份有限公司自 2015 年 1 月 1 日至今有违反《中华人民共和国
食品安全法》及相关法律法规的重大违法违规行 为。 
综上, 发行人报告期内不存在因产品质量问题或食品安全事故而受到行政处
罚的情形。 
(2 )关于产品质量及食品安全的内部控制制度 
针对塑化剂事件, 以及屡禁不止的 假酒、 劣质酒冒充高档白酒的现象, 国家
食品药品监督管理总局于 2013 年 11 月颁布了 《关于进一步加强白酒质量安全监
督 管 理工 作 的通 知 》 (以 下 简称 “ 《 通知 》 ” ) , 《 通 知》 明 确了 要 严格落 实 白酒 生
产企业责任主体, 从源头保障白酒质量安全。 强调了原辅材料采购、 生产过程监
管、 产成品出厂检测、 白酒标签监管的全过程监管; 并着重强调了对塑化剂污染
物的控制措施,严禁使用非食品原 料生产白酒,严禁超范围使用食品添加剂。 
公司已经建立了产品质量及食品安全的内部控制制度并得到有效执行。 报告
期内, 每年公司开展内部质量审核, 通过验证公司食品安全、 卫生质量管理体系
与 认 证 标 准 的 符 合 性 、 充 分 性 和 有 效 性 , 是 否 达 到 ISO9001:2008 标 准 以 及
ISO/DIS22000 标准 的 要求, 消除员 工在 执行 各项质 量管理 标准 过程 中存在 的缺
陷和漏洞, 通过自我审核查找问题, 找到不合格不规范项, 进行整改, 确保质量
管理标准执行更加规范完整。 
公司在生 产、流 通等各 个环节按 照《中 华人民 共和国食 品安全 法》 ( 以下简
称 “ 《食品安全法 》 ” ) 、 《通知》 等相关法律法规的规定建立相关内部控制制度并
有效执行,具体如下: 
① 原材料采购控制 
根据《食品安全法》第四十六条的规定,食品生产企业应当加强原料采购、
原料验收 的控制 。公司 建立了《 供方管 理评审 程序》 , 每年对 供方进 行评估,规
范供方的准入门槛。  新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
77 
② 食品生产经营的环境和标准 
根据 《食品安全法》 第四章第一节的规定, 食品生产经营场所应当保持清洁
卫生, 食品生产经营人员应当保持个人卫生并做好必要的清洁措施。 公司制订了
《生产车间卫生管理制度》 ,生产过程各环节设置品管人员进行卫生质量把关。 
③ 食品检验及食 品安全知识培训 
根据 《食品安全法》 第四十四条的相关规定, 食品生产经营企业应当健全食
品安全制度, 对职工进行食品安全知识培训, 加强食品检验。 公司生产的每批产
品需抽样经过化验室检感官和理化分析, 对白酒中甲醇、 固形物每批检验, 对氰
化物、 铅、 塑化剂按照型式检验, 每年进行两次, 确保每批产品经检验中心检验
合格方可出厂。 
④ 食品从业人员健康管理 
根据 《食品安全法》 第四十五条的相关规定, 食品生产经营者应当建立并执
行从业人员健康管理制度。 公司每年为员工进行一次体检, 体检合格的才能从事
直接与产品接触的工作。 
⑤ 食品安全自查 
根据 《食品安全法》 第四十七条的相关规定, 食品生产经营者应当建立食品
安全自查制度, 定期对食品安全状况进行检查评价。 公司制定了 《内部 审核程序》 ,
成立了 HACCP 内审小组, 按照公司体系文件、 各认证标准对相关部门进行内审
活动, 验证各项活动的开展是否符合规定的要求, 对于发现的不符合项, 提出纠
偏预防措施,保证公司的质量管理体系持续有效。 
综上所述, 公司已按照 《食品安全法》 等法律法规的相关规定建立了相关内
部控制制度, 相关制度得到有效执行, 报告期内公司及子公司不存在重大产品质
量安全问题或者食品安全事故。 
(3 )说 明并披 露公 司 现有生产 线及募 投项目 投产后所 生产的 白酒, 是否可
能存在塑化剂超标风险 
保障食品安全是企业持续经营的先决条件。 多年来, 公司始终坚持以预防为
主, 加强监管, 落实责任为重点的安全管理原则。 公司现有生产线及募投项目投
产后所生产的白酒将持续进行排查梳理, 强化白酒酿造中过程控制; 从源头对存
在塑化剂迁移风险的环节进行整改, 包括原辅材料、 管道和容器具、 封口塑料膜、新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
78 
密封塑料垫圈、 添加剂等; 严格控制基酒和成品酒以及外购酒中塑化剂含量, 确
保产品不超过风险评估值。 
(八) 安全生产情况 
1、安 全 生产情 况 
安全生产是企业持续经营的先决条 件。多年来,公司始终坚持以预防为主,
加强监管, 落实责任为重点的安全管理原则。 继续以强化企业安全生产主体责任
为重点, 积极开展 “安全生产年” 活动, 以有效防范, 坚决遏制重特大事故为目
标, 扎实开展安全生产宣传教育、 安全生产执法、 安全生产治理三项行动。 每年
初公司各车间、 部门制定全年安全生产考核标准, 要求全公司上下将安全生产的
日检、周检、月检、季检以及专项检查有机的结合起来,及时发现和治理隐患,
同时以部门为单位在全公司范围内开展 “安全生产” 专题评比, 并对评比优秀的
部门给予物质和精神上的奖励, 通过层层落实, 有效地避免、 减 少了公司运作过
程中安全事故的发生。 
近年来, 公司党委、 领导班子高度重视安全生产、 防火工作, 把安全、 消防
工作摆上重要位置紧紧抓实。 报告期内, 公司实施多次季度安全生产、 防火大检
查、 安全抽检、 安全专项检查, 对各类安全隐患及时发现和治理, 达到超前防范
事故的目的, 公司安全生产保持平稳态势。 报告期内, 公司先后被授予第四师 “三
级安全生产标准化管理企业”、“兵团安全生产先进单位”等荣誉称号 。2017
年 ,公司党委书记、董事长陈智先生荣获“兵团安全生产先进个人”。 
2、 安全 生产处 罚情 况 
报告期内,公司未受到重大安全生产相关处罚 。 
(九) 环境保护情况 
1、环 境 保护概 况 
环境保护方面, 公司严格贯彻及落实 《中华人民共和国环境保护法》 、 《中
华人民共和国清洁生产法》 及 《 中华人民共和国固体废物污染环境防治法》 等相
关法律法规, 不断改善及优化公司的生产工艺流程, 节能降耗, 加大公司职业健新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
79 
康安全、 环保治理, 尤其是废水处理等的资金投入, 切实加强及推进公司的环境
保护工作。 
2、环 境 保护符 合国 家要 求 
公司认真贯彻国家环境保护的方针政策, 在污染防治和节能减排工作上, 加
大环保投资力度, 使废水、 废气、 噪声和工业固体废物等各类污染源得到了有效
治理,制定了环保规章 制度,并严格加以贯彻落实。 
报告期内 , 发行人及其下属主要生产企业的生产经营项目符合国家和地方环
保要求。 
3、环 境 保护处 罚情 况 
报告期内,公司未受到重大环境保护相关处罚。 
八 、 主 要 固 定 资产 和 无 形 资 产 情况 
(一) 公司主要固定资产 情况 
公司 的主要固定资产有房屋及建筑物、 机器设备、 运输工具、 电子设备及其
他。截 至 2018 年 6 月 30 日,公司的固定资产情况如下: 
单位: 万元 
项  目 原值 累计折旧 减值准备 账面价值 成新率 
房屋及 建筑 物 36,018.14 20,406.72 - 15,611.42 43.34% 
机器设 备 29,751.18 18,475.55 20.66 11,254.97 37.83% 
运输工 具 1,064.16 682.04 - 382.12 35.91% 
电子设 备及 其他 863.58 811.76 36.37 15.45 1.79% 
合  计 67,697.06 40,376.08 57.03 27,263.95 40.27% 
公司主要生产经营设备包括白酒 生产线设备、研发设备、运输 工具(车辆)
等, 公司依法拥有 其所有权, 公司与业务经营活动有关的主要资产不存在被采取
查封、冻结或者扣押等 司法或者行政强制措施的情形。 
截至 2018 年 6 月 30 日,公司及其控股子公司拥有的主要房产如下: 

号 
产 权人 用途 产 权证号 座落 
面积
(m2 ) 
1 伊力特股份有限公司 
新疆伊力特实业股份有限
公司机关材料库 
兵房字 4- 伊力特
第 N0011 号 
新源肖尔布
拉克 
871 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
80 

号 
产 权人 用途 产 权证号 座落 
面积
(m2 ) 
2 伊力特股份有限公司 
新疆伊力特实业股份有限
公司办公楼 
兵房字 4- 伊力特
第 N0001 号 
新源肖尔布
拉克 
1936 
3 伊力特股份有限公司 
新疆伊力特实业股份有限
公司科研楼 
兵房字 4- 伊力特
第 N0002 号 
新源肖尔布
拉克 
975 
4 伊力特股份有限公司 
伊力特实业股份有限公司
机关文化活动中心 
兵房字 4- 伊力特
第 N0010 号 
新源肖尔布
拉克 
1084 
5 伊力特股份有限公司 
新疆伊力特实业股份有限
公司机关厕所 
兵房字 4- 伊力特
第 N0004 号 
新源肖尔布
拉克 
60 
6 伊力特股份有限公司 
新疆伊力特实业股份有限
公司机关车库 
兵房字 4- 伊力特
第 N0005 号 
新源肖尔布
拉克 
245 
7 伊力特股份有限公司 
新疆伊力特实业股份有限
公司机关消防车库 
兵房字 4- 伊力特
第 N0006 号 
新源肖尔布
拉克 
163 
8 伊力特股份有限公司 
伊力特实业股份有限 公司
机关花房 
兵房字 4- 伊力特
第 N0007 号 
新源肖尔布
拉克 
74 
9 伊力特股份有限公司 
伊力特实业股份有限公司
机关净化水房 
兵房字 4- 伊力特
第 N0008 号 
新源肖尔布
拉克 
110 
10 伊力特股份有限公司 
伊力特实业股份有限公司
机关中试车间 
兵房字 4- 伊力特
第 N0009 号 
新源肖尔布
拉克 
1036 
11 伊力特股份有限公司 
伊力特实业股份有限公司
职工之家 
兵房字 4- 伊力特
第 N0003 号 
新源肖尔布
拉克 
474 
12 
新疆伊力特实业股份有
限公司酿酒一厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司 1 分厂酿酒工房 6 号 
兵房字 4- 伊力特
第 N0012 号 
新源肖尔布
拉克 
1148 
13 
新疆伊力特实业股份有
限公司酿酒一厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司 1 分厂酿酒工房 5 号 
兵房字 4- 伊力特
第 N0013 号 
新源肖尔布
拉克 
894 
14 
新疆伊力特实业股份有
限公司酿酒一厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司 1 分厂酿酒工房 3 号 
兵房字 4- 伊力特
第 N0014 号 
新源肖尔布
拉克 
918 
15 
新疆伊力特实业股份有
限公司酿酒一厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司 1 分厂酿酒工房 2 号 
兵房字 4- 伊力特
第 N0015 号 
新源肖尔布
拉克 
918 
16 
新疆伊力特实业股份有
限公司酿酒一厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司 1 分厂酿酒工房 1 号 
兵房字 4- 伊力特
第 N0016 号 
新源肖尔布
拉克 
1176 
17 
新疆伊力特实业股份有
限公司酿酒一厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司 1 分厂清蒸间 
兵房字 4- 伊力特
第 N0017 号 
新源肖尔布
拉克 
504.9 
18 
新疆伊力特实业股份有
限公司酿酒一厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司 1 分厂包装材料库地
库 
兵房字 4- 伊力特
第 N0018 号 
新源肖尔布
拉克 
1811 
19 
新疆伊力特实业股份有
限公司酿酒一厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司 1 分厂粮棚 
兵房字 4- 伊力特
第 N0019 号 
新源肖尔布
拉克 
3045 
20 
新疆伊力特实业股份有
限公司酿酒一厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司 1 分厂粮库 
兵房字 4- 伊力特
第 N0020 号 
新源肖尔布
拉克 
931 
21 
新疆伊力特实业股份有
限公司酿酒一厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司 1 分厂粮库 
兵房字 4- 伊力特
第 N0021 号 
新源肖尔布
拉克 
1300 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
81 

号 
产 权人 用途 产 权证号 座落 
面积
(m2 ) 
22 
新疆伊力特实业股份有
限公司酿酒一厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司 1 分厂动力房 
兵房字 4- 伊力特
第 N0022 号 
新源肖尔布
拉克 
174 
23 
新疆伊力特实业股份有
限公司酿酒 一厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司 1 分厂酒库 
兵房字 4- 伊力特
第 N0023 号 
新源肖尔布
拉克 
2054 
24 
新疆伊力特实业股份有
限公司酿酒一厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司 1 分厂机修库 
兵房字 4- 伊力特
第 N0026 号 
新源肖尔布
拉克 
612 
25 
新疆伊力特实业股份有
限公司酿酒一厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司 1 分厂水泵房 
兵房字 4- 伊力特
第 N0171 号 
新源肖尔布
拉克 
30 
26 
新疆伊力特实业股份有
限公司酿酒一厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司 1 分厂冷凝房 
兵房字 4- 伊力特
第 N0028 号 
新源肖尔布
拉克 
80 
27 
新疆伊力特实业股份有
限公司酿酒一厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司 1 分厂酿酒房 
兵房字 4- 伊力特
第 N0036 号 
新源肖尔布
拉克 
894 
28 
新疆伊力特实业股份有
限公司酿酒一厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司 1 分厂公房外耳室 
兵房字 4- 伊力特
第 N0039 号 
新源肖尔布
拉克 
263 
29 
新疆伊力特实业股份有
限公司酿酒一厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司 1 分厂窖 
兵房字 4- 伊力特
第 N0041 号 
新源肖尔布
拉克 
156 
30 
新疆伊力特实业股份有
限公司酿酒一厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司 1 分厂酒灌基础 
兵房字 4- 伊力特
第 N0043 号 
新源肖尔布
拉克 
318.75 
31 
新疆伊力特实业股份有
限公司酿酒一厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司 1 分厂双跨工房 
兵房字 4- 伊力特
第 N0044 号 
新源肖尔布
拉克 
2197 
32 
新疆伊力特实业股份有
限公司酿酒一厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司 1 分厂循环水池 
兵房字 4- 伊力特
第 N0045 号 
新源肖尔布
拉克 
1000 
33 
新疆伊力特实业股份有
限公司酿酒一厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司 1 分厂筒仓基础 
兵房字 4- 伊力特
第 N0047 号 
新源肖尔布
拉克 
380 
34 
新疆伊力特实业股份有
限公司酿酒一厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司 1 分教化楼 
兵房字 4- 伊力特
第 N0029 号 
新源肖尔布
拉克 
719 
35 
新疆伊力特实业股份有
限公司酿酒一厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司 1 分厂工会俱乐部 
兵房字 4- 伊力特
第 N0031 号 
新源肖尔布
拉克 
880 
36 
新疆伊力特实业股份有
限公司酿酒一厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司 1 分厂车库 
兵房字 4- 伊力特
第 N0032 号 
新源肖尔布
拉克 
133.25 
37 
新疆伊力特实业股份有
限公司酿酒一厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司 1 分厂材料棚 
兵房字 4- 伊力特
第 N0033 号 
新源肖尔布
拉克 
291 
38 
新疆伊力特实业股份有
限公司酿酒一厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司 1 分厂凉棚 
兵房字 4- 伊力特
第 N0034 号 
新源肖尔布
拉克 
600 
39 
新疆伊力特实业股份有
限公司酿酒一厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司 1 分厂车棚 
兵房字 4- 伊力特
第 N0035 号 
新源肖尔布
拉克 
324 
40 
新疆伊力特实业股份有
限公司酿酒一厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司 1 分厂值班室 
兵房字 4- 伊力特
第 N0040 号 
新源肖尔布
拉克 
25 
41 
新疆伊力特实业股份有
限公司酿酒一厂 
新疆伊力特实业股份有 限
公司 1 分厂冲水式厕所 
兵房字 4- 伊力特
第 N0046 号 
新源肖尔布
拉克 
68 
42 新疆伊力特实业股份有 新疆伊力特实业股份有限 兵房字 4- 伊力特 新源肖尔布 352 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
82 

号 
产 权人 用途 产 权证号 座落 
面积
(m2 ) 
限公司酿酒一厂 公司 1 分厂职教室 第 N0042 号 拉克 
43 
新疆伊力特实业股份有
限公司酿酒一厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司 1 分厂供应室 
兵房字 4- 伊力特
第 N0030 号 
新源肖尔布
拉克 
473 
44 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒二厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒二厂动力房 
兵房字 4- 伊力特
第 N0079 号 
新源肖 
尔布拉克 
154 
45 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒二厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒二厂电工房 
兵房字 4- 伊力特
第 N0080 号 
新源肖尔布
拉克 
26 
46 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒二厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒二厂办公楼 
兵房字 4- 伊力特
第 N0082 号 
新源肖尔布
拉克 
778 
47 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒二厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒二厂曲库 
兵房字 4- 伊力特
第 N0083 号 
新源肖尔布
拉克 
1095 
48 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒二厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒二厂曲库 
兵房字 4- 伊力特
第 N0084 号 
新 源肖尔布
拉克 
511 
49 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒二厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒二厂厕所 
兵房字 4- 伊力特
第 N0085 号 
新源肖尔布
拉克 
69.4 
50 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒二厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒二厂锅炉房 
兵房字 4- 伊力特
第 N0086 号 
新源肖尔布
拉克 
164 
51 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒二厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒二厂简仓基础 
兵房字 4- 伊力特
第 N0087 号 
新源肖尔布
拉克 
380 
52 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒二厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒二厂警卫室 
兵房字 4- 伊力特
第 N0076 号 
新源肖尔布
拉克 
266 
53 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒二厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒二厂酿造工房窖池 
兵房字 4- 伊力特
第 N0072 号 
新源肖尔布
拉克 
653 
54 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒二厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒二厂曲库 
兵房字 4- 伊力特
第 N0069 号 
新源肖尔布
拉克 
1167 
55 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒二厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒二厂曲块粉碎楼层 
兵房字 4- 伊力特
第 N0067 号 
新源肖尔布
拉克 
691 
56 
新疆伊力特实业 股份有
限公司酒二厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒二厂堆瓶棚 
兵房字 4- 伊力特
第 N0065 号 
新源肖尔布
拉克 
738 
57 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒二厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒二厂轻钢屋架粮棚 
兵房字 4- 伊力特
第 N0064 号 
新源肖尔布
拉克 
1500 
58 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒二厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒二厂轻钢屋架粮棚 
兵房字 4- 伊力特
第 N0063 号 
新源肖尔布
拉克 
1892 
59 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒二厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒二厂更衣室 8 号 
兵房字 4- 伊力特
第 N0062 号 
新源肖尔布
拉克 
350 
60 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒二厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒二厂酿酒工房 7\8
号 
兵房字 4- 伊力特
第 N0061 号 
新源肖尔布
拉克 
2344 
61 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒二厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒二厂粮库 
兵房字 4- 伊力特
第 N0060 号 
新源肖尔布
拉克 
3899 
62 新疆伊力特实业股份有 新疆伊力特实业股份有限 兵房字 4- 伊力特 新源肖尔布 616 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
83 

号 
产 权人 用途 产 权证号 座落 
面积
(m2 ) 
限公司酒二厂 公司酒二厂清蒸工房 第 N0059 号 拉克 
63 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒二厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒二厂车房 
兵房字 4- 伊力特
第 N0058 号 
新源肖尔布
拉克 
18 
64 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒二厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒二厂车房 
兵房字 4- 伊力特
第 N0057 号 
新源肖尔布
拉克 
165 
65 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒二厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒二厂维修工房 
兵房字 4- 伊力特
第 N0056 号 
新源肖尔布
拉克 
507 
66 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒二厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒二厂拉丝机房 
兵房字 4- 伊力特
第 N0055 号 
新源肖尔布
拉克 
80 
67 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒二厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒二厂材料库 
兵房字 4- 伊力特
第 N0054 号 
新源肖尔布
拉克 
513 
68 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒二厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒二厂酿酒工房 6 号 
兵房字 4- 伊力特
第 N0053 号 
新源肖尔布
拉克 
1141 
69 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒二厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒二厂酿酒工房 5 号 
兵房字 4- 伊力特
第 N0052 号 
新源肖尔布
拉克 
1141 
70 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒二厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒二厂酿酒工房 4 号 
兵房字 4- 伊力特
第 N0051 号 
新源肖尔布
拉克 
1141 
71 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒二厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒二厂酿酒工房 3 号 
兵房字 4- 伊力特
第 N0050 号 
新源肖尔布
拉克 
1141 
72 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒二厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒二厂酿酒工房 2 号 
兵房字 4- 伊力特
第 N0049 号 
新源肖尔布
拉克 
1141 
73 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒二厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒二厂酿酒工房 1 号 
兵房字 4- 伊力特
第 N0048 号 
新源肖尔布
拉克 
1141 
74 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒二厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒二厂制曲房 
兵房字 4- 伊力特
第 N0068 号 
新源肖尔布
拉克 
788 
75 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒二厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒二厂包装间及酒库 
兵房字 4- 伊力特
第 N0070 号 
新源肖尔布
拉克 
1070 
76 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒二厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒二厂包装间及酒库

兵房字 4- 伊力特
第 N0071 号 
新源肖尔布
拉克 
1087 
77 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒三厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒三厂培菌房 
兵房字 4--伊力特
第 N0088 号 
新源肖尔布
拉克 
237 
78 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒三厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒三厂配电室 
兵房字 4--伊力特
第 N0089 号 
新源肖尔布
拉克 
90 
79 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒三厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒三厂水房 
兵房字 4--伊力特
第 N0091 号 
新源肖尔布
拉克 
62 
80 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒三厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒三厂清蒸间 
兵房字 4--伊力特
第 N0092 号 
新源肖尔布
拉克 
563 
81 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒三厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒三厂三层曲胚楼 
兵房字 4--伊力特
第 N0093 号 
新源肖尔布
拉克 
556 
82 新疆伊力特实业股份有 新疆伊力特实业股份有限 兵房字 4--伊力特 新源肖尔布 580 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
84 

号 
产 权人 用途 产 权证号 座落 
面积
(m2 ) 
限公司酒三厂 公司酒三厂二层主控楼 第 N0094 号 拉克 
83 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒三厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒三厂 4 号曲库 
兵房字 4--伊力特
第 N0095 号 
新源肖尔布
拉克 
539 
84 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒三厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒三厂 3 号曲库 
兵房字 4--伊力特
第 N0096 号 
新源肖尔布
拉克 
539 
85 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒三厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒三厂 2 号曲库 
兵房字 4--伊力特
第 N0096 号 
新源肖尔布
拉克 
539 
86 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒三厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒三厂地磅房 
兵房字 4--伊力特
第 N0115 号 
新源肖尔布
拉克 
92 
87 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒三厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒三厂 1 号曲库 
兵房字 4--伊力特
第 N0097 号 
新源肖尔布
拉克 
539 
88 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒三厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒三厂 1 号曲房 
兵房字 4--伊力特
第 N0098 号 
新源肖尔布
拉克 
1497 
89 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒三厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒三厂 2 号曲房 
兵房字 4--伊力特
第 N0099 号 
新源肖尔布
拉克 
1497 
90 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒三厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒三厂 3 号曲房 
兵房字 4--伊力特
第 N0100 号 
新源肖尔布
拉克 
1497 
91 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒三厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒三厂 4 号曲房 
兵房字 4--伊力特
第 N0101 号 
新源肖尔布
拉克 
1497 
92 
新疆伊力特实业股 份有
限公司酒三厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒三厂 6 号酿酒工房 
兵房字 4--伊力特
第 N0102 号 
新源肖尔布
拉克 
2247 
93 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒三厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒三厂 5 号酿酒工房 
兵房字 4--伊力特
第 N0103 号 
新源肖尔布
拉克 
2247 
94 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒三厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒三厂 2 号酿酒工房 
兵房字 4--伊力特
第 N0104 号 
新源肖尔布
拉克 
2247 
95 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒三厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒三厂 1 号酿酒工房 
兵房字 4--伊力特
第 N0105 号 
新源肖尔布
拉克 
2247 
96 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒三厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒三厂蒸馏水房 
兵房字 4--伊力特
第 N0172 号 
新源肖尔布
拉克 
50 
97 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒三厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒三厂酒库 
兵房字 4--伊力特
第 N0107 号 
新源肖尔布
拉克 
3558 
98 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒三厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒三厂包装车间 
兵房字 4--伊力特
第 N0108 号 
新源肖尔布
拉克 
1605 
99 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒三厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒三厂材料大棚 
兵房字 4--伊力特
第 N0109 号 
新源肖尔布
拉克 
1428 
100 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒三厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒三厂高粱粉碎楼 
兵房字 4--伊力特
第 N0110 号 
新源肖尔布
拉克 
319 
101 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒三厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒三厂曲麦粉碎楼 
兵房字 4--伊力特
第 N0111 号 
新源肖尔布
拉克 
365 
102 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒三厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒三厂小麦库 
兵房字 4--伊力特
第 N0112 号 
新源肖尔布
拉克 
640 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
85 

号 
产 权人 用途 产 权证号 座落 
面积
(m2 ) 
103 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒三厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒三厂高粱库 
兵房字 4--伊力特
第 N0113 号 
新源肖尔布
拉克 
640 
104 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒三厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒三厂机修车间 
兵房字 4--伊力特
第 N0117 号 
新源肖尔布
拉克 
316 
105 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒三厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒三厂包装车间 
兵房字 4--伊力特
第 N0118 号 
新源肖尔布
拉克 
1607 
106 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒三厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒三厂窖 
兵房字 4--伊力特
第 N0120 号 
新源肖尔布
拉克 
211 
107 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒三厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒三厂供应室 
兵房字 4--伊力特
第 N0121 号 
新源肖尔布
拉克 
556 
108 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒三厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒三厂粉曲库房 
兵房字 4--伊力特
第 N0126 号 
新源肖尔布
拉克 
159.9 
109 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒三厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒三厂料糟处理间 
兵房字 4--伊力特
第 N0123 号 
新源肖尔 布
拉克 
97.1 
110 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒三厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒三厂车房 
兵房字 4--伊力特
第 N0090 号 
新源肖尔布
拉克 
50 
111 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒三厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒三厂倒班楼 
兵房字 4--伊力特
第 N0106 号 
新源肖尔布
拉克 
1468 
112 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒三厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒三厂车库 
兵房字 4--伊力特
第 N0116 号 
新源肖尔布
拉克 
315 
113 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒三厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒三厂厕所 
兵房字 4--伊力特
第 N0119 号 
新源肖尔布
拉克 
68 
114 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒三厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒三厂厕所 
兵房字 4--伊力特
第 N0122 号 
新源肖尔布
拉克 
98 
115 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒三厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒三厂自行车棚 
兵房字 4--伊力特
第 N0125 号 
新源肖尔布
拉克 
197.26 
116 
新疆伊力特实业股份有
限公司酒三厂 
新疆伊力特实业股份有限
公司酒三厂警卫室 
兵房字 4--伊力特
第 N0114 号 
新源肖尔布
拉克 
30 
117 
伊力特股份有限公司酿
酒四厂 
清蒸间 
伊宁县房权证胡
地亚于孜乡字第
000022 号 
酗酒四厂院
内 
470.15 
118 
伊力特股份有限公司酿
酒四厂 
粉碎机房 
伊宁县房权证胡
地亚于孜乡字第
000019 号 
伊宁县胡地
亚于孜乡 
371.14 
119 
伊力特股份有限公司酿
酒四厂 
提升机房 
污水处理 
伊宁县房权证胡
地亚于孜乡字第
000001 号 
伊宁县胡地
亚于孜乡 
20.15 
120 
伊力特股份有限公司酿
酒四厂 
污水处理 
伊宁县房权证胡
地亚于孜乡字第
000002 号 
伊宁县胡地
亚于孜乡 
31.88 
121 伊力特股份有限公司 酿 污水处理 伊宁县房权证胡 伊宁县胡地 19.67 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
86 

号 
产 权人 用途 产 权证号 座落 
面积
(m2 ) 
酒四厂 地亚于孜乡字第
000003 号 
亚于孜乡 
122 
伊力特股份有限公司酿
酒四厂 
污水处理 
伊宁县房权证胡
地亚于孜乡字第
000004 号 
伊宁县胡地
亚于孜乡 
150.4 
123 
伊力特股份有限公司酿
酒四厂 
污水处理 
伊宁县房权证胡
地亚于孜乡字第
000006 号 
伊宁县胡地
亚于孜乡 
89.42 
124 
伊力特股份有限公司酿
酒四厂 
污水处理 
伊宁县房权证胡
地亚于孜乡字第
000007 号 
伊宁县胡地
亚于孜乡 
222.34 
125 
伊力特股份有限公司酿
酒四厂 
污水处理 
伊宁县房权证胡
地亚于孜乡字第
000008 号 
伊宁县胡地
亚于孜乡 
16.9 
126 
伊力特股份有限公司酿
酒四厂 
锅炉房 
伊宁县房权证胡
地亚于孜乡字第
000010 号 
伊宁县胡地
亚于孜乡 
264.09 
127 
伊力特股份有限公司酿
酒四厂 
锅炉房 
伊宁县房权证胡
地亚于孜乡字第
000011 号 
伊宁县胡地
亚于孜乡 
572.36 
128 
伊力特股份有限公司酿
酒四厂 
稻谷仓 
伊宁县房权证胡
地亚于孜乡字第
000013 号 
伊宁县胡地
亚于孜乡 
1004.3 
129 
伊力特股份有限公司酿
酒四厂 
车房 
伊宁县房权证胡
地亚于孜乡字第
000014 号 
伊宁县胡地
亚于孜乡 
626.3 
130 
伊力特股份有限公司酿
酒四厂 
酒罐基础 
伊宁县房权证胡
地亚于孜乡字第
000015 号 
伊宁县胡地
亚于孜乡 
237.67 
131 
伊力特股份有限公司酿
酒四厂 
配电室 
伊宁县房权证胡
地亚于孜乡字第
000020 号 
伊宁县胡地
亚于孜乡 
60.84 
132 
伊力特股份有限公司酿
酒四厂 
简仓 
伊宁县房权证胡
地亚于孜乡字第
000021 号 
伊宁县胡地
亚于孜乡 
545.76 
133 
伊力特股份有限公司酿
酒四厂 
办公楼 
伊宁县房权证胡
地亚于孜乡字第
000024 号 
伊宁县胡地
亚于孜乡 
952.18 
134 
伊力特股份有限公司酿
酒四厂 
车间 
伊宁县房权证胡
地亚于孜乡字第
000025 号 
伊宁县胡地
亚于孜乡 
876.57 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
87 

号 
产 权人 用途 产 权证号 座落 
面积
(m2 ) 
135 
伊力特股份有限公司酿
酒四厂 
101T 酒罐 
伊宁县房权证胡
地亚于孜乡字第
000028 号 
伊宁县胡地
亚于孜乡 
331.02 
136 
伊力特股份有限公司酿
酒四厂 
50T 酒罐 
伊宁县房权证胡
地亚于孜乡字第
000030 号 
伊宁县胡地
亚于孜乡 
124.4 
137 
伊力特股份有限公司酿
酒四厂 
10T 酒罐 
伊宁县房权证胡
地亚于孜乡字第
000031 号 
伊宁县胡地
亚于孜乡 
49.98 
138 
伊力特股份有限公司酿
酒四厂 
酿酒车间 
伊宁县房权证胡
地亚于孜乡字第
000032 号 
伊宁县胡地
亚于孜乡 
2264.18 
139 
伊力特股份有限公司酿
酒四厂 
酿酒车间 
伊宁县房权证胡
地亚于孜乡字第
000033 号 
伊宁县胡地
亚于孜乡 
2353.77 
140 
伊力特股份有限公司酿
酒四厂 
酿酒车间 
伊宁县房权证胡
地亚于孜乡字第
000034 号 
伊宁县胡地
亚于孜乡 
2353.86 
141 
伊力特股份有限公司酿
酒四厂 
酿酒车间 
伊宁县房权证胡
地亚于孜乡字第
000035 号 
伊 宁县胡地
亚于孜乡 
2353.77 
142 
伊力特股份有限公司酿
酒四厂 
仓库 
伊宁县房权证胡
地亚于孜乡字第
000037 号 
伊宁县胡地
亚于孜乡 
1547.7 
143 
伊力特股份有限公司酿
酒四厂 
库房 
伊宁县房权证胡
地亚于孜乡字第
000038 号 
伊宁县胡地
亚于孜乡 
496.8 
144 
伊力特股份有限公司酿
酒四厂 
商标库房 
伊宁县房权证胡
地亚于孜乡字第
000029 号 
伊宁县胡地
亚于孜乡 
144.55 
145 
伊力特股份有限公司酿
酒四厂 
地磅房 
伊宁县房权证胡
地亚于孜乡字第
000005 号 
伊宁县胡地
亚于孜乡 
93.83 
146 
伊力特股份有限公司酿
酒四厂 
新包装车间 
伊宁县房权证胡
地亚于孜乡字第
000036 号 
伊宁县胡地
亚于孜乡 
1675.54 
147 
伊力特股份有限公司酿
酒四厂 
新倒班楼 
伊宁县房权证胡
地亚于孜乡字第
000039 号 
伊宁县胡地
亚于孜乡 
1475.51 
148 
伊力特股份有限公司酿
酒四厂 
2 号曲房 
伊宁县房权证胡
地亚于孜乡字第
伊宁县胡地
亚于孜乡 
293.4 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
88 

号 
产 权人 用途 产 权证号 座落 
面积
(m2 ) 
000017 号 
149 
伊力特股份有限公司酿
酒四厂 
纯净水房 
伊宁县房权证胡
地亚于孜乡字第
000016 号 
伊宁县胡地
亚于孜乡 
1086.97 
150 
伊力特股份有限公司酿
酒四厂 
黄水处理房 
伊宁县房权证胡
地亚于孜乡字第
000023 号 
伊宁县胡地
亚于孜乡 
49.64 
151 
伊力特股份有限公司酿
酒四厂 
浴池 
伊宁县房权证胡
地亚于孜乡字第
000012 号 
伊宁县胡地
亚于孜乡 
156.39 
152 
伊力特股份有限公司酿
酒四厂 
餐厅 
伊宁县房权证胡
地亚于孜乡字第
000026 号 
伊宁县胡地
亚于孜乡 
644.89 
153 
伊力特股份有限公司酿
酒四厂 
酿酒车间 
伊宁县房权证胡
地亚于孜乡字第
000027 号 
伊宁县胡地
亚于孜乡 
1609.52 
154 
伊力特股份有限公司酿
酒四厂 
发电机室 
伊宁县房权证胡
地亚于孜乡字第
000009 号 
伊宁县胡地
亚于孜乡 
101.05 
155 伊力特股份有限公司 
新疆伊力特实业股份有限
公司纸箱办公室 
兵房字 4- 伊力持 
第 N0148 号 
新源县肖尔
布拉克 
319 
156 伊力特股份有限公司 
新疆伊力特实业股份有限
公司纸箱厂纸板车间(化
验室) 
兵房字 4- 伊力持 
第 N0149 号 
新源县肖尔
布拉克 
144 
157 伊力特股份有限公司 
新疆伊力特实业股份有限
公司纸箱厂瓦楞纸板生产
线(主) 
兵房字 4- 伊力持 
第 N0150 号 
新 源县肖尔
布拉克 
906 
158 伊力特股份有限公司 
新疆伊力特实业股份有限
公司纸箱厂纸箱库 
兵房字 4- 伊力持 
第 N0151 号 
新源县肖尔
布拉克 
979 
159 伊力特股份有限公司 
新疆伊力特实业股份有限
公司纸箱厂维修车间 
兵房字 4- 伊力持 
第 N0153 号 
新源县肖尔
布拉克 
543 
160 伊力特股份有限公司 
新疆伊力特实业股份有限
公司纸箱厂老纸箱工房 
兵房字 4- 伊力持 
第 N0154 号 
新源县肖尔
布拉克 
779 
161 伊力特股份有限公司 
新疆伊力特实业股份有限
公司纸箱厂造纸工房 
兵房字 4- 伊力持 
第 N0155 号 
新源县肖尔
布拉克 
868 
162 伊力特股份有限公司 
新疆伊力特实业股份有限
公司纸箱厂厕所 
兵房字 4- 伊力持 
第 N0156 号 
新源县肖尔
布拉克 
52 
163 伊力特股份有限公司 
新疆伊力特实业股份有限
公司纸箱厂耳房 
兵房字 4- 伊力持 
第 N0157 号 
新源县肖尔
布拉克 
65 
164 伊力特股份有限公司 
新疆伊力特实业股份有限
公司纸箱厂浆房 
兵房字 4- 伊力持 
第 N0158 号 
新源县肖尔
布拉克 
1978 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
89 

号 
产 权人 用途 产 权证号 座落 
面积
(m2 ) 
165 伊力特股份有限公司 
新疆伊力特实业股份有限
公司纸箱厂水泵房 
兵房字 4- 伊力持 
第 N0159 号 
新源县肖尔
布拉克 
30 
166 伊力特股份有限公司 
新疆伊力特实业股份有限
公司纸箱厂粉碎工房 
兵房字 4- 伊力持 
第 N0160 号 
新源县肖尔
布拉克 
256 
167 伊力特股份有限公司 
新疆伊力特实业股份有限
公司纸箱厂蒸汽锅炉房 
兵房字 4- 伊力持 
第 N0161 号 
新源县肖尔
布拉克 
208 
168 伊力特股份有限公司 
新疆伊力特实业股份有限
公司纸箱厂库房 
兵房字 4- 伊力持 
第 N0162 号 
新源县肖尔
布拉克 
1065 
169 伊力特股份有限公司 
新疆伊力特实业股份有限
公司纸箱厂箱板房(彩印
工房) 
兵房字 4- 伊力持 
第 N0163 号 
新源县肖尔
布拉克 
941.7 
170 伊力特股份有限公司 
伊力特实业股份有限公司
热电厂主厂房 
兵房字 4- 伊力特 
第 N0127 号 
新源肖尔布
拉克 
2024 
171 伊力特股份有限公司 
伊力特实业股份有限公司
热电厂水化室 
兵房字 4- 伊力特 
第 N0128 号 
新源肖尔布
拉克 
415 
172 伊力特股份有限公司 
伊力特实业股份有限公司
热电厂水箱间 
兵房字 4- 伊力特 
第 N0129 号 
新源肖尔布
拉克 
100 
173 伊力特股份有限公司 
伊力特实业股份有限公司
热电厂车库 
兵房字 4- 伊力特 
第 N0130 号 
新源肖尔布
拉克 
96 
174 伊力特股份有限公司 
伊力特实业股份有限公司
热电厂机修房 
兵房字 4- 伊力特 
第 N0131 号 
新源肖尔布
拉克 
258 
175 伊力特股份有限公司 
伊力特实业股份有限公司
热电厂材料库 
兵房字 4- 伊力特 
第 N0132 号 
新源肖尔布
拉克 
233 
176 伊力特股份有限公司 
伊力特实业股份有限公司
热电厂回水泵房 
兵房字 4- 伊力特 
第 N0134 号 
新源肖尔布
拉克 
48 
177 伊力特股份有限公司 
伊力特实业股份有限公司
热电厂引风机房 
兵房字 4- 伊力特 
第 N0135 号 
新源肖尔布
拉克 
29 
178 伊力特股份有限公司 
伊力特实业股份有限公司
热电厂输煤线桥及碎石楼 
兵房字 4- 伊力特 
第 N0136 号 
新源肖尔布
拉克 
450 
179 伊力特股份有限公司 
伊力特实业股份有限公司
热电厂水泵房 
兵房字 4- 伊力特 
第 N0137 号 
新源肖尔布
拉克 
219.5 
180 伊力特股份有限公司 
伊力特实业股份有限公司
热电厂扬水站加药房 
兵房字 4- 伊力特 
第 N0138 号 
新源肖尔布
拉克 
50 
181 伊力特股份有限公司 
伊力特实业股份有限公司
热电厂二级泵净水罐房 
兵房字 4- 伊力特 
第 N0142 号 
新源肖尔布
拉克 
49 
182 伊力特股份有限公司 
伊力特实业股份有限公司
热电厂 2 号喷水池 
兵房字 4- 伊力特 
第 N0143 号 
新源肖尔布
拉克 
1109 
183 伊力特股份有限公司 
伊力特实业股份有限公司
热电厂巩河杨水站值班室 
兵房字 4- 伊力特 
第 N0144 号 
新源肖尔布
拉克 
288 
184 伊力特股份有限公司 
伊力特实业股份有限公司
热电厂巩河沉淀池两座 
兵房字 4- 伊力特 
第 N0145 号 
新源肖尔布
拉克 
400 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
90 

号 
产 权人 用途 产 权证号 座落 
面积
(m2 ) 
185 伊力特股份有限公司 
伊力特实业股份有限公司
热电厂巩河清水池 
兵房字 4- 伊力特
N0146 号 
新源肖尔布
拉克 
200 
186 伊力特股份有限公司 
伊力特实业股份有限公司
热电厂车库 
兵房字 4- 伊力特
N0147 号 
新源肖尔布
拉克 
120 
187 伊力特股份有限公司 
伊力特实业股份有限公司
热电厂办公室 
兵房字 4- 伊力特
N0141 号 
新源肖尔布
拉克 
911.9 
188 伊力特股份有限公司 
伊力特实业股份有限公司
热电厂热水锅炉房 
兵房字 4- 伊力特
N0140 号 
新源肖尔布
拉克 
593 
189 伊力特股份有限公司 
伊力特实业股份有限公司
热电厂大门警卫室 
兵房字 4- 伊力特
N0133 号 
新源肖尔布
拉克 
1.4 
190 伊力特股份有限公司 
伊力特股份有限公司热电
厂锅炉房(电厂) 
兵房字 4- 伊力特
第 N0139 号 
新源肖尔布
拉克 
164 
191 伊力特股份有限公司 
伊力特股份有限公司汽车
队修理工房 
兵房字 4- 伊力特
第 N0164 号 
新源肖尔布
拉克 
507 
192 伊力特股份有限公司 
伊力特股份有限公司汽车
队油库 
兵房字 4- 伊力特
第 N0167 号 
新源肖尔布
拉克 
63 
193 伊力特股份有限公司 
伊力特股份有限公司汽车
队扬水站油库 
兵房字 4- 伊力特
第 N0168 号 
新源肖尔布
拉克 
161 
194 伊力特股份有限公司 
伊力特股份有限公司汽车
队巩河值班室 
兵房字 4- 伊力特
第 N0169 号 
新源肖尔布
拉克 
12 
195 
伊犁彩丰印务有限责任
公司 
工业、仓储 
伊宁市房权证字
第 043733 号 
伊宁市经济
合作区上海
路以东
2-51-99 
4922.16 
196 
伊力特玻璃制品有限公
司 
警卫室、食堂商店、维修
车间、水磅房 
伊宁县房权证胡
地亚于孜乡字第
000066 号 
伊宁县省道
314 线东侧
城西工业区 
33.62 、
60.75 、
139 、23 
197 
伊力特玻璃制品有限公
司 
配电房、浴池、宿舍、办
公楼 
伊宁县房权证胡
地亚于孜乡字第
000067 号 
伊宁县省道
314 线东侧
城西工业区 
68.5 、
150.14 、
123.2 、
1308.81 
198 
伊力特玻璃制品有限公
司 
车间 
伊宁县房权证胡
地亚于孜乡字第
000068 号 
伊宁县省道
314 线东侧
城西工业区 
460.04 、
906.44 、
307.5 
199 
伊犁伊力特果业有限责
任公司 
厂房 
房权证 2008 字第
00004807 号 
二区过境公
路北侧 
1240.65 
200 
新疆伊力特酒店有限公
司 
地下室(负一至负三) 
乌房权证乌市沙
依巴克区字第
00353465 
乌市沙依巴
克区长 江路
95 号 
4873.76 
201 
新疆伊力特酒店有限公
司 
综合楼(1 至 15 层) 
乌房权证乌市沙
依巴克区字第
乌市沙依巴
克区长江路
14285.88 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
91 

号 
产 权人 用途 产 权证号 座落 
面积
(m2 ) 
00353466 95 号 
202 印务有限责任公司 办公室、车间 
房权证伊宁市字
第 00059823 号 
公园街 30 号
(26 号) 
559.12 
203 印务有限责任公司 车间 
房权证伊宁市字
第 00059821 号 
公园街 30 号
(现 26 号) 
1002.24 
204 
伊犁晶莹玻璃制品有限
责任公司 
主生产工房 
兵房字四玻璃第
N0001 号 
农四师铁钩
厂 
2516.46 
205 
伊犁晶莹玻璃制品有限
责任公司 
拌料、煤气 
兵房字四玻璃第
N0002 号 
农四师铁钩
厂 
207.95 
206 
伊犁晶莹玻璃制品有限
责任公司 
二线空压机房 
兵房字四玻璃第
N003 号 
农四师铁钩
厂 
45.92 
207 
伊犁晶莹玻璃制品有限
责任公司 
石粉车间 
兵房字四玻璃第
N0003 号 
农四师铁钩
厂 
204.8 
208 
伊犁晶莹玻璃制品有限
责任公司 
砂房、库房 
兵房字四玻璃第
N0004 号 
农四师铁钩
厂 
922.24 
209 
伊犁晶莹玻璃制品有限
责任公司 
库房 
兵房字四玻璃第
N0005 号 
农四师铁钩
厂 
299.6 
210 
伊犁晶莹玻璃制品有限
责任公司 
食堂 
兵房字四玻璃第
N0006 号 
农四师铁钩
厂 
104.4 
211 
伊犁晶莹玻璃制品有限
责任公司 
修理房 
兵房字四玻璃第
N0007 号 
农四师铁钩
厂 
441.45 
212 
伊犁晶莹玻璃制品有限
责任公司 
水房 
兵房字四玻璃第
N0008 号 
农四师铁钩
厂 
37.35 
213 
伊犁晶莹玻璃制品有限
责任公司 
浴室 
兵房字四玻璃第
N0009 号 
农四师铁钩
厂 
111 
214 
伊犁晶莹玻璃制品有限
责任公司 
柴油机房、配电室 
兵房字四玻璃第
N0010 号 
农四师铁钩
厂 
66 
215 
伊犁晶莹玻璃制品有限
责任公司 
办公室 
兵房字四玻璃第
N0012 号 
农四师铁钩
厂 
140 
216 
伊犁晶莹玻璃制品有限
责任公司 
加料房 
兵房字四玻璃第
N0014 号 
农四师铁钩
厂 
36.66 
217 
伊犁晶莹玻璃制品有限
责任公司 
二线主供工房 
兵房字四玻璃第
N0015 号 
农四师铁钩
厂 
270 
218 
伊犁晶莹玻璃制品有限
责任公司 
宿舍 
兵房字四玻璃第
N0016 号 
农四师铁钩
厂 
178.36 
219 
伊犁晶莹玻璃制品有限
责任公司 
包装房 
兵房字四玻璃第
N0017 号 
农四师铁钩
厂 
259 
220 
伊犁晶莹玻璃制品有限
责任公司 
办公室(锅炉房) 
兵房字四玻璃第
N0018 号 
农四师铁钩
厂 
11 
221 
伊犁晶莹玻璃制品有限
责任公司 
蒙砂车间锅炉房 
兵房字四玻璃第
N0019 号 
农四师铁钩
厂 
11.88 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
92 

号 
产 权人 用途 产 权证号 座落 
面积
(m2 ) 
222 
伊犁晶莹玻璃制品有限
责任公司 
办公室锅炉房 
兵房字四玻璃第
N0021 号 
农四师铁钩
厂 
6.82 
223 
伊犁晶莹玻璃制品有限
责任公司 
蒙砂车间 
兵房字四玻璃第
N0022 号 
农四师铁钩
厂 
212 
224 
伊犁晶莹玻璃制品有限
责任公司 
厕所两个 
兵房字四玻璃第
N0022 号 
农四师铁钩
厂 
36 
225 
伊犁晶莹玻璃制品有限
责任公司 
办公室 
兵房字四玻璃第
N0023 号 
农四师铁钩
厂 
160 
注:2016 年, 发 行人子公 司伊犁晶莹 玻璃制品 有限 责任公司被 子公司伊 犁伊 力特玻璃
制品有 限公 司整 体吸 收合 并 ,并于 2016 年 12 月 15 日办 理工 商注 销手 续。 上表 第 204-225
项房屋 所有 权人 应由 伊犁 晶莹玻 璃制 品有 限责 任公 司变更 为 伊 犁伊 力特 玻璃 制品有 限公 司 。
截至本 募集 说明 书出 具日 ,上述 变更 事项 正在 办理 之中。 
截至 2018 年 6 月 30 日 ,发行人 1.75 万平方 米、子公司伊力特玻璃 1.27 万
平方米、子公司伊力特印务 0.63 万平方米、 子公司伊力特野生果 0.48 万平方米
房屋正在办理房屋产权证书。 
1、 未能 取得房 屋产 权证 的原 因,是 否存 在未能 取得 的法律 障碍 
(1 )未能取得房屋产权证的原因 
发行人及子公司部分房屋未取得房产证主要原因如下: 
① 发行人 1.75 万平方米未取得房屋产权证书的原因 
发行人 1.75 万平方米房屋未取得房屋产权证书的原因主要为: 
其中一处房屋面积为 1,671.51 平方米的房屋为发行人于 2017 年 8 月 购买的
新建办公用商品房,房屋产权证书正在办理中,不存在未能取得的法律障碍。 
其余的房屋未办理的主要原因为房屋产权证书办理主管机关新疆生产建设
兵团第四师房产管理局 (以下简称 “ 四师房产管理局 ”)于 2005 年被撤 销直至 2017
年 9 月恢复,期间房屋产权证书无法正常办理。 
针对第二种情况,四师房产管理局已出具说明: 
“ 随着国家政府机构改革及兵师两级部门职能调整, 四师房产管理局 于 2005
年撤销, 建设局下设房产管理科 (实质未设置该科室, 也没有人员编制) , 对外
使用房产管理局牌子, 负责实施城镇住房制度改革工作, 并指导、 规范房地产市
场。 随着师级机构变动, 团场及企业房产管理所被合并或分流, 师团房产登记及
交易管理职能弱化,业务逐渐缩小。至 2017 年 9 月,四师不动产登 记中心成立
并发放首证,房产确权登记业务正式恢复。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
93 
新疆伊力特实业股份有限公司所拥有的房产原本应在由该企业房管所初审,
并提交四师房产管理局办理产权登记, 但鉴于上述客观原因, 部分房产未办理相
关确权登记手续。 ” 
② 子公司未取得房屋产权证书的原因 
发行人子公司伊力特玻璃、 伊力特印务、 伊力 特野生果部分房屋未取得权属
证书的主要原因为该等房屋建设较早, 该等房屋均已取得了 《建设用地规划许可
证》 、 《国有土地使用 权证书》 、 《建设工程 规划许可证》 、 《建筑 工程施工许
可证》,现开始统一办理不动产证书,相关材 料正在补正中。 
(2 )是否存在未能取得的法律障碍 
发行人在 2017 年 9 月 四师不动产登记中心成立后,已开始陆续办理上述房
屋产权登记手续。 同时, 发行人子公司亦在积极准备相关办理材料。 发行人及其
子公司不存在未能取得相关房屋产权证的实质性法律障碍。 
2、 前述 情形是 否会 对发 行人 的正常 生产 经营产 生重 大不利 影响 
(1 )未取得房屋产权证的房产非核心生产经营设施,具有一定可替代性 
上述房产主要为辅助性建筑, 不属于核心生产经营设施, 自建成至今均为发
行人或其子公司占有和使用, 不存在权属纠纷。 发行人尚未办理权属证书的房屋
主要为职工 活动中心、 宿舍楼、 锅炉房、 停车 场、 地磅房、 库房、 浴 室、 辅助性
建筑等,具有一定可替代性。 
(2 )上述子公司搬迁或转让情况 
① 伊力 特印务 :该子 公司已整 体搬迁 至可克 达拉市新 厂区, 其尚未 办理产
权的房屋目前已停用。 
② 伊力 特野 生果: 根 据兵团国 企改 革的相 关 要求,发 行人 承诺于 2018 年
12 月 31 日前,将其下属的伊力特野生果全部股权予以转让。 
③ 伊力 特玻璃 :子公 司伊力特 玻璃已 在筹备 整体搬迁 至可克 达拉市 伊力特
产业园,已初步完成可行性研究报告,预计未来两年内搬迁完毕。 
同时, 伊宁县不动产登记中心于 2018 年 11 月 19 日出具 《说明》 : “ 本辖区
所属的伊犁伊力特玻璃制品有限公司, 存在部分房屋尚未办理房产证的情形, 伊
力特玻璃制品有限公司已向伊宁县不动产登记中心提交了其办理该等房屋权属
证书的申请, 正在根据伊宁县不动产登记中心要求补充相关材料, 可以正常办理新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
94 
房屋产权证书,不存在无法取得的法律障碍。 ” 
因此,上述情形不会对发行人的生产经营产生重大不利影响。 
(3 )发行人控股股东出具承诺 
发行人控股股东出具 《承诺函》 , 承诺如若发生发行人及其子公司因其所拥
有的房屋因建设手续不完备而受到行政主管部门的处罚, 承诺人自愿承担全部罚
款。 如行政主管部门 要求发行人或其子公司拆除建筑物, 影响发行人或其子公司
生产经营的,承诺人自愿赔偿由此给发行人及其子公司因此受到的全部损失。 
(4 )结论 
综上, 部分房产未取得房屋产权证之事项不会对发行人正常生产经营产生重
大不利影响。 
(二) 公司主要无形资产 情况 
公司 的主要无形资产有土地使用权、 软件、 采 矿权及其他, 公司依法拥有相
关产权。截至 2018 年 6 月 30 日,公司无形资产 情况如下: 
单位: 万元 
项  目 原值 累计摊销 减值准备 账面价值 
土地使 用权 2,098.66 339.73 - 1,758.93 
软件 157.61 145.48 - 12.13 
采矿权 62.12 61.41 - 0.71 
其他 51.43 0.15 - 51.28 
合  计 2,369.82 546.77 - 1,823.05 
截至 2018 年 6 月 30 日,公司及控股 子公司拥有的主要无形资产情况如下: 
1、 土地 使用权 
序号 土 地证证号 使 用权人 宗 地座落 用途 使 用权年限 面 积(m2 ) 

农四师国用 (2005 )
字第 72038 号 
发行人 
新疆新源县肖
尔布拉克 
工业用地 2048.5.31 止 27446 

农四师国用 (2005 )
字第 72037 号 
发行人 
新疆新源县肖
尔布拉克 
工业用地 2041.5.31 止 23619 

农四师国用 (2005 )
字第 72034 号 
发行人 
新疆新源县肖
尔布拉克 
工业用地 2048.5.31 止 76503 

农四师国用 (2005 )
字第 72039 号 
发行人 
新疆新源县肖
尔布拉克 
工业用地 2048.5.31 止 5610 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
95 
序号 土 地证证号 使 用权人 宗 地座落 用途 使 用权年限 面 积(m2 ) 

农四师国用 (2005 )
字第 72035 号 
发行人 
新疆新源县肖
尔布拉克 
工业用地 2048.5.31 止 77480 

农四师国用 (2005 )
字第 72033 号 
发行人 
新疆新源县肖
尔布拉克 
工业用地 2048.5.31 止 64532 

农四师国用 (2005 )
字第 72036 号 
发行人 新疆伊宁县 工业用地 2048.5.31 止 51433 

农四师国用 (2000 )
字第 72010 号 
发行人 
新疆生产建设
兵团农四师七
十二团场 
农用地 2020.5.22 止 
666.67 (公
顷) 

