华菱星马:2018年年度报告摘要查看PDF公告

股票简称:华菱星马 股票代码:600375


公司代 码:600375                                                  公 司简称 :华 菱星 马 
 
 
 
 
 
 
 
 
华 菱 星 马 汽 车 (集 团 ) 股 份 有 限公 司 
2018 年 年 度 报 告摘 要 
 
 
 
 
 
 
 
 
 2 
 
一 重 要提 示 
1 本 年度 报告 摘要 来自 年度报 告全 文, 为全 面了 解本公 司的 经营 成果 、财 务状况 及未 来发 展规
划,投 资者 应当 到上 海证 券交易 所网 站等 中国 证监 会指定 媒体 上仔 细阅 读年 度报告 全文 。 
2 本 公 司 董 事 会 、 监 事 会 及 董 事 、 监 事 、 高 级 管 理 人 员 保 证 年 度 报 告 内 容 的 真 实 、 准 确 、 完
整,不 存在 虚假 记载 、误 导性 陈 述或 重大 遗漏 ,并 承担个 别和 连带 的法 律责 任。 
 
3 公司全 体董 事出 席董 事会 会议。 
 
4 华普天 健会 计师 事务 所( 特殊普 通合 伙) 为本 公司 出具了 标准 无保 留意 见的 审计报 告。 
 
5 经董事 会审 议的 报告 期利 润分配 预案 或公 积金 转增 股本预 案 
经华普 天健 会计 师事 务所 (特殊 普通 合伙 ) 审 计, 公 司 2018 年 度实 现归 属于 上 市公司 股东 的
净利润 为59,488,029.25 元。截 至2018 年12 月 31 日,公 司未 分配 利润 为-514,362,086.00 元,
母公司 未分 配利 润为-558,663,839.71 元。 
(1) 董事 会提 议公司 2018 年度拟 不进 行利 润 分 配 。根据 中国 证监 会《 关于 进一步 落实 上市
公司现 金分 红有 关事 项的 通知》 (证 监发 【2012 】37 号) 《 企业 会计 制度》 《企 业会计 准则 》 《 上海
证券交 易所 上市 公司 现金 分红指 引》 和 《公 司章 程》 的相关 规定 , 鉴 于截 至 2018 年 12 月 31 日公
司未分 配利 润和 母公 司未 分配利 润均 为负 , 公司 董 事会经 研究 决定 , 公司2018 年度 拟不 进行 利润
分配。 
(2) 董事 会提 议公 司 2018 年度 拟不 进行 资本 公积 转增股 本。 
公司2018 年度 利润 分配 预 案须提 交股 东大 会审 议。 
 
二 公 司基 本情况 
1 公司简 介 
公司股 票简 况 
股票种 类 股票上 市交 易所 股票简 称 股票代码 变更前 股票 简称 
A 股 上海证 券交 易所 华菱星 马 600375 *ST 星马 、 星马 汽车 
 
 
联系人 和联 系方 式 董事会 秘书 证券事 务代 表 
姓名 李峰 黄岗 
办公地 址 安徽省 马鞍 山经 济技 术开 发区 安徽省 马鞍 山经 济技 术开 发区 
电话 0555-8323038 0555-8323038 3 
电子信 箱 leef7951@163.com ahuhuanggang@163.com 
 
