中国卫通:首次公开发行A股股票招股说明书摘要查看PDF公告

股票简称:中国卫通 股票代码:601698

 
 
 
 
 
 
中国卫通集团股份有限公司 
China Satellite Communications Co., Ltd. 
(发行人 住所: 北 京市海淀 区后厂 村 路 59 号) 
首次公开发行 A 股股票 招股说明书 摘要 
 
 
 
保 荐机 构( 主承 销商 ) 
 
(北京市 朝阳区 安 立路 66 号 4 号楼) 
 
 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 

发行人声明 
本 招股说明书摘 要 的 目 的 仅 为 向 公 众 提 供 有 关 本 次 发 行 的 简 要 情 况 , 并 不
包括招股说明书 全 文 的 各 部 分 内 容 。 招 股 说 明 书 全文同时刊载于上海证券交易
所网站 (www.sse.com.cn ) 。投资者在做出认购决定之前,应仔细阅读 招股说明
书 全文,并以其作为投资决定的依据。 
投 资 者 若 对 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 存 在 任 何 疑 问 , 应 咨 询 自 己 的 股 票 经 纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。 
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺 招股说明书及 其 摘 要 不 存 在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 的 真 实 性 、 准 确
性、完整性承担个别和连带的法律责任。 
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证 招 股 说 明 书 及
其摘要中财务会计资料真实、完整。 
保 荐 人 承 诺 因 其 为 发 行 人 首 次 公 开 发 行 股 票 制 作 、 出 具 的 文 件 有 虚 假 记
载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将先行赔偿投资者损
失。 
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明
其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之
相反的声明均属虚假不实陈述。 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 

第一节  重大 事项提示 
本重大事项提示为概要性提示投资者需特别关注的公司风险及其他重要事
项,投资者应认真阅读 招股说明书第四节“ 风险因素 ” 。 
一、发行 数量及 发行主体 
本次发行前,中国卫通集团股份有限公司的总股本为 360,000 万股, 本次拟
发行股票的数量不超过 40,000 万股,占公司发行后总股本的比例不低于 10% 。
本次发行的具体数量由公司董事 会 和 主 承 销 商 根 据 本 次 发 行 定 价 情 况 、 本 次 发
行募集资金投资项目所需资金以及中国证监会的相关要求在上述发行数量上限
内协商确定,发行后公司总股本不超过 400,000 万股。 
二、股份 锁定及 限售承诺 
(一)控股股东股份锁定承诺 
公司控股股东、实际控制人中国航天科技集团有限公司承诺: 
“1 、 航 天 科 技 集 团 所 持 发 行 人 股 份 自 发 行 人 首 次 公 开 发 行 股 票 并 在 上 海 证
券交易所上市 (以下简 称 “ 本次发行上市 ” ) 之 日起三十六个月内不转让或者委托
他人管理,也不由发行人回购航天科技集团持有的股份。 
2、发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发
行价,或者上市后 6 个月期末(如该日不是交易日,则为该日后第一个交易日)
收 盘 价 低 于 发 行 价 , 航 天 科 技 集 团 持 有 发 行 人 股 票 的 锁 定 期 限 自 动 延 长 6 个
月。 
上述发行价指发行人本次发行上市的发行价格,如果发行人上市后因利润
分配、资本公积金转增股本、增发、配股等原因进行除权、除息的,则按照证
券交易所的有关规定作除权除息处理。 
如本单位违反上述股份锁定承诺违规减持发行人股份,违规减持股份所得
归发行人所有。如本单位未将违规减持所得交发行人,则本单位愿依法承担相
应责任。 ” 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 

(二)其他股东股份锁定承诺 
1、 公司 股东 中 国运 载火 箭技 术研究 院 承诺 
“1 ) 本单位所持发行人 股票自发行人首次公开发行股票并在上海证券交易所
上市(以下简称 “ 本 次 发 行 上 市 ” ) 之 日 起 三 十 六 个 月 内 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管
理,也不由发行人回购本单位持有的股份。 
2) 发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发
行价,或者上市后 6 个月期末(如该日不是交易日,则为该日后第一个交易日)
收盘价低于发行价,本单位持有发行人股票的锁定期限自动延长 6 个月。 
上述发行价指发行人本次发行上市的发行价格,如果发行人上市后因利润
分配、资本公积金转增股本、增发、配股等 原 因 进 行 除 权 、 除 息 的 , 则 按 照 证
券交易所的有关规定作除权除息处理。 
如本单位违反上述股份锁定承诺违规减持发行人股份,违规减持股份所得
归发行人所有。如本单位未将违规减持所得交发行人,则本单位愿依法承担相
应责任。 ” 
2、 公司 股东中 国空 间技 术研 究院承 诺 
“ (1) 本单位所持发行人股票自发行人首次公开发行股票并在上海证券交易
所上市 (以下简称 “ 本 次发行上市 ” ) 之日起 三十六个月内不转让或者委托他人管
理,也不由发行人回购本单位持有的股份。 
(2) 发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于
发行价 ,或 者上市 后 6 个月 期末 (如该 日不 是交易 日, 则为该 日后 第一个 交易
日)收盘价低于发行价,本单位持有发行人股票的锁定期限自动延长 6 个月。 
上述发行价指发行人本次发行上市的发行价格,如果发行人上市后因利润
分配、资本公积金转增股本、增发、配股等原因进行除权、除息的,则按照证
券交易所的有关规定作除权除息处理。 
如本单位违反上述股份锁定承诺违规减持发行人股份,违规减持股份所得
归发行人所有。如本单位未将违规减持所得交发行人,则本单位愿依法承担相
应责任。 ” 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 

3、 公司 股东中 国金 融电 子化 公司承 诺 
“ 本 单 位所 持 发行 人 股票 自 发行 人 首次 公 开发行 股 票并 在 上海 证 券交易 所 上
市之日起十二个月内不转让或者委托他人管理,也不由发行人回购本单位持有
的股份。 ” 
三、本次 发行前 持股 5% 以上 股东 的持股意 向和减 持意向 
(一)控股股东的持股意向和减持意向 
航天科技作为发行人的控股股东, 将严格根据证券监管机构、 自律机构及证
券交易所等有权部门颁布的相关法律法规及规范性文件的有关规定以及其就持
股锁定事项出具的相关承诺执行有关股份限售事项, 在证券监管机构、 自律机构
及证券交易所等有权部门颁布的相关法律法规及规范性文件的有关规定以及其
股份锁定承诺规定的限售期内, 将不会进行任何违反相关 规定及股份锁定承诺的
股份减持行为。具体持股及减持计划如下: 
1、 持有 股份的 意向 
作为发行人的控股股东, 航天科技未来持续看好发行人以及所处行业的发展
前景, 愿意长期持有发行人股票; 航天科技认为上市即公开发行股份的行为是发
行人融资的一种重要手段, 而非短期套利的投机行为。 因此, 航天科技将会在较
长时期较稳定持有发行人的股份。 
2、 减持 股份的 计划 
如航天科技计划在股份锁定期满后 2 年内减持其持有的部分发行人股份的,
航天科技承诺所持股份的减持计划如下: 
(1)减持满足的条件 
航天科技严格按照中国卫通首次公开发行股票 招股说明 书 及 本 单 位 出 具 的
承诺载明的各项锁定期限要求, 并严格遵守相关法律、 法规、 规范性文件规定及
监管要求,在锁定期内不减持直接或间接持有发行人的股份。 
航天科技承诺: 锁定期届满后的 2 年内, 若本单位减持直接或间接持有的发
行人股份,减持后本单位仍能保持对发行人的控股股东地位。 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 

(2)减持股份的方式 
锁定期届满后, 航天科技拟通过包括但不限于二级市场集中竞价交易、 大宗
交易、协议转让等方式减持直接或间接所持有的发行人股份。 
(3)减持股份的价格 
航天科技减持直接或间接所持有的发行人股份的价格(如果因派发现金红
利、 送股、 转增股本 、 增发新股等原因进行除权、 除息的, 按照有关规定进行相
应调整, 下同) 根据当时的二级市场价格确定, 并应符合相关法律法规及证券交
易所规则要求; 航天科技在发行人首次公开发行前直接或间接所持有的发行人股
份在锁定期满后两年内减持的,减持价格不低于首次公开发行股票的发行价格。 
(4)减持股份的数量 
航天科技将根据相关法律法规及证券交易所规则, 结合证券市场情况、 发行
人股票走势及公开信息、 本单位的业务发展需要等情况, 自主决策、 择机进行减
持。 
(5)减持股份的期限 
航天科技直接或间接持有的发行人股份的锁定期限 (包括延长的锁定期)届
满后, 航天科技减持直接或间接所持发行人股份时, 应提前将减持意向和拟减持
数量等信息以书面方式通知发行人, 并由发行人及时予以公告, 自发行人公告之
日起 3 个交易日后, 航天科技方可减持发行人股份, 自公告之日起 6 个月内完成,
并按照证券交易所的规则及时、准确地履行信息披露义务。 
(6)航天科技将严格履行上述承诺事项,并承诺将遵守下列约束措施: 
1)如 果未 履行 上述承 诺事项 ,航 天科技 将在 发行人 的股 东大会 及中 国证监
会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向发行人的其他股东和社会公
众投资者道歉。 
2)如 航天 科技 违反上 述承诺 或法 律强制 性规 定减持 发行 人股份 的, 航天科
技承诺违规减持发行人股票所得 (以下简称 “ 违规减持所得” ) 归发行人所有, 同
时航天科技直接或间接持有的剩余发行人股份的锁定期在原锁定期届满后自动
延长 6 个月 。如航 天 科技未 将违 规减持 所得 上缴发 行人 ,则发 行人 有权将 应付中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 

航天科技现金分红中与违规减持所得相等的金额收归发行人所有。 
3)如 果未 履行 上述承 诺事项 ,致 使投资 者在 证券交 易中 遭受损 失的 ,航天
科技将依法赔偿投资者损失。 
(二)本次发行前其他持股 5%以上股东的持股意向和减持意向 
1、 火箭 研究院 
火箭研究院作为发行人持股 5% 以上股东,将 严格根据证券监管机构、自律
机构及证券交易所等有权部门颁布的相关法律法规及规范性文件的有关规定以
及其就持股锁定事项出具的相关承诺执行有关股份限售事项,在证券监管机构、
自律机构及证券交易所等有权部门颁布的相关法律法规及规范性文件的有关规
定以及其股份锁定承诺规定的限售期内, 将不会进行任何违反相关规定及股份锁
定承诺的股份减持行为。具体持股及减持计划如下: 
(1)持有股份的意向 
作为发行人持股 5% 以 上股东,火箭研究院未来持续看好发行人以及所处行
业的发展前景, 愿意长期持有发行人股票; 火箭研究院认为上市即公开发行股 份
的行为是发行人融资的一种重要手段, 而非短期套利的投机行为。 因此, 火箭研
究院将会在较长时期较稳定持有发行人的股份。 
(2)减持股份的计划 
如火箭 研究 院计 划在 股 份锁定 期满 后 2 年内 减持其 持有 的部 分发 行 人股份
的,火箭研究院承诺所持股份的减持计划如下: 
1)减持满足的条件 
火箭研究院严格按照中国卫通首次公开发行股票招股说明书及 火 箭 研 究 院
出具的承诺载明的各项锁定期限要求, 并严格遵守相关法律、 法规、 规范性文件
规定及监管要求,在锁定期内不减持直接或间接持有发行人的股份。 
2)减持股份的方式 
锁定期届满后, 火箭研究院拟通过 包括但不限于二级市场集中竞价交易、 大
宗交易、协议转让等方式减持直接或间接所持有的发行人股份。 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 

3)减持股份的价格 
火箭研究院减持直接或间接所持有的发行人股份的价格 (如果因派发现金红
利、 送股、 转增股本、 增发新股等原因进行除权、 除息的, 按照有关规定进行相
应调整, 下同) 根据当时的二级市场价格确定, 并应符合相关法律法规及证券交
易所规则要求; 火箭研究院在发行人首次公开发行前直接或间接所持有的发行人
股份在锁定期满后两年内减持的,减持价格不低于首次公开发行股票的发行价
格。 
4)减持股份的数量 
火箭研究院将根据相关法律法规 及证券交易所规则, 结合证券市场情况、 发
行人股票走势及公开信息、 火箭研究院的业务发展需要等情况, 自主决策、 择机
进行减持。 
5)减持股份的期限 
火箭研究院直接或间接持有的发行人股份的锁定期限(包括延长的锁定期)
届满后, 火箭研究院减持直接或间接所持发行人股份时, 应提前将减持意向和拟
减持数量等信息以书面方式通知发行人, 并由发行人及时予以公告, 自发行人公
告之日起 3 个交易日后,火箭研究院方可减持发行人股份,自公告之日起 6 个
月内完成,并按照证券交易所的规则及时、准确地履行信息披露义务。 
6)火箭研究院将严格履行上述承诺 事项,并承诺将遵守下列约束措施: 
①如果未履行上述承诺事项, 火箭研究院将在发行人的股东大会及中国证监
会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向发行人的其他股东和社会公
众投资者道歉。 
②如火箭研究院违反上述承诺或法律强制性规定减持发行人股份的, 火箭研
究院承诺违规减持发行人股票所得(以下简称 “ 违规减持所得” )归发 行人所有,
同时火箭研究院直接或间接持有的剩余发行人股份的锁定期在原锁定期届满后
自动延长 6 个月。 如火箭研究院未将违规减持所得上缴发行人, 则发行人有权将
应付火箭研究院现金分红中与违规减持所得相等的金额收归 发行人所有。 
③如果未履行上述承诺事项, 致使投资者在证券交易中遭受损失的, 火箭研中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 