伊土国用 2010 第
BG00005 号 
伊犁彩丰印
务有限责任
公司 
伊宁市合作区
上海路以东 
工业用地 2051.3.20 止 14925 
10 
巩土国用(2008 )
第 0238 号 
新疆伊力特
野生投资开
发有限公司 
巩留县二区新
华东路 
工业用地 50 年 1254 
11 
巩土国用(2008 )
第 0239 号 
新疆伊力特
野生果投资
开发有限公
司 
巩留城镇过境
公路北侧 
工业用地 2050 年 1 月止 25979.7 
12 
伊土国用(2010 )
第 CS00168 
伊力特玻璃
制品有限公
司 
伊宁县城南产
业区 
工业用地 2005-2054 年 3 月 77007.64 
13 
伊县(2005 )008
号 
伊力特玻璃
制品有限公
司 
胡地亚于孜乡 工业用地 
2010 年-2060 年7
月 
67887 
14 
巩土国用(2008 )
第 0163 号 
伊犁伊力特
果业有限责
任公司 
巩留镇二区过
境公路北侧 
工业用地 50 年 10088 
15 
伊土国用 2008 第
CS00842 号 
伊犁伊力特
印务有限责
任公司 
伊宁市合作区
上海路以西 
工业用地 2054.2.6 止 32071.6 
16 
乌国用(2003 )字
第 
0006278 号 
发行人 
沙区长江路 95
号 
商业服务
业用地 
2040.9.17 止 2654.47 
17 
第四师国用 (2006 )
第 TCG001 
伊犁晶莹玻
璃制品有限
责任公司 
伊宁市巴彦岱
铁厂沟 (四区) 
工业 
2006-2055 年 12
月 
9677.81 
18 
农四师国用 (2006 )
第 TCG003 
伊犁晶莹玻
璃制品有限
责任公司 
伊宁市巴彦岱
铁厂沟 (三区) 
工业 
2006-2055 年 12
月 
210.1 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
96 
序号 土 地证证号 使 用权人 宗 地座落 用途 使 用权年限 面 积(m2 ) 
19 
农四师国用 (2006 )
第 TCG004 
伊犁晶莹玻
璃制品有限
责任公司 
伊宁市巴彦岱
铁厂沟 (三区) 
工业 
2006-2055 年 12
月 
361.7 
20 
四师国用(2006 )
第 TCG005 
伊犁晶莹玻
璃制品有限
责任公司 
伊宁市巴彦岱
铁厂沟 (一区) 
工业 
2006-2055 年 12
月 
6383.3 
21 
农四师国用 (2004 )
字第 GKC001 号 
伊犁晶莹玻
璃制品有限
责任公司 
伊宁市巴 彦岱
铁厂沟(工矿
厂一区) 
工业 / 42319.38 
注 :2016 年, 发行 人子公 司伊犁晶 莹玻 璃制品 有限 责任公司 被子 公司伊 犁伊 力特玻 璃
制品有 限公 司整 体吸 收合 并 ,并于 2016 年 12 月 15 日办理 工商 注销 手续 。 上 表第 17-21 项
土地 所 有权 人应 由 伊 犁晶 莹玻璃 制品 有限 责任 公司 变更为 伊犁 伊力 特玻 璃制 品有限 公司。截
至本募 集说 明书 出具 日 , 上述变 更事 项正 在办 理之 中。 
截至 2018 年 6 月 30 日, 发行人子公司伊力特印务有 1 处土地尚未办理土地
使用权证。 伊力特印务就该项土地使用权已签订土地出让合同、 缴纳土地出让金,
并于 2017 年 12 月 6 日取得《建设用地批准书》,目前正在办理土地使用权证,
不存在重大障碍。 
2、 商标 
序号 
申请/ 注
册号 
国 际分类 商 标名称 申 请人名称 有 效期 
1 125129 33 伊力 发行人 2013 年 03 月 01 日至 2023 年 02 月 28 日 
2 557867 33 伊 发行人 2011 年 07 月 10 日至 2021 年 07 月 09 日 
3 827187 33 伊力 发行人 2016 年 03 月 28 日至 2026 年 03 月 27 日 
4 827188 33 伊力 发行人 2016 年 03 月 28 日至 2026 年 03 月 27 日 
5 827189 33 伊力 发行人 2016 年 03 月 28 日至 2026 年 03 月 27 日 
6 827190 33 伊力 发行人 2016 年 03 月 28 日至 2026 年 03 月 27 日 
7 827191 33 伊力 发行人 2016 年 03 月 28 日至 2026 年 03 月 27 日 
8 827192 33 伊力 发行人 2016 年 03 月 28 日至 2026 年 03 月 27 日 
9 827193 33 伊力春 发行人 2016 年 03 月 28 日至 2026 年 03 月 27 日 
10 1467537 37 伊力特 发行人 2010 年 10 月 28 日至 2020 年 10 月 27 日 
11 1467732 35 伊力特 发行人 2010 年 10 月 28 日至 2020 年 10 月 27 日 
12 1471622 36 伊力特 发行人 2010 年 11 月 07 日至 2020 年 11 月 06 日 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
97 
序号 
申请/ 注
册号 
国 际分类 商 标名称 申 请人名称 有 效期 
13 1471766 42 英雄本色 发行人 2010 年 11 月 07 日至 2020 年 11 月 06 日 
14 1471864 39 伊力特 发行人 2010 年 11 月 07 日至 2020 年 11 月 06 日 
15 1472429 3 伊力 发行人 2010 年 11 月 14 日至 2020 年 11 月 13 日 
16 1477101 28 伊力 发行人 2010 年 11 月 21 日至 2020 年 11 月 20 日 
17 1477103 28 伊力特 发行人 2010 年 11 月 21 日至 2020 年 11 月 20 日 
18 1480040 1 伊力 发行人 2010 年 11 月 28 日至 2020 年 11 月 27 日 
19 1484121 23 伊力 发行人 2010 年 12 月 07 日至 2020 年 12 月 06 日 
20 1488496 4 伊力 发行人 2010 年 12 月 14 日至 2020 年 12 月 13 日 
21 1488748 16 伊力 发行人 2010 年 12 月 14 日至 2020 年 12 月 13 日 
22 1488968 20 伊力 发行人 2010 年 12 月 14 日至 2020 年 12 月 13 日 
23 1488971 20 伊力特 发行人 2010 年 12 月 14 日至 2020 年 12 月 13 日 
24 1489103 22 伊力特 发行人 2010 年 12 月 14 日至 2020 年 12 月 13 日 
25 1489104 22 伊力 发行人 2010 年 12 月 14 日至 2020 年 12 月 13 日 
26 1492226 2 伊力 发行人 2010 年 12 月 21 日至 2020 年 12 月 20 日 
27 1492463 14 伊力 发行人 2010 年 12 月 21 日至 2020 年 12 月 20 日 
28 1496688 24 伊力 发行人 2010 年 12 月 28 日至 2020 年 12 月 27 日 
29 1497430 25 伊力 发行人 2010 年 12 月 28 日至 2020 年 12 月 27 日 
30 1500776 19 伊力特 发行人 2011 年 01 月 07 日至 2021 年 01 月 06 日 
31 1500777 19 伊力 发行人 2011 年 01 月 07 日至 2021 年 01 月 06 日 
32 1500878 18 伊力 发行人 2011 年 01 月 07 日至 2021 年 01 月 06 日 
33 1501043 21 伊力 发行人 2011 年 01 月 07 日至 2021 年 01 月 06 日 
34 1504838 17 伊力 发行人 2011 年 01 月 14 日至 2021 年 01 月 13 日 
35 1504947 27 伊力 发行人 2011 年 01 月 14 日至 2021 年 01 月 13 日 
36 1506666 32 伊力圣泉 发行人 2011 年 01 月 14 日至 2021 年 01 月 13 日 
37 1506668 32 英雄本色 发行人 2011 年 01 月 14 日至 2021 年 01 月 13 日 
38 1509801 9 伊力特 发行人 2011 年 01 月 21 日至 2021 年 01 月 20 日 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
98 
序号 
申请/ 注
册号 
国 际分类 商 标名称 申 请人名称 有 效期 
39 1509802 9 伊力 发行人 2011 年 01 月 21 日至 2021 年 01 月 20 日 
40 1514516 29 伊力特 发行人 2011 年 01 月 28 日至 2021 年 01 月 27 日 
41 1514517 29 英雄本色 发行人 2011 年 01 月 28 日至 2021 年 01 月 27 日 
42 1515319 12 伊力特 发行人 2011 年 01 月 28 日至 2021 年 01 月 27 日 
43 1515488 11 伊力特 发行人 2011 年 01 月 28 日至 2021 年 01 月 27 日 
44 1515526 11 伊力 发行人 2011 年 01 月 28 日至 2021 年 01 月 27 日 
45 1518382 30 英雄本色 发行人 2011 年 02 月 07 日至 2021 年 02 月 06 日 
46 1518805 33 英雄本色 发行人 2011 年 02 月 07 日至 2021 年 02 月 06 日 
47 1518806 33 伊力圣马 发行人 2011 年 02 月 07 日至 2021 年 02 月 06 日 
48 1518807 33 伊力圣泉 发行人 2011 年 02 月 07 日至 2021 年 02 月 06 日 
49 1518836 33 伊力雪 发行人 2011 年 02 月 07 日至 2021 年 02 月 06 日 
50 1518837 33 伊力特 发行人 2011 年 02 月 07 日至 2021 年 02 月 06 日 
51 1518838 33 伊力龙 发行人 2011 年 02 月 07 日至 2021 年 02 月 06 日 
52 1518839 33 草原之花 发行人 2011 年 02 月 07 日至 2021 年 02 月 06 日 
53 1519360 6 伊力特 发行人 2011 年 02 月 07 日至 2021 年 02 月 06 日 
54 1519369 6 伊力 发行人 2011 年 02 月 07 日至 2021 年 02 月 06 日 
55 1522992 7 伊力 发行人 2011 年 02 月 14 日至 2021 年 02 月 13 日 
56 1523585 8 伊力特 发行人 2011 年 02 月 14 日至 2021 年 02 月 13 日 
57 1523586 8 伊力 发行人 2011 年 02 月 14 日至 2021 年 02 月 13 日 
58 1526823 7 伊力特 发行人 2011 年 02 月 21 日至 2021 年 02 月 20 日 
59 1531115 31 伊力特 发行人 2011 年 02 月 28 日至 2021 年 02 月 27 日 
60 1563689 33 图形 发行人 2011 年 04 月 28 日至 2021 年 04 月 27 日 
61 1563690 33 图形 发行人 2011 年 04 月 28 日至 2021 年 04 月 27 日 
62 1573433 25 伊力特 发行人 2011 年 05 月 21 日至 2021 年 05 月 20 日 
63 1576480 5 伊力 发行人 2011 年 05 月 28 日至 2021 年 05 月 27 日 
64 1619557 33 伊力王 发行人 2011 年 08 月 14 日至 2021 年 08 月 13 日 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
99 
序号 
申请/ 注
册号 
国 际分类 商 标名称 申 请人名称 有 效期 
65 1619580 33 伊力福 发行人 2011 年 08 月 14 日至 2021 年 08 月 13 日 
66 1619591 33 伊力喜 发行人 2011 年 08 月 14 日至 2021 年 08 月 13 日 
67 1651578 33 伊力特 发行人 2011 年 10 月 14 日至 2021 年 10 月 13 日 
68 1719222 33 伊力将军 发行人 2012 年 02 月 21 日至 2022 年 02 月 20 日 
69 1719239 33 真情英雄 发行人 2012 年 02 月 21 日至 2022 年 02 月 20 日 
70 1719240 33 伊百特 发行人 2012 年 02 月 21 日至 2022 年 02 月 20 日 
71 1719297 33 草原英雄 发行人 2012 年 02 月 21 日至 2022 年 02 月 20 日 
72 1723123 33 鑫浆金窖 发行人 2012 年 02 月 28 日至 2022 年 02 月 27 日 
73 1723126 33 鑫浆金窖王 发行人 2012 年 02 月 28 日至 2022 年 02 月 27 日 
74 1723342 32 那拉提 发行人 2012 年 02 月 28 日至 2022 年 02 月 27 日 
75 1727166 33 跳舞 发行人 2012 年 03 月 07 日至 2022 年 03 月 06 日 
76 1748846 33 儿子娃娃 发行人 2012 年 04 月 14 日至 2022 年 04 月 13 日 
77 1758205 29 那拉提 发行人 2012 年 04 月 28 日至 2022 年 04 月 27 日 
78 1758211 29 都市人家 发行人 2012 年 04 月 28 日至 2022 年 04 月 27 日 
79 1799194 32 草原明珠 发行人 2012 年 06 月 28 日至 2022 年 06 月 27 日 
80 1944548 29 伊 发行人 2012 年 08 月 07 日至 2022 年 08 月 06 日 
81 1968039 33 特伊力 发行人 2012 年 11 月 28 日至 2022 年 11 月 27 日 
82 1968040 33 力伊特 发行人 2012 年 11 月 28 日至 2022 年 11 月 27 日 
83 2024091 32 伊 发行人 2014 年 11 月 21 日至 2024 年 11 月 20 日 
84 3155842 33 伊力陈坛窖 发行人 2013 年 04 月 21 日至 2023 年 04 月 20 日 
85 3182931 33 伊力老朋友 发行人 2013 年 06 月 07 日至 2023 年 06 月 06 日 
86 3202430 40 伊力特 发行人 2014 年 02 月 21 日至 2024 年 02 月 20 日 
87 3202445 32 伊力特 发行人 2014 年 01 月 07 日至 2024 年 01 月 06 日 
88 3202446 30 伊力 发行人 2014 年 02 月 21 日至 2024 年 02 月 20 日 
89 3202447 30 伊力特 发行人 2013 年 07 月 28 日至 2023 年 07 月 27 日 
90 3202448 19 伊力特 发行人 2013 年 09 月 28 日至 2023 年 09 月 27 日 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
100 
序号 
申请/ 注
册号 
国 际分类 商 标名称 申 请人名称 有 效期 
91 3202449 33 伊力原窖液 发行人 2013 年 06 月 21 日至 2023 年 06 月 20 日 
92 3214287 33 金篓子 发行人 2013 年 06 月 28 日至 2023 年 06 月 27 日 
93 3225142 25 伊力特及图 发行人 2014 年 03 月 28 日至 2024 年 03 月 27 日 
94 3265513 35 英雄本色 发行人 2014 年 04 月 07 日至 2024 年 04 月 06 日 
95 3265514 19 英雄本色 发行人 2014 年 01 月 14 日至 2024 年 01 月 13 日 
96 3265515 40 英雄本色 发行人 2014 年 04 月 07 日至 2024 年 04 月 06 日 
97 3265516 33 金甑窖香 发行人 2013 年 08 月 07 日至 2023 年 08 月 06 日 
98 3265517 33 汗腾格里 发行人 2013 年 08 月 07 日至 2023 年 08 月 06 日 
99 3271248 33 西部华典 发行人 2013 年 08 月 14 日至 2023 年 08 月 13 日 
100 3399159 33 尊典 发行人 2014 年 02 月 07 日至 2024 年 02 月 06 日 
101 3408729 33 伊江名 发行人 2014 年 03 月 14 日至 2024 年 03 月 13 日 
102 3526046 33 百姓情怀 发行人 2014 年 11 月 14 日至 2024 年 11 月 13 日 
103 3747261 31 伊力 发行人 2015 年 07 月 21 日至 2025 年 07 月 20 日 
104 3747262 29 伊力 发行人 2015 年 12 月 14 日至 2025 年 12 月 13 日 
105 3747268 35 伊力 发行人 2015 年 09 月 14 日至 2025 年 09 月 13 日 
106 3747270 39 英雄本色 发行人 2016 年 01 月 21 日至 2026 年 01 月 20 日 
107 3747271 36 英雄本色 发行人 2016 年 02 月 28 日至 2026 年 02 月 27 日 
108 3747272 31 英雄本色 发行人 2015 年 05 月 07 日至 2025 年 05 月 06 日 
109 3747273 2 伊力特 发行人 2015 年 08 月 28 日至 2025 年 08 月 27 日 
110 3747345 32 伊力 发行人 2015 年 06 月 14 日至 2025 年 06 月 13 日 
111 3747354 1 伊力特 发行人 2015 年 10 月 21 日至 2025 年 10 月 20 日 
112 3747355 44 伊力 发行人 2016 年 04 月 14 日至 2026 年 04 月 13 日 
113 3747356 43 伊力 发行人 2016 年 02 月 21 日至 2026 年 02 月 20 日 
114 3747357 41 伊力 发行人 2016 年 01 月 21 日至 2026 年 01 月 20 日 
115 3747358 40 伊力 发行人 2015 年 09 月 14 日至 2025 年 09 月 13 日 
116 3747359 39 伊力 发行人 2016 年 01 月 21 日至 2026 年 01 月 20 日 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
101 
序号 
申请/ 注
册号 
国 际分类 商 标名称 申 请人名称 有 效期 
117 3747360 36 伊力 发行人 2016 年 02 月 28 日至 2026 年 02 月 27 日 
118 3793640 33 伊力金 发行人 2015 年 07 月 28 日至 2025 年 07 月 27 日 
119 3886226 3 伊力 发行人 2016 年 06 月 14 日至 2026 年 06 月 13 日 
120 4063128 21 伊力特 发行人 2017 年 06 月 07 日至 2027 年 06 月 06 日 
121 4081664 30 伊力特 发行人 2016 年 07 月 21 日至 2026 年 07 月 20 日 
122 4081665 30 伊力 发行人 2016 年 07 月 21 日至 2026 年 07 月 20 日 
123 4142278 33 伊力圣 发行人 2016 年 09 月 14 日至 2026 年 09 月 13 日 
124 4329074 29 伊力特 发行人 2017 年 03 月 14 日至 2027 年 03 月 13 日 
125 4356810 29 伊力英雄 发行人 2017 年 04 月 07 日至 2027 年 04 月 06 日 
126 4356811 32 伊力英雄 发行人 2017 年 04 月 07 日至 2027 年 04 月 06 日 
127 4985511 33 图形 发行人 2008 年 09 月 14 日至 2018 年 09 月 13 日 
128 5363603 33 伊力金坊 发行人 2009 年 04 月 28 日至 2019 年 04 月 27 日 
129 5363604 33 伊力红坊 发行人 2009 年 04 月 28 日至 2019 年 04 月 27 日 
130 5662041 5 英雄本色 发行人 2009 年 12 月 07 日至 2019 年 12 月 06 日 
131 5662042 5 伊力特 发行人 2010 年 01 月 28 日至 2020 年 01 月 27 日 
132 5662043 5 伊力 发行人 2009 年 12 月 07 日至 2019 年 12 月 06 日 
133 5666019 34 伊力 发行人 2009 年 07 月 07 日至 2019 年 07 月 06 日 
134 5716859 33 伊力夜宴 发行人 2009 年 08 月 28 日至 2019 年 08 月 27 日 
135 5763704 21 伊力特 发行人 2009 年 10 月 14 日至 2019 年 10 月 13 日 
136 5974061 33 伊力神 发行人 2009 年 12 月 07 日至 2019 年 12 月 06 日 
137 5974062 4 伊力特 发行人 2010 年 01 月 07 日至 2020 年 01 月 06 日 
138 6873496 33 伊力狼人 发行人 2010 年 05 月 07 日至 2020 年 05 月 06 日 
139 6892546 33 猎狼人 发行人 2010 年 05 月 14 日至 2020 年 05 月 13 日 
140 7107867 41 伊力特 发行人 2010 年 11 月 14 日至 2020 年 11 月 13 日 
141 7107874 43 伊力特 发行人 2010 年 10 月 21 日至 2020 年 10 月 20 日 
142 7107881 44 伊力特 发行人 2010 年 10 月 21 日至 2020 年 10 月 20 日 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
102 
序号 
申请/ 注
册号 
国 际分类 商 标名称 申 请人名称 有 效期 
143 7129411 33 伊力金坛 发行人 2010 年 07 月 21 日至 2020 年 07 月 20 日 
144 7318146 33 
伊力雄骏
HERO 
HORSE 
发行人 2010 年 08 月 28 日至 2020 年 08 月 27 日 
145 7348497 33 
伊力特原产
地 
发行人 2010 年 08 月 28 日至 2020 年 08 月 27 日 
146 7700617 33 伊力金尊 发行人 2010 年 11 月 28 日至 2020 年 11 月 27 日 
147 8160697 33 伊力老树根 发行人 2011 年 04 月 07 日至 2021 年 04 月 06 日 
148 9157240 33 伊力经典 发行人 2012 年 03 月 07 日至 2022 年 03 月 06 日 
149 9881875 16 伊力特 发行人 2012 年 10 月 28 日至 2022 年 10 月 27 日 
150 10434227 33 伊力援疆情 发行人 2013 年 03 月 21 日至 2023 年 03 月 20 日 
151 12562479 33 伊力鉴藏 发行人 2014 年 10 月 07 日至 2024 年 10 月 06 日 
152 15872778 33 伊力无界 发行人 2016 年 02 月 14 日至 2026 年 02 月 13 日 
153 15872798 33 伊小平 发行人 2016 年 02 月 14 日至 2026 年 02 月 13 日 
154 18660810 33 伊力柔雅 发行人 2017 年 06 月 07 日至 2027 年 06 月 06 日 
155 18755413 33 
伊力金尊柔
之道 
发行人 2017 年 02 月 07 日至 2027 年 02 月 06 日 
156 20203058 33 
伊力草原之
液 
发行人 2017 年 07 月 21 日至 2027 年 07 月 20 日 
3、 专利 
序号 专利类型 专利名称 专利证号 申请日 专利权人 
1 外观设 计 
包装盒 (伊 力柔 雅国
花瓷) 
2016306426402 2016/12/23 发行人 
2 外观设 计 
包装盒 (伊 力柔 雅蓝
花瓷) 
2016306426544 2016/12/23 发行人 
3 外观设 计 包装盒( 伊力 老窖) 2009301746442 2009/11/6 发行人 
4 实用新 型 一种酿 酒窖 池 2016207593110 2016/7/18 发行人 
5 实用新 型 
一种酿 酒机 械化 配料
摊晾设 备专 用工 具 
2017211636842 2017/9/7 发行人 
4、计 算 机软件 著作 权 
著作权名称 登记号 分类号 登记批准日 权利人 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
103 
陈贮 、 勾 兑、 品评 信
息化管 理系 统 
2017SR096918 
30200-0000/ 行 业应 用
软件- 通用 
2017/3/30 发行人 
(三) 特许经营权和 许可 经营资质情况 
截至 2018 年 6 月 30 日, 发行人及其控股子公 司拥有的生产 、 经营许 可权情
况如下 : 
序号 公司名称 证书名称 编号 许可内容 发证日期 有效日期 
1 发行人 
排污许 可
证 
师环字 第 (Q-1)
号 
临时排 放污
染物 
2018.2.8 
2018.1-2018.
12 
2 发行人 
取水许 可
证 
取水 ( 新水) 字
【2018 】第 001
号 
取水方 式: 提
水,取 水量 :
70 万 立方 米 
2018.5.3 2023.3.15 
3 发行人 
食品生 产
许可证 
SC11565402500
010 
酒类 2016.8.8 2021.8.7 
4 发行人 
出口食 品
生产企 业
备案证 明 
6500/12008 白酒 2017.12.20 2021.12.19 

伊力特 酒
店 
餐饮服 务
许可证 
新疆维 吾尔 自
治区 ( 乌) 餐 证
字【2016】第
(650101-0000
560)号 
大型餐 馆 ( 含
凉菜) 
2016.8.2 2019.8.1 

伊力特 酒
店 
卫生许 可
证 
乌卫公 字
(2016 )第
00062 号 
客房 2016.9.5 2020.9.4 

伊力特 酒
店 
特种行 业
许可证 
乌沙公 特旅 字
第 000181 号 
住宿 2017.12.29 1 年 
8 经销公 司 
食品流 通
许可证 
SP65412511100
14405 
批发; 预包 装
食品 
2017.3.9 2020.3.4 
9 经销公 司 
酒类批 发
许可证 
651207500011 酒类批 发 2016.7.12 2019.4.30 
10 
伊力特 印
务 
印刷经 营
许可证 
兵新出 印证 字
6541010001 号 
出版物 印刷 ,
包装装 潢印
刷 
2017.4.30 3 年 
11 
伊力特 玻
璃 
排污许 可
证 
师环字 第 (Q-3) 
临时排 放污
染物 
2018.1 2018.12 
12 
伊力特 野
生果 
食品生 产
许可证 
SC10665402400
259 
饮料, 食品 添
加剂 
2017.12.19 2019.1.12 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
104 
序号 公司名称 证书名称 编号 许可内容 发证日期 有效日期 
13 
伊力特 野
生果 
排污许 可
证 
师环字 第 (Q-2) 
临时排 放污
染物 
2018.1 2018.12 
14 彩丰印 务 
印刷经 营
许可证 
兵新出 印证 字
第 6541010002
号 
出版物 印刷 ,
包装装 潢印
刷 
2017.4.30 3 年 
15 
伊力特 水
业 
全国工 业
产品生 产
许可证 
QS6540060100
48 
饮料 2015.12.9 2018.12.8 
16 
酒宇商 贸
公司 
食品经 营
许可证 
JY16590080000
022 
预包装 食品
(不含 冷藏
冷冻食 品) 
2017.5.18 2022.5.17 
17 
酒宇商 贸
公司 
酒类流 通
备案登 记
证食品 经
营许可 证 
660400100001J
Y165900800000
22 
酒及饮 料的
销售; 酒类 包
装物及 酒类
废旧包 装的
回收利 用; 副
产品的 收购 、
加工和 销售 。
预包装 食品
(不含 冷藏
冷冻食 品) 销
售 
2017.2.18 2022.5.17 
18 
伊力特 品
牌运营 公
司 
食品经 营
许可证 
JY16590080000
014 
预包装 食品
(不含 冷餐
冷冻) 销售 
2017.5.18 2022.5.17 
19 
伊力特 品
牌运营 公
司 
酒类流 通
备案登 记
证 
660400100002 
酒类批 发及
零售; 饮料 批
发及零 售; 食
品销售 
2017.2.18 --- 
20 
伊犁第 一
坊酒业 
食品生 产
许可 证
1
 
QS6500150164
26 
白酒、 白酒
(液体 ) 
2016.2.1 2019.1.31 
21 晶鼎矿 业 
采矿许 可

2
 
---- 
长石地 下开
采 
2010.10.14 2018.1.28 
22 晶鼎矿 业 
安全生 产
许可 证
2
 
(新)FM 安许
可证字 (2016 )
55 号 
长石地 下开
采 
2016.5.17 2018.1.28 
注:1 、经 公司 党委 会( 总 经理办 公会 )决 定, 公司 于 2018 年 7 月 14 日完 成 对伊犁 第
一坊古 城风 暴酒 业有 限公 司 100% 股权 的收 购。 
2 、晶鼎 矿业目 前持有 的安 全生产许 可证 、采矿 许可 证均已过 有效 期。公 司已 在上述 资
质到期 前申 请了 上述 许可 证的延 期事 项 , 因 伊犁 哈萨 克自治 州所 属的 八县 一市 的区域 涉及 伊
犁黑 蜂 自 然 保护 区 的 范 围, 目 前 伊 犁 哈萨 克 自 治 州正 在 对 黑 蜂 自然 保 护 区 范围 事 项 进 行调
整,因 具体 范围 仍未 确定 ,目前 暂停 受理 该区 域内 的采矿 相关 的许 可事 项。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
105 
九 、 技 术 与 研 发情 况 
(一) 研发模式 
公司研发 模式采用自主创新与合作创新同步进行的方式。 自主创新方面, 公
司设有企业技术中心, 并于 2015 年被授予 “兵团白酒工程技术研究中心” 称号。
截至 2017 年 12 月 31 日, 公司技术创新团 队共有 281 名, 主要从事管理、 检验、
勾兑、 标准化、 信息化及新产品开发、 新工艺研究等工作, 技术研发 及工程技术
人员占伊力特公司总人 数的 10% 以上, 专职研究开 发人员 125 人占技术人员总人
数的 44% 。 其中: 高级 工程师 6 人, 高级经济师 5 人, 取得中国白酒大师称号 1
人, 中国首席白酒品酒师 1 人, 国家级白酒评委资格 4 人, 省评委 8 人, 一级勾
兑师 4 人,一级品酒 师 8 人,专兼职品评人 员 20 人。2017 年,公 司共引进 92
名大中专业生充实到技术管理、 专业技术及一线岗位上, 成为公司 未来的技术升
级以及技术创新的基石。 
合作创新方面, 公司与中国酒业协会、 江南大学、 四川酒类科研所 、 石河子
大学等科研 等行业协会学会、 高等院校、 科研院所密切合作 , 对公司主导产品及
优选产品进行深入研究, 不断提升产品质量标准。 通过合作开发, 可缩短产品开
发和研究时间,同时可在一定程度上降低开发风险。 
(二) 研发支出 
公司始终坚持以成为具有国内领先自主创新能力, 以及在生产、 技术、 管理
等方面具备较强竞争力的白酒企业为长期战略发展目标,尤其注重技术创新。 
报告期内,公司研发投入及占营业收入的比例如下: 
单位: 万元 
项  目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度 
研发投 入 2,400.00 1,872.00 1,992.00 2,530.00 
研发投 入占 营业 收入 比例 2.41% 0.98% 1.18% 1.55% 
(三) 研发方向 
公司研发方向主要包括白酒新产品的开发和酿酒工艺的提升 : 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
106 
新产品开发方面, 公司将以市场需求为导向, 满足消费者对白酒品质、 口感
的要求, 注入民族与历史文化元素, 打造具有西域风情的品牌产品。 当前消费者,
尤其是新一代消费者, 对传统烈性白酒的偏好度有所下降, 而更加注重消费体验。
为此,公司将加强具有低醉酒度、浓酱复合型等特征的白酒的开发。 
酿酒工艺方面 , 公司将运用现代科技, 研发在新疆独特生态环境下的酿造风
格。 为支持新产品的开发, 公司将更多 的运用生物技术、 计算机技术等现代科技,
展开窖泥配方、优势菌群筛选等方面的研究。同时,公司将在糖化、快速发酵、
防止氧化等技术方面,进一步改进酿酒工艺,以提高产品品质、降低生产成本。 
目前, 公司正在研发的项目包括白酒风味化学基础及应用研究、 白酒超高分
子聚乙烯膜滤片技术的应用与推广、 新疆名优白酒图谱库的研究等。 公司通过加
快推进新产品储备, 依托企业技术中心继续加大对研发的投入力度, 将更多的现
代科技融入传统白酒酿造行业, 深入推进新产品的开发和酿酒工艺的提升, 提高
产品质量标准与消费者互动的及时性,增强产品的市场竞争力。 
十 、 中 国 大 陆 以外 经 营 和 拥 有 资产 的 情 况 
截至 2018 年 6 月 30 日, 发行人未在中国大陆以外的国家或地区设立其他机
构从事经营活动。 
十 一 、 上 市 以 来 发行人历 次 筹 资、 派 现 及 净 资 产额 变 化 情 况 
单位: 万元 
首发前 最近 一期 末净 资产 额 (截 至 1999
年 5 月 31 日) 
22,579.96 
历次筹 资情 况 
发行时间 发行类别 筹资净额 
1999 年 首次公 开发 行 45,375.00 
首发后 累计 派现 金额 152,563.95 
本次发 行前 最近 一期 末归 属母公 司股 东
权益合 计( 截 至 2018 年 6 月 30 日) 
238,364.02 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
107 
十二、 报 告 期 内公 司 控 股 股 东 、 实 际 控 制 人 所 作出 的 重 要 承
诺及履行情况 
报告期内公司控股股东、实际控制人所作出的承诺情况参见本募集说明书
“第六节 管理 层讨论 与分析” 之“六 、重大 担保、诉 讼、其 他或有 事项及承诺
事项”之“(一)承诺事项”。 
十 三 、 股 利 分 配情 况 
(一) 公司的利润分配政 策 
根据中国证监会 《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》 、 《上
市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》 以及 《上市公司章程指引》 , 为完
善公司利润分配政策, 增强 利润分配透明度, 保护公众投资者合法权益, 提升公
司规范运作水平, 本公司在 《新疆伊力特实业股份有限公司 章程》 中 制定了利润
分配 政策 ,具体内容规定如下: 
“第一百八十一条  公司利润分配政策为: 在公司财务稳健的基础上, 公司
的利润分配应重视对投资者的合理投资回报, 利润分配政策应保持连续性和稳定
性。 公司可采取现金、 股票或者现金和股票相结合的方式分配股利; 利润分配中,
现金分红优于股票股利; 具备现金分红条件的, 应当采用现金分红进行利润分配。
并遵循下列规定: 
(一)现金分红比例的规定 
1.公司 最近三 年以现 金方式累 计分配 的利润 不少于最 近三年 实现的 年均可
分配利润的百分之三十。 公司派发 股利时, 按照有关法律、 法 规的规定代扣代缴
股东股利收入的应纳税金 。 
2.当年未分配的可分配利润可留待以后年度进行分配。 
3.公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围, 不得损害公司持续经营能
力。 
4.公司应当综合考虑所处行业特点、 发展阶段、 自身经营模式、 盈利 水平以
及投资支出等各种因素, 区分下列情形, 并按照法定程序, 提出差异化的现金分
红政策: 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
108 
(1 ) 公司发展阶段处于成熟期且无重大资金支出安排的, 进行利润分配时,
现金分红在本次利润分配中所 占比例最低应达到 80% ; 
(2 ) 公司发展阶段处于成熟期且有重大资金支出安排的, 进行利润分配时,
现金分红 在本次利润分配中所占比例最低应达到 40% ; 
(3 ) 公司发展阶段处于成长期且有重大资金支出安排的, 进行利润分配时,
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20% 。 
公司发展 阶段不 易区分 但有重大 资金支 出安排 的,可按 照前述 第(3 )项规
定处理。 
(二)股利分配的时间间隔 
在满足上述现金分红条件情况下, 公司将积极采取现金方式分配股利, 原则
上每年度进行一次现金分红, 公司董事会可以根据公司盈利情况及资金状况提议
公司在中期或者年终进行现金分红。 如公司因经营需要, 当年暂不进行现金利润
分配的, 应当在定期报告中披露未做出现金分 红预案的原因及未用于分红的资金
留存公司的用途, 独立董事发表独立意见。 公司当年利润分配完成后留存的未分
配利润应用于发展公司经营业务。 
(三)公司拟实施现金分红时应同时满足以下条件 
1.公司该年度和半年度实现的可分配利润 (即公司弥补亏损、 提取公积金后
所余的税后利润)为正值; 
2.公司累计可供分配利润为正值; 
3.审计机构 对公司的该年度和半年度财务报告出具无保留意见的审计报告。 
(四)股票股利发放条件 
公司可以根据年度的盈利情况及现金流状况, 在保证最低现金分红比例和公
司股本规模及股权结构合理的前提下, 注重股本扩张 与业绩增长保持同步, 公司
可以考虑进行股票股利分红。 法定公积金转为股本时, 所留存的该项公积金将不
少于转增前公司注册资本的百分之二十五。 
(五)利润分配政策的决策程序 
董事会每年根据公司盈利情况、 资金需求、 股东回报规划和 《公司章程》 的
规定, 认真研究和论证公司现金分红的时机、 条件和最低比例、 调整的条件及其新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
109 
决策程序要求等事宜提出利润分配预案, 并经董事会审议通过后提交股东大会审
议批准,独立董事应对利润分配预案发表明确的意见。 
独立董事可以征集中小股东的意见, 提出分红提案, 并直接提交董事会审议。 
监事会应对董事会和管理层执行利润分配政策和股东回报规划的情况及决
策程序进行监督,对年度利润分配预案进行审议并发表意见。 
股东大会对现金分红具体方案进行审议前,董事会、独立董事 和持股 5% 以
上的股东可以向公司股东征集其在股东大会上的投票权。 审议前, 公 司应当通过
多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流, 充分听取中小股东的意见
和诉求,并及时答复中小股东关心的问题。 
公司当年盈利但董事会未做出现金分红预案的, 公司除召开股东大会现场会
议外,还应向股东提供网络形式的投票平台。 
公司根据生产经营情况、 投资规划和长期发展等需要, 对 《公司章程 》 确定
的现金分红政策进行调整或者变更的, 调整后的现金分红政策不得违反中国证监
会和上海证券交易所的相关规定, 有关调整现金分红政策的议案需征求独立董事
意见,经公司董事审议并提交股东大会,由出席股东大会的股东所持表决权的
2/3 以上通过。 
公司应当在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况, 并对下列
事项进行专项说明: 
(1 )是否符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求; 
(2 )分红标准和比例是否明确和清晰; 
(3 )相关的决策程序和机制是否完备; 
(4 )独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用; 
(5 )中 小股东 是 否有 充分表达 意见和 诉求的 机会,中 小股东 的合法 权益是
否得到了充分保护等。 
对现金分红政策进行调整或变更的, 还应对调整或变更的条件及程序是否合
规和透明等进行详细说明。 
(六) 存在股东违规占用公司资金情况的, 公司扣减该股东所分配的现金红
利,以偿还其占用的资金。” 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
110 
(二) 股东分红回报规划 
为健全和完善 伊力特的分红决策和监督机制, 积极回报公司投资者, 同时引
导投资者树立长期投资 和理性投资理念, 根据中国证监会 《关于进一步落实上市
公司现金分红有关事项的通知》 、 《上市公司监管指引第 3 号—— 上市公司现金
分红》 ([2013]43 号) 等相关文件以及 《 新疆伊力特实业股份有限公司 章程》 对
利润分配政策的相关规定, 伊力特制定了 《未来三年 (2018 年-2020 年) 股东回
报规划》,已经公司七 届七次董事会会议、2017 年年度股东大会审议 通过。 
《未来三年( 2018 年-2020 年) 股东回报规划》 明确了公司未来三年利润分
配的决策程序和机制以及利润分配政策的调整原则, 强化了中小投资者权益保障
机制。 公司将严格执行现行分红政策, 在符合利润分配条件的情况下, 积极推动
对股东的利润分配,努力提升对股东的回报。 
(三) 报告期内 公司利润 分配情况 
1、 最近 三年利 润分 配 方案 
(1 )2015 年度利润分 配方案: 以公司 2016 年 5 月 31 日 (股权登 记日) 登
记的股本 441,000,000 股为基数, 向全体股东每 10 股派现金股利 4.00 元 (含税) ,
共计 176,400,000.00 元。 
(2 )2016 年度利润分配方案: 以公司 2017 年 5 月 3 日(股权登记 日)登
记的股本 441,000,000 股为基数, 向全体股东每 10 股派现金股利 2.50 元 (含税) ,
共计 110,250,000.00 元。 
(3 )2017 年度利润分 配方案: 以公司 2018 年 7 月 23 日 (股权登 记日) 登
记的股本 441,000,000 股为基数, 向全体股东每 10 股派现金股利 2.50 元 (含税) ,
共计 110,250,000.00 元。 
2、 公司 最近三 年现 金 股 利分 配 情况 
年  度 
现金分红 (元 ) ( 含
税) 
分红年度合并报表中
归属于上市公司股东
的净利润(元) 
占合并报表中归属于
上市公司股东的净利
润的比率 
2017 年 110,250,000.00 353,341,996.09 31.20% 
2016 年 110,250,000.00 276,801,251.94 39.83% 
2015 年 176,400,000.00 281,927,822.20 62.57% 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
111 
最近三 年实 现的 年均 可分 配利润 (元 ) 304,023,690.08 
最近三 年累 计现 金分 红额 占最近 三年 实
现的年 均可 分配 利润 的比 例 
130.55% 
公 司最近三年累计现金分红额占最近三年实现的年均可分配利润的比例为
130.55% 。公司最近三 年实现的未 分配利润作 为公司业务发展资金的 一部分,用
于公司生产经营。 
十 四 、 发 行 人 偿债 能 力 指 标 和 资信 评 级 情 况 
(一) 公司偿债能力指标 
报告期内, 发行人未发行债券,相关偿债能力指标如下: 
项  目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度 
利息保 障倍 数 550.70 1,076.12 44,872.86 - 
贷款偿 还率 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 
利息偿 付率 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 
资产负 债率 18.17% 27.13% 28.78% 24.95% 
流动比 率 4.46 3.06 2.93 3.17 
速动比 率 3.08 2.10 2.00 2.11 
报告期内, 公司利息保障倍数维持在较高水平, 公司 借款偿还情况良好, 不
存在逾期归还借款 的情况。 
(二) 资信评级情况 
东方金诚对 本 次 可 转 债 进 行 了 信 用 评 级 , 本 次 可 转 债 主 体 信 用 评 级 为 AA
级,债券信用评级为 AA 级,评级 展望为 稳定。 
十五、发行人 债券 余 额 情 况 
截至 2018 年 6 月 30 日,公司全口径累计债券余额为 0.00 万元, 归属于母
公司所有者权益合计为 238,364.02 万元。 本次可转换公司债券发行完成后, 累计
债券余额为 87,600.00 万元, 占最近一期末净资产的比例为 36.75% , 不超过 40% ,
符合 《上市公司证券发行管理办法》 第十四条第 (二) 项 “本次发行后累计公司
债券余额不超过一期末净资产额的百分之四十 ”之规定。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
112 
十 六 、 董 事 、 监事 和 高 级 管 理 人员 
(一) 董事、监事和高级 管理人员基本情况 
1、董 事 
伊力特 第七届董事会现任董事分别为 陈智、 陈双英、 刘新宇、 陈建国、 姜方
基、朱明 ,其中陈建国、 姜方基、朱明为独立董事。董事任期三年, 自 2017 年
11 月 22 日至 2020 年 11 月 22 日。 
公司第 七届董事会董事简历如下: 
陈智先生 ,1966 年出 生, 现任 公司 董事长 , 大学本科 学历 ,注册 会 计师。
1983 年 10 月至 1986 年 1 月, 服役于新疆独山子 36844 部队; 1986 年 1 月至 1987
年 9 月, 任农四师拜什墩农场政工科干事;1987 年 9 月至 1989 年 7 月, 学习于
石河子 农学院农经系;1989 年 7 月至 2000 年 11 月, 工作于农四师拜什墩农场,
历任供销科会计、供销科党支部书记、财务副科长、副场长、场长、党委书记;
1998 年 8 月至 2001 年 12 月,学习于中共 中央党校经济管理专业;2000 年 11
月至 2005 年 3 月, 任新疆伊犁恒信国际贸易物流有限责任公司董事长、 总经理;
2005 年 3 月至 2014 年 12 月,任新疆伊帕尔汗香料股份有限公司董事长、总经
理。2014 年 12 月至 2016 年 6 月,任新疆伊力特实业股份有限公司党委书记;
2016 年 6 月至今担任新疆伊力特实业股份有限公司党委书记、董事长 ;现任伊
犁盛利达工贸有限公司监事, 伊犁恒信油脂有限责任公司董事, 伊犁恒丰物流有
限责任公司董事, 伊犁花城商贸有限责任公司董事, 新疆伊力特集团有限公司董
事长。 
陈双英先 生,1965 年 出生,现 任公 司董事 、 总经理, 大学 专科学 历 ,工程
师。1982 年 10 月至 1985 年 10 月,服役于 陆军第八师二十二团高机连;1985
年 10 月至 1987 年 9 月, 工作于新疆伊犁酿酒总厂; 1987 年 9 月至 1990 年 7 月,
学习于新疆化学工业学校;1990 年 7 月至 1999 年 2 月, 工作于新疆伊犁酿酒总
厂,历任 二厂工 人、三 厂化验员 、三厂 车间主 任、二厂 技 术副 厂长;1997 年 9
月至 2000 年 7 月, 学习于兵团党校经济管理专业; 1999 年 2 月至 2017 年 11 月,
工作于新疆伊力特实业股份有限公司, 历任车间主任、 技术副厂长、 设备部部长、
三厂厂长、 董事长助理兼生产设备部部长、 党委委员、 副总经理; 现任新疆伊力新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
113 
特集团有限公司董事。2017 年 11 月至今, 担任新疆伊力特实业股份有限公司党
委副书记、董事、总经理。 
刘新宇先生, 1964 年出生, 党员,本科学历,高级工程师,国家级白酒评委、 中
国首席白酒品酒师、 中国白酒大师。1983 年 9 月至 1984 年 8 月, 工作于伊犁大
曲酒二厂;1984 年 9 月至 1986 年 7 月, 学习于自治区商业技工学校;1986 年 7
月至 1989 年 11 月, 工作于伊犁大曲酒二厂,任技术员;1989 年 11 月至 2000
年 2 月, 工作于伊犁酿酒总厂, 历任一分厂技术副厂长、 质检科副科长、 质检科
科长;1990 年 9 月至 1993 年 7 月,学习于 兵团党校经济管理专业;1994 年 6
月至 1996 年 12 月, 学习于中共中央党校经济管理专业;2000 年 2 月至 2015 年
6 月 , 工作于新疆伊力 特实业股份有限公司, 历任质检部部长、 总经 理助理、 技
术中心主任、 副总工程师、 总工程师、 党委常委、 副总经理。2015 年 6 月至今,
担任新疆伊力特实业股份有限公司党委常委、董事、副总经理。 
陈建国先生,1963 年出生,博士研究生学历,会计学教授。2007 年 10 月至
2010 年 12 月, 任新疆财经大学科研处处长; 2011 年 1 月至 2014 年 12 月, 任新
疆财经大学会计学院院长;2015 年 1 月至今,任新疆财经大学会计学院教授。
现任西部黄金股份有限 公司独立董事,新疆德 蓝股份有限公司独立董 事, 新疆机
械研究院 股份有 限公司 独立董事 ,乌鲁 木齐银 行股份有 限公司 监事。2014 年 8
月至今,担任新疆伊力特实业股份有限公司独立董事。 
姜方基先生,1957 年出生,中共党员,研究生,高级会计师,中国注册税务师。
曾工作于乌鲁木齐市 104 团青年连。1978 年 3 月至 1980 年 3 月, 服役于中国人
民解放军铁道兵六师二十七团一营四连;1980 年 3 月至 1996 年 3 月, 工作于新
疆生产建设兵团十二师,历任副科长、厂长、副团长、财务处长、场长等职务;
2014 年 10 月至 2017 年 3 月,任希格玛会计师事务所(特殊普通合伙)副总经
理。 现任新疆冠农果茸集团股份有限公司独立董事, 新疆西部牧业股份有限公司
独立董事,新疆银隆农业国际合作股份有限公司独立董事。2014 年 8 月至今,
担任新疆伊力特实业股份有限 公司独立董事。 
朱明先生 ,1968 年出 生,律师 ,研 究生学 历 ,现任北 京国 枫律师 事 务所授
薪合伙人。 现任新疆准东石油技术股份有限公司独立董事, 新疆和合珠宝玉器股新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
114 
份有限公司独立董事, 新疆维泰开发建设( 集团) 股份有限公司独立董事。 2014 年
8 月至今,担任新疆伊力特实业股份有限公司独立董事。 
2、监 事 
伊力特 第七届监事会设监事 三名,分别为 陈志远、严莉、李敬 ,其中严莉、
李敬 为职工代表监事。 监事任期三年, 自 2017 年 11 月 22 日至 2020 年 11 月 22
日 。 
公司第 七届监事会监事简历如下: 
陈志远先生,1963 年出生,现任公司 监事会主席,大学本科学历。1980 年
10 月至 1992 年 10 月 ,在七十二团工作,历任农试站工人、机关科员、十二连
副政治指导员、 煤矿指 导员、 综治办副主任;1985 年 9 月至 1987 年 7 月, 学习
于农四师党校;1992 年 11 月至 2000 年 2 月,在新疆伊犁酿酒总厂工作,历任
党办科员、团委副书记、四厂支部书记、企管办主任;1994 年 2 月至 1997 年 1
月,学习于中共中央党校函授学院兵团分院国民经济管理专业;2000 年 2 月至
今, 工作于新疆伊力特实业股份有限公司, 历任经理办主任、 经理办总经理助理、
副总经理、党委副书记、纪委书记 ; 现 任 新 疆 伊 力 特 集 团 有 限 公 司 监 事 。2018
年 2 月至今,担任新疆伊力特实业股份有限公司监事。 
严莉女士,1970 年出生 , 现任 公司监事、 证券 事务代表。 自 2007 年 9 月进
入新疆伊力特实业股份有限公司工作, 担任证券事务代表。 现任新疆伊力特酒店
有限责任公司董事。2008 年 7 月 至今, 担任新疆伊力特实业股份有限公司监事。 
李敬女士,1974 年出生, 现任公司监事。 自 1998 年 2 月进入新疆伊力特实
业股份有限公司工作, 担任驻乌办公室职员 。 现任新疆伊力特酒店有限责任公司
监事。2016 年 6 月 至今,担任新疆伊力特实业股份有限公司监事 。 
3、 高级 管理人 员 
陈双英先生, 具体情况参见本节 “十五、 董事、 监事和高级管理人员” 之 “ (一)
董事、监事和高级管理人员基本情况”之“1、董事”。 
刘新宇先生, 具体情况参见本节 “十五、 董事、 监事和高级管理人员” 之 “ (一)
董事、监事和高级管理人员基本情况”之“1、董事”。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
115 
君洁女士 ,1977 年出 生,研究 生学 历,现 任 公司董事 会秘 书、金 石 期货有
限公司董事。2000 年 9 月至 2003 年 12 月, 在特变电工股份有限公司新疆线缆
厂项目信息部历任科员、主任助理、主任;2003 年 12 月至 2007 年 9 月,在特
变电工股份有限公司证券 部任科员;2007 年 9 月至今,担任新疆伊力特实业股
份有限公司董事会秘书。 
李超 先生, 1965 年出生, 现任公司副总经理, 大学专科学历, 工程师。 1983
年 9 月至 1984 年 9 月,工作于新疆伊犁大曲酒二厂;1984 年 9 月至 1986 年 7
月, 学习于乌鲁木齐市商业技术学校白酒酿造专业; 1986 年 7 月至 2003 年 2 月,
工作于新疆伊犁酿酒总厂, 历任二分厂车间主任、 技术员、 二分厂副厂长、 生产
科科长、 工矿联合总厂副厂长、 晶莹玻璃厂厂长、 党委委员、 副厂长。1989 年 9
月至 1991 年 7 月,学 习于北京农垦管理干部学院农业企业管理专业;2000 年 3
月至 2013 年 7 月,担 任新疆伊力特集团有限公司党委常委、副总经理;现任伊
力特集团有限公司董事。2013 年 7 月至今 ,担任新疆伊力特实业股份有限公司
党委常委、副总经理。 
潘巍 先生,1968 年出生,现任公司副总经理 ,本科学历,工程师。1988 年
9 月至 1992 年 7 月, 学习于湖北工学院食品工程系发酵工程专业;1992 年 7 月
至 1994 年 12 月, 工作于伊犁大曲酒厂;1995 年 1 月至 2001 年 1 月, 任伊犁酿
酒三厂技术员;2001 年 1 月至 2016 年 6 月, 工作于新疆伊力特实业股份有限公
司,历任酒三厂副厂长兼技术员、 酒一厂厂长、董事长助理兼生产设备部部长、
总工程师。2016 年 6 月至今,任新疆伊力特实业股份有限公司副总经理。2017
年 7 月至今,任 新疆伊力特酒店有限责任公司董事长。 
李强先生 ,1971 年出 生,现任 公司 总工程 师 ,研究生 学历 ,高级 工 程师。
2000 年 6 月至今,工作于新疆伊力特实业股份有限公司,历任技术中心科员、
生产技术部科员、酿酒二厂副厂长、酿酒一厂厂长、总工程师。2016 年 6 月至
今,任新疆伊力特实业股份有限公司总工程师。 
(二) 董事、监事与高级 管理人员的薪酬情 况 
公司现任董事、 监事、 高级管理人 员于 2017 年度从公司领取报酬情况如下: 
单位: 万元 
姓名 职务 金额 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
116 
陈智 董事长 33.15 
陈双英 董事、 总经 理 28.73 
刘新宇 董事、 副总 经理 26.52 
陈建国 独立董 事 5.00 
姜方基 独立董 事 5.00 
朱明 独立董 事 5.00 
陈志远 监事会 主席 26.52 
严莉 监事 15.41 
李敬 监事 11.33 
君洁 董事会 秘书 26.88 
李超 副总经 理 26.52 
潘巍 副总经 理 26.52 
李强 总工程 师 26.52 
(三) 董事、监事及高级 管理人员兼职情况 
公司现任董事、 监事 、 高级管理人员, 在公司及其下属企业以外的其他单位
任职情况如下: 
姓名 在伊力特任职职务 兼职单位 
在兼职单位
任职职务 
陈智 董事长 
新疆伊 力特 集团 有限 公司 董事长 
伊犁花 城商 贸有 限责 任公 司 董事 
伊犁恒 丰物 流有 限责 任公 司 董事 
伊犁恒 信油 脂有 限责 任公 司 董事 
伊犁盛 利达 工贸 有限 公司 监事 
陈双英 董事 新疆伊 力特 集团 有限 公司 董事 
朱明 独立董 事 
新疆准 东石 油技 术股 份有 限公司 独立董 事 
新疆和 合珠 宝玉 器股 份有 限公司 独立董 事 
新疆维 泰开 发建 设( 集团 )股份 有限 公司 独立董 事 
陈建国 独立董 事 
西部黄 金股 份有 限公 司 独立董 事 
德蓝 水 技术 股份 有限 公司 独立董 事 
新疆机 械研 究院 股份 有限 公司 独立董 事 
乌鲁木 齐银 行股 份有 限公 司 监事 
姜方基 独立董 事 新疆冠 农果 茸集 团股 份有 限公司 独立董 事 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
117 
新疆西 部牧 业股 份有 限公 司 独立董 事 
新疆银 隆农 业国 际合 作股 份有限 公司 独立董 事 
陈志远 监事会 主席 新疆伊 力特 集团 有限 公司 监事 
君洁 董事会 秘书 金石期 货有 限公 司 董事 
李超 副总经 理 新疆伊 力特 集团 有限 公司 董事 
(四) 董事、监事及高级 管理人员持 有发行 人股份情况 
1、 董事 、监事 、高 级管 理人 员直接 持有 公司股 份情 况 
截至 2018 年 6 月 30 日, 公司现任董事、 监事 及高级管理人员不存在直接持
有公司股份的情况。 
2、 董事 、监事 、高 级管 理人 员通过 员工 持股计 划持 有股份 情况 
截至 2018 年 6 月 30 日, 公司现任董事、 监事 及高级管理人员不存在通过员
工持股计划持有公司股份的 情况。 
(五) 董事、监事及高级 管理人员对外投资 情况 
截至 2018 年 6 月 30 日, 发行人现任 董事、 监事、 高级管理人员的对外投资
情况如下: 
姓名 现任职务 投资公司 
出资额 (万
元) 
出资比
例 
主营业务 
陈智 董事长 
新疆伊 帕尔 汗香
料股份 有限 公司 
22.63 0.94% 
香料生 产加 工、 收 购 、 销 售 ; 食
品、 茶叶 、 化妆 品销 售 ; 自营和
代理各 类商 品和 技术 的进 出口 ,
但国家限定公司经营或禁止进
出口的 商品 和技 术除 外 , 开展边
境小额 贸易 业务 ; 蜂产 品( 蜂蜜)
加工( 仅限 分支 机构 经营) 
发行人现任董事、 监事、 高级管理人员及其直系亲属不存在其它自营或为他
人经营与公司同类业务的情况;不存在与公司利益发生冲突的对外投资。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
118 
第四节 同 业 竞 争与 关 联 交 易 
一、同业竞争 
(一) 同业竞争情况 
1、 控股 股东、 实际 控制 人所 从事其 他业 务的情 况 
公司控股股东 为伊力特集团,实际控制人为四师国资委。 
(1 )控股股东所从事其他业务的情况 
截至 2018 年 6 月 30 日, 除伊力特及其下属公司外, 伊力特集团控制的其他
企业如下: 
公司名称 
注册资本 
(万元) 
持股比例 
(% ) 
经营范围 
新疆伊 力特 大酒 店 5,079.00 100.00 
住宿 , 食 品经 营[ 大 型餐 饮 (中 餐类 制售 、 含凉 菜) 不含裱 花
蛋糕、 不 含生 食海 产品、 不含冷、 热饮 制售 ( 经营 期限 2017
年 10 月 24 日-2022 年 10 月 23 日)] ;代 售机 票 , 传真, 国
际国内 长途电话,日用 百货,停 车服务,房屋租 赁,场地 租
赁 。 
新疆伊 珠葡 萄酒股
份有限 公司 
3,225.80 47.40 
葡萄酒 、纯净水、饮料 的生产及 销售 ,酒、纯净 水、食品 百
货、土 产日杂、建材、 纺织品、 干鲜果品、五金 交电、畜 产
品、农 副产品 ( 粮棉除 外 )、二 类及三类机电产 品的销售 ,
旅游景 区的 开发 与管 理 , 房屋租 赁 , 设备 租赁 ,土 地租赁 。 
新疆伊 犁酿 酒总 厂 13,633.00 100.00 许可经 营项 目 : 白酒 酿造 。一般 经营 项目 :无。 
新疆伊 犁酿 酒总 厂
贸易公 司 
182.50 100.00 
许可经 营项 目 : 住宿 (仅 限于分 公司 经营 ) 。 一般 经营项 目 :
纯净水 针纺织品 代灌液化气 百货 五金交电 日用杂品 水
泥建材 房 屋租 赁。 
除对伊力特、 新疆伊力特大酒店 、 新疆伊珠葡萄酒股份有限公司 和新疆伊犁
酿酒总厂 、 新疆伊犁酿酒总厂贸易公司 进行股权投资外, 伊力特集团未开展其他
业务。 
(2 )实际控制人所从事其他业务的情况 
四师国资委持有伊犁农四师国有资产投资有限责任公司 100% 股权,伊犁农
四师国有资产投资有限责任公司持有伊力特集团 100% 股权。截至 2018 年 6 月新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
119 
30 日, 除 伊力特 集团 外, 伊犁 农四师 国有资 产投资有 限责任 公司 直接 控制的其
他企业如下: 
公司名称 
注册资本
(万元) 
持股比例
(% )
1
 
主营业务 
新疆鑫 诚银 通融 资
担保有 限公 司 
10,000.00 100.00 
贷款担 保 、 票 据承 兑担 保 、 贸 易融 资担 保、 项目 融 资担
保、 信用 证担 保及 其他 融 资性担 保业 务 ; 兼 营诉 讼 保全
担保 ; 投 标担 保、 预付 款 担保 、 工 程履 约担 保、 尾 付款
如约偿 付担 保等 履约 担保 业务 ; 与 担保 业务 有关 的融 资
咨询 、 财 务顾 问等 中介 服 务; 以自 有资 金进 行投 资 ; 国
家及自 治区 规定 的其 他业 务。 
新疆南 岗投 资有 限
责任公 司 
30,000.00 100.00 
向化工 制造 行业 、矿 业、 电力、 热力 、水 泥制 造行 业、
房地产 建设 项目 进行 投资 。 
伊犁新 岗热 电能 源
有限责 任公 司 
2,000.00 100.00 
发 供 电 、 供 热投 资 经 营, 粉煤 灰 、 炉 渣 、脱 硫 石 膏 生产
经营。 
霍尔果 斯天 源水 电
开发有 限公 司 
500.00 60.00 水利、 水电 项目 的投 资与 开发; 水力 发电 。 
新疆伊 帕尔 汗香 料
股份有 限公 司 
2,400.00 86.25 
香料生 产加 工、 收购 、 销 售 ; 食品 、 茶 叶、 化妆 品销 售 ;
自营和 代理 各类 商品 和技 术的进 出口 , 但国 家限 定公 司
经营或 禁止 进出 口的 商品 和技术 除外 , 开展 边境 小额 贸
易业务 ;蜂 产品 (蜂 蜜) 加工( 仅限 分支 机构 经营 ) 。 
新疆生 产建 设兵 团
第四师 供销 合作 社
联合社 
555.20 100.00 
棉花 , 化 肥 , 农 膜, 农副 产 品 ( 粮油 除外 ) , 建 筑材 料 ,
金属材 料 , 日 用杂 品, 茶 叶 ( 零售 ) 。 农 林牧 渔机 械及
配件, 百货 、五 金交 电, 家政服 务, 房屋 租赁 。 
伊犁戍 强项 目管 理
有限责 任公 司 
320.00 100.00 
15 米 以下 , 24 米跨 度以 下 的一般 工业 与民 用建 筑工 程,
总库 容 1000 万立 方米 以下 水库工 程, 道路 工程 监理 ,
中小型 水利 水电 工程 , 一 般 公路工 程, 桥梁、 隧道 工程 ,
高度 100 米 以下 的高 耸构 件工程 ,本 系统 内小 型水 利,
水电工 程。 
新疆振 兴天 原煤 业
有限责 任公 司 
810.80 100.00 
煤炭开 采及 销售 ; 提升设 备、 矿山 设备 、 矿 用电 器、 煤
矸石的 销售 ; 房 屋租 赁。 
乌鲁木 齐亚 馨商 贸
有限责 任公 司 
4,891.00 100.00 
烟酒零 售; 饮食 服务; 住宿 服务; 零售: 预包 装食 品 ( 保
健品除 外 ) , 珠宝 玉器 , 农副产 品 , 化妆 品 , 特 产 , 工
艺品 , 百 货, 农产 品; 停 车服务 ; 广告设 计 、 发 布 ; 房
屋出租 ,足 浴; 康乐 服务 ;机械 设备 租赁 ;员 工培 训 。 
新疆伊 犁大 酒店 ( 有
限责任 公司 ) 
2,266.00 100.00 
旅馆 , 餐 厅 , 烟 酒 (限 零售 ) , 打 字 , 复 印 , 美 容美 发 ,
足浴 。 房 屋租 赁, 干洗 服 务, 日用 百货 , 网 上电 子 客票
销售代 理, 会议 及展 览服 务。 
新疆铁 厂沟 煤矿 有
限责任 公司 
83.00 100.00 工程煤 的销 售 。 
新疆生 产建 设兵 团
第四师 创锦 农业 开
发有限 公司 
1,000.00 100.00 
化肥、 农膜 、棉 花批 发零 售。农 副产 品( 粮油 除外 )、
茶叶零 售, 房屋 租赁 , 建 筑 材料、 金属 材料 、 日 用杂 品 、
农林牧 渔机 械及 配件 、 百 货 、 五金 交电 销售, 家政 服务 。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
120 
公司名称 
注册资本
(万元) 
持股比例
(% )
1
 
主营业务 
可克达 拉市 国投 交
通建设 投资 有限 公
司 
10,000.00 100.00 
交通基 础设 施及 相关 附属 设施的 投资 、 建设 、 运 营、 管
理; 房地 产开 发与 经营 ; 法 律和国 家政 策许 可涉 及交 通
投资及 相关 业务 。 
新疆可 克达 拉市 建
设投资 经营 有限 公
司 
32,908.00 84.18 
城镇 建 设融 资平 台 , 城 镇 基础设 施建 设投 资 , 政 府 性投
资项目 建设 , 广 告经 营, 市 政公用 设施 租赁 , 工 程发 包 ,
工程预 算和 项目 管理 ,土 地一级 开发 。 
新疆生 产建 设兵 团
第四师 七十 七团 
2,437.00 100.00 
谷物及 其他 作物 、 蔬菜的 种植 、 加 工、 销售 ; 林 木的 培
育和种 植; 牲畜 家禽 养殖 、加工 及销 售; 不动 产租 赁;
农、 林、 牧业 技术 服务 和 管理 ; 居 民生 活用 水、 单 位用
水、集 中供 热; 农田 水利 灌溉管 理和 技术 服务 。 
新疆绿 华糖 业有 限
责任公 司 
6,102.50 75.50 
白砂糖 、 甜菜 颗粒 粕、 绵 白糖的 生产 销售 , 豆类 和 薯类
产品的 收购 与加 工 , 机械修理 , 机 械制 造与 安装 , 养殖
育肥牛 羊, 甜菜 种植 ,资 产租赁 ,提 供农 业机 耕服 务,
技术服 务。 
伊犁金 天元 种业 科
技有限 责任 公司 
3,350.00 14.93
2
 
主要农 作物 种子 生产 ( 以 种子生 产许 可证 为主 ) , 农作
物种子 批发 、零 售( 以农 作物种 子经 营许 可证 为主 ),
农药销 售 。 仪 器仪 表、 植 保机械 及配 件 、 农 副产 品 的销
售 ( 粮、 棉、 油除 外 ) , 化肥零 售 , 农 膜销 售, 农 业技
术咨询 服务 。 
伊犁花 城勘 测设 计
研究有 限责 任公 司 
300.00 34.00
3
 
工程咨 询 , 小 城镇 规划 , 工业与 民用 建筑 工程 , 农 林工
程 勘 测 设 计 ,水 利 水 电 工程, 市 政 工 程 勘 察设 计 ( 见资
质) , 岩 土工 程, 工程 地 质, 水文 地质 , 工 程测 量 , 大
地测量 , 地籍 测量 (见 资 质) ; 环 评, 钻井 , 打字 , 复
印, 晒图 , 房 屋租 赁, 建设 项目水 资源 论证 , 水土保 持
方案编 制, 生产 建设 项目 水 土保持 监测 , 环 境保 护监 理 。 
伊犁南 岗化 工有 限
责任公 司 
40,944.51 42.67
4
 
电石化 工产 品的 生产 、 经 营 , 固 碱、 液碱 、 盐 酸、 液 氯、
二氯乙 烷及 次氯 酸钠 的生 产、 经营 (见 许可 证 ) 聚氯 乙
烯、PVC 管 材、PE 管材 、 节水器 材、PVC 型材 、PVC
门窗 、 五 金配 件的 生产 、 经营 , 发电 , 热能 销售 , 供水
(除生 活用 水), 边境 小 额贸易 , 销售 建材 、 五 金 、 电
线电缆 、 有色 金属 、 聚 苯 乙烯 、 聚 丙烯 、 聚 酯切 片 、 聚
乙 烯 塑 料 包 装袋 、 集 装 袋,高 低 压 电 气 、化 工 原 料 、化
工 设 备 配 件 、环 保 设 备 、农 副 产 品 的 销售, 货 物 与 技术
的进出 口业 务。 
可克达 拉市 交银 城
市发展 基金 ( 有限 合
伙企业 ) 
200,100.00 9.995
5
 非证券 类股 权投 资活 动及 相关咨 询服 务 
可克达 拉市 恒信 物
流有限 责任 公司 
39,970.97 55.81% 
普通货 物道 路运 输 ; 机动 车维修 (限 分支 机构 经营 );
预包装 兼散 装食 品销 售 ; 仓储服 务 ( 易燃 易爆 除外 );
信息咨 询服 务 ( 中介 除外); 销售 日用 品、 化 工产 品 ( 不
含危险 化学 品及 易燃 易爆品 ) 、 文具 用品 、五 金交 电、
汽车配 件 、 金 属材 料、 汽 车、 煤炭 、 新 鲜蔬 菜 、 新 鲜水新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
121 
公司名称 
注册资本
(万元) 
持股比例
(% )
1
 
