小天鹅B:2019年第一季度报告全文(英文版)查看PDF公告

股票简称:小天鹅A 股票代码:000418

Wuxi Little Swan Company Limited                                                     First Quarter Report 2019 

 
 
WUXI LITTLE SWAN COMPANY LIMITED 
FIRST QUARTER REPORT 2019 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
April 2019 Wuxi Little Swan Company Limited                                                     First Quarter Report 2019 

Part I Important Notes 
The Board of Directors (or the “Board”), the Supervisory Committee as well as the directors, 
supervisors and senior management of Wuxi Little Swan Company Limited (hereinafter 
referred to as the “Company”) hereby guarantee the factuality, accuracy and completeness of 
the contents of this Report and its summary, and shall be jointly and severally liable for any 
misrepresentations, misleading statements or material omissions therein.  
All the Company’s directors have attended the Board meeting for the review of this Report 
and its summary. 
Mr. Fang Hongbo, the Company’s legal representative, Mr. Sun Yunan, the Company’s Chief 
Financial Officer (CFO), and Mr. Xu Yunwei, the Company’s Financial Manager hereby 
guarantee that the Financial Statements carried in this Report are factual, accurate and 
complete. 
This Report and its summary have been prepared in both Chinese and English. Should there 
be any discrepancies or misunderstandings between the two versions, the Chinese versions 
shall prevail.Wuxi Little Swan Company Limited                                                     First Quarter Report 2019 

Part II Key Corporate Information 
I Key Financial Information 
Indicate by tick mark whether there is any retrospectively restated datum in the table below.  
□ Yes √ No  
 Q1 2019 Q1 2018 Change (%) 
Operating revenue (RMB)  7,359,616,847.47 6,811,940,933.68 8.04%
Net profit attributable to the listed company’s 
shareholders (RMB) 
603,252,543.54 511,022,240.89 18.05%
Net profit attributable to the listed company’s 
shareholders before exceptional items (RMB) 
601,855,509.38 501,731,839.62 19.96%
Net cash generated from/used in operating activities 
(RMB) 
     177,234,177.24 284,655,859.29 -37.74%
Basic earnings per share (RMB/share)  0.95 0.81 17.28%
Diluted earnings per share (RMB/share) 0.95 0.81 17.28%
Weighted average return on equity (%)  7.00% 7.00% 0.00%
 31 March 2019 31 December 2018 Change (%) 
Total assets (RMB)  23,438,092,671.50 23,561,899,125.85 -0.53%
Equity attributable to the listed company’s 
shareholders (RMB)  
8,930,052,500.09 8,312,062,507.53 7.43%
Exceptional gains and losses:  
√ Applicable □ Not applicable  
Unit: RMB 
Item  Q1 2019 Note  
Gain or loss on disposal of non-current assets (inclusive of impairment 
allowance write-offs)  
-330,222.11  
Gain or loss on fair-value changes in trading financial assets and liabilities & 
investment income from disposal of trading financial assets and liabilities and 
available-for-sale financial assets (exclusive of effective portion of hedges that 
arise in the Company’s ordinary course of business) 
749,009.52  
Non-operating income and expense other than the above 1,384,066.96  
Less: Income tax effects  270,518.42  
Non-controlling interests effects (net of tax) 135,301.79  Wuxi Little Swan Company Limited                                                     First Quarter Report 2019 

Total 1,397,034.16 -- 
Explanation of why the Company reclassifies as recurrent an exceptional gain/loss item defined or listed in the 
Explanatory Announcement No. 1 on Information Disclosure for Companies Offering Their Securities to the 
Public—Exceptional Gain/Loss Items:  
□ Applicable √ Not applicable 
No such cases for the Reporting Period. 
II Total Number of Shareholders and Holdings of Top 10 Shareholders at 31 March 2019 
1. Numbers of Ordinary Shareholders and Preferred Shareholders with Resumed Voting Rights as well as 
Holdings of Top 10 Shareholders 
Unit: share 
Number of ordinary shareholders at the 
period-end 
25,441
Number of preferred shareholders with resumed 
voting rights at the period-end (if any) 
0
Top 10 shareholders 
Name of shareholder Nature of shareholder 
Shareholding 
percentage 
Total shares 
held  
Restricted 
shares 
held 
Shares in pledge 
or frozen 
Status Shares 
MIDEA GROUP CO., LTD. 
Domestic 
non-state-owned legal 
person 
37.78%238,948,117  
TITONI INVESTMENTS 
DEVELOPMENT LTD. 
Foreign legal person 14.89%94,204,942  
HONGKONG SECURITIES CLEANING 
CO., LTD 
Foreign legal person 7.33%46,351,423  
GAOLING FUND,L.P. Foreign legal person 3.74% 23,664,125  
GREENWOODS CHINA ALPHA 
MASTER FUND 
Foreign legal person 1.89%11,957,218  
AGRICULTURAL BANK OF CHINA- E 
FUND CONSUMPTION SECTOR STOCK 
INVESTMENT FUND 
Domestic 
non-state-owned legal 
person 
1.72%10,876,259  
CENTRAL HUIJIN ASSET 
MANAGEMENT CO., LTD. 
State-owned legal person 1.61% 10,156,300  
BILL & MELINDA GATES 
FOUNDATION TRUST 
Foreign legal person 1.28%8,070,506  
NATIONAL SOCIAL SECURITY FUND Domestic 
1.18%7,470,973  Wuxi Little Swan Company Limited                                                     First Quarter Report 2019 