2 报告期 公司 主要 业务 简介 
2.1 主要 业务 
公司目前 主要 业务涉 及重 卡、专用 车及 汽车零 部件 的研发、 生产 与销售 。主 要产品涵 盖重 卡
底盘、 重卡 整 车、 混凝土 搅拌车 、 散装 水泥 车、 混 凝土泵 车、 半 挂牵 引车、 工程自 卸车、 发动 机 、
变速箱 、车 桥等 。 
2.2 经营 模式 
1 、 采购 模式 
(1 )专 用车 业务 采购 模式 
专用车 业务 采购 模式 实行 ERP 管理 模式 ,将 采购 、 生产、 销售 紧密 结合 在一 起。生 产车 间根
据销售部 门下 达的订 单组 织生产, 并向 采购部 门下 达原材料 采购 清单, 采购 部门负责 采购 合同签
订、采购 订单 下达、 订单 跟进和向 财务 部门申 请付 款等工作 ;在 供应商 选择 上,审核 工作 由物资
部负责, 采购 部门根 据审 核结果, 优先 选择信 用良 好、供货 及时 、长期 合作 的生产型 国有 企业、
中外合资 企业 及独资 企业 ,同时 定 期淘 汰部分 不遵 守商业信 誉, 规模较 小的 供应商; 在采 购价格
方面,坚 持在 同等质 量下 选择价格 最优 的材料 。根 据质量体 系要 求,专 用车 要求每种 物资 必须有
两家以 上的 供应 商 ; 在 物 资管理 方面 , 通过 ERP 系 统进行 严格 管控 , 对于 生 产计划 内使 用的 物资 ,
生产部 门领 取时 凭 ERP 系 统打印 出的 领料 单方 可办 理领取 手续 。 
(2 )重 卡业 务采 购模 式 
重卡业务 采购 模式实 行供 应链管理 模式 ,推行 物资 采购信息 化, 实施第 三方 物流和准 时制 采
购。生 产管 理部 门根 据生 产计划 下达 SAP 采购 计划 ,采购 部门 负责 合同 签订 、订单 下达 、跟 催 、
收货、入 库、 报账和 申请 付款等工 作, 物资管 理部 门负责所 有采 购物资 的管 理、配送 工作 ;在采
购价格上 ,通 过招标 比价 方式进行 采购 。每年 末召 集供应商 通过 招标方 式确 定下一年 度的 采购价
格,同时 对市 场变化 较大 、价格不 稳定 的原材 料, 适时调整 采购 价格; 在供 应商的选 择上 ,实行
优胜劣 汰管 理机 制, 不定 期实地 考核 供应 商, 逐步 淘汰规 模小 、 产 能不 足、 质量不 稳定 的供 应商 ,
择优选择 供货 能力强 、质 量稳定、 信誉 度高的 供货 方。同时 为了 严格控 制采 购成本、 确保 采购质
量,杜 绝独 家供 货行 为, 对采购 入库 的产 品均 进行 严格的 检验 。 
2 、 生产 模式 
(1 )专 用车 业务 生产 模式 
专用车业务根据产品差异化的 特点,对大部分产品采用“ 以销定产” 模式进行生产,即根据客
户订单 来组 织生 产。 当客 户通过 销售 部门 下达 订单 并支付 一定 比例 保证 金后 ,通过 ERP 系统 向 供
应商采购 所需 钢材、 汽配 件等主要 原材 料,并 根据 客户对底 盘的 要求向 子公 司华菱汽 车或 对外采
购专用车 底盘 。同时 ,公 司对一些 常用 车型也 会统 一安排生 产计 划,保 留部 分备货, 满足 客户需
求。 
(2 )重 卡业 务生 产模 式 
重卡业务主要采取“ 以销定产” 模式,同时公司也会在淡季对某些标准化产品进行生产备货。
根据每 年每 月的 生产 计划 , 按照 提报 订单 的交 货期 合理排 产, 保证 及时 交货。 充分利 用和 完 善 SAP
系 统来提 高生 产效率 ,在 系统中通 过销 售订单 触发 生产订单 、生 产订单 拉动 物料需求 计划 、第三
方物流 公司 根据 该计 划配 送物资 上生 产线 ,整 个生 产过程 严格 有序 ,车 辆下 线后通 过 SAP 系统 进
行报工、 经质 量检验 合格 后入库。 在整 个生产 过程 中严格推 行精 益化生 产理 念,重视 现场 管理,
确保产品 质量 ,提高 生产 效率。按 照冲 压、焊 装、 涂装、总 装四 大工艺 步骤 ,紧紧抓 住每 个细分
环节,“ 保 安全 、抓 质量 、 降成本 、增 效益” , 全面 贯 彻《6S 管 理细 则》 , 强化 ISO9001 体 系建 设,
坚持持 续改 进, 确保 公司 产品质 量水 平不 断提 升。 
3 、 销售 模式 4 
公司重 卡及 专用 车业 务 销 售模式 以经 销为 主、 直销 为辅, 推 行 4S 店经 销, 鼓 励经销 商进 行 配
套售后 服务 和配 件经 营 , 通过 DMS 经销 商管 理系 统 对经销 商进 行管 理和 风险 控制 。 围 绕公 司既 定
的渠道开 发目 标,进 一步 完善销售 体系 建设。 同时 ,为了避 免经 销商之 间的 恶性竞争 ,制 定了相
应管理制 度, 通过网 络实 行严格的 区域 化管理 ,促 使整个销 售系 统在有 序的 环境中良 性发 展。对
于优质经 销商 和新晋 经销 商,公司 在商 务政策 、服 务及备件 政策 、金融 政策 等各个方 面给 予大力
支持, 帮助 其积 极开 拓市 场、 扩 大销 售。 同 时公 司 结合行 业现 状和 企业 自身 特点, 以市 场为 导向,
以用户为 中心 ,以经 济效 益为 目标 ,实 行重点 突破 、全面推 进的 差异化 营销 策略,对 重点 市场进
行细分, 制定 了不同 的销 售策略, 积极 巩固和 拓展 市场。公 司积 极运用 金融 工具促进 销售 ,与银
行等金融 机构 建立合 作关 系,为信 誉良 好的客 户提 供保兑仓 和银 行按揭 服务 。以金融 手段 促进销
售,不 仅有 效解 决了 公司 流动资 金的 周转 ,还 加强 了风险 控制 。 
2.3 行业 情况 说明 
公司主要 从事 专用汽 车、 重卡底盘 、重 卡整车 及核 心零部件 等业 务,属 于汽 车制造行 业中 的
商用车 行业 ,细 分行 业属 于载货 汽车 (下 称“ 货车” )子行 业。 
1 、 中国 商用 车行 业概 况分 析 
近年来, 我国 商用车 产量 经历了由 低位 缓慢增 加 到 迅猛增长 再到 高位维 持稳 定的发展 过程 。
2008 年以 前, 全国 商用 车 产量保 持 在 200 万辆 的水 平上下 波动 , 2008 年受 宏 观经济 波动 和和 国 Ш
排放标 准实 施引 起的 提前 消费效 应消 失影 响, 增速 有所放 缓。 进入 2009 年, 在国 家 4 万亿 投资 拉
动和相 关政 策支 持下 , 商用 车市场 迅猛 发展 , 全年 产、 销量分 别增 加 至 340.72 万 辆和 331.35 万辆 ,
增速分 别高 达 30.68% 、 26.23% 。 2010 年 商用 车市 场继 续保持 高速 增长 态势 , 产量 增加 近 100 万 辆,
增速虽 略有 回落 , 但 仍高 达 28.19% 。2013 以来 , 随 着宏观 经济 下行 , 固 定资 产投资 增速 放缓,商
用车市 场需 求有 所回 落, 产量有 所下 降, 但仍 保持 在 340 万 辆的 水平 之上 ( 如图 1)。 
图 1 2006 年-2018 年我国 商用车、货车产销量 及增 速  单位:万辆 
 