主营业务 
果 、 家 用电 器 、建 筑 材料、 厨 房 用具; 国 际 货 运代 理 ;
自营和 代理 各类 商品 及技 术的进 出口 业务 ( 国家 限定 企
业经营 或禁 止进 出口 的商 品和技 术除 外 ) 
注 :1 、上表 中 持股 比 例 包 括直接 持股 比例 和间 接持 股比例 。 
2 、 四师国投公司对伊犁金天元种业科技有限责任公司 ( 以 下 简 称 “ 金 天 元 ” ) 持股
14.93% ,但 根 据四 师国 投公 司 与 四师 国 资委 签订 的托 管 协 议, 四 师国 投公 司对 金 天 元的 表
权决比 例 为 100.00% 。 
3 、四师 国投公 司对伊 犁花 城勘测设 计研 究有限 责任 公司 (以 下简 称“ 花 城勘 测 ”) 持
股 34.00%,但 根 据四师 国 投公司 与 花 城勘 测其 他部 分股东 签订 的 一 致行 动人 协议, 四师 国
投公司 对花 城勘 测 的 表权 决 比例 为 51.00% 。 
4 、 四师 国投 公司 对伊 犁南 岗化工 有限 责任 公司 (以 下简称 “南 岗化 工” ) 持 股 42.67% ,
但根据 四师 国资 委划 拨文 件, 四 师国 投公 司对 南岗 化工的 表决 权比 例 为 51.00% 。 
5 、四师 国投公 司对 可 克达 拉市交银 城市 发展基 金( 有限合伙 企业) (以 下简 称“交 银
城市基 金” ) 持 股 9.995% ,但 交 银城 市基 金 将 实收 资本全 额托管 给 四师 国投 公司 的 子公 司
新疆可 克达 拉 市 建设 投资 经营有 限公 司, 四师 国 投 公司能 够对 交银 城市 基金 实施控 制。 
四师国资委及 四师国投公司主要从事股权投资及管理, 未从事与白酒的酿造
与销售相关的业务。 
2、伊 力 特和控 股股 东、 实际 控制人 不存 在 同业 竞争 情况 
公司控股股东 和四师国投公司控制的部分企业 的部分经营范围 , 与发行人或
其 子公司相同或相似,但不构成同业竞争,具体如下: 
①新疆伊犁酿酒总厂 
控股股东控制的新疆伊犁酿酒总厂与发行人在经营范围中均包含白酒的生
产和销售。 新疆伊犁酿酒总厂系公司 原控股股东。2017 年 7 月 7 日 ,国务院国
有资产监督管理委员会出具 《关于伊力特实业股份有限公司国有股东所持股 份无
偿划转有关问题的批复》 , 同意新疆伊犁酿酒总厂将其持有的伊力特 222,728,867
股股份, 无偿划转至新疆伊力特集团有 限公司。 本次划转完成后, 新疆伊犁酿酒
总厂无 酒类 业务, 仅存一个分支机构新疆伊犁酿酒总厂伊犁特加油站, 其经营范
围为成品油零售 。因此,新疆伊犁酿酒总厂与伊力特不存在同业竞争情况。 
②新疆伊珠葡萄酒股份有限公司 
A 、葡萄酒相关业务 
控股股东控制的新疆伊珠葡萄酒股份有限公司与发行人子公司伊力特果业
在经营范围中均包含葡萄酒的生产和销售。 新疆伊珠葡萄酒股份有限公司主营业
务为葡萄酒的生产和销售。 报告期内, 伊力特 果业的主营业务为果汁饮料的生产新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
122 
和销售, 未实质性开展葡萄酒的生产和销售; 发行人主营业务为白酒的酿造与销
售, 发行人与新疆伊珠葡萄酒股份有限公司在供应商、 销售渠道、 工艺水平等方
面存在较大差异。 
a 、 原材 料 及供 应商 不同 : 白酒 的原 材料 主要为 高 粱、 玉米 、大 米、小 麦 、
豌豆等粮食,葡萄酒原材料主要为葡萄,两者原材料及供应商不同。 
b、生产 工艺及 设施不 同:白酒 属于蒸 馏酒, 经过制曲 、窖池 发酵、 蒸馏、
储藏、 勾调等流程; 葡 萄酒属于发酵酒, 经过破碎、 压榨、 酒桶发酵 、 分离、 储
藏等流程。两者的生产工艺不同,所需生产设施亦不同。 
c 、 销售 渠 道不 同: 发行 人 与主 要经 销商 均已长 期 合作 ,其 在酒 类方面 主 要
经销发行 人的白 酒产品 ;伊珠股 份亦有 自身的 销售渠道 。2017 年 , 发行人前五
名客户 (收入占比为 73.25% ) 与伊珠股份前五名客户 (收入占比为 76.67%)没
有任何重合。因此,两者销售渠道不同。 
而且, 2017 年, 伊珠股份营业收入为伊力特的 2.10% , 营业利润为 伊力特的
1.67% ,伊珠股份业务规模相对较小。 
因此,在葡萄酒业务方面,伊珠股份与发行人及其子公司不存在同业竞争。 
B 、纯净水相关业务 
发行人及其子公司伊犁伊力特果业有限责任公司(以下简称 “ 果业公司” )、
伊宁县伊力特水业有限公司 (以下简称 “ 水业公司 ” ) 三者的经营范围中均含有纯
净水生产、 销售, 其中发行人及果业公司未开展纯净水的生产、 销售业务, 水业
公司生产的纯净水主要用于发行人自身白酒的生产。 同时, 伊珠股份 所生产的纯
净水也仅使用在其葡萄酒生产过程中。 因此, 在纯净水业务方面, 伊珠股份与发
行人及其子公司不存在同业竞争。 
针对营业范围中纯净水业务的重合问题, 发行人已经承诺将注销果业公司 和
水业公司, 同时承诺将自身经营范围由 “ 水的生产和供应” 修改为 “ 水 的生产 ”,并
保证未来所产出的纯净水不会对外出售,仅用于其自 身生产经营。 
C 、饮料相关业务 
发行人及其子公司新疆伊力特野生果投资开发有限公司、 果业公司三者的经
营范围中均含有饮料生产和销售, 其中发行人的主营业务为白酒生产、 销售, 并
未从事该领域业务,仅伊力特野 生 果 及 其 子 公 司 果 业 公 司 开 展 了 果 汁 饮 料 的 生新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
123 
产、 销售。 同时, 伊珠 股份主要以葡萄酒生产和销售为主, 亦未实质性开展饮料
生产和销售。 因此, 在饮料相关业务方面, 伊珠股份与发行人及其子公司不存在
同业竞争。 
③新疆伊力特大酒店 、 新疆伊犁大酒店 (有限责任公司) 、 乌鲁木齐亚馨商
贸有限责任公司和新疆伊犁酿酒总厂贸易公司 
控股股东控制的新 疆伊力特大酒店、 新疆伊犁酿酒总厂贸易公司 和四师国投
公司控制的新疆伊犁大酒店 (有限责任公司) 、 乌鲁木齐亚馨商贸有限责任公司
与发行人子公司伊力特酒店在经营范围中均包含酒店经营业务。自 2013 年起,
发行人将酒店资产整体出租给新疆银都酒店有限责任公司酒店管理策划分公司,
由承租方经营。2017 年发行人取得租金收入 380 万元(含税), 占发行人 2017
年营业收入的比例为 0.19% , 且不属于发行人主营业务。 因此, 两者在经营规模、
盈利模式均存在较大差异,不构成同业竞争。 
综上, 伊力特及其子公司主要从事白酒的酿造与销售业务 ; 除伊力特及其下
属公司外, 公司控股股东、 四师国投公司 及其控制的其他企业, 均不从事白酒的
酿造与销售业务。 因此, 伊力特与控股股东、 四师国投公司不存在同业竞争关系。 
(二) 避免同业竞争的措 施 
1、 公司 章程和 相关 规定 中避 免同业 竞争 的规定 
《公司章程》第四十五条规定:公司控股股东应承担以下特别义务: 
(九) 控股股东及其下属的其他单位不应从事与公司相同或相近的业务。 控
股股东应采取有效措施避免同业竞争。 
《公司章程》 第一百零八条规定: 公司董事 “未经股东大会同意, 不得利用
职务便利, 为自己或他人谋取本应属于公司的商业机会, 自营或 者为他人经营与
本公司同类的业务”。 
2、本次公 开发 行可转换 公司 债券募 投项 目不会 产生 与控股 股东、实际 控制
人 的同 业竞争 
伊力特本次公开发行可转债募集资金拟投资于伊力特总部酿酒及配套设施
技改项目、 可克达拉市伊力特酿酒分厂搬迁技术技改项目 、 伊力特可克达拉市技
术研发中心及配套设施建设项目。 上述募投项目主要投资用于 白酒的研发、 生产,新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
124 
不会发生与控股股东、 实际控制人 同业竞争 的情形。 本次募集资金拟投资的项目
符合《上市公司证券发行管理办法》等相关法律法规的要求。 
3、控 股 股东 、 实际 控制 人关 于避免 同业 竞争的 承诺 
(1 )实 际控制 人 四 师国 资委 出具的 承诺 
2017 年,酿 酒总 厂将 其持有的 公司 股权划 转 至伊力特 集团 时,实 际 控制人
为避免同业竞争而出具了相关承诺: 
“本次收购完成后, 新疆生产建设兵团第四师国有资产监督管理委员会 (简
称: 四师国资委) 为进一步规范作为伊力特实际控制人的行为, 促进伊力特持续
发展,保护各类投资者的合法权益, 本国资委承诺: 
(1 )四 师国资 委系根 据新疆生 产建设 兵团授 权代表新 疆生产 建设兵 团履行
出资人职责的专门机构, 职责范围为监督、 管理 兵团第四师下属企业的国有资产,
并承担监督所监管企业国有资产保值增值等职责, 与伊力特的经营业务有本 质区
别, 四师国资委不存在自营、 与他人共同经营或为他人经营与伊力特相同、 相似
的业务情形,与伊力特不存在同业竞争情形; 
(2 )本 次收购 后 ,四 师国资委 将积极 采取有 效措施, 保证四 师国资 委及其
控制的下属公司不会采取参股、 控股、 联营、 合营、 合作或者其他任何方式直接
或间接从事与伊力特业务范围相同、相似或构成实质竞争的业务,也不会协助、
促使或代表任何第三方以任何方式直接或间接从事与伊力特现在和将来业务范
围相同、相似或构成实质竞争的业务; 
(3 )本 次收 购 后,如 因国家政 策调整 等不可 抗力原因 导致四 师国资 委及其
控制的下属企业从事的 业务与伊力特之间存在同业竞争时, 四师国资委将促使其
控制的企业及时转让或终止上述业务; 或 将上述业务在同等条件下的优先 转让给
伊力特经营; 
(4 ) 本次收购后 , 四师 国资委及其下属企业在中国境内有商业机会可参与、
经营或从事可能与伊力特及其下属子公司主营业务构成竞争的业务, 四师国资委
应于知悉该商业机会后立即通知伊力特,并将上述商业机会提供给伊力特; 
(5 )四师 国资 委违反 上述承诺 ,应赔 偿伊力 特及其他 股东因 此遭受 的全部
损失;同时将因违反上述承诺所取得的利益归伊力特所有。 ” 
(2 )控 股股东 伊力 特集 团出 具的承 诺 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
125 
2017 年,酿 酒总 厂将 其持有的 公司 股权划 转 至伊力特 集团 时,控 股 股东伊
力特集团为避免同业竞争而出具了相关承诺: 
“为维护公众公司及其公众股东的合法权益, 有效避免本公司以及本公司所
控制的其他企业与公众公司产生的同业竞争问题, 本公司特作出如下承诺: 
1、 截至 本承诺 函出具 之日 ,本 公司所 投资控 股的公司 不存在 与公众 公司主
营业务相同或相似的生产经营活动。 
2、本次 收购完 成后, 本公司将 对本公 司所投 资控股的 与公众 公司主 营业务
相类似以及存在潜在 同业竞争情形的公司采取资产出售、 资产注入、 剥 离等措施,
以避免与公众公司产生同业竞争。 
3、除本 公司 现 已投资 控股的企 业外, 将不以 任何形式 增加与 公众公 司现有
业务或产品相同、 相似或相竞争的经营活动, 包括不以新设、 投 资、 收购、 兼并
中国境内或境外与公众公司现有业务及产品相同或相似的公司或其他经济组织
的形式与公众公司发生任何形式的同业竞争。 
4、本公 司将不 在中国 境内外直 接或间 接从事 或参与任 何在商 业上对 公众公
司构成竞争的业务及活动, 或拥有与公众公司存在竞争关系的任何经营实体、 机
构、 经济组织的权益, 或以其他任何形式取得该经营实体、 机构、 经济组织的控
制权。 ” 
(3 )四 师国投 公司 出具 的承 诺 
四师国投 公司 于 2018 年 8 月 14 日出具 《避 免同业竞争等利益冲突的承诺
函》 , 承诺保证不利用伊力特股份股东的地位损害伊力特股份的利益, 在其作为
伊力特股份具有控制关系的关联方期间, 保证其自身及其投资的除伊力特股份外
其他控股公司和实际控制的其他企业与伊力特股份在同一市场上不进行相同经
营业务的投入, 不从事与伊力特股份相同或类似的生产、 经营业务或活动, 以避
免对伊力特股份的生产经营构成业务竞争,保持伊力特股份生产经营的独立性。 
4、 针对 经营范 围相 同或 相似 的专项 承诺 
(1 ) 发行 人关 于注销果 业公 司和水 业公 司、 转 让野 生果公 司以 及伊力 特酒
店 的承 诺 
发行人于 2018 年 11 月 16 日出具 《承诺》 : “ 根 据兵团四师国企改革的要求,
新疆伊力特实业股份有限公司将于 2018 年 12 月 31 日之前将其下属的伊犁伊力新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
126 
特果业有限责任公司、伊力特水业有限公司予以注销;将于 2018 年 12 月 31 日
之前将其持有的新疆伊力特野生果投资开发有限公司的全部股权予以转让; 将于
2019 年 12 月 31 日前 将其持有的新疆伊力特酒店有限责任公司的全部股权予以
转让。 ” 
(2 )发 行人关 于纯 净水 自用 的承诺 
发行人于 2018 年 11 月 16 日出具《承诺》 : “ 新疆伊力特实业股份有限公司
生产的纯净水仅用于其自身生产经营,不对外销 售。” 
(3 )发 行人关 于变 更经 营范 围的承 诺 
发行人于 2018 年 11 月 16 日出具《承诺》 : “ 新疆伊力特实业股份有限公司
将于 2018 年 12 月 31 日之前变更公司的经营范围, 变更后的经营范围为 ‘ 白酒生
产研发及 销售; 火力发 电及供应 (限所 属分支 机构经营 ) ;热 力生产 和供应(限
所属分支 机构经 营) ; 水的生产 ;农业 综合开 发;农副 产品加 工和销 售;包装材
料生产和销售; 玻璃制品生产销售; 机电产品、 化工产品、 五金交电产品、 针纺
织品、日用百货的销售;职工培训;一般货物与技术的进出口业务 ’ 。” 
(4 )控 股股东 及酿 酒总 厂关 于酿酒 总厂 变更经 营 范 围的承 诺 
新疆伊力特集团有限公司及酿酒总厂于 2018 年 11 月 16 日出具 《承诺》 : “ 新
疆伊力特集团有限公司下属的新疆伊犁酿酒总厂 (以下简称 ‘ 酿酒总厂 ’ ) 虽经营
范围为白酒酿造, 但酿酒总厂为避免与新疆伊力特实业股份有限公司发生同业竞
争, 已于 1998 年 6 月 18 日出具了 《新疆伊犁酿酒总厂关于放弃与新疆伊力特实
业股份有 限公司 同业竞 争及避免 利益冲 突的承 诺》 ,承 诺不与 新疆伊 力特实业股
份有限公司发生同业竞争,自承诺至今酿酒总厂也未实际开展白酒的酿造与生
产,未发生违反承诺的事项。现新疆伊力特集团有限公司及酿酒总厂承诺将于
2018 年 12 月 31 日前 将酿酒总厂的经营范围予以变更,其变更后的经营范围中
不再有白酒的酿造与生产等与新疆伊力特实业股份有限公司及其下属子公司经
营范围相同或相似的情况。 同时, 根据兵团四师国企改革的要求, 新疆伊力特集
团将于 2020 年 6 月 30 日之前将新疆伊犁酿酒总厂予以注销。 ” 
(5 )控 股股东 之母 公司 关于 转让其 下属 酒店资 产的 承诺 
伊犁农四师国有资产投资有限责任公司于 2018 年 11 月 16 日出具《承诺》 :
“ 根 据兵 团四 师国 企改 革的相 关要 求, 伊犁 农 四师国 有资 产投 资有 限 责任公 司将新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
127 
于 2019 年 12 月 31 日之前将其下属的酒店资产全 部予以转让。 ” 
(6 )控 股股东 关于 注销 新疆 伊犁酿 酒总 厂贸易 有限 责任公 司的 承诺 
新疆伊力特集团有限公司于 2018 年 11 月 20 日出具《承诺》 : “ 根据兵团四
师国企改革的相关要求,新疆伊力特集团有限公司将于 2018 年 12 月 31 日之前
将新疆伊犁酿酒总厂贸易有限责任公司予以注销。 ” 
(三) 避免同业竞争措施 的有效性、可操作 性 
1、 公司 章程和 相关 规定 中避 免同业 竞争 的规定 
《公司章程》第四十五条规定:公司控股股东应承担以下特别义务: 
(九) 控股股东及其下属的其他单位不应从事与公司相同或相近的业务。 控
股股东应采取有效措施避免同 业竞争。 
《 公 司章 程》 第一 百零八 条 规定 :公 司董 事 “ 未 经 股东 大会 同意 ,不得 利 用
职务便利, 为自己或他人谋取本应属于公司的商业机会, 自营或者为他人经营与
本公司同类的业务 ” 
2、 发行 人及其 控股 股东 、控 股股东 之母 公司积 极履 行相关 承诺 事项 
目前, 控股股东伊力特集团、 控股股东之母公司四师国投公司及其他关联方
与发行人及其子公司不存在同业竞争。 为充分保证上市公司股东利益, 控股股东、
控股股东之母公司及实际控制人在仔细论证可行性之后,将会充分利用股东权
利, 保证承诺事项的顺利履行, 确保其控制的公司在现有业务范围内从事生产经
营活动, 从而促使其不会新增与上市公司构成同业竞争的业务。 发行人也在积极
履行其作出的承诺, 稳步推进经营范围修改、 子公司注销及转让等有关事宜。 此
外, 发行人本次的募投项目的开展不会新增发行人与控股股东、 控股股东之母公
司及其他关联方之间的同业竞争。 
综上,上述为避免同业竞争采取的措施具有有效性和可操作性。 
3、发行人 控股 股东、 控 股股 东之母 公司 及其他 关联 方不存 在违 背上述 承诺
的 情况 
根据 《上市公司证券发行管理办法》 中第十一条规定, 上市公司及其控股股
东或实际控制人最近十二个月内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为不
得公开发行证 券。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
128 
截至本募集说明书签署之日, 发行人控股股东伊力特集团、 控股股东之母公
司四师国投公司及实际控制人四师国资委出具的上述关于避免同业竞争的承诺
函均在有效履行, 发行人控股股东、 控股股东之母公司、 实际控制人及控制的公
司严格遵守相关约定, 并积极采取前述承诺中避免同业竞争的有效措施, 未从事
与发行人及其子公司构成实质性同业竞争的业务, 未从事或参与从事有损发行人
及其子公司其他股东利益的行为, 没有发生违反其承诺的行为。 因此, 不会构成
本次发行的法律障碍。 
(四) 独立董事关于同业 竞争的意见 
独立董事对公司报告期的同业竞争情况发 表如下独立意见: 
公司业务独立于公司控股股东、 实际控制人、 其他主要股东以及其控制的企
业, 不存在同业竞争。 公司为避免与控股股东、 实际控制人、 其他主要股东以及
其控制的企业同业竞争所采取的措施可行、有效。 
二 、 关 联 方 及 关联 交 易 
(一) 关联方及关联关系 
根据 《公司法》 和 《企 业会计准则》 等相关规 定, 报告期内公司关联 方、 关
联关系如下: 
1、 公司 控股股 东、 实际 控制 人 
截至 2018 年 6 月 30 日 ,伊力特集团持有公司 222,728,867 股,占 公司总股
本的 50.51% (其中 30,000,000 股存放于 “新疆伊力特集团有限公司-2017 年非
公开发行可交换公司债券质押专户 ” , 占公 司总股本的 6.80% ) , 为公司控股股东 ;
四师国投公司持有伊力 特集团 100% 的股权,为公司关联方;四师国资委持有四
师国投公司 100% 的股权,为公司实际控 制人。 
2、 其他 持有 5% 以上股 权的 股东 
截至 2018 年 6 月 30 日,公司不存在其他持有公司 5% 以上股权的股东。 
3、 公司 控股股 东、 四师 国投 公司 控 制的 其他主 要企 业 
(1 )公司控 股股东、四师国投公司 直接控制的企业 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
129 
公司控股股东、 四师国投公司直接控制的其他主要企业参见本章之 “一、 同
业竞争” 之“( 一)同 业竞争情 况”之 “1、 控股股东 、实际 控制人 所从事其他
业务的情况”。 
(2 )公司控股 股东、四师国投公司 间接控制的企业 
公司控股股东、四师国投公司间接控制的主要企业如下: 
序号 关联方 关联关系 
1 新疆生 产建 设兵 团第 四师 创锦农 资有 限公 司 四师国 投公司 间 接控 制的 企业 
2 伊犁邦 农塑 料制 品有 限责 任公司 四师国 投公司 间 接控 制的 企业 
3 伊犁创 锦犇 牛牧 业有 限公 司
1
 四师国 投公司 间 接控 制的 企业 
4 伊犁鸿 途交 通运 输有 限责 任公司 四师国 投公 司间 接控 制的 企业 
5 新疆伊 犁恒 信国 际贸 易物 流有限 责任 公司 四师国 投公 司间 接控 制的 企业 
6 伊犁伊 力特 现代 物流 有限 公司 四师国 投公 司间 接控 制的 企业 
注 :1 、2018 年 3 月 29 日 ,伊犁 巴口 香 创 锦犇 牛牧 业有限 公司 更名 为伊 犁创 锦犇牛 牧业 有
限公司 。 
公司控股股东 伊力特集团和四师国投 公司直接或间接控制的企业均属于公
司关联方。 
4、 公司 控股子 公司 
公司控股子公司参见本 募集说明书“第 三节 发行人基本情况”之“ 二、公
司组织结构及重要权益投资情况 ”之“(二)重要权益投资情况”之“1、公司
控股企业基本情况” 。 
5、 公司 的合营 和联 营企 业情 况 
截至 2018 年 6 月 30 日,公司的合营和联营企业情况如下: 
公司 注册地 
注册资本 
(万元) 
持股比例 
主要产品或服务 
直接 间接 
新疆伊 力特
煤化工 有限
责任公 司 
新疆伊 犁州 50,000.00 41.20% - 向煤化 工项 目的 投资 
金石期 货有
限公司 
新疆乌 鲁木
齐市 
2,400.00 10.21% - 
商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资
咨询、 资产 管理 业务 
可克达 拉市
恒信物 流有
限责任 公司 
新疆可 克达
拉市 
39,970.97 43.69% - 
普通货物道路运输 ; 机动车维修( 限 分 支
机构经营);预 包 装 兼 散 装 食 品 销 售 ; 仓
储服务( 易 燃 易 爆 除 外 );信 息 咨 询 服 务
(中介 除外); 销 售日 用 品、 化工 产品 (不
含危险 化学 品及 易燃 易爆 品 ) 、文 具用 品、新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
130 
五金交电、汽车配件、金属材料、汽车、
煤炭、新鲜蔬菜、新鲜水果、家用电器、
建 筑 材料 、厨 房 用具; 国 际货 运 代理 ;自营
和代理各类商品及技术的进出口业务 ( 国
家限定企业经营或禁止进出口的商品和技
术除外 ) 
6、公 司 董事、 监事 和高 级管 理人员 及与 其关系 密切 的家庭 成员 
序号 姓名 担任职务 
1 陈智 董事长 
2 陈双英 董事、 总经 理 
3 刘新宇 董事、 副总 经理 
4 陈建国 独立董 事 
5 姜方基 独立董 事 
6 朱明 独立董 事 
7 陈志远 监事会 主席 
8 严莉 监事 
9 李敬 监事 
10 君洁 董事会 秘书 
11 李超 副总经 理 
12 潘巍 副总经 理 
13 李强 总工程 师 
14 徐勇辉 原董事 长 
15 安涛 原董事 
16 戴志坚 原董事 、总 经理 
17 梁志坚 原董事 
18 赖积萍 原监事 会主 席 
19 蒋新华 原监事 
公司董事、 监事、 高级 管理人员及与其关系密切的家庭成员属于公司的关联
方。 
7、公司 董事 、 监 事、 高 级管 理人员 及与 其关系 密切 的家庭 成员 控制或 有重
大 影响 的企业 
除伊力特及其控股子公司外, 公司董事、 监事、 高级管理人员及与其关系密
切的家庭 成员,所直接或间接控制的企业均属于公司的关联方。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
131 
8、公司 董事 、 监 事、 高 级管 理人员 及与 其关系 密切 的家庭 成员 所担任 董事
或 高级 管理人 员的 企业 
姓名 
在伊力特任职
职务 
兼职单位 
在兼职单位
任职职务 
陈智 董事长 
新疆伊 力特 集团 有限 公司 董事长 
伊犁花 城商 贸有 限责 任公 司 董事 
伊犁恒 丰物 流有 限责 任公 司 董事 
伊犁恒 信油 脂有 限责 任公 司 董事 
陈双英 董事 新疆伊 力特 集团 有限 公司 董事 
朱明 独立董 事 
新疆准 东石 油技 术股 份有 限公司 独立董 事 
新疆和 合珠 宝玉 器股 份有 限公司 独立董 事 
新疆维 泰开 发建 设( 集团 )股份 有限 公司 独立董 事 
陈建国 独立董 事 
西部黄 金股 份有 限公 司 独立董 事 
德蓝水 技术 股份 有限 公司 独立董 事 
新疆机 械研 究院 股份 有限 公司 独立董 事 
姜方基 独立董 事 
新疆冠 农果 茸集 团股 份有 限公司 独立董 事 
新疆西 部牧 业股 份有 限公 司 独立董 事 
新疆银 隆农 业国 际合 作股 份有限 公司 独立董 事 
严莉 监事 新疆伊 力特 酒店 有限 责任 公司 董事 
君 洁 董事会 秘书 金石期 货有 限公 司 董事 
潘巍 副总经 理 新疆伊 力特 酒店 有限 责任 公司 董事长 
李超 副总经 理 新疆伊 力特 集团 有限 公司 董事 
除伊力特及其控股子公司外, 公司董事、 监事、 高级管理人员及与其关系密
切的家庭成员,担任董事或高级管理人员的企业,均属于公司的关联方。 
9、控 股 股东现 任董 事、 监事 和高级 管理 人员 
序号 姓名 担任职务 
1 陈智 董事长 、总 经理 
2 徐勇辉 董事 
3 李超 董事、 副总 经理 
4 陈双英 董事 
5 张锡平 董事、 财务 部长 
6 陈志远 监事 
7 沈林 监事 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
132 
8 王肖强 监事 
9 景民荣 监事 
10 孟令娟 监事 
公司控股股东伊力特集团的关键管理人员及与其关系密切的家庭成员属于
公司的 关联方。 除伊力特及其控股子公司外, 公司控股股东伊力特集团的关键管
理人员及与其关系密切的家庭成员, 所直接或间接控制的企业、 担任董事或高级
管理人员的企业,属于公司的关联方。 
10、其 他 关联方 
序号 关联方 关联关系 
1 新疆宏 远建 设集 团有 限公 司 兵团第 四师 下属 企业 
2 新疆生 产建 设兵 团第 四师 机电设 备安 装公 司 宏远建 设下 属一 级企 业 
3 新源县 恒信 建筑 有限 责任 公司 宏远建 设下 属一 级企 业 
注: 兵团 第四 师持 有 新 疆 宏远建 设集 团有 限公 司 92.59% 的 股权 。 根 据四 师国 资 委文件 ,
2015 年度 ,兵 团第 四师 将 新疆宏 远建 设集 团有 限公 司 92.59% 表 权决 托管 给四 师国投 公司 ;
自 2015 年 12 月 31 日 起 ,四师 国投 公司 不再 对其 进行托 管。 根据 上市 规则 ,2016 年 12 月
31 日 起, 新疆 宏远 建设 集 团有限 公司 不再 为公 司关 联方。 
(二) 关联交易 
1、 日常 性关联 交易 
(1 )出售商品/ 提供劳务 
①2018 年 1-6 月 
单位 : 万元 
关联方名称 关联交易内容 发生金额 
新疆生 产建 设兵 团第 四师 创锦农 资有 限公 司 仓储装 卸收 入 49.72 
伊犁南 岗化 工有 限责 任公 司 运输装 卸收 入 1,208.32 
伊犁创 锦犇 牛牧 业有 限公 司 材料收入 124.09 
伊犁酿 酒 总 厂贸 易公 司 水电费 收入 0.33 
新疆绿 华糖 业有 限责 任公 司 产品收 入 3.24 
报告期内, 关联交易中的 “仓储装卸收入 ” 和 “运输装卸收入” 均来自于公
司原子公司 伊力特 物流。2018 年 5 月 31 日,公司以伊力特物流股权作为出资,
与关联方共同组建新的公司,不再拥有伊力特物流的控制权。 
②2017 年 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
133 
单位: 万元 
关联方名称 关联交易内容 发生金额 
新疆生 产建 设兵 团第 四师 创锦农 资有 限公 司 仓储装 卸收 入 288.90 
伊犁创 锦犇 牛牧 业有 限公 司 材料收 入 224.28 
伊犁南 岗化 工有 限责 任公 司 运输装 卸收 入 98.50 
新疆伊 帕尔 汗香 料股 份有 限公司 产品收 入 5.05 
新疆伊 犁酿 酒总 厂贸 易公 司 水电费 收入 1.81 
③2016 年 
单位: 万元 
关联方名称 关联交易内容 发生金额 
新疆生 产建 设兵 团第 四师 创锦农 资有 限公 司 装卸收 入 292.69 
伊犁创 锦犇 牛牧 业有 限公 司 材料收 入 8.57 
新疆宏 远建 设集 团有 限公 司 材料收 入 0.45 
新疆伊 犁酿 酒总 厂贸 易公 司 水电费 收入 1.89 
④2015 年 
单位: 万元 
关联方名称 关联交易内容 发生金额 
新疆生 产建 设兵 团第 四师 创锦农 资有 限公 司 装卸收 入 285.96 
伊犁南 岗化 工有 限责 任公 司 装卸收 入 30.76 
新疆伊 犁酿 酒总 厂贸 易公 司 水电费 收入 2.69 
上述关联交易价格以市场价格结算,合同、协议为一项一签。 
(2 )采购商品/接受劳务 
①2018 年 1-6 月 
单位: 万元 
关联方名称 关联交易内容 发生金额 
伊犁鸿 途交 通运 输有 限责 任公司 购买固 定资 产 104.96 
②2017 年 
单位: 万元 
关联方名称 关联交易内容 发生金额 
新疆生 产建 设兵 团第 四师 机电设 备安 装公 司 接受建 筑劳 务 12.16 
新疆伊 犁酿 酒总 厂贸 易公 司 住宿 1.75 
③2016 年 
单 位: 万元 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
134 
关联方名称 关联交易内容 发生金额 
新疆宏 远建 设集 团有 限公 司 接受建 筑劳 务 603.60 
新疆生 产建 设兵 团第 四师 机电设 备安 装公 司 接受安装 劳务 29.18 
伊犁邦 农塑 料制 品有 限责 任公司 购买材 料 4.94 
新疆伊 犁酿 酒总 厂贸 易公 司 差旅费 1.13 
④2015 年 
单位: 万元 
关联方名称 关联交易内容 发生金额 
新源县 恒信 建筑 有限 责任 公司 接受建 筑劳 务 44.59 
新疆宏 远建 设集 团有 限公 司 接受建 筑劳 务 20.00 
新疆生 产建 设兵 团第 四师 机电设 备安 装公 司 接受建 筑劳 务 15.78 
伊犁邦 农塑 料制 品有 限责 任公司 购买材 料 19.73 
上述关联交易价格以市场价格结算,合同、协议为一项一签。 
报告期内, 公司就日常性关联交易, 根据 《公司法》 、 《上海证券交易所股票
上市规则》 、 《公司章程》 等规定的决策程序分别提交董事会、 股东大会审议通过,
独立董事亦对此发表了独立意见,具体如下: 
时间 会议名称 审议内容 
关联交易回避
情况 
独立董事
意见 
2016 年 4
月 20 日 
六届十 三次 董事
会会议 2015 年日 常关 联交 易及 预 计
2016 年日 常关 联交 易 
关联董 事已 回避
表决 
明确同 意 
2016 年 5
月 12 日 
2015 年年 度股
东大会 
关联股 东已 回避
表决 
2017 年 3
月 26 日 
六届十 九次 董事
会会议 2016 年日 常关 联交 易及 预 计
2017 年日 常关 联交 易 
关联董 事已 回避
表决 
明确同 意 
2017 年 4
月 17 日 
2016 年年 度股
东大会 
关联股 东已 回避
表决 
2018 年 3
月 8 日 
七届五 次董 事会
会议 2017 年日 常关 联交 易及 预 计
2018 年日 常关 联交 易 
关联董 事已 回避
表决 
明确同 意 
2018 年 6
月 27 日 
2017 年年 度股
东大会 
关联股 东已 回避
表决 
2、偶 发 性关联 交易 
(1 )与关联方共同投资 
为优化资源配置,整合四师国投公司旗下物流产业,发挥协同效应,2018
年 2 月 28 日, 经公司 2018 年第一次临时股东大会 决议, 公司拟与四师 国投公司、
新疆生产建设兵团第四师创锦农业开发有限公司 (以下简称 “创锦农业” ) ,共
同出资设立新疆可克达拉国际物流集团有限公司 (暂定名, 最终 工商 登记机关核新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
135 
准的名称为 “可克达拉市恒信物流有限责任公司 ” ) , 注册资本 39,970.97 万元。
其中 ,公司以 所持 伊力 特物流 的股权 作为出资 ,占注册资本的 43.69% ;四师国
投公司以所持 伊 犁 鸿 途 交 通 运 输 有 限 责 任 公 司 的股权和 新 疆 伊 犁 恒 信 国 际 贸 易
物流有限责任公司 的股 权 作为出资 ,占注 册资 本的 55.81% ;创锦农 业以 货币资
金 200.00 万元作为出资, 占注册资本的 0.50% 。2018 年 5 月 31 日, 本次组建工
作完成,公司不再拥有伊力特物流的控制权。 
(2 )资金拆借 
① 资金拆入 
2017 年,公 司 原 子公 司伊力特 物流 向新疆 伊 犁恒信国 际贸 易物流 有 限责任
公司和伊 犁鸿 途交通 运 输有限责 任公 司分别 借 入 2,000.00 万元 ,借 款期限 均为
2017 年 10 月 13 日至 2018 年 9 月 12 日, 借款利率 5.70% 。 
2017 年 10 月, 发行人原子公司伊力特物流向关联方借入 4,000.00 万元, 主
要是因为当时发行人已开始筹划 参与组建可克达拉市恒信物流有限责任公司, 预
计将失去伊力特物流的控制权,具体如下: 
伊力特物流在为发行人全资子公司期间, 其从事粮食贸易所需资金原由发行
人借予。2017 年 10 月, 发行人已与四师国投公司开始筹划组建可克达拉市恒信
物流有限责任公司,其中,发行人计划以伊力特物流 100% 股权作为出资。发行
人预计本次组建工作完成后将失去伊力特物流的控制权, 伊力特物流将由四师国
投公司控制。 因此, 经与四师国投公司协商后, 发行人不再对伊力特物流借予资
金, 而由四师国投公司控制的新疆伊犁恒信国际贸易物流有限责任公司和伊犁鸿
途交通运 输有限责任公司对伊力特物流借予资金。 
发行人于 2018 年 2 月 1 日召开七届二次董事会、于 2018 年 2 月 28 日召开
2018 年第一次临时股东大会, 决定以伊力特物流 100% 股权参与设立可克达拉市
恒信物流有限责任公司 ,对其持股比例为 43.69% ,并已履行信息披 露义务。本
次组建工作完成后,发行人不再拥有伊力特物流控制权。 
因此,2017 年 10 月, 发行人原子公司伊力特物流向关联方借款具有商业合
理性。 
② 资金拆出 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
136 
报告期内, 公司对以前年度与新疆伊力特煤化工有限责任公司形成的借款确
认 利息收入 ,其中 2016 年确认利息收入 1,442.21 万元,2015 年确认利息收入
1,684.56 万元。 经 公司六届二十次董事会审议, 以及 四师国资委 《关 于免 计新疆
伊力特煤化工有限责任公司借款利息的 批复》 ([2017]14 号) 批准, 公司自 2017
年 1 月 1 日起对上述借款本金免计利息。 
3、关 键 管理人 员薪 酬情 况 
单位: 万元 
项  目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度 
合  计 65.85 299.23 278.78 287.99 
4、关 联 方应收 款项 
单位: 万元 
关联方名称 项  目 
2018 年 
6 月 30 日 
2017 年 
12 月 31 日 
2016 年 
12 月 31 日 
2015 年 
12 月 31 日 
新疆生 产建 设兵 团第 四师 创锦农 资
有限公 司 
应收账 款 - 259.43 147.70 101.93 
新疆伊 力特 煤化 工有 限责 任公司 应收账 款 - - 0.25 0.25 
伊犁南 岗化 工有 限责 任公 司 应收账 款 - 63.83 - - 
新疆宏 远建 设集 团有 限公 司 应收账 款 - 1.59 - - 
伊犁南 岗化 工有 限责 任公 司 其他应 收款 - 30.41 80.41 83.54 
新疆宏 远建 设集 团有 限公 司 其他应 收款 - 10.45 0.45 - 
新疆南 岗投 资有 限责 任公 司 其他应 收款 - - - 3,708.35 
伊犁创 锦犇 牛牧 业有 限公 司 其他应 收款 14.55 - - - 
新疆宏 远建 设集 团有 限公 司 预付账 款 - - - - 
新疆伊 力特 煤化 工有 限责 任公司 长期应 收款 36,678.45 36,678.45 36,678.45 35,149.71 
报告期内,发行人对其他关联方应收款及其他应收款的具体情况及发生原
因、发生额如下: 
(1 )2015 年 
单位: 万元 
关联方名称 对应科目 期初金额 借方金额 贷方金额 期末余额 发生原因 
新疆生 产建 设兵
团第四 师创 锦农
资有限 公司 
应收账 款 35.30 302.28 235.65 101.93 
购销往 来 , 系 提供 的装 卸
劳务和 仓储 服务 。 
新疆伊 力特 煤化
工有限 责任 公司 
应收账 款 0.25 0.00 0.00 0.25 
购销往 来 , 系 煤化 工公 司
购置白 酒。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
137 
关联方名称 对应科目 期初金额 借方金额 贷方金额 期末余额 发生原因 
伊犁南 岗化 工有
限责任 公司 
应收账 款 30.97 9.03 40.00 0.00 
购销往 来 , 系 提供 的装 卸
劳务服 务。 
伊犁南 岗化 工有
限责任 公司 
其他应 收款 98.65 136.59 151.70 83.54 
购销往 来 , 系 提供 的汽 车
运输服 务。 
新疆南 岗投 资有
限责任 公司 
其他应 收款 3,708.35 0.00 0.00 3,708.35 股利款 
注: 2015 年末, 公司应 收新疆南岗投资有限公司 (以下简称 “ 南岗投资公司” )
余额为 37,083,525.94 元, 系 2013 年被投资单位伊犁青松南岗建材有限责任公司
进行股权整合, 根据约定, 伊犁青松南岗建材有限责任公司应支付给公司的股利
款,转由南岗投资公司支付。截至 2016 年末,公司已收回该笔款项。 
(2 )2016 年 
单位: 万元 
关联方名称 对应科目 期初金额 借方金额 贷方金额 期末余额 发生原因 
新疆生 产建 设兵
团第四 师创 锦农
资有限 公司 
应收账 款 101.93 310.26 264.48 147.70 
购销往 来 ,系 提供 的装 卸
劳务和 仓储 服务 。 
新疆伊 力特 煤化
工有限 责任 公司 
应收账 款 0.25 0.00 0.00 0.25 
购销往 来 ,系 煤化 工公 司
购置白 酒。 
伊犁南 岗化 工有
限责任 公司 
其他应 收款 83.54 3.00 6.13 80.41 
购销往 来 ,系 提供 的汽 车
运输服 务。 
新疆南 岗投 资有
限责任 公司 
其他应 收款 3,708.35 0.00 3,708.35 0.00 股利款 
新疆宏 远建 设集
团有限 公司 
其他应 收款 0.00 0.45 0.00 0.45 
购销往 来 ,系 公司 热电 分
厂处置 的废 旧备 品备 件
款。 
(3 )2017 年 
单位: 万元 
关联方名称 对应科目 期初金额 借方金额 贷方金额 期末余额 发生原因 
新疆生 产建 设兵
团第四 师创 锦农
资有限 公司 
应收账 款 147.70 261.73 150.00 259.43 
购销往 来, 系提 供的 装卸 劳
务和仓 储服 务。 
新疆伊 力特 煤化
工有限 责任 公司 
应收账 款 0.25 0.00 0.25 0.00 
购销往 来, 系煤 化工 公司 购
置白酒 。 
伊犁南 岗化 工有
限责任 公司 
应收账 款 0.00 111.26 47.43 63.83 
购销往 来, 系提 供的 装卸 劳
务服务 。 
伊犁南 岗化 工有
限责任 公司 
其他应 收款 80.41 0.00 50.00 30.41 
购销往 来, 系提 供的 汽车 运
输服务 。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
138 
关联方名称 对应科目 期初金额 借方金额 贷方金额 期末余额 发生原因 
新疆宏 远建 设集
团有限 公司 
其他应 收款 0.45 0.00 0.45 0.00 
购销往 来, 系公 司热 电分 厂
处置的 废旧 备品 备件 款。 
伊犁创 锦犇 牛牧
业有限 公司 
其他应 收款 0.00 224.28 224.28 0.00 
购销往 来, 系公 司酿 酒分 厂
销售酒 糟的 货款 。 
(4 )2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 
单位: 万元 
关联方名称 对应科目 期初金额 借方金额 贷方金额 期末余额 发生原因 
新疆生 产建 设兵
团第四 师创 锦农
资有限 公司 
应收账 款 259.43 52.70 312.13 0.00 
购销往 来, 系 提供 的装 卸劳
务和仓 储服 务。 
伊犁南 岗化 工有
限责任 公司 
应收账 款 63.83 1,280.82 1,344.65 0.00 
购销往 来, 系 提供 的装 卸劳
务服务 。 
伊犁南 岗化 工有
限责任 公司 
其他应 收款 30.41 0.00 30.41 0.00 
购销往 来, 系 提供 的汽 车运
输服务 。 
伊犁创 锦犇 牛牧
业有限 公司 
其他应 收款 0.00 124.09 109.54 14.55 
购销往 来, 系 公司 酿酒 分厂
销售酒 糟的 货款 。 
综上, 申请人对其他关联方应收款及其他应收款的形成有其合理原因, 主要
是: (1) 为关联方提供装卸劳务、 仓储服务、 销售酒糟等过程中形成的, 属于日
常性关联交易, 金额较小; (2) 报告期外形成的应收南岗投资公司的股利款, 已
于 2016 年收回。上述情形均不属于关联方非经营性资金占用。 
发行人建立了能有效防止控股股东及关联方占用上市公司资金的内部控制
制度, 公司各项业务、 资产、 人员、 机构和财务与控股股东完全分开, 并制定了
《防范控 股股东 及其关 联方占用 公司资 金制度 》 ,有效 防范控 股股东 及关联方占
用上市公司资金的行为。根据制度: 
“1 、 公司财务部门和审 计部门应分别定期或不定期检查公司本部及下属子公
司与控股股东及关联方的非经营性资金往来情况, 杜绝控股股东非经营性资金占
用情况的发生; 
2、公司董事长是防范资金占用、资金占用清欠工作的首要责任人; 
3、设立 防范控 股股东 及关联方 占用公 司资金 行为的领 导小组 ,董事 长担任
组长, 总经理、 财务负责人、 董事会秘书担任副组长, 财务部、 内部审计部有关
人员担任小组成员, 该小组为防范控股股东及关联方占用公司资金行为的日常监
督机构; 
4、公司 日常经 营性关 联交易按 《上海 证 券交 易所股票 上市规 则》规 定的程新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
139 
序进行; 
5、公司 财务部 门每月 对公司本 部及下 属子公 司进行定 期检查 ,上报 与控股
股东及关联方非经营性资金往来的检查情况, 杜绝控股股东及关联方的非经营性
资金占用行为的发生。 
6、若发 生因控 股股东 及其关联 方占用 或转移 公司资金 、资产 或其他 资源而
给公司造成损失或可能造成损失的情形, 公司董事会应及时采取诉讼、 财产保全、
冻结股权等保护性措施避免或减少因控股股东及其关联方占用公司资金而受到
的损失。 ” 
报告期内, 公司与关联方发生的关联交易均遵循了平等、 自愿、 等价、 有偿
的原则, 关联交易的价格依据市场 定价原则确定, 不存在 损害公司利益或非关联
股东利益的情况。 截至本募集说明书 签署日, 公司不存在控股股东及其他关联方
违规占用公司资金的情形。 
综上所述, 公司已经建立了有效防止控股股东及关联方占用上市公司资金的
内部控制制度。 
报告期内, 申请人对其他关联方应收款及其他应收款主要系日常生产经营往
来, 不属于关联方非经营性资金占用, 且该等关联交易金额相对较小, 交易价格
公 允 。 公 司 就 上 述 交 易 , 已 根 据 《 公 司 法 》 、 《 上 海 证 券 交 易 所 股 票 上 市 规 则 》 、
《公司章程》 等规定的决策程序分别提交董事会、 股东大会审议通过, 独立董事
亦对此发表了独立 意见。 上述交易未损害公司及股东利益, 对公司财务状况和经
营成果无重大不利影响,不会构成本次发行的障碍。 
综上所述, 公司已经建立了有效防止控股股东及关联方占用上市公司资金的
内部控制制度,上述事项不构成本次发行的障碍。 
5、 关联 方应付 款项 
单位: 万元 
关联方名称 项  目 
2018 年 
6 月 30 日 
2017 年 
12 月 31 日 
2016 年 
12 月 31 日 
2015 年 
12 月 31 日 
伊犁邦 农塑 料制 品有 限责 任公司 应付账 款 - - 4.94 8.58 
新源县 恒信 建筑 有限 责任 公司 应付账 款 - - 0.35 0.35 
新疆宏 远建 设集 团有 限公 司 应付账 款 - 76.30 - - 
伊犁南 岗化 工有 限责 任公 司 预收账 款 - 378.87 - - 
伊犁农 四师 国有 资产 投资 有限责 任公 应付股 利 - - 57.91 310.42 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
140 
司 
新疆宏 远建 设集 团有 限公 司  其他应 付款 - - 401.20 418.19 
新源县 恒信 建筑 有限 责任 公司  其他应 付款 - - 19.19 119.19 
伊犁戍 强项 目管 理有 限责 任公司  其他应 付款 - - 25.20 25.20 
新疆生 产建 设兵 团第 四师 机电设 备安
装公司  
其他应 付款 2.30 - 3.08 18.08 
新疆伊 犁酿 酒总 厂贸 易公 司  其他应 付款 - - 7.71 7.71 
伊犁创 锦犇 牛牧 业有 限公 司 其他应 付款 39.60 - 39.60 - 
新疆振 兴天 原煤 业有 限责 任公司  其他应 付款 - - - 0.91 
新疆伊 犁恒 信国 际贸 易物 流有限 责任
公司 
其他应 付款 - 2,000.00   
伊犁鸿 途交 通运 输有 限责 任公司 其他应 付款 - 2,000.00   
报告期内, 天职国际会 计师事务所 (特殊普 通 合伙) 于 2015 年度、2016 年
度、2017 年 度 分 别 出 具 了 编 号 为 “ 天 职 业 字[2016]9129-2 号”、“天职业字
[2017]8500-2 号” “天 职业 字[2018]360-2 号” 的 《新疆伊力特实业股份有限公司
控股股东及其他关联方资金占用情况的专项说明》 , 认为公 司 2015 年、 2016 年、
2017 年在所 有重大 方 面与已审 计财务 报表保 持了一致 。目 前 ,公司 不存在控股
股东及其他关联方违规占用公司资金的情形。 
6、 关于 煤化工 借款 
(1 )对煤化工公司的应收款是否构成关联方资金占用 
① 对煤 化工公 司的应 收款有其 特定历 史背景 ,从合并 报表角 度看, 该笔应
收款是公司为减少亏损而被动形成的关联方资金占用 
新疆伊力特煤化工有限责 任公司 (以下简称 “ 煤化工公司” ) 设立于 2008 年,
主要经营煤化工业务。截至 2013 年 8 月末,公司持有煤化工公司 92.20% 股权,
其为公司控股子公司。 
2011 年 6 月至 2012 年 1 月,公司分七次向煤化工公司拆借资金 26,902.39
万元, 约定用于煤化工公司生产设施的建设和日常运营, 按照同期银行贷款利率
计算利息,借款期限至 2013 年 12 月 31 日 。此借款形成时,煤化工公司为公司
控股子公司,资金拆借事项不属于关联方资金占用。 
因煤化工行业不景气,煤化工公司连年大额亏损,2011 年、2012 年、2013
年 1-8 月, 煤化工公司净利润分别为-1,428.08 万元、-12,373.74 万元和-10,766.46
万元。公司为减少损失,于 2013 年 8 月将持 有的煤化工公司 51% 股权转让给新新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
141 
疆生产建设兵团第四师 七十一团,公司持股比 例降至 41.20% ,煤化 工公司成为
公司的联营企业。2014 年 3 月,公司已全额 收回股权转让款 2.55 亿元。本次转
让完成至今,煤化工公司股权结构如下: 
新疆伊力特煤化工有限责任公司
新疆伊力特集团有限公司
新疆生产建设兵团第四 师
新疆生产建设兵团第四师
七十一团
伊犁农四师国有资产投资有限
责任公司
100.00%
新疆生产建设兵团第四师国有
资产监督管理委员会
100.00%
100.00%
50.51%
51.00%
41.20%
100.00%
新疆伊力特实业股份有限公司 其他股东
7.80%
  
本次股权转让完成后, 煤化工公司由公司控股子公司转为参股公司, 公司不
再将其纳入合并报表范围,公司对煤化工公司的借款在合并报表层面体现出来。
因此, 从合并报表角 度看, 该笔应收款是公司为了减少亏损而转让煤化工公司控
制权后,被动形成的参股公司资金占用。 
截至 2017 年 12 月 31 日 , 发行人应收煤化工公司的借款及利息共计 36,678.45
万元,已全额计提坏账准备,不会再对公司未来业绩产生负面影响。 
② 资金拆借行为履行了必要的程序,合法合规 
该等资金拆借行为发生在 2011 年 6 月至 2012 年 1 月, 共分七次, 合 计向煤
化工公司拆借资金 26,902.39 万元。根据发行人当时《公司章程》的相关规定,
已经总经理办公会决议通过,履行了必要的程序,合法合规。 
为了减少损失, 公司将煤化工公 司 51% 的股权转让给新疆生产建设兵团第四
师七十一团。该事项已经公司五届五次董事会会议和公司 2012 年年 度股东大会新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
142 
审议并通过,相关程序合法合规。 
针对上述借款 2017 年 1 月 1 日起免计利息的 事项,已经公司六届二十次董
事会会议决议通过,并经四师国资委批准,相关程序合法合规。 
③ 公司采取了积极措施避免进一步损失,保护了中小股东的利益 
A 、为减少损失,公司转让煤化工公司控制权,收回股权转让款 2.55 亿 
考虑到煤化工行业不景气, 煤化工公司连年大额亏损。 为了维护中小股东利
益,公司积极采取措施,于 2013 年 8 月将持 有的煤 化工公司 51% 股权转出,并
于 2014 年 3 月全额收 回股权转让款 2.55 亿元 , 有效弥补了前期的部分投资损失。 
B 、转让控制权后,公 司未再追加任何投资 
截至 2013 年 8 月 31 日, 公司完成对煤化工公司控制权的转让。 之后, 公司
未再对其借予任何款项或追加任何投资。 
C 、签订《资产抵押合同》 
2014 年 1 月 1 日,因 煤化工公司资金紧张,无法按原协议如期偿还借款本
金及利息。为了增强借款的可收回性,公司与煤化工公司签订《借款展期协议》
的同时, 签订了 《资产 抵押合同 》 ,煤 化工公 司以其拥 有的建 筑物、 机器设备和
土地使用权为公司的借款进 行抵押,抵押资产截至 2013 年 12 月 31 日的评估价
值为 5.87 亿元。上述抵押事项已在工商行政管理部门办理备案登记手续。 
D 、如未转让煤化工公司控制权,公司将承担更大损失 
a 、转让控制权后,公司承担的损失 
2013 年 8 月 31 日煤化工公司 51% 股 权 处 置 完 毕 , 发 行 人 确 认 投 资 收 益
13,243.16 万元,确认剩余 41.2% 股权入账价值 8,242.57 万元。截至 2017 年 12
月 31 日,公司对长期 股权投资计提资产减值损失 8,242.57 万元,对 长期借款计
提资产减值损失 36,678.45 万元。上述投资收益及资产减值损失对合 并报表利润
总额的累计影响额为-31,677.86 万元(13,243.16 万元-8,242.57 万元-36,678.45 万
元=-31,677.86 万元) 。 
b、 股权转让后煤化工公司经营状况 
公司转让煤化工公司控制权后,煤化工公司亏损状况如下: 
单位: 万元 
年份 2017 年 2016 年 2015 年 2014 年 2013 年 9-12 月 
净利润 -6,232.49 -31,077.41 -10,802.67 -6,238.28 -4,026.77 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
143 
注: 煤化 工公 司从 2017 年 起全面 停产 , 截至 2017 年 12 月 31 日, 煤 化工 公司 资 产总额
52,964.22 万元, 净资 产-34,344.61 万元 。 
由上表可知,2013 年 9 月至 2017 年 12 月, 煤化工公司累计亏损 58,377.62
万元,远大于转让控制权后公司承担的损失。因此,如果公司未在 2013 年 8 月
转让煤化工公司控制权,则公司将承担更大的损失。 
综上, 发行人对煤化工公司的应收款有其特定历史背景, 最初是为了支持控
股子公司项目发展, 从合并报表角度看, 是公司为减少亏损而被动形成的关联方
资金占用。公司采取了积极措施避免进一步损失,保护了中小股东的利益。 
(2 )申请人是否有相应可行的回 收措施,未来是否能够收回该款项 
针对煤化工因历史原因形成的应收款, 公司积极采取措施, 以期提高所欠款
项回收的可行性,具体措施如下: 
① 发行 人已多 次与四 师七十一 团、煤 化工公 司沟通, 敦促煤 化工公 司偿还
借款本息; 
② 2014 年 1 月 10 日, 发行人与煤化工公司签订了 《资产抵押合同书》 , 煤
化工公司以其拥有的建筑物、 机器设备和土地使用权为公司的借款进行抵押, 抵
押资产截至 2013 年 12 月 31 日的评估价值为 5.87 亿元, 且该部分资产及土地使
用权属不能再作为向第三方抵押的抵押物。 上述抵押事项已在工商行政管理部门
办理备案登记手 续。 
③ 公司 将密切 关注煤 化工公司 经营情 况及改 革方案, 积极追 讨相关 款项,
适时执行抵押资产处置程序, 用以抵偿部分欠款。 针对该款项涉及的抵押物, 公
司每年末均会进行盘点,确保抵押资产不存在损毁、丢失、被擅自处置等情形,
充分维护上市公司及中小股东利益不受侵害。 
截至评估基准日 2013 年 12 月 31 日,煤化工 公司向伊力特抵押的资产包括
土地使用权 3,105.97 万元,以及煤化工专用的建筑物(主要是窑炉及配套设施)
39,618.96 万元、 设备 16,011.91 万元, 煤化工公司将上述资产向公司抵押后, 公
司尚未执行抵押权,主要 是因为煤化工公司在行业不景气、连年亏损的情况下,
为了尽可能减少国有资产损失,一直在四师七十一团和公司协助下寻求资产重
组、 引入战略投资者等挽救措施, 并与多个意向合作者谈判。 但上述措施均未能
实施,煤化工经营情况持续恶化,直至 2017 年已全部停产。 
上述评估值是采用重置成本法, 基于当时的资产成新率、 市场行情、 技术水新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
144 
平等而定的, 由于目前该等因素已发生较大变化, 现有价值亦发生较大变化。 2017
年, 煤化工公司已全部熄炉停产, 而煤化工窑炉一旦熄炉, 则受损极大, 再利用
的价值很小, 预计建筑物和设备的处置金额较小。 此外, 煤化工 公司位于伊犁州
尼勒克县木斯乡布布拉克沟,地理位置偏远,预计土地使用权处置金额亦较小。
因此, 公司预计该笔借款的可收回金额较小, 且具有不确定性。 公司出于谨慎性
考虑,每年对该笔借款计提坏账准备,截至 2017 年末已全部计提。 
综上, 发行人已有相应可行的回收措施, 并在积极追讨相关款项, 但未来预
计可收回金额较小,可收回金额具有不确定性。 
(三) 关联交易对公司财 务状况和经营成果 的影响 
报告期内, 公司关联交易较少、 金额相对较小, 且交易价格公允, 均依照法
律法规履行了相关程序, 未损害公司及股东利益, 对公司财务状况和经营成果无
重 大不利影响。 
(四) 规范关联交易的措 施 
发行人上市以来, 严格按照国家有关法律、 法规及 《公司章程》 的相 关规定,
本着公开、 公平、 公正的原则处理关联交易, 并严格履行关联交易的批准程序和
披露义务。 为规范关联交易, 保证关联交易的公平、 公正、 公开, 保 护公司股东
的合法权益, 特别是中 小股东的合法权益, 公 司在 《公司章程》 、 《 董事会议事
规则》 、 《 关联交易公 允决策制度 》 等文件中对关联交易事项决策程序作了明确
规定,主要内容如下: 
1、 《公 司 章程 》规 定了 关联 交易的 决策 制度、 权限 和程序 
《公司章程》 第四十七条: 股东大会是公司的权力机构, 依法行使下列职权: 
(十七) 审议批 准公司 拟与其关 联人发 生的关 联交易金 额在三 千万元 以上,
且占公司最近一期经审计净资产值 百分之五以上 的重大关联交易事项; 
《公司章程》 第八十六条: 股东大会审议有关关联交易事项时, 关联股东不
应当参与投票表决, 其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数; 股东大
会决议的公告应当充分披露非关联股东的表决情况。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
145 
作为有关联关系的股东 (包括股东代理人) 可 以出席股东大会并审议除关联
事项外的其他议案, 但在对有关关联事项的投票表决过程中应当回避, 对有关关
联事项的议案应由出席股东大会的非关联股东或其有表决权的代理人按程序表
决。 
《公司章程》第一百二十九条: 董事会应当确定对外投资、收购出售资产、
资产抵押、 对外担保事项、 委托理财、 关联交易的权限, 建立严格的审查和决策
程序; 重大投资项目应当组织有关专家、 专业人员进行评审, 并报股东大会批准。 
《公司章程》第一百二十九条: 董事会 对重大事项的决策权限: 
(三) 决定公司与关联自然人发生 的交易金额在 30 万元以上的关联交易 (公
司提供担保的除外) , 公司与关联法人发生的交易金额在 300 万元以上, 且占公
司最近一期经审计净资产 绝对值 0.5% 以上的关联 交易 (公司提供担保的除外) 。 
2、 《董 事会议 事规 则》 规定 了关联 交易 的决策 制度 和程序 
《董事会议事规则》 第十三条: (一) 在审议 关联交易事项时, 非关联董事
不得委托关联董事代为出席;关联董事也不得接受非关联董事的委托; 
《董事会议事规则》第二十条: 董事应当对有关提案回避表决: 
(三) 本公司 《公司章程》 规定的因董事与会议提案所涉及的企业有关联关
系而须回避的其他情形。 
在董事回避表决的情况下, 有关董事会会议由过半数的无关联关系董事出席
即可举行, 形成决议须经无关联关系董事过半数通过。 出席会议的无 关联关系董
事人数不足三人的, 不得对有关提案进行表决, 而应当将该事项提交股东大会审
议。 
3、 《 关 联 交易 公允决策 制度 》 规 定了 关联交易 的回 避制度 、报告与披 露制
度 、决 策制度 、定 价制度 、监 督及管 理制 度等 
《关联交易公允决策制度》第二十八条:公司董事会审议关联交易事项时,
关联董事应当回避表决, 也不得代理其他董事行使表决权。 该董事会会议由过半
数的非关联董事出席即可举行,董事会会议所作决议须经非关联董事过半数通
过。 出席董事会会议的非关联董事人数不足三人的, 公司应当将交易提交股东大
会审议。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
146 
《关联交易公允决策制度》 第二十九条 : 公司股 东大会审议关联交易事项时,
关联股东应当回避表决。公司 为持股 5% 以下的股东提供担保的,有关股东应当
在股东大会上回避表决。 
4、 控股 股东作 出的 关于 减少 和规范 关联 交易的 承诺 
“本次收购完成后, 新疆伊力特集团有限公司 (简称: 伊力特集团、 本公司)
将按照有关法律法规及伊力特公司章程的规定行使股东的权利并履行相应的义
务。为减少和规范将来可能存在的关联交易,本公司承诺: 
1、伊力 特集团 以及下 属其他全 资、控 股子公 司及其他 可实际 控制企 业(以
下简称 “ 附属企业 ” ) 与上市公司之间现时不存在其他任何依照法律法规和中国
证监会的有 关规定应披露而未披露的关联交易; 
2、本 次 收购完 成后, 伊力特集 团及附 属企业 将尽量避 免、减 少上市 公司发
生关联交易。 如因客观情况导致必要的关联交易无法避免的, 伊力特集团及其他
附属企业将严格遵守法律法规及中国证监会和上市公司章程、 关联交易控制与决
策相关制度的规定,按照公允、合理的商业准则进行。 
3、伊 力特集团承诺不损害上市公司及其他股东的合法利益。 ” 
5、 四师 国投公 司 作 出的 关于 减少和 规范 关联交 易的 承诺 
四师国投公司于 2018 年 8 月 14 日出具 《关于规范与新疆伊力特实业股份有
限公司关联交易的承诺函》 , 承诺其自身及其 投 资的控股公司和实际控制的其他
企业将尽可能减少和规范与新疆伊力特实业股份有限公司之间的关联交易; 对于
无法避免或者有合法原因而发生的关联交易, 将一律遵循等价、 有偿、 公平交易
的原则, 并依据相关证券法律、 法规、 规范性文件及新疆伊力特实业股份有限公
司章程、 关联交易制度履行合法手续, 及时进行信息披露, 保证不通过关联交易
损害新疆伊力特实业股份有限公司及其他股东的合法权益。 
(五) 独立董事关于关联 交易的意见 
公司最近三年( 2015 年度、 2016 年度和 2017 年度) 与关联方发生的关联交
易均遵循了平等、 自愿、 等价、 有偿的原则, 有关协议或合同所确定的条款是公
允的、 合理的, 关联交 易的价格依据市场定价原则或者按照使公司或非关联股东新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
147 
受益的原则确定, 符合 《公司法》 的相关规定, 不存在损害公司利益或非关联股
东利益的情况。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
148 
第五节 财 务 会 计信 息 
本节的财务会计数据反映了公司报告期内 的 财 务 状 况 , 引 用 的 财 务 会 计 数
据, 非经特别说明, 引自 2015 年度、2016 年度、2017 年度经审计的财务报告及
2018 年 1-6 月未经审计的财务报告,财务指标根据上述财务报表为基础编制。 
一、公司 报 告 期内 财 务 报 告 审 计情 况 
公司 2015 年度、2016 年度和 2017 年度财务 报告经具有证券、期货相关业
务资格的天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具 了 “ 天 职业字
[2016]9129 号”、 “天职业字[2017]8500 号” 及“天职业字[2018]360 号”标 准
无保留意见审计报告。2018 年 1-6 月财务报告未经审计。 
二、报告期内 财务 报 表 
(一) 合并财务报表 
1、 合并 资产负 债表 
单位: 元 
项  目 
2018 年 
6 月 30 日 
2017 年 
12 月 31 日 
2016 年 
12 月 31 日 
2015 年 
12 月 31 日 
流动资产:     
货币资 金 1,443,890,277.37 1,402,473,753.08 1,251,025,685.95 883,239,796.32 
应收票 据 83,192,430.00 182,619,289.02 186,123,979.00 252,350,231.38 
应收账 款 7,343,179.83 9,468,724.50 46,488,005.82 14,679,671.57 
预付款 项 46,226,748.92 48,017,131.04 10,353,516.06 21,681,566.72 
应收利 息 2,802,500.00 13,255,864.58 10,015,725.15 12,780,375.07 
其他应 收款 36,355,003.90 15,047,374.32 15,300,830.75 59,956,748.06 
存货 734,461,453.42 779,379,683.34 707,594,145.96 629,572,048.72 
其他流 动资 产 21,493,675.11 41,158,299.65 10,880,138.73 1,772,309.70 
流动资产合计 2,375,765,268.55 2,491,420,119.53 2,237,782,027.42 1,876,032,747.54 
非流动资产:      
可供出 售金 融资 产 -- -- 29,270,759.61 22,989,901.07 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
149 
项  目 
2018 年 
6 月 30 日 
2017 年 
12 月 31 日 
2016 年 
12 月 31 日 
2015 年 
12 月 31 日 
长期应 收款 -- -- 21,437,740.01 103,724,231.06 
长期股 权投 资 200,320,712.88 25,702,312.88 -- 25,862,117.19 
投资性 房地 产 1,916,667.01 2,416,667.01 3,416,667.01 4,416,667.01 
固定资 产 272,639,589.47 374,113,206.85 345,450,198.02 321,006,837.59 
在建工 程 115,258,647.85 103,815,208.30 14,297,397.63 28,521,706.19 
无形资 产 18,230,485.27 47,623,873.00 40,680,176.36 41,960,971.90 
递延所 得税 资产 15,631,071.44 23,876,429.46 23,714,556.44 19,035,565.24 
非流动资产合计 623,997,173.92 577,547,697.50 478,267,495.08 567,517,997.25 
资产总计 2,999,762,442.47 3,068,967,817.03 2,716,049,522.50 2,443,550,744.79 
流动负债:      
应付账 款 130,288,780.89 153,871,194.80 129,025,882.46 147,476,044.98 
预收款 项 152,818,563.07 277,939,505.56 340,591,652.35 139,746,831.38 
应付职 工薪 酬 113,853,691.33 147,395,889.67 132,427,906.70 148,256,389.66 
应交税 费 82,810,009.06 158,173,438.29 132,809,369.37 108,458,033.30 
应付股 利 1,627,920.42 4,315,920.42 2,207,020.91 4,770,166.23 
其他应 付款 51,082,786.50 72,555,908.16 26,597,511.06 42,232,710.06 
流动负债合计 532,481,751.27 814,251,856.90 763,659,342.85 590,940,175.61 
非流动负债:      
长期应 付职 工薪 酬 769,477.60 769,477.60 1,148,876.86 1,240,375.36 
递延收 益 11,678,685.90 17,556,257.23 16,863,820.16 17,493,963.51 
非流动负债合计 12,448,163.50 18,325,734.83 18,012,697.02 18,734,338.87 
负债合计 544,929,914.77 832,577,591.73 781,672,039.87 609,674,514.48 
所有者权益      
实收资 本( 或股 本) 441,000,000.00 441,000,000.00 441,000,000.00 441,000,000.00 
资本公 积 206,112,509.94 206,112,509.94 203,605,459.43 203,605,459.43 
专项储 备 299,600.11 273,886.79 153,558.14 60,345.96 
盈余公 积 341,459,878.43 341,459,878.43 309,414,917.66 282,665,790.24 
未分配 利润 1,394,768,188.52 1,179,255,195.43 968,208,160.11 894,556,035.59 
归属于 母公 司所 有
者权益 合计 
2,383,640,177.00 2,168,101,470.59 1,922,382,095.34 1,821,887,631.22 
少数股 东权 益 71,192,350.70 68,288,754.71 11,995,387.29 11,988,599.09 
所有者权益合计 2,454,832,527.70 2,236,390,225.30 1,934,377,482.63 1,833,876,230.31 
负债和所有者权益 2,999,762,442.47 3,068,967,817.03 2,716,049,522.50 2,443,550,744.79 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
150 
项  目 
2018 年 
6 月 30 日 
2017 年 
12 月 31 日 
2016 年 
12 月 31 日 
2015 年 
12 月 31 日 
总计 
2、 合并 利润表 
单位: 元 
项  目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度 
一、营业总收入 997,347,171.97 1,918,812,697.07 1,692,945,215.55 1,637,534,258.74 
其中: 营业 收入 997,347,171.97 1,918,812,697.07 1,692,945,215.55 1,637,534,258.74 
二、营业总成本 720,996,594.42 1,430,643,268.58 1,298,458,579.07 1,237,007,785.03 
其 中: 营业 成本 515,960,523.02 1,003,007,314.89 842,906,055.79 795,617,761.47 
税金及 附加 127,565,050.95 281,687,998.71 261,040,564.99 251,818,987.49 
销售费 用 50,492,983.65 71,110,374.21 48,930,599.60 64,556,638.80 
管理费 用 24,965,352.66 72,841,160.75 40,443,879.71 73,962,507.24 
财务费 用 -2,935,828.73 -16,484,279.34 -16,153,479.60 -13,811,457.52 
资产减 值损 失 4,948,512.87 18,480,699.36 121,290,958.58 64,863,347.55 
加:公 允价 值变 动收 益
(损失 以 “ -” 号填
列) 
-- -- -- -- 
投资收 益( 损失以
“ -” 号填 列) 
34,681,929.18 -6,075,497.24 3,408,642.42 1,909,255.33 
其中: 对联 营企 业和 合
营企业 的投 资收益 
-- -6,075,497.24 -2,510,360.39 1,309,255.33 
资产处 置收 益( 损失 以
“ -” 号 填 列) 
-- -139,696.24 -455,535.42 -499,839.10 
汇兑收 益( 损失以
“ -” 号填 列) 
-- -- -- -- 
其他收 益 999,703.12 5,451,997.13 -- -- 
三、营业利润(亏损 以
“- ” 号填列) 
312,032,209.85 487,406,232.14 397,439,743.48 401,935,889.94 
加:营 业外 收 入 1,364,487.59 9,501,152.56 4,822,844.88 7,423,996.27 
减:营 业外 支出 65,000.00 1,547,770.71 214,784.81 867,625.00 
四、利润总额(亏损 总
额 以“ -” 号 填列) 
313,331,697.44 495,359,613.99 402,047,803.55 408,492,261.21 
减:所 得税 费用 94,915,108.36 138,500,625.27 124,660,662.92 126,206,665.33 
五、净利润(净亏损 以
“ -” 号填列) 
218,416,589.08 356,858,988.72 277,387,140.63 282,285,595.88 
(一) 按经 营持 续性 分
类 
    