406 PORTFOLIO  non-state-owned legal 
person 
NATIONAL SOCIAL SECURITY FUND 
101 PORTFOLIO 
Domestic 
non-state-owned legal 
person 
0.99%6,290,900  
Top 10 unrestricted shareholders 
Name of shareholder  
Unrestricted shares 
held  
Shares by type 
Type  Shares  
MIDEA GROUP CO., LTD. 238,948,117
RMB-denominated 
ordinary stock 
238,948,117
TITONI INVESTMENTS DEVELOPMENT LTD. 94,204,942
Domestically listed 
foreign stock 
94,204,942
HONGKONG SECURITIES CLEANING CO., LTD 46,351,423
RMB-denominated 
ordinary stock 
46,351,423
GAOLING FUND,L.P. 23,664,125
Domestically listed 
foreign stock 
23,664,125
GREENWOODS CHINA ALPHA MASTER FUND 11,957,218
Domestically listed 
foreign stock 
11,957,218
AGRICULTURAL BANK OF CHINA- E FUND CONSUMPTION 
SECTOR STOCK INVESTMENT FUND 
10,876,259
RMB-denominated 
ordinary stock 
10,876,259
CENTRAL HUIJIN ASSET MANAGEMENT CO., LTD. 10,156,300
RMB-denominated 
ordinary stock 
10,156,300
BILL & MELINDA GATES FOUNDATION TRUST 8,070,506
RMB-denominated 
ordinary stock 
8,070,506
NATIONAL SOCIAL SECURITY FUND 406 PORTFOLIO  7,470,973
RMB-denominated 
ordinary stock 
7,470,973
NATIONAL SOCIAL SECURITY FUND 101 PORTFOLIO 6,290,900
RMB-denominated 
ordinary stock 
6,290,900
Related or acting-in-concert parties among the 
shareholders above  
Midea Group and TITONI INVESTMENTS DEVELOPMENT LTD. are 
parties acting in concert. 
Top 10 ordinary shareholders involved in securities 
margin trading (if any)  
None  
Indicate by tick mark whether any of the top 10 ordinary shareholders or the top 10 unrestricted ordinary 
shareholders of the Company conducted any promissory repo during the Reporting Period.  
□ Yea √ No 
No such cases in the Reporting Period. Wuxi Little Swan Company Limited                                                     First Quarter Report 2019 

2. Number of Preferred Shareholders and Shareholdings of Top 10 of Them 
□ Applicable √ Not applicable Wuxi Little Swan Company Limited                                                     First Quarter Report 2019 

Part III Significant Events 
I Changes in Key Financial Statement Line Items and Explanation of why  
Unit: RMB’0,000 
Item 
31 March 
2019 
31December 
2018 
Change Change (%) Explanation of why 
Monetary capital  340,357.40 192,693.81 147,663.59 76.63% 
Redemption of structured deposits upon 
maturity  
Inventories  79,289.75 175,459.71 -96,169.97 -54.81% Affected by the sales cycle  
Financial liabilities at fair 
value through profit or loss  
45.30 307.89 -262.59 -85.29% 
Changes in the fair value of forward 
exchange contracts  
Advances from customers  75,234.48 202,494.58 -127,260.10 -62.85% Affected by the sales cycle  
Payroll payable  23,788.39 39,399.81 -15,611.42 -39.62% 
Payment of the 2018 year-end performance 
bonuses to employees  
Item Q1 2019 Q1 2018 Change Change (%) Explanation of why 
Finance costs  -11,806.19 -6,954.22 -4,851.97 -69.77% 
Increase in the interest income from 
structured deposits and in the exchange 
gain resulted from exchange rate 
fluctuations  
Asset impairment loss 1,997.79 -994.28 2,992.06 300.93% 
Increase in the impairment allowance for an 
increased balance of accounts receivable  
Gain on changes in fair 
value 
262.59 34.28 228.31 665.98% 
Increase in the gain on forward exchange 
contracts due to exchange rate fluctuations 
Return on investment -187.69 3,911.33 -4,099.02 -104.80% 
Decrease in income from decreased 
investments in wealth management 
products due to more investments in 
structured deposits  
Net profit attributable to 
non-controlling interests 
8,512.79 5,837.68 2,675.11 45.82% Increase in the profit of the subsidiary  
Other comprehensive 
income 
-4.28 51.88 -56.16 -108.25% 
Changes in the fair value of 
available-for-sale financial assets  
Net cash generated 
from/used in operating 
activities  
17,723.42 28,465.59 -10,742.17 -37.74% 
Increase in payments for commodities and 
services  
Net cash generated 
from/used in investing 
activities  
141,793.81 -51,063.11 192,856.91 377.68% 
Disinvestment from bank’s wealth 
management products  
Net cash generated 
from/used in financing 
activities  
-12,086.18 -9,066.94 -3,019.24 -33.30% Increase in repayments of borrowings  Wuxi Little Swan Company Limited                                                     First Quarter Report 2019 

