先导智能:公开发行可转换公司债券募集说明书查看PDF公告

股票简称:先导智能 股票代码:300450

  
股票简称:先导智能                                    股票代码:300450 
 
 
无锡先导智能装备股份有限公司 
Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.,Ltd.  
(注册地址:江苏省无锡国家高新技术产业开发区新锡路 20号) 
 
 
公开发行可转换公司债券 
募集说明书 
 
 
保荐机构(主承销商) 
 
中信证券股份有限公司 
(广东省深圳市福田区中心三路 8号卓越时代广场(二期)北座) 
 
二〇一九年十二月 
无锡先导智能装备股份有限公司                                公开发行可转换公司债券募集说明书 

发行人声明 
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书不存在任何虚假、误
导性陈述或重大遗漏,并保证所披露信息的真实、准确、完整。 
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证
募集说明书中财务会计报告真实、完整。 
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定,均不表明其
对发行人所发行证券的价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与
之相反的声明均属虚假不实陈述。 
根据《证券法》的规定,证券依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发
行人自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责。 
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重大事项提示 
一、关于本次可转债发行符合发行条件的说明 
根据《证券法》、《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》等相关法规规
定,公司本次公开发行可转换公司债券符合法定的发行条件。 
二、关于本次发行的可转换公司债券的信用评级 
本次可转债经上海新世纪资信评估投资服务有限公司评级,根据上海新世纪
资信评估投资服务有限公司出具的信用评级报告,本次可转债主体信用等级为
“AA”,本次可转债信用等级为“AA”。 
在本次发行的可转债存续期间,上海新世纪资信评估投资服务有限公司将每
年至少进行一次跟踪评级,并出具跟踪评级报告。如果由于公司外部经营环境、
自身或评级标准变化等因素,导致本次债券的信用评级级别变化,将会增大投资
者的风险,对投资者的利益产生一定影响。 
三、公司本次发行的可转换公司债券未提供担保 
公司本次公开发行的可转债未设定担保,如果可转债存续期间出现对公司经
营管理和偿债能力有重大负面影响的事件,可转债可能因未提供担保而增加偿债
风险。特此提请投资者注意本次可转债可能因未设定担保而增加兑付风险。 
四、公司股利分配政策及最近三年的利润分配情况 
(一)公司的股利分配政策 
公司现行有效的《公司章程》对公司的利润分配政策进行了明确的规定。现
行利润分配政策如下: 
1、利润分配的原则 
(1)公司的利润分配充分重视投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续
发展。在满足公司正常生产经营所需资金的前提下,公司实行积极、持续、稳定
的利润分配政策。 
(2)公司在董事会、股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中应当充
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分考虑独立董事和公众投资者的意见。 
(3)公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围。 
2、利润分配的决策程序和机制 
(1)公司制定利润分配政策时,应当履行公司章程规定的决策程序。董事
会应当就股东回报事宜进行专项研究论证,制定明确、清晰的股东回报规划,并
详细说明规划安排的理由等情况。 
(2)公司在制定现金分红具体方案时,董事会应当认真研究和论证公司现
金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜,且需事
先书面征询全部独立董事的意见,独立董事应当发表明确意见。独立董事可以征
集中小股东的意见,提出分红提案,并直接提交董事会审议。 
(3)董事会就利润分配方案形成决议后提交股东大会审议。股东大会对利
润分配具体方案进行审议前,公司应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东
进行沟通和交流,充分听取中小股东的意见和诉求,及时答复中小股东关心的问
题。 
(4)监事会应对董事会执行公司利润分配政策和股东回报规划的情况及决
策程序进行监督。 
(5)如公司董事会做出不实施利润分配或实施利润分配的预案中不含现金
分配方式的,应在定期报告中披露作出不实施利润分配或实施利润分配的方案中
不含现金分配方式的理由,公司独立董事应对此发表独立意见。 
3、利润分配的具体政策 
(1)利润分配的形式:公司采取现金、股票或者现金与股票相结合方式分
配利润;根据实际经营情况,公司可以进行中期利润分配。 
(2)现金分红的具体条件:公司当年盈利且累计未分配利润为正值;在满
足公司正常生产经营的资金需求情况下,有较多富余的资金。 
(3)现金分红的间隔和比例:原则上公司每年度实施一次利润分配,且优
先采取现金方式分配股利,公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可
供分配利润的 20%,且现金分红在当次利润分配中所占的比例不低于 20%。公
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司董事会将综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是
否有重大资金支出安排等因素,区分下列情形,提出差异化的现金分红政策: 
公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%; 
公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%; 
公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。 
(4)发放股票股利的条件:公司在经营情况良好,具有成长性的前提下,
并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司
全体股东整体利益时,可以在提出现金分红分配预案之余,提出股票股利分配预
案,且采用股票股利进行利润分配的,需考虑公司每股净资产的摊薄等真实合理
因素。 
4、利润分配政策的调整 
(1)公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要,或者外部经营
环境发生变化,确需调整利润分配政策的,调整后的利润分配政策不得违反中国
证监会和证券交易所的有关规定。 
(2)有关调整利润分配政策的议案由董事会制定,并经独立董事认可后方
能提交董事会审议,独立董事应当对利润分配政策调整发表独立意见。调整利润
分配政策的议案经董事会审议通过(其中应有三分之二以上独立董事同意),且
独立董事发表独立意见后提交股东大会审议决定,董事会应对利润分配政策调整
向股东大会做出书面说明。 
(3)审议调整利润分配政策议案的股东大会除安排现场会议投票外,还应
当安排通过证券交易所交易系统、互联网投票系统等上市公司股东大会网络投票
系统为社会公众股东参加股东大会提供便利,网络投票按照中国证监会和证券交
易所的有关规定执行。 
(4)调整利润分配政策的议案需经出席股东大会的股东所持表决权的三分
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之二以上通过。 
(二)最近三年公司利润分配情况 
1、最近三年利润分配方案 
(1)2016年年度利润分配情况 
以 2016 年 12月 31 日公司总股本 408,000,000 股为基数,向全体股东每 10
股派发现金股利 1.3元(含税)人民币,共派发现金红利人民币 53,040,000元(含
税),剩余未分配利润结转下一年度。 
(2)2017年年度利润分配情况 
以公司总股本 441,522,075 股为基数,向全体股东每 10 股派发现金股利
2.292785元(含税)人民币,共派发现金红利人民币 101,231,519.10元(含税)。
同时,以资本公积金向全体股东每 10股转增 9.968631股,分红转增前公司总股
本为 441,522,075股,分红转增后总股本增加至 881,659,139股。本次分配不送红
股,剩余未分配利润结转以后年度分配。 
(3)2018年年度利润分配情况 
以2018年12月31日公司总股本剔除回购注销股份后881,577,267股为基数,
向全体股东每 10股派发现金股利 2.800260元(含税)人民币,共派发现金红利
人民币 246,864,555.77元(含税)人民币。本次分配不送红股,不以资本公积金
转增股本。剩余未分配利润结转以后年度分配。 
2、最近三年现金分红情况 
公司充分考虑对股东的投资回报并兼顾成长与发展,最近三年以现金方式累
计分配的利润为 40,113.61万元,占最近三年实现的年均可分配利润的 76.62%,
具体分红情况如下: 
单位:万元 
项目 2018年 2017年 2016年 
归属于上市公司股东的净利润 74,244.13 53,750.00 29,065.21 
现金分红金额(含税) 24,686.46 10,123.15 5,304.00 
现金分红占当年归属于上市公司股东的净利润
的比例 
33.25% 18.83% 18.25% 
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项目 2018年 2017年 2016年 
最近三年累计现金分红金额 40,113.61 
最近三年合并报表中归属于上市公司股东的年
均净利润 
52,353.11 
最近三年累计现金分红金额占归属于上市公司
股东的年均净利润的比例 
76.62% 
五、特别风险提示 
本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“风险因素”全文,并特别注意以
下风险: 
(一)下游锂电池行业波动的风险 
近年来,随着技术进步以及国家政策的大力推动,锂电池在消费类电子产品
不断更新换代、新能源汽车快速普及的背景下,需求急速增长。锂电池生产企业
不断扩张产能,新建或改造锂电池生产线,从而带动了锂电池自动化相关设备需
求的高速增长。受惠于此,报告期内,公司锂电池设备的销售规模持续上升,成
为公司收入中占比最大的组成部分。 
未来随着新能源汽车逐步替代传统汽车,消费类电子产品需求稳步提升,长
远来看,锂电池仍存在较高的需求,锂电池厂商对锂电池自动化相关设备的投资
也将保持高位。但是,随着国内新能源车补贴的逐步退坡,未来几年电能量密度
低、续航性能差、技术水平落后的新能源汽车生产商获得的政府补贴将大幅下滑,
动力锂电池行业也将随之进行结构性调整,此外,消费类电子行业亦存在周期性
波动的可能。因此,未来几年不排除锂电行业出现波动,从而导致相关锂电池厂
商产能扩张减少,对上市公司的经营业绩产生不利影响。 
(二)规模扩张引发的管理风险 
随着公司经营规模的不断扩大,对公司已有的战略规划、制度建设、组织设
置、营运管理、财务管理、内部控制等方面带来较大的挑战。如果公司管理层不
能及时调整公司管理体制,未能良好把握调整时机或者选任相关职位的管理人员
决策不当,都可能阻碍公司业务的正常开展或者错失发展机遇。尽管公司已经建
立了一套完整的公司治理制度,但是仍然不能避免未能及时根据公司发展调整而
引起的管理风险。 
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(三)新产品研发风险 
锂电池技术的发展离不开生产工艺的提升,而生产工艺的提升与制造设备的
改进是紧密相关的。公司为满足下游产业对生产工艺提升的要求,必须不断投入
对新产品的开发、研发和更新换代的支持。由于对未来市场发展趋势的预测存在
不确定性,以及新技术产业化、新产品研发存在一定风险。公司可能面临新技术、
新产品研发失败或相关研发资金不足或市场推广达不到预期目标的风险,从而对
公司业绩的持续增长带来不利的影响。 
(四)主要客户集中的风险 
公司专业从事高端自动化成套装备的研发设计、生产销售,需要根据客户的
特定需求进行个性化设计、定制,公司的经营模式受下游客户所处行业影响较大。
报告期内,公司前五名客户合计销售金额占当年销售总额的比例分别为 59.07%、
59.01%、68.91%和 54.90%,虽然公司与主要客户建立了长期稳定的合作关系,
但若主要客户经营战略发生调整或其他重大变动,经营状况发生重大不利变化或
因为公司在产品品质、及时交付以及持续竞争力等方面出现问题导致主要客户转
向其他供应商采购相关产品,将给公司的生产经营带来一定的不利影响。 
(五)应收票据及应收账款发生坏账的风险 
报告期各期末,公司应收票据及应收账款净额分别为 55,155.37 万元、
125,028.92万元、244,221.47万元和 239,821.96万元,应收票据及应收账款净额
持续增加,占各期末总资产总额的比例分别为22.83%、18.80%、28.99%和27.78%,
占比较高。如未来公司应收票据和应收账款金额继续增加,将可能将影响公司的
资金周转和经营活动的现金流量,给公司的营运资金带来一定的压力。此外,如
果宏观经济形势、行业发展前景等因素发生不利变化,客户经营状况发生重大困
难,可能存在应收款项无法收回而发生坏账的风险。 
2018 年,公司确认格力智能的收入合计为 174,436.07 万元,其中以商业承
兑汇票形式支付的总额为 116,105.98万元。截至 2019年 9 月 4日,格力智能的
应收票据已由格力智能提前兑付 58,183.45万元,尚余 57,922.53万元。如果后续
出现上述应收票据无法偿还或延期兑付的情况,可能会对公司的经营业绩产生不
利影响。 
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(六)商誉减值的风险 
2017年公司完成重大资产重组收购泰坦新动力 100%股权后,在合并资产负
债表中形成商誉。2019 年 6 月末,公司商誉账面金额为 109,233.53 万元,占总
资产的比例为 12.65%。公司每年均对商誉进行减值测试,报告期内商誉尚未发
生减值,但未来宏观经济形势及市场行情的恶化,消费者及客户需求的变化、行
业竞争的加剧、关键技术的更替和国家法律法规及产业政策的变化等均可能对泰
坦新动力的经营业绩造成影响,因此公司存在商誉减值的风险,可能对公司损益
造成不利影响。 
(七)募集资金投资项目的风险 
本次募集资金将主要用于年产 2,000台电容器、光伏组件、锂电池自动化专
用设备项目,以配合公司市场开拓,实现主营业务的延伸。尽管在确定投资项目
时,公司已经对拟投资项目市场前景进行了充分的论证,并制定了完善可行的实
施计划,认为投资项目具有良好的技术基础、市场基础和预期效益。但公司募集
资金投资项目的可行性分析是基于当前市场环境、技术发展趋势、现有技术基础
等因素做出的,由于募集资金投资项目从实施到达产需要一定的周期,在此过程
中,如果公司所处行业市场竞争环境发生重大变化,如市场供需发生变化、主要
原材料或产品市场价格发生大幅波动等,或公司面临着技术进步、产业政策变化、
业务市场推广等诸多不确定因素,上述任一因素发生不利变化均可能产生投资项
目实施后达不到预期效益的风险。 
(八)与本次发行可转债相关的风险 
1、本息兑付风险 
在本次发行可转债的存续期内,公司需按可转债的发行条款就可转债未转股
的部分每年偿付利息及到期兑付本金。除此之外,在可转债触发回售条件时,公
司还需承兑投资者可能提出的回售要求。受国家政策、法规、行业和市场等多种
不可控因素的影响,公司的经营活动如未达到预期的回报,将可能使公司不能从
预期的还款来源获得足够的资金,进而影响公司对可转债本息的按时足额兑付,
以及对投资者回售要求的承兑能力。 
2、本次可转债到期未能转股的风险 
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本次可转债在转股期限内是否转股取决于转股价格、公司股票价格、投资者
偏好及其对公司未来股价预期等因素。若本次可转债未能在转股期限内转股,公
司则需对未转股的本次可转债支付利息并兑付本金,从而增加公司的财务费用和
资金压力。 
3、可转债二级市场价格波动风险 
可转债作为一种具有债券特性且附有股票期权的混合型证券,其二级市场价
格受到市场利率、票面利率、债券剩余期限、转股价格、转股价格向下修正条款、
上市公司股票价格走势、赎回条款、回售条款及投资者心理预期等诸多因素的影
响。本次公开发行的可转债在上市交易过程中,市场价格存在波动风险,甚至可
能会出现异常波动或与其投资价值背离的现象,从而可能使投资者不能获得预期
的投资收益。为此,公司提醒投资者必须充分认识到债券市场和股票市场中可能
遇到的风险,以便作出正确的投资决策。 
4、本次可转债触及转股价格向下修正条款时,转股价格无法向下修正的风
险 
本次可转债设置了转股价格向下修正条款,在本次发行的可转债存续期间,
当公司股票在任意连续30个交易日中有15个交易日的收盘价低于当期转股价格
的 90%时,公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议
表决。该方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东大会进行表决时,持有本次发行的可转债的股东应当回避。修正后的转股价格
应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易
日公司股票交易均价。 
本次可转债的存续期内,在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下,公
司董事会仍可能基于公司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑,不提出
转股价格向下调整方案,或董事会虽提出转股价格向下调整方案但方案未能通过
股东大会表决。因此,存续期内可转债持有人可能面临虽然触及转股价格向下修
正条件,但转股转股价格向下修正条款不实施的风险。 
5、本次可转债转股后原股东权益被摊薄风险 
在本次可转债的转股期内,如果短期内出现投资者大量转股的情况,则公司
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的总股本将会有一定幅度的增加,而募集资金投资项目从建设至产生效益需要一
定时间周期,因此短期内可能导致公司每股收益和净资产收益率等指标被摊薄的
风险。 
6、信用评级变化风险 
新世纪对本次可转债进行了评级,公司主体信用等级为“AA”,债券信用
等级为“AA”。在本次债券存续期限内,评级公司将持续关注公司经营环境的
变化、经营或财务状况的重大事项等因素,出具跟踪评级报告。如果由于公司外
部经营环境、自身或评级标准变化等因素,导致本次债券的信用评级级别变化,
将会增大投资者的风险,对投资人的利益产生一定影响。 
六、公司 2019年第三季度经营业绩情况说明 
2019 年 10 月 29 日,公司公告了 2019 年第三季度报告,公司 2019 年 1-9
月实现营业收入 321,705.67 万元,较上年同期增长 19.33%;归属于上市公司股
东的净利润为 63,533.09万元,较上年同期增长 16.14%;归属于上市公司股东的
扣除非经常性损益的净利润为 62,072.81万元,较上年同期增长 14.71%;加权平
均净资产收益率为 17.42%。公司 2019年第三季度经营情况正常,未发生扣除非
经常性损益前(后)的归属于上市公司股东净利润同比下降超过 30%或者亏损的
情形等重大不利变化。 
 
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11 
目  录 
发行人声明.................................................................................................................... 1 
重大事项提示................................................................................................................ 2 
目  录.......................................................................................................................... 11 
第一节  释义.............................................................................................................. 14 
第二节  本次发行概况 ............................................................................................. 17 
一、公司基本情况.......................................................................................... 17 
二、发行概况.................................................................................................. 17 
三、本次发行的有关机构.............................................................................. 27 
四、发行人与本次发行有关人员之间的关系.............................................. 29 
第三节  风险因素 ..................................................................................................... 30 
一、行业与市场风险...................................................................................... 30 
二、业务经营风险.......................................................................................... 30 
三、财务风险.................................................................................................. 31 
四、与本次发行可转债相关的风险.............................................................. 33 
五、募集资金投资项目的风险...................................................................... 34 
第四节  发行人基本情况 ......................................................................................... 36 
一、公司股本结构及前十名股东的持股情况.............................................. 36 
二、公司最近三年及一期股权结构变化情况.............................................. 37 
三、公司组织结构图及对其他企业的重要权益投资情况.......................... 41 
四、控股股东和实际控制人基本情况.......................................................... 44 
五、公司主营业务概况.................................................................................. 45 
六、公司所处行业的基本情况...................................................................... 50 
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12 
七、公司在行业中的竞争地位...................................................................... 68 
八、公司主营业务的具体情况...................................................................... 71 
九、发行人最近三年及一期发生的重大资产重组情况.............................. 82 
十、主要资产情况.......................................................................................... 83 
十一、许可经营权.......................................................................................... 91 
十二、公司技术研发情况............................................................................ 111 
十三、公司的境外经营情况........................................................................ 114 
十四、公司自上市以来历次股本筹资、派现及净资产额变化情况........ 115 
十五、报告期内发行人及控股股东、董事、监事、高级管理人员作出的
重要承诺及承诺履行情况.................................................................................... 116 
十六、公司的股利分配政策........................................................................ 121 
十七、公司最近三年及一期发行债券情况和资信评级情况.................... 124 
十八、董事、监事和高级管理人员情况.................................................... 125 
十九、最近五年被证券监管部门和交易所处罚或采取监管措施的情况 130 
二十、公司最近三十六个月内合规运营情况及受到行政处罚的情况.... 130 
第五节  同业竞争与关联交易 ............................................................................... 131 
一、同业竞争情况........................................................................................ 131 
二、关联方及关联交易情况........................................................................ 137 
第六节  财务会计信息 ........................................................................................... 146 
一、财务报告及审计情况............................................................................ 146 
二、最近三年及一期的财务报表................................................................ 146 
三、关于报告期内合并财务报表合并范围变化的说明............................ 174 
第七节  管理层讨论与分析 ................................................................................... 178 
一、财务状况分析........................................................................................ 178 
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二、盈利能力分析........................................................................................ 178 
三、现金流量分析........................................................................................ 258 
四、泰坦新动力的主要情况........................................................................ 258 
五、资本性支出分析.................................................................................... 273 
六、财务状况和盈利能力的未来趋势分析................................................ 273 
第八节  本次募集资金运用 ................................................................................... 275 
一、本次募集资金投资计划........................................................................ 275 
二、本次募集资金投资项目的基本情况.................................................... 275 
三、募投项目投资规模及新增生产能力的合理性、产能消化措施........ 296 
四、本次公开发行可转债对公司经营管理和财务状况的影响................ 301 
第九节  历次募集资金运用 ................................................................................... 303 
一、最近五年内募集资金运用的基本情况................................................ 303 
二、前次募集资金的实际使用情况............................................................ 304 
三、前次募集资金投资项目实现效益情况................................................ 309 
四、前次募集资金变更及置换情况............................................................ 314 
五、前次募集资金实际使用情况的信息披露对照情况............................ 315 
六、会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论............ 315 
第十节  董事及有关中介机构声明 ....................................................................... 316 
第十一节  备查文件 ............................................................................................... 323 
 
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第一节  释义 
本募集说明书中,除非文意另有所指,下列简称具有如下含义: 
一、普通名词释义 
发行人、公司、本公
司、先导智能、发行
人 
指 无锡先导智能装备股份有限公司 
泰坦新动力 指 珠海泰坦新动力电子有限公司,系发行人全资子公司 
意领电子 指 无锡意领电子科技有限公司,系发行人全资子公司 
LEAD USA 指 
LEAD INTELLIGENT EQUIPMENT (USA) LLC,系发行人全
资子公司 
昊圣科技 指 珠海昊圣科技有限公司,系泰坦新动力的全资子公司 
欣导投资、先导投资 指 
拉萨欣导创业投资有限公司,原名无锡先导投资发展有限公
司,系本公司控股股东 
先导厂 指 无锡先导电容器设备厂 
嘉鼎投资 指 石河子市嘉鼎股权投资合伙企业(有限合伙) 
开益禧 指 开益禧(无锡)有限公司 
协鼎投资 指 无锡协鼎投资合伙企业(有限合伙) 
同鼎投资 指 无锡同鼎投资合伙企业(有限合伙) 
同云盛 指 江苏同云盛信息技术有限公司 
恒云太 指 江苏恒云太信息科技有限公司 
先云信息 指 江苏先云信息技术有限公司 
微导纳米 指 江苏微导纳米装备科技有限公司 
容导机电 指 常州容导机电设备有限公司 
奥芬光电 指 无锡奥芬光电科技有限公司 
宝德宏投资 指 无锡宝德宏投资合伙企业(有限合伙) 
德厚盈投资 指 无锡德厚盈投资合伙企业(有限合伙) 
聚海盈投资 指 无锡聚海盈投资合伙企业(有限合伙) 
氢导创新 指 江苏氢导创新科技有限公司 
汇海盈投资 指 无锡汇海盈投资合伙企业(有限合伙) 
公司章程 指 现行有效的《无锡先导智能装备股份有限公司章程》 
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 
财政部 指 中华人民共和国财政部 
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15 
报告期、最近三年及
一期 
指 2016年、2017年、2018年和 2019年 1-6月 
报告期各期末 指 2016年末、2017年末、2018年末和 2019年 6月末 
本募集说明书、可转
债募集说明书 
指 
无锡先导智能装备股份有限公司公开发行可转换公司债券募
集说明书 
保荐机构、主承销
商、中信证券 
指 中信证券股份有限公司 
发行人会计师 指 天职国际会计师事务所(特殊普通合伙) 
发行人律师 指 上海市锦天城律师事务所 
新世纪、评级机构 指 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 
元、万元 指 人民币元、万元 
二、专业名词释义 
锂电池、锂电 指 锂离子电池 
锂离子 指 
锂离子电池产生电流的物质。充电时,从正极锂的活性物质中
释出进入负极,放电时,从负极析出,重新和正极的化合物结
合,锂离子的移动产生电流 
电芯 指 
锂电池由电芯和保护电路板组成,电芯是充电电池中的蓄电部
分 
新能源汽车 指 
指除汽油、柴油发动机之外所有其他能源汽车,包括燃料电池
汽车、混合动力汽车、氢能源动力汽车和太阳能汽车等 
锂电池前端设备 指 
锂电池生产过程中用于搅拌、涂布、辊压、制片、分切等制造
正负极片工序的设备 
锂电池中端设备 指 
锂电池生产过程中用于电芯装配工序,主要包括卷绕机或叠片
机、电芯入壳机、注液机以及封口焊接等设备 
锂电池后端设备 指 
锂电池生产过程中用于电芯激活化成、分容检测以及组装成电
池组等工艺的设备 
动力电池 指 
为电动工具、电动自行车和电动汽车等装置提供电能的化学电
源。常用的动力电池包括铅酸电池、镍氢电池、锂电池等 
锂电池卷绕机 指 
一种生产锂电池的自动化设备,采用两副卷针、阴阳极片和隔
膜主动防卷、自动纠偏,与隔膜一起按工艺要求进行自动卷绕 
焊接卷绕一体机 指 
一种生产锂电池的自动化设备,为生产方形锂离子电池的全自
动卷绕机,进行卷状阴、阳极片和隔膜的自动卷绕 
极片分切机 指 
用于锂电池阴、阳极极片成形,通过马达传达控制极片移动,
模具跟随移动并冲切,使极片边沿轮廓成形 
自动化制绒/刻蚀清
洗/上料机 
指 
一种光伏自动化生产配套设备。在光伏电池生产中,用于将放
置在料盒中的硅片排列整齐后分批依次自动送入主设备 
自动化制绒/刻蚀清
洗/下料机 
指 
一种光伏自动化生产配套设备。在光伏电池生产中,用于将主
设备中流出的硅片分批依次自动装入指定的料盒内 
自动化扩散上/下料
机 
指 
一种光伏自动化生产配套设备。在光伏电池生产中,用于将放
置在料盒中的硅片放入石英舟或将石英舟中的硅片放入料盒 
自动串焊机 指 
一种光伏自动化生产配套设备。在光伏组件生产中,将硅片和
互联条精密焊接在一起 
分切机 指 一种生产薄膜电容器的自动化设备,用于分切真空蒸镀薄膜 
自动卷绕机 指 
一种生产薄膜电容器的自动化设备,用于完成电容芯子的卷绕
和翻转落料,并对电容芯子进行内封和外封。由于芯子卷绕质
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量对电容器性能有较大影响,因此卷绕机是薄膜电容器生产流
程中的核心设备,具有较高的工艺地位。研制卷绕机需要具备
的关键技术包括自动张力控制技术、卷绕控制技术、去金属技
术、自动纠偏技术及超薄膜卷绕技术等,涉及机械设计、精密
制造及自动控制等多个专业领域,具有较高的复杂度 
喷金机 指 
一种生产薄膜电容器的自动化设备,用于对金属化膜电容芯子
喷金、喷锌或喷锌锡合金 
赋能分选机 指 
一种生产薄膜电容器的自动化设备,用于实现电容器芯子的赋
能、交流耐压测试分选、容量和损耗测试分选、良品和不良品
自动分选下料 
焊接组装机 指 
一种生产薄膜电容器的自动化设备,用于对薄膜电容器的焊接、
赋能、装壳、环氧灌注和烘干 
测试/检查机 指 
一种生产薄膜电容器的自动化设备,用于对薄膜电容器进行最
终电性能测试 
mm 指 长度单位:毫米 
GW 指 gigawatt的缩写,功率单位,1GW=1000MW 
GWh 指 gigawatt hour 的缩写,百万千瓦小时 
 
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第二节  本次发行概况 
一、公司基本情况 
公司名称:无锡先导智能装备股份有限公司 
英文名称:Wuxi Lead Intelligent Equipment CO., LTD. 
注册资本:88,165.9139万元 
法定代表人:王燕清 
成立日期:2002年 4月 30日 
股份公司设立日期:2011年 12月 27日 
住所:江苏省无锡国家高新技术产业开发区新锡路 20号 
上市地点:深圳证券交易所 
股票简称:先导智能 
股票代码:300450 
经营范围:电子工业专用设备研发、生产和技术服务;承接自动化专用设备
的定制;自营和代理各类商品及技术的进出口业务(国家限定企业经营或禁止进
出口的商品及技术除外)。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展
经营活动)。 
二、发行概况 
(一)本次发行的核准情况 
本次发行可转债相关事项已经公司 2019年 3月 20日召开的第三届董事会第
十二次会议审议通过,并经公司 2019年 4 月 11日召开的 2018年度股东大会审
议通过。 
2019 年 8 月 30 日,中国证监会第十八届发行审核委员会 2019 年第 115 次
发审委会议审核通过了本次公开发行可转换公司债券的申请。公司本次可转债发
行已经中国证监会出具的《关于核准无锡先导智能装备股份有限公司公开发行可
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转换公司债券的批复》(证监许可[2019]2309号)核准。 
(二)本次发行的可转换债券的主要条款 
1、本次发行证券的种类 
本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。本次可
转债及未来经本次可转债转换的公司 A股股票将在深圳证券交易所上市。 
2、发行规模 
本次拟发行可转债募集资金总额为人民币 100,000 万元,发行数量为 1,000
万张。 
3、票面金额和发行价格 
本次发行的可转债每张面值人民币 100元,按面值发行。 
4、债券期限 
本次发行的可转债的期限为自发行之日起六年。 
5、债券利率 
第一年 0.30%、第二年 0.50%、第三年 1.00%、第四年 1.50%、第五年 1.80%、
第六年 2.00%。 
6、付息的期限和方式 
本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式,到期归还本金并支付最后
一年利息。 
(1)年利息计算 
年利息指可转债持有人按持有的可转债票面总金额自可转债发行首日起每
满一年可享受的当期利息。 
年利息的计算公式为:I=B×i 
I:指年利息额; 
B:指本次发行的可转债持有人在计息年度(以下简称“当年”或“每年”)
付息债权登记日持有的可转债票面总金额; 
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i:指可转债当年票面利率。 
(2)付息方式 
①本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式,计息起始日为可转债发
行首日。 
②付息日:每年的付息日为本次发行的可转债发行首日起每满一年的当日。
如该日为法定节假日或休息日,则顺延至下一个交易日,顺延期间不另付息。每
相邻的两个付息日之间为一个计息年度。 
③付息债权登记日:每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日,公
司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前(包
括付息债权登记日)申请转换成公司股票的可转债,公司不再向其持有人支付本
计息年度及以后计息年度的利息。 
④可转债持有人所获得利息收入的应付税项由可转债持有人承担。 
7、转股期限 
本次发行的可转债的转股期自本次可转债发行结束之日起满六个月后的第
一个交易日起至本次可转债到期日止。 
8、转股价格的确定及其调整 
(1)初始转股价格的确定依据 
本次发行的可转债的初始转股价格为 39.15元/股,不低于募集说明书公告日
前二十个交易日公司股票交易均价(若在该二十个交易日内发生过因除权、除息
引起股价调整的情形,则对调整前交易日的收盘价按经过相应除权、除息调整后
的价格计算)和前一个交易日公司股票交易均价之间较高者。 
前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该
二十个交易日公司股票交易总量。 
前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易日公司股票交易总额/该日公
司股票交易总量。 
(2)转股价格的调整方式及计算公式 
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在本次发行之后,当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股或配股、
派送现金股利等情况(不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本),
将按下述公式进行转股价格的调整(保留小数点后两位,最后一位四舍五入): 
派送股票股利或转增股本:P1=P0/(1+n); 
增发新股或配股:P1=(P0+A×k)/(1+k); 
上述两项同时进行:P1=(P0+A×k)/(1+n+k); 
派送现金股利:P1=P0-D; 
上述三项同时进行:P1=(P0-D+A×k)/(1+n+k)。 
其中:P0为调整前转股价,n为送股或转增股本率,k为增发新股或配股率,
A为增发新股价或配股价,D为每股派送现金股利,P1为调整后转股价。 
当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时,将依次进行转股价格调整,
并在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登公告,并于公告中载明转股
价格调整日、调整办法及暂停转股时期(如需)。当转股价格调整日为本次发行
的可转债持有人转股申请日或之后、转换股票登记日之前,则该持有人的转股申
请按公司调整后的转股价格执行。 
当公司可能发生股份回购、公司合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、
数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转债持有人的债权利益
或转股衍生权益时,公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保
护可转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将
依据届时有效的法律法规及证券监管部门的相关规定予以制定。 
9、转股价格向下修正条款 
(1)修正权限与修正幅度 
在本次发行的可转债存续期间,当公司股票在任意连续 30个交易日中有 15
个交易日的收盘价低于当期转股价格的 90%时,公司董事会有权提出转股价格向
下修正方案并提交公司股东大会审议表决。 
若在前述 30 个交易日内发生过转股价格调整的情形,则在转股价格调整日
前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算,在转股价格调整日及之后的交易
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日按调整后的转股价格和收盘价计算。 
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东大会进行表决时,持有本次发行的可转债的股东应当回避。修正后的转股价格
应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易
日公司股票交易均价。 
(2)修正程序 
如公司股东大会审议通过向下修正转股价格,公司将在中国证监会指定的上
市公司信息披露媒体上刊登相关公告,公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期
间(如需)等有关信息。从股权登记日后的第一个交易日(即转股价格修正日)
起,开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申请
日或之后、转换股票登记日之前,该类转股申请应按修正后的转股价格执行。 
10、转股股数的确定方式 
本次发行的可转债持有人在转股期内申请转股时,转股数量 Q 的计算方式
为:Q=V/P,并以去尾法取一股的整数倍。其中: 
V:指可转换公司债券持有人申请转股的可转换公司债券票面总金额; 
P:指申请转股当日有效的转股价格。 
可转换公司债券持有人申请转换成的股份须是整数股。本次可转换公司债券
持有人经申请转股后,对所剩可转换公司债券不足转换为一股股票的余额,公司
将按照深圳证券交易所等部门的有关规定,在本次可转债持有人转股后的 5个交
易日内以现金兑付该部分可转换公司债券的票面金额以及利息。 
11、转股年度有关股利的归属 
因本次发行的可转债转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益,在股
利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东(含因可转换公司债券转股
形成的股东)均参与当期股利分配,享有同等权益。 
12、赎回条款 
(1)到期赎回条款 
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本次发行的可转债到期后五个交易日内,公司将按债券面值的 110%(含最
后一期利息)的价格赎回未转股的可转换公司债券。 
(2)有条件赎回条款 
在本次可转债转股期内,当下述两种情形的任意一种出现时,公司有权决定
按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债: 
①在转股期内,如果公司股票在任何连续 30个交易日中至少 15个交易日的
收盘价格不低于当期转股价格的 130%(含 130%);若在上述交易日内发生过
转股价格调整的情形,则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计
算,在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算; 
②当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足 3,000万元人民币时。 
上述当期应计利息的计算公式为:IA=B×i×t/365 
IA:指当期应计利息; 
B:指本次发行的可转债持有人持有的可转债票面总金额; 
i:指可转债当年票面利率; 
t:指计息天数,首个付息日前,指从计息起始日起至本计息年度赎回日止
的实际日历天数(算头不算尾);首个付息日后,指从上一个付息日起至本计息
年度赎回日止的实际日历天数(算头不算尾)。 
本次可转债的赎回期与转股期相同,即发行结束之日满六个月后的第一个交
易日起至本次可转债到期日止。 
13、回售条款 
(1)有条件回售条款 
在本次发行的可转债最后两个计息年度内,如果公司股票收盘价在任何连续
30 个交易日低于当期转股价格的 70%时,本次可转债持有人有权将其持有的本
次可转债全部或部分以面值加上当期应计利息回售给公司。 
若在上述交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、增发新
股(不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本)、配股以及派发现金股利等
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情况而调整的情形,则在调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计
算,在调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转
股价格向下修正的情况,则上述“连续 30 个交易日”须从转股价格调整之后的
第一个交易日起按修正后的转股价格重新计算。 
最后两个计息年度可转债持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定
条件行使回售权一次,若在首次满足回售条件而可转债持有人未在公司届时公告
的回售申报期内申报并实施回售的,该计息年度不能再行使回售权。可转债持有
人不能多次行使部分回售权。 
(2)附加回售条款 
若公司本次发行的可转债募集资金投资项目的实施情况与公司在募集说明
书中的承诺情况相比出现重大变化,且该变化被中国证监会认定为改变募集资金
用途的,可转债持有人享有一次回售的权利。可转债持有人有权将其持有的可转
债全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。可转换公司债券
持有人在附加回售条件满足后,可以在公司公告后的附加回售申报期内进行回
售,该次附加回售申报期内不实施回售的,自动丧失该附加回售权。 
14、发行方式及发行对象 
本次发行的可转债向发行人在股权登记日(2019年 12月 10日,T-1日)收
市后中国结算深圳分公司登记在册的原股东优先配售,原股东优先配售后余额部
分(含原股东放弃优先配售部分)通过深交所交易系统向社会公众投资者发行,
认购金额不足 100,000.00万元的部分由主承销商包销。 
本次可转债的发行对象为:(1)向发行人原股东优先配售:发行公告公布
的股权登记日(2019年 12月 10日,T-1日)收市后登记在册的发行人所有股东;
(2)网上发行:中华人民共和国境内持有深交所证券账户的社会公众投资者,
包括:自然人、法人、证券投资基金等(法律法规禁止购买者除外);(3)本
次发行的承销团成员的自营账户不得参与网上申购。 
15、向原股东配售的安排 
原股东可优先配售的可转债数量为其在股权登记日收市后登记在册的持有
公司的股份数量按每股配售 1.1344元面值可转债的比例计算可配售可转债金额,
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并按 100元/张转换为可转债张数,每 1张为一个申购单位,即每股配售 0.011344
张可转债。原股东优先配售之外的余额和原股东放弃优先配售权的部分将通过深
交所交易系统网上向社会公众投资者发行,余额由承销团包销。 
16、债券持有人及债券持有人会议 
(1)可转债持有人的权利和义务 
①可转债持有人的权利 
A、依照其所持有可转债数额享有约定利息; 
B、根据约定条件将所持有的可转债转为本公司股份; 
C、根据约定的条件行使回售权; 
D、依照法律、行政法规及《公司章程》的规定转让、赠与或质押其所持有
的可转债; 
E、依照法律、《公司章程》的规定获得有关信息; 
F、按约定的期限和方式要求公司偿付可转债本息; 
G、依照法律、行政法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会议
并行使表决权; 
H、法律、行政法规及《公司章程》所赋予的其作为公司债权人的其他权利。 
②债券持有人的义务 
A、遵守公司发行可转债条款的相关规定; 
B、依其所认购的可转债数额缴纳认购资金; 
C、遵守债券持有人会议形成的有效决议; 
D、除法律、法规规定及可转债募集说明书约定之外,不得要求公司提前偿
付可转债的本金和利息; 
E、法律、行政法规及《公司章程》规定应当由可转债持有人承担的其他义
务。 
(2)债券持有人会议的召开情形 
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在本次发行的可转换公司债券存续期内,发生下列情形之一的,公司董事会
应当召集债券持有人会议: 
①公司拟变更《可转债募集说明书》的约定; 
②公司不能按期支付本次可转换公司债券本息; 
③公司发生减资(因员工持股计划、股权激励或公司为维护公司价值及股东
权益所必须回购股份导致的减资除外)、合并、分立、解散或者申请破产; 
④拟修改债券持有人会议规则; 
⑤发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项; 
⑥根据法律、行政法规、中国证监会、深圳证券交易所及债券持有人会议规
则的规定,应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。 
公司将在募集说明书中约定保护债券持有人权利的办法,以及债券持有人会
议的权限、程序和决议生效条件。 
17、本次募集资金用途 
本次发行的募集资金总额(含发行费用)不超过 100,000 万元(含 100,000
万元),扣除发行费用后将投资于以下项目: 
单位:万元 
序号 项目名称 投资总额 拟使用募集资金 

年产 2,000台电容器、光伏组件、锂
电池自动化专用设备项目 
95,380.83 48,080.87 
2 先导研究院建设项目 14,710.37 13,620.71 
3 信息化智能化升级改造项目 9,377.21 8,298.42 
4 补充流动资金 30,000.00 30,000.00 
合计 149,468.42 100,000.00 
募集资金到位前,公司可以根据募集资金投资项目的实际情况,以自筹资金
先行投入,并在募集资金到位后予以置换。 
募集资金到位后,若扣除发行费用的实际募集资金净额低于拟投入募集资金
总额,公司将根据实际募集资金净额,按照募投项目的轻重缓急等情况,调整并
最终决定募集资金投入的优先顺序及各募投项目的投资额等具体使用安排,募集
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资金不足部分由上市公司以自有资金或通过其他融资方式解决。 
18、担保事项 
本次发行的可转债不提供担保。 
19、募集资金管理及存放账户 
公司已经制定了募集资金管理相关制度,本次发行的募集资金将存放于公司
董事会决定的专项账户中。 
20、本次发行方案的有效期限 
本次可转债发行决议的有效期为本次发行可转债方案经公司股东大会审议
通过之日起 12个月。 
(三)债券评级 
新世纪对本次可转债进行了信用评级,本次可转债主体信用评级为“AA”,
本次发行的可转债信用等级为“AA”。 
(四)承销方式及承销期 
本次发行的可转换公司债券由保荐机构(主承销商)中信证券股份有限公司
以余额包销的方式承销。包销基数为 100,000万元,主承销商根据网上资金到账
情况确定最终配售结果和包销金额,承销团包销比例原则上不超过本次发行总额
的 30%,即原则上最大包销金额为 30,000 万元。当包销比例超过本次发行总额
的 30%时,主承销商将启动内部承销风险评估程序,并与发行人协商一致后继续
履行发行程序或采取中止发行措施,并由主承销商及时向中国证监会和深圳证券
交易所报告。本次可转换公司债券的承销期为 2019 年 12 月 9 日至 2019 年 12
月 17日。 
(五)发行费用 
单位:万元 
项目 预计金额 
保荐及承销费用 900.00 
会计师费用 30.00 
律师费用 61.00 
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资信评级费用 30.00 
发行登记费用 10.00 
信息披露费、路演推介费用及其他费用 25.34 
合计 1,056.34 
(六)与本次发行有关的时间与停复牌示意性安排 
日期 交易日 发行安排 停牌安排 
2019年 12月 9日 
星期一 
T-2日 
1、刊登《募集说明书》《募集说明书提示
性公告》《发行公告》《网上路演公告》 
正常交易 
2019年 12月 10日 
星期二 
T-1日 
1、原股东优先配售股权登记日 
2、网上路演 
正常交易 
2019年 12月 11日 
星期三 
T 日 
1、发行首日 
2、刊登《发行提示性公告》 
3、原股东优先配售认购日(缴付足额资金) 
4、网上申购(无需缴付申购资金) 
5、确定网上中签率 
正常交易 
2019年 12月 12日 
星期四 
T+1日 
1、刊登《网上中签率及优先配售结果公告》 
2、网上申购摇号抽签 
正常交易 
2019年 12月 13日 
星期五 
T+2日 
1、刊登《网上中签结果公告》 
2、网上投资者根据中签号码确认认购数量
并缴纳认购款(投资者确保资金账户在 T+2
日日终有足额的可转债认购资金) 
正常交易 
2019年 12月 16日 
星期一 
T+3日 
保荐机构(主承销商)根据网上资金到账情
况确定最终配售结果和包销金额 
正常交易 
2019年 12月 17日 
星期二 
T+4日 
1、刊登《发行结果公告》 
2、向发行人划付募集资金 
正常交易 
(七)本次发行可转换公司债券的上市流通 
本次发行结束后,公司将尽快申请本次发行的可转债在深圳证券交易所上市
交易,具体上市时间将另行公告。 
三、本次发行的有关机构 
(一)发行人:无锡先导智能装备股份有限公司 
住      所 江苏省无锡国家高新技术产业开发区新锡路 20号 
法定代表人 王燕清 
联系电话 0510-81163600 
传      真 0510-81163648 
联  系  人 缪龙飞 
(二)保荐机构(主承销商):中信证券股份有限公司 
住      所 广东省深圳市福田区中心三路 8号卓越时代广场(二期)北座 
法定代表人 张佑君 
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28 
联系电话 010-60837472 
传      真 010-60833930 
保荐代表人 翟程、苗涛 
项目协办人 王巧巧 
项目组其他成员 邬溪羽、郝晓鹏、杨依韵、吕钧泽 
(三)律师事务所:上海市锦天城律师事务所 
住      所 上海市浦东新区银城中路 501号上海中心大厦 9、11、12层 
单位负责人 顾功耘 
联系电话 021-20511000 
传      真 021-20511999 
经办律师 顾海涛、杨海、张霞 
(四)会计师事务所:天职国际会计师事务所(特殊普通合伙) 
住      所 北京市海淀区车公庄西路 19号 68号楼 A-1和 A-5区域 
事务所负责人 邱靖之 
联系电话 010-88827799 
传      真 010-88018737 
经办会计师 郭海龙、李雯敏 
(五)资信评级机构:上海新世纪资信评估投资服务有限公司 
住      所 上海市黄浦区汉口路 398号华盛大厦 14层 
法定代表人 朱荣恩 
联系电话 021-63501349 
传      真 021-63500872 
经办信用评级人员 陈婷婷、熊桦 
(六)申请上市的证券交易所:深圳证券交易所 
住      所 中国深圳市福田区深南大道 2012号 
电      话 0755-88668888 
传      真 0755-82083667 
(七)股票登记机构:中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 
住      所 广东省深圳市深南中路 1093号中信大厦 18楼 
电      话 0755-25938000 
传      真 0755-25988122 
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29 
(八)收款银行: 
户      名 中信证券股份有限公司 
账      号 694495776 
开  户  行 中国民生银行北京木樨地支行 
大额支付号 305100001016 
四、发行人与本次发行有关人员之间的关系 
公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间
不存在任何直接或间接的股权关系或者其他权益关系。
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30 
第三节  风险因素 
投资者在评价本公司本次发行的股票时,除本募集说明书提供的其他信息
外,应特别考虑下述各项风险因素。 
一、行业与市场风险 
(一)宏观经济波动的风险 
公司主营产品的销售会受到宏观经济波动的影响。公司属于装备制造行业,
与下游锂电池的市场需求和固定资产投资密切相关。新能源及其设备制造行业在
国家政策的大力支持下,持续保持快速增长,但是如果外部经济环境出现不利变
化,或者影响市场需求的因素发生显著变化,都将对锂电池及其设备制造行业产
生较大影响,从而对公司未来设备的销售产生重大不利影响。 
(二)下游锂电池行业波动的风险 
近年来,随着技术进步以及国家政策的大力推动,锂电池在消费类电子产品
不断更新换代、新能源汽车快速普及的背景下,需求急速增长。锂电池生产企业
不断扩张产能,新建或改造锂电池生产线,从而带动了锂电池自动化相关设备需
求的高速增长。受惠于此,报告期内,公司锂电池设备的销售规模持续上升,成
为公司收入中占比最大的组成部分。 
未来随着新能源汽车逐步替代传统汽车,消费类电子产品需求稳步提升,长
远来看,锂电池仍存在较高的需求,锂电池厂商对锂电池自动化相关设备的投资
也将保持高位。但是,随着国内新能源车补贴的逐步退坡,未来几年电能量密度
低、续航性能差、技术水平落后的新能源汽车生产商获得的政府补贴将大幅下滑,
动力锂电池行业也将随之进行结构性调整,此外,消费类电子行业亦存在周期性
波动的可能。因此,未来几年不排除锂电行业出现波动,从而导致相关锂电池厂
商产能扩张减少,对上市公司的经营业绩产生不利影响。 
二、业务经营风险 
(一)规模扩张引发的管理风险 
随着公司经营规模的不断扩大,对公司已有的战略规划、制度建设、组织设
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31 
置、营运管理、财务管理、内部控制等方面带来较大的挑战。如果公司管理层不
能及时调整公司管理体制,未能良好把握调整时机或者选任相关职位的管理人员
决策不当,都可能阻碍公司业务的正常开展或者错失发展机遇。尽管公司已经建
立了一套完整的公司治理制度,但是仍然不能避免未能及时根据公司发展调整而
引起的管理风险。 
(二)新产品研发风险 
锂电池技术的发展离不开生产工艺的提升,而生产工艺的提升与制造设备的
改进是紧密相关的。公司为满足下游产业对生产工艺提升的要求,必须不断投入
对新产品的开发、研发和更新换代的支持。由于对未来市场发展趋势的预测存在
不确定性,以及新技术产业化、新产品研发存在一定风险。公司可能面临新技术、
新产品研发失败或相关研发资金不足或市场推广达不到预期目标的风险,从而对
公司业绩的持续增长带来不利的影响。 
(三)人才流失风险 
锂电池设备制造行业是近几年发展起来的新兴行业,是典型的技术密集型行
业,行业内专业的研发设计人员、锂电池设备装配人员、锂电池设备调试人员和
精通锂电池设备的销售人员均较为紧缺。行业内企业一般采取内部培养的形式,
而培养新人往往需要几年的时间。随着公司业务的发展,公司培养了一支高素质
且较为稳定的业务骨干队伍,具备交叉学科专业知识和丰富的实践经验,该等骨
干员工在建立公司品牌、开拓市场、积累客户、提升经营业绩等方面做出较大贡
献,但随着锂电池自动化生产设备产业的不断发展,市场竞争的加剧,具备专业
技术及一定经验的技术人才将面临较多的选择。虽然公司建立了较为完善的人才
激励机制,若公司不能保持对人才的持续吸引力,将面临核心人员流失的风险,
同时影响公司业绩的稳定与持续增长。 
三、财务风险 
(一)主要客户集中的风险 
公司专业从事高端自动化成套装备的研发设计、生产销售,需要根据客户的
特定需求进行个性化设计、定制,公司的经营模式受下游客户所处行业影响较大。
报告期内,公司前五名客户合计销售金额占当年销售总额的比例分别为 59.07%、
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32 
59.01%、68.91%和 54.90%,虽然公司与主要客户建立了长期稳定的合作关系,
但若主要客户经营战略发生调整或其他重大变动,经营状况发生重大不利变化或
因为公司在产品品质、及时交付以及持续竞争力等方面出现问题导致主要客户转
向其他供应商采购相关产品,将给公司的生产经营带来一定的不利影响。 
(二)应收票据及应收账款发生坏账的风险 
报告期各期末,公司应收票据及应收账款净额分别为 55,155.37 万元、
125,028.92万元、244,221.47万元和 239,821.96万元,应收票据及应收账款净额
持续增加,占各期末总资产总额的比例分别为22.83%、18.80%、28.99%和27.78%,
占比较高。如未来公司应收票据和应收账款金额继续增加,将可能将影响公司的
资金周转和经营活动的现金流量,给公司的营运资金带来一定的压力。此外,如
果宏观经济形势、行业发展前景等因素发生不利变化,客户经营状况发生重大困
难,可能存在应收款项无法收回而发生坏账的风险。 
2018 年,公司确认格力智能的收入合计为 174,436.07 万元,其中以商业承
兑汇票形式支付的总额为 116,105.98万元。截至 2019年 9 月 4日,格力智能的
应收票据已由格力智能提前兑付 58,183.45万元,尚余 57,922.53万元。如果后续
出现上述应收票据无法偿还或延期兑付的情况,可能会对公司的经营业绩产生不
利影响。 
(三)商誉减值的风险 
2017年公司完成重大资产重组收购泰坦新动力 100%股权后,在合并资产负
债表中形成商誉。2019 年 6 月末,公司商誉账面金额为 109,233.53 万元,占总
资产的比例为 12.65%。公司每年均对商誉进行减值测试,报告期内商誉尚未发
生减值,但未来宏观经济形势及市场行情的恶化,消费者及客户需求的变化、行
业竞争的加剧、关键技术的更替和国家法律法规及产业政策的变化等均可能对泰
坦新动力的经营业绩造成影响,因此公司存在商誉减值的风险,可能对公司损益
造成不利影响。 
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33 
四、与本次发行可转债相关的风险 
(一)本息兑付风险 
在本次发行可转债的存续期内,公司需按可转债的发行条款就可转债未转股
的部分每年偿付利息及到期兑付本金。除此之外,在可转债触发回售条件时,公
司还需承兑投资者可能提出的回售要求。受国家政策、法规、行业和市场等多种
不可控因素的影响,公司的经营活动如未达到预期的回报,将可能使公司不能从
预期的还款来源获得足够的资金,进而影响公司对可转债本息的按时足额兑付,
以及对投资者回售要求的承兑能力。 
(二)本次可转债到期未能转股的风险 
本次可转债在转股期限内是否转股取决于转股价格、公司股票价格、投资者
偏好及其对公司未来股价预期等因素。若本次可转债未能在转股期限内转股,公
司则需对未转股的本次可转债支付利息并兑付本金,从而增加公司的财务费用和
资金压力。 
(三)可转债二级市场价格波动风险 
可转债作为一种具有债券特性且附有股票期权的混合型证券,其二级市场价
格受到市场利率、票面利率、债券剩余期限、转股价格、转股价格向下修正条款、
上市公司股票价格走势、赎回条款、回售条款及投资者心理预期等诸多因素的影
响。本次公开发行的可转债在上市交易过程中,市场价格存在波动风险,甚至可
能会出现异常波动或与其投资价值背离的现象,从而可能使投资者不能获得预期
的投资收益。为此,公司提醒投资者必须充分认识到债券市场和股票市场中可能
遇到的风险,以便作出正确的投资决策。 
(四)本次可转债触及转股价格向下修正条款时,转股价格无法向下修正的风
险 
本次可转债设置了转股价格向下修正条款,在本次发行的可转债存续期间,
当公司股票在任意连续30个交易日中有15个交易日的收盘价低于当期转股价格
的 90%时,公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议
表决。该方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股
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34 
东大会进行表决时,持有本次发行的可转债的股东应当回避。修正后的转股价格
应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易
日公司股票交易均价。 
本次可转债的存续期内,在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下,公
司董事会仍可能基于公司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑,不提出
转股价格向下调整方案,或董事会虽提出转股价格向下调整方案但方案未能通过
股东大会表决。因此,存续期内可转债持有人可能面临虽然触及转股价格向下修
正条件,但转股转股价格向下修正条款不实施的风险。 
(五)本次可转债转股后原股东权益被摊薄风险 
在本次可转债的转股期内,如果短期内出现投资者大量转股的情况,则公司
的总股本将会有一定幅度的增加,而募集资金投资项目从建设至产生效益需要一
定时间周期,因此短期内可能导致公司每股收益和净资产收益率等指标被摊薄的
风险。 
(六)信用评级变化风险 
新世纪对本次可转债进行了评级,公司主体信用等级为“AA”,债券信用
等级为“AA”。在本次债券存续期限内,新世纪将持续关注公司经营环境的变
化、经营或财务状况的重大事项等因素,出具跟踪评级报告。如果由于公司外部
经营环境、自身或评级标准变化等因素,导致本次债券的信用评级级别变化,将
会增大投资者的风险,对投资人的利益产生一定影响。 
(七)未设定担保的风险 
公司本次公开发行的可转债未设定担保,提请投资者注意本次可转债可能因
未设定担保而增加兑付风险。 
五、募集资金投资项目的风险 
本次募集资金将主要用于年产 2,000台电容器、光伏组件、锂电池自动化专
用设备项目,以配合公司市场开拓,实现主营业务的延伸。尽管在确定投资项目
时,公司已经对拟投资项目市场前景进行了充分的论证,并制定了完善可行的实
施计划,认为投资项目具有良好的技术基础、市场基础和预期效益。但公司募集
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35 
资金投资项目的可行性分析是基于当前市场环境、技术发展趋势、现有技术基础
等因素做出的,由于募集资金投资项目从实施到达产需要一定的周期,在此过程
中,如果公司所处行业市场竞争环境发生重大变化,如市场供需发生变化、主要
原材料或产品市场价格发生大幅波动等,或公司面临着技术进步、产业政策变化、
业务市场推广等诸多不确定因素,上述任一因素发生不利变化均可能产生投资项
目实施后达不到预期效益的风险。
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36 
第四节  发行人基本情况 
一、公司股本结构及前十名股东的持股情况 
(一)股本结构 
截至 2019年 6月 30日,公司股本总额为 881,577,267股,股本结构如下: 
股份性质 持股数量(股) 持股比例(%) 
一、有限售条件股份 33,683,987 3.82 
1、国家股 - - 
2、国有法人股 - - 
3、其他内资股 33,620,087 3.81 
其中:境内非国有法人股 - - 
境内自然人持股 33,620,087 3.81 
4、外资持股 - - 
其中:境外法人持股 - - 
境外自然人持股 63,900 0.01 
二、无限售条件流通股份 847,893,280 96.18 
1、人民币普通股 847,893,280 96.18 
2、境内上市的外资股 - - 
3、境外上市的外资股 - - 
4、其他 - - 
三、股份总数 881,577,267 100.00 
(二)前十名股东持股情况 
截至 2019年 6月 30日,公司前十大股东及其持股情况如下: 