2018 年, 各地 区各 部门 认 真贯彻 落实 党中 央国 务院 决策部 署 , 按 照推 动高 质 量发展 要求 , 深
入推进供 给侧 结构性 改革 ,积极落 实稳 就业、 稳金 融、稳外 贸、 稳投资 政策 ,经济运 行在 合理区
间, 继续 保持 总体 平稳 、 稳中有 进发 展态 势 。 全 年 共产销 商用 车 427.98 万辆 和 437.08 万 辆 , 同 比5 
增长 1.69% 和 5.05% ,增 速 分别比 上年 回 落 12.13 个 百分点 和 8.90 个百 分点 。 
我 国商 用车 主要 包括 客车 、 货 车和 半挂 牵引 车 , 其 中 货车是 商用 车细 分行 业的 重要组 成部 分,
广泛服务 于公 路货运 、工 程建设、 能源 、矿山 、林 业和建筑 等行 业及国 防事 业,在国 民经 济和社
会发展中有着十分重要的地位和作用,与国民经济的发展紧密相关。2006-2018 年期间,我国 商
用车产 量构 成中 货车 占比 保持 在 60% 以上 ,因 此, 货车产 量增 速也 基本 与商 用车保 持一 致( 如 图
1)。 
经分析 ,进 入 2018 年,节 能环保 政策 不断 趋严 ,特 别是受 到铁 路运 输的 冲击 ,货车 市场 结 束
了高速增 长的 势头, 增速 呈明显下 降趋 势,货 车( 含货车非 完整 车辆, 重型 货车中还 包括 半挂牵
引车) , 产 销分 别达 到 379.07 万 辆和 388.56 万 辆, 同 比增 长 2.93% 和 6.94% 。 其 中, 重 型货 车产 销
分别达 到 111.24 万辆 和 114.79 万辆 ,产 量同 比下 降 3.24% ,销 量增 长 2.78% 。 
2 、 行业 竞争 情况 分析 
商用车行 业是 典型的 规模 经济行业 ,规 模和协 同效 应明显, 行业 集中度 的不 断提高, 使得 具
有规模优 势的 企业竞 争力 不断增强 。从 市场格 局上 看,目前 商用 车前十 家分 别为东风 公司 、北汽
福田、上 汽通 用五菱 、中 国一汽、 中国 重汽、 江铃 控股、江 淮汽 车、长 安汽 车、陕汽 集团 、长城
汽车 , 上 述十 家企 业共 销 售 317.97 万辆 , 占商 用车 销量 的 72.75% , 其中 货车 (含 非完 整车 辆 、 半
挂牵引 车 ) 共 销售 388.56 万辆 , 占 商用 车销 量的 88.90% 。 由 此看 , 我 国商 用车 行业及 货车 子行 业
的集中 度均 较高 (如 表 1)。 
从货车子 行业 来看, 国内 货车制造 商拥 有较强 的自 主研发能 力和 低成本 优势 ,货车发 动机 、
变速器等 核心 零部件 逐步 提升,整 车产 品的动 力性 、舒适性 和可 靠性得 到改 善,产品 结构 和承载
能力能 够较 好地 适应 当前 国内市 场的 发展 需求 。目 前重型 货车 市场 ,2018 年 销量 前 10 名分 别为
中国一 汽、 东 风公 司、 中 国重汽 、 陕汽 集团 、 北汽 福田、 上汽依 维柯 红岩、 江淮汽 车、 成 都大运、
安徽华 菱 、 徐 州徐 工 (如 表 1 ) 。 随着 重型 货车 市场 需求不 断扩 大 , 以 及产 品 盈利水 平吸 引 , 各 企
业产能规 模持 续增加 ,同 时一些原 本不 生产重 型货 车的汽车 厂家 和非汽 车生 产企业进 入重 型汽车
领域, 使重 型货 车的 市场 竞争压 力趋 于增 大。 
表 1  2018 年商用车及重 型货车前十家生产企 业销 量排名 
单位: 万辆 
排名 
商用车 重型货车 
企业名称 销量 企业名称 销量 
1 东风公 司 53.14 中国一 汽 26.10 
2 北汽福 田 49.35 东风公 司 21.70 
3 上汽通 用五 菱 39.75 中国重 汽 18.97 
4 中国一汽 33.68 陕汽集 团 17.20 
5 中国重 汽 32.66 北汽福 田 11.03 
6 江铃控 股 27.25 上汽依 维柯 红岩 5.80 
7 江淮汽 车 25.76 江淮汽 车 4.06 
8 长安汽 车 24.25 成都大 运 3.23 
9 陕汽集 团 18.32 安徽华 菱 2.03 
10 长城汽 车 13.80 徐州徐 工 1.73 
合计 317.97 112 
所占比重 72.75% 97.57% 
总体来 看, 商用 车行 业竞 争激烈 ,集 中度 较高, 规 模 效应明 显。 
3 、 行业 政策 情况 
目前我国 汽车 行业的 主管 部 门主要 是国 家发改 委和 工信部。 近年 来,为 了保 持汽车行 业的 持
续健康发 展, 有序推 进汽 车产业结 构调 整,切 实提 高汽车产 业技 术研发 水平 ,国家出 台了 一系列6 
政策予 以支 持, 为汽 车行 业发展 创造 了良 好的 政策 环境。 
2009 年, 国家发改 委和工 信部联合颁布 《汽车产业 发展政策》提 出:“ 激励 汽 车生产企业 提
高研发 能力 和技 术创 新能 力, 积 极开 发具 有自 主知 识产权 的产 品, 实施 品牌 经营战 略。 ” , 并要 求:
“ 汽车 生产 企业 要努 力掌 握 汽车车 身开 发技 术, 注重 产品工 艺技 术的 开发 , 并 尽快形 成底 盘和 发动
机开发能力。” ;同时鼓励:“ 以优势互补、资源共享合作方式结成企 业联盟,形成大型汽车企业
集团、 企业 联盟 、专 用车 生产企 业协 调发 展的 产业 格局。” 
2009 年, 国务 院颁 布 《 汽 车产业 调整 和振 兴规 划》 , 其中提 出将“ 发 动机 、 变 速 器、 转向 系统、
制动系 统、 传 动系 统、 悬 挂系统 、 汽车 总线 控制 系 统中的 关键 零部 件技 术实 现自主 化” 作为 规划 目