II Progress, Influence and Solutions with regard to Significant Events 
On 24 October 2018, the Company announced the major assets restructuring plan. Midea Group intends to issue 
A-shares to absorb the Company, which means Midea Group issues shares to all shareholders of the Company 
excluding Midea Group and TITONI to exchange all A-shares and B-shares held by those shareholders. The 
A-shares and B-shares held by Midea Group and TITONI are not involved in the conversion and these shares will 
be cancelled after the merger by share swap. 
After the completion of the merger by share swap, the Company will terminate the listing and cancel the legal 
person qualification. Midea Group or its wholly-owned subsidiaries will inherit and undertake all assets, liabilities, 
business, personnel, contracts and all other rights and obligations of the Company. Midea Group will apply for 
listing on the main board of the Shenzhen Stock Exchange for all additional A-shares due to the merger by share 
swap  
The above-mentioned major assets restructuring was reviewed and approved on general meetings of both sides on 
21 December 2018 and unconditionally passed by the China Securities Regulatory Commission (CSRC) on 20 
February 2019 and examined and approved by CSRC on 12 March 2019. At present, the restructuring is in the 
progress (see www.cninfo.com.cn for details). Investors are advised to pay attention to the investment risks. 
Progress of any share repurchase:  
□ Applicable √ Not applicable 
Progress of any reduction of the repurchased shares through centralized bidding:  
□ Applicable √ Not applicable  
III Commitments that the Company’s Actual Controller, Shareholders, Related Parties, 
Acquirers, the Company Itself or Other Parties, Failed to Fulfill on Time during the 
Reporting Period 
□ Applicable √ Not applicable 
No such cases in the Reporting Period. 
IV Operating Performance Forecast for H1 2019 
Warning of a forecast loss on or a forecast significant year-on-year change in the net profit of H1 2019, as well as 
explanation of why:  
□ Applicable √ Not applicable  Wuxi Little Swan Company Limited                                                     First Quarter Report 2019 

V Securities Investments 
□ Applicable √ Not applicable 
No such cases in the Reporting Period. 
VI Investments in Derivative Financial Instruments 
Unit: RMB’0,000 
Operator 
Rela
tions
hip 
with 
the 
Com
pany 
Rela
ted-p
arty 
trans
actio
n or 
not 
Type of 
derivativ
e   
Initial 
investme
nt 
amount 
Starting 
date  
Ending 
date  
Beginni
ng 
investme
nt 
amount 
Purchase
d in the 
Reportin
g Period
Sold 
in the 
Report
ing 
Period 
Impairm
ent 
provisio
n (if 
any) 
Endin