1.持续 经营 净利 润 ( 净亏
损 以“ - ” 号填 列) 
218,416,589.08 356,858,988.72 277,387,140.63 282,285,595.88 
2.终止 经营 净利 润 ( 净亏 -- -- -- -- 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
151 
项  目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度 
损以“ - ” 号填 列) 
(二) 按所 有权 归属 分
类 
-- -- -- -- 
1.少数 股东 损益 2,903,595.99 3,516,992.63 585,888.69 357,773.68 
2.归属 于母 公司 股东 的
净利润 
215,512,993.09 353,341,996.09 276,801,251.94 281,927,822.20 
六、其他综合收益的 税
后净额 
    
归属母 公司 所有 者的 其
他综合 收益 的税 后净 额 
-- -- -- -- 
(一) 以后 不能 重分 类
进损益 的其 他综 合收 益 
-- -- -- -- 
1.重新 计量 设定 受益 计
划净负 债或 净资 产的 变
动 
-- -- -- -- 
2.权益 法下 在被 投资 单
位不能 重分 类进 损益 的
其他综 合收 益中 享有 的
份额 
-- -- -- -- 
(二) 以后 将重 分类 进
损益的 其他 综合 收益 
-- -- -- -- 
1.权益 法下 在被 投资 单
位以后 将重 分类 进损 益
的其他 综合 收益 中享 有
的份额 
-- -- -- -- 
2.可供 出售 金融 资产 公
允价值 变动 损益 
-- -- -- -- 
3.持有 至到 期投 资重 分
类为可 供出 售金 融资 产
损益 
-- -- -- -- 
4.现金 流量 套期 损益 的
有效部 分 
-- -- -- -- 
5.外币 财务 报表 折算 差
额 
-- -- -- -- 
6.其他 -- -- -- -- 
归属于 少数 股东 的其 他
综合收 益的 税后 净额 
-- -- -- -- 
七、综合收益总额 218,416,589.08 356,858,988.72 277,387,140.63 282,285,595.88 
归属于 母公 司所 有者 的
综合收 益总 额 
215,512,993.09 353,341,996.09 276,801,251.94 281,927,822.20 
归属于 少数 股东 的综 合
收益总 额 
2,903,595.99 3,516,992.63 585,888.69 357,773.68 
八、每股收益:     
(一 ) 基 本每 股收 益 (元
/ 股) 
0.4887 0.8012 0.6277 0.6393 
(二 ) 稀 释每 股收 益 (元 0.4887 0.8012 0.6277 0.6393 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
152 
项  目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度 
/ 股) 
3、 合并 现金流 量表 
单位: 元 
项  目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度 
一、 经营活动产生 的现金
流量: 
        
销售商 品、 提 供劳 务收 到
的现金 
1,143,487,184.07 2,478,046,833.66 2,199,117,270.51 1,741,666,954.15 
收到的 税费 返 还 794,371.12 5,082,172.27 847,482.20 4,454,051.66 
收到其 他与 经营 活动 有
关的现 金 
5,132,876.09 34,771,407.86 117,040,548.42 55,402,568.19 
经营活动现金流入小 计 1,149,414,431.28 2,517,900,413.79 2,317,005,301.13 1,801,523,574.00 
购买商 品、 接 受劳 务支 付
的现金 
561,268,895.39 1,254,943,506.84 852,737,483.21 681,086,421.17 
支付给 职工 以及 为职 工
支付的 现金 
127,808,439.76 230,651,137.14 214,178,119.63 219,496,292.81 
支付的 各项 税费 342,002,088.24 587,758,426.91 541,810,023.59 524,633,874.03 
支付其 他与 经营 活动 有
关的现 金 
58,371,055.52 102,635,107.02 121,852,222.06 127,328,871.72 
经营活动现金流出小 计 1,089,450,478.91 2,175,988,177.91 1,730,577,848.49 1,552,545,459.73 
经营活动产生的现金 流
量净额 
59,963,952.37 341,912,235.88 586,427,452.64 248,978,114.27 
二、 投资活动产生 的现金
流量: 
        
收回投 资收 到的 现金 -- -- -- 12,600,000.00 
处置固 定资 产、 无 形资 产
和其他 长期 资产 收回 的
现金净 额 
-- 162,495.87 70,380.12 219,712.20 
处置子 公司 及其 他营 业
单位收 到的 现金 净额 
-- -- -- -- 
投资活动现金流入小 计 -- 162,495.87 70,380.12 12,819,712.20 
购建固 定资 产、 无 形资 产
和其他 长期 资产 支付 的
现金 
15,289,428.08 175,102,638.21 39,310,246.74 60,316,836.29 
支付其 他与 投资 活动 有
关的现 金 
-- -- -- -- 
投资活动现金流出小 计 15,289,428.08 175,102,638.21 39,310,246.74 60,316,836.29 
投资活动产生的现金 流
量净额 
-15,289,428.08 -174,940,142.34 -39,239,866.62 -47,497,124.09 
三、 筹资活动产生 的现金
流量: 
        
吸收投 资收 到的 现金 -- 56,000,000.00 -- 62,170.00 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
153 
项  目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度 
其中: 子 公司 吸收 少数 股
东投资 收到 的现 金 
-- 56,000,000.00 -- 62,170.00 
收到其 他与 筹资 活动 有
关的现 金 
-- 40,000,000.00 -- -- 
筹资活动现金流入小 计 -- 96,000,000.00 -- 62,170.00 
分配股 利、 利 润或 偿付 利
息支付 的现 金 
3,258,000.00 111,583,225.71 179,542,245.81 101,430,000.00 
其中: 子 公司 支付 给少 数
股东的 股利 、利 润 
2,688,000.00 -- -- -- 
筹资活动现金流出小 计 3,258,000.00 111,583,225.71 179,542,245.81 101,430,000.00 
筹资活动产生的现金 流
量净额 
-3,258,000.00 -15,583,225.71 -179,542,245.81 -101,367,830.00 
四、 汇率变动对现 金及现
金等价物的影响 
-- 6.51 88,345.42 345.69 
五、 现金及现金等 价物净
增加额 
41,416,524.29 151,388,874.34 367,733,685.63 100,113,505.87 
加: 期初 现金 及现 金等 价
物余额 
1,402,063,905.21 1,250,675,030.87 882,941,345.24 782,827,839.37 
六、 期末现金及现 金等价
物余额 
1,443,480,429.50 1,402,063,905.21 1,250,675,030.87 882,941,345.24 新疆伊力特实业股份有限公司                                                                                                         可转 换公司债券 募集说明书 
154 
4 、 合并 所有者 权益 变动 表 
单位: 元 
项  目 
2018 年 1-6 月 
归 属于母公 司所有 者权益 
少 数股东权
益 
所 有者权益 合计 
股本 
其 他权益工 具 
资 本公积 
减:
库存
股 
其他
综合
收益 
专 项储备 盈 余公积 
一般
风险
准备 
未 分配利润 
优先
股 
永续
债 

他 
一 、上年期 末余额 441,000,000.00    206,112,509.94   273,886.79 341,459,878.43  1,179,255,195.43 68,288,754.71 2,236,390,225.30 
加:会计政策变更                     
前期差错更正                     
同一控制下企业合并                     
其他                     
二 、本年期 初余额 441,000,000.00    206,112,509.94   273,886.79 341,459,878.43  1,179,255,195.43 68,288,754.71 2,236,390,225.30 
三 、本期增 减变动 金额
( 减少以 “ - ”号 填列) 
              25,713.32    215,512,993.09 2,903,595.99 218,442,302.40 
(一)综合收益总额                     215,512,993.09 2,903,595.99 218,416,589.08 
(二) 所有者投入和减少
资本 
                          
1 .股东投入的普通股                           
2 .其他权益工具持有者
投入资本 
                          
3 .股份支付计入所有者
权益的金额 
                          
4 .其他                           新疆伊力特实业股份有限公司                                                                                                         可转 换公司债券 募集说明书 
155 
项  目 
2018 年 1-6 月 
归 属于母公 司所有 者权益 
少 数股东权
益 
所 有者权益 合计 
股本 
其 他权益工 具 
资 本公积 
减:
库存
股 
其他
综合
收益 
专 项储备 盈 余公积 
一般
风险
准备 
未 分配利润 
优先
股 
永续
债 

他 
(三)利润分配                           
1 .提取盈余公积                           
2 .提取一般风险准备                           
3 .对所有者(或股东)
的分配 
                          
4 .其他                           
(四) 所有者权益内部结
转 
                          
1 . 资本公积转增资本 (或
股本) 
                          
2 . 盈余公积转增资本 (或
股本) 
                          
3 .盈余公积弥补亏损                           
4 .其他                           
(五)专项储备               25,713.32         25,713.32 
1 .本期提取               25,713.32         25,713.32 
2 .本期使用                           
(六)其他                           
四 、本期期 末余额 441,000,000.00       206,112,509.94     299,600.11 341,459,878.43   1,394,768,188.52 71,192,350.70 2,454,832,527.70 
 新疆伊力特实业股份有限公司                                                                                                         可转 换公司债券 募集说明书 
156 
单位: 元 
项  目 
2017 年 
归 属于母公 司所有 者权益 
少 数股东权
益 
所 有者权益 合计 
股本 
其 他权益工 具 
资 本公积 
减:
库存
股 
其他
综合
收益 
专 项储备 盈 余公积 
一般
风险
准备 
未 分配利润 
优先
股 
永续
债 

他 
一 、上年期 末余额 441,000,000.00       203,605,459.43     153,558.14 309,414,917.66   968,208,160.11 11,995,387.29 1,934,377,482.63 
加:会计政策变更                           
前期差错更正                           
同一控制下企业合并                           
其他                           
二 、本年期 初余额 441,000,000.00       203,605,459.43     153,558.14 309,414,917.66   968,208,160.11 11,995,387.29 1,934,377,482.63 
三 、本期增 减变动 金额
( 减少以 “ - ”号 填列) 
        2,507,050.51     120,328.65 32,044,960.77   211,047,035.32 56,293,367.42 302,012,742.67 
(一)综合收益总额                     353,341,996.09 3,516,992.63 356,858,988.72 
(二) 所有者投入和减少
资本 
                      56,000,000.00 56,000,000.00 
1 .股东投入的普通股                       56,000,000.00 56,000,000.00 
2 .其他权益工具持有者
投入资本 
                          
3 .股份支付计入所有者
权益的金额 
                          
4 .其他                           
(三)利润分配                 32,044,960.77   -142,294,960.77 -3,223,625.21 -113,473,625.21 新疆伊力特实业股份有限公司                                                                                                         可转 换公司债券 募集说明书 
157 
项  目 
2017 年 
归 属于母公 司所有 者权益 
少 数股东权
益 
所 有者权益 合计 
股本 
其 他权益工 具 
资 本公积 
减:
库存
股 
其他
综合
收益 
专 项储备 盈 余公积 
一般
风险
准备 
未 分配利润 
优先
股 
永续
债 

他 
1 .提取盈余公积                 32,044,960.77   -32,044,960.77     
2 .提取一般风险准备                           
3 .对所有者(或股东)
的分配 
                    -110,250,000.00 -3,223,625.21 -113,473,625.21 
4 .其他                           
(四) 所有者权益内部结
转 
                          
1 . 资本公积转增资本 (或
股本) 
                          
2 . 盈余公积转增资本 (或
股本) 
                          
3 .盈余公积弥补亏损                           
4 .其他                           
(五)专项储备               120,328.65         120,328.65 
1 .本期提取               120,328.65         120,328.65 
2 .本期使用                           
(六)其他         2,507,050.51               2,507,050.51 
四 、本期期 末余额 441,000,000.00       206,112,509.94     273,886.79 341,459,878.43   1,179,255,195.43 68,288,754.71 2,236,390,225.30 
 新疆伊力特实业股份有限公司                                                                                                         可转 换公司债券 募集说明书 
158 
 
单位: 元 
项  目 
2016 年 
归 属于母公 司所有 者权益 
少 数股东权
益 
所 有者权益 合计 
股本 
其 他权益工 具 
资 本公积 
减: 库
存股 
其他
综合
收益 
专 项储备 盈 余公积 
一般
风险
准备 
未 分配利润 
优先
股 
永续
债 

他 
一 、上年期 末余额 441,000,000.00       203,605,459.43     60,345.96 282,665,790.24   894,556,035.59 11,988,599.09 1,833,876,230.31 
加:会计政策变更                           
前期差错更正                           
同一控制下企业合并                           
其他                           
二 、本年期 初余额 441,000,000.00       203,605,459.43     60,345.96 282,665,790.24   894,556,035.59 11,988,599.09 1,833,876,230.31 
三 、 本 期增减变 动金额
( 减少以 “ - ”号 填
列) 
              93,212.18 26,749,127.42   73,652,124.52 6,788.20 100,501,252.32 
(一)综合收益总额                     276,801,251.94 585,888.69 277,387,140.63 
(二) 所有者投入和减
少资本 
                          
1 .股东投入的 普通股                           
2 .其他权益工具持有
者投入资本 
                          新疆伊力特实业股份有限公司                                                                                                         可转 换公司债券 募集说明书 
159 
项  目 
2016 年 
归 属于母公 司所有 者权益 
少 数股东权
益 
所 有者权益 合计 
股本 
其 他权益工 具 
资 本公积 
减: 库
存股 
其他
综合
收益 
专 项储备 盈 余公积 
一般
风险
准备 
未 分配利润 
优先
股 
永续
债 

他 
3 .股份支付计入所有
者权益的金额 
                          
4 .其他                           
(三)利润分配                 26,749,127.42   -203,149,127.42 -579,100.49 -176,979,100.49 
1 .提取盈余公积                 26,749,127.42   -26,749,127.42     
2 .提取一般风险准备                           
3 . 对所有者 (或股东)
的分配 
                    -176,400,000.00 -579,100.49 -176,979,100.49 
4 .其他                           
(四) 所有者权益内部
结转 
                          
1 .资本公积转增资本
(或股本) 
                          
2 .盈余公积转增资本
(或股本) 
                          
3 .盈余公积弥补亏损                           
4 .其他                           
(五)专项储备               93,212.18         93,212.18 新疆伊力特实业股份有限公司                                                                                                         可转 换公司债券 募集说明书 
160 
项  目 
2016 年 
归 属于母公 司所有 者权益 
少 数股东权
益 
所 有者权益 合计 
股本 
其 他权益工 具 
资 本公积 
减: 库
存股 
其他
综合
收益 
专 项储备 盈 余公积 
一般
风险
准备 
未 分配利润 
优先
股 
永续
债 

他 
1 .本期提取               93,212.18         93,212.18 
2 .本期使用                         
(六)其他                           
四 、本期期 末余额 441,000,000.00       203,605,459.43     153,558.14 309,414,917.66   968,208,160.11 11,995,387.29 1,934,377,482.63 
 新疆伊力特实业股份有限公司                                                                                                         可转 换公司债券 募集说明书 
161 
 
单位: 元 
项  目 
2015 年 
归 属于母公 司所有 者权益 
少 数股东权
益 
所 有者权益 合计 
股本 
其 他权益工 具 
资 本公积 
减:
库存
股 
其他
综合
收益 
专 项储备 盈 余公积 
一般
风险
准备 
未 分配利润 
优先
股 
永续
债 

他 
一 、上年期 末余额 441,000,000.00       203,614,766.26       255,258,519.58   741,465,484.05 12,175,332.84 1,653,514,102.73 
加:会计政策变更                           
前期差错更正                           
同一控制下企业合并                           
其他                           
二 、本年期 初余额 441,000,000.00       203,614,766.26       255,258,519.58   741,465,484.05 12,175,332.84 1,653,514,102.73 
三 、本期增 减变动 金额
( 减少 以“ -”号填
列) 
        -9,306.83     60,345.96 27,407,270.66   153,090,551.54 -186,733.75 180,362,127.58 
(一)综合收益总额                     281,927,822.20 357,773.68 282,285,595.88 
(二)所有者投入和减
少资本 
        -9,306.83             71,476.83 62,170.00 
1 .股东投入的普通股                       62,170.00 62,170.00 
2 . 其他权益工具持有者
投入资本 
                          
3 . 股份支付计入所有者
权益的金额 
                          
4 .其他         -9,306.83             9,306.83   新疆伊力特实业股份有限公司                                                                                                         可转 换公司债券 募集说明书 
162 
项  目 
2015 年 
归 属于母公 司所有 者权益 
少 数股东权
益 
所 有者权益 合计 
股本 
其 他权益工 具 
资 本公积 
减:
库存
股 
其他
综合
收益 
专 项储备 盈 余公积 
一般
风险
准备 
未 分配利润 
优先
股 
永续
债 

他 
(三)利润分配                 27,407,270.66   -128,837,270.66 -615,984.26 -102,045,984.26 
1 .提取盈余公积                 27,407,270.66   -27,407,270.66     
2 .提取一般风险准备                           
3 .对所有者(或股东)
的分配 
                    -101,430,000.00 -615,984.26 -102,045,984.26 
4 .其他                           
(四)所有者权益内部
结转 
                          
1 .资本公积转增资本
(或股本) 
                          
2 .盈余公积转增资本
(或股本) 
                          
3 .盈余公积弥补亏损                           
4 .其他                           
(五)专项储备               60,345.96         60,345.96 
1 .本期提取               60,345.96         60,345.96 
2 .本期使用                           
(六)其他                           
四 、本期期 末余额 441,000,000.00       203,605,459.43     60,345.96 282,665,790.24   894,556,035.59 11,988,599.09 1,833,876,230.31 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
163 
(二) 母公司报表 
1、 母公 司资产 负债 表 
单位: 元 
项  目 
2018 年 
6 月 30 日 
2017 年 
12 月 31 日 
2016 年 
12 月 31 日 
2015 年 
12 月 31 日 
流动资产:     
货币资 金 1,003,540,021.55 948,854,545.74 890,607,361.91 683,346,451.16 
应收账 款 24,365,679.33 954,725.20 503,196.82 39,958,265.96 
预付款 项 33,240,433.94 5,396,096.00 3,987,288.89 17,216,997.41 
应收利 息 2,802,500.00 13,247,433.33 9,991,099.99 12,767,875.07 
应收股 利 1,313,079.71 305,322,768.99 277,124,999.80 267,747,008.06 
其他应 收款 129,291,360.02 98,782,211.18 35,669,976.66 39,169,798.78 
存货 559,789,608.14 518,234,008.29 484,822,467.05 437,449,711.84 
其他流 动资 产 9,663,625.57 1,557,456.10 330.00 852,572.83 
流动资产合计 1,764,006,308.26 1,892,349,244.83 1,702,706,721.12 1,498,508,681.11 
非流动资产:      
可供出 售金 融资 产 -- -- 29,270,759.61 22,989,901.07 
长期应 收款 -- -- 21,437,740.01 103,724,231.06 
长期股 权投 资 676,254,235.05 651,635,835.05 523,933,522.17 549,795,639.36 
投资性 房地 产 1,916,667.01 2,416,667.01 3,416,667.01 4,416,667.01 
固定资 产 149,156,780.69 152,830,184.26 125,343,082.56 88,518,968.44 
在建工 程 35,542,300.42 27,752,766.59 7,418,803.40 27,520,088.35 
无形资 产 257,839.36 262,160.68 270,803.35 547,429.70 
非流动资产合计 863,127,822.53 834,897,613.59 711,091,378.11 797,512,924.99 
资产总计 2,627,134,130.79 2,727,246,858.42 2,413,798,099.23 2,296,021,606.10 
流动负债:      
应付账 款 83,417,046.13 91,555,801.74 95,828,097.11 109,759,760.33 
预收款 项 298,891,011.35 345,097,507.10 273,040,747.48 243,220,216.72 
应付职 工薪 酬 96,087,181.23 136,159,105.71 123,466,384.99 139,864,661.29 
应交税 费 45,380,639.45 90,644,314.90 73,511,302.30 51,940,453.47 
应付股 利 1,602,577.28 1,602,577.28 1,602,577.28 1,602,577.28 
其他应 付款 56,159,174.49 39,548,485.45 35,793,182.74 29,833,905.38 
流动负债合计 581,537,629.93 704,607,792.18 603,242,291.90 576,221,574.47 
非流动负债:      新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
164 
项  目 
2018 年 
6 月 30 日 
2017 年 
12 月 31 日 
2016 年 
12 月 31 日 
2015 年 
12 月 31 日 
长期应 付职 工薪 酬 769,477.60 769,477.60 1,148,876.86 1,240,375.36 
递延收 益 4,391,737.44 4,513,737.44 4,757,737.44 5,001,737.44 
非流动负债合计 5,161,215.04 5,283,215.04 5,906,614.30 6,242,112.80 
负债合计 586,698,844.97 709,891,007.22 609,148,906.20 582,463,687.27 
所有者权益( 或股东
权益) : 
     
实收资 本( 或 股本) 441,000,000.00 441,000,000.00 441,000,000.00 441,000,000.00 
资本公 积 213,441,641.90 213,441,641.90 210,934,591.39 210,934,591.39 
盈余公 积 335,197,262.54 335,197,262.54 303,152,301.77 276,403,174.35 
未分配 利润 1,050,796,381.38 1,027,716,946.76 849,562,299.87 785,220,153.09 
所有者权 益合计 2,040,435,285.82 2,017,355,851.20 1,804,649,193.03 1,713,557,918.83 
负债和所有者权益总
计 
2,627,134,130.79 2,727,246,858.42 2,413,798,099.23 2,296,021,606.10 
2、 母公 司利润 表 
单位: 元 
项  目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度 
一、营业收入 511,308,901.38 1,097,243,023.66 1,031,342,357.62 996,635,012.67 
减:营 业成 本 334,082,504.77 725,689,499.79 651,413,729.62 617,862,255.28 
税金及 附加 122,974,433.66 268,762,642.84 252,385,406.77 245,936,120.71 
销售费 用 -- 
-- -- -- 
管理费 用 17,867,609.57 57,757,825.57 25,907,673.96 57,657,446.87 
财务费 用 -2,996,934.48 -16,250,354.99 -12,973,577.31 -12,770,768.10 
资产减 值损 失 6,401,266.86 28,900,146.43 111,023,914.39 60,861,218.56 
加:公 允价 值变 动收 益
(损失 以 “ -” 号填
列) 
-- -- -- -- 
投资收 益( 损失 以
“ - ” 号填 列) 
34,681,929.18 304,135,274.57 286,961,212.79 276,318,366.22 
其中: 对联 营企 业和 合
营企业 的投 资收 益 
-- -6,075,497.24 -2,510,360.39 1,309,255.33 
资产处 置收 益( 损失 以
“ - ” 号填 列) 
-- -134,538.85 -479,370.86 -486,652.00 
其他收 益 122,000.00 244,000.00 -- -- 
二、营业利润(亏损 以
“ - ”号填列) 
67,783,950.18 336,627,999.74 290,067,052.12 302,920,453.57 
加:营 业外 收入 7,200.00 8,316,030.58 2,703,605.32 1,289,973.62 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
165 
项  目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度 
减: 营 业外 支出 -- 1,179,591.86 210,200.00 800,000.00 
三、利润总额(亏损 总
额 以 “-”号填列) 
67,791,150.18 343,764,438.46 292,560,457.44 303,410,427.19 
减:所 得税 费用 34,648,186.38 23,314,830.80 25,069,183.24 29,337,720.64 
四、净利润(净亏损 以
“ - ”号填列) 
33,142,963.80 320,449,607.66 267,491,274.20 274,072,706.55 
(一) 持续 经营 净利 润
(净亏 损 以 “- ”号 填
列) 
33,142,963.80 320,449,607.66 267,491,274.20 274,072,706.55 
(二) 终止 经营 净利 润
(净亏 损 以 “- ”号 填
列) 
-- -- -- -- 
五、其他综合收益的 税
后净额 
    
(一) 以后 不能 重分 类
进损益 的其 他综 合收 益 
-- -- -- -- 
1. 重新 计量 设定 受益 计
划净负 债或 净资 产的 变
动 
-- -- -- -- 
2. 权益 法下 在被 投资 单
位不能 重分 类进 损益 的
其他综 合收 益中 享有 的
份额 
-- -- -- -- 
(二) 以后 将重 分类 进
损益的 其他 综合 收益 
-- -- -- -- 
1. 权益 法下 在被 投资 单
位以后 将重 分类 进损 益
的其他 综合 收益 中享 有
的份额 
-- -- -- -- 
2. 可供 出售 金融 资产 公
允价值 变动 损益 
-- -- -- -- 
3. 持有 至到 期投 资重 分
类为可 供出 售金 融资 产
损益 
-- -- -- -- 
4. 现金 流量 套期 损益 的
有效部 分 
-- -- -- -- 
5. 外币 财务 报表 折算 差
额 
-- -- -- -- 
6. 其他 -- -- -- -- 
六、综合收益总额 33,142,963.80 320,449,607.66 267,491,274.20 274,072,706.55 
3、 母公 司现金 流量 表 
单位: 元 
项  目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度 
一、 经营活动产生的 现        新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
166 
项  目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度 
金流量: 
销售商 品、 提供 劳务 收
到的现 金 
749,635,309.71 1,351,791,910.25 1,274,556,686.51 1,210,754,287.75 
收到其 他与 经营 活动
有关的 现金 
19,709,443.99 67,409,532.18 114,082,111.33 68,877,867.04 
经营活动现金流入小
计 
769,344,753.70 1,419,201,442.43 1,388,638,797.84 1,279,632,154.79 
购买商 品、 接受 劳务 支
付的现 金 
329,638,516.51 706,782,972.99 663,513,120.75 534,593,856.51 
支 付 给 职 工 以 及 为 职
工支付 的现 金 
89,376,657.26 172,187,992.93 162,838,855.03 168,196,969.68 
支付的 各项 税费 226,292,189.12 358,350,754.96 334,098,443.15 344,494,634.44 
支付其 他与 经营 活动
有关的 现金 
61,034,077.29 127,216,944.33 94,907,945.34 69,128,367.18 
经营活动现金流出小
计 
706,341,440.18 1,364,538,665.21 1,255,358,364.27 1,116,413,827.81 
经营活动产生的现金
流量净额 
63,003,313.52 54,662,777.22 133,280,433.57 163,218,326.98 
二、 投资活动产生的 现
金流量: 
        
收回投 资收 到的 现金 -- -- -- 12,600,000.00 
取得投 资收 益收 到的
现金 
3,112,000.00 282,013,002.62 274,174,578.63 266,613,109.26 
处置固 定资 产、 无形 资
产和其 他长 期资 产收
回的现 金净 额 
-- 162,495.87 40,380.12 59,816.88 
投资活动现金流入小
计 
3,112,000.00 282,175,498.49 274,214,958.75 279,272,926.14 
购建固 定资 产、 无形 资
产和其 他长 期资 产支
付的现 金 
11,429,837.71  66,341,091.88 23,834,481.57 38,412,603.60 
投资支 付的 现金 -- 102,000,000.00 -- -- 
投资活动现金流出小
计 
11,429,837.71 168,341,091.88 23,834,481.57 38,412,603.60 
投资活动产生的现金
流量净额 
-8,317,837.71 113,834,406.61 250,380,477.18 240,860,322.54 
三、 筹资活动产生的 现
金流量: 
        
分配股 利、 利润 或偿 付
利息支 付的 现金 
-- 110,250,000.00 176,400,000.00 101,430,000.00 
筹资活动现金流出小
计 
-- 110,250,000.00 176,400,000.00 101,430,000.00 
筹资活动产生的现金
流量净额 
-- -110,250,000.00 -176,400,000.00 -101,430,000.00 
四、 汇率变动对现金 及
现金等价物的 
-- -- -- -- 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
167 
项  目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度 
影响 
五、 现金及现金等价 物
净增加额 
54,685,475.81 58,247,183.83 207,260,910.75 302,648,649.52 
加: 期 初现 金及 现金 等
价物余 额 
948,854,545.74 890,607,361.91 683,346,451.16 380,697,801.64 
六、 期末现金及现金 等
价物余额 
1,003,540,021.55 948,854,545.74 890,607,361.91 683,346,451.16 新疆伊力特实业股份有限公司                                                                                                         可转 换公司债券 募集说明书 
168 
4 、 母公 司所有 者权 益变 动表 
单位: 元 
项  目 
2018 年 1-6 月 
股本 
其 他权益工 具 
资 本公积 
减 : 库
存股 
其他
综合
收益 
专项
储备 
盈 余公积 未 分配利润 所 有者权益 合计 
优 先股 永 续债 其他 
一 、上年期 末余额 441,000,000.00       213,441,641.90       335,197,262.54 1,027,716,946.76 2,017,355,851.20 
加:会计政策变更                       
前期差错更正                       
其他                       
二 、本年期 初余额 441,000,000.00       213,441,641.90       335,197,262.54 1,027,716,946.76 2,017,355,851.20 
三 、本期增 减变动 金额( 减少以
“ -”号填 列) 
                  23,079,434.62 23,079,434.62 
(一)综合收益总额                   33,142,963.80 33,142,963.80 
(二)所有者投入和减少资本                       
1 .股东投入的普通股                       
2 .其他权益工具持有者投入资本                       
3 .股份支付计入所有者权益的金
额 
                      
4 .其他                       
(三)利润分配                       
1 .提取盈余公积                       新疆伊力特实业股份有限公司                                                                                                         可转 换公司债券 募集说明书 
169 
项  目 
2018 年 1-6 月 
股本 
其 他权益工 具 
资 本公积 
减 : 库
存股 
其他
综合
收益 
专项
储备 
盈 余公积 未 分配利润 所 有者权益 合计 
优 先股 永 续债 其他 
2 .对所有者(或股东)的分配                       
3 .其他                       
(四)所有者权益内部结转                       
1 .资本公积转增资本(或股本)                       
2 .盈余公积转增资本(或股本)                       
3 .盈余公积弥补亏损                       
4 .其他                       
(五)专项储备                       
1 .本期提取                       
2 .本期使用                       
(六)其他                   -10,063,529.18 -10,063,529.18 
四 、本期期 末余额 441,000,000.00       213,441,641.90       335,197,262.54 1,050,796,381.38 2,040,435,285.82 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 新疆伊力特实业股份有限公司                                                                                                         可转 换公司债券 募集说明书 
170 
单位: 元 
项  目 
2017 年 
股本 
其 他权益工 具 
资 本公积 
减 : 库
存股 
其他
综合
收益 
专项
储备 
盈 余公积 未 分配利润 所 有者权益 合计 
优 先股 永 续债 其他 
一 、上年期 末余额 441,000,000.00       210,934,591.39       303,152,301.77 849,562,299.87 1,804,649,193.03 
加:会计政策变更                       
前期差错更正                       
其他                       
二 、本年期 初余额 441,000,000.00       210,934,591.39       303,152,301.77 849,562,299.87 1,804,649,193.03 
三 、本期增 减变动 金额( 减少以
“ -”号填 列) 
        2,507,050.51       32,044,960.77 178,154,646.89 212,706,658.17 
(一)综合收益总额                   320,449,607.66 320,449,607.66 
(二)所有者投入和减少资本                       
1 .股东投入的普通股                       
2 .其他权益工具持有者投入资本                       
3 .股份支付计入所有者权益的金
额 
                      
4 .其他                       
(三)利润分配                 32,044,960.77 -142,294,960.77 -110,250,000.00 
1 .提取盈余公积                 32,044,960.77 -32,044,960.77   
2 .对所有者(或股东)的分配                   -110,250,000.00 -110,250,000.00 
3 .其他                       新疆伊力特实业股份有限公司                                                                                                         可转 换公司债券 募集说明书 
171 
项  目 
2017 年 
股本 
其 他权益工 具 
资 本公积 
减 : 库
存股 
其他
综合
收益 
专项
储备 
盈 余公积 未 分配利润 所 有者权益 合计 
优 先股 永 续债 其他 
(四)所有者权益内部结转                       
1 .资本公积转增资本(或股本)                       
2 .盈余公积转增资本(或股本)                       
3 .盈余公积弥补亏损                       
4 .其他                       
(五)专项储备                       
1 .本期提取                       
2 .本期使用                       
(六)其他         2,507,050.51           2,507,050.51 
四 、本期期 末余额 441,000,000.00       213,441,641.90       335,197,262.54 1,027,716,946.76 2,017,355,851.20 
 新疆伊力特实业股份有限公司                                                                                                         可转 换公司债券 募集说明书 
172 
 
单位: 元 
项  目 
2016 年 
股本 
其 他权益工 具 
资 本公积 
减: 库
存股 
其他
综合
收益 
专项
储备 
盈 余公积 未 分配利润 所 有者权益 合计 
优 先股 永 续债 

他 
一 、上年期 末余额 441,000,000.00       210,934,591.39       276,403,174.35 785,220,153.09 1,713,557,918.83 
加:会计政策变更                       
前期差错更正                       
其他                       
二 、本年期 初余额 441,000,000.00       210,934,591.39       276,403,174.35 785,220,153.09 1,713,557,918.83 
三 、 本期 增减变 动金额 (减 少以“ -”
号 填列) 
                26,749,127.42 64,342,146.78 91,091,274.20 
(一)综合收益总额                   267,491,274.20 267,491,274.20 
(二)所有者投入和减少资本                       
1 .股东投入的普通股                       
2 .其他权益工具持有者投入资本                       
3 .股份支付计入所有者权益的金额                       
4 .其他                       
(三)利润分 配                 26,749,127.42 -203,149,127.42 -176,400,000.00 
1 .提取盈余公积                 26,749,127.42 -26,749,127.42   
2 .对所有者(或股东)的分配                   -176,400,000.00 -176,400,000.00 新疆伊力特实业股份有限公司                                                                                                         可转 换公司债券 募集说明书 
173 
项  目 
2016 年 
股本 
其 他权益工 具 
资 本公积 
减: 库
存股 
其他
综合
收益 
专项
储备 
盈 余公积 未 分配利润 所 有者权益 合计 
优 先股 永 续债 

他 
3 .其他                       
(四)所有者权益内部结转                       
1 .资本 公积转增资本(或股本)                       
2 .盈余公积转增资本(或股本)                       
3 .盈余公积弥补亏损                       
4 .其他                       
(五)专项储备                       
1 .本期提取                       
2 .本期使用                       
(六)其他                       
四 、本期期 末余额 441,000,000.00       210,934,591.39       303,152,301.77 849,562,299.87 1,804,649,193.03 
 新疆伊力特实业股份有限公司                                                                                                         可转 换公司债券 募集说明书 
174 
 
单位: 元 
项  目 
2015 年 
股本 
其 他权益工 具 
资 本公积 
减: 库
存股 
其他
综合
收益 
专项
储备 
盈 余公积 未 分配利润 所 有者权益 合计 
优 先股 永 续债 

他 
一 、上年期 末余额 441,000,000.00       210,934,591.39       248,995,903.69 639,984,717.20 1,540,915,212.28 
加:会计政策变更                       
前期差错更正                       
其他                       
二 、本年期 初余额 441,000,000.00       210,934,591.39       248,995,903.69 639,984,717.20 1,540,915,212.28 
三 、本期增 减变动 金额( 减少以
“ - ”号填 列) 
                27,407,270.66 145,235,435.89 172,642,706.55 
(一)综合收益总额                   274,072,706.55 274,072,706.55 
(二)所有者投入和减少资本                       
1 .股东投入的普通股                       
2 .其他权益工具持有者投入资本                       
3 .股份支付计入所有者权益的金
额 
                      
4 .其他                       
(三)利润分配                 27,407,270.66 -128,837,270.66 -101,430,000.00 
1 .提取盈余公积                 27,407,270.66 -27,407,270.66   
2 .对所有者(或股东)的分配                   -101,430,000.00 -101,430,000.00 新疆伊力特实业股份有限公司                                                                                                         可转 换公司债券 募集说明书 
175 
项  目 
2015 年 
股本 
其 他权益工 具 
资 本公积 
减: 库
存股 
其他
综合
收益 
专项
储备 
盈 余公积 未 分配利润 所 有者权益 合计 
优 先股 永 续债 

他 
3 .其他                       
(四 )所有者权益内部结转                       
1 .资本公积转增资本(或股本)                       
2 .盈余公积转增资本(或股本)                       
3 .盈余公积弥补亏损                       
4 .其他                       
(五)专项储备                       
1 .本期提取                       
2 .本期使用                       
(六)其他                       
四 、本期期 末余额 441,000,000.00       210,934,591.39       276,403,174.35 785,220,153.09 1,713,557,918.83 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
176 
三 、 合 并 报 表 范围 及 变 动 情 况 
(一) 合并报表范围 
截至 2018 年 6 月 30 日,伊力特纳入合并报表范围的子公司情况如下: 
单位: 万元 

号 
子公司名称 业务性质 注册资本 持股比例
1
(% ) 
1 新疆伊 力特 经销 公司 商品流 通 11,000.00 100.00 
2 伊犁彩 丰印 务有 限责 任公 司 纸制品 印刷 200.00 100.00 

新疆伊 力特 野生 果投 资开 发有限
公司 
饮料制 造 4,000.00 100.00 
4 伊宁县 天伦 商贸 有限 责任 公司 商品流 通 50.00 100.00 
5 伊犁伊 力特 印务 有限 责任 公司 纸制品 印刷 5,858.58 90.12 
6 伊宁县 伊力 特水 业有 限公 司 
纯净水 生产
供应 
70.00 50.52 
7 新疆伊 力特 酒店 有限 责任 公司
2
 宾馆业 12,014.99 99.17 
8 伊犁伊 力特 果业 有限 责任 公司
3
 饮料制 造 621.72 49.86 
9 伊犁伊 力特 玻璃 制品 有限 公司 
玻璃制 品生
产销售 
6,020.09 100.00 
10 
霍城县 晶鼎 矿业 开发 有限 责任公
司 
长石矿 的开
采 
140.00 100.00 
11 新疆伊 力特 品牌 运营 有限 公司
4
 商品流 通 10,000.00 44.00 
12 
可克达 拉市 伊力 特酒 宇商 贸有限
公司 
商品流 通 5.000.00 100.00 
注 1: 持股 比例 包括 直接 持股比 例和 间接 持股 比例 。 
注 2: 2013 年 6 月, 伊力 特 酒店 与 银都 公司 签订 《伊 力特酒 店整 体资 产租 赁合 同》 及 《补
充合同 》, 由银 都公 司承 租 伊力 特酒 店整 体资 产, 包括酒 店大 楼及 附属 设施 ,承担 2012 年
12 月 31 日 经审 计除 固定 资产以 外的 各项 资产 、负 债。租 赁期 限 为 2013 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日。 本公 司将 伊力特 酒店 固定 资产 及租 赁收益 相关 的报 表项 目纳 入合并 范围 。 
注 3: 因公 司所 属全 资子 公 司伊力 特野 生果 和控 股子 公司伊 力特 印务 合计 持有 伊力特 果
业股 权 49.86% ,同 时伊 力 特果业 董事 会五 名董 事中 的三名 董事 由公 司委 派, 公司在 董事 会
拥有 60.00% 的 表决 权, 能 够对伊 力特 果业 财务 和经 营决策 实施 控制 ,故 将伊 力特果 业纳 入
合并财 务报 表范 围。 
注 4: 公司 对品 牌运 营 公 司 的持股 比例 为 44% , 吕子 明等四 名个 人股 东合 计持 股比例 为
7% 。因公 司与吕子明 等四名个人股东签 订了一致行动人协议,约 定在股东大会、董事会 作
出决议 时均 应采 取一 致行 动, 在行 使股 东大 会或 董 事会等 事项 的表 决权 之前 , 一 致行 动人 内
部先对 相关 议案 或表 决事 项进行 协调 , 出现 意见 不 一致时 , 以一 致行 动人 中 所持股 份最 多的
股东意 见为 准 。 因 此, 公 司能够 对品 牌运 营公 司财 务和经 营决 策实 施控 制 , 故将品 牌运 营公
司纳入 合并 财务 报表 范围 。 
(二) 合并报表范围变化 情况 
1、2015 年合 并报 表范围 变动 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
177 
2015 年,公司 合并范围未发生变动。 
2、2016 年合 并报 表范围 变动 
2016 年 6 月 28 日, 公司所属子公司伊犁晶莹玻璃制品有限责任公司 (以下
简 称“晶莹公司” ) 召开股东会, 决议由公司全资子公司伊犁伊力特玻璃制品有
限公司整体吸收合并晶莹公司,并于 2016 年 12 月 15 日办理工商注销手续。 
当期具体合并范围变动的情况如下: 
名  称 增加/ 减少 变更原因 取得/ 丧失控制后权益比例 
伊犁晶 莹玻 璃制 品有 限责 任公司 减少 吸收合 并 - 
3、2017 年合 并报 表范围 变动 
2017 年 2 月 10 日,公司出资 4,400 万元新设立子公司新疆伊力特品牌运营
有限公司,持股比例为 44% ;2017 年 2 月 10 日,公司出资 5,000 万元新设立子
公司可克达拉市伊力特酒宇商贸有限公司,持股比例为 100% 。 
当期具体合并范围变动的情况如下: 
名称 
增加/ 减
少 
变更原因 取得/ 丧失控制后权益比例 
新疆伊 力特 品牌 运营 有限 公司 增加 新设成 立 44% 
可克达 拉市 伊力 特酒 宇商 贸有限 公司 增加 新设成 立 100% 
4、2018 年 1-6 月合 并报 表范 围变动 
为优化资源配置,整合四师国投公司旗下物流产业,发挥协同效应,2018
年 2 月 28 日,经公司 2018 年第一次临时股东大会决议,公司 与四师国投公司、
创锦农业 , 共同出资设立 可克达拉市恒信物流有限责任公司 , 注册资本 39,970.97
万元。其中,公司 以所 持伊力特物流的股 权作 为出资,占注册资 本 的 43.69% ;
四师国投公司以所持伊犁鸿途交通运输有限责任公司的股权和新疆伊犁恒信国
际贸易物流有限责 任公 司的股权作为出资 ,占 注册资本的 55.81% ; 创锦农业 以
货币资金 200.00 万元作为出资, 占注册资本的 0.50% 。 本次组建工作完成后 , 公
司不再拥有伊力特物流的控制权 。 
当期具体合并范围变动的情况如下: 
名称 增加/ 减少 变更原因 
取得/ 丧失控制后权益
比例 
伊犁伊 力特 现代 物流 有限
公司 
减少 
以股权 作为 出资 , 组建
参股公 司 
- 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
178 
四 、 非 经 常 性 损益 和 净 资 产 收 益率 审 核 情 况 
根据中国证监会 《公开发行证券公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收
益率和 每股 收益的 计算 及披露 》(2010 年修 订)、 《公 开发行 证券 的公司 信息
披露解释性公告第 1 号——非经常性损益 (2008) 》 的规定, 公司编制了最近三
年的非经常性损益明细表和加权平均净资产收益率表。天职国际会计师事务所
(特殊普通合伙) 对上述数据进行审核, 出具了 《新疆伊力特实业股份有限公司
2015 —2017 年度 加权 平均净 资产 收益 率及非 经常性 损益 专项审 核报 告》( 天 职
业字[2018]19027 号) ,认为: 
伊力特管理层编制的 2015—2017 年度加权平均净资产收益率表及其附注和
2015 —2017 年度 非经 常性损 益明 细表 及其附 注符合 中国 证券监 督管 理委员 会发
布的 《公开发行证券公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收益率和每股收益
的计算 及披 露》(2010 年修 订) 及《公 开发 行证券 的公 司信息 披露 解释性 公告
第 1 号——非经常性损益(2008)》的规定 。 
五 、 公 司 主 要 财务 指 标 及 非 经 常性 损 益 表 
(一) 主要财务指标 
项  目 
2018 年 
6月30 日 
2017 年 
12 月31 日 
2016 年 
12 月31 日 
2015 年 
12 月 31 日 
资产负 债率 (合 并) 18.17% 27.13% 28.78% 24.95% 
资产负 债率 (母 公司 ) 22.33% 26.03% 25.24% 25.37% 
流动比 率( 倍) 4.46 3.06 2.93 3.17 
速动比 率( 倍) 3.08 2.10 2.00 2.11 
项  目 2018 年1-6 月 2017 年 2016 年 2015 年 
综合毛 利率 48.27% 47.73% 50.21% 51.41% 
销售净 利率 21.90% 18.60% 16.38% 17.24% 
存货周 转率 (次 ) 0.68 1.35 1.26 1.25 
流动资 产周 转率 (次 ) 0.41 0.81 0.82 0.91 
固定资 产周 转率 (次 ) 3.08 5.33 5.08 5.08 
总资产 周转 率( 次) 0.33 0.66 0.66 0.69 
每股经 营活 动现 金流 量( 元) 0.14 0.78 1.33 0.56 
每股净 现金 流量 (元 ) 0.09 0.34 0.83 0.23 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
179 
研发投 入占 营业 收入 比例 2.41% 0.98% 1.18% 1.55% 
注:以 上各 项指 标计 算公 式如下 : 
资产负 债率= 总负债/ 总资 产; 
流动比 率= 流 动资 产/ 流动 负债; 
速动比 率= ( 流动 资产- 存货)/ 流 动负 债; 
综合毛 利率= (营 业收 入- 营业成 本)/ 营业 收入 ; 
销售净 利率= 净利 润/ 营业 收入 ; 
存货周 转率= 营业 成本/ 存 货平均 净额 ; 
流动资 产周 转率= 营业 收入 成本/ 流 动资 产 平 均净 额; 
固定资 产周 转率= 营业 收入/ 固定资 产 平 均净 额; 
总资产 周转 率= 营业 收入/ 总资产 平均 净额 ; 
每股经 营活 动产 生的 净现 金流量= 经营 活动 产生 的现 金流量 净额/ 期末 股本 总额 ; 
每股净 现金 流量= 现金 流量 净额/ 期 末股 本总 额; 
研发投 入占 合并 营业 收入 的比重= 研发 投入 当期 发生 额/ 当期 营业 收入 (合 并口 径)。 
(二) 每股收益和净资产 收益率 
项  目 2018 年1-6 月 2017 年 2016 年 2015 年 
每股收 益( 元) 0.49 0.80 0.63 0.64 
每股收 益 (元 , 扣除 非经 常 性损益 ) 0.43 0.77 0.58 0.59 
稀释每 股收 益( 元) 0.49 0.80 0.63 0.64 
稀释每 股收 益 (元 , 扣除 非经常 性
损益) 
0.43 0.77 0.58 0.59 
加权平 均净 资产 收益 率 (% ) 9.47 17.44 14.90 16.20 
加权平 均净 资产 收益 率(% ,扣除
非经常 性损 益 ) 
8.28 16.81 13.83 15.08 
注:1 、加 权平 均净 资产 收 益率的 计算 公式 如下 : 
加权平 均净 资产 收益 率=P0/ (E0+NP÷ 2+Ei× Mi÷ M0-Ej× Mj÷ M0± Ek× Mk÷ M0 )。 
其中,P0 分 别对 应于 归属 于公司 普通 股股东 的净 利 润、扣 除非 经常性 损益 后 归属于 公
司普通 股股 东的 净利 润; NP 为归 属于 公司 普通 股股 东的净 利润 ; E0 为 期初 净 资产 ; Ei 为报
告期发 行新 股或 债转 股等 新增净 资产 ;Ej 为 报告 期 回购或 现金 分红 等减 少净 资产;M0 为报
告期月 份数 ; Mi 为新 增净 资产下 一月 份起 至报 告期 期末的 月份 数;Mj 为 减少 净资产 下一 月
份起至 报告 期期 末的 月份 数;Ek 为 因其 他交 易或 事 项引起 的、 归属 于公 司普 通股股 东的 净
资产增 减变 动;Mk 为发生 其他净 资产 增减 变动 次月 起至报 告期 期末 的累 计月 数。 
2、每 股收 益的 计算 公式 如 下: 
(1) 基本 每股 收益= 归 属 于普通 股股 东的 净利 润÷ 发 行在外 的普 通股 加权 平均 数; 
(2) 稀 释每 股收 益=[ 归属 于普通 股股 东的 净利 润+ ( 已确认 为费 用的 稀释 性潜 在普通 股
利息-转换费用)× (1- 所得税率)]/ (S0 +S1 +Si× Mi÷ M0-Sj× Mj÷ M0-Sk+ 认股权证、股 份
期权、 可转 换债 券等 增加 的普通 股加 权平 均 数 )。 
其中 ,S0 为 期初 股份 总数 ;S1 为 报告 期因 公积 金转 增股本 或股 票股 利分 配等 增加股 份
数;Si 为 报告期 因发 行新 股或债 转股 等增 加股 份数 ;Sj 为报 告期因 回购 等减 少股份 数;Sk
为报告 期缩 股数;M0 报 告期月 份数 ;Mi 为 增加股 份下一 月份 起至报 告期 期 末的月 份数 ;
Mj 为减少 股份 下一 月份 起 至报告 期期 末的 月份 数。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
180 
(三) 非经常性损益情况 
公司根据 《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 ——非经常性损
益(2008 修订)》(证监会公告〔2008 〕43 号)的要求编制了最近三年一期的
非经常性损益明细表。  
单位: 元 
项  目 2018 年 1-6 月 2017 年 2016 年 2015 年 
非流动 资产 处置 损益 34,681,929.18 -139,696.24 -455,535.42 -499,839.10 
计入当 期损 益的 政府 补助 ( 与企业 业务 密
切相关 , 按照 国家 统一 标准 定额或 定量 享
受的政 府补 助除 外) 
700,000.00 6,759,908.36 4,745,165.34 6,901,137.60 
计 入 当 期 损 益 的 对 非 金 融 企 业 收 取 的 资
金占用 费 
- 1,214,033.02 16,451,151.06 19,490,049.71 
除 同 公 司 正 常 经 营 业 务 相 关 的 有 效 套 期
保值业 务外 , 持 有交 易性 金融资 产、 交易
性金融 负债 产生 的公 允价 值变动 损益 , 以
及处置 交易 性金 融资 产 、 交 易性金 融负 债
和可供 出售 金融 资产 取得 的投资 收益 
- - - 600,000.00 
单 独 进 行 减 值 测 试 的 应 收 款 项 减 值 准 备
转回 
- 1,838,246.86 - - 
除 上 述 各 项 之 外 的 其 他 营 业 外 收 入 和 支
出 
599,487.59 6,645,470.62 -137,105.27 -344,766.33 
其他符 合非 经常 性损 益定 义的损 益项 目 - - 5,919,002.81 - 
所得税 影响 额 -8,994,887.86 -3,239,292.69 -6,512,793.47 -6,292,644.84 
少数股 东权 益影 响额 -2,872.17 -323,092.74 -67,562.96 -241,234.43 
合  计 26,983,656.74 12,755,577.19 19,942,322.09 19,612,702.61 
六 、 主 要 税 项 情况 
(一) 公司适用的主要税 种及税率 
税种 计税依据 税率 
增值税 白酒及 其他 销售 收入 、服 务收入 免税、6.00% 、11.00% 、17.00% 
消费 税 生产环 节酒 类销 售收 入 10.00% 、20.00% 
消费税 生产环 节粮 食白 酒销 售数 量 0.50 元/ 斤 
企业所 得税 应纳税 所得 额 免税、15.00% 、20.00% 、25.00% 
资源税 原矿处 理量 3.00 元/ 吨、3% (从 价计 征 ) 
城市维 护建 设税 应缴流 转税 额 1.00% 、5.00% 、7.00% 
教育费 附加 应缴流 转税 额 3.00% 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
181 
税种 计税依据 税率 
地方教 育费 附加 应缴流 转税 额 2.00% 
(二) 税收优惠 
公司及子公司享受的税收优惠及减免税政策如下: 
1、 企业 所得税 
(1) 根据 企业所 得税 法及其 实施 条例的 规定 , 企业 从事 农产品 初加 工的所
得, 免征企业所得税。 子公司新疆伊力特野生果投资开发有限公司生产的浓缩苹
果汁符合财政部、 国家税务总局发布的关于 《享受企业所得税优惠政策的农产品
初加工范围(试行)的通知》(财税[2008]149 号)的规定范围,免征企业所得
税。 
(2) 子公 司伊宁 县伊 力特水 业有 限公司 符合 《中华 人民 共和国 企业 所得税
法》 及其实施条例, 以 及相关税收政策规定的小型微利企业, 报告期内按 20.00%
的税率缴纳企业所得税。 
(3) 根据 《国家 税务 总局关 于深 入实施 西部 大开发 战略 有关企 业所 得税问
题的公告》(2012 年第 12 号公告)规定,自 2011 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月
31 日,对设在西部地区符合《产业结构调整指导目录(2011 年版)》中规定产
业项目的企业减按 15.00% 的税率征收 企业所 得税。子公司伊犁 伊力 特印务有限
责任公司属于目录中规定的产业, 享受西部大开发企业的所得税优惠政策, 报告
期内减按 15.00% 的税率缴纳企业所得税。 
2、 增值 税 
(1) 根据 《财政 部国 家税务 总局 关于促 进残 疾人就 业增 值税优 惠政 策的通
知》 (财税[2016]52 号 ) 、 《国家税务总局关 于发布< 税收减免管理办法> 的公告》
(国家税务总局公告 2015 年第 43 号) 及有 关规定, 纳税人享受安置残疾人增值
税即征即退优惠政策。 子公司伊犁彩丰印务有限责任公司属于安置残疾人增值税
即征即退的范围,享受增值税即征即退的税收优惠政策。 
(2 ) 依 据 《 关 于 延 续 宣 传 文 化 增 值 税 和 营 业 税 优 惠 政 策 的 通 知 》 ( 财 税
[2013]87 号 ) 规定, 自 2013 年 1 月 1 日起至 2017 年 12 月 31 日, 对少数民族文
字出版物及新疆特定印刷厂的印刷或制作业务, 享受增值税 100.00% 先征后退的
税收优惠政策。 子公司伊犁伊力特印务有限责任公司经营的少数民族文字出版物新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
182 
以及印刷或制作业务属于增值税先征后退的范围, 享受增值税 100.00% 先征后退
的税收优惠政策。 
(3) 根据 财政部 、国 家税务 总局 《关于 饲料 产品免 征增 值税 问题 的 通知》
(财税[2001]121 号) 规定,部分饲料产品继续免征增值税。公司的酒糟销售属
于上述免征增值税的范围,享受免征增值税的税收优惠政策。 
3、 城镇 土地使 用税 
根据财政部、 国家税务总局 《关于继续实施物流企业大宗商品仓储设施用地
城镇土地使用税优惠政策的通知》 (财税[2017]33 号) 第一条, 大宗 商品仓储设
施用地城镇土地使用税减按所属土地等级使用税额的 50% 计征城镇土地使用税。
子公司伊犁伊力特现代物流有限公司大宗商品仓储设施用地属于上述城镇土地
使用税减征范围,享受城镇土地使用税减征 50.00% 的税收优惠政策。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
183 
第六节 管 理 层 讨论 与 分 析 
除特别说明以外, 本节分析披露的内容以最近三年一期的合并财务报表为基
础。 公司管理层结合上述最近三年一期的合并财务报告, 对报告期内公司的财务
状况、盈利能力、现金流量状况进行了讨论与分析,主要情况如下: 
一 、 财 务 状 况 分析 
(一) 主要资产分析 
1、 资产 结构 
报告期内,伊力特合并报表资产情况如下: 
单位: 万元 
项  目 
2018 年 
6 月 30 日 
2017 年 
12 月 31 日 
2016 年 
12 月 31 日 
2015 年 
12 月 31 日 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 
流动资产:         
货币资 金 144,389.03 48.13% 140,247.38 45.70% 125,102.57 46.06% 88,323.98 36.15% 
应收票 据 8,319.24 2.77% 18,261.93 5.95% 18,612.40 6.85% 25,235.02 10.33% 
应收账 款 734.32 0.24% 946.87 0.31% 4,648.80 1.71% 1,467.97 0.60% 
预付款 项 4,622.67 1.54% 4,801.71 1.56% 1,035.35 0.38% 2,168.16 0.89% 
应收利 息 280.25 0.09% 1,325.59 0.43% 1,001.57 0.37% 1,278.04 0.52% 
其他应 收款 3,635.50 1.21% 1,504.74 0.49% 1,530.08 0.56% 5,995.67 2.45% 
存货 73,446.15 24.48% 77,937.97 25.40% 70,759.41 26.05% 62,957.20 25.76% 
其他流 动资 产 2,149.37 0.72% 4,115.83 1.34% 1,088.01 0.40% 177.23 0.07% 
流动资产合计 237,576.53 79.20% 249,142.01 81.18% 223,778.20 82.39% 187,603.27 76.77% 
非流动资产:         
可供出 售金 融资
产 
- - - - 2,927.08 1.08% 2,298.99 0.94% 
长期应 收款 - - - - 2,143.77 0.79% 10,372.42 4.24% 
长期股 权投 资 20,032.07 6.68% 2,570.23 0.84% - - 2,586.21 1.06% 
投资性 房地 产 191.67 0.06% 241.67 0.08% 341.67 0.13% 441.67 0.18% 
固定资 产 27,263.96 9.09% 37,411.32 12.19% 34,545.02 12.72% 32,100.68 13.14% 
在建工 程 11,525.86 3.84% 10,381.52 3.38% 1,429.74 0.53% 2,852.17 1.17% 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
184 
项  目 
2018 年 
6 月 30 日 
2017 年 
12 月 31 日 
2016 年 
12 月 31 日 
2015 年 
12 月 31 日 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 
无形资 产 1,823.05 0.61% 4,762.39 1.55% 4,068.02 1.50% 4,196.10 1.72% 
递延所 得税 资产 1,563.11 0.52% 2,387.64 0.78% 2,371.46 0.87% 1,903.56 0.78% 
非流动资产合计 62,399.72 20.80% 57,754.77 18.82% 47,826.75 17.61% 56,751.80 23.23% 
资产总计 299,976.24 100.00% 306,896.78 100.00% 271,604.95 100.00% 244,355.07 100.00% 
2015 年末、2016 年末 、2017 年末和 2018 年 6 月末,公司资产总额 分别为
244,355.07 万元、271,604.95 万元、306,896.78 万元和 299,976.24 万元 ,资产规
模呈稳步上升趋势。 最近三年 一期, 公司流动资产主要由货币资金、 存货和应收
票据组成;非流动资产主要由固定资产、在建工程和无形资产等组成。 
2、 主要 资产 
(1)货 币资金 
报告期内,伊力特货币资金情况如下: 
单位: 万元 
项  目 
2018 年 
6 月 30 日 
2017 年 
12 月 31 日 
2016 年 
12 月 31 日 
2015 年 
12 月 31 日 
库存现 金 0.09 0.04 0.04 0.06 
银行存 款 144,347.95 140,206.35 125,067.46 88,294.08 
其他货 币资 金 40.98 40.98 35.07 29.85 
合  计 144,389.03 140,247.38 125,102.57 88,323.98 
其中: 存放 在境 外的 款项 总
额 
0.00 0.00 0.00 0.00 
占流动 资产 比例 60.78% 56.29% 55.90% 47.08% 
占总资 产比 例 48.13% 45.70% 46.06% 36.15% 
注:2018 年 6 月末 , 其 他 货币资 金 40.98 万元 , 系 本 公司根 据 《新 疆维 吾尔 自 治区矿 山地 质
环境治 理恢 复保 证金 管理 办法 》 ( 政府 令第 155 号) 规定 , 向 交通 银行 乌鲁 木 齐分行 缴存 矿
山地质 环境 治理 恢复 保证 金,用 于矿 山地 质环 境治 理的恢 复。 除此 之外 ,公 司不存 在抵 押 、
质押、 冻结 等对 使用 有限 制的款 项, 亦无 存放 在境 外且资 金汇 回受 到限 制的 款项。 
报告期各期末,伊力特货币资金余额分别为 88,323.98 万元、125,102.57 万
元、140,247.38 万元 和 144,389.03 万元, 占总资产比例分别为 36.15% 、46.06% 、
45.70% 和 48.13% 。 
2016 年末较 2015 年末 货币资金余额增加 36,778.59 万元,主要原因为: ①
2016 年实现净利润 27,738.71 万元; ②白酒市场回暖, 销售需求上升,2016 年末新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
185 
经销商 预付货款增加。 2017 年末较 2016 年末货币资金增加 15,144.81 万元, 2018
年 6 月末较 2017 年末货币资金增加 4,141.65 万元,均主要系当期盈利所致。 
(2)应 收账 款 
单位: 万元 
项  目 
2018 年 
6 月 30 日 
增幅 
2017 年 
12 月 31 日 
增幅 
2016 年 
12 月 31 日 
增幅 
2015 年 
12 月 31 日 
应收账 款余 额 937.83 -19.59% 1,166.34 -78.33% 5,383.00 218.26% 1,691.39 
坏账准 备 203.52 -7.27% 219.47 -70.11% 734.20 228.62% 223.42 
应收账 款净 额 734.32 -22.45% 946.87 -79.63% 4,648.80 216.68% 1,467.97 
营业收 入 99,734.72 -48.02% 191,881.27 13.34% 169,294.52 3.38% 163,753.43 
应收账 款余 额占 
营业收 入比 例 
0.47%
1
 - 0.61% - 3.18% - 1.03% 
注 1:以 2018 年全 年营 业 收入为 基础 计算 2018 年 6 月 30 日 应收 账款 余额 占营 业收入
比例 , 假设 2018 年 全年 营 业收入 为 2018 年上 半年 的 2 倍。 
报告期 各 期 末 , 公 司 应 收 账 款 余 额 分 别 为 1,691.39 万元、5,383.00 万元
1,166.34 万元和 937.83 万元, 占营业收入的比例分别为 1.03% 、3.18% 、0.61% 和
0.47% 。 公司应收账款余额相对较小, 主要是由于公司白酒销售 采用 “先款后货”
的 结算模式。 
2016 年末,公司应收账款余额较 2015 年末 增长 218.26% ,主要系 公司原 子
公司伊力特物流的 粮食贸易业务增加, 且其对主要客户采用赊销模式 所致。 2017
末, 公司应收账款余额较 2016 年末减少 78.33% , 主要系公司 统一 控制应收账款
规模 , 并收回 2016 年发生的大额应收账款 所致。2018 年 6 月末, 公司应收账款
余额较 2017 年末变动幅度相对较小。 
① 应收 账款类 别与 坏账准 备计 提 情况 
单位: 万元 
类  别 
2018 年 6 月 30 日 
账面余额 比例 坏账准备 计提比例 
单项金 额重 大并 单独 计提 坏账
准备的 应收 账款 
0.00 0.00 0.00 0.00 
按信用 风险 特征 组合 计提 坏账
准备的 应收 账款 
843.52 89.94% 109.20 12.95% 
单项金 额不 重大 但单 独计 提坏
账准备 的应 收账 款 
94.32 10.06% 94.32 100.00% 
合  计 937.83 100.00% 203.52 21.70% 
类  别 
2017 年 12 月 31 日 
账面余额 比例 坏账准备 计提比例 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
186 
单项金额重大并单独计提坏账
准备的 应收 账款 
0.00 0.00 0.00 0.00 
按信用风险特征组合计提坏账
准备的 应收 账款 
1,069.53 91.70% 122.66 11.47% 
单项金额不重大但单独计提坏
账准备 的应 收账 款 
96.81 8.30% 96.81 100.00% 
合  计 1,166.34 100.00% 219.47 18.81% 
类  别 
2016 年 12 月 31 日 
账面余额 比例 坏账准备 计提比例 
单项金额重大并单独计提坏账
准备的 应收 账款 
162.10 3.01% 162.10 100% 
按信用风险特征组合计提坏账
准备的 应收 账款 
5,194.72 96.50% 545.92 10.51% 
单项金额不重大但单独计提坏
账准备 的应 收账 款 
26.18 0.49% 26.18 100.00% 
合  计 5,383.00 100.00% 734.20 13.64% 
类  别 
2015 年 12 月 31 日 
账面余额 比例 坏账准备 计提比例 
单项金额重大并单独计提坏账
准备的 应收 账款 
0.00 0.00 0.00 0.00 
按信用风险特征组合计提坏账
准备的 应收 账款 
1,671.63 98.83% 203.66 12.18% 
单项金额不重大但单独计提坏
账准备 的应 收账 款 
19.77 1.17% 19.77 100.00% 
合  计 1,691.39 100.00% 223.42 13.21% 
A 、 单项 金额 重大并 单项 计提 坏账准 备的 应收账 款坏 账准备 计提 情况 
单位: 万元 
项  目 
2016 年末 
应收账款 坏账准备 计提比例 计提理由 
湖北紫 鑫生 物科 技有 限公 司 162.10 162.10 100.00% 
预 计 款 项 无 法 收
回 
合  计 162.10 161.10   
2016 年, 野生 果公 司 受湖北 紫鑫 生物 科技 有 限公司 委托 加工 饮料 , 双方 产
生分歧 ,湖 北紫鑫 生物 拒绝支 付委 托加工 费用 。公司 按照 谨慎性 原则 ,于 2016
年末全额计提坏账准备。上述款项已于 2017 年收回。 
B 、 按账龄 分析法 计提坏 账准 备计提 情况 
报告期内各期末, 伊力特按账龄确定应收账款信用风险特征组合并计提坏账
准备情况如下: 
单位: 万元 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
187 
账  龄 
2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 
应收 
账款 
坏账 
准备 
应收 
账款 
坏账 
准备 
应收 
账款 
坏账 
准备 
应收 
账款 
坏账 
准备 
1 年以 内 629.95 63.00 1,001.50 100.15 5,027.52 502.75 1,467.72 146.77 
1 至 2 年 149.25 22.39 27.84 4.18 106.30 15.94 128.61 19.29 
2 至 3 年 27.80 5.56 5.88 1.18 10.76 2.15 0.17 0.03 
3 年以 上 36.52 18.26 34.31 17.15 50.15 25.07 75.12 37.56 
合  计 843.52 109.20 1,069.53 122.66 5,194.72 545.92 1,671.63 203.66 
总体来看, 公司应收账款账龄主要集中在一年以内, 回收风险较小, 资产质
量较好。公司应收账款按类别和账龄划分情况合理,坏账准备计提充分、合理,
不存在利用坏账准备操纵业绩的情形。 
C 、 单项 金额 虽不重 大但 单项 计提坏 账准 备的应 收账 款坏账 准备 计提情 况 
单位: 万元 
项  目 
2018 年 6 月末 
应收账款 坏账准备 计提比例(% ) 款项性质 计提理由 
新疆鑫 福祥 陶瓷
有限公 司 
94.32 94.32 100.00 货款 对方单 位已 破产 
合  计 94.32 94.32 100.00   
项  目 
2017 年末 
应收账款 坏账准备 计提比例(% ) 款项性质 计提理由 
新疆鑫 福祥 陶瓷
有限公 司 
94.32 94.32 100.00 货款 对方单 位已 破产 
曹智永 2.42 2.42 100.00 货款 预计无 法收 回 
伊宁市 广丰 达物
流服务 有限 公司 
0.08 0.08 100.00 装卸费 预计无 法收 回 
合  计 96.81 96.81 100.00   
项  目 
2016 年末 
应收账款 坏账准备 计提比例(% ) 款项性质 计提理由 
范继祖 10.30 10.30 100.00 货款 预计无 法收 回 
曹智永 6.04 6.04 100.00 货款 预计无 法收 回 
江西城 昕实 业有
限公司 
4.95 4.95 100.00 货款 预计无 法收 回 
新源县 七十 二团
供电所 
2.85 2.85 100.00 表差 预计无 法收 回 
乌县正 贤糖 酒批
发部 
1.82 1.82 100.00 货款 预计无 法收 回 
新疆剑 雷环 保科
技有限 公司 
0.09 0.09 100.00 货款 预计无 法收 回 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
188 
伊宁市 广丰 达物
流服务 有限 公司 
0.08 0.08 100.00 装卸费 预计无 法收 回 
新源县 成工 机械
厂 
0.05 0.05 100.00 货款 预计无 法收 回 
合  计 26.18 26.18 100.00   
项  目 
2015 年末 
应收账款 坏账准备 计提比例(% ) 款项性质 计提理由 
范继祖 10.30 10.30 100.00 货款 预计无 法收 回 
江西城 昕实 业有
限公司 
4.95 4.95 100.00 货款 预计无 法收 回 
新源县 七十 二团
供电所 
2.48 2.48 100.00 表差 预计无 法收 回 
乌县正 贤糖 酒批
发部 
1.82 1.82 100.00 货款 预计无 法收 回 
新疆剑 雷环 保科
技有限 公司 
0.09 0.09 100.00 货款 预计无 法收 回 
伊宁市 广丰 达物
流服务 有限 公司 
0.08 0.08 100.00 装卸费 预计无 法收 回 
新源县 成工 机械
厂 
0.05 0.05 100.00 货款 预计无 法收 回 
合  计 19.77 19.77 100.00 
 