号 
股东名称 股东性质 
持股比例
(%) 
持股总数
(股) 
持有有限售条
件股份数(股) 

拉萨欣导创业投资有限公
司 
境内非国有
法人 
31.09 274,080,861 - 

石河子市嘉鼎股权投资合
伙企业(有限合伙) 
境内非国有
法人 
10.04 88,503,241 - 
3 无锡先导电容器设备厂 
境内非国有
法人 
4.92 43,383,848 - 
4 香港中央结算有限公司 境外法人 4.90 43,164,852 - 
5 王德女 境内自然人 2.60 22,884,844 21,024,579 
6 李永富 境内自然人 1.27 11,235,258 10,512,289 
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37 

号 
股东名称 股东性质 
持股比例
(%) 
持股总数
(股) 
持有有限售条
件股份数(股) 
7 新加坡政府投资有限公司 境外法人 1.06 9,379,965 - 
8 UBS AG 境外法人 1.03 9,091,886 - 

中国工商银行股份有限公
司-易方达创业板交易型
开放式指数证券投资基金 
其他 1.00 8,816,279 - 
10 
交通银行股份有限公司-
工银瑞信互联网加股票型
证券投资基金 
其他 0.79 6,929,063 - 
二、公司最近三年及一期股权结构变化情况 
公司最近三年及一期因权益分派、发行新股等引致的股本变化如下表所示: 
期初股本 136,000,000股(2015年 12月 31日) 
历次派发股份
股利、资本公
积 金 转 增 股
本、发行新股、
可转换债券情
况 
变动时间 变动原因 股份变动数量(股) 
变动后股本
(股) 
2016年 4月 资本公积金转增股本 272,000,000 408,000,000 
2017年 12月 
发行股份购买资产 21,935,006 429,935,006 
募集配套资金之非公
开发行股票 
10,202,069 440,137,075 
2018年 5月 限制性股票激励计划 1,385,000 441,522,075 
2018年 9月 资本公积金转增股本 440,137,064 881,659,139 
2019年 5月 回购注销并减少股本 81,872 881,577,267 
2019年 9月 回购注销并减少股本 130,997 881,446,270 
(一)2016年 4月,资本公积转增股本 
2016年3月8日,公司2015年度股东大会审议通过了《公司2015年度利润分配
及资本公积金转增股本方案》,以2015年12月31日总股本136,000,000股为基数向
全体股东每10股派发现金红利5.50元;同时以资本公积向全体股东每10股转增20
股,转增后公司总股本增加至408,000,000股。2016年4月28日,公司完成工商变
更登记。此次资本公积转增股本前后,公司股本结构变化情况如下: 
股份类型 
转增完成前 
转增股份数
(股) 
转增完成后 
股份数量
(股) 
占总股本
比例 
股份数量
(股) 
占总股本比例 
有限售条件的流通股 102,000,000 75.00% 204,000,000 306,000,000 75.00% 
无限售条件的流通股 34,000,000 25.00% 68,000,000 102,000,000 25.00% 
合计 136,000,000 100.00% 272,000,000 408,000,000 100.00% 
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38 
(二)2017年 12月,发行股份购买资产并募集配套资金 
2017年3月16日,发行人召开2017年第一次临时股东大会,审议通过《关于
公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金符合相关法律、法规规定的议
案》等相关议案,公司拟通过发行股份及支付现金相结合的方式购买李永富、王
德女以及珠海泰坦电力电子集团有限公司合法持有的泰坦新动力合计100%股
权;同时,公司拟以询价的方式向不超过5名特定投资者非公开发行股份募集配
套资金。 
2017年7月26日,公司取得证监会核发的“证监许可[2017]1354号”《关于
核准无锡先导智能装备股份有限公司向王德女等发行股份购买资产并募集配套
资金的批复》,核准公司向王德女发行13,161,004股股份、向李永富发行6,580,502
股股份、向珠海泰坦电力电子集团有限公司发行2,193,500股股份购买相关资产,
同时核准公司非公开发行股份募集配套资金不超过62,100万元。 
2017年8月,公司以33.85元/股向王德女发行13,161,004股、向李永富发行
6,580,502股、向珠海泰坦电力电子集团有限公司发行2,193,500股人民币普通股
(A股),购买其所持泰坦新动力55%股权。2017年9月,公司向易方达基金管理
有限公司、汇添富基金管理股份有限公司、汇安基金管理有限责任公司、无锡金
投领航产业升级并购投资企业(有限合伙)非公开发行10,202,069股人民币普通
股(A股)。 
2017年12月1日,发行人完成了上述相关事项的工商变更登记。本次发行股
份购买资产并募集配套资金完成前后,公司股本结构变化情况如下: 
股份类型 
发行完成前 
发行股份数
(股) 
发行完成后 
股份数量
(股) 
占总股本
比例 
股份数量
(股) 
占总股
本比例 
有限售条件的流通股 239,016,600 58.58% 32,137,075 271,153,675 61.61% 
无限售条件的流通股 168,983,400 41.41% - 168,983,400 38.39% 
合计 408,000,000 100.00% 32,137,075 440,137,075 100.00% 
(三)2018年 5月,实施限制性股票激励计划 
2018年2月26日,公司2018年第一次临时股东大会审议通过了《关于<无锡先
导智能装备股份有限公司2018年限制性股票激励计划(草案)>及其摘要的议案》。 
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39 
2018年5月7日,公司2018年限制性股票激励计划首次授予完成,向符合授予
条件的192名激励对象授予限制性股票1,385,000股。本次限制性股票实施前后,
公司股本结构变化情况如下: 
股份类型 
发行完成前 
发行股份数
(股) 
发行完成后 
股份数量
(股) 
占总股本
比例 
股份数量(股) 
占总股
本比例 
有限售条件的流通股 271,153,675 61.61% 1,385,000 272,538,675 61.73% 
无限售条件的流通股 168,983,400 38.39% - 168,983,400 38.27% 
合计 440,137,075 100.00% 1,385,000 441,522,075 100.00% 
(四)2018年 9月,资本公积转增股本 
2018年3月28日,经公司2017年度股东大会审议通过了《关于公司2017年度
利润分配预案的议案》,以2017年12月31日公司总股本440,137,075股为基数,向
全体股东每10股派发现金红利2.30元,以资本公积金向全体股东每10股转增10
股。2017年度利润分配预案公布后至权益分派实施期间,公司2018年限制性股票
激励计划首次授予完成,公司总股本由440,137,075股增加至441,522,075股,根据
《创业板股票上市规则》等相关规定和要求,公司按分配总额不变的原则对分配
比例进行调整。权益分配方案调整后,公司以总股本441,522,075股为基数,向全
体股东每10股派2.292785元人民币,同时,以资本公积金向全体股东每10股转增
9.968631股。 
2018年9月12日,发行人完成了上述相关事项的工商变更登记。此次资本公
积转增股本前后,公司股本结构变化情况如下: 
股份类型 
转增完成前 
转增股份数
(股) 
转增完成后 
股份数量
(股) 
占总股本
比例 
股份数量
(股) 
占总股
本比例 
有限售条件的流通股 272,538,675 61.73% 271,683,748 544,222,423 61.73% 
无限售条件的流通股 168,983,400 38.27% 168,453,316 337,436,716 38.27% 
合计 441,522,075 100.00% 440,137,064 881,659,139 100.00% 
(五)回购注销并减少股本 
1、第一次回购注销 
2019年2月18日和2019年5月13日,公司召开2019年第一次临时股东大会和
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40 
2019年第二次临时股东大会,审议通过了回购注销部分限制性股票及减少注册资
本的议案,鉴于公司8名原激励对象因个人原因离职,已不符合激励条件,根据
公司2018年股权激励计划的相关规定,公司决定对相关人员限制性股票进行回购
注销,回购注销后,发行人的总股本由881,659,139股变更为881,577,267股,注册
资本由881,659,139元变更为881,577,267元。 
公司于2019年5月27日在中国证券登记结算有限公司深圳分公司完成回购注
销。截至本募集说明书签署日,相关减资工商登记手续尚未办理。 
股份类型 
回购注销完成前 
回购注销股
份数(股) 
回购注销完成后 
股份数量
(股) 
占总股本
比例 
股份数量
(股) 
占总股
本比例 
有限售条件的流通股 34,302,523 注 3.89% 81,872 34,220,651 3.88% 
无限售条件的流通股 847,356,616 96.11% - 847,356,616 96.12% 
合计 881,659,139 100.00% 81,872 881,577,267 100.00% 
注:2018年和2019年1-6月期间,公司因首发前限售股股东持有的部分股份解除限售、
发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金之限售股份解除限售等累计解除限售
509,919,900股,有限售条件的流通股由544,222,423股变更为34,302,523股。 
2、2018年限制性股票激励计划首次授予的限制性股票第一个解除限售期解
除限售股份上市流通 
2019年6月13日,公司因2018年限制性股票激励计划第一个限售期解除条件
成就而解除限售536,664股。 
股份类型 
回购注销完成前 
股份变动数
(股) 
回购注销完成后 
股份数量
(股) 
占总股本
比例 
股份数量
(股) 
占总股
本比例 
有限售条件的流通股 34,220,651 3.88% 536,664 33,683,987 3.82% 
无限售条件的流通股 847,356,616 96.12% 536,664 847,893,280 96.18% 
合计 881,577,267 100.00% - 881,577,267 100.00% 
3、第二次回购注销 
2019年9月30日,公司召开2019年第四次临时股东大会,审议通过了回购注
销部分限制性股票及减少注册资本的议案,鉴于公司7名原激励对象因个人原因
离职,已不符合激励条件,根据公司2018年股权激励计划的相关规定,公司决定
对相关人员限制性股票进行回购注销,回购注销后,发行人的总股本由
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41 
881,577,267股变更为881,446,270股,注册资本由881,577,267元变更为881,446,270
元。 
截至本募集说明书签署日,公司尚未完成对解大永、彭涛等7人所获授但尚
未解锁的限制性股票共计130,997股的回购注销,相关的减资工商登记手续亦尚
未办理。 
股份类型 
回购注销完成前 
回购注销股
份数(股) 
回购注销完成后 
股份数量
(股) 
占总股本
比例 
股份数量
(股) 
占总股
本比例 
有限售条件的流通股 33,683,987 3.82% 130,997 34,220,651 3.81% 
无限售条件的流通股 847,893,280 96.18% - 847,356,616 96.19% 
合计 881,577,267 100.00% 130,997 881,446,270 100.00% 
 
三、公司组织结构图及对其他企业的重要权益投资情况 
(一)公司股权架构图 
截至 2019年 6月 30日,公司股权结构情况如下: 
 
 
100.00% 100.00% 100.00% 
100.00% 
70.49% 
4.92% 10.04% 31.09% 53.95% 
3.00% 3.00% 94.00% 
王燕清 王建新 王建清 
无锡先导电容
器设备厂 
 
石河子市嘉鼎股权投资合
伙企业(有限合伙) 
拉萨欣导创业
投资有限公司 
其他持股 5%以
下股东 
无锡先导智能装备
股份有限公司 
无锡意领电子科技
有限公司 
珠海泰坦新动力电
子有限公司 
 
LEAD INTELLIGENT 
EQUIPMENT (USA) LLC 
珠海昊圣科技有限
公司 
100.00% 
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42 
(二)公司组织结构图 
截至 2019年 6月 30日,公司组织结构具体如下图所示: 
 
(三)公司直接或间接控制的企业情况 
截至本募集说明书签署日,公司共有 4家全资子公司,无参股公司,公司控
股子公司情况如下: 
1、泰坦新动力 
公司名称 珠海泰坦新动力电子有限公司 
住所 珠海市南屏科技工业园屏西五路 11号厂房一、二楼 
法定代表人 王燕清 
注册资本 2,000万元 
实收资本 2,000万元 
主营业务 锂电池自动化设备研发、制造和销售 
设立日期 2014年 2月 24日 
发行人持股比例 100% 
2、意领电子 
公司名称 无锡意领电子科技有限公司 
住所 无锡市高新技术产业开发区 83-B地块 
法定代表人 王燕清 


部 


部 


部 


部 


部 


部 
 


部 
 


部 
 


部 
 


部 
 



心 
 



心 
 




部 
 




部 
 


部 
 
股东大会 
董事会 
总经理办公室 
监事会 
董事会秘书 
战略委员会 
提名委员会 
审计委员会 
薪酬与考核委员
会 
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43 
注册资本 3,000万元 
实收资本 2,000万元 
主营业务 除出租其现有物业给母公司外,未开展具体经营活动 
设立日期 2008年 5月 4日 
发行人持股比例 100% 
3、昊圣科技 
公司名称 珠海昊圣科技有限公司 
住所 珠海市南屏科技工业园屏西五路 11号宿舍楼一楼 101室 
法定代表人 王燕清 
注册资本 500万元 
实收资本 500万元 
主营业务 锂电池自动化设备研发、制造和销售 
设立日期 2016年 6月 21日 
发行人持股比例 100% 
4、LEAD USA 
公司名称 LEAD INTELLIGENT EQUIPMENT (USA) LLC 
成立时间 2018年 4月 
住所 
20065 STEVENS CREEK BLVD. BUILDING B, SUITE 2B,  
CUPERTINO, CA.  
注册资本 30.00万美元 
实收资本 30.00万美元 
主营业务 先进视觉测量和精密自动化组装设备、产品设计、市场销售 
发行人持股比例 100% 
(四)公司直接或间接控制企业最近一年及一期的主要财务数据 
公司直接或间接控股企业 2018年及 2019年 1-6月主要财务数据如下表: 
单位:万元 

号 
公司名称 
2019年 6月 30日/2019年 1-6月 2018年 12月 31日/2018年 
总资产 净资产 营业收入 净利润 总资产 净资产 营业收入 净利润 
1 泰坦新动力  168,615.91 65,246.89 26,377.41 5,690.52 164,842.06 59,501.87 128,723.05 39,848.21 
2 意领电子  4,407.13 2,195.68 142.86 -17.68 4,580.18 2,213.36 285.71 -56.88 
3 昊圣科技  579.58 519.94 361.77 74.43 537.27 445.51 1,098.89 145.90 
4 LEAD USA  183.62 182.84 72.28 19.28 164.56 163.78 - -40.61 
注:2018年财务数据经天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)审计。2019年 1-6月数据
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44 
未经审计。 
四、控股股东和实际控制人基本情况 
(一)公司控股股东和实际控制人情况 
1、最近三年及一期以来控股权变动情况 
公司自上市以来,控股股东均为欣导投资,实际控制人均为王燕清先生。最
近三年及一期,公司控股股东和实际控制人均未发生变更。 
2、控股股东基本情况 
截至本募集说明书签署日,欣导投资持有公司 274,080,861 股股份,占公司
总股本的 31.09%,为公司控股股东,其基本情况如下: 
名称 拉萨欣导创业投资有限公司 
住所 西藏自治区尼木县幸福中路 19号 3-302 
法定代表人 王燕清 
注册资本 7,000.00万元 
成立日期 2007年 7月 26日 
经营范围 
创业投资(不得从事担保和房地产业务;不得参与发起或管理公募或
私募证券投资基金、投资金融衍生品);创业投资管理(不含公募基
金。不得参与发起或管理公募或私募证券投资基金、投资金融衍生品;
不得从事担保和房地产业务);企业管理咨询服务;经济信息咨询服
务(不含投资咨询)电子元器件、半导体的销售;租赁服务。(不得
以公开方式募集资金、吸收公众存款、发放贷款;不得从事证券、期
货类投资;不得公开交易证券类投资产品或金融衍生产品;不得经营
金融产品、理财产品和相关延伸业务。)(依法须经批准的项目,经相
关部门批准后方可开展经营活动) 
主营业务 创业投资 
股权结构 王燕清持有 94%的股权;王建新、王建清各持有 3%的股权 
欣导投资 2018年和 2019年 1-3月的主要财务数据如下: 
单位:万元 
项目 2019年 3月 31日 2018年 12月 31日 
总资产 1,047,076.07 1,008,879.59 
净资产 499,439.24 374,767.84 
项目 2019年 1-3月 2018年 
营业收入 85,303.43 396,313.90 
净利润 32,505.82 62,114.41 
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45 
3、实际控制人基本情况 
截至 2019年 6月 30日,王燕清先生通过欣导投资、嘉鼎投资和先导厂合计
控制公司 405,967,950股股份,占公司总股本的 46.05%,为公司实际控制人。 
王燕清先生,1966 年 4 月出生,中国国籍,无境外永久居留权。毕业于常
州无线电工业学校模具设计与制造专业。1986年至 1999年,任无锡县无线电二
厂设备助理工程师;2000 年,创立无锡先导电容器设备厂;2002 年,设立无锡
先导自动化设备有限公司,任董事长兼总经理;2007 年 7 月,设立无锡先导投
资发展有限公司,任执行董事;2011年 12月至今,任本公司董事长、总经理,
兼任意领电子董事长、总经理及全资子公司泰坦新动力董事长。 
(二)控股股东所持股份质押情况 
截至本募集说明书签署日,欣导投资持有公司 274,080,861 股股份,占公司
总股本的 31.09%,其中质押股份数为 124,520,000股,占其持有公司股份总数的
45.43%,占公司总股本的 14.12%。 
截至本募集说明书签署日,除上述股票质押外,公司控股股东所持有的发行
人股票不存在其他被质押情形。 
五、公司主营业务概况 
公司专业从事高端自动化成套装备的研发设计、生产和销售业务,主要为锂
电池、光伏电池组件、薄膜电容器和 3C产品生产制造厂商提供设备及解决方案。 
公司从薄膜电容器设备起步,以技术含量高、工艺地位关键的全自动卷绕机
为突破口,通过技术延伸成功进入锂电池设备、光伏自动化设备、3C 智能检测
设备等领域。目前,公司已逐步掌握了包括自动卷绕技术、高速分切技术、叠片
技术、涂布技术和化成分容技术在内的多项关键性生产技术,并成为锂电池设备
领域的主要设备供应商,对国外优质企业的同类产品形成替代,在国内锂电池高
端智能装备制造行业中具有较强的竞争优势。 
公司主要产品包括锂电池设备、光伏自动化生产配套设备、薄膜电容器设备
和 3C智能检测设备。其中,锂电池设备为公司主要生产经营业务,2016年、2017
年、2018年和 2019年 1-6月,占公司营业收入比重分别为 67.76%、83.72%、88.53%
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46 
和 83.62%。 
公司主要产品情况如下: 
设备类型 主要产品 下游产品 应用领域 
锂电池设备 
高速分散搅拌机 
电子数码电池 
动力锂电池 
储能锂电池 
智能手机 
数码相机 
笔记本电脑 
电动汽车 
电动自行车 
储能电站 
通信基站 
双型星搅拌机 
双层挤压涂布机 
辊压机 
极片分切机 
辊压分切一体机 
EV激光模切卷绕一体机 
激光模切分切一体机 
激光模切制片机 
五金模切制片机 
EV全自动卷绕机 
圆柱焊接卷绕一体机 
方形焊接卷绕一体机 
隔膜分切机 
软包叠片机 
切叠一体机 
软包超声波焊接贴胶机 
软包包装机 
软包注液机 
软包夹具化成机 
抽气封口机 
四合一成型机 
EV铝壳中段组装线(从预热
至正压氦检) 
EV真空干燥炉 
EV铝壳注液机 
(一二次注液机) 
EV铝壳后段组装线 
(从密封钉焊至包蓝膜机) 
智能物流线 
化成柜系统 
分容柜系统 
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47 
设备类型 主要产品 下游产品 应用领域 
光伏自动化生产
配套设备 
常规高速电池片自动串焊机 
光伏组件 光伏发电 
MBB多栅电池片焊接机 
丝印叠瓦电池片焊接机 
及整线配套设备 
汇流条焊接机 
组件自动流水线 
薄膜电容器设备 
自动卷绕机 高压电力电容器 
CVT 互感电容器 
低压电力电容器 
DC电容器 
AC电容器 
电力电子电容器 
电解电容器 
超级电容器 
新能源汽车用电容
器 
电力电网/智能电
网 
节能照明 
电子通讯 
数码电器 
高铁动车 
新能源发电 
新能源汽车 
高速分切机 
喷金机 
赋能分选机 
焊接组装机 
老化机 
测试/检查机 
3C智能检测设备 
3D视觉测量、智能检测、精
密组装等设备及整线自动化
集成解决方案 
显示及触控、电池组
件、模组及配件、机
构组件、3D玻璃、
成品组装 
消费电子,智能家
居,5G通信 
其中,部分代表产品的具体情况如下: 
序号 产品名称 图片 产品介绍 
1 搅拌机 
 
该设备为锂离子电池生产线的浆料生
产线,自动投料,适用干式工艺 
2 涂布机 
 
主要包括放卷及裁切机构、主牵引机
构、涂布装置、气浮式烘箱、后牵引机
构、收卷及裁切机构、CCD宽度方向
检测单元和智能测厚系统等,并开发以
太网总线运动控制系统,自动驱动各功
能部件协调动作。将制成的浆料均匀地
涂覆在基材的表面上,保证尺寸、重量
等在设计规格范围内,经干燥处理后收
成膜卷,为后一步工序做好前期准备 
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48 

辊压分条
一体机 
 
此设备功能是将涂布后成卷的正/负极
片经过连续液压对辊装置,将极片均匀
碾压至工艺要求的厚度,再分切成符合
工艺要求宽度的多条极片,并收卷整齐 

极片分条
机 
 
该设备为生产锂离子电池的全自动分
切机,对电池极片(斑马、条纹涂布等)
进行连续分切 

极片分切
机 
 
该设备为生产锂离子电池的全自动分
切机,对模切后带极耳的电池极片居中
连续分切 

激光式极
耳成形机 
 
采用激光切割单元来实现极片极耳成
形的锂电池卷工艺设备(激光式) 
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49 

方形铝壳
电芯卷绕
机 
 
该设备主要用于方形铝壳电池裸电芯
的自动卷绕,正负极片和隔膜主动放
卷,经过自动纠偏,自动张力控制后,
与隔膜一同按照工艺要求进行自动卷
绕 

圆柱形电
芯卷绕机 
 
该设备为生产圆形锂离子电池的全自
动焊接卷绕一体机,进行极耳焊接,极
片和隔膜的自动卷绕 
9 叠片机 
 
将预制好的正/负极片用隔膜间隔交替
堆叠形成 Z型叠片电芯,经尾卷贴胶固
定流入后道工序 
10 
3D立体
视觉测量
设备 
 
设备是通过标定好的多角度激光轮廓
仪进行数据采集,对各类非透明材质产
品的表面轮廓特征进行量测分析 
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50 
11 
高速闪测
设备 
 
高速闪测设备采用真空固定产品四周
限位,以确保检测物在高速运动中的稳
固性 
12 
太阳能光
伏电池自
动化生产
线 
 
该产线用于光伏电池智能制造,为客户
提供光伏电池智能工厂整体解决方案。
可为客户提供包括 AGV智能物流中央
控制系统开发,AGV产品制造及车间
自动化设备等集成解决方案,综合应用
AGV小车,自动化传输线,工艺堆栈
等实现车间设备全自动上下料,工序间
物料全自动传输,生产过程追溯管控,
通过 MES 系统实现质量在线检测,实
时数据采集,信息集成,实现中国工业
4.0 
13 
电池片高
速串焊机 
 
串焊机是用于把检测完好的电池片通
过焊带焊接成串,并把焊接好的电池片
串分类收集的设备。该设备能够兼容
156×156,156×78等,能够在四栅、五
栅、六栅及半片电池间切换 
14 
多栅串焊
机 
 
多主栅(MBB)技术可以减少细栅线的
电阻损耗,提高电池效率,同时提升组
件焊带区域光学利用率。且 MBB技术
可极大减少银浆耗量,降低度电成本,
是降本增效的有效技术路径 
六、公司所处行业的基本情况 
按照中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引(2012 年修订)》和中国
国家统计局颁布的《国民经济行业分类(GB/T4754-2017)》,公司属于“C35
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51 
专用设备制造业”。 
(一)行业的主管部门、监管体制、主要法律法规及政策 
1、行业的主管部门和监管体制 
公司所处行业管理体制为政府职能部门的宏观指导结合相应协会协调管理
下的市场竞争体制。政府相关部门注重行业宏观管理,主管部门包括国家发展和
改革委员会、工业和信息化部等部门。 
根据下游产品不同,企业通常接受相应协会的管理。协会侧重于行业内部自
律性管理,包括中国机械工业联合会、中国自动化学会、中国机械工程学会机械
工业自动化分会、中国机器人产业联盟、中国电池工业协会和中国化学与物理电
源行业协会等。 
2、法律法规及政策 
颁布时间 法律法规和产业政策 相关内容 
2012年 3月 
《智能制造科技发展 
“十二五”专项规划》 
提出要攻克一批制造过程智能化技术与
装备。重点研究工业机器人、自动化生产
线、流程工业的核心工艺和成套设备等,
提升制造过程智能化水平,促进制造业快
速发展 
2012年 4月 
《节能与新能源汽车产业发展
规划(2012—2020年)》 
提出我国将以纯电驱动为汽车工业转型
的主要战略方向,重点推进纯电动汽车和
插电式混合动力汽车产业化,提升我国汽
车产业整体技术水平。争取到 2015 年,
纯电动汽车和插电式混合动力汽车累计
产销量达到 50万辆,到 2020年超过 500
万辆 
2012年 5月 
《高端装备制造业“十二五”
发展规划》 
提出坚持制造与服务并重,重点突破关键
智能技术、核心智能测控装置与部件,开
发智能基础制造装备和重大智能制造成
套装备,大力推进示范应用,催生新的产
业,提高制造过程的数字化、柔性化及系
统集成水平,加快推进信息化综合集成和
协同应用,促进“两化”融合条件下的产
业发展模式创新 
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52 
颁布时间 法律法规和产业政策 相关内容 
2012年 7月 
《智能制造装备产业 
“十二五”发展规划》 
提出到 2015 年中国智能制造产业要实现
销售收入超过 1万亿元,年均增长率超过
25%,工业增加值率达到 35%,骨干企业
研究开发经费占销售收入的比重超过
5%;到 2020年建立完善的智能制造装备
产业体系,产业销售收入超过 3万亿,实
现装备的智能化及制造过程的自动化,使
产业生产效率、产品技术水平和质量得到
显著提高,能源、资源消耗和污染物的排
放明显降低 
2013年 2月 
《产业结构调整指导目录
(2011年本)》(2013年修正) 
锂离子电池自动化生产成套装备制造列
为鼓励类项目 
2013年 8月 
《关于加快发展节能环 
保产业的意见》 
提出加快新能源汽车技术攻关和示范推
广。加快实施节能与新能源汽车技术创新
工程,大力加强动力电池技术创新,重点
解决动力电池系统安全性、可靠性和轻量
化问题,加强驱动电机及核心材料、电控
等关键零部件研发和产业化,加快完善配
套产业和充电设施,示范推广纯电动汽车
和插电式混合动力汽车、空气动力车辆等 
2013年 9月 
《继续开展新能源汽车推广应
用工作的通知》 
明确提出了新能源车的补助范围、对象以
及 2013 年补贴标准,并考虑规模效应、
技术进步等因素 2014/2015年补贴将逐年
退坡 
2014年 1月 
《关于进一步做好新能源汽车
推广应用工作的通知》 
2014年 1月 1日起,补贴退坡幅度减半:
2014 和 2015 年度的补助标准从原来较
2013年下降 10%和 20%调整为 5%和 10% 
2014年 6月 
《能源发展战略行动计 
划(2014-2020年)》 
明确积极推进清洁能源汽车和船舶产业
化步伐,提高车用燃油经济性标准和环保
标准;加快发展纯电动汽车、混合动力汽
车和船舶、天然气汽车和船舶,扩大交通
燃油替代规模 
2014年 7月 
《关于加快新能源汽车推广应
用的指导意见》 
提出扩大公共服务领域新能源汽车应用
规模,新能源汽车推广应用城市新增或更
新车辆中的新能源汽车比例不低于 30%。
推进党政机关和公共机构、企事业单位使
用新能源汽车,2014—2016年,中央国家
机关以及新能源汽车推广应用城市的政
府机关及公共机构购买的新能源汽车占
当年配备更新车辆总量的比例不低于
30%,以后逐年扩大应用规模。企事业单
位应积极采取租赁和完善充电设施等措
施,鼓励本单位职工购买使用新能源汽
车,发挥对社会的示范引领作用。同时还
进一步完善相关政策体系支持新能源汽
车产业的发展 
2015年 3月 
《汽车动力蓄电池行业规范条
件》 
对汽车动力蓄电池生产企业的法人资格、
安全生产、环境保护、节能、消防等方面
提出了明确的要求,同时提出锂离子动力
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53 
颁布时间 法律法规和产业政策 相关内容 
蓄电池单体企业年产能力不得低于 2 亿
Wh,金属氢化物镍动力蓄电池单体企业
年产能力不得低于 1kWh时,超级电容器
单体企业年产能力不得低于 500Wh。系统
企业年产能力不得低于10,000套或2亿瓦
时等 
2015年 4月 
《关于 2016-2020年新能源汽
车推广应用财政支持政策的通
知》 
补贴进一步退坡:明确 2016年补贴标准,
以 2016年为基准,2017-2018年下降 20%,
2019-2020 年下降 40%;补助范围技术要
求更加严苛,补贴标准向更高续航里程、
跟高能量密度倾斜 
2015年 5月 《中国制造 2025》 
国务院颁布,节能与新能源汽车为十大重
点发展领域之一 
2015年 10月 
《关于加快电动汽车充电基础
设施建设的指导意见》 
到 2020 年,基本建成适度超前、车桩相
随、智能高效的充电基础设施体系,满足
超过 500万辆电动汽车的充电需求 
2016年 1月 
《关于“十三五”新能源汽车
充电基础设施奖励政策及加强
新能源汽车推广应用的通知》 
为加快推动新能源汽车充电基础设施建
设,培育良好的新能源汽车应用环境,
2016-2020 年中央财政将继续安排资金
对充电基础设施建设、运营给予奖补 
2016年 3月 
《中华人民共和国国民经济和
社会发展第十三个五年规划纲
要》 
要求加快发展新型制造业,实施高端装备
创新发展工程,明显提升自主设计水平和
系统集成能力,实施智能制造工程,加快
发展智能制造关键技术装备,强化智能制
造标准、工业电子设备、核心支撑软件等
基础;推动传统产业改造升级,实施制造
业重大技术改造升级工程;新能源汽车位
于战略新兴产业第二,再次强调五年产销
量目标 500万辆 
2016年 8月 
《轻工业发展规划 
(2016-2020年)》 
电池机械重点开发铅蓄电池连续化极板
制造,动力电池宽幅高速极片制造,自动
化成分容系统和电池系统测试,废旧电池
分选、拆解及再生等设备 
2016年 10月 
关于印发《锂离子电池综合标
准化技术体系》的通知 
进一步加强锂离子电池标准化工作的总
体规划和顶层设计,加快产品安全等重点
标准的制定与实施,完善和优化锂离子电
池综合标准化技术体系,加强标准制修订
工作,做好重点标准的宣贯实施,促进产
业的健康持续发展 
2016年 11月 
《关于进一步做好新能源汽车
推广应用安全监管工作的通
知》 
提出生产企业要加大研发投入,加强核心
关键技术攻关,以技术保安全,努力开发
先进适用的新能源汽车车型产品。要加强
供应商管理,严格把控零部件质量,并对
零部件质量问题负责。要严格车辆出厂检
测,确保生产一致性和整车质量安全 
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54 
颁布时间 法律法规和产业政策 相关内容 
2016年 12月 
《关于调整新能源汽车推广应
用财政补贴政策的通知》 
增加整车能耗要求,提高整车续驶里程门
槛要求,同时对新能源汽车所采用的动力
电池提出了明确的要求。此外,补贴再退
坡,要求地方财政补贴不得超过中央财政
单车补贴额的 50%;除燃料电池汽车外,
各类车型 2019年至 2020年中央及地方补
贴标准和上限,在现行标准基础上退坡
20% 
2017年 1月 
《新能源汽车生产企业及产品
准入管理规定》 
新规定从企业设计开发能力、生产能力、
产品生产一致性保证能力、售后服务及产
品安全保障能力等方面提高了准入门槛,
并强化了安全监管要求,目的在于有效提
高新能源汽车产品质量和安全水平 
2017年 3月 
《促进汽车动力电池产业发展
行动方案》 
2018年前保障高品质动力电池供应;2020
年前保障高品质动力电池供应;2020年实
现新型锂离子动力电池的大规模应用;
2025 年实现动力电池基础研究技术变革
和开发测试 
2017年 4月 《汽车产业中长期发展规划》 
2020 年新能源车产销 200 万辆,到 2025
年,新能源汽车占汽车产销 20%以上 
2018年 2月 
《关于调整完善新能源汽车推
广应用财政补贴政策的通知》 
根据成本变化等情况,调整优化新能源乘
用车补贴标准,合理降低新能源客车和新
能源专用车补贴标准 
2018年 7月 
《关于节能新能源车船享受车
船税优惠政策的通知》 
提出对节能汽车减半征收车船税;对新能
源车船免征车船税 
2019年 1月 
《锂离子电池行业规范条件
(2018年本)》和《锂离子电
池行业规范公告管理暂行办法
(2018年本)》 
提出鼓励企业加强顶层设计,促进自动化
装备升级,推动自动化水平提高。鼓励企
业推动生产设备联网与数据采集,积极建
设企业资源计划(ERP)、制造执行系统
(MES)、供应商关系管理(SRM)、仓库管
理系统(WMS)等信息化系统,推动企业数
字化建设。鼓励企业将自动化、信息化及
智能化等贯穿于设计、生产、管理和服务
的各个环节。鼓励企业积极开展智能制
造,降低运营成本,缩短产品生产周期,
提高生产效率,降低产品不良品率,提高
能源利用率 
2019年 3月 
《关于进一步完善新能源汽车
推广应用财政补贴政策的通
知》 
提出:(1)优化技术指标,坚持“扶优
扶强”;(2)完善补贴标准,分阶段释
放压力;(3)完善清算制度,提高资金
效益;(4)营造公平环境,促进消费使
用;(5)强化质量监管,确保车辆安全 
(二)行业发展概况 
自动化设备主要指服务于制造业的自动化生产设备,也称智能制造装备,主
要功能是实现加工对象的连续自动生产,加快投入物的加工变化和流动速度,减
少人工投入的同时提高产品良率,保持高质量和高效率的生产水平。 
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55 
我国智能制造装备行业相较于欧美等发达国家起步较晚,在国家出台包括
《国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见(2006)》和《装备制造业调整和
振兴规划(2009)》等一系列支持性政策后,行业发展速度明显加快,规模不断
扩大。据前瞻产业研究院发布的相关报告,2010年到 2017年,我国智能制造行
业持续保持快速增长,2017年产值规模约为 1.5万亿元,预计 2024年产值规模
将超过 4.6万亿元,目前装备制造企业主要分布在东北和长三角等地。 
图 1:2010-2024年中国智能制造业产值规模测算 
单位:亿元 
 
数据来源:前瞻产业研究院 
智能制造装备行业具有以下特点:1、产业关联度高,与下游行业发展密切
相关;2、产品成套性强,需要各环节之间紧密配合。因此产品研发周期较长,
对企业的专业化研发技术能力要求高。 
近年来,随着我国工业技术水平和自动化水平持续进步,重大技术装备自主
化研发水平已有显著提升,部分企业的产品和技术已跃居世界前列,装备制造业
整体竞争力迅速逼近世界领先水平。按照《智能制造装备产业“十二五”发展规
划》设定的发展目标,2020年我国智能制造装备将成为具有国际竞争力的产业,
销售收入将超过 30,000亿元。 
发行人目前从事包括锂电池设备、光伏自动化生产配套设备、薄膜电容器设
备、3C智能检测设备的研发与生产,各业务板块所处行业具体情况如下: 
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56 
1、锂电池设备行业 
(1)行业概况 
锂电池加工设备包括生产线上所需的各类设备。锂电池作为一种可充电电
池,其原理是依靠锂离子在正负极之间移动来实现充放电目的,主要应用于手机、
笔记本电脑等数码产品以及电动汽车、储能等领域。锂电池的性能主要受材料、
配方及生产工艺影响,生产效率主要取决于设备的精准度和稳定性。 
锂电池生产流程可分为前端、中端和后端三段,工艺及对应设备情况如下: 
①前端工艺 
前段为极片制片环节,对设备的性能、精度、稳定性、自动化水平和生产效
能等有较高要求,主要包括搅拌、涂布、辊压、分切以及极耳成形等工序,对应
包括涂布机、辊压机、分条机、制片机等设备。其中,涂布是前端工艺中的关键
工序,主要是将搅拌后的浆料均匀地涂在金属箔片上并烘干成正、负极片。涂布
机作为前端核心设备,涂布速度、涂布重量与厚度的一致性、涂层与基层的粘接
性都是衡量其性能的主要指标。 
②中端工艺 
中段为电芯装配环节,对精度、效率、一致性要求较高,主要包括卷绕、叠
片、入壳、注电解液等工序。中端锂电设备主要用于电芯制作,包括卷绕机、叠
片机等。其中,卷绕作为中端工艺中的关键工序,主要将阴阳极片和隔膜主动放
卷、自动纠偏,与隔膜一起按工艺要求进行自动卷绕。卷绕机是中端核心设备,
衡量指标包括卷绕张力波动、卷绕速度等,涉及自动张力控制技术、自动纠偏技
术和精密机械制造等多项技术。 
③后端工艺 
后段是电化学环节,主要包括电芯化成、分容、检测以及组装电池组等。后
端锂电设备后段主要用于检测和封装,包括化成柜、分容柜和激光焊接机等。 
锂电池生产工艺复杂、技术更新快,不同型号电池、甚至同一型号电池不同
厂商采用的生产工艺均会存在差异。锂电池生产的一般工艺流程如下: 
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57 
 
锂电池厂商向不同供应商采购生产线各个环节所需设备,不同环节的设备之
间的融合程度会直接影响生产自动化水平的提升效果。随着“生产线交钥匙工程”
概念的提出,整条锂电池生产线设备的研发生产能力已逐渐成为衡量设备供应商
综合实力的重要指标。目前,公司已具备包含前端、中端及后端的整线设计生产
能力,可以有效保障不同生产环节之间的协同性。 
(2)行业竞争格局和市场化程度 
目前,锂电池行业整体产业链重心已转移至亚洲,市场份额主要由中国、韩
国和日本占据。日本锂电池产业发展偏重于动力锂电池,而韩国锂电池产业受本
国消费类电子品牌三星、LG等厂商的影响,更注重于消费类锂电池的研发与生
产。近年来,中国动力锂电池和消费类锂电池占全球市场份额在同步上升。 
我国锂电池设备产业链在前段、中段、后段以及整线方面都涌现了一批颇具
实力且具有民族品牌的装备制造商,包括先导智能、赢合科技、科恒股份和大族
激光等。受益于下游产业扩张、设备自动化率和国产化率提升等利好因素,根据
高工产研锂电研究所(GGII)统计,2018年全国锂电设备产值已达到 186.10亿
元。同时,锂电池行业向头部集中的趋势明显,设备供应商对核心客户服务能力,
尤其是与锂电池头部生产企业的深度绑定程度已成为提升市场份额的关键因素。 
(3)行业内主要企业 
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58 
日韩等国家的锂电设备制造行业起步较早,在技术方面积累了一定先发优
势,主要企业概况如下: 
序号 企业名称 主要锂电设备 公司情况简介 
1 日本平野 涂布机 
创立于 1935年,主要从事制造和销售涂布相关设备和
化学相关设备。产品包括光学功能膜涂布生产线、柔性
线路板涂布生产线、电池极片涂布设备、无纺布制造设
备等,是中国锂离子电池进口涂布设备的主要供应商之
一 
2 日本 CKD 卷绕机 
成立于 1943年,主要生产的产品有自动化机械、气动
控制系统、流体控制系统以及省力系统,锂电设备主要
是锂离子电池用卷绕机,是日本卷绕机行业的领先企
业,产品具有高精度、高卷绕速度、彻底防尘的特点 
3 韩国 PNT 
涂布机、辊压
机、分条机、
卷绕机等 
成立于 2003年,是韩国最负盛名的生产涂布机、辊压
机、分条机、卷绕机的公司,专业从事研发制造锂电池
及隔膜的涂布设备、各种光学涂布设备,及电解铜箔设
备,主要客户包括三星 SDI、LG 化学、LGE、
SKInnovation、以及 CheilInd等知名企业。此外,公司
产品也远销中国、美国、日本等国家 
国内企业通过多年积累,逐步掌握了关键的生产工艺和流程,目前国内高端
核心设备的行业集中度较高。除本公司外,主要企业概况如下: 
序号 企业名称 主要锂电设备 公司情况简介 
1 赢合科技 卷绕机 
成立于 2006年,是一家能够提供锂电池智能生产线整
线方案提供商,服务包含自动化生产工艺实现、动力辅
助、环境控制和建筑规划设计等全套解决方案。主要为
国内生产动力、储能及数码类锂电池的新能源企业提供
全套智能化生产线的解决方案及配套服务 
2 科恒股份 涂布机 
成立于 2000年,主营业务主要为锂离子电池正极材料、
锂离子电池自动化生产设备、稀土发光材料等。全资子
公司浩能科技是国内领先的锂离子电池自动化生产解
决方案的供应商之一,主要产品为涂布机、辊压机、分
条机、水处理反渗透膜涂布机、光学膜涂布机等 
3 金银河 
涂布机、分切
机、卷绕机等 
成立于 2002年,是一家专业从事输送计量、混合、分
散、反应、灌装、包装、在线检测、中央控制等智能化
系统研发、设计、生产的全球制造及服务供应商,产品
主要应用于有机硅及高分子化合物、锂电池行业、生物
化学等领域。锂电设备客户包括国轩高科、比亚迪等 
(4)市场供求状况及变动原因 
① 市场需求情况分析及变动原因 
A、锂电池市场的需求分析 
20世纪 90年代,日本索尼公司开创了锂电池商业化生产的先河,锂电池作
为新兴的储能组件进入商业化推广的阶段。经过多年发展,该产业已经形成专业
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59 
化分工程度高的完整产业链,全球锂电池市场取得了长足的发展,锂电池的应用
领域从最初的小型数码产品发展至电动汽车、储能汽车等大规模储能产品。 
根据前瞻产业研究院数据显示,2017 年全球锂电池市场规模 442 亿美元,
锂电池需求量达到 158.89GWh,其中以手机、移动电源为代表的消费锂电池市
场规模占比 43.49%,以电动汽车为代表的动力锂电池市场规模占比 41.34%;以
发电储能、移动基站电源为代表的工业储能锂电池市场规模占比 15.17%,预计
2018年整体市场规模将达到 493亿美元。 
国内锂电池市场的发展与全球市场基本同步,都处于行业的高速增长期。目
前,按下游应用领域主要分为消费锂电池和动力锂电池。近年来随着新能源汽车
补贴政策的推广,电动汽车行业整体呈现爆发式增长,动力类锂电池销售额占比
逐年提升。据工信部和高工产研锂电研究所(GGII)统计,2018 年整年我国电
动汽车产量已达到 127.05万辆,带动我国动力电池出货量达到 65GWh,同比增
长 46%,动力锂电池市场规模快速增长。 
B、锂电设备市场的需求分析 
根据高工产研锂电研究所(GGII)统计,我国 2018年锂电设备需求达到 206.8
亿元,同比增长 18.2%。其中,国产锂电设备产值达到 186.10亿元,占设备总需
求量的比例接近 90%。锂电设备需求增长原因主要如下: 
a、动力锂电池龙头企业扩张 
中国动力锂电池主要供应商之一宁德时代与美国 Powin Energy 公司签订
1.85GWh 电芯供货合同;比亚迪与墨西哥能源基金组织 Pireos Capital 签署
100MWh电池储能系统合作方案。目前,包括宁德时代在内的多家动力锂电池企
业已公告未来产能扩张及扩建项目的计划。 
b、自动化水平升级带动国产化率提升 
近年来国内锂电设备企业加大研发投入,设备效率、精度、稳定性、自动化
水平与国际顶尖技术水平的差距不断缩小,部分国产设备已进入高端产品市场。
同时,国内企业积极提高自身服务响应速度,为下游厂商提供优质配套服务。在
技术、服务及成本等优势支持下,国产锂电设备已逐步实现替代进口。 
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60 
② 市场供应情况的分析及变动原因 
A、全球锂电池市场的供应分析 
随着锂电池应用领域拓宽,生产成本下降,全球锂电池产业快速增长。据前
瞻产业研究院数据显示,全球锂电池行业市场规模从 2011 年的 144 亿元增加至
2017年的 442亿美元,年复合增长率达到 20.55%,预计 2018年全球锂电池行业
市场规模将达约 493亿美元。 
2001年之前,日本基本垄断了全球的锂电池生产。随着中国加入WTO,全
球制造业中心向中国转移,中国逐渐成为全球规模最大、产业链最齐全的电子制
造中心。据前瞻产业研究院统计,我国锂电池产量占全球的市场份额由 2011 年
的 33%增至 2017年的 65.49%,产值从 2011 年 277亿元增加至 2018年的 1,550
亿元,复合增长率为 28%,目前已成为全球最主要的锂电池生产国。目前国产电
动汽车主要采用国产电芯,电动汽车爆发式的增长带动中国锂电池市场份额的提
升,2018年中国动力锂电池全球动力出货量占比约为 67.74%。 
B、锂电设备市场的供应分析 
随着下游锂电池行业迅速发展,锂电池设备供应商数量也快速增长,但多数
企业受限于产能且仅在一个或几个工艺环节保持技术领先性,能覆盖的设备品种
有限。未来随着锂电池市场份额进一步向头部锂电池企业集中,下游锂电池企业
对一体化设备、整线生产设备需求的增长,覆盖设备较为单一、资金实力较弱和
研发实力落后的企业将被市场挤压。锂电设备龙头企业对大中型企业并购整合将
加速,行业整体技术研发水平将进一步提高。 
2、光伏自动化生产配套设备行业 
(1)行业概况 
光伏发电是利用光伏效应将太阳光辐射能量直接转换为电能,是当前主要的
太阳能利用方式。2017年 11月,国家十六部委出台的《关于印发发挥民间投资
作用推进实施制造强国战略指导意见的通知》,认定光伏行业是我国具有国际竞
争力的优势产业。根据国家能源局相关统计,2013年至 2017年我国光伏发电市
场新增装机容量分别为 12.92GW、10.60GW、15.13GW、34.54GW和 53.06GW,
对应全球光伏发电市场新增装机容量分别为 39GW、38GW、51GW、75GW、
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61 
99GW,国内光伏市场规模和占全球市场份额不断扩大。 
图 2:中国与全球光伏市场新增装机容量走势 
 