invest
ment 
amoun
t  
Proportion 
of closing 
investment 
amount in 
the 
Company’s 
closing net 
assets  
Actual 
gain/lo
ss in 
the 
Reporti
ng 
Period 
Bank  Not  Not  
Forward 
forex 
contract  
4,488 
17 April 
2018 
24 May 
2019 
4,488 0 3,525 963 0.09% 75
Total  4,488 -- -- 4,488 0 3,525 963 0.09% 75
Capital source for derivative investment All from the Company’s own funds  
Lawsuits involved (if applicable)  N/A  
Disclosure date of board announcement 
approving derivative investment (if any) 
30 March 2019 
Disclosure date of shareholders’ 
meeting announcement approving 
derivative investment (if any)  
23 April 2019 
Analysis of risks and control measures 
associated with derivative investments 
held in the Reporting Period (including 
but not limited to market risk, liquidity 
risk, credit risk, operational risk, legal 
risk, etc.) 
The Company has considered and formulated the Management Methods for Forex Trading 
Business to implement full assessment and control on its derivative investments, with 
highlights as follows:  
1. About market risk: Exchange rate fluctuations may cause great risk to the Company’s 
forex trading business. For instance, failure of capital required to arrive in time for 
performance in forex trading could result in loss and default.  
Control measures: Speculative trading is not allowed and a prudent and steady principle is 
adopted. A hierarchical management mechanism has been implemented, whereby the 
operating unit which has submitted applications for funds business should conduct a risk 
analysis on the conditions and environment that could affect the operating profit and loss, 
evaluate the possible greatest revenue and loss, and report the greatest acceptable margin 
ratio or total margin amount, so that the Company can update the operating status of the 
funds business on a timely basis thus ensuring the arrangement of proper funds before 
expiry dates. Wuxi Little Swan Company Limited                                                     First Quarter Report 2019 
10 
2. About operational risk: Risks caused by imperfect internal processes, staff, systems and 
external issues may cause the Company to incur losses during the course of its forex 
trading bus ines s .               
Control measures: The Company has not only developed relevant management systems 
that clearly define the assignment of responsibility and approval process for forex trading, 
but has also established a well-developed monitoring mechanism, aimed at effectively 
reducing operational risk by strengthening its risk control over the business, 
decision-making and trading processes.   
3. About legal risk: The Company's forex trading business is conducted in compliance 
with laws and regulations, with clearly defined responsibilities and obligations between 
the Company and agencies.               
Control measures: The Company has designated relevant departments with the 
responsibility for enhancing expertise in laws, regulations and market rules, conducting 
strict examination and verification of contracts, defining responsibility and obligations, 
and strengthening compliance checks, so as to ensure that the Company's derivatives 
investment and position operations meet the requirements of the laws and regulations and 
intern al m an age m ent s ys t em of t he C om pan y .               
Changes in market prices or fair value 
of derivative investments during the 
Reporting Period (fair value analysis 
should include measurement method 
and related assumptions and 
parameters)  
Forward forex quotations announced by the Bank of China are used in the fair value 
analysis of the Company’s derivative investments. 
Significant changes in accounting 
policies and specific accounting 
principles adopted for derivative 
investments in the Reporting Period 
compared to previous reporting period  
No significant changes  
Opinion of independent directors on 
derivative investments and risk control 
The independent directors of the Company are of the opinion that the Company has 
formulated the Management Methods for Forex Trading Business to, which enables the 
Company to effectively control risks associated with derivative investment; that for the 
Reporting Period, derivative investment was conducted mainly on the Company’s export 
business by signing forward forex contracts with domestic financial institutions to lock in 
exchange rates and avoid risk caused by exchange rate fluctuations; that no speculative 
trading is allowed, leading to no risk of non-performance; and that trading deadlines are 
all set according to the Company’s expected payments and collections of payments, with 
no impact on the Company’s liquidity. 
VII Communications with the Investment Community such as Researches, Inquiries and 
Interviews during the Reporting Period 
□ Applicable √ Not applicable Wuxi Little Swan Company Limited                                                     First Quarter Report 2019 
11 
No such cases in the Reporting Period. 
VIII Irregularities in the Provision of Guarantees 
□ Applicable √ Not applicable 
No such cases in the Reporting Period. 
IX Occupation of the Company’s Capital by the Controlling Shareholder or Its Related 
Parties for Non-Operating Purposes 
□ Applicable √ Not applicable 
No such cases in the Reporting Period. Wuxi Little Swan Company Limited                                                     First Quarter Report 2019 
12 
Part IV Financial Statements 
I Financial Statements 
1. Consolidated Balance Sheet 
Unit: RMB 
Item  31 March 2019 31 December 2018 
Current assets:   
  Monetary capital  3,403,574,006.66 1,926,938,134.40
  Settlement reserve  
  Interbank loans granted    
  Trading financial assets     
  Financial assets at fair value through profit or loss     
  Derivative financial assets     
  Notes and accounts receivable 3,814,815,965.31 3,019,035,979.14
    Including: Notes receivable  1,468,208,663.59 1,061,452,503.99
       Accounts receivable 2,346,607,301.72 1,957,583,475.15
  P repa ym en ts   105,484,983.75 87,926,863.95
  Premiums receivable  
  Reinsurance receivables  
  Receivable reinsurance contract reserve  
  Other receivables  264,650,572.92 233,956,205.26
    Including: Interest receivable  253,365,895.45 213,514,910.10
       Dividends receivable  
  Financial assets purchased under resale agreements   
  Inventories 792,897,467.67 1,754,597,149.53
  Contractual assets   
  Assets classified as held for sale   
  Current portion of non-current assets   
  Other current assets 13,179,076,369.14 14,670,897,092.07
Total current assets 21,560,499,365.45 21,693,351,424.35
Non-current assets:   
  Loans and advances to customers    Wuxi Little Swan Company Limited                                                     First Quarter Report 2019 
13 
  Investments in debt obligations   
  Available-for-sale financial assets 200,000.00 200,000.00
  Investments in other debt obligations   
  Held-to-maturity investments  
  Long-term receivables   
  Long-term equity investments  
 Investments in other equity instruments   
 Other non-current financial assets   
  Investment property    53,862,996.89 54,776,877.23
  Fixed assets  1,116,472,164.41 1,121,036,700.25
  Construction in progress 17,350,407.43 15,486,834.37
  Productive living assets  
  Oil and gas assets   
 Right-of-use assets   
  Intangible assets 180,628,575.95 181,939,282.79
  R&D expense  
  Goodwill  
  Long-term prepaid expense 22,151,107.68 25,540,285.92
  Deferred income tax assets 447,125,928.50 427,278,679.21
  Other non-current assets 39,802,125.19 42,289,041.73
Total non-current assets 1,877,593,306.05 1,868,547,701.50
Total assets 23,438,092,671.50 23,561,899,125.85
Current liabilities:   
  Short-term borrowings   117,603,683.89
  Borrowings from central bank   
  Interbank loans obtained     
 Trading financial liabilities   
  Financial liabilities at fair value through profit or loss  452,959.43 3,078,878.95
  Derivative financial liabilities    
  Notes and accounts payable 8,496,803,784.52 7,979,727,116.02
  Advances from customers  752,344,775.74 2,024,945,754.25
  Financial assets sold under repurchase agreements   
  Customer deposits and interbank deposits     
  Payables for acting trading of securities  Wuxi Little Swan Company Limited                                                     First Quarter Report 2019 
14 
  Payables for underwriting of securities  
  Payroll payable 237,883,873.69 393,998,052.46
  Taxes payable 586,411,650.60 559,619,230.00
  Other payables  172,909,045.11 175,263,267.57
    Including: Interest payable   
       Dividends payable  9,049,503.92 9,049,503.92
  Handling charges and commissions payable  
  Reinsurance payables  
 Contractual liabilities   
  Liabilities directly associated with assets classified as held for sale  
  Current portion of non-current liabilities   
  Other current liabilities 2,686,861,485.25 2,507,883,253.19
Total current liabilities 12,933,667,574.34 13,762,119,236.33
Non-current liabilities:   
  Insurance contract reserve  
  Long-term borrowings   
  Bonds payable  
    Including: Preferred shares   
Perpetual bonds   
  Lease liabilities   
  Long-term payables   
 Long-term payroll payable  9,248,736.22 9,888,772.71
  Provisions  1,729,438.52 1,853,074.62
  Deferred income  41,168,233.12 39,475,933.17
  Deferred income tax liabilities   
  Other non-current liabilities  
Total non-current liabilities 52,146,407.86 51,217,780.50
Total liabilities 12,985,813,982.20 13,813,337,016.83
Owners’ equity:    
  Share capital 632,487,764.00 632,487,764.00
  Other equity instruments   
    Including: Preferred shares   
Perpetual bonds   
  Capital reserves  1,345,431,079.76 1,330,650,826.13Wuxi Little Swan Company Limited                                                     First Quarter Report 2019 
15 
  Less: Treasury stock   
  Other comprehensive income  -2,248,904.71 -2,206,100.21
 Specific reserve  
  Surplus reserves 332,594,722.29 332,594,722.29
  General reserve   
  Retained earnings   6,621,787,838.75 6,018,535,295.32
Total equity attributable to owners of the Company as the parent  8,930,052,500.09 8,312,062,507.53
Non-controlling interests 1,522,226,189.21 1,436,499,601.49
Total owners’ equity 10,452,278,689.30 9,748,562,109.02
Total liabilities and owners’ equity  23,438,092,671.50 23,561,899,125.85
Legal representative: Fang Hongbo            Chief Financial Officer : S un Y unan             Financial manager: Xu Yunwei  
2. Balance Sheet of the Company as the Parent 
Unit: RMB 
Item  31 March 2019 31 December 2018 
Current assets:   
  Monetary capital  1,957,102,494.07 1,054,092,494.27
  Trading financial assets     
  Financial assets at fair value through profit or loss     
  Derivative financial assets     
  Notes and accounts receivable 3,568,141,138.60 2,612,181,833.04
    Including: Notes receivable  764,769,758.65 589,229,066.42
       Accounts receivable 2,803,371,379.95 2,022,952,766.62
  P repa ym en ts   74,315,416.02 61,976,396.93
  Other receivables  184,563,046.60 147,971,734.02
    Including: Interest receivable  178,367,746.93 136,241,903.00
       Dividends receivable  
  Inventories 478,950,665.23 1,012,418,438.83
  Contractual assets   
  Assets classified as held for sale   
  Current portion of non-current assets   
  Other current assets 8,457,830,058.05 9,410,921,667.01
Total current assets 14,720,902,818.57 14,299,562,564.10
Non-current assets:   Wuxi Little Swan Company Limited                                                     First Quarter Report 2019 
16 
  Investments in debt obligations   
  Available-for-sale financial assets 150,000.00 150,000.00
  Investments in other debt obligations   
  Held-to-maturity investments  
  Long-term receivables   
  Long-term equity investments 958,235,041.57 958,235,041.57
 Investments in other equity instruments   
 Other non-current financial assets   
  Investment property    4,417,816.48 4,458,055.96
  Fixed assets  614,127,821.75 615,882,736.87
  Construction in progress 1,806,014.02 61,980.58
  Productive living assets  
  Oil and gas assets   
 Right-of-use assets   
  Intangible assets  
  R&D expense 86,537,991.93 87,210,567.00
  Goodwill  
  Long-term prepaid expense 7,651,019.71 8,812,163.74
  Deferred income tax assets 285,012,831.61 264,335,974.30
  Other non-current assets 28,533,922.49 28,091,110.19
Total non-current assets 1,986,472,459.56 1,967,237,630.21
Total assets 16,707,375,278.13 16,266,800,194.31
Current liabilities:   
  Short-term borrowings   43,362,419.45
 Trading financial liabilities   
  Financial liabilities at fair value through profit or loss  264,895.14 1,597,534.54
  Derivative financial liabilities    
  Notes and accounts payable 7,925,479,168.58 7,020,284,546.83
  Advances from customers  439,300,151.01 1,198,597,569.21
 Contractual liabilities   
  Payroll payable 176,491,665.42 302,942,210.91
  Taxes payable 352,469,184.12 347,233,227.80
  Other payables  124,557,599.30 124,362,696.11
    Including: Interest payable   Wuxi Little Swan Company Limited                                                     First Quarter Report 2019 
17 
       Dividends payable  9,049,503.92 9,049,503.92
  Liabilities directly associated with assets classified as held for sale  
  Current portion of non-current liabilities   
  Other current liabilities 1,656,885,339.31 1,536,311,047.76
Total current liabilities 10,675,448,002.88 10,574,691,252.61
Non-current liabilities:   
  Long-term borrowings   
  Bonds payable  
    Including: Preferred shares   
Perpetual bonds   
  Lease liabilities   
  Long-term payables   
 Long-term payroll payable   
  Provisions   
  Deferred income  30,000,000.00 30,000,000.00
  Deferred income tax liabilities   
  Other non-current liabilities  
Total non-current liabilities 30,000,000.00 30,000,000.00
Total liabilities 10,705,448,002.88 10,604,691,252.61
Owners’ equity:    
  Share capital 632,487,764.00 632,487,764.00
  Other equity instruments   
    Including: Preferred shares   
Perpetual bonds   
  Capital reserves  1,486,972,184.63 1,473,906,707.63
  Less: Treasury stock   
  Other comprehensive income  -39,831.00 
 Specific reserve   
  Surplus reserves 319,944,578.39 319,944,578.39
  Retained earnings   3,562,562,579.23 3,235,769,891.68
Total owners’ equity 6,001,927,275.25 5,662,108,941.70
Total liabilities and owners’ equity  16,707,375,278.13 16,266,800,194.31Wuxi Little Swan Company Limited                                                     First Quarter Report 2019 
18 
3. Consolidated Income Statement 
Unit: RMB 
Item  Q1 2019 Q1 2018 
1. Revenue    7,359,616,847.47 6,811,940,933.68
Including: Operating revenue    7,359,616,847.47 6,811,940,933.68
Interest income    
Premium income   
Handling charge and commission income   
2. Costs and expenses     6,573,599,669.26 6,177,665,009.55
Including: Cost of sales   5,228,073,476.41 4,955,290,678.71
Interest expense  
Handling charge and commission expense  
Surrenders   
Net claims paid   
Net amount provided as insurance contract reserve   
Expenditure on policy dividends  
Reinsurance premium expense   
Taxes and surcharges  33,194,877.74 31,716,440.26
Selling expense 1,162,142,285.97 1,026,609,941.05
Administrative expense 65,374,752.65 63,700,807.13
      R&D expense  182,898,300.50 179,832,126.62
Finance costs  -118,061,874.18 -69,542,219.96
Including: Interest expense  16,403,917.80 18,716,285.06
            Interest income  -168,770,819.69 -119,235,309.52
Asset impairment loss 19,977,850.17 -9,942,764.26
      Credit impairment loss   
Add: Other income  8,870,432.86 18,401,624.34
   Return on investment (“-” for loss) -1,876,910.00 39,113,264.51
Including: Share of profit or loss of joint ventures and 
associates  
 