究院将依法赔偿投资者损失。 
2、 五院 
五院作为发行人持股 5% 以上股东,将严格根据证券监管机构、自律机构及
证券交易所等有权部门颁布的相关法律法规及规范性文件的有关规定以及其就
持股锁定事项出具的相关承诺执行有关股份限售事项, 在证券监管机构、 自律机
构及证券交易所等有权部门颁布的相关法律法规及规范性文件的有关规定以及
其股份锁定承诺规定的限售期内, 将不会进行任何违反相关规定及股份锁定承诺
的股份减持行为。具体持股及减持计划如下: 
(1)持有股份的意向 
作为发行人持股 5% 以 上股东,五院未来持续看好发行人以及所处行业的发
展前景, 愿意长期持有发行人股票; 五院认为上市即公开发行股份的行为是发行
人融资的一种重要手段, 而非短期套利的投机行为。 因此, 五院将会在较长时期
较稳定持有发行人的股份。 
(2)减持股份的计划 
如五院计划在股份锁定期满后 2 年内减持其持有的部分发行人股份的, 五院
承诺所持股份的减持计划如下: 
1)减持满足的条件 
五院严格按照中国卫通首次公开发行股票 招 股 说 明 书 及 五 院 出 具 的 承 诺 载
明的各项锁定期限要求, 并严格遵守相关法律、 法规、 规范性文件规定及监 管要
求,在锁定期内不减持直接或间接持有发行人的股份。 
2)减持股份的方式 
锁定期届满后, 五院拟通过包括但不限于二级市场集中竞价交易、 大宗交易、
协议转让等方式减持直接或间接所持有的发行人股份。 
3)减持股份的价格 
五院减持直接或间接所持有的发行人股份的价格 (如果因派发现金红利、 送
股、 转增股本、 增发新 股等原因进行除权、 除 息的, 按照有关规定进 行相应调整,
下同) 根据当时的二级市场价格确定, 并应符合相关法律法规及证券交易所规则中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
10 
要求; 五院在发行人首次公开发行前直接或间接所持有的发行人股份在锁定期满
后两年内减持的,减持价 格不低于首次公开发行股票的发行价格。 
4)减持股份的数量 
五院将根据相关法律法规及证券交易所规则, 结合证券市场情况、 发行人股
票走势及公开信息、五院的业务发展需要等情况,自主决策、择机进行减持。 
5)减持股份的期限 
五院直接或间接持有的发行人股份的锁定期限 (包括延长的锁定期) 届满后,
五院减持直接或间接所持发行人股份时, 应提前将减持意向和拟减持数量等信息
以书面 方式 通知发 行人 ,并由 发行 人及时 予以 公告, 自发 行人公 告之 日起 3 个
交易日后, 五院方可减持发行人股份, 自公告之日起 6 个月内完成, 并按照证券
交易所的规则及时、准 确地履行信息披露义务。 
6)五院将严格履行上述承诺事项,并承诺将遵守下列约束措施: 
①如果未履行上述承诺事项, 五院将在发行人的股东大会及中国证监会指定
报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向发行人的其他股东和社会公众投资
者道歉。 
②如五院违反上述承诺或法律强制性规定减持发行人股份的, 五院承诺违规
减持发行人股票所得 (以下简称 “ 违规减持所得 ” ) 归发行人所有, 同时五院直接
或间接持有的剩余发行人股份的锁定期在原锁定期届满后自动延长 6 个月。 如五
院未将违规减持所得上缴发行人, 则发行人有权将应付五院现金分红中与违规减
持所得 相等的金额收归发行人所有。 
③如果未履行上述承诺事项, 致使投资者在证券交易中遭受损失的, 五院将
依法赔偿投资者损失。 
四、稳定 公司股 价的预案 
(一)本预案的有效期 
本预案自公司 A 股股票上市之日起 3 年内有效。 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
11 
(二)启动稳定股价措施的具体条件 
公司 A 股股票上市后 3 年内,若股票连续 20 个交易日 (公司股票全天停牌
的交易日除外,下同) 的收盘价低于最近一期经审计的每股净资产 (最近一期审
计基准日后,因利润分配、资本公积金转增股本、增发、配股等情况导致公司
净 资 产 出 现 变 化 的 , 每 股 净 资 产 相 应 进 行 调 整 ) ( 以 下 简 称 “ 稳 定 股 价 措 施 条
件 ” ) ,则 公司 、 控股股 东 、董 事( 不 含独 立董 事 ,下 同) 及 高级 管理 人 员将 在
符合国有资产监督管理部门、证券监督管理部门以及证券交易所关于股份回
购、股份增持、信息披露等有关规定的前提下制定稳定股价措施。在一个自然
年度内,公司稳定股价措施的启动次数不超过 2 次。 
(三)稳定公司股价的具体措施 
公司及相关主体将在触发稳定股价措施条件后的 30 个交易日内制定稳定股
价的具体方案,并在董事会审议批准后实施;若该等方案需股东大会审议批准
的,公司亦应启动审议程序。稳定公司股价的具体方案将根据上市公司回购公
众股以及上市公司收购等法律法 规 的 规 定 和 要 求 制 定 , 方 案 应 确 保 不 会 导 致 公
司因公众股占比不符合上市条件而违反法律法规规定。 
稳定股 价的 具体 方案可 以采取 以下 措施中 的一 项或多 项: (1) 公司 控股股
东增持公司股票; (2) 公司回购公司股票; (3) 公司董事和高级管理人员增持
公司股票;(4)其他证券监管部门认可的方式。 
1、 公司 控股股 东增 持公 司股 票 
(1) 如最 终确 定稳定 股价的 措施 包括公 司控 股股东 增持 公司股 票, 则控股
股东应就其增持公司 A 股股票的具体计划书面通知公司并由公司进行公告,披
露拟增持的数量范围、价格区间、完成时间等信息,且单次用于增持股票的金
额不低于控股股东自公司上市后累计从公司所获得现金分红金额的 20% ,如未
获得现金分红,则单次增持金额不超过 2,000 万元。 
(2) 但如 果控 股股东 的股份 增持 方案实 施前 公司收 盘价 已经不 满足 启动稳
定股价措施条件的,可不再继续实施该方案。 
(3)控股股东增持股份的价格不超过最近一期经审计的每股净资产。 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
12 
2、 公司 回购公 司股 票 
(1) 如最 终确 定稳定 股价的 措施 包括公 司回 购公司 股票 ,则公 司董 事会应
公告具体股份回购计划,披露拟回购股份的数量范围、价格区间、完成时间等
信息,且该次回购总金额不低于上一个会计年度经审计的归属于母公司所有者
净利润的 10% 。 
(2) 但如 果公 司的回 购方案 实施 前公司 股票 收盘价 已经 不再符 合需 启动稳
定股价措施条件的,公司可不再继续实施上述稳定股价措施。 
(3)公司回购股份的价格不超过最近一期经审计的每股净资产。 
3、董事、高级管理人员增持公司股票 
(1) 如最 终确 定稳定 股价的 措施 包括董 事、 高级管 理人 员增持 公司 股票,
则董事、高级管理人员应就其增持公司 A 股股票的具体计划书面通知公司并由
公司进行公告,披露拟增持的数量范围、价格区间、完成时间等信息,并且各
自累计增持金额不超过上一个会计年度从公司处领取的税后薪酬总额的 10% 。 
(2) 但如 果董 事、高 级管理 人员 的股份 增持 方案实 施前 公司股 票收 盘价已
经不再符合需启动稳定股价措施条件的,董事、高级管理人员可不再继续实施
上述稳定股价措施。 
(3) 董事 、高 级管理 人员增 持股 份的价 格不 超过最 近一 期经审 计的 每股净
资产。 
(四)终止稳定股价预案 
实施期间,若出现以下任一情形,则视为本次稳定股价措施实施完毕及承
诺履行完毕,已公告的稳定股价方案终止执行: 
1、公司股票连续 5 个交易日的收盘价均不低于公司最近一年经审计的每股
净资产 (最近一年审计基准日后,因利润分配、资本公积金转增股本、增发、配
股等情况导致公司净 资产或股份总数出现变化的,每股净资产相应进行调整) ; 
2、继续回购或增持公司股份将导致公司股权分布不符合上市条件。 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
13 
(五)未履行稳定公司股价措施的约束措施 
1 、 对 于 控 股 股 东 , 如 已 公 告 增 持 具 体 计 划 但 由 于 其 主 观 原 因 不 实 际 履 行
的,则公司有权按照控股股东履行其增持义务相等金额相应暂扣应付控股股东
的现金分红,直至控股股东履行其增持义务;如对公司董事会提出的股份回购
计划投弃权票或反对票,则公司有权将之前暂扣的、与控股股东履行其增持义
务相等金额的应付控股股东现金分红用于下次股份回购计划,控股股东丧失对
相应金额现金分红的追 索权。 
2、前 述稳 定公 司股价 的具体 措施 由相关 主体 提出, 并由 公司依 据信 息披露
的相关规定进行公告,如达到实施条件而不履行的,相关主体将承担相应的法
律责任,给投资者造成损失的,将依法承担赔偿责任。 
3、如 因公 司股 票上市 地上市 规则 等证券 监管 法规对 于社 会公众 股股 东最低
持股比例的规定或股东大会不批准相关稳定股价方案导致公司及控股股东等相
关主体在一定时期内无法履行其增持或回购义务的,相关责任主体可免于前述
惩罚,但亦应积极采取其他合理且可行的措施稳定股价。 
(六)本预案的法律程序 
本预案自公司完成首次公开发行 A 股股票并上市 之日起生效。任何对本预
案的修订均应经公司股东大会审议通过,且需经出席股东大会的股东所持有表
决权的三分之二以上同意通过。 
(七)本预案的执行 
公司、公司控股股东、公司董事及高级管理人员在履行上述回购或增持义
务时,应按照公司章程、上市公司回购股份等相关监管规则履行相应的信息披
露义务。 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
14 
五 、 关 于 招 股 说 明 书 中 虚 假 记 载 、 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏
情况的承 诺 
(一)发行人信息披露责任承诺 
公司承诺如下: 
“1 、 若中国证监会或其他有权部门认定 招股说明书 有虚假记载、 误导性陈述
或者重大遗漏,且该等情形对判断发行人是否符合法律规定的 发 行 条 件 构 成 重
大、实质影响的,发行人按如下方式依法回购本次发行的全部新股: 
(1) 若上 述情 形发生 于发行 人本 次发行 的新 股已完 成发 行但未 上市 交易的
阶段内, 则发行人将把本次发行上市的募集资金, 于上述情形发生之日起 5 个工
作日内,按照发行价并加算银行同期存款利息返还已缴纳股票申购款的投资者。 
(2) 若上 述情 形发生 于发行 人本 次发行 上市 的新股 已完 成上市 交易 之后,
发行人将在中国证监会或人民法院等有权部门作出发行人存在上述事实的最终
认定或生效判决后 15 个交易日内召开董事会,制订针对本次发行上市的新股之
股份回购方案提交股东大会 审议批准, 并将按照董事会、 股东大会审议通过的股
份回购具体方案通过上海证券交易所交易系统回购本次发行的全部新股, 回购价
格不低于本次发行上市的公司股票发行价加算股票发行后至回购时相关期间银
行同期存款利息或中国证监会认可的其他价格。 如发行人本次发行上市后至回购
前有利润分配、 资本公积金转增股本、 增发、 配股等除权、 除息行为, 上述发行
价为除权除息后的价格。 
2、发 行人 招股 说明书 如有虚 假记 载、误 导性 陈述或 者重 大遗漏 ,致 使投资
者在证券交易中遭受损失的, 发行人将根据中国证监会或人民法院等有权部门的
最终处理决定或生效判决,依法 及时足额赔偿投资者损失。 ” 
(二)发行人董事、监事、高级管理人员信息披露责任承诺 
1、 公司 董事承 诺如 下: 
“ (1) 发行人招股说明 书 如有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏, 致使投
资者在证券交易中遭受损失的, 并已由中国证监会或人民法院等有权部门作出发中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
15 
行人存在上述事实的最终认定或生效判决的, 本人将依据该等最终认定或生效判
决确定的赔偿主体范围、 赔偿标准、 赔偿金额等赔偿投资者实际遭受的直接损失。 
(2) 发行 人 招 股说明 书 如有 虚假 记载、 误导 性陈述 或者 重大遗 漏, 对判断
发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、 实质影响的或致使 投资者在证券
交易中遭受损失的, 并已由中国证监会或人民法院等有权部门作出发行人存在上
述事实的最终认定或生效判决的, 发行人在召开相关董事会对回购股份做出决议
时,本人承诺就该等回购股份的相关决议投赞成票。 ” 
2、 公司 监事承 诺如 下: 
“ 发行人向中国证监会提交的《中国卫通集团股份有限公司首次公开发行 A
股 股 票 并 上 市 招 股 说 明 书 》 ( 以 下 简 称 ? 招 股 说 明 书 ? ) 如 有 虚 假 记 载 、 误 导 性 陈
述或者重大遗漏, 致使投资者在证券交易中遭受损失的, 并已由中国证监会或人
民法院等有权部门作出发行人存在上述事实的最终认定或生效判决的, 本人将依
据该等最 终认定或生效判决确定的赔偿主体范围、 赔偿标准、 赔偿金额等赔偿投
资者实际遭受的直接损失。 ” 
3、 公司 高级管 理人 员承 诺如 下: 
“ 发行人向中国证监会提交的《中国卫通集团股份有限公司首次公开发行 A
股 股 票 并 上 市 招 股 说 明 书 》 ( 以 下 简 称 ? 招 股 说 明 书 ? ) 如 有 虚 假 记 载 、 误 导 性 陈
述或者重大遗漏, 致使投资者在证券交易中遭受损失的, 并已由中国证监会或人
民法院等有权部门作出发行人存在上述事实的最终认定或生效判决的, 本人将依
据该等最终认定或生效判决确定的赔偿主体范围、 赔偿标准、 赔偿金额等赔偿投
资者实际遭受的直接损失。 ” 
(三)发行人控 股股东信息披露责任承诺 
公司控股股东航天科技承诺如下: 
“1 、 发行人招股说明书 如有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏, 对判断发
行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、 实质影响的, 航天科技集团将在中
国证监会或人民法院等有权部门作出发行人存在上述事实的最终认定或生效判
决后, 依法购回已转让的原限售股份, 购回价格为不低于发行人股票发行价加算中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
16 
股票发行后至回购要约发出时相关期间银行活期存款利息或中国证监会认可的
其他价格,并根据相关法律法规规定的程序实施。如发行人上市后有利润分配、
资本公积金转增股本、 增发或送配股份等除权、 除息行为, 上述发行价为除权除
息后的价格。 
2、发 行人 招股 说明书 如有虚 假记 载、误 导性 陈述或 者重 大遗漏 ,致 使投资
者在证券交易中遭受损失的, 航天科技集团将根据中国证监会或人民法院等有权
部门的最终处理决定或生效判决,依法及时足额赔偿投资者损失。 
3、发 行人 招股 说明书 如有虚 假记 载、误 导性 陈述或 者重 大遗漏 ,对 判断发
行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、 实质影响的, 并已由中国证监会或
人民法院等有权部门作出发行人存在上述事实的最终认定或生效判决的, 航天科
技集团承诺将督促发行人履行回购首次公开发行的全部新股事宜的决策程序, 并
在发行人召开股东大会对回购股份做出决议时, 承诺就该等回购事宜在股东大会
中投赞成票。 ” 
(四)中介机构信息披露责任承诺 
1、 保荐 机构( 主承 销商 ) 
发行人保荐机构 (主承销商) 中信建投证券承诺:因本公司为发行人首次公
开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资
者造成损失的,将先行赔偿投资者损失。 
2、 发行 人律师 
发行人律师金杜律师承诺:如因本所为中国卫通集团股份有限公司首次公
开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资
者造成损失的,经司法机关生效判决认定后,本所将 依 法 赔 偿 投 资 者 因 本 所 制
作、出具的文件所载内容有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏而遭受的损
失。 
有权获得赔偿的投资者资格、损失计算标准、赔偿主体之间的责任划分和
免责事由等,按照 《证券法》 、 《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引
发的民事赔偿案件的若干规定》 (法释[2003]2 号) 等相关法律法规的规定执行,中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
17 
如相关法律法规相应修订,则按届时有效的法律法规执行。 
本所将严格履行生效司法文书确定的赔偿责任,并接受社会监督,确保投
资者合法权益得到有效保护。 
3、 发行 人审计 机构 
发行人审计机构立信会计师承诺:因本所为中 国卫通集团股份有限公司首
次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资
者造成损失的,本所将依法赔偿投资者损失。 
4、 发行 人资产 评估 机构 
发行人资产评估机构中企华承诺:因本公司为中国卫通集团股份有限公司
首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投
资者造成损失的,本公司将依法赔偿投资者损失。 
六、首次 公开发 行股票摊 薄即期 回报填补 措施及 承诺 
(一)公司填补被摊薄即期回报的措施 
公司采取以下措施来应对本次公开发行摊薄即期回报, 但是需要提示投资者
的是,制定填补回报措施不等 于对公司未来利润做出保证。具体措施如下: 
(1)巩固和发展主营业务,提升公司综合竞争力和持续盈利能力 
公司积极推进实施公司发展战略,采取多项改进措施,提升公司发展质量。
公司将继续保持卫星空间段运营服务业务优势的同时, 加大卫星应用服务领域的
开发力度, 拓展海外市场, 积极响应 “ 走出去 ” 战略和“ 一带一路” 倡议 , 培育新的
利润增长点, 提升公司综合竞争力和持续盈利能力, 构建天地一体卫星运营服务
体系,打造 “ 亚洲第一、国际一流的卫星综合服务运营企业 ” 。 
(2)加强企业内部控制,提高日常运营效率,降低运营成本 
公司将在进一步加 强内部控制建设, 不断完善服务质量管理的同时, 在日常
运营中加强内部成本和费用控制, 保证卫星运营服务质量, 并提升生产运营效率。
公司将对项目管理进行成本预算, 控制实际建设中超额费用的使用, 定期复核实
际发生费用与前期预算的差异。 公司将充分利用生产建设资源, 改善公司运营效中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
18 
率,提高公司的资金使用效率。 
(3)加强募集资金管理 
公司已 制定 《募 集资金 管理规 定》 ,募集 资金 到位后 将存 放于董 事会 指定的
专项账户中。 公司将定期检查募集资金使用情况, 加强对募投项目的监管, 保证
募集资金得到合理、合法的使用。 
(4)不断完善公司治理,为公 司发展提供制度保障 
公司将严格遵循 《公司法》 《证券法》 《上市公司治理准则》 等法律、 法规和
规范性文件的要求, 不断完善公司治理结构, 确保股东能够充分行使权利; 确保
董事会能够按照法律、 法规和公司章程的规定行使职权、 做出科学、 迅速和谨慎
的决策; 确保独立董事能够认真履行职责, 维护公司整体利益, 尤其是中小股东
的合法权益; 确保监事会能够独立有效地行使对董事、 高级管理人员及公司财务
的监督权和检查权,为公司发展提供制度保障。 
(5)强化投资者回报机制 
为建立对投资者持续、 稳定的利润分配机制和回报规划, 进一步完善公司利
润分配政 策, 公司根据 《公司法》 《证券法》 《关于进一步落实上市公司现金分红
有关事项的通知》 等有关规定, 结合公司的实际情况, 对公司上市后适用的 《公
司章程 (草案 ) 》 中关 于利润 分配政 策条 款进 行了修 订,并 制定 了公 司《上 市后
三年股 东分红 回报 规划 》 。本 次发行 完成 后, 公司将 严格执 行公 司分 红政策 ,在
符合利润分配条件的情况下, 积极对股东给予回报, 确保公司股东特别是中小股
东的利益得到保护。 
(二) 控股股东对公司填补回报措施能够得到切实履行作出的
承诺 
公司的控股股东航天科技就中国卫通本次发行上市填补回报措施等相关事
项,出具承诺如下: 
“1 、 作为控股股东, 不 越权干预中国卫通经营管理活动, 不侵占发行人利益; 
2、 本单位将根据未来中国证监会、 证券交易所等监管机构出台的相关规定,
积极采取一切必要、合理措施,使中国卫通填补回报措施能够得到有效的实施; 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
19 
3、如 本单 位未 能履行 上述承 诺, 本单位 将积 极采取 措施 ,使上 述承 诺能够
重新得到履行并使中国卫通填补回报措施能够得到有效的实施, 并在中国证监会
指定网站上公开说明未能履行上述承诺的具体原因,并向股东及公众投资者道
歉。 ” 
(三)公司董事和高级管理人员的承诺 
公司的董事、 高级管理人员根据中国证监会相关规定对公司填补 回报措施能
够得到切实履行作出承诺,如下: 
“ (1) 承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益, 也不采用
其他方式损害公司利益。 
(2)承诺对个人的职务消费行为进行约束。 
(3)承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动。 
(4) 承诺 将积 极促使 由董事 会或 薪酬与 考核 委员会 制定 的薪酬 制度 与公司
填补回报措施的执行情况相挂钩。 
(5) 承诺 如公 司未来 制定、 修改 股权激 励方 案,本 人将 积极促 使未 来股权
激励方案的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。 
(6) 承诺 本人 将根据 未来中 国证 监会、 上海 证券交 易所 等证券 监督 管理机
构出台的相关规定, 积极采取一切必要、 合理措施, 使上述公司填补回报措施能
够得到有效的实施。 
前述承诺是无条件且不可撤销的。 若本人前述承诺存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏, 本人将对公司或股东给予充分、 及时而有效的补偿。 本人若违反
上述承诺或拒不履行上述承诺, 本人同意按照中国证监会和上海证券交易所等证
券监督管理机构发布的有关规定、 规则, 对本人作出相关处罚或采取相关管理措
施。 ” 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
20 
七、相关 主体未 履行承诺 的约束 措施 
(一) 发行人和发行人董事、监事、高级管理人员未履行承诺
的约束措施 
1、 发行 人未履 行承 诺的 约束 措施 
发行人出具《关于未履行承诺的约束措施的承诺函》 ,具体如下: 
“ 公 司 将严 格 履行 就 本次 发 行上 市 所作 出 的所有 公 开承 诺 事项 , 积极接 受 社
会监督。 
1、如 发行 人的 承诺未 能履行 、确 已无法 履行 或无法 按期 履行的 (因 相关法
律法规、 政策变化、 自然灾害及其他不可抗力等发行人无法控制的客观原因导致
的除外) ,发行人将采取以下措施: 
(1) 及时 、充 分披露 发行人 承诺 未能履 行、 无法履 行或 无法按 期履 行的具
体原因; 
(2) 向发 行人 投资者 提出补 充承 诺或替 代承 诺,以 尽可 能保护 投资 者的权
益; 
(3)将上述补充承诺或替代承诺提交发行人股东大会 审议; 
(4) 发行 人将 对相关 责任人 进行 调减或 停发 薪酬或 津贴 、职务 降级 等形式
处罚; 同时, 发行人将立即停止制定或实施重大资产购买、 出售等行为, 以及增
发股份、 发行公司债券以及重大资产重组等资本运作行为, 直至发行人履行相关
承诺; 
(5) 在股 东大 会及中 国证监 会指 定的披 露媒 体上公 开说 明未履 行承 诺的具
体原因,并向股东和社会公众投资者道歉。 
2、如 因相 关法 律法规 、政策 变化 、自然 灾害 及其他 不可 抗力等 发行 人无法
控制的客观原因导致发行人承诺未能履行、 确已无法履行或无法按期履行的, 发
行人将采取以下措施: 
(1) 及时 、充 分披露 发行人 承诺 未能履 行、 无法履 行或 无法按 期履 行的具
体原因; 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
21 
(2) 向发 行人 的投资 者提出 补充 承诺或 替代 承诺, 以尽 可能保 护发 行人投
资者的权益; 
(3) 在股 东大 会及中 国证监 会指 定的披 露媒 体上公 开说 明未履 行承 诺的具
体原因并向股东和社会公众投资者道歉。 ” 
2、 发行 人董事 (独 立董 事除 外)、 高级 管理人 员未 履行承 诺的 约束措 施 
发行人董事 (独立董事除外) 和高级管理人员出具 《关于未履行承诺的约束
措施的承诺函》 ,具体如下: 
“ 本 人 将严 格 履行 本 人就 发 行人 首 次公 开 发行股 票 并在 上 海证 券 交易所 上 市
所作出的所有公开承诺事项,积极接受社会监督。 
(1) 如本 人承 诺未能 履行、 确已 无法履 行或 无法按 期履 行的( 因相 关法律
法规、 政策变化、 自然灾害及其他不可抗力等本人无法控制的客观原因导致的除
外) ,本人将采取以下措施: 
1)通 过发 行人 及时、 充分披 露本 人承诺 未能 履行、 无法 履行或 无法 按期履
行的具体原因; 
2)向 发行 人及 其投资 者提出 补充 承诺或 替代 承诺, 以尽 可能保 护发 行人及
其投资者的权益; 
3)将上述补充承诺或替代承诺提交发行人股东大会审议; 
4)如 本人 未能 按照稳 定股价 预案 所述提 出具 体增持 计划 ,或未 按披 露的增
持计划实施, 则本人不可撤回的授权发行人将本人上年度从发行人领取的薪 酬总
额的 20% 予以扣留并代本人履行增持义务; 
5)本 人违 反承 诺所得 收益将 归属 于发行 人, 因此给 发行 人或投 资者 造成损
失的,将依法对发行人或投资者进行赔偿,并按照下述程序进行赔偿: 
本人若从发行人处领取薪酬的, 则同意发行人停止向本人发放薪酬, 并将此
直接用于执行本人未履行的承诺或用于赔偿因未履行承诺而给发行人或投资者
带来的损失。 
(2) 如因 相关 法律法 规、政 策变 化、自 然灾 害及其 他不 可抗力 等本 人无法
控制的客观原因导致本人承诺未能履行、 确已无法履行或无法按期履行的, 本人中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
22 
将采取以下措施: 
1)通 过发 行人 及时、 充分披 露本 人承 诺 未能 履行、 无法 履行或 无法 按期履
行的具体原因; 
2)向 发行 人及 其投资 者提出 补充 承诺或 替代 承诺, 以尽 可能保 护发 行人及
其投资者的权益。 ” 
3、 发行 人独立 董事 、监 事未 履行承 诺的 约束措 施 
发行人 独立 董事 和监事 出具《 关于 未履行 承诺 的约束 措施 的承诺 函》 ,具体
如下: 
“ 本 人 将严 格 履行 本 人就 发 行人 首 次公 开 发行股 票 并在 上 海证 券 交易所 上 市
所作出的所有公开承诺事项,积极接受社会监督。 
(1) 如本 人承 诺未能 履行、 确已 无法履 行或 无法按 期履 行的( 因相 关法律
法规、 政策变化、 自然灾害及其他不可抗力等本人无法控制的客观原因导致的除
外) ,本人 将采取以下措施: 
1)通 过发 行人 及时、 充分披 露本 人承诺 未能 履行、 无法 履行或 无法 按期履
行的具体原因; 
2)向 发行 人及 其投资 者提出 补充 承诺或 替代 承诺, 以尽 可能保 护发 行人及
其投资者的权益; 
3)将上述补充承诺或替代承诺提交发行人股东大会审议; 
4)本 人违 反承 诺所得 收益将 归属 于发行 人, 因此给 发行 人或投 资者 造成损
失的,将依法对发行人或投资者进行赔偿,并按照下述程序进行赔偿: 
本人若从发行人处领取薪酬的, 则同意发行人停止向本人发放薪酬, 并将此
直接用于执行本人未履行的承诺或用于赔偿因未履行承诺而给发行人或投资者
带来的损失 。 
(2) 如因 相关 法律法 规、政 策变 化、自 然灾 害及其 他不 可抗力 等本 人无法
控制的客观原因导致本人承诺未能履行、 确已无法履行或无法按期履行的, 本人
将采取以下措施: 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
23 
1)通 过发 行人 及时、 充分披 露本 人承诺 未能 履行、 无法 履行或 无法 按期履
行的具体原因; 
2)向 发行 人及 其投资 者提出 补充 承诺或 替代 承诺, 以尽 可能保 护发 行人及
其投资者的权益。 ” 
(二)发行人控股股东未履行承诺的约束措施 
航天科技出具《关于未履行承诺的约束措施的承诺函》 ,具体如下: 
“ 航 天 科技 集 团将 严 格履 行 就发 行 人本 次 发行上 市 所作 出 的所 有 公开承 诺 事
项,积极接受社会 监督。 
一、 如航天科技集团承诺未能履行、 确已无法履行或无法按期履行的 (因相
关法律法规、 政策变化、 自然灾害及其他不可抗力等本人无法控制的客观原因导
致的除外) ,航天科技集团将采取以下措施: 
1、通 过发 行人 及时、 充分披 露航 天科技 集团 承诺未 能履 行、无 法履 行或无
法按期履行的具体原因; 
2、向 发行 人及 其投资 者提出 补充 承诺或 替代 承诺, 以尽 可能保 护发 行人及
其投资者的权益; 
3、将上述补充承诺或替代承诺提交发行人股东大会审议; 
4、航 天科 技集 团违反 承诺所 得收 益将归 属于 发行人 ,因 此给发 行人 或投资
者造成损失的,将依法对发行人或投 资者进行赔偿,并按照下述程序进行赔偿: 
(1) 将航 天科 技集团 应得的 现金 分红由 发行 人直接 用于 执行未 履行 的承诺
或用于赔偿因未履行承诺而给发行人或投资者带来的损失; 
(2) 若航 天科 技集团 在未完 全履 行承诺 或赔 偿完毕 前进 行股份 减持 ,则需
将减持所获资金交由发行人董事会监管并专项用于履行承诺或用于赔偿, 直至航
天科技集团承诺履行完毕或弥补完发行人、投资者的损失为止。 
二、 如因相关法律法规、 政策变化、 自然灾害及其他不可抗力等航天科技集
团无法控制的客观原因导致航天科技集团承诺未能履行、 确已无法履行或无法按
期履行的,航天科技集团 将采取以下措施: 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
24 
1、通 过发 行人 及时、 充分披 露航 天科技 集团 承诺未 能履 行、无 法履 行或无
法按期履行的具体原因; 
2、向 发行 人及 其投资 者提出 补充 承诺或 替代 承诺, 以尽 可能保 护发 行人及
其投资者的权益。 ” 
(三)发行人其他股东未履行承诺的约束措施 
1、 火箭 研究院 未履 行承 诺的 约束措 施 
火箭研究院出具《关于未履行承诺的约束措施的承诺函》 ,具体如下: 
“ 中 国 运载 火 箭技 术 研究 院 将严 格 履行 就 发行人 本 次发 行 上市 所 作出的 所 有
公开承诺事项,积极接受社会监督。 
一、 如中国运载火箭技术研究院承诺未能履行、 确已无法履行或无法按期履
行的 (因相 关法律法规、 政策变化、 自然灾害及其他不可抗力等本人无法控制的
客观原因导致的除外) ,中国运载火箭技术研究院将采取以下措施: 
1、通 过发 行人 及时、 充分披 露中 国运载 火箭 技术研 究院 承诺未 能履 行、无
法履行或无法按期履行的具体原因; 
2、向 发行 人及 其投资 者提出 补充 承诺或 替代 承诺, 以尽 可能保 护发 行人及
其投资者的权益; 
3、将上述补充承诺或替代承诺提交发行人股东大会审议; 
4、中 国运 载火 箭技术 研究院 违反 承诺所 得收 益将归 属于 发行人 ,因 此给发
行人或投资者造成损失的, 将依法对发行人或投资者进行赔偿, 并按照下述程序
进行赔偿: 
(1) 将中 国运 载火箭 技术研 究院 应得的 现金 分红由 发行 人直接 用于 执行未
履行的承诺或用于赔偿因未履行承诺而给发行人或投资者带来的损失; 
(2) 若中 国运 载火箭 技术研 究院 在未完 全履 行承诺 或赔 偿完毕 前进 行股份
减持, 则需将减持所获资金交由发行人董事会监管并专项用于履行承诺或用于赔
偿, 直至中国运载火箭技术研究院承诺履行完毕或弥补完发行人、 投资者的损失
为止。 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
25 
二、 如因相关法律法规、 政策变化、 自然灾害及其他不可抗力等中国运载火
箭技术研究院无法控制的客观原因导致中国运载火箭技术研究院承诺未能履行、
确已无法履行或无法按期履行的,中国运 载火箭技术研究院将采取以下措施: 
1、通 过发 行人 及时、 充分披 露中 国运载 火箭 技术研 究院 承诺未 能履 行、无
法履行或无法按期履行的具体原因; 
2、向 发行 人及 其投资 者提出 补充 承诺或 替代 承诺, 以尽 可能保 护发 行人及
其投资者的权益。 ” 
2、 五院 未履行 承诺 的约 束措 施 
五院出具《关于未履行承诺的约束措施的承诺函》 ,具体如下: 
“ 中 国 空间 技 术研 究 院将 严 格履 行 就发 行 人本次 发 行上 市 所作 出 的所有 公 开
承诺事项,积极接受社会监督。 
一、 如中国空间技术研究院承诺未能履行、 确已无法履行或无法按期履行的
(因相关法律法规、 政策变化、 自然灾害及其他 不可抗力等本人无法控制的客观
原因导致的除外) ,中国空间技术研究院将采取以下措施: 
1、通 过发 行人 及时、 充分披 露中 国空间 技术 研究院 承诺 未能履 行、 无法履
行或无法按期履行的具体原因; 
2、向 发行 人及 其投资 者提出 补充 承诺或 替代 承诺, 以尽 可能保 护发 行人及
其投资者的权益; 
3、将上述补充承诺或替代承诺提交发行人股东大会审议; 
4、中 国空 间技 术研究 院违反 承诺 所得收 益将 归属于 发行 人,因 此给 发行人
或投资者造成损失的, 将依法对发行人或投资者进行赔偿, 并按照下述程序进行
赔偿: 
(1) 将中 国空 间技术 研究院 应得 的现金 分红 由发行 人直 接 用于 执行 未履行
的承诺或用于赔偿因未履行承诺而给发行人或投资者带来的损失; 
(2) 若中国空间技术研究院在未完全履行承诺或赔偿完毕前进行股份减持,
则需将减持所获资金交由发行人董事会监管并专项用于履行承诺或用于赔偿, 直
至中国空间技术研究院承诺履行完毕或弥补完发行人、投资者的损失为止。 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
26 
二、 如因相关法律法规、 政策变化、 自然灾害及其他不可抗力等中国空间技
术研究院无法控制的客观原因导致中国空间技术研究院承诺未能履行、 确已无法
履行或无法按期履行的,中国空间技术研究院将采取以下措施: 
1、通 过发 行人 及时、 充分披 露中 国空间 技 术 研究院 承诺 未能履 行、 无法履
行或无法按期履行的具体原因; 
2、向 发行 人及 其投资 者提出 补充 承诺或 替代 承诺, 以尽 可能保 护发 行人及
其投资者的权益。 ” 
八 、 发 行 前 滚 存 利 润 的 分 配 与 本 次 发 行 上 市 后 的 股 利 分 配
政策 
(一)发行前滚存利润的分配 
根据公司 2017 年度第三次临时股东大会决议,公司本次发行如最终获得中
国证监会的核准并上市完成后, 本次发行前滚存未分配利润由本次发行上市完成
后的新老股东按发行后的持股比例共享。 
(二)本次发行上市后的股利分配政策 
根据《 中国 卫通 集团股 份有限 公司 章程( 草案 ) 》及 《中 国卫通 集团 股份有
限公司 首次公 开发 行股 票并上 市后未 来三 年分 红回报 规划》 ,本 次发 行上市 后的
股利分配政策具体如下: 
1、 公司 股东回 报规 划制 定原 则 
保证公司股本规模和股权结构合理的前提下, 基于回报投资者和分享企业价
值的考虑, 从公司成长性、 每股净资产的摊薄、 公司股价与公司股本规模的匹配
性等真实合理因素出发, 当公司股票估值处于合理范围内, 公司可以在实施现金
分红的同时进行股票股利分配。 
2、 股东 回报规 划制 定周 期 
公司至少每三年重新审阅一次股东分红回报规划, 对公司股利分配政策作出
适当且必要的修改, 确定该时段的股东回报计划, 并由公司董事会结合具体 经营
数据, 充分考虑公司目前盈利规模、 现金流量状况、 发展所处阶段及当期资金需中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
27 
求,制订具体的年度或中期分红方案。 
3、 未来 股东分 红回 报计 划 
公司在足额预留法定公积金、 盈余公积金以后, 综合考虑所处行业特点、 发
展阶段、 自身经营模式、 盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素, 进行利
润分配时,公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的
10% , 或公司最近三年 以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可
分配利润的 30% 。 
在确保足额现金股利分配的前提下, 公司可以另行增加股票股利分配和公积
金转增股本等方 式。 
在每一个会计年度结束后六个月内, 公司应按照 《中国卫通集团股份有限公
司章程 (草案 ) 》 的规 定,履 行利润 分配 的相 应审议 程序。 公司 接受 所有股 东对
公司分红的建议和监督。 
4、 公司 利润分 配的 原则 
公司的利润分配原则为: 公司实行持续、 稳定的利润分配政策, 重视对投资
者的合理回报并兼顾公司的长远和可持续发展。 公司采取现金、 股票或现金与股
票相结合的方式分配股利。 具备现金分红条件的, 公司将优先采取现金方式分配
利润。 
在保证公司股本规模和股权结构合理的前提下, 基于回报投资者和分享企业
价值的考虑, 从公司成长性、 每股净资产的摊薄 、 公司股价与公司股本规模的匹
配性等真实合理因素出发, 当公司股票估值处于合理范围内, 公司可以在实施现
金分红的同时进行股票股利分配。 
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、 发展阶段、 自身经营模式、 盈利水
平以及是否有重大资金支出安排等因素, 区分下列情形, 并按照公司章程规定的
程序,提出差异化的现金分红政策:  
(1) 公司 发展 阶段属 成熟期 且无 重大资 金支 出安排 的, 进行利 润分 配时,
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80% ; 
(2) 公司 发展 阶段属 成熟期 且有 重大资 金支 出安排 的, 进行利 润分 配时,中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
28 
现金分红在本次利润分配中所 占比例最低应达到 40% ; 
(3) 公司 发展 阶段属 成长期 且有 重大资 金支 出安排 的, 进行利 润分 配时,
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20% ; 
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的,可以按照前项规定处理。 
公司的利润分配不得超过累计可分配利润。 
公司原则上每年度进行一次利润分配, 并可以根据盈利情况和资金需求状况
进行中期现金分红。 
5、 公司 利润分 配决 策程 序 
在公司实现盈利符合利润分配条件时, 公司董事会应当根据公司的具体经营
情况和 市场环 境, 制订 中期利 润分配 方案 (拟 进行中 期分配 的情 况下 ) 、年 度利
润分配方案, 利润分配方案中应说明当年未分配利润的使用计划。 
董事会制订利润分配方案时应当认真研究和论证公司现金分红的时机、 条件
和最低比例、 调整的条件及其决策程序要求等事宜, 利润分配方案需经董事会过
半数以上表决通过,独立董事应当对利润分配政策进行审核并发表明确审核意
见, 独立董事可以征集中小股东的意见, 提出分红提案, 并直接提交董事会审议。 
监事会应对董事会制订的利润分配方案进行审核并发表审核意见。 
公告董事会决议时应同时披露独立董事、监事会的审核意见。 
董事会审议通过利润分配方案后应提交股东大会审议批准,股东大会审议
时,公 司应当提供网络投票等方式以方便社会公众股东参与股东大会表决。 
股东大会对现金分红具体方案进行审议前,公司应当通过接听投资者电话、
公司公共邮箱、 网络平台、 召开投资者见面会等多种渠道主动与股东特别是中小
股东进行沟通和交流, 充分听取中小股东的意见和诉求, 及时答复中小股东关心
的问题。 
公司董事会制订的利润分配方案,需提交股东大会审议通过。 
6、 利润 分配政 策调 整的 程序 
公司因生产经营情况发生重大变化、 投资规划和长期发展的需要等原因需调中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
29 
整利润分配政策的,应由公司董事会根据实际情况提出利润分配政策调整议案,
提请股东大会审 议, 由出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过, 并在议
案中详细论证和说明原因;调整后的利润分配政策应以股东权益保护为出发点,
且不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定; 独立董事、 监事会应当对此发
表审核意见; 公司应当提供网络投票等方式以方便社会公众股股东参与股东大会
表决。 
本分红规划已经股东大会审议通过后, 将于公司首次公开发行股票并在上海
证券交易所上市之日起生效并实施。 
九、风险 因素 
(一)政 策风险 
1、 产业 准入政 策变 动的 风险 
目前,我国对通信卫星运营行业实行严格的监督管理,对通信卫星运营业
务经营资格实行 许 可 制 度 。 公 司 业 务 涉 及 的 卫 星 空 间 段 运 营 服 务 和 卫 星 应 用 服
务等业务需取得 《基础电信业务许可证》 和 《增值电信业务经营许可证》 。此外,
根据《 外商 投资 准入特 别管理 措施 (负面 清单 )》(2018 年 版) 的 规定, 广播
电视传输覆盖网 (发射台、转播台、广播电视卫星、卫星上行站、卫星收转站、
微波站、监测台、有线广播电视传输覆盖网) 在我国属于外商禁止类行业。上述
政策对通信卫星运营行业设置了一定的准入门槛和前置条件。若未来产业准入
门槛降低或放宽对外资的限制,公司将面临更加激烈的竞争和挑战。 
2、 税收 优惠政 策变 化的 风险 
中 国 卫 通 及 下 属 公 司 鑫 诺 卫 星 在 报 告 期 内 被 认 定 为 高 新 技 术 企 业 , 享 受
15% 的 企 业 所 得 税 优 惠 税 率 。 根 据 财 政 部 和 国 家 税 务 总 局 的 相 关 文 件 , 报 告 期
内中国卫通及下属公司鑫诺卫星在计算应纳税所得额时享受优惠。报告期内,
公司因 享受 上述 两项 所 得税税 收优 惠减 免的 企 业所得 税金 额分 别为 6,271.04 万
元、5,441.43 万 元和 4,870.56 万 元, 占当 期归 属 于母 公司 股东 净利润 的 比例 为
14.33% 、13.97% 和 11.64% 。未来如果上述税收优惠政策发生变化,则将会对公
司的经营成果产生一定的影响。 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
30 
(二)市 场风险 
1、 国际 竞争激 烈导 致价 格下 降的风 险 
近年来,全球范围内通信卫星运营商数量增加,卫星研制水平不断进步,
使得卫星转发器带宽供给量呈明显上升趋势,在境外部分国家和地区出现了传
统的 C 、Ku 频段资源 供给大于需求的情况,市场竞争较为激烈。同时,公司主
要客户多为政府机构及大型企业,其市场议价能力较强。基于竞争对手及主要
客户的压力,公司可能面临主要服务价格下降的风险,从而影响公司整体的盈
利能力。 
2、 境外 经营的 风险 
中国卫 通下 属公 司亚 太 卫星是 一家 香港 上市 公 司,运 营管 理着 6 颗 通信广
播卫星,主要在境外市场开展空间段运营服务。报告期内,公司境外业务收入
占营业收入的 比例分别为 41.58% 、39.97% 和 37.35% ,境外业务占比较大。在拓
展境外业务时,公司将受到双边贸易关系、业务所在地相关法规政策差异、经
营环境差异以及汇率变化等因素的影响,一旦当地法律法规和经营环境发生对
公司开展业务的不利变化,将会对公司的整体经营业绩产生不利影响。 
3、 高通 量卫星 市场 拓展 未达 预期的 风险 
中国卫通于 2017 年 4 月发射的中星 16 号卫星以及在建的中星 18 号卫星均
为高通量卫星。中星 16 号卫星也是我国第一次将高通量卫星资源投入商业应
用。高通量卫星具有带宽大、成本低、覆盖广、终端小等优势特点,已在欧美
国家实现了商业化运营。尽管公司对于高通量卫星建设项目进行了充分的论证
和分析,同时有欧美国家的经验可以作为借鉴,但考虑到中国和欧美国家存在
的国情差异以及新市场前期开发难度较大,可能存在市场拓展未能达到预期的
风险。 
4、 市场 竞争格 局发 生变 化的 风险 
中国卫通拥有工信部颁发的 《基础电信业务经营许可证》 (包括卫星移动通
信业务、卫星固定通信业务和卫星转发器出租、出售业务) ,是我国唯一拥有自
主可控商用通信广播卫星资源的基础电信运营企业。通信卫星运营行业随着新
的技术手段出现和市场供求变化而不断发展,高低轨通信卫星结合 是 未 来 卫 星中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
31 
通信发展的趋势,中国卫通已经启动低轨卫星星座的论证工作。未来不排除有
其他市场主体以各种方式参与到境内通信卫星运营市场当中,行业市场竞争格
局可能会发生相应变化。 
5、 不同 通信手 段竞 争的 风险 
光纤通信作为有线通信的一种,具有频带宽、传输损耗低、重量轻、抗干
扰能力强、保真度高等优点,近年来普及程度不断提升,随着 5G 应用场景的不
断丰富,将驱动网络向高速率、低时延、大容量升级,给光纤通信带来巨大的
市场需求,加大了卫星通信的竞争压力。同时根据工信部于 2017 年 11 月 15 日
发布的 《关于第五代移动通信系统使用 3300-3600MHz 和 4800-5000MHz 频段相
关事宜的通知》 ,为适应和促进第五代移动通信系统在我国的应用和发展,工信
部未来将不再审批 3400-3700MHz 频段内新申请的空间无线电台业 务频率使用
许可,这一规定对通信卫星运营商在该频段开展业务也有相应影响。光纤通
信、卫星通信等均是不同的通信方式,共同满足各类用户之间的信息交流与传
递,为用户提供差异化的应用服务,尽管不同通信方式之间各有特点、优势互
补,不是完全替代关系,但不排除其他通信方式与卫星通信在部分重叠市场进
行竞争,从而对发行人经营业绩产生一定的影响 。 
6、 宏观 经济周 期波 动的 风险 
公司下游行业主要为广电、通信等与国民经济息息相关的产业,与国家宏
观经济政策及产业政策导向关联性较高,宏观经济的走势和景气程度一定程度
上影响了下游市场的需求,国家政策的调整也将对公司的经营产生影响。如果
国内宏观经济形势出现较大的波动,则将影响下游行业对于卫星空间段运营服
务的市场需求,进而影响公司的经营业绩。 
(三)经 营管理 风 险 
1、 卫星 发射失 败或 在轨 出现 重大故 障的 风险 
公司从事的卫星空间段运营服务是基于建设卫星项目开展,因此上游通信
卫星和运载火箭研制技术水平、火箭发射服务水平等 对 公 司 具 有 重 要 的 影 响 。
目前,我国通信卫星、运载火箭的研制水平已达到国际先进水平,但也不排除
因技术、空间环境、人为差错等原因导致出现卫星发射失败或在轨出现重大故中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
32 
障的情况。公司对于卫星发射及在轨运行均购买了商业保险,因此,卫星发射
失败或在轨出现重大故障不会对公司造成严重的直接经济损失。考虑到卫星发
射失败可能导致公司无法按照既定战略规划开发潜在市场,卫星在轨出现重大
故障可能导致星上原有客户流失,尽管公司已经建立了由 16 颗卫星组成的通信
广播卫星体系,可以有效分散单一卫星发射失败或在轨出现重大故障造成的风
险,但上述情 况的发生也会对业务发展产生一定的负面影响。 
2、 人力 资源不 足的 风险 
通信卫星运营行业系通信、航空航天、物理、电子信息等诸多学科的综合
性领域,运营商需要组建高水平的人才队伍,不仅包括相关领域的技术专家,
也包括负责企业管理的管理人才和熟悉市场的业务人员,以提升经营效率和品
牌形象,促进业务发展。公司目前拥有一批通信卫星运营行业的专业人才,但
随着公司业务规模的扩大及海外经营的扩张,对人力资源的要求大幅提高,需
要不断加大专业人才的引进、培养及激励力度。如果公司无法保持现有管理、
业务及技术人才的稳定性并吸引专业人才不断加入,则可能面临人力资源不足
的风险,对公司业务扩张和业绩增长造成不利影响。 
3、 卫星 传输内 容可 能引 起的 诉讼风 险 
公司为用户提供广播电视、通信、视频、数据等传输服务过程中,作为卫
星传输服务的提供方,无法事先审查客户传输的每项内容,因此无法避免用户
传输的内容可能涉及违法违规或侵犯第三方合法权利的情形。公司制定了卫星
传输及技术服务协议合同范本,在合同范本中约定了追偿条款,即公司由于客
户传输的内容涉嫌违法违规或侵犯第三方合法权利而遭受损失的,公司可以向
客户进行追偿。同时,公司已建立健全相关内部控制制度,实行合同全方位的
法律风险动态管理。在合同签署前,严格执行合同审查程序,对客户的主体资
格、资信情况及履约能力进行审慎核查;在合同执行过程中,实施合同履行监
督程序,公司一旦发现或知悉客户传输的内容涉嫌违法违规或侵犯第三方合法
权利的,将及时停止相关服务。尽管公司已采取上述风险管理措施,但当公司
因客户传输的内容涉嫌违法违规或侵犯第三方合法权利而承担责任且客户由于
事前不可预见的情形无法向公司赔偿时,公司将承担相关损失。 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
33 
(四)财 务风险 
1、 关联 采购占 比较 大的 风险 
报告期内,公司关联采购占采购总额的比重较大,报告期内,发行人向航
天 科技下属单位的采购金额分别为 140,465.56 万元、140,034.48 万元和 84,373.98
万元,占当期采购总额比例分别为 60.58% 、53.78% 和 60.73% 。究其 原因,一方
面,基于我国航天工业的总体布局、历史沿革和发展现状,目前国内拥有地球
同步轨道通信卫星和运载火箭制造能力,且能够商业化应用的研制主体主要集
中在航天科技集团系统内,以五院和火箭研究院为主;通信卫星是国家重要的
空间基础设施,从保障国家战略安全角度,有必要更多选用自主可控的国产化
产品。五院和火箭研究院研制的地球同步轨道通信卫星、运载火 箭 产 品 能 够 满
足商用卫星的发射和运营需求,能够满足卫星安全平稳运行的质量要求。因
此,在我国现有航天产业布局情况下,为满足商业卫星发射运营需求和保障国
家战略安全,中国卫通主要从五院和火箭研究院采购卫星和运载火箭,是必要
和合理的。发行人通过商业谈判方式确定采购价格,航天科技不进行干预或指
导,发行人均已按照交易发生时有效的公司治理制度和相关审批权限履行了内
部决策程序,发行人关联采购价格公允,不会对公司财务状况和经营成果造成
重大不利影响,不存在通过关联交易输送利益情形。 
根据 《公司法》 及相关法律法规,公司在 《公司章程 》 《股东大会议事规则》
《董事会议事规则》 《关联交易管理规定》 《独立董事工作制度》 等公司制度中
对关联交易决策的审批权限进行了规范,并建立了相关内控制度,以对未来公
司可能发生的关联交易进行规范,但若上述内控制度得不到有效运行,则可能
对关联交易的规范性产生影响。 
2、 中星 9A 卫星 减值风 险 
2017 年 6 月,中星 9A 卫星因火箭原因未能到达指定位置,中星 9A 通过消
耗自身燃料运行至预定轨道导致使用寿命减少,经评估,中星 9A 使用寿命剩余
4.04 年。2017 年 12 月 ,公司已收到中国人保关于中星 9A 卫星损失的全部理赔
款 14,906.67 万美元, 上述事项对净损益不产生影响。鉴于中星 9A 的使用寿命
减少,公司对中星 9A 进行了减值测试,2017 年计提资产减值损失 5,047.09 万中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
34 
元。若中星 9A 的实际剩余使用寿命未能达到评估的 4.04 年,或由于中星 9A 使
用寿命缩短导致实际运营时产生的现金流量未能达到预期,则可能存在对中星
9A 再次计提资产减值损失的风险。 
3、 汇率 风险 
公 司 境 外 业 务 占 比 较 大 , 报 告 期 内 , 公 司 境 外 业 务 收 入 分 别 为 102,958.83
万元、104,766.49 万元和 100,632.56 万元,公司汇兑损失分别为 332.27 万元、
3,838.86 万元和-4,782.48 万元。截至 2018 年 底,公司货币资金中存放在境外的
款项总额为 73,980.71 万元。若未来人民币与相应外币汇率发生较大变动,则公
司汇兑损益可能增加,对公司业绩产生一定影响。 
4、 因成 本增加 导致 利润 下降 的风险 
报告期内,发行人经营业绩有所波动,其中一项原因是新建卫星导致新增
固定资产折旧成本。截至 2018 年 12 月 31 日 ,发行人在建的卫星项目包括中星
6C 、中星 18 号等,由 于新建卫星投入运营后需要一定的培育期来拓展市场,卫
星转发器使用率在运营期的前几年普遍较低,因此随着上述在建的卫星陆续转
入固定资产,发行人营业成本中的固定资产折旧将有所增加。若新建卫星收入
未能覆盖增加的折旧成本,将导致公司毛利阶段性下降,对净利润产生一定影
响。 
5、 应收 账款周 转率 下降 的风 险 
报告期内,公司应收账款账面金额分别为 30,448.30 万元、35,310.72 万元和
29,377.36 万元,应收账款周转率分别为 8.10 、6.23 和 6.42。虽然报 告期各期末
公司应收账款账龄结构良好,一年以内账龄的应收账款占比较高,主要欠款单
位资信状况良好,发生坏账损失的风险较小,但若公司下游客户经营出现困难
或由于其他原因导致无法按期支付款项,公司存在因应收账款回收不及时、应
收账款发生坏账导致对经营业绩产生影响的风险。 
(五)控 股股东 和 实际控制 人控制 的 风险 
本 次 发行 前, 航天 科技直 接 或间 接持 有公 司 359,236.2452 万 股股 份, 持 股
比例合计为 99.79% , 系公司的控股股东 及实 际控制人。虽然公 司已 建立了完善
的法人治理结构,但本次发行后,仍有可能发生实际控制人利用其控制地位通中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
35 
过行使表决权或其它方式,对公司的生产经营或重大决策进行控制,进而损害
公司其他股东利益的情况。 
(六)募 投项目 存 在的风险 
1、 募集 资金投 资项 目收 益低 于预期 的风 险 
公司本次募集资金投资项目为中星 18 号卫星项目,可行性分析是基于公司
实际情况、市场环境、通信卫星运营行业发展趋势等因素做出的,虽然公司做
出决策过程中综合考虑了各方面的情况,为投资项目作了多方面的准备,但可
能会受到国家和产业政策变化、通信卫星运营市场环境变化、用户规模增长变
化、建造和运营成本上升及其他不可预见因素的影响,使得项目的实际收益低
于预期。 
2、 募集 资金投 资项 目实 施的 风险 
公司对募集资金投资项目进行了充分的论证和分析,具备顺利实施项目的
能力,且项目达产后有助于公司服务能力的提高。但本次募集资金投资项目需
要一定的建设期和培育期,且项目投产后,按照公司现行固定资产折旧政策,
固定资产每年产生的折旧费用将出现增加。如果市场环境、技术发展、产业政
策等方面出现重大不利变化,则可能给公司生产经营带来不利影响。 
3、 募集 资金到 位后 公司 即期 回报被 摊薄 的风险 
本次发行后,随着募集资金的到位,公司的总股本和净资产都将会有一定
幅度的增加,但本次募集资金投资项目需要经历一定时间的建设和培育,预期
效益不能立即体现,短期内可能对公司业绩增长贡献较小。本次募集资金到位
后公司即期回报(基本每股收益、净资产收益率等财务指标)存在被摊薄的风
险。 
(七)不 可抗力 的 风险 
在日常经营过程中,尽管公司制定了较为完善的应急预案,但包括自然灾
害在内的突发性不可抗力事件会对公司的财产、人员造成损害,并有可能影响
公司的正常生产经营,从而影响公司的盈利水平。 
十 、涉 密信 息豁 免披 露相 关事 项 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
36 
(一)国 家主管 部 门相关批 复 
中国卫通在业务开展过程中有部分涉军涉密客户和供应商,该部分涉军涉
密客户和供应商的实际名称属于涉密信息;中国卫通在业务开展过程中,涉及
由国家有关部门下发的有关环境保护、政府补助、税收优惠等方面的批复及通
知文件,上述部分文件属于涉密文件。关于上述涉密信息,发 行 人 已 获 得 国 家
国防科技工业局根据 《军工企业对外融资特殊财务信息披露管理暂行办法》 出具
的批复文件,国防科工局同意发行人在发行上市申请文件中豁免披露相关信
息,对有关信息采用代称、打包或者汇总等方式,脱密处理后对外披露。 
(二)涉 密信息 豁 免披露及 脱密处 理 的合规性 
根据 《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 1 号—— 招股说明书
(2015 年修订)》(以下简称“《格式准则第 1 号》”),发行人需于 招股说
明书中披露主要客户和供应商的名称。在本次发行上市招股说明书 中 , 发 行 人
按照 《军工企业对外融资特殊财务信息披露管理暂行办 法》 和国防科工局批复文
件要求,将涉军涉密客户和供应商的实际名称采用代称、打包或者汇总方式进
行脱密处理,不存在无法进行脱密处理,或者经脱密处理后仍然存在泄露国家
秘密风险的信息。除前述进行脱密处理情形外,发行人已按照《格式准则第 1
号》 的要求披露了相关信息,脱密处理不会对投资者决策判断构成重大障碍,也
不存在泄密情形。 
(三)发 行人内 部 保密制度 制定和 执 行情况 
为落实 《中华人民共和国保守国家秘密法》 等相关法律法规的要求,确保国
家秘密安全,发行人制定了专门的 《保密规章制度汇编》 ,发行人成立保密委员
会,作为公司保密工作领 导 机 构 , 保 密 办 公 室 为 公 司 保 密 委 员 会 日 常 工 作 机
构。发行人在日常生产经营过程中及本次发行上市申报文件的制作过程中严格
执行上述保密制度,符合 《中华人民共和国保守国家秘密法》 等相关法律法规的
规定,不存在因违反保密规定而受到相关处罚的情形。 
(四)关 于履行 保 密义务的 承诺 
发行人董事、监事及高级管理人员已出具 《关于中国卫通集团股份有限公司中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
37 
首次公开发行股票并上市的申请文件不存在泄密事项且能够持续履行保密义务
的声明》 ,作为中国卫通的董事、监事、高级管理人员,已经逐项审阅中国卫通
首次公开发行股票并上市的申请文件,确认本次发行 申 请 文 件 披 露 内 容 不 存 在
泄漏国家秘密的情形;中国卫通及董事、监事、高级管理人员已经按照国家保
密法律法规的规定履行并能够持续履行保密义务。 
发行人控股股东和实际控制人航天科技已出具 《关于相关保密事项的说明与
承诺》 ,作为中国卫通的控股股东和实际控制人,航天科技承诺: 在本次公开发
行与上市申请中,航天科技提供的中国卫通有关信息不存在泄露国家秘密的情
形;航天科技已履行并将坚持履行保密义务。后续,将持续督促中国卫通及其
全体董事、监事、高级管理人员严格遵守保密承诺与声明内容。 
(五)中介机构核 查意见 
经核查,发行人保荐机构中信建投证券认为,发行人信息豁免披露符合相
关规定、不会对投资者决策判断构成重大障碍、不存在泄密风险。 
经核查,发行人律师金杜律师认为,发行人信息豁免披露符合相关规定、
不会对投资者决策判断构成重大障碍、不存在泄密风险。 
经核查,发行人会计师立信会计师认为,会计师在审计过程中 审 计 范 围 和
审计程序均未受限制。会计师取得了充分、恰当的审计证据,从重大方面可以
合理保证发行人财务状况和经营成果的真实性、正确性,财务报表在所有重大
方面公允反应了发行人财务状况和经营成果。发行人从满足投资者投资价值判
断的需要出发,充分披露了对 投 资 者 投 资 价 值 判 断 有 重 大 影 响 的 信 息 , 发 行 人
豁免披露信息不会对投资者决策判断构成重大障碍。 
十 一 、 发 行 人 财 务 报 告 审 计 截 止 日 后 主 要 财 务 信 息 及 经 营
状况 
公司最近一期审计报告截止日为 2018 年 12 月 31 日, 已在招股说明书 “ 第十
一节 管 理层 讨 论与 分析 ” 之 “ 十 、 财 务报 告 审计 截 止 日 后主 要 财务 信息 及 经 营 状
况 ” 中披露了公司 2019 年 1-3 月的主要财务信息及经营状况。 2019 年 1-3 月财务
报告未经审计, 但已经会计师事务所审阅。 公司提示投资者关注本 招股说明书 已中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
38 
披露财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营情况。 
公司 2019 年 1-3 月财务信息数据如下: 
单位: 元 
项目 
2019 年 3 月 31 日/ 
2019 年 1-3 月 
2018 年 12 月 31 日/ 
2018 年 1-3 月 
变动比率 
总资产 16,667,750,798.41 17,148,330,476.60 -2.80% 
所有者 权益 13,621,902,474.84 13,539,268,652.12 0.61% 
营业收 入 657,973,888.70 641,767,881.97 2.53% 
营业利 润 196,052,628.42 187,035,048.59 4.82% 
利润总 额 196,587,671.90 201,327,200.78 -2.35% 
净利润 168,383,330.58 173,113,706.88 -2.73% 
归属于 母公 司股 东的 净利 润 96,213,320.76 87,126,415.22 10.43% 
扣除非 经常 性损 益后 归属 于母公
司股东 的净 利润 
95,568,655.13 70,645,206.15 35.28% 
经营活 动产 生的 现金 流量 净额 199,225,667.36 319,244,443.65 -37.59% 
2019 年 1-3 月, 公司实现 营业收入 65,797.39 万元, 较上年同期增长 2.53% ;
实现营业利润 19,605.26 万元,较上年同期增长 4.82% ;实现归属于 母公司股东
的净利润 9,621.33 万元,较上年同期增长 10.43% ;实现扣除非经常性损益后归
属于母公司股东的净利润 9,556.87 万元,较上年同期增长 35.28% , 增幅较大的
主要原因是由于 2018 年一季度确认的 1,428.96 万元保险赔偿金属 于非经常性损
益,因此 2019 年一季度非经常性损益同比下降 1,583.65 万元;2019 年 1-3 月经
营活动产生的现金流量净额较 2018 年同期下 降 37.59% ,主要是由于 2018 年度
期末业务回款较好,2019 年 1 季度回款较上年同期减少。公司所处行业不属于
强周期行业, 经营亦不存在明显的季节性特征, 2019 年 1-3 月, 公司 业绩表现平
稳, 在经营模式、 主要客户及供应商的构成、 税收政策以及其他可能影响投资者
判断的重大事项等方面未出现重大不利变化。 
公司 2019 年 1-3 月纳入非经常性损益的主要项目和金额如下: 
单位: 元 
项目 2019 年 1-3 月 2018 年 1-3 月 
非流动 资产 处置 损益 - 2,076,477.55 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
39 
项目 2019 年 1-3 月 2018 年 1-3 月 
计入当 期损 益的 政府 补助 (与 企业 业务 密切 相
关, 按照 国家 统一 标准 定 额或定 量享 受的 政府
补助除 外) 
317,215.05 595,836.15 
计入当 期损 益的 对非 金融 企业收 取的 资金 占
用费 
- 1,127,512.47 
与公司 正常 经营 业务 无关 的或有 事项 产生 的
损益 
- 14,289,636.19 
除同公 司正 常经 营业 务相 关的有 效套 期保 值
业务外 , 持 有交 易性 金融 资产、 交易 性金 融负
债产生 的公 允价 值变 动损 益, 以及 处置 交易 性
金融资 产 、 交 易性 金融 负 债和可 供出 售金 融资
产取得 的投 资收 益 
-364,534.29 4,826,358.82 
单独进 行减 值测 试的 应收 款项减 值准 备转 回 619,654.22 2,580,348.71 
除上述 各项 之外 的其 他营 业外收 入和 支出 382,093.48 2,516.00 
所得税 影响 额 -146,993.65 
-3,628,233.35 
少数股 东权 益影 响额 -162,769.19 
-5,389,243.47 
合计 644,665.63 
16,481,209.07 
十二、发 行人下 一报告期 业绩预 计情况 
发行人预计 2019 年 1-6 月营业收入约为 129,000.00 万元,与 2018 年 同期相
比增长幅度约为 0.31%;预计 2019 年 1-6 月归属于母 公 司股 东 的净 利 润 约 为
18,655.00 万元,与 2018 年同期相比增长幅度约为 11.28% ;预计 2019 年 1-6 月
扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约为 18,000.00 万元,与 2018 年
同期 相 比 增 长 幅 度 约 为 0.08% , 上 述 数 据 不 构 成 盈 利 预 测 和 业 绩 承 诺 。 发 行 人
的核心业务、经营环境未发生重大不利变化,经营业务和业绩水准仍处于正常
状态,预计不会对公司持续盈利能力产生重大不利影响。 
 