数据来源:国家能源局、21世纪可再生能源政策网络 
目前太阳能电池主要分为硅基电池(晶硅电池)、薄膜电池和新型电池三大
类,其工作原理是利用半导体 PN结的光伏效应,使不均匀半导体或半导体与金
属结合的不同部位产生电位差,将太阳辐射直接转换为电能,再通过多片太阳能
电池组成的电池组件加上接线柱和外部连接,实现向外输送电力。 
光伏产业链由硅料、铸锭或拉棒、切片、电池片、电池组件、光伏发电系统
等环节组成。公司所生产的光伏自动化生产配套设备主要应用于光伏产业链中的
电池片和电池组件生产环节,其核心功能是替代人工,使部分耗时、费力的工序
实现自动化,达到节省人工成本、提高生产效率、保证产品质量等效果。 
(2)行业竞争格局和市场化程度 
2013 年之前,国内光伏应用市场规模较小,国内光伏产品大部分销往国外
市场。近年来,国内能源需求日益增加,国家对环保问题持续关注,环保标准日
趋严格,新能源补贴支持政策的先后出台对我国光伏行业发展起到积极引导作
用,光伏发电作为绿色能源开始得到广泛应用。 
光伏自动化生产配套设备行业市场化程度高,行业竞争较为充分,包括公司
在内,光伏组件环节中已有金辰股份、博硕光电等在内的多家企业拥有光伏组件
生产线成套设备的研发和生产能力。 
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62 
凭借多年积累的产品研究和开发经验,公司依托半片、叠瓦和多主栅(MBB)
等核心技术,已经成为光伏组件生产配套设备领域领先的供应商。公司自主研发
的最新型MBB多栅串焊机与半片技术相结合,在业内首次实现了多栅半片高速
量产。 
(3)行业内主要企业 
序号 公司名称 
主要光伏自
动化设备 
简介 
1 金辰股份 
光伏组件生
产线成套设
备 
成立于 2004年,是在全球范围内提供工业企业全自动化
生产解决方案系统集成的供应商,提供的主要产品包括
太阳能光伏组件自动化生产线成套装备、自动化生产单
元设备、图像检测设备、生产信息化软件产品及制造执
行系统软件(MES)和设备自动化监控系统等 
2 博硕光电 
光伏组件生
产线成套设
备 
成立于 2003年,是一家以太阳能产业为核心,集科研、
生产、销售、安装、服务为一体的综合性高科技企业,
主要产品有太阳电池组件全自动生产线、全自动串焊机、
层压机、装框机、测试仪等系列光伏产品 
3 奥特维 串焊机 
成立于 2010年,是一家专注于光伏组件自动化设备的制
造商。公司主要产品为包括 CHS150 系列自动串焊机、
在线贴膜机和离线贴膜机、CHD150-M2200双线机等 
(4)市场供求情况及变化原因 
目前,光伏发电还未实现大规模“平价上网”,对政府补贴政策仍存在依赖,
受宏观经济状况影响,行业整体呈现一定周期性。 
国内光伏自动化设备制造行业起步较晚。目前,下游光伏生产企业对技术复
合度高、运行稳定性强的中高端光伏自动化生产配套设备有旺盛的市场需求,而
市场供给相对匮乏,主要原因是光伏自动化设备的技术开发门槛较高,设备制造
企业需深刻理解光伏生产线各阶段工艺和主设备技术指标,通过长期技术积累,
才能逐步具备中高端自动化配套设备生产能力。随着国内劳动力成本不断上升,
光伏生产企业自动化改造需求仍将持续扩大,自动化配套设备的市场空间巨大。 
3、薄膜电容器设备行业 
电容器应用广泛,是不可替代的基础被动电子元器件之一。电容器按介质材
料可分为薄膜电容器、铝/钽电解电容器、陶瓷电容器等。其中,薄膜电容器是
指以电工级电子薄膜为电介质的电容器,具有电容量稳定、损耗小、绝缘电阻高、
频率特性好、性能稳定、可靠性高、耐电压特性优异、品种多、应用面广等优点。 
随着电力、电子工业的发展,下游产品对薄膜电容器性能的要求越来越严格,
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63 
电容器生产厂商相应提高了对制造设备的技术标准。为适应不断提高的技术要
求,避免人工操作造成的误差,薄膜电容器设备向自动化方向演进。自动化设备
行业发展前期,受限于国内技术水平低,薄膜电容器设备需大批量从日本、美国、
意大利、瑞士、韩国和台湾等国家及地区进口。2003 年,我国电容器进口关税
取消,吸引众多外商投资,电容器市场规模攀升。同时,随着国内企业加大研发
投入,自动化设备制造企业水平得到快速提升,逐渐呈现国产设备替代进口产品
的趋势,国内电容器市场逐步扩大。 
根据电极形成方式的不同,薄膜电容器可以分为箔式薄膜电容器和金属化薄
膜电容器。箔式薄膜电容器和金属化薄膜电容器的生产流程中,卷绕属于核心工
艺,卷绕设备的自动化水平对薄膜电容器的质量具有很大影响。同时,高速分切
机、喷金机、赋能分选机、焊接组装机、真空环氧灌注机以及测试/检查机等制
造设备的可靠性和灵活性也不同程度地影响着薄膜电容器的性能和质量。 
薄膜电容器下游应用领域广泛,传统应用领域包括电力、通讯、照明和家电
等,新能源应用领域包括风能、太阳、光伏发电、电动机车、混合动力汽车及电
动汽车等。随着未来光伏发电和新能源汽车产业的持续壮大,预计未来新能源应
用领域将成为薄膜电容器需求的主要主动因素,也将带动上游薄膜电容器设备需
求继续增加。 
4、3C智能检测行业 
(1)行业概括 
公司 3C智能检测设备产品为消费类电子总装、OLED显示屏检测、3D玻璃
检测、柔性线路板检测以及为其他高精度组装行业提供 3D视觉测量、智能检测、
精密组装等设备及整线自动化集成解决方案。 
得益于互联网和移动通信技术的快速发展,以智能手机、平板电脑、可穿戴
设备为代表消费电子产品的市场规模不断扩大,据美国消费技术协会行业(CTA)
的数据显示,2016年全球消费电子产品市场规模已达 9,600亿美元。消费电子产
品的快速迭代直接影响消费类电子产品制造业生产设备的更新速度。据工信部每
年发布的《电子信息产业统计公报》显示,2010年至 2018年,我国电子信息产
业 500 万元以上的固定资产投资完成额复合增长率达到 18.50%。行业固定资产
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投资的增长为消费电子制造业自动化设备提供了广阔的市场空间。 
 
数据来源:2010-2018年工信部《电子信息产业公报》 
目前,3C智能检测下游行业中占比最高的为面板行业。2017年至 2019年,
OLED和高世代面板线总投资超过 5,000亿元,其中OLED总投资规模接近 2,000
亿元。OLED等新型显示技术的出现,以及企业对产品良率和精度要求不断提升,
下游企业势必加大对检测设备的资金投入,持续优化检测工艺流程,未来市场容
量仍有望稳步增长。 
(2)行业内主要企业 
序号 公司名称 简介 
1 赛腾股份 
成立于 2007年,主要从事自动化生产设备的研发、设计、生产、
销售及技术服务,主要产品运用于消费电子行业,适用于智能手
机、平板电脑、笔记本电脑、可穿戴设备等产品的组装和检测 
2 精测电子 
成立于 2006年,是一家从事 TFT-LCD(液晶显示器)\PDP(等离子体
显示器)\OLED平面显示信号测试技术的研究、开发、生产与销售
为一体的高新技术企业。主要产品包括模组检测系统、面板检测
系统、OLED检测系统、AOI 光学检测系统、Touch Panel检测系
统和平板显示自动化设备等 
3 运泰利 
成立于 2004年,主要从事精密测试设备和工业自动化装备的研发、
生产和销售,总部位于珠海市,目前已在国内成立了深圳、苏州
分公司,并于 2013年在美国加利福尼亚州成立美国分公司,客户
分布在消费类电子、汽车、医疗、新能源等领域 
(三)进入行业的主要障碍 
1、技术壁垒 
智能制造装备行业属于技术密集型行业,产品技术集成性和复杂性高,锂电
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池、光伏等下游行业技术发展快、技术与设备更新周期短,对设备制造企业的技
术先进性、技术综合应用能力、对客户生产工艺和技术发展趋势的研判能力均有
着较高要求。因此,行业内多数企业难以形成规模和持续发展能力。目前锂电池、
光伏行业对整线生产及一体化设备需求增加,未来具有相应技术能力的设备制造
商将占据更大优势。 
2、资金壁垒 
由于行业新产品研发投入较大,投资周期长,行业内企业需要较雄厚资金实
力。同时,锂电设备、光伏等行业集中度高,成套设备订单金额大,承接头部企
业订单对设备供应商的资金实力提出更高的要求。 
3、客户壁垒 
锂电池、光伏等产业集中度高的特点决定了设备制造企业的主要客户也相对
集中。由于下游客户对自动化配套设备有严格的选择程序,需要对供应商的研发
设计水平、生产设备、工艺流程、管理能力、产品品质、产品技术参数和产品整
体质量控制体系给予全面评价和认证,设备配套关系一旦确定,下游客户一般不
轻易更换供应商。因此,已经进入主流供应商体系的企业厂商市场渠道相对稳定,
新进入者无法在短期内获取高端目标客户。 
4、人才壁垒 
自动化设备一个综合性很强的领域,需要研发能力强、行业经验丰富的多领
域复合型技术人才。此外,为了使客户和企业在产品质量、交货期以及价格等方
面保持较强的持续性和稳定性,企业还需要大批对客户需求、产品特征以及行业
动向有深入了解的市场营销人才。目前较早进入该行业的企业在人才培养储备方
面有着较强优势,对新进入企业形成了较强的人才壁垒。 
5、服务能力壁垒 
智能制造装备行业在售前需深入理解客户需求,与客户形成研发互动,在客
户新建生产线或技术升级早期阶段介入,提升产品的客户体验水平;接到订单后,
需要详细了解客户需求,使得产品能够满足客户的各项要求;在产品移送客户后,
需要为相关操作人员提供培训服务;产品运行中,如出现问题,需要及时提供备
用品和进行维修,对企业的综合服务能力要求较高。 
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(四)行业利润水平的变动趋势及变动原因 
公司主要从事自动化设备的研发、生产、销售及服务,其中锂电池设备业务
占比较高,报告期各期占营业收入的比例为 67.76%、83.72%、88.53%和 83.62%。
除公司外,国内主要从事锂电池设备业务的企业还包括赢合科技、科恒股份与金
银河。 
随着全球工业 4.0浪潮的推进、锂电池企业产能扩张,对锂电池自动化配套
设备需求不断扩大,锂电池设备制造业飞速发展,行业市场规模及盈利水平稳步
提高。行业内主要公司 2016年、2017年和 2018年盈利情况如下: 
单位:万元 

号 
上市公司 
营业收入 净利润 
2018年 2017年 2016年 2018年 2017年 2016年 
1 赢合科技 208,728.51 158,633.12 85,049.04 33,049.21 22,563.09 12,790.72 
2 科恒股份 220,228.78 206,059.97 78,699.08 5,822.91 12,275.73 3,388.41 
3 金银河 64,183.27 48,983.01 29,268.06 4,624.86 4,750.40 4,311.77 
4 发行人 389,003.50 217,689.53 107,898.08 74,244.13 53,750.00 29,065.21 
(五)行业技术水平及技术特点 
自动化设备制造业属于非标准化行业,设备性能需要配合下游客户生产工艺
不断改进,因此要求设备生产企业深刻理解下游产品的生产技术及工艺,对行业
内企业的技术先进性、技术综合应用能力、对客户生产工艺和技术发展趋势的研
判能力均有着较高要求。同时,自动化技术本身具有较强的通用性和扩展性,可
运用于多个行业。 
(六)行业的周期性、区域性或季节性特征 
公司自动化设备制造业具有与下游厂家关系紧密的特点,会随下游行业的变
化而出现一定波动。行业的周期性、区域性或季节性特征详细情况请见“第七节
管理层讨论与分析”之“二、盈利能力分析”之“(二)营业收入构成分析”之
“1、主营业务收入的构成”。 
(七)行业与上、下游行业之间的关联性 
公司为锂电池、光伏、薄膜电容器和 3C等下游行业提供自动化配套设备,
与下游产品关联度较高。下游行业的经营情况、资金状况和产业相关政策直接影
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响对公司产品的采购价格和采购需求,因此公司发展与下游行业发展息息相关。 
公司上游行业主要包括精密电气零部件行业、机械零部件行业、金属材料行
业、电线电缆行业等。对比下游行业,上游行业市场化程度高,竞争充分,各类
原材料供应充足,公司对上游行业不存在严重依赖且具有较强议价能力。 
(八)行业特有的经营模式 
自动化设备制造企业为客户提供从设计到生产的整套解决方案,行业经营模
式为:①公司针对客户需求出具初步方案,客户认同初步方案后双方签订协议;
②公司技术人员实地考察客户的生产线情况,详细了解客户的产品性能及其对设
备的技术要求,并开展相应的研发和设计工作;③开发完成后根据设计方案进行
原材料采购、零部件加工制造、装配整机调试;④交付并接受客户验收。 
(九)影响行业发展的有利因素及不利因素 
1、影响行业发展的有利因素 
(1)国家产业政策的大力扶持 
公司所处自动化设备制造业,是国家重点支持的高新技术产业。公司主要所
从事的锂电池设备业务受益于国家新能源产业扶持政策,尤其是新能源汽车产业
的爆发式增长,使动力电池成为锂电池行业新的突破点与增长点。目前,我国锂
电池产业正处于赶超国际先进水平的关键发展时期,各种政策的持续出台对锂电
池生产企业的发展带来了积极而深远的影响,也为锂电池材料和设备制造等上游
行业提供了跨越式发展的机遇。 
(2)应用领域广阔,市场增长潜力巨大 
设备制造企业将伴随着下游行业发展而成长,未来国内在节能环保、储能、
新能源等领域投资将继续维持较高水平,下游企业将进一步扩大产能,对自动化
设备需求量将不断增加。以锂电池行业为例,电子数码、新能源汽车等产品市场
需求的持续增长,将推动锂电池行业在未来 3-5年成长为千亿级市场,同时也为
锂电池设备制造企业创造了巨大市场空间。 
(3)国内自动化设备进口替代加速 
近年来,国内自动化设备制造企业综合技术实力不断提升,下游企业越来越
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重视设备供应商覆盖从前期设计到后期售后各个环节的服务响应速度,国产设备
成本优势依然明显,进口替代不断加速,为本土设备制造商的发展带来机遇。 
2、影响行业发展的不利因素 
(1)行业整体技术水平与发达国家仍存在一定差距 
近年来国内自动化设备行业呈现快速发展的势头,但从整体看,国内的科研
基础、产品配套环节以及人才储备等方面与国外同行尚有一定差距,行业内多数
企业缺乏新产品的开发经验,创新能力不足。前瞻性技术储备和基础研究投入不
足,将成为制约行业未来发展的瓶颈。 
(2)下游行业波动可能会对本行业产生不利影响 
自动化设备制造行业为下游厂商提供生产配套设备,与下游行业关联度较
高。下游行业的经营情况、资金状况和产业相关政策直接影响下游企业对公司产
品的采购需求和采购价格,会对自动化设备制造企业的经营业绩产生不利影响。 
七、公司在行业中的竞争地位 
(一)公司的行业地位 
公司致力于发展高端智能装备制造业务,客户多为下游行业领军企业,不仅
在技术革新方向上引领全行业,而且需求稳定性高、采购持续性强。公司通过在
设备设计研发、生产过程、以及售后服务中持续主动和快速响应客户的需求,逐
步实现与优质客户深度绑定,从而持续获取大额订单和高端设备订单,形成规模
经营并进一步巩固成本优势。报告期内,公司业绩快速增长,业内地位不断提升。
与此同时,公司积极拓展海外业务,先后与包括特斯拉、三星、松下和索尼等全
球知名企业签署合作协议,实现国内与国际市场的同步扩张。 
锂电池设备方面,公司已成为全球最主要的锂电池自动化设备专业制造商。
其中,公司在自动卷绕技术方面具有领先技术优势,EV全自动卷绕机、方形铝
壳电芯卷绕机、圆柱形电芯卷绕机等代表产品性能出众,市场认可度明显高于国
内同行业其他企业。目前,公司已为国内外头部电池厂商实现配套,主要客户包
括宁德时代、宁德新能源、比亚迪、三星、松下、LG、特斯拉、Northvolt、中
航锂电和亿纬锂能等。公司在锂电池设备行业拥有多项核心技术,与众多优质客
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户深度绑定。随着公司对锂电设备的持续研发投入以及下游锂电池龙头企业产能
的不断扩张,公司在锂电设备行业的市场份额有望进一步提高。 
光伏设备方面,公司是最早实现光伏电池自动化配套设备全产业链设备开发
的企业之一。光伏组件端的核心设备电池片焊接机、汇流条焊接机均为公司代表
产品,公司与下游主要光伏企业客户保持长期稳定的合作关系。 
薄膜电容器设备方面,公司为松下、TDK、尼吉康、施耐德等客户提供车载
电容和高压电力电容卷绕机。3C 智能检测设备方面,公司已在视觉技术、软件
开发、测试、组装等方面积累了一定技术实力,可以为手机、平板电脑、显示器、
摄像模组等行业提供解决方案。 
(二)公司在行业中的竞争优势 
1、核心技术优势 
近年来,公司不断加大研发投入,报告期各期,公司研发费用分别为 5,248.98
万元、12,308.93万元、28,366.48万元和 21,164.97万元。目前,公司已掌握包括
自动卷绕技术、高速分切技术、叠片技术、涂布技术和化成分容技术在内的多项
核心技术及其整线解决方案服务能力,在锂电池设备、光伏自动化生产配套设备、
薄膜电容器设备和 3C智能检测设备等领域设备等领域具备深厚的技术积累和较
高的技术创新能力。截至 2019年 6月 30日,公司及子公司共获得专利 592项。 
2、研发优势 
公司重视研发能力建设,基于不同产品体系设立相应研发体系和研发团队。
公司设立先导大学,自主培养研发人员,并对研发人员和管理人员进行定期培训,
人员稳定性较强。截至 2019年 6月 30日,公司拥有研发人员 1,365人,占公司
总人数的 22.73%,且研发团队架构清晰,有助于提升公司研发和创新的效率。 
3、成套设备开发优势 
目前公司在高端锂电池生产设备、光伏配套生产设备及电容器生产设备领域
均具有较成熟技术,能够为下游客户提供完善的成套生产设备。以锂电池设备为
例,公司已成功研制锂电池焊接卷绕一体机、辊压分条一体机、激光模切分切一
体机和切叠一体机等锂电池成套设备。2018 年,公司推出锂电池生产整线解决
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方案,实现了锂电池全流程设备的设计生产。 
4、品牌优势 
公司从 2003年为日本松下配套开发电容器装备起步,2008年进入锂电装备
行业,2009 年进入光伏装备行业并成为国内主要光伏自动化设备制造商之一;
2010 年,公司被认定为国家高新技术企业;2013 年,公司成功研发电动汽车用
动力锂电池卷绕机;2014 年至今,公司自主研发的动力和数码锂电池设备市场
份额不断提升,与下游龙头企业建立稳定的合作关系,已形成稳固且明显的品牌
效应与优势。 
5、智能制造优势 
公司与 IBM 合作开发的“先导云”和大数据中心建立了全价值链的协同平
台,能为客户提供系统集成和智能工厂解决方案,实现工业 4.0目标。 
(三)公司在行业中的竞争劣势 
1、潜在资金压力 
公司有持续拓展现有业务、开拓新业务市场、加大研发投入等大规模资金需
求,均对公司资金实力有较高要求。公司主要生产非标准化定制产品,项目周期
长,前期资金投入大。随着公司承接业务能力不断增强,公司资金压力同步扩张,
可能成为制约公司发展的原因之一。 
2、优质人才培育周期较长 
自动化设备行业是人才密集型产业,对优质技术人才和管理人才需求量大。
公司虽设有完善的人才培育体系,但人才培养周期较长,随着公司业务高速发展,
人才供给不足可能成为制约公司发展的原因之一。 
(四)行业主要企业情况 
行业主要企业最近一年设备销售收入和毛利率情况如下: 
单位:万元 
企业名称 2018年设备销售收入 2018年设备毛利率 
赢合科技 208,728.51 32.80% 
科恒股份 59,678.92 30.72% 
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企业名称 2018年设备销售收入 2018年设备毛利率 
金银河 42,971.50 34.10% 
发行人 388,841.81 39.06% 
1、深圳市赢合科技股份有限公司 
成立于 2006 年,是一家能够提供锂电池智能生产线整线方案提供商,服务
包含自动化生产工艺实现、动力辅助、环境控制和建筑规划设计等全套解决方案。
主要为国内生产动力、储能及数码类锂电池的新能源企业提供全套智能化生产线
的解决方案及配套服务。 
2、江门市科恒实业股份有限公司 
成立于 2000 年,主营业务主要为锂离子电池正极材料、锂离子电池自动化
生产设备、稀土发光材料等。全资子公司浩能科技是国内领先的锂离子电池自动
化生产解决方案的供应商之一,主要产品为涂布机、辊压机、分条机、水处理反
渗透膜涂布机、光学膜涂布机等。 
3、佛山市金银河智能装备股份有限公司 
成立于 2002 年,是一家专业从事输送计量、混合、分散、反应、灌装、包
装、在线检测、中央控制等智能化系统研发、设计、生产的全球制造及服务供应
商,产品主要应用于有机硅及高分子化合物、锂电池行业、生物化学等领域。锂
电设备客户包括国轩高科、比亚迪等。 
八、公司主营业务的具体情况 
(一)公司主营业务构成情况 
报告期内,公司主营业务收入构成情况如下表所示: 
单位:万元 
项目 
2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 
锂电池设备 155,633.03 83.62% 344,377.79 88.57% 182,254.65 83.73% 73,110.45 67.76% 
光伏设备 17,127.62 9.20% 26,414.72 6.79% 23,190.67 10.65% 28,814.95 26.71% 
电容器设备 609.12 0.33% 7,003.00 1.80% 4,240.65 1.95% 2,851.68 2.64% 
3C智能设备 3,217.33 1.73% 3,049.53 0.78% - - - - 
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项目 
2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 
其他 9,499.48 5.10% 7,996.75 2.06% 7,974.08 3.66% 3,111.34 2.88% 
合计 186,086.57 100% 388,841.81 100% 217,660.05 100% 107,888.42 100% 
(二)公司产品的工艺流程图 
公司生产流程如下图所示: 
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(三)主要业务流程及经营模式 
1、研发模式 
公司产品研发需求分为内部需求、客户需求和战略需求三种,不同需求下公
司的研发流程有区别,公司研发流程图具体如下: 
客户需求 内部需求 战略需求
销售提出需求
调研分析
方案设计
方案评审



项目立项
通过
三维设计
设计评审



机械零件清单 电气人员参与
通过
工程图设计 电路图设计
装配图设计 电气元件清单
整机检验标准 程序设计
生产
调试
验收
发货
现场调试
项目总结会
文件归档
































合格
 
(1)内部需求 
内部需求是由公司生产部门提出的自动化工装设备研发需求,随后由项目部
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安排立项,总经理批准后交由研发部启动开发。此类设备研发主要为提高制造装
配效率,分为立项评审、设计任务书、方案设计、图纸设计、试制、调试、项目
总结会等管控过程。开发周期较短,但对生产效率提升意义重大。 
(2)客户需求 
客户订单需求是公司主要的研发类型,公司设有专门市场分析人员和销售团
队,在市场上获得商机后,安排技术人员与客户进行深入技术沟通,了解客户生
产工艺及设备要求。由研发人员对项目可行性进行评估,最终与客户签订《技术
协议》并按照客户要求进行产品设计。获得订单后,销售部根据合同提出《新项
目审批表》,由总经理批准后,在制造系统MES中生成新的计划号和 ERP号。 
项目启动后,公司将成立项目小组,开展包括立项、管理、研发、设计、试
验在内的多项工作,落实小组各组员责任,明确各阶段的要求和要点,逐步开展
研发工作。项目组定期集中讨论研发过程中的遇到的问题,提出改进措施和建议。
设计中由客户进行多轮评审,最终将方案锁定进行出图,设计过程必须严格符合
公司体系文件,控制好产品技术方案和设计成本在合同要求的范围之内,保证项
目按期保质保量的完成并交付。 
(3)战略需求 
战略需求由营销部门会同研发部门进行市场调研,了解相关产品技术发展水
平、客户需求以及国内外同类产品特点、价格,并结合公司发展规划,编制产品
研发立项书,由公司管理层审批。新产品研发一般需要经历立项评审、编制设计
任务书和项目实施计划书、总体方案设计、零部件图设计、样机试制、产品鉴定
和定型等流程,通过将设计策划评审、设计输入评审、设计验证评审、设计改进
评审、工艺方案评审贯穿于新产品开发全过程,不断调整和改进设计方案,确保
研发成果符合公司技术要求,保证产品的研发成功率,提高工作成效和生产效率。 
2、采购模式 
公司根据生产计划,分批进行物料采购,以保证采购的及时性,同时控制存
货水平,并依此建立了一套严格的包括《采购管理制度》、《采购人员执业规范》
等采购管理制度性文件。对公司产品质量影响较大的核心部件,公司会定期更新
可使用品牌目录,并根据相关品牌的供应方式采用从品牌厂商直接采购或代理厂
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商采购方式。若目录中的供应商无法提供采购项目时,由采购人员参考过去采购
记录或供应厂商资料拟定至少三家询价对象。询价完成后,采购办理人员将询价、
报价的全部资料整理归档。 
公司核心部件供应厂商一般为国内外知名企业,且同一物资至少需有两家或
两家以上合格供应商备选。采购人员在样品制作或采购单据发出前,与供应商就
采购产品报价、品质和交期取得一致,并报采购部分管副总审核,以确保所采购
物料质量、价格和交期满足公司要求。 
公司核心部件的供应商较为稳定,公司对于对原材料的采购制定了详细的控
制制度,一般采购流程如下: 
采购申请单/BOM清单
MES库存确认
使用库存
无需采购
有库存
3家以上询比价
无库存
确定供方议价
新供应商开
发流程
新供方
制定合同
合格供方
合同审批
价格、交
期不合理
合同跟踪(检验、入库)
价格、交期合理
发票录入
申请付款
 
3、生产模式 
公司对生产过程进行严格管理和控制,所有生产均有相应订单支持。公司制
定了《产品质量管理制度》,对质量岗位、原材料、外购件、外购件进厂检验和
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管理、零部件检验及成品、废品、返修品管理都确定了明确的管理标准并严格执
行该制度。 
公司在生产过程中制定了关键绩效指标,通过高效的过程管理,确保产品保
质保量地完成。公司采用信息化管理,生产部门协同 IT部门,开发 MES系统,
实现生产顺序变换、生产实绩管理与虚拟线预测、生产指示管理、顾客服务以及
生产平台的优化等。 
此外,受公司加工能力、交货时间以及经营场地的限制,公司将技术含量较
低、加工难度较小的部件及工序委托外部公司加工,以保证及时向客户交付产品。
公司的《产品质量管理制度》中包含了《原材料、外协件、外购件进厂检验和管
理制度》,对生产用外协件质量制定严格把控标准,控制不合格品流入。 
公司一般生产流程如下: 
订单
合同评审
生产计划编制
生产能力确认
组织实施资源准备
零件加工/外协
工艺图纸/
作业指导书
整机装配
设备调试
包装入库
交付


 
4、销售模式 
(1)市场定位 
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公司从事高端定制化设备的开发和整线服务,抓住公司“整线方案解决能力
强+核心设备能力强+售后服务支撑能力强”的三大优势,从事高端定制化设备的
开发和整线服务,积极打造整线服务能力,完善全产业链配套服务能力,服务全
球客户,始终坚持国际化战略和优质客户战略。 
(2)销售方式 
公司主要采用直销的方式,由销售人员和各地办事处直接与客户洽谈商机,
转化订单,通过直销方式直接面对客户,将客户需求准确、快速地传递到公司运
营系统,从而做出快速响应,及时为客户提供整体解决方案,实现信息的快速传
递和客户的满意度提升。 
(3)营销体系 
公司建立了健全的符合业务发展模式的营销体系,围绕业务板块分设销售部
和事业部销售部,产品销售区域覆盖国内主要省市和区域。同时,公司结合国际
化战略,设立国际销售部,主要负责公司全产品线的海外业务拓展。公司在全球
设立子公司,做到快速响应客户需求。目前公司产品已远销美、欧、日、韩、印
等 20多个国家和地区。公司营销体系具体情况如下: 
营销体系















3C











 
(4)销售渠道 
公司建立了完善的客户沟通渠道。常规渠道主要包括公司网站、登门拜访、
行业展会、行业协会、专业院校、专业媒体、电子商务和电话、传真、邮件等,
通过一系列的渠道管理和活动组织,公司在客户群中的知名度显著提升。同时,
公司加大国际展会的投入和协会的交流合作,拓展海外市场机会;专业渠道主要
包括管理者邮箱、客诉管理渠道,以满足重要顾客对沟通提出更高的要求。根据
信息级别,组织双方不同的团队直接沟通,减少中间环节的信息传递,提高处理
速度。 
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(5)销售服务 
公司的销售服务贯穿售前、售中和售后。 
售前:公司设有由销售人员、研发人员和项目人员共同组成的服务模式,形
成服务界面,从商务条件、技术条件、项目可实施条件等多维度和客户展开深入
交流,确保客户需求在各个端口的有效传递及信息完整性。同时针对客户提出的
高阶技术要求,迅速组织内部资源,及时做出响应,以满足客户需求为第一宗旨,
通过全供应链体系联动响应。 
售中:公司建立以项目经理管理为主体的项目交付体系,确保项目实施过程
的管控,因公司主要从事非标化定制方案,在实施过程中需保持和客户的密切技
术沟通,以不断满足客户随时衍生的需求变化,确保方案执行的彻底性和客户满
意度。 
售后:公司在全球设立多个分子公司和 50 多个服务网点,快速响应客户需
求。服务内容包括产品调试、维修保养、客户技能培训,客户产线诊断提升等工
作,通过设备使用情况的收集和分析,不断提升产品的使用体验,捕捉新的市场
机会,提升满足客户需求变化的能力,形成可持续性发展。通过优质的服务,快
速响应,产品迭代推陈出新,使客户的生产能力始终保持行业领先,从而提高客
户忠诚度。 
(四)发行人主要产品的生产销售情况 
公司设备生产工艺复杂,对应的设备种类型号众多,不同型号产品在材料耗
费、生产工时和设备使用量等方面均存在较大差异;且公司主要产品属于定制化
生产,需根据下游客户的产品配方、生产工艺和设计产能不同,公司的设备也会
做出相应调整。随着市场需求的变化及技术的发展,近年来公司产品进一步呈现
出多元化、细分化的发展趋势。因此,很难以某类产品或某型号产品代表公司的
整体生产能力,不适用于产能利用率和产销率分析。 
(五)公司主要客户及供应商情况 
1、主要客户情况 
报告期内,公司向前五大客户销售情况如下: 
无锡先导智能装备股份有限公司                                公开发行可转换公司债券募集说明书 
80 
单位:万元 
2019年 1-6月 

号 
客户名称 销售金额 
占营业收入的
比例 
1 宁德时代新能源科技股份有限公司 34,801.20 18.70% 
2 时代上汽动力电池有限公司  22,924.30 12.32% 
3 江苏时代新能源科技有限公司 19,511.84 10.48% 
4 深圳市比亚迪锂电池有限公司坑梓分公司 17,386.50 9.34% 
5 宁德新能源科技有限公司 7,560.09 4.06% 
合计 102,183.94 54.90% 
2018年 

号 
客户名称 销售金额 
占营业收入的
比例 
1 珠海格力智能装备有限公司 174,436.07 44.84% 
2 宁德时代新能源科技股份有限公司 43,921.03 11.29% 
3 宁德新能源科技有限公司 28,795.71 7.40% 
4 力信(江苏)能源科技有限责任公司 13,028.74 3.35% 
5 惠州锂威新能源科技有限公司 7,908.69 2.03% 
合计 268,090.24 68.91% 
2017年 

号 
客户名称 销售金额 
占营业收入的
比例 
1 宁德新能源科技有限公司 61,644.58 28.32% 
2 宁德时代新能源科技股份有限公司 37,809.34 17.37% 
3 宁德时代锂动力有限公司 12,203.35 5.61% 
4 中航锂电科技有限公司 8,603.42 3.95% 
5 江苏海基新能源股份有限公司 8,203.16 3.77% 
合计 128,463.85 59.01% 
2016年 

号 
客户名称 销售金额 
占营业收入的
比例 
1 宁德新能源科技有限公司 26,212.83 24.29% 
2 宁德时代锂动力有限公司 16,871.40 15.64% 
3 宁德时代新能源科技股份有限公司 10,621.58 9.84% 
4 青海时代新能源科技有限公司 6,487.50 6.01% 
5 海润光伏科技股份有限公司 3,536.75 3.28% 
合计 63,730.06 59.07% 
无锡先导智能装备股份有限公司                                公开发行可转换公司债券募集说明书 
81 
公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员,主要关联方或持有公司
5%以上股份的股东在上述客户中不拥有任何权益,亦不存在任何关联关系。公
司报告期内不存在占营业收入比例超过 50%的客户。 
2、主要原材料及供应商情况 
(1)主要原材料供应情况 
公司设备生产所需要的主要原材料可分为标准件、定制件和基础材料,具体
如下表所示: 
类别 项目 
标准件 
PLC/PC/总线、触摸屏/显示器、传感器、开关/按钮/触点、继电器/接触器
/线圈、信号装置、电机控制、安全设备、电缆/电线、仪器/仪表/成套设备、
电源/滤波器、变压器/调压器/电感器、分立元件、半导体、电机/风扇/机
器人、电气附件、软件/存储、电柜/电箱/面板、电器类其他、温控器、气
动元件、液压元件、导向元件、轴承、传动件、紧固件、螺栓/螺柱、紧
固件密封件等。 
定制件 
导向轴、销类零件、加厚垫片、磁铁、气缸接头和支架、传感器座、机架
与触摸屏、小零件、标贴、同步带相关、平皮带传动与滚轮导向、丝杆传
动、齿轮传动、链轮传动、导向板、侧板类零件、物流、组装线通用零件、
生产专用、抱箍零件、汇流板、操控箱、键类零件等。 
基础材料 板材、管材/棒材/型材、包装类等。 
2016年、2017年、2018年和 2019年 1-6月,公司的原材料采购金额分别为
54,591,02 万元、111,599.87 万元、211,972.22 万元和 99,063.76 万元。对于前述
原材料,公司均有相对固定的采购或供应渠道,且市场供应充足,能够满足公司
生产经营需求。 
(2)主要供应商情况 
报告期内,公司向前五大供应商采购情况如下: 
单位:万元 
2019年 1-6月 

号 
供应商名称 采购金额 
占采购总额
的比例 
1 大连美德乐工业组装技术有限公司 3,410.18 3.44% 
2 无锡易景自动化设备有限公司 3,397.06 3.43% 
3 无锡市中联自动化技术有限公司 2,892.38 2.92% 
4 SMC(中国)有限公司上海分公司 2,485.33 2.51% 
5 阿帕奇(北京)光纤激光技术有限公司 2,226.07 2.25% 
无锡先导智能装备股份有限公司                                公开发行可转换公司债券募集说明书 
82 
合计 14,411.02 14.55% 
2018年 

号 
供应商名称 采购金额 
占采购总额
的比例 
1 无锡市中联自动化技术有限公司 10,649.40 5.20% 
2 阿帕奇(北京)光纤激光技术有限公司 6,632.98 3.24% 
3 SMC(中国)有限公司上海分公司 4,698.78 2.30% 
4 深圳市今天国际物流技术股份有限公司 4,613.73 2.25% 
5 无锡易景自动化设备有限公司 3,668.50 1.79% 
合计 30,263.39 14.78% 
2017年 

号 
供应商名称 采购金额 
占采购总额
的比例 
1 无锡市中联自动化技术有限公司 18,706.63 9.56% 
2 深圳市今天国际物流技术股份有限公司 12,453.10 6.37% 
3 SMC(中国)有限公司上海分公司 5,834.60 2.98% 
4 苏州冠鸿机电有限公司 3,869.07 1.98% 
5 无锡莱腾自动化设备有限公司 3,794.58 1.94% 
合计 44,657.99 22.83% 
2016年 

号 
供应商名称 采购金额 
占采购总额
的比例 
1 无锡市中联自动化技术有限公司 11,068.06 13.36% 
2 SMC(中国)有限公司上海分公司 3,458.17 4.18% 
3 无锡莱腾自动化设备有限公司 2,637.06 3.18% 
4 费斯托(中国)有限公司 1,887.92 2.28% 
5 上海致新机电设备有限公司 1,871.88 2.26% 
合计 20,923.09 25.26% 
公司不存在向单个供应商的采购比例超过采购总额的 50%或严重依赖少数
供应商的情况。公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员,主要关联方或
持有公司 5%以上股份的股东在上述供应商中均不拥有权益。 
九、发行人最近三年及一期发生的重大资产重组情况 
(一)交易内容 
公司以发行股份及支付现金的方式购买泰坦新动力 100%股权。以 2016 年
无锡先导智能装备股份有限公司                                公开发行可转换公司债券募集说明书 
83 
10 月 31 日为审计评估基准日,购买资产泰坦新动力的收益法评估值为 136,200
万元。经交易各方友好协商,确定泰坦新动力 100%股权交易对价为 135,000 万
元。其中,以现金方式支付交易对价 60,750 万元;以发行股份的方式支付交易
对价 74,250 万元,发行股份购买资产的价格为 33.98 元/股,分别不低于第二届
董事会第 21 次会议决议公告日前 20 个交易日、60 个交易日和 120 个交易日公
司股票交易均价的 90%,共计发行 21,851,087股。此次交易完成后,泰坦新动力
成为公司全资子公司。 
(二)进展进度 
2017 年 6 月 15 日,本次交易经中国证监会上市公司并购重组审核委员会
2017年第 31次会议审核通过。2017年 7月 26日,本次交易方案已获得中国证
监会《关于核准无锡先导智能装备股份有限公司向王德女等发行股份购买资产并
募集配套资金的批复》(证监许可〔2017〕1354号)核准。 
2017年 8月 14日,珠海市香洲区工商行政管理局向泰坦新动力换发了新的
《营业执照》,王德女、李永富和泰坦电力电子集团 3名交易对方所持泰坦新动
力 100%股权已全部过户至公司名下,泰坦新动力完成股权变更。 
(三)本次交易对公司的影响 
本次交易完成后,欣导投资仍为公司控股股东,王燕清先生仍为公司实际控
制人。本次交易未对公司股权构成重大影响,未导致公司控制权发生变更。 
本次交易完成后,公司资产、盈利质量进一步优化,抗风险能力增强。上市
公司营业收入、归属于母公司股东的净利润及每股收益均有增加。 
十、主要资产情况 
(一)主要固定资产情况 
1、固定资产概况 
截至 2019年 6月 30日,公司固定资产情况如下: 
单位:万元 
项目 折旧年限 账面原值 账面价值 
房屋及建筑物 20 33,992.95 29,864.17 
无锡先导智能装备股份有限公司                                公开发行可转换公司债券募集说明书 
84 
项目 折旧年限 账面原值 账面价值 
房屋附属设施 20 852.76 564.59 
机器设备 10 6,049.73 3,955.64 
电子设备 5 6,671.13 4,951.73 
运输设备 5 1,186.55 520.89 
办公设备及其他 5 5,923.68 4,127.03 
合计 - 54,676.80 43,984.06 
2、房屋建筑物  
(1)拥有权证的房产 
截至 2019年 6月 30日,发行人及其子公司拥有房产情况如下: 
序号 权证编号 位置 
建筑面
积(㎡) 
所有权
人 
房屋用途 
是否抵
押 

苏(2016)无锡市不
动产权第0046200号 
新锡路 20号 25,349.99 发行人 
工业、交通和
仓储 
否 

锡房权证字第
XQ1000595668号 
新锡路 20号 19,891.42 
意领电
子 
工业、交通和
仓储 
否 
(2)房屋租赁 
截至 2019年 6月 30日,发行人及其子公司房屋租赁情况如下: 

号 
承租方 出租方 房屋位置 
租赁面积
(m2) 
用途 期限 
1 发行人 
无锡圻通实
业有限公司 
无锡新区新洲路
15号 
7,400 加工仓储 
2018.12.1 
-2019.11.30 
2 发行人 
无锡星洲工
业园区开发
股份有限公
司 
无锡市新吴区新
硕路 9-7-1号 
2,824.05 工业厂房 
2019.1.1 

2020.8.31 
3 发行人 
无锡普仁数
码科技有限
公司 
无锡市新吴区新
锦路 1号 A栋一
层第二单元 
4,801.55 
工业、交
通和仓储 
2019.2.1 

2020.1.30 
4 发行人 
羽帅(上海)
实业发展有
限公司 
江苏无锡新吴区
机场路 101-D地
块内的工业二类
厂房车间 
9,197.23 
工业生
产、仓储 
2019.3.16 

2020.3.15 

泰坦 
新动力 
珠海市理易
网络科技有
限公司 
珠海市南屏科技
工业园屏西五路
11号 
12,270.58 
工业厂
房、办公
楼和宿舍 
2016.9.1 

2025.9.30 

泰坦 
新动力 
隆港精密工
业(珠海)
有限公司 
珠海市南屏科技
工业园屏东一路
九号二期一栋 
1,040 工业厂房 
2018.5.1 

2023.4.30 
无锡先导智能装备股份有限公司                                公开发行可转换公司债券募集说明书 
85 
(二)主要无形资产情况 
1、土地使用权 
截至 2019年 6月 30日,公司及子公司自有土地具体情况如下: 
序号 权证编号 位置 
使用权面
积(㎡) 
权利
性质 
用途 
使用权
人 
终止日期 
是否
抵押 

苏(2016)无锡
市不动产权第
0046200号 
新锡路
20号 
10,891.00 出让 工业 发行人 2052.9.26 否 

苏(2016)无锡
市不动产权第
0077221号 
新洲路
18号 
66,697.20 出让 工业 发行人 2052.4.30 是 

锡新国用(2011)
第 149号 
新区开
发区
83#-B-
1地块 
15,594.90 出让 工业 
意领电
子 
2052.9.26 否 
除上述设定抵押担保之外,不存在冻结等其他权利限制的情形。 
2、注册商标 
截至 2019年 6月 30日,公司及子公司已注册的商标情况如下: 

号 
商标 注册人 注册号 有效期间 核定类别 

 
发行人 2011159 2013.5.7-2023.5.6 第 7类 

 
发行人 3542117 2015.1.21-2025.1.20 第 7类 

 
发行人 15994808 2016.2.21-2026.2.20 第 7类 

 
发行人 15994634 2016.5.7-2026.5.6 第 37类 

 
发行人 15994531 2016.11.21-2026.11.20 第 9类 

 
发行人 15994443 2016.11.21-2026.11.20 第 7类 

 
发行人 15994961 2017.1.14-2027.1.13 第 9类 

 
泰坦新动力 3671331 2015.5.7-2025.5.6 第 9类 

 
泰坦新动力 16063662 2016.3.7-2026.3.6 第 9类 
10 
 
泰坦新动力 16242127 2016.4.28-2026.4.27 第 9类 
无锡先导智能装备股份有限公司                                公开发行可转换公司债券募集说明书 
86 

号 
商标 注册人 注册号 有效期间 核定类别 
11 
 
泰坦新动力 24221390 2018.8.28-2028.8.27 第 9类 
3、软件著作权 
截至 2019年 6月 30日,公司及子公司拥有的软件著作权情况如下: 

号 
软件名称 权利人 登记号 取得方式 

先导焊接卷绕一体机控制软件[简称:焊接卷
绕一体机]V1.0 
发行人 2014SR211413 原始取得 
2 先导四合一成型机控制软件 V1.0 发行人 2014SR209734 原始取得 
3 先导串焊机控制软件 V1.0 发行人 2014SR209747 原始取得 
4 先导老化机控制软件[简称:LDEA500]V2.0 发行人 2014SR211417 原始取得 

先导动力电池卷绕机控制软件[简称:
LBEV200]V1.0 
发行人 2014SR209742 原始取得 

先导软包电池组装机控制软件[简称:
LBDH200]V1.0 
发行人 2014SR209729 原始取得 
7 先导分切机控制软件 V1.0 发行人 2015SR048201 原始取得 
8 先导管 P 自动上下料机控制软件 V1.0 发行人 2015SR047930 原始取得 
9 先导 EV模切机控制软件 V1.0 发行人 2015SR047573 原始取得 
10 先导排列复卷机控制软件 V1.0 发行人 2015SR048184 原始取得 
11 先导清洗上下料机控制软件 V1.0 发行人 2015SR048116 原始取得 
12 先导 5300卷绕一体机控制软件 V1.0 发行人 2016SR037997 原始取得 
13 先导 LD系列电容喷金机控制软件 V1.0 发行人 2016SR037995 原始取得 
14 先导 LX系列电容喷金机控制软件 V1.0 发行人 2016SR037994 原始取得 
15 先导 SC系列电容喷金机控制软件 V1.0 发行人 2016SR037845 原始取得 
16 先导先卷式电容卷绕机控制软件 V1.0 发行人 2016SR037996 原始取得 
17 先导圆形锂电池卷绕机控制软件 V1.0 发行人 2016SR037837 原始取得 
18 先导光伏组件流水线控制软件 V1.0 发行人 2016SR037990 原始取得 
19 先导光伏自动排版机控制软件 V1.0 发行人 2016SR037855 原始取得 
20 先导锂电池流水线系统控制软件 V1.0 发行人 2016SR062568 原始取得 
21 先导薄膜涂布机控制软件 V1.0 发行人 2016SR190065 原始取得 
22 先导扩散上下料机控制软件 V1.0 发行人 2016SR256749 原始取得 
23 先导 Z型叠片机控制软件 V1.0 发行人 2017SR016280 原始取得 
24 先导 LPD补锂机控制软件 V1.0 发行人 2017SR016249 原始取得 
25 先导 CE卷绕机控制软件 V1.0 发行人 2017SR053333 原始取得 
无锡先导智能装备股份有限公司                                公开发行可转换公司债券募集说明书 
87 