Foreign exchange gain (“-” for loss)  
Net gain on exposure hedges (“-” for loss)  
   Gain on changes in fair value (“-” for loss) 2,625,919.52 342,817.90
Asset disposal income (“-” for loss) -330,222.11 87,113.61Wuxi Little Swan Company Limited                                                     First Quarter Report 2019 
19 
3. Operating profit (“-” for loss) 795,306,398.48 692,220,744.49
Add: Non-operating income   702,847.15 2,325,811.45
Less: Non-operating expense 2,475.89 174,119.84
4. Profit before tax (“-” for loss) 796,006,769.74 694,372,436.10
Less: Income tax expense  107,626,297.24 124,973,358.33
5. Net profit (“-” for net loss) 688,380,472.50 569,399,077.77
  5.1 By operating continuity    
    5.1.1 Net profit from continuing operations (“-” for net loss) 688,380,472.50 569,399,077.77
    5.1.2 Net profit from discontinued operations (“-” for net loss)  
  5.2 By ownership    
5.2.1 Net profit attributable to owners of the Company as the 
parent   
603,252,543.54 511,022,240.89
5.2.1 Net profit attributable to non-controlling interests  85,127,928.96 58,376,836.88
6. Other comprehensive income, net of tax  -42,804.47 518,838.47
Attributable to owners of the Company as the parent  -42,804.47 335,212.02
6.1 Items that will not be reclassified to profit or loss       
6.1.1 Changes caused by remeasurements on defined benefit 
pension schemes  
 