 
注: 确 定该 组合 的依 据: 单 项金额 不重 大但 有减 值迹 象的应 收账 款, 单独 进行 减 值测试 ,
根据未 来现 金流 量现 值低 于其账 面价 值的 差额 确认 减值损 失, 计提 坏账 准备 。 
报告期内,公司单项金额虽不重大但单项 计提应收账款坏账准备金额较小,
主要是预计收回可能性小的货款。 
② 截至 2018 年 6 月 30 日 ,应 收账款 金额 前五名 单位 情况 
单位: 万元 ,% 
单位名称 款项性质 账面余额 占应收账款总额的比 例 
乌鲁木 齐市 宗泰 糖酒 副食 品有
限责任 公司 
货款 153.86 16.41 
新疆鑫 福祥 陶瓷 制造 有限 公司 货款 94.32 10.06 
伊犁泰 和鑫 包装 品有 限公 司 货款 77.13 8.22 
新疆榄 润国 际工 程技 术有 限公
司 
货款 70.52 7.52 
李俊军 货款 59.06 6.30 
合  计 - 454.89 48.50 
截至 2018 年 6 月 30 日,伊力特应收账款前五名单位合计占应收账款总额
48.50% ,单个客户应收账款的金额和占比相对较小 ,公司已根据相关会计政策,
计提相关坏账准备。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
189 
③ 对比 同行业 上市 公司应 收账 款周转 情况 
选取与公司业务类型近似的作为可比上市公司, 其应收账款周转率与公司对
比情况如下: 
单位: 次 
项  目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度 
金种子 酒 5.47 12.74 20.45 31.40 
老白干 酒 247.56 6,888.88 6,199.25 79.66 
金徽酒 75.51 129.05 135.93 118.29 
泸州老 窖 619.17 1,745.93 1,029.95 815.05 
水井坊 22.74 41.34 91.59 86.55 
均  值 194.09 1,763.59 1,495.43 226.19 
伊力特 118.65 68.58 55.35 133.07 
注:①应收账款周转率= 营 业收入/ 平均应收账款账面价值; ②平均应收账款账 面价值=
(期初 应收 账款 账面 价值+ 期末应 收账 款账 面价 值)/2 
报告期内, 公司应收账款周转率分别为 133.07、55.35、68.68 和 118.65,低
于同行业平均水平, 但 绝对值较高 , 且处于同行业上市公司应收账款周转率可比
区间。公司与白酒行业其他多数企业相同,主要采 用“先款后货 ”的结算模式,
应收账款周转速度很快。 
(3)应 收票据 
报告期内,伊力特应收票据情况如下: 
单位: 万元 
项  目 
2018 年 
6 月 30 日 
2017 年 
12 月 31 日 
2016 年 
12 月 31 日 
2015 年 
12 月 31 日 
银行承 兑票 据 8,319.24 18,261.93 18,612.40 25,235.02 
商业承 兑票 据 - - - - 
合  计 8,319.24 18,261.93 18,612.40 25,235.02 
报告期各期末, 伊力特应收票据余额分别为 25,235.02 万元、 18,612.40 万元、
18,261.93 万元和 8,319.24 万元。公司部分货款以票据方式结算,2016 年末,应
收票据余额较 2015 年末减少 26.24% ,主要系当期公司以票据结算的货款减少。
2017 年末, 应收票据余额较 2016 年末基本保持稳定。2018 年 6 月末, 应收票据
余额较 2017 年末减少 54.44% ,主要系 2018 年上半年大额应收票据到期兑付,
而新增票据结算金额减 少所致。 
(4)预 付款项 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
190 
报告期各期末 ,公司预付款项如下: 
单位: 万元 
账  龄 
2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 
金额 比例(%) 金额 比例(%) 金额 比例(%) 金额 比例(%) 
1 年以 内 4,621.75 99.98 4,796.29 99.89 841.10 81.24 1,754.42 80.92 
1 至 2 年 0.93 0.02 2.61 0.05 11.31 1.09 128.18 5.91 
2 至 3 年 - - 2.82 0.06 25.08 2.42 241.56 11.14 
3 年以 上 - - - - 157.86 15.25 44.00 2.03 
合  计 4,622.67 100.00 4,801.71 100.00 1,035.35 100.00 2,168.16 100.00 
报告期各期末, 公司预付款项账面价值分别为 2,168.16 万元、 1,035.35 万元、
4,801.71 万元和 4,622.67 万元,账龄主要为 1 年以内。 
2016 年末, 公司预付款项账面价值较 2015 年末减少 52.25% , 主要系公司预
付原粮 采购 款 减 少所 致 。2017 年 末, 公司 预 付款项 账面 价值 较 2016 年末 增 长
363.78% ,主要系伊力特印务可克达拉搬迁项目预付工程款增加所致。2018 年 6
月末,公司预付款项账面价值较 2017 年末变动幅度较小。 
(5)存 货 
报告期内,伊力特存货情况如下: 
单位: 万元 
项  目 
2018 年 
6 月 30 日 
2017 
12 月 31 日 
2016 年 
12 月 31 日 
2015 年 
12 月 31 日 
原材料 4,222.33 6,565.29 6,390.62 6,612.93 
在产品 1,138.25 1,000.20 972.30 951.68 
库存商 品 14,895.95 23,182.02 20,370.80 17,150.90 
半成品 52,201.50 45,916.84 42,225.28 37,353.09 
低值易 耗品 420.36 292.30 266.69 290.86 
包装物 692.47 1,106.04 670.30 752.82 
存货余额合计 73,570.86 78,062.69 70,895.98 63,112.29 
跌价准 备 124.72 124.72 136.57 155.09 
账面价值 73,446.15 77,937.97 70,759.41 62,957.20 
占流动资产比例 30.91% 31.28% 31.62% 33.56% 
占总资产比例 24.48% 25.40% 26.05% 25.76% 
报告期内,公司存货主要由原材料、在产品、库存商品、半成品构成。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
191 
报告期 各 期 末 , 公 司 存 货 余 额 分 别 为 63,112.29 万元、70,895.98 万元、
78,062.69 万元和 73,570.86 万元, 保持增长的趋势, 主要是受公司产品结构调整
的影响,期末结余的中高档白酒的基酒及成品酒数量不断增加。 
① 公司 存货跌 价准 备计提 情况 
单位: 万元 
项  目 
2018 年 6 月 30 日 
账面余额 跌价准备 账面价值 
原材料 4,222.33 41.18 4,181.15 
在产品 1,138.25 - 1,138.25 
库存商 品 14,895.95 - 14,895.95 
半成品 52,201.50 - 52,201.50 
低值易 耗品 420.36 60.18 360.18 
包装物 692.47 23.35 669.12 
合  计 73,570.86 124.72 73,446.15 
项  目 
2017 年 12 月 31 日 
账面余额 账面余额 账面余额 
原材料 6,565.29 41.18 6,524.10 
在产品 1,000.20 - 1,000.20 
库存商 品 23,182.02 - 23,182.02 
半成品 45,916.84 - 45,916.84 
低值易 耗品 292.30 60.18 232.11 
包装物 1,106.04 23.35 1,082.68 
合  计 78,062.69 124.72 77,937.97 
项  目 
2016 年 12 月 31 日 
账面余额 跌价准备 账面价值 
原材料 6,390.62 47.42 6,343.19 
在产品 972.30 - 972.30 
库存商 品 20,370.80 5.61 20,365.19 
半成品 42,225.28 - 42,225.28 
低值易 耗品 266.69 60.18 206.50 
包装物 670.30 23.35 646.95 
合  计 70,895.98 136.57 70,759.41 
项  目 2015 年 12 月 31 日 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
192 
账面余额 跌价准备 账面价值 
原材料 6,612.93 61.36 6,551.57 
在产品 951.68 - 951.68 
库存商 品 17,150.90 10.19 17,140.71 
低值易 耗品 290.86 60.18 230.68 
包装物 752.82 23.35 729.47 
半成品 37,353.09 - 37,353.09 
合  计 63,112.29 155.09 62,957.20 
报告期内, 公司对存货按照成本与可变现净值孰低计量, 当存货成本高于其
可变现净值的, 提取或调整存货跌价准备, 计入资产减值损失。 而且, 公司毛利
率较高 , 存货跌价的风险较小 。 报告期 内 , 公司存货跌价准备较小, 公司存货质
量较好。 
② 对比 同行业 上市 公司存 货周 转情况 
选取与公司业务类型近似的金种子酒 (600199) 、 老白干酒 (600559)、金
徽酒 (603919 ) 、 泸州 老窖 (000568) 以及水 井坊 (600779) 作为可 比上市公司,
其存货周转率与公司对比情况如下: 
单位: 次 
项  目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度 
金种子 酒 0.47 1.14 1.33 1.55 
老白干 酒 0.40 0.89 0.83 0.75 
金徽酒 0.59 1.16 1.42 1.60 
泸州老 窖 0.56 1.10 1.17 1.23 
水井坊 0.23 0.50 0.37 0.28 
均  值 0.45 0.96 1.02 1.08 
伊力特 0.68 1.35 1.26 1.25 
注:①存货周转率= 营业成 本/ 平均存货账面价值; ②平均存货账面价值= (期初 存货账
面价值+ 期末 存货 账面 价值 )/2 
报告期内, 公司存货周转率分别为 1.25 、 1.26、 1.35 和 0.68, 基本保 持稳定。
公司存货周转率略高于同行业上市公司平均水平 , 与同行业上市公司不存在明显
差异。 
(6)其 他应收 款 
报告期各期末 ,公司其他应收款如下: 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
193 
单位: 万元 
款项性质 
2018 年 
6 月 30 日 
2017 年 
12 月 31 日 
2016 年 
12 月 31 日 
2015 年 
12 月 31 日 
其他应收款余额 4,865.09 2,432.87 2,576.63 7,524.53 
其中: 往来 款项 等 4,806.16 2,292.95 2,215.46 7,440.96 
押金及 保证 金 33.00 137.45 359.12 69.49 
备用金 25.93 2.47 2.05 14.08 
坏账准 备 1,229.59 928.14 1,046.54 1,528.86 
其他应收款账面价值 3,635.50 1,504.74 1,530.08 5,995.67 
占流动 资产 比例 1.53% 0.60% 0.68% 3.20% 
占总资 产比 例 1.21% 0.49% 0.56% 2.45% 
报告期各期末, 公司其他应收款账面价值分别 5,995.67 万元、 1,530.08 万元、
1,504.74 万元和 3,635.50 万元。2016 年末,公 司其他应收款账面价值较 2015 年
末减少 74.48% , 主要系当期收回新疆南岗投资有限责任公司的款项 3,708.35 元,
该笔款 项系以前年度公司投资的伊犁青松南岗建材有限责任公司进行股权整合,
根据约定, 伊犁青松南岗建材有限责任公司应支付给公司的股利, 转由 新疆南岗
投资有限责任公司 支付。2017 年末, 公司其他应收款账面价值较 2016 年基本保
持不变。2018 年 6 月末,公司其他应收款账面价值较 2017 年末增长 141.60% ,
主要系公司 为经销商浙江久加久食品饮料连锁有限责任公司提供 3,000 万元借款
所致 ,借款期限至 2018 年 12 月 25 日, 利率 为借出当日银行一年期借款基准利
率 ,同时,由商源集团有限公司为该借款承担不可撤销的连带责任。 
(7)可 供 出售 金融 资产 
报告期各期末 ,伊力特可供出售金融资产明细情况如下: 
单位: 万元 
项  目 
2018 年 6 月 30 日 
账面余额 减值准备 账面价值 
可供出 售权 益工 具:    
其中: 按公 允价 值计 量的 - - - 
按成本 计量 的 2,298.99 2,298.99 - 
合  计 2,298.99 2,298.99 - 
项  目 
2017 年 12 月 31 日 
账面余额 账面余额 账面余额 
可供出 售权 益工 具:    新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
194 
其中: 按公 允价 值计 量的 - - - 
按成本 计量 的 2,298.99 2,298.99 - 
合  计 2,298.99 2,298.99 - 
项  目 
2016 年 12 月 31 日 
账面余额 减值准备 账面价值 
可供出 售权 益工 具:    
其中: 按公 允价 值计 量的 - - - 
按成本 计量 的 5,226.07 2,298.99 2,927.08 
合  计 5,226.07 2,298.99 2,927.08 
项  目 
2015 年 12 月 31 日 
账面余额 减值准备 账面价值 
可供出 售权 益工 具:    
其中: 按公 允价 值计 量的 - - - 
按成本 计量 的 2,298.99 - 2,298.99 
合  计 2,298.99 - 2,298.99 
①2015 年按成本计量的可供出售金融资产明细 
单位: 万元 
项  目 
账面余额 减值准备 
在被投
资单位
持股比
例(%) 
本期
现金
红利 
期初 
余额 
本期 
增加 
本期 
减少 
期末 
余额 

初 

额 

期 

加 

期 

少 

末 

额 
伊犁青 松南 岗建
材有限 责任 公司 
2,195.30 - - 2,195.30 - - - - 12.25 - 
湖南沐 林现 代食
品有限 公司 
1,200.00 - 1,200.00 - - - - - - - 
伊力特 资产 管理
有限公 司 
103.69 - - 103.69 - - - - 2.00 - 
合  计 3,498.99 - 1,200.00 2,298.99 - - - -  - 
2015 年,公司将所持湖南沐林现代食品有限公司的股权对外转让。 
②2016 年按成本计量的可供出售金融资产明细 
 
 
 
 
 
 
 
 
 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
195 
单位: 万元 
项  目 
账面余额 减值准备 
在被投
资单位
持股比
例(%) 
本期
现金
红利 
期初 
余额 
本期 
增加 
本期 
减少 
期末 
余额 

初 

额 
本期 
增加 

期 

少 
期末 
余额 
伊犁青 松南 岗建
材有限 责任 公 司 
2,195.30 - - 2,195.30 - 2,195.30 - 2,195.30 12.25 - 
伊力特 资产 管理
有限公 司 
103.69 - - 103.69 - 103.69 - 103.69 2.00 - 
金石期 货有 限公
司 
- 2,927.08 - 2,927.08 - - - - 10.21 - 
合  计 2,298.99 2,927.08 - 5,226.07 - 2,298.99 - 2,298.99 - - 
因伊犁青松南岗建材有限责任公司、伊力特资产管理有限公司连年亏损,
2016 年,公司对其全额计提减值准备,共计 2,298.99 万元。 
2016 年, 金石期货有限公司增资 12,000.00 万元, 公司放弃优先认购权, 持
股比例由 20.42% 降至 10.21% ,丧失了对金石期货有限公司的重大影响。因此,
公司将金石期货有限公司由长期股权投资重分类至可供出售金融资产 , 入账价值
为 公司对其丧失重大影响之日的公允价值 2,927.08 万元。 
③2017 年按成本计量的可供出售金融资产明细 
单位: 万元 
项  目 
账面余额 减值准备 
在被投
资单位
持股比
例(%) 
本期
现金
红利 
期初 
余额 
本期 
增加 
本期 
减少 
期末 
余额 
期初 
余额 
本期 
增加 

期 

少 
期末 
余额 
伊犁青 松南 岗
建材有 限责 任
公司 
2,195.30 - - 2,195.30 2,195.30 - - 2,195.30 12.25 - 
伊力特 资产 管
理有限 公司 
103.69 - - 103.69 103.69 - - 103.69 2.00 - 
金石期 货有 限
公司 
2,927.08 - 2,927.08 - - - - - - - 
合  计 5,226.07 - 2,927.08 2,298.99 2,298.99 - - 2,298.99 -   
2017 年, 公司 向金 石 期货有 限公 司委 派一 名 董事, 对其 能实 施重 大 影响 ,
对金石期货有限公司由 “可供出售金融资产 ”重分类至“长期股权投资 ”。 
④2018 年 1-6 月按成本计量的可供出售金融资产明细 
 
 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
196 
单位: 万元 
项  目 
账面余额 减值准备 
在被投
资单位
持股比
例(%) 
本期
现金
红利 
期初 
余额 
本期 
增加 
本期 
减少 
期末 
余额 
期初 
余额 
本期 
增加 

期 

少 
期末 
余额 
伊犁青 松南 岗
建材有 限责 任
公司 
2,195.30 - - 2,195.30 2,195.30 - - 2,195.30 12.25 - 
伊力特 资产 管
理有限 公司 
103.69 - - 103.69 103.69 - - 103.69 2.00 - 
合  计 2,298.99 - - 2,298.99 2,298.99 - - 2,298.99 -  
(8)长 期股权 投资 
报告期内,伊力特长期股权投资情况如下: 
单位: 万元 
项  目 
2018 年 
6 月 30 日 
2017 
12 月 31 日 
2016 年 
12 月 31 日 
2015 年 
12 月 31 日 
对联营 企业 投资 28,274.65 10,812.81 8,242.57 13,048.19 
减:长 期股 权投 资
减值准 备 
8,242.57 8,242.57 8,242.57 10,461.98 
长期股权投资账面
价值 
20,032.07 2,570.23 - 2,586.21 
占总资产比例 6.68% 0.84% - 1.06% 
报告期各期末, 伊力特长期股权投资账面价值分别为 2,586.21 万元、 0.00 万
元、 2,570.23 万元 和 20,032.07 万元, 占总资产比例分别为 1.06% 、 0.00% 、 0.84%
和 6.68% ,占比相对 较低。 
①2015 年长期股权投资明细 
单位: 万元 
被 投资单 位 
期初 本 期增减变 动 期末 
减 值准备
期 末余额 
余额 



资 



资 
权 益法
下 确认
的 投资
损益 
其他
综合
收益
调整 
其他
权益
变动 
宣 告发
放 现金
股 利或
利润 
计提
减值
准备 

他 
余额 
联 营企业                       
金石期货有限公司 4,674.69 - - 130.93 - - - - - 4,805.61 2,219.40 
煤化工公司 8,242.57 - - - - - - - - 8,242.57 8,242.57 
合  计 12,917.26 - - 130.93 - - - - - 13,048.19 10,461.98 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
197 
2015 年, 公司 未新 增 或减少 长期 股权 投资 项 目。公 司于 以前 年度 对 金石 期
货有限公司和煤化工公司的投资按其可收回金额低于账面价值的部分计提减值
准备合计 10,461.98 万元,当期未新增长期股权投资减值准备。 
②2016 年长期股权投资明细 
单位: 万元 
被 投资单位 
期初 本 期增减变 动 期末 
减 值准
备 期末
余额 
余额 



资 



资 
权 益法
下 确认
的 投资
损益 
其他
综合
收益
调整 





动 
宣 告发
放 现金
股 利或
利润 
计提
减值
准备 
其他 余额 
联 营企业                       
金石期货有限公司 4,805.61 - - -251.04 - - - - -4,554.58 - - 
煤化工公司 8,242.57 - - - - - - - - 8,242.57 8,242.57 
合  计 13,048.19 - - -251.04 - - - - -4,554.58 8,242.57 8,242.57 
2016 年, 金石期货有限公司增资 12,000.00 万元, 公司放弃优先认购权, 持
股比例由 20.42% 降至 10.21% ,丧失了对金石期货 有限公司的重大影响。因此,
公司将金石期货有限公司由长期股权投资重分类至可供出售金融资产 , 可供出售
金融资产的入账价值为 公司对其丧失重大影响之日的公允价值 2,927.08 万元。 当
期未新增长期股权投资减值准备。 
③2017 年长期股权投资明细 
单位: 万元 
被 投资单位 
期初 本 期增减变 动 期末 
减 值准
备 期末
余额 
余额 
追 加投
资 



资 
权 益法
下 确认
的 投资
损益 
其 他综
合 收益
调整 
其 他权
益 变动 
宣 告发
放 现金
股 利或
利润 
计提
减值
准备 

他 
余额 
联 营企业 
煤化工公司 8,242.57 - - - - - - - - 8,242.57 8,242.57 
金石期货有
限公司 
- 2,927.08 - -607.55 - 250.71 - - - 2,570.23 - 
合  计 8,242.57 2,927.08 - -607.55 - 250.71 - - - 10,812.81 8,242.57 
2017 年, 公司 向金 石 期货有 限公 司委 派一 名 董事, 对其 能实 施重 大 影响 ,
对金石期货有限公 司由“可供出售金融资产 ”重分类至“长期股权投资 ”。 当期
未新增长期股权投资减值准备。 
④2018 年 1-6 月长期股权投资明细 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
198 
单位: 万元 
被 投资单位 
期初 本 期增减变 动 期末 
减 值准备
期 末余额 
余额 追 加投资 



资 
权益
法下
确认
的投
资损
益 
其 他综
合 收益
调整 
其 他权
益 变动 
宣 告发
放 现金
股 利或
利润 
计提
减值
准备 

他 
余额 
联 营企业 
煤化工公司 8,242.57 - - - - - - - - 8,242.57 8,242.57 
金石期货有
限公司 
2,570.23 - - - - - - - - 2,570.23 - 
可克达拉市
恒信物流有
限责任公司 
- 17,461.84 - - - - - - - 17,461.84 - 
合  计 10,812.81 17,461.84 - - - - - - - 28,274.65 8,242.57 
为优化资源配置,整合四师国投公司旗下物流产业,发挥协同效应,2018
年 2 月 28 日,经公司 2018 年第一次临时股东大会决议,公司 与四师国投公司、
创锦农业, 共同出资设立可克达拉市恒信物流有限责任公司, 注册资本 39,970.97
万元。其中,公司以所持伊力特物流的股权 出资 17,461.84 万元 ,占 注册资本的
43.69% ; 四师国投公司以所持伊犁鸿途交通运输有限责任公司的股权和新疆伊犁
恒信国际贸易物流 有限 责任公司的股权作 为出 资,占注册资本的 55.81% ;创锦
农业以货币资金 200.00 万元作为出资,占注册资本的 0.50% 。 
(9)投 资性 房 地产 
报告期内,伊力特 投资性房地产情况如下: 
单位: 万元 
项  目 
2018 年 
6 月 30 日 
2017 年 
12 月 31 日 
2016 年 
12 月 31 日 
2015 年 
12 月 31 日 
账面原 值 2,000.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00 
累计折 旧和 累计 摊销 1,808.33 1,758.33 1,658.33 1,558.33 
账面净 值 191.67 241.67 341.67 441.67 
减值准 备 - - - - 
账面价值 191.67 241.67 341.67 441.67 
占总资产比例 0.06% 0.08% 0.13% 0.18% 
报告期内,公司投资性房地产为 公司 向新疆生产建设兵团第四师 72 团场出
租的一项土地使用权 (国有土地使用权证 编号: 农四师国用 (2000 ) 字第 72010
号 )。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
199 
2006 年 4 月 6 日, 公司与新疆生产建设兵团第 四师 72 团场签订了 《租赁协
议》,公司 将约一万亩耕地租赁给新疆生产建设兵团第 四师 72 团场 ,租赁期限
为 2006 年 1 月 1 日至 2020 年 5 月 22 日 , 每年租金为 117.00 万 元。 公司将该项
土地使用权 计入投资性房地产, 并 以成本模式 进行后续计量。 该项土地使用权账
面原值为 2,000.00 万元,截至 2018 年 6 月 30 日,其账面价值为 191.67 万元,
占总资产的比例仅为 0.07% 。 
(10)固 定资产 
报告期各期末,伊力特固定资产基本情况如下: 
单位: 万元 
项  目 
2018 年 
6 月 30 日 
2017 年 
12 月 31 日 
2016 年 
12 月 31 日 
2015 年 
12 月 31 日 
金额 增幅 金额 增幅 金额 增幅 金额 
账面原 值 67,697.06 -13.23% 78,015.24 5.88% 73,685.56 6.71% 69,053.81 
累计折 旧 40,376.08 -0.42% 40,546.89 3.73% 39,088.44 5.93% 36,901.03 
账面净 值 27,320.99 -27.08% 37,468.35 8.30% 34,597.12 7.60% 32,152.78 
减值准 备 57.03 -0.01% 57.03 9.46% 52.10 0.00% 52.10 
账面价值 27,263.96 -27.12% 37,411.32 8.30% 34,545.02 7.61% 32,100.68 
占总资产比例 9.09% - 12.19% - 12.72% - 13.14% 
报告期各期末, 公司固定资产账面价值分别为 32,100.68 万元、34,545.02 万
元 、37,411.32 万元 和 27,263.96 万元;占总资产比例分别为 13.14% 、12.72% 、
12.19% 和 9.09% 。2015 年末至 2017 年末 , 固定资产账面价值的增加主要是由于
在建工 程转 固导致 。其 中,2016 年末 ,电厂 技改项 目 、 酿酒分 厂厂 区改造 修缮
项目等 在建 工程转 固;2017 年末 ,驻 乌办公 室装修 项目 、窑炉 改造 项目在 建工
程转固。2018 年 6 月 末,公司固定资产账面价值大幅下降, 主要 是由于处置伊
力特物流的股权, 纳入合并报表的固定资产随之减少。 
报告期内,公司固定资产具体类别、折旧、减值准备明细情况如下: 
单位: 万元 
项  目 
2018 年 
6 月 30 日 
2017 年 
12 月 31 日 
2016 年 
12 月 31 日 
2015 年 
12 月 31 日 
固定资产原值: 
  
  
房屋及 建筑 物 36,018.14 45,946.03 42,797.92 42,131.24 
机器设 备 29,751.18 30,007.21 28,958.11 25,069.53 
运输工 具 1,064.16 1,161.57 1,057.26 987.36 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
200 
项  目 
2018 年 
6 月 30 日 
2017 年 
12 月 31 日 
2016 年 
12 月 31 日 
2015 年 
12 月 31 日 
电子设 备及 其他 863.58 900.42 872.27 865.69 
合  计 67,697.06 78,015.24 73,685.56 69,053.81 
累计折旧: 
  
    
房屋及 建筑 物 20,406.72 21,298.30 20,013.50 19,088.65 
机器设 备 18,475.55 17,721.53 17,635.97 16,473.27 
运输工 具 682.04 693.71 617.14 531.4 
电子设 备及 其他 811.76 833.35 821.83 807.71 
合  计 40,376.08 40,546.89 39,088.44 36,901.03 
固定资产减值准备: 
  
    
房屋及 建筑 物 - - - - 
机器设 备 20.66 20.66 15.55 15.55 
运输工 具 - - - - 
电子设 备及 其他 36.37 36.37 36.55 36.55 
合  计 57.03 57.03 52.10 52.10 
固定资产净额: 27,263.96 37,411.32 34,545.02  32,100.68 
报告期内, 公司的固定资产包括房屋及建筑物、 机器设备、 运输工具、 电子
设备及其他,其中房屋及建筑物和机器设备占固定资产比例较高。 
总体而言, 公司固定资产使用情况良好, 固定资产折旧计提政策稳健, 固定
资产减值准备计提充分。公司现有主要固定资产能够满足其正常经营发展需要;
同时, 公司近年来也不断投入对厂房、 机器设备的新建、 改造工作, 以满足市场
及业务规模扩张的需求。 
(11)在 建工程 
报告期各期末 ,伊力特在建工程基本情况如下: 
单位: 万元 
项  目 
2018 年 
6 月 30 日 
2017 年 
12 月 31 日 
2016 年 
12 月 31 日 
2015 年 
12 月 31 日 
账面价值 账面价值 账面价值 账面价值 
伊力特 印务 可克 达拉 搬迁 项
目 
7,923.45 7,556.61 438.87 14.50 
酿酒废 水处 理站 项目 1,905.34 1,888.50 - - 
可克达 拉技 术中 心 912.71 867.30 - - 
井巷掘 进工 程 46.80 46.80 - - 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
201 
项  目 
2018 年 
6 月 30 日 
2017 年 
12 月 31 日 
2016 年 
12 月 31 日 
2015 年 
12 月 31 日 
账面价值 账面价值 账面价值 账面价值 
电厂技 改项 目 100.95 10.47 741.88 2,752.01 
酒厂技 改项 目 635.24 9.00 - - 
果蔬汁 综合 加工 项目 - 2.83 - - 
散场商 砼硬 化工 程 - - 248.24 - 
果业酒 库建 设项 目 - - 0.75 - 
长石矿 安评 、安 全设 施建 设
项目 
- - - 85.66 
缓冲车 间 1.38 - - - 
合  计 11,525.86 10,381.52 1,429.74 2,852.17 
公司在建工程主要是 伊力特印务可克达拉搬迁项目、酿酒废水处 理站项目、
可克达拉技术中心等。报告期各期末, 伊 力 特 各 期 末 在 建 工 程 账 面 价 值 分别为
2,852.17 万元、1,429.74 万元、10,381.52 万元和 11,525.86 万元。 
2016 年末, 在建工程账面价值 较 2015 年末余额下降幅度较大, 主要系当期
电厂技改项目部分主体工程完工转固所致 ; 2017 年末, 在建工程账面价值较 2016
年末余额大幅增加, 主要系伊力特印务可克达拉搬迁项目、 酿酒废水处理站项目
等 开工所致。2018 年 6 月末,在建工程账面价值较 2017 年末变动幅度较小。 
(12)无 形资产 
报告期各期末 ,伊力特无形资产情况如下: 
单位: 万元 
项  目 
2018 年 
6 月 30 日 
2017 年 
12 月 31 日 
2016 年 
12 月 31 日 
2015 年 
12 月 31 日 
金额 增幅 金额 增幅 金额 增幅 金额 
账面原 值 2,369.82 -59.72% 5,883.38 16.01% 5,071.44 0.16% 5,063.53 
累计摊 销 546.77 -51.22% 1,120.99 11.72% 1,003.42 15.68% 867.44 
账面净 值 1,823.05 -61.72% 4,762.39 17.07% 4,068.02 -3.05% 4,196.10 
减值准 备 - - - - - - - 
账面价值 1,823.05 -61.72% 4,762.39 17.07% 4,068.02 -3.05% 4,196.10 
占总资产比例 0.61% - 1.55% - 1.50% - 1.72% 
公司无形资产由土地使用权、 软件、 采矿权和其他构成。 报告期各期末,公
司无形资产账面价值分别为 4,196.10 万元、 4,068.02 万元、 4,762.39 万元 和 1,823.05
万元 ,占总资产比例分别为 1.72% 、1.50% 、1.55% 和 0.61% ,占比较 低。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
202 
2017 年末, 公司无形资产账面价值较 2016 年末增长 17.07% , 主要系 子公司
伊力特印务 当期购置土地使用权所致。2018 年 6 月末,公司无形资产账面价值
较 2017 年末减少 61.72% , 主要是由于处置伊力特物流的股权, 纳入合并报表的
无形资产随之减少。 
报告期内,公司无形资产具体类别、摊销、减值准备明细情况如下: 
单位: 万元 
项  目 
2018 年 
6 月 30 日 
2017 年 
12 月 31 日 
2016 年 
12 月 31 日 
2015 年 
12 月 31 日 
一、账面原值合计:     
土地使 用权 2,098.66 5,615.60 4,860.56 4,860.56 
软件 157.61 154.23 148.76 140.85 
采矿权 62.12 62.12 62.12 62.12 
其他 51.43 51.43 - - 
合  计 2,369.82 5,883.38 5,071.44 5,063.53 
二、累计摊销合计:     
土地使 用权 339.73 919.80 810.93 708.35 
软件 145.48 143.59 141.25 114.05 
采矿权 61.41 57.46 51.25 45.04 
其他 0.15 0.14 - - 
合  计 546.77 1,120.99 1,003.42 867.44 
三、 无形资产账面净 值
合计: 
    
土地使 用权 1,758.93 4,695.80 4,049.64 4,152.22 
软件 12.13 10.64 7.51 26.80 
采矿权 0.71 4.66 10.87 17.08 
其他 51.28 51.29 - - 
合  计 1,823.05 4,762.39 4,068.02 4,196.10 
四、减值准备合计:     
土地使 用权 - - - - 
软件 - - - - 
采矿权 - - - - 
其他 - - - - 
合  计 - - - - 
五、 无形资产账面价 值
合计: 
    新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
203 
项  目 
2018 年 
6 月 30 日 
2017 年 
12 月 31 日 
2016 年 
12 月 31 日 
2015 年 
12 月 31 日 
土地使 用权 1,758.93 4,695.80 4,049.64 4,152.22 
软件 12.13 10.64 7.51 26.80 
采矿权 0.71 4.66 10.87 17.08 
其他 51.28 51.29 - - 
合  计 1,823.05 4,762.39 4,068.02 4,196.10 
(13)长 期应收 款 
报告期各期末 ,公司长期应收款如下: 
单位: 万元 
项  目 
2018 年 
6 月 30 日 
2017 年 
12 月 31 日 
2016 年 
12 月 31 日 
2015 年 
12 月 31 日 
账面余 额 36,678.45 36,678.45 36,678.45 35,149.71 
坏账准 备 36,678.45 36,678.45 34,534.68 24,777.29 
账面价 值 - - 2,143.77 10,372.42 
占总资 产比 例 - -  0.79%  4.24% 
公司长期应收款是对煤化工公司的借款 。煤化工公司系伊力特 于 2008 年设
立的控股子公司。 伊力特控制煤化工公司期间, 为支持其生产设施的建设和日常
运营 ,向其提供借款 共计 26,902.39 万元。 因 煤化工行业不景气, 导致煤化工公
司连年大额亏损,2013 年,伊力特将煤化工公司 51.00%的股权转让给新疆生 产
建设兵团第四师七十一团 。 转让完成后 , 伊力特 对煤化工公司持股比例 由 92.20%
降 低为 41.20%。 2014 年 1 月 10 日, 公司与煤化工公司签订了 《资产抵押合同书》 ,
煤化工公司以其拥有的建筑物、机器设备和土地使用权为公司的借款进行抵押,
抵押资产截至 2013 年 12 月 31 日的评估价值为 5.87 亿元。 
经四师国资委《关于免计新疆伊力特煤化工有 限责任公司借款利息的批复》
([2017]14 号)批准, 公司自 2017 年 1 月 1 日起对上述借款本金免计利息。 截
至 2017 年 12 月 31 日, 伊力特应收煤化工公司的借款 及利息共计 36,678.45 万元,
公司按该款项未 来现金流量现值低于其账面价值的差额 ,已全额 计提坏账准备。 
(二) 主要负债分析 
1、 负债 结构 
报告期各期末 ,伊力特合并报表负债情况如下: 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
204 
单位: 万元 
项  目 
2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 
应付账 款 13,028.88 23.91% 15,387.12 18.48% 12,902.59 16.51% 14,747.60 24.19% 
预收款 项 15,281.86 28.04% 27,793.95 33.38% 34,059.17 43.57% 13,974.68 22.92% 
应付职 工薪 酬 11,385.37 20.89% 14,739.59 17.70% 13,242.79 16.94% 14,825.64 24.32% 
应交税 费 8,281.00 15.20% 15,817.34 19.00% 13,280.94 16.99% 10,845.80 17.79% 
应付股 利 162.79 0.30% 431.59 0.52% 220.70 0.28% 477.02 0.78% 
其他应 付款 5,108.28 9.37% 7,255.59 8.71% 2,659.75 3.40% 4,223.27 6.93% 
流动负债合计 53,248.18 97.72% 81,425.19 97.80% 76,365.93 97.70% 59,094.02 96.93% 
长期应 付款 76.95 0.14% 76.95 0.09% 114.89 0.15% 124.04 0.20% 
递延收 益 1,167.87 2.14% 1,755.63 2.11% 1,686.38 2.16% 1,749.40 2.87% 
非流动负债合计 1,244.82 2.28% 1,832.57 2.20% 1,801.27 2.30% 1,873.43 3.07% 
负债合计 54,492.99 100.00% 83,257.76 100.00% 78,167.20 100.00% 60,967.45 
100.00