号 
软件名称 权利人 登记号 取得方式 
26 先导石墨烯碳化石墨化上下料机控制软件 发行人 2017SR053336 原始取得 
27 先导方形热压机控制软件 V1.0 发行人 2017SR563148 原始取得 
28 先导预热隧道炉控制软件 V1.0 发行人 2017SR563132 原始取得 
29 先导极片涂布机控制软件 V1.0 发行人 2018SR163661 原始取得 
30 先导激光模切分切一体机控制软件 V1.0 发行人 2018SR164829 原始取得 
31 先导面阵相机视觉检测系统 V1.0 发行人 2018SR360399 原始取得 
32 先导在线退火上下料机控制软件 V1.0 发行人 2018SR360393 原始取得 
33 先导刻蚀翻片机控制软件 V1.0 发行人 2018SR365199 原始取得 
34 先导线阵相机视觉检测系统控制软件 V1.0 发行人 2018SR451947 原始取得 
35 先导多栅汇流焊接一体机控制软件 V1.0 发行人 2018SR451796 原始取得 
36 先导激光导航 AGV控制软件 V1.0 发行人 2018SR451928 原始取得 
37 先导激光卷绕一体机控制软件 V1.0 发行人 2018SR557182 原始取得 
38 先导注液机控制软件 V1.0 发行人 2018SR584841 原始取得 
39 先导氦检机控制软件 V1.0 发行人 2018SR580914 原始取得 
40 先导顶盖激光焊接机控制软件 V1.0 发行人 2018SR584845 原始取得 
41 先导包 Mylaer 机控制软件 V1.0 发行人 2018SR584794 原始取得 
42 先导软连接激光焊接机控制软件 V1.0 发行人 2018SR584857 原始取得 
43 先导极耳超声波焊接机控制软件 V1.0 发行人 2018SR585020 原始取得 
44 先导锂电池入壳机控制软件 V1.0 发行人 2018SR584852 原始取得 
45 先导真空干燥炉干燥线控制软件 V1.0 发行人 2018SR585967 原始取得 
46 先导激光模切机控制软件 V1.0 发行人 2018SR645929 原始取得 
47 先导激光导航叉车 AGV控制软件 V1.0 发行人 2018SR645303 原始取得 
48 先导智能仓储物流管理系统软件 V1.0 发行人 2018SR752319 原始取得 
49 先导智能仓储控制系统软性 V1.0 发行人 2018SR752314 原始取得 
50 先导智能仓储管理系统软件 V1.0 发行人 2018SR756913 原始取得 
51 先导二维码导航 AGV控制软件 V1.0 发行人 2018SR756936 原始取得 
52 先导 3D测量平台软件 V1.0 发行人 2018SR780889 原始取得 
53 先导自动背光组装 V1.0 发行人 2018SR1028303 原始取得 
54 先导 DSF 点胶检测系统软件 V1.0 发行人 2018SR1070084 原始取得 
55 先导 HW手机外观检测软件 V1.0 发行人 2018SR1070157 原始取得 
56 先导 AOI 检测设备软件 V1.0 发行人 2018SR1089865 原始取得 
57 
先导 Degas 设备控制软件[简称:Degas 设备
软件]V1.0 
发行人 2019SR0035308 原始取得 
无锡先导智能装备股份有限公司                                公开发行可转换公司债券募集说明书 
88 

号 
软件名称 权利人 登记号 取得方式 
58 
先导包装机设备控制软件[简称:包装机设备
软件]V1.0 
发行人 2019SR0232978 原始取得 
59 
先导浆料生产线控制软件[简称:浆料生产线
软件]V1.0 
发行人 2019SR0102298 原始取得 
60 
先导冷压机控制软件[简称:冷压机软
件]V1.0 
发行人 2019SR0035108 原始取得 
61 
先导配对机控制软件[简称:配对机软
件]V1.0 
发行人 2019SR0102303 原始取得 
62 
先导切叠一体机控制软件[简称:切叠一体机
软件]V1.0 
发行人 2019SR0114062 原始取得 
63 
先导软包超声波焊接机控制软件[简称:软包
超声波焊接机软件]V1.0 
发行人 2019SR0233235 原始取得 
64 
先导软包自动检测机控制软件[简称:软包自
动检测机软件]V1.0 
发行人 2019SR0118215 原始取得 
65 
先导电池胶线检测设备软件[简称:电池胶线
检测软件]V2.0 
发行人 2019SR0086440 原始取得 
66 
先导 DSF 双折边滴胶检测设备控制软件[简
称:DSF 双折边滴胶检测设备软件]V1.0 
发行人 2019SR0150503 原始取得 
67 
先导背光模组检测和贴合组装设备控制软件
V1.0 
发行人 2019SR0082771 原始取得 
68 
先导 HSG电流测试设备(D33)控制软件[简
称:LeadHsg]V1.0 
发行人 2019SR0044556 原始取得 
69 
先导电池外观检测系统软件[简称:电池外观
检测系统]V2.0 
发行人 2019SR0133405 原始取得 
70 
先导动力电池装配线智能分析及控制系统软
件[简称:动力电池装配线智能分析及控制系
统]V1.0 
发行人 2019SR0285717 原始取得 
71 
先导激光导航 AGV控制软件[简称:先导激
光 AGV]V1.0 
发行人 2018SR451928 原始取得 
72 
先导涂胶轨迹自动控制及检测系统软件[简
称:涂胶轨迹自动控制及检测系统]V1.0 
发行人 2019SR0483738 原始取得 
73 
先导拧紧数据智能管理系统软件[简称:拧紧
数据智能管理系统]V1.0 
发行人 2019SR0483730 原始取得 
74 
泰坦新动力电池电容数据采集与等级分选软
件 V3.0 
泰坦新
动力 
2014SR061378 原始取得 
75 益利达嵌入式电池设备监控软件 V1.3 
泰坦新
动力 
2016SR324284 受让取得 
76 
电池电容数据管理采集与控制输出软件
V1.0 
泰坦新
动力 
2016SR380554 受让取得 
77 
泰坦新动力电池化成分容软件系统[简称:电
池化成分容系统]V2.9 
泰坦新
动力 
2015SR247252 原始取得 
78 
泰坦新动力整体多箱电池组充放电检测设备
软件系统[简称:电池组充放电检测设
备]V4.0 
泰坦新
动力 
2015SR247589 原始取得 
79 
泰坦新动力嵌入式电池化成设备控制软件
V2.1 
泰坦新
动力 
2017SR496860 原始取得 
80 
泰坦新动力电池检测与数据分析软件系统
[简称:电池检测与数据分析软件系统]V3.0 
泰坦新
动力 
2015SR247292 原始取得 
无锡先导智能装备股份有限公司                                公开发行可转换公司债券募集说明书 
89 

号 
软件名称 权利人 登记号 取得方式 
81 泰坦新动力嵌入式温度采集软件 V4.0 
泰坦新
动力 
2017SR494158 原始取得 
82 
泰坦新动力嵌入式电池通讯中位机管理软件
V2.3 
泰坦新
动力 
2017SR494148 原始取得 
83 
泰坦新动力自动化嵌入式电源校准工装软件
V1.8 
泰坦新
动力 
2017SR494137 原始取得 
84 
泰坦新动力整盘 OCV电池内阻检测软件[简
称:电池 OCV检测软件]V2.6 
泰坦新
动力 
2017SR664946 原始取得 
85 
泰坦新动力在线 OCV电池内阻检测软件[简
称:电池在线 OCV检测软件]V1.3 
泰坦新
动力 
2017SR663882 原始取得 
86 
泰坦新动力在线DCIR电池内阻控制系统[简
称:在线 DCIR电池内阻控制系统]V1.2 
泰坦新
动力 
2017SR664949 原始取得 
87 
泰坦新动力整盘DCIR电池内阻控制系统[简
称:整盘 DCIR电池内阻控制系统]V2.3 
泰坦新
动力 
2017SR663889 原始取得 
88 
泰坦新动力化成分容集控系统[简称:电池化
成分容集控系统] V2.3 
泰坦新
动力 
2018SR679426 原始取得 
89 
泰坦新动力智能物流调度软件[简称:调度软
件]V2.0 
泰坦新
动力 
2018SR1019846 原始取得 
4、软件产品登记证书 
截至 2019年 6月 30日,公司及子公司拥有的软件产品登记证书情况如下: 

号 
产品名称 证书编号 证书持有人 有效期限 
1 先导 LPD补锂机控制软件 V1.0 苏 RC-2017-B0124 发行人 5年 
2 先导光伏自动排版机控制软件 V1.0 苏 RC-2017-B0125 发行人 5年 

先导 LD系列电容喷金机控制软件
V1.0 
苏 RC-2017-B0126 发行人 5年 

先导 LX系列电容喷金机控制软件
V1.0 
苏 RC-2017-B0127 发行人 5年 
5 先导光伏组件流水线控制软件 V1.0 苏 RC-2017-B0128 发行人 5年 
6 先导 CE卷绕机控制软件 V1.0 苏 RC-2017-B0129 发行人 5年 

先导 SC系列电容喷金机控制软件
V1.0 
苏 RC-2017-B0130 发行人 5年 
8 先导 5300卷绕一体机控制软件V1.0 苏 RC-2017-B0131 发行人 5年 

先导管 P 自动上下料机控制软件
V1.0 
苏 RC-2017-B0293 发行人 5年 
10 先导清洗上下料机控制软件 V1.0 苏 RC-2017-B0294 发行人 5年 
11 先导排列复卷机控制软件 V1.0 苏 RC-2017-B0295 发行人 5年 
12 
先导圆形锂电池卷绕机控制软件
V1.0 
苏 RC-2017-B0296 发行人 5年 
13 先导薄膜涂布机控制软件 V1.0 苏 RC-2017-B0297 发行人 5年 
14 先导 Z型碟片机控制软件 V1.0 苏 RC-2017-B0298 发行人 5年 
无锡先导智能装备股份有限公司                                公开发行可转换公司债券募集说明书 
90 

号 
产品名称 证书编号 证书持有人 有效期限 
15 
先导先卷式电容卷绕机控制软件
V1.0 
苏 RC-2017-B0299 发行人 5年 
16 先导焊接卷绕一体机控制软件 V1.0 苏 RC-2017-B0300 发行人 5年 
17 先导串焊机控制软件 V1.0 苏 RC-2017-B0301 发行人 5年 
18 先导动力电池卷绕机控制软件 V1.0 苏 RC-2017-B0302 发行人 5年 
19 先导扩散上下料机控制软件 V1.0 苏 RC-2017-B0303 发行人 5年 
20 先导软包电池组装机控制软件 V1.0 苏 RC-2017-B0304 发行人 5年 
21 
先导石墨烯碳化石漠化上下料机控
制软件 V1.0 
苏 RC-2017-B0305 发行人 5年 
22 
先导锂电池流水线系统控制软件
V1.0 
苏 RC-2017-B0306 发行人 5年 
23 先导四合一成型机控制软件 V1.0 苏 RC-2017-B0307 发行人 5年 
24 先导 EV模切机控制软件 V1.0 苏 RC-2017-B0309 发行人 5年 
25 先导分切机控制软件 V1.0 苏 RC-2017-B0310 发行人 5年 
26 先导老化机控制软件 V1.0 苏 RC-2017-B0315 发行人 5年 
27 先导二维码导航AVG控制软件 V1.0 苏 RC-2018-B0417 发行人 5年 
28 
先导智能仓储物流管理系统软件
V1.0 
苏 RC-2018-B0418 发行人 5年 
29 先导智能仓储控制系统软件 V1.0 苏 RC-2018-B0419 发行人 5年 
30 先导智能仓储管理系统软件 V1.0 苏 RC-2018-B0420 发行人 5年 
31 先导激光导航 AVG控制软件 V1.0 苏 RC-2018-B0421 发行人 5年 
32 
先导激光导航叉车 AVG控制软件
V1.0 
苏 RC-2018-B0422 发行人 5年 
33 先导 3D测量平台软件 V2.0 苏 RC-2018-B0423 发行人 5年 
34 先导激光模切机控制软件 V1.0 苏 RC-2018-B0424 发行人 5年 
35 先导锂电池入壳机控制软件 V1.0 苏 RC-2018-B0425 发行人 5年 
36 
先导极耳超声波焊接机控制软件
V1.0 
苏 RC-2018-B0426 发行人 5年 
37 先导极片涂布机控制软件 V1.0 苏 RC-2018-B0427 发行人 5年 
38 
先导激光模切分切一体机控制软件
V1.0 
苏 RC-2018-B0428 发行人 5年 
39 先导刻蚀翻片机控制软件 V1.0 苏 RC-2018-B0430 发行人 5年 
40 
先导在线退火上下料机控制软件
V1.0 
苏 RC-2018-B0431 发行人 5年 
41 
先导多栅汇流焊接一体机控制软件
V1.0 
苏 RC-2018-B0432 发行人 5年 
42 先导激光卷绕一体机控制软件 V1.0 苏 RC-2018-B0433 发行人 5年 
43 
先导真空干燥炉干燥线控制软件
V1.0 
苏 RC-2018-B0434 发行人 5年 
无锡先导智能装备股份有限公司                                公开发行可转换公司债券募集说明书 
91 

号 
产品名称 证书编号 证书持有人 有效期限 
44 先导注液机控制软件 V1.0 苏 RC-2018- B0435 发行人 5年 
45 先导氦检机控制软件 V1.0 苏 RC-2018- B0436 发行人 5年 
46 先导顶盖激光焊接机控制软件 V1.0 苏 RC-2018- B0437 发行人 5年 
47 先导包 Mylar 机控制软件 V1.0 苏 RC-2018- B0438 发行人 5年 
48 
先导面阵相机视觉检测系统控制软
件 V1.0 
苏 RC-2018- B0439 发行人 5年 
49 
先导软连接激光焊接机控制软件
V1.0 
苏 RC-2018- B0440 发行人 5年 
50 先导方形热压机控制软件 V1.0 苏 RC-2018- B0499 发行人 5年 
51 泰坦新动力电池电容数据 粤 DGY-2014-1519 泰坦新动力 5年 
5、域名 
截至 2019年 6月 30日,公司及子公司拥有的域名具体情况如下: 
序号 主办单位 域名 网站备案/许可证号 
1 发行人 leadchina.cn 苏 ICP备 11052460号-3 
2 发行人 chinaxiandao.com 苏 ICP备 11052460号-4 
3 发行人 leadchinait.com 苏 ICP备 11052460号-5 
4 泰坦新动力 titans-ele.com 粤 ICP备 16072370号-1 
6、专利 
截至 2019年 6月 30日,公司及子公司拥有的主要专利情况如下: 
(1)境内专利 

号 
申请日 权利人 专利类型 专利号 专利名称 
有效期
限 
1 2009.09.04 发行人 实用新型 ZL200920048308.8 一种新型电容测试上料机构 10年 
2 2009.09.04 发行人 实用新型 ZL200920048309.2 
一种改进型的膜类材料分切
机构 
10年 
3 2009.09.04 发行人 实用新型 ZL200920048310.5 
一种改进型的膜类材料折边
机构 
10年 
4 2009.09.04 发行人 实用新型 ZL200920048311.X 一种新型筒状材料装料机构 10年 
5 2009.09.04 发行人 实用新型 ZL200920048312.4 
一种改进型的整体膜类材料
卷绕机构 
10年 
6 2009.09.04 发行人 实用新型 ZL200920048313.9 
一种改进型的膜类材料卷绕
卸载结构 
10年 
7 2010.02.10 发行人 发明 ZL201010122272.0 一种盒装硅片的取出机构 20年 
8 2010.02.10 发行人 发明 ZL201010123561.2 一种吸盘式取硅片机构 20年 
9 2010.02.10 发行人 发明 ZL201010124248.0 一种龙门式硅片转移机构 20年 
无锡先导智能装备股份有限公司                                公开发行可转换公司债券募集说明书 
92 
10 2010.02.10 发行人 发明 ZL201010124250.8 一种硅片并排输送机构 20年 
11 2010.02.10 发行人 实用新型 ZL201020131649.4 一种硅片并排输送机构 10年 
12 2010.02.10 发行人 实用新型 ZL201020132271.X 一种吸盘式取硅片机构 10年 
13 2011.02.14 发行人 实用新型 ZL201120037762.0 
一种新型电容引丝整形切断
机构 
10年 
14 2011.02.14 发行人 实用新型 ZL201120037764.X 一种电容上料翻转机构 10年 
15 2011.02.14 发行人 实用新型 ZL201120037769.2 一种喷金设备 10年 
16 2011.02.14 发行人 实用新型 ZL201120037776.2 一种自动传送电容装置 10年 
17 2011.02.14 发行人 实用新型 ZL201120037778.1 交流电容器赋能分选装置 10年 
18 2011.02.14 发行人 实用新型 ZL201120037779.6 
一种应用于喷金机上的喷金
扫描机构 
10年 
19 2011.02.14 发行人 实用新型 ZL201120037786.6 一种电容自动上料机构 10年 
20 2011.02.14 发行人 实用新型 ZL201120037836.0 一种夹紧及松开电容机构 10年 
21 2011.02.14 发行人 实用新型 ZL201120037838.X 一种电力电容测试装置 10年 
22 2011.02.14 发行人 实用新型 ZL201120038168.3 一种自动测试电容器装置 10年 
23 2011.02.14 发行人 实用新型 ZL201120038185.7 交流电容器检查装置 10年 
24 2011.02.14 发行人 实用新型 ZL201120038373.X 
一种电容素子与引线自动焊
接装置 
10年 
25 2011.02.14 发行人 实用新型 ZL201120038718.1 
一种应用于喷金机上的定位
及刮刀除尘机构 
10年 
26 2011.06.28 发行人 发明 ZL201110176381.5 
一种自动红外线焊接硅片装
置 
20年 
27 2011.06.28 发行人 发明 ZL201110176391.9 一种互联条输送切断装置 20年 
28 2011.06.28 发行人 发明 ZL201110176757.2 一种硅片自动纠偏装置 20年 
29 2011.06.28 发行人 实用新型 ZL201120222031.3 
电容素子与素子壳自动组装
机构 
10年 
30 2011.06.28 发行人 实用新型 ZL201120222042.1 一种电容上料装置 10年 
31 2011.06.28 发行人 实用新型 ZL201120222228.7 输送压扁电容机构 10年 
32 2011.06.28 发行人 实用新型 ZL201120222230.4 自动焊接电容机构 10年 
33 2011.06.28 发行人 实用新型 ZL201120221888.3 叠片电容器切割机构 10年 
34 2011.06.28 发行人 实用新型 ZL201120221892.X 剪切折边装置 10年 
35 2011.08.15 发行人 实用新型 ZL201120037780.9 
一种新型压扁及高压测试电
容机构 
10年 
36 2011.09.17 发行人 实用新型 ZL201120348731.7 硅片取出及并排输送装置 10年 
37 2011.09.17 发行人 实用新型 ZL201120348889.4 硅片装盒装置 10年 
38 2011.09.17 发行人 实用新型 ZL201120348900.7 盒装硅片循环取出装置 10年 
39 2011.12.02 发行人 发明 ZL201110394719.4 一种重绕机 20年 
40 2011.12.02 发行人 发明 ZL201110394813.X 一种硅片取放装置 20年 
无锡先导智能装备股份有限公司                                公开发行可转换公司债券募集说明书 
93 
41 2011.12.02 发行人 实用新型 ZL201120494970.3 卷绕及脱料电容机构 10年 
42 2012.07.03 发行人 发明 ZL201210229858.6 电容整形包装机 20年 
43 2012.07.03 发行人 实用新型 ZL201220318496.3 电芯自动贴胶带装置 10年 
44 2012.07.03 发行人 实用新型 ZL201220318500.6 一种自动纠偏装置 10年 
45 2012.07.03 发行人 实用新型 ZL201220320221.3 自动切断传送电极片装置 10年 
46 2012.07.03 发行人 实用新型 ZL201220320262.2 自动测量长度装置 10年 
47 2012.07.03 发行人 实用新型 ZL201220320263.7 一种自动传送极片装置 10年 
48 2012.07.03 发行人 实用新型 ZL201220320953.2 锂电池自动卷料装置 10年 
49 2012.07.03 发行人 实用新型 ZL201220320989.0 一种自动测张力装置 10年 
50 2012.07.03 发行人 实用新型 ZL201220321078.X 
锂电池极片切断及贴胶带装
置 
10年 
51 2012.07.03 发行人 实用新型 ZL201220322115.9 卷绕张力自动控制装置 10年 
52 2012.07.03 发行人 外观设计 ZL201230294449.5 硅片串焊机 10年 
53 2012.07.03 发行人 外观设计 ZL201230294452.7 锂电池叠片机 10年 
54 2012.07.03 发行人 发明 ZL201210229116.3 锂电池极片自动上下料装置 20年 
55 2012.10.26 发行人 外观设计 ZL201230514467.X 制绒上料机 10年 
56 2012.10.26 发行人 外观设计 ZL201230514472.0 整形包装机 10年 
57 2012.10.26 发行人 外观设计 ZL201230514475.4 扩散上下料机 10年 
58 2012.10.26 发行人 外观设计 ZL201230514499.X 制绒下料机 10年 
59 2012.10.26 发行人 外观设计 ZL201230514590.1 铝电解电容器老化分选机 10年 
60 2012.10.26 发行人 外观设计 ZL201230515873.8 上下料机(管式 PECVD) 10年 
61 2012.12.27 发行人 实用新型 ZL201220734045.8 全自动极片分切机 10年 
62 2012.12.27 发行人 实用新型 ZL201220735942.0 电池极片放卷装置 10年 
63 2012.12.27 发行人 实用新型 ZL201220735944.X 电池极片分切装置 10年 
64 2012.12.27 发行人 发明 ZL201210579041.1 太阳能电池片自动上料装置 20年 
65 2012.12.27 发行人 发明 ZL201210579113.2 
用于 PECVD设备的硅片自
动上下料装置 
20年 
66 2012.12.27 发行人 发明 ZL201210580967.2 电芯叠片装置 20年 
67 2012.12.27 发行人 发明 ZL201210584050.X 电芯包装装置 20年 
68 2013.03.18 发行人 实用新型 ZL201320124091.0 
一种电池组件的搬运筛选装
置 
10年 
69 2013.03.18 发行人 发明 ZL201310087148.9 
一种电池组件的搬运筛选装
置及搬运筛选方法 
20年 
70 2013.11.29 发行人 发明 ZL201310632000.9 一种太阳能电池片串焊设备 20年 
71 2013.11.29 发行人 发明 ZL201310632250.2 
一种太阳能电池片红外焊接
装置 
20年 
72 2013.11.29 发行人 实用新型 ZL201320780358.1 一种太阳能电池片串焊设备 10年 
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94 
73 2013.12.13 发行人 发明 ZL201310673575.5 一种卷绕电芯装置 20年 
74 2013.12.13 发行人 发明 ZL201310673591.4 一种卷绕装置 20年 
75 2013.12.13 发行人 发明 ZL201310673592.9 一种硅片自动插片机 20年 
76 2013.12.13 发行人 发明 ZL201310673593.3 一种贴标装置 20年 
77 2013.12.13 发行人 发明 ZL201310673594.8 自动焊接极耳装置 20年 
78 2013.12.13 发行人 发明 ZL201310673595.2 一种卷绕装置 20年 
79 2013.12.13 发行人 发明 ZL201310680164.9 一种电容测试装夹装置 20年 
80 2013.12.13 发行人 发明 ZL201310680195.4 检测电芯装置 20年 
81 2013.12.13 发行人 实用新型 ZL201320815280.2 一种电容芯子贴胶带装置 10年 
82 2013.12.13 发行人 实用新型 ZL201320815305.9 自动换料装置 10年 
83 2013.12.13 发行人 实用新型 ZL201320816630.7 电容上料装置 10年 
84 2013.12.13 发行人 实用新型 ZL201320821324.2 一种搬运电容芯子装置 10年 
85 2013.12.13 发行人 实用新型 ZL201320816311.6 电容循环测试装置 10年 
86 2013.12.13 发行人 实用新型 ZL201320815304.4 一种基材放卷装置 10年 
87 2013.12.13 发行人 实用新型 ZL201320816264.5 电容测试下料装置 10年 
88 2013.12.13 发行人 实用新型 ZL201320815306.3 自动贴胶带装置 10年 
89 2013.12.13 发行人 实用新型 ZL201320815268.1 一种硅片自动插片机 10年 
90 2014.09.01 发行人 发明 ZL201410437280.2 一种贴胶带装置 20年 
91 2014.11.05 发行人 发明 ZL201410615627.8 一种电芯搬运下料装置 20年 
92 2014.11.05 发行人 实用新型 ZL201420654622.1 张力控制装置 10年 
93 2014.11.06 发行人 发明 ZL201410616990.1 电芯装盒装置 20年 
94 2014.11.06 发行人 发明 ZL201410618558.6 电芯卷绕装置 20年 
95 2014.11.06 发行人 发明 ZL201410618562.2 极片插入置 20年 
96 2014.11.06 发行人 实用新型 ZL201420658109.X 隔膜切断装置 20年 
97 2014.12.05 发行人 发明 ZL201410728226.3 一种电池片上料装置 20年 
98 2014.12.05 发行人 发明 ZL201410728684.7 一种焊带搬运装置 20年 
99 2014.12.05 发行人 实用新型 ZL201420752836.2 一种电池片上料装置 10年 
100 2014.12.05 发行人 实用新型 ZL201420752837.7 一种取电池片装置 10年 
101 2014.12.05 发行人 实用新型 ZL201420753393.9 一种焊带搬运装置 10年 
102 2014.12.27 发行人 发明 ZL201410824904.6 一种电芯夹持装置 20年 
103 2014.12.27 发行人 实用新型 ZL201420841150.0 一种折边装置 10年 
104 2014.12.27 发行人 实用新型 ZL201420841153.4 一种夹具循环装置 10年 
105 2014.12.29 发行人 发明 ZL201410826109.0 一种折角装置 20年 
106 2015.06.15 发行人 发明 ZL201510327408.4 一种电池串下料装置 20年 
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95 
107 2015.06.15 发行人 发明 ZL201510328107.3 一种压焊带机构 20年 
108 2015.06.15 发行人 实用新型 ZL201520409842.2 一种电池串下料装置 10年 
109 2015.08.20 发行人 发明 ZL201510513412.X 
一种拉焊带装置及拉焊带方
法 
20年 
110 2015.08.20 发行人 发明 ZL201510513296.1 一种电池片上料搬运装置 20年 
111 2015.08.29 发行人 发明 ZL201510539080.2 全自动极片模切机 20年 
112 2015.08.29 发行人 发明 ZL201510539081.7 极片冲裁装置 20年 
113 2015.08.29 发行人 实用新型 ZL201520659880.3 极片张力调节装置 10年 
114 2015.08.29 发行人 实用新型 ZL201520659881.8 极片冲裁装置 10年 
115 2015.09.30 发行人 实用新型 ZL201520765357.9 一种张力调节装置及卷绕机 10年 
116 2015.12.04 发行人 实用新型 ZL201520993285.3 一种调节焊带装置 10年 
117 2015.12.10 发行人 实用新型 ZL201521017917.9 一种贴胶带装置 10年 
118 2016.01.28 发行人 发明 ZL201610058173.8 新型贴胶装置 20年 
119 2016.01.28 发行人 实用新型 ZL201620084953.5 新型贴胶装置 10年 
120 2016.01.28 发行人 实用新型 ZL201620084954.X 
用于卷绕机的卷针机构及卷
绕机 
10年 
121 2016.01.28 发行人 实用新型 ZL201620084955.4 废料收集装置 10年 
122 2016.04.22 发行人 实用新型 ZL201620343437.X 自动穿带装置 10年 
123 2016.07.01 发行人 发明 ZL201610507692.8 一种贴收尾胶带装置 20年 
124 2016.07.01 发行人 发明 ZL201610507918.4 一种弹性夹爪装置 20年 
125 2016.07.01 发行人 实用新型 ZL201620681392.7 一种可调式带材切断装置 10年 
126 2016.07.01 发行人 实用新型 ZL201620681418.8 收卷跟踪装置 10年 
127 2016.07.01 发行人 实用新型 ZL201620681419.2 一种焊带切断装置 10年 
128 2016.07.01 发行人 实用新型 ZL201620681697.8 一种自动纠偏装置 10年 
129 2016.07.01 发行人 实用新型 ZL201620681711.4 一种贴保护胶带装置 10年 
130 2016.07.01 发行人 实用新型 ZL201620681713.3 一种汇流条自动折弯装置 10年 
131 2016.07.20 发行人 实用新型 ZL201620763294.8 
一种间距可调的电池片搬运
装置 
10年 
132 2016.07.21 发行人 发明 ZL201610572871.X 一种移动式电池串检测装置 20年 
133 2016.07.21 发行人 发明 ZL201610572858.4 一种电池片检测定位装置 20年 
134 2016.07.21 发行人 发明 ZL201610572869.2 分条机的刀架驱动装置 20年 
135 2016.07.21 发行人 发明 ZL201610572872.4 一种极耳贴裹胶带装置 20年 
136 2016.07.21 发行人 实用新型 ZL201620765605.4 一种可分离式刀架驱动装置 10年 
137 2016.07.21 发行人 实用新型 ZL201620765661.8 一种移动式电池串检测装置 10年 
138 2016.07.21 发行人 实用新型 ZL201620765662.2 一种极耳贴裹胶带装置 10年 
139 2016.08.03 发行人 实用新型 ZL201620828930.0 一种卷针伸缩装置 10年 
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96 
140 2016.08.10 发行人 发明 ZL201610654067.6 电芯卷针自转和公转装置 20年 
141 2016.08.10 发行人 发明 ZL201610654564.6 焊带处理装置 20年 
142 2016.08.10 发行人 实用新型 ZL201620865366.X 焊带处理装置 20年 
143 2016.08.12 发行人 发明 ZL201610661984.7 锂电池电芯烫针扩孔装置 20年 
144 2016.08.12 发行人 发明 ZL201610661982.8 
具有自动换卷功能的极片贴
保护胶带装置及自动换卷方
法 
20年 
145 2016.08.12 发行人 发明 ZL201610664466.0 极片自动换卷装置 20年 
146 2016.08.12 发行人 发明 ZL201610666642.4 锂电池插片装置 20年 
147 2016.08.12 发行人 实用新型 ZL201620874676.8 锂电池插片装置 10年 
148 2016.08.12 发行人 实用新型 ZL201620874677.2 保护胶带切断和转移机构 10年 
149 2016.08.12 发行人 实用新型 ZL201620877923.X 极片自动换卷装置 10年 
150 2016.08.12 发行人 实用新型 ZL201620877959.8 锂电池电芯烫针扩孔装置 10年 
151 2016.08.12 发行人 实用新型 ZL201620878342.8 极耳焊接装置 10年 
152 2016.08.12 发行人 实用新型 ZL201620874678.7 
具有自动换卷功能的极片贴
保护胶带装置 
10年 
153 2016.08.16 发行人 发明 ZL201610689451.X 隔膜放卷装置 20年 
154 2016.08.16 发行人 实用新型 ZL201620887445.0 水平和竖直移动平台 10年 
155 2016.08.16 发行人 实用新型 ZL201620887515.2 电池片多级上料传输装置 10年 
156 2016.08.16 发行人 实用新型 ZL201620887550.4 隔膜放卷装置 10年 
157 2016.08.16 发行人 实用新型 ZL201620890934.1 锂电池叠片组件热压装置 10年 
158 2016.08.16 发行人 实用新型 ZL201620904500.2 锂电池叠片装置 10年 
159 2016.08.22 发行人 发明 ZL201610699893.2 
一种电池片焊接温度控制装
置 
20年 
160 2016.08.22 发行人 实用新型 ZL201620907847.2 一种电池串下料翻面机构 10年 
161 2016.08.22 发行人 实用新型 ZL201620907848.7 
一种间距可调的皮带输送装
置 
10年 
162 2016.08.22 发行人 实用新型 ZL201620907856.1 一种焊带压紧装置 10年 
163 2016.08.22 发行人 实用新型 ZL201620907858.0 一种电池片焊接平台 10年 
164 2016.08.23 发行人 发明 ZL201610712693.6 极片废料卷绕及收集装置 20年 
165 2016.08.24 发行人 实用新型 ZL201620934266.8 流水线逃生门 10年 
166 2016.08.24 发行人 实用新型 ZL201620939011.0 转向输送平台 10年 
167 2016.08.29 发行人 实用新型 ZL201621015578.5 可断拉带机构 10年 
168 2016.08.31 发行人 实用新型 ZL201621035093.2 物流生产系统 10年 
169 2016.10.10 发行人 发明 ZL201610885827.4 叠片机极片冲切装置 20年 
170 2016.10.10 发行人 实用新型 ZL201621111895.7 叠片机用切断模具冲压装置 10年 
171 2016.10.10 发行人 实用新型 ZL201621111907.6 叠片机极片冲切装置 10年 
无锡先导智能装备股份有限公司                                公开发行可转换公司债券募集说明书 
97 
172 2016.10.21 发行人 实用新型 ZL201621147316.4 焊接压网机构 10年 
173 2016.10.24 发行人 发明 ZL201610931755.2 
焊带双牵引机构及焊带牵引
方法 
20年 
174 2016.10.24 发行人 实用新型 ZL201621156630.9 焊带双牵引机构 10年 
175 2016.10.24 发行人 实用新型 ZL201621208303.3 电芯热压机 10年 
176 2016.10.27 发行人 实用新型 ZL201621175507.1 切边装置 10年 
177 2016.10.28 发行人 实用新型 ZL201621186612.5 电容贴尾胶机构 10年 
178 2016.11.01 发行人 实用新型 ZL201621160013.6 电芯折角热压装置 10年 
179 2016.11.01 发行人 实用新型 ZL201621164752.2 电芯翻转上料机构 10年 
180 2016.11.02 发行人 发明 ZL201610945723.8 
极片飞切机构及极片飞切方
法 
20年 
181 2016.11.02 发行人 发明 ZL201610945718.7 
用于半片电池片焊接的焊带
折弯机构 
20年 
182 2016.11.02 发行人 实用新型 ZL201621168936.6 
用于半片电池片焊接的焊带
折弯机构 
10年 
183 2016.11.09 发行人 发明 ZL201610985312.1 
电容引线片的吸取机构及电
容引线片的吸取方法 
20年 
184 2016.11.09 发行人 实用新型 ZL201621207749.4 电芯包膜机构 10年 
185 2016.11.10 发行人 实用新型 ZL201621211235.6 一种放卷装置 10年 
186 2016.11.11 发行人 发明 ZL201610994228.6 电芯极耳激光模切装置 20年 
187 2016.11.11 发行人 实用新型 ZL201621215762.4 
一种采用臭氧处理的极片模
切装置 
10年 
188 2016.11.11 发行人 实用新型 ZL201621215997.3 一种废边切割收集装置 10年 
189 2016.11.11 发行人 实用新型 ZL201621216452.4 激光模切除尘装置 10年 
190 2016.11.15 发行人 实用新型 ZL201621226803.X 极片收卷装置 10年 
191 2016.11.15 发行人 实用新型 ZL201621226919.3 涂布机牵引机构 10年 
192 2016.11.15 发行人 实用新型 ZL201621248287.0 极片收卷裁切装置 10年 
193 2016.11.16 发行人 发明 ZL201611006809.0 
电芯热烫冷烫切换机构及电
芯热烫冷烫工艺 
20年 
194 2016.11.16 发行人 实用新型 ZL201621239254.X 防堆叠装置 10年 
195 2016.11.17 发行人 实用新型 ZL201621232303.7 一种双切刀装置 10年 
196 2016.11.21 发行人 实用新型 ZL201621244772.0 电芯夹具机构 10年 
197 2016.11.23 发行人 实用新型 ZL201621258300.0 一种旋转搬运装置 10年 
198 2016.11.25 发行人 实用新型 ZL201621274939.8 一种贴胶带装置 10年 
199 2016.11.29 发行人 实用新型 ZL201621290895.8 
一种单双坑软包电芯冲切调
节装置 
10年 
200 2016.12.02 发行人 实用新型 ZL201621314454.7 一种电芯入壳组装装置 10年 
201 2016.12.05 发行人 实用新型 ZL201621320378.0 
一种锂电池模组载流片组装
预焊装置 
10年 
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98 
202 2016.12.07 发行人 实用新型 ZL201621330457.X 
涂布装置及用于涂布装置的
调节机构 
10年 
203 2017.01.16 发行人 实用新型 ZL201720047834.7 转运装置 10年 
204 2017.01.16 发行人 实用新型 ZL201720047835.1 筛选装置 10年 
205 2017.01.17 发行人 发明 ZL201710031744.3 一种二极管上料装置 20年 
206 2017.01.17 发行人 实用新型 ZL201720051698.9 一种极耳焊接装置 10年 
207 2017.01.17 发行人 实用新型 ZL201720051699.3 一种电芯下料装置 10年 
208 2017.01.17 发行人 实用新型 ZL201720052115.4 
一种用于制造卷绕元件的卷
绕装置 
10年 
209 2017.01.17 发行人 实用新型 ZL201720052509.X 一种基材张力控制装置 10年 
210 2017.01.17 发行人 实用新型 ZL201720052510.2 一种包膜装置 10年 
211 2017.01.18 发行人 实用新型 ZL201720053344.8 一种电芯卷针装置 10年 
212 2017.01.23 发行人 实用新型 ZL201720087257.4 一种传输装置 10年 
213 2017.01.23 发行人 实用新型 ZL201720088016.1 一种传感器位置可调式支架 10年 
214 2017.01.25 发行人 实用新型 ZL201720096343.1 一种垫片调整吸取机构 10年 
215 2017.02.03 发行人 发明 ZL201710063421.2 整形装置 10年 
216 2017.02.16 发行人 实用新型 ZL201720139984.0 一种可屏蔽翻转运输装置 10年 
217 2017.02.17 发行人 实用新型 ZL201720142669.3 电容压扁测试卸料机构 10年 
218 2017.02.17 发行人 实用新型 ZL201720142670.6 电芯入壳定位装置 10年 
219 2017.02.17 发行人 实用新型 ZL201720142748.4 电容高压压扁测试装置 10年 
220 2017.03.01 发行人 实用新型 ZL201720189795.4 双工位运输机构 10年 
221 2017.03.01 发行人 实用新型 ZL201720189819.6 叠片压膜机构 10年 
222 2017.03.01 发行人 实用新型 ZL201720189826.6 极耳抚平机构 10年 
223 2017.03.10 发行人 实用新型 ZL201720230934.3 
一种浮动式压网及包含该压
网的固定焊带机构 
10年 
224 2017.03.10 发行人 实用新型 ZL201720236748.0 焊带预拉伸机构 10年 
225 2017.03.22 发行人 实用新型 ZL201720284035.1 焊带定位装置 10年 
226 2017.03.22 发行人 实用新型 ZL201720284044.0 汇流条的供料机构 10年 
227 2017.03.22 发行人 实用新型 ZL201720284057.8 压边装置 10年 
228 2017.03.24 发行人 发明 ZL201710182835.7 收卷装置及收卷方法 20年 
229 2017.03.24 发行人 实用新型 ZL201720295497.3 运输装置 10年 
230 2017.03.28 发行人 外观设计 ZL201730098890.9 动力锂电池卷绕机 10年 
231 2017.03.28 发行人 实用新型 ZL201720307265.5 预焊接机构 10年 
232 2017.03.28 发行人 实用新型 ZL201720307324.9 焊接机构 10年 
233 2017.03.29 发行人 实用新型 ZL201720317967.1 
防焊接粘连的焊接机构及卷
绕设备 
10年 
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99 
234 2017.03.29 发行人 实用新型 ZL201720317968.6 一种运输装置 10年 
235 2017.03.29 发行人 实用新型 ZL201720317969.0 
一种打标机及具有该打标机
的模切机 
10年 
236 2017.03.29 发行人 实用新型 ZL201720318539.0 
一种裹胶底板可升降的裹胶
机构 
10年 
237 2017.03.29 发行人 外观设计 ZL201730098888.1 立体仓储 10年 
238 2017.03.29 发行人 外观设计 ZL201730098889.6 焊接卷绕一体机 10年 
239 2017.04.08 发行人 实用新型 ZL201720361530.8 
一种叠片主驱动装置及叠片
机 
10年 
240 2017.04.14 发行人 外观设计 ZL201730123554.5 电容器卷绕机 10年 
241 2017.04.14 发行人 外观设计 ZL201730123557.9 太阳能电池片串焊机 10年 
242 2017.04.14 发行人 外观设计 ZL201730123562.X 激光模切机 10年 
243 2017.04.22 发行人 实用新型 ZL201720427414.1 
一种烫孔机构及包含该烫孔
机构的卷绕设备 
10年 
244 2017.04.22 发行人 实用新型 ZL201720427417.5 
一种送料机构及包含这种送
料机构的模切机 
10年 
245 2017.04.28 发行人 实用新型 ZL201720464464.7 整圆和焊接机构 10年 
246 2017.05.03 发行人 实用新型 ZL2017204765336 
一种透气过辊及使用这种过
辊的卷绕机 
10年 
247 2017.05.03 发行人 实用新型 ZL201720476571.1 
一种焊座快换机构及包含该
机构的焊接机构和卷绕设备 
10年 
248 2017.05.03 发行人 实用新型 ZL201720481106.7 下料机构及卷绕机 10年 
249 2017.05.04 发行人 发明 ZL201710307822.8 下料机构及下料方法 20年 
250 2017.05.05 发行人 实用新型 ZL201720493422.6 夹紧装置 10年 
251 2017.05.24 发行人 实用新型 ZL 201720583355.7 极耳角部翘起检测机构 10年 
252 2017.05.24 发行人 实用新型 ZL201720586047.X 隔膜切刀机构 10年 
253 2017.05.24 发行人 实用新型 ZL201720586515.3 电芯短路测试机构 10年 
254 2017.05.27 发行人 实用新型 ZL201720608576.5 主驱动机构 10年 
255 2017.06.02 发行人 实用新型 ZL201720632894.5 
极耳抚平随动机构及锂电池
卷绕机 
10年 
256 2017.06.06 发行人 实用新型 ZL201720649303.5 极耳加强压痕机构 10年 
257 2017.06.07 发行人 实用新型 ZL201720652981.7 
极耳压痕机构及锂电池卷绕
机 
10年 
258 2017.06.09 发行人 实用新型 ZL201720668948.3 
多工位翻转下料机构及锂电
池卷绕机 
10年 
259 2017.06.14 发行人 实用新型 ZL201720690981.6 
一种双压紧主驱动机构及含
有该驱动机构的卷绕机 
10年 
260 2017.06.14 发行人 实用新型 ZL201720691417.6 
一种极耳贴胶检测机构及包
含该检测机构的卷绕机 
10年 
261 2017.06.16 发行人 实用新型 ZL201720701620.7 卷针及卷绕机 10年 
262 2017.06.27 发行人 实用新型 ZL201720756976.0 推料机构 10年 
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100 
263 2017.06.28 发行人 实用新型 ZL201720765716.X 
一种除尘装置及包含该装置
的除尘系统 
10年 
264 2017.06.28 发行人 实用新型 ZL201720765717.4 
锂电池料带储料装置及锂电
池卷绕机 
10年 
265 2017.07.04 发行人 发明 ZL201710536737.9 自动换料接带机构及方法 20年 
266 2017.07.15 发行人 实用新型 ZL201720857810.8 一种自动传送料卷机构 10年 
267 2017.07.20 发行人 实用新型 ZL201720883308.4 料卷调节机构及卷绕机 10年 
268 2017.07.20 发行人 实用新型 ZL201720883452.8 电池注液装置 10年 
269 2017.07.26 发行人 实用新型 ZL201720916415.2 抓取装置 10年 
270 2017.07.27 发行人 实用新型 ZL201720918723.9 一种压边机构 10年 
271 2017.07.28 发行人 实用新型 ZL201720930216.7 
一种高速卷绕机用基材收紧
装置 
10年 
272 2017.07.31 发行人 实用新型 ZL201720936519.X 一种电池片的滴胶叠片装置 10年 
273 2017.07.31 发行人 实用新型 ZL201720937519.1 
一种在线式电池串 EL检测
装置及其串焊机 
10年 
274 2017.08.02 发行人 实用新型 ZL201720954353.4 上料机构 10年 
275 2017.08.03 发行人 实用新型 ZL201720962376.X 极耳与连接片的焊接设备 10年 
276 2017.08.03 发行人 实用新型 ZL201720962430.0 治具循环步进机构 10年 
277 2017.08.04 发行人 实用新型 ZL201720967130.1 硅片导向机构 10年 
278 2017.08.04 发行人 实用新型 ZL201720967141.X 
一种电芯夹具及夹具打开装
置 
10年 
279 2017.08.07 发行人 实用新型 ZL201720977639.4 
一种扫码调节支架及使用这
种支架的四合一设备 
10年 
280 2017.08.08 发行人 实用新型 ZL201720980025.1 
一种集成有盖板抓取机构的
搬运机构 
10年 
281 2017.08.11 发行人 实用新型 ZL201720999746.7 上料机构 10年 
282 2017.08.11 发行人 实用新型 ZL201721001571.2 电芯翻折合拢机构 10年 
283 2017.08.14 发行人 实用新型 ZL201721010209.1 电芯滚圆装置 10年 
284 2017.08.15 发行人 实用新型 ZL201721018241.4 电池壳体除尘装置及入壳机 10年 
285 2017.08.19 发行人 实用新型 ZL201721041060.3 夹具自动开合装置 10年 
286 2017.08.19 发行人 实用新型 ZL201721041061.8 贴胶带装置 10年 
287 2017.08.19 发行人 实用新型 ZL201721041062.2 激光焊接头保护装置 10年 
288 2017.08.21 发行人 实用新型 ZL201721043189.8 
一种极耳抚平机构及含有该
机构的卷绕机 
10年 
289 2017.08.24 发行人 实用新型 ZL201721067896.0 一种电芯整形设备 10年 
290 2017.08.24 发行人 实用新型 ZL201721067897.5 一种整形机构 10年 
291 2017.08.30 发行人 实用新型 ZL201721098315.X 一种上料小车 10年 
292 2017.08.30 发行人 外观设计 ZL201730405507.X 模切机 10年 
293 2017.08.31 发行人 实用新型 ZL201721101313.1 
包膜收紧熔接机构及拉膜机
构 
10年 
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101 
294 2017.09.02 发行人 实用新型 ZL201721117963.5 一种单边驱动的承载机构 10年 
295 2017.09.02 发行人 实用新型 ZL201721117968.8 全自动汇流条焊接机 10年 
296 2017.09.02 发行人 实用新型 ZL201721117969.2 汇流条折弯机构 10年 
297 2017.09.02 发行人 实用新型 ZL201721117971.X 汇流条焊接机构 10年 
298 2017.09.09 发行人 实用新型 ZL201721150826.1 加热夹具及其真空干燥炉 10年 
299 2017.09.09 发行人 实用新型 ZL201721150827.6 自动剥离机构 10年 
300 2017.09.11 发行人 实用新型 ZL201721154836.2 电芯治具以及转盘机构 10年 
301 2017.09.14 发行人 实用新型 ZL201721178861.4 一种过辊阻力测试机 10年 
302 2017.09.21 发行人 实用新型 ZL201721217686.5 一种插片调整机构及卷绕机 10年 
303 2017.09.27 发行人 实用新型 ZL201721244442.6 一种电芯分离机构 10年 
304 2017.09.27 发行人 实用新型 ZL201721250285.X 自动供料机构 10年 
305 2017.09.27 发行人 实用新型 ZL201721250296.8 转移对接输送机构 10年 
306 2017.09.29 发行人 实用新型 ZL201721264037.0 一种装饰条组件 10年 
307 2017.10.09 发行人 实用新型 ZL201721292990.6 电芯变距机构 10年 
308 2017.10.12 发行人 实用新型 ZL201721337993.7 注液机 10年 
309 2017.10.16 发行人 实用新型 ZL201721327072.2 分切刀具 10年 
310 2017.10.19 发行人 实用新型 ZL201721346062.3 翻折机构 10年 
311 2017.10.21 发行人 实用新型 ZL201721360167.4 一种飞切机构及卷绕机 10年 
312 2017.10.25 发行人 实用新型 ZL201721380399.6 货叉装置 10年 
313 2017.10.26 发行人 实用新型 ZL201721397662.2 气涨装置 10年 
314 2017.10.26 发行人 外观设计 ZL201730514214.5 吊装机器人 10年 
315 2017.10.27 发行人 实用新型 ZL201721403401.7 定位机构 10年 
316 2017.10.28 发行人 实用新型 ZL201721414833.8 压实推料机构 10年 
317 2017.10.28 发行人 实用新型 ZL201721413623.7 一种传动辊结构 10年 
318 2017.11.02 发行人 实用新型 ZL201721446682.4 一种顶封机构 10年 
319 2017.11.03 发行人 实用新型 ZL201721454822.2 
气悬浮装置及使用该气悬浮
装置的激光切割机构 
10年 
320 2017.11.06 发行人 实用新型 ZL201721457578.5 
一种壳口卡板组件及入壳装
置 
10年 
321 2017.11.06 发行人 实用新型 ZL201721458525.5 入壳装置 10年 
322 2017.11.06 发行人 实用新型 ZL201721461142.3 折边组件及折弯装置 10年 
323 2017.11.06 发行人 实用新型 ZL201721462983.6 一种收废边机构 10年 
324 2017.11.06 发行人 实用新型 ZL201721469045.9 
一种 CCD反馈纠偏闭环控
制装置及控制系统 
10年 
325 2017.11.08 发行人 实用新型 ZL201721474880.1 废料收集压实机构 10年 
无锡先导智能装备股份有限公司                                公开发行可转换公司债券募集说明书 
102 
326 2017.11.08 发行人 实用新型 ZL201721474897.7 
一种冲压机构及基材冲裁装
置 
10年 
327 2017.11.09 发行人 实用新型 ZL201721480910.X 
一种卷针驱动装置及卷绕设
备 
10年 
328 2017.11.10 发行人 实用新型 ZL201721488610.6 极片承托机构及其卷绕机 10年 
329 2017.11.11 发行人 实用新型 ZL201721497675.7 放卷机构及其分切机 10年 
330 2017.11.11 发行人 实用新型 ZL201721497774.5 
一种辅助焊接装置及焊接卷
绕一体机 
10年 
331 2017.11.15 发行人 实用新型 ZL201721523630.2 一种电容器夹具 10年 
332 2017.11.15 发行人 实用新型 ZL201721523657.1 
一种极耳检测装置及卷绕设
备 
10年 
333 2017.11.20 发行人 外观设计 ZL201730573307.5 锂电池极片分切机 10年 
334 2017.11.20 发行人 外观设计 ZL201730573306.0 锂电池自动下料机 10年 
335 2017.11.20 发行人 外观设计 ZL201730573769.7 预热隧道炉 10年 
336 2017.11.20 发行人 外观设计 ZL201730574065.1 激光切卷绕一体机 10年 
337 2017.11.25 发行人 实用新型 ZL201721594719.8 一种电芯卷绕设备 10年 
338 2017.11.27 发行人 实用新型 ZL201721606983.9 入卷纠偏装置及卷绕机 10年 
339 2017.11.27 发行人 实用新型 ZL201721607181.X 
一种电芯下料装置及卷绕设
备 
10年 
340 2017.11.28 发行人 实用新型 ZL201721616160.4 极耳抚平随动机构及卷绕机 10年 
341 2017.12.01 发行人 实用新型 ZL201721653191.7 太阳能电池片串焊设备 10年 
342 2017.12.02 发行人 实用新型 ZL201721655950.3 收卷装置及分切机 10年 
343 2017.12.04 发行人 实用新型 ZL201721655442.5 收卷轴机构及分切机 10年 
344 2017.12.04 发行人 实用新型 ZL201721658863.3 并膜机构及卷绕设备 10年 
345 2017.12.06 发行人 实用新型 ZL201721682709.X 
一种电芯整圆装置及卷绕设
备 
10年 
346 2017.12.06 发行人 实用新型 ZL201721682746.0 一种电池片串焊设备 10年 
347 2017.12.07 发行人 实用新型 ZL201721686779.2 
一种极耳合焊装置及卷绕设
备 
10年 
348 2017.12.11 发行人 实用新型 ZL201721712197.7 
一种提高切割精度的装置、
除尘装置及激光模切机 
10年 
349 2017.12.14 发行人 实用新型 ZL201721744170.6 
一种终止胶带贴胶装置及卷
绕设备 
10年 
350 2017.12.14 发行人 实用新型 ZL201721745488.6 一种电芯封边切割装置 10年 
351 2017.12.15 发行人 实用新型 ZL201721756178.4 隔离膜收尾装置及卷绕机 10年 
352 2017.12.19 发行人 实用新型 ZL201721776889.8 圆柱形产品储料装置 10年 
353 2017.12.19 发行人 实用新型 ZL201721776964.0 
张力隔断装置、同步张力收
卷装置及分切机 
10年 
354 2017.12.22 发行人 实用新型 ZL201721810015.X 
用于分切刀具的除尘装置及
分切机 
10年 
355 2017.12.22 发行人 实用新型 ZL201721811344.6 磁力输送装置 10年 
无锡先导智能装备股份有限公司                                公开发行可转换公司债券募集说明书 
103 
356 2017.12.26 发行人 实用新型 ZL201721847961.1 
一种电芯夹具及四合一成型
设备 
10年 
357 2017.12.26 发行人 实用新型 ZL201721850687.3 
一种电芯夹具及四合一成型
设备 
10年 
358 2018.01.02 发行人 实用新型 ZL201820006415.3 卷针驱动装置及卷绕设备 10年 
359 2018.01.11 发行人 实用新型 ZL201820048269 翻转治具及转盘机构 10年 
360 2018.01.11 发行人 实用新型 ZL201820048321.2 
堆垛机载货台防坠落装置及
堆垛机 
10年 
361 2018.01.15 发行人 实用新型 ZL201820063343.6 
货物存取装置、堆垛机及立
体仓库 
10年 
362 2018.01.15 发行人 实用新型 ZL201820066584.6 烫孔装置及卷绕设备 10年 
363 2018.01.15 发行人 实用新型 ZL201820066742.8 贴胶装置及卷绕设备 10年 
364 2018.01.16 发行人 外观设计 ZL201830018204.7 老化机 10年 
365 2018.01.17 发行人 实用新型 ZL201820081725.1 贴胶机构及卷绕设备 10年 
366 2018.01.18 发行人 实用新型 ZL201820090305.X 
软性薄片零件防粘连存储机
构及包括该机构的供料装置 
10年 
367 2018.01.18 发行人 实用新型 ZL201820090195.7 贴胶装置及卷绕设备 10年 
368 2018.01.22 发行人 实用新型 ZL201820109415.6 电芯抓取装置 10年 
369 2018.01.22 发行人 实用新型 ZL201820109511.0 
圆柱电池滚槽夹具及滚槽设
备 
10年 
370 2018.01.22 发行人 实用新型 ZL201820109692.7 纠偏装置及卷绕设备 10年 
371 2018.01.25 发行人 外观设计 ZL201830036510.3 AGV小车 10年 
372 2018.01.25 发行人 外观设计 ZL201830036861.4 智能化物流系统 10年 
373 2018.01.26 发行人 实用新型 ZL201820141639.5 
一种料卷支撑机构及包含该
料卷支撑机构的收、放卷装
置 
10年 
374 2018.01.26 发行人 实用新型 ZL201820141694.4 
一种料卷支撑机构及包含该
料卷支撑机构的收、放卷装
置 
10年 
375 2018.01.26 发行人 实用新型 ZL201820141709.7 
一种分体式机架及电池制造
设备 
10年 
376 2018.01.29 发行人 实用新型 ZL201820148970.X 整圆装置及卷绕设备 10年 
377 2018.01.29 发行人 实用新型 ZL201820149027.0 密封门及干燥设备 10年 
378 2018.01.30 发行人 实用新型 ZL201820160579.1 上下料流水线 10年 
379 2018.01.30 发行人 实用新型 ZL201820170266.4 分切机用支撑结构及分切机 10年 
380 2018.02.05 发行人 实用新型 ZL201820192691.3 
一种短路测试装置及卷绕设
备 
10年 
381 2018.02.05 发行人 实用新型 ZL201820198002.X 
一种电芯分选装置及卷绕设
备 
10年 
382 2018.02.11 发行人 实用新型 ZL201820250312.1 
一种自动接带装置及单轴放
卷装置 
10年 
383 2018.02.12 发行人 实用新型 ZL201820256644.0 卷绕设备 10年 
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104 
384 2018.02.12 发行人 实用新型 ZL201820256651.0 无尘卷绕系统 10年 
385 2018.02.14 发行人 实用新型 ZL201820259152.7 废片剔除装置及卷绕设备 10年 
386 2018.02.14 发行人 实用新型 ZL201820259153.1 激光切割装置及模切设备 10年 
387 2018.02.14 发行人 实用新型 ZL201820259151.2 一种收放卷装置及模切设备 10年 
388 2018.02.24 发行人 实用新型 ZL201820269279.7 电容器检测装置 10年 
389 2018.02.24 发行人 实用新型 ZL201820269282.9 自动上料机构 10年 
390 2018.02.26 发行人 实用新型 ZL201820272484.9 
一种卷芯拨正机构及电池制
造设备 
10年 
391 2018.02.26 发行人 实用新型 ZL201820272516.5 分切机下料机构 10年 
392 2018.03.03 发行人 实用新型 ZL201820300084.4 
传动辊联动机构及包括该机
构的卷绕机和分切机 
10年 
393 2018.03.03 发行人 实用新型 ZL201820299885.3 
一种极片切割装置及卷绕设
备 
10年 
394 2018.03.09 发行人 实用新型 ZL201820332399.7 一种飞切机构及卷绕设备 10年 
395 2018.03.17 发行人 实用新型 ZL201820369389.0 
一种电芯夹持机构及贴胶装
置 
10年 
396 2018.03.17 发行人 实用新型 ZL201820369416.4 一种切片叠片一体设备 10年 
397 2018.03.27 发行人 实用新型 ZL201820427060.5 
一种基于 CCD极耳/胶带位
置检测系统 
10年 
398 2018.04.19 发行人 实用新型 ZL201820565253.7 
一种极片切割装置及卷绕设
备 
10年 
399 2018.04.19 发行人 实用新型 ZL201820565294.6 
一种插片调整装置及卷绕设
备 
10年 
400 2018.04.20 发行人 实用新型 ZL201820579482.4 焊带夹紧导向机构及串焊机 10年 
401 2018.04.26 发行人 实用新型 ZL201820613599.X 制膜包膜一体设备 10年 
402 2018.04.26 发行人 实用新型 ZL201820644712 搅拌机构及制浆装置 10年 
403 2018.04.26 发行人 实用新型 ZL201820613640.3 液体加料机构及制浆装置 10年 
404 2018.04.27 发行人 实用新型 ZL201820617869.4 
一种隔膜计长装置及卷绕设
备 
10年 
405 2018.04.27 发行人 实用新型 ZL201820622212.7 AGV驱动单元 10年 
406 2018.04.28 发行人 实用新型 ZL201820644877.8 
不合格电芯下料装置及卷绕
设备 
10年 
407 2018.04.28 发行人 实用新型 ZL201820644817.6 极片切割装置及模切设备 10年 
408 2018.04.28 发行人 实用新型 ZL201820645003.4 
一种异形极片送料装置及制
片设备 
10年 
409 2018.05.03 发行人 实用新型 ZL201820655914.5 包胶设备 10年 
410 2018.05.03 发行人 实用新型 ZL201820655951.6 包胶机构 10年 
411 2018.05.03 发行人 实用新型 ZL201820657015.9 分切刀具及分切机 10年 
412 2018.05.03 发行人 实用新型 ZL201820657066.1 极片除尘装置 10年 
413 2018.05.03 发行人 实用新型 ZL201820651662.9 一种电芯封边整修成型装置 10年 
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105 
414 2018.05.04 发行人 实用新型 ZL201820672887.2 薄片抓取装置 10年 
415 2018.05.04 发行人 实用新型 ZL201820672909.5 飞切机构及卷绕设备 10年 
416 2018.05.09 发行人 实用新型 ZL201820691100.7 电芯测厚装置及配对设备 10年 
417 2018.05.09 发行人 实用新型 ZL201820691052.1 
电芯烫边装置及四合一成型
设备 
10年 
418 2018.05.09 发行人 实用新型 ZL201820691099.8 电芯贴胶装置及配对设备 10年 
419 2018.05.09 发行人 实用新型 ZL201820683102.1 一种自动对中升降机构 10年 
420 2018.05.09 发行人 实用新型 ZL201820691098.3 压合机构 10年 
421 2018.05.09 发行人 实用新型 ZL201820691127.6 包膜夹具及包膜机 10年 
422 2018.05.12 发行人 实用新型 ZL201820709466.2 毛刷辊除尘装置 10年 
423 2018.05.12 发行人 实用新型 ZL201820709456.9 抓取装置 10年 
424 2018.05.15 发行人 实用新型 ZL201820723413.6 
一种隔膜切割装置及卷绕设
备 
10年 
425 2018.05.17 发行人 实用新型 ZL201820736861.X 顶升定位机构 10年 
426 2018.05.17 发行人 实用新型 ZL201820753516.7 
一种双下料夹爪机构及焊接
卷绕一体机 
10年 
427 2018.06.06 发行人 实用新型 ZL201820871986.3 滑差轴组件及分切机 10年 
428 2018.06.12 发行人 实用新型 ZL201820903902.X 一种电芯卷绕装置 10年 
429 2018.06.19 发行人 实用新型 ZL201820948886.6 隔膜收卷基准臂及分切机 10年 
430 2018.06.19 发行人 实用新型 ZL201820956462.4 焊带拨正机构及串焊机 10年 
431 2018.06.19 发行人 实用新型 ZL201820956461.X 焊带调整装置及串焊机 10年 
432 2018.06.19 发行人 实用新型 ZL201820956464.3 涂布阀及极片涂布机 10年 
433 2018.06.20 发行人 实用新型 ZL201820958503.3 
电容器夹具及电容器夹持装
置 
10年 
434 2018.06.20 发行人 实用新型 ZL201820958653.4 独立臂安装座及分切机 10年 
435 2018.06.22 发行人 实用新型 ZL201820980810.1 入卷调节装置及卷绕设备 10年 
436 2018.06.23 发行人 实用新型 ZL201820971304.6 
一种切刀机构及包含该切刀
机构的分切机构、分切设备 
10年 
437 2018.06.25 发行人 实用新型 ZL201820988653.9 减震驱动底盘及无人搬运车 10年 
438 2018.06.25 发行人 实用新型 ZL201820979870.1 下料机构 10年 
439 2018.06.25 发行人 实用新型 ZL201820979809.7 托盘缓存机构 10年 
440 2018.06.25 发行人 实用新型 ZL201820978879 下料机构 10年 
441 2018.06.25 发行人 实用新型 ZL201820984824 下料机构 10年 
442 2018.06.26 发行人 实用新型 ZL201820998619.X 可调节底座及极耳送料装置 10年 
443 2018.06.26 发行人 实用新型 ZL201820996951.2 齿轮间隙调整机构及分切机 10年 
444 2018.06.26 发行人 实用新型 ZL201820998616.6 
焊头调节装置及极耳焊接设
备 
10年 
445 2018.06.26 发行人 外观设计 ZL201830332595.X 智能化物流小车(IGV) 10年 
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106 
446 2018.06.26 发行人 外观设计 ZL201830333773.0 智能化物流小车(IGV) 10年 
447 2018.06.28 发行人 实用新型 ZL201821020011.6 
短路检测装置及极耳切断设
备 
10年 
448 2018.06.28 发行人 实用新型 ZL201821019446.9 
电容器转移装置及电容器检
测设备 
10年 
449 2018.07.02 发行人 外观设计 ZL201830347760.9 智能化物流小车 10年 
450 2018.07.02 发行人 外观设计 ZL201830354151.6 智能化物流小车 10年 
451 2018.07.04 发行人 实用新型 ZL201821056940.2 极耳切断压毛刺装置 10年 
452 2018.07.04 发行人 实用新型 ZL201821056963.3 
废料处理装置及极耳切断压
毛刺设备 
10年 
453 2018.07.12 发行人 实用新型 ZL201821110366.4 热封头机构及热封装置 10年 
454 2018.07.16 发行人 实用新型 ZL201821126283.4 极耳抚平机构 10年 
455 2018.07.16 发行人 实用新型 ZL201821127992.4 入卷导向机构及卷绕设备 10年 
456 2018.07.17 发行人 实用新型 ZL201821140963.1 卷针装置及卷绕设备 10年 
457 2018.07.20 发行人 实用新型 ZL201821165240.7 电容器老化测试机 10年 
458 2018.07.20 发行人 实用新型 ZL201821165238.X 
电容器间歇检测装置及老化
测试机 
10年 
459 2018.07.26 发行人 实用新型 ZL201821202694.7 避位纠偏装置及卷绕系统 10年 
460 2018.07.26 发行人 实用新型 ZL201821202665 并膜装置及卷绕系统 10年 
461 2018.07.27 发行人 实用新型 ZL201821212776.X 真空含浸机构 10年 
462 2018.07.27 发行人 实用新型 ZL201821212899.3 高速分散装置及制浆系统 10年 
463 2018.08.01 发行人 实用新型 ZL201821237535.0 电芯移送装置及注液系统 10年 
464 2018.08.01 发行人 实用新型 ZL201821237534.6 电芯移送装置及注液系统 10年 
465 2018.08.01 发行人 实用新型 ZL201821237453.6 
电芯注液设备及电芯注液系
统 
10年 
466 2018.08.06 发行人 实用新型 ZL201821263573.3 
极耳成型装置及极耳切割设
备 
10年 
467 2018.08.09 发行人 实用新型 ZL201821287753.5 夹具输送装置 10年 
468 2018.08.10 发行人 实用新型 ZL201821296266.5 
汇流条前压送料装置及汇流
条截取设备 
10年 
469 2018.08.10 发行人 实用新型 ZL201821295321.9 
电芯翻转机构及电芯检测装
置 
10年 
470 2018.08.14 发行人 实用新型 ZL201821312919.4 立式包膜机 10年 
471 2018.08.14 发行人 实用新型 ZL201821312943.8 折边机构及电容器生产系统 10年 
472 2018.08.20 发行人 实用新型 ZL201821347835.4 切胶组件和备胶机构 10年 
473 2018.08.20 发行人 实用新型 ZL201821347935.7 极片涂油装置 10年 
474 2018.08.20 发行人 实用新型 ZL201821347957.3 刀具涂油装置及模切设备 10年 
475 2018.08.21 发行人 实用新型 ZL201821354255.8 
隔膜抚平装置及电池制造设
备 
10年 
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476 2018.08.21 发行人 实用新型 ZL201821355737.5 
贴胶辊、取胶组件和贴胶机
构 
10年 
477 2018.08.21 发行人 实用新型 ZL201821356088.0 电芯夹具 10年 
478 2018.08.21 发行人 实用新型 ZL201821356216.1 注液设备 10年 
479 2018.08.23 发行人 实用新型 ZL201821371851.7 
红外焊接辅助装置及汇流条
焊接设备 
10年 
480 2018.08.23 发行人 实用新型 ZL201821372642.4 汇流条整形设备 10年 
481 2018.08.23 发行人 实用新型 ZL201821372645.8 
汇流条焊接平台及汇流条焊
接装置 
10年 
482 2018.08.23 发行人 实用新型 ZL201821372669.3 极片输送装置及激光模切机 10年 
483 2018.08.27 发行人 实用新型 ZL201821390012.X 隔膜切刀装置及隔膜分切机 10年 
484 2018.08.27 发行人 实用新型 ZL201821390216.3 独立臂分切机 10年 
485 2018.08.27 发行人 实用新型 ZL201821390990.4 
电芯对中机构及可调节电芯
对中装置 
10年 
486 2018.08.27 发行人 实用新型 ZL201821391881.4 
张力调节机构及独立臂分切
机 
10年 
487 2018.08.27 发行人 实用新型 ZL201821391896.0 
直线模组及同步带型直线模
组 
10年 
488 2018.08.27 发行人 实用新型 ZL201821393105.8 燃料电芯片组热压设备 10年 
489 2018.08.28 发行人 实用新型 ZL201821399608.6 压实推料机构及分切机 10年 
490 2018.08.29 发行人 实用新型 ZL201821410618.5 焊接装置 10年 
491 2018.08.29 发行人 实用新型 ZL201821411173.2 焊接设备 10年 
492 2018.08.30 发行人 实用新型 ZL201821419361.X 压辊装置及系统 10年 
493 2018.09.03 发行人 实用新型 ZL201821440155.7 调整辊机构及极片分切机 10年 
494 2018.09.05 发行人 实用新型 ZL201821455112.6 
电芯检测切边机构和四合一
成型设备 
10年 
495 2018.09.07 发行人 实用新型 ZL201821469231.7 电芯夹具及电池注液系统 10年 
496 2018.09.11 发行人 实用新型 ZL201821488822.9 卷针夹持装置及卷针 10年 
497 2018.09.11 发行人 实用新型 ZL201821488821.4 卷针夹持装置及卷针 10年 
498 2018.09.12 发行人 实用新型 ZL201821496189.8 纠偏系统及分切机 10年 
499 2018.09.12 发行人 实用新型 ZL201821496349.9 推料装置 10年 
500 2018.09.12 发行人 实用新型 ZL201821494913.3 极耳折弯装置及卷绕机 10年 
501 2018.09.12 发行人 实用新型 ZL201821496300.3 极耳折弯装置及卷绕机 10年 
502 2018.09.13 发行人 实用新型 ZL201821503999.1 料带剪切装置 10年 
503 2018.09.13 发行人 实用新型 ZL201821504438.3 保压治具及尺寸测量设备 10年 
504 2018.09.16 发行人 实用新型 ZL201821514152.3 备胶机构 10年 
505 2018.09.16 发行人 实用新型 ZL201821514166.5 切叠一体机 10年 
506 2018.09.16 发行人 实用新型 ZL201821514169.9 电芯翻转治具 10年 
无锡先导智能装备股份有限公司                                公开发行可转换公司债券募集说明书 
108 
507 2018.09.19 发行人 实用新型 ZL201820332356.9 用于产品装箱的导向机构 10年 
508 2018.09.25 发行人 实用新型 ZL201821568736.9 叠片装置及叠片机 10年 
509 2018.09.26 发行人 实用新型 ZL201821575313.X 真空干燥炉 10年 
510 2018.09.26 发行人 实用新型 ZL201821577490.1 贴胶机构 10年 
511 2018.09.26 发行人 实用新型 ZL201821577661.0 贴胶机构及贴胶设备 10年 
512 2018.09.26 发行人 实用新型 ZL201821578218.5 加热组件及真空干燥炉 10年 
513 2018.09.26 发行人 实用新型 ZL201821578371.8 真空吸附输送装置 10年 
514 2018.09.26 发行人 实用新型 ZL201821578725.9 
激光跳转型极耳切割成型装
置及激光模切机 
10年 
515 2018.09.26 发行人 实用新型 ZL201821575214.1 转盘机构及加工装置 10年 
516 2018.09.27 发行人 实用新型 ZL201821589715.5 
焊带夹紧导向装置及多栅串
焊机 
10年 
517 2018.09.28 发行人 实用新型 ZL201821595089.0 
可调过辊装置、可调过辊组
及物料缓存系统 
10年 
518 2018.09.28 发行人 实用新型 ZL201821595306.6 滴胶装置 10年 
519 2018.09.28 发行人 实用新型 ZL201821598156.4 分切刀除尘装置及分切机 10年 
520 2018.09.28 发行人 实用新型 ZL201821599450.7 卷材除尘系统 10年 
521 2018.09.29 发行人 实用新型 ZL201821604236.6 注液机用插钉机构 10年 
522 2018.09.29 发行人 实用新型 ZL201821607171.0 切割装置 10年 
523 2018.09.30 发行人 实用新型 ZL201821622407.8 电芯切角设备 10年 
524 2018.09.30 发行人 实用新型 ZL201821623449.3 
纠偏传感器调节机构及分切
设备 
10年 
525 2018.10.11 发行人 实用新型 ZL201821652380.7 焊接装置 10年 
526 2018.10.11 发行人 实用新型 ZL201821654001.8 电芯整圆设备及其控制气路 10年 
527 2018.10.11 发行人 实用新型 ZL201821654003.7 电芯检测装置 10年 
528 2018.10.12 发行人 实用新型 ZL201821661862.9 电芯烫孔装置 10年 
529 2018.10.12 发行人 实用新型 ZL201821664175.2 载板循环装置及焊接设备 10年 
530 2018.10.12 发行人 实用新型 ZL201821664735.4 掰片机构 10年 
531 2018.10.17 发行人 实用新型 ZL201821689991.9 电芯极耳检测定位装置 10年 
532 2018.10.22 发行人 实用新型 ZL201821716379.6 夹持机构及多栅串焊机 10年 
533 2018.10.29 发行人 实用新型 ZL201821769083.0 焊接设备 10年 
534 2018.10.29 发行人 实用新型 ZL201821769181.4 焊接设备 10年 
535 2018.11.12 发行人 实用新型 ZL201821861903.9 电芯烫孔装置 10年 
536 2018.11.16 发行人 实用新型 ZL201821901971.3 贴胶组件以及贴胶装置 10年 
537 2018.11.26 发行人 实用新型 ZL201821962389.8 
入卷导向接尘装置及卷绕机
构 
10年 
538 2018.11.30 发行人 实用新型 ZL201822011084.5 贴膜装置 10年 
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109 
539 2018.12.03 发行人 实用新型 ZL201822020916.X 
极耳限位机构及电池制造设
备 
10年 
540 2018.12.03 发行人 实用新型 ZL201822021460.9 电芯耐压测试机 10年 
541 2018.12.06 发行人 实用新型 ZL201822048217.6 卷绕设备及其机械涨轴 10年 
542 2019.01.03 发行人 外观设计 ZL201930002598.1 超声波焊接机 10年 
543 2019.01.08 发行人 外观设计 ZL201930008357.8 玻璃精密切割设备 10年 
544 2016.03.24 
微导纳米、发
行人 
发明 ZL201610174023.3 
一种晶硅太阳能电池的(钝
化)工艺 
20年 
545 2011.7.12 泰坦新动力 发明 ZL201110194387.5 
一种谐振电容加变压器原边
箝位的三电平谐振变换器 
20年 
546 2012.3.15 泰坦新动力 实用新型 ZL201220096575.4 一种半自动聚合物电池夹具 10年 
547 2015.9.30 泰坦新动力 实用新型 ZL201520766426.8 
软包高温加压化成的封口装
置 
10年 
548 2015.9.30 泰坦新动力 实用新型 ZL201520766617.4 
软包聚合物电池气液增压缸
高温加压设备 
10年 
549 2015.9.30 泰坦新动力 实用新型 ZL201520766954.3 
软包锂电池平置高温压力化
成设备 
10年 
550 2015.9.30 泰坦新动力 实用新型 ZL201520767122.3 
软包高温加压化成设备预封
装置 
10年 
551 2015.9.30 泰坦新动力 实用新型 ZL201520768711.3 自校平探针夹具 10年 
552 2015.9.30 泰坦新动力 外观设计 ZL201530384675.6 
软包锂电池平置高温压力化
成设备 
10年 
553 2015.9.30 泰坦新动力 发明 ZL201510635663.5 
软包高温加压化成的刺破抽
真空封口工艺设备及其控制
方法 
20年 
554 2016.06.23 泰坦新动力 实用新型 ZL201620628913.2 
一种多通道能量双向控制电
路 
10年 
555 2016.10.25 泰坦新动力 实用新型 ZL201621157336.X 一种弹簧内嵌式顶针结构 10年 
556 2016.11.03 泰坦新动力 实用新型 ZL201621180335.7 
一种方形动力锂电池负压针
床模块型结构 
10年 
557 2016.11.03 泰坦新动力 实用新型 ZL201621178196.4 
一种软包锂电池 X型弹簧夹
具 
10年 
558 2016.11.03 泰坦新动力 实用新型 ZL201621173456.9 一种引液型真空吸嘴 10年 
559 2016.11.07 泰坦新动力 实用新型 ZL201621199389.8 
一种钛酸铝圆柱动力电池快
速装夹夹具 
10年 
560 2016.11.14 泰坦新动力 实用新型 ZL201621222414.X 一种自动旋转型弹簧夹具 10年 
561 2016.11.15 泰坦新动力 实用新型 ZL201621225968.5 
一种凸轮型刺破抽气封口的
机构 
10年 
562 2016.11.15 泰坦新动力 实用新型 ZL201621225966.6 
一种行车机械手间距智能调
整机构 
10年 
563 2016.11.15 泰坦新动力 实用新型 ZL201621225969.X 
一种刺破抽气封口多功能集
成微型机构 
10年 
564 2016.11.15 泰坦新动力 实用新型 ZL201621226341.1 
一种智能调节型刺破抽气封
口的机构 
10年 
565 2016.11.15 泰坦新动力 实用新型 ZL201621225967.0 
一种行车机械手全自动上下
行走机构 
10年 
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110 
566 2016.12.12 泰坦新动力 实用新型 ZL201621353775.8 
一种金手指单边调节一体式
升降结构 
10年 
567 2016.12.12 泰坦新动力 实用新型 ZL201621353732.X 
一种软包锂电池节能便捷式
承托结构 
10年 
568 2016.12.12 泰坦新动力 实用新型 ZL201621353731.5 
一种锂电池极耳压盒弹簧自
定位校准结构 
10年 
569 2016.5.19 泰坦新动力 实用新型 ZL201620465305.4 
一种聚合物电池自动装夹机
构 
10年 
570 2016.5.19 泰坦新动力 实用新型 ZL201620465321.3 一种聚合物电池先进的夹具 10年 
571 2016.6.23 泰坦新动力 实用新型 ZL201620628474.5 
一种新型锂电池模组大功率
充放电装置 
10年 
572 2016.6.23 泰坦新动力 实用新型 ZL201620628472.6 
一种无限级高压充放电串并
联均衡电路 
10年 
573 2016.6.23 泰坦新动力 实用新型 ZL201620628496.1 
一种宽范围变频升压充放电
电路 
10年 
574 2016.6.6 泰坦新动力 实用新型 ZL201620537314.X 
高频隔离双向单功率锂离子
电池化成分容设备 
10年 
575 2016.6.6 泰坦新动力 实用新型 ZL201620537330.9 动力电池托盘均匀散热系统 10年 
576 2016.6.6 泰坦新动力 实用新型 ZL201620537335.1 
动力电池充放电精准定位结
构 
10年 
577 2016.6.6 泰坦新动力 实用新型 ZL201620537343.6 低阻抗大电流快速插拨端子 10年 
578 2016.6.6 泰坦新动力 实用新型 ZL201620537347.4 
一体化顶针间距快速调节机
构 
10年 
579 2017.01.14 泰坦新动力 实用新型 ZL201720041524.4 
一种聚合物锂电池自动线设
备线路智能检测工装 
10年 
580 2017.01.14 泰坦新动力 实用新型 ZL201720041523.X 
一种硬壳锂电池全自动加压
拘束托盘 
10年 
581 2017.07.18 泰坦新动力 实用新型 ZL201720871569.4 一种环保型电解液回收系统 10年 
582 2017.07.18 泰坦新动力 实用新型 ZL201720871568.X 
一种基于批量处理的高效物
料防漏检测系统 
10年 
583 2017.07.18 泰坦新动力 实用新型 ZL201720870998.X 
抽屉式电池充放电用批处理
装置 
10年 
584 2017.07.18 泰坦新动力 实用新型 ZL201720870481.0 一种负压吸嘴自动卡夹机构 10年 
585 2017.07.18 泰坦新动力 实用新型 ZL201720870479.3 防堵塞大容量负压容器 10年 
586 2017.07.18 泰坦新动力 实用新型 ZL201720870425.7 
一种全自动在线智能装吸嘴
工装 
10年 
587 2017.07.18 泰坦新动力 实用新型 ZL201720870423.8 
一种全自动在线智能拔吸嘴
工装 
10年 
588 2017.07.18 泰坦新动力 实用新型 ZL201720869742.7 一种智能工装锁紧机构 10年 
589 2017.12.29 泰坦新动力 实用新型 ZL201721904742.2 锂电池双路负压化成系统 10年 
590 2017.12.30 泰坦新动力 实用新型 ZL201721908347.1 锂电负压管路通断测试工装 10年 
591 2018.10.22 泰坦新动力 实用新型 ZL201821709727.7 
一种分体节能电池化成分容
探针 
10年 
(2)境外专利 
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111  