6.1.2 Other comprehensive income that will not be 
reclassified to profit or loss under the equity method  
 
6.1.3 Changes in the fair value of investments in other equity 
instruments  
 
6.1.4 Changes in the fair value of the company’s credit risks  
6.1.5 Other   
6.2 Items that will be reclassified to profit or loss    -42,804.47 335,212.02
6.2.1 Other comprehensive income that will be reclassified to 
profit or loss under the equity method  
 
6.2.2 Changes in the fair value of investments in other debt 
obligations  
 
6.2.3 Gain/Loss on changes in the fair value of 
available-for-sale financial assets 
 1,949,466.02
6.2.4 Other comprehensive income arising from the 
reclassification of financial assets  
 
6.2.5 Gain/Loss arising from the reclassification of 
held-to-maturity investments to available-for-sale financial assets 
 
6.2.6 Allowance for credit impairments in investments in 
other debt obligations  
 
6.2.7 Reserve for cash flow hedges  -39,831.00 -1,606,733.75Wuxi Little Swan Company Limited                                                     First Quarter Report 2019 
20 
6.2.8 Differences arising from the translation of foreign 
currency-denominated financial statements 
-2,973.47 -7,520.25
6.2.9 Other   
Attributable to non-controlling interests     183,626.45
7. Total comprehensive income  688,337,668.03 569,917,916.24
Attributable to owners of the Company as the parent  603,209,739.07 511,357,452.91
Attributable to non-controlling interests  85,127,928.96 58,560,463.33
8. Earnings per share     
8.1 Basic earnings per share  0.95 0.81
8.2 Diluted earnings per share  0.95 0.81
Legal representative: Fang Hongbo            Chief Financial Officer : S un Y unan             Financial manager: Xu Yunwei 
4. Income Statement of the Company as the Parent 
Unit: RMB 
Item  Q1 2019 Q1 2018 
1. Operating revenue   5,051,151,978.48 4,767,686,978.91
Less: Cost of sales  3,756,372,193.55 3,605,293,753.66
Taxes and surcharges  20,070,260.98 19,507,963.32
Selling expense 758,760,472.09 693,236,807.81
Administrative expense 54,107,157.43 54,631,697.61
R&D expense   146,015,498.24 147,928,399.97
Finance costs  -75,096,541.63 -37,055,059.17
Including: Interest expense  8,292,187.20 8,748,219.08
        Interest income  -106,037,556.17 -68,554,772.15
Asset impairment loss 18,746,732.23 -13,543,369.25
Credit impairment loss  
Add: Other income  342,829.57 
   Return on investment (“-” for loss) -868,960.00 22,701,985.06
Including: Share of profit or loss of joint ventures and 
associates  
 