 
 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
40 
第二节  本 次发 行 概况 
股票种 类: 人民币 普通 股(A 股) 
每股面 值: 人民 币 1.00 元 
发行股 数及 占发 行后 总股
本的 比 例: 
不超 过 40,000 万股 ,占 发 行后总 股本 的比 例不 低 于 10%  
每股发 行价 格: 2.72 元 
发行市 盈率 : 
26.01 倍( 每股 发行 价格 除 以每股 收益 ,每 股收 益 按 2018 年度
经审计 的扣 除非 经常 性损 益前后 孰低 的净 利润 除以 本次发 行后
总股本 计算 ) 
发行前 每股 净资 产: 
2.7122 元( 按公 司 2018 年 12 月 31 日经 审计 的归 属于母 公司 
所有者 权益 除以 发行 前总 股本计 算) 
发行后 每股 净资 产: 
2.7053 元( 按本 次发 行后 归属于 母公 司所 有者 权益 除以发 行后
总股本 计算 ,其 中, 发行 后归属 于母 公司 所有 者权 益按公 司
2018 年 12 月 31 日 经审 计 的归属 于母 公司 所有 者权 益和本 次募
集资金 净额 之和 计算 ) 
发行市 净率 : 1.01 倍 (按 每股 发行 价格 除以发 行后 每股 净资 产确 定) 
发行方 式: 
采取网 下向 询价 对象 配售 与网上 按市 值 申 购定 价发 行相结 合的
方式或 证券 监管 部门 认可 的其他 发行 方式 
发行对 象: 
在中国 证券 登记 结算 有限 责任公 司上 海分 公司 开立 人民币 普通
股(A 股 )股 东账 户的 中 国境内 自然 人、 法人 及其 他机构 投资
者(中 国法 律、 行政 法规 、所适 用的 其他 规范 性文 件及发 行人
须遵守 的其 他监 管要 求所 禁止者 除外 ) 
承销方 式: 由主承 销商 组织 的承 销团 以余额 包销 的方 式承 销 
募集资 金: 
募集资 金总 额 为 1,088,000,000.00 元, 扣除 发行 费用 后,募 集
资金净 额 为 1,057,353,614.39 元 
发行费 用概 算( 各项 费用
均为不 含增 值税 费用 ): 
本次 发 行费 用总 额 :30,646,385.61 元 
其中 : 保荐 和承 销费 用 17,950,000.00 元 
审计与 验资 费 用 5,347,169.79 元 
律师费 用 849,056.60 元 
用于本 次发 行的 信息 披露 费用 4,575,471.70 元 
发行手 续费 用 1,924,687.52 元 
 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
41 
第三节  发 行人 基 本情 况 
一、发行 人基本 信息 
中文名称:中国卫通集团股份有限公司 
英文名称:China Satellite Communications Co.,Ltd. 
注册资本:360,000 万元 
法定代表人:李忠宝 
成立日期:2001 年 11 月 27 日 
公司住所:北京市海淀区后厂村路 59 号 
邮政编码:100094 
联系电话:010-62585601 
联系传真:010-62586677 
互联网网址:http://www.chinasatcom.com/ 
电子信箱:chinasatcom@chinasatcom.com 
二、发行 人改制 重组及设 立情况 
(一)设立方式 
中国卫 通是 由卫 通有 限 整体变 更设 立而 来, 卫 通有限 的前 身为 成立 于 2001
年 11 月 27 日的卫通集团。 
卫通集团系经中华人民共和国国务院 《关于组建中国卫星通信集团公司有关
问题的批复》 (国函 〔2000〕73 号) 批准, 在 原邮电部所属的中国通信广播卫星
公司和原邮电部出资组建的其他卫星、 通信公司等有关企业基础上组建的国有大
型通信企业,经济性质为全民所有制企业。 
经国务院国资委 《关于中国卫通集团股份有限公司国有股权管理有关问题的
批复》 (国资产权[2017]446 号) 批准, 卫通有限以截至 2016 年 6 月 30 日经立信中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
42 
会计师审计的净资产 8,442,988,996.34 元折股,整体变更设立中国卫通,折股后
的总股本为 360,000.00 万股,其余 4,842,988,996.34 元计入资本公积 。中国卫通
于 2017 年 7 月 24 日取 得北京市工商行政管理局颁发的《营业执照》 (统一社会
信用代码:91110000710929113P ) ,注册资本和实收资本均为 360,000 万元。 
(二)发 起人及 其 投入的资 产内容 
公司的发起人是 航天科技、 火箭研究院、 五院、 中国金电, 本次发行前分别
持有本公司 88.59% 、5.60% 、5.60% 、0.21% 。 
公司系由卫通有限整体变更而来, 承继了卫通有限的全部资产和业务。 公司
设立时从事的主要业务与本公司目前的主营业务一致。 
三、发行 人的股 本情况 
(一)本次拟发行的股份及本次发行后公司股本结构 
公司本次 A 股发行前 总股本为 360,000 万股 ,若按本次发行 40,000 万股 A
股来测算,本次发行前后公司的股权结构变化如下表所示: 
股东 
发行前 发行后 
持股数量(股) 持股比例 (% ) 持股数量(股) 持股比例(% ) 
航天科 技(SS ) 3,189,099,928 88.59 3,189,099,928 79.73 
火 箭研 究院 (SS ) 201,631,262 5.60 201,631,262 5.04 
五院(SS ) 201,631,262 5.60 201,631,262 5.04 
中国金 电(SS ) 7,637,548 0.21 7,637,548 0.19 
社会公 众投 资者 - - 400,000,000 10.00 
合计 3,600,000,000 100.00 4,000,000,000 100.00 
注:SS 代表 State-owned Shareholder , 指国 有股 东。 
(二)股份流通限制和锁定安排 
详 见本 招 股 说 明 书 摘要 “ 第 一 节 重 大 事 项 提 示 ” 之 “ 二 、 股 份 锁 定 及 限 售 承
诺 ” 。 
(三)本次发行前股东间的关联关系及持股比例 
本次发行前, 火箭研究 院和五院为航天科技直属事业单位, 航天科技 持有公中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
43 
司88.59% 的 股 份 , 火 箭 研 究 院 持 有 公 司5.60% 的 股 份 , 五 院 持 有 公 司5.60% 的股
份。 
四、发行 人的业 务情况 
(一)发行人主营业务 
中国卫通主营业务为卫星空间段运营 及 相 关 应 用 服 务 , 主 要 应 用 于 卫 星 通
信广播。 自设立以来, 公司主营业务未发生 重大变化。 
卫星通信广播系统是以空间轨道中运行的卫星作为核心设施的通信广播系
统,属于空间基础 设 施 。 卫 星 通 信 广 播 系 统 的 核 心 是 卫 星 空 间 段 , 主 要 包 括 空
间轨道中运行的通信广播卫星,以及对卫星进行跟踪、遥测及指令的地面测控
和监测系统。通信广播卫星作为空间中继站,以卫星转发器对无线电波进行转
发或发射,从而实现两个或多个地球站之间的通信和传输。而地面测控和监测
系统则通过地面设置的测控站、监测站对卫星进行监控,实现对在轨卫星位置
和轨道的监测和校正,对卫星转发器的输出及整个空间通信分系统进行测试、
监控,并对出现的故障进行检修。除了空间段,构成完整的卫星通信广播系统
还需要卫星地面段,主要包括支持用户访问卫星转发器并实 现 用 户 间 通 信 的 地
面设施。卫星地面段以用户主站为主体,包括用户终端、用户终端与用户主站
连接的“陆地链路”以及用户主站与“陆地链路”相匹配的接口。卫星空间段
由于设施投资规模大、运维专业性强、属于空间基础设施的特点,一般由专业
的通信广播卫星运营商投资、建设和运营。相比之下,卫星地面段由于投资规
模小、运维成本低、与用户使用直接相关的特点,一般是由卫星广播通信用户
投资,并由用户或者专业机构运营。 
通过投资、建设和运营通信广播卫星及配套地面测控和监测系统,中国卫
通为用户提供广播电视、通信、视频、数据等传输服务。中国卫通 已 经 构 建 了
完整的卫星空间段运营体系。截至本招 股 说 明 书 摘要签署日, 中 国 卫 通 运 营 管
理着 16 颗商用通信广播卫星 ,并在北京西北旺、北京沙河、香港大埔设立了测
控中心,在北京西北旺、北京沙河、河北怀来、新疆喀什、海南海口建立了业
务运行监测网络,对在轨卫星的运行状态进行测控并对信号传输质量进行实时
监测。中国卫通目前拥有的转发器频段资源涵盖 C 频段、Ku 频段以 及 Ka 频段中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
44 
等,其中 C 频段、Ku 频段的卫星转发器资源达到 540 余个,Ka 频段 的点波束有
26 个 , 卫 星 通 信 广 播 信 号 覆 盖 包 括 中 国 全 境 、 澳 大 利 亚 、 东 南 亚 、 南 亚 、 中
东、欧洲、非洲等 国家和地区 。 
中国卫通提供的卫星空间段运营服务按照客户和用途不同主要分为卫星广
播电视业务、卫星通信业务等。中国卫通目前为境内外千余套 卫 星 电 视 节 目 和
广播节目 提 供 安 全 可 靠 的 传 输 保 障 , 为 我 国 边 远 地 区 家 庭 提 供 直 播 卫 星 电 视 传
输服务 ,覆盖范围超过 1.35 亿户;为中国 移动、中国电信、中国联通 ,以及境
外电信运营商 实 现 偏 远 山 区 、 边 疆 地 区 的 通 信 接 入 提供空间段链路;为政府部
门 ,以及金 融 、 交 通 、 石 油 等 行业用 户 提 供 专 属 服 务 , 使 其 通 信 能 力 延 伸 到 陆
地、岛屿、海洋等偏远的、光缆难以 铺设的地域;为 党的十九大、建国 60 周年
大庆、 “ 神舟 ” 飞 船 发 射 、 嫦 娥 探 月 工 程 、 北 京 奥 运 等 党 政 重 大 活 动 , 以及利比
亚撤侨、低温冻雨、 汶 川 地 震 、 玉 树 地 震 、 舟 曲 泥 石 流 、 雅 安 芦 山 地 震 等 国 家
突发事件应急处置提供卫星通信资源保障和技术支撑服务 。 中国卫通已经被工
信部列为国家一类应急通信专业保障队伍。 
在充分保障国内卫星通信广播传输服务的同时,中国卫通作为我国卫星资
源实现全球覆盖的主要载体,积极响应国家“走出去”战略和“一带一路”倡
议,大力开拓境外市场,参与全球竞争,并为“走出去”和“一带一路”的中
国企业提供通信传输服务。同时,中国卫通紧跟行业最新技术发展,在提供传
统的 C 、Ku 频段资源的 同时,正在构建 Ka 频段高通量卫星系统,该系统建成后
将拓展公司在互联网接入、机载和船舶通信、远程教育、医疗等领域的市场,
使得公司业务进一步发展。 
除经营卫星空间段运营服务,中国卫通还提供与卫星空间段运营相关的 卫
星应用服务。 中 国 卫 通 的 卫 星 应 用 服 务 是 在 卫 星 空 间 段 运 营 基 础 上 衍 生 的 服
务,主要 包括为客户提供卫星地面段 运营服务、 卫星通信服务综合解决方案。 
(二)发行人主要服务及其用途 
中国卫通主营业务为卫星空间段运营及相关应用服务。 公司提供的卫星空间
段运营服务情况如下表所示: 
服务类型 用途 业务开展情况 主要客户 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
45 
服务类型 用途 业务开展情况 主要客户 
卫星空间
段运营服
务 
卫 星 广播 电
视业务 
为 境 内 外 千 余 套 卫 星 电 视 节 目 和 广 播 节 目 提 供
安全可 靠的 传输 保障 , 为我 国边远 地区 家庭 提供
直播卫 星电 视传 输服 务, 覆盖范 围超 过 1.35 亿
户 
广电相 关单 位 
卫 星 通信 业
务 
为中国 移动 、 中 国电 信、 中 国联通 及境 外电 信运
营商实 现偏 远山 区 、 边 疆地 区的通 信接 入提 供空
间段链 路, 为国 内外 政府 部门、 城市 应急 通信 以
及金融 、 交 通、 石 油等 领域 用户提 供专 属服 务使
其通信 能力 延伸 到陆 地、 岛屿、 海洋 等偏 远的 、
光缆难以铺设的地域;为 党的十九大、建国 60
周年大 庆、 “ 神舟” 飞船 发 射、 嫦 娥探月 工程、 北
京奥运 等党 政重 大活 动以 及利比 亚撤 侨 、 低 温冻
雨、 汶 川地 震、 玉树 地震 、 舟曲 泥石 流、 雅安 芦
山 地 震 等 国 家 突 发 事 件 应 急 处 置 提 供 卫 星 通 信
资源保 障和 技术 支撑 服务 
电信运 营商 、 政
府部门 、 国 防单
位、以 及金 融、
交通、 石油 等领
域用户 
(三)销售模式 
市场部是公司负责业务营销、销售和售前技术支持的部门。为了最大程度
满足客户个性化需求,市场部针对主要客户群体设立了广电业务销售组、国内
通信业务销售组、境外业务销售组。同时,为了提供便捷、高效的服务,市场
部专门成立了售前技术支持组。公司已经组建了稳定的营销网络和销售团队,
形成了覆盖境内外主要区域和重 点 客 户 的 , 较 为 完 善 的 销 售 体 系 。 报 告 期 内 ,
公司销售体系运行情况良好。 
公 司 主 要 向 广 电 、 电 信 、 石 油 、 石 化 、 金 融 等 客 户 以 及 国 防 、 教 育 、 能
源、运输、医疗等特殊行业提供卫星空间段运营服务。该等客户对产品和服务
的安全性、保密性及供应商资质等有较高要求,通常采用单一来源采购、议
标、邀标、公开招标等方式选择卫星通信服务供应商并签署销售合同。公司通
过分析市场情况及本行业卫星频率资源情况制定营销方案及营销目标,制定销
售任务。销售部门一般通过市场走访、展会结识、挖掘竞争对手现有客户等方
式开发新客户。对于需要投标的项目,公司会组织成立投标工作小组,按照招
标文件的要求编制投标文件进行投标;对于不需要投标的项目,根据本行业卫
星频率资源情况组织形成初步方案提交客户,并与客户进行商务谈判。对于中
标项目或谈判成功项目,公司及时与客户签订合同,向客户提供适应其需求的
产品和服务。在售后服务方面,公司会根据客户需求不定期开展用户交流活
动,由技术人员对客户存在的问题进行专门讲解,持续维护客户关系。 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
46 
公司提供的空间段运营服务以长期服务为主,即向客户提供一年以上使用
同一颗卫星同一转发器上同一段频率的带宽资源,该种模式是中国卫通的主要
收入来源。 
(四)主要采购产品情况 
公司对外采购主要包括卫星项目建设所需的通信广播卫星、运载火箭、卫
星发射服务、卫星发射保险及在轨保险等产品和服务,同时也还包括地球站建
设所需的地面配套测控设备、测量仪器等产品和服务。 
公 司 生 产 经 营 所 需 采 购 的 产 品 主 要 为 与 卫 星 项 目 建 设 相 关 的 通 信 广 播 卫
星、运载火箭、卫星发射服务、卫星发射保险及在轨保险等产品和服务,以及
与地球站建设相关的地面配套测控设备、测量仪器等产品和服务。由于所属行
业的特殊性,公司采购的通信广播卫星、运载火箭、卫星发射服务等的供应商
数量较少,但采购仍然按照市场化原则进行;公司采购的 发 射 保 险 、 在 轨 保 险
由于专业化程度较高,主要由中国人民财产保险股份有限公司提供;公司采购
的与卫星地球站建设相关的地面配套测控设备、测量仪器等产品和服务的供应
商数量较多,市场竞争较为充分。 
(五)行业竞争情况及发行人竞争地位 
1、 行业 竞争格 局和 市场 化程 度 
从国内市场来看,由于广播电视传输覆盖网 (发射台、转播台、广播电视卫
星、卫星上行站、卫星收转站、微波站、监测台、有线广播电视传输覆盖网) 在
我国属于外商禁止类行业,通信广播卫星系统具有空间基础设施的特性且资本
投入巨大,在我国境内需取得电信业务经营许可中的转发器出租 、 出 售 业 务 经
营资质才能开展卫星空间段运营业务,根据工信部公开信息,目前仅有中国卫
通、中国电信和中信数字媒体网络有限公司取得相关资质,而中国电信、中信
数字媒体网络有限公司自身没有通信广播卫星空间段资源;中信网络有限公司
可通过亚洲卫星的卫星资源开展业务,在国内市场占有率较低。中国卫通凭借
丰富的运营经验和良好的客户口碑在国内市场中占据着绝对的竞争优势,据公
司统计,其市场占有率达到 80% 。 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
47 
从国际市场来看, 通信卫星运营行业由于需要巨额资金投入且规模经济效应
明 显 , 因 此 存 在 产 业 集 聚 情 况 。 根 据 Euroconsult 《 2018 – SATELLITE 
COMMUNICATIONS & BROADCASTING MARKETS SURVEY 》 报告, 截至 2017
年底全球共有 40 余家主要固定通信卫星运营商。其中按业务收入规模进行排名
的前三位分别是 SES 、Intelsat 、Eutelsat , 三 者 业 务 收 入 合 计 达 到 行业 收 入 总 规
模的 52.53% ;中国 卫 通按照业务收入排 名第 六位,处于行业领 先水 平。随着行
业新进入者的增加以及通信卫星资源的增长, 通信卫星运营商之间覆盖区域的重
叠度不断提高,在部分市场竞争较为激烈,市场化程度相对较高。 
2、 行业 内主要 企业 和主 要企 业的市 场份 额 
(1)SES 
SES 是一 家 总 部位 于卢 森 堡 的 卫星 运 营商 。根 据 SES 2017 年 年报 , 截 至
2017 年 12 月 31 日,该公司运营超过 60 颗通信卫星,总资产 146.22 亿美元;
2017 年度营业收入 23.00 亿美元。 
(2)Intelsat 
Intelsat 是一家总部位 于美国的卫星运营商,占有全球最多的 C 频段和 Ku
频段频率资源。根据 Intelsat 2017 年年报,截 至 2017 年 12 月 31 日 ,该公司运
营约 50 颗通信卫星, 总资产 126.10 亿美元;2017 年度营业收入 21.49 亿美元。 
(3)Eutelsat 
Eutelsat 是一家总部位于法国的卫星运营商。根据 Eutelsat 2017 年年报,截
至 2018 年 6 月 30 日, 该公司运营 38 颗通信卫星,总资产 90.69 亿美元;2017
年 7 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日,营业收入 16.80 亿美元。 
(4)Telesat 
Telesat 是一家总部位于 加拿大的卫星运营商。根据 Telesat 2017 年年 报,截
至 2017 年 12 月 31 日 ,该公司运营 15 颗通信卫星,总资产 45.28 亿美元;2017
年度营业收入 7.14 亿美元。 
(5)SP Jsat 
SP Jsat 是一家 从事多频道付费电视直播业务 和卫星通信业务的日本 公司。中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
48 
根据 SP Jsat 公告,截 至 2018 年 3 月 31 日, 该公司运营 17 颗通信卫星,总资产
33.81 亿美元,2017 年 4 月 1 日至 2018 年 3 月 31 日,营业收入 13.13 亿美元。
根据 Euroconsult 《2018 –SATELLITE COMMUNICATIONS & BROADCASTING 
MARKETS SURVEY 》 报告,该公司 2017 年通信卫星运营业务收入为 7.78 亿美
元。 
(6)亚洲卫星 
亚洲卫星为一家总部位于香港的卫星运营商。根据亚洲卫星 2017 年年报,
截至 2017 年 12 月 31 日,该公司运营 7 颗卫 星,总资产 9.47 亿美元 ;2017 年度
营业收入 1.74 亿美元。 
3、 行业 主要进 入壁 垒 
(1)经营资质壁垒 
在我国境内,通信卫星运营业务属于基础电信业务,经营基础电信业务需
取得 《基础电信业务经营许可证》 ,根据工信部 《电信业务经营许可管理办法》 ,
经营基 础电信 业务 ,应 当具备 下列条 件: (1 )经营 者为依 法设 立的 专门从 事基
础电信业务的公司,并且公司的国有股权或者股份不少于 51% ;(2 )有业务发
展研究报告和组网技术方案; (3 ) 有与从事经营活动相适应的资金和专业人员;
(4) 有从 事经营活动的场地、设施及相应的资源; (5) 有为用户提供长期服务
的信誉 或者能 力; (6 )在省 、自治 区、 直辖 市范围 内经营 的, 注册 资本最 低限
额为 1 亿元 人民币 ; 在全国 或者 跨省、 自治 区、直 辖市 范围经 营的 ,注册 资本
最低限额为 10 亿元人民币; (7) 公司及其主要投资者和主要经营管理人员未被
列入电信业务经营失信名单;(8)国家规定的其他条件。 
从 上 述 条 件 可 看 出 基 础 电 信 业 务 经 营 许 可 对 经 营 者 的 企 业 性 质 、 技 术 水
平、生产经营场所、资金规模等条件要求较高,经营资质的限制为新进入者设
立了较高的准入门槛。 
(2)客户壁垒 
通信卫星运营行业的 下 游 广 电 客 户 大 部 分 为 国 内 外 广 播 电 视 台 , 其 对 广 播
电视的安全播出具有苛刻的要求,需要对运营商从各方面进行长时间的考察与
检验。各广播电视台一般选择有较长安全播出纪录、业务稳定可靠的通信卫星中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
49 
运营商为其提供服务。对于刚进入此行业的公司,要赢得上述广电客户需要足
够的实力保障和相当长的时间积累。因此,客户壁垒是新进入本行业公司需要
长期攻坚的壁垒。 
(3)资金投入壁垒 
通 信 卫 星 运 营 行 业 属 于 重 资 产 行 业 , 单 颗 卫 星 的 造 价 动 辄 数 亿 美 元 , 同
时,建立覆盖一定区域的卫星通信网络至少需要数颗卫星才能实现,因此需要
卫星运营商投入大量资金构建 卫 星 通 信 网 络 和 地 面 配 套 设 施 。 另 外 , 随 着 卫 星
制造水平的提升和卫星应用范围的拓展,卫星运营商需对卫星进行更新换代或
发射新的卫星以满足市场需求,也需要巨大的资金投入。 
(4)技术壁垒 
通信卫星运营行业系通信、航空航天、物理、电子信息等诸多学科的综合
性领域,业务涉及空间网络资料申报和协调、卫星及地面配套设施建造、卫星
测控、业务运营管理等方面,工作流程复杂、专业性强、技术水平高,是典型
的技术密集型行业。该行业对人员素质、行业经验、设备配置及技术水平等具
有较高的要求,主要体现为通信卫星运营商不仅要根据自身战略规划和现有 资
源状况向国际电联申报卫星网络资料,也要全面了解通信卫星建造的各项性能
参数,同时还必须掌握下游用户的卫星传输系统和技术平台,并能通过合理、
有效的工作流程来实施制定的工作方案,这些构成了新进企业短期内难以解决
的技术障碍。同时随着高通量卫星、灵活载荷技术等新技术的出现,使得潜在
进入者学习成本增加,进一步提高了进入本行业的技术壁垒。 
(5)经验壁垒 
通信卫星系统的安全、稳定运行,对于广播电视传输企业、电信运营商以
及保障国家突发事件应急处置而言至关重要,关系到国家通信网络的正常运
转。因此,下游客户在选择通信卫星运营 商 时 非 常 重 视 其 卫 星 运 营 经 验 、 主 要
技术和管理人员的经验。与此同时,通信卫星运营商通过长期的卫星运营经验
积累,对客户的业务具有深入的了解,能够与其建立长期、紧密、稳定的合作
关系,进一步增强了自身的竞争优势,更有利于获得客户资源,对行业的新进
者形成了一定的障碍。 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
50 
(6)人才壁垒 
通 信 卫 星 运 营 需 要 高 水 平 的 专 业 人 才 队 伍 , 不 仅 包 括 相 关 领 域 的 技 术 专
家,也包括负责企业管理的管理人才和熟悉市场的业务人员。一方面,由于通
信卫星运营高度专业化,人力资源的积累和培养周期耗时较长,需要企业和人
员队伍不断磨合,相互调整适应;另一方面,卫星领域技术创新较快,技术难
度较高,需要从业人员不断学习,密切关注行业发展趋势。因此,是否具备相
关人力资源,是否能够使企业和人才队伍相互适应,从业人员是否能够紧跟行
业发展动态,是该行业的又一进入壁垒。 
4、 市场 供求状 况、 行业 利润 水平变 化的 趋势及 原因 
从国内来看,一方面,近年来亚洲卫星通过中信网络进入广电市场,使得
卫星通信服务供给量增加;另一方面,政府、特定用户等在合同续签时普遍采
用单一来源采购审价等方式确定采购价格,一定程度上影响了空间段运营服务
价格。因此,国内市场的行业利润率水平近两年有所下降。 
从国外来看 , 一 方 面 , 由 于 卫 星 建 设 技 术 水 平 的 进 步 , 卫 星 的 发 射 成 本 逐
渐降低,转发器容量不断增加,导致卫星通信供给量逐年增加;另一方面,由
于通信卫星的使用成本较高,导致需求端市场未能得到充分开发。因此在供大
于求的情形下,国际市场竞争加剧,导致卫星通信的价格逐渐下降。 
卫星通信服务价格的下降也刺激了市场需求,市场容量和应用范围得到扩
展,尤其是高通量卫星的出现也将在宽带接入、船载、机载、车载通信等领域
进一步增加市场需求,因此销量的增加弥补了价格下降对行业整体利润的影
响,行业利润水平相对较为平稳。 
五、与公 司业务 相关的主 要资产 情况 
(一)主 要固定 资 产情况 
截至 2018 年 12 月 31 日,公司固定资产主要包括机器设备和房屋建筑物,
具体情况如下表: 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
51 
单位: 万元 
固定资产类别 原值 累计折旧 
净值 
成新率 
金额 
占全部净值
比重 
机器设 备 1,844,442.43 912,322.91 932,119.52 95.65% 50.54% 
房屋建 筑物 52,905.85 12,578.29 40,327.56 4.14% 76.23% 
电子设 备 3,500.47 2,407.08 1,093.39 0.11% 31.24% 
运输设 备 1,259.77 1,077.31 182.46 0.02% 14.48% 
办公设 备 4,271.51 3,473.78 797.73 0.08% 18.68% 
合计 1,906,380.03 931,859.37 974,520.66 100.00% 51.12% 
1、 主要 生产设 备 
截至 2018 年 12 月 31 日,公司主要生产设备情况如下 : 
单位: 万元 
序号 所属单位 设备名称 设备原值 设备净值 成新率 
1 中国卫 通 、 卫通 香港 中星 11 号 150,664.95 95,291.75   63.25% 
2 中国卫 通 中星 12 号 155,733.76 87,480.08  56.17% 
3 中国卫 通 中星 9 号 200,285.52 62,311.05  31.11% 
4 中国卫 通 中星 10 号 142,041.79 55,454.67  39.04% 
5 中国卫 通 中星 16 号 55,390.96 51,629.84  93.21% 
6 中国卫 通 中星 6B 165,441.65 40,215.01  24.31% 
7 中国卫 通 中星 6A 121,890.64 30,472.66  25.00% 
8 中国卫 通 中星 9A 24,315.96 16,717.22  68.75% 
9 亚太通 信 亚太 7 号 186,547.29 123,482.54  66.19% 
10 亚太通 信 亚太 9 号 144,698.89 116,824.26  80.74% 
11 亚太通 信 亚太 6 号 150,129.22 22,673.48  15.10% 
12 亚太通 信 亚太 5 号 79,518.85 -    0.00% 
13 亚太通 信 亚太 6C 126,590.69 122,536.94  96.80% 
14 亚太通 信 亚太 5C 85,878.24 85,547.57  99.61% 
合计 1,789,128.40  910,637.06 50.90% 
注:中 星 15 号 卫星 为白 罗 斯所有 ,中 国卫 通仅 拥 有 6 个卫 星转 发器 使用 权, 在无形 资
产中列 示; 中星 9A 于 2017 年 6 月发 射未 正常 入轨 ,后经 调试 进入 预定 轨位 , 导致 使用 寿
命减少 , 2017 年 9 月中星 9A 完成 在轨 交付 , 按 总投 资 额扣 除保 险理 赔款 和减值 损失 后的 金
额 结转 至固 定资 产; 中星 11 号卫 星金 额将 发行 人及 子公司 卫通 香港 共建 金额 合并列 示; 亚
太 5 号 卫星 已提 足折 旧, 截止 2018 年 12 月 31 日 仍 在使用 。 
 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
52 
2、 房屋 建筑物 
(1)自有房屋建筑物 
截至本招股说明书 摘要签署日,发行人在中国境内拥有 19 处房产,具体情
况如下: 
序号 证载权益人/ 所有权人 不动产权证 编号 面积(m2 ) 房屋坐落位置 用途 