标之一 , 将“ 重 点支 持大 功 率柴油 机及 其高 压燃 油喷 射电控 系统 、 后 处理 系统 和商用 车自 动换 挡机
械变速 器(AMT )等关键技术研 发” 作为产业 调整和振兴的 主要任务之一; 同时还提 出:“ 发动 机
等关键零 部件 技术实 现自 主化,建 立整 车设计 开发 流程,掌 握车 身、底 盘开 发技术及 整车 、发动
机 、 变 速器 的匹 配技 术, 大功率 柴油 机及 其高 压燃 油喷射 电控 系统 等关 键技 术研发 。” 2010 年 12
月, 工 信部 颁布 《 商用 车生 产企业 及产 品准 入管 理规 则》 , 要 求货 车生 产企 业应 具有整 车、 驾驶 室、
车架 ( 底盘 ) 、 车厢 的制 造 能力; 明确 重型 货车 年产 能不少 于 1 万 辆, 中型 货 车不少 于 5 万 辆, 轻
型货车 不少 于 10 万辆 。规 则的颁 布提 高了 商用 车新 进入者 的门 槛。 
2011 年, 我国《十 二五规 划纲要》提出 ,“ 汽车行 业 要强化整车研 发能力,实 现关键零部 件
技术自 主化 , 提 高节 能、 环保和 安全 技术 水平” 。2016 年, 我国 《 十三 五规 划 纲要》 提出,“支持
新一代信 息技 术、新 能源 汽车、生 物技 术、绿 色低 碳、高端 装备 与材料 、数 字创意等 领域 的产业
发展壮 大” 。 
在燃料 政策方 面, 根据 国 家环保 总局颁 布的 《柴 油 车排放 污染防 治技 术政 策》 ,我国 在 2004
年前后 达到 相当 于欧 洲第 二阶段 排放 控制 水平 ; 到 2008 年, 力争 达到 相当 于欧 洲第三 阶段 排放 控
制水平 ;2010 年之 后争 取 与国际 排放 控制 水平 接轨 。 国 家将 通过 优惠 的税 收 等经济 政策 , 鼓励 提
前达到 国家 排放 标准 的柴 油车和 车用 柴油 发动 机产 品的生 产和 使用 。2016 年 1 月 14 日 ,国 家 环
境保护 部与 工信 部联 合发 布公告 : 为 贯彻 《中 华人 民共和 国大 气污 染防 治法 》 , 严格 控制 机动 车污
染,全面 实施《 轻型 汽车 污染物排 放限值 及测 量方 法( 中国 五阶段) 》(GB18352.5-2013) 和 《车 用压
燃 式 、 气 体 燃 料 点 燃 式 发 动 机 与 汽 车 排 气 污 染 物 排 放 限 值 及 测 量 方 法( 中国 Ⅲ 、 Ⅳ 、 Ⅴ 阶段) 》
(GB17691-2005) 中第 五阶 段 排放标 准要 求。 根据 油品 升级进 程, 分区 域实 施机 动车国 五标 准。 2016
年 12 月 23 日, 国家 环境 保护部 与国 家质 检总 局联 合发布 《轻 型汽 车污 染物 排放限 值及 测量 方 法
(中国 第六 阶段 ) 》 (GB 18352.6—2016 ) ,公 布了 第 六阶段 轻型 汽车 的排 放要 求和实 施时 间。 
2017 年 , 工 信部 、 发 改委 和科技 部发 布的 《汽 车产 业中长 期发 展规 划》 中指 出,将 大力 发展 汽
车先进技 术, 形成新 能源 汽车、智 能网 联汽车 和先 进节能汽 车梯 次合理 的产 业格局以 及完 善的产
业配套 体系 ,引 领汽 车产 业转型 升级 。 
2018 年,国 务院 公开 发布 《打赢 蓝天 保卫 战三 年行 动计划 》 , 明确 要求 经过 3 年努力 ,大 幅
减少主 要大 气污 染物 排放 总量 , 协 同减 少温 室气 体 排放 , 进 一步 明显 降低 PM2.5 浓度 , 明显 减少
重污染天 数, 明显改 善环 境空气质 量, 明显增 强人 民的蓝天 幸福 感。优 化运 输方式, 实施 打好柴
油货车污 染治 理攻坚 战三 年作战计 划。 优化调 整货 运方式, 落实 国家要 求, 坚决调整 不 合 理的运
输结构 , 实 现资 源优 化配 置, 推 进各 种运 输方 式协 调发展 。 加 快推 广应 用新 能源汽 车, 以公 交车、
物 流车 、出 租车( 网约 车) 、 公务 用车 和租 赁用车 为重 点领 域, 持续 加大新 能源 汽车 推广 力度 。大
力淘汰老 旧车 辆。重 点区 域采取经 济补 偿、限 制使 用、严格 超标 排放监 管等 方式,大 力推 进国三
及以下排放标准营运柴油货车提前淘汰更新,加快淘汰采用稀薄燃烧技术和“ 油改气” 的老旧燃气
车辆。 各地 制定 营运 柴油 货车和 燃气 车辆 提前 淘汰 更新目 标及 实施 计划 。2020 年 底前 , 京 津冀 及
周边地 区、 汾渭 平原 淘汰 国三及 以下 排放 标准 营运 中型和 重型 柴油 货车 100 万辆以 上。2019 年 7
月 1 日 起, 重点 区域 、珠 三角地 区、 成渝 地区 提前 实施国 六排 放标 准。 推广 使用达 到国 六排 放 标
准的燃 气车 辆。 7 
总体上看 ,国 家的政 策主 要在于产 业结 构调整 ,不 断增加重 型货 车在载 货车 中的比重 ,同 时
强调努力 提高 自主创 新能 力、提高 节能 、环保 和安 全技术水 平, 特别是 发动 机等关键 零部 件的技
术研发 水平 ,再 加上 对燃 料的一 系列 规划 要求 ,未 来商用 车行 业发 展具 备较 好的政 策支 撑。 
4 、 公司 相关 行业 与上 下游 的关联 性 
行业技 术进 步、 企业 成长 和市场 扩展 等都 与上 下游 行业有 着密 切的 关联 关系 。 
(1 ) 产 业链 构成 重卡 车发 动机等 关键 零部 件位 于重 卡行业 的上 游 ; 重 卡经 过 改装后 , 向下 游
拓展至 专用 车领 域。 
 