号 
专利权人 专利号 专利名称 国家或地区 专利有效期 
1 发行人 发明第 I640385号 
汇流排的供料机构
以及供料方法 
中国台湾 
2018.11.11 

2038.1.14 
十一、许可经营权 
(一)公司拥有的特许经营权情况 
截至本募集说明书签署日,公司不存在拥有特许经营权的情形。 
(二)公司拥有的与生产经营有关的资质情况 
截至本募集说明书签署日,公司主要资质情况如下: 
序号 主体 资质/许可名称 证书号 发证时间 有效期 
1 发行人 
质量管理体系认证
(ISO9000) 
02017Q20798R3L 2017.4.28 2020.4.27 
2 发行人 信息安全管理体系认证 
250165-2017-AIS-
RGC-UKAS 
2017.12.4 2020.12.1 
3 发行人 环境管理体系认证 02018E0465R1L 2018.4.26 2021.4.25 
十二、公司技术研发情况 
(一)主要产品的核心技术 
1、核心技术 
公司核心技术如下表所示: 
序号 核心技术 技术来源 创新类别 
1 全自动锂电池浆料制备技术 自主研发 集成创新 
2 锂电池高速双面串联挤压式涂布技术 自主研发 集成创新 
3 锂电池电芯高速卷绕张力闭环控制技术 自主研发 集成创新 
4 多工位卷绕换位及工步协同技术 自主研发 集成创新 
5 精密焊接控制和卷绕精度控制技术 自主研发 集成创新 
6 高精度激光模切极耳成型技术 自主研发 集成创新 
7 激光模切分切一体技术 自主研发 集成创新 
8 高速高精度分切基材技术 自主研发 集成创新 
9 锂电池全自动组装技术 自主研发 集成创新 
10 锂电池高速叠片技术 自主研发 集成创新 
11 电池片高速串焊技术 自主研发 集成创新 
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112 
序号 核心技术 技术来源 创新类别 
12 多主栅线电池片串焊技术 自主研发 集成创新 
13 半片电池片汇流条焊接技术 自主研发 集成创新 
14 叠瓦一体焊接技术 自主研发 集成创新 
15 基于机器视觉的高精度检测和装配技术(3C) 自主研发 集成创新 
2、核心技术与专利及非专利技术的对应关系 
公司核心技术与已取得专利及非专利技术对应关系如下: 
序号 核心技术 对应专利及非技术专利 主要应用产品 

全自动锂电池浆料
制备技术 
(1)搅拌机构及制浆装置;(2)液体加料
机构及制浆装置;(3)高速分散装置及制
浆系统; 
浆料生产线 

锂电池高速双面串
联挤压式涂布技术 
(1)极片收卷裁切装置;(2)极片收卷装
置;(3)涂布机牵引机构;(4)涂布装置
及用于涂布装置的调节机构;(5)一种料
卷支撑机构及包含该料卷支撑机构的收、放
卷装置;(6)涂布阀及极片涂布机; 
涂布机 

锂电池电芯高速卷
绕张力闭环控制技
术 
(1)极片张力调节装置;(2)卷绕张力自
动控制装置;(3)张力控制装置;(4)张
力调节装置及卷绕设备;(5)张力控制机
构; 
EV电芯卷绕机、圆
柱形电芯卷绕机、
激光切卷绕一体机 

多工位卷绕换位及
工步协同技术 
(1)一种卷绕装置;(2)电芯卷绕装置;
(3)用于卷绕机的卷针机构及卷绕机;(4)
一种高速卷绕机用基材收紧装置;(5)一
种飞切机构、卷绕机及飞切方法;(6)电
芯卷绕方法及卷绕设备;(7)并膜机构和
方法、包括该方法的电芯卷绕方法及卷绕设
备; 
EV电芯卷绕机、圆
柱形电芯卷绕机、
激光切卷绕一体机 

精密焊接控制和卷
绕精度控制技术 
(1)自动焊接极耳装置;(2)一种极耳焊
接装置及焊接方法;(3)一种辅助焊接方
法、装置及焊接卷绕一体机; 
EV电芯卷绕机、圆
柱形电芯卷绕机、
激光切卷绕一体机 

高精度激光模切极
耳成型技术 
(1)电芯极耳激光模切装置;(2)气悬浮
装置及使用该气悬浮装置的激光切割机构;
(3)一种提高切割精度的装置、除尘装置
及激光模切机;(4)激光跳转型极耳切割
成型装置及激光模切机;(5)激光模切除
尘装置; 
极耳成型机、激光
模切分切一体机、
制片机 

激光模切分切一体
技术 
(1)废料压缩装置;(2)隔膜切刀组件;
(3)气涨装置;(4)一种传动辊结构; 
极耳成型机、激光
模切分切一体机、
制片机 

高速高精度分切基
材技术 
(1)独立臂分切机张力调节机构;(2)自
动穿带装置;(3)收卷跟踪装置;(4)分
条机的刀架驱动装置;(5)放卷机构及其
分切机; 
激光模切分切一体
机、分切机 