中 国 卫 通 集 团 股 份 有
限公司 
京央 (2019 ) 市不
动产权第
8010340 号 
8,284.74 
海淀区 后厂 村 路 59 号
1 号楼、2 号楼 、3 号
楼、4 幢、5 幢、6 幢 
市政
公用
设施/
其他 

中 国 卫 通 集 团 股 份 有
限公司 
- 约 43,466.91 
北 京 市 海 淀 区 知 春 路
65 号 院 1 号楼 


中 国 东 方 通 信 卫 星 有
限责任 公司 
京 房 权 证 海 股 字
第 00041 号 
5,956.2 
海 淀 区 西 北 旺 友 谊 路
66 号 
办公 

中 国 通 信 广 播 卫 星 公
司 
海 全 字 第 07155
号 
4,404.9 
海 淀 区 东 北 旺 后 厂 村
路 9 号 


中 国 通 信 广 播 卫 星 公
司 
京 房 权 证 海 国 字
第 00864 号 
3,817.3 
海 淀 区 东 北 旺 后 厂 村
路 9 号 
办公 

中 国 通 信 广 播 卫 星 有
限公司 
京央 (2019 ) 市不
动产权第
0000274 号 
94.20 
海淀区 白塔 庵金 谷园 3
号楼 3 门 309 
住宅 

中 国 通 信 广 播 卫 星 有
限公司 
京( 2017 ) 海 不动
产 权 第 0055167
号 
53.21 
海淀区 塔院 消夏 东里 4
号楼 4 层 6 门 607 
住宅 

中 国 通 信 广 播 卫 星 有
限公司 
京( 2017 ) 海 不动
产 权 第 0055242
号 
66.29 
海淀区 塔院 消夏 东里 4
号楼 1 层 7 门 702 
住宅 

中 国 通 信 广 播 卫 星 有
限公司 
京( 2017 ) 海 不动
产 权 第 0055212
号 
68.58 
海淀区 塔院 消夏 东里 4
号楼 3 层 7 门 705 
住宅 
10 
中 国 通 信 广 播 卫 星 有
限公司 
京( 2017 ) 海 不动
产 权 第 0054921
号 
151.17 
海 淀 区 四 道 口 皂 君 庙
甲 1 号院 1 号楼 6 层 5
门 602 
住宅 
11 
中 国 通 信 广 播 卫 星 有
限公司 
京( 2017 ) 海 不 动
产 权 第 0054937
号 
151.17 
海 淀 区 四 道 口 皂 君 庙
甲 1 号院 1 号楼 6 层 6
门 601 
住宅 
12 
中 国 通 信 广 播 卫 星 有
限公司 
京( 2017 ) 海 不动
产 权 第 0054971
号 
151.17 
海 淀 区 四 道 口 皂 君 庙
甲 1 号院 1 号楼 6 层 6
门 602 
住宅 
13 
中 国 通 信 广 播 卫 星 有
限公司 
京( 2017 ) 海 不动
产 权 第 0054911
号 
82.05 
海 淀 区 四 道 口 皂 君 庙
甲 1 号院 1 号楼 2 层 6
门 201 
住宅 
14 
中 国 通 信 广 播 卫 星 有
限公司 
京( 2017 ) 海 不动
产 权 第 0054975
号 
151.17 
海 淀 区 四 道 口 皂 君 庙
甲 1 号院 1 号楼 6 层 5
门 601 
住宅 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
53 
序号 证载权益人/ 所有权人 不动产权证 编号 面积(m2 ) 房屋坐落位置 用途 
15 
中 国 通 信 广 播 卫 星 有
限公司 
京( 2017 ) 海 不动
产 权 第 0055174
号 
53.21 
海淀区 塔院 消夏 东里 4
号楼 6 层 6 门 611 
住宅 
16 
中 国 东 方 通 信 卫 星 有
限责任 公司 
京( 2018 ) 朝 不动
产 权 第 0031058
号 
66.59 
朝 阳 区 慧 忠 北 里 308
号楼 18 层 1809 
住宅 
17 
中 国 东 方 通 信 卫 星 有
限责任 公司 
京( 2019 ) 西 不动
产 权 第 0004891
号 
46.70 
西 城 区 马 甸 南 村 4 号
楼 4 层中 407 
住宅 
18 
英 辉 房 地 产 ( 中 国 )
有限公 司 
京 房 权 证 市 东 港
澳台字第
0320143 号 
109.7 
东城区 建国 门内 大街 7
号 7 幢 8 层 12 
办公 
19 
英 辉 房 地 产 ( 中 国 )
有限公 司 
京 房 权 证 市 东 港
澳台字第
0320144 号 
109.2 
东城区 建国 门内 大街 7
号 7 幢 8 层 15 
办公 
截至本招股说明书 摘要签署日,中国卫通下属公司亚太通信拥有 7 处房产,
具体情况如下: 
序号 证载权益人/ 所有权人 不动产权证编号 面积(m
2
) 房屋坐落位置 用途 

亚 太 通 信 卫 星 有 限 公
司 
- 56.44 
Flat F, 14th Floor, 
Tower 17, Tai Po 
Centre (Phase 5 ) No.6 
on Pong Road Tai Po, 
New Territories 
住宅 

亚 太 通 信 卫 星 有 限 公
司 
- 63.89 
Flat D, 8th Floor, Tower 
18, Tai Po Centre 
(Phase 5 ), No.6 On 
Pong Road, Tai Po, 
New Territories 
住宅 

亚 太 通 信 卫 星 有 限 公
司 
- 57.44 
Flat B, 10th Floor, 
Tower 7, Tai Po Centre 
(Phase 4 ), No. 8 On 
Pong Road, Tai Po, 
New Territories 
住宅 

亚 太 通 信 卫 星 有 限 公
司 
- 57.44 
Flat C, 14th Floor, 
Tower 7, Tai Po Centre 
(Phase 4 ), No.8 On 
Pong Road, Tai Po, 
New Territories 
住宅 

亚 太 通 信 卫 星 有 限 公
司 
- 57.44 
Flat F, 6th Floor, Tower 
7, Tai Po Centre 
(Phase 4 ), No.8 On 
Pong Road, Tai Po, 
New Territories 
住宅 

亚 太 通 信 卫 星 有 限 公
司 
- 48.11 
Flat G, 7th Floor, Tower 
5, Tai Po Centre 
(Phase 2 ), No.10 On 
Pong Road, Tai Po, 
New Territories 
住宅 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
54 
序号 证载权益人/ 所有权人 不动产权证编号 面积(m
2
) 房屋坐落位置 用途 

亚 太 通 信 卫 星 有 限 公
司 
- 67.67 
Flat H, 16th Floor, 
Tower 9 Tai Po Centre 
(Phase 4 ), No.8 On 
Pong Road, Tai Po, 
New Territories 
住宅 
(2)对外出租房屋建筑物 
截至本招股说明书 摘要签署日, 发行人将自有的卫通大厦部分闲置房屋及其
他房屋对外出租,具体情况如下表所示: 
序号 出租方 承租方 物业位置 
租赁面积
(㎡) 
租赁期限 
1 中国卫 通 今日头 条有 限公 司 
中 国 卫 星 通
信 大 厦 西 座
2-6 层、 地下 1
层 
11,258.94 
2016 年 11 月 10 日
至 2021 年 11 月 9
日 
2 中国卫 通 今日头 条有 限公 司 
中 国 卫 星 通
信 大 厦 西 座
13-17 层 
9,032.39 
2016 年 11 月 10 日
至 2021 年 11 月 9
日 
3 中国卫 通 今日头 条有 限公 司 
中 国 卫 星 通
信 大 厦 西 座
一 层 02 单元 、
二层 01 单元 
808.28 
2017 年 5 月 10 日
至 2021 年 11 月 9
日 
4 中国卫 通 
中国电子投资控股有
限公司 
中 国 卫 星 通
信 大 厦 西 座
20 层 
1,746.35 
2016 年 10 月 1 日
至 2021 年 9 月 30
日 
5 中国卫 通 
东兴证券股份有限公
司北京金融大街证券
营业部 
中 国 卫 星 通
信大厦 西座 1
层 01 单元 
381.24 
2017 年 6 月 10 日
至 2022 年 6 月 10
日 
6 中国卫 通 
GILAT 卫 星 通 信 技 术
(北京 )有 限公 司 
中 国 卫 星 通
信 大 厦 西 楼
19 层 西 北 角
单元 
375.00 
2016 年 10 月 1 日
至 2019 年 9 月 30
日 

英辉房地
产 (中 国)
有限公 司 
北京首华财经传媒有
限公司 
东 城 区 建 国
门内大 街 7 号
7 幢 8 层 12 
109.7 
2016 年 1 月 1 日至
2019 年 12 月 31 日 

英辉房地
产 (中 国)
有限公 司 
北京首华财经传媒有
限公司 
东 城 区 建 国
门内大 街 7 号
7 幢 8 层 15 
109.2 
2016 年 1 月 1 日至
2019 年 12 月 31 日 
(3)租赁房屋建筑物 
截至本招股说明书 摘要签署日,除上述自有房产外, 发行人以租赁方式向他
人租赁房屋 5 处,具体情况如下表所示: 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
55 
序号 承租方 出租方 用途 物业位置 
租赁面
积(㎡) 
租赁期限 

中 国 卫 通
集 团 股 份
有限公 司 
刘颖贤 职工宿 舍 
河 北 省 张 家 口 市
怀来县 沙 城 镇 兰
顿家 园 3 号楼 2 单
元 2103 室 
93.00 
2019 年 2 月 24
日至 2021 年 2
月 23 日 

中 国 卫 通
集 团 股 份
有限公 司 
王献军 职工宿 舍 
河 北 省 张 家 口 市
怀来县 沙 城 镇 兰
顿家 园 3 号楼 2 单
元 1602 室 
101.00 
2019 年 2 月 24
日至 2021 年 2
月 23 日 

中 国 卫 通
(香港 ) 有
限公司 
新 华 丰 有
限公司 
安 放 卫 星
天线 
香港柴 湾安 乐 街 1
号, 新华 丰中 心 28
楼天台 水泵 房面 

2019 年 3 月 1
日至 2022 年 2
月 28 日 

中 国 卫 通
(香港 ) 有
限公司 
新 华 丰 有
限公司 
办公室/ 仓
库 
香港柴 湾安 乐 街 1
号, 新华 丰中 心 21
楼 7 室 
189.00 
2019 年 3 月 1
日至 2022 年 2
月 28 日 

中 国 卫 通
(香港 ) 有
限公司 
新 华 丰 有
限公司 
办公室/ 仓
库 
香港柴 湾安 乐 街 1
号, 新华 丰中 心 20
楼 2 室 
171.44 
2019 年 3 月 1
日至 2022 年 2
月 28 日 
(二)无 形资产 
1、 土地 使用权 
(1)自有土地使用权 
截至本招股说明书 摘要签署日, 发行人已拥有土地使用权 8 宗, 具体情况如
下: 
序号 
土地使用
权人 
土地证号 
土地面积 
(m
2
) 
使用权
类型 
土地坐落位
置 
用途 
终止 
日期 

中 国 卫 通
集团股份
有限公 司 
京 央 (2019 )
市 不 动 产 权 第
8010340 号 
25,800.12 出让 
海 淀 区 后 厂
村路 59 号 1
号楼、 2 号楼、
3 号楼 、 4 幢、
5 幢、6 幢 
市政公
用设施/
其他 
2058 年
5 月 25
日 

中 国 卫 通
集 团 有 限
公司 
京 央 海 国 用
(2015 出 )第
00163 号 
4,440.65 出让 
北 京 市 海 淀
区 知 春 路 65
号院 1 号楼 
教育科
研设
计、地
下车库 
2064 年
6 月 8
日 

中 国 通 信
广 播 卫 星
公 司 地 面
测控站 
海 淀 区 国 用
(1995 ) 字 第
0161 号 
32,387.88 划拨地 
海 淀 区 东 北
旺 乡 后 厂 村
东 
科研 - 

中 国 通 信
广 播 卫 星
公司 
海 淀 区 国 用
(1997 ) 字 第
0600 号 
43,984.98 划拨地 
海 淀 区 后 厂
村路 9 号 
卫星监
测 
- 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
56 

中 国 东 方
通 信 卫 星
有 限 责 任
公司 
海 淀 区 国 用
(1996 ) 字 第
0530 号 
22,008.11 划拨地 
东 北 旺 乡 西
北 旺 大 队 后
厂村 
测控站 - 

英 辉 房 地
产(中 国)
有限公 司 
京 市 东 港 澳 台
国用 (1999 出)
字第 0320143
号 
15.50 出让 
东 城 区 建 国
门 内 大 街 7
号(8 层 12 ) 
写字楼 
2043 年
12 月 1
日 

英 辉 房 地
产(中 国)
有限公 司 
京 市 东 港 澳 台
国用 (1999 出)
字第 0320144
号 
15.40 出让 
东 城 区 建 国
门 内 大 街 7
号(8 层 15 ) 
写字楼 
2043 年
12 月 1
日 

中 国 卫 通
集 团 股 份
有限公 司 
冀(2018 )怀
来 县 不 动 产 权
第 0003698 号 
113,462.50  出让 
怀 来 县 土 木
镇炮儿 村 
公共设
施 
2067 年
12 月 7
日 
(2)租赁土地使用权 
序号 出租方 承租方 土地位置 
租赁面积
(㎡) 
租赁期限 

湖 南 省 桃 江 县
武 潭 镇 三 板 桥
小学 
中国卫通 
湖南省桃江县武
潭镇三板桥小学
校园内 
约 80 
2016 年 6 月 13
日至 2031 年 6
月 12 日 

陕 西 省 安 康 市
旬 阳 县 铜 钱 关
镇人民 政府 
中国卫通 
陕西省安康市旬
阳县铜钱关镇天
宝寨村五组铜钱
关镇政府办公楼
顶层东 侧 
约 80 
2016 年 6 月 13
日至 2031 年 6
月 12 日 

贵 州 省 遵 义 市
正 安 县 乐 俭 乡
东 门 村 村 民 委
员会 
中国卫通 
正安县乐俭乡东
门村村民委员会
办公楼 西侧 
约 80 
2016 年 6 月 13
日至 2031 年 6
月 12 日 

柳 城 县 东 泉 镇
中心小 学 
中国卫通 
广西柳州市柳城
县东泉镇碑塘小
学院内 
约 80 
2017 年 4 月 10
日至 2032 年 4
月 9 日 

中 国 电 信 股 份
有 限 公 司 四 川
省分公 司 
中国卫通 
四川省都江堰市
紫坪铺镇白沙村
卫星通信地球站
内 
400 
2015 年 1 月 20
日至 2030 年 1
月 19 日 

香 港 科 技 园 公
司 
亚太通信 
大埔第十三号地
块及外 延的 E 段
的 1、2、3 分段 
9,924.41 
至 2047 年 6 月
27 日 
2、 商标 取得情 况 
(1)中国境内商标 
截至本招股说明书 摘要签署日,发行人在中国境内已拥有注册商标 60 项,
具体情况如下: 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
57 
 
序号 商标名称 注册号 类别 注册人 有效期限 

 
4100057 第 38 类 
中国卫 通集 团
股份有 限公 司 
2017 年 8 月 7 日至
2027 年 8 月 6 日 

 
3851164 第 9 类 
中国卫 通集 团
股份有 限公 司 
2016 年 10 月 21 日至
2026 年 10 月 20 日 

 
3851163 第 9 类 
中国卫 通集 团
股份有 限公 司 
2016 年 3 月 21 日至
2026 年 3 月 20 日 

 
3851162 第 39 类 
中国卫 通集 团
股份有 限公 司 
2016 年 6 月 28 日至
2026 年 6 月 27 日 

 
3851161 第 38 类 
中国卫 通集 团
股份有 限公 司 
2016 年 6 月 28 日至
2026 年 6 月 27 日 

 
3851160 第 9 类 
中国卫 通集 团
股份有 限公 司 
2016 年 3 月 21 日至
2026 年 3 月 20 日 

 
3851159 第 38 类 
中国卫 通集 团
股份有 限公 司 
2016 年 5 月 14 日至
2026 年 5 月 13 日 

 
3851158 第 39 类 
中国卫 通集 团
股份有 限公 司 
2016 年 5 月 14 日至
2026 年 5 月 13 日 

 
3767410 第 38 类 
中国卫 通集 团
股份有 限公 司 
2016 年 11 月 21 日至
2026 年 11 月 20 日 
10 
 
3329865 第 38 类 
中国卫 通集 团
股份有 限公 司 
2018 年 1 月 14 日至
2028 年 1 月 13 日 
11 
 
23553415 第 9 类 
中国卫 通集 团
股份有 限公 司 
2018 年 3 月 28 日至
2028 年 3 月 27 日 
12 
 
23553416 第 37 类 
中国卫 通集 团
股份有 限公 司 
2018 年 3 月 28 日至 
2028 年 3 月 27 日 
13 
 
23553417 第 38 类 
中国卫 通集 团
股份有 限公 司 
2018 年 3 月 28 日至 
2028 年 3 月 27 日 
14 
 
23553418 第 39 类 
中国卫 通集 团
股份有 限公 司 
2018 年 3 月 28 日至
2028 年 3 月 27 日 
15 
 
23553424 第 37 类 
中国卫 通集 团
股份有 限公 司 
2018 年 3 月 28 日至
2028 年 3 月 27 日 
16 
 
23553425 第 38 类 
中国卫 通集 团
股份有 限公 司 
2018 年 3 月 28 日至
2028 年 3 月 27 日 
17 
 
23553426 第 39 类 
中国卫 通集 团
股份有 限公 司 
2018 年 3 月 28 日至
2028 年 3 月 27 日 
18 
 
23553430 第 39 类 
中国卫 通集 团
股份有 限公 司 
2018 年 4 月 7 日至
2028 年 4 月 6 日 
19 
 
23553429 第 38 类 
中国卫 通集 团
股份有 限公 司 
2018 年 4 月 7 日至
2028 年 4 月 6 日 
20 
 
23553422 第 39 类 
中国卫 通集 团
股份有 限公 司 
2018 年 5 月 28 日至
2028 年 5 月 27 日 
21 
 
23553421 第 38 类 
中国卫 通集 团
股份有 限公 司 
2018 年 5 月 28 日至
2028 年 5 月 27 日 
22 
 
23553420 第 37 类 
中国卫 通集 团
股份有 限公 司 
2018 年 5 月 28 日至
2028 年 5 月 27 日 
23 
 
23793854 第 39 类 
中国卫 通集 团
股份有 限公 司 
2018 年 8 月 7 日至
2028 年 8 月 6 日 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
58 
序号 商标名称 注册号 类别 注册人 有效期限 
24 
 
23793855 第 38 类 
中国卫 通集 团
股份有 限公 司 
2018 年 8 月 7 日至
2028 年 8 月 6 日 
25 
 
23793856 第 37 类 
中国卫 通集 团
股份有 限公 司 
2018 年 8 月 7 日至
2028 年 8 月 6 日 
26 
 
23793857 第 9 类 
中国卫 通集 团
股份有 限公 司 
2018 年 8 月 7 日至
2028 年 8 月 6 日 
27 
 
25907331 第 37 类 
中国卫 通集 团
股份有 限公 司 
2018 年 8 月 14 日至
2028 年 8 月 13 日 
28 
 
25907334 第 37 类 
中国卫 通集 团
股份有 限公 司 
2018 年 8 月 14 日至
2028 年 8 月 13 日 
29 
 
25907335 第 37 类 
中国卫 通集 团
股份有 限公 司 
2018 年 8 月 14 日至
2028 年 8 月 13 日 
30 
 
25913408 第 38 类 
中国卫 通集 团
股份有 限公 司 
2018 年 8 月 14 日至
2028 年 8 月 13 日 
31 
 
25909059 第 39 类 
中国卫 通集 团
股份有 限公 司 
2018 年 8 月 14 日至
2028 年 8 月 13 日 
32 
 
25916284 第 38 类 
中国卫 通集 团
股份有 限公 司 
2018 年 8 月 14 日至
2028 年 8 月 13 日 
33 
 
25916289 第 39 类 
中国卫 通集 团
股份有 限公 司 
2018 年 8 月 14 日至
2028 年 8 月 13 日 
34 
 
25917873 第 9 类 
中国卫 通集 团
股份有 限公 司 
2018 年 8 月 14 日至
2028 年 8 月 13 日 
35 
 
25925392 第 39 类 
中国卫 通集 团
股份有 限公 司 
2018 年 8 月 14 日至
2028 年 8 月 13 日 
36 
 
25925393 第 9 类 
中国卫 通集 团
股份有 限公 司 
2018 年 8 月 14 日至
2028 年 8 月 13 日 
37 
 
25925397 第 38 类 
中国卫 通集 团
股份有 限公 司 
2018 年 8 月 14 日至
2028 年 8 月 13 日 
38 
 
25928774 第 9 类 
中国卫 通集 团
股份有 限公 司 
2018 年 8 月 14 日至
2028 年 8 月 13 日 
39 
 
25921431 第 39 类 
中国卫 通集 团
股份有 限公 司 
2019 年 1 月 21 日至
2029 年 1 月 20 日 
40 
 
25907336 第 37 类 
中国卫 通集 团
股份有 限公 司 
2018 年 11 月 7 日至
2028 年 11 月 6 日 
41 
 
28688217 第 37 类 
中国卫 通集 团
股份有 限公 司 
2018 年 12 月 14 日至
2028 年 12 月 13 日 
42 
 
30450792 第 38 类 
中国东 方通 信
卫星有 限责 任
公司 
2019 年 2 月 14 日至
2029 年 2 月 13 日 
43 
 
30450804 第 35 类 
中国东 方通 信
卫星有 限责 任
公司 
2019 年 2 月 14 日至
2029 年 2 月 13 日 
44 
 
20461820 第 38 类 
鑫诺卫 星通 信
有限公 司 
2017 年 8 月 14 日至
2027 年 8 月 13 日 
45 
 
12076463 第 38 类 
鑫诺卫 星通 信
有限公 司 
2014 年 7 月 14 日至
2024 年 7 月 13 日 
46 
 
12076444 第 38 类 
鑫诺卫 星通 信
有限公 司 
2014 年 7 月 14 日至
2024 年 7 月 13 日 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
59 
序号 商标名称 注册号 类别 注册人 有效期限 
47 
 
12076405 第 35 类 
鑫诺卫 星通 信
有限公 司 
2014 年 7 月 14 日至
2024 年 7 月 13 日 
48 
 
12076387 第 35 类 
鑫诺卫 星通 信
有限公 司 
2014 年 7 月 14 日至
2024 年 7 月 13 日 
49 
 
12076362 第 9 类 
鑫诺卫 星通 信
有限公 司 
2014 年 7 月 14 日至
2024 年 7 月 13 日 
50 
 
12076288 第 9 类 
鑫诺卫 星通 信
有限公 司 
2014 年 7 月 14 日至
2024 年 7 月 13 日 
51 
 
3316556 第 9 类 
鑫诺卫 星通 信
有限公 司 
2013 年 10 月 28 日至
2023 年 10 月 27 日 
52 
 
3316555 第 38 类 
鑫诺卫 星通 信
有限公 司 
2014 年 4 月 28 日至
2024 年 4 月 27 日 
53 
 
6841138 第 37 类 
中国直 播卫 星
有限公 司 
2010 年 5 月 14 日至
2020 年 5 月 13 日 
54 
 
6841136 第 42 类 
中国直 播卫 星
有限公 司 
2010 年 9 月 14 日至
2020 年 9 月 13 日 
55 
 
6841134 第 42 类 
中国直 播卫 星
有限公 司 
2010 年 9 月 14 日至
2020 年 9 月 13 日 
56 
 
6841133 第 38 类 
中国直 播卫 星
有限公 司 
2010 年 5 月 7 日至
2020 年 5 月 6 日 
57 
 
6841132 第 38 类 
中国直 播卫 星
有限公 司 
2010 年 5 月 14 日至
2020 年 5 月 13 日 
58 
 
16843876 
第 35 类/
第 9 类/
第 42 类 
亚太卫 星控 股
有限公 司 
2018 年 3 月 21 日至
2028 年 3 月 20 日 
59 
 
16862149A 第 38 类 
亚太卫 星控 股
有限公 司 
2016 年 10 月 21 日至
2026 年 10 月 20 日 
60 
 
1139480 第 9 类 
亚太卫 星控 股
有限公 司 
2017 年 12 月 28 日至
2027 年 12 月 27 日 
另外, 根据 航天 科技出 具的《 许可 使用协 议》 ,航天 科技 免费授 权中 国卫通
使用航天科技 《中国航天科技集团公司视觉识别系统 (VIS ) 管理手册 (2015 版) 》
“A 基础部分” 列明的标 志、 标准字体等, 例如 、 , 授权期限为长期。 
(2)中国境外商标 
截至本招股说明书 摘要签署日, 发行人在香港已拥有注册商标 3 项, 具体情
况如下: 
序号 商标 名称 商标编号 类别 注册人 有效期限 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
60 
序号 商标 名称 商标编号 类别 注册人 有效期限 

 
303393559 
第 9 类/
第 35 类/
第 38 类/
第 42 类 
亚 太 卫 星 控
股有限 公司 
2015 年 4 月 30 日至
2025 年 4 月 29 日 

 
303393441 
第 9 类/
第 35 类/
第 38 类/
第 42 类 
亚 太 卫 星 控
股有限 公司 
2015 年 4 月 30 日至
2025 年 4 月 29 日 

 
303393450 
第 9 类/
第 35 类/
第 38 类/
第 42 类 
亚 太 卫 星 控
股有限 公司 
2015 年 4 月 30 日至
2025 年 4 月 29 日 
3、 专利 
截至本招股说明书 摘要签署日, 发行人拥有专利 3 项, 其中, 一项 为合作专
利,具体情况如下: 
序号 专利号 专利权人 
专利
类型 
专利名称 申请日 授权日 

2014108
304819 
中 国 卫 通 集 团 股
份有限 公司 
发明 
专利 
一 种 测 试 卫 星 天 线
方向图 的新 方法 
2014 年 12
月 26 日 
2017 年 4
月 5 日 

2014107
10524X 
中 国 卫 通 集 团 股
份有限 公司 
发明 
专利 
适 用 于 卫 星 地 面 站
测距信 道检 查方 法 
2014 年 11
月 27 日 
2016 年 9
月 21 日 

2013103
256049 
中 国 科 学 院 国 家
天 文 台 、 中 国 科
学 院 国 家 授 时 中
心 、 鑫 诺 卫 星 通
信 有 限 公 司 、 亚
太 通 信 卫 星 有 限
公司 
发明 
专利 
一种利 用 iHCO 通信
卫 星 实 现 全 球 导 航
定位的 方法 
2013 年 7
月 30 日 
2015 年 7
月 29 日 
4、 软件 著作权 
截至本招股说明书 摘要签署日,发行人拥有计算机软件著作权共有 52 项,
其中,一项为合作计算机软件著作权, 具体情况如下: 

号 
名称 著作权人 证书号 登记号 
首次发表
日期 
取得
方式 
法律状
态 
应用
情况 
是否存在权
利提前终止
等异常情况 

卫 星 天 线 入 网 测
试软 件 V1.1 
中国卫通集团
股份有 限公 司 
软著 登字第
BJ29533 号 
2010SRB
J4150 
2009 年 11
月 25 日 
申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
61 

号 
名称 著作权人 证书号 登记号 
首次发表
日期 
取得
方式 
法律状
态 
应用
情况 
是否存在权
利提前终止
等异常情况 

“中星 9 号 ” 周
工 作 计 划 生 成 软
件 V0.3.2.12 
中国卫通集团
股份有 限公 司 
软著 登字第
BJ29532 号 
2010SRB
J4149 
2009 年 7
月 16 日 
申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 

中星 6B 卫 星 应
急 关 闭 转 发 器 软
件 V1.0 
中国卫通集团
股份有 限公 司 
软著 登字第
BJ29530 号 
2010SRB
J4147 
2009 年 7
月 22 日 
申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 

中星 6B 卫 星 转
发 器 管 理 软 件
V1.0 
中国卫通集团
股份有 限公 司 
软著 登字第
BJ29526 号 
2010SRB
J4143 
2009 年 10
月 21 日 
申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 

卫 星 通 信 链 路 计
算软 件 V2.3 
中国卫通集团
股份有 限公 司 
软著 登字第
BJ29531 号 
2010SRB
J4148 
2009 年 2
月 4 日 
申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 

多 星 轨 道 控 制 工
作 计 划 软 件
V1.0.2.508 
中国卫通集团
股份有 限公 司 
软著 登字第
BJ29534 号 
2010SRB
J4151 
2008 年 11
月 27 日 
申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 

卫 星 遥 测 分 析 软
件 V1.0.1.752 
中国卫通集团
股份有 限公 司 
软著 登字第
BJ29535 号 
2010SRB
J4152 
2008 年 11
月 12 日 
申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 

中 星 系 统 测 距 路
径检查 软 件 V1.0 
中国卫通集团
股份有 限公 司 
软著 登字第
BJ29536 号 
2010SRB
J4153 
2008 年 3
月 5 日 
申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 

中星 6B 操 作 计
划管理 软 件 V1.0 
中国卫通集团
股份有 限公 司 
软著 登字第
BJ29537 号 
2010SRB
J4154 
2007 年 11
月 22 日 
申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 
10 
中 国 卫 通 卫 星 转
发 器 临 时 业 务 管
理系 统 V1.0 
中国卫通集团
股份有 限公 司 
软著 登字第
0469807 号 
2012SR10
1771 
2011 年 2
月 9 日 
申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 
11 
中 国 卫 通 考 勤 管
理系 统 V1.0 
中国卫通集团
股份有 限公 司 
软著 登字第
0469766 号 
2012SR10
1730 
2011 年 5
月 11 日 
申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 
12 
应 急 卫 星 资 源 展
示软 件 V1.0 
中国卫通集团
股份有 限公 司 
软著 登字第
0469913 号 
2012SR10
1877 
2011 年 12
月 9 日 
申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 
13 
中 国 卫 通 销 售 合
同管理 系统 V1.0 
中国卫通集团
股份有 限公 司 
软著 登字第
0469811 号 
2012SR10
1775 
2011 年 10
月 7 日 
申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 
14 
中 国 卫 通 信 息 化
管理系 统 V1.0 
中国卫通集团
股份有 限公 司 
软著 登字第
0469692 号 
2012SR10
1656 
2011 年 8
月 18 日 
申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 
15 
多 星 测 控 统 一 计
划制作 软 件 V1.0 
中国卫通集团
股份有 限公 司 
软著 登字第
0469688 号 
2012SR10
1652 
2011 年 7
月 1 日 
申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 
16 
中星 5A 轨 道 机
动工具 软 件 V1.0 
中国卫通集团
股份有 限公 司 
软著 登字第
0470011 号 
2012SR10
1975 
2012 年 7
月 20 日 
申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 
17 
值 班 管 理 软 件
V1.0 
中国卫通集团
股份有 限公 司 
软著 登字第
0469804 号 
2012SR10
1768 
2012 年 6
月 2 日 
申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 
18 
多 星 统 一 测 控 遥
测监视 软 件 V1.0 
中国卫通集团
股份有 限公 司 
软著 登字第
1122694 号 
2015SR23
5608 

申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 
19 
多 星 统 一 测 控 综
合 数 据 管 理 软 件
V1.0 
中国卫通集团
股份有 限公 司 
软著 登字第
1123114 号 
2015SR23
6028 

申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 
20 
多 星 统 一 测 控 指
令上行 软 件 V1.0 
中国卫通集团
股份有 限公 司 
软著 登字第
1124101 号 
2015SR23
7015 

申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 
21 
GEO 卫星 星蚀 操
作 程 序 自 动 生 成
软件 V1.0 
中国卫通集团
股份有 限公 司 
软著 登字第
1123346 号 
2015SR23
6260 
2014 年 10
月 15 日 
申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
62 