(2 )与 上下 游行 业的 关联 性 
① 重卡 发动 机等 关键 零部 件的上 下游 
重卡发动 机等 关键零 部件 的上游行 业是 重卡发 动机 零部件行 业。 其中, 钢材 在重卡发 动机 零
部件产品 的成 本中所 占比 重最大, 是影 响零部 件产 品生产的 重要 因素; 而近 几年工业 用电 价格逐
渐上涨, 使其 在重卡 发动 机零部件 成本 中所占 比重 也越来越 大。 原材料 和能 源的价格 波动 ,会对
重卡发 动机 零部 件产 品成 本产生 较大 影响 。 
重卡发动 机等 关键零 部件 的直接下 游行 业是重 卡、 工程机械 等重 型发动 机的 应用行业 。随 着
下游行 业的 发展 ,重 型发 动机的 市场 需求 快速 增长 。 
② 重卡 行业 的上 下游 
重卡产业 链的 上游主 要是 发动机、 变速 箱、钢 材、 有色金属 、橡 胶等原 材料 以及其他 零部 件
的制造 。 原 材料 的质 量、 价格、 供货 效率 是决 定重 卡产品 成本 的重 要因 素, 重卡零 部件 分为 两种 ,
发动机 、 变 速箱、 车桥 等 核心零 部件 和制 动、 悬架 、 转向 等非 核心 零部 件。 核心零 部件 如发 动机 、
变速箱等 在重 卡生产 成本 中占比较 大, 因此整 合核 心零部件 生产 资源, 构筑 核心零部 件供 应体系
对于重卡 企业 的发展 至关 重要。非 核心 零部件 供应 厂商较多 ,因 此重卡 企业 对于非核 心零 部件厂
商具有 一定 的议 价能 力。 
重卡产业 链的 下游为 物流 运输(主 要是 重卡整 车、 半挂牵引 车等 )与专 用车 生产(主 要是 重
卡底盘 ) , 其需 求很 大程 度 上受到 宏观 经济 形势 与国 家相关 政策 影响 。 重 卡作 为一种 生产 资料 , 其
下游的客 户的 专业化 程度 较高,大 多为 小规模 采购 ,因此重 卡行 业企业 的销 售模式一 般采 用特许
经营的 经销 制, 市场 网络 以经销 商为 主线 设置 。 
③ 专用 车的 上下 游 
专用车产 业链 的上游 行业 主要是专 用车 (重卡 )底 盘、钢材 和零 部件供 应。 专用车( 重卡 )
底盘、 钢材 、 零 部件 的价 格上涨 直接 影响 产品 的采 购成本 , 其 中重 卡底 盘占 专用车 成 本 70% 以 上。
底盘与整 车的 匹配性 、零 部件的质 量影 响到产 品品 质及可靠 性。 大部分 专用 车生产企 业都 没有专8 
用车底盘 的生 产能力 ,一 般采用外 购底 盘加装 专用 设备的方 式进 行生产 ,这 使得企业 难于 控制生
产成本 ,整 车匹 配性 也受 到一定 程度 的限 制, 长期 发展受 到制 约。 
专用车产 业链 的下游 主要 是基建行 业。 目前基 础建 设尚处于 快速 发展期 ,国 家加大保 障性 住
房建设力度,国家“ 一带一路” 、军民融合、振兴东北、西部大开发、中部崛起战略、水利建设工
程、海洋 建设 工程、 铁路 、公路、 城镇 公共交 通和 基础设施 、电 力、输 气工 程、输电 工程 将会陆
续开工 ,专 用车 的销 售将 会随着 国内 基础 建设 的 规 模的扩 大而 增长 。 
3 公司主 要会 计数 据和 财务 指标 
3.1 近 3 年的 主要 会计 数据 和 财务指 标 
单位: 元  币种 :人 民币 
 