从上表可以看出, 公司流动负债主要由应付账款、 预收款项、 应付职工薪酬、
应交税费及其他应付款组成,非流动负债主要由长期应付款和递延收益组成。 
2、 主要 负债 
(1)应 付账款 
报告期各期末 ,公司应付账款如下: 
单位: 万元 
项  目 2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 
应付材 料款 12,313.61 14,530.54 12,352.75 13,944.93 
应付工 程设 备款 486.90 441.51 190.60 651.93 
其他 228.37 415.08 359.24 150.75 
应付账款合计 13,028.88 15,387.12 12,902.59 14,747.60 
报告期各期末, 伊力特应付账款余额分别为 14,747.60 万元、 12,902.59 万元、
15,387.12 万元和 13,028.88 万元, 报告期内应付账款余额 基本保持稳定。 公司应
付账款主要为应付材料款,其账龄主要为 1 年以内。 
(2)预 收款项 
报告期各期末 ,伊力特预收款项列示如下: 
单位: 万元 
项  目 2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 
预收款项 15,281.86 27,793.95 34,059.17 13,974.68 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
205 
报 告 期各 期末 , 伊力 特预 收 款项 分别 为 13,974.68 万 元、34,059.17 万元、
27,793.95 万元和 15,281.86 万元, 主要为经销商预付的白酒货款 , 账龄主要集中
在 1 年以内。 
2016 年末预收款项 余额较 2015 年末增长 143.72% ,主要系白酒市场回暖,
销售需求上升,2016 年末经销商 预付货款增加所致。2017 年末预收账款余额较
2016 年末减少 18.40% ,主要系 2018 年春节较晚,致使 2017 年末经销商备货量
较上年同期下降, 经销商 预付货款减少。2018 年 6 月末预收账款余额较 2017 年
末减少 45.02% , 主要由于 2017 年末预收的货款多数在 2018 年上半年结转收入,
而且, 通常情况下, 受 年末 “节假日效应” 影 响, 经销商在每年中期 预定的数量
少于年末的数量 。 
(3)应 付职工 薪酬 
报告期各期末 ,伊力特按类别列示应付职工薪酬情况如下: 
单位: 万元 
项  目 
2018 年 
6 月 30 日 
2017 年 
12 月 31 日 
2016 年 
12 月 31 日 
2015 年 
12 月 31 日 
一、短 期薪 酬 11,265.62 14,607.71 13,106.04 14,681.40 
二、 离职 后福 利- 设定提存 计划 86.59 98.72 88.63 73.06 
三、辞 退福 利 33.16 33.16 48.11 71.18 
合  计 11,385.37 14,739.59 13,242.79 14,825.64 
报告期内,公司的应付 职工薪酬主要是由员工 的短期薪酬、离职后福 利- 设
定提存 计划 、辞退 福利 构成, 不存 在拖欠 职工 薪酬的 情况 。2016 年 末应付 职工
薪酬较 2015 年末减少 10.68% ,主要因 2016 年公司未完成绩效目标,绩效奖金
下降所 致。 2018 年 6 月末, 应付职工薪酬较 2017 年末下降 22.76% , 主要因 2018
上半年支付了 2017 年末计提的奖金所致。 
(4)其 他应付 款 
报告期各期末 ,伊力特其他应付款按性质列示如下: 
单位: 万元 
项  目 
2018 年 
6 月 30 日 
2017 年 
12 月 31 日 
2016 年 
12 月 31 日 
2015 年 
12 月 31 日 
应付工 程、 设备 款 314.53 761.33 1,088.94 1,261.30 
应付广 告费 474.10 93.07 127.75 214.75 
质保金 及押 金 1,411.93 899.02 180.07 75.42 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
206 
项  目 
2018 年 
6 月 30 日 
2017 年 
12 月 31 日 
2016 年 
12 月 31 日 
2015 年 
12 月 31 日 
其他往 来款 等 2,907.72 5,502.17 1,262.99 2,671.80 
合  计 5,108.28 7,255.59 2,659.75 4,223.27 
报告期 内 ,伊 力特 其他应 付 款余 额分 别为 4,223.27 万 元、2,659.75 万元、
7,255.59 万元和 5,108.28 万元。2016 年末余额较 2015 年末减少 37.02% , 主要系
当年热电厂技改项目主体工程已完工, 应付工程 、 设备款减少, 同时其他往来款
亦减少所致 。2017 年末余额较 2016 年末余 额增长 172.79% ,主要 系子公司 伊力
特物流 从其他公司拆借资金 4,000.00 万元所致。2018 年 6 月末余额较 2017 年末
下降 29.60% ,主要系已将伊力特物流股权处置所致。 
报告期各期末 ,伊力特账龄超过一年的重要其他应付款如下: 
单位: 万元 
项  目 
2018 年 
6 月 30 日 
2017 年 
12 月 31 日 
2016 年 
12 月 31 日 
2015 年 
12 月 31 日 
未偿还或结
转的原因 
银都公 司 193.95 193.95 193.95 184.02 尚未结 算 
新疆宏 远建 设集 团有 限公 司 181.20 181.20 361.20 398.19 尚未结 算 
新疆铁 路勘 察设 计院 有限 公司 128.53 128.53 128.53 128.53 尚未结 算 
新疆西 部房 地产 开发 有限 公司 - - 102.10 102.10 尚未结 算 
合  计 503.68 503.68 785.78 812.85  
(5)递 延收益 
报告期各期末 ,伊力特按款项性质列示递延收益情况如下: 
单位: 万元 
项  目 
2018 年 
6 月 30 日 
2017 年 
12 月 31 日 
2016 年 
12 月 31 日 
2015 年 
12 月 31 日 
政府补 助 1,167.87 1,755.63 1,686.38 1,749.40 
合  计 1,167.87 1,755.63 1,686.38 1,749.40 
报告期各期末, 公司递延收益均为尚未结转的政府补助, 各期末的余额分别
为 1,749.40 万元、 1,686.38 万元、 1,755.63 万元 和 1,167.87 万元。 2015 年末至 2017
年末, 递延收益 基本保持稳定 ; 2018 年 6 月末 , 递延收益较 2017 年末 减少 33.48% ,
主要由于当期处置子公司伊力特物流的股权 , 原属于伊力特物流的政府补助不再
纳入合并报表 。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
207 
(三) 偿债能力分析 
1、 主要 偿债能 力指 标 
报告期内,公司主要偿债能力及资本结构指标如下: 
年  份 
2018 年 
6月30 日 
2017 年 
12 月31 日 
2016 年 
12 月31 日 
2015 年 
12 月 31 日 
资产负 债率 (合 并) 18.17% 27.13% 28.78% 24.95% 
流动比 率 4.46 3.06 2.93 3.17 
速动比 率 3.08 2.10 2.00 2.11 
利息保 障倍 数 550.70 1,076.12 44,872.86 - 
注: ①速 动比 率= (流 动资 产- 存货) / 流 动负 债 ; ② 利 息保障 倍数= 税息 前利 润/ 利息支 出 。 
最近三年各期末,公 司资产负债率、 流动比率、 速动比率基本保持稳定; 利
息保障倍数波动较大,但处于很高的水平,主要是因为公司有息负债金额较小。
2018 年 6 月末, 公司 资产负债率下降, 流动比率、速动比率上升 ,主要由于预
收账款、应交税费大幅减少,导致流动负债减少。 
2、 与同 行业上 市公 司比 较 
主要
指标 
证券代码 证券简称 
2018 年 
6 月 30 日 
2017 年 
12 月 31 日 
2016 年 
12 月 31 日 
2015 年 
12 月 31 日 
流动
比率 
600199.SH 金种子 酒 3.03 2.65 2.43 2.47 
600559.SH 老白干 酒 1.06 1.83 1.56 1.66 
603919.SH 金徽酒 2.25 1.73 1.60 0.72 
000568.SZ 泸州老 窖 3.12 3.27 3.93 3.45 
600779.SH 水井坊 1.53 1.77 2.20 2.34 
可比上市公司均值 2.20 2.25 2.34 2.13 
600197.SH 伊力特 4.46 3.05 2.93 3.17 
速动
比率 
600199.SH 金种子 酒 1.92 1.88 1.85 1.97 
600559.SH 老白干 酒 0.41 0.96 0.85 0.64 
603919.SH 金徽酒 1.06 0.79 0.98 0.38 
000568.SZ 泸州老 窖 2.50 2.62 2.92 2.40 
600779.SH 水井坊 0.72 0.99 1.09 0.92 
可比上市公司均值 1.32 1.45 1.54 1.26 
600197.SH 伊力特 3.08 2.10 2.00 2.11 
资产
负债
600199.SH 金种子 酒 24.62 28.13 31.39 32.19 
600559.SH 老白干 酒 52.22 40.75 49.84 44.95 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
208 
主要
指标 
证券代码 证券简称 
2018 年 
6 月 30 日 
2017 年 
12 月 31 日 
2016 年 
12 月 31 日 
2015 年 
12 月 31 日 
率 
603919.SH 金徽酒 24.80 21.67 27.31 58.55 
000568.SZ 泸州老 窖 23.63 22.49 18.64 21.39 
600779.SH 水井坊 50.16 43.34 33.31 33.31 
可比上市公司均值 35.09 31.28 32.10 38.08 
600197.SH 伊力特 18.17 27.13 28.78 24.95 
由于白酒行业竞争较为激烈, 其经营状况受区域、 品牌影响较大, 不同公司
之间 的资本结构、 经营和管理模式、 具体产品构成亦有所不同。 因此, 发行人与
同行业上市公司之间的 部分偿债能力指标存在一定的差异。 
报告期内, 公司的流动比率、 速动比率略 高于同行业可比上市公司均值, 偿
债能力较好 。 
报告期内,公司资产负债率 略低于同行业可比公司, 但仍处于可比区间内 。 
(四) 营运能力分析 
1、 主要 资产周 转能 力分 析 
报告期内,伊力特营运能力指标如下: 
年  份 2018 年1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度 
存货周 转率 (次 ) 0.68 1.35 1.26 1.25 
应收账 款周 转率 (次 ) 118.65 68.58 55.35 133.07 
流动资 产周 转率 (次 ) 0.41 0.81 0.82 0.91 
固定资 产周 转率 (次 ) 3.08 5.33 5.08 5.08 
注: 除存 货周 转率 分子 采 用营业 成本 计算 , 其余 上 述周转 率分 子均 采用 营业 收入进 行计
算,分 母中 的各 资产 科目 取期初 和期 末账 面价 值平 均值。 
最近三年, 伊力特存货周转率、 流动资产周转率和固定资产周转率比较稳定。
2016 年、2017 年应收 账款周转率较 2015 年 降低,主要是因为 2016 年子公司伊
力特物流业务规模扩大, 应收账款增长。 但是, 公司应收账款周转 率一直处于较
高的水 平。2018 年上 半年, 公司 主要资 产周 转能力 仍处 于较好 状态 。 整体 上来
看,公司资产营运能力较好,持续经营稳健,经营风险较小。 
2、 与同 行业上 市公 司比 较 
主要指标 证券代码 证券简称 2018 年1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度 
存货周 转 600199.SH 金种子 酒 0.47 1.14 1.33 1.55 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
209 
主要指标 证券代码 证券简称 2018 年1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度 
率(次 ) 
600559.SH 老白干 酒 0.40 0.89 0.83 0.75 
603919.SH 金徽酒 0.59 1.16 1.42 1.60 
000568.SZ 泸州老 窖 0.56 1.10 1.17 1.23 
600779.SH 水井坊 0.23 0.50 0.37 0.28 
可比上市公司均值 0.45 0.96 1.02 1.08 
600197.SH 伊力特 0.68 1.35 1.26 1.25 
应收账 款
周转率
(次) 
600199.SH 金种子 酒 5.47 12.74 20.45 31.40 
600559.SH 老白干 酒 247.56 6,888.88 6,199.25 79.66 
603919.SH 金徽酒 75.51 129.05 135.93 118.29 
000568.SZ 泸州老 窖 619.17 1,745.93 1,029.95 815.05 
600779.SH 水井坊 22.74 41.34 91.59 86.55 
可比上市公司均值 194.09 1,763.59 1,495.43 226.19 
600197.SH 伊力特 118.65 68.58 55.35 133.07 
流动资 产
周转率
(次) 
600199.SH 金种子 酒 0.30 0.64 0.65 0.75 
600559.SH 老白干 酒 0.60 1.10 1.07 1.30 
603919.SH 金徽酒 0.86 1.45 1.57 2.03 
000568.SZ 泸州老 窖 0.44 0.87 0.87 0.72 
600779.SH 水井坊 0.60 1.11 0.85 0.79 
可比上市公司均值 0.56 1.03 1.00 1.12 
600197.SH 伊力特 0.41 0.81 0.82 0.91 
固定资 产
周转率
(次) 
600199.SH 金种子 酒 0.95 2.54 3.56 4.83 
600559.SH 老白干 酒 1.93 4.60 4.22 4.25 
603919.SH 金徽酒 0.72 1.29 1.53 2.07 
000568.SZ 泸州老 窖 5.90 9.01 7.25 6.28 
600779.SH 水井坊 3.21 4.80 2.63 1.80 
可比上市公司均值 2.54 4.45 3.84 3.85 
600197.SH 伊力特 3.08 5.33 5.08 5.08 
由于白酒行业竞争较为激烈, 其经营状况受区域、 品牌影响较大 , 不同公司
之间的 细分产品、 资本结构、 经营和管理模式、 具体产 品构成亦有所不同。 因此,
发行人与同行业上市公司之间的 部分资产周转指标存在一定的差异。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
210 
报告期内, 公司存货周转率分别为 1.25 、 1.26、 1.35 和 0.68, 基本保 持稳定 ,
与同行业上市公司不存在明显差异。 
报告期内, 公司应收账款周转率分别为 133.07、55.35、68.58 和 118.65, 低
于同行业上市公司 平均水平。2016 年、2017 年应收账款周转率较 2015 年降低,
主要是因为 2016 年子 公司伊力特物流业务规模扩大,应收账款增长。 由于白酒
行业普遍采用 “先款后货” 的经销模式, 应收账款绝对金额均处于较低水平, 致
使波动值较大 。 公司应收账款 周转率 虽在数值上低于行业平均值, 但仍处于较好
水平。 
报告期内, 公司流动资产周转率 分别为 0.91、 0.82、 0.81 和 0.41, 略 有下滑。
虽然公司 流动资产周转率略低 于同行业上市公司平均水平 ,但处于可比区间内。
公司 流动资产周转率 与同行业上市公司不存在明显差异。 
报告期内, 公司固定资产周转率 分别为 5.08、5.08、5.33 和 3.08, 略高于可
比同行业上市公司均值, 但处于可比区间内 , 主要系公司成立较早, 报告期内不
存在已完工较大规模的固定资产投入。 
二 、 盈 利 能 力 分析 
(一) 营业收入分析 
1、 营业 收入构 成 
报告期内,伊力特营业收入构成情况如下: 
单位: 万元 
项  目 
2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度 
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 
主营业 务收 入 99,556.79 99.82% 191,503.28 99.80% 167,406.30 98.88% 161,464.76 98.60% 
其他业 务收 入 177.93 0.18% 377.99 0.20% 1,888.22 1.12% 2,288.67 1.40% 
合  计 99,734.72 100.00% 191,881.27 100.00% 169,294.52 100.00% 163,753.43 100.00% 
报告期内, 公司主营业务收入占比分别为 98.60% 、 98.88% 、 99.80% 和 99.82% ,
其他业务收入占比不到 2% ,公司主营业务突出。 
2、 主营 业务收 入的 品种 构成 及变动 情况 
报告期内,伊力特主营业务收入品种构成情况如下: 
单位: 万元 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
211 
项  目 
2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 
白酒 93,524.36 93.94% 181,942.92 95.01% 160,047.71 95.60% 157,905.20 97.80% 
其中: 高档 酒 62,148.44 62.43% 115,942.24 60.54% 86,573.76 51.71% 76,774.00 47.55% 
中档酒 26,197.58 26.31% 57,284.59 29.91% 64,364.98 38.45% 71,398.48 44.22% 
低档酒 5,178.34 5.20% 8,716.08 4.55% 9,108.97 5.44% 9,732.72 6.03% 
其他产品 6,032.43 6.06% 9,560.36 4.99% 7,358.59 4.40% 3,559.56 2.20% 
合  计 99,556.79 100.00% 191,503.28 100.00% 167,406.30 100.00% 161,464.76 100.00% 
从业务构成来看, 公司主营业务收入主要来自于白酒业务。 按价格划分, 公
司白酒分为高档酒、 中档酒及低档酒, 其中高档酒占主营业务收入比例逐年上升,
2017 年达到 60.54% ;中档酒和低档酒占比逐年下降,2017 年分别为 29.91% 和
4.55% 。 
(1)高 档酒 
公司高档酒主要包括伊力王酒系列、 伊力老窖系列等。 报告期 内, 高档酒的
销售收入分别为 76,774.00 万元、 86,573.76 万元、 115,942.24 万元 和 62,148.44 万
元 , 占当期主营业务收入的比重分别为 47.55% 、51.71% 、60.54% 和 62.43%。最
近三年,高档酒 收入规模及占比逐渐增长,主要是因为公司调整产品销售结构,
降低次优 类 和 大 曲 类 中 低 端 白 酒 的 销 售 量 , 加 大 对 于 中 高 端 白 酒 的 市 场 推 广 力
度。随着我国居民消费能力 的提升,销售者对高档酒的需求量越来越大。而且,
高档酒毛利率高于中低档酒, 对公司利润的拉动作用明显, 因此, 公司不断增加
高档酒产销量规模及占比。 
(2)中 档酒 
公司中档酒主要包括伊力老陈酒系列和伊力特曲系列等。 报告期内 , 公司中
档酒的销售收入分别为 71,398.48 万元、 64,364.98 万元、 57,284.59 万元 和 26,197.58
万元 ,占当期主营业务收入的比重分别为 44.22% 、38.45% 、29.91% 和 26.31% 。
伊力特中档酒占比逐年下降,主要是由公司调整产品结构所致。 
(3)低 档酒 
公司低档酒主要包 括伊力大曲系列和伊力老朋友等。 报告期内 , 公司 低档酒
的销售收入分别为 9,732.72 万元、 9,108.97 万元、 8,716.08 万元和 5,178.34 万元,
占当期主营业务收入的比重分别为 6.03% 、5.44% 、4.55% 和 5.20% , 占主营业务新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
212 
收入比重较低, 且逐年下降, 主要是由于市场对低档酒的需求量逐渐下降, 且低
档酒毛利率较低,致使公司调整产品结构所致。 
(4)其 他 产品 
公司其他产品包括 物流服务、 浓缩果汁、 包装 材料、 酒店租赁 等。 报 告期 内,
公司其他产品的销售收入分别为 3,559.56 万元 、7,358.59 万元、9,560.36 万元和
6,032.43 万元, 占当期主营业务收入的比重分别为 2.20% 、 4.40% 、 4.99% 和 6.06% ,
占主营业务收入比重较低 。 
3、 营业 收入的 地区 分布 及变 动情况 
报告期内,伊力特白酒业务分地区收入变动情况如下: 
单位: 万元 
地  区 
2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 
疆内 72,465.34 77.48% 141,442.42 77.74% 125,114.80 78.17% 114,142.26 72.29% 
疆外 21,059.02 22.52% 40,500.49 22.26% 34,932.90 21.83% 43,762.94 27.71% 
合  计 93,524.36 100.00% 181,942.92 100.00% 160,047.71 100.00% 157,905.20 100.00% 
报告期内, 公司营业收入地区分布结构未发生重大变化。 公司主要销售区域
为疆内市场,占比为 76% 左右。 
(二) 营业成本分析 
1、 营业 成本构 成 
报告期内,伊力特营业成本构成情况如下: 
单位: 万元 
项  目 
2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度 
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 
主营业 务成 本 51,476.74 99.77% 100,057.44 99.76% 84,034.99 99.70% 79,201.61 99.55% 
其他业 务成 本 119.31 0.23% 243.29 0.24% 255.61 0.30% 360.17 0.45% 
合  计 51,596.05 100.00% 100,300.73 100.00% 84,290.61 100.00% 79,561.78 100.00% 
报告期内, 公司营业成 本分别为 79,561.78 万元、 84,290.61 万元 、 100,300.73
万元 和 51,596.05 万元,公司主营业务成本占比在 99% 以上。 
2、 主营 业务成 本按 产品 分类 分析 
报告期内,伊力特主营业务成本品种构成情况如下: 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
213 
单位: 万元 
项  目 
2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 
白酒 45,499.54 88.39% 89,505.15 89.45% 77,046.10 91.68% 74,550.87 94.13% 
其中: 高档 酒 24,474.06 47.54% 47,178.72 47.15% 34,040.94 40.51% 29,704.83 37.51% 
      中档 酒 16,753.35 32.55% 35,298.04 35.28% 36,171.29 43.04% 37,807.20 47.74% 
      低档 酒 4,272.13 8.30% 7,028.39 7.02% 6,833.87 8.13% 7,038.82 8.89% 
其他产品 5,977.20 11.61% 10,552.29 10.55% 6,988.89 8.32% 4,650.74 5.87% 
合  计 51,476.74 100.00% 100,057.44 100.00% 84,034.99 100.00% 79,201.61 100.00% 
公司主营业务成本包括直接材料、 直接人工、 动力费、 折旧费等。 其 中, 直
接材料包括高粱、 玉米、 大米、 小麦、 豌豆等 粮食, 盒、 瓶、 盖等包 装材料, 以
及调味酒等。最近三年,公司主营业务成本变动趋势与主营业务收入基本一致。 
(三) 产品毛利及毛利 率 分析 
1、 毛利 构成 
报告期内,伊力特的毛利构成如下表: 
单位: 万元 
项  目 
2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度 
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 
主营业 务毛 利 48,080.04 99.88% 91,445.84 99.85% 83,371.31 98.08% 82,263.15 97.71% 
其他业 务毛 利 58.62 0.12% 134.70 0.15% 1,632.61 1.92% 1,928.50 2.29% 
合  计 48,138.66 100.00% 91,580.54 100.00% 85,003.91 100.00% 84,191.65 100.00% 
报告期内, 公司毛利分别为 84,191.65 万元、85,003.91 万元 、91,580.54 万元
和 48,138.66 万元 ,其中主营业务毛利占比在 97% 以上,公司主营业务突出。 
2、 主营 业务毛 利率 分产 品分 析 
报告期内,按产品列示的主营业务毛利率的构成如下表: 
单位:% 
项  目 2018 年1-6 月 2017 年度 2016 年 度 2015 年度 
白酒 51.35 50.81 51.86 52.79 
其中: 高档 酒 60.62 59.31 60.68 61.31 
中档酒 36.05 38.38 43.80 46.42 
低档酒 17.50 19.36 24.98 33.37 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
214 
项  目 2018 年1-6 月 2017 年度 2016 年 度 2015 年度 
其他产品 0.92 -10.38 5.02 -30.65 
主营业务毛利率 48.29 47.75 49.80 50.95 
综合毛利率 48.27 47.73 50.21 51.41 
报告期内, 公司主营业务毛利率和综合毛利率基本保持稳定, 各类产品毛利
率变动情况如下: 
(1)白酒 
报告期内, 公司白酒业务毛利率分别为 52.79% 、 51.86% 、 50.81% 和 51.35% ,
基本保持稳定。 其中, 高档酒毛利率基本保持稳定, 中档酒和低档酒毛利率有所
下滑, 主要原因为: 报告期内, 白酒产品价格不断增长的同时, 环保政策趋严导
致白酒包装材料采购成本不断增长, 而中低档酒价格相对较低, 毛利率相对较低,
原材料涨价对毛利率影响更大。 
(2)其他产品 
报告期内, 公司其他产品毛利率存在波动, 但其他产品收入的占比相对较低,
对主营 业务 毛利率 整体 影响较 小。2015 年, 公司其 他产 品收入 中占 比最高 的为
浓缩果 汁、 包装材 料收 入,该 等业 务因竞 争激 烈导致 毛利 率很低 。2016 年,子
公司伊力特物流的粮食贸易业务增加, 成为其他产品收入中的主要组成部分, 并
带动了 其他 产品的 毛利 率上升 。2017 年,伊 力特物 流的 物流贸 易业 务毛利 率下
降,带动其他产品的毛利率下降。 
3、 同行 业上市 公司 毛利 率对 比分析 
单位:% 
证券代码 证券简称 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度 
600199.SH 金种子 酒 49.03 52.75 55.26 59.58 
600559.SH 老白干 酒 62.64 62.42 59.23 56.94 
603919.SH 金徽酒 62.95 63.01 61.33 60.10 
000568.SZ 泸州老 窖 74.91 71.93 62.43 49.40 
600779.SH 水井坊 81.14 79.06 76.16 75.30 
同行业上市公司平均 值 66.13 65.83 62.88 60.26 
600197.SH 伊力特 48.27 47.73 50.21 51.41 
报告期内,伊力特综合毛利率略低于同行业上市公司平均水平,主要因为:
最近三年, 公司收入均来自于 品牌经销模式, 公司在该模式下, 经销商负责较多新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
215 
的推广活动, 并承担较多的推广费, 而公司 进行的推广活动相对较少, 导致公司
出厂价相对较低 , 从而表现为公司的毛利率相对较低, 销售费用率亦较低。 而同
行业上市公司 主要来自于综合经销模式 , 除由经销商负责一部分推广活动外, 往
往自身实施较多的推广活动, 从而表现 为同行业 上市公司的毛利率较高, 销售费
用率亦较高。2015 年、2016 年、2017 年, 上述同行业上市公司销售费用率平均
值分别 23.54% 、23.82% 和 25.43% ,而伊力特 分别为 3.94% 、2.89% 和 3.71% 。 
同时, 从销售净利率角度看 , 公司销售净利率 处于同行业可比区间 , 且高于
行业平均水平, 变动趋势与 同行业基本一致。 报告期内, 公司与同行业可比公司
销售 净利率如下: 
单位:% 
证券代码 证券名称 2018 年 1-6 月 2017 年 2016 年 2015 年 
600199.SH 金种子 酒 1.20 0.71 1.22 3.03 
600559.SH 老白干 酒 10.03 6.45 4.55 3.21 
603919.SH 金徽酒 19.85 18.98 17.37 14.02 
000568.SZ 泸州老 窖 31.71 25.03 23.48 22.47 
600779.SH 水井坊 20.02 16.38 19.11 10.29 
平均值 16.56 13.51 13.15 10.61 
600197.SH 伊力特 21.90 18.60 16.38 17.24 
因此,公司毛利率虽然低于同行业平均水平,但与公司的销售模式相匹配,
亦符合行业一般情况。 
(四) 期间费用分析 
1、 销售 费用分 析 
(1)销 售费用 明细 构成 
报告期内,伊力特销售费用明细情况如下: 
单位: 万元 
项  目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度 
广告宣 传、 商超 、促 销费 3,999.95 6,439.29 4,396.69 5,705.7 
装卸运 输费 496.82 12.13 90.66 325.85 
职工薪 酬 398.06 448.39 307.76 298.78 
办公、 差旅 费 58.52 122.89 56.84 61.87 
业务招 待费 - 9.36 10.41 16.67 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
216 
项  目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度 
租赁费 88.58 69.67 3.86 14.43 
其他 7.37 9.31 26.83 32.36 
合  计 5,049.30 7,111.04 4,893.06 6,455.66 
报告期内,公司的销售费用分别为 6,455.66 万元、4,893.06 万元、7,111.04
万元 和 5,049.30 万元 。 报告期内, 公司销售费用主要由广告宣传费、 促销费、 职
工薪酬、 办公、 差旅费 、 租赁费和其他构成, 其中广告宣传费、 促销费占主要部
分,约占总销售费用的 90% 。 
2016 年, 公司销售费用较 2015 年减少 1,562.60 万元, 同比下降 24.21%,主
要原因为: ①浙江地区当期市场状况不佳, 公司对浙江地区的促销费下降, 导致
促销费整体下降 953.52 万元; ②当期公司投入的广告费较上期下降 355.49 万元;
③ 公司白酒运输当期改由子公司伊力特物流负责,导致装卸运输 费 较上期下降
235.19 万元。 
2017 年, 公司销售费用较 2016 年增加 2,217.98 万元, 同比上升 45.33%,主
要系当 期公 司在 中央 电 视台投 放广 告, 广告 宣 传费较 上期 增长 2,042.60 万元所
致。 
(2)销 售费用 变动 与占 收入 比例情 况 
报告期内,伊力特销售费用占营业收入比例情况如下: 
单位: 万元 
项  目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度 
销售费 用 5,049.30 7,111.04 4,893.06 6,455.66 
营业收 入 99,734.72 191,881.27 169,294.52 163,753.43 
销售费用/ 营业
收入 
5.06% 3.71% 2.89% 3.94% 
最近三年,公司销售费用占营业收入比重基本保持在 3% 左右,较为稳定。
2018 年 1-6 月, 销售费用占营业收入的比例上升, 主要原因: ①市场推广力度加
大, 导致广告宣传、 商 超、 促销费增加; ②处 置伊力特物流股权, 导致装卸运输
费增加;③ 销售人员数量增加且销售人员绩效奖金增加, 导致员工薪酬增加。 
(3)同 行业对 比分 析 
报告期内,公司与同行业可比公司的销售费用率对比如下 : 
 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
217 
单位:% 
项  目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度 
金种子 酒 27.23 31.24 34.79 38.17 
老白干 酒 28.12 31.99 31.00 29.40 
金徽酒 14.07 13.85 13.56 15.46 
泸州老 窖 18.56 23.20 18.54 12.66 
水井坊 31.37 26.88 21.22 22.02 
均  值 23.87 25.43 23.82 23.54 
伊力特 5.06 3.71 2.89 3.94 
公司销售费用率远低于同行业 平均水平 , 主要是因为公司的销售模式与 上述
公司有所不同 。 
白酒行业的经销模式主要分为品牌经销和综合经销。 品牌经销模式下, 主要
由经销商负责市场销售活动, 包括包装设计、 品牌建设和市场推广活动等, 并由
经销商承担大部分的销售费用; 而白酒生产商主要负责公司形象建设、 营销网络
建设等。 综合经销模式下, 由白酒生产商负责较多的市场销售活动, 包括包装设
计、 品牌建设、 市场开 发、 营销网络建设等, 并承担较多的销售费用; 而经销商
亦承担部分市场推广活动,但少于品牌经销模式。 
最近三年, 公司采用品牌经销的模式, 而上述公司主要采用综合经销的模式。
截至 2017 年末, 公司销售人员数 量占员工总数的比例仅为 2.08% ,而同行业可
比公司平均为 24.69% 。 
2、 管理 费用分 析 
(1)管 理费用 明细 构成 
报告期内,伊力特管理费用明细情况如下: 
单位: 万元 
项  目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度 
职工薪 酬 1,302.93 5,360.61 1,904.32 5,297.35 
折旧、 摊销 费 212.39 421.35 480.02 434.54 
中介费 649.26 384.76 421.55 379.82 
办公费 255.99 413.09 442.3 429.42 
研发费 - 336.36 314.70 292.28 
税费 - - 152.35 228.89 
业务招 待费 36.38 74.31 62.98 72.37 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
218 
项  目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度 
修理费 - 40.90 23.14 10.36 
其他 39.59 252.73 243.03 251.22 
合  计 2,496.54 7,284.12 4,044.39 7,396.25 
报告期内,公司的管理费用分别为 7,396.25 万元、4,044.39 万元、7,284.12
万元 和 2,496.54 万元 。公司管理费用主要包括职 工薪酬、折旧摊销费、中介费、
办公费、研发费等。 
2016 年, 公司管理费用较 2015 年减少 3,351.86 万元, 同比下降 45.32%,主
要系当 期年 度目标 未完 成,计 提的 绩效奖 金减 少所致 。2017 年,公 司管理 费用
较 2016 年增加 3,239.73 万元, 同比上升 80.10% , 主要系当期年度经营目标完成,
计提的绩效奖金增加所致。 2018 年 1-6 月 , 职工薪酬占比降低, 主要因为管理人
员奖金主要在年末计提 ;中介费占比上升,主要因为营销咨询费用增加。 
(2)管 理费用 变动 与占 收入 比例情 况 
报告期内,伊力特管理费用占营业收入比例情 况如下: 
单位: 万元 
项  目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度 
管理费 用 2,496.54 7,284.12 4,044.39 7,396.25 
营业收 入 99,734.72 191,881.27 169,294.52 163,753.43 
管理费用/ 营业收入 2.50% 3.80% 2.39% 4.52% 
报告期内,公司管理费用占营业收入比例为 3% 左右,占比 相对较低。 
3、 财务 费用分 析 
(1)财 务费用 明细 构成 
报告期内,伊力特财务费用明细情况如下: 
单位: 万元 
项  目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度 
利息支 出 57.00 46.08 0.90 - 
减:利 息收 入 -363.29 -1,736.91 -1,539.83 -1,391.42 
汇兑损 失 0.00 34.15 0.24 0.12 
减:汇 兑收 益 -0.47 -0.46 -94.74 -19.95 
手续费 等 13.18 8.71 18.09 30.10 
合  计 -293.58 -1,648.43 -1,615.35 -1,381.15 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
219 
报告期内, 公司的财务费用主要与利息 支出、 利息收入相关。 报告期内,公
司稳健经营, 银行借款较少, 导致利息支出较少; 公司利息收入与当期货币资金
规模基本一致, 同时还会受到利率、 资金周转情况等因素的影响。 整体而言, 报
告期内 公司财务费用基本稳定。 
(2)财 务费用 变动 与占 收入 比例情 况 
报告期内,伊力特财务费用占收入比例情况如下: 
单位: 万元 
项  目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度 
财务费 用 -293.58 -1,648.43 -1,615.35 -1,381.15 
营业收 入 99,734.72 191,881.27 169,294.52 163,753.43 
财务费用/ 营业
收入 
-0.29% -0.86% -0.95% -0.84% 
(五) 利润表其他项目分 析 
1、 资产 减值损 失 
报告期内,伊力特资产减值计提情况如下: 
单位: 万元 
项  目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度 
坏账损 失 494.85 1,840.46 9,830.11 6,471.54 
存货跌 价损 失 - 2.50 - 14.79 
可供出 售金 融资 产减 值损
失 
- - 2,298.99 - 
固定资 产减 值损 失 - 5.11 - - 
合  计 494.85 1,848.07 12,129.10 6,486.33 
最近三年, 公司坏账损失主要是针对煤化工公司借款计提的, 其各期计提金
额分别为 6,034.29 万元、9,757.39 万元和 2,143.77 万元。2016 年, 可供出售金融
资产减值损失系对伊犁青松南岗建材有限责任公司股权投资计提 2,195.30 万元、
对伊力特资产管理有限公司股权投资计提 103.69 万元所致。2018 年 1-6 月,坏
账损失为 针对应收账款和其他应收款而计提的 。 
2、 非经 常性损 益 
报告期内,伊力特非经常性损益具体情况如下 : 
 
 
 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
220 
单位: 万元 
项  目 
2018 年 
1-6 月 
2017 年度 2016 年度 2015 年度 
非流动 资产 处置 损益 3,468.19 -13.97 -45.55 -49.98 
计入当 期损 益的 政府 补助 (与 企业 业务
密切相 关 , 按 照国 家统 一 标准定 额或 定
量享受 的政 府补 助除 外) 
70.00 675.99 474.52 690.11 
计 入 当 期 损 益 的 对 非 金 融 企 业 收 取 的
资金占 用费 
- 121.40 1,645.12 1,949.00 
除 同 公 司 正 常 经 营 业 务 相 关 的 有 效 套
期保值 业务 外, 持有 交易 性金融 资产 、
交 易 性 金 融 负 债 产 生 的 公 允 价 值 变 动
损益, 以及 处置 交易 性金 融资产 、 交 易
性 金 融 负 债 和 可 供 出 售 金 融 资 产 取 得
的投资 收益 
- - - 60.00 
单 独 进 行 减 值 测 试 的 应 收 款 项 减 值 准
备转回 
- 183.82 - - 
除 上 述 各 项 之 外 的 其 他 营 业 外 收 入 和
支出 
59.95 664.55 -13.71 -34.48 
其 他 符 合 非 经 常 性 损 益 定 义 的 损 益 项
目 
- - 591.90 - 
小  计(a ) 3,598.14 1,631.80 2,652.27 2,614.66 
所得税 影响 额(b) -899.49 -323.93 -651.28 -629.26 
少数股 东权 益影 响额 (c ) -0.29 -32.31 -6.76 -24.12 
税后归 属于 母公 司股 东净 利润影 响合
计(d=a+b+c ) 
2,698.37 1,275.56 1,994.23 1,961.27 
归属于 母公 司股 东的 净利 润(e ) 21,551.30 35,334.20 27,680.13 28,192.78 
税后非 经常 性损 益对 归属 于母公 司股
东净利 润影 响(f=d/e ) 
12.52% 3.61% 7.20% 6.96% 
报告期内, 伊力特非经常性损益分别为 2,614.66 万元、 2,652.27 万元、 1,631.80
万元 和 3,598.14 万元 , 主要由 非流动资产处置损益 、 政府补助、 计入当期损益的
对非金融企业收取的资金占用费及其他项目等构成。 其中, 计入当期 损益的对非
金融企 业收 取的资 金占 用费主 要为 对煤化 工公 司借款 计提 的借款 利息 ;2016 年
“ 其他符合非经常性损益定义的损益项目 ” 为公司因放弃对金石期货有限公司
的股份优先购买权而丧失了对其的重大影响, 将其 由“长期股权投资 ”重分类为
“ 可供出售金融资产 ” ,并将公允价值与账面价值之间的差 额 计 入 当 期 投 资 收
益;2017 年“ 除上述 各项之 外的 其他营 业外 收入和 支出 ”主要 为 收 回已核 销 的
往来款。2018 年 1-6 月,非流动资产处置损益 主要由处置伊力特物流股权所致 。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
221 
报告期内, 非 经 常 性 损 益 扣 除 所 得 税 、 少 数 股 东 权 益 影 响 后 的 金 额 分 别 为
1,961.27 万元、1,994.23 万元、1,275.56 万元 和 2,698.37 万元,对归 属于母公司
股东净利润影响分别为 6.96% 、7.20% 、3.61% 和 12.52% ,影响相对 较小。 
三 、 现 金 流 量 分析 
(一) 现金流量表概览 
报告期内,伊力特现金流量基本情况如下: 
单位: 万元 
项  目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度 
经营活 动产 生的 现金 流量 净额 5,996.40 34,191.22 58,642.75 24,897.81 
投资活 动产 生的 现金 流量 净额 -1,528.94 -17,494.01 -3,923.99 -4,749.71 
筹资活 动产 生的 现金 流量 净额 -325.80 -1,558.32 -17,954.22 -10,136.78 
汇率变 动对 现金 及现 金等 价物的 影响 - 0.0007 8.83 0.03 
现金及现金等价物净 增加 额 4,141.65 15,138.89 36,773.37 10,011.35 
报告期内, 伊 力 特 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 分 别 为 10,011.35 万元、
36,773.37 万元、15,138.89 万元和 4,141.65 万元 。报告期内,公司现金净流量存
在一定波动,主要是受各期投资和筹资活动的计划和实施情况的影响所致。 
(二) 经营活动现金流量 分析 
报告期内,伊力特经营活动现金流量明细如下: 
单位: 万元 
项  目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度 
销售商 品、 提供 劳务
收到的 现金 
114,348.72 247,804.68 219,911.73 174,166.70 
收到的 税 费 返还 79.44 508.22 84.75 445.41 
收到其 他与 经营 活
动有关 的现 金 
513.29 3,477.14 11,704.05 5,540.26 
经营活动现金流入
小计 
114,941.44 251,790.04 231,700.53 180,152.36 
购买商 品、 接受 劳务
支付的 现金 
56,126.89 125,494.35 85,273.75 68,108.64 
支付给 职工 以及 为
职工支 付的 现金 
12,780.84 23,065.11 21,417.81 21,949.63 
支付的 各 项 税费 34,200.21 58,775.84 54,181.00 52,463.39 
支付其 他与 经营 活
动有关 的现 金 
5,837.11 10,263.51 12,185.22 12,732.89 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
222 
项  目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度 
经营活动现金流出
小计 
108,945.05 217,598.82 173,057.78 155,254.55 
经营活动产生的现
金流量净额 
5,996.40 34,191.22 58,642.75 24,897.81 
报告期内,公 司“经营活动产生的现金流量净额 ”分别为 24,897.81 万元、
58,642.75 万元、34,191.22 万元和 5,996.40 万元 ,总体呈现净流入趋势,主要是
由于销售收入持续增长的同时, 公司良好地控制存货、 应收账款、 预付账款和应
收票据 等相 关比重 。其 中,2016 年, 公司 “ 经营活 动产 生的现 金流 量净额 ”较
2015 年增长 135.53% , 主要系当期期末白酒市场回暖, 收到经销商的预付产品款
增加所致。2017 年 , 公 司 “ 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 ” 较 2016 年减少
41.70% , 主要系当期原材料成本上涨, 使得当期购买商品支付的现金增幅大于销
售商品收到的现金增幅所致。 
2018 年 1-6 月 , 公司“经营活动产生的现金流量净额 ”低于净利润, 主要由
于 预收账款、应交税费、应该职工薪酬等 经营性应付项目减少所致。 
公司将净利润调节为经营活动现金流量的情况如下: 
单位: 万元 
项  目 
2018 年 
1-6 月 
2017 年 2016 年 2015 年 
1. 将净利润调节为 经营活 动现金流量:        
净利润 21,841.66 35,685.90 27,738.71 28,228.56 
加:资 产减 值准 备 494.85 1,622.15 12,110.57 6,470.82 
固定资 产折 旧、 油气 资产 折耗、 生产 性
生物资 产折 旧 
1,764.44 3,298.39 2,995.06 2,994.02 
无形资 产摊 销 52.97 117.57 135.99 110.22 
长期待 摊费 用摊 销 - - - - 
处置固 定资 产 、 无 形资 产 和其他 长期 资
产的损 失( 收益 以 “ - ” 号填列 ) 
- 13.98 45.55 49.98 
固定资 产报 废损 失 (收 益 以 “- ”号填
列) 
- - - - 
公允价 值变 动损 失 (收 益 以 “- ”号填
列) 
- - - - 
财务费 用( 收益 以 “ - ” 号填列 ) 57.00 46.07 -8.83 -0.03 
投资损 失( 收益 以 “ - ” 号填列 ) -3,468.19 607.55 -340.86 -190.93 
递延所 得税 资产 减少 ( 增 加以 “ -” 号
填列) 
824.54 -16.19 -467.90 -460.10 
递延所 得税 负债 增加 ( 减 少以 “ -” 号 - - - - 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
223 
项  目 
2018 年 
1-6 月 
2017 年 2016 年 2015 年 
填列) 
存货的 减少 (增 加以 “ - ”号填 列) 4,491.82 -7,166.71 -7,783.69 1,841.16 
经营性 应收 项目 的减 少 ( 增加以 “- ”
号填列 ) 
22,424.36 -2,649.75 5,934.90 -9,347.82 
经营性 应付 项目 的增 加 ( 减少以 “- ”
号填列 ) 
-42,487.04 2,632.25 18,283.23 -4,798.07 
其他 - - - - 
经营活 动产 生的 现金 流量 净额 5,996.40 34,191.22 58,642.75 24,897.81 
2.不涉及现金收支 的重大 投资和筹资
活动: 
       
债务转 为资 本 - - - - 
一年内 到期 的可 转换 公司 债券 - - - - 
融资租 入固 定资 产 - - - - 
3.现金及现金等价 物净变 动情况:        
现金的 期末 余额 144,348.04 140,206.39 125,067.50 88,294.13 
减:现 金的 期初 余额 140,206.39 125,067.50 88,294.13 78,282.78 
加:现 金等 价物 的期 末余 额 - - - - 
减:现 金等 价物 的期 初余 额 - - - - 
现金及 现金 等价 物净 增加 额 4,141.65 15,138.89 36,773.37 10,011.35 
公司净利润与经营活动产生的现金流量净额存在的差异主要是由于资产减
值准备、固定资产折旧、存货、经营性应收以及经营性应付等项目变动造成。 
(三) 投资活动现金流量 分析 
报告期内,伊力特投 资活动现金流量明细如下: 
单位: 万元 
项  目 
2018 年 
1-6 月 
2017 年度 2016 年度 2015 年度 
收回投 资收 到的 现金 - - - 1,260.00 
处置固 定资 产、 无形 资产 和其他 长期 资
产收回 的现 金净 额 
- 16.25 7.04 21.97 
处置子 公司 及其 他营 业单 位收到 的现
金净额 
- - - - 
投资活动现金流入小 计 - 16.25 7.04 1,281.97 
购建固 定资 产、 无形 资产 和其他 长期 资
产支付 的现 金 
1,528.94 17,510.26 3,931.02 6,031.68 
支付其 他与 投资 活动 有关 的现金 - - - - 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
224 
项  目 
2018 年 
1-6 月 
2017 年度 2016 年度 2015 年度 
投资活动现金流出小 计 1,528.94 17,510.26 3,931.02 6,031.68 
投资活动产生的现金 流量 净额 -1,528.94 -17,494.01 -3,923.99 -4,749.71 
报告期内, 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 分 别 为-4,749.71 万元、-3,923.99
万元、-17,494.01 万元和-1,528.94 万元, 波动较大, 其波动原因与当期公司的投
资计划和实施情况相关, 主要体 现为 “收回投资收到的现金 ”、 “ 购建固定资产、
无形资产和其 他长期资产支付的现金 ”的 变动。 
2015 年, “ 收 回投 资 收到的 现金 ” 为 公司 收 到处置 子公 司湖 南沐 林 现代 食
品有限公司投资款 1,260.00 万元。 
2015 年, “ 购 建固 定 资产、 无形 资产 和其 他 长期资 产支 付的 现金 ” 主要为
电厂技 改项 目 、窑 炉生 产线技 术改 造项目 等 支 付的现 金;2016 年该 项目主 要为
电厂技改项目、 伊力特印务可克达拉搬迁项目、 大学生公寓楼项目等 支付的现金;
2017 年, 该项 目主要 为 伊力 特印 务 可克 达拉 搬 迁项 目、 酿酒废 水处 理站项 目、
驻乌办公室装修项目等项目支付的现金 ; 2018 年 1-6 月, 该项目主要为伊力特印
务可克达拉搬 迁项目及零星维修及改造投资所致 。 
(四) 筹资活动现金流量 分析 
最近三年一期 ,伊力特筹资活动现金流量明细情况如下: 
单位: 万元 
项  目 
2018 年 
1-6 月 
2017 年度 2016 年度 2015 年度 
吸收投 资收 到的 现金 - 5,600.00 - 6.22 
其中: 子公 司吸 收少 数股 东投资 收到 的现 金 - 5,600.00 - 6.22 
收到其 他与 筹资 活动 有关 的现金 - 4,000.00 - - 
筹资活动现金流入小 计 - 9,600.00 - 6.22 
分配股 利、 利润 或偿 付利 息支付 的现 金 325.80 11,158.32 17,954.22 10,143.00 
其中: 子公 司支 付给 少数 股东的 股利 、利 润 268.80 - - - 
筹资活动现金流出小 计 325.80 11,158.32 17,954.22 10,143.00 
筹资活动产生的现金 流量 净额 -325.80 -1,558.32 -17,954.22 -10,136.78 
报告期内, 公司筹资活动现金流入主要为吸收投资收到的现金等, 筹资活动
现金流出主要为分配股利、利润或偿付利息支付的现金等。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
225 
2017 年, “ 吸 收投 资 收到的 现金 ” 为 控股 子 公司新 疆伊 力特 品牌 运 营有 限
公司收到少数股东投资款 5,600.00 万元; “收到其他与筹资活动有关的现金 ”为
原 子公司伊力特物流公司向新疆伊犁恒信国际贸易物 流 有 限 责 任 公 司 和 伊 犁 鸿
途交通运输有限责任公司分别借入 2,000.00 万元的资金拆借款。 报告期内, “分
配股利、利润或偿付利息支付的现金 ”主要为现 金分红支付的款项 。 
四 、 资 本 性 支 出分 析 
(一) 报告期内 重大资本 性支出 
报告期内, 公司购建固定资产、 无形资产和其他长期资产支付的现金分别为
6,031.68 万元、3,931.02 万元、17,510.26 万元和 1,528.94 万元。 
1、 报告期 内购 置固 定资 产和 无形资 产的 情况 
单位: 万元 
项  目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度 
固定资产:     
房屋及 建筑
物 
- 286.85 73.22 1,300.12 
机器设 备 256.05 1,030.63 409.69 1,347.93 
运输工 具 55.22 114.49 96.88 7.52 
电子设 备及
其他 
28.64 29.09 6.58 17.43 
小  计 339.91 1,461.06 586.36 2,673.00 
无形资产:      
土地 使 用权 - 755.04 - - 
软件 3.38 5.47 7.91 - 
采矿权 - - - - 
其他 - 51.43 - - 
小  计 3.38 811.94 7.91 - 
合  计 343.29 2,272.99 594.27 - 
 
2、 报告 期 内 主 要的 在建 工程 投入情 况 
在报告期内累计投入超过 300 万元的 主要在建工程明细如下: 
 
 
 
 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
226 
单位: 万元 
项目名称 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度 
伊力特 印务 可克 达拉 搬
迁项目 
366.84 7,551.90 537.77 14.50 
电厂技 改项 目 131.78 106.83 655.63 2,752.01 
窑炉生 产线 技术 改造 项
目 
- - - 897.23 
酿酒分 厂厂 区改 造修 缮
项目 
- - 408.31 - 
大学生 公寓 楼项 目 - - 362.25 - 
酿酒设 备更 新改 造项 目 - - 335.69 - 
酿酒废 水处 理站 项目 16.84 1,888.50 - - 
可克达 拉技 术中 心 45.40 867.30 - - 
驻乌办 公室 装修 项目 - 2,149.92 - - 
窑炉改 造项 目 - 670.53 - - 
合  计 560.86 13,234.98 2,299.65 3,663.74 
(二) 未来年度可预见的 重大资本性支出 
除上述重大资本性支出外, 公司未来年度可预见的重大资本性支出项目包括
本次公开发行可转换债券募集资金拟投资建设的伊力特总部酿酒及配套设施技
改项目、 可克达拉市伊力特酿酒分厂搬迁技术技改项目 、 伊力特可克达拉市技术
研发中心及配套设施建设项目 等 3 个建设类募投项目。 
若本次实际募集资金净额少于募集资金投资项目需投入的资金总额, 不足部
分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。 若公司在本次发行募集资金到位
之前根据公司经 营状况和发展规划, 对项目以自筹资金先行投入, 则先行投入部
分将在本次发行募集资金到位之后以募集资金予以置换。 
公司未来重大资本性支出计划有赖于募集资金的到位时间, 存在较大不确定
性。 
除此之外,公司暂无其他重大资本性支出计划。 
五 、 会 计 政 策 、会 计 估 计 变 更 与前 期 会 计 差 错 更正 情 况 
(一) 会计政策变更 
1、2015 年度 会计 政策变 更情 况 
2015 年,公司会计政策未发生变更。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
227 
2、2016 年度 会计 政策变 更情 况 
2017 年 3 月 26 日, 公司召开六届十九次董事会会议审议通过 《关于执行财
政部 2016 年增值税会 计处理规定调整公司相 关财务报表数据的议案》,同意公
司执行财政部发布的 《关于印发< 增值税会计处理规定> 的通知》 (财会[2016]22
号)的相关规定。具体变更情况如下: 
会计政策变更的内容 和原 因 审批程序 
备注(受重要影响的 报表 项目名称
和金额) 
将利润表中 的 “ 营 业 税 金 及
附加 ” 项目调整为 “ 税 金 及
附加 ” 项目 。 
此调整 已经 公 司 2017
年 3 月 26 日召 开的 六
届十九 次董 事会 会议
审议通 过。 
税金及 附加 。 
将自 2016 年 5 月 1 日起 本公
司经营 活动 发生 的房 产税 、 土
地使用 税、 印花 税等 从 “ 管理
费用 ” 项目重分类至 “ 税金
及附加 ”项 目, 2016 年 5 月 1
日之 前 发生 的税 费不 予调 整。
比较数 据不 予调 整。 
调 整 合 并 利 润 表 “ 税 金 及 附 加 ” 当
期金 额 2,269,859.80 元, 调 减合并 利
润表 “ 管理费用 ” 当 期 金 额
2,269,859.80 元。 
调 整 母 公 司 利 润 表 “ 税 金 及 附 加 ”
当期金 额 527,962.77 元 , 调减母 公
司利润表 “ 管 理 费 用 ” 当 期 金 额
527,962.77 元。 
3、2017 年会 计政 策变更 情况 
公司于 2018 年 3 月 8 日召开了七届五次董事会会议,审议通过了《公司关
于执行财政部 2017 年 会计准则修订公司相关会计政策的议案》,同意公司执行
财政部于 2017 年 4 月 28 日颁布的《企业会 计准则第 42 号—持有 待售的非流动
资产、处置组和终止经营》、于 2017 年 5 月 10 日颁布的《企业会 计准则第 16
号 —政府补助》、于 2017 年 12 月 25 日颁布 的《关于修订印发一般企业财务报
表格式的通知》,具体变更情况如下: 
会计政策变更的内容 和
原因 
审批程序 备注 (受重要影响的 报表 项目名称和金额 ) 
将 2017 年与 日常 活动 相
关 的 政 府 补 助 计 入 “ 其
他收益 ” 科目核 算 , 不
追溯调 整 
此调整 已经 公
司 2018 年 3 月
8 日召 开的 七
届五次 董事 会
会议审 议通
过。 
2017 年 合 并 利 润 表 : 其他收 益 调 增 5,451,997.13
元 , 增 加 营 业 利润 5,451,997.13 元 ;营 业 外 收入
调减 5,451,997.13 元。 
2017 年母 公司 利润 表: 其 他收益 调 增 244,000.00
元,增 加营 业利 润 244,000.00 元; 营业 外收 入调
减 244,000.00 元。 
区 分 终 止 经 营 损 益 、 持
续 经 营 损 益 列 报 , 不 追
溯调整 
2017 年 合 并 利 润 表 : 调 增 持 续 经 营 净 利 润
356,934,485.96 元。 
2017 年 母 公 司 利 润 表 : 调 增 持 续 经 营 净 利 润
320,525,104.90 元。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
228 
利润表新 增 “ 资 产 处 置
收益 ” 行项 目 , 并 追 溯
调 整 , 对 可 比 期 间 追 溯
调整 
合并利润表:2017 年,调减资产处置收益
139,696.24 元, 调减 营业 利润 139,696.24 元, 调增
营业外 收支 139,696.24 元;2016 年, 调 减资 产处
置收益 455,535.42 元 ,调 减营业 利润 455,535.42
元,调 增营 业外 收支 455,535.42 元 ;2015 年, 调
减 资 产 处 置 收 益 499,839.10 元 , 调 减 营 业 利 润
499,839.10 元, 调增 营业 外收 支 499,839.10 元 
母 公 司 利 润 表 :2017 年, 调 减 资 产 处 置 收 益
134,538.85 元, 调减 营业 利润 134,538.85 元, 调增
营业外 收支 134,538.85 元 ;2016 年, 调减 资 产处
置收益 479,370.86 元 ,调 减营业 利润 479,370.86
元,调 增营 业外 收支 479,370.86 元 ;2015 年调减
资产处置收益 486,652.00 元 , 调 减 营 业 利 润
486,652.00 元, 调增 营业 外收 支 486,652.00 元 。 
4、2018 年 1-6 月会 计政 策变 更情况 
2018 年 1-6 月,公司会计政策未发生变更。 
(二) 主要会计估计变更 
公司无应披露的主要会计估计变更。 
(三) 前期会计差错更正 
公司无应披露的重大前期会计差错。 
 
 
 
 
 
 
 
  
 新疆伊力特实业股份有限公司                                                                                                         可转 换公司债券 募集说明书 
229 
六 、 重 大 担 保 、诉 讼 、 其 他 或 有事 项 及 承 诺 事 项 
(一) 承诺事项 
截至本募集说明书 出具日,伊力特及其持股 5% 以上的股东、控股股东及实际控制人在报告期内或持续到目前的承诺事项如下: 
承诺事由 承诺方 承诺类型 承诺内容 
承诺时
间 
承诺期
限 
履行情
况 
收 购 报 告
书 中 所 作
承诺 
新 疆 伊 力 特
集 团 有 限 公
司 、 四 师 国
资委 
避 免 同 业 竞
争、 减 少和 规
范关联 交易 
详见本 募集 说明 书 “第四节 、 一、 ( 二) 、3、 控股 股东 、 实际 控制 人关于 避 免同业
竞争的 承诺 ” 和 “ 第四 节 、 二、 (四) 、4、 控 股股 东作出 的关 于减 少和 规范 关联交
易的承 诺” 
2017 年
5 月 
长期 
严格履
行承诺 
再 融 资 承
诺 
新 疆 伊 力 特
集 团 有 限公
司 
关 于 公 开 发
行 可 转 换 公
司 债 券 摊 薄
即 期 回 报 采
取 填 补 措 施
承诺 
① 不越 权干 预公 司经 营管 理活动 ,不 侵占 公司 利益 ; 
② 自本 承诺出 具日 至公司本 次公 开发行 可转 换公司债 券实 施完毕 前, 若中国证 监会
作 出关 于填补 回报 措施及其 承诺 的其他 新的 监管规定 的, 且上述 承诺 不能满足 中国
证监会 该等 规定 时, 本公 司承诺 届时 将按 照中 国证 监会的 最新 规定 出具 补充 承诺; 
③ 本公 司承诺 切实 履行公司 制定 的有关 填补 回报措施 以及 对此作 出的 任何有关 填补
回 报措 施的承 诺, 若违反该 等承 诺并给 公司 或者投资 者造 成损失 的, 本公司愿 意依
法承担 对公 司或 者投 资者 的补偿 责任 。 
作 为填 补回报 措施 相关责任 主体 之一, 若违 反上述承 诺或 拒不履 行上 述承诺, 本公
司 同意 按照中 国证 监会和上 海证 券交易 所等 证券监管 机构 按照其 制定 或发布的 有关
规定、 规则 ,对 本公 司作 出相关 处罚 或采 取相 关管 理措施 。 
2018 年
7 月 16
日 
长期 
严格履
行承诺 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
230 
(二) 其他 
公司不存在其他对公司财务状况、 盈利能力及持续经营造成影响的其他或有
事项或重大期后事项。 
七、关于 2018 年 第 三 季 度 报 告 的提 示 
公司已于 2018 年 10 月 26 日披露 《新疆伊力特实业股份有限公司 2018 年第
三季度报告》,公司 2018 年第三季度财务数据未发生重大不利 变化,公司亦未
发 生 影 响 本 次 发 行 的 重 大 事 项 , 详 见 上 海 证 券 交 易 所 网 站
(http://www.sse.com.cn )。 
( 一) 2018 年 前三 季度经 营活 动产生 的现 金流量 净额 与净利 润差 异的原因 
2018 年前三季度,公 司净利润为 28,979.92 万元,大于经营活动产生的现
金流量净额,主要是由经营性应付项目减少、投资收益增加、递延所得税资产
增加等综合因素所致。 
2018 年前三季度,将净利润调节为经营活动现金流量的过程如下: 
序号 项目 2018 年 1-9 月 
将净利 润调 节为 经营 活动 现金流 量: 
1 净利润 28,979.92 
2 加:资 产减 值准 备 885.91 

固定资 产折 旧 、 油 气资 产 折耗 、 生 产性 生物 资产 折
旧(含 投资 房地 产) 
2,273.81 
4 无形资 产摊 销 63.88 
5 长期待 摊费 用摊 销 - 

处 置 固 定 资 产 、 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 的 损 失
(收益 以 “ - ” 号 填列 ) 

7 固定资 产报 废损 失( 收益 以 “ -” 号填 列) - 
8 公允价 值变 动损 失( 收益 以 “ -” 号填 列) - 
9 财务费 用( 收益 以 “ -” 号 填列) 只填 列利 息收 入 57.00 
10 投资损 失( 收益 以 “ -” 号 填列) -3,468.19 
11 递延所 得税 资产 减少 (增 加以 “ -” 号 填列 ) -3,509.86 
12 递延所 得税 负债 增加 (减 少以 “ -” 号 填列 ) - 
13 存货的 减少 (增 加以 “ - ” 号填列 ) 6,460.47 
14 经营性 应收 项目 的减 少( 增加以 “ -” 号填 列) 3,371.51 
15 经营性 应付 项目 的增 加( 减少以 “ -” 号填 列) -27,603.20 
16 其他 - 
经营活 动产 生的 现金 流量 净额 7,511.26 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
231 
2018 年前三季度经营活动产生的现金流量净额与净利润差异的具体原因: 
1、 经营 性应付 项目 减少 
2018 年 9 月末, 经营性应付项目较 2017 年末减少 27,603.20 万元, 具体如
下: 
(1) “ 节假日效应 ” 使得 年末预收账款较大, 导致三季度末预收账款大幅减
少 
2018 年 9 月末, 公司预收账款较 2017 年末减少 10,629.76 万元, 主要是由
于通常情 况下, 受年 末 “ 节假 日效应 ” 影响, 经 销商在年 末预定 的数量 较多,且
多于年中的预定数量,因此,年中的预收账款通常远低于年末的预收账款。报
告期内,各期第三季度末预收账款与年末对比如下: 
单位: 万元 
项目 
2018 年 
9 月 30 日 
2017 年 
12 月 31 日 
2017 年 
9 月 30 日 
2016 年 
12 月 31 日 
2016 年 
9 月 30 日 
2015 年 
12 月 31 日 
预收款 项 17,164.19 27,793.95 12,531.43 34,059.17 8,405.42 13,974.68 
因此,2018 年 9 月末公司预收账款较 2017 年末大幅减少具有合理性。 
(2)应付账款减少 
2018 年 9 月末,公司 应付账款较 2017 年末 减少 4,215.71 万元,主 要是由
部分应付粮食、包材货款到期支付所致。 
(3)应交税费较少 
2018 年 9 月末,公司 应交税费较 2017 年末 减少 5,783.80 万元,主 要是由
于本期缴纳了 2017 年末应交税费,并预付 部分所得税所致。 
(4)应付职工薪酬减少 
2018 年 9 月末,公司 应付职工薪酬较 2017 年末减少 2,804.13 万元 ,主要
是由于 2017 年末计提的奖金于本期发放。 
2、 处置 伊力特 物流 确认 投资 收益 
2018 年 9 月末, 公司确认投资收益 3,468.19 万元, 主要是由本期处置伊力
特物流股权所致。 
3、 递延 所得税 资产 增加 
2018 年 9 月末,公司 递延所得税资产较 2017 年末增加 3,509.86 万 元,主
要是由存货未实现内部损益所致(公司产品均由子公司对外销售)。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
232 
4、 主要 调增因 素 
从现金流量表补充资料看,对经营活动产生的现 金流量净额具有调增作用
的因素包括: 
2018 年 1-9 月,公司计提折旧、摊销费合计 2,337.70 万元。 
2018 年 9 月末, 公司存货较 2017 年末减少 6,460.47 万元, 主要是由于 2017
年末结存的库存商品较多,2018 年上半年对外销售。 
2018 年 9 月末,公司 经营性应收项目较 2017 年末减少 3,371.51 万 元,主
要是由于应收票据等项目减少。 
综上,在经营性应付项目减少、确认投资收益、递延所得税资产增加及部
分调增因素的综合影响下,2018 年前三季度, 公司净利润大于经营活动产生的
现金流量净额。 
( 二) 第四季 度经 营活动 现金 流量净 额通 常较大 
由于受 “ 节 假日效 应 ” 影 响,白酒 企业 年末预 收 款项通常 较大 ,第四 季 度经
营活动产生的现金流量净额通常较大。最近三年,第四季度经营活动现金流量
净额 : 
单位: 万元 
项目 2017 第四 季度 2016 第四 季度 2015 第四 季度 
经营活 动产 生的 现金 流量 净额 14,775.87 20,843.60 14,693.98 
( 三) 不存在 影响 发行人 持续 盈利能 力的 重大不 利因 素 
截至本募集说明书 出具日,发行人所处的白酒行业及上下游未发生重大变
化,发行人经营活动正常,不存在影响发行人持续盈利能力的重大不 利因素。 
 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
233 
第七节 本 次 募 集资 金 运 用 
一 、 本 次 募 集 资金 使 用 计 划 
本次公开发行可转换公司债券募集资金总额 (含发行费用) 不超过 87,600.00
万元(含本数),扣除发行费用后,募集资金拟投资于以下项目: 
序号 募集资金投资项目 
总投资额 
(万元) 
募集资金投资金额
(万元) 
1 伊力特 总部 酿酒 及配 套设 施技改 项目 67,639.48 46,300.00 

可克达 拉市 伊力 特酿 酒分 厂搬迁 技术 技
改项目 
36,944.97 26,600.00 

伊力特 可克 达拉 市技 术研 发中心 及配 套
设施建 设项 目 
15,634.40 14,700.00 
合  计 120,218.85 87,600.00 
本次发行募集资金到位后, 若实际募集资金净额少于上述募集资金投资项目
需投入的资金总额, 不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。 若公
司在本次发行募集资金到位之前根据公司经营状况和发展规划, 对项目以自筹资
金先行投入, 则先行投入部分将在本次发行募集资金到位之后以募集资金予以置
换。 
在相关法律法规许可及股东大会决议授权范围内, 董事会有权对募集资金投
资项目及所需金额等具体安排进行调整或确定。 
二 、 本 次 募 集 资金 投 资 项 目 基 本情 况 
(一) 伊 力特总部酿酒及 配套设施技改项目 
1、 项目 基本情 况 
本项目实施主体为新疆伊力特实业股份有限公司。 本项目在保持公司总部生
产基地设计产能不变的情况下,拟建设现代化酿酒车间、室内罐区、包装中心、
陶坛库、 露天酒库、 粮食筒仓区、 辅料库及配套设施等, 替代部分原有老化的生
产设施。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
234 
本项目既能提高公司白酒生产环节的自动化、 信息化水平, 使公司总部生产
基地设计产能逐步释放, 降低生产成本, 提升产品质量; 又能适当提高中高档产
品的比重,优化公司产品结构。 
2、 项目 投资计 划 
本项目总投资规模为 67,639.48 万元,其中,拟使用本次公开 发行可转换公
司债券募集资金 46,300.00 万元,其余 21,339.48 万元由公司以自有资金投入。 
本项目具体投资构成情况如下: 
单位: 万元 
序号 项目 金额 占比 
一 建设投资 49,543.50 73.25% 
1 工程费 用 42,472.90 62.79% 
1.1 建筑工 程费 28,282.50 41.81% 
1.2 设备购 置费 12,689.86 18.76% 
1.3 安装工 程费 1,500.54 2.22% 
2 工程建 设其 他费 用 4,000.20 5.91% 
3 基本预 备费 3,070.40 4.54% 
二 铺底流动资金 18,095.98 26.75% 
三 总投资 67,639.48 100.00% 
(1 ) 建设投 资 
本项目严格按照 《白酒企业安全管理规范》 中的各项规定和要求而设计, 并
严格按照 《轻工业建设项目投资估算办法》 、 《新疆维吾尔自治区建筑安装工程
费用定额》 等相关规定进行投资估算, 建设投资包括工程费用、 工程建设其他费
用和基本预备费。 
① 工 程费 用 
本项目拟使用资金28,282.50万元作为建筑工程费、 12,689.86 万元作为设备购
置费、1,500.54 万元作 为安装工程费, 分别占 总 投资的41.81% 、18.76% 、2.22% ,
具体情况如下: 
A 、建 筑工程 费 
建筑工程费 采用投资指标估算法。投资指标按当地同类项目建筑工程造价,
参照新疆维吾尔自治区建筑工程工程量清单计价定额和新疆维吾尔自治区施工
企业工程费计取标准, 结合本项目建筑结构、 装饰标准、 当地材料价格综合测算新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
235 
确定。 
本项目建筑工程费明细如下: 
序号 项目 单位 数量 单价(元/m
2
) 金额(万元) 
1 主体工 程      24,850.00 
1.1 粮食筒 仓区 - - - 50.00 
1.2 粮食清 理粉 碎 m
2
 1,800.00 2,000.00 360.00 
1.3 辅料库 m
2
 4,752.00 1,000.00 475.20 
1.4 制曲车 间 m
2
 23,000.00 2,000.00 4,600.00 
1.5 酿酒车 间 m
2
 33,264.00 2,000.00 6,652.80 
1.6 陶坛库 m
2
 3,600.00 2,000.00 720.00 
1.7 室外罐 区 m
2
 24,000.00 500.00 1,200.00 
1.8 
室内罐 区( 含
酒水处 理) 
m
2
 9,720.00 2,000.00 1,944.00 
1.9 包装中 心 m
2
 42,240.00 2,000.00 8,448.00 
1.10 
办公楼 (含 食
堂) 
m
2
 2,000.00 2,000.00 400.00 
2 配套工 程      3,432.50 
2.1 配电机 修 m
2
 600.00 1,000.00 60.00 
2.2 消防泵 房 m
2
 1,247.00 2,000.00 249.40 
2.3 大门 m
2
 84.00 2,000.00 16.80 
2.4 事故池 m
2
 1,063.00 1,000.00 106.30 
2.5 总图水 电 - - - 3,000.00 
合  计      28,282.50 
B 、设 备购置 费 
本项目涉及的设备选型均满足 《白酒企业安全管理规范》(AQ/T 7006-2012)
中的相关要求, 并在控制总体投资的基础上, 提高机械化、 自动化水平, 拟采用
白酒工业先进水平的设备, 为确保产品的质量提供条件。 各项设备的价格按现行
市场价和调查价估算 。 其中, 定型设备价格采用近期的询价或报价加运输费、 保
险费、包装费,即到厂价估算;非标设备参照类似工程项目近期询价或报价。 
本项目设备购置费具体构成如下: 
序号 设备名称 金额(万元) 
1 粮食筒 仓区 324.00 
1.1 金属筒 仓及 出入 仓配 套设 备 324.00 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
236 
2 粮食清 理粉 碎 72.00 
2.1 粮食清 理设 备 27.00 
2.2 粮食粉 碎设 备 45.00 
3 制曲车 间 1,220.00 
3.1 成套制 曲设 备 510.00 
3.2 筒仓 440.00 
3.3 曲药粉 碎设 备 270.00 
4 酿酒车 间 3,099.60 
4.1 行车 441.00 
4.2 蒸馏设 备 201.60 
4.3 摊晾机 252.00 
4.4 窖池 1,512.00 
4.5 收酒罐 604.80 
4.6 周转罐 61.20 
4.7 防爆泵 及管 道 27.00 
5 陶坛库 165.60 
5.1 陶坛 162.00 
5.2 防爆泵 及管 道 3.60 
6 室外罐 区 3,905.10 
6.1 酒罐 3,114.00 
6.2 自控系 统 324.00 
6.3 泵及管 道 467.10 
7 室内罐 区( 含 酒水 处理) 2,730.06 
7.1 酒罐 1,760.40 
7.2 自控系 统 525.60 
7.3 泵、酒 水设 备及 管道 444.06 
8 包装中 心 800.00 
8.1 灌装线 640.00 
8.2 升降机 64.00 
8.3 高位罐 48.00 
8.4 防爆泵 及管 道 4.00 
8.5 其他设 备 44.00 
9 办公楼 (含 食堂 ) 144.00 
10 配电机 修 90.00 
11 消防泵 房( 含消 防水 池) 135.00 
12 大门 4.50 
合计 12,689.86 
C 、安 装工程 
本项目安装工程费为 1,500.54 万元,主要包括: 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
237 
a 、 各种 机 电设 备装 配和 安 装工 程费 用, 与设备 相 连的 工作 台、 梯子及 其 装
设工程费用,附属于被安装设备的管线敷设工程费用; 
b、安装设 备的绝缘、保温、防腐等工程费用; 
c 、单体试运转、连动无负荷试运转费用。 
② 工程 建设 其他费 用 
本项目拟使用资金 4,000.20 万元用于工程建设其他费用的支出, 包括土地征
用费、 设计费、 建设单 位管理费、 施工监理费 、 招标代理费、 工程保 险费等。 工
程建设其他费用依据《轻工业工程设计概算编制办法》(2006)等要求而计算。 
③ 基本 预备 费 
本项目基本预备费按工程费用和工程建设其他费用的6.6% 计算。 
(2 )铺 底流动 资金 
根据本项目达产后的销售情况结合项目流动资产 (现金、 应收账款、 存 货等 )
和流动负债 (应付账款) 的周转情况, 测算需要总流动资金60,319.92 万元, 其中
需要铺底流动资金18,095.98万元。 
综上,本项目投资规模具有谨慎性、合理性。 
此外, 本项目的资本性支出和非资本性支出情况, 以及募集资金投入部分对
应的投资项目如下: 
单位: 万元 
序号 项目 资本性支出 非资本性支出 
合计 
一 建设投 资 46,473.10 3,070.40 49,543.50 
1 工程费 用 42,472.90 - 42,472.90 
2 工程建 设其 他费 用 4,000.20 - 4,000.20 
3 基本预 备费 - 3,070.40 3,070.40 
二 铺底流 动资 金 - 18,095.98 18,095.98 
三 总投资 46,473.10  21,166.38  67,639.48 
四 
本次可 转债 董事 会决
议日前 投入 金额 
- - - 
五 
本次可 转债 董事 会决
议日后 需投 入金 额 
46,473.10  21,166.38  67,639.48 
六 拟使用 募集 资金 46,300.00 - 46,300.00 
由上表可知,本项目拟使用募集资金46,300.00万元,均属于资本性支出。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
238 
3、 项目 实施的 必 要性 
(1 )更 新老化 生产 设施 ,提 高自动 化、 信息化 水平 的需要 
目前, 公司酿酒一厂、 二厂、 三厂位于公司总部, 即新源县肖尔布拉克, 该
三个工厂分别建设于 1950 年代、1980 年代和 1990 年代,建设年代比较久远。
虽然公司在发展过程中对上述酒厂不断升级改造,但仍然存在着部分设施老化、
生产效率低下的问题,主要体现在以下几方面: 
(1 )制 曲部分 :为了 提高酒曲 质量, 公司采 用架式大 曲立体 培养工 艺,导
致制曲车间所需空间较大, 而目前公司库容过小, 部分设备陈旧, 不能满足未来
的生产需求。 
(2 )酿 酒车间 :现存 窖池因年 限较长 ,花砖 有所 破损 ,致使 防渗措 施受到
较大影响; 现有酿酒车间操作场地狭窄, 每个车间只能放置一个 甑,单 甑操作导
致工作时间过长。 
(3 ) 储藏部分: 白酒在 成品之前需要经过一定时间的储藏以实现陈酿老熟,
优质白酒需要陈酿老熟的时间更长。 公司未来将增加中高档白酒的产销量, 而现
有的储藏设施无法满足未来的需求。 
(4 )包 装部分 :公司 总部白酒 在包装 之前的 存储比较 集中, 而包装 车间分
散于各个厂区, 白酒从酒库输送到各个包装车间的过程中, 损耗较大, 增加了生
产成本。而且,现有的包装车间场地狭窄,限制了人流、物流的通畅程度。 
鉴于公司生产过程受制于上述 因素的制约, 公司拟新建生产设施, 实现老化
生产设施的更新换代,提高生产过程的自动化、信息化水平。 
(2 )释 放设计 产能 ,提 高公 司收入 规模 的需要 
由于公司现有部分生产设施老化, 出于对生产过程安全性的考虑, 公司设计
产能无法全部释放。2016 年、2017 年,公司总部生产基地产能利用率分别为
72.26% 、70.49% 。 由 于 产 能 利 用 率 的 提 升 受 到 限 制 , 导 致 公 司 收 入 规 模 的 增 长
亦受到限制。 本项目通过对现有老化生产设施的更新换代, 将使总部生产基地的
设计产能逐步得到释放,从而将使收入规模得到进一步提升。 
(3 )提 高中高 档产 品的 比重 ,优化 公司 产品结 构的 需要 
随着我国居民消费能力的提升, 消费者对白酒的品质要求越来越高, 对中高
档白酒的需求量越来越大, 而对低档白酒的需求量越来越小。 中高档白酒, 尤其新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
239 
是高档白酒, 对整个酿酒工艺的要求更高, 比如对原酒质量要求更高, 所需陈酿
老熟的周期更长, 勾调设备的精准度需要更高, 包装工序亦有更高要求。 公司计
划调整产品结构, 增加中高档白酒的产销量, 这就对生产设施提出了更高的要求,
迫切需要对现有生产设施更新换代, 并需要建设更多的酒库以供陈酿老熟, 来满
足公司整体发展的需求。 
4、 项目 实施的 可行 性 
(1 )本 项目符 合国 家白 酒行 业政策 
为促进、规范和引导白酒行业健康发展,扶持优势白酒企业,国家发改委、
工信部等政府部门出台了一系列政策法规, 鼓励酿酒企业优化生产 工艺, 淘汰落
后产能, 完善质量保障 体系。 同时, 《新疆维 吾尔自治区轻工业 “十 三五” 发展
规划》 针对白酒行业提出, 要利用先进技术改造传统企业, 提升产品质量, 推动
白酒产业向生态、 有机、 功能化发展; 注入民族与历史文化元素, 打造具有西域
风情的品牌产品,大力提升新疆白酒市场竞争力。 
伊力特总部酿酒及配套设施技改项目主要包括优质酒曲生产设施、 优质基酒
酿造设施、 陈酿老熟设施和包装设施等方面的建 设, 以此提升优质白酒生产能力,
逐步淘汰落后产能, 最终实现以中高档白酒为主的产品布局。 本项目符合国家相
关产业政策,具备顺利实施的政策环境。 
(2 )白 酒市场 需求 不断 增长 ,为本 项目 提供了 市场 基础 
国家统计局数据显示, 近年来, 我国居民人均可支配收入逐年上升, 由 2013
年的 18,310.80 元增长到 2017 年的 25,973.80 元,复合增长率为 9.13% 。居民收
入水平的提升必然带动了对中高档食品饮料的消费量。白酒虽然并非生活必需
品, 但受我国独特而悠远的酒文化的影响, 我国居民对白酒的消费需求亦有较大
的提升。 虽然近年来我 国白酒市场需求增速有所放缓, 但整体上仍处于不断增长
的态势。我国白酒销售量从 2010 年的 873.30 万吨,增长到 2017 年的 1,161.68
万吨, 而且,2017 年同 比增幅达到了近几年的最高点, 白酒行业复苏迹象明显。 
在白酒消费总量增长的同时, 白酒消费理念及消费结构亦在调整。 随着我国
高净值家庭和富裕消费者人口规模的扩大、 购买能力的提升, 中高档白酒的私人
消费将有效替代政务消费, 中高档白酒消费将持续增长。 这为本项目的实施提供
了可靠的市场保障。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
240 
(3 )公 司正加 大市 场推 广力 度,保 障被 释放的 产能 得以消 化 
一方面, 公司正在 促使销售模式多样化。 最近三年, 公司销售模式均为经销
模式, 且由经销商主导市场推广, 模式比较单一。 目前, 公司正在探索自身主导
市场推广的经销模式、 电子商务的销售模式。 对于自身主导市场推广的经销模式,
公司正在梳理合适的产品线,并扩大营销团队,策划营销方案;电子商务方面,
公司已与酒类专业电子商务网站 9191 网、酒仙网开展战略合作关系。 
另一方面 , 公司正在大力拓展疆外市场 。 最近三年, 公司销售收入主要来自
于疆内市场, 未来, 公司将 通过销售模式多样化 、 销售组织改革、 品牌创新等方
式 ,在继续深耕疆内市场的同时 ,将重点拓展疆外市场 。 
公司销售模式的多样化、 对疆外市场的大力拓展, 将保障本项目被释放的产
能得以消化。 
5、 项目 的 经济 效益 
本项目计算期 为 13 年, 其中建设期 3 年, 生产期 10 年。 该项目达产当年的
营业收入为 271,000.00 万元 (该项目达产当年 所形成产能的全部收入) , 净利润
为 37,643.60 万元, 内部收益率 (税后) 为 30.85% , 投资回收期 (含 建设期) 为
6.38 年。 
本项目达产当年及以后年度的预计损益指标如下: 
项目 金额(万元) 
营业收 入 271,000.00 
营业成 本 153,100.87 
税金及 附加 38,845.77 
期间费 用 28,861.90 
净利润 37,643.60 
本项目全部达产后, 将提高总部生产基地产能利用率, 并增加中、 高档白酒
的比例。2017 年,总部生产基地产能利用率为 70.49% ,中、高档 白酒产量占比
为 84.75% ; 本项目全 部达产后, 预计产能利用率将达到 100% , 中 、 高档白酒产
量比例提高至 90% , 新 增的营业收入为 78,069.30 万元, 对应的净利润为 10,851.63
万元。 
(1 ) 营业收 入 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
241 