号 
名称 著作权人 证书号 登记号 
首次发表
日期 
取得
方式 
法律状
态 
应用
情况 
是否存在权
利提前终止
等异常情况 
22 
国产 GEO 卫星 星
蚀 数 据 转 换 软 件
V1.0 
中国卫通集团
股份有 限公 司 
软著 登字第
1123117 号 
2015SR23
6031 
2013 年 10
月 31 日 
申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 
23 
卫 通 用 户 载 波 运
营管理 系 统 V1.0 
中国卫通集团
股份有 限公 司 
软著 登字第
1123146 号 
2015SR23
6060 
2014 年 8
月 20 日 
申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 
24 
中 心 数 据 管 理 系
统 V1.0 
中国卫通集团
有限公 司 
软著 登字第
1123072 号 
2015SR23
5986 
2015 年 4
月 10 日 
申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 
25 
中星 6B 卫 星 电
池 管 理 单 元 冻 结
计算软 件 V1.0 
中国卫通集团
股份有 限公 司 
软著 登字第
1122598 号 
2015SR23
5512 
2015 年 4
月 10 日 
申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 
26 
GEO 卫星 星蚀 数
据采集 软 件 V1.0 
中国卫通集团
股份有 限公 司 
软著 登字第
1122594 号 
2015SR23
5508 
2014 年 10
月 15 日 
申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 
27 
中星 6B 卫 星 电
池 管 理 单 元 冻 结
提醒软 件 V1.0 
中国卫通集团
股份有 限公 司 
软著 登字第
1122518 号 
2015SR23
5432 
2015 年 4
月 10 日 
申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 
28 
中星 6B 卫 星 电
池 管 理 单 元 冻 结
监视软 件 V1.0 
中国卫通集团
股份有 限公 司 
软著 登字第
1121725 号 
2015SR23
4639 
2015 年 4
月 10 日 
申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 
29 
基于 频 谱巡检数
据 文 件 的 频 谱 告
警 和 历 史 分 析 软
件 
中国卫通集团
股份有 限公 司 
软著 登字第
3257301 号 
2018SR92
8206 
2018 年 9
月 10 日 
申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 
30 
多 星 共 位 轨 控 计
算软 件 V1.2.18 
中国卫通集团
股份有 限公 司 
软著 登字第
3257333 号 
2018SR92
8238 
2018 年 5
月 7 日 
申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 
31 
中国 卫 通 网 络 版
卫 星 链 路 计 算 系
统 V1.0 
中国卫通集团
股份有 限公 司 
软著 登字第
3259266 号 
2018SR93
0171 
2018 年 10
月 25 日 
申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 
32 
值班 事 件 信 息 记
录软 件 V1.0.0 
中国卫通集团
股份有 限公 司 
软著 登字第
3259330 号 
2018SR93
0235 
2018 年 9
月 21 日 
申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 
33 
SatBOSS- 业 务 分
离 商 (VNO )管
理软 件 V1.0.5 
中国卫通集团
股份有 限公 司 
软著 登字第
3357828 号 
2018SR10
28733 
2018 年 6
月 7 日 
申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 
34 
SatBOSS- 卫星
Modem 资源管 理
软件 V1.0.0 
中国卫通集团
股份有 限公 司 
软著 登字第
3357816 号 
2018SR10
28721 
2018 年 9
月 20 日 
申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 
35 
鑫 诺 频 载 波 测 软
件 V0.3 
鑫诺卫星通信
有限公 司 
软著 登字第
0618364 号 
2013SR11
2602 
2013 年 2
月 19 日 
申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 
36 
鑫诺 RCS20 设备
模拟软 件 V1.0 
鑫诺卫星通信
有限公 司 
软著 登字第
0618374 号 
2013SR11
2612 
2013 年 3
月 19 日 
申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 
37 
鑫诺 DMD15 设
备模拟 软 件 V1.0 
鑫诺卫星通信
有限公 司 
软著 登字第
0618398 号 
2013SR11
2636 
2013 年 4
月 23 日 
申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 
38 
鑫 诺 综 合 数 据 库
管理软 件 V0.9 
鑫诺卫星通信
有限公 司 
软著 登字第
0618479 号 
2013SR11
2717 
2013 年 8
月 14 日 
申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 
39 
鑫诺 CDM600 设
备模拟 软 件 V1.0 
鑫诺卫星通信
有限公 司 
软著 登字第
0628070 号 
2013SR12
2308 
2013 年 5
月 17 日 
申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
63 

号 
名称 著作权人 证书号 登记号 
首次发表
日期 
取得
方式 
法律状
态 
应用
情况 
是否存在权
利提前终止
等异常情况 
40 
Vipersat 带 外 调
度 设 备 和 链 路 监
测系 统 V1.0 
鑫诺卫星通信
有限公 司 
软著 登字第
1522756 号 
2016SR34
4140 
2015 年 8
月 13 日 
申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 
41 
射 频 矩 阵 控 制 软
件 V0.9 
鑫诺卫星通信
有限公 司 
软著 登字第
1522760 号 
2016SR34
4144 
2015 年 8
月 13 日 
申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 
42 
频 谱 告 警 软 件
V1.0 
鑫诺卫星通信
有限公 司 
软著 登字第
1522761 号 
2016SR34
4145 
2015 年 8
月 13 日 
申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 
43 
船 载 天 线 入 网 管
理辅助 系 统 V1.0 
鑫诺卫星通信
有限公 司 
软著 登字第
1522829 号 
2016SR34
4213 
2015 年 8
月 13 日 
申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 
44 
iDirect 船载终端
载 波 切 换 软 件
V1.0 
鑫诺卫星通信
有限公 司 
软著 登字第
1523126 号 
2016SR34
4510 
2015 年 8
月 13 日 
申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 
45 
频 率 资 源 调 度 软
件 V0.9 
鑫诺卫星通信
有限公 司 
软著 登字第
1523127 号 
2016SR34
4511 
2015 年 11
月 15 日 
申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 
46 
Vipersat 事 件 接
收 和 卫 星 链 路 统
计软 件 V1.0 
鑫诺卫星通信
有限公 司 
软著 登字第
1632067 号 
2017SR04
6783 
2016 年 5
月 4 日 
申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 
47 
网 络 质 量 监 测 软
件 V0.1 
鑫 诺卫星通信
有限公 司 
软著 登字第
1632141 号 
2017SR04
6857 
2016 年 4
月 15 日 
申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 
48 
iDirect5100 状态
监控软 件 V1.0 
鑫诺卫星通信
有限公 司 
软著 登字第
1632147 号 
2017SR04
6863 
2016 年 7
月 14 日 
申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 
49 
iDirectArchive 数
据抓取 软 件 V1.0 
鑫诺卫星通信
有限公 司 
软著 登字第
1632150 号 
2017SR04
6866 
2016 年 8
月 14 日 
申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 
50 
单 向 广 播 用 户 管
理软 件 V0.90 
鑫诺卫星通信
有限公 司 
软著 登字第
1632349 号 
2017SR04
7065 
2016 年 3
月 12 日 
申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 
51 
卫 星 频 率 管 理 软
件 V1.0 
鑫诺卫星通信
有限公 司 
软著 登字第
1632352 号 
2017SR04
7068 
2015 年 8
月 2 日 
申请
取得 
已登记
公告 
自用 不存在 
52 
面 向 电 力 系 统 卫
星 MPLS-IP 协议
转换软 件 V.2.3.4 
四川安迪科技
实 业 有 限 公
司、鑫诺卫星
通信有 限公 司 
软著 登字第
1836971 号 
2017SR25
1687 

申请
取得 
已登记
公告 
共用 不存在 
5、 在轨 商用卫 星使 用的 卫星 网络资 料 
序号 轨位 卫星 卫星网络名称 操作者标识 

51.5° E 中星 15 号 
CHINASAT-51.5E 中国卫 通 
2 CHINASAT-CL2 中国卫 通 
3 CHINASAT-ROUTE1 中国卫 通 

76.5° E 亚太 7 号 
APSTAR-4 亚太通信 
5 APSTAR-76E 亚太通信 
6 APSTAR-76E-R 亚太通信 

87.5° E 中星 12 号 
DFH-3-OC 东方卫 星 
8 CHINASAT-1 邮电部 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
64 
序号 轨位 卫星 卫星网络名称 操作者标识 
9 DFH-3-OC M 中国卫 通 
10 CHINASAT-A5 中国卫 通 
11 
92.2° E 中星 9 号 
CHINASAT-92.2E 中广卫 
12 SINOSAT-92.2E 鑫诺卫 星 
13 APSTAR-92E 亚太通信 
14 CHNBSAT-92.2E 广电总 局 
15 
98° E 
中星 11 号 
CHINASAT-3 特定单 位 
16 CHINASAT-22 特定单 位 
17 CHINASAT-44 特定单 位 
18 DFH-3A-OC 特定单位 
19 CHINASAT-64 特定单 位 
20 98.2° E CHINASAT-98E 特定单 位 
21 
101.4° E 中星 9A 
CHNBSAT-K-101.4E 广电总 局 
22 CHNBSAT-K-101.4E_TTC 广电总 局 
23 CHNBSAT-101.4E 广电总 局 
24 
110.5° E 
中星 10
号 、 中 星
16 号 
CHINASAT-2 邮电部 
25 CHINASAT-6 鑫诺卫 星 
26 DFH-3A-OB 鑫诺卫 星 
27 CHINASAT-DL4 中国卫通 
28 SINOSAT-5 中国卫 通 
29 
115.5° E 中星 6B 
CHINASAT-ROUTE7 中国卫 通 
30 DFH-4-OD 新星卫 星通信 有 限公 司 
31 DFH-5-OD 中广卫 
32 CHINASAT-MSB4 中广卫 
33 CHINASAT-115.5E 中广卫 
34 DFH-3-OD 中广卫 
35 CHINASAT-DL5 中国卫 通 
36 
125° E 中星 6A 
STW-1 邮电部 
37 DFH-3-OA 中广卫 
38 DFH-4-OA 新星卫 星通信 有 限公 司 
39 CHINASAT-ROUTE8 中国卫 通 
40 CHINASAT-MSB5 中广卫 
41 CHINASAT-49 中广卫 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
65 
序号 轨位 卫星 卫星网络名称 操作者标识 
42 CHINASAT-DL6 中国卫 通 
43 CHINASAT-ROUTE8 中国卫 通 
44 CHINASAT-D-125E 中国卫 通 
45 CHINASAT-FSS3 中国卫 通 
46 
130°E 中星 6C 
DFH-3A-OD 特定单 位 
47 SINOSAT-3C 鑫诺卫 星 
48 CHINASAT-4 新星卫 星通 信有 限公 司 
49 CHINASAT-130E 特定单 位 
50 CHINASAT-2-130E 特定单 位 
51 
134° E 亚太 6 号 
APSTAR-2 中广卫 
52 CHINASAT-134E 亚太通信 
53 TONGASAT C/KU-2 TONGASAT 
54 TONGASAT AP-2 TONGASAT 
55 TONGASAT-2/134E TONGASAT 
56 
134° E 亚太 6C 
APSTAR-2 中广卫 
57 CHINASAT-134E 亚太通信 
58 G4SAT-134E 亚太通信 
59 TONGASAT C/KU-2 TONGASAT 
60 TONGASAT AP-2 TONGASAT 
61 TONGASAT-2/134E TONGASAT 
62 
138° E 亚太 5 号 
APSTAR-5-KU 亚太通信 
63 CHINASAT-138E 亚太通信 
64 TONGASAT AP-3 TONGASAT 
65 TONGASAT C/KU-3 TONGASAT 
66 TONGASAT-2/138E TONGASAT 
67 
138° E 亚太 5C 
G4SAT-138E 亚太通信 
68 APSTAR-5-KU 亚太通信 
69 CHINASAT-138E 亚太通信 
70 TONGASAT AP-3 TONGASAT 
71 TONGASAT C/KU-3 TONGASAT 
72 TONGASAT-2/138E TONGASAT 
73 
142° E 亚太 9 号 
APSTAR-142E 亚太通信 
74 APSTAR-142E-R 亚太通信 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
66 
六、同业 竞争与 关联交易 情况 
(一)同业竞争 
1、 公司 与控股 股东 、实 际控 制人的 关系 
航天科技为公司的控股股东和实际控制人,本次发行前直接持有公司
88.59% 的 股 权 。 本 次 发 行 完 成 后 , 航 天 科 技 仍 为 公 司 的 控 股 股 东 和 实 际 控 制
人。 
2、 公司 与控股 股东 、实 际控 制人的 同业 竞争情 况 
(1)公司及控股股东、实际控制人的主营业务情况 
1)公司的主营业务情况 
公司的经营范围是基础电信业务经营 (业务范围详见许可证经营, 基础电信
业务经营许可证有效期至 2025 年 06 月 03 日) ; 通信广播卫星系统的开发、 管理;
卫星地面应用系统及相关设备的设计、 开发; 与上述卫星业务相关的应 用技术开
发、技 术咨询 、工 程设 计、工 程承包 ;进 出口 业务。 (企业 依法 自主 选择经 营项
目, 开展经营活动; 基础电信业务经营以及依法须经批准的项目, 经相关部门批
准后依批准的内容开展经营活动; 不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经
营活动。 ) 
公司主营业务为卫星空间段运营及相关应用服务, 报告期内, 公司合并口径
卫星空间段运营收入占主营业务收入比重超过 90% 。 报告期内, 公司主营业务收
入情况如下: 
单位: 万元 
项目 
2018 年度 2017 年度 2016 年度 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 
卫星空 间段 运营 收入 248,034.41 95.47% 243,055.26 96.18% 230,326.80 93.67% 
卫 星 空 间 段 运 营 相 关
应用服 务收 入 
11,772.93 4.53% 9,649.31 3.82% 15,577.23 6.33% 
主营业务收入合计 259,807.34 100.00% 252,704.57 100.00% 245,904.03 100.00% 
2)公司控股股东、实际控制人的主营业务情况 
公司控股股东、实际控制人航天科技的主营业务主要包括 宇 航 系 统 、 导 弹中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
67 
武器系统、航天技术应用产业和航天服务业等四个业务板块。宇航系统主要为
运载火箭、卫星、飞船与深空探测相关产品制造业务;导弹武器系统主要为研
制多种类型战略、战术导弹等武器装备;航天技术应用产业主要为利用航天技
术优势,发展航天技术应用业务,实现军民融合发展;航天服务业主要为以现
有资源为基础,为宇航系统、导弹武器系统和航天技术应用产业提供服务,推
进集团公司向产品制造与服务相结合的转变。 
航天科技及其下属经营主体涉及的卫星产业主要包括卫星制造、卫星代理
发射、卫星服务和地面设备制造等领域。 
3)公司与航天科技及其下属子公司不存在同业竞争 
① 发行人是航天科技内 部唯一持有《基础电信业务经营许可证》的经营主
体,航天科技及下属其他单位不持有发行人的主要业务牌照 
在航天科技内部,发行人是唯一拥有工信部颁发的 《基础电信业务经营许可
证》 (核准的业务种类为卫星移动通信业务、卫星固定通信业务和卫星转发器出
租、出售业务) 的经营主体,除发行人之外,航天科技下属单位不存在持有 《基
础电信业务经营许可证》的情形。 
②发行人从事的主营业务与航天科技及下属单位存在显著差异 
按 技 术 领 域 和 服 务 方 式 进 行 分 类 , 卫 星 产 业 主 要 包 括 卫 星 通 信 、 卫 星 导
航、卫星遥感以及卫星综合应用等。根据上下游关系,卫星产业分为卫星制
造、卫星发射、卫星服务和地面设备制造四大领域。中国卫通是在卫星通信技
术领域从事通信广播卫星运营服务的企业。 
卫星通信广播系统由卫星空间段和卫星地面段组成,核心是卫星空间段。
卫星空间段主要包括空间轨道中运行的通信广播卫星,以及对卫星进行跟踪、
遥测及指令的地面测控和监测系统。卫星地面段以用户主站为主体,包括用户
终 端 、 用 户 终 端 与 用 户 主 站 连 接 的 “ 陆 地 链 路 ” 以 及 用 户 主 站 与 “ 陆 地 链 路 ” 相匹
配的接口。中国卫通是航天科技下属从事卫星空间段运营的专业子公司,业务
以通信广播卫星的空间段运营服务为主。 
航天科技的主要业务 板 块 中 , 涉 及 卫 星 产 业 的 主 要 包 括 卫 星 制 造 、 卫 星 发
射、卫星导航、卫星遥感等业务领域,以及在卫星通信领域从事相关设备产品中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
68 
及应用系统生产。除中国卫通外,航天科技及其下属单位不存在其他从事通信
卫星空间段运营业务的情形,中国卫通从事的主营业务与航天科技及其下属其
他单位从事的卫星产业相关业务性质存在差异,不存在同业竞争。 
在中国卫通所属的航天服务业板块内部,除中国卫通之外,涉及卫星产业
的主要业务是遥感导航卫星服务,包括卫星影像数据等,其中,卫星影像数据
主要依托遥感卫星进行,遥感卫星不属于卫星通信行业领域,遥感卫星与发行
人 所运营通信卫星在功能、经营模式、客户范围等方面都有实质性差异。因
此,航天科技各业务板块中的其他业务与发行人业务存在明显差异,不存在同
业竞争。 
③发行人的发展历程与业务定位 
从历史来看,发行人原为我国六大基础电信运营企业,根据国家深化电信
体制改 革要 求,2009 年,中 国卫 通的基 础电 信业务 并入 中国电 信, 中国卫 通主
体及卫星空间段运营业务并入航天科技。自成立以来,发行人已经汇集了东方
卫星、中广卫、鑫诺卫星、直播星公司、亚太卫星等我国在卫星空间段运营领
域的核心力量,具有相对独立的发展历程和明确的业务定位。 
④发行人与航天科技控制的四家关联单位不存在同业竞争 
发行人与航天科技控制的中国卫星、 长城工业、 上海航天技术研究院、 航科
卫星等四家单位不存在同业竞争,该四家单位基本情况如下: 
关联方 层级 股权结构 简要沿革 主营业务 
中国东 方红
卫星股 份有
限公司 
三级 
五院持 有
51.46% 股权 
前身为中国 泛旅实 业发展 股份
有限公 司, 于 1997 年 8 月成 立,
2002 年先后收购航天四创科
技有限责任 公司和 航天东 方红
卫星有限公 司,实 际控制 人变
更为航 天科 技 
卫 星 研 制 、 卫 星 应 用 系 统 集
成,卫 星地 面应 用与 服务 
中国长 城工
业集团 有限
公司 
二级 
航天科 技持
股 100% 
1980 年 10 月 由第 七机 械 工业
部设立 ;2004 年 12 月 变 更为
航天科 技全 资子 公司 ; 2011 年
11 月 改制 为有 限责 任公 司 
卫 星 及 火 箭 发 射 服 务 总 承 包
及相关 产品 的进 出口 贸易 
上海航 天技
术研究 院 
二级 
航天科 技举
办事业 单位 
创建 于 1961 年 8 月 , 前 身 为上
海市第二机 电工业 局,是 航天
科技三 大总 体院 之一 
卫 星 和 火 箭 研 制 及 相 关 技 术
应用, 武器 系统 研发 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
69 
关联方 层级 股权结构 简要沿革 主营业务 
航科卫 星控
股有限 公司 
四级 
长城工 业通
过长城 工业
香港持 有
100%股权 
设立 于 1992 年 2 月, 2011 年 3
月由长城工 业全资 子公司 长城
工业香 港收 购全 部股 权 
股权投 资 
结合上述情况,关于航天科技控制的四家关联单位: 
1)中 国卫 星: 中国卫 星主要 从事 卫星研 制、 卫星应 用系 统集成 ,卫 星地面
应用与服务, 与中国卫通所从事主营业务存在差异, 中国卫通与中国卫星 不存在
同业竞争。 
2)长 城工 业: 在卫星 产业中 ,长 城工业 主要 从事卫 星及 火箭发 射服 务总承
包及相关产品的进出口贸易,中国卫通与 长城工业 不存在同业竞争。 
3)上 海航 天技 术研究 院:在 卫星 产业中 ,上 海航天 技术 研究院 主要 从事卫
星和火箭研制及相关技术应用, 与中国卫通从事的主营业务存在显著差异, 中国
卫通与 上海航天技术研究院不存在同业竞争。 
4)航 科卫 星: 航科卫 星除持 有亚 太国际 股权 和现金 资产 外,没 有其 他业务
和资产,中国卫通与航科卫星不存在同业竞争。 
综上所述, 航天科技控制的关联单位中国卫星、 长城工业、 上海航天技术研
究院、 航科卫星等公司不会对发行人造成利益冲突或影响发行人独立性, 发行人
与上述关联单位之间不存在同业竞争。 
3、 避免 同业竞 争的 措施 
(1)公司控股股东航天科技出具承诺函 
发行人控股股东航天科技就避免与中国卫通同业竞争事项,特作出承诺如
下:  
“ 一 、 截至 本 承诺 函 出具 之 日, 本 单位 没 有在中 国 境内 或 境外 单 独或与 其 他
自然人、 法人、 合伙企业或组织, 以任何形式 直接或间接从事或参与任何和中国
卫通 (含其下属公司, 下同) 构成竞争的业务及活动, 或拥有与中国卫通存在竞
争关系的任何经济实体、机构、经济组织的权益。 
二、 本单位承诺, 本单位在作为中国卫通的控股股东期间, 将采取合法及有中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
70 
效的措施, 促使本单位、 本单位控制的其他单位不以任何形式直接或间接从事与
中国卫通业务构成或可能构成竞争的业务, 并且保证不进行其他任何损害中国卫
通及其他股东合法权益的活动。 
三、 本单位承诺, 本单位在作为中国卫通的控股股东期间, 如本单位及本单
位控制的其他单位有任何商业机会可从事、 参与或入股任何可能会与中国 卫通构
成竞争的业务, 本单位将按照中国卫通的书面要求, 将该等商业机会让与中国卫
通,以避免与中国卫通存在同业竞争。 
四、 本单位承诺, 若违反本承诺, 本单位将在中国卫通股东大会及中国证监
会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向中国卫通股东和社会公众投
资者道歉; 如果本单位违反上述承诺导致中国卫通受损失的, 本单位将及时、 足
额地向中国卫通作出赔偿或补偿。 
五、 本承诺函自签署之日起在本单位作为中国卫通控股股东期间持续有效。 ” 
(2)公司持股 5% 以上股东火箭研究院出具承诺函 
火箭研究院就避免与中国卫通同业竞争事项,特作出 承诺如下:  
“ 一 、 截至 本 承诺 函 出具 之 日, 本 单位 没 有在中 国 境内 或 境外 单 独或与 其 他
自然人、 法人、 合伙企业或组织, 以任何形式直接或间接从事或参与任何和中国
卫通 (含其下属公司, 下同) 构成竞争的业务及活动, 或拥有与中国卫通存在竞
争关系的任何经济实体、机构、经济组织的权益。 
二、 本单位承诺, 本单位将采取合法及有效的措施, 促使本单位、 本单位控
制的其他单位不以任何形式直接或间接从事与中国卫通业务构成或可能构成竞
争的业务,并且保证不进行其他任何损害中国卫通及其他股东合法权益的活动。 
三、 本单位承诺, 如本单位及本单位控制的其 他单位有任何商业机会可从事、
参与或入股任何可能会与中国卫通构成竞争的业务, 本单位将按照中国卫通的书
面要求,将该等商业机会让与中国卫通,以避免与中国卫通存在同业竞争。 
四、 本单位承诺, 若违反本承诺, 本单位将在中国卫通股东大会及中国证监
会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向中国卫通股东和社会公众投
资者道歉; 如果本单位违反上述承诺导致中国卫通受损失的, 本单位将及时、 足中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
71 
额地向中国卫通作出赔偿或补偿。 
五、本承诺函自签署之日起在本单位作为中国卫通持股 5% 以上股东 或与中
国卫通存在《上海证券交易所股票上市规则》规定 的关联关系期间持续有效。 ” 
(3)持股 5% 以上股东五院出具承诺函 
五院就避免与中国卫通同业竞争事项,特作出承诺如下:  
“ 一 、 截至 本 承诺 函 出具 之 日, 本 单位 没 有在中 国 境内 或 境外 单 独或与 其 他
自然人、法人、合伙企业或组织,以任何形式直接或间接从事或参与任何和中
国卫通 (含其下属公司,下同) 构成竞争的业务及活动,或拥有与中国卫通存在
竞争关系的任何经济实体、机构、经济组织的权益。 
二、本单位承诺,本单位将采取合法及有效的措施,促使本单位、本单位
控制的其他单位不以任何形式直接或间接从事与中国卫通业务构成或可能构成
竞争的业 务 , 并 且 保 证 不 进 行 其 他 任 何 损 害 中 国 卫 通 及 其 他 股 东 合 法 权 益 的 活
动。 
三、本单位承诺,如本单位及本单位控制的其他单位有任何商业机会可从
事、参与或入股任何可能会与中国卫通构成竞争的业务,本单位将按照中国卫
通的书面要求,将该等商业机会让与中国卫通,以避免与中国卫通存在同业竞
争。 
四、本单位承诺,若违反本承诺,本单位将在中国卫通股东大会及中国证
监会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向中国卫通股东和社会公众
投资者道歉;如果本单位违反上述承诺导致中国卫通受损失的,本单位将及
时、足额地向中国卫通作出赔偿或补偿。 
五、本承诺函自签署之日起在本单位作为中国卫通持股 5% 以上股东 或与中
国卫通存在《上海证券交易所股票上市规则》规定的关联关系期间持续有效。 ” 
(二)报告期内的关联交易 
1、 经常 性关联 交易 
(1)销 售货物 及提 供劳 务 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
72 
报告期内公司向关联方销售货物情况如下: 
单位: 万元 
关联方 关联交易内容 2018 年度 2017 年度 2016 年度 
航天数 字传 媒有 限公 司 空间段 运营 服务 863.36 1,036.60 1,047.93 
航天长 征国 际贸 易有 限公 司 空间段 运营 服务 374.77 662.44 206.49 
彩虹无 人机 科 技 有限 公司 空间段 运营 服务 677.12 485.13 - 
航天恒 星科 技有 限公 司 空间段 运营 服务 1,017.49 747.37 428.02 
中国航 天科 技集 团有 限公 司 空间段 运营 服务 169.81 169.81 344.57 
航天长 征火 箭技 术有 限公 司 空间段 运营 服务 56.60 56.60 4.81 
北京宇 信电 子有 限公 司 空间段 运营 服务 - - 127.54 
航天通 信中 心 空间段 运营 服务 28.30 28.30 127.36 
深圳证 券通 信有 限公 司 空间段 运营 服务 804.81 879.68 - 
上海航 天卫 星应 用有 限公 司 空间段 运营 服务 2.08 11.72 16.98 
航天恒 星空 间技 术应 用有 限
公司 
空间段 运营 服务 4.61 56.60 - 
亚太卫 星宽 带通 信 ( 深圳 ) 有
限公司 
空间段 运营 服务 202.30 103.47 - 
亚太卫 星宽 带通 信(香港)有限
公司 
空间段 运营 服务 138.81 - - 
北京航 天万 达高 科技 有限 公
司 
空间段 运营 服务 3.30 - - 
四川神 坤电 液控 制技 术有 限
公司 
空间段 运营 服务 1.72 - - 
中国空 间技 术研 究院 空间段 运营 服务 1.52 - - 
北京航 天控 制 仪 器研 究所 销售商 品 385.47 - - 
中国空 间技 术研 究院 提供劳 务 29.06 269.57 - 
亚太卫 星宽 带通 信 ( 深圳 ) 有
限公司 
提供劳 务 1,423.05 - - 
中卫普 信宽 带通 信有 限公 司 提供劳 务 2.39 3.29 8.18 
航天东 方红 卫星 信息 技术 有
限公司 
提供劳 务 0.75 0.75 0.75 
西安航 天天 绘数 据有 限公 司 销售商 品 1.20 - - 
中寰卫 星导 航通 信有 限公 司 提供劳 务 - - 1.00 
航天数 字传 媒有 限公 司 提供劳 务 0.86 179.24 122.72 
亚太卫 星宽 带通 信 ( 深圳 ) 有
限公司 
销售商 品 2.40 16.77 - 
中国航 天标 准化 研究 所 提供劳 务 - 4.72 14.15 
北京空 间飞 行器 总体 设计 部 提供劳 务 4.72 - 14.15 
中国长 城工 业集 团有 限公 司 提供劳 务 15.38 - - 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
73 
关联方 关联交易内容 2018 年度 2017 年度 2016 年度 
中国长 征火 箭有 限公 司 销售商 品 0.75 - - 
西安航 天恒 星科 技实 业( 集
团)有 限公 司 
销售商 品 300.52 82.05 - 
彩虹无 人机 科技 有限 公司 销售商 品 271.55 - - 
北京航 天光 华电 子技 术有 限
公司 
销售商 品 1.20 - - 
北京航 天万 达高 科技 有限 公
司 
销售商 品 2.16 - - 
西安航 天恒 星科 技实 业( 集
团)有 限公 司 
空间段 运营 服务 5.85 - - 
合计 6,793.91 4,794.11 2,464.65 
(2)采 购货物 及接 受劳 务 
报告期内公司向关联方采购货物情况如下: 
单位: 万元 
关联方 关联交易内容 2018 年度 2017 年度 2016 年度 
中国空 间技 术研 究院 星体建 设 22,620.69 87,091.33 56,833.00 
中国运 载火 箭技 术研 究院 火箭采 购 15,820.00 10,730.00 16,450.00 
中国长 城工 业 ( 香港 ) 有 限 公
司 
卫星采 购 40,322.60 37,131.38 39,643.35 
中国长 城工 业集 团有 限公 司 卫星使 用权 采购 - - 19,584.00 
航天恒 星科 技有 限公 司 地面测 控系 统建 设 3,283.02 2,741.68 6,988.96 
西安航 天恒 星科 技实 业 ( 集
团) 有 限公 司 
地面测 控系 统建 设 200.45 779.23 159.26 
航天人 才开 发交 流中 心 接受劳 务 17.25 0.81 0.77 
北京神 舟天 辰物 业服 务有 限
公司 
接受劳 务 677.77 1,002.92 559.05 
航天四 创科 技有 限责 任公 司 采购商 品 - 6.31 36.75 
中国航 天报 社有 限责 任公 司 采购商 品 0.97 - - 
中国航 天报 社有 限责 任公 司 接受劳 务 13.83 5.66 5.66 
航天国 际旅 游有 限责 任公 司 接受劳 务 - - 14.45 
中国航 天系 统科 学与 工程 研
究院 
接受劳 务 5.58 57.08 5.66 
北京神 舟航 天软 件技 术有 限
公司 
接受劳 务 98.67 79.57 84.05 
北京星 达科 技发 展有 限公 司 采购商 品 190.77 307.19 - 
北京星 驰恒 动科 技发 展有 限
公司 
接受劳 务 3.92 - 8.07 
北京卫 星制 造厂 有限 公司 采购商 品 - 31.09 10.48 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
74 
关联方 关联交易内容 2018 年度 2017 年度 2016 年度 
上海航 天动 力科 技工 程有 限
公司 
采购商 品 2.52 9.74 - 
西安空 间无 线电 技术 研究 所 接受劳 务 - 37.74 - 
航天恒 星空 间技 术应 用有 限
公司 
采购商 品 - - 82.05 
中国航 天科 技集 团有 限公 司
七三八 疗养 院 
接受劳 务 - 22.75 - 
中国空 间技 术研 究院 采购商 品 620.00 - - 
中国空 间技 术研 究院 接受劳 务 7.66 - - 
中国运 载火 箭技 术研 究院 接受劳 务 42.45 - - 
航天印 刷所 采购商 品 2.71 - - 
航天通 信中 心 采购商 品 4.78 - - 
航天档 案馆 接受劳 务 2.45 - - 
中国宇 航出 版有 限责 任公 司 采购商 品 8.00 - - 
北京空 间科 技信 息研 究所 采购商 品 11.64 - - 
航 天 新 商 务 信 息 科 技 有 限 公
司 
采购商 品 155.82 - - 
北 京 中 科 航 天 人 才 服 务 有 限
公司 
接受劳 务 3.14 - - 
航天 人 才培 训中心 接受劳务 1.83 - - 
北京航 天总 医院 接受劳 务 0.29 - - 
北京航 天控 制仪 器研 究所 采购商 品 255.17 - - 
合计 84,373.98 140,034.48 140,465.56 
(3)关 联存款 和利 息 
报告期内, 发行人存在的经常性关联存款和利息主要为在财务 公司 的存款及
相关利息收入。 
单位: 万元 ,% 
关联方 
关联交易
内容 
2018 年 12
月 31 日 
占同类
交易比
例 
2017 年
12 月 31
日 
占同类
交易比
例 
2016 年
12 月 31
日 
占同
类交
易比
例 
航天科技财务
有限责 任公 司 
存款 24,718.03 9.45 7,880.68 3.42 75,630.87 38.49 
利息收入 397.94 7.60 1,134.79 48.54 138.18 9.74 
(4)关 键管理 人员 报酬 
报告期内公司关键管理人员报酬 情况如下: 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
75 
单位: 万元 
项目 2018 年 度 2017 年度 2016 年度 
关键 管 理人 员报 酬 1,079.58 966.99 991.77 
合计 1,079.58 966.99 991.77 
2、 偶发 性关联 交易 
(1)委 托理财 
报告期内公司关联委托理财收益情况如下: 
单位: 万元 
关联方 关联交易内容 2018 年度 2017 年度 2016 年度 
航天科 技财 务有 限责 任公 司 委托理 财收益 - - 9,236.13 
合计 