锂电池全自动组装
技术 
(1)极耳超声波焊接机;(2)立式包膜机;
(3)顶盖压装装置;(4)焊接装置; 
方形电池组装线、
圆形电池组装线 
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113 
序号 核心技术 对应专利及非技术专利 主要应用产品 
10 
锂电池高速叠片技
术 
(1)电芯叠片装置;(2)隔膜放卷装置;
(3)锂电池叠片装置;(4)水平和竖直移
动平台;(5)叠片机极片冲切装置;(6)
叠片压膜机构;(7)一种叠片主驱动装置
及叠片机; 
叠片机、切叠一体
机 
11 
电池片高速串焊技
术 
(1)一种电池组件的搬运筛选装置及搬运
筛选方法;(2)一种太阳能电池片串焊设
备;(3)一种太阳能电池片红外焊接装置;
(4)一种电池片上料装置; 
电池片高速串焊机 
12 
多主栅线电池片串
焊技术 
(1)汇流条的供料机构;(2)一种电池片
的滴胶叠片装置;(3)太阳能电池片串焊
设备;(4)焊带拨正机构及串焊机;(5)
汇流条整形设备;(6)汇流条前压送料装
置及汇流条截取设备;(7)焊带夹紧导向
装置及多栅串焊机; 
多栅串焊机 
13 
半片电池片汇流条
焊接技术 
(1)一种汇流条自动折弯装置;(2)全自
动汇流条焊接机;(3)汇流条焊接机构;
(4)汇流条折弯机构; 
半片汇流条焊接一
体机 
14 叠瓦一体焊接技术 
(1)焊接装置;(2)掰片机构;(3)焊
接平台冷却装置;(4)变距装置;(5)丝
网印胶装置及其方法;(6)不印胶尾片的
放片装置; 
叠瓦一体焊接机、
叠瓦成套组件设备 
15 
基于机器视觉的高
精度检测和装配技
术(3C) 
(1)滤光装置、光学拍摄设备及光学系统;
(2)新型夹具;(3)运料装置、保压治具
及尺寸测量设备;(4)夹紧机构; 
3D玻璃尺寸特征
测量设备、3D立体
视觉测量设备 
3、核心技术产品收入情况 
报告期内,核心技术产品收入占营业收入的比例情况如下表所示: 
单位:万元 
项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
核心技术产品收入 186,086.57 380,845.04 209,685.97 104,777.08 
营业收入 186,118.83 389,003.50 217,689.53 107,898.08 
核心技术产品收入占营业收
入的比例 
99.98% 97.90% 96.32% 97.11% 
(二)报告期内研发费用情况 
2016年、2017年、2018年和 2019年 1-6月,公司研发投入金额分别为 5,248.98
万元、12,308.93万元、28,366.48万元和 21,164.97万元,呈逐年上升趋势,具体
情况如下: 
单位:万元 
项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
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114 
项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
研发投入 21,164.97 28,366.48 12,308.93 5,248.98 
营业收入 186,118.83 389,003.50 217,689.53 107,898.08 
研发投入占营业收入的比例 11.37% 7.29% 5.65% 4.86% 
(三)所取得专业资质及重要科研成果和获得的奖项 
报告期内,公司及公司自产设备取得多项荣誉称号,部分荣誉情况如下: 
2016 年 1 月,公司自产“先导牌方形锂电池焊接卷绕一体机”获得无锡市
名牌产品证书;2016 年 2 月,公司获得国家两化融合贯标企业称号;2016 年 5
月,公司获得江苏省管理创新优秀企业称号。 
2017 年 8 月,公司获得无锡 A股上市公司“最佳上市公司奖”、“信息披
露优胜奖”和“盈利能力奖”,获得无锡 A股创业板上市公司“市值规模奖”;
2017 年公司动力锂电池卷绕机获得江苏省首台(套)重大装备产品,锂电池全
自动焊接卷绕一体机的研发及产业化获得江苏省科学技术奖。 
2018年 5月,公司获得无锡市质量管理优秀奖;2018年 11月公司获得动力
电池峰会 2018年度行业领袖奖和 2018年度设备优质奖;2018年 12月,公司的
太阳能电池片串焊设备获得无锡市专利奖。 
(四)核心技术人员及研发人员情况 
截至 2019年 6月 30日,公司共有研发技术人员 1,365人,占公司总人数的
22.73%。公司核心技术人员近三年及一期未发生重大变化,不存在因核心技术人
员变动而对研发及技术产生影响的情形。核心技术人员情况如下: 
序号 姓名 担任职务 主要研发经历 
1 王燕清 董事长兼总经理 
公司多项专利发明人和参与人,主要负责研发总体
构思、工程可行性分析,重点技术问题指导,指导
公司多项专利发明的研发 
2 孙建军 副总经理 
公司多项专利发明人和参与人,负责机械部分与自
动化控制部分的协调,关键技术问题攻关 
3 缪丰 副总经理 
公司多项专利发明人和参与人,负责公司电气技术
部分的协调,关键技术问题攻关 
十三、公司的境外经营情况 
为了加强海外营销体系的建设,提升公司的市场竞争力以及产品在国际市场
的影响力,公司于 2018年 5月在美国设立全资子公司 LEAD USA,主要提供销
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115 
售及售后服务,目前该子公司处于业务发展初期,详细情况参见本节“三、公司
组织结构图及对其他企业的重要权益投资情况”之“(三)公司直接或间接控制
的企业情况”之“4、LEAD USA”。 
十四、公司自上市以来历次股本筹资、派现及净资产额变化情况 
单位:万元 
首发前最近一期末(2014年 12月 31日)
净资产额 
28,706.19 
历次股本筹资情况 
发行时间 发行类别 筹资总额 
2015年 4月 首次公开发行 36,057.00 
2017年 9月 发行股份购买资产 74,250.00 
2017年 10月 
非公开发行 
(募集配套资金) 
62,099.99 
2018年 5月 
限制性股票激励计划
(首次授予部分) 
3,751.97 
合计 176,158.96 
首发后累计派现金额 40,113.61 
本次发行前最近一期末(2019年 6月 30
日)净资产额 
360,558.63 
本次发行前最近一期末(2019年 6月 30
日)归属于上市公司股东的净资产额 
360,558.63 
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116 
十五、报告期内发行人及控股股东、董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺及承诺履行情况 
承诺背景 承诺类型 承诺方 承诺内容 
是否 
履行 
重组时做出
的重要承诺 
关于避免同业
竞争的承诺 
实际控制人王
燕清 
一、本人承诺,本人及本人实际控制的其他企业不会以任何形式直接或者间接地从
事与先导智能相同或相类似的业务,包括不在中国境内外通过投资、收购、联营、
兼并、合作、受托经营或者其他任何方式从事与先导智能相同、相似或者构成实质
竞争的业务;二、本人承诺,如本人及本人实际控制的其他企业获得的任何商业机
会与先导智能的业务有竞争或可能发生竞争的,则本人及本人实际控制的其他企业
将立即通知先导智能,并将该商业机会给予先导智能;三、本人保证将努力促使与
本人关系密切的家庭成员不直接或间接从事、参与或投资与先导智能的生产、经营
相竞争的任何经营活动;四、本人将不利用对先导智能的了解和知悉的信息协助任
何第三方从事、参与或投资与先导智能相竞争的项目或业务。以上承诺自签署之日
起正式生效,如因本人控制的其他企业或组织违反上述承诺而导致先导智能的权益
受到损害的,则本人同意承担相应的损害赔偿责任。 
是 
关于减少与规
范关联交易的
承诺函 
实际控制人王
燕清 
一、本人及本人控制的企业将尽可能避免与先导智能的关联交易,不会利用自身作
为实际控制人之地位谋求与先导智能在业务合作等方面给予优先于其他第三方的权
利。二、本人不会利用自身作为先导智能实际控制人之地位谋求与先导智能优先达
成交易的权利。三、若存在确有必要且不可避免的关联交易,本人及本人控制的企
业将与先导智能按照公平、公允、等价有偿等原则依法签订协议,履行合法程序,
并按照有关法律、法规规范性文件的要求和《无锡先导智能装备股份有限公司章程》
的规定,依法履行信息披露义务并遵守相关内部决策、报批程序,履行必要的关联
董事/关联股东回避表决等义务,保证不以与市场价格相比显失公允的条件与先导智
能进行交易,亦不利用该类交易从事任何损害先导智能及其他股东的合法权益的行
为。四、本人有关关联交易承诺将同样适用于与本人关系密切的家庭成员(包括配
偶、父母、配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年满 18周岁的子女及其配偶、配偶的
兄弟姐妹和子女配偶的父母)等重要关联方,本人将在合法权限内促成上述人员履
行关联交易承诺。五、如违反上述承诺,本人将赔偿先导智能的一切损失。 
是 
关于保持上市
公司独立性的
承诺函 
实际控制人王
燕清 
王燕清作为本次交易的上市公司的实际控制人,承诺在本次交易完成后,保持上市
公司在资产、业务、人员、财务、机构等方面的完整和独立性,具体如下:一、资
产独立;二、人员独立;三、财务独立;四、机构独立;五、业务独立 
是 
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117 
承诺背景 承诺类型 承诺方 承诺内容 
是否 
履行 
关于不存在依
据《暂行规定》
第十三条不得
参与任何上市
公司重大资产
重组的情形之
承诺函 
先导智能 
经本公司核查并确认,参与本次重大资产重组的相关主体(包括上市公司、交易对
方及上述主体的控股股东、实际控制人及其控制的机构,上市公司董事、监事、高
级管理人员,上市公司控股股东、实际控制人的董事、监事、高级管理人员,交易
对方的董事、监事、高级管理人员,为本次重大资产重组提供服务的证券公司、会
计师事务所、律师事务所、评估机构及其经办人员)不存在因涉嫌与本次重大资产
重组相关的内幕交易被立案调查或者立案侦查的情形,最近 36个月内不存在因与重
大资产重组相关的内幕交易被中国证监会作出行政处罚或者司法机关依法追究刑事
责任的情形。综上,本次重大资产重组的相关主体不存在依据《关于加强与上市公
司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》第十三条不得参与任何上市公
司重大资产重组的情形。 
是 
关于填补被摊
薄即期回报承
诺 
先导智能全体
董事、高管 
上市公司董事、高级管理人员将忠实、勤勉地履行职责,维护公司和全体股东的合
法权益。若本次重组完成当年基本每股收益或稀释每股收益低于上年度,导致公司
即期回报被摊薄,上市公司的董事、高级管理人员将根据中国证监会相关规定,履
行如下承诺,以确保上市公司的填补回报措施能够得到切实履行。(1)承诺忠实、
勤勉地履行职责,维护公司和全体股东的合法权益;(2)承诺不无偿或以不公平条
件向其他单位或者个人输送利益,也不采用其他方式损害公司利益;(3)承诺对职
务消费行为进行约束;(4)承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消
费活动;(5)承诺由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措
施的执行情况相挂钩,并在参与决策时对公司董事会和股东大会审议的相关议案投
赞成票;(6)若公司后续推出公司股权激励政策,承诺拟公布的公司股权激励的行
权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩,并在参与决策时对公司董事会和股
东大会审议的相关议案投赞成票;(7)承诺严格履行其所作出的上述承诺事项,确
保公司填补回报措施能够得到切实履行。如违反所作出的上述承诺或拒不履行上述
承诺,将按照《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意
见》等相关规定履行解释、道歉等相应义务,并同意中国证监会、深交所和中国上
市公司协会依法作出的监管措施或自律监管措施;给公司或者股东造成损失的,愿
意依法承担相应补偿责任。 
是 
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118 
承诺背景 承诺类型 承诺方 承诺内容 
是否 
履行 
首次公开发
行或再融资
时所作承诺 
限售安排、自
愿锁定股份和
延长锁定期限
的承诺 
先导投资、嘉鼎
投资、先导厂 
自公司股票上市之日起三十六个月内,本公司不转让或委托他人管理本公司直接或
间接持有的公司上市前已发行的股份,也不由公司回购该等股份。本公司所持股票
在锁定期满后两年内减持的,减持价格不低于发行价,且每年减持股份数额不超过
本公司上年度末所持公司股份总数的 25%。公司上市后六个月内如公司股票连续二
十个交易日的收盘价均低于发行价,或者上市后六个月期末(2015年 11月 17日)
收盘价低于发行价,本公司持有公司股份的锁定期限自动延长六个月。若公司股票
在此期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的,发行价应相应调
整。 
是 
限售安排、自
愿锁定股份和
延长锁定期限
的承诺 
实际控制人王
燕清、持股董
事、监事、高级
管理人员 
自公司股票上市之日起三十六个月内,不转让和委托他人管理本人本次发行前已直
接和间接持有的公司股份,也不由公司回购该部分股份。在前述锁定期届满后,在
本人担任公司董事、高级管理人员期间每年转让的股份不超过本人直接和间接持有
公司股份总数的百分之二十五;离职后半年内,不转让本人直接和间接持有的公司
股份。本人在公司首次公开发行股票上市之日起六个月内申报离职的,自申报离职
之日起十八个月内不转让本人直接和间接持有的公司股份;在首次公开发行股票上
市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职的,自申报离职之日起十二个月内不
转让本人直接和间接持有的公司股份。本人所持公司股票在锁定期满后两年内减持
的,其减持价格不低于发行价。公司上市后六个月内如公司股票连续二十个交易日
的收盘价均低于发行价,或者上市后六个月期末收盘价低于发行价,本人直接和间
接持有公司股份的锁定期限自动延长六个月。若公司股票在此期间发生派息、送股、
资本公积转增股本等除权除息事项的,发行价应相应调整。本人将持续遵守上述股
份锁定的承诺直至相关的锁定期限届满,无论本人是否担任公司的董事、监事、高
级管理人员。 
是 
发行前持股
5%以上股东减
持意向承诺 
先导投资、嘉鼎
投资、先导厂 
本公司/本厂所持公司股份之锁定期届满后,若本公司/本厂拟减持公司股份的,本公
司/本厂将通过合法方式进行减持,并由发行人在减持前 3个交易日予以公告;锁定
期届满后两年内,本公司/本厂每年减持股份数额不超过本公司/本厂上年度末所持公
司股份总数的 25%,且减持价格不低于公司首次公开发行价格;本公司将通过集中
竞价方式、大宗交易方式及/或其他合法方式减持本公司/本厂所持公司股份;自公司
股票上市至本公司/本厂减持期间,公司若有派息、送股、资本公积金转增股本、配
股等除权除息事项,减持价格和股份数量将相应进行调整。 
是 
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119 
承诺背景 承诺类型 承诺方 承诺内容 
是否 
履行 
本次公开发
行可转换公
司债券所作
承诺 
关于公开发行
可转换公司债
券摊薄即期回
报采取填补措
施承诺 
董事、高级管理
人员 
1、承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益,也不采用其他方式损
害公司利益;2、承诺对本人相关的职务消费行为进行约束;3、承诺不动用公司资
产从事与本人所履行职责无关的投资、消费活动;4、承诺由董事会或薪酬与考核委
员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩;5、若公司未来实施新
的股权激励计划,承诺拟公布的股权激励方案的行权条件将与公司填补回报措施的
执行情况相挂钩;6、自本承诺出具日至公司本次发行实施完毕前,若中国证监会作
出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的,且上述承诺不能满足中国证
监会该等规定时,本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。 
是 
控股股东欣导
投资、实际控制
人王燕清 
1、不越权干预公司经营管理活动,不侵占公司利益;2、切实履行公司制定的有关
填补回报措施以及本公司/本人对此作出的任何有关填补回报措施的承诺,若本公司/
本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的,愿意依法承担对公司或者投资
者的补偿责任;3、自本承诺出具日至本次发行实施完毕前,若中国证监会作出关于
填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的,且上述承诺不能满足中国证监会该
等规定时,本公司承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。 
是 
其他对公司
中小股东所
作承诺 
关于避免同业
竞争的承诺 
先导投资、实际
控制人王燕清
及其控制的嘉
鼎投资、先导
厂、开益禧 
1. 未以任何形式从事与公司及其下属子公司的主营业务构成或可能构成直接或间接
竞争关系的其他业务或活动;2. 公司公开发行人民币普通股股票并在境内证券交易
所上市后,本人/公司/厂作为发行人实际控制人/控股股东/股东/控股股东的子公司期
间,将不从事任何与公司及其下属子公司的主营业务构成或可能构成直接或间接同
业竞争的其他业务或活动。如因违反承诺而导致公司遭受损失,本人/公司/厂将向公
司全额赔偿。3. 本人/公司/厂同时保证不利用实际控制人/控股股东/股东地位损害公
司及其他股东的正当权益。此外,实际控制人王燕清承诺:“本人将督促本人的配
偶、父母、子女及其配偶、兄弟姐妹及其配偶,本人配偶的父母、兄弟姐妹,子女
配偶的父母,以及本人投资的企业,同受本承诺函的约束。” 
是 
规范和减少关
联交易的承诺 
实际控制人王
燕清、董事、监
事、高级管理人
员 
本人在先导智能任职期间和离任后十二个月内,以及本人作为先导智能的实际控制
人期间,本人和本人控制的其他企业(包括但不限于公司制企业、非公司制企业如
合伙、个人独资企业,或任何其他类型的营利性组织,以下均简称“其他企业”)
将尽量避免与先导智能发生关联交易,如与先导智能发生不可避免的关联交易,本
人和本人控制的其他企业将严格按照《公司法》、《证券法》、《无锡先导智能装
备股份有限公司章程》和《无锡先导智能装备股份有限公司关联交易管理制度》的
规定规范关联交易行为。如违反上述承诺,本人愿承担由此产生的一切法律责任。 
是 
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120 
承诺背景 承诺类型 承诺方 承诺内容 
是否 
履行 
持股 5%以上
的股东出具的
关于规范及减
少关联交易的
承诺 
控股股东先导
投资、实际控制
人王燕清及其
控制的嘉鼎投
资、先导厂、开
益禧 
本公司(含“本人”)作为持有先导智能 5%以上股份的股东期间及自本公司(含“本
人”)不再作为持有先导智能 5%以上股份的股东之日起十二个月内,本公司(含“本
人”)和本公司(含“本人”)控制的其他企业(包括但不限于公司制企业、非公
司制企业或任何其他类型的营利性组织,以下均简称“其他企业”)将尽量避免与
先导智能发生关联交易,如与先导智能发生不可避免的关联交易,本公司(含“本
人”)和本公司(含“本人”)控制的其他企业将严格按照《公司法》、《证券法》、
《无锡先导智能装备股份有限公司章程》和《无锡先导智能装备股份有限公司关联
交易管理制度》的规定规范关联交易行为。如违反上述承诺,本公司(含“本人”)
愿承担由此产生的一切法律责任。 
是 
截至本募集说明书签署日,发行人及控股股东、董事、监事、高级管理人员不存在未履行向投资者作出的公开承诺的情形。
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121 
十六、公司的股利分配政策 
(一)公司的股利分配政策 
《公司章程》对公司的利润分配政策进行了明确的规定,具体如下: 
1、利润分配的原则 
(1)公司的利润分配充分重视投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续
发展。在满足公司正常生产经营所需资金的前提下,公司实行积极、持续、稳定
的利润分配政策。 
(2)公司在董事会、股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中应当充
分考虑独立董事和公众投资者的意见。 
(3)公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围。 
2、利润分配的决策程序和机制 
(1)公司制定利润分配政策时,应当履行公司章程规定的决策程序。董事
会应当就股东回报事宜进行专项研究论证,制定明确、清晰的股东回报规划,并
详细说明规划安排的理由等情况。 
(2)公司在制定现金分红具体方案时,董事会应当认真研究和论证公司现
金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜,且需事
先书面征询全部独立董事的意见,独立董事应当发表明确意见。独立董事可以征
集中小股东的意见,提出分红提案,并直接提交董事会审议。 
(3)董事会就利润分配方案形成决议后提交股东大会审议。股东大会对利
润分配具体方案进行审议前,公司应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东
进行沟通和交流,充分听取中小股东的意见和诉求,及时答复中小股东关心的问
题。 
(4)监事会应对董事会执行公司利润分配政策和股东回报规划的情况及决
策程序进行监督。 
(5)如公司董事会做出不实施利润分配或实施利润分配的预案中不含现金
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122 
分配方式的,应在定期报告中披露作出不实施利润分配或实施利润分配的方案中
不含现金分配方式的理由,公司独立董事应对此发表独立意见。 
3、利润分配的具体政策 
(1)利润分配的形式:公司采取现金、股票或者现金与股票相结合方式分
配利润;根据实际经营情况,公司可以进行中期利润分配。 
(2)现金分红的具体条件:公司当年盈利且累计未分配利润为正值;在满
足公司正常生产经营的资金需求情况下,有较多富余的资金。 
(3)现金分红的间隔和比例:原则上公司每年度实施一次利润分配,且优
先采取现金方式分配股利,公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可
供分配利润的 20%,且现金分红在当次利润分配中所占的比例不低于 20%。公
司董事会将综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是
否有重大资金支出安排等因素,区分下列情形,提出差异化的现金分红政策: 
①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%; 
②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%; 
③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。 
(4)发放股票股利的条件:公司在经营情况良好,具有成长性的前提下,
并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司
全体股东整体利益时,可以在提出现金分红分配预案之余,提出股票股利分配预
案,且采用股票股利进行利润分配的,需考虑公司每股净资产的摊薄等真实合理
因素。 
4、利润分配政策的调整 
(1)公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要,或者外部经营
环境发生变化,确需调整利润分配政策的,调整后的利润分配政策不得违反中国
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123 
证监会和证券交易所的有关规定。 
(2)有关调整利润分配政策的议案由董事会制定,并经独立董事认可后方
能提交董事会审议,独立董事应当对利润分配政策调整发表独立意见。调整利润
分配政策的议案经董事会审议通过(其中应有三分之二以上独立董事同意),且
独立董事发表独立意见后提交股东大会审议决定,董事会应对利润分配政策调整
向股东大会做出书面说明。 
(3)审议调整利润分配政策议案的股东大会除安排现场会议投票外,还应
当安排通过证券交易所交易系统、互联网投票系统等上市公司股东大会网络投票
系统为社会公众股东参加股东大会提供便利,网络投票按照中国证监会和证券交
易所的有关规定执行。 
(4)调整利润分配政策的议案需经出席股东大会的股东所持表决权的三分
之二以上通过。 
(二)最近三年公司利润分配情况 
1、最近三年利润分配方案 
(1)2016年年度利润分配情况 
以 2016 年 12月 31 日公司总股本 408,000,000 股为基数,向全体股东每 10
股派发现金股利 1.3元(含税)人民币,共派发现金红利人民币 53,040,000元(含
税),剩余未分配利润结转下一年度。 
(2)2017年年度利润分配情况 
以公司总股本 441,522,075 股为基数,向全体股东每 10 股派发现金股利
2.292785元(含税)人民币,共派发现金红利人民币 101,231,519.10元(含税)。
同时,以资本公积金向全体股东每 10股转增 9.968631股,分红转增前公司总股
本为 441,522,075股,分红转增后总股本增加至 881,659,139股。本次分配不送红
股,剩余未分配利润结转以后年度分配。 
(3)2018年年度利润分配情况 
以2018年12月31日公司总股本剔除回购注销股份后881,577,267股为基数,
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124 
向全体股东每 10股派发现金股利 2.800260元(含税)人民币,共派发现金红利
人民币 246,864,555.77元(含税)人民币。本次分配不送红股,不以资本公积金
转增股本。剩余未分配利润结转以后年度分配。 
2、最近三年现金分红情况 
公司充分考虑对股东的投资回报并兼顾成长与发展,最近三年以现金方式累
计分配的利润为 40,113.61万元,占最近三年实现的年均可分配利润的 76.62%,
具体分红情况如下: 
单位:万元 
项目 2018年 2017年 2016年 
归属于上市公司股东的净利润 74,244.13 53,750.00 29,065.21 
现金分红金额(含税) 24,686.46 10,123.15 5,304.00 
现金分红占当年归属于上市公司股东的净利润
的比例 
33.25% 18.83% 18.25% 
最近三年累计现金分红金额 40,113.61 
最近三年合并报表中归属于上市公司股东的年
均净利润 
52,353.11 
最近三年累计现金分红金额占归属于上市公司
股东的年均净利润的比例 
76.62% 
十七、公司最近三年及一期发行债券情况和资信评级情况 
(一)最近三年及一期债券发行和偿还情况 
最近三年及一期,公司未发行债券。 
(二)最近三年及一期偿债财务指标 
公司最近三年及一期的偿付能力指标如下: 
财务指标 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
利息保障倍数(倍) 25.86 36.16 339,597.95 - 
贷款偿还率 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 
利息偿还率 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 
注:利息保障倍数=(利润总额+利息支出)/(利息支出+资本化利息);贷款偿还率=实际
贷款偿还额/应偿还贷款额;利息偿付率=实际利息支出/应付利息支出。 
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125 
(三)资信评级情况 
新世纪对本次可转债进行了评级。根据新世纪出具的评级报告,公司主体信
用等级为“AA”,本次可转债信用等级为“AA”。该级别反映了公司对本次发
行债券具有较强的偿还能力,违约风险较低。 
十八、董事、监事和高级管理人员情况 
(一)董事、监事和高级管理人员的基本情况 
截至本募集说明书签署日,公司现任董事 7名(其中独立董事 3名)、监事
3名、非董事高级管理人员 5名,具体情况如下: 
姓名 职务 性别 年龄 任期起始日期 任期终止日期 
2018年薪酬 
(万元) 
王燕清 董事长 男 53 2011-12-20 2021-02-26 135.49 
王建新 董事、副总经理 男 51 2011-12-20 2021-02-26 93.40 
尤志良 董事 男 52 2011-12-20 2021-02-26 34.18 
王磊 董事 男 26 2018-02-26 2021-02-26 6.40 
杨亮 独立董事 男 38 2015-07-27 2021-02-26 5.00 
赵湘莲 独立董事 女 53 2018-02-26 2021-02-26 4.17 
赵康僆 独立董事 男 38 2018-02-26 2021-02-26 4.17 
蔡剑波 监事 男 58 2018-11-26 2021-02-26 25.89 
王晴琰 监事 女 27 2019-05-13 2021-02-26 - 
卞粉香 职工代表监事 女 42 2017-02-15 2021-02-26 17.46 
缪丰 副总经理 男 40 2011-12-20 2021-02-26 108.43 
倪红南 副总经理 男 47 2011-12-20 2021-02-26 107.11 
孙建军 副总经理 男 42 2013-05-17 2021-02-26 108.02 
李裕丰 
副总经理、董事
会秘书 
男 41 2019-3-28 2021-02-26 - 
徐岗 财务总监 男 43 2017-04-05 2021-02-26 54.00 
合计 827.32 
公司现任董事、监事、高级管理人员最近三年及一期直接持有公司股票及变
动情况如下: 
姓名 职务 
2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 
股数 持股比例 股数 持股比例 股数 持股比例 股数 持股比例 
无锡先导智能装备股份有限公司                                公开发行可转换公司债券募集说明书 
126 
姓名 职务 
2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 
股数 持股比例 股数 持股比例 股数 持股比例 股数 持股比例 
缪丰 副总经理 19,969 0.0023% 19,969 0.0023% - - - - 
倪红南 副总经理 19,969 0.0023% 19,969 0.0023% - - - - 
孙建军 副总经理 19,969 0.0023% 19,969 0.0023% - - - - 
徐岗 财务总监 21,966 0.0025% 21,966 0.0025% - - - - 
(二)董事、监事和高级管理人员的从业简历 
1、董事 
(1)王燕清先生,具体情况详见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”
之“四、控股股东和实际控制人基本情况”之“(一)公司控股股东和实际控制
人情况”之“3、实际控制人基本情况”。 
(2)王建新先生:1968年 9月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科
学历,毕业于江苏工学院热能工程专业。1990年 9月至 1993年 3月,任无锡电
力电容器厂设备科科员;1993年 4月至 2002年 3月,任无锡工业锅炉厂设计科
主任工程师;2002 年 4 月至 2011 年 11 月,历任公司采购部经理、副总经理;
2011年 12月至今,任公司董事、副总经理。 
(3)尤志良先生:1967 年 11 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,中
专学历,毕业于淮阴电子工业学校元件专业。1988年 8月至 2006年 3月,历任
无锡通容电子有限公司技术科技术员、工艺员、技术科长,1994 年获得元件专
业电容器工程师职称;2006年 4月至 2011 年 12月,任公司副总经理;2011年
12月至今,任公司董事。 
(4)王磊先生:1993 年 11 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科
学历,毕业于新泽西州立大学计算机和数学专业。2017年 6月至 2017年 9月,
任职于喜开理(中国)有限公司;2017年 9月至 2018年 2月,任职于江苏恒云
太信息科技有限公司资管中心;2018年 2月至今,任公司董事。 
(5)杨亮先生:1981年 1月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学
历,毕业于南京工业大学国际经济与贸易专业,2003 年 7 月至今,任江苏世纪
同仁律师事务所律师。2015年 7月至今,任公司独立董事。 
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127 
(6)赵湘莲女士:1966 年 12 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,博
士学历,毕业于南京理工大学管理科学与工程专业(财务管理方向),南京大学
工商管理(会计学)博士后。曾供职于许继电气股份有限公司、无锡市口岸管理
办公室、南京市白下区发改局。现任南京航空航天大学会计学教授、博士生导师。
2018年 2月至今,任公司独立董事。 
(7)赵康僆先生:1981年 4月出生,中国国籍,无境外永久居留权,博士
学历,毕业于南京大学电路与系统专业。2003 年 7 月至今,任职于南京大学,
历任讲师、所长助理、副教授等职务,从事教学科研工作。2018 年 2 月至今,
任公司独立董事。 
2、监事 
(1)蔡剑波先生:1961年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,
毕业于南京理工大学机械制造专业,1982年 7月至 2002年 4月,任江苏湖光光
电有限公司机械工程师;2002年 4月至 2003年 3月,任无锡友兴有限公司总经
理;2003年 3月至 2004年 4月,任江苏湖光光电有限公司机械高级工程师;2004
年 5月至今,任公司生产部经理。2018年 2月至今,任公司监事会主席。 
(2)王晴琰女士:1992年 4月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科
学历,毕业于南京理工大学紫金学院金融学专业。2014年 6月至 2015年 12月,
就职于南京银行城东中心支行驻南京市鼓楼区华侨路房产交易中心契税所;2016
年 1月至今,任职于公司财务部;2019年 5月至今,任公司监事。 
(3)卞粉香女士:1977年 5月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科
学历,毕业于江苏理工大学会计学专业。2003年 5月至今,任职于公司财务部;
2017年 2月至今,任公司职工代表监事。 
3、非董事高级管理人员 
(1)缪丰先生:1979年 8月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学
历,毕业于江南大学机电一体化专业。2002 年 7 月至 2002 年 11 月,任高新张
铜股份有限公司设备科技术员;2002 年 12 月至 2005 年 2 月,任无锡新区华光
自动化系统有限公司技术支持及售后服务专员;2005年 3月至 2008年 3月,任
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128 
无锡先导自动化设备有限公司电气研发部负责人,2008 年 3 月至 2011 年 11 月
任电气研发部经理,2011年 12月至今,任公司副总经理。 
(2)倪红南先生:1972 年 12 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,专
科学历,毕业于江南大学电气自动化专业。1992年 8月至 2000年 2月,任无锡
市兴发轻钢厂设备科技术员;2000年 3月至 2006年 1月,任无锡市强盛钢铁有
限公司设备科科长;2006 年 2 月至 2011 年 11 月,历任本公司生产部装配车间
主任、生产部经理;2011年 12月至今,任公司副总经理。 
(3)李裕丰先生:1978年 4月出生,中国国籍,无境外永久居留权,金融
学硕士学历,EMBA在读。2005年 8月至 2011年 1月在沈阳工业大学任讲师;
2011年 1月至 2018年 4月在辽宁奥克化学股份有限公司工作,历任证券部部长、
战略部部长、投融资事业部总经理、副总裁、董事会秘书、董事等职务;2018
年 5月至 2019 年 3月在诺力智能装备股份有限公司任副总经理兼董事会秘书职
务,2019年 3月至今,任公司副总经理、董事会秘书。 
(4)孙建军先生:1977年 3月出生,中国国籍,无境外居留权,本科学历,
毕业于中国矿业大学机械设计与制造专业,1997 年 8 月至 2000 年 10 月,任江
苏新苏机械制造有限公司机械工程师;2000年 11月至 2006年 10月,任日立麦
克赛尔(无锡)有限公司机械工程师;2006年 11月至 2009年 11月,任贺尔碧
格(无锡)自动化技术有限公司生产主管;2009 年 12 月至 2013 年 5 月,任公
司机械工程师。2013年 5月至今,任公司副总经理。 
(5)徐岗先生:1976年 9月出生,中国国籍,无境外居留权,本科学历。
2003年 9月至 2010年 3月,任无锡村田电子有限公司财务主管;2010年 4月至
2013年 3月,任江苏华地国际控股集团有限公司子公司财务经理;2013 年 3月
至 2017年 4月,历任公司财务经理、财务副总监;2017 年 4月至今,任公司财
务总监。 
(三)现任董事、监事和高级管理人员的兼职情况 
截至本募集说明书签署日,公司现任董事、监事、高级管理人员在公司及控
股子公司之外主要兼职情况如下: 
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129 
序号 姓名 公司职务 兼职单位 兼职单位职务 
1 王燕清 董事长 
欣导投资 执行董事 
先导厂 厂长 
恒云太 董事长 
奥芬光电 董事长 
开益禧 执行董事 
协鼎投资 执行事务合伙人 
同鼎投资 执行事务合伙人 
宝德宏投资 执行事务合伙人 
德厚盈投资 执行事务合伙人 
聚海盈投资 执行事务合伙人 
同云盛 董事长 
先云信息 执行董事兼总经理 
汇海盈投资 执行事务合伙人 
2 王建新 
董事、副总
经理 
恒云太 董事 
奥芬光电 董事 
开益禧 监事 
同云盛 董事 
微导纳米 董事 
3 王磊 董事 
微导纳米 董事长 
聚海盈投资 执行事务合伙人 
万海盈投资 执行事务合伙人 
氢导创新 执行董事 
4 尤志良 董事 奥芬光电 董事 
5 赵湘莲 独立董事 
南京航空航天大学 教授、博士生导师 
江苏华夏投资实业有限公司 高级经济顾问 
江苏立华牧业股份有限公司 董事 
6 赵康僆 独立董事 南京大学 副教授 
7 杨亮 独立董事 
江苏世纪同仁律师事务所 律师 
南京今人祥教育科技有限公司 监事 
南京市测绘勘察研究院股份有
限公司 
独立董事 
(四)公司对管理层的激励情况 
2018 年 2月 5 日和 2018年 2月 26 日,公司第二届董事会第三十六次会议
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130 
和 2018年第一次临时股东大会审议通过了 2018年限制性股票激励计划的议案。
2018 年 5 月 7 日,公司召开第三届董事会第五次会议,审议通过了关于向激励
对象首次授予限制性股票的议案,确定以 2018年 5 月 7日为授予日,向符合授
予条件的 192名激励对象授予 138.5万股限制性股票,授予价格为 27.09元/股,
预留限制性股票数量为 34.62万股,占计划公告日股本总额的比例为 0.3933%。
此次授予的限制性股票自授予日起满 12 个月后,在满足规定的解锁条件时,激
励对象可以在未来 4年内按 20%、20%、30%和 30%的比例分四期解除限售。 
截至 2019年 6月 30日,除上述股权激励事项外,报告期内,公司不存在其
他对发行人管理层的股权激励事项。 
十九、最近五年被证券监管部门和交易所处罚或采取监管措施的
情况 
公司最近五年不存在被证券监管部门和交易所采取监管措施或处罚的情况。 
二十、公司最近三十六个月内合规运营情况及受到行政处罚的情
况 
截至本募集说明书签署日,公司最近三十六个月内不存在重大违法违规、受
行政处罚且情节严重的情况。  
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131 
第五节  同业竞争与关联交易 
一、同业竞争情况 
(一)控股股东、实际控制人与公司之间的同业竞争情况 
1、上市公司经营范围及主营业务 
截至本募集说明书签署日,公司的经营范围为:电子工业专用设备研发、生
产和技术服务;承接自动化专用设备的定制;自营和代理各类商品及技术的进出
口业务(国家限定企业经营或禁止进出口的商品及技术除外)。(依法须经批准
的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动) 
公司专业从事高端自动化成套装备的研发设计、生产和销售业务,主要为锂
电池、光伏电池组件、薄膜电容器和 3C产品生产制造厂商提供设备及解决方案。 
2、控股股东、实际控制人与上市公司之间不存在同业竞争 
截至 2019年 6月 30日,除公司及其子公司外,控股股东、实际控制人及其
近亲属控制的其他企业如下: 
序号 公司名称 关联关系 经营范围 

拉萨欣导
创业投资
有限公司 
王燕清持股 94.00% 
创业投资(不得从事担保和房地产业务;不得参与发起
或管理公募或私募证券投资基金、投资金融衍生品);
创业投资管理(不含公募基金。不得参与发起或管理公
募或私募证券投资基金、投资金融衍生品;不得从事担
保和房地产业务);企业管理咨询服务;经济信息咨询
服务(不含投资咨询)电子元器件、半导体的销售;租
赁服务。(不得以公开方式募集资金、吸收公众存款、
发放贷款;不得从事证券、期货类投资;不得公开交易
证券类投资产品或金融衍生产品;不得经营金融产品、
理财产品和相关延伸业务。) 

无锡先导
电容器设
备厂 
王燕清持股 100.00% 
电子产品,通用机械设备及零配件的制造、加工。(依
法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活
动) 

嘉鼎投资
合伙企业
(有限合
伙) 
王燕清持股 70.49% 
从事对非上市企业的股权投资、通过认购非公开发行股
票或者受让股权等方式持有上市公司股份 
无锡先导智能装备股份有限公司                                公开发行可转换公司债券募集说明书 
132 
序号 公司名称 关联关系 经营范围 

开益禧(无
锡)有限公
司 
欣导投资持股
100.00% 
开发设计生产新型平板显示器件、电子专用设备、0.35
微米及以下大规模集成电路、非金属制品模具、数字照
相机及关键件、工程塑料;从事上述产品及机械、电子
设备和硅片的批发、佣金代理(拍卖除外)、进出口业
务(以上商品进出口不涉及国营贸易管理商品,涉及配
额、许可证管理商品的,按国家有关规定办理申请);
提供科技信息咨询服务。(依法须经批准的项目,经相关
部门批准后方可开展经营活动) 

无锡同鼎
投资合伙
企业(有限
合伙) 
王燕清为执行事务合
伙人,并持有 15.18%
的出资额 
行业性实业投资。(依法须经批准的项目,经相关部门
批准后方可开展经营活动) 

无锡协鼎
投资合伙
企业(有限
合伙) 
王燕清为执行事务合
伙人,并持有 27.20%
出资额 
利用自有资金对外投资。(依法须经批准的项目,经相
关部门批准后方可开展经营活动) 

无锡宝德
宏投资合
伙企业(有
限合伙) 
王燕清持有 80%出资
额并担任执行事务合
伙人,其配偶倪亚兰
持有 20%出资额 
利用自有资金对外投资。(依法须经批准的项目,经相
关部门批准后方可开展经营活动) 

无锡德厚
盈投资合
伙企业(有
限合伙) 
王燕清持有 21%出资
额并担任执行事务合
伙人,其子王磊持有
79%的出资额 
行业性实业投资。(依法须经批准的项目,经相关部门
批准后方可开展经营活动) 

无锡聚海
盈投资合
伙企业(有
限合伙) 
实际控制人之子王磊
为执行事务合伙人,
并持有 68%的出资额 
利用自有资金对外投资。(依法须经批准的项目,经相
关部门批准后方可开展经营活动) 
10 
无锡汇海
盈投资合
伙企业(有
限合伙) 
王燕清持有 80%出资
额并担任执行事务合
伙人,其子王磊持有
20%出资额 
利用自有资金对外投资。(依法须经批准的项目,经相
关部门批准后方可开展经营活动) 
11 
无锡万海
盈投资合
伙企业(有
限合伙) 
实际控制人之子王磊
为执行事务合伙人,
并与实际控制人之配
偶倪亚兰持有 100%
的出资额 
利用自有资产对外投资。(依法须经批准的项目,经相关
部门批准后方可开展经营活动) 
无锡先导智能装备股份有限公司                                公开发行可转换公司债券募集说明书 
133 
序号 公司名称 关联关系 经营范围 
12 
无锡芯创
投资管理
有限公司 
欣导投资持有 25%的
股权,实际控制人之
子王磊持有 15%的股
份,并通过其控制的
无锡芯创能科技合伙
企业(有限合伙)持
有其 22%的股权 
计算机软件开发;企业管理咨询(不含投资咨询);行
业性实业投资。(依法须经批准的项目,经相关部门批
准后方可开展经营活动) 
13 
无锡芯创
能科技合
伙企业(有
限合伙) 
实际控制人之子王磊
为执行事务合伙人并
持有 80%出资额,实
际控制人之配偶倪亚
兰持有 10%的出资额 
计算机软件开发,企业管理咨询,实业投资。目前无实
际经营业务 
14 
江苏恒云
太信息科
技有限公
司 
开益禧持股 70.00% 
物联网技术的研发;增值电信业务;从事计算机网络技
术、计算机信息技术、通信技术领域的技术开发、技术
服务、技术转让;计算机软硬件、网络设备、通信设备
(不含卫星电视广播地面接收设施和发射装置)的开发
与销售;互联网网络综合平台的技术开发、咨询及技术
服务;自营和代理各类商品及技术的进出口业务(国家
限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外);技术
开发、技术咨询、技术服务;机房工程检测、咨询、服
务;计算机、软件及辅助设备、电子产品的销售;计算
机系统集成;云平台服务;大数据服务;新兴软件及服
务;人工智能公共服务平台;人工智能基础资源与技术
平台。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可
开展经营活动) 
15 
江苏先云
信息技术
有限公司 
恒云太持股 100.00% 
计算机网络技术、计算机信息技术、通信技术领域的技
术开发、技术服务、技术转让(以上项目国家有专项规
定的除外);计算机软硬件、网络设备、通信设备(除
卫星地面接收设施)的开发与销售;自营和代理各类商
品和技术的进出口业务(国家限定企业经营或禁止进出
口的商品和技术除外);在上海、江苏 2省(直辖市)
范围内从事第一类增值电信业务中的互联网接入服务
业务;在上海 1直辖市以及盐城 1城市范围内从事第一
类增值电信业务中的互联网数据中心业务(不含互联网
资源协作服务);在江苏省范围内从事第二类增值电信
业务中的信息服务业务(仅限互联网信息服务,不含信
息搜索查询服务、信息即时交互服务)(依法须经批准
的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动) 
16 
江苏同云
盛信息技
术有限公
司 
欣导投资持股 67.96% 物联网技术的研发和增值电信服务 
无锡先导智能装备股份有限公司                                公开发行可转换公司债券募集说明书 
134 
序号 公司名称 关联关系 经营范围 
17 
江苏氢导
创新科技
有限公司 
实际控制人之子王磊
为执行董事并持有
70%的股权,实际控制
人之配偶倪亚兰持有
27%的股权 
拟从事燃料电池的研发、制造、销售。目前无实际经营
业务 
18 
无锡奥芬
光电科技
有限公司 
无锡德厚盈投资合伙
企业(有限合伙)持
股 46.82% 
光电子、纳米材料的研发、生产、销售并提供相关技术
咨询、技术服务;机械设备、仪器仪表的销售;自营和
代理各类商品和技术的进出口(国家限定公司经营或禁
止进出口的商品和技术除外)。(依法须经批准的项目,
经相关部门批准后方可开展经营活动) 
19 
常州容导
精密装备
有限公司 
欣导投资持股 49.72% 
机电设备、仪器仪表、机械设备、压力容器、金属容器
包装物的设计、开发、制造、技术服务、安装和销售;
工业自动化设备的设计、改造和技术服务;自营和代理
各类商品及技术的进出口业务。(依法须经批准的项目,
经相关部门批准后方可开展经营活动) 
20 
江苏微导
纳米装备
科技有限
公司 
无锡万海盈投资合伙
企业(有限合伙)为
其控股股东,实际控
制人之子王磊担任其
董事长,实际控制人
之配偶倪亚兰担任其
总经理 
半导体、新能源材料、纳米技术镀膜专用设备的研发、
设计、生产、技术服务 
发行人目前专业从事高端自动化成套装备的研发设计、生产和销售业务,主
要为锂电池、光伏电池组件、薄膜电容器和 3C产品生产制造厂商提供设备及解
决方案。 
上述控股股东、实际控制人及其近亲属控制的其他企业中,前 12 家系投资
持股企业,无锡芯创能科技合伙企业(有限合伙)拟从事软件开发及其他业务,
江苏恒云太信息科技有限公司、江苏先云信息技术有限公司和江苏同云盛信息技
术有限公司从事物联网技术的研发和增值电信服务,主要提供数据中心及云基础
服务,均不从事制造业务,与公司不存在相同或相似业务、产品,不存在同业竞
争。除上述企业外,其他制造类企业的业务具体分析如下: 
(1)江苏氢导创新科技有限公司 
江苏氢导创新科技有限公司目前尚未对外开展实际经营,后续拟从事燃料电
池的研发、制造、销售,与公司不存在相同或类似产品,不存在同业竞争。 
无锡先导智能装备股份有限公司                                公开发行可转换公司债券募集说明书 
135 
(2)无锡奥芬光电科技有限公司 
无锡奥芬光电科技有限公司从事光学高分子材料开发及生产、光学应用新产
品的研发、制造、销售,与公司不存在相同或类似产品,不存在同业竞争。 
(3)常州容导精密装备有限公司 
常州容导精密装备有限公司拟从事半导体行业用高纯电子化学品容器的研
发、生产和销售,产品主要是高纯电子化学品容器,与公司的自动化成套装备属
于显著不同的产品品类,相互不具有可替代性。因此,常州容导精密装备有限公
司与公司不存在同业竞争。 
(4)江苏微导纳米装备科技有限公司 
微导纳米从事原子层沉积(Atomic Layer Deposition,ALD)和反应离子刻
蚀(Reactive Ion Etching,RIE)设备的研发、设计、生产、技术服务,产品主要
是 ALD镀膜设备和反应离子刻蚀设备,下游应用领域主要包括光伏、柔性电子、
半导体等。 
微导纳米的 ALD镀膜设备虽然应用在光伏领域,但该设备生产所使用的核
心技术为原子层沉积技术。微导纳米的 ALD镀膜设备用于为晶硅太阳能电池表
面钝化提供高质量超薄三氧化二铝钝化膜,其作用是提高太阳能电池的转化效
率,而公司目前在光伏领域产品主要是电池片高速串焊机,主要作用是太阳能电
池自动化焊接生产。公司与微导纳米在光伏领域的产品使用的技术截然不同、性
能也不相同,在业务上不具备替代性和竞争性,与公司不存在利益冲突。 
综上,公司控股股东、实际控制人及其近亲属控制的其他企业与公司之间不
存在同业竞争。 
(二)控股股东、实际控制人避免同业竞争的承诺函 
1、首次公开发行股份并上市时,公司控股股东、实际控制人及其控制的嘉
鼎投资、先导厂、开益禧于 2015年 5月 18日出具了《关于避免同业竞争的承诺
函》,具体如下: 
“(1)未以任何形式从事与公司及其下属子公司的主营业务构成或可能构
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136 
成直接或间接竞争关系的其他业务或活动; 
(2)公司公开发行人民币普通股股票并在境内证券交易所上市后,本人/
公司/厂作为发行人实际控制人/控股股东/股东/控股股东的子公司期间,将不从
事任何与公司及其下属子公司的主营业务构成或可能构成直接或间接同业竞争
的其他业务或活动。如因违反承诺而导致公司遭受损失,本人/公司/厂将向公司
全额赔偿; 
(3)本人/公司/厂同时保证不利用实际控制人/控股股东/股东地位损害公司
及其他股东的正当权益。此外,实际控制人王燕清承诺:“本人将督促本人的配
偶、父母、子女及其配偶、兄弟姐妹及其配偶,本人配偶的父母、兄弟姐妹,子
女配偶的父母,以及本人投资的企业,同受本承诺函的约束。” 
2、2016 年公司进行重大资产重组时,公司实际控制人于 2016 年 12 月 31
日出具了《关于避免同业竞争的承诺函》,具体如下: 
“(1)本人承诺,本人及本人实际控制的其他企业不会以任何形式直接或
者间接地从事与先导智能相同或相类似的业务,包括不在中国境内外通过投资、
收购、联营、兼并、合作、受托经营或者其他任何方式从事与先导智能相同、相
似或者构成实质竞争的业务; 
(2)本人承诺,如本人及本人实际控制的其他企业获得的任何商业机会与
先导智能的业务有竞争或可能发生竞争的,则本人及本人实际控制的其他企业将
立即通知先导智能,并将该商业机会给予先导智能; 
(3)本人保证将努力促使与本人关系密切的家庭成员不直接或间接从事、
参与或投资与先导智能的生产、经营相竞争的任何经营活动; 
(4)本人将不利用对先导智能的了解和知悉的信息协助任何第三方从事、
参与或投资与先导智能相竞争的项目或业务。以上承诺自签署之日起正式生效,
如因本人控制的其他企业或组织违反上述承诺而导致先导智能的权益受到损害
的,则本人同意承担相应的损害赔偿责任。” 
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137 
(三)独立董事对公司是否存在同业竞争和避免同业竞争有关措施的有效性所
发表的意见 
公司独立董事认为:“发行人控股股东、实际控制人没有以任何形式参与或
从事与先导智能及其下属企业构成或可能构成直接或间接竞争关系的业务或活
动。公司控股股东、实际控制人出具了《关于避免同业竞争的承诺函》,自公司
上市以来公司实际控制人、控股股东及其控制的企业始终严格履行相关承诺,避
免同业竞争的措施有效。公司与实际控制人、控股股东以及其控制的企业之间不
存在同业竞争。” 
综上,发行人控股股东、实际控制人已采取有效措施避免与公司之间产生同
业竞争。 
二、关联方及关联交易情况 
(一)最近三年及一期关联方及关联关系 
根据《公司法》、《企业会计准则》、《深圳证券交易所创业板股票上市规
则》等相关规定,截至报告期末,发行人的关联方及关联关系情况如下: 
1、控股股东及实际控制人 
序号 关联方名称 关联关系 
1 欣导投资 控股股东 
2 王燕清 公司实际控制人、董事长 
2、控股股东、实际控制人控制、具有重大影响的除上市公司及其控股子公
司以外的法人 
控股股东、实际控制人控制、具有重大影响的除上市公司及其控股子公司以
外的法人详见本募集说明书“第五节 同业竞争与关联交易”之“一、同业竞争
情况”之“(一)控股股东、实际控制人与公司之间的同业竞争情况”。 
3、持股 5%以上的其他股东 
序号 关联方名称 关联关系 
1 嘉鼎投资 持有公司 11.44%股份 
4、公司的控股及参股子公司 
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138 
序号 关联方名称 关联关系 
1 泰坦新动力 公司持股 100% 
2 意领电子 公司持股 100% 
3 昊圣科技 公司持股 100% 
4 LEAD USA 公司持股 100% 
5、关联自然人 
公司的董事、监事、高级管理人员为公司的关联自然人。公司董事、监事、
高级管理人员关系密切的家庭成员,包括配偶、父母、年满 18 周岁的子女及其
配偶、兄弟姐妹及其配偶,配偶的父母、兄弟姐妹,子女配偶的父母,均属于公
司的关联自然人。公司董事、监事及高级管理人员的情况详见本募集说明书“第
四节 发行人基本情况”之“十八、董事、监事和高级管理人员情况”之“(一)
董事、监事和高级管理人员的基本情况”。 
6、其他关联法人 
报告期内,与公司发生关联交易的其他关联法人如下: 
序号 姓名 关联关系 
1 星恒电源股份有限公司 公司原董事李家庆曾任董事 
2 碳元科技股份有限公司 公司原董事李家庆曾任董事 
除上述关联方外,公司的董事、监事、高级管理人员控制的企业,董事、监
事、高级管理人员担任董事、高级管理人员的企业,与公司实际控制人、董事、
监事和高级管理人员关系密切的家庭成员及其控制的企业或担任董事、高级管理
人员的企业也为公司关联方,具体情况详见本募集说明书“第四节 发行人基本
情况”之“十八、董事、监事和高级管理人员情况”之“(三)现任董事、监事
和高级管理人员的兼职情况”。 
(二)最近三年及一期关联交易情况 
1、经常性关联交易 
(1)出售商品或提供劳务 
报告期内,公司向关联方出售商品,或向关联方提供劳务的具体情况如下: 
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139 
单位:万元 
关联方 关联交易内容 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
微导纳米 销售配件 264.31 2,018.22 9.90 - 
恒云太 其他 - - 0.96 - 
奥芬光电 其他 - - 0.09 - 
星恒电源股份有限公司 销售设备及配件 - - - 30.86 
碳元科技股份有限公司 销售配件 - - - 0.41 
(2)关联租赁情况 
报告期各期,公司发生的关联租赁费用如下: 
单位:万元 
出租方名称 租赁资产种类 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
欣导投资 房屋建筑物 - - - 6.82 
(3)关联受托管理情况 
报告期各期,公司关联受托管理情况如下: 
单位:万元 
委托
方 
受托方 
受托资产
类型 
受托起始
日 
受托终止
日 
托管收
益定价
依据 
托管收益 
2019年
1-6月 
2018年 2017年 
微导
纳米 
发行人 
微导纳米
经营管理 
2017.12.22 2020.12.21 协议价 55.00 100.00 - 
2、偶发性关联交易 
(1)关联担保情况 
单位:万元 
担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日 
担保是否已
经履行完毕 
王燕清 2,000.00 2014.2.24 2017.2.24 是 
王燕清 13,000.00 2014.1.21 2016.3.31 是 
欣导投资 13,000.00 2016.6.13 2018.12.21 是 
王燕清 4,000.00 2014.8.1 2016.8.1 是 
王燕清及其配偶倪亚兰 3,000.00 2015.2.26 2016.2.26 是 
欣导投资 3,000.00 2015.2.26 2016.2.26 是 
合计 38,000.00 - - - 
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140 
(2)关联方资金拆借情况 
因生产经营需要,控股股东欣导投资为公司提供借款,拆借金额为 2亿元,
起始日为 2018年 3月 8日,到期日为 2019年 3月 7日,借款利率为中国人民银
行公布的同期金融机构人民币贷款基准利率,利息按照实际借款金额和借款天数
支付。该事项已经公司第二届董事会第三十七次会议、第二届监事会第三十一次
及公司 2018 年第一次临时股东大会会议审议通过。该笔借款已于 2019 年 2 月
22日归还。 
因生产经营需要,控股股东欣导投资为公司提供借款,拆借金额为 3亿元,
起始日为 2019年 3月 8日,到期日为 2020年 3月 7日,借款利率为中国人民银
行公布的同期金融机构人民币贷款基准利率,利息按照实际借款金额和借款天数
支付。该事项已经公司第三届董事会第十一次会议、第三届监事会第九次会议及
公司 2019 年第一次临时股东大会会议审议通过。其后,为更好地满足公司经营
和发展需要,经公司第三届董事会第十二次会议、第三届监事会第十次会议及公
司 2018 年年度股东大会会议审议,公司与欣导投资重新签订《补充协议》,借
款金额增加 2亿,即公司向欣导投资借款金额不超过人民币 5亿元(在该额度内
可循环使用),借款期限至 2020年 3 月 7日止。借款利率为中国人民银行公布
的同期金融机构人民币贷款基准利率,利息按照实际借款金额和借款天数支付。 
3、关联方应收应付情况 
报告期各期末,公司应收及应付关联方款项账面余额情况如下: 
单位:万元 
关联方名称 科目名称 
2019年 
6月 30日 
2018年 
12月 31日 
2017年 
12月 31日 
2016年 
12月 31日 
碳元科技股份有限公司 预收账款 - - - 686.21 
恒云太信息 其他应收款 - - 0.38 - 
奥芬光电 其他应收款 - - 0.09 - 
微导纳米 预收款项 4,082.27 2,752.23 2,161.64 - 
欣导投资 其他应付款 20,290.00 20,000.00 - - 
4、关联交易对公司的影响 
公司具有完整的研发、采购、生产、销售业务体系,生产经营方面不存在依
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141 
赖关联方的情形。报告期内的关联交易均履行了公司章程和相关文件规定的表决
程序,独立董事均发表了独立意见,有利于公司主营业务的发展,不存在损害公
司及其他股东利益的情形,未对公司财务和经营成果产生重大不利影响。 
(三)减少和规范关联交易的措施 
1、规范管理交易的制度安排 
(1)《公司章程》相关规定 
《公司章程》第四十条规定,公司的控股股东、实际控制人不得利用其关联
关系损害公司利益。违反规定,给公司造成损失的,应当承担赔偿责任。 
公司控股股东及实际控制人对公司及公司社会公众股股东负有诚信义务。公
司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不得利用关联交易、利润分配、资
产重组、垫付费用、对外投资、资金占用、担保和其他方式直接或者间接侵占公
司资金、资产,损害公司及其他股东的利益。 
《公司章程》第四十二条规定,股东大会是公司的权力机构,依法行使下列
职权:(十二) 审议批准公司与关联人发生的交易金额占公司最近一期经审计
净资产绝对值 5%以上,且绝对金额超过 1,000万元的关联交易。 
《公司章程》第八十二条规定,股东大会审议有关关联交易事项时,关联股
东可以出席股东大会,并可以依照大会程序向到会股东阐明其观点,但关联股东
不应当参与投票表决,其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数;股东
大会决议的公告应当充分披露非关联股东的表决情况。 
关联股东的回避和表决程序为: 
(一)公司应根据相关法律、法规和规章的规定,对拟提交股东大会审议的
有关事项是否构成关联交易作出判断,在作此项判断时,股东的持股数额应以工
商登记为准;如经董事会判断,拟提交股东大会审议的有关事项构成关联交易,
则董事会应书面通知关联股东; 
(二)关联股东应当在股东大会召开 5日前向董事会主动声明其与关联交易
各方的关联关系;关联股东未主动声明并回避的,知悉情况的股东有权要求其予
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142 
以回避; 
(三)股东大会在审议有关关联交易事项时,会议主持人宣布有关联关系股
东的名单,并对关联股东与关联交易各方的关联关系、关联股东的回避和表决程
序进行解释和说明; 
(四)关联股东可以参加审议涉及自己的关联交易,并可就该关联交易是否
公平、合法及产生的原因等向股东大会作出解释和说明,但该股东无权就该事项
参与表决;公司董事会应在股东投票前,提醒关联股东须回避表决; 
(五)关联股东回避的提案,由出席股东大会的其他股东对有关关联交易进
行审议表决,表决结果与股东大会通过的其他决议具有同等的法律效力; 
(六)关联股东的回避和表决程序应载入会议记录。 
《公司章程》第一百四十六条规定,董事会有权审议公司与关联自然人发生
的交易金额在 30 万元以上的关联交易,以及公司与关联法人发生的交易金额在 
100 万元以上,且占公司最近一期经审计净资产绝对值 0.5%以上的关联交易。 
《公司章程》第一百四十八条规定,董事会审议公司关联交易事项时,会议
召集人应在会议表决前提醒关联董事须回避表决。关联董事未主动声明并回避
的,知悉情况的董事应要求关联董事予以回避,关联董事应当回避表决,也不得
代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的非关联董事出席即可举行,
董事会会议所做决议须经非关联董事过半数通过。出席董事会的非关联董事人数
不足 3人的,公司应当将该交易提交股东大会审议。 
(2)其他制度规定 
为规范和减少关联交易,保证关联交易的公开、公平、公正,公司董事会按
照《公司法》、《上市公司章程指引》、《深圳证券交易所创业板股票上市规规
则》、《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》等法律法规及《公司章
程》的相关规定,制定了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《关联
交易管理制度》、《独立董事制度》、《防范控股股东及关联方占用公司资金管
理制度》等规章制度,对关联交易的决策权限、决策程序及关联董事、关联股东
的回避表决制度进行了详细的规定,以保证公司董事会、股东大会关联交易决策
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143 
对其他股东利益的公允性,确保公司法人治理结构的完善。 
2、规范关联交易的相关承诺 
为避免和规范关联交易,公司实际控制人、持股 5%以上的股东、董事、监
事、高级管理人员出具《关于减少与规范关联交易的承诺函》,具体如下: 
(1)实际控制人出具的关于规范及减少关联交易的承诺 
2016年公司进行重大资产重组时,公司实际控制人于 2016年 12月 31日出
具了《关于减少与规范关联交易的承诺函》,具体如下: 
“一、本人及本人控制的企业将尽可能避免与先导智能的关联交易,不会利
用自身作为实际控制人之地位谋求与先导智能在业务合作等方面给予优先于其
他第三方的权利。 
二、本人不会利用自身作为先导智能实际控制人之地位谋求与先导智能优先
达成交易的权利。 
三、若存在确有必要且不可避免的关联交易,本人及本人控制的企业将与先
导智能按照公平、公允、等价有偿等原则依法签订协议,履行合法程序,并按照
有关法律、法规规范性文件的要求和《无锡先导智能装备股份有限公司章程》的
规定,依法履行信息披露义务并遵守相关内部决策、报批程序,履行必要的关联
董事/关联股东回避表决等义务,保证不以与市场价格相比显失公允的条件与先
导智能进行交易,亦不利用该类交易从事任何损害先导智能及其他股东的合法权
益的行为。 
四、本人有关关联交易承诺将同样适用于与本人关系密切的家庭成员(包括
配偶、父母、配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年满 18 周岁的子女及其配偶、
配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母)等重要关联方,本人将在合法权限内促成上
述人员履行关联交易承诺。 
五、如违反上述承诺,本人将赔偿先导智能的一切损失。” 
(2)持股 5%以上的股东出具的关于规范及减少关联交易的承诺 
首次公开发行股份并上市时,公司持股 5%以上的股东于 2015年 5月 18日
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出具了《关于规范及减少关联交易的承诺》,具体如下: 
“本公司(含“本人”)作为持有无锡先导智能装备股份有限公司(以下简
称“先导智能”)5%以上股份的股东期间及自本公司(含“本人”)不再作为
持有先导智能 5%以上股份的股东之日起十二个月内,本公司(含“本人”)和
本公司(含“本人”)控制的其他企业(包括但不限于公司制企业、非公司制企
业或任何其他类型的营利性组织,以下均简称“其他企业”)将尽量避免与先导
智能发生关联交易,如与先导智能发生不可避免的关联交易,本公司(含“本人”)
和本公司(含“本人”)控制的其他企业将严格按照《公司法》、《证券法》、
《无锡先导智能装备股份有限公司章程》和《无锡先导智能装备股份有限公司关
联交易管理制度》的规定规范关联交易行为。如违反上述承诺,本公司(含“本
人”)愿承担由此产生的一切法律责任。” 
(3)发行人的董事、监事、高级管理人员出具的关于减少关联交易的承诺 
首次公开发行股份并上市时,公司实际控制人及董事、监事、高级管理人员
于 2015年 5月 18日出具了《规范和减少关联交易的承诺》,具体如下: 
“本人在无锡先导智能装备股份有限公司(以下简称“先导智能”)任职期
间和离任后十二个月内,本人和本人控制的其他企业(包括但不限于公司制企业、
非公司制企业如合伙、个人独资企业,或任何其他类型的营利性组织,以下均简
称“其他企业”)将尽量避免与先导智能发生关联交易,如与先导智能发生不可
避免的关联交易,本人和本人控制的其他企业将严格按照《公司法》、《证券法》、
《无锡先导智能装备股份有限公司章程》和《无锡先导智能装备股份有限公司关
联交易管理制度》的规定规范关联交易行为。如违反上述承诺,本人愿承担由此
产生的一切法律责任。” 
(四)独立董事关于关联交易的意见 
公司独立董事认为:“公司在 2016年 1月 1日以来发生的关联交易为公司生
产经营所必需,不影响公司经营的独立性。公司与关联企业之间的关联交易遵循
了平等、自愿、等价、有偿的原则,关联交易价格公允、公平,不存在损害公司
及公司股东权益的情形;关联交易的审议及执行程序符合相关法律、法规及公司
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章程有关规定。公司采取的规范关联交易的措施积极有效。” 
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第六节  财务会计信息 
一、财务报告及审计情况 
天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)对公司 2016年 12 月 31日、2017
年 12月 31日和 2018年 12月 31日的合并及母公司资产负债表,2016年、2017
年和 2018年的合并及母公司利润表、现金流量表、股东权益变动表进行了审计,
并出具了标准无保留审计意见的审计报告。 
除特别注明外,本募集说明书中 2016年-2018年的财务信息以公司经审计的
财务报告为基础。2019年 1-6月公司财务数据未经审计。 
公司 2019年第三季度报告已于 2019年 10月 29日公告,最近一期季度报告
的相关信息详见公司披露的公告文件(2019-114)。 
二、最近三年及一期的财务报表 
(一)合并资产负债表、利润表及现金流量表 
1、合并资产负债表 
单位:元 
项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 
流动资产     
货币资金 1,461,297,089.77  1,483,412,832.17 866,788,599.51 212,725,655.32 
应收票据 1,397,756,896.53  1,732,309,047.45 353,532,264.61 365,872,760.54 
应收账款 1,000,462,699.04 709,905,660.01 896,756,918.31 185,680,981.01 
预付款项 64,788,433.04 49,435,134.00 78,887,450.03 10,553,461.75 
其他应收款 35,648,736.06 27,798,001.79 17,936,658.18 4,371,591.61 
存货 2,559,043,064.98 2,413,231,218.85 2,559,066,277.34 1,026,616,904.97 
其他流动资产 227,888,504.86 140,280,428.31 272,956,932.24 279,967,327.45 
流动资产合计 6,746,885,424.28  6,556,372,322.58 5,045,925,100.22 2,085,788,682.65 
非流动资产     
固定资产 439,840,591.94 417,013,514.13 208,920,930.18 183,698,926.87 
在建工程 121,065,033.31 121,255,561.43 95,759,818.48 17,460,721.13 
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项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 
无形资产 153,825,914.05 162,064,754.80 164,972,372.77 107,005,546.96 
商誉 1,092,335,348.25 1,092,335,348.25 1,092,335,348.25  
长期待摊费用 32,371,008.22 33,317,699.28 28,401,740.14 16,382,968.61 
递延所得税资产 46,803,824.16  42,941,299.45 14,789,567.06 5,408,291.02 
其他非流动资产  311,500.00   
非流动资产合计 1,886,241,719.93 1,869,239,677.34 1,605,179,776.88 329,956,454.59 
资产总计 8,633,127,144.21 8,425,611,999.92 6,651,104,877.10 2,415,745,137.24 
流动负债     
短期借款 491,262,000.00 468,083,800.00 50,000,000.00  
应付票据 1,223,867,676.86 1,171,821,600.85 1,192,770,692.72 348,820,599.18 
应付账款 1,093,270,027.96 1,169,070,007.35 644,251,357.60 285,679,964.61 
预收款项 1,241,040,526.64 1,244,970,542.02 1,673,579,070.51 772,392,875.15 
应付职工薪酬 102,157,751.06  111,984,572.15 61,687,631.06 32,641,106.21 
应交税费 17,549,815.32  72,248,549.43 69,422,316.81 22,860,938.05 
应付利息 3,041,306.09  2,109,858.95   
应付股利 118,242,678.91    
其他应付款 249,714,426.09 250,088,335.13 16,676,991.55 4,099,169.96 
一年内到期的非流
动负债 
9,080,000.00 18,200,000.00   
流动负债合计 4,549,226,208.93  4,508,577,265.88 3,708,388,060.25 1,466,494,653.16 
非流动负债     
长期借款 264,160,000.00  256,600,000.00 70,000,000.00  
预计负债 146,242,121.96  146,242,121.96 8,241,007.83  
递延收益 60,262,666.79 63,509,166.77 64,059,166.73 5,179,166.69 
递延所得税负债 7,649,816.44 8,349,210.41 18,008,033.49  
非流动负债合计 478,314,605.19  474,700,499.14 160,308,208.05 5,179,166.69 
负债合计 5,027,540,814.12 4,983,277,765.02 3,868,696,268.30 1,471,673,819.85 
股东权益     
股本 881,577,267.00  881,659,139.00 440,137,075.00 408,000,000.00 
资本公积 1,028,246,725.40  1,019,240,575.14 1,404,659,215.81 82,918,992.29 
减:库存股 29,127,168.00 37,519,650.00   
其他综合收益 129,728.52  131,965.44   
盈余公积 148,738,605.21 148,738,605.21 108,771,866.21 59,057,368.95 
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148 
项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 
未分配利润 1,576,021,171.96 1,430,083,600.11 828,840,451.78 394,094,956.15 
归属于母公司股东
权益合计 
3,605,586,330.09 3,442,334,234.90 2,782,408,608.80 944,071,317.39 
股东权益合计 3,605,586,330.09 3,442,334,234.90 2,782,408,608.80 944,071,317.39 
负债及股东权益合计 8,633,127,144.21 8,425,611,999.92 6,651,104,877.10 2,415,745,137.24 
2、合并利润表 
单位:元 
项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
一、营业总收入 1,861,188,256.12 3,890,034,989.26 2,176,895,329.22 1,078,980,824.28 
其中:营业收入 1,861,188,256.12 3,890,034,989.26 2,176,895,329.22 1,078,980,824.28 
二、营业总成本 1,493,896,145.54 3,088,701,099.75 1,676,909,250.88 814,658,070.59 
其中:营业成本 1,058,914,174.79 2,369,713,692.02 1,281,265,898.70 619,816,227.21 
税金及附加 18,849,557.97 30,270,764.16 20,216,664.18 11,384,683.43 
销售费用 58,883,504.36 123,210,915.90 84,102,302.57 30,636,423.92 
管理费用 127,402,256.73 231,612,294.61 128,087,213.88 89,792,000.81 
研发费用 211,649,738.53 283,664,752.03 123,089,340.31 52,489,840.97 
财务费用 18,196,913.16 15,111,544.98 -5,810,229.22 -3,559,671.12 
其中:利息费用 15,508,582.77 23,857,645.62 1,833.60 - 
利息收入 -11,986,555.05 13,433,671.47 8,112,855.97 3,221,399.16 
资产减值损失 -16,210,015.40 35,117,136.05 45,958,060.46 14,098,565.37 
加:其他收益 95,143,588.46 161,759,244.91 95,428,707.35  
投资收益(损失以
“-”号填列) 
4,256,313.28 6,329,083.29 9,050,498.54 5,180,368.84 
资产处置收益(亏
损以“-”号填列) 
  -247,266.61 -67,621.28 
三、营业利润(亏损
以“-”号填列) 
450,481,996.92 969,422,217.71 604,218,017.62 269,435,501.25 
加:营业外收入 7,356,022.07 11,443,608.56 29,581,641.27 101,428,585.70 
减:营业外支出 353,383.71 142,089,874.24 11,114,684.49 36,750,052.16 
四、利润总额(亏损
总额以“-”号填列) 
457,484,635.28 838,775,952.03 622,684,974.40 334,114,034.79 
减:所得税费用 64,682,507.66 96,334,678.07 85,184,981.51 43,461,951.29 
五、净利润(净亏损
以“-”号填列) 
392,802,127.62 742,441,273.96 537,499,992.89 290,652,083.50 
(一)按经营持续性
分类: 
    