号 
产品 

位 
产量 
单价(万元/ 吨,
不含税) 
金额(万元) 
1 高档酒 吨 10,000.00 15.60 156,000.00 
2 中档酒 吨 17,000.00 6.20 105,400.00 
3 低档酒 吨 3,000.00 3.20 9,600.00 
合计 30,000.00 - 271,000.00 
本项目达产当年及以后年度的营业收入为 271,000.00 万元, 即该项目达产当
年所形成产能的全部收入。 本项目的产品价格参考公司目前出厂价格, 并结合市
场竞争状况以及市场需求等情况而定。 
本次募投项目达产后,公司设计产能将全部释放,主要依据如下: 
① 现有生产设施将得到全面升级改造 
本次募投项目 建设完成后, 公司总部生产基地和第一坊酒业生产设施将得到
全面升级改造,能够保障产能全部释放,而且能够保证安全生产和食品安全。 
② 公司具有切实可行的新增产量消化措施 
公司设计产能全部释放后, 公司将通过销售模式多样化、 大力拓展疆外市场
等措施,保障新增产量得以消化。 
(2) 营业成 本  
本项目营业成本包括原辅材料、 燃料及动力、 工资及福利费、 修理费、 折旧
费、摊销费,具体测算依据如下: 
① 原辅 材料: 包括高 粱、小麦 、大米 等粮食 ,瓶、盖 、盒等 包装材 料,内
调原酒及调味酒,依据现行市场价格测算,达产后每年合计为 142,707.50 万元。 
② 燃料 及动力 :包含 水费、电 费和蒸 汽费, 综合考虑 设备负 荷、工 作量等
因素计算各项使用量,并根据项目所在地价格计算而得,每年合计为 184.90 万
元。 
③ 工资及福利费:本项目生产定员 839 人, 平均年工资按 70,000 元/ 人计,
正常年工资及福利费总额 5,873.00 万元。 
④ 修理费:按固定资产原值的 1% 计算,每年为 495.44 万元。 
⑤ 折旧、摊销费:房屋建筑物按 20 年折旧 ,机器设备按 10 年折 旧,残值
率均为 5% , 折旧方法均为平均年限法; 土地使用权按 50 年直线摊销; 每年折旧、
摊销费合计 3,096.88 万元。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
242 
⑥ 其他制造费用:按固定资产原值的 1.5% 估算,每年为 743.15 万元。 
(3)毛 利率分 析 
本项目达产当年毛利为 117,899.13 万元, 毛利率为 43.51% 。2015 年至 2017
年,公司白酒毛利率分别为 52.79% 、51.86% 、50.81% 。本项目达产后毛利率略
低于现有白酒业务的毛利率, 因此, 本项目的 营业收入和营业成本的测算是谨慎
的。 
(4)期 间费用 
本项目管理费用包括员工薪酬、 办公费、 差旅费、 税费等, 按年工资及福利
费总额的 30% 计算, 达产后每年为 1,761.90 万元; 销售费用包括广告费、 宣传 费、
促销费、职工薪酬、运输装卸费等,按营业收入的 10% 计算,每年为 27,100.00
万元, 略高于公司现有销售费用率, 主要是因为公司计划加大市场推广力度, 同
时参考了同行业的销售费用率; 不考虑财务费用。 期间费用每年合计为 28,861.90
万元。 
(5)主 要税金 
本项目涉及的消费税、 增值税、 城市维护建设税、 教育费附加、 地方教育附
加等均按税收法律法规的有关规定测算,企业所得税按 25% 的税率测算。 
整体来看,本项目预计经济效益的测算是谨慎、合理的。 
(6 )老化设备处置计划 
本项目分阶段实施,逐步替代原有生产设施:第 7 至 22 月,将建设 粮食筒
仓区、 酿酒车间、 陶坛 库、 露天酒库等; 第 23 至 32 月, 将建设室内 罐区、 包装
中心及配套设施。 各阶段新的设施建成前, 原有生产设施继续使用, 待新的设施
建成后, 再替代原有生产设施。 因此, 本项目不会对公司正常经营造成重大不利
影响。 
截至 2017 年末,公司 总部生产基地一厂、二厂、三厂生产设备的账面价值
为 3,152.79 万元,其 中,未来三年内将被处置的生产设备的账面价值为 598.25
万元。 
单位: 万元 
项目 账面原值 账面价值 
总部生 产设 备 8,143.83 3,152.79 
其中: 未来 三年 内处 置部分 1,368.36 598.25 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
243 
① 未来三年内被处置的部分 
公司总部生产基地账面价值为 598.25 万元的生产设备,将在募投项目建设
期第二年和第三年被逐步处置, 主要包括原料处理、 灌装、 包装设备, 以及部分
发酵、 储藏设备等, 处置方式主要为招标变卖。 根据该等设备的成新程度, 以及
近期市场行情,公司预计处置损失为 2017 年末账面价值的 20% ,具体如下: 
单位: 万元 

号 
项目 账面原值 
2017 年末账面
价值 
处置方式 
预计处
置损益 
占 2017 年利润
总额的比例 
1 建设期 第二 年 725.71 250.89 招标变卖 -50.18 -0.10% 
2 建设期 第三 年 642.65 347.36 招标变 卖 -69.47 -0.14% 
合计 1,368.36 598.25  -119.65 -0.24% 
该等生产设备的预计处置损益较小,对处置当期及未来业绩不产生重大影
响。 
② 继续使用部分 
继续使用的生产设备主要为部分发酵、 蒸馏等原酒生产设备, 以及部分储藏、
运输设备等。 本项目在测算营业成本时, 已经考虑了继续使用的生产设备的折旧
费用。 
本项目建设地点仍位于新源县肖尔布拉克, 不涉及搬迁、 职工安置及相关费
用,对公司当期及未 来业绩不产生重大影响。 
(7 )新增收入、利润测算过程 
本项目全部达产后, 将提高总部生产基地产能利用率, 并增加中、 高档白酒
的比例。2017 年,总部生产基地产能利用率为 70.49% ,中、高档 白酒产量占比
为 84.75% ; 本项目全 部达产后, 预计产能利用率将达到 100% , 中 、 高档白酒产
量比例提高至 90% 。本次项目新增的营业收入和净利润测算过程如下: 
单位: 吨、 万元/ 吨、 万元 
项目 
2017 年产量
(A ) 
募投项目达
产后产量 (B ) 
新增产量
(C=B-A ) 
价格(D ) 
新增收入
(E=C*D ) 
高档酒 6,744.72 10,000.00 3,255.28 15.60 50,782.32 
中档酒 12,371.99 17,000.00 4,628.01 6.20 28,693.67 
低档酒 3,439.59 3,000.00 -439.59 3.20 -1,406.68 
合计 22,556.30 30,000.00 7,443.70 - 78,069.30 
① 新增产销量 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
244 
本项目新增产量按全部达产后产量较 2017 年产量的增加值计算。 报告期内,
公司产销率保持在 100% 左右,公司预计本项目新增产量亦将被全部消化,故本
题均 按产销率 100% 计算。 
本 次 募投 项目 新增 产量的 消 化措 施详 见本 题 “ 四 、 结合 报告 期内 公司及 行 业
白酒销售增长情况, 说明并披露在总的设计产能不变的情况下, 募投项目收入的
预计、新增产量的具体消化措施及可行性 ” 。 
② 价格 
本项目 建设期 三年 ,投 产后前 三年产 能利 用率 分别为 60% 、80% 、100% 。
本项目全 部达产 后的预 测价格与 公司现 行价格 差异较小 ,且部 分产品 低于 2018
年 7 月提价后的价格。 
③ 已考虑新增折旧及相关处置损益、费用 
本项目新增的营业收入为 78,069.30 万元, 按本项目整体利润率 13.90% 测算
(2017 年公司净利润率 18.60% , 本项目的测 算具有谨慎性) , 直接对应的净利润
为 10,851.63 万元,若考虑全部相关处置收益后,新增净利润为 10,731.98 万元。
同时, 本项目达产后, 每年合计新增折旧摊销费 3,096.88 万元, 已在计算净利润
前扣除,上述新增净利润考虑了新增折旧费用。 
(8 )产量增幅与收入增幅存在差异的原因 
伊力特总部酿酒及配套设施技改项目达产后,总部生产基地 2017 年 和募投
项目达产后的产量、收入情况如下: 
单位: 吨、 万元 
项目 
2017 年 达产后 
产量 收入 产量 收入 
金额 22,556.30 137,047.54 30,000.00 271,000.00 
增幅 - - 33.00% 97.74% 
伊力特总 部酿 酒及配 套 设施技改 项目 达产后 , 总部生产 基地 的产量 较 2017
年增长 33.00% ,收入较 2017 年增长 97.74% ,收入增幅大于产量增幅。 
伊力特总部酿酒及配套设施技改项目达产后, 收入增幅大于产量增幅的主要
原因是产品结构的变化,其次是价格的上升。 
① 产品结构变化,价高者占比上升 
2017 年和募投项目达产后,总部生产基地的销量、单价等情况如下: 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
245 
单位: 吨、% 、 万元/ 吨 、 万元 
档次 细分 
2017 年(总部) 募投项目达产后(总 部) 
收入
(C=A*B ) 
销量 占比 
单价
(A ) 
销量(B ) 占比 单价 
单价

2017
年增
幅 
高档
酒 
王酒类 291.76 1.29 34.97 1,500.00 5.00 36.72 5.00 52,459.76 
老窖类 6,452.96 28.61 10.98 8,500.00 28.33 11.86 8.00 93,371.54 
小计 6,744.72 29.90 12.02 10,000.00 33.33 15.60 - 145,831.30 
中档
酒 
老陈酒 1,193.16 5.29 6.63 11,000.00 36.67 7.30 10.00 72,956.65 
特曲 11,178.83 49.56 3.62 6,000.00 20.00 4.16 15.00 21,706.00 
小计 12,371.99 54.85 3.91 17,000.00 56.67 6.20 - 94,662.65 
低档
酒 
大曲 897.99 3.98 3.22 2,000.00 6.67 3.71 15.00 6,448.23 
伊力白 酒 2,541.60 11.27 1.85 1,000.00 3.33 2.13 15.00 1,853.27 
小计 3,439.59 15.25 2.21 3,000.00 10.00 3.20 - 8,301.49 
合计 22,556.30 100.00 - 30,000.00 100.00 - - 248,795.45 
A 、中高档白酒产量占比上升 
该项目达产后, 总部生产基地高档酒产量占比由 29.90% 提高至 33.33%,中
档 酒 产 量 占 比 由 54.85% 提高至 56.67% , 低 档 酒 产 量 占 比 由 15.25% 降低至
10.00% 。 由于中高档白 酒的价格高于低档酒, 因此, 该项目整体收入增幅大于整
体产量增幅。 
B 、各档次内,价高者 产量占比上升 
报告期内, 高档酒主要包括王酒系列和老窖系列, 前者价格远高于后者, 而
销量远低于后者; 中档酒主要包括老陈酒系列和特曲系列, 亦为前者价格高于后
者, 而销量远低于后者; 低档酒主要包括大曲系列和伊力白酒系列, 亦为前者价
格高于后者,而销量低于后者。 
本次募投 项目计 划提高 王酒系列 、老陈 酒系列 、大曲系 列的销 售占比 。 (同
时, 公司正在推出新产品以完善产品价格带, 比如,2018 年 11 月, 公司推出重
点 新产品 “ 伊力壹 号窖” , 价格定于为王酒和老窖之间, 出 于谨慎性考虑, 本次募
投项目未 考虑该 因素) 。各档次 内,价 高者产 量占比上 升,将 带动各 档次平均价
格上升,并带动项目整体收入增幅大于整体产量增幅。 
② 市场需求上升,公司及同行业逐步提价 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
246 
本次募投项目达产后,各细分产品价格较 2017 年增长 5%-15% 。 
2012 年起, 我国 白酒 在经历了 深度 调整之 后 ,大众消 费和 商务消 费 逐步替
代政务消费, 带动白酒行业从 2016 年开始逐步复苏, 于 2017 年出现了明显的复
苏迹象, 消费者尤其对中高档酒白酒的需求明显上升。 众多白酒企业, 包括贵州
茅台、 五粮液等, 纷纷 开始提价。 此外, 受环 保政策趋严, 造纸、 玻 璃等行业成
本上升,导致白酒包装材料价格上升,亦促进白酒价格上升。 
2.91%
12.81%
16.74%
600.00
650.00
700.00
750.00
800.00
850.00
900.00
950.00
1,000.00
1,050.00
2015-01-31
2015-03-31
2015-06-30
2015-08-31
2015-10-31
2015-12-31
2016-02-29
2016-04-30
2016-06-30
2016-08-31
2016-10-31
2016-12-31
2017-02-28
2017-04-30
2017-06-30
2017-08-31
2017-10-31
2017-12-31
2018-02-28
2018-04-30
2018-06-30
36 城 市 高 档 白 酒均 价( 元/ 瓶)
 
注:2016 年末 、2017 年末、2018 年 6 月 末,36 城 市 高档白 酒均 价同 比涨 幅分 别为 2.91% 、
12.81% 、16.74% 。 
数据来 源: 国家 发改 委 
报告期内, 在上述背景下, 公司对部分白酒进行了提价。 而且, 公司于 2018
年 7 月 9 日起, 对特曲及以上的白酒系列产品再次全线提价。 随着公司增加综合
经销模式, 公司需承担更多的市场推广费用, 未来产品价格亦将适当提高, 预计
销售费用率和毛利率均有所增加。 
本次募投 项目达产后,公司产品价格与报告期内及 2018 年 7 月提价 后的情
况对比如下: 
单位: 万元/ 吨 
档次 细分 
募投项
目达产
后(A ) 
差异
(C=A/
B-1 ) 
2018 年
7 月提
价后
(B ) 
2018 年
1-6 月 
2017 年 2016 年 2015 年 
高档
酒 
王酒 36.72 2.03% 35.99 33.99 34.97 32.62 35.35 
老窖 11.86 -2.44% 12.16 11.36 10.98 9.69 10.21 
中档 老陈酒 7.30 -5.98% 7.76 7.16 6.63 5.73 5.78 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
247 
酒 
特曲 4.16 -2.80% 4.28 3.88 3.62 3.42 3.34 
低档
酒 
大曲 3.71 1.30% 3.66 3.66 3.22 2.44 1.96 
伊力白
酒 
2.13 4.99% 2.03 2.03 1.85 1.67 1.6 
本次募投项目建设期为三年, 建设完成后第三年全部达产。 全部达产后, 虽
然各细分产品价格较 2017 年增长 5%-15% , 但与 2018 年 7 月提价后的价格差异
较小,且部分产品低于 2018 年 7 月提价后的价格,具有谨慎性和合理性。 
③ 量化分析 
本次募投项目达产后 , 总部生产基地收入增长 133,952.46 万元, 其影响因素
可分为产量的增长、 产品结构的变化、 价格的上升等三方面。 本题采用逐步迭代
法,计算各个因素对收入变化的影响。 
步骤 使用不同变量计算的 收入 某单一变量对收入的 影响 
第一步 
A (2017 年产 量、 2017 年产
品结构 、2017 年价 格 ) 
- - 
第二步 
B ( 达产 后产量、2017 年产
品结构 、2017 年价 格 ) 
B-A 
剔除产 品结 构和 价格 因素 后, 产
量变化 对收 入的 影响 
第三步 
C ( 达产 后 产 量、 达产 后 产
品结构 、2017 年价 格 ) 
C-B= 
(C-A )- (B-A ) 
剔除产 量和 价格 变化 因素 后, 产
品结构 变化 对收 入的 影响 
第四步 
D ( 达产 后 产 量、 达产 后 产
品结构 、 达 产后 价格 ) 
D-C 
剔除产 量和 产品 结构 变化 因素
后,价 格变 化对 收入 的影 响 
A 、产量增长对收入增长的影响 
在 产 品 结 构 和 产 品 价 格 不 变 的 情 况 下 , 收 入 增 幅 与 产 量 增 幅 一 致 , 均 为
33.00% ,此时: 
产量增长对收入增长的影响 
=2017 年收入*产量增幅 
=137,047.54*33.00%= 45,226.42 (万元) 
剔除产量增长的因素后,产品结构变化和价格上升对收入的影响为
88,726.04 万元(133,952.46 万元-45,226.42 万元) 。 
B 、产品结构变化对收 入的影响 
剔除价格增长的因素后,产量增长和产品结构变化对收入的影响 
= ∑ 2017 年各细分产品 的单价*(募投项目达产后各细分产品的销量-2017 年
各细分产品的销量) 
= ∑ 2017 年各细分产品 的单价*募投项目达产后各细分产品的销量-2017 年收新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
248 
入 
=248,795.45-137,047.54=111,747.91 (万元) 
剔除价格增长的因素后,产量增加和产品结构变化对收入的影响为
111,747.91 万元。 同时剔除产量增长和价格增长的因素后, 产品结构变化对收入
的影响为 66,521.49 万元(111,747.91 万元-45,226.42 万元) 。 
C 、价格变化对收入的影响 
剔除产量增加和产品结构变化的因素外,价格变化对收入的影响 
=∑ (募投项目达产后 各细分产品单价-2017 年各细分产品单价)*募投项目
达产后各细分产品销量 
= 募投项目达产后收入- ∑ 2017 年各细分产品单价*募投项目达产后各细分产
品销量 
=271,000.00-248,795.45=22,204.55 (万元) 
剔除产量增加和产品结构变化的因素外,价格上升对收入的影响为
22,204.55 万元。 
由上述分析可知, 剔 除产量增长的因素后, 产品结构变化和价格上升对收入
的影响为 88,726.04 万元。 其中, 产品结构变化的影响为 66,521.49 万元; 价格变
化的影响为 22,204.55 万元,前者大于后者。因此,本募投项目收入增幅大于产
量增幅的主要原因是产品结构的变化,其次是价格的上升。 
6、 项目 用地、 立项 、环 评报 批情况 
公司 已与新疆生产建设兵团第四师国土资源局签订 《国有建设用地使用权出
让合同》 , 并已缴纳土地 出让金, 后续手续正在办理之中。 本项目已取得新疆生
产建设兵团第四师发展改革委员会出具的 《企业投资项目备案证明》 (师市 (发
改) 备[2018]005 号) 。本项目已取得新疆生产建设兵团第四师环境保护局出具
的 《关于伊力特总部酿酒及配套设施技改项目环境影响报告书的批复》 (师市环
发[2018]113 号)。 
7、 预计 进度安 排及 资金 的预 计使用 进度 
(1 )预 计进度 安排 
本项目 建设期为 36 个月,计划实施进度如下: 
项目 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 32 34 36 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
249 
可行性 研究 报告 编制                                     
方案设 计、 初步 设计                                     
施工图 设计                                     
工程招 标、 设备 招标                                     
建筑工 程、 安装 调试                                     
试生产                                     
投产                                     
(2 )资 金的预 计使 用进 度 
本项目建设投资额为 49,543.50 万元,拟在项目建设期的第 1-12 个 月投入
19,817.40 万元, 第 13-24 个月投入 14,863.05 万元, 第 25-36 个月投入 14,863.05
万元。 
(二) 可克达拉市伊力特 酿酒分厂搬迁技术 技改项目 
1、 项目 基本情 况 
本项目实施主体为下属公司 伊犁第一坊古城风暴酒业有限公司。 本项目建设
地点位于可克达拉市 , 在保持公司设计产能不变的情况下 , 拟建设 现代化酿酒车
间、 室内外罐区、 包装 中心、 成品库、 粮食筒 仓区、 辅料库及配套设 施等, 替代
原有老化的生产设施。 
2、 项目 投资计 划 
本项目总投资规模为 36,944.97 万元,其中,拟使用本次公开发行可转换公
司债券募集资金 26,600.00 万元,其余 10,344.97 万元由公司以自有资金投入。 
该项目具体投资构成情况如下: 
单位: 万元 
序号 项目 金额 占比 
一 建设投资 28,154.80 76.21% 
1 工程费 用 22,542.60 61.02% 
1.1 建筑工 程费 15,039.60 40.71% 
1.2 设备及 工器 具购 置费 6,752.70 18.28% 
1.3 安装工 程费 750.30 2.03% 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
250 
序号 项目 金额 占比 
2 工程建 设其 他费 用 4,271.50 11.56% 
3 基本预 备费 1,340.70 3.63% 
二 铺底流动资金 8,790.17 23.79% 
三 总投资 36,944.97 100.00% 
(1 ) 建设投 资 
本项目严格按照 《白酒企业安全管理规范》 中的各项规定和要求而设计, 并
严格按照 《轻工业建设项目投资估算办法》 、 《新疆维吾尔自治区建筑安装工程
费用定额》 等相关规定进行投资估算, 建设投资包括工程费用、 工程建设其他费
用和基本预备费。 
① 工 程费 用 
本项目 拟使 用资金15,039.60 万元 作为 建筑工 程费、6,752.70万元 作 为设备购
置费、750.30 万 元作为 安装工 程费 ,分别 占总 投资的40.71% 、18.28% 、2.03% ,
具体情况如下: 
A 、 建筑 工程 费 
建筑工程费 采用投资指标估算法。投资指标按当地同类项目建筑工程造价,
参照新疆维吾尔自治区建筑工程工程量清单计价定额和新疆维吾尔自治区施工
企业工程费计取标准, 结合本项目建筑结构、 装饰标准、 当地材料价格综合测算
确定。 
本项目建筑工程费明细如下: 
序号 项目 单位 数量 
单价(元
/m
2
) 
金额(万元) 
1 主体工 程 
      11,451.60 
1.1 粮食筒 仓区 m
2
 - - 30.00 
1.2 粮食清 理粉 碎 m
2
 1,536.00 2,000.00 307.20 
1.3 辅料库 m
2
 1,000.00 1,000.00 100.00 
1.4 酿酒车 间 m
2
 11,880.00 2,000.00 2,376.00 
1.5 室外罐 区 m
2
 12,000.00 400.00 480.00 
1.6 
室内罐 区 ( 含酒 水处
理) 
m
2
 6,016.00 2,000.00 1,203.20 
1.7 包装中 心 m
2
 26,880.00 2,000.00 5,376.00 
1.8 成 品库 m
2
 15,792.00 1,000.00 1,579.20 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
251 
2 配套工 程 
         3,588.00 
2.1 锅炉房 、配 电机 修 m
2
 1,000.00 1,000.00 100.00 
2.2 消防泵 房 m
2
 1,247.00 2,000.00 249.40 
2.3 污水处 理站 (地 下) m
2
 2,000.00 1,000.00 200.00 
2.4 大门 m
2
 84.00 2,000.00 16.80 
2.5 纯净水 车间 m
2
 9,000.00   1,461.00        1,315.50  
2.6 总图水 电 - - -       1,600.00  
2.7 事故池 - - - 106.30 
合计      15,039.60 
B 、 设备购 置费 
本项目涉及的设备选型均满足《白酒企业安全管理规范》(AQ/T 7006-2012)
中的相关要求, 并在控制总体投资的基础上, 提高机械化、 自动化水平, 拟采用
白酒工业先进水平的设备, 为确保产品的质量提供条件。 各项设备的价格按现行
市场价和调查价估算 。 其中, 定型设备价格采用近期的询价或报价加运输费、 保
险费、包装费,即到厂价估算;非标设备 参照类似工程项目近期询价或报价。 
本项目设备购置费具体构成如下: 
序号 设备名称 金额(万元) 
1 粮食筒仓 区 113.40 
1.1 金属筒仓 及出入 仓配套 设 备 113.40 
2 粮食清理 粉碎 54.00 
2.1 粮食清理 设备 27.00 
2.2 粮食粉碎 设备 27.00 
3 酿酒车间 1,107.00 
3.1 行车 157.50 
3.2 蒸馏设备 72.00 
3.3 摊晾机 90.00 
3.4 窖池 540.00 
3.5 收酒罐 216.00 
3.6 周转罐 25.20 
3.7 防爆泵 1.80 
3.8 酒管道 4.50 
4 室外罐区 2,007.90 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
252 
4.1 酒罐 1,566.90 
4.2 自控系统 205.20 
4.3 防爆泵及 管道 235.80 
5 室内罐区( 含酒 水处理) 1,725.30 
5.1 酒罐 1,062.00 
5.2 自控系统 324.00 
5.3 泵、酒水 设备及 管道 339.30 
6 包装中心 607.50 
6.1 灌装线 432.00 
6.2 升降机 72.00 
6.3 高位罐 54.00 
6.4 防爆泵及 管道 4.50 
6.5 其他设备 45.00 
7 成品库 180.00 
8 锅炉房、 配电机 修 126.00 
9 消防泵房 135.00 
10 污水处理 站(地 下) 450.00 
11 大门 4.50 
12 纯净水车 间 242.10 
合计  6,752.70 
C 、 安装 工程 
本项目安装工程费为 750.30 万元,主要包括: 
a 、 各种 机 电设 备装 配和 安 装工 程费 用, 与设备 相 连的 工作 台、 梯子及 其 装
设工程费用,附属于被安装设备的管线敷设工程费用; 
b、安装设备的绝缘、保温、防腐等工程费用; 
c 、单体试运转、连动无负荷试运转费用。 
② 工程 建设 其他费 用 
本项目拟使用资金 4,271.50 万元用于工程建设其他费用的支出, 包括土地征
用费、勘察设计费、建设单位管理费、施工监理费、招标代理费、工程保险费。
工程建设其他费用依据 《轻工业工程设计概算编制办法》 (2006) 等 要求而计算。 
③ 基本 预备 费 
本项目基本预备费按工程费用和工程建设其他费用的5% 计算。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
253 
(2 )铺 底流动 资金 
根据本项目达产后的销售情况结合项目流动资产 (现金、 应收账款、 存 货等)
和流动负债 (应付账款) 的周转情况, 测算需要总流动资金29,300.58 万元, 其中
需要铺底流动资金8,790.17万元。 
综上,本项目投资规模具有谨慎性、合理性。 
此外, 本项目的资本性支出和非资本性支出情况, 以及募集资金投入部分对
应的投资项目如下: 
单位: 万元 
序号 项目 资本性支出 非资本性支出 合计 
一 建设投 资   26,814.10      1,340.70  28,154.80 
1 工程费 用 22,542.60 - 22,542.60 
2 工程建 设其 他费 用 4,271.50 - 4,271.50 
3 基本预 备费 - 1,340.70 1,340.70 
二 铺底流 动资 金 - 8,790.17 8,790.17 
三 总投资   26,814.10    10,130.87  36,944.97 
四 
本次可 转债 董事 会
前投入 金额 
- - - 
五 
本次可 转债 董事 会
后需投 入金 额 
  26,814.10    10,130.87  36,944.97 
六 拟使用 募集 资金 26,600.00 - 26,600.00 
由上表可知,本项目拟使用募集资金26,600.00万元,均属于资本性支出。 
3、 项目 实施的 必要 性 
(1 )为 公司拓 展疆 外市 场提 供基础 保障 的需要 
近年来, 公司收入规模保持了稳步发展的态势, 但是收 入主要来自于疆内市
场。2015 年、2016 年、2017 年 ,公司 白酒 业务在 疆内的 销售收 入 占比分 别为
72.29% 、78.17% 、77.74% 。 虽 然 公 司 在 新 疆 白 酒 行 业 具 有 绝 对 优 势 的 地 位 , 但
毕竟市场空间有限, 从而限制了业务规模的扩大。 为了抓住白酒行业复苏的战略
时机, 促使公司业务规模的快速扩大, 公司决定大力发展疆外市场, 亦促使公司
白酒产品由区域性品牌发展为全国性品牌。 但是, 公司现有生产设施面临老化问
题, 不能满足业务规模扩张的需要。 因此, 公司拟对子公司第一坊酒业进行搬迁
技术改造,通过建设新的生产设施,以替代其原有老化的 生产设施。 
(2 )响 应当地 政府 号召 ,带 动区域 经济 发展的 需要 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
254 
可克达拉市紧邻伊犁哈萨克自治州伊宁市,于 2015 年 3 月经国务 院批准建
市,于 2015 年 4 月正 式挂牌成立,是新疆维吾尔自治区直辖县级市,由新疆生
产建设 兵团第四师管理。 可克达拉市是新疆生产建设兵团下辖的师与新疆直辖县
级行政单位实行 “ 师市合一”的产物, 目前正处于兴建之中。 公司响应政府号召,
在可克达拉市建设生产基地以替代原有设施, 不仅能巩固和提升伊力特 “新疆第
一酒 ”的品牌地位, 促进公司实现跨越式发展的重大战略部署, 而且响应了可克
达拉市 “ 主要发展特色农业、 农副 产品精深加工 ”的蓝图规划及 “一带一路”的
倡议 ,可以带动当地经济发展。 
本项目建成后, 将新增就业人员 300 余人; 将带动当地种植业的发展; 同时,
能够带动当地农资生产业、 包装材料业、 印刷业、 能源产业、 商贸流通业等产业
的发展。 
4、 项目 实施的 可行 性 
(1 )项 目实施 地点 的地 理位 置优越 
目前, 可克达拉市正处于招商引资过程中, 白酒行业作为新疆的特色产业之
一, 受到了当地政府的高度重视。 而且, 可克达拉市能够辐射中亚、 西亚、 南亚,
乃至东欧各国 , 随着 “一路一带”上升为国家 战略, 当地经济发展水平有望快速
提升, 从而带动白酒企业的发展 。 同时, 可克达拉市位于 伊犁河谷, 盛产优质粮
食, 空气清新纯净、 降水充沛、 湿润温和、 冬暖夏凉, 为白酒酿造提供了天然优
质条件。 
(2 )大 力拓展 疆外 市场 ,保 障该项 目顺 利实施 
为了拓展疆外市场, 公司正在加紧探索销售模式的多样化、 营销组织改革和
品牌建设。 
销售模式多样化方面,过去公司主要采用经销商主导市场推广的经销模式,
目前公司正在探索自身主导市场推广的经销模式。 为适应新的经销模式和疆外市
场的拓展,公司已设计开发多款白酒产品。 
营销组织改革方面,2017 年 2 月,公司成立了控股子公司新疆伊力特品牌
运营有限公司, 主要负责疆 外市场的拓展。 该公司由多名经销商参股, 以股权为
纽带与多名经销商建立了战略合作关系,从而有利于疆外市场的拓展。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
255 
品牌建设方面,公司于 2017 年加大了推广 宣传力度,在中央电视台投放广
告,以增强全国消费者对伊力特品牌的认知程度。此外,2018 年 1 月,公司与
酒类专业咨询公司北京盛初营销咨询有限公司签订战略合作协议, 约定后者为公
司提供战略规划、 营销模式、 营销策略、 品牌建设、 市场推广、 媒体采购等方面
的服务, 尤其为疆外市场的拓展提供咨询服务。 公司通过多种措施大力拓展疆外
市场,将保障该项目顺利实施。 
(3 )白 酒行业 逐步 复苏 、公 司业绩 改善 ,为该 项目 实施提 供了 有力保 障 
我国白酒行业在经历了过去几年的深度调整之后,于 2017 年出现了 较为明
显的复苏 迹象。 国家统 计局数据 显示,2017 年,全国 规模以 上白酒 企业完成酿
酒总产量 1,198.06 万 吨,同比增长 6.86% ;销售收入 5,654.42 亿 元,同比增长
14.42% ; 实现利润总额 1,028.48 亿元, 同比增长 35.79% , 各项增速均处于 2014
年以来的最高点。 在白酒行业逐步复苏的背景下, 多家白酒企业纷纷提价, 改革
创新营销模式,业绩出现了较大幅度的增长。在白酒行业复苏的背景下,2017
年,公 司开始调整产品结构,创新营销模式,加大中高端白酒的市场推广力度。 
在内外部力量的共同推动下,2017 年,公司营业收入同比增长 13.34% ,归
属于母公司股东净利润 同比增长 27.65% ,增 速明显高于过去三年。 白酒行业的
复苏和公司业务的改善, 为公司业务规模的进一步扩大提供了有利契机, 亦为本
项目的实施提供了有力保障。 
5、 项目 的经济 效益 
本项目计算期为 13 年, 其中建设期 3 年, 生产期 10 年。 该项目达产当年的
营业收入为 132,300.00 万元 (该项目达产当年所形成产能的全部收入 ) , 净利润
为 16,899.00 万元, 内部收 益率 (税后) 为 26.47% , 投资回收期 (含 建设期) 为
6.78 年。 
本项目达产当年及以后年度的预计损益指标如下: 
项目 金额(万元) 
营业收 入 132,300.00 
营业成 本 77,182.55 
税金及 附加 18,532.35 
期间费 用 14,061.60 
净利润 16,893.38 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
256 
目前,第一坊酒业处于间歇性生产状态,收入和利润很少。 
(1 )营 业收入 

号 
产品 

位 
产量 
单价(万元/ 吨,
不含税) 
金额(万元) 
1 高档酒 吨 4,500.00 15.60 70,200.00 
2 中档酒 吨   9,500.00 6.20 58,900.00 
3 低档酒 吨     1,000.00 3.20 3,200.00 
合计 15,000.00 - 132,300.00 
本项目达产当年及以后年度的营业收入为 132,300.00 万元, 即该项目达产当
年所形成产能的全部收入。 本项目的产品价格参考公司目前出厂价格, 并结合市
场竞争状况以及市场需求等情况而定。 
(2)营 业成本 
本项目营业成本包括原辅材料、 燃料及动力、 工资及福利费、 修理费、 折旧
费、摊销费,具体测算依据如下: 
① 原辅 材料: 包括高 粱、小麦 、大 米 等粮食 ,瓶、盖 、盒等 包装材 料,内
调原酒及调味酒,依据现行市场价格测算,达产后每年合计为 72,145.02 万元。 
② 燃料 及动力 :包含 水费、电 费和蒸 汽费, 综合考虑 设备负 荷、工 作量等
因素计算各项使用量, 并根据项目所在地价格计算而得, 每年合计为 27.54 万元。 
③ 工资及福利费:本项目生产定员 396 人, 平均年工资按 70,000 元/ 人计,
正常年工资及福利费总额 2,772.00 万元。 
④ 修理费:按固定资产原值的 1% 计算,每年为 281.55 万元。 
⑤ 折旧、摊销费:房屋建筑物按 20 年折旧 ,机器设备按 10 年折 旧,残值
率均为 5% , 折旧方法均为平均年限法; 土地使用权按 50 年直线摊销; 每年折旧、
摊销费合计 1,673.89 万元。 
⑥ 其他制造费用:按固定资产原值的 1% 估算,每年为 281.55 万元。 
(3)毛 利率分 析 
本项目达产当年毛利为 55,118.45 万元,毛 利率为 41.66% 。2015 年至 2017
年,公司白酒毛利率分别为 52.79% 、51.86% 、50.81% 。本项目达产后毛利率略
低于现有白酒业务的毛利率, 因此, 本项目的 营业收入和营业成本的测算是谨慎
的。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
257 
(4)期 间费用 
本项目管理费用包括员工薪酬、 办公费、 差旅费、 税费等, 按年工资及福利
费总额的 30% 计算, 达产后每年为 831.60 万元; 销售费用包括广告费、 宣传费、
促销费、职工薪酬、运输装卸费等,按营业收入的 10% 计算,每年为 13,230.00
万元, 略高于公司现有销售费用率, 主要是因为公司计划加大市场推广力度, 同
时参考了同行业的销售费用率; 不考虑财务费用。 期间费用每年合计为 14,061.60
万元。 
(5)主 要税金 
本项目涉及的消费税、 增值税、 城市维护建设税、 教育费附加、 地方教育附
加等均按税收法律法规的有关规定测算,企业所得税按 25% 的税率测算。 
整体来看,本项目预计经济效益的测 算是谨慎、合理的。 
(6 )老 化设备 处置 计划 
根据伊犁天宇资产评估有限责任公司出具的 《资产评估报告》 (伊天评报字
【2018】011 号) , 截 至 2018 年 3 月 31 日, 第一坊酒业生产设备的评估价值为
97 万元( 第一坊 酒业 所使用厂 房系租 赁而来 )。第一 坊酒业 所拥有 的生产设施
价值较小, 待新的生产设施建设完成后, 将对老化生产设备进行招标变卖, 预计
损失按上述评估价值的 20% 计算,为 19.40 万元,对公司影响较小。 
本项目将第一坊酒业由伊宁县搬迁至可克达拉市。 第一坊酒业因经营不善等
原因, 目前处于间歇性生产状态, 仅有少量工作人员, 该等人员将全部由公司位
于伊宁县的酿酒四厂吸收接纳,不会对公司当期及未来业绩产生重大影响。 
(7 )新 增收入 测算 依据 
2017 年,第 一坊 酒业 未对外销 售产 品。目 前 ,第一坊 酒业 处于间 歇 性生产
状态,收入和利润很少。本项目所产生的收入较 2017 年而言全部为 新增收入。
本项目全部达产后,营业收入为 132,300.00 万 元,净利润为 16,893.38 万元,已
考虑每年折旧摊销费 1,673.89 万元。 本项目老化生产设施账面价值很小, 相关处
置损益对公司影响很小。 
6、 项目 用地、 立项 、环 评报 批情况 
针对本项目建设用地,公司已与新疆生产建设兵团第四师国土资源局签订
《国有建设用地使用权出让合同》 , 并已缴纳土地 出让金, 后续手续正在办理之新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
258 
中。 本项目已取得新疆生产建设兵团第四师发展改革委员会出具的 《企业投资项
目备案证明》(师市(发改)备[2018]031 号 )。本项目已取得《关于伊力特总
部酿酒及配套设施技改项目环境影响报告书的批复》 (师市环发[2018]114 号) 。 
7、 预计 进度安 排及 资金 的预 计使用 进度 
(1 )预 计进度 安排 
本项目 建设期为 36 个月,计划实施进度如下: 
项目 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 32 34 36 
可行性 研究 报告 编制                                     
方案设 计、 初步 设计                                     
施工图 设计                                     
工程招 标、 设备 招标                                     
建筑工 程、 安装 调试                                     
试生产                                     
投产                                     
(2 )资 金的预 计使 用进 度 
本项目建设投资额为 28,154.80 万元,拟在项目建设期的第 1-12 个 月投入
11,261.92 万元, 第 13-24 个月投入 8,446.44 万元, 第 25-36 个月投入 8,446.44 万
元。 
(三) 伊力特可克达拉市 技术研发中心及配 套设施建设项目 
1、 项目 基本情 况 
本项目实施主体为新疆伊力特实业股份有限公司。 本项 目拟在可克达拉市建
设一座科技研发中心、 一 座品牌运营中心、 一座窖藏 酒库, 以及配套设施。 本项
目建成后, 科技研发中心将成为公司主要科研活动的场所; 品牌运营中心将成为
企业形象及产品展示、品牌运营日常活动场所。 
2、 项目 投资计 划 
本项目总投资规模为 15,634.40 万元,其中,拟使用本次公开发行可转换公
司债券募集资金 14,700.00 万元,其余 934.40 万元由公司以自有资金投入。 
该项目具体投资构成情况如下: 
单位: 万元 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
259 
序号 项目 金额 占比 
1 工程费 用 12,563.50 80.36% 
1.1 建筑工 程费 10,125.00 64.76% 
1.2 设备及 工器 具购 置费 2,194.65 14.04% 
1.3 安装工 程费 243.85 1.56% 
2 工程建 设其 他费 用 2,326.40 14.88% 
3 基本预 备费 744.50 4.76% 
4 总投资 15,634.40 100.00% 
本项目严格按照 《白酒企业安全管理规范》 中的各项规定和要求而设计, 并
严格按照 《轻工业建设项目投资估算办法》 、 《新疆维吾尔自治区建筑安装工程
费用定额》等相关规定进行投资估算。  
(1 ) 工程费 用 
本项目 拟使 用资金10,125.00 万元 作为 建筑工 程费、2,194.65 万 元作 为设备购
置费、243.85 万 元作为 安装工 程费 ,分别 占总 投资的64.76% 、14.04% 、1.56% ,
具体情况如下: 
① 建筑 工程 费 
建筑工程费 采用投资指标估算法。投资指标按当地同类项目建筑工程造价,
参照新疆维吾尔自治区建筑工程工程量清单计价定额和新疆维吾尔自治区施工
企业工程费计取标准, 结合本项目建筑结构、 装饰标准、 当地材料价格综合测算
确定。 
本项目建筑工程费明细如下: 
序号 项目 单位 数量 单价(元/m
2
) 金额(万元) 
1 主体工 程    6,625.00 
1.1 科技研 发中 心 m
2
 10,000.00 2,500.00 2,500.00 
1.2 品牌运 营中 心 m
2
 3,000.00 2,500.00 750.00 
1.3 职工餐 厅 m
2
 2,000.00 2,500.00 500.00 
1.4 职工活 动中 心 m
2
 7,000.00 2,500.00 1,750.00 
1.5 窖藏酒 库 m
2
 3,000.00 3,750.00 1,125.00 
2 配套工 程      3,500.00 
2.1 绿化      1,000.00 
2.2 酒文化 广场 道路      1,500.00 
2.3 总图水 电      1,000.00 
合计      10,125.00 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
260 
② 设备 购置 费 
本项目各项设备的价格按现行市场价和调查价估算 。 其中, 定型设备 价格采
用近期的询价或报价加运输费、 保险费、 包装费, 即到厂价估算; 非标设备参照
类似工程项目近期询价或报价。 
本项目设备购置费具体构成如下: 
序号 项目 设备名称 金额(万元) 
1 科技研 发中 心 分析检 测及 其他 配套 设备 900.00 
2 品牌运 营中 心 展示设 备 900.00 
3 职工餐 厅 食堂配 套设 备 90.00 
4 职工活 动中 心 配套设 备 180.00 
5 窖藏酒库 
陶坛 121.50 
防爆泵 0.45 
酒管道 2.70 
合计 2,194.65 
③ 安装 工程 
本项目安装工程费为 243.85 万元,主要包括: 
A 、 各种机电设备装配和安装工程费用, 与设备相连的工作台、 梯子及其装
设工程费用,附属于被安装设备的管线敷设工程费用; 
B 、安装设备的绝缘、 保温、防腐等工程费用; 
C 、单体试运转、连动无负荷试运转费用。 
(2 )工 程建设 其他 费用 
本项目拟使用资金 2,326.40 万元用于工程建设其他费用的支出, 包括土地征
用费、 设计费、 建设单 位 管理费、 施工监理费 、 招标代理费、 工程保 险费等。 工
程建设其他费用依据《轻工业工程设计概算编制办法》(2006)等要求而计算。 
(3 )基 本预备 费 
本项目基本预备费按工程费用和工程建设其他费用的5% 计算。 
综上,本项目投资规模具有谨慎性、合理性。 
此外, 本项目的资本性支出和非资本性支出情况, 以及募集资金投入部分对
应的投资项目如下: 
单位: 万元 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
261 
序号 项目 资本性支出 非资本性支出 合计 
一 建设投 资   14,889.90         744.50  15,634.40 
1 工程费 用 12,563.50 - 12,563.50 
2 工程建 设其 他费 用 2,326.40 - 2,326.40 
3 基本预 备费 - 744.50 744.50 
二 铺底流 动资 金 - - - 
三 总投资   14,889.90         744.50  15,634.40 
四 
本次可 转债 董事 会
前投入 金额 
- - - 
五 
本次可 转债 董事 会
后需投 入金 额 
  14,889.90         744.50  15,634.40 
六 拟使用 募集 资金 14,700.00 - 14,700.00 
由上表可知,本项目拟使用募 集资金14,700.00万元,均属于资本性支出。 
3、 项目 实施的 必要 性 
(1 )提 高研发 实力 ,增 强公 司核心 竞争 力的需 要 
随着市场需求的变化和市场竞争的加剧, 研发工作成为白酒企业的核心竞争
力之一。 公司研发工作主要包括白酒新产品的 开发、 酿酒工艺的改进 和食品安全
的 保障等 方面。 
新产品开发方面,近年来公司已根据市场需求开发出了多个新产品,包括
45 度伊力 王酒、 伊力 老窖小酒 海、柔 雅型白 酒等,但 公司中 高档大 单品数量依
然相对较少,需要继续研发、培育大单品;同时, “80 后”、“90 后”消费能
力逐步上升, 其对白酒的口感、 功能提出 更多新的要求, 公司需要根据新的市场
需求开发新的产品,以适应市场变化。 
酿酒工艺方面, 近年来公司在窖泥配方、 微生物培养、 糖化、 快速发酵、 防
止氧化等方面取得了较好的发展, 但仍存在一定的改进空间, 未来需要进一步改
进酿酒工艺,以提高产品品质、降低生产成本。 
食品安全方面, 其关系到消费者的生命安全, 近年来, 国家颁布了一系列食
品安全方面的法律法规以及行业政策, 对食品安全的要求越来越严格。 公司持续
开展白酒食品安全方面的技术研究, 取得了一些重要成果, 比如 “三步法窖泥工
艺研究及其深化运用”、“生物酶法制备白酒调味液的研究”, 原酒分级陈酿,新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
262 
酒质控制计算机管理系统研制等, 对公司产品质量起到了重要作用。 但是, 公司
现有的实验、检测设备相对落后,改进空间依然很大。 
日益深入的研发工作对研发设施提出了更加严格的要求, 而公司目前的研发
设施已不能满足该种要求。 公司迫切需要建设现代化的研发中心, 为未来研发工
作提供基础设施,以增强公司核心竞争力。 
(2 )在 可克达 拉市 建设 营销 中心, 实施 品牌战 略的 需要 
公司目前的销售模式比较单一,即主要为经销商主导市场推广的经销模式,
公司自身在品牌营运方面的力度相对较小。为持续提升品牌影响力和市场地位,
促进收入持续增 长, 公司计划用 3-5 年时间, 将伊力特由白酒行业的三线区域性
品牌打造为行业二线品牌, 并实现营销模式的转型升级。 公司总部位于新疆伊犁
哈萨克自治州新源县肖尔布拉克, 地理位置相对偏远, 在对外交流、 企业形象展
示方面存在一定的不足。 
公司拟在可克达拉市建设品牌运营中心, 作为公司对外交流的主要窗口。 品
牌运营中心将建设企业形象展示平台, 对外展示我国白酒历史文化、 传统酿酒工
业的传承过程、 伊力特创业历程和 “ 英雄本色 ” 的企业精神; 同时, 为 品牌运营日
常活动、 经销商会议提供基本的场所。 品牌运营中心的建设是公司实施品牌战略
的重要组成部 分,因此具有充分的必要性。 
4、 项目 实施的 可行 性 
(1 )相 关政策 鼓励 白酒 行业 的研发 工作 
酿酒行业属于新疆的优势产业之一, 政府部门对酿酒行业研发工作的支持力
度不断加强。 《新疆维吾尔自治区新型工业 化“十三五”发展规划》 提出 , “十
三五 ”期间, 要把新疆 “生物发酵”产业 (含酿酒) 打造为百亿级优势产业; 要
加 快推进 “丝绸之路经济带创新驱动发展试验区 ”建设, “实行创新主体年度研
发经费投入分段补助 ”, 培育一批技术创新能力 强、 发展势头强劲、 带动作用明
显的创新型企业; 大中型工业企业研发经费支出占主营业务收入的比重年均增长
10% 。 同时, 《新疆维 吾尔自治区轻 工业 “十三五”发展规划》 提出, 对于白酒
行业,要运用现代生物科技,研发在新疆独特生态环境下的酿造风格。 
政府部门对酿酒行业研发工作的支持,能促进本项目的顺利实施。 
(2 )可 克达拉 市地 理位 置相 对优越 ,对 人才和 客户 的吸引 能力 较强 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
263 
可克达拉市位于新疆伊犁河谷地区中部,与新疆生产建设兵团第四师实行
“ 师市合一 ”管理体制, 航空、 公 路等交通设施便利。 可克达拉市区距离伊宁机
场仅 30 余公里, 312 国道、 218 国道及中哈国际铁路等交通大动脉穿境而过。 在
此建设研发中心, 易于吸引高级研发人才; 在此建设品牌运营中心, 可形成以新
源县为基点、 以可克达拉市为门户的企业展示平台, 有利于向客户展示公司实力、
获取客户的信任、 加强公司业务承揽能力。 可克达拉市相对优越的地理位置, 有
利于保障该项目的顺利实施。 
(3 )公 司拥有 扎实 的研 发基 础和品 牌基 础 
研发方面,公司成立多年来,已经形成了一支核心技术团队。截至 2017 年
末, 公司技术创新团队共有 281 名, 其中, 高级工程师 6 人, 取得中国白酒大师
称号 1 人,中国首席白酒品酒师 1 人,国家级白酒评委资格 4 人,省评委 8 人,
一级勾兑师 4 人,一级品酒师 8 人,专兼职品评人员 20 人。同时,公司正在不
断引 进新的人才。 在制曲、 原酒酿造、 陈酿老熟、 勾调等技术方面, 拥有比较扎
实的基础 ,多项 研发成 果获得国 家或兵 团级奖 项。比如 ,2016 年 , 公司拥有的
《改造和优化酿酒关键微生物提升酒质绵柔风格的研究》 和 《白酒储存、 勾兑控
制系统的自动化、 信息化研究与应用》 两项成果, 双双荣获中国第二届白酒科学
技术大会优秀科技成果奖; 公 司科研课题 “生物酶法制备白酒调味液的研究 ”荣
获 2016 年度兵团科技 进步三等奖,该项目填补了新疆维吾尔自治区白酒副产物
高效利用的空白,推动了新疆酒类行业的技术进步和发展。 
品牌建设方面,公司前身伊犁酿酒总厂始建 于 1956 年,是新疆生 产建设兵
团屯垦戍边过程中建立的企业 , “英雄本色 ”的企业文化具有较为深厚的历史渊
源 ,“伊力 ”品 牌在 新 疆具有极 高的市 场知名 度,2002 年, “伊力”商标获得
中国驰名商标称号, 这为公司品牌建设打下了扎实的基础, 亦为本项目的实施提
供了有力保障。 
5、 项目 的经济 效益 
本项目不直接产生经济效益。 本项目一方面将提高公司的研发实力, 增强公
司的核心竞争力; 一方面有利于公司品牌战略的实施, 提高主要产品市场知名度、
销售数量的和市场份额,从而促进企业经济效益的提升。 
(1 )现 有的研 发、 品牌 宣传 支出情 况 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
264 
报告期内 ,公司研发投入和销售费用情况如下: 
单位:万元 
项  目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度 
最近三 年
均值 
研发投 入 2,400.00 1,872.00 1,992.00 2,530.00 2,131.33 
研发投 入占 营业 收入 比例 2.41% 0.98% 1.18% 1.55% 1.24% 
销售费 用 5,049.30 7,111.04 4,893.06 6,455.66 6,153.25 
其中: 广告 宣传 、商 超、
促销费 
3,999.95 6,439.29 4,396.69 5,705.7 5,513.89 
销售费 用占 营业 收入 比例 5.06% 3.71% 2.89% 3.94% 3.51% 
(2 ) 该项 目实 施后每年 新增 折旧及 费用 情况,实施前 后对 申请人 财务 报表
及 业绩 的具体 影响 
① 该项目每年新增折旧摊销费对财务报表及业绩的具体影响 
“ 伊力特可克达拉市技术研发中心及配套设施建设项目 ” 总投资额 1.56 亿元,
其中: 房屋建筑物按 20 年折旧, 机器设备按 10 年折旧, 无残值, 折旧方法均为
平均年限法;土地使用权按 50 年直线摊销。 本项目建成后每年折旧、摊销费用
合计 861.65 万元,占 2017 年利润总额的 1.74% ,影响较小。 
② 新增研发、销售费用对财务报表及业绩的具体影响 
伊力特可克达拉市技术研发中心及配套设施建设项目与本次发行另外两个
募投项目同步实施, 且该项目为另外两个项目提供研发和营销方面的支持。 因此,
结合另外两个项目的预期效益情况, 分析新增研发、 销售费用对财务报表及业绩
的具体影响。 
A 、新增研发投入 
公 司 预 计 未 来 三 年 新 增 研 发 投 入 分 别 为 3,200.00 万元、3,300.00 万元和
3,500.00 万元。 本次募投项目实施后, 假设每年新增研发投入与未来第三年新增
数额相同,即 3,500.00 万元。 
最近三年, 公司研发投入均值为 2,131.33 万元, 本次募投项目实施后, 每年
研发投入总额预计为 5,631.33 万元。本次募投项目 “ 伊力特总部酿酒及配套设施
技改项目 ” 和 “ 可 克 达 拉市 伊 力 特 酿 酒 分厂 搬 迁技 术 技 改 项 目 ” 达 产后, 每 年 合 计
收入预计为 403,300.00 万元。 本次募投项目达产后, 每年研发投入占营业收入 (不
含酿酒四厂) 的比例为 1.40% , 在报告期的区间内, 对发行人财务报表及业绩无新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
265 
重大不利影响。 
B 、新增营销投入 
根据本次募投项目 “ 伊力 特 总 部 酿 酒 及 配 套设施 技 改 项 目 ” 和 “ 可 克 达拉 市 伊
力特酿 酒分 厂搬 迁技 术 技改项 目 ” 可 行性 研究 报告, 预计 本次 募投 项 目实施 后,
公司销售费用率为 10% ,高于最近三年的平均值,其主要原因包括: 
一是销售费用与营业收入具有紧密关系, 公司计划扩大销售规模, 需要加大
销售费用的投入。 公司坚持 “ 围绕白酒主业做大做强 ” 的发展战略, 拟不断扩大销
售规模, 而白酒具有快速消费品属性, 需要较多的广告费、 终端推广费等, 且出
于谨慎性考虑, 预计未来销售费用率将有所提高, 但随着收入的增加, 预计利润
亦将有所增加。 
二是公司正在增加综合经销模式。以前年度公司销售模式主要是品牌经销,
由经销商 主导市 场推广 ,公司承 担的销 售费用 较少,毛 利 率亦 较低;2018 年起
公司增加综合经销模式, 该模式下由公司主导市场推广, 未来公司承担的销售费
用将增加, 同时预计毛利率亦将会上升 (出于谨慎性考虑, 本次募投项目的预期
毛利率低 于最近 三年毛 利率) 。 因此, 本次募 投项目实 施后, 销售费 用率的提高
不会对公司财务报表及业绩产生重大不利影响。 
综上, 该项目实施后, 每年新增折旧及费用不会对发行人财务报表及业绩产
生重大不利具体影响。 
6、 项目 用地、 立项 、环 评报 批情况 
针对本项目建设用地,公司已与新疆生产建设兵团第四师国土资源局签订
《国有建设用地使用权出让合同》 , 并已缴纳土地 出让金, 后续手续正在办理之
中。 本项目已取得新疆生产建设兵团第四师发展改革委员会出具的 《企业投资项
目备案证明》(师市(发改)备[2018]029 号 )。本项目已取得新疆生产建设兵
团第四师环境保护局出具的 《关于伊力特可克达拉市技术研发中心及配套设施建
设项目环境影响报告表的批复》(师市环发[2018]57 号)。 
7 、预 计进度 安排 及资金 的预 计使用 进度 
(1 )预 计进度 安排 
本项目 建设期为 36 个月,计划实施进度如下: 
 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
266 
项目 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 32 34 36 
可行性 研究 报告 编制                                     
方案设 计、 初步 设计                                     
施工图 设计                                     
工程招 标、 设备 招标                                     
建筑工 程、 安装 调试                                     
竣工验 收                                     
投入使 用                                     
(2 )资 金的预 计使 用进 度 
本项目建设投资额为 15,634.40 万元,拟在项目建设期的第 1-12 个 月投入
6,253.76 万元,第 13-24 个月投入 4,690.32 万元,第 25-36 个月投入 4,690.32 万
元。 
三、 本 次 募 集 资金 运 用 对 公 司 经营 管 理 和 财 务 状况 的 影 响 
( 一) 本次募 投项 目是否 新增 产能, 是否 符合相 关产 业政策 
1 、本 次募投 项目 不会增 加公 司整体 设计 产能 
本次募投项目 “伊力特总部酿酒及配套设 施技改项目” 和 “可克达拉市伊力
特酿酒分厂搬迁技术技改项目” 建设完成后, 将替代原有生产设施, 不增加公司
整体设计产能; “伊力特可克达拉市技术研发中心及配套设施建设项目” 不涉及
白酒生产线的建设。 
2 、本 次募投 项目 符合相 关产 业政策 
根据 《产业结构调整指导目录 (2011 年本) ( 修正) 》 (2013 年第21 号令) ,
“白酒生产线” 属于限制类项目。 根据 《国务院关于发布实施 〈促进产业结构调
整暂行规 定〉 的决定 》 (国发[2005]40 号) ,对限制 类项 目,国 家 有关部门要
根据产业结构优化升级的要求, 遵循优胜劣汰的原则, 实行分类指导, 允 许企业
在一定期限内采取措施改造升级, 金融机构按信贷原则继续给予支持。 本次募投
项目 “伊力特总部酿酒及配套设施技改项目” 和 “可克达拉市伊力特酿酒分厂搬
迁技术技改项目” 建设完成后, 将替代原有生产设施, 属于改造升级项目, 符合
行业惯例,亦符合国家相关产业政策。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
267 
2016 年12 月, 新疆维吾尔自治区经济和信息化委员会于发布 《新疆维吾尔
自治区轻工业 “十三五 ” 发展规划》 , 鼓励 “ 运用现代生物科技, 研 发在新疆独
特生态环境下的酿造风格。 利用先进技术改造传统企业, 提升产品质量, 推动白
酒产业向生态、 有机、 功能化发展。 要注入民族与历史文 化元素, 打造具有西域
风情的品牌产品, 大力提升新疆白酒市场竞争力。 ” 伊力特可克达拉市技术研发
中心及配套设施建设项目属于白酒研发设施建设项目,符合国家相关产业政策。 
( 二) 技改、 搬迁 等事项 是否 对公司 正常 经营造 成不 利影响 
1 、伊 力特总 部酿 酒及配 套设 施技改 项目 
为了减少新老产能交接过渡对生产经营的影响, 本项目分阶段实施, 逐步替
代原有生产设施:第 7 至 22 月,将建设粮食 筒仓区、酿酒车间、陶坛库、露天
酒库等; 第 23 至 32 月, 将建设室内罐区、 包装中心及配套设施。 各阶段新的设
施建成前,原有生产设施继续使用,待新的设施建成后, 再替代原有生产设施。
因此,本项目不会对公司正常经营造成重大不利影响。 
2 、可 克达拉 市伊 力特酿 酒分 厂搬迁 技术 技改项 目 
第一坊酒业因经营不善等原因, 目前处于间歇性生产状态, 产销量及收入较
小。 本项目建设完成后, 第一坊酒业将停止生产, 新老产能交接过渡对公司的影
响较小。因此,本项目不会对公司正常经营造成重大不利影响。 
综上 , 本次募投项目相关的技改、 搬迁等事项不会对公司正常经营造成重大
不利影响。 
本次募集资金投资项目主要围绕公司主营业务展开, 符合国家有关产业政策
及公司整体发展战略, 具有良好的市场发展前景和经济效益。 项目 完成后, 能够
使得公司的市场竞争地位提升, 核心竞争力和抗风险能力增强, 盈利水平进一步
强化。募集资金的用途合理、可行,符合公司及全体股东利益。 
本次可转换公司债券发行完成后、 转股前, 公 司总资产、 总负债将有所增加。
未来如果可转换公司债券实施转股, 将有利于增强公司资本实力, 提高长期偿付
能力。 由于募集资金投资项目实施存在一定的周期, 项目建设期间公司将产生持
续现金流出。 募集资金投资项目达产并形成销售后, 将产生稳定的现金流和利润,
从而改善公司的财务结构,提高公司防范财务风险和融资能力。 
( 三) 本次募 投 项 目新增 产量 消化措 施 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
268 
1、 报告 期内公 司及 行业 白酒 销售增 长情 况 
 报告期内 ,公 司及同 行业白酒 上市 公司营 业 收入普遍 呈增 长趋势 , 且平均
增长率呈上升趋势,具体如下: 
单位:% 
证券名 称 2018 年 1-6 月 2017 年 2016 年 2015 年 
伊力特 20.38 13.34 3.38 0.57 
金种子 酒 -4.19 -10.14 -16.89 -16.74 
贵州茅 台 38.27 52.07 20.06 3.82 
老白干 酒 31.78 3.96 4.39 10.75 
舍得酒 业 15.82 12.1 26.42 -19.99 
水 井坊 58.97 74.13 37.61 134.29 
山西汾 酒 47.38 37.06 6.69 5.43 
迎驾贡 酒 10.81 3.29 3.81 -1.09 
今世缘 30.81 15.44 5.34 1.05 
口子窖 23.67 27.29 9.53 14.41 
金徽酒 10.32 4.35 8.02 16.74 
泸州老 窖 25.49 20.5 20.34 28.89 
古井贡 酒 30.32 15.81 14.54 12.96 
酒鬼酒 41.26 34.13 8.92 54.76 
五粮 液 37.13 22.99 13.32 3.08 
洋河股 份 26.12 15.92 7.04 9.41 
顺鑫农 业 10.45 4.79 16.18 1.65 
*ST 皇台 -78.41 -73.23 70.14 82.51 
平均值 27.77 21.39 10.78 16.15 
注: 由 于最 近三 年一 期顺 鑫农业 涉及 房地 产业 务、*ST 皇 台业 绩波 动较 大, 故 本题计 算
行业均 值时 ,未 包含 该两 家公司 。 
2、在总 的设 计产能 不变 的情 况下 , 募投 项目收 入的 预计 、 新增 产量的 具体
消 化措 施及可 行性 
(1 )募投项目收入的预计、新增 产量的具体消化措施 
① 销售模式多样化 
报告期内, 公司销售模式均为 品牌经 销, 即主要由经销商主导市场推广。 公
司在发展过程中, 通过品牌经销的模式,有效的利用了经销商的市场推广能力,
使得公司取得了长期稳定的发展。 而在拓展新的市场方面, 综合经销模式, 即由新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
269 
公司主导市场推广的模式,更加具有优势,主要原因为: 
一是有利于维护经销商秩序。 综合经销模式下, 由公司进行产品设计, 负责
制定营销策略、 构建营销网络等活动, 更加能够减少假冒产品、 经销商串货、 终
端价格大幅波动等问题。 
二是有利于控制市场拓展方式和节奏。 综合经销模式下, 整体 营销过程需按
公司的思路来进行,公司能够有效控制拓展方式和节奏。 
三是及时获得市场反馈。 综合经销模式下, 由 于公司参与较多的市场推广活
动,因此能够及时得到市场反馈,并适时调整营销策略。 
2018 年起, 公司 开始 增加综合 经销 模式, 在 下游客户 拓展 方面争 取 更多的
主动性,尤其为疆外市场的拓展提供基础。同时, 公司正在探索电子商务模式,
并已与酒类专业电子商务网站 1919 网、酒仙网开展战略合作关系。 
② 大力拓展疆外市场 
近年来, 公司收入规模保持了稳步发展的态势, 但是收入主要来自于疆内市
场。 2015 年、 2016 年、 2017 年和 2018 年 1-6 月, 公司疆内收入占比分别为 72.29% 、
78.17% 、77.74% 和 77.48% 。虽然公司在新疆白酒行业具有绝对优势的地位,但
毕竟市场空间有限, 从而限制了业务规模的扩大。 为了抓住白酒行业复苏的战略
时机, 促使公司业务规模的快速扩大, 公司决定大力发展疆外市场, 亦促使公司
白酒产品由区域性品牌发展为全国性品牌。 
在拓展疆外市场方面,公司实施了以下措施: 
一是产品 设计 和经销 商 招商。面 对疆 外市场 ,2018 年,公 司已 专门 自主设
计 20 款产品, 并已签约数十家疆外市场经销商, 已在山东、 河南、 江西、 安徽、
浙江、陕 西、甘肃、宁夏等多个省份开展销售活动。 
二是实施营销组织改革。2017 年 2 月,公司成立了控股子公司新疆伊力特
品牌运营有限公司, 主要负责疆外市场的拓展。 该公司由多名经销商参股, 以股
权为纽带与多名经销商建立了战略合作关系, 从而有利于疆外市场的拓展。 同时,
公司正在扩大营销队伍,为在疆外市场开展综合经销模式提供人员基础。 
三是加强品牌建设。公司于 2017 年加大了推 广宣传力度,在中央电视台投
放广告,以增强全国消费者对伊力特品牌的认知程度。此外,2018 年 1 月,公
司与酒类专业咨询公司北京盛初营销咨询有限公司签订战略合作 协议, 约定后者新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
270 
为公司提供战略规划、 营销模式、 营销策略、 品牌建设、 市场推广、 媒体采购等
方面的服务,尤其为疆外市场的拓展提供咨询服务。 
(2 )消化措施的可行性分析 
① 白酒行业处于快速发展期 
2015 年、 2016 年、 2017 年和 2018 年 1-6 月, 白酒上市公司营业收入平均增
速为 16.15% 、 10.78% 、 21.39% 和 27.77% , 连 续保持增长态势, 且增速持续上升,
表 明 白 酒 行 业 市 场 需 求 较 为 旺 盛 。 同 期 , 伊 力 特 营 业 收 入 增 速 分 别 为 0.57% 、
3.38% 、 13.34% 和 20.38% , 亦保持持续增长, 但受制于设施老化而产 能无法有效
利用,增速低于行业平均水平,仍具有较大的发展空间。 
② 公司在疆外市场具有良好口碑,且在浙江市场成功试点 
而且, 公司在疆外市场具有良好的口碑, 由于受到产能利用率无法全部释放、
现有营销体制的限制, 公司未能在疆外市场大范围建设营销网络, 无法满足疆外
市场的需求。 报告期内, 公司疆外市场收入主要来自于浙江, 浙江市场已成为公
司拓展疆外市场的成功典范。 本次募投项目将为疆外市场的全面拓展提供基础设
施的保障, 同时, 公司正在加紧销售模式多样化建设, 为疆外市场全面拓展提供
销售能力的保障。 
③ 疆外市场拓展已取得初步成效 
在上述措施的作用下, 公司疆外市场收入正在快速扩大。 2018 年 1-6 月, 疆
外市场白酒收入比上年同期增长 67.43% ,表现出了较好的增长势头。 
四 、 结 合 货 币 资金 的 使 用 安 排 、 发 行 前 后 资 产 负债 率 等 情 况 ,
说 明 本 次 募 集 资金 的 必 要 性 及 合理 性 
(一)结合报 告 期 内 相 关 资 金 支 出 、 未 来 经 营 性 现 金 流 情 况 , 说明未 来 三
年 资金 使用计 划及 资金来 源安 排 
截至 2018 年 9 月 30 日, 发行人货币资金余额为 129,593.70 万元。 虽然从目
前情况来看, 货币资金能够满足目前经营业务的需求, 但是, 同时, 公司拟围绕
白酒主业做大做强, 实现业务规模的快速扩 张, 在配套生产设施建设、 营销、 研
发、日常维护等方面的货币资金支出需求同样较大。 
1、 报告 期内资 本性 支出 、销 售费用 和研 发投入 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
271 
报告期内重大资本性支出、销售费用、研发投入如下: 
项  目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度 
购建固 定资 产、 无形 资产 和其
他长期 资产 支付 的现 金 
1,528.94 17,510.26 3,931.02 6,031.68 
销售费 用 5,049.30 7,111.04 4,893.06 6,455.66 
销售费 用占 营业 收入 比例 5.06% 3.71% 2.89% 3.94% 
研发投 入 2,400.00 1,872.00 1,992.00 2,530.00 
研发投 入占 营业 收入 比例 2.41% 0.98% 1.18% 1.55% 
2、 未来三年资金使用计划及资金来源安排 
截至 2018 年 9 月 30 日, 发行人货币资金余额为 129,593.70 万元。 未来三年,
公司资金使用计划主要包括本次发行募投项目的投入、 回购股份、 新 增流动资金
需求、 配套设施建设及其他技改工程等方面; 资金来源主要包括本次发行募集资
金、现有货币资金、经营活动现金流净额。 
未来三年,公司货币资金使用计划 具体 如下: 
本次发行拟募集资金 87,600.00 万元, 扣除发行费用后用于投资项目如下: 
序号 募集资金投资项目 
总投资额 
(万元) 
募集资金投资金额
(万元) 
1 伊力特 总部 酿酒 及配 套设 施技改 项目 67,639.48 46,300.00 