- 9,236.13 
(2)接 受担保 
报告期内公司关联担保情况如下: 
单位: 万元 
担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日 担保是否已经履行完 毕 
中 国 航 天 科 技 集 团 有限
公司 
108,125.59 2012.5.29 2017.5.29 是 
2012 年公司与中国进出口银行签订借款合同,合同授信总金额为 18,340.00
万美元,贷款用途主要用于卫星采购,航天科技提供担保。截至 2014 年 12 月
31 日, 该笔银行借款期末余额为人民币 108,125.59 万元, 公司于 2015 年偿还了
上述借款。 
(3)共 同 出资 
2016 年 8 月, 发行人下属公司亚太卫星 (深圳) 和航天投资控股有限公司、
交通运 输通信 信息 集团 有限公 司(原 名为 “北 京船舶 通信导 航有 限公 司” ) 等以
现金出资的方式共同设立合营企业亚太卫星宽带, 主要业务是建造和发展高通量
卫星通信系统, 注册资本 200,000.00 万元。 亚太卫星 (深圳) 认缴出 资 60,000.00
万元, 持有合营企业 30% 股权, 为第一大股东。 航天投资应认缴出资人民币 20,000
万元, 持有合营企业 10% 股权。 由于航天投资控股有限公司属于发行人的关联企
业, 因此以现金出资的方式共同设立合营企业亚太卫星宽带属 于关联交易。 截至中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
76 
2018 年 12 月 31 日,亚太卫星(深圳)已经出资人民币 39,000.00 万元。 
2018 年 8 月, 发行人和航天科技、长城工业 等关联方以现金出资的方式共
同设立 东 方 红 卫 星 移 动 通 信 有 限 公 司 , 主 要 业 务 是 低轨卫星移动通信系统建设
及相关服务 ,注册资本 200,000.00 万元。发 行人认缴 出资 10,000.00 万元,持有
5% 股权。航天科技应认缴出资人民币 30,000 万元,持有 15% 股权,长城工业 应
认缴出资人民币 10,000.00 万元,持有 5% 股权。 截至本招 股 说 明 书 摘要签署
日, 东方红卫星移动通信有限公司实收资本 200,000.00 万元。 
(4)关 联方资 金拆 借 
报告期内公司关联方资金拆借情况 如下 : 
单位: 万元 
关联方 金额 合同生效日 合同到期日 备注 
亚太卫星宽带通信
(香港 )有 限公 司 
10,559.40 2017.10.23 
2020.10.22 与资 金转为
亚太卫星 ( 深圳 )认缴
对亚太 卫星 宽带 的出资
日孰早 
拆出金 额 为 1.20 亿 港元 ,
截至本 招 股 说 明 书 摘要
签署日 已偿还 
单位: 万元 ,% 
关联方 
关联交易 
内容 
2018 年 
12 月 31 日 
占同类
交易比
例 
2017 年
12 月 31
日 
占同类
交易比
例 
2016 年
12 月 31
日 
占同 类
交易比
例 
亚 太 卫 星 宽 带 通 信
(香港 )有 限公 司 
利息收入 397.39 7.59 17.72 0.76 - - 
 中国卫通集团股份有限公司                                                                                                 首次公开发 行 A 股股票 招股说明书摘要 
77 
3 、 关联 应收应 付款 
(1)应收 
报告期各期末公司关联应收款余额如下: 
单位: 万元 
项目名称 关联方 
2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 
应收账 款        
 航天数 字传 媒有 限公 司 2,146.95 858.78 1,283.59 81.49 190.38 9.52 
 航天恒 星科 技有 限公 司 64.56 3.23 - - 472.18 30.23 
 航天四 创科 技有 限责 任公 司 96.60 96.60 96.60 96.60 96.60 96.60 
 航天长 征火 箭技 术有 限公 司 4.81 0.24 19.81 0.99 - - 
 西安航 天恒 星科 技实 业( 集团) 有限 公司 34.86 1.74 67.20 3.36 - - 
 中国空 间技 术研 究院 1.80 0.09 - - - - 
 深圳证 券通 信有 限公 司 31.50 1.58 - - - - 
 合计 2,381.07 962.26 1,467.19 182.44 759.16 136.35 
应收票 据  - - - - - - 
 航天恒 星空 间技 术应 用有 限公司 - - 60.00 - - - 
 航天恒 星科 技有 限公 司 - - 150.00 - - - 
 合计 - - 210.00 - - - 中国卫通集团股份有限公司                                                                                                 首次公开发 行 A 股股票 招股说明书摘要 
78 
预付款 项  - - - - - - 
 航天恒 星科 技有 限公 司 - - - - 495.74 - 
 航天新 商务 信息 科技 有限 公司 2.00 - - - - - 
 合计 2.00 - - - 495.74 - 
应收利 息  - - - - - - 
 亚太卫 星宽 带通 信( 香港 )有限 公司 - - 15.88 - - - 
 合计 - - 15.88 - - - 
其他非 流动 资产  - - - - - - 
 中国空 间技 术研 究院 4,660.00 - - - - - 
 亚太卫 星宽 带通 信( 香港 )有限 公司 - - 10,030.92 - - - 
 合计 4,660.00 - 10,030.92 - - - 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
79 
(2)应付 
报告期各期末公司关联应付款余额如下: 
单位: 万元 
项目名称 关联方 
2018 年 
12 月 31 日 
2017 年 
12 月 31 日 
2016 年 
12 月 31 日 
应付账 款     
 中国运 载火 箭技 术研 究院 - 10,730.00 - 
 中国空 间技 术研 究院 10,000.00 - - 
 中国长 城工 业集 团有 限公 司 - 1,958.40 3,916.80 
 西安航 天恒 星科 技实 业 ( 集团 ) 有 限公 司 116.98 - - 
 航天四 创科 技有 限责 任公 司 - 2.15 2.15 
 北京通 保科 润通 信技 术有 限公司 12.85 12.85 12.85 
 中国航 天系 统科 学与 工程 研究院 4.00 4.00 4.00 
 北京星 达科 技发 展有 限公 司 - - 42.74 
 航天恒 星空 间技 术应 用有 限公司 - 9.60 9.60 
 北京神 舟航 天软 件技 术有 限公司 1.38 3.74 2.63 
 北京航 天控 制仪 器研 究所 29.60 - - 
 合计 10,164.81 12,720.74 3,990.78 
应付票 据  - - - 
 中国运 载火 箭技 术研 究院 11,700.00 - - 
 合计 11,700.00 - - 
其他应 付款  - - - 
 中寰卫 星导 航通 信有 限公 司 74.08 74.08 74.43 
 中星互 联通 信技 术有 限公 司 14.00 14.00 14.00 
 中国运 载火 箭技 术研 究院 - 200.00 200.00 
 北京通 保科 润通 信技 术有 限公司 - - 0.02 
 中国四 维测 绘技 术有 限公 司 351.11 1,351.11 251.11 
 彩虹无 人机 科技 有限 公司 229.95 229.95 - 
 四川航 天技 术研 究院 1.04 0.95 - 
 合计 670.18 1,870.09 539.55 
预收款 项  - - - 
 亚太卫 星宽 带通 信 ( 深圳 ) 有限 公司 5.35 2,011.78 - 
 彩虹无 人机 科技 有限 公司 219.30 209.88 - 
 航天长 征国 际贸 易有 限公 司 - 73.91 97.58 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
80 
项目名称 关联方 
2018 年 
12 月 31 日 
2017 年 
12 月 31 日 
2016 年 
12 月 31 日 
 航天恒 星科 技有 限公 司 - 97.93 - 
 四川神 坤电 液控 制技 术有 限公司 9.83 - - 
 山东航 天电 子技 术研 究所 15.52 - - 
 中国航 天科 技集 团有 限公 司 4.72 - - 
 中国长 城工 业集 团有 限公 司 - 4.88 - 
 合计 254.71 2,398.37 97.58 
应付股 利  - - - 
 中国航 天科 技集 团有 限公 司 - 14,336.06 - 
 中国运 载火 箭技 术研 究院 - 906.23 - 
 中国空 间技 术研 究院 - 906.23 - 
 中国金 融电 子化 公司 - 33.98 - 
 合计 - 16,182.49 - 
4、 关联 方承诺 
以下为本公司于资产负债表日,已签约而尚不必在资产负债表上列示的与
关联方相关的承诺事项: 
单位: 万元 
项目名称 关联方 
2018 年 
12 月 31 日 
2017 年 
12 月 31 日 
2016 年 
12 月 31 日 
采购卫 星及 
相关服 务 
    