   Net gain on exposure hedges (“-” for loss)  
   Gain on changes in fair value (“-” for loss) 1,332,639.40 253,065.85
   Asset disposal income (“-” for loss) -38,954.93 -440,752.80
2. Operating profit (“-” for loss) 372,943,759.63 320,201,083.07Wuxi Little Swan Company Limited                                                     First Quarter Report 2019 
21 
Add: Non-operating income  546,925.86 1,256,241.40
Less: Non-operating expense 2,475.89 132,679.98
3. Profit before tax (“-” for loss) 373,488,209.60 321,324,644.49
Less: Income tax expense  46,695,522.05 50,937,581.81
4. Net profit (“-” for net loss) 326,792,687.55 270,387,062.68
  4.1 Net profit from continuing operations (“-” for net loss) 326,792,687.55 270,387,062.68
  4.2 Net profit from discontinued operations (“-” for net loss) 326,792,687.55 270,387,062.68
5. Other comprehensive income, net of tax  -39,831.00 -75,103.61
5.1 Items that will not be reclassified to profit or loss     
5.1.1 Changes caused by remeasurements on defined benefit 
pension schemes   
 
5.1.2 Other comprehensive income that will not be reclassified 
to profit or loss under the equity method  
 
5.1.3 Changes in the fair value of investments in other equity 
instruments  
 
5.1.4 Changes in the fair value of the company’s credit risks  
5.1.5 Other   
5.2 Items that will be reclassified to profit or loss   -39,831.00 -75,103.61
5.2.1 Other comprehensive income that will be reclassified to
profit or loss under the equity method  
 
5.2.2 Changes in the fair value of investments in other debt 
obligations 
 
5.2.3 Gain/Loss on changes in the fair value of available-for-sale 
financial assets 
 1,531,630.14
5.2.4 Other comprehensive income arising from the 
reclassification of financial assets 
 
5.2.5 Gain/Loss arising from the reclassification of 
held-to-maturity investments to available-for-sale financial assets 
 
5.2.6 Allowance for credit impairments in investments in other 
debt obligations 
 
5.2.7 Reserve for cash flow hedges -39,831.00 -1,606,733.75
5.2.8 Differences arising from the translation of foreign 
currency-denominated financial statements 
 
5.2.9 Other   
6. Total comprehensive income  326,752,856.55 270,311,959.07
7. Earnings per share     
 7.1 Basic earnings per share   
 7.2 Diluted earnings per share   Wuxi Little Swan Company Limited                                                     First Quarter Report 2019 
22 
5. Consolidated Cash Flow Statement 
Unit: RMB 
Item  Q1 2019 Q1 2018 
1. Cash flows from operating activities:   
Proceeds from sale of commodities and rendering of services    5,095,730,055.67 4,265,171,195.76
  Net increase in customer deposits and interbank deposits   
  Net increase in borrowings from the central bank   
  Net increase in loans from other financial institutions  
  Premiums received on original insurance contracts  
  Net proceeds from reinsurance   
  Net increase in deposits and investments of policy holders   
  Net increase in proceeds from disposal of financial assets at fair 
value through profit or loss  
 
  Interest, handling charges and commissions received   
  Net increase in interbank loans obtained      
  Net increase in proceeds from repurchase transactions    
Net proceeds from acting trading of securities   
  Tax rebates  8,186,737.16 13,193,598.89
  Cash generated from other operating activities  27,114,249.54 20,560,607.10
Subtotal of cash generated from operating activities     5,131,031,042.36 4,298,925,401.75
  Payments for commodities and services    3,975,685,722.88 3,053,498,810.41
Net increase in loans and advances to customers   
  Net increase in deposits in the central bank and in interbank loans 
granted  
 
  Payments for claims on original insurance contracts  
Net increase in financial assets held for trading purposes   
  Net increase in interbank loans granted   
  Interest, handling charges and commissions paid   
  Policy dividends paid   
  Cash paid to and for employees 509,997,699.83 462,414,920.99
  Taxes paid 269,099,415.47 314,170,117.48
  Cash used in other operating activities  199,014,026.93 184,185,693.58
Subtotal of cash used in operating activities     4,953,796,865.11 4,014,269,542.46
Net cash generated from/used in operating activities        177,234,177.24 284,655,859.29
2. Cash flows from investing activities:   Wuxi Little Swan Company Limited                                                     First Quarter Report 2019 
23 
  Proceeds from disinvestment 5,300,000,000.00 2,700,000,000.00
  Return on investment  -1,876,910.00 39,113,264.51
  Net proceeds from the disposal of fixed assets, intangible assets 
and other long-lived assets  
61,930.06 731,585.54
  Net proceeds from the disposal of subsidiaries and other business 
units 
 