可克达 拉市 伊力 特酿 酒分 厂搬迁 技术 技
改项目 
36,944.97 26,600.00 

伊力特 可克 达拉 市技 术研 发中心 及配 套
设施建 设项 目 
15,634.40 14,700.00 
合计 120,218.85 87,600.00 
除本次发行拟募集资金 87,600.00 万元投 入 上述项目外,未来三年的其他资
金使用计划及资金来源整体如下: 
单位: 万元 

号 
项目 第一年 第二年 第三年 
未来三年合
计 
是否与
本次募
投项目
相关 
1 本次募 投项 目资 金缺 口 13,047.54 9,785.66 9,785.66 32,618.85 是 
2 新增流 动资 金需 求 7,840.57 8,886.63 10,072.25 26,799.45 否 

配套设 施建 设及 其他 技
改工程 
18,469.49 11,478.05 2,079.84 32,027.38 否 
4 营销投 入 5,500.00 6,000.00 6,500.00 18,000.00 否 
5 研发投 入 3,200.00 3,300.00 3,500.00 10,000.00 否 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
272 
6 回购公 司股 份 
10,000.00- 
20,000.00 
- - 
10,000.00- 
20,000.00 
否 
7 现金分 红 17,083.55 18,791.91 20,671.10 56,546.56 否 

综合经 销新 增库 存所 需
增量资 金 
20,599.56 6,149.79 6,970.28 33,719.63 否 
小计 
95,740.71- 
105,740.71 
64,392.04 59,579.13 
219,711.87- 
229,711.87 
  
本次发行募集资金到位前, 公司需以自有资金对募投项目先行投入。 根据本
次募投项目可行性研究报告,三个募投项目建设期第一年共需投入 37,333.08 万
元。 但是, 本次发行募集资金到位后, 公司将以募集资金置换自有资金先行投入
的部分。因此,上表未考虑以自有资金对募投项目的先行投入。 
此外, 公司在日常运营过程中, 需要对现有生产设施持续进行维修维护, 亦
需要部分货币资金支出。 
(1 )募投项目资金缺口 
本次募集资 金投资项目总投资额 120,218.85 万 元, 拟投入募集资金 87,600.00
万元,两者差额 32,618.85 万元需以自有资金投入,该部分资金将根据项目建设
进度陆续投入。 本次三 个募投项目建设期均为 3 年, 未来三年按 40% 、 30% 、 30%
的比例计算,每年投入分别为 13,047.54 万元、9,785.66 万元和 9,785.66 万元。 
(2 )新增流动资金需求 
公司根据报告期营业收入情况, 经营性应收 (应收账款、 预付账款及应收票
据) 、应 付(应 付账款 、预收账 款及应 付票据 )及存货 科目对 流动资 金的占用情
况,对未来三年流动资金 需求测算如下: 
① 测算方法 
假设 1: 公司各项经营性资产、 经营性负债占公司营业收入的比例保持不变
(公司采用 2017 年各项指标的占比确定) , 流动资产扣减流动负债为当年所增减
的流动资金。 
假设 2:测算未来三年的营业收入,并依据上述比例测算经营性流动资产、
流动负债,并计算对流动资金的需求。 
② 营业收入增长率指标测算假设 
最近三年及 2018 年 1-9 月,公司营业收入的增长情况如下: 
单位: 万元 
项目 2018 年 1-9 月 2017 年 2016 年 2015 年 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
273 
营业收 入 149,811.04 191,881.27 169,294.52 163,753.43 
同比增 长率 16.50% 13.34% 3.38% 0.57% 
报告期内,公司营业收入增速持续加快。假设未来营业收入增速与 2017 年
相同,即 13.34% (该假设不构成公司对未来业绩的承诺) 。 
③ 公司流动资金需求测算 
未来一年,公司流动资金需求缺口测算如下: 
单位: 万元 
项目 
2017 年度
/2017 年末 
占营业收
入比例 
2018 年度
/2018 年末
(预测数) 
2019 年度
/2019 年末
(预测数) 
2020 年度
/2020 年末 (预
测数) 
营业收 入 191,881.27 100.00% 217,481.47 246,497.17 279,384.06 
应收票 据 18,261.93 9.52% 20,698.38 23,459.89 26,589.84 
应收账 款 946.87 0.49% 1,073.20 1,216.38 1,378.67 
预付款 项 4,801.71 2.50% 5,442.34 6,168.44 6,991.42 
存货 77,937.97 40.62% 88,336.21 100,121.75 113,479.68 
各项经 营性 资
产合计 (X ) 
101,948.48 53.13% 115,550.13 130,966.47 148,439.61 
应付账 款 15,387.12 8.02% 17,440.02 19,766.81 22,404.04 
应付票 据 - - - - - 
预收款 项 27,793.95 14.48% 31,502.13 35,705.05 40,468.71 
各项经 营性 负
债合计 (Y ) 
43,181.07 22.50% 48,942.15 55,471.86 62,872.75 
流动资 金占 用
额(Z=X-Y ) 
58,767.41 30.63% 66,607.98 75,494.61 85,566.86 
每年新 增流 动
资金 
- - 7,840.57 8,886.63 10,072.25 
未来三 年新 增
流动资 金合 计 
- - 26,799.45 
综上, 未来三年, 公司主 营业务发展的新增资金需求量分别为 7,840.57 万元、
8,886.63 万元、10,072.25 万元,合计为 26,799.45 万元。 
(3 )配套设施建设及其他技改工程 
① 实施必要性 
随着公司白酒业务规模的扩大, 公司对酒盒、 酒瓶等包装材料的需要也越来
越大, 而现有配套生产设 施既面临老化的问题, 又面临产能不足的问题, 无法满
足业务增长的需求, 故公司需要新建印刷、 酒瓶等配套生产设施。 此外, 公司位新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
274 
于伊宁县的酿酒四厂等生产设施亦需适时进行技术改造。 因此, 配套 设施建设及
其他技改的投入具有必要性。 
② 计算依据 
公司预 计未来 三年 配套 设施建 设及其 他技 改工 程的资 金投入 约为 32,027.38
万元, 包括伊力特酿酒四厂技改项目、 玻璃制品公司电熔炉生产玻璃瓶项目和伊
力特印务公司搬迁项目。 
单位: 万元 
项目 第一年 第二年 第三年 合计 
伊力特 酿酒 四厂 技改
项目 
10,399.19 8,319.35 2,079.84 20,798.38 
玻璃制 品公 司电 熔炉
生产玻 璃瓶 项目 
7,370.30 3,158.70 -  10,529.00 
伊力特 印务 公司 搬迁
项目 
700.00 - - 700.00 
合计 18,469.49 11,478.05 2,079.84 32,027.38 
注: 上述 项目 已完成 初步 可行性 研究 报告 , 正 在进 一步研 究论 证 , 公司 将根 据根据 有关 规 定
及时履 行信 息披 露义 务。 
A 、伊力特酿酒四厂技改项目 
公司酿酒四 厂位于新疆伊犁州伊宁县 ,于 1990 年代建设,面临生产设施老
化的问题, 需要技术改造。 本项 目保持原有产能不变, 将建设原辅料储存处理车
间、酿酒车间、成品库、包装车间等;计划总投资为 20,798.38 万元 ,其中,建
筑工程、 设备及工器具购置、 安装工程和其它费用分别为 7,195 万元、11,875.80
万元、1,187.58 万元和 540 万元;未来三年分别投入 10,399.19 万元、8,319.35
万元和 2,079.84 万元。 
B 、玻璃制品公司电熔 炉生产玻璃瓶项目 
本项目拟建在四师可克达拉市伊力特生态产业园区, 规划用地 150 亩, 建筑
面积 54,220 平方米; 年产乳白料玻璃瓶罐 15480 吨/ 年(4100 万只 ) 、 年产高白
料玻璃瓶罐 7700 吨/年(2000 万只) 。本项目新建自动化配料系统、全电熔炉、
成型机、 退火炉、 高白料全自动检验、 乳白料综合检验、 全自动码垛包装缠绕生
产线;计划总投资 10,529.00 万元,其中,建筑工程、设备购置及安装工程费和
其他费用分别为 5,415.00 万元、3,154.00 万元和 1,960.00 万元; 未来两年分别投
入 7,370.30 万元和 3,158.70 万元。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
275 
C 、伊力特印务公司搬迁项目 
伊力特印务公司搬迁项目的主要工程、 设备已构建完成, 未来一年尚需投入
约 700 万元。 
上述 3 个项目未来三年计划投 资约 32,000 万元。 
(4 )营销投入 
① 实施必要性 
过去, 公司销售模式主要为品牌经销, 销售区域主要集中在疆内市场。 目前,
公司正在 增加综 合经销 模式,并 大力拓 展疆外 市场,已 初步取 得成效 。2018 年
1-6 月, 疆外市场营业收入同比增长 67.43% 。 拓展疆外市场并开展综合经销模式
符合公司的未来发展战略, 是公司做大做强白酒业务的必经之路, 该项投入具有
实施的必要性。 
② 计算依据 
未来三年, 公司在营销网点建设、 扩充销售队伍、 增加广告投入等方面, 预
计累计新增投入约 18,000.00 万元。 
单位: 万元 
项目 第一年 第二年 第三年 
未来三年 
合计 
办公及 库房 租赁 500.00 500.00 500.00 1,500.00 
人员工 资 500.00 500.00 500.00 1,500.00 
广告投 入 
(地方 广告 约 2/3 ,央
视广告 约 1/3 ) 
4,500.00 5,000.00 5,500.00 15,000.00 
合计 5,500.00 6,000.00 6,500.00 18,000.00 
(5 )研发投入 
① 实施必要性 
为提高公司综合竞争力, 公司需持续投入资金进行新产品、 新工艺的开发以
及食品安全保障等方面。 在新 产品开发方面, 公司将以市场需求为导向, 满足消
费者对白酒品质、 口感的要求; 在酿酒工艺方面, 公司将运用现代科技, 研发在
新疆独特生态环境下的酿造风格, 同时, 公司将在糖化、 快速发酵、 防止氧化等
技术方面, 进一步改进酿酒工艺, 以提高产品品质、 降低生产成本; 食品安全方
面, 公司将加强白酒生产全流程的质量管理。 因此, 公司需要持续增加研发投入。 
② 计算依据 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
276 
2015 年、2016 年、2017 年和 2018 年 1-6 月, 公司研发投入分别为 2,530.00
万元、 1,992.00 万元、 1,872.00 万元和 2,400.00 万元。 《新疆维吾尔自治区轻工业
“ 十三五 ” 发 展 规 划 》 明 确 指 出 伊 力 特 为 新 疆 白 酒 行 业 的 “ 龙头” ,鼓励 “ 运用现代
生物科技, 研发在新疆独特生态环境下的酿造风格。 利用先进技术改造传统企业,
提升产 品质 量, 推动 白 酒产业 向生 态、 有机 、 功能化 发展 ” 。公 司作 为新疆 白酒
行业的龙头企业,计划加大研发投入。 
公司在研项目包括酿酒工艺机械化改造的关键技术研究、 陈储勾兑品评信息
化管理系统、 兵团白酒工程技术研究中心项目、 白酒超高分子聚乙烯膜滤片技术、
新疆名优白酒图谱库的研究等, 未来将进一步加强生物技术、 计算机技术在白酒
研发方面的运用,预计未来三年研发投入 分别新增 3,200.00 万元、3,300 万元和
3,500 万元 ,具体如下: 
单位: 万元 
项目 第一年 第二年 第三年 
未来三年 
合计 
实验材 料费 1,500.00 1,500.00 1,500.00 4,500.00 
实验器 具费 500.00 500.00 500.00 1,500.00 
员工薪 酬 500.00 500.00 500.00 1,500.00 
咨询服 务费 300.00 300.00 300.00 900.00 
软件购 置费 200.00 200.00 200.00 600.00 
设备维 护更 新 200.00 300.00 500.00 1,000.00 
合计 3,200.00 3,300.00 3,500.00 10,000.00 
(6 )回购公司股份 
2018 年 11 月 19 日,四师国资委出具《关于新疆伊力特实业股份有限公司
回购公司股份的批复》 (师市国资发【2018 】211 号) ,同意公司 以 10,000.00 万
元至 20,000.00 万元回 购公司股份,用于减少注册资本 。公司已召开七届董事会
十三次会 议,审 议通过 了《公司 关于以 集中竞 价交易方 式回购 股份预 案》 ,并已
公开披露。 
(7 )现金分红 
① 假设条件: 
A 、假设未来三年归属于母公司股东的净利润每年增长 10% 。 
报告期内,公司归属于母公司股东的净利润增长情况如下: 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
277 
单位: 万元 
项目 
2018 年 
1-6 月 
2017 年 2016 年 2015 年 
归属于 母公 司股 东的
净利润 
21,551.30 35,334.20 27,680.13 28,192.78 
同比增 长 33.28% 27.65% -1.82% 5.17% 
出于谨慎性考虑, 未来三年归属于母公司股东的净利润按每年增长 10% 计算
(该假设不构成业绩承诺) 。 
B 、假设现金分红比例 为最近三年平均值 43.52% 。 
最近三年,公司现金分红情况如下: 
单位: 万元 
年份 现金分红金额 ① 
合并报表下归属于母 公
司净利润② 
①  / ② 
2017 年 11,025.00 35,334.20 31.20% 
2016 年 11,025.00 27,680.13 39.83% 
2015 年 17,640.00 28,192.78 62.57% 
合计 39,690.00 91,207.11 43.52% 
② 测算过程 
单位: 万元 
项目 2017 年 
2018 年 
(预测数) 
2019 年 
(预测数) 
2020 年 
(预测数) 
归属于 母公 司股 东
的净利 润 
35,685.90 39,254.49 43,179.94 47,497.93 
现金分 红比 例 -  43.52% 43.52% 43.52% 
现金分 红 -  17,083.55 18,791.91 20,671.10 
未来三 年, 公司 预计 现 金分红 金额 分别 17,083.55 万元 、18,791.91 万元、
20,671.10 万元。 
(8 )综合经销模式新增库存所需增量资金 
综合经销模式下,存货增加并需占用货币资金。 
① 假设条件 
A 、 2018 年新增综合经销模式, 假设未来三年综合经销模式的营业 收入占总
收入的为 30% 。 
B 、 假设未来三年综合 经销模式的毛利率等于最近三年公司平均毛利率, 即
49.78% 。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
278 
C 、 假设未来三年综合经销模式下, 公司存货周转率等于白酒行业最近三年
存货周转率平均值的均值 0.71。 
最近三年,白酒行业存货周转率如下: 
证券名称 2017 年 2016 年 2015 年 
伊力特 1.35 1.26 1.25 
金种子 酒 1.14 1.33 1.55 
贵州茅 台 0.28 0.18 0.15 
老白干 酒 0.89 0.83 0.75 
舍得酒 业 0.19 0.24 0.27 
水井坊 0.50 0.37 0.28 
山西汾 酒 0.86 0.72 0.71 
迎驾贡 酒 0.61 0.64 0.86 
今世缘 0.52 0.51 0.55 
口子窖 0.56 0.49 0.56 
金徽酒 1.16 1.42 1.60 
泸州老 窖 1.10 1.17 1.23 
古井贡 酒 0.85 0.96 1.15 
酒鬼酒 0.25 0.21 0.23 
五粮液 0.85 0.81 0.79 
洋河股 份 0.53 0.53 0.58 
同行业 平均 值 0.69 0.69 0.75 
最新三 年伊 力特 平
均值 
1.29 
最新三 年同 行业 平
均值的 均值 
0.71 
② 测算过程 
单位:万元 
项目 2017 年 
2018 年 
(预测数) 
2019 年 
(预测数) 
2020 年 
(预测数) 
营业收 入(A ) 191,881.27 217,481.47 246,497.17 279,384.06 
综合经 销营 业收 入
收入(B=A*30% ) 
 65,244.44 73,949.15 83,815.22 
毛利率 (C )  49.78% 49.78% 49.78% 
综合经 销营 业成 本
(D ) 
 32,763.58 37,134.80 42,089.21 
按原存 货周 转率 所 25,494.97 28,896.43 32,751.70 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
279 
占用存 货
(E=D/1.29 ) 
按同行 业存 货周 转
率所占 用存 货
(F=D/0.71 ) 
 46,094.53 52,244.32 59,214.60 
综合经 销新 增存 货
(G )
1
 
 20,599.56 6,149.79 6,970.28 
注 1: 由于 2018 年新 增综 合经销 模式 , 故 2018 年综 合经销 新增 存货 由模 式转 变带来 ,2018 
G=2018F-2018E ; 以 后年 度 综合经 销新 增存 货仅 为该 模式下 新增 量 , 即 2019G=2019F-2018F ,
2020G=2020F-2019F 。 
综合经销模式下, 存货增加并需占用货币资金, 未来三年新增货币资金占用
额分别 20,599.56 万元、6,149.79 万元、6,970.28 万元。 
根据上述分析,除本次发行拟投入募投项目 87,600.00 万元外,未来三年公
司货币资金需求合计为 219,711.87 万元至 229,711.87 万元。 此外, 公司在日常运
营过程中,需要对现有生产设施持续进行维修维护,亦需部分货币资金支出。 
截至 2018 年 9 月 30 日, 发行人的货币资金余额为 129,593.70 万元。 为考虑
未来三年 经营性现金流净额对货币资金余额的影响, 假设未来三年经营性现金流
净额与 2017 年相同,即均为 34,191.22 万元,则新增货币资金 102,573.66 万元。
因此, 除本次发行募集资金外, 未来三年发行人累计可用货币资金为 232,167.36
万元。 
综上, 不考虑募集资金的先行投入, 未来三年, 公司的货币资金需求金额与
可用货币资金金额基本一致, 公司现有货币资金和未来三年经营活动现金流量净
额,仅能满足本次募投项目资金缺口和募投项目以外的货币资金需求。 
(二)结合发行前后资产负债率的情况,并与同行业上市公司对比,说明
本 次募 集资金 的必 要性及 合理 性 
截至 2018 年 6 月 30 日, 公司发行前后资产负债率与同行业上市公司 (申万
行业分类 “ 食品饮料- 饮 料制造- 白酒” )的比较 如下: 
单位:% 
证券代码 证券简称 资产负债率 证券代码 证券简称 资产负债率 
600199.SH 金种子 酒 24.62 603589.SH 口子窖 29.79 
600519.SH 贵州茅 台 25.71 603919.SH 金徽酒 24.80 
600559.SH 老白干 酒 52.22 000568.SZ 泸州老 窖 23.63 
600702.SH 舍得酒 业 38.06 000596.SZ 古井贡 酒 35.71 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
280 
600779.SH 水井坊 50.16 000799.SZ 酒鬼酒 19.01 
600809.SH 山西汾 酒 45.10 000858.SZ 五粮液 27.21 
603198.SH 迎驾贡 酒 23.48 002304.SZ 洋河股 份 26.01 
603369.SH 今世缘 19.41 000995.SZ *ST 皇台 172.65 
000860.SZ 顺鑫农 业 59.06 - 
行业平 均 值
1
 30.99 
伊力特 (发 行前 )
2
 18.17 
伊力特 (发 行 后 且未 转股 )
2
 36.66 
注 1 :因*ST 皇台 资产 负 债率高 于 100% 而不 符合 行 业一般 情况 ,顺 鑫农 业涉 及房地 产
业务而 资产 负债 率相 对较 高,故 在计 算白 酒行 业平 均资产 负债 率时 ,未 考虑 该两家 公司 。 
2 、计 算伊 力特 发行 前后 资 产负债 率时 ,以 伊力 特 2018 年 6 月 30 日的资 产、 负债金 额
为基础 ,且 不考 虑可 转债 权益工 具和 负债 工具 的拆 分。 
由上表可见, 截至 2018 年 6 月 30 日, 伊力特 ( 发行前) 资产负债率为 18.17% ,
低于同行业上市公司均值, 适宜使用债务融资方式。 如果本次募集资金采用银行
贷款等债务融资方式,按 4.90% 的 五 年 以 上 中长期贷款基准利率、发行规模
87,600.00 万元测算, 每年将新增财务费用 4,292.40 万元, 资产负债率也将由 2018
年 6 月末的 18.17% 上升到 36.66% , 高于同行业平均值, 财务风险也将提升。 而
且, 本次技改类募投项目的回收期为 6-7 年, 而银行贷款期限一般较短, 无法满
足本次募投项目的需求。 
如果采用可转债募集资金, 一方面, 可转债的利率通常较低, 公司新增财务
费用相对较少; 另一方面, 虽然在发行结束后公司资产负债率将提升, 但是随着
可转债逐步转股, 公司资产负债率将逐渐下降, 新增财务费用亦将逐渐减少。 而
且,本次可 转债的期限为 6 年,与本次技改类募投项目的回收期相匹配。 
综合来看, 本次采用可转债募集资金可以有效抑制公司业务经营中的财务风
险。 因此, 从资产负债率、 财务费用的角度分析, 公司本次发行可转债募集资金
有利于公司优化资本结构、 提高公司的抗风险能力, 与公司本次募投项目的实际
需求相匹配,具备必要性及合理性。 
( 三) 募集资 金的 必要性 及合 理性 
综上,本次募集资金具备必要性及合理性,主要有以下三点原因: 
1、 货币 资金存 在缺 口 
公司为围绕白酒主业做大做强, 实现业务规模的快速扩张, 现有货币资金 及新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
281 
未来三年经营活动现金流量净额 将用于募 投项目资金缺口、配套生产设施建设、
营销、研发、日常维护等方面, 无法满足募投项目的全部资金需求 ; 
2、 优化 资本结 构, 且可 转债 利息支 付压 力小、 与募 投项目 回收 期匹配 
发行可转债短期内将使公司资产负债率有所上升, 但在转股后资产负债率将
逐步下降,且可转债利率通常较低,本次可转债期限与募投项目回收期相匹配,
发行可转债有利于公司优化资本结构、提高公司的抗风险能力; 
3、 公司 上市以 来未 大额 融资 ,资本 性投 入不足 
公司于 1999 年首次公开发行股票,募集资金 46,950.00 万元。自上市至今,
公司累计现金分红 152,563.95 万元, 但在此期间, 公司从未通过增发、 配股、 发
行可转换公司债券等方式募集过资金。 公司的生产设施已出现老化情况, 导致产
能利用率降低, 虽然公司投入资金维修, 但不能从根本上解决设备老化问题。 本
次募集资金投入后, 公司可以全面更新生产设施, 释放之前受困于设备老化的产
能。 
 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
282 
第八节 历 次 募 集资 金 运 用 
一 、 最 近 五 年 内募 集 资 金 情 况 
最近五年内, 公司不存在通过配股、 增发、 可转换公司债券等方式募集资金
的情况。 
二 、 前 次 募 集 资金 管 理 情 况 
1999 年 7 月 16 日,公 司取得中 国证券监督管理委员会“证监发 字[1999]84
号” 核准文件 ; 1999 年 7 月 29 日, 公司首次向社 会公众发行人民币普通股 7,500.00
万股, 募集资金总额为 46,950.00 万元, 扣除发行费用后实际募集资金 45,375.00
万元。截至 1999 年 8 月 6 日,上述款项全 部实缴到账,由深圳同人会计师事务
所出具“深同证验字[1999] 第 013 号”《验资报告》。公司股票 于 1999 年 9 月
16 日在上海证券交易所上市流通。 截至 2003 年 12 月 31 日, 上述募集资金 已经
全部使用完毕 , 发行人不存在擅自改变募集资金用途而未作纠正, 或者未经股东
大会认可的情形 。 
根据中国证监会《关于前次募集资金使用情况报告的规定》(证监发行字
[2007]500 号)规定: “上市公司申请发行证券,且前次募集资金到账时间距今
未满五个会计年度的, 董事会应按照本规定编制前次募集资金使用情况报告, 对
发行申请文件最近一期经审计的财务报告截止日的最近一次 (境内或境外) 募集
资金实际使用情况进行详细说明, 并就前次募集资金使用情况报告做出决议后提
请股东大会批准。 ” 
公司自 1999 年公开发 行股票后,最近五个会计年度内不存在通过配股、增
发 、 可转换公司债券等方式募集资金的情况。 鉴于上述情况, 公司本次公开发行
可转换公司债券 无需编制《前次募集资金使用 情况报告》。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
283 
第 九节 本 次 公 开发 行 可 转 换 公 司债 券 摊 薄 即 期 回报 的 风 险
提 示 及 填 补 即 期回 报 的 措 施 
公司七届 八次 董事会 会 议、2018 年第 二 次临 时股东大 会 审 议通过 了 关于公
司公开发行可转换公司债券的相关议案, 该等事项尚须证监会的核准。 根据 《国
务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》要
求, 以及证监会 《关于首发及再融资、 重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指
导意见》 等规定, 为保障中小投资者利益, 公司就本次公开发行可转债摊薄即期
回报对公司主要财务指标的影响进行了认真分析。 
一、本 次可转换公司债券 对公司 主要财务指 标的影响 
( 一) 主要假 设条 件 
1、假设宏观经济环境和公司所处行业的市场情况没有发生重大不利变化; 
2、假设本次公开发行可转换公司债券的发行方案于 2018 年 12 月末 实施完
毕,最终完成时间以经中国证监会核准后实际发行完成时间为准; 
3、 假设本次发行募集资金总额为 87,600.00 万元, 不考虑扣除发行费用等因
素的影响。 本次可转换公司债券发行实际到账的募集资金规模将根据监管部门核
准、发行认购情况以及发行费用等情况最终确定; 
4、 假设本次可转换公司债券的转股价格为 25.37 元/ 股 (该价格为 2018 年 7
月 16 日前二十个交易 日公司股票交易均价与前一个交易日公司股票交易均价的
孰高值) 。 该转股价格 仅用于计算本次可转换公司债券发行摊薄即期回报对主要
财务指标的影响,并不构成对实际转股价格的数值预测; 
5、假设本次转股数量为 34,528,971 股,分别 假设截至 2019 年 6 月 30 日全
部转股和截至 2019 年 12 月 31 日全部未转股 ;假设全部转股完成后公司总股本
将增至 475,528,971 股 。本次可转换公司债券的发行规模仅为估计值,最终以经
中国证监会核准发行的数量和实际发行数量为准; 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
284 
6、在预 测公司 本次发 行后总股 本时, 以本次 发行前 总 股本为 基数, 不考虑
除本次发行可转换公司债券转股之外的因素对本公司股本总额的影响; 
7、不考 虑本次 发行募 集资金到 位后对 公司生 产经营、 财务状 况(如 营业收
入、财务费用、投资收益)等方面的影响; 
8、本假 设不考 虑本次 发行募集 资金到 账后对 公司生产 经营、 财务状 况(如
财务费用、 投资收益) 等的影响。 在预测公司净资产时, 仅考虑本次公开发行可
转换公司债券以及截至目前已公告的利润分配方案的影响, 不考虑其他因素导致
净资产发生的变化; 
9、公司 2017 年度归属 于母公司所有者的净利润为 35,334.20 万元。 假设公
司 2018 年归属于 母公司所有者的净利润与 2017 年持平;假设公司 2019 年归属
于母公司所有者的净利润较 2018 年分别增长 0% 、10% 和 20% ; 
10、不考虑募集资金未利用前产生的银行利息以及可转债利息费用的影响。 
上述假设仅为测试本次发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响, 不代
表公司对 2018 年、2019 年经营情况及趋势的判断,亦不构成对公司 2018 年、
2019 年的业 绩盈利 预 测,投资 者不应 据此进 行投资决 策,投 资者据 此进行投资
决策造成损失的, 公司不承担赔偿责任, 盈利情况及所有者权益数据最终以会计
师事务所审计的金额为准。 
(二 ) 对公司 主要 指标的 影响 
基于上述假设,本次 可转换公司债券 对公司主要财务指标的影响对比如下: 
项目 
2018 年/2018 年
12 月 31 日 
2019 年/2019 年 12 月 31 日 
2019 年 
全部未转股 
2019 年 6 月 
全部转股 
总股本(股) 441,000,000 441,000,000 475,528,971 
募集资金总额( 元) 876,000,000.00 
情形一: 假设 2019 年公司 归属于母公司所有者 的净 利润和扣除非经常性 损益 后归属于母公司所有
者的净利润与 2018 年持平 
归属于 母公 司所 有者 的净 利润 ( 元) 353,341,996.09 353,341,996.09 353,341,996.09 
扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 母 公 司 所
有者的 净利 润( 元) 
340,586,418.90 340,586,418.90 340,586,418.90 
基本每 股收 益( 元/股) 0.8012 0.8012 0.7991 
稀释每 股收 益( 元/股) 0.8012 0.7972 0.7972 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
285 
项目 
2018 年/2018 年
12 月 31 日 
2019 年/2019 年 12 月 31 日 
2019 年 
全部未转股 
2019 年 6 月 
全部转股 
扣 除 非 经 常 性
损益 
基本每 股收 益 (元/股) 0.7723 0.7723 0.7713 
稀释每 股收 益 (元/股) 0.7723 0.7704 0.7704 
加权平 均净 资产 收益 率 15.43% 13.65% 11.68% 
加权平 均净 资产 收益 率 ( 扣除非 经常 性
损益) 
14.88% 13.16% 11.26% 
情形二: 假设 2019 年公司 归属于母公司所有者 的净 利润和扣除非经常性 损益 后归属于母公司所有
者的净利润较 2018 年增长 10% 
归属于 母公 司所 有者 的净 利润( 元) 353,341,996.09 388,676,195.70 388,676,195.70 
扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 母 公 司 所
有者的 净利 润( 元) 
340,586,418.90 374,645,060.79 374,645,060.79 
基本每 股收 益( 元/股) 0.8012 0.8814 0.8762 
稀释每 股收 益( 元/股) 0.8012 0.8715 0.8715 
扣 除 非 经 常 性
损益 
基本每 股收 益 ( 元/ 股) 0.7723 0.8495 0.8456 
稀释每 股收 益 ( 元/ 股) 0.7723 0.8420 0.8420 
加权平 均净 资产 收益 率 15.43% 14.92% 12.77% 
加权平 均净 资产 收益 率 ( 扣除非 经常 性
损益) 
14.88% 14.38% 12.31% 
情形三: 假 设 2019 年公司 归属于母公司所有者 的净 利润和扣除非经常性 损益 后归属于母公司所有
者的净利润较 2018 年增长 20% 
归属于 母公 司所 有者 的净 利润( 元) 353,341,996.09 424,010,395.31 424,010,395.31 
扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 母 公 司 所
有者的 净利 润( 元) 
340,586,418.90 408,703,702.68 408,703,702.68 
基本每 股收 益( 元/股) 0.8012 0.9615 0.9534 
稀释每 股收 益( 元/股) 0.8012 0.9458 0.9458 
扣 除 非 经 常 性
损益 
基本每 股收 益 (元/股) 0.7723 0.9268 0.9199 
稀释每 股收 益 (元/股) 0.7723 0.9136 0.9136 
加权平 均净 资产 收益 率 15.43% 16.16% 13.85% 
加权平 均净 资产 收益 率 ( 扣除非 经常 性
损益) 
14.88% 15.58% 13.35% 
二、本 次可转换公司债券 摊薄即期回报的风 险提示 
本次公开发行可转换公司债券发行完成后、 转股前, 公司需按照预先约定的
票面利率对未转股的可转换公司债券支付利息, 由于可转换公司债券票面利率一新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
286 
般比较低, 正常 情况下公司对可转换公司债券募集资金运用带来的盈利增长会超
过可转换公司债券需支付的债券利息, 不会摊薄基本每股收益, 极端情况下如果
公司对可转换公司债券募集资金运用带来的盈利增长无法覆盖可转换公司债券
需支付的债券利息, 则将使公司的税后利润面临下降的风险, 将摊薄公司普通股
股东即期回报。 
投资者持有的本次公开发行可转换公司债券部分或全部转股后, 公司股本总
额将相应增加, 对公司原有股东持股比例、 公司净资产收益率及公司每股收益产
生一定的摊薄作用。 另外, 本次公开发行的可转换公司债券设有转股价格向下修
正条款, 在该条款被触发时, 公司可能申请向下修正转股价格, 导致因本次可转
换公司债券转股而新增的股本总额增加, 从而扩大本次公开发行的可转换公司债
券转股对公司原普通股股东潜在摊薄作用。 
三、本 次发行的必要性和 合理性 
公司本次公开发行可转换公司债券募集资金拟投资于伊力特总部酿酒及配
套设施技改项目、 可克达拉市伊力特酿酒分厂搬迁技术技改项目、 伊力特可克达
拉市技术研发中心及配套设施建设项目,其必要性和合理性如下: 
( 一) 更新老 化生 产设施 ,提 高自动 化、 信息化 水平 的需要 
公司现有生产设施建设年代比较久远, 比如位于新疆新源县肖尔布拉克的一
厂、二厂、三厂 ,分别建设于 1950 年代、1980 年代和 1990 年代。 公司现有的
制曲、 酿酒、 储藏、 包 装等车间均面临着老化的问题。 虽然公司在发展过程中对
生产设施不断升级改造,但公司自 1999 年上 市以来,未通过配股、增发股票或
可转换公司债券募集资金, 大额资本投入不足, 仍然存在着部分设施老化、 生产
效率低下的问题。 
本次募投项目伊力特总部酿酒及配套设施技改项目、 可克达拉市伊力特酿酒
分厂搬迁技术技改项目, 将实施优质酒曲生产设施、 优质基酒酿造设施、 陈酿老
熟设施和自动化包装等方面的建设, 逐步淘汰落后产能, 提高生产过程的自动化、
信息化水平 。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
287 
( 二) 释放设 计产 能,实 现规 模扩张 ,尤 其是疆 外市 场的需 要 
在现有生产设施老化的情况下, 出于对生产过程安全性的考虑, 公司设计产
能无法全部释放, 导致公司收入规模的增长亦受到限制。 通过本次公开发行可转
换公司债券, 公司将对现有生产设施进行技术改造, 保障设计产能得以释放, 在
巩固疆内市场的基础上,大力扩张疆外市场。 
近年来, 公司收入规模保持了稳步发展的态势, 但是收入主要来自于疆内市
场。2015 年、2016 年、2017 年 ,公司 白酒 业务在 疆内的 销售收 入 占比分 别为
72.29% 、78.17% 、77.74% 。 虽 然 公 司 在 新 疆 白 酒 行 业 具 有 绝 对 优 势 的 地 位 , 但
毕竟市场空间有限, 从而限制了业务规模的扩大。 为了抓住白酒行业复苏的战略
时机, 促使公司业务规模的快速扩大, 公司决定大力发展疆外市场, 亦促使公司
白酒产品由区域性品牌发展为全国性品牌。 这就使得公司迫切需要对现有老化生
产设施实施技术改造, 保障设计产能得以释放, 为业务规模的扩张提供基础设施。 
( 三) 提高中 高档 产品的 比重 ,优化 公司 产品结 构的 需要 
随着我国居民消费能力的提升, 消费者对白酒的品质要求越来越高, 对中高
档白酒的需求量越来越大, 而对低档白酒的需求量越来越小。 中高档白酒, 尤其
是高档白酒, 对 整个酿酒工艺的要求更高, 比如对原酒质量要求更高, 所需陈酿
老熟的周期更长, 勾调设备的精准度需要更高, 包装工序亦有更高要求。 公司计
划通过本次募投项目伊力特总部酿酒及配套设施技改项目、 可克达拉市伊力特酿
酒分厂搬迁技术技改项目, 以调整产品结构, 增加中高档白酒的产销量, 这就对
生产设施提出了更高的要求, 迫切需要对现有生产设施更新换代, 并需要建设更
多的酒库以供陈酿老熟,来满足公司整体发展的需求。 
( 四) 提高研 发实 力,增 强公 司核心 竞争 力的需 要 
随着市场需求的变化和市场竞争的加剧, 研发工作成为白酒企业的核心竞争
力之一。 公司研 发工作主要包括白酒新产品的 开发和酿酒工艺的改进两方面。 新
产品开发方面,近年来公司已根据市场需求开发出了多个新产品,包括 45 度伊
力 王酒、 伊力老窖小酒海、 柔雅型白酒等, 但公司中高档大单品数量依然相对较
少,需要继续研发、培育大单品;同时, “80 后”、“90 后” 消费 能力逐步上
升, 其对白酒的口感、 功能提出更多新的要求, 公司需要根据新的市场需求开发新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
288 
新的产品, 以适应市场变化。 酿酒工艺方面, 近年来公司在窖泥配方、 微生物培
养、 糖化、 快速发酵、 防止氧化等方面取得了较好的发展, 但仍存在一定的改进
空间,未来需要进一步改进酿酒工艺, 以提高产品品质、降低生产成本。 
日益深入的研发工作对研发设施提出了更加严格的要求, 而公司目前的研发
设施已不能满足该种要求。 公司迫切需要建设现代化的研发中心, 为未来研发工
作提供基础设施,以增强公司核心竞争力。 
总之,本次募集资金投资项目实施完成后,公司将有效解决生产设施老化、
设计产能无法释放的问题, 巩固现有业务和产品的领先优势, 提高产品市场占有
率, 增强公司管理能力和抗风险能力。 同时, 本次公开发行可转换公司债券将有
利于公司抓住白酒行业发展中的战略时期, 实现公司产品结构的优化以及产品质
量和工艺技术水平的进一步提高 , 提升综合研发能力和自主创新能力, 从而进一
步提高公司的核心竞争力和抗风险能力,增强公司的可持续盈利能力。 
四、 本次募集资 金投资项 目与公司现有业务 的关系, 公司从事 募投项
目在人 员、技术、市场等 方面的储备情况 
( 一) 本次募 集资 金投资 项目 与公司 现有 业务的 关系 
公司主要从事白酒的研发、生产和销售。目前,公司产品包括王酒、老窖、
老陈酒、 特曲等多个系列。 本次公开发行可转换公司债券的募集资金计划用于 伊
力特总部酿酒及配套设施技改项目、 可克达拉市伊力特酿酒分厂搬迁技术技改项
目、 伊力特可克达拉市技术研发中心及配套设施建设项目,募 集资金项目与公司
所属行业和主营业务发展方向一致。 
本次可转换公司债券公开发行完成后, 有助于公司提高生产和管理水平以及
技术创新能力; 同时, 可以有效提升公司的长期负债占比, 降低财务压力, 增强
公司资本实力, 优化公司资产负债结构和财务状况, 增强资产结构的稳定性, 提
高公司的抗风险能力以及持续盈利能力, 促进公司业务稳健发展。 因此, 本次募
投项目的实施, 有利于公司进一步扩大业务规模、 巩固和提高公司行业地位、 提
升综合竞争力。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
289 
( 二) 公司从 事募 投项目 在人 员、技 术、 市场等 方面 的储备 情况 
1、 人员 储备 
公司成立多年来,已经形成了一 支核心技术团队。截至 2017 年末, 公司技
术创新团队共有 281 名, 主要从事管理、 检验、 勾兑、 标准化、 信息 化及新产品
开发、 新工艺研究等工作, 技术研发及工程技术人员占伊力特总人数的 10% 以上,
专职研究开发人员 125 人占技术人员总人数的 44% 。 其中: 高级工 程师 6 人, 高
级经济师 5 人, 取得中国白酒大师称号 1 人, 中国首席白酒品酒师 1 人, 国家级
白酒评委资格 4 人, 省评委 8 人, 一级勾兑师 4 人, 一级品酒师 8 人, 专兼职品
评人员 20 人。 
同时 , 公司十分注重人才的引进 。2017 年。 公 司共引进 92 名大中专业生充
实到管理、 专业技术及一线岗 位上。 由此可见, 公司在人员储备方面具有较强的
优势, 通过内部培养和外部优秀人才的引进, 能够满足本次募集资金投资项目的
需要。 
2、 技术 储备 
公司前身新疆伊犁酿酒总厂始建于 1956 年, 经过多年发展,公司已形成了
独特的酿酒工艺, 在制曲、 原酒酿造、 老化陈熟、 勾调等方面已经具备十分成熟
的技术。 同时, 公司历来重视生产工艺技术创新及新产品的研发, 公司多项研发
成果获得 国家或 兵团级 奖项。比 如,2016 年 ,公司拥 有的《 改造和 优化酿酒关
键微生物提升酒质绵柔风格的研究》 和 《白酒储存、 勾兑控制系统的自动化、 信
息化研究与应用》 两项成果, 双双荣获中国第二届白酒科技技术大会优秀科技成
果奖;公司科研课题“生物酶法制备白酒调味液的研究”荣获 2016 年度兵团科
技进步三等奖, 该项目填补了自治区白酒副产物高效利用的空白, 推动了新疆酒
类行业的 技术进 步和发 展。2017 年 ,《传 统 酿酒企业 全员技 术创新 驱动战略管
理》 成果, 获得新疆企业管理现代化创新成果一等奖, 《伊力特浓酱复合香型白
酒的研制》项目荣获四师可克达拉市科技进步一等奖。 
同时 , 公司不断引进的技术人才 , 成为公司未来的技术升级以及技术创新的
基石。 公司较强的研发实力和丰硕的研发成果, 为募投项目的实施奠定了坚实 的
技术储备。 
3、 市场 储备 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
290 
经过多年的发展,公司积累了丰富的营销经验,树立了良好的品牌知名度,
具有较强的区域竞争优势, 尤其在新疆地区拥有较高的市场占有率。 同时, 公司
正在多管齐下扩大销售规模 。 销售模式方面, 最近三年, 公司销售模式均为经销
模式, 且由经销商主导市场推广, 模式比较单一; 目前, 公司正在探索 自身主导
市场推广的经销模式 、电子商务的销售模式 ,并已经与 1919 网、酒 仙网建立战
略合作关系。 销售区域方面, 公司在保证疆内市场稳步增长的同时, 正在大力开
拓疆外市场, 力争使疆外市场成为公司业绩增长的主要来源。 由此可见, 公 司正
大力拓展市场规模,为募投项目的实施提供了保障。 
五、公 司应对本次发行摊 薄即期回报采取的 填补措施 
( 一) 公司现 有业 务的运 营状 况、发 展态 势、面 临的 主要风 险及 改进措 施 
伊力特专注于白酒的研发、 制造、 销售, 2015 年度、 2016 年度和 2017 年度,
公司营业收入分别为 163,753.43 万元、169,294.52 万元和 191,881.27 万元, 归属
于母公司股东的净利润分别为 28,192.78 万元、 27,680.13 万元和 35,334.20 万元。
2015 年至 2017 年公司营业收入呈现稳定的增长态势, 具有较强的竞争力 。 未来,
随着公司募投项目的实施以及核心竞争实力的不断加强, 公司的抗风险能力和可
持续经营能力将不断加强。 
白酒行业 受国 家政策 以 及国民经 济发 展水平 的 影响较大 。2012 年, 中央出
台了 “八项规定” 等政策严格限制 “三公消费” , 白酒的市场需求受到较大影响。
而且, 白酒属于非生活必需品, 尤其是中高端白酒, 受居民消费能力的影响较大。
此外, 我国白酒品牌较多, 各个白酒企业对市场的争夺力度很大。 若未来我国国
民经济增速明显放缓, 政务、 商务活动白酒消费需求萎缩, 白酒行业市场竞争继
续加剧, 而公司未能及时促进产品结构优化升级、 有效拓展营销 网络和企业品牌、
持续提升公司治理水平,公司经营业绩将存在下滑的风险。 
面临国家政策、 经济发展的不确定性, 以及日益激烈的市场竞争, 伊力特将
不断研发创新、 推动产业化发展、 提高产品质量, 在行业内巩固良好的品牌声誉
及市场地位。 未来 , 公司将创新营销模式 , 加大市场推广力度; 继续重视研发投
入, 加强与国内知名 食品研究所、 行业专家的沟通与合作, 提高生产转化率, 不
断充实公司产品结构, 保障公司的未来发展。 同时 , 公司将继续发挥自身在产品新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
291 
布局、 营销渠道、 白酒研发和产品质量方面的优势, 有效扩大经营规模, 巩固公
司的核心竞争优势。 
( 二) 公司应 对本 次发行 摊薄 即期回 报采 取的填 补措 施 
为保证本次募集资金有效运用、 有效防范即期回报被摊薄的风险和提高未来
的回报能力,公司拟采取的填补即期回报措施如下: 
1、 加强 募集资 金管 理, 防范 募集资 金使 用风险 
公司将严格执行 《中华人民共和国证券法》 、 《上市公司证券发行管理办法》 、
《上市公司监管指引第 2 号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》 、 《上海
证券交易 所股票 上市规 则》 、 《 上海证 券交易所 上市公司 募集资 金管理 办法》 ,对
募集资金专户存储、使用、用途变更、监督管理等方面的规定。 
为保障公司规范、 有效、 按计划使用募集资 金, 本次公开发行可转换公司债
券募集资金到位后, 公司董事会将持续监督公司对募集资金进行专项存储、 保障
募集资金用于指定的投资项目、 积极配合监管银行和保荐机构对募集资金使用的
检查和监督, 保证募集资金合理规范使用, 合理防范募集资金使用风险, 充分发
挥募集资金效益,切实保护投资者的利益。 
2、 充分 发挥现 有竞 争优 势, 加快募 投项 目投资 进度 
公司将依托现有竞争优势, 通过多元化的产品组合及占据市场领先份额的核
心产品保持公司在市场中的优势地位, 通过成熟的营销网络和推广能力促进公司
资产、 收入和利润规模稳步增长, 增强公司核心竞争能力 和抗风险能力, 提高公
司综合效益。 公司 2015 年至 2017 年盈利能力保持稳定, 扣除非经常性损益的基
本每股收益分别为 0.59 元、0.58 元及 0.77 元 ,公司核心竞争能力较强,现有产
品盈利能力良好。 
另外, 本次募集资金投资项目围绕公司主营业务, 经过严格科学的论证, 符
合公司发展规划。 募集资金到位后, 公司将加快募投项目的投资进度, 推进募投
项目的顺利建设,尽快产生效益回报股东。 
3、 进一 步完善 并严 格执 行现 金分红 政策 ,强化 投资 者回报 机制 
根据中国 证监会 《关于 进一步落 实上市 公司现 金分红有 关事项 的通知 》 、中
国证监会 《上市公司 监管指引第 3 号—— 上市公司现金分红》 等文件的有关要求,
公司先后对公司章程中有关利润分配政策的相关条款进行了修订。 公司利润分配新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
292 
方案严格按照 《公司章程》 执行, 分红标准和比例明确、 清晰, 相关的决策程序
和机制完备, 独立董事尽职履责并发挥了应有的作用, 中小股东有充分表达意见
和诉求的机会,切实维护了中小股东的合法权益。 
此外,为健全和完善伊力特的分红决策和监督机制,积极回报公司投资者,
同时引导投资者树立长期投资和理性投资理念, 公司根据中国证监会 《关于进一
步落实上市公司现金分红有关事项的通知》 (证 监发[2012]37 号) 、 《上市公司
监管指引第 3 号—— 上市公司现金分红》 (中国证监 会公告[2013]43 号) 等相关
文件以及《公司章程》对利润分配政策的相关规定,制定了《未来三年(2018
年-2020 年)股东回报规划》。该分红规划已经公司七届七次董事会会议、2017
年年度股东大会审议通过。该规划明确了公司未来三年分红回报的具体规 划。 
公司将严格执行相关规定, 切实维护投资者的合法权益, 强化中小投资者权
益保障机制, 结合公司经营情况和发展规划, 在符合条件的情况下积极推动对广
大股东的利润分配及现金分红,努力提升对股东的回报。 
4、 不断 完善公 司治 理, 为公 司发展 提供 制度保 障 
公司将严格遵循 《中华人民共和国公司法》 、 《中华人民共和国证券法》 、 《上
市公司治理准则》等法律、法规和规范性文件的要求,不断完善公司治理结构,
确保股东能够充分行使权利, 确保董事会能够按照法律、 法规和公司章程的规定
行使职权、 做出科学、 迅速和谨慎的决策, 确保独立董事能够认真履行职责, 维
护公司整体利益, 尤其是中小股东的合法权益, 确保监事会能够独立有效地行使
对董事、 经理和其他高级管理人员及公司财务的监督权和检查权, 为公司发展提
供制度保障。 
六、公 司董事、高级管理 人员 、控股股东 的 承诺 
( 一) 公司董 事、 高级管 理人 员关于 填补 回报措 施能 够得到 切实 履行的 承诺 
《关于首发及再融资、 重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》 (中
国证券监督管理委员会 公告[2015]31 号 ) 明确 提出公司首次公开发行股票、 上市
公司再融资或者重大资产重组摊薄即期回报的, 应当承诺并兑现填补回报的具体
措施。 
为贯彻执行上述规定和文件精神, 公司的董事、 高级管理人员承诺忠实、 勤新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
293 
勉地履行职责, 维护公司和全体股东的合法权益, 并根据中国证监会相关规定对
公司填补即期回报措施能够得到切实履行作出如下承诺: 
“1 、承 诺不无 偿或以 不公平条 件向其 他单位 或者个人 输送利 益,也 不采用
其他方式损害公司利益; 
2、承诺对董事和高级管理人员的职务消费行为进行约束; 
3、承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动; 
4、承诺 由董事 会或薪 酬与考核 委员会 制定的 薪酬制度 与公司 填补回 报措施
的执行情况相挂钩; 
5、承诺 拟公布 的公司 股权激励 的行权 条件( 如有)与 公司填 补回报 措施的
执行情况相挂钩。 
承诺严格履行其所作出的上述承诺事项, 确保公司填补回报措施能够得到切
实履行。 如果承诺人违反其所作出的承诺或拒不履行承诺, 承诺人将按 《关于首
发及再融 资、重 大资产 重组摊薄 即期 回 报有关 事项的指 导意见 》 (中 国证券监督
管理委员会公告[2015]31 号) 等相关规定履行解释、 道歉等相应义务, 并同意中
国证券监督管理委员会、上海证券交易所依法作出的监管措施或自律监管措施;
给公司或者股东造成损失的,承诺人愿意依法承担相应补偿责任。 ” 
( 二) 公司控 股股 东关于 填补 回报措 施能 够得到 切实 履行的 承诺 
公司控股股东新疆伊力特集团有限公司根据中国证监会相关规定, 对公司填
补回报措施能够得到切实履行作出如下承诺: 
“1 、不越权干预公司经营管理活动,不侵占公司利益; 
2、自本 承诺出 具日至 公司本次 公开发 行可转 换公司 债 券实施 完毕前 ,若中
国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的, 且上述承诺不
能满足中国证监会该等规定时, 本公司承诺届时将按照中国证监会的最新规定出
具补充承诺; 
3、本公 司承诺 切实履 行公司制 定的有 关填补 回报措施 以及对 此作出 的任何
有关填补回报措施的承诺, 若违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的, 本
公司愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。 
作为填补回报措施相关责任主体之一,若违反上述承诺或拒不履行上述承
诺, 本公司同意按照中国证监会和上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
294 
发布的有关规定、规则, 对本公司作出相关处罚或采取相关管理措施。 ” 
七、关 于本次发行摊薄即 期回报的填补措施 及承诺事项的审议 程序 
关于本次可转换公司债券公开发行摊薄即期回报事项的分析、 填补即期回报
措施及相关主体承诺等事项已经公司 2018 年 7 月 16 日召开的七届 八 次董事会会
议、2018 年 8 月 20 日召开的 2018 年第二 次临时股东大会审议通过。 
公司将在定期报告中持续披露填补即期回报措施的完成情况及相关承诺主
体承诺事项的履行情况。 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
295 
第 十 节 董 事 、 监事 、 高 级 管 理 人员 及 有 关 中 介 机构 声 明 
发 行 人 全 体 董 事、 监 事 、 高 级 管理 人 员 声 明 
本公司全体董事、 监事、 高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚
假记载、 误导性陈述或重大遗漏, 并对其真实性、 准确性、 完整性承担个别和连
带的法律责任。 
 
全 体董 事: 
 
 
                                                           
陈  智                陈双英                刘新宇 
 
 
                                                            
陈建国                姜方基                朱  明 
 
 
 
 
新疆伊力特实业股份有限公司 
年    月    日 
 
 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
296 
发 行 人 全 体 董 事、 监 事 、 高 级 管理 人 员 声 明 
本公司全体董事、 监事、 高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚
假记载、 误导性陈述或重大遗漏, 并对其真实性、 准确性、 完整性承担个别和连
带的法律责任。 
 
全 体监 事: 
 
 
                                                           
陈志远                严  莉                李  敬 
 
 
 
 
 
新疆伊力特实业股份有限公司 
年    月    日 
 
 
 
 
 
 
 
 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
297 
发 行 人 全 体 董 事、 监 事 、 高 级 管理 人 员 声 明 
本公司全体董事、 监事、 高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚
假记载、 误导性陈述或重大遗漏, 并对其真实性、 准确性、 完整性承担个别和连
带的法律责任。 
 
除 董事 以外的 其他 高级管 理人 员: 
 
 
                                                                      
李  超            潘  巍            李  强            君  洁 
 
 
 
 
新疆伊力特实业股份有限公司 
年    月    日 
 
 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
298 
保荐机构(联合 主承销商)声明 
本公司已对募集说明书及其摘要进行了核查, 确认不存在虚假记载、 误导性
陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任 。 
 
 
项目协办人:                 
                 于洋 
 
 
保荐代表人:                                            
                 魏  微                     马初进 
 
 
总经理 :                               
                           周小全 
 
 
法定代表人 (董事长) :                 
                           冯鹤年 
 
 
 
民生证券股份有限公司 
年    月    日 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
299 
保荐机构(联合 主 承 销 商 ) 董 事长 声 明 
 
本人已认真阅读 新疆伊力特实业集团股份有限公司募集说明书的全部内容,
确认募集说明书不存 在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏, 并对募集说明书真
实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。 
 
 
董事长 :                              
                           冯鹤年 
 
民生证券股份有限公司 
年    月    日 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
300 
保荐机构(联合 主承销商) 总 经理 声明 
 
本人已认真阅读 新疆伊力特实业股份有限公司募集说明书的全部内容, 确认
募集说明书不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏, 并对募集说明书真实性、
准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。 
 
 
总经 理:                              
                           周小全 
 
民生证券 股份有限公司 
年    月    日 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
301 
 
联 合 主 承 销 商 声明 
 
本公司已对募集说明书及其摘要进行了核查, 确认不存在虚假记载、 误导性
陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任 。 
 
 
法定代表人 :                  
                  姜志军 
 
中国民族证券 有限责任公司 
年    月    日 
 
 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
302 
发行人律师声明 
本所及签 字的律师已阅读募集说明书及其摘要, 确认募集说明书及其摘要与
本所出具的法律意见书和律师工作报告不存在矛盾。 本所及签字的律师对发行人
在募集说明书及其摘要中引用的法律意见书和律师工作报告的内容无异议, 确认
募集说明书不致因所引用内容出现虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏, 并对其真
实性、准确性和完整性承担相应的法律责任 。 
 
 
单位负责人:                        经办律师:              
  温晓军                             付文文 
 
 
               
                                     陈万财 
 
  
 
国浩律师(乌鲁木齐)事务所 
年    月    日 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
303 
会 计 师 事 务 所 声明 
本所及签字注册会计师已阅读募集说明书及其摘要, 确认募集说明书及其摘
要与本所出具的报告不存在矛盾。 本所及签字注册会计师对发行人在募集说明书
及其摘要中引用的财务报告的内容无异议, 确认募集说明书不致因所引用内容而
出现虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏, 并对其真实性、 准确性和完整性承担相
应的法律责任。 
 
 
 
签字注册会计师 :                                            
                     向芳芸                     武亮 
 
 
会计师 事务所负责人:                 
                         邱靖之 
 
 
天职国际会计师事务所(特殊普通合伙) 
年    月    日 
 
 
 
 
 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
304 
 
资 信 评 级 机 构 声明 
本机构及签字的评级人员已阅读募集说明书及其摘要, 确认募集说明书及其
摘要与本机构出具的资信评级报告不存在矛盾。 本机构及签字的评级人员对发行
人 在募集说明书及其摘要中引用的资信评级报告的内容无异议, 确认募集说明书
不致因所引用内容出现虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏, 并对其真实性、 准确
性和完整性承担相应的法律责任 。 
 
 
经办信用评级人员 :                                            
                       龙  文                  曹洋洋 
 
 
评级机构负责人 :                 
                    金永授 
 
 
东方金诚国际信用评估有限公司 
年    月    日 
 新疆伊力特实业股份有限公司                                          可转换公司债 券 募集说明书 
305 
第十一节 备 查 文件 
除本募集说明书披露的资料外, 公司将整套发行申请文件及其他相关文件作
为备查文件,供投资者查阅。有关备查文件目录如下: 
一、 发行人最近三年的财务报告及审计报告和已披露的中期报告 ; 
二、保荐机构出具的发行保荐书; 
三、法律意见书及律师工作报告; 
四、关于前次募集资金使用情况的专项报告; 
五、中国证监会核准本次发行的文件; 
六、资信评级机构出具的资信评级报告; 
七、其他与本次发行有关的重要文件。 
自本募集说明书公告之日起, 投资者可至发行人、 联合主承销商住所查阅募
集说明 书全文及备查文件, 亦可在中国证监会指定网站 (http://www.sse.com.cn )
查阅本次发行的《 公开发行可转换公司债券募集说明书 》全文及备查文件。