 中国运 载火 箭技 术研 究院 27,300.00 43,120.00 - 
 中国空 间技 术研 究院 119,043.49 141,664.18 - 
 中国长 城工 业( 香 港 )有 限公司 - 39,903.00 80,538.57 
应用系 统研 
制相关 服务 
 - - - 
 航天恒 星科 技有 限公 司 1,204.80 4,487.82 7,448.92 
资金拆 借  - - - 
—拆出  - - - 
 亚太卫 星宽 带通 信( 香港 )有限 公司 - 18,846.67 - 
股权投 资  - - - 
 北京同 仁堂 传媒 (香 港) 有限公 司 - 394.48 394.48 
 亚太卫 星宽 带通 信 ( 深圳 )有限 公司 21,000.00 30,000.00 45,000.00 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
81 
5、 其他 关联事 项 
2011 年 8 月, 公司与 五 院签署 《中国卫星通信 大厦合作建设协议》 , 约定双
方在五院 拥有的坐落于海淀区知春路 63 号西 南角的一块面积 9,600 平方米的土
地 上合作建设卫通大厦, 中国卫通提供大厦建设及装修资金, 并约定大厦建成后 ,
五院拥有总建筑面积 40% 的房屋产权和相应土地使用权, 中国卫通 拥有总建筑面
积 60% 的房屋产权和相应土地使用权。 
2013 年 8 月,本公司与 五院、中国四维签署《中国卫星通信大厦合作建设
补充协 议》 , 约定 五院 提供大 厦建设 所用 划拨 土地, 本公司 与中 国四 维提供 将建
设土地依法办理国有土地出让合同所需补缴的土地出让金和卫 通大厦建设资金。
大厦建成之后, 五院拥有总建筑面积 40% 的房屋产权和相应的土地使用权, 本公
司 (包括 中国四维) 拥有总建筑面积 60% 的房屋产权和相应的土地使用权, 即 “五
院拥有地上东侧主楼所有楼层及西北侧裙楼 1、2 层的房屋产权;中国卫通拥有
地上中部和西侧主楼 1-6、13-23 楼层及西北侧裙楼 3、4、5 层的房屋产权; 中
国四维 拥有地上中部和西侧主楼 7-12 楼层的 房屋产权。首层大堂产权按照各方
的分配比例公摊。2016 年 7 月,中国卫星通信大厦完成验收达到预定可使用状
态 ,并完成预转固。 
中国卫通拥有的卫通大厦房产面积约为 43,466.91 平方米,2016 年卫通大厦
达到预定可使用状态,但尚未竣工结算,进行了暂估转固,其中转入固定资产
22,383.14 万元, 转入投资性房地产 39,278.90 万元, 转入无形资产 8,005.06 万元。 
6、 关联 交易对 公司 财务 状况 和经营 成果 的影响 
报告期内,中国卫通的关联交易主要以关联采购为主,关联销售占当年公
司营业收入的比例较低,交易价格采用市场定价,具备公允性,不对公司财务
状况和经营成果产生重要影响。 
报 告 期 内 , 发 行 人 向 航 天 科 技 下 属 单 位 的 采 购 金 额 分 别 为 140,465.56 万
元、140,034.48 万元和 84,373.98 万元, 占 当年采购总额 比例分别 为 60.58% 、
53.78% 和 60.73% 。中 国卫通关联采购的对象主要为五院、火箭研究院等航天科
技系统内单位,在国内现有航天产业布局情况下,为满足国家战略安全需要和
自身商业卫星发射运营需求,中国卫通目前且预计未来主要从五院和火箭研究中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
82 
院采购相关卫星和火箭。 
发行人从五院、火箭研究院等关联单位采购卫星和火箭是交易双方通过市
场化方式独立进行的,航天科技作为股东对上述交易并不进行干预或指导。同
时,中国卫通从关联方采购的价格是经过交易双方充分的商业谈判形成的,关
联采购 价 格 具 有 公 允 性 。 报 告 期 内 , 发 行 人 关 联 采 购 不 会 对 公 司 财 务 状 况 和 经
营成果造成重大不利影响。 
7、 独立 董事对 报告 期内 关联 交易事 项的 意见 
本公司独立董事已对报告期内关联交易情况进行了审核,并发表了独立意
见,认为: 
公 司 报 告 期 内 发 生 的 关 联 交 易 真 实 、 必 要 、 合 理 , 符 合 公 司 经 营 发 展 需
要;上述关联交易已按照公司当时有效的章程及其他规章制度履行了必要的审
议程序;关联交易定价合理有据、客观公允,不存在损害公司及非关联股东利
益的情形。 中国卫通集团股份有限公司                                                                                                 首次公开发 行 A 股股票 招股说明书摘要 
83 
七、发行 人的董 事、监事 、高级 管理人员 
(一)董事、监事、高级管理人员基本情况 
姓名 职务 性别 年龄 
任期起 
止日期 
简要 经历 
2018 年度 
薪酬(万元) 
李忠宝 董事长 男 51 
2018 年 3 月
-2020 年 6
月 
李忠宝 先生 ,1967 年 11 月出生 ,中 国国 籍, 中共 党员, 大学 本科 学历 , 研 究员,
无境外 永久 居留 权。 李忠 宝先生 现任 中国 卫通 董事 长、党 委书 记, 亚太 卫星 董事会
主席, 直播 星公 司董 事长 ,东方 卫星 董事 长兼 总经 理。李 忠宝 先生 历任 五院 兰州空
间技术 物理 研究 所副 处长 、所长 助理 、副 所长 ,五 院北京 卫星 信息 工程 研究 所副所
长、所 长, 航天 恒星 科技 有限公 司总 裁、 执行 董事 ,中国 卫星 高级 副总 裁、 临时党
委书记 、董 事, 五院 院长 助理 、 副院 长, 航天 科技 卫星应 用研 究院 院长 。李 忠宝先
生曾荣 获航 天科 技 “2 007-2008 年 度航 天技 术应 用与 服务产 业业 绩贡 献奖 ” 、“ 院型号
首飞二 等功 ” , 国家 国防 科 技工业 局 “ 国防 科技 进步 三 等奖 ” ,中 国航 天工 业总 公 司
首届“ 百优 十佳 青年 ” 、“?八五 ? 预研 先进 工作 者 ” 等 多 项荣誉 和称 号。 
63.85 
吴劲风 董事 男 57 
2017 年 6 月
-2020 年 6
月 
吴劲风 先生 ,1961 年 9 月 出生, 中国 国籍 ,中 共党 员,硕 士研 究生 学历 , 教 授级 高
级工程 师, 无境 外永 久居 留权。 吴劲 风先 生现 任航 天科技 科技 委副 主任 、中 国卫通
董事、 北京 四维 图新 科技 股份有 限公 司董 事长 。吴 劲风先 生历 任中 广卫 工程 师、通
信组织 处副 处长 、卫 星事 业部总 经理 、公 司副 总经 理,卫 通集 团党 委委 员、 党委副
书记、 副总 经理 、总 经理 ,东方 卫星 总经 理, 直播 星公司 总经 理, 科学 技术 专家委
员会主 任( 兼) ,中 国四 维董事 长、 党委 书记 、总 经理等 职务 。 
无 
巴日斯 董事 男 64 
2018 年 3 月
-2020 年 6
月 
巴日斯 先生 ,1954 年 9 月 出生, 中国 国籍 ,中 共党 员,硕 士研 究生 学历 , 研 究员 ,
无境外 永久 居留 权。 巴日 斯先生 现任 中国 卫通 董事 、亚太 卫星 董事 。巴 日斯 先生历
任四院41 所103 室主 任、 党委副 书记 ,四 院驻 内蒙 指 挥部 党委 副书 记, 航天 总公 司
党组纪 检组 、监 察局 副局 长级纪 检员 、监 察专 员, 航天科 技党 组纪 检组 副局 级纪检
员、副 组长 、监 察局 局长 、总法 律顾 问、 监察 与法 律部部 长、 直属 纪委 书记 、副总
监事长 、总 工程 师等 职务 。巴先 生曾 荣获 航天 工业 总公司 “ 科 技进 步奖 ” 、中 央纪
8.37 中国卫通集团股份有限公司                                                                                                 首次公开发 行 A 股股票 招股说明书摘要 
84 
姓名 职务 性别 年龄 
任期起 
止日期 
简要 经历 
2018 年度 
薪酬(万元) 
委、国 资委 颁发 的 “ 纪检 监 察先进 个人 ” 等 多项 荣誉 和 称号。 
孙京 
董事、
总经理 
男 46 
2018 年 9 月
-2020 年 6
月 
孙京先 生,1972 年 8 月出 生,中 国国 籍, 在职 博士 研究生 学历 , 研 究员 , 无 境外 永
久居留 权。 孙京 先生 现任 中国卫 通董 事、 总经 理。 孙京先 生历 任五 院总 体 专 业技术
部机构 技术 研究 室党 支部 书记、 五院 总体 部机 械工 程技术 研究 室副 主任 、主 任,五
院 529 厂副 厂长 ,五 院 529 厂厂 长、 党委 副书 记, 五院总 体部 部长 、党 委副 书记等
职务。 孙京 先生 曾荣 获中 国机械 工业 联合 会和 中国 机械工 程学 会“ 中国 机械 工业科
学技术 一等 奖” 等荣 誉。 
13.17 
李海东 董事 男 55 
2017 年 6 月
-2020 年 6
月 
李海东 先生 ,1963 年 9 月 出生, 中国 国籍 ,中 共党 员,大 学本 科学 历, 高级 会计
师,无 境外 永久 居留 权。 李海东 先生 现任 中国 卫通 董事、 航天 科技 财务 有限 责任公
司董事 、航 天投 资控 股有 限公司 董事 、航 天时 代置 业发展 有限 公司 董事 。李 海东先
生历任 中国 航天 工业 总公 司 财务 局协 理员 (副 处级 )、航 天总 公司 财务 局国 有资产
处处长 ,国 防科 学技 术工 业委员 会财 务司 基建 技改 财务处 处长 、信 息中 心副 主任,
航天科 技财 务 有 限责 任公 司副总 经理 、总 经理 、党 委副书 记、 党委 书记 , 北 京国际
信托有 限公 司 监 事会 主席 。李海 东先 生曾 荣获 国防 科学技 术工 业委 员会 “ 国 防 科学
技术三 等奖 ” 、 中国 航天 科 技集团 公司 “ 航 天贡 献奖 ” 等多项 荣誉 。 
无 
程广仁 董事 男 56 
2017 年 6 月
-2020 年 6
月 
程广仁 先生 ,1963 年 2 月 出生, 中国 国籍 ,中 共党 员,博 士研 究生 学历 , 研 究员 ,
无境外 永久 居留 权。 程广 仁先生 现任 中国 卫通 董事 ,亚太 卫星 执行 董事 、总 裁,亚
太卫星 宽带 董事 长。 程广 仁先生 历任 航天 工业 部办 公厅副 主任 科员 ,中 国长 城工业
总公司 宇航 部副 处长 ,鑫 诺卫星 副总 裁、 总裁 ,直 播星公 司董 事长 ,航 天科 技副总
经济师 ,卫 通集 团党 委书 记。 
553.20 万港
元 
吕廷杰 
独立董
事 
男 63 
2017 年 6 月
-2020 年 6
月 
吕廷杰 先生 ,1955 年 8 月 出生, 中国 国籍 ,中 共党 员,博 士研 究生 学历 ,教 授, 无
境外永 久居 留权 。吕 廷杰 先生现 任中 国卫 通独 立董 事、北 京邮 电大 学教 授, 同时兼
任中国 联合 网络 通信 股份 有限公 司独 立董 事、 京东 方科技 集团 股份 有限 公司 独立董
事、深 圳市 爱施 德股 份有 限公司 独立 董事 、大 唐高 鸿数据 网络 技术 股份 有限 公司独
立董事 、中 国通 信服 务股 份有限 公司 独立 董事 、北 京迪信 通商 贸股 份有 限公 司独立
9.67 中国卫通集团股份有限公司                                                                                                 首次公开发 行 A 股股票 招股说明书摘要 
85 
姓名 职务 性别 年龄 
任期起 
止日期 
简要 经历 
2018 年度 
薪酬(万元) 
董事及 北京 正方 兴通 信技 术有限 公司 、哇 棒移 动传 媒股份 有限 公司 (430346.OC )
的董事 。吕 廷杰 先生 历任 北京邮 电大 学管 理工 程系 副主任 、副 教授 ,管 理与 人文学
院副院 长、 教授 ,研 究生 院常务 副院 长, 经济 管理 学院院 长、 执行 院长 ,校 长助
理。吕 廷杰 先生 曾担 任邮 电部 第 22 届万 国邮 联大 会 主席办 主席 助理 ,曾 荣获 国家
教育部 “ 国 家教 学成 果二 等 奖 ” 、 中华 全国 总工 会 “ 全 国师德 先进 个人 ” 、 国家 邮 电部
“ 青年 学科 带头 人 ” 、 北京 市 “ 青 年骨 干教 师 ” 、 国家 邮电部 “ 科 技进 步二 等奖 ” 等多项
荣誉和 称号 。 
索绪权 
独立董
事 
男 61 
2017 年 6 月
-2020 年 6
月 
索绪权 先生 ,1957 年 4 月 出生, 中国 国籍 ,中 共党 员,中 央党 校研 究生 学历 ,高 级
经济师 ,无 境外 永久 居留 权。索 绪权 先生 现任 中国 卫通独 立董 事, 同时 兼任 中国光
大国际 有限 公司 (0257.HK )的独 立非 执行 董事 、中 信银行 国际 (中 国) 有限 公司
独立董 事。 索绪 权先 生曾 在中国 人民 银行 陕西 省分 行、中 国工 商银 行陕 西省 分行从
事银行 信贷 管理 工作 ,先 后任科 员、 主任 科员 、副 处长、 处长 ;历 任中 国工 商银行
总行处 长、 工商 信贷 管理 部副总 经理 兼信 贷审 批中 心主任 、授 信审 批部 总经 理。索
绪权先 生曾 享受 国务 院政 府特殊 津贴 。 
9.67 
刘贵彬 
独立董
事 
男 52 
2017 年 6 月
-2020 年 6
月 
刘贵彬 先生 ,1966 年 7 月 出生, 中国 国籍 ,大 学本 科学历 ,注 册会 计师 ,无 境外 永
久居留 权。 刘贵 彬先 生现 任中国 卫通 独立 董事 、瑞 华会计 师 事 务所 (特 殊普 通 合伙)
合伙人 、管 理委 员会 委员 ,同时 还兼 任北 京首 都国 际机场 股份 有限 公司 独立 非执行
董事、 中再 资源 环境 股份 有限公 司独 立董 事、 北京 巅峰智 业旅 游文 化创 意股 份有限
公司独 立董 事。 刘贵 彬先 生历任 四川 会计 师事 务所 业务助 理、 部门 主任 ,成 都日月
会计师 事务 所副 主任 会计 师,岳 华会 计师 事务 所有 限公司 四川 分所 副主 任会 计师,
岳华会 计师 事务 所有 限公 司副主 任会 计师 ,中 瑞岳 华会计 师事 务所 有限 公司 董事
长,中 瑞岳 华会 计师 事务 所(特 殊普 通合 伙) 合伙 人、管 理委 员会 委员 。刘 贵彬先
生还是 中国 注册 会计 师协 会首批 资深 会员 、全 国会 计领军 人才 (注 册会 计师 类)。 
9.67 中国卫通集团股份有限公司                                                                                                 首次公开发 行 A 股股票 招股说明书摘要 
86 
姓名 职务 性别 年龄 
任期起 
止日期 
简要 经历 
2018 年度 
薪酬(万元) 
刘志伟 
监事会
主席 
男 53 
2017 年 6 月
-2020 年 6
月 
刘志伟 先生 ,1965 年 5 月 出生, 中国 国籍 ,中 共党 员,硕 士研 究生 学历 , 研 究员 ,
无境外 永久 居留 权。 刘志 伟先生 现任 中国 卫通 监事 会主席 ,北 京航 天万 源科 技有限
公司党 委副 书记 、副 董事 长、总 经理 及科 技委 主任 。刘志 伟先 生历 任北 京航 空航天
大学分 校科 技开 发中 心主 任,北 京京 航公 司总 经理 ,火箭 研究 院北 京万 源工 业公司
项目开 发处 处长 ,北 京航 天万源 煤化 工工 程技 术有 限公司 党委 书记 ,泰 安航 天特种
车有限 公司 总经 理, 火箭 研究院 经营 投资 部产 业项 目处处 长、 部长 。刘 志伟 先生曾
荣获中 国航 天科 技集 团公 司“优 秀党 务工 作者 ”、 “航天 贡献 奖” ,火 箭研 究院
“先进 工作 者” 、“ 突出 贡献领 导人 员” 、“ 突出 贡献共 产党 员” 等荣 誉和 称号。 
无 
彭  涛 监事 男 44 
2017 年 6 月
-2020 年 6
月 
彭涛先 生,1974 年 5 月出 生,中 国国 籍, 中共 党员 ,硕士 研究 生学 历, 研究 员, 无
境外永 久居 留权 。现 任中 国卫通 监事 、航 天恒 星科 技有限 公司 董事 及总 经理 、中国
卫星副 总裁 、航 天天 绘科 技有限 公司 董事 长、 天津 航天中 为数 据系 统科 技有 限公司
董事长 、无 锡航 天江 南数 据系统 科技 有限 公司 董事 长、北 京卫 星信 息工 程研 究所所
长。彭 涛先 生历 任五 院院 办公室 秘书 、处 长、 副主 任,航 天恒 星科 技有 限公 司副总
经理、 五院 经营 投资 与产 业发展 部部 长。 
无 
冯建勋 监事 男 47 
2017 年 6 月
-2020 年 6
月 
冯建勋 先生 ,1971 年 5 月 出生, 中国 国籍 ,中 共党 员,硕 士研 究生 学历 ,高 级工 程
师,无 境外 永久 居留 权。 冯建勋 先生 现任 中国 卫通 监事、 中国 金电 部门 副总 经理、
中国四 维监 事、 首都 信息 发展股 份有 限公 司(1075.HK )非执 行董 事。 冯建 勋 先生
历任西 安财 经学 院助 教, 中国金 电软 件开 发中 心干 部、办 公室 总经 理助 理、 办公室
副主任 。冯 建勋 先生 曾在 国家中 长期 科学 和技 术 发 展规划 战略 研究 中做 出重 要贡献
而受到 国家 科技 部表 彰, 曾因货 币金 银管 理项 目而 获得中 国人 民银 行“2 006 年 度银
行科技 发展 二等 奖 ” 等荣 誉 。 
无 中国卫通集团股份有限公司                                                                                                 首次公开发 行 A 股股票 招股说明书摘要 
87 
姓名 职务 性别 年龄 
任期起 
止日期 
简要 经历 
2018 年度 
薪酬(万元) 
鲁  征 
职工监
事 
男 40 
2017 年 6 月
-2020 年 6
月 
鲁征先 生,1978 年 5 月 出 生,中 国国 籍, 中共 党员 ,硕士 研究 生学 历, 中级 经济
师,无 境外 永久 居留 权。 鲁征先 生现 任中 国卫 通职 工监事 、党 群与 纪检 监察 部部
长。鲁 征先 生历 任建 业住 宅集团 (中 国) 有 限公 司员 工,卫 通有 限人 力资 源部 员工 、
企业文 化部 部长 助理 、副 部长。 鲁征 先生 曾荣 获中 国航天 科技 集团 公司 “ 企 业 文化
建设先 进个 人 ” 、“ 优 秀工 会干部 ” 等 荣誉 和称 号。 
37.58 
樊丽君 
职工监
事 
女 44 
2017 年 6 月
-2020 年 6
月 
樊丽君 女士 ,1974 年 7 月 出生, 中国 国籍 ,中 共党 员,硕 士研 究生 学历 ,拥 有律 师
资格, 无境 外永 久居 留权 。樊丽 君女 士现 任中 国卫 通职工 监事 、人 力资 源部 副部
长。樊 丽君 女士 历任 中广 卫法律 顾问 ,直 播星 公司 法律顾 问, 中国 卫通 法律 顾问。
樊丽君 女士 曾荣 获中 国航 天科技 集团 公司 “ 法 制宣 传 先进个 人 ” 等荣 誉和 称号 。 
29.92 
赵  栋 
副总经
理 
男 57 
2017 年 7 月
-2020 年 6
月 
赵栋先 生,1961 年 9 月出 生,中 国国 籍, 中共 党员 ,硕士 研究 生学 历, 研究 员, 无
境外永 久居 留权 。赵 栋先 生现任 中国 卫通 副总 经理 、党委 委员 。赵 栋先 生历 任北京
信息控 制研 究所 副所 长, 北京航 天四 创技 术开 发中 心副总 工程 师、 副总 经理 ,中国
天地卫 星股 份有 限公 司副 总裁, 航天 四创 科技 有限 责任公 司总 裁, 航天 新世 界科技
有限公 司总 经理 ,北 京神 舟航天 软件 技术 有限 公司 副总裁 。赵 栋先 生曾 荣获 国务院
“ 国家 科学 进步 奖二 等奖 ” 、航天 科技 “ 航 天科 技 ““ 二 等奖年 度航 天奖 ” 、“ 有突 出贡
献专家 ” 、 国防 科工 委 “ 国 防科学 技术 奖一 等奖 ” 等 多 项荣誉 和称 号, 享受 国务 院政
府特殊 津贴 。 
72.78 中国卫通集团股份有限公司                                                                                                 首次公开发 行 A 股股票 招股说明书摘要 
88 
姓名 职务 性别 年龄 
任期起 
止日期 
简要 经历 
2018 年度 
薪酬(万元) 
郑海燕 
财务总
监 
男 54 
2017 年 6 月
-2020 年 6
月 
郑海燕 先生 ,1964 年 8 月 出生, 中国 国籍 ,中 共党 员,硕 士研 究生 学历 ,研 究员 级
高级会 计师 ,无 境外 永久 居留权 。郑 海燕 先生 现任 中国卫 通财 务总 监、 党委 委员。
郑海燕 先生 历任 航天 工业 部、航 空航 天工 业部 财务 司综合 处科 员、 副主 任科 员、主
任科员 ,中 国航 天工 业总 公司财 务经 济调 节部 价格 处副处 长、 财务 司价 格处 副处长
(主持 工作 ), 航天 科技 财务部 成本 价格 管理 处处 长,五 院财 务部 副部 长 兼 502 所
总会计 师, 长城 工业 财务 总监。 郑海 燕先 生曾 荣获 中国航 天科 技集 团公 司 “ 航 天贡
献奖” 、全 国企 业管 理现 代 化 创新 成果 审定 委员 会 “ 第 十八届 国家 级一 级企 业管 理现
代化创 新成 果奖 ” 、 中国 航 天工业 总公 司 “ 机关 先进 工 作者 ” 、 “ 公 司嘉 奖 ” 等 多项 荣
誉和称 号。 
67.60 
姚发海 
副总经
理 
男 55 
2017 年 6 月
-2020 年 6
月 
姚发海 先生 ,1963 年 7 月 出生, 中国 国籍 ,中 共党 员,硕 士研 究生 学历 ,研 究员 ,
无境外 永久 居留 权。 姚发 海先生 现任 中国 卫通 副总 经理、 党委 委员 ,科 学技 术专家
委员会 主任 、卫 星频 率轨 道资源 中心 主任 ,兼 任东 方红卫 星移 动通 信有 限公 司董
事。姚 发海 先生 历任 北京 电信管 理局 北京 一号 国际 卫星通 信地 面站 工程 师、 副站
长,东 方卫 星工 程师 、副 总工程 师、 总工 程师 、副 总经理 ,直 播星 公司 副总 经理。
姚发海 先生 曾获 中国 航天 基金会 基金 奖、 国家 广播 电视安 全播 出工 程“ 特殊 贡 献奖 ”
等多项 荣誉 和称 号, 享受 国务院 政府 特殊 津贴 。 
72.94 
陈炳江 
副总经
理 
男 59 
2017 年 6 月
-2020 年 6
月 
陈炳江 先生 ,1959 年 11 月出生 ,中 国国 籍, 中共 党员, 硕士 研究 生学 历, 研究
员,无 境外 永久 居留 权。 陈炳江 先生 现任 中国 卫通 副总经 理、 党委 委员 ,天 基信息
网络创 新论 证中 心主 任, 中国卫 通怀 来分 公司 总经 理;陈 炳江 先生 历任 北京 军区空
军司令 部通 信处 参谋 、科 长,空 军司 令部 通信 部参 谋、主 任, 卫通 集团 企业 发展部
副总经 理、 总经 理, 卫通 集团江 苏省 分公 司总 经理 、党委 书记 ,卫 通有 限总 经理助
理、人 力资 源部 部长 ,中 国四维 测绘 技术 有限 公司 总经理 、党 委书 记。 陈炳 江先生
曾荣获 第五 届全 国通 信行 业企业 管理 现代 化创 新成 果一等 奖、 第十 七届 国家 级企业
管理创 新成 果二 等奖 、国 家 “ 军 队科 技进 步二 等奖 ” 、空军 司令 部三 等功 、北 京军区
空军司 令部 三等 功 和 中国 航天基 金会 基金 奖 等 多项 荣誉。 
72.86 中国卫通集团股份有限公司                                                                                                 首次公开发 行 A 股股票 招股说明书摘要 
89 
姓名 职务 性别 年龄 
任期起 
止日期 
简要 经历 
2018 年度 
薪酬(万元) 
李海金 
副总经
理 
男 48 
2017 年 6 月
-2020 年 6
月 
李海金 先生 ,1970 年 11 月出生 ,中 国国 籍, 中共 党员, 硕士 研究 生学 历 , 高级工
程师, 无境 外永 久居 留权 。李海 金先 生现 任中 国卫 通副总 经理 、党 委委 员、 电信研
究所董 事长 ,兼 任中 卫普 信宽带 通信 有限 公司 董事 ;李海 金先 生历 任航 天科 技五院
502 所 主管 设计 师、 中国 航天科 技集 团公 司航 天科 技系统 工程 部卫 星处 主任 科员、
宇航部 主任 科员 、宇 航部 卫星处 副处 长、 宇航 部卫 星一处 处长 、宇 航部 综合 管理处
处长。 李海 金先 生曾 获得 中国航 天基 金会 基金 奖。 
72.87 
刘晓东 
董事会
秘书 
男 53 
2017 年 6 月
-2020 年 6
月 
刘晓东 先生 ,1966 年 3 月 出生, 中国 国籍 ,中 共党 员,大 学本 科学 历, 无境 外永 久
居留权 。刘 晓东 先 生 现任 中国卫 通董 事会 秘书 、总 经理助 理、 企业 发展 部部 长,中
广卫董 事、 总经 理, 鑫诺 卫星董 事, 航天 数字 传媒 副董事 长。 刘晓 东先 生历 任北京
军区空 军雷 达 第 28 团技 术 处技师 ,北 京军 区空 军地 空导弹 训练 基地 政治 处干 事,
总参通 信部 全军 指挥 自动 化工作 站处 长, 总参 通信 部全军 指挥 自动 化网 络中 心站站
长,全 国人 大常 委会 华侨 委员会 专职 秘书 ,卫 通有 限总经 理办 公室 副主 任、 主任,
北京卫 星电 信研 究所 所长 。刘晓 东先 生曾 荣获 卫通 有限“ 优秀 中层 干部 ”、 总参通
信部三 等功 等多 项荣 誉和 称号。 
64.86 
注:程 广仁 先生 因在 亚太 卫星领 取薪 酬, 故以 港币 结算。 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
90 
(二)董事、监事、高级管理人员兼职情况 
截至本招股说明书 摘要签署日,除在中国卫通担任职务以外, 公司董事、 监
事、高级管理人员的 其他任职或兼职情况如下: 
序号 姓名 职务 
任职或兼职情况 
任职或兼职企业与中
国卫通关联关系 
公司名称 职务 
1 李忠宝 董事长 — — — 
2 吴劲风 董事 
航天科 技 科技委 副主 任 控股股 东 、 实 际控 制人 
北 京 四 维 图 新 科 技 股 份
有限公 司 
董事长 
控股股 东 、 实 际控 制人
间接参 股公 司 
3 巴日斯 董事 — — — 
4 孙京 董事、 总经 理 — — — 
5 李海东 董事 
航 天 科 技 财 务 有 限 责 任
公司 
董事 同一控 股股 东控 制 
航天投 资控 股有 限公 司 董事 同一控 股股 东控 制 
航 天 时 代 置 业 发 展 有 限
公司 
董事 同一控 股股 东控 制 
6 程广仁 董事 亚太卫 星宽 带 董事长 参股公 司 
7 吕廷杰 独立董 事 
北京邮 电大 学 教授 无 
中 国 联 合 网 络 通 信 股 份
有限公 司 
独立董 事 无 
京 东 方 科 技 集 团 股 份 有
限公司 
独立董 事 无 
深 圳 市 爱 施 德 股 份 有 限
公司 
独立董 事 无 
大 唐 高 鸿 数 据 网 络 技 术
股份有 限公 司 
独立董 事 无 
中 国 通 信 服 务 股 份 有 限
公司(00552.HK ) 
独立董 事 无 
北 京 迪 信 通 商 贸 股 份 有
限公司 (06188.HK ) 
独立董 事 无 
北 京 正 方 兴 通 信 技 术 有
限公司 
董事 无 
哇 棒 移 动 传 媒 股 份 有 限
公司(430346.OC ) 
董事 无 
8 索绪权 独立董 事 
中 国 光 大 国 际 有 限 公 司
(0257.HK ) 
独 立 非 执 行 董
事 
无 
中 信 银 行 国 际 ( 中 国 )
有限公 司 
独 立 非 执 行 董
事 
无 
9 刘贵彬 独立董 事 
瑞 华 会 计 师 事 务 所 ( 特
殊普通 合伙 ) 
合伙人 、 
管委会 委员 
无 
北 京 首 都 国 际 机 场 股 份
有限公 司 
独 立 非 执 行 董
事 
无 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
91 
序号 姓名 职务 
任职或兼职情况 
任职或兼职企业与中
国卫通关联关系 
公司名称 职务 
中 再 资 源 环 境 股 份 有 限
公司 
独立董 事 无 
北 京 巅 峰 智 业 旅 游 文 化
创意股 份有 限公 司 
独立董 事 无 
10 刘志伟 监事会 主席 
北 京 航 天 万 源 科 技 有 限
公司 
副 董 事 长 兼 总
经理 、 党 委副 书
记、 科技 委主 任 
同一实 际控 制人 控制 
11 彭  涛 监事 
航天恒 星 总经理 、董 事 同一实 际控 制人 控制 
中国卫 星 副总裁 同一实 际控 制人 控制 
航天天 绘科 技有 限公 司 董事长 同一实 际控 制人 控制 
天 津 航 天 中 为 数 据 系 统
科技有 限公 司 
董事长 同一实 际控 制人 控制 
无 锡 航 天 江 南 数 据 系 统
科技有 限公 司 
董事长 同一实 际控 制人 控制 
北 京 卫 星 信 息 工 程 研 究
所 
所长 同一实 际控 制人 控制 
12 冯建勋 监事 
中国四 维 监事 同一控 股股 东控 制 
首 都 信 息 发 展 股 份 有 限
公司(1075.HK ) 
非执行 董事 无 
中国金 电 部门副 总经 理 股东 
13 鲁  征 职工监 事 — — — 
14 樊丽君 职工监 事 — — — 
15 赵  栋 副总经 理 — — — 
16 郑海燕 财务总 监 — — — 
17 姚发海 副总经 理 
东 方 红 卫 星 移 动 通 信 有
限公司 
董事 参股公 司 
18 陈炳江 副总经 理 — — — 
19 李海金 副总经 理 
中 卫 普 信 宽 带 通 信 有 限
公司 
董事 参股公 司 
20 刘晓东 董事会 秘书 航天数 字传 媒 副董事 长 参股公 司 
注:中国通信服务股份有限公司(00552.HK ) 、 北 京 迪 信 通 商 贸 股 份 有 限 公 司
(06188.HK ) 、中国光大国际有限公司(0257.HK ) 系香港联交所上市公司,哇棒移动传 媒
股份有 限公 司(430346.OC )系新 三板 挂牌 公司 。 
八、发行 人控股 股东及其 实际控 制人的简 要情况 
航天科技是国务院国资委直属中央企业,其前身源于 1956 年成立的国防部
第五研究院,曾历经第七机械工业部、航天工业部、航空航天工业部和中国 航
天工业总公司阶段。2017 年 12 月 8 日,经国 务院国资委批准同意,航天科技由中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
92 
全民所有制企业改制设立为有限公司。航天科技基本情况如下: 
项目 内容 
公司中 文名 称 中国航 天科 技集 团有 限公 司 
成立时 间 1999 年 6 月 29 日 
类型 有限责 任公 司( 国有 独资 ) 
注册资 本 2,000,000 万元 
住所 北京市 海淀 区阜 成路 八号 
法定代 表人 吴燕生 
经营范 围 
战略导 弹武 器系 统 、 战 术 导弹武 器系 统 、 火 箭武 器 系统 、 精 确制
导武器 系统 , 各类 空间 飞 行器 、 航 天运 输系 统 、 临 近空间 飞行 器
系统 、 地 效飞 行器 系统 、 无人装 备系 统 , 以 及相 关 配套产 品的 研
制、 试 验、 生 产销 售及 服 务; 军 品贸 易、 各 类商 业 卫星及 宇航 产
品出口 、 商 业卫星 发射 ( 含搭载 ) 及 卫星运 营服 务 ; 卫星 通信 广
播电视 传输 服务 ; 国 务院 授 权范围 内的 国有 资产 投资 、 经营管 理;
航天工 程和 技术 的研 究 、 试验 、 技 术咨 询与 推广 应 用服务 ; 各类
卫星应 用系 统及 相关 产品 的研发 、 销售 与服 务; 地理 信息测 绘技
术及产 品研 发、 销售 与服 务; 电 器机 械、 仪器 仪表 、 计算 机、 通
信和其 他电 子信 息设 备的 研发 、 销 售与 服务 ; 化学 原料 、 化 学制
品 (不 含危 险化学 品) 和 特种材 料研 发及 应用; 通 用设备 、 专 用
设备及 装备 研发 ;销 售汽 车及零 部件 ;进 出口 贸易 及投 资 服务 ;
组织文化艺术交流服务 。 ( 企业依法自主选择经营 项 目,开展经
营活动 ; 依法 须经 批准 的 项目 , 经 相关 部门 批准 后 依批准 的内 容
开展经 营活 动 ; 不 得从 事本 市产业 政策 禁止 和限 制类 项目的 经营
活动。 ) 
航天科技最近一年的基本财务数据如下: 
主要财 务数 据 
(万元 ) 
2018 年 12 月 31 日 2018 年度 
总资产 净资产 净利润 
43,595,008.08 23,617,255.43 1,854,244.58 
审计情 况 
2018 年度 数据 经大 华会 计 师事务 所 ( 特殊 普通 合
伙)审 计。 
九、财务 会计信 息及管理 层讨论 与分析 
(一)简要财务报表 
1、 合并 资产负 债表 主要 数据 
单位: 元 
项目 
2018 年 
12 月 31 日 
2017 年 
12 月 31 日 
2016 年 
12 月 31 日 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
93 
项目 
2018 年 
12 月 31 日 
2017 年 
12 月 31 日 
2016 年 
12 月 31 日 
流动资 产 3,115,822,621.52 2,767,017,356.25 2,350,283,433.29 
资产总 额 17,148,330,476.60 16,736,896,442.53 16,648,779,278.64 
流动负 债 2,468,572,070.63 2,535,600,285.04 2,771,048,004.13 
负债总 额 3,609,061,824.48 4,079,888,279.80 4,045,670,394.34 
股东权 益总 额 13,539,268,652.12 12,657,008,162.73 12,603,108,884.30 
归属于 母公 司股 东权 益 9,763,821,596.28 9,283,579,696.50 9,249,463,563.78 
2、 合并 利润表 主要 数据 
单位: 元 
项目 2018 年度 2017 年 度 2016 年度 
营业收 入 2,693,985,489.42 2,620,834,739.07 2,475,936,522.09 
营业利 润 751,550,325.95 862,051,135.89 886,037,240.75 
利润总 额 891,001,870.52 862,285,673.60 906,229,348.95 
净利润 745,471,771.94 722,485,813.94 762,883,932.02 
归属于 母公 司股 东的 净利 润 418,258,688.97 389,457,007.18 437,643,691.88 
非经常 性损 益 -18,537,111.15 203,924.79 131,800,249.72 
扣除非 经常 性损 益后 归属 于母公 司
股东净 利润 
436,795,800.12 389,253,082.39  305,843,442.16  
3、 合并 现金现 金流 量表 主要 数据 
单位: 元 
项目 2018 年度 2017 年度 2016 年度 
经营活 动产 生的 现金 流量 净额 2,114,401,079.70 1,899,220,379.46 1,663,564,609.50 
投资活 动产 生的 现金 流量 净额 -839,450,717.81 -1,482,462,109.14 -733,464,846.51 
筹资活 动产 生的 现金 流量 净额 -704,482,389.94 85,626,808.93 -259,066,335.07 
现金及 现金 等价 物净 增加 额 661,693,717.18 469,096,516.08 690,916,338.07 
(二)非经常性损益 
报告期内公司的非经常损益情况如下:  
单位: 万元 
项目 2018 年度 2017 年度 2016 年度 
非流动 资产 处置 损益 210.30 -86.25   1,641.66  中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
94 
计 入当期损 益的政 府补助( 与企业业 务密切 相
关 ,按照国 家统一 标准 定额 或定量享 受的政 府
补助除 外) 
695.40 197.60   210.93  
计 入当期损 益的对 非金融企 业收取的 资金占 用
费 
397.39 17.72  - 
委托他 人投 资或 管理 资产 的损益 - -   9,236.13  
与 公司正常 经营业 务无关的 或有事项 产生的 损
益 
12,300.25   
除 同公司正 常经营 业务相关 的有效套 期保值 业
务 外,持有 交易性 金融资产 、交易性 金融负 债
产 生的公允 价值变 动损益, 以及处置 交易性 金
融 资产、交 易性金 融负债和 可供出售 金融资 产
取得的 投资 收益 
-7,676.42 -1,437.08   3,309.52  
单独进 行减 值测 试的 应收 款项减 值准 备转 回 574.04 595.86   1,168.12  
除上述 各项 之外 的其 他营 业外收 入和 支出 1,619.59 10.85   30.50  
所得税 影响 额 -1,361.30 151.40  -2,533.01 
少数股 东权 益影 响额 -8,612.95 570.29  116.17 
归属于 母公 司股 东的 非经 常性损 益净 额 -1,853.71 20.39  13,180.02 
归属于 母公 司股 东的 净利 润 41,825.87 38,945.70 43,764.37 
扣除非 经常 性损 益后 的归 属于母 公司 股东 的净
利润 
43,679.58 38,925.31 30,584.34 
非经常 性损 益( 绝对 值) 占归属 于母 公司 股东
的净利 润的 比例 
4.43% 0.05% 30.12% 
(三)主要财务指标 
1、 基本 财务指 标 
财务指标 
2018 年 
12 月 31 日 
2017 年 
12 月 31 日 
2016 年 
12 月 31 日 
流动比 率( 倍) 1.26  1.09  0.85  
速动比 率( 倍) 1.26  1.09  0.85  
资产负 债率 (母 公司 ) (% ) 32.48 33.81 34.23  
资产负 债率 (合 并) (% ) 21.05  24.38   24.30  
无形资产(扣 除土地使用权、水面养殖 权和采
矿权等 后) 占净 资产 的比 例(% ) 
2.18 2.30 2.49  
财务指标 2018 年度 2017 年 度 2016 年度 
应收账 款周 转率 (次 ) 6.42 6.23 8.10  
存货周 转率 (次 ) 137.74 161.76 467.92  
息税折 旧摊 销前 利润 (万 元) 214,344.86  201,601.24 202,607.42 
利息保 障倍 数( 倍) 26.01 61.33 100.18 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
95 
财务指标 
2018 年 
12 月 31 日 
2017 年 
12 月 31 日 
2016 年 
12 月 31 日 
每股经 营活 动产 生的 现金 流量( 元/股) 0.59 0.53 0.27  
每股净 现金 流量 (元/ 股) 0.18 0.13 0.11  
2、 净资 产收益 率及 每股 收益 
根据公司最近三年经审计之财务报表数据, 公司净资产收益率和每股收益指
标如下: 
报告期利润 
加权平均 
净资产收益率 (% ) 
每股收益(元/ 股) 
基本 稀释 
2018 年度 
归属于 公司 普通 股股 东的 净利润 4.3918 0.1162 0.1162 
扣 除非 经常 性损 益后 归属于 公司 普
通股股 东的 净利 润 
4.5864 0.1213 0.1213 
2017 年度 
归属于 公司 普通 股股 东的 净利润 4.2028 0.1082 0.1082 
扣 除非 经常 性损 益后 归属于 公司 普
通股股 东的 净利 润 
4.2006 0.1081 0.1081 
2016 年度 
归属于 公司 普通 股股 东的 净利润 5.1244 0.1216 0.1216 
扣 除非 经常 性损 益后 归属于 公司 普
通股股 东的 净利 润 
3.5811 0.0850 0.0850 
(四)管理层讨论与分析 
1、 资产 结构分 析 
报告期内,公司资产主要由货币资金、固定资产、在建工程和无形资产等
构成,资产结构较为稳定。2016 年 12 月 31 日、2017 年 12 月 31 日和 2018 年
12 月 31 日 , 公 司 的 流 动 资 产 占 总 资 产 的 比 例 分 别 为 14.12% 、16.53% 和
18.17% 。其中,货币资金占总资产的比例分别为 11.84% 、13.82% 和 15.31% 。受
公司主营业务特点影响,公司非流动资产,特别是固定资产占总资产的比重较
高。2016 年 12 月 31 日、2017 年 12 月 31 日和 2018 年 12 月 31 日 ,公司的非流
动资产占总资产的比例分别为 85.88% 、83.47% 和 81.83% 。其中,固 定资产占总
资产的比例分别为 53.94% 、47.46% 和 55.34% ,在建工程占总资产的比例分别为
14.28% 、15.80% 和 10.17% ,无形资产占总资产的比例分别为 8.38% 、8.07% 和
8.34% 。 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
96 
2、 负债 结构分 析 
2016 年 12 月 31 日、2017 年 12 月 31 日和 2018 年 12 月 31 日,公司 的负债
总额分别为 404,567.04 万元、407,988.83 万元和 360,906.18 万元,合并报表资产
负债率分别为 24.30% 、24.38% 和 21.05% 。 公司负债主要由应付账款、预收账款
和长期借款构成。2016 年 12 月 31 日、2017 年 12 月 31 日和 2018 年 12 月 31 日,
公司流动 负债占负债总额的比例分别为 68.49% 、62.15% 和 68.40% 。 其中,应付
票据及应付账款占负债总额的比例分别为 16.48% 、10.03% 和 15.29% ,预收账款
占负债总额的比例分别为 43.05% 、39.02% 和 40.05% 。2016 年 12 月 31 日、2017
年 12 月 31 日和 2018 年 12 月 31 日,公司非 流动负债占负债总额的比例分别为
31.51% 、37.85% 和 31.60% 。其中,长期借款占负债总额的比例分别为 11.15% 、
16.43 % 和 3.98% 。 
3、 盈利 能力分 析 
报告期内公 司 分 别 实 现 营 业 收 入 247,593.65 万元、262,083.47 万元和
269,398.55 万元,实现净利润 76,288.39 万元、72,248.58 万元和 74,547.18 万元。 
报告期内,发行人营业收入 、 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者净利
润 总体呈逐年增加的趋势,归属于母公司所有者净利润有所波动。 按 照 归 属 于
母公司股东净利润与扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润熟低为计
算经营业绩的依据,发行人经营业绩持续增长,不存在持续下滑或大幅下滑的
情形,相关业绩指标波动原因具有合理性,发行人经营业绩不存在重大不利变
化。 
4、 现金 流量分 析 
报告期内,公司的现金流量主要情况如下表所示: 
单位: 万元 
项目 2018 年度 2017 年度 2016 年度 
经营活 动产 生的 现金 流量 净额 211,440.11 189,922.04 166,356.46 
投资活 动产 生的 现金 流量 净额 -83,945.07 -148,246.21 -73,346.48 
筹资活 动产 生的 现金 流量 净额 -70,448.24 8,562.68 -25,906.63 
现金及 现金 等价 物净 增加 额 66,169.37 46,909.65 69,091.63 
(1)经营活动产生的现金流 量 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
97 
单位: 万元 
项目 2018 年 度 2017 年度 2016 年度 
销售商 品、 提供 劳务 收到 的现金 271,586.29 255,050.58 225,725.34 
收到的 税费 返还 - - - 
收到其 他与 经营 活动 有关 的现金 14,664.02  12,402.72 10,714.73 
经营活动现金流入小 计 286,250.31 267,453.30 236,440.07 
购买商 品、 接收 劳务 支付 的现金 27,262.42 28,961.51 34,088.81 
支付给 职工 以及 为职 工支 付的现 金 20,558.78 18,314.40 15,604.91 
支付的 各项 税费 16,198.92 14,396.38 12,878.92 
支付其 他与 经营 活动 有关 的现金 10,790.09 15,858.98 7,510.98 
经营活动现金流出小 计 74,810.20 77,531.26 70,083.61 
经营活动产生的现金 流量 净额 211,440.11 189,922.04 166,356.46 
营业收入 269,398.55 262,083.47 247,593.65 
经营活 动产 生的 现金 流量 净额占 营业
收 入的 比例 (% ) 
78.49  72.47 67.19 
报告期内,发行人销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入基本匹配,
公司经营现金流量净额分别为 166,356.46 万元、189,922.04 万元和 211,440.11 万
元,公司经营活动产生的现金流量净额占营业收入的比例分别为 67.19% 、
72.47% 和 78.49% ,总 体来看,公司回款较为稳定。 
报告期内公司经营现金流量变动主要由销售商品、提供劳务收到的现金和
购买商品、接收劳务支付的现金影响。报告期内,发行人 2016 年经营活动产生
的现金流量相对较低,主要是由 于特定用户回款不及时,导致 2016 年末应收账
款期末余额较大,导致经营活动产生的现金流量净额占营业收入的比例相对较
低。2017 年度-2018 年度,公司经营活动产生的现金流量和营业收入均有所增
长,经营活动产生的现金流量净额占营业收入的比例保持相对稳定。 
(2)投资活动产生的现金流量 
单位: 万元 
项目 2018 年度 2017 年度 2016 年度 
收回投 资收 到的 现金 146,715.49 9,843.92  277,530.59 
取得投 资收 益收 到的 现金 728.00 901.78  11,269.45 
处置固 定 资 产 、 无 形资 产 和其他 长期 资产 收
回的现 金净 额 
4,285.48 13.07  3,259.51 
收到其 他与 投资 活动 有关 的现金 5,104.26 99,684.53  1,336.61 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
98 
项目 2018 年度 2017 年度 2016 年度 
投资活 动现 金流 入小 计 156,833.23 110,443.29  293,396.16 
购建固 定资 产 、 无 形资 产 和其他 长期 资产 支
付的现 金 
111,663.32 230,554.18  191,739.22 
投资支 付的 现金 127,045.17 28,135.32  174,992.46 
支付其 他与 投资 活动 有关 的现金 2,069.82 - 10.96 
投资活 动现 金流 出小 计 240,778.30 258,689.50  366,742.64 
投资活 动产 生的 现金 流量 净额 -83,945.07 -148,246.21  -73,346.48 
报告期内公司投资活动现金流净额分别为-73,346.48 万元、-148,246.21 万元
和-83,945.07 万元。2016-2018 年 投资活动收到的现金分别为 277,530.59 万元、
9,843.92 万元和 146,715.49 万元,主要为理财到期赎回金额 以及超过三个月的银
行定期存款 等;报告期内, 构建固定资产等长期资产支付现金分别为 191,739.22
万元、230,554.18 万元 和 111,663.32 万元,主 要为卫星构建支出以及卫通大厦的
建造支出;投资活动支出的现金分别为 174,992.46 万元、28,135.32 万元和
127,045.17 万元 ,主 要 为购买 理财 、到 期日 超 过 3 个 月的 定期 存款 等的现 金支
出。 
(3)筹资活动产生的现金流量 
单位: 万元 
项目 2018 年度 2017 年度 2016 年度 
取得借 款收 到的 现金 70,760.85 35,372.89  50,217.18 
筹资活 动现 金流 入小 计 70,760.85 35,372.89  50,217.18 
偿还债 务支 付的 现金 112,150.83 6,763.46  61,352.65 
分配股 利、 利润 或偿 付利 息支付 的现 金 28,762.78 19,978.30  13,625.39 
其中: 子公 司支 付给 少数 股东的 股利 、利 润 9,376.29 10,010.25  3,275.79 
支付其 他与 筹资 活动 有关 的现金 295.48 68.45  1,145.77 
筹资活 动现 金流 出小 计 141,209.09 26,810.20  76,123.81 
筹资活 动产 生的 现金 流量 净额 -70,448.24 8,562.68  -25,906.63 
报告期内公司筹资活动的现金流量分别为-25,906.63 万元、8,562.68 万元和
-70,448.24 万元。2016 年及 2017 年筹资活动 产生的现金流入主要为亚太通信银
行借款增加的影响 , 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 出 主 要 为 归 还 银 行 借 款 和 支 付 股
利 。2018 年筹 资活 动 产生的 现金 流量净 额为 负数, 主要 是亚太 通信 归还中 国银中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
99 
行(香港)有限公司和香港上海汇丰银行有限公司的借款导致的。 
5、 资本 性支出 分析 
1)最近三年资本 性支出情况 
公司最近三年的资本性支出主要是为公司建造和发射卫星支出、购买卫星
使用权和土地使用权等发生的支出。2016 年、2017 年及 2018 年,公司购建固定
资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为 191,739.22 万元、230,554.18
万元及 111,663.32 万元。 
2)可预见的重大资本性支出计划及资金需求量 
未来 1-3 年,公司可预 见的重大资本性支出项目主要为卫星建设项目相关的
支出,包括本次募集资金投资项目中星 18 号卫星的建造支出以及中星 6C 等在
建卫星的建设支出。截至 2018 年 12 月 31 日 ,公司 未来可预见的重大资本性支
出计划及资金需求量如下表列示: 
序号 项目名称 
预计总投资 
(亿元) 
已投资 
(亿元) 
未来预计投入
金额(亿元) 
拟使用募集资
金金额 (亿元) 
1 中星 18 号 卫星 项目 15.18 6.51 8.67 10.57 
2 中星 6C 号卫 星项 目 12.86 7.89 4.97 - 
十、最近 三年股 利分配情 况及政 策 
(一)最近三年股利分配政策 
根据 《公司法》 和 《公司章程》 ,公司股利分配方案由董事会制订,经股东
大会批准通过后实施。 
根据《公司章程》规定,公司分配当年税后利润时,应当提取利润的 10%
列入公司法定公积金。公司法定公积金累计公司法定公积金累计额为公司注册
资本的 50% 以上的,可以不再提取。公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏
损的,在依照前款规定提取法定公积金之前,应当先用当年利润弥补亏损。公
司从税后利润中提取法定公积金后,经股东大会决议,还可以从税后利润中提
取任意公积金。 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
100 
公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润,按照股东持有的股份比例分
配。股东大会违反前款规定,在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分
配利润的,股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份
不参与分配利润。 
公 司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司
资本。但是,资本公积金将不用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时,
所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的 25% 。 
公司股东大会对利润分配方案作出决议后,公司董事会须在股东大会召开
后 2 个月内完成股利(或股份)的派发事项。 
(二)最近三年股利实际分配情况 
1、2016 年分配 2015 年度实现利润情况 
根据公司 2016 年第一次股东会决议,公司于 2016 年向全体股东派发现金股
利 9,768.33 万元,各股东按持股比例取得分红,其中,航天科技 8653.76 万元,
火箭研究院 547.03 万元 ,五院 547.03 万元,中 国金电 20.51 万元。截 至 2016 年
12 月 31 日,上述股利已派发完毕。 
2、2017 年分配发行人改制期间利润情况 
经国务院国资委 《关于中国卫通集团股份有限公司国有股权管理有关问题的
批复》(国资产权[2017]446 号)批准,卫通有限以截至 2016 年 6 月 30 日经立
信会计师审计的净资产 8,442,988,996.34 元折股,整体变更设立中国卫通,折股
后的总股本为 360,000.00 万元,其余 4,842,988,996.34 元计入资本公积。 
2017 年 6 月 26 日, 中国卫通召开创立大会暨 2017 年第一次临时股东大会,
会议审议通过中国卫通 《公司章程》 , 选举产生中国卫通第一届董事会成员及股
东监事。 2017 年 6 月 26 日, 立信会计师出具 《中国卫通集团股份有限公司 (筹)
验资报告》(信会师报字[2017] 第 ZG12077 号)。 
根据立信会计师出具的 《中国卫通集团股份有限公司过渡期损益专项审计报
告》 (信会师报字[2017] 第 ZG29833 号) , 发行 人自改制基准日 2016 年 6 月 30 日
(不含该日) 至股份公司成立日 2017 年 6 月 26 日 (含该日) 期间的母公司净利中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
101 
润为 24,825.29 万元。 参照财政部《企业公司制改建有关国有资本管理与财务处
理的暂行规定》 (财企[2002]313 号) 等相关 规定,2017 年 12 月 20 日, 发行人
召开 2017 年第五次临时股东大会,决议通过对 2016 年 7 月 1 日至 2017 年 6 月
26 日期间的滚存利润 24,825.29 万元进行分配, 其中, 航天科技 21,991.80 万元,
火箭研究院 1,390.40 万元, 五院 1,390.40 万元, 中国金电 52.70 万元。 截至本招
股说明书 摘要签署日,中国卫通已支付 24,825.29 万元,改制期间滚存利润已经
全部支付完毕。 
除发行人改制期间利润分配之外,本次发行前,发行人不再进行利润分配。 
(三)本次发行前滚存利润分配方案 
根据公司 2017 年度第三次临时股东大会决议,公司拟对本次发行上市前的
滚存利润进行分配,具体为:公司本次发行如最终获得中国证监会的核准并上
市完成后,本次发行前滚存未分配利润由本次发行上市完成后的新老股东按发
行后的持股比例共享。 
(四)本次发行 后的股利分配政策 
根据 《公司法》 及公司上市后适用的 《公司章程 (草案) 》 ,公司上市后的
股利分配政策如下: “ 
公司分配当年税后利润时,应当提取利润的 10% 列入公司法定公积 金。公
司法定公积金累计额为公司注册资本的 50% 以上的,可以不再提取。公司的法
定公积金不足以弥补以前年度亏损的,在依照前款规定提取法定公积金之前,
应当先用当年利润弥补亏损。 
公司从税后利润中提取法定公积金后,经股东大会决议,还可以从税后利
润中提取任意公积金。 
公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润,按照股东持有的股份比例分
配,但本章程规定不按持股比例分配的除外。 
股东大会违反前款规定,在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分
配利润的,股东必须将违反规定分配的利润退还公司。 
公司持有的本公司股份不参与分配利润。 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
102 
公 司 的 公 积 金 用 于 弥 补 公 司 的 亏 损 、 扩 大 公 司 经 营 或 者 转 为 增 加 公 司 资
本。但是,资本公积金将不用于弥补公司的亏损。 
法定公积金转为资本时,所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资
本的 25% 。 
公司股东大会对利润分配方案作出决议后,公司董事会须在股东大会召开
后 2 个月内完成股利(或股份)的派发事项。 
公司重视对股东的合理投资回报,实施连续、稳定的利润分配政策,同时
兼顾公司的实际经营情况以及公司的远期战略发展目标。 
公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配利润。具备现
金分红条件的,公司将优先采取现金方式分配利润。 
在公司当年实现盈利、当年年末公司累计未分配利润为正数且在无重大投
资计划或重大现金支出发生时,公司可以采取现金方式分配利润。公司每年以
现金形式分配的利润应不少于当年实现的可分配利润的 10% ,或最近三年以现
金形式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的 30% 。 
公司在确定以现金方式分配利润的具体金额时,应充分考虑未来经营活动
和投资活动的影响,并充分关注社会资金成本、银行信贷和债权融资环境,以
确保分配方案符合全体股东的整体利益。 
在保证公司股本规模和股权结构合理的前提下,且公司股票估值处于合理
范围内,公司可 在 满 足 本 章 程 规 定 的 现 金 分 红 的 条 件 下 实 施 股 票 股 利 分 配 方
式。 
存在下述情况之一时,公司当年可以不进行现金分红:  
(一) 公司除募集资金、政府专项财政资金等专款专用或专户管理资金以外
的现金(含银行存款、高流动性的债券等)余额均不足以支付现金股利的; 
(二) 按照既定分红政策执行将导致公司股东大会或董事会批准的重大投资
项目、重大交易无法按既定交易方案实施的; 
(三)当年经审计资产负债率(母公司)超过 70% ; 
(四) 审计机构对公司该年度财务报告出具非标准无保留意见的审计报告。 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
103 
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利
水平以及是否有重大资金支出安排等因素,区分不同情形,并按照本章程规定
的程序,提出差异化的现金分红政策: 
(一) 公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,进行利润分配时,
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80% ; 
(二) 公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40% ; 
(三) 公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20% 。 
公 司 发 展 阶 段 不 易 区 分 但 有 重 大 资 金 支 出 安 排 的 , 可 以 按 照 前 款 规 定 处
理。 
公司原则上在每年年度股东大会审议通过后进行一次现金分红,有条件的
情况下,公司可以进行中期现金分红。 
公司利润分配采取如下的决策程序和机制: 
(一) 公司应当在每一会计年度终了时编制财务会计报告,公司财务部门配
合会计师事务所进行年度审计工作并草拟财务决算,财务决算方案由公司董事
会决定; 
(二) 公司在制定现金分红具体方案时,董事会应当认真研究和论证公司现
金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜,独立
董事应当发表明确意见; 
(三) 利润分配方案由公司董事会审计 委员会讨论并提出修改意见,最终由
董事会决定,公司董事会应根据公司的财务经营状况,提出可行的利润分配提
案,并经全体董事过半数通过并决议形成利润分配方案; 
(四) 独立董事在召开利润分配的董事会前,应当就利润分配的提案提出明
确意见。同意利润分配提案的,应经全体独立董事过半数通过;如不同意利润
分配提案的,独立董事应提出不同意的事实、理由,要求董事会重新制定利润
分配提案,必要时,可提请召开股东大会。独立董事可以征集中小股东的意中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
104 
见,提出分红提案,并直接提交董事会审议; 
(五) 监事会应当就利润分配的提案提出明确意见,同意 利润分配提案的,
应经全体监事过半数通过并决议形成利润分配方案,如不同意利润分配提案
的,监事会应提出不同意的事实、理由,并建议董事会重新制定利润分配提
案,必要时,可提请召开股东大会; 
(六)利润分配方案经上述程序后同意实施的,由董事会提议召开股东大
会,并报股东大会批准;利润分配方案应当由出席股东大会的股东 (包括股东代
理人)所持表决权的 1/2 以上通过; 
(七)公司年度盈利但未拟定现金分红预案的,应当按照相关规定披露原
因,并由独立董事对利润分配预案发表独立意见,董事会审议通过后提交股东
大会审议批准,并由董事会向股 东大会做出情况说明; 
(八) 公司的利润分配政策不得随意变更。如现行政策与公司经营情况、投
资规划和长期发展的需要确实发生冲突而确需调整利润分配政策,应由公司董
事会向股东大会提出利润分配政策的修改方案。公司董事会应在利润分配政策
的修改过程中,与独立董事充分讨论,并充分考虑中小股东的意见。在审议修
改公司利润分配政策的董事会会议上,需经全体董事过半数通过并经 1/2 以上独
立董事通过,独立董事应当对利润分配政策的制订或修改发表独立意见。股东
大会审议利润分配政策的调整方案,需经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3
以上通过 ,并在定期报告中披露调整原因。 
公司在利润分配中应当采取以下措施保护股东利益: 
(一) 公司提供多种途径 (电话、传真、电子邮件、互动平台等) 接受所有
股东对公司分红的建议和监督; 
(二) 公司在上一个会计年度实现盈利,但董事会在上一会计年度结束后未
提出现金利润分配预案的,应在定期报告中详细说明未分红的原因、未用于分
红的资金留存公司的用途。独立董事应当对此发表独立意见; 
(三) 公司应当在定期报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况,说
明是否符合本章程规定或者股东大会决议的要求,分红标准和比例是否明确和
清晰,相关的 决 策 程 序 和 机 制 是 否 完 备 , 独 立 董 事 是 否 尽 职 履 责 并 发 挥 了 应 有中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
105 
的作用,中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会,中小股东的合法权益是
否得到充分维护等。对现金分红政策进行调整或变更的,还要详细说明调整或
变更的条件和程序是否合规和透明等; 
(四) 存在股东违规占用公司资金情况的,公司有权扣减该股东所分配的现
金红利,以偿还其占用的资金。 
十一、控 股子公 司基本情 况 
截至本 招股 说明 书 摘 要 签署日 ,发 行人 共拥 有 7 家 一级 控股 子公 司,基本
情况如下: 
单位: 万元 
名称 
2018 年/2018 年 12 月 31 日 
总资产 净资产 净利润 
亚 太国 际 626,687.48 494,498.90 42,843.21 
卫通香 港 75,717.87 69,404.88 4,110.27 
鑫诺卫 星 20,413.68 10,797.86 2,047.42 
中广卫 95,951.08 82,275.95 -2,569.44 
电信研 究所 5,243.28 3,557.36 237.86 
东方卫 星 207,537.46 207,338.60 9.73 
直播星 公司 10,468.33 10,468.33 - 
注:以 上数 据经 立信 会计 师审计 。 
(1)亚太国际 
1)基本情况 
公司名称 亚太卫 星国 际有 限公 司 成立时间 1996.10.04 
注册资本 50,000 美元 实收资本 700 美元 
注册地址 
2/F Palm Grove House, P. O. Box 3340, 
Road Town, Tortola, British Virgin 
Islands 
主要生产经营地 香港 
主营业务 控股公 司 
持股比例 
发行人 持 股 42.86% , 新加 坡卫星 私人 有限 公司 持 股 28.57% , 光 华开 发创 业
投资有 限公 司持 股 14.29% ,航天 科技 卫星 控股 有限 公司持 股 14.29% 
亚太国际是一家注册于 BVI 的商业公司, 其成立主旨是投资控股,本身没
有经营业务。公司持有亚太国际 42.86% 的股权。 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
106 
亚太国际持有亚太卫星 51.78% 的股权,亚太卫星的基本情况如下: 
公司名称 亚太卫 星控 股有 限公 司 成立时间 1996.10.17 
注册资本 20,000 万港 元 实收资本 
9,308.085 
万港元 
注册地址 
Clarendon House 2 Church Street 
Hamilton HM 11 Bermuda 
主要生产经营地 香港 
主营业务 控股公 司 
持股比例 
亚太国 际持 股 51.78%,航天 科技 持股 1.45% ,卫 通 香港持股 1.45% , 社会
公众持 股 45.32% 
亚太卫 星是 香港 联交 所 上市公 司, 股票 代码 1045 ,注 册于 百慕 大 。 亚太卫
星 于 1996 年设立,是一家投资控股公司, 拥有亚太通信等具有实体业务的子公
司。报告期内,亚太卫星经审计的财务情况和经营成果如下表所示: 
单位: 万元 
项目 
2018 年度/2018 年
12 月 31 日 
2017 年 度/2017
年 12 月 31 日 
2016 年度/2016
年 12 月 31 日 
营业收 入 104,699.69 104,955.78 105,640.81 
营业成 本 45,299.54 43,228.99 44,877.52 
营业利 润 39,820.69 53,839.39 52,306.06 
利润总 额 52,216.65 53,768.44 52,300.14 
净利润 42,882.12 43,602.89 42,579.55 
经营活 动现 金流 净额 81,718.02 81,727.24 81,565.12 
投资活 动现 金流 净额 -13,927.54 -78,615.71 -88,505.63 
筹资活 动现 金流 净额 -55,994.67 20,359.61 -19,759.23 
现金及 现金 等价 物净 增加 额 14,194.67 21,727.40 -25,983.65 
流动资 产 84,344.05 100,257.27 87,530.83 
非流动 资产 542,129.00 510,759.42 489,438.56 
资产总 计 626,473.05 611,016.69 576,969.39 
负债总 计 132,183.72 169,398.95 144,506.46 
股东权 益合 计 494,289.32 441,617.74 432,462.94 
亚太通信是亚太卫星的核心资产, 主要从事卫星空间段运营相关业务。 亚太
通信拥有完整的卫星空间段资源, 运营着亚太 5 号、 亚太 6 号、 亚太 7 号、 亚太
9 号、亚太 6C 及亚 太 5C 六颗在轨卫星,覆盖亚洲、欧洲、非洲和澳大利亚等
国家和地区, 为这些国家和地区的广播和电信客户提供优质的卫星转发器、 卫星
通信与卫星电视广播传输服务。 亚太通信基本信息如下: 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
107 
公司名称 亚太通 信卫 星有 限公 司 成立时间 1992.01.21 
注册资本 54,250.01 万港元 实收资本(港元) 
54,250.01 
万港元 
注册地址 
22 Dai Kwai Street, Tai Po Industrial 
Estate, Tai Po, New Territories, Hong 
Kong. 
主要生产 
经营地 
香港 
主营业务 卫星空 间段 运营 
持股比例 亚太卫 星持 股 100% 
主要财 务数 据
(万 港 元) 
2018 年 12 月 31 日 2018 年度 
总资产 净资产 净利润 
632,794.36 379,220.50 42,513.62 
审计情 况 2018 年度 数据 经立 信会 计 师审计 。 
亚太国际、亚太卫星、亚太通信的股权结构如下图所示: 
 