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149 
项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
1.持续经营净利润(净
亏损以“-”号填列) 
392,802,127.62 742,441,273.96 537,499,992.89 290,652,083.50 
2.终止经营净利润(净
亏损以“-”号填列) 
    
(二)按所有权归属
分类: 
    
1.少数股东损益(净亏
损以“-”号填列) 
    
2.归属于母公司股东
的净利润(净亏损以 
“-”号填列) 
392,802,127.62 742,441,273.96 537,499,992.89 290,652,083.50 
六、其他综合收益的
税后净额 
-2,236.92 131,965.44   
归属母公司股东的其
他综合收益的税后净
额 
-2,236.92 131,965.44   
归属于少数股东的其
他综合收益的税后净
额 
    
七、综合收益总额 392,799,890.70  742,573,239.40 537,499,992.89 290,652,083.50 
归属于母公司股东的
综合收益总额 
392,799,890.70 742,573,239.40 537,499,992.89 290,652,083.50 
归属于少数股东的综
合收益总额 
    
3、合并现金流量表 
单位:元 
项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
一、经营活动产生的现
金流量: 
    
销售商品、提供劳务
收到的现金 
2,160,587,095.83 2,751,210,187.17 1,833,039,590.62 1,091,860,519.50 
收到的税费返还 96,517,541.87 121,158,016.75 95,428,707.35 59,379,051.71 
收到其他与经营活动
有关的现金 
364,049,231.99 623,273,483.33 214,969,538.05 138,566,111.03 
经营活动现金流入小计 2,621,153,869.69 3,495,641,687.25 2,143,437,836.02 1,289,805,682.24 
购买商品、接受劳务
支付的现金 
1,175,933,719.30 1,957,869,335.54 1,193,240,680.06 698,907,384.44 
支付给职工以及为职
工支付的现金 
376,875,776.80 469,367,384.38 295,462,544.44 157,372,758.58 
支付的各项税费 322,983,513.09 379,269,213.96 186,680,144.96 127,060,950.92 
支付其他与经营活动
有关的现金 
561,623,250.48 737,105,715.32 437,116,101.41 201,260,763.04 
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150 
项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
经营活动现金流出小计 2,437,416,259.67 3,543,611,649.20 2,112,499,470.87 1,184,601,856.98 
经营活动产生的现金流
量净额 
183,737,610.02 -47,969,961.95 30,938,365.15 105,203,825.26 
二、投资活动产生的现
金流量: 
    
收回投资收到的现金   182,222,000.00  
取得投资收益收到的
现金 
4,511,692.08 6,329,083.29 9,508,963.46 5,316,000.21 
处置固定资产、无形
资产和其他长期资产 
收回的现金净额 
5,500.00 76,514.07 630,292.21 6,819.13 
收到其他与投资活动
有关的现金 
1,844,290,000.00 2,891,770,000.00 1,919,972,219.52 1,211,760,000.00 
投资活动现金流入小计 1,848,807,192.08 2,898,175,597.36 2,112,333,475.19 1,217,082,819.34 
购建固定资产、无形
资产和其他长期资产支
付的现金 
62,507,928.67 76,345,895.74 45,349,534.09 121,421,468.09 
投资支付的现金   206,322,000.00  
取得子公司及其他营业
单位支付的现金净额 
  540,557,994.72  
支付其他与投资活动有
关的现金 
1,922,740,000.00 2,811,920,000.00 1,664,962,219.52 1,229,766,449.25 
投资活动现金流出小计 1,985,247,928.67 2,888,265,895.74 2,457,191,748.33 1,351,187,917.34 
投资活动产生的现金流
量净额 
-136,440,736.59 9,909,701.62 -344,858,273.14 -134,105,098.00 
三、筹资活动产生的现
金流量: 
    
吸收投资收到的现金  37,519,650.00 611,377,298.52  
取得借款收到的现金 448,000,000.00 881,066,600.00 120,000,000.00  
收到其他与筹资活动有
关的现金 
 231,802,069.66   
筹资活动现金流入小计 448,000,000.00 1,150,388,319.66 731,377,298.52  
偿还债务支付的现金 426,200,000.00 257,200,000.00   
分配股利、利润或偿付
利息支付的现金 
145,222,808.10 128,355,065.12 54,326,597.78 75,111,202.00 
支付其他与筹资活动有
关的现金 
1,101,178.40 17,101,188.52 31,802,069.66  
筹资活动现金流出小计 572,523,986.50 402,656,253.64 86,128,667.44 75,111,202.00 
筹资活动产生的现金流 -124,523,986.50 747,732,066.02 645,248,631.08 -75,111,202.00 
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151 
项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
量净额 
四、汇率变动对现金的
影响 
-696,790.08 645,473.80   
五、现金及现金等价物
净增加额 
-77,923,903.15 710,317,279.49 331,328,723.09 -104,012,474.74 
加:期初现金及现金等
价物的余额 
1,145,680,014.74 435,362,735.25 104,034,012.16 208,046,486.90 
六、期末现金及现金等
价物余额 
1,067,756,111.59 1,145,680,014.74 435,362,735.25 104,034,012.16 
 
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152 
4、合并所有者权益变动表 
(1)2019年 1-6月 
单位:元 
项目 
归属于母公司股东权益 少数
股东
权益 
股东权益合计 
股本 资本公积 减:库存股 其他综合收益 盈余公积 未分配利润 
一、上年年末余额 881,659,139.00 1,019,240,575.14 37,519,650.00 131,965.44 148,738,605.21 1,430,083,600.11  3,442,334,234.90 
加:会计政策变更         
前期差错更正         
同一控制下企业合并         
其他         
二、本年年初余额 881,659,139.00 1,019,240,575.14 37,519,650.00 131,965.44 148,738,605.21 1,430,083,600.11  3,442,334,234.90 
三、本年增减变动金
额(减少以 “-”号填
列) 
-81,872.00 9,006,150.26 -8,392,482.00 -2,236.92 - 145,937,571.85  163,252,095.19 
(一)综合收益总额    -2,236.92  392,802,127.62  392,799,890.70 
(二)股东投入和减
少资本 
-81,872.00 9,006,150.26 -8,392,482.00     17,316,760.26 
1.股东投入的普通股 -81,872.00 -1,019,306.40      -1,101,178.40 
2.其他权益工具持有
者投入资本 
        
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153 
项目 
归属于母公司股东权益 少数
股东
权益 
股东权益合计 
股本 资本公积 减:库存股 其他综合收益 盈余公积 未分配利润 
3.股份支付计入股东
权益的金额 
 10,025,456.66      10,025,456.66 
4.其他   -8,392,482.00     8,392,482.00 
(三)利润分配      -246,864,555.77  -246,864,555.77 
1.提取盈余公积         
2.提取一般风险准备         
3.对股东的分配         
4.其他         
(四)股东权益内部
结转 
        
1.资本公积转增股本         
2.盈余公积转增股本         
3.盈余公积弥补亏损         
4.设定受益计划变动
额结转留存收益 
        
5.其他         
(五)专项储备提取和
使用 
        
1.本年提取         
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154 
项目 
归属于母公司股东权益 少数
股东
权益 
股东权益合计 
股本 资本公积 减:库存股 其他综合收益 盈余公积 未分配利润 
2.本年使用         
(六)其他         
四、本年年末余额 881,577,267.00 1,028,246,725.40 29,127,168.00 129,728.52 148,738,605.21 1,576,021,171.96  3,605,586,330.09 
 
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155 
(2)2018年 
单位:元 
项目 
归属于母公司股东权益 少数
股东
权益 
股东权益合计 
股本 资本公积 减:库存股 
其他综合收
益 
盈余公积 未分配利润 
一、上年年末余额 440,137,075.00 1,404,659,215.81   108,771,866.21 828,840,451.78  2,782,408,608.80 
加:会计政策变更         
前期差错更正         
同一控制下企业合并         
其他         
二、本年年初余额 440,137,075.00 1,404,659,215.81   108,771,866.21 828,840,451.78  2,782,408,608.80 
三、本年增减变动金额(减少以“-”
号填列) 
441,522,064.00 -385,418,640.67 37,519,650.00 131,965.44 39,966,739.00 601,243,148.33  659,925,626.10 
(一)综合收益总额    131,965.44  742,441,273.96  742,573,239.40 
(二)股东投入和减少资本 1,385,000.00 54,718,423.33 37,519,650.00     18,583,773.33 
1.股东投入的普通股 1,385,000.00 36,134,650.00      37,519,650.00 
2.其他权益工具持有者投入资本         
3.股份支付计入股东权益的金额  18,583,773.33      18,583,773.33 
4.其他   37,519,650.00     -37,519,650.00 
(三)利润分配     39,966,739.00 -141,198,125.63  -101,231,386.63 
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156 
项目 
归属于母公司股东权益 少数
股东
权益 
股东权益合计 
股本 资本公积 减:库存股 
其他综合收
益 
盈余公积 未分配利润 
1.提取盈余公积     39,966,739.00 -39,966,739.00   
2.提取一般风险准备         
3.对股东的分配      -101,231,386.63  -101,231,386.63 
4.其他         
(四)股东权益内部结转 440,137,064.00 -440,137,064.00       
1.资本公积转增股本 440,137,064.00 -440,137,064.00       
2.盈余公积转增股本         
3.盈余公积弥补亏损         
4.设定受益计划变动额结转留存收益         
5.其他         
(五)专项储备提取和使用         
1.本年提取         
2.本年使用         
(六)其他        - 
四、本年年末余额 881,659,139.00 1,019,240,575.14 37,519,650.00 131,965.44 148,738,605.21 1,430,083,600.11  3,442,334,234.90 
 
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157 
(3)2017年 
单位:元 
项目 
归属于母公司股东权益 少数
股东
权益 
股东权益合计 
股本 资本公积 减:库存股 
其他综合
收益 
盈余公积 未分配利润 
一、上年年末余额 408,000,000.00 82,918,992.29   59,057,368.95 394,094,956.15  944,071,317.39 
加:会计政策变更         
前期差错更正         
同一控制下企业合并         
其他         
二、本年年初余额 408,000,000.00 82,918,992.29   59,057,368.95 394,094,956.15  944,071,317.39 
三、本年增减变动金额(减少以“-”
号填列) 
32,137,075.00 1,321,740,223.52   49,714,497.26 434,745,495.63  1,838,337,291.41 
(一)综合收益总额      537,499,992.89  537,499,992.89 
(二)股东投入和减少资本 32,137,075.00 1,321,740,223.52      1,353,877,298.52 
1.股东投入的普通股 32,137,075.00 1,321,740,223.52      1,353,877,298.52 
2.其他权益工具持有者投入资本         
3.股份支付计入股东权益的金额         
4.其他         
(三)利润分配     49,714,497.26 -102,754,497.26  -53,040,000.00 
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158 
项目 
归属于母公司股东权益 少数
股东
权益 
股东权益合计 
股本 资本公积 减:库存股 
其他综合
收益 
盈余公积 未分配利润 
1.提取盈余公积     49,714,497.26 -49,714,497.26   
2.提取一般风险准备         
3.对股东的分配      -53,040,000.00  -53,040,000.00 
4.其他         
(四)股东权益内部结转         
1.资本公积转增股本         
2.盈余公积转增股本         
3.盈余公积弥补亏损         
4.设定受益计划变动额结转留存收益         
5.其他         
(五)专项储备提取和使用         
1.本年提取         
2.本年使用         
(六)其他         
四、本年年末余额 440,137,075.00 1,404,659,215.81   108,771,866.21 828,840,451.78  2,782,408,608.80 
 
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159 
(4)2016年 
单位:元 
项目 
归属于母公司股东权益 少数
股东
权益 
股东权益合计 
股本 资本公积 减:库存股 
其他综
合收益 
盈余公积 未分配利润 
一、上年年末余额 136,000,000.00 354,918,992.29   29,931,390.21 207,368,851.39  728,219,233.89 
加:会计政策变更         
前期差错更正         
同一控制下企业合并         
其他         
二、本年年初余额 136,000,000.00 354,918,992.29   29,931,390.21 207,368,851.39  728,219,233.89 
三、本年增减变动金额(减少以“-”
号填列) 
272,000,000.00 -272,000,000.00   29,125,978.74 186,726,104.76  215,852,083.50 
(一)综合收益总额      290,652,083.50  290,652,083.50 
(二)股东投入和减少资本         
1.股东投入的普通股         
2.其他权益工具持有者投入资本         
3.股份支付计入股东权益的金额         
4.其他         
(三)利润分配     29,125,978.74 -103,925,978.74  -74,800,000.00 
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160 
项目 
归属于母公司股东权益 少数
股东
权益 
股东权益合计 
股本 资本公积 减:库存股 
其他综
合收益 
盈余公积 未分配利润 
1.提取盈余公积     29,125,978.74 -29,125,978.74   
2.提取一般风险准备         
3.对股东的分配      -74,800,000.00  -74,800,000.00 
4.其他         
(四)股东权益内部结转 272,000,000.00 -272,000,000.00       
1.资本公积转增股本 272,000,000.00 -272,000,000.00       
2.盈余公积转增股本         
3.盈余公积弥补亏损         
4.设定受益计划变动额结转留存收益         
5.其他         
(五)专项储备提取和使用         
1.本年提取         
2.本年使用         
(六)其他         
四、本年年末余额 408,000,000.00 82,918,992.29   59,057,368.95 394,094,956.15  944,071,317.39 
 
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161 
(二)母公司资产负债表、利润表及现金流量表 
1、母公司资产负债表 
单位:元 
项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 
流动资产     
货币资金 1,091,232,384.12 1,238,129,793.98 667,058,651.14 212,523,441.71 
应收票据 974,208,149.52 1,100,223,487.66 332,276,855.36 365,872,760.54 
应收账款 814,899,182.47 530,896,524.34 666,623,074.03 185,680,981.01 
预付款项 51,176,462.39 40,718,783.94 34,113,380.51 10,553,461.75 
其他应收款 44,227,478.97 37,862,916.63 31,377,612.57 32,314,748.51 
存货 1,955,339,463.94 1,876,842,789.26 1,785,219,745.94 1,026,616,904.97 
其他流动资产 187,939,686.46 140,000,000.00 190,348,038.13 279,967,327.45 
流动资产合计 5,119,022,807.87 4,964,674,295.81 3,707,017,357.68 2,113,529,625.94 
非流动资产     
长期股权投资 1,379,141,172.51 1,379,141,172.51 1,377,229,212.41 27,229,212.41 
固定资产 389,468,804.45 368,056,629.51 157,044,253.91 140,232,488.98 
在建工程 121,065,033.31 121,255,561.43 95,759,818.48 17,460,721.13 
无形资产 97,924,960.68 101,473,675.27 95,572,291.35 99,060,158.31 
长期待摊费用 19,523,916.00 19,144,418.74 18,680,320.65 16,382,968.61 
递延所得税资产 41,703,207.07 37,988,990.48 11,846,874.24 5,408,291.02 
非流动资产合计 2,048,827,094.02 2,027,060,447.94 1,756,132,771.04 305,773,840.46 
资产总计 7,167,849,901.89 6,991,734,743.75 5,463,150,128.72 2,419,303,466.40 
流动负债     
短期借款 491,262,000.00 468,083,800.00 50,000,000.00 - 
应付票据 890,010,179.28 987,102,929.49 1,040,604,418.61 348,820,599.18 
应付账款 811,805,223.23 768,435,347.67 443,192,845.68 285,396,210.97 
预收款项 845,058,832.38 848,258,910.17 921,932,553.28 772,392,875.15 
应付职工薪酬 96,404,940.69 99,568,595.99 53,541,632.97 32,641,106.21 
应交税费 11,915,447.63 23,164,054.61 55,728,504.71 22,738,644.08 
应付利息 3,041,306.09 2,109,858.95 - - 
应付股利 118,242,678.91 - - - 
其他应付款 247,774,817.69 247,422,216.09 9,832,033.60 4,099,169.96 
一年内到期的非流 9,080,000.00 18,200,000.00 - - 
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162 
项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 
动负债 
流动负债合计 3,524,595,425.90 3,462,345,712.97 2,574,831,988.85 1,466,088,605.55 
非流动负债     
长期借款 264,160,000.00 256,600,000.00 70,000,000.00 - 
预计负债 146,242,121.96 146,242,121.96 8,241,007.83 - 
递延收益 60,262,666.79 63,509,166.77 64,059,166.73 5,179,166.69 
非流动负债合计 470,664,788.75 466,351,288.73 142,300,174.56 5,179,166.69 
负债合计 3,995,260,214.65 3,928,697,001.70 2,717,132,163.41 1,471,267,772.24 
股东权益     
股本 881,577,267.00 881,659,139.00 440,137,075.00 408,000,000.00 
资本公积 1,025,475,937.81 1,016,469,787.55 1,401,888,428.22 80,148,204.70 
减:库存股 29,127,168.00 37,519,650.00 - - 
盈余公积 148,738,605.21 148,738,605.21 108,771,866.21 59,057,368.95 
未分配利润 1,145,925,045.22 1,053,689,860.29 795,220,595.88 400,830,120.51 
股东权益合计 3,172,589,687.24 3,063,037,742.05 2,746,017,965.31 948,035,694.16 
负债及股东权益合计 7,167,849,901.89 6,991,734,743.75 5,463,150,128.72 2,419,303,466.40 
2、母公司利润表 
单位:元 
项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
一、营业总收入 1,599,754,474.07 2,602,804,479.70 1,911,214,797.95 1,078,980,824.28 
其中:营业收入 1,599,754,474.07 2,602,804,479.70 1,911,214,797.95 1,078,980,824.28 
二、营业总成本 1,262,106,982.26 2,129,350,776.68 1,428,810,287.51 814,050,366.71 
其中:营业成本 905,737,764.30 1,582,182,106.70 1,094,689,880.03 619,816,227.21 
税金及附加 15,276,610.88 20,269,176.12 15,526,986.44 11,085,739.82 
销售费用 47,539,135.36 97,327,406.71 66,296,947.11 30,636,423.92 
管理费用 102,818,588.92 150,216,216.30 112,480,657.01 89,483,649.24 
研发费用 193,295,771.57 242,722,398.15 107,979,095.19 52,489,840.97 
财务费用 12,175,098.52 16,707,386.21 -4,828,400.03 -3,560,079.82 
其中:利息费用 15,508,582.77 23,857,645.62 - - 
利息收入 -11,986,555.05 9,686,171.58 7,057,107.24 - 
资产减值损失 -14,735,987.29 19,926,086.49 36,665,121.76 14,098,565.37 
加:其他收益 75,688,836.47 91,485,645.28 69,809,052.52 - 
无锡先导智能装备股份有限公司                                公开发行可转换公司债券募集说明书 
163 
项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
投资收益(损失以“-”
号填列) 
4,215,455.17 5,106,210.60 6,536,005.57 5,180,368.84 
资产处置收益(亏损以
“-”号填列) 
-  -220,876.87 -67,621.28 
三、营业利润(亏损以
“-”号填列) 
388,079,808.87 570,045,558.90 558,528,691.66 270,043,205.13 
加:营业外收入 6,826,127.54 8,498,170.31 27,275,340.17 101,428,585.70 
减:营业外支出 334,731.57 138,657,182.00 9,239,975.32 36,750,052.16 
四、利润总额(亏损总额
以“-”号填列) 
394,571,204.84 439,886,547.21 576,564,056.51 334,721,738.67 
减:所得税费用 55,471,464.14 40,219,157.17 79,419,083.88 43,461,951.29 
五、净利润(净亏损以
“-”号填列) 
339,099,740.70 399,667,390.04 497,144,972.63 291,259,787.38 
(一)持续经营净利润
(净亏损以“-”号填列) 
339,099,740.70 399,667,390.04 497,144,972.63 291,259,787.38 
(二)终止经营净利润
(净亏损以“-”号填列) 
    
六、其他综合收益的税后
净额 
 - - - 
七、综合收益总额 339,099,740.70 399,667,390.04 497,144,972.63 291,259,787.38 
3、母公司现金流量表 
单位:元 
项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
一、经营活动产生的现金
流量: 
    
销售商品、提供劳务收
到的现金 
21,642,581,484.06 2,197,839,689.70 1,659,694,492.76 1,091,753,376.64 
收到的税费返还 79,490,289.88 66,731,673.58 69,809,052.52 59,379,051.71 
收到其他与经营活动
有关的现金 
288,268,624.16 559,585,895.43 207,636,954.25 138,647,771.61 
经营活动现金流入小计 2,010,340,398.10 2,824,157,258.71 1,937,140,499.53 1,289,780,199.96 
购买商品、接受劳务支
付的现金 
981,089,715.17 1,572,861,466.95 982,498,020.65 698,519,684.44 
支付给职工以及为职
工支付的现金 
325,926,876.19 406,863,164.52 273,558,550.54 157,372,758.58 
支付的各项税费 238,567,071.39 258,085,111.95 149,606,082.21 126,445,270.32 
支付其他与经营活动
有关的现金 
388,208,757.34 647,890,738.48 421,727,285.88 202,118,612.06 
经营活动现金流出小计 1,933,792,420.09 2,885,700,481.90 1,827,389,939.28 1,184,456,325.40 
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164 
项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
经营活动产生的现金
流量净额 
76,547,978.01 -61,543,223.19 109,750,560.25 105,323,874.56 
二、投资活动产生的现金
流量: 
    
收回投资收到的现金   182,222,000.00  
取得投资收益收到的
现金 
4,468,382.48 5,106,210.60 6,994,470.49 5,316,000.21 
处置固定资产、无形资
产和其他长期资产收回
的现金净额 
  573,881.95 6,819.13 
收到其他与投资活动
有关的现金 
1,816,290,000.00 2,551,770,000.00 1,662,702,219.52 1,211,760,000.00 
投资活动现金流入小计 1,820,758,382.48 2,556,876,210.60 1,852,492,571.96 1,217,082,819.34 
购建固定资产、无形资
产和其他长期资产支付
的现金 
61,633,495.66 66,878,889.93 42,784,933.75 121,421,468.09 
投资支付的现金  1,911,960.10 206,322,000.00  
取得子公司及其他营
业单位支付的现金净额 
  607,500,000.00  
支付其他与投资活动
有关的现金 
1,859,740,000.00 2,551,920,000.00 1,506,862,219.52 1,229,766,449.25 
投资活动现金流出小计 1,921,373,495.66 2,620,710,850.03 2,363,469,153.27 1,351,187,917.34 
投资活动产生的现金
流量净额 
-100,615,113.18 -63,834,639.43 -510,976,581.31 -134,105,098.00 
三、筹资活动产生的现金
流量: 
    
吸收投资收到的现金  37,519,650.00 611,377,298.52  
取得借款收到的现金  881,066,600.00 120,000,000.00  
收到其他与筹资活动
有关的现金 
 231,802,069.66   
筹资活动现金流入小计 448,000,000.00 1,150,388,319.66 731,377,298.52  
偿还债务支付的现金 426,200,000.00 257,200,000.00   
分配股利、利润或偿付
利息支付的现金 
145,222,808.00 128,355,065.12 54,324,764.18 75,111,202.00 
支付其他与筹资活动
有关的现金 
1,101,178.40 17,101,188.52 31,802,069.66 - 
筹资活动现金流出小计 572,523,986.50 402,656,253.64 86,126,833.84 75,111,202.00 
筹资活动产生的现金
流量净额 
-124,523,986.50 747,732,066.02 645,250,464.68 -75,111,202.00 
四、汇率变动对现金的影
响 
-694,725.97 513,508.36   
五、现金及现金等价物净
增加额 
-149,285,847.64 622,867,711.76 244,024,443.62 -103,892,425.44 
加:期初现金及现金等价 970,723,953.93 347,856,242.17 103,831,798.55 207,724,223.99 
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165 
项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
物的余额 
六、期末现金及现金等价
物余额 
821,438,106.29 970,723,953.93 347,856,242.17 103,831,798.55 
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166 
4、母公司所有者权益变动表 
(1)2019年 1-6月 
单位:元 
项目 股本 资本公积 减:库存股 
其他综
合收益 
盈余公积 未分配利润 股东权益合计 
一、上年年末余额 881,659,139.00 1,019,240,575.14 37,519,650.00  148,738,605.21 1,053,589,860.29 33,063,037,742.05 
加:会计政策变更        
前期差错更正        
其他        
二、本年年初余额 881,659,139.00 1,019,240,575.14 19,650.00  148,738,605.21 1,053,589,860.29 33,063,037,742.05 
三、本年增减变动金额(减少
以“-”号填列) 
-81,872.00 9,006,150.26 -8,392,482.00  - 92,235,184.93 109,551,945.19 
(一)综合收益总额      339,099,740.70 392,799,890.70 
(二)股东投入和减少资本 -81,872.00 9,006,150.26 -8,392,482.00    17,316,760.26 
1.股东投入的普通股 -81,872.00 -1,019,306.40     -1,101,178.40 
2.其他权益工具持有者投入
资本 
       
3.股份支付计入股东权益的
金额 
 10,025,456.66     10,025,456.66 
4.其他   -8,392,482.00    8,392,482.00 
(三)利润分配      -246, 864, 555. 77 -246, 864, 555. 77 
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167 
项目 股本 资本公积 减:库存股 
其他综
合收益 
盈余公积 未分配利润 股东权益合计 
1.提取盈余公积        
2.提取一般风险准备        
3.对股东的分配        
4.其他      -246, 864, 555. 77 -246, 864, 555. 77 
(四)股东权益内部结转        
1.资本公积转增股本        
2.盈余公积转增股本        
3.盈余公积弥补亏损        
4.设定受益计划变动额结转
留存收益 
       
5.其他        
(五)专项储备提取和使用        
1.本年提取        
2.本年使用        
(六)其他        
四、本年年末余额 881,577,267.00 1,025,475,937.81 29,127,168.00  148,738,605.21 1,145,925,045.22 3,172,589,687.24 
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168 
(2)2018年 
单位:元 
项目 股本 资本公积 减:库存股 
其他综
合收益 
盈余公积 未分配利润 股东权益合计 
一、上年年末余额 440,137,075.00 1,401,888,428.22   108,771,866.21 795,220,595.88 2,746,017,965.31 
加:会计政策变更        
前期差错更正        
其他        
二、本年年初余额 440,137,075.00 1,401,888,428.22   108,771,866.21 795,220,595.88 2,746,017,965.31 
三、本年增减变动金额(减少以“-”
号填列) 
441,522,064.00 -385,418,640.67 37,519,650.00  39,966,739.00 258,469,264.41 317,019,776.74 
(一)综合收益总额      399,667,390.04 399,667,390.04 
(二)股东投入和减少资本 1,385,000.00 54,718,423.33 37,519,650.00    18,583,773.33 
1.股东投入的普通股 1,385,000.00 36,134,650.00     37,519,650.00 
2.其他权益工具持有者投入资本        
3.股份支付计入股东权益的金额  18,583,773.33     18,583,773.33 
4.其他   37,519,650.00    -37,519,650.00 
(三)利润分配     39,966,739.00 -141,198,125.63 -101,231,386.63 
1.提取盈余公积     39,966,739.00 -39,966,739.00  
2.提取一般风险准备        
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169 
项目 股本 资本公积 减:库存股 
其他综
合收益 
盈余公积 未分配利润 股东权益合计 
3.对股东的分配      -101,231,386.63 -101,231,386.63 
4.其他        
(四)股东权益内部结转 440,137,064.00 -440,137,064.00      
1.资本公积转增股本 440,137,064.00 -440,137,064.00      
2.盈余公积转增股本        
3.盈余公积弥补亏损        
4.设定受益计划变动额结转留存收益        
5.其他        
(五)专项储备提取和使用        
1.本年提取        
2.本年使用        
(六)其他        
四、本年年末余额 881,659,139.00 1,016,469,787.55 37,519,650.00  148,738,605.21 1,053,689,860.29 3,063,037,742.05 
 
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170 
(3)2017年 
单位:元 
项目 股本 资本公积 减:库存股 
其他综合
收益 
盈余公积 未分配利润 股东权益合计 
一、上年年末余额 408,000,000.00 80,148,204.70   59,057,368.95 400,830,120.51 948,035,694.16 
加:会计政策变更        
前期差错更正        
其他        
二、本年年初余额 408,000,000.00 80,148,204.70   59,057,368.95 400,830,120.51 948,035,694.16 
三、本年增减变动金额(减少以“-”
号填列) 
32,137,075.00 1,321,740,223.52   49,714,497.26 394,390,475.37 1,797,982,271.15 
(一)综合收益总额      497,144,972.63 497,144,972.63 
(二)股东投入和减少资本 32,137,075.00 1,321,740,223.52     1,353,877,298.52 
1.股东投入的普通股 32,137,075.00 1,321,740,223.52     1,353,877,298.52 
2.其他权益工具持有者投入资本        
3.股份支付计入股东权益的金额        
4.其他        
(三)利润分配     49,714,497.26 -102,754,497.26 -53,040,000.00 
1.提取盈余公积     49,714,497.26 -49,714,497.26  
2.提取一般风险准备        
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171 
项目 股本 资本公积 减:库存股 
其他综合
收益 
盈余公积 未分配利润 股东权益合计 
3.对股东的分配      -53,040,000.00 -53,040,000.00 
4.其他        
(四)股东权益内部结转        
1.资本公积转增股本        
2.盈余公积转增股本        
3.盈余公积弥补亏损        
4.设定受益计划变动额结转留存收益        
5.其他        
(五)专项储备提取和使用        
1.本年提取        
2.本年使用        
(六)其他        
四、本年年末余额 440,137,075.00 1,401,888,428.22   108,771,866.21 795,220,595.88 2,746,017,965.31 
 
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172 
(4)2016年 
单位:元 
项目 股本 资本公积 减:库存股 
其他综合
收益 
盈余公积 未分配利润 股东权益合计 
一、上年年末余额 136,000,000.00 352,148,204.70   29,931,390.21 213,496,311.87 731,575,906.78 
加:会计政策变更        
前期差错更正        
同一控制下企业合并        
其他        
二、本年年初余额 136,000,000.00 352,148,204.70   29,931,390.21 213,496,311.87 731,575,906.78 
三、本年增减变动金额(减少以“-”
号填列) 
272,000,000.00 -272,000,000.00   29,125,978.74 187,333,808.64 216,459,787.38 
(一)综合收益总额      291,259,787.38 291,259,787.38 
(二)股东投入和减少资本        
1.股东投入的普通股        
2.其他权益工具持有者投入资本        
3.股份支付计入股东权益的金额        
4.其他        
(三)利润分配     29,125,978.74 -103,925,978.74 -74,800,000.00 
1.提取盈余公积     29,125,978.74 -29,125,978.74  
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173 
项目 股本 资本公积 减:库存股 
其他综合
收益 
盈余公积 未分配利润 股东权益合计 
2.提取一般风险准备        
3.对股东的分配      -74,800,000.00 -74,800,000.00 
4.其他        
(四)股东权益内部结转 272,000,000.00 -272,000,000.00      
1.资本公积转增股本 272,000,000.00 -272,000,000.00      
2.盈余公积转增股本        
3.盈余公积弥补亏损        
4.设定受益计划变动额结转留存收益        
5.其他        
(五)专项储备提取和使用        
1.本年提取        
2.本年使用        
(六)其他        
四、本年年末余额 408,000,000.00 80,148,204.70   59,057,368.95 400,830,120.51 948,035,694.16 
 
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174 
三、关于报告期内合并财务报表合并范围变化的说明 
(一)2016年合并范围变化情况 
2016年,公司合并范围未发生变化。 
(二)2017年合并范围变化情况 
2017 年,公司重大资产重组成功收购珠海泰坦新动力电子有限公司。2017
年 8 月 14 日,泰坦新动力过户手续完成,成为公司全资子公司,并入公司合并
报表范围。 
(三)2018年合并范围变化情况 
2018 年 3 月,公司新设立全资子公司 LEAD INTELLIGENT EQUIPMENT 
(USA) LLC,纳入合并报表范围。 
(四)2019年 1-6月合并范围变化情况 
2019年 1-6月,公司合并范围未发生变化。 
四、最近三年及一期主要财务指标 
(一)主要财务指标 
项目 
2019年 6月 30
日/2019年 1-6月 
2018年 
12月 31日/ 
2018年 
2017年 
12月 31日/ 
2017年 
2016年 
12月 31日/ 
2016年 
流动比率(倍) 1.48 1.45 1.36 1.42 
速动比率(倍) 0.92 0.92 0.67 0.72 
资产负债率(母公司) 55.74% 56.19% 49.74% 60.81% 
资产负债率(合并) 58.24% 59.14% 58.17% 60.92% 
归属于公司股东的每股净资产
(元) 
4.09 3.90 6.32 2.31 
应收账款周转率(次) 1.92 4.33 3.62 5.57 
存货周转率(次) 0.42 0.95 0.71 0.74 
息税折旧摊销前利润(万元) 50,541.12   90,723.63 65,314.94 35,329.22 
利息保障倍数(倍) 25.86 36.16 339,597.95 - 
每股经营活动现金流量(元/股) 0.21 -0.05 0.07 0.26 
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175 
项目 
2019年 6月 30
日/2019年 1-6月 
2018年 
12月 31日/ 
2018年 
2017年 
12月 31日/ 
2017年 
2016年 
12月 31日/ 
2016年 
每股净现金流量(元/股) -0.09 0.81 0.75 -0.25 
研发费用占营业收入的比重 11.37% 7.29% 5.65% 4.86% 
注:上述指标的计算公式如下: 
① 流动比率=流动资产/流动负债 
② 速动比率=(流动资产-存货)/流动负债 
③ 资产负债率=(负债总额/资产总额)×100% 
④ 归属于公司股东的每股净资产=归属于公司普通股股东的期末净资产/期末普通股份总数 
⑤ 应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额 
⑥ 存货周转率=营业成本/存货平均余额 
⑦ 息税折旧摊销前利润=净利润+利息支出+所得税费用+固定资产折旧+投资性房地产折
旧+长期待摊费用摊销+无形资产摊销 
⑧ 利息保障倍数=(利润总额+利息支出)/(利息支出+资本化利息) 
⑨ 每股经营活动产生的现金流量=经营活动的现金流量净额/期末普通股份总数 
⑩ 每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股份总数 
? 研发费用占营业收入的比例=研发费用/营业收入 
(二)净资产收益率和每股收益 
按照《公开发行证券公司信息披露编报规则第 9号——净资产收益率和每股
收益的计算及披露》计算的公司净资产收益率和每股收益如下表所示: 
项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
扣除非
经常性
损益前 
基本每股收益(元) 0.4455 1.0641 0.6442 0.3568 
稀释每股收益(元) 0.4455 1.0641 0.6442 0.3568 
加权平均净资产收益率 10.82% 23.95% 34.16% 35.56% 
扣除非
经常性
损益后 
基本每股收益(元) 0.4364 1.1765 0.6155 0.3513 
稀释每股收益(元) 0.4364 1.1765 0.6155 0.3513 
加权平均净资产收益率 10.60% 26.48% 32.64% 35.01% 
注:上述指标的计算公式如下: 
①加权平均净资产收益率 
加权平均净资产收益率=P0/(E0+NP÷2+Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0) 
其中:P0分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通
股股东的净利润;NP 为归属于公司普通股股东的净利润;E0 为归属于公司普通股股东的期
初净资产;Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产;Ej
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176 
为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产;M0为报告期月份数;
Mi为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数;Mj为减少净资产次月起至报告期期末的
累计月数;Ek为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动;Mk
为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。 
②基本每股收益 
基本每股收益=P0÷S 
S=S0+S1+Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk 
其中:P0为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利
润;S 为发行在外的普通股加权平均数;S0为期初股份总数;S1为报告期因公积金转增股本
或股票股利分配等增加股份数;Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数;Sj 为报告
期因回购等减少股份数;Sk 为报告期缩股数;M0 报告期月份数;Mi 为增加股份次月起至
报告期期末的累计月数;Mj为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。 
③稀释每股收益 
稀释每股收益=P1/(S0+S1+Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换
债券等增加的普通股加权平均数) 
其中,P1为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的
净利润,并考虑稀释性潜在普通股对其影响,按《企业会计准则》及有关规定进行调整。公
司在计算稀释每股收益时,应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润
或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响,按照其稀释
程度从大到小的顺序计入稀释每股收益,直至稀释每股收益达到最小值。 
(三)非经常性损益明细表 
根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号—
—非经常性损益》(中国证券监督管理委员会公告〔2008〕43 号)的规定,公
司报告期内非经常性损益的情况如下表所示: 
单位:万元 
项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
非流动性资产处置损益 -3.25 -345.82 -31.00 -7.52 
计入当期损益的政府补助(与企业业
务密切相关,按照国家统一标准定额
或定量享受的政府补助除外) 
743.13 4,622.33 2,431.96 4,145.63 
委托他人投资或管理资产的损益 0.00 0.00 167.83 0.00 
除上述各项之外的其他营业外收入
和支出 
203.85 -13,497.64 245.11 -3,614.93 
非经常性损益合计 943.73 -9,221.13 2,813.90 523.18 
减:所得税费用(所得税费用减少以
“-”表示) 
141.56 -1,384.00 422.08 78.48 
非经常性损益净额 802.17 -7,837.13 2,391.82 444.70 
归属于母公司股东的非经常性损益
净额 
802.17 -7,837.13 2,391.82 444.70 
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177 
项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
归属于母公司股东的净利润 39,280.21 74,244.13 53,750.00 29,065.21 
归属于母公司股东的非经常性损益
占归属于母公司股东的净利润的比
例 
2.04% -10.56% 4.45% 1.53% 
 