2018年 2017年 
本年比 上年 
增减(%) 
2016年 
总资产 12,485,171,894.43 10,639,727,094.96 17.34 9,767,295,996.04 
营业收 入 7,292,338,602.01 5,991,041,367.69 21.72 4,047,348,588.81 
归属于上市公司股东的
净利润 
59,488,029.25 55,854,541.82 6.51 75,548,176.96 
归属于上市公司股东的
扣除非经常性损益的净
利润 
1,321,678.29 1,465,706.28 -9.83 -301,799,820.26 
归属于上市公司股东的
净资产 
2,807,986,794.66 2,749,294,835.50 2.13 2,692,232,083.94 
经营活动产生的现金流
量净额 
-394,375,287.21 46,021,962.60 -956.93 689,192,317.66 
基本每股收益(元/股
) 
0.11 0.10 10.00 0.14 
稀释每股收益(元/股
) 
0.11 0.10 10.00 0.14 
加权平均净资产收益率
(% ) 
2.14 2.05 增加0.09 个 百分 点 2.84 
 
3.2 报告期 分季 度的 主要 会计 数据 
单位: 元  币种 :人 民币 
 
第一季 度 
(1-3 月份 ) 
第二季 度 
(4-6 月份 ) 
第三季 度 
(7-9 月份 ) 
第四季 度 
(10-12 月份 ) 
营业收 入 1,468,804,849.73 2,230,007,848.51 1,337,125,196.41 2,256,400,707.36 
归 属 于上 市 公司 股东
的净利 润 
9,731,244.33 31,013,690.42 -25,908,862.19 44,651,956.69 
归 属 于上 市 公司 股东
的 扣 除非 经 常性 损益
后的净 利润 
-6,086,010.80 18,141,311.29 -33,288,300.32 22,554,678.12 
经 营 活动 产 生的 现金
流量净 额 
79,797,356.05 459,052,110.41 209,946,457.78 -1,143,171,211.45 
 
季度数 据与 已披 露定 期报 告数据 差异 说明 
□适用  √ 不适 用  9 
4 股本及 股东 情况 
4.1 普通股 股东 和表 决权 恢复 的优先 股股 东数 量及 前 10 名股东持 股情 况表 
 