Cash generated from other investing activities 117,575,368.13 27,027,230.60
Subtotal of cash generated from investing activities  5,415,760,388.19 2,766,872,080.65
Payments for the acquisition of fixed assets, intangible assets and 
other long-lived assets  
47,822,331.28 127,503,144.01
  Payments for investments 3,950,000,000.00 3,150,000,000.00
  Net increase in pledged loans granted   
  Net payments for the acquisition of subsidiaries and other business 
units  
 
Cash used in other investing activities  
Subtotal of cash used in investing activities  3,997,822,331.28 3,277,503,144.01
Net cash generated from/used in investing activities   1,417,938,056.91 -510,631,063.36
3. Cash flows from financing activities:   
Capital contributions received   
Including: Capital contributions by non-controlling interests to 
subsidiaries  
 
Borrowings obtained   
Net proceeds from the issuance of bonds   
Cash generated from other financing activities   
Subtotal of cash generated from financing activities   
  Repayments of borrowings       117,603,683.89 81,393,672.34
Payments for interest and dividends         3,258,130.52 9,275,732.98
Including: Dividends paid by subsidiaries to non-controlling 
interests   
 
Cash used in other financing activities   
Subtotal of cash used in financing activities       120,861,814.41 90,669,405.32
Net cash generated from/used in financing activities       -120,861,814.41 -90,669,405.32
4. Effect of foreign exchange rate changes on cash and cash 
equivalents 
-8,481,006.22 -6,380,666.78
5. Net increase in cash and cash equivalents 1,465,829,413.54 -323,025,276.17
Add: Cash and cash equivalents, beginning of the period  1,713,233,957.40 1,417,489,071.71
6. Cash and cash equivalents, end of the period  3,179,063,370.94 1,094,463,795.54Wuxi Little Swan Company Limited                                                     First Quarter Report 2019 
24 
6. Cash Flow Statement of the Company as the Parent 
Unit: RMB 
Item  Q1 2019 Q1 2018 
1. Cash flows from operating activities:   
Proceeds from sale of commodities and rendering of services    3,293,536,226.27 2,894,256,697.65
  Tax rebates   
  Cash generated from other operating activities  19,714,936.23 5,580,871.84
Subtotal of cash generated from operating activities     3,313,251,162.50 2,899,837,569.49
  Payments for commodities and services    2,564,838,148.72 2,366,907,563.95
  Cash paid to and for employees 365,320,924.92 337,491,044.51
  Taxes paid 150,225,224.00 129,207,442.27
  Cash used in other operating activities  158,555,918.36 156,061,239.87
Subtotal of cash used in operating activities     3,238,940,216.00 2,989,667,290.60
Net cash generated from/used in operating activities         74,310,946.51 -89,829,721.11
2. Cash flows from investing activities:   
  Proceeds from disinvestment 2,900,000,000.00 1,250,000,000.00
  Return on investment  -868,960.00 22,683,420.34
  Net proceeds from the disposal of fixed assets, intangible assets 
and other long-lived assets  
40,775.00 203,719.13
  Net proceeds from the disposal of subsidiaries and other business 
units 
 
Cash generated from other investing activities 57,328,929.79 11,094,833.33
Subtotal of cash generated from investing activities  2,956,500,744.79 1,283,981,972.80
Payments for the acquisition of fixed assets, intangible assets and 
other long-lived assets  
32,082,423.83 94,911,055.59
  Payments for investments 2,050,000,000.00 1,500,000,000.00
  Net payments for the acquisition of subsidiaries and other business 
units  
 
Cash used in other investing activities  
Subtotal of cash used in investing activities  2,082,082,423.83 1,594,911,055.59
Net cash generated from/used in investing activities   874,418,320.96 -310,929,082.79
3. Cash flows from financing activities:   
Capital contributions received   
Borrowings obtained   
Net proceeds from the issuance of bonds   Wuxi Little Swan Company Limited                                                     First Quarter Report 2019 
25 
Cash generated from other financing activities   
Subtotal of cash generated from financing activities   
  Repayments of borrowings        43,362,419.45 16,806,882.34
Payments for interest and dividends         2,175,304.69 7,262,107.77
Cash used in other financing activities   
Subtotal of cash used in financing activities        45,537,724.14 24,068,990.11
Net cash generated from/used in financing activities        -45,537,724.14 -24,068,990.11
4. Effect of foreign exchange rate changes on cash and cash 
equivalents 
-5,298,758.17 -3,472,400.30
5. Net increase in cash and cash equivalents 897,892,785.15 -428,300,194.31
Add: Cash and cash equivalents, beginning of the period  930,242,006.18 945,759,061.62
6. Cash and cash equivalents, end of the period  1,828,134,791.33 517,458,867.31
II Adjustments to the Financial Statements 
1. Adjustments to the Financial Statements at the Beginning of the First Execution Year of any New 
Standards Governing Financial Instruments, Revenue or Leases 
□ Applicable √ Not applicable  
2. Retrospective Restatement of Previous Comparative Data due to the First Execution of any New 
Standards Governing Financial Instruments or Leases 
□ Applicable √ Not applicable  
III Independent Auditor’s Report 
Indicate by tick mark whether the financial statements above have been audited by an independent auditor.  
□Ye s √ No  
These financial statements have not been audited by such an auditor.  
 
 
Wuxi Little Swan Company Limited 
Legal representative: Fang Hongbo 
27 April 2019