(2)卫通香港 
公司名称 中国卫 星通 信( 香港 )有 限公司 成立时间 2003.6.20 
注册资本 9,279 万美 元 实收资本 
9,279 万 
美元 
注册地址 
香港柴 湾业 街 1 号新 华丰中心 21 号 楼
2017 室 
主要生产 
经营地 
香港 
主营业务 卫星空 间段 运营 
持股比例 发行人 持股 100% 
(3)鑫诺卫星 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
108 
公司名称 鑫诺卫 星通 信有 限公 司 成立时间 1994.05.31 
注册资本 13,000 万元 实收资本 13,000 万元 
注册地址 
北京市 海淀 区后 厂村 路 59 号 6 号楼 2
层 
法定代表人 汪鸿滨 
经营范围 
卫 星通 信系统 的开 发、管理 ; 通 信卫星 转发 器的租赁 ;卫 星通信 网的 开发
建 设; 卫星地 面应 用系统及 相关 设备的 设计 、开发、 销售 ;卫星 相关 工程
的 承包 、开发 ;与 上述业务 相关 的技术 咨询 、服务; 通信 广播器 材、 计算
机 软硬 件的销 售; 货物进出 口; 技术进 出口 ;代理进 出口 ;计算 机系 统服
务; 软 件开 发 。 (企 业依 法 自主选 择经 营项 目, 开展 经营活 动; 依法 须经 批
准 的项 目,经 相关 部门批准 后依 批准的 内容 开展经营 活动 ;不得 从事 本市
产业政 策禁 止和 限制 类项 目的经 营活 动 。 ) 
持股比例 发行人 持 有 100% 股权 
(4)中广卫 
公司名称 中国通 信广 播卫 星有 限公 司 成立时间 1984.10.12 
注册资本 10,000 万元 实收资本 10,000 万元 
注册地址 北京市 海淀 区后 厂村 路 59 号 法定代表人 刘晓东 
经营范围 
一般许 可项 目 : 承 包有 关 卫星通 信工 程 ; 卫 星通 信 设备的 销售 和维 修服 务;
提供与 业务 有关 的技 术咨 询和技 术服 务。 (企 业依 法 自主选 择经 营项 目 , 开
展 经营 活动; 依法 须经批准 的项 目,经 相关 部门批准 后依 批准的 内容 开展
经营活 动; 不得 从事 本市 产业政 策禁 止和 限制 类项 目的经 营活 动。 ) 
持股比例 发行人 持 有 100% 股权 
(5)电信研究所 
公司名称 北京卫 星电 信研 究所 有限 公司 成立时间 1988.06.17 
注册资本 3,235.08 万元 实收资本 3,235.08 万元 
注册地址 北京市 海淀 区后 厂村 路 59 号 法定代表人 郑涛 
经营范围 
卫 星电 信技术 、电 信设备的 技术 开发、 转让 、咨询; 销售 电子产 品、 通讯
设 备、 计算机 、软 件及辅助 设备 ;计算 机系 统服务; 仪器 仪表维 修; 货物
进出口 、 代 理进 出口 、 技 术进出 口。 (企 业依 法自 主 选择经 营项 目, 开展 经
营 活动 ;依法 须经 批准的项 目, 经相关 部门 批准后依 批准 的内容 开展 经营
活动; 不得 从事 本市 产业 政策禁 止和 限制 类项 目的 经营活 动。 ) 
持股比例 发行人 持 有 100% 股权 
(6)东方卫星 
公司名称 中国东 方通 信卫 星有 限责 任公司 成立时间 1995.04.22 
注册资本 200,000 万元 实收资本 200,000 万元 
注册地址 北京市 海淀 区学 院 路 42 号 第十层 法定代表人 李忠宝 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
109 
经营范围 
卫 星的 测控系 统; 进出口业 务; 国内卫 星通 信及广播 网有 关设备 的设 计、
制造 、 销 售 、 安 装、 维修 、 技 术咨 询 、 工 程承 包; 境内 、 外 通信 系统 投资、
技术咨 询服 务业 务 ; 开 展 卫星通 信及 广播 新技 术的 研究和 开发 。 ( 企业 依法
自 主选 择经营 项目 ,开展经 营活 动;依 法须 经批准的 项目 ,经相 关部 门批
准 后依 批准的 内容 开展经营 活动 ;不得 从事 本市产业 政策 禁止和 限制 类项
目的经 营活 动。 ) 
持股比例 发行人 持 有 100% 股权 
(7)直播星公司 
公司名称 中国直 播卫 星有 限公 司 成立时间 2006.12.04 
注册资本 10,000 万元 实收资本 10,000 万元 
注册地址 北京市 海淀 区后 厂村 路 59 号 法定代表人 李忠宝 
经营范围 
卫 星广 播电视 信号 的传输、 覆盖 与接收 服务 ;卫星广 播电 视传输 、覆 盖、
接 收系 统的设 计、 调试、测 试、 监测等 服务 ;卫星的 投资 与管理 以及 与卫
星 技术相关 的应用技 术开发 。 (企 业依法自 主选择经营 项目, 开展经营 活动;
依 法 须 经 批 准 的 项 目, 经 相 关 部 门 批 准 后 依 批 准 的 内 容 开 展 经 营 活 动; 不得
从事本 市产 业政 策禁 止和 限制类 项目 的经 营活 动。 ) 
持股比例 发行人 持 有 100% 股权 
 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
110 
第四节  募 集资 金 运用 
一 、 本 次 发 行 募集 资 金 投 资 项 目的 资 金 投 入 计 划 
本次发行募集资金扣除发行费用后,将投入以下项目: 
单位: 元 
序号 项目名称 投资总额 使用募集资金 
1 中星 18 号 卫星 项目 1,517,586,500.00 1,057,353,614.39  
合计 1,517,586,500.00 1,057,353,614.39 
中星 18 号卫星项目募集资金投资项目投资 进度安排如下: 
单位: 万元 
序号 项目名称 
项目投资进度 
建设期 
合计 
T+1 年 T+2 年 T+3 年 
1 中星 18 号 卫星 项目 22,444.22   37,033.67  92,280.76   151,758.65 
合计 22,444.22  37,033.67  92,280.76  151,758.65 
如本次发行募集资金到位时间与项目实施进度不一致,公司可根据实际情
况以自筹资金先行投入,待募集资金到位后再予以置换。募集资金到位后,如
实际募集资金净额少于拟投资项目的资金需求额,不足 部 分 由 公 司 自 筹 资 金 解
决。 
二 、 本 次 发 行 募集 资 金 投 资 项 目的 必 要 性 和 前 景分 析 
(一)项目必要性 
本项目由中国卫通建设基于 Ka 和 Ku 频段的 通信卫星并配套发射、测控等
相关内容, 卫星发射成功后由中国卫通实施经营活动。 本项目体现了国家战略与
中国航天发展战略的高度统一,同时契合了公司的战略定位及发展诉求。 
(1)实现传统卫星通信系统向高通量卫星系统的转型,增强国际竞争力 
从传统卫星通信系统向高通量卫星系统的转型是卫星通信行业未来的发展
趋势, 相比于传统通信卫星, 高通量卫星更高的通信容量和更低的单位带宽成本,中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
111 
以及更灵活的终端 配置使其可以胜任传统通信卫星的应用领域, 同时高通量卫星
的自身特点使其市场应用将更为侧重流量数据通信端, 有助于宽带接入、 中继通
信、移动通信应用领域的发展。 
大多数的高通量通信卫星采用的是 Ka 频段。 Ka 频段卫星平台、 有效载荷软
硬件以及地面应用系统技术先进, 系统复杂, 代表了当代商用民用通信卫星的最
高水平, 目前只有美国、 欧洲等少数发达国家拥有这一先进技术。2017 年 4 月,
我国首颗高通量通信卫星中星 16 号发射升空,标志着我国卫星通信进入高通量
时代,将实现真正意义上的自主通信卫星宽带应用。未来,随着中星 18 号卫星
的顺利 发射, 将有助于我国进一步构建高通量卫星系统, 完善我国宽带网络体系。
同时, 有力带动我国的卫星制造和卫星应用能力, 打破当前欧美垄断全球先进卫
星通信技术的局面,极大增强中国的国际竞争力。 
(2 ) 大 力 拓展 卫 星 通信 领 域 , 响 应国 家 “ 一带 一 路 ” 倡 议 和保 障 国家 卫 星 通
信安全 
本项目配置的境外 Ku 频段波束转发器, 可以增加中国卫通境外卫星频率资
源的储备, 为那些电信基础设施欠发达的丝路沿线国家提供卫星通信网络接入能
力,为满足国内中资企 业 “ 走出去” 需 求 , 提 供有 效 的 通 信 技 术 手 段 ,为 国 家 “ 一
带一路 ” 倡议的实施,提供有力支撑;同时,国内 Ku 频段波束转发 器,可部分
满足国内卫星通信市场对于 Ku 频段卫星资源的迫切需求, 对于确保国家卫星通
信安全,具有重要意义。 
(3)组网实现国内 Ka 频段全国覆盖,为 “ 互联网+”和“ 宽带中国 ” 战 略实施
提供有力保障 
本项目配置的国内 Ka 频段多波束转发器,为中星 16 号卫星的有效补充,
通过中星 18 号卫星项目 Ka 多波束覆盖我国东北和西北部地区,将进一步实现
国内 Ka 频段全国覆盖 。 
Ka 频段卫星其可用频 带宽、点波束增益高、终端小型化、覆盖范围广泛等
技术特点优势,是建造和使用宽带卫星的基础,中星 18 号 Ka 频段高通量卫星
资源与中星 16 号 Ka 高通量卫星的共同组网,将有助于发挥协同效果,有效推
动国内基于卫星通信的互联网应用, 为包括城乡结合地区、 农村地区、 偏远地区中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
112 
在内的全国广大地区提供宽带网络接入能力, 为缩小国内数字鸿沟提供有效的技
术手段,为 “ 互联网 +” 和“ 宽带中国” 战略的实 施,提供有力保障。 
(二)项目效益分析 
经测算,本项目预计实现年均营业收入为 23,620.42 万元,税前财务内部收
益率为 6.81% ,投资回收期(税前)为 12.95 年(含建设期) 。 
 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
113 
第五节  风 险因 素 和其 他 重要 事 项 
一 、 主 要 风 险 因素 
(一)政策风险 
1、 产业 准入政 策变 动 的 风险 
目前, 我国对通信卫星运营行业实行严格的监督管理, 对通信卫星运营业务
经营资格实行许可制度。 公司业务涉及的卫星空间段运营服务和卫星应用服务等
业务需 取得《 基础 电信 业务许 可证》 和《 增值 电信业 务经营 许可 证》 。此外 ,根
据《外 商投 资准入 特别 管理措 施( 负面清 单) 》 (2018 年 版) 的规定 ,广播 电视
传输覆盖网 (发射台、 转播台、 广播电视卫星、 卫星上行站、 卫星收转站、 微波
站、 监测台、 有线广播电视传输覆盖网) 在我国属于外商禁止类行业。 上述政策
对通信卫星运营行业设置了一定的准入门槛和前置条件。 若未来产业准入门槛降
低或放宽对外资 的限制,公司将面临更加激烈的竞争和挑战。 
2、 税收 优惠政 策变 化的 风险 
中国卫通及下属公司鑫诺卫星在报告期内被认定为高新技术企业, 享 受 15%
的企业所得税优惠税率。 根据财政部和国家税务总局的相关文件, 报告期内中国
卫通及下属公司鑫诺卫星在计算应纳税所得额时享受优惠。 报告期内, 公司因享
受 上 述 两 项 所 得 税 税 收 优 惠 减 免 的 企 业 所 得 税 金 额 分 别 为 6,271.04 万元、
5,441.43 万元和 4,870.56 万元, 占当期归属于母公司股东净利润的比例为 14.33% 、
13.97% 和 11.64% 。未 来如果上述税收优惠政策发生变化,则将会 对公司的经营
成果产生一定的影响。 
(二)市场风险 
1、 国际 竞争激 烈导 致价 格下 降的风 险 
近年来, 全球范围内通信卫星运营商数量增加, 卫星研制水平不断进步, 使
得卫星转发器带宽供给量呈明显上升趋势, 在境外部分国家和地区出现了传统的
C 、Ku 频 段资 源 供 给大 于 需 求 的 情况 , 市 场竞 争 较 为 激 烈。 同 时 ,公 司 主 要 客中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
114 
户多为政府机构及大型企业, 其市场议价能力较强。 基于竞争对手及主要客户的
压力,公司可能面临主要服务价格下降的风险,从而影响公司整体的盈利能力。 
2、 境外 经营的 风险 
中国卫通下属公司亚太卫星是一家香港上市公司, 运营管理着 6 颗通信广播
卫星, 主要在境外市场开展空间段运营服务。 报告期内, 公司境外业务收入占营
业收入的比例分别为 41.58% 、39.97% 和 37.35% , 境外业务占比较大 。 在拓展境
外业务时, 公司将受到双边贸易关系、 业务所在地相关法规政策差异、 经营环境
差异以及汇率变化等因素的影响, 一旦当地法律法规和经营环境发生对公司开展
业务的不利变化,将会对公司的整体经营业绩产生不利影响。 
3、 高通 量卫星 市场 拓展 未达 预期的 风险 
中国卫通于 2017 年 4 月发射的中星 16 号卫星以及在建的中星 18 号卫星均
为高通量卫星。 中星 16 号卫星也是我国第一次将 高通量卫星资源投入商业应用。
高通量卫星具有带宽大、 成本低、 覆盖广、 终端小等优势特点, 已在欧美国家实
现了商业化运营。尽管公司对于高通量卫星建设项目进行了充分的论证和分析,
同时有欧美国家的经验可以作为借鉴, 但考虑到中国和欧美国家存在的国情差异
以及新市场前期开发难度较大,可能存在市场拓展未能达到预期的风险。 
4、 市场 竞争格 局发 生变 化的 风险 
中国卫通拥有工信部颁发的 《基础电信业务经营许可证》 (包括卫星移动通
信业务、卫星固定通信业务和卫星转发器出租、出售业务) ,是我国唯一拥有自
主可控商用通信广播卫星资源的基础电信运营企业。通信卫星运营行业随着新
的技术手段出现和市场供求变化而不断发展,高低轨通信卫星结合是未来卫星
通信发展的趋势,中国卫通已经启动低轨卫星星座的论证工作。未来不排除有
其他市场主体以各种方式参与到境内通信卫星运营市场当中,行业市场竞争格
局可能会发生相应变化。 
5、 不同 通信手 段竞 争的 风险 
光纤通信作为有线通信的一种, 具有频带宽、 传输损耗低、 重量轻、 抗干扰
能力强、 保真度高等优点, 近年来普及程度不断提升, 随着 5G 应用场景的不断
丰富, 将驱动网络向高速率、 低时延、 大容量升级, 给光纤通信带来巨大的市场中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
115 
需求,加大了卫星通信的 竞争压力。同时根据工信部于 2017 年 11 月 15 日发布
的 《关于第五代移动通信系统使用 3300-3600MHz 和 4800-5000MHz 频段相关事
宜的通 知》 , 为适 应和 促进第 五代移 动通 信系 统在我 国的应 用和 发展 ,工信 部未
来将不再审批 3400-3700MHz 频段内新申请的空间无线电台业务频率使用许可,
这一规定对通信卫星运营商在该频段开展业务也有相应影响。 光纤通信、 卫星通
信等均是不同的通信方式, 共同满足各类用户之间的信息交流与传递, 为用户提
供差异化的应用服务, 尽管不同通信方式之间各有特点、 优势互补, 不是完全替
代关系, 但 不排除其他通信方式与卫星通信在部分重叠市场进行竞争, 从而对发
行人经营业绩产生一定的影响。 
6、 宏观 经济周 期波 动的 风险 
公司下游行业主要为广电、 通信等与国民经济息息相关的产业, 与国家宏观
经济政策及产业政策导向关联性较高, 宏观经济的走势和景气程度一定程度上影
响了下游市场的需求, 国家政策的调整也将对公司的经营产生影响。 如果国内宏
观经济形势出现较大的波动, 则将影响下游行业对于卫星空间段运营服务的市场
需求,进而影响公司的经营业绩。 
(三)经营管理风险 
1、 卫星 发射失 败或 在轨 出现 重大故 障的 风险 
公司从事的卫星空间段运营 服务是基于建设卫星项目开展, 因此上游通信卫
星和运载火箭研制技术水平、 火箭发射服务水平等对公司具有重要的影响。 目前,
我国通信卫星、运载火箭的研制水平已达到国际先进水平,但也不排除因技术、
空间环境、人为差错等原因导致出现卫星发射失败或在轨出现重大故障的情况。
公司对于卫星发射及在轨运行均购买了商业保险, 因此, 卫星发射失败或在轨出
现重大故障不会对公司造成严重的直接经济损失。 考虑到卫星发射失败可能导致
公司无法按照既定战略规划开发潜在市场, 卫星在轨出现重大故障可能导致星上
原有客户流失,尽管公司已经建立了由 16 颗卫星组成 的通信广播卫星体系,可
以有效分散单一卫星发射失败或在轨出现重大故障造成的风险, 但上述情况的发
生也会对业务发展产生一定的负面影响。 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
116 
2、 人力 资源不 足的 风险 
通信卫星运营行业系通信、 航空航天、 物理、 电子信息等诸多学科的综合性
领域, 运营商需要组建高水平的人才队伍, 不仅包括相关领域的技术专家, 也包
括负责企业管理的管理人才和熟悉市场的业务人员,以提升经营效率和品牌形
象, 促进业务发展。 公司目前拥有一批通信卫星运营行业的专业人才, 但随着公
司业务规模的扩大及海外经营的扩张, 对人力资源的要求大幅提高, 需要不断加
大专业人才的引 进、 培养及激励力度。 如果公司无法保持现有管理、 业务及技术
人才的稳定性并吸引专业人才不断加入, 则可能面临人力资源不足的风险, 对公
司业务扩张和业绩增长造成不利影响。 
3、 卫星 传输内 容可 能引 起的 诉讼风 险 
公司为用户提供广播电视、 通信、 视频、 数据等传输服务过程中, 作为卫星
传输服务的提供方, 无法事先审查客户传输的每项内容, 因此无法避免用户传输
的内容可能涉及违法违规或侵犯第三方合法权利的情形。 公司制定了卫星传输及
技术服务协议合同范本, 在合同范本中约定了追偿条款, 即公司由于客户传输的
内容涉嫌违法违规或侵犯第三方合法权利而 遭受损失的, 公司可以向客户进行追
偿。 同时, 公司已建立健全相关内部控制制度, 实行合同全方位的法律风险动态
管理。 在合同签署前, 严格执行合同审查程序, 对客户的主体资格、 资信情况及
履约能力进行审慎核查; 在合同执行过程中, 实施合同履行监督程序, 公司一旦
发现或知悉客户传输的内容涉嫌违法违规或侵犯第三方合法权利的, 将及时停止
相关服务。 尽管公司已采取上述风险管理措施, 但当公司因客户传输的内容涉嫌
违法违规或侵犯第三方合法权利而承担责任且客户由于事前不可预见的情形无
法向公司赔偿时,公司将承担相关损失。 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
117 
(四)财务风险 
1、 关联 采购占 比较 大的 风险 
报告期内,公司关联采购占采购总额的比重较大,报告期内,发行人向航
天科技下属单位的采购金额分别为 140,465.56 万元、140,034.48 万元和 84,373.98
万元,占当期采购总额比例分别为 60.58% 、53.78% 和 60.73% 。究其 原因,一方
面,基于我国航天工业的总体布局、历史沿革和发展现状,目前国内拥有地球
同步轨道通信卫星和运载火箭制造能力,且能够商业化应用的研制主体主要集
中在航天科技集团系统内,以五院和火箭研究院为主;通信卫星是国家重要的
空间基础设施,从保障国家战略安全角度, 有 必 要 更 多 选 用 自 主 可 控 的 国 产 化
产品。五院和火箭研究院研制的地球同步轨道通信卫星、运载火箭产品能够满
足商用卫星的发射和运营需求,能够满足卫星安全平稳运行的质量要求。因
此,在我国现有航天产业布局情况下,为满足商业卫星发射运营需求和保障国
家战略安全,中国卫通主要从五院和火箭研究院采购卫星和运载火箭,是必要
和合理的。发行人通过商业谈判方式确定采购价格,航天科技不进行干预或指
导,发行人均已按照交易发生时有效的公司治理制度和相关审批权限履行了内
部决策程序,发行人关联采购价格公允,不会对公司财务状况和经营成果造成
重大不利 影响,不存在通过关联交易输送利益情形。 
根据 《公司法》 及相关法律法规, 公司在 《公司章程》 《股东大会议事规则》
《董事会议事规则》 《关联交易管理规定》 《独立董事工作制度》 等公司制度中对
关联交易决策的审批权限进行了规范, 并建立了相关内控制度, 以对未来公司可
能发生的关联交易进行规范, 但若上述内控制度得不到有效运行, 则可能对关联
交易的规范性产生影响。 
2、 中星 9A 卫星 减值风 险 
2017 年 6 月, 中星 9A 卫星因火箭原因未能到达指定位置, 中星 9A 通过消
耗自身燃料运行至预定轨道导致使用寿命减少, 经评估, 中星 9A 使用寿命剩余
4.04 年。2017 年 12 月 ,公司已收到中国人保关于中星 9A 卫星损失的全部理赔
款 14,906.67 万美元, 上述事项对净损益不产生影响。鉴于中星 9A 的使用寿命
减少, 公司对中星 9A 进行了减值测试, 2017 年计提资产减值损失 5,047.09 万元。中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
118 
若中星 9A 的实际剩余使用寿命未能达到评估的 4.04 年, 或由于中星 9A 使用寿
命缩短导致实际运营时产生的现金流量未能达到预期, 则可能存在对中星 9A 再
次计提资产减值损失的风险。 
3、 汇率 风险 
公司境外业务占比较大, 报告期内, 公司境外业务收入分别为 102,958.83 万
元、 104,766.49 万元和 100,632.56 万元, 公司汇兑损失分别为 332.27 万元、 3,838.86
万元和-4,782.48 万元。截至 2018 年底,公司货币资金中存放在境外的款项总额
为 73,980.71 万元。若未来人民币与相应外币汇率发生较大变动,则公司汇兑损
益可能增加,对公司业绩产生一定影响。 
4、 因成 本增加 导致 利润 下降 的风险 
报告期内, 发行人经营业绩有所波动, 其中一项原因是新建卫星导致新增固
定资产折旧成本。 截至 2018 年 12 月 31 日, 发行人在建的卫星项目包括中星 6C 、
中星 18 号等,由于新建卫星投入运营后需要 一定的培育期来拓展市场,卫星转
发器使用率在运营期的前几年普遍较低, 因此随着上述在建的卫星陆续转入固定
资产, 发行人营业成本中的固定资产折旧将有所增加。 若新建卫星收入未能覆盖
增加的折旧成本,将导致公司毛利阶段性下降,对净利润产生一定影响。 
5、 应收 账款周 转率 下降 的风 险 
报告期内, 公司应收账款账面金额分别为 30,448.30 万元、35,310.72 万元和
29,377.36 万元,应收账款周转率分别为 8.10 、6.23 和 6.42。虽然报 告期各期末
公司应收账款账龄结构良好, 一年以内账龄的应收账款占比较高, 主要欠款单位
资 信状况良好, 发生坏账损失的风险较小, 但若公司下游客户经营出现困难或由
于其他原因导致无法按期支付款项, 公司存在因应收账款回收不及时、 应收账款
发生坏账导致对经营业绩产生影响的风险。 
(五)控股股东和实际控制人控制的风险 
本次发行前, 航天科技直接或间接持有公司 359,236.2452 万股股份, 持股比
例合计为 99.79% , 系 公司的控股股东及 实际 控制人。虽然公司 已建 立了完善的
法人治理结构, 但本次发行后, 仍有可能发生实际控制人利用其控制地位通过行中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
119 
使表决权或其它方式, 对公司的生产经营或重大决策进行控制, 进而损害公司其
他股 东利益的情况。 
(六)募投项目存在的风险 
1、 募集 资金投 资项 目收 益低 于预期 的风 险 
公司本次募集资金投资项目为中星 18 号卫星项目,可行性分析是基于公司
实际情况、 市场环境、 通信卫星运营行业发展趋势等因素做出的, 虽然公司做出
决策过程中综合考虑了各方面的情况, 为投资项目作了多方面的准备, 但可能会
受到国家和产业政策变化、 通信卫星运营市场环境变化、 用户规模增长变化、 建
造和运营成本上升及其他不可预见因素的影响,使得项目的实际收益低于预期。 
2、 募集 资金投 资项 目实 施的 风险 
公司对募集资金投资项目进行了充分的论证和分析, 具备 顺利实施项目的能
力, 且项目达产后有助于公司服务能力的提高。 但本次募集资金投资项目需要一
定的建设期和培育期, 且项目投产后, 按照公司现行固定资产折旧政策, 固定资
产每年产生的折旧费用将出现增加。 如果市场环境、 技术发展、 产业政策等方面
出现重大不利变化,则可能给公司生产经营带来不利影响。 
3、 募集 资金到 位后 公司 即期 回报被 摊薄 的风险 
本次发行后, 随着募集资金的到位, 公司的总股本和净资产都将会有一定幅
度的增加, 但本次募集资金投资项目需要经历一定时间的建设和培育, 预期效益
不能立即体现, 短期内可能对公司业绩增长贡献较小。 本次 募集资金到位后公司
即期回报(基本每股收益、净资产收益率等财务指标)存在被摊薄的风险。 
(七)不可抗力的风险 
在日常经营过程中, 尽管公司制定了较为完善的应急预案, 但包括自然灾害
在内的突发性不可抗力事件会对公司的财产、 人员造成损害, 并有可能影响公司
的正常生产经营,从而影响公司的盈利水平。 
二 、 其 他 重 要 事项 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
120 
(一)主营业务销售 合同  
截至 2018 年 12 月 31 日,公司及下属公司正在履行中,且合同金额超过 1
亿元的销售合同共计 9 份: 

号 
合同名称 签约主体 合同对方 金额 

中国移 动卫 星转 发器 (中 星 12
号)租 赁合 同 
公司 
中 国 移 动 通信 集 团公
司 
128,172.50 万元 

“ 鑫诺 五号 ” 通信 卫星 Ku 频段
转发器 采购 合同 
公司 特定用 户 12,100.00 万元 

中 国 移 动 卫 星 转 发 器 ( 中 星
6A )租 赁合 同 
公司 
中 国 移 动 通信 集 团公
司 
11,296.00 万元  

卫 星 转 发 器 使 用 及 技 术 服 务
协议 
公司 特定用 户 11,200.00 万元 

卫 星 转 发 器 使 用 及 技 术 服 务
协议 
公司 特定用 户 10,000.00 万元 
6 Service agreement 亚太通 信 
SHWE THAN LWIN 
Media Co. Ltd. 
5,961.60 万 美元 
7 Transponder Agreement 亚太通 信 
TS Global Network 
SDN BHD 
4,708.20 万 美元 

Apstar V Transponder Capacity 
Utilization Agreement 
亚太通 信 
Singapore 
Telecommunications 
Ltd. 
4,994.60 万 美元 
9 Service agreement 亚太通 信 
PT. Telekomunikasi 
Indonesia Tbk 
1,674.18 万 美元 
(二)主营业务 采购合同 
截至 2018 年 12 月 31 日,公司及下属公司正在履行中,且合同金额超过 1
亿元的采购合同共计 7 份: 
序号 合同名称 签约主体 合同对方 金额 
1 中星 18 号 卫星 采购 合同 公司 五院 95,000.00 万元 
2 中星 6C 卫星 研制 合同 公司 五院 56,280.00 万元 
3 中星 16 号 卫星 研制 合同 公司 五院 50,000.00 万元 

用长征 三号 乙增 强型 运载 火箭
发射中 星 6C 号卫 星的 合同 
公司 火箭研 究院 26,000.00 万元 

用长征 三号 乙增 强型 运载 火箭
发射中 星 18 号 卫星 的合 同 
公司 火箭研 究院 26,000.00 万元 
6 中星 6C 卫星 发射 测控 服务 合同 公司 特定供 应商 11,500.00 万元 
7 Satellite Transponder Agreement 亚太通 信 
Telesat International 
Limited 
11,882.67 万 美元 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
121 
(三)卫星通信大厦出租合同 
截至 2018 年 12 月 31 日,公司正在履行中的超过 1 亿元的卫星通信大厦出
租合同共计 1 份: 
序号 合同名称 出租人 承租人 金额 

中 国 卫 星 通 信 大 厦 商 业 租 赁
合同(2-6 层、13-17 层、 地
下 1 层) 
公司 
今日头条有限公
司 
42,860.89 万元 
(四)借款合同 
截至 2018 年 12 月 31 日,公司及下属公司正在履行的重大银行借款合同共
计 1 份: 
序号 合同名称 签约主体 合同对方 授信额度 
1 5C ,6C 卫星 授信 合同 亚太通 信 中国银 行( 香港 ) 21,560.00 万美 元 
2016 年 6 月,亚太通信(作为借贷人)与亚太卫星(作为保证人)与中国
银行 (香港) 有限公司 订立融资协议, 亚太通信 获得授信总额最高为 215,600,000
美元的 抵押借款, 合同 约定贷款将用于亚太通信的营运资金, 包括但不限于现有
银行 借款的偿还、 卫星的采购、 卫星的发射服务及该等项目的营运资金。 亚太通
信以亚太 6C 卫星之保险索偿所得作为抵押。 截至 2018 年 12 月 31 日,该笔借
款的余额折合人民币约 38,182.02 万元, 扣除一年内到期部分 22,594.93 万元, 长
期借款期末余额为 15,587.09 万元。 
(五)重大诉讼、仲裁 
截至本招股说明书 摘要签署日, 发行人、 发行人的子公司不存在尚未了结的
重大诉讼、仲裁案件。 
 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
122 
第六节  本 次发 行 各方 当 事人 和 发行 时 间安 排 
一 、本 次发 行的 有关 当事 人 
当事人 名称 注册地址 联系电话 传真 联系人 
发行人 
中国卫 通集 团
股份有 限公 司 
北京市 海淀
区后厂 村路
59 号 
010-62585601 010-62586677 刘晓东 
保荐人 
(主承 销
商) 
中信建 投证 券
股份有 限公 司 
北京市 朝阳
区安立 路 66
号 4 号楼 
010-85130633 010-65608451 
王晨宁 、 
刘先丰 
律师事 务所 
北京市 金杜 律
师事务 所 
北京市 朝阳
区东三 环中
路 7 号 财富
中心写 字楼
A 座 40 层 
010-58785588 010-58785566 
高怡敏 、 
马天宁 
会计师 事务
所 
立信会 计师 事
务所 ( 特殊 普通
合伙) 
上海市 黄浦
区南京 东路
61 号 四楼 
010-56730037 010-56730000 
蔡晓丽 、 
安行 
资产评 估机
构 
北京中 企华 资
产评估 有限 责
任公司 
北京市 东城
区青龙 胡同
35 号 
010-65881818 010-65882651 
李文彪 、 
郁宁 
股票登 记机
构 
中国证 券登 记
结算有 限责 任
公司上 海分 公
司 
上海市 浦东
新区陆 家嘴
东路 166 号 
021-68870587 021-58754185 - 
申请上 市证
券交易 所 
上海证 券交 易
所 
上海市 浦东
南路 528 号
证券大 厦 
021-68808888 021-68804868 - 
二 、与 本次 发行 上市 有关 的重 要日 期 
初步询 价日 期 2019 年 6 月 12 日至 2019 年 6 月 13 日 
发行公 告刊 登日 期 2019 年 6 月 17 日 
申购日 期 2019 年 6 月 18 日 
缴款日 期 2019 年 6 月 20 日 
预计股 票上 市日 期 本次发 行结 束后 将尽 快申 请在上 海证 券交 易所 挂牌 交易 
 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
123 
第七节  备 查文 件 
一、备查 文件 
1、发行保荐书; 
2、为本次发行而编制的财务报告及审计报告; 
3、内部控制鉴证报告; 
4、经注册会计师核验的非经常性损益明细表; 
5、发行人律师关于本次股票发行的法律意见书及律师工作报告; 
6、公司章程(草案) ; 
7、中国证监会核准 本次发行的文件; 
8、其他与本次发行有关的重要文件。 
以上文件将在指定网站披露, 并将陈放于公司和保荐机构 (主承销商) 的办
公场所,以备投资者查阅。 
二、查阅 地点 
投资者可于本次发行承销期间, 到公司和保荐机构 (主承销商) 的办公地点
查阅。 
1、中国卫通集团股份有限公司 
办公地 址:  北京市 海淀 区知 春 路 65 号 院 
联系电 话: 010-62585601 
传   真: 010-62586677 
联 系 人:  刘晓东 
2、中信建投证券股份有限公司 
办公地 址:  北京市 东城 区朝 内大 街 2 号凯恒 中 心 B 、E 座 3 层 
联系 电 话: 010-85130633 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
124 
传   真: 010-65608451 
联 系 人:  刘先丰 
除以上查阅地点外,投资者可以登录上海证券交易所指定网站查阅。 
三、查阅 时间 
每周一至周五上午 9:30-11:30 ,下午 13:00-15:00 。 中国卫通集团股份有限公司                                  首次公开发行 A 股股票招 股说明书 摘要 
125 
(本页无正文,为《中国卫通集团股份有限公司首次公开发行 A 股股票 招股说
明书 摘要》之签章页) 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
                                        中国卫通集团股份有限公司 
                                               年    月    日