单位: 股 
截止报 告期 末普 通股 股东 总数( 户) 28,532 
年度报 告披 露日 前上 一月 末的普 通股 股东 总数 ( 户 ) 28,686 
前 10 名股 东持 股情 况 
股东名 称 
(全称 ) 
报告期 内增
减 
期末持 股数
量 
比例
(%) 
持有
有限
售条
件的
股份
数量 
质押或 冻结 情况 
股东 
性质 
股份 
状态 
数量 
马鞍山 华神 建材 工
业有限 公司 
0 60,544,793 10.89 0 无 0 国有
法人 
安徽星 马汽 车集 团
有限公 司 
0 24,136,112 4.34 0 无 0 国有
法人 
马鞍山 富华 投资 管
理有限 公司 
0 23,708,889 4.27 0 无 0 境内
非国
有法
人 
吴吉林 22,932,341 22,932,341 4.13 0 无 0 未知 
史正富 -13,147,000 21,003,000 3.78 0 质押 21,003,000 境内
自然
人 
梁璐 -786,750 9,080,702 1.63 0 无 0 未知 
王忠伟 7,959,714 9,001,614 1.62 0 无 0 未知 
安徽省 投资 集团 控
股有限 公司 
-6,020,000 5,270,000 0.95 0 无 0 国有
法人 
徐开东 4,056,792 4,056,792 0.73 0 无 0 未知 
深圳抱 朴容 易资 产
管理有 限公 司- 抱
朴容易1 号私 募证 券
投资基 金 
184,900 3,684,800 0.66 0 无 0 未知 
上 述 股 东 关 联 关 系 或 一 致 行 动 的 说
明 
1、 星 马集 团是 华神 建材 的 控股股 东 , 持 有其100% 的 股权。
两者存 在关 联关 系, 属于 一致行 动人 。2 、 鉴于 安徽 省投资
集团控 股有 限公 司和 史正 富分别 于2010 年10 月17 日出具
《声明 》 , “ 在 未来 继续 作 为华菱 汽车 股东 期间 内 , 以及星
马汽车 完成 本次 非公 开发 行后 , 作 为星 马汽 车股 东 期间内 ,
无意谋 求对 于华 菱汽 车及 星马汽 车的 实际 控制 ,并 将继续
保持与 星马 集团 的一 致行 动 ”, 因此 安徽 省投 资集 团控股
有限公 司、 史正 富与 安徽 星马汽 车集 团有 限公 司具 有一致10 
行动关 系 。3、 公司 未知 其 他股东 之间 是否 存在 关联 关系或
属于《 上市 公司 股东 持股 变动信 息披 露管 理办 法》 中规定
的一致 行动 人。 
表 决 权 恢 复 的 优 先 股 股 东 及 持 股 数
量的说 明 
无 
 
4.2 公司与 控股 股东 之间 的 产 权及控 制关 系的 方框 图 
√适用  □ 不适 用  
 
 
4.3 公司与 实际 控制 人之 间的 产权及 控制 关系 的方 框图 
√适用  □ 不适 用  
 11 
4.4 报告期 末公 司优 先股 股东 总数及 前 10 名股东 情况 
□ 适用  √ 不适 用  
5 公司债 券情况 
□ 适用  √ 不适 用  
三 经 营情 况讨论 与分 析 
1 报告期 内主 要经 营情 况 
2018 年 度, 公司 实现 营业 收入 729,233.86 万元 ,较 上年同 期增 长 21.72% 。实 现归属 于上 市公 司
股东的 净利 润5,948.80 万 元,较 上年 同期 增 长6.51% 。 
 
2 导致暂 停上 市的 原因 
□适用  √ 不适 用  
 
3 面临终 止上 市的 情况 和原 因 
□适用  √ 不适 用  
 
4 公司对 会计 政策 、会 计估 计变更 原因 及影 响的 分析 说明 
√适用 □不 适用  
2018 年 6 月 15 日, 财政 部发布 了《 关于 修订 印 发 2018 年度 一般 企业 财务 报 表格式 的通 知》
(财会 〔2018 〕15 号) , 对一般 企业 财务 报表格 式 进行了 修订 。根 据上述 修 订要求 ,公 司对 相关
会计政策 内容 进行了 调整 ,并按照 该文 件规定 的一 般企业财 务报 表格式 (适 用于尚未 执行 新金融
准则和 新收 入准 则的 企业 )编制 公司 的财 务报 表。 
2018 年 10 月 26 日 ,公 司 召开了 第七 届董 事会 第三 次会议 和公 司第 七届 监事 会第三 次会 议,
审议通 过了 《关 于会 计政 策变更 的议 案》 。 公 司根 据 财政部 修订 要求 , 对 财务 报表以 下相 关科 目进
行列报 调整 , 并 对可 比会 计期间 的比 较数 据相 应进 行调整 : 
1、原“ 应收票 据” 和“ 应收 账款” 项目 合并 计入 新增 的“ 应收 票据 及应 收账 款” 项 目; 
2、原“ 应收利 息” 、“ 应收 股利” 和“ 其他 应收 款” 项目 合并计 入“ 其他 应收 款” 项 目; 
3、原“ 固定资 产清 理” 和“ 固定资 产” 项目 合并 计入“ 固定资 产” 项目 ; 
4、原“ 工程物 资” 和“ 在建 工程” 项目 合并 计入“ 在 建 工程” 项目 ; 
5、原“ 应付票 据” 和“ 应付 账款” 项目 合并 计入 新增 的“ 应付 票据 及应 付账 款” 项 目; 
6、原“ 应付利 息” 、“ 应付 股利” 和“ 其他 应付 款” 项目 合并计 入“ 其他 应付 款” 项 目; 
7、原“ 专项应 付款” 和“ 长 期应付 款” 项目 合并 计入“ 长期应 付款” 项 目; 
8 、 新增“ 研发 费用” 项 目, 原计入“ 管 理费 用” 项目 的 研发费 用单 独列 示为“ 研 发 费用” 项目 ; 
9、在“ 财务费 用” 项目 下列 示“ 利 息费 用” 和“ 利息 收入” 明细项 目。 
本公司 根据 财 会[2018]15 号规定 的财 务报 表格 式编 制 2018 年 度财 务报 表 , 并 采用追 溯调 整法
变更了 相关 财务 报表 列报 。相关 列报 调整 影响 如下 : 
2017 年 12 月 31 日 受影 响 的合并 资产 负债 表和 母公 司资产 负债 表 12 
项  目 
合并资 产负 债表 母公司 资产 负债 表 
调整前 调整后 调整前 调整后 
应收票 据 268,926,452.73 — 216,355,481.50 — 
应收账 款 1,916,227,393.56 — 1,993,582,312.43 — 
应收票 据及 应收 账款 — 2,185,153,846.29 — 2,209,937,793.93 
应付票 据 2,783,411,169.02 — 1,815,036,405.56 — 
应付账 款 2,384,162,704.22 — 1,380,933,786.28 — 
应付票 据及 应付 账款 — 5,167,573,873.24 — 3,195,970,191.84 
应付利 息 4,679,086.49 — 1,886,777.46 — 
其他应 付款 188,141,163.71 192,820,250.20 378,538,293.26 380,425,070.72 
2017 年度 受影 响的 合并 利 润表和 母公 司利 润表 
项  目 
合并利 润表 母公司 利润 表 
调整前 调整后 调整前 调整后 
管理费 用 345,231,351.77 214,704,283.16 45,852,876.30 45,852,876.30 
研发费 用 — 130,527,068.61 — — 
除上述项 目变 动影响 外, 本次会计 政策 变更不 涉及 对公司以 前年 度的追 溯调 整。本次 会计 政
策变更 不会 对当 期和 会计 政策变 更前 公司 总资 产、 负债总 额、 净资 产及 净利 润产生 影响 。 
5 公司对 重大 会计 差错 更正 原因及 影响 的分 析说 明 
□适用 √不 适用  
 
6 与上年 度财 务报 告相 比, 对财务 报表 合并 范围 发生 变化的 ,公 司应 当作 出具 体说明 。 
√适 用 □不 适用  
1. 本公司 本期 纳入 合并 范围 的子公 司 
序号 子公司 全称 子公司 简称 
持股比 例(%) 
直接 间接 
1 安徽华 菱汽 车有 限公 司 华菱汽 车 100.00 —  
2 安徽星 马专 用汽 车有 限公 司 星马专 汽 100.00 — 
3 安徽福 马汽 车零 部件 集团 有限公 司 福马零 部件 100.00 —  
4 天津星 马汽 车有 限公 司 天津星 马 — 100.00 
5 上海索 达传 动机 械有 限公 司 上海索 达 — 100.00 
6 芜湖福 马汽 车零 部件 有限 公司 芜湖福 马 — 100.00 
7 安徽福 马车 桥有 限公 司 福马车 桥 — 100.00 13 
8 福瑞投 资贸 易有 限公 司 福瑞投 资 100.00 —  
9 马鞍山 凯马 汽车 零部 件服 务有限 公司 凯马零 部件 — 100.00 
10 上海徽 融融 资租 赁有 限公 司 上海徽 融 73.46 10.00 
11 湖南华 菱汽 车有 限公 司*1 湖南华 菱 — 75.00 
12 镇江索 达汽 车零 部件 有限 公司 镇江索 达 — 100.00 
13 湖南星 马汽 车有 限公 司 湖南星 马 — 66.67 
14 马鞍山 福亨 汽车 内饰 有限 公司 福亨内 饰 — 60.00 
15 安徽福 马电 子科 技有 限公 司 福马电 子 — 100.00 
*1:湖南 华菱 系由本 公司 的子公司 华菱 汽车与 湖南 凌风实业 有限 责任公 司共 同出资组 建, 注
册 资 本 为 人 民 币 6,000.00 万 元 , 其 中 华 菱 汽 车 认 缴 注 册 资 本 4,000.00 万 元 , 认 缴 出 资 比 例
66.67% ,湖 南凌 风实 业有 限责任 公司 认缴 注册 资 本2,000.00 万元 ,自 公司 成 立之日 起两 年缴 足。
截至 2018 年 6 月 30 日 止 ,华菱 汽车 出 资 3,000.00 万元, 占实 收资 本比 例 75.00% , 湖南 凌风 实
业有限 责任 公司 出 资 1,000.00 万元 ,占 实收 资本 比 例 25.00% ,故 本公 司对 子 公司湖 南华 菱持 股
比例75.00% , 表决 权比 例75.00% 。 
上述子 公司 具体 情况 详见 本附注 六“ 在其 他主 体中 的权益 ” 。 
(2)本 公司 本期 合并 财务 报 表范围 变化 
本公司 本期 合并 范围 与上 期相比 未发 生变 化。 
 
 
 
 
华菱星 马汽 车 (集 团 ) 股 份 有限公 司 
                                                     董 事长 :刘 汉如 
                                                     2019 年3 月20 日