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178 
第七节  管理层讨论与分析 
本公司管理层结合报告期内相关财务会计信息,对公司财务状况、经营成果
和现金流量情况进行了讨论和分析。如无特别指明,本节分析的财务数据均以公
司最近三年及一期的财务报告为基础进行。 
一、财务状况分析 
(一)资产构成及周转能力分析 
1、资产构成及变动分析 
报告期各期末,公司资产构成情况如下: 
单位:万元 
项目 
2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 
流动资产         
货币资金 146,129.71 16.93% 148,341.28 17.61% 86,678.86 13.03% 21,272.57 8.81% 
应收票据 139,775.69 16.19% 173,230.90 20.56% 35,353.23 5.32% 36,587.28 15.15% 
应收账款 100,046.27 11.59% 70,990.57 8.43% 89,675.69 13.48% 18,568.10 7.69% 
预付款项 6,478.84 0.75% 4,943.51 0.59% 7,888.75 1.19% 1,055.35 0.44% 
其他应收款 3,564.87 0.41% 2,779.80 0.33% 1,793.67 0.27% 437.16 0.18% 
存货 255,904.31 29.64% 241,323.12 28.64% 255,906.63 38.48% 102,661.69 42.50% 
其他流动资产 22,788.85 2.64% 14,028.04 1.66% 27,295.69 4.10% 27,996.73 11.59% 
流动资产合计 674,688.54 78.15% 655,637.23 77.81% 504,592.51 75.87% 208,578.87 86.34% 
非流动资产         
固定资产 43,984.06 5.09% 41,701.35 4.95% 20,892.09 3.14% 18,369.89 7.60% 
在建工程 12,106.50 1.40% 12,125.56 1.44% 9,575.98 1.44% 1,746.07 0.72% 
无形资产 15,382.59 1.78% 16,206.48 1.92% 16,497.24 2.48% 10,700.55 4.43% 
商誉 109,233.53 12.65% 109,233.53 12.96% 109,233.53 16.42% - - 
长期待摊费用 3,237.10 0.37% 3,331.77 0.40% 2,840.17 0.43% 1,638.30 0.68% 
递延所得税资产 4,680.38 0.54% 4,294.13 0.51% 1,478.96 0.22% 540.83 0.22% 
其他非流动资产 - - 31.15 0.00% - - - - 
非流动资产合计 188,624.17 21.85% 186,923.97 22.19% 160,517.98 24.13% 32,995.65 13.66% 
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179 
项目 
2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 
资产总计 863,312.71 100.00% 842,561.20 100.00% 665,110.49 100.00% 241,574.51 100.00% 
自上市以来,公司经营稳健,最近三年及一期,公司业务规模不断扩大,资
产规模持续增加。2016 年末、2017 年末、2018 年末和 2019 年 6 月末,公司的
资产总额分别为 241,574.51万元、665,110.49万元、842,561.20万元和 863,312.71
万元,资产规模呈现持续增长的趋势。 
报告期各期末,公司流动资产占总资产比例分别为 86.34%、75.87%、77.81%
和 78.15%。报告期内公司业务处于快速增长阶段,资产流动性及变现能力整体
较好。报告期各期末,公司非流动资产占总资产的比例分别为 13.65%、24.13%、
22.19%和 21.85%。其中 2017年末非流动资产占总资产的比例上升,主要是因为
公司收购泰坦新动力新增商誉 10.92亿元。 
2、流动资产构成分析 
公司流动资产主要由货币资金、应收票据、应收账款、预付款项、其他应收
款和存货等构成,具体构成如下: 
单位:万元 
项目 
2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 
货币资金 146,129.71 21.66% 148,341.28 22.63% 86,678.86 17.18% 21,272.57 10.20% 
应收票据 139,775.69 20.72% 173,230.90 26.42% 35,353.23 7.01% 36,587.28 17.54% 
应收账款 100,046.27   14.83% 70,990.57 10.83% 89,675.69 17.77% 18,568.10 8.90% 
预付款项 6,478.84 0.96% 4,943.51 0.75% 7,888.75 1.56% 1,055.35 0.51% 
其他应收款 3,564.87 0.53% 2,779.80 0.42% 1,793.67 0.36% 437.16 0.21% 
存货 255,904.31   37.93% 241,323.12 36.81% 255,906.63 50.72% 102,661.69 49.22% 
其他流动资产 22,788.85 3.38% 14,028.04 2.14% 27,295.69 5.41% 27,996.73 13.42% 
流动资产合计 674,688.54 100.00% 655,637.23 100.00% 504,592.51 100.00% 208,578.87 100.00% 
(1)货币资金 
报告期各期末,公司货币资金构成情况如下: 
单位:万元 
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180 
项目 
2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 
库存现金 6.97 0.00% 4.86 0.00% 2.87 0.00% 0.32 0.00% 
银行存款 106,768.64 73.06% 114,563.14 77.23% 43,529.39 50.22% 10,403.08 48.90% 
其他货币资金 39,354.10 26.93% 33,773.28 22.77% 43,146.60 49.78% 10,869.16 51.09% 
合计 146,129.71 100.00% 148,341.28 100.00% 86,678.86 100.00% 21,272.57 100.00% 
2016 年末、2017 年末、2018 年末和 2019 年 6 月末,公司货币资金余额分
别为 21,272.57万元、86,678.86万元、148,341.28万元和 146,129.71万元,占流
动资产的比例分别为 10.20%、17.18%、22.63%和 21.66%。 
2017年末,货币资金余额较 2016年末增加 65,406.29万元,增幅为 307.47%,
主要原因系新签设备订单增加,期末预收款项较 2016年末增加 90,118.62万元。 
2018年末,货币资金余额较 2017年末增加 61,662.42万元,增幅为 71.14%,
主要原因系公司新增银行贷款,部分资金尚未投入使用所致,短期借款、一年内
到期的非流动负债和长期负债余额较上年末合计增加 62,288.38万元。 
2019年 6月末,公司货币资金余额与 2018年末基本保持一致。公司其他货
币资金 39,354.10万元主要为承兑保证金。除上述保证金之外,2019年 6月末公
司货币资金中无其他因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款
项。 
报告期各期末,公司货币资金的存放地点、存放方式如下: 
序号 存放地点 存放方式 披露分类 币别 
1 财务部门 保险柜 库存现金 人民币 
2 华夏银行股份有限公司无锡支行新区支行 活期存款 银行存款 人民币 
3 江苏银行股份有限公司无锡新区支行 活期存款 银行存款 人民币 
4 江苏银行股份有限公司无锡河埒支行 活期存款 银行存款 人民币 
5 江苏银行股份有限公司无锡河埒支行 通知存款 银行存款 人民币 
6 宁波银行股份有限公司无锡分行 活期存款 银行存款 人民币 
7 宁波银行股份有限公司无锡新区支行 活期存款 银行存款 人民币 
8 宁波银行股份有限公司无锡新区支行 活期存款 银行存款 欧元 
9 宁波银行股份有限公司无锡新区支行 定期存款 银行存款 人民币 
10 上海浦东发展银行无锡新区支行 活期存款 银行存款 人民币 
无锡先导智能装备股份有限公司                                公开发行可转换公司债券募集说明书 
181 
序号 存放地点 存放方式 披露分类 币别 
11 上海浦东发展银行无锡新区支行 定期存款 银行存款 人民币 
12 中国工商银行股份有限公司无锡新吴支行 活期存款 银行存款 人民币 
13 中国工商银行股份有限公司无锡新吴支行 活期存款 银行存款 美元 
14 中国工商银行股份有限公司无锡新吴支行 定期存款 银行存款 美元 
15 中国农业银行股份有限公司无锡新吴支行 活期存款 银行存款 人民币 
16 中国农业银行股份有限公司无锡科技支行 活期存款 银行存款 人民币 
17 
中国银行股份有限公司无锡高新技术产业
开发区支行 
活期存款 银行存款 人民币 
18 
中国银行股份有限公司无锡高新技术产业
开发区支行 
活期存款 银行存款 美元 
19 中信银行股份有限公司无锡滨湖支行 活期存款 银行存款 人民币 
20 中信银行股份有限公司无锡滨湖支行 定期存款 银行存款 人民币 
21 交通银行股份有限公司无锡新区支行 活期存款 银行存款 人民币 
22 交通银行股份有限公司无锡新区支行 定期存款 银行存款 人民币 
23 中国民生银行股份有限公司无锡梅村支行 活期存款 银行存款 人民币 
24 兴业银行股份有限公司无锡城中支行 活期存款 银行存款 人民币 
25 中国光大银行股份有限公司无锡分行 活期存款 银行存款 人民币 
26 广发银行无锡分行营业部 活期存款 银行存款 人民币 
27 新韩银行韩国分行 活期存款 银行存款 韩元 
28 长江证券股份有限公司 理财户 银行存款 人民币 
29 EastWest Bank 活期存款 银行存款 美元 
30 
中国农业银行股份有限公司珠海体育中心
支行 
活期存款 银行存款 人民币 
31 中国民生银行股份有限公司珠海分行 活期存款 银行存款 人民币 
32 中国银行珠海湾仔支行 活期存款 银行存款 人民币 
33 华润银行香洲支行 活期存款 银行存款 人民币 
34 平安银行股份有限公司珠海前山支行 活期存款 银行存款 人民币 
35 中国建设银行股份有限公司珠海康怡支行 活期存款 银行存款 人民币 
36 中国工商银行股份有限公司珠海华发支行 活期存款 银行存款 人民币 
37 
中国工商银行股份有限公司珠海华发支行
专户 
活期存款 银行存款 人民币 
38 中国民生银行股份有限公司珠海分行 定期存款 银行存款 人民币 
39 中国工商银行股份有限公司珠海华发支行 定期存款 银行存款 人民币 
40 珠海华润银行股份有限公司香洲支行 定期存款 银行存款 人民币 
41 中国工商银行股份有限公司珠海华发支行 结构性存款 银行存款 人民币 
无锡先导智能装备股份有限公司                                公开发行可转换公司债券募集说明书 
182 
序号 存放地点 存放方式 披露分类 币别 
42 平安银行股份有限公司珠海前山支行 结构性存款 银行存款 人民币 
43 珠海华润银行股份有限公司香洲支行 结构性存款 银行存款 人民币 
44 中国建设银行珠海康怡支行 活期存款 银行存款 人民币 
45 华夏银行股份有限公司无锡支行新区支行 保证金存款 其他货币资金 人民币 
46 江苏银行股份有限公司无锡河埒支行 保证金存款 其他货币资金 人民币 
47 宁波银行股份有限公司无锡新区支行 保证金存款 其他货币资金 人民币 
48 上海浦东发展银行无锡新区支行 保证金存款 其他货币资金 人民币 
49 中国工商银行股份有限公司无锡新吴支行 保证金存款 其他货币资金 人民币 
50 中国农业银行股份有限公司无锡新吴支行 保证金存款 其他货币资金 人民币 
51 
中国银行股份有限公司无锡高新技术产业
开发区支行 
保证金存款 其他货币资金 人民币 
52 中信银行股份有限公司无锡滨湖支行 保证金存款 其他货币资金 人民币 
53 中国民生银行股份有限公司无锡梅村支行 保证金存款 其他货币资金 人民币 
54 兴业银行股份有限公司无锡城中支行 保证金存款 其他货币资金 人民币 
55 中国光大银行股份有限公司无锡分行 保证金存款 其他货币资金 人民币 
56 广发银行无锡分行营业部 保证金存款 其他货币资金 人民币 
57 中国建设银行珠海支行 保证金存款 其他货币资金 人民币 
58 中国银行珠海湾仔支行 保证金存款 其他货币资金 人民币 
59 平安银行珠海前山支行 保证金存款 其他货币资金 人民币 
60 珠海华润银行香洲支行 保证金存款 其他货币资金 人民币 
61 中国工商银行珠海支行 保证金存款 其他货币资金 人民币 
62 中国民生银行珠海分行 保证金存款 其他货币资金 人民币 
63 中国民生银行珠海分行 定期存款 其他货币资金 人民币 
公司货币资金较为分散,主要存放于上海浦东发展银行无锡新区支行、中信
银行股份有限公司无锡滨湖支行、中国农业银行股份有限公司无锡新吴支行、江
苏银行股份有限公司无锡河埒支行、中国民生银行股份有限公司无锡梅村支行、
珠海华润银行股份有限公司香洲支行、中国工商银行股份有限公司无锡新吴支
行、中国工商银行股份有限公司珠海华发支行、宁波银行股份有限公司无锡新区
支行和中国银行股份有限公司无锡高新技术产业开发区支行,上述银行账户2018
年末和 2019 年末的货币资金余额合计为 112,119.97 万元和 127,763.94 万元,占
公司 2018年末和 2019年 6月末货币资金总额的比例分别为 75.58%和 87.43%。 
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183 
公司每月对所有银行存款账户获取对账单编制余额调节表。公司聘请的会计
师于每年年末独立发送银行询证函,均获得了回函相符的询证函。因此,公司银
行相关存款金额真实、准确。 
经公司自查并由中介机构对公司大额流水进行检查,未发现公司存在通过银
行进行资金归集或呈现余额管理的情形。 
(2)应收票据 
① 应收票据的构成 
报告期各期末,公司应收票据构成情况如下: 
单位:万元 
项目 
2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 
银行承兑
汇票 
43,257.87  30.95% 72,925.11 42.10% 30,077.11 85.08% 36,121.98 98.73% 
商业承兑
汇票 
96,517.82  69.05% 100,305.79 57.90% 5,276.11 14.92% 465.30 1.27% 
合计 139,775.69  100.00% 173,230.90 100.00% 35,353.23 100.00% 36,587.28 100.00% 
2016 年末、2017 年末、2018 年末和 2019 年 6 月末,公司应收票据余额分
别为 36,587.28万元、35,353.23万元、173,230.90万元和 139,775.69万元,占流
动资产的比例分别为 17.54%、7.01%、26.42%和 20.72%。 
2018 年末,公司应收票据余额较 2017 年末增加 137,877.68 万元,增幅为
390.00%,主要原因系:(1)随着公司业务规模扩大,应收票据及应收账款余额
相应增加;(2)2018年,公司确认格力智能的收入合计为 174,436.07万元,其
中以商业承兑汇票形式支付的总额为 116,105.98 万元,2018 年公司提前收回票
据 16,027.98万元。因此,2018年末,公司持有格力智能相关的商业承兑汇票金
额尚余 100,078.00 万元;(3)公司所处的设备制造行业单笔资金结算较大,部
分下游客户倾向于采用票据进行结算,报告期内,受宏观经济影响,公司收到票
据支付货款的比例有所上升,期末尚未到期承兑或背书转让票据余额增加所致。 
2019年 6月末,公司应收票据余额较 2018年末减少 33,455.22万元。 
报告期内,公司应收票据以银行承兑汇票为主,商业承兑汇票的付款方均为
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184 
业内资金实力雄厚的一线客户,票据不能兑付的风险较低。截至 2019年 6月 30
日,公司商业承兑汇票余额为 96,517.82 万元,主要包括格力智能用于支付货款
的商业承兑汇票 77,015.17 万元,以及西安众迪 11,988.00 万元和青海比亚迪
3,298.56万元。 
② 应收票据的回款情况 
最近三年公司应收票据截至 2019年 6月 30日的回款情况如下: 
单位:万元 
项目 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 
应收票据余额 173,230.90 35,353.23 36,587.28 
累计收回金额 87,198.18 35,353.23 36,587.28 
回款比例 50.34% 100.00% 100.00% 
报告期内,公司应收票据的期后回款情况良好。 
③ 关于格力智能的应收票据 
A、相关合同的基本情况 
2016年 10月,公司与格力智能签订了合同含税总金额为 0.1662亿元的《采
购合同》,2017年 4月,公司与格力智能签订了采购生产设备及配套系统的《采
购合同》,合同含税总金额为 11.084 亿元。公司与格力智能签订的合同含税总
金额合计为 11.2502亿元。合同履行过程中,合同含税金额合计 0.68亿元的部分
设备经双方协商一致,予以解除。采购合同中剩余的设备公司已经交付完毕。双
方实际履行的采购合同含税总金额变更为 10.5702亿元。 
格力智能向泰坦新动力采购生产设备及配套系统并分别于 2017 年 4 月及
2017年 5月与泰坦新动力签订了《采购合同》,含税总金额为 9.08亿。合同履
行过程中,合同含税金额合计 0.44 亿元的部分设备予以解除。合同中剩余的设
备泰坦新动力已经全部按约履行交付完毕。双方实际履行的采购合同含税总金额
变更为 8.64亿元。 
根据合同约定,格力智能应在签订合同后 5日内以现汇的方式支付 30%的预
付款;在产品到厂完成调试,并经双方确认验收合格且达到技术协议约定的产能
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185 
后 10日内,以 180天银行承兑汇票的方式支付 60%的最终验收款;剩余 10%为
保修款,自双方确认验收合格且达到技术协议约定的产能起满一年后以 180天银
行承兑汇票的方式一次性无息付清。 
合同签署后,2017 年下半年先导智能陆续完成合同设备的生产并发货。上
述合同的当事双方虽然是先导智能、泰坦新动力和格力智能,但设备的实际使用
方是银隆新能源股份有限公司及其附属公司,由于设备使用方经营情况不及预
期,因此,格力智能对上述合同所涉设备的验收工作也相应延后。 
2018 年 9 月,先导智能、泰坦新动力分别与格力智能就《采购合同》中关
于设备的验收、支付方式及合同价格的变更签订了《商谈备忘录》。  
其中,先导智能与格力智能所签订的《商谈备忘录》主要内容如下:“先导
智能同意,对于上述已签订的采购合同,合同含税总金额 10.5702亿元变更为含
税金额 8.98467亿元,格力智能同意于 2018年 9月 30日前向甲方交付上述所有
采购合同的设备验收合格的报告。双方一致同意对于剩余的设备款含税金额
5.55975 亿元,格力智能在出具验收报告之日起十日内以商业承兑汇票方式支付
完毕,格力智能对商业承兑汇票的到期兑付承担全部责任。” 
泰坦新动力与格力智能所签订的《商谈备忘录》主要内容如下:“泰坦新动
力同意,对于已签订的采购合同,合同含税总金额 8.64亿元变更为含税金额 7.476
亿元,格力智能于 2018年 9月 15日前向泰坦新动力提交所有采购合同的设备验
收合格报告。双方一致同意对于剩余的设备款含税金额 4.752亿元,格力智能在
出具验收报告之日起十日内以商业承兑汇票方式支付完毕,格力智能应当对商业
承兑汇票的到期兑付承担全部责任。” 
B、收入确认依据及收入真实性 
针对公司与格力智能所签订的合同,公司均已按照合同发货、并经安装调试
合格后,取得格力智能出具的设备验收单,收入确认真实、准确。 
2018年,公司与格力智能相关的合同,收入确认具体情况如下: 
单位:万元 
序号 签订主体 合同号 验收时间 商品名称 确认收入金额 
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186 
序号 签订主体 合同号 验收时间 商品名称 确认收入金额 
1 发行人 
YL04-8102 
80160901 
2018.9 卷绕机、冷压分切一体机、五
金模切机、分切机、自动卷料
卷绕机、卷绕至注液物流线系
统、JR预热、方形热压&Hipot 
9,776.47 
2 发行人 
GA2017 
0407012 
2018.9 29,217.41 
3 发行人 
GA2017 
0407006 
2018.9 38,433.19 
4 泰坦新动力 
YL04-2016 
0601012 
2018.7 
高温静置线、高温化成线、封
口自动化线、常温静置自动化
线、容量自动化线、泰坦新动
力电池化成分容软件系统
V2.9、泰坦新动力电池电容数
据采集与等级分选软件 V3.0 
10,085.47 
5 泰坦新动力 
YL04-8102 
80160901 
2018.6 19,487.18 
6 泰坦新动力 
GA2017 
0407014 
2018.10 21,612.73 
7 泰坦新动力 
GA2017 
0407005 
2018.9 21,482.76 
8 泰坦新动力 
GA2017 
0407009 
2018.6 3,052.31 
9 泰坦新动力 
GA2017 
0418006 
2018.10 21,288.55 
合计 174,436.07 
注:灰色 6笔合同为公司 2018年 9月与 10月,格力智能签订备忘录,按 85%比例调整后
的合同金额。 
C、格力智能相关应收票据与应收款项的逾期情况、期后回款情况 
2018 年,公司确认格力智能的收入合计为 174,436.07 万元,其中以商业承
兑汇票形式支付的总额为 116,105.98 万元,2018 年公司提前收回票据 16,027.98
万元。因此,2018年末,公司持有格力智能相关的商业承兑汇票金额为 100,078.00
万元。此外,2018年末,格力智能的应收账款余额为 56.69万元。 
单位:万元 
客户名称 
应收账款
期末余额 
应收票据期末余额 
合计 账龄 其中:商业承兑
汇票余额 
其中:银行承兑
汇票余额 
格力智能 59.69 100,078.00 - 100,137.69 1年以内 
格力智能交付公司的商业承兑汇票到期日分别为 2019 年 9 月 29 日和 2019
年 12月 3日,截至 2019年 9月 4日尚未到期,不存在逾期的情形。格力智能的
应收账款系合同约定的保修款,需在设备质保期满后向公司支付,因该设备目前
尚在质保期内,因此格力智能无需履行付款义务,该笔应收账款不存在逾期的情
形。 
截至 2019年 9 月 4日,格力智能的应收账款因设备尚在质保期,根据合同
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187 
关于尾款的约定还未收回,格力智能累计收回应收票据 58,183.45 万元,尚余
57,922.53万元。 
④ 坏账准备计提的充分性 
公司应收票据的计提政策为根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差
额计提坏账准备。报告期各期末,公司应收票据构成及坏账准备计提情况如下: 
单位:万元 
项目 
2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 
金额 
坏账 
准备 
金额 
坏账 
准备 
金额 
坏账 
准备 
金额 
坏账 
准备 
银行承兑汇票 43,257.87  - 43,257.87  - 30,077.11 - 36,121.98 - 
商业承兑汇票 96,517.82  - 100,305.79 - 5,276.11 - 465.30 - 
合计 139,775.69  - 173,230.90 - 35,353.23 - 36,587.28 - 
格力智能以商业承兑汇票形式支付的总额合计为 116,105.98万元,截至 2019
年 9月 4日,上述应收票据已提前兑付 58,183.45万元。商业承兑汇票是在具有
真实商业背景情况下双方约定的一种结算方式,并且先导智能、泰坦新动力与格
力智能签订的《商谈备忘录》内容中明确约定“格力智能应当对商业承兑汇票的
到期兑付承担全部责任”。格力智能系珠海格力电器股份有限公司的全资子公司,
公司于资产负债表日判断格力智能的商业承兑汇票不存在减值迹象和风险,故未
计提减值。 
经查阅同行业可比上市公司(赢合科技、科恒股份、金银河)最近三年的年
度报告,最近三年,公司与同行业可比上市公司均未对应收票据计提坏账准备,
公司与同行业可比上市公司的应收票据实际计提情况不存在重大差异。 
按照《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》关于应收项目的减
值计提要求,根据其信用风险特征考虑减值问题。公司历史上未发生应收票据坏
账的情况,同时收到的应收票据为银行承兑汇票或信用资质良好的公司背书的商
业承兑汇票,结合上述信用风险特征预期,公司应收票据不计提坏账减值符合企
业会计准则的规定,与同行业可比上市公司的计提政策不存在重大差异。 
(3)应收账款 
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188 
报告期各期末,公司应收账款余额、坏账准备及账面价值的情况如下: 
单位:万元 
项目 
2019年 
6月 30日 
2018年 
12月 31日 
2017年 
12月 31日 
2016年 
12月 31日 
应收账款余额 112,337.72  81,747.72 98,005.89 22,144.59 
坏账准备 12,291.45  10,757.15 8,330.20 3,576.49 
账面价值 100,046.27  70,990.57 89,675.69 18,568.10 
营业收入 186,118.83  389,003.50 217,689.53 107,898.08 
账面余额占营业
收入的比例 
60.36% 21.01% 45.02% 20.52% 
2016 年末、2017 年末、2018 年末和 2019 年 6 月末,公司应收账款净额分
别为 18,568.10万元、89,675.69万元、70,990.57万元和 100,046.27万元,占流动
资产总额的比例分别 8.90%、17.77%、10.83%和 14.83%。公司主要采用“预收
款—发货款—验收款—质保金”的销售结算模式,“预收款”在销售合同签订后
一定时间内收取,收取比例一般为合同金额的 20%-30%;“发货款”在发货前
或发货后验收前收取,“验收款”在公司销售的产品验收后收取,“发货款”和
“验收款”合计收取比例一般为合同金额的 60%-70%;“质保金”一般为合同
金额的 10%。公司采取设备验收确认收入的会计政策,确认收入时通常还有验收
款和质保金尚未收回。因此报告期各期末公司应收账款金额较大。 
① 账龄结构分析 
报告期各期末,公司应收账款的账龄结构情况如下: 
单位:万元 
项目 
2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 
账面 
余额 
坏账 
准备 
账面 
余额 
坏账 
准备 
账面 
余额 
坏账 
准备 
账面 
余额 
坏账 
准备 
按账龄
计提坏
账准备
的应收
账款  
1 年以内
(含 1年) 
89,397.60  4,469.88  61,690.60 3,084.53 85,633.43 4,281.68 15,055.47 752.77 
1-2年(含
2年)  
18,116.72  3,623.34  14,495.41 2,899.08 9,617.77 1,923.55 4,660.39 932.08 
2-3年(含
3年)  
1,250.34  625.17  1,576.33 788.17 1,259.45 629.72 1,074.18 537.09 
3年以上  3,573.05  3,573.05  2,360.17 2,360.17 1,478.44 1,478.44 1,354.55 1,354.55 
小计  112,337.72 12,291.45 80,122.51 9,131.95 97,989.09 8,313.40 22,144.59 3,576.49 
单项金额虽不重大
但单项计提坏账准
备的应收账款  
- - 1,625.21 1,625.21 16.80 16.80 - - 
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189 
项目 
2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 
账面 
余额 
坏账 
准备 
账面 
余额 
坏账 
准备 
账面 
余额 
坏账 
准备 
账面 
余额 
坏账 
准备 
3年以上  
小计  - - 1,625.21 1,625.21 16.80 16.80 - - 
合计 112,337.72 12,291.45 81,747.72 10,757.15 98,005.89 8,330.20 22,144.59 3,576.49 
报告期内,按照账龄分析法计提坏账准备的应收账款账龄主要集中在 2年以
内,款项回收风险较小,资产质量较好。报告期各期末,账龄在 2年以上占比分
别为 10.97%、2.79%、4.82%和 4.29%,公司已分别对 2-3 年和 3 年以上应收账
款计提了 50%和 100%的坏账准备。 
2016 年末、2017 年末、2018 年末和 2019 年 6 月末,公司按照账龄分析法
计提的坏账准备金额分别为 3,576.49 万元、8,313.40 万元、9,131.95 万元和
12,291.45 万元,占按照账龄分析法计提坏账准备的应收账款余额的比例分别为
16.15%、8.48%、11.40%和 10.94%,公司应收账款的账龄结构符合设备制造行业
特点,报告期内较为稳定,坏账准备占应收账款余额的比例合理。 
② 应收账款变动情况分析 
2016 年末、2017 年末、2018 年末和 2019 年 6 月末,公司应收账款余额分
别为 22,144.59万元、98,005.89万元、81,747.72万元和 112,337.72万元,其中各
期末应收账款余额占当期营业收入比例分别为 20.52%、45.02%、21.01%和
60.36%。 
公司主要采取以销定产的业务模式,在满足收入确认条件时进行收入和应收
账款、应收票据的确认。报告期内,公司不存在为增加营业收入而大幅降低客户
资质标准的情况,也未对信用政策进行大幅调整。公司应收账款及应收票据的增
长与营业收入增长的趋势基本保持一致,公司业务规模扩大系应收账款和应收票
据大幅增长的根本原因。 
2017 年末,公司应收账款余额较 2016 年末增加 75,861.30 万元,增长
342.57%,主要原因系:(1)公司经营规模逐步扩大、营业收入持续增长,公司
产品销售收入的实现主要集中在下半年尤其是第四季度,本期第四季度主营业务
收入 112,906.47 万元,较上年同期增加 64,297.51 万元,尚在信用期内的应收账
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190 
款相应增长;(2)2017年 8月公司非同一控制下收购泰坦新动力,其期末应收
账款自 2017年起纳入公司合并范围所致。 
2018年末,公司应收账款余额总体仍维持较高水平但较 2017年末有所下降,
主要原因系:(1)虽然公司营业收入较上年大幅增加,但第四季度实现销售收
入金额与上年基本持平,期末尚在信用期内的应收账款增幅有限;(2)前三季
度实现销售收入形成的应收账款,大部分均已通过银行转账或票据形式完成货款
支付,回款情况较好,本期新增应收票据余额 137,877.68万元,其中,公司确认
的格力智能销售收入 174,436.07万元,分别收到汇款和商业承兑汇票方式支付的
货款 74,358.07 万元和 100,078.00 万元,导致应收账款未随营业收入增长而大幅
增加。 
2019 年 6 月末,公司应收账款余额为 112,337.72 万元,较上年末增加
30,590.00万元,增幅为 37.42%。主要原因系公司部分发出商品完成调试验收并
取得客户出具的验收报告,期末尚在信用期内的应收账款相应增加。 
③ 期后回款情况 
最近三年公司应收账款截至 2019年 6月 30日的回款情况如下: 
单位:万元 
项目 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 
应收账款余额 81,747.72 98,005.89 22,144.59 
累计收回金额 56,097.86 85,686.31 20,525.09 
回款比例 68.62% 87.43% 92.69% 
报告期内,公司期后回款情况良好。其中,部分未回款的应收账款为合同尾
款,一般系设备质保期结束后由客户支付,为专用设备制造行业通常的结算方式。
对于未收回的应收账款,公司已严格按照公司坏账准备计提政策充分计提坏账准
备。 
④ 应收账款前五名客户情况 
报告期各期末,公司前五名应收账款客户如下: 
单位:万元 
无锡先导智能装备股份有限公司                                公开发行可转换公司债券募集说明书 
191 

号 
客户名称 账面余额 
占应收账款余
额的比例 
账龄 
与发行人
的关系 
2019年 6月 30日 

宁德时代新能源科技股份有限公
司 
12,882.60  11.82% 1年内 非关联方 
2 宁德新能源科技有限公司 9,743.49  8.94% 1年内 非关联方 

深圳市比亚迪锂电池有限公司坑
梓分公司 
8,546.53  7.84% 1年内 非关联方 
4 时代上汽动力电池有限公司 5,928.34  5.44% 1年内 非关联方 
5 江苏远隆供应链管理有限公司 4,416.97  4.05% 1年内 非关联方 
合计 41,517.93  38.10%   
2018年 12月 31日 
1 宁德新能源科技有限公司 11,420.35 13.97% 1年内 非关联方 
2 芜湖天弋能源科技有限公司 5,309.28 6.49% 2年内 非关联方 
3 惠州锂威新能源科技有限公司 3,937.77 4.82% 1年内 非关联方 

力信(江苏)能源科技有限责任公
司 
3,886.24 4.75% 1年内 非关联方 
5 江苏海基新能源股份有限公司 3,846.31 4.71% 2年内 非关联方 
合计 28,399.95 34.74% - - 
2017年 12月 31日 
1 宁德新能源科技有限公司 23,606.77 24.09% 1年内 非关联方 

宁德时代新能源科技股份有限公
司 
12,904.12 13.17% 1年内 非关联方 
3 宁德时代锂动力有限公司 14,737.65 15.04% 1年内 非关联方 
4 江西赣锋电池科技有限公司 4,373.85 4.46% 1年内 非关联方 
5 江苏海基新能源股份有限公司 3,377.48 3.45% 1年内 非关联方 
合计 58,999.87 60.21% - - 
2016年 12月 31日 
1 珠海光宇电池有限公司 2,868.36 12.95% 2年内 非关联方 
2 宁德时代锂动力有限公司 1,747.87 7.89% 1年内 非关联方 
3 骆驼集团新能源电池有限公司 1,402.56 6.33% 1年内 非关联方 
4 无锡尚德太阳能电力有限公司 1,023.88 4.62% 2年内 非关联方 
5 安徽鑫阳电子有限公司 965.40 4.36% 2年以上 非关联方 
合计 8,008.07 36.16% - - 
⑤ 公司不存在放松信用政策的情形 
报告期内,公司应收账款及应收票据的变动情况如下表所示: 
无锡先导智能装备股份有限公司                                公开发行可转换公司债券募集说明书 
192 
单位:万元 
项目 
2019年 1-6
月/2019年 6
月 30日 
2019年 1-3
月/2019年 3
月 31日 
2018年 
/2018年 12月
31日 
2017年 
/2017年 12月
31日 
2016年 
/2016年 12月
31日 
应收账款余额 112,337.72 105,418.91 81,747.72 98,005.89 22,144.59 
应收票据余额 139,775.69 152,643.89 173,230.90 35,353.23 36,587.28 
应收账款及应
收票据余额 
252,113.41 258,062.80 254,978.62 133,359.12 58,731.87 
营业收入 186,118.83 84,362.69 389,003.50 217,689.53 107,898.08 
占比 135.46% 305.90% 65.55% 61.26% 54.43% 
除 2019 年 1-3 月和 1-6 月因季节性因素导致营业收入较低,余额占比较高
外,公司应收账款及应收票据的增长与营业收入增长的趋势保持一致,不存在由
于放松信用政策从而使应收账款、应收票据占营业收入比例大幅上升的情况。报
告期内,公司未对信用政策进行大幅调整。 
最近三年,公司与同行业可比上市公司应收账款及应收票据账面余额占营业
收入比重的情况如下: 
单位:万元 
名称 项目 
2018年 
/2018年 12月 31
日 
2017年 
/2017年 12月 31
日 
2016年 
/2016年 12月 31
日 
赢合科技 
应收账款余额 140,014.55 87,530.98 42,636.56 
应收票据余额 23,097.26 32,447.66 9,272.31 
营业收入 208,728.51 158,633.12 85,049.04 
应收账款及应收
票据余额占比 
78.15% 75.63% 61.03% 
科恒股份 
应收账款余额 116,688.60 95,272.88 50,799.02 
应收票据余额 1,305.77 6,186.78 8,857.46 
营业收入 220,228.78 206,059.97 78,699.08 
应收账款及应收
票据余额占比 
53.58% 49.24% 75.80% 
金银河 
应收账款余额 29,161.36 21,916.93 11,045.88 
应收票据余额 8,771.15 5,065.79 1,957.40 
营业收入 64,183.27 48,983.01 29,268.06 
应收账款及应收
票据余额占比 
59.10% 55.09% 44.43% 
平均 63.61% 59.99% 60.42% 
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193 
名称 项目 
2018年 
/2018年 12月 31
日 
2017年 
/2017年 12月 31
日 
2016年 
/2016年 12月 31
日 
发行人 65.55% 61.26% 54.43% 
数据来源:同行业可比上市公司各年度的定期报告。 
由上表可知,同行业可比上市公司期末应收账款及应收票据余额占营业收入
的比例均较高,这主要是由专用设备制造行业的季节性因素所决定的。根据行业
惯例,专用设备制造企业的货款结算通常采用分阶段的方式,终验收后尚未付款
的金额即计入应收账款,因下游客户大多集中在下半年对设备进行终验收,加上
正常的付款信用期,导致期末应收账款及应收票据的余额通常较大。 
报告期内,公司应收账款及应收票据占营业收入的比例与同行业可比上市公
司一致。 
综上所述,公司应收账款及应收票据的增长与营业收入增长的趋势保持一
致,且应收账款及应收票据占营业收入的比例与同行业可比上市公司一致,不存
在放松信用政策的情形。 
⑥ 坏账准备计提的充分性 
公司对单项信用风险特征明显不同,已有客观证据表明其发生了减值的应收
款项,按账龄分析法计提的坏账准备不能反映实际情况,公司单独进行减值测试,
根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额,确认减值损失,区分单项金额
重大(应收款项前五大的应收账款和其他应收款金额大于 100万元)和单项金额
不重大据此计提相应的坏账准备。 
对于剩余的应收账款,公司采用账龄分析法组合计提坏账准备。公司及同行
业可比公司的应收账款坏账准备计提比例如下: 
账龄 发行人 赢合科技 科恒股份 金银河 
1年以内(含 1年) 5% 5% 5% 5% 
1-2年(含 2年) 20% 10% 20% 10% 
2-3年(含 3年) 50% 30% 50% 30% 
3-4年 100% 100% 100% 50% 
4-5年 100% 100% 100% 80% 
5年以上 100% 100% 100% 100% 
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194 
数据来源:同行业可比上市公司各年度的定期报告。 
由上表可以看出,公司各个账龄区间的应收账款坏账计提比例与可比公司相
比无重大差异,且更为谨慎。 
最近三年,公司与同行业可比上市公司应收账款坏账计提比例如下: 
单位:万元 
名称 项目 
2018年 
/2018年 12月 31日 
2017年 
/2017年 12月 31日 
2016年 
/2016年 12月 31日 
赢合科技 
应收账款余额 140,014.55 87,530.98 42,636.56 
坏账准备 12,634.81 9,712.00 3,958.37 
坏账准备计提比例 9.02% 11.10% 9.28% 
科恒股份 
应收账款余额 116,688.60 95,272.88 50,799.02 
坏账准备 15,846.38 13,185.03 8,000.72 
坏账准备计提比例 13.58% 13.84% 15.75% 
金银河 
应收账款余额 29,161.36 21,916.93 11,045.88 
坏账准备 3,485.11 2,235.28 1,352.00 
坏账准备计提比例 11.95% 10.20% 12.24% 
平均 11.52% 11.71% 12.42% 
发行人 13.16% 8.50% 16.15% 
2017年由于公司营业收入快速增长,1年以内的应收账款大幅增加,占比相
对较高,因此按照组合计提的坏账准备相对较低。除 2017 年外,公司应收账款
坏账计提的比例较同业可比上市公司更高也更为谨慎。 
综上,公司现行的坏账准备计提政策符合稳健性原则,坏账准备计提充分、
合理。 
(4)预付款项 
报告期各期末,公司预付款项构成情况如下: 
单位:万元 
项目 
2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 
1年以内(含 1年) 6,343.89  97.92% 4,474.72 90.52% 7,868.17 99.74% 1,051.97 99.68% 
1-2年(含 2年) 99.43  1.53% 464.09 9.39% 17.21 0.22% 0.00 0.00% 
2-3年(含 3年) 3.38  0.05% 1.34 0.03% 0.00 0.00% 0.81 0.08% 
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195 
项目 
2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 
3年以上 32.14  0.50% 3.37 0.07% 3.37 0.04% 2.56 0.24% 
合计 6,478.84 100.00% 4,943.51 100.00% 7,888.75 100.00% 1,055.35 100.00% 
报告期各期末,发行人预付款项主要为外购设备的预付货款。2016 年末、
2017年末、2018年末和 2019年 6月末,发行人预付款项余额分别为 1,055.35万
元、7,888.75 万元、4,943.51 万元和 6,478.84 万元,占流动资产比例较小,分别
为 0.51%、1.56%、0.75%和 0.96%。其中一年以内的预付款项占比达到 90%以上,
账龄结构符合生产经营特点。 
2017年末,公司预付账款较上年末增加 6,833.40万元,主要原因系:(1)
销售规模增长带动采购需求的增长,公司为满足在手订单的生产要求,增加原材
料及部分设备的采购,2017 年对外采购原材料 195,617.44 万元,同比增长
136.20%;(2)公司位于新洲路 18号新生产基地投入建设,相关设备采购和工
程预付款有所增加。 
2018年末,预付款项较上年末减少 2,945.23万元,主要原因系 2018年,公
司原材料采购金额与上年基本持平,新增预付货款有限,部分外购设备于本期完
成入库验收,预付设备款相应减少。 
截至 2019年 6月 30日,公司预付款项前五名单位情况如下: 
单位:万元 

号 
单位名称 金额 占比 
坏账准
备期末
余额 
性质或
内容 
1 无锡海大科技有限公司 460.32  7.10% - 货款 

南京音飞储存设备(集团)股份有限
公司 
391.53  6.04% - 货款 
3 罗克韦尔自动化(中国)有限公司 387.00  5.97% - 货款 
4 中山市四海智能装备有限公司 328.75  5.07% - 货款 
5 珠海创思新能源科技有限公司 325.66  5.03% - 货款 
合计 1,893.26  29.22% - - 
(5)其他应收款 
报告期各期末,公司其他应收款主要为投标保证金、履约保证金,构成情况
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196 
如下: 
单位:万元 
项目 
2019年 
6月 30日 
2018年 
12月 31日 
2017年 
12月 31日 
2016年 
12月 31日 
押金、保证金 3,234.92  2,550.68 1,620.98 341.12 
代付款 142.50  260.72 156.17 88.66 
员工借款 384.02  84.54 103.74 36.42 
其他 295.32  218.94 46.45 - 
合计 4,056.76  3,114.88 1,927.34 466.20 
2016 年末、2017 年末、2018 年末和 2019 年 6 月末,公司其他应收款净额
分别为 437.16万元、1,793.67万元、2,779.80万元和 3,564.87万元,占流动资产
的比例分别为 0.21%、0.36%、0.42%和 0.53%,占比较小。 
2017年末,其他应收款余额较 2016年末增加 1,461.15万元,增幅 313.42%,
主要原因系 2017 年 8 月公司非同一控制下收购泰坦新动力,泰坦新动力的其他
应收款期末余额 1,281.41万元自 2017年起纳入公司合并范围所致。2018年末,
其他应收款余额较 2017 年末增加 1,187.54 万元,主要系公司持续开拓市场,积
极拓展客户,投标保证金有所上升。 
2019年 6月末,其他应收款余额 3,564.87万元,较 2018年末增加 785.07万
元,主要为 2019年 1-6月公司新增押金、投标保证金。 
(6)存货 
报告期各期末,公司存货的构成如下: 
单位:万元 
项目 
2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 
账面余额 
坏账 
准备 
账面余额 
坏账 
准备 
账面余额 
坏账 
准备 
账面余额 
坏账 
准备 
原材料 12,001.65  - 12,385.20 - 6,473.82 - 1,965.94 - 
在产品 91,505.84  - 92,068.88 - 59,411.55 - 37,562.95 - 
库存商品 -    - 16,148.16 - - - - - 
发出商品 153,314.09  917.27 121,773.49 1,052.61 190,592.70 571.43 63,132.80 - 
合计 256,821.58  917.27   242,375.73 1,052.61 256,478.06 571.43 102,661.69 - 
账面价值 255,904.31 241,323.12 255,906.63 102,661.69 
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197 
① 存货结构分析 
2016 年末、2017 年末、2018 年末和 2019 年 6 月末,公司存货账面价值为
102,661.69 万元、255,906.63 万元、241,323.12 万元和 255,904.31 万元,占资产
总额的比例分别为 42.50%、38.48%、28.64%和 29.64%,占流动资产的比例分别
为 49.22%、50.72%、36.81%和 37.93%,存货占流动资产比例较大。公司存货主
要为在产品和发出商品。报告期内,存货结构分布合理,符合公司生产经营模式
及行业生产特点。 
公司原材料分为“标准构件”与“非标构件”,标准构件主要包括传感器、
伺服电机、电磁阀、导轨、机器人、工控电脑等;非标构件主要包括机加工件和
钣金件。公司大部分原材料根据订单交货期需求进行采购,各期末金额受设备订
单生产排期影响,存在一定波动。2016年末、2017年末、2018年末和 2019年 6
月末,存货中原材料占存货账面价值的比例分别为1.91%、2.53%、5.13%和4.69%,
占比较小。 
公司在产品为在厂内安装和调试的产品。2016年末、2017年末、2018年末
和 2019年 6月末,存货中在产品分别为 37,562.95万元、59,411.55万元、92,068.88
万元和 91,505.84万元,占存货账面价值的比例分别为 36.59%、23.22%、38.15%
和 35.76%。公司从订单承接到完工交付一般需 3-6个月左右,在发货交付之前,
领用原材料、耗用的人工费用、发生的制造费用统一在在产品中核算,导致公司
在产品余额较大。 
公司库存商品主要是已完工尚未发往客户的产品,2016 年末、2017 年末、
2018年末和 2019年 6月末,在产品占存货账面价值的比例分别为 0%、0%、6.69%
和 0%,占比较小。 
公司发出商品主要是已发货在客户现场安装和调试尚待客户验收的产品。
2016年末、2017年末、2018年末和 2019 年 6月末,发出商品分别为 63,132.80
万元、190,021.27 万元、120,720.88 万元和 152,396.81 万元,占存货账面价值的
比例分别为 61.50%、74.25%、50.02%和 59.55%。公司采取“以销定产”模式,
根据订单需求安排生产,设备发货后直至安装调试验收前,作为发出商品核算,
客户验收合格后公司确认销售收入,设备由发出商品转入营业成本核算,从发货
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198 
到验收确认收入一般需 6-12 个月左右。由于公司产品均为非标定制产品,验收
周期因订单而异,受到客户资金状况、生产设备总量和厂房布局、生产线前端工
序的验收情况、下游行业技术升级等因素的影响,发出商品余额在一定范围内合
理波动。 
截至本募集说明书签署日,公司 2019 年 6 月末发出商品处于正常的安装调
试中,且所涉及的客户经营状况良好,发出商品无法验收的风险较小。 
报告期内,公司存货余额与营业收入的比例关系如下表: 
单位:万元 
项目 
2019年 1-6月
/2019年 6月
30日 
2018年 
/2018年 12月
31日 
2017年 
/2017年 12月
31日 
2016年 
/2016年 12月
31日 
存货余额 256,821.58  242,375.73 256,478.07 102,661.69 
其中:在产品 91,505.84 92,068.88 59,411.55 37,562.95 
发出商品 153,314.09 121,773.49 190,592.70 63,132.80 
营业收入 186,118.83 389,003.50 217,689.53 107,898.08 
存货余额占营业收入的比例 137.99% 62.31% 117.82% 95.15% 
公司存货余额主要受订单签订时间和收入确认时间的影响,存货结构主要受
生产周期和验收周期的影响。如上表,公司在产品整体与营业收入的趋势保持一
致。2017年,由于公司签订格力智能的大额订单并于 2017年下半年陆续发出,
因此发出商品金额较高。2018 年,由于格力智能的订单确认收入,因此发出商
品期末余额较 2017年出现较大幅度减少,与此同时营业收入则有较大幅度提高。
整体而言,公司存货结构及其变动情况与营业收入相匹配。 
② 存货增减变动分析 
2016年末、2017年末、2018年末和2019年6月末,公司存货余额为102,661.69
万元、256,478.06 万元、242,375.73 万元和 256,821.58 万元。报告期各期末,受
各期不同订单生产和验收周期的影响,公司存货余额占营业成本的比例存在一定
波动,分别为 165.63%、200.18%、102.28%和 242.53%。 
2017年末,存货余额比上年末增加 153,816.37万元,增幅为 149.83%,主要
原因系公司业务量快速扩张,在手订单饱满,在产品以及未验收的发出商品规模
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199 
大幅增加所致。 
2018 年末,存货余额与上年末基本持平,存货占营业成本比例大幅下降,
主要系营业成本随销售收入规模变动大幅增加所致。2018 年,公司确认格力智
能销售收入 174,436.07万元,格力智能订单项下设备合计发出商品期末余额较上
年末减少 69,706.07万元。 
2019年 6月末,公司存货余额与上年末基本持平。 
③ 公司不存在存货积压的情况 
2017 年以来公司存货金额保持稳定,且发出商品的金额根据收入确认的实
际情况在合理的范围内波动。 
报告期各期末,公司存货的库龄如下表所示: 
单位:万元 
项目 
2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 
账面余额 占比 账面余额 占比 账面余额 占比 账面余额 占比 
1 年以内(含 1
年,下同) 
234,234,23 91.21% 210,616.84 86.90% 235,285.14 91.74% 94,407.88 91.96% 
1至 2年 14,530.26 5.66% 24,047.66 9.92% 14,239.89 5.55% 4,440.18 4.33% 
2至 3年 7,707.98 3.00% 6,150.84 2.54% 4,161.86 1.62% 1,459.19 1.42% 
3年以上 349.12 0.14% 1,560.39 0.64% 2,791.17 1.09% 2,354.44 2.29% 
合计 256,821.58 100% 242,375.73 100% 256,478.06 100% 102,661.69 100% 
由存货库龄看,公司存货主要集中 1年以内,整体库龄较短。报告期内,公
司 1年以内存货的占比分别为 91.96%、91.74%、86.90%和 91.21%,库龄分布合
理,符合生产经营的情况。 
报告期内,公司加强存货管理,提升经营效率,存货周转率分别为 0.74、0.71、
0.95和 0.42,除 2019年 1-6月受季节性影响营业成本较低外,整体呈上升趋势,
周转速度逐步加快。 
2019年 6月末,公司存货的订单覆盖率情况如下: 
单位:万元 
项目 
有订单覆盖 
金额 
无订单覆盖 
金额 
合计金额 订单覆盖率 
无锡先导智能装备股份有限公司                                公开发行可转换公司债券募集说明书 
200 
项目 
有订单覆盖 
金额 
无订单覆盖 
金额 
合计金额 订单覆盖率 
原材料 - 12,001.65  12,001.65  0.00% 
在产品 91,503.98 18,573.71  110,077.69  83.13% 
发出商品 153,314.09 - 153,314.09  100.00% 
合计 244,818.07 30,575.36  275,393.43  88.90% 
2019年 6月末,公司存货的整体订单覆盖率为 88.90%,订单覆盖情况良好。
公司存货无订单覆盖部分主要系生产所需备料及标准化程度较高的在产品。截至
2019年 6月 30日,公司在手订单金额合计为 540,062.06万元,同期末公司存货
余额为 256,821.58万元,公司在手订单充足,存货订单覆盖情况良好。 
综上,2017 年以来公司存货金额保持稳定,库龄分布合理,存货周转率整
体呈上升趋势,且订单覆盖率较高,公司不存在存货积压的情况。 
④ 存货跌价准备分析 
关于存货跌价准备的分析,请参见本节“一、财务状况分析”之“(一)资
产构成及周转能力分析”之“4、主要资产减值准备情况”。 
(7)其他流动资产 
报告期各期末,公司其他流动资产的构成如下: 
单位:万元 
项目 
2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 
理财产品 21,845.00  95.86% 14,000.00 99.80% 21,985.00 80.54% 27,159.00 97.01% 
待抵扣增值税 943.85  4.14% 28.04 0.20% 5,310.69 19.46% 837.73 2.99% 
合计 22,788.85  100.00% 14,028.04 100.00% 27,295.69 100.00% 27,996.73 100.00% 
报告期内,公司其他流动资产主要为购买的理财产品。2016 年末、2017 年
末、2018年末和 2019年 6月末,公司其他流动资产余额分别为 27,996.73万元、
27,295.69 万元、14,028.04 万元和 22,788.85 万元,占流动资产的比例分别为
13.42%、5.41%、2.14%和 3.38%。 
3、非流动资产构成分析 
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201 
公司非流动资产主要由固定资产、在建工程、无形资产等组成,具体构成如
下: 
单位:万元 
项目 
2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 
固定资产 43,984.06  23.32% 41,701.35 22.31% 20,892.09 13.02% 18,369.89 55.67% 
在建工程 12,106.50  6.42% 12,125.56 6.49% 9,575.98 5.97% 1,746.07 5.29% 
无形资产 15,382.59  8.16% 16,206.48 8.67% 16,497.24 10.28% 10,700.55 32.43% 
商誉 109,233.53  57.91% 109,233.53 58.44% 109,233.53 68.05% 0.00 0.00% 
长期待摊费用 3,237.10  1.72% 3,331.77 1.78% 2,840.17 1.77% 1,638.30 4.97% 
递延所得税资产 4,680.38  2.48% 4,294.13 2.30% 1,478.96 0.92% 540.83 1.64% 
其他非流动资产 0.00 0.00% 31.15 0.02% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 
非流动资产合计 188,624.17  100.00% 186,923.97 100% 160,517.98 100% 32,995.65 100% 
报告期各期末,公司非流动资产逐年增长,其主要构成及变化情况分析如下: 
(1)固定资产 
① 固定资产构成 
截至 2019年 6月 30日,公司固定资产主要为房屋建筑物和机器设备,为公
司经营所必备的资产。公司建立了完善的固定资产维护体系,各类固定资产维护
和运行状况良好,具体构成情况如下: 
单位:万元 
项目 折旧年限 账面原值 账面价值 
房屋及建筑物 20 33,992.95  29,864.17  
房屋附属设施 20 852.76  564.59  
机器设备 10 6,049.73  3,955.64  
电子设备 5 6,671.13  4,951.73  
运输设备 5 1,186.55  520.89  
办公设备及其他 5 5,923.68  4,127.03  
合计 - 54,676.80  43,984.06   
② 固定资产变动分析 
报告期各期末,公司固定资产构成如下: 
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202 
单位:万元 
项目 
2019年 
6月 30日 
2018年 
12月 31日 
2017年 
12月 31日 
2016年 
12月 31日 
账面原值:     
房屋、建筑物 33,992.95  33,992.95 15,607.91 15,607.91 
房屋附属设施 852.76  852.76 852.76 852.76 
机器设备 6,049.73  5,496.11 4,782.83 2,531.14 
电子设备 6,671.13  4,807.89 2,294.94 1,442.07 
运输设备 1,186.55  1,159.38 1,107.85 684.57 
办公设备及其他 5,923.68  4,112.08 2,604.46 1,699.65 
合计 54,676.80  50,421.16 27,250.74 22,818.09 
累计折旧:     
房屋、建筑物 4,128.78  3,356.31 2,560.22 1,851.50 
房屋附属设施 288.17  268.62 239.07 191.81 
机器设备 2,094.09  1,867.50 1,552.90 1,183.48 
电子设备 1,719.40  1,256.88 713.77 376.94 
运输设备 665.66  586.06 444.51 347.70 
办公设备及其他 1,796.64  1,384.44 848.17 496.77 
合计 10,692.74   8,719.81 6,358.64 4,448.20 
账面价值:     
房屋、建筑物 29,864.17  30,636.64 13,047.69 13,756.41 
房屋附属设施 564.59  584.14 613.69 660.95 
机器设备 3,955.64  3,628.61 3,229.92 1,347.66 
电子设备 4,951.73  3,551.02 1,581.16 1,065.13 
运输设备 520.89  573.32 663.34 336.87 
办公设备及其他 4,127.03  2,727.63 1,756.29 1,202.87 
合计 43,984.06   41,701.35 20,892.09 18,369.89 
2017 年,公司固定资产原值增加 4,432.65 万元,增加的主要内容为机器设
备和办公设备,主要原因系公司 2017 年 8 月非同一控制下合并泰坦新动力,同
时公司因生产需要采购了超精密机床和加工中心。 
2018 年,公司固定资产原值增加 23,170.42 万元,其中房屋建筑物增加
18,385.04万元,主要原因系公司投资建设的位于新洲路 18号的新生产基地厂房
已经部分完工并投入使用,转入固定资产所致。该生产基地为本次可转债的募投
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203 
项目之一,即“年产 2,000台电容器、光伏组件、锂电池自动化专用设备项目”,
前期已用自有资金在董事会前累计投入 37,299.96 万元,已完工部分的厂房主要
为卷绕机、激光模切分切一体机和串焊机等自动化专用设备生产的装配车间。同
时,随着公司生产基地厂房转固,公司采购部分办公设备及服务器、交换机等电
子设备。 
2019年 1-6月,公司固定资产原值增加 4,255.64万元,增加的主要内容为机
器设备、电子设备和办公设备,主要系随着公司业务扩展的需要及人员增加,公
司采购部分办公设备及部分机器设备、电子设备。 
综上,报告期内,公司新增固定资产原值 31,858.71 万元,其中新增房屋建
筑物 18,385.04 万元,为公司本次募投项目的前期投入,能够提升公司现有的生
产能力;新增机器设备 3,518.59万元,主要为生产所必须的机床和加工中心,有
利于生产加工工艺和生产效率的提升;新增电子设备和办公设备分别为 5,229.06
万元和 4,224.03万元,主要系公司人员日常办公所需。由于公司规模迅速扩大,
人员快速增加,订单较为饱和且对工艺精度要求较高,未来公司拟继续增加固定
资产投入,以满足生产与日常经营管理的迫切需要。 
③ 固定资产抵押情况 
截至 2019年 6月 30日,公司不存在固定资产用于向银行抵押贷款的情形,
公司固定资产不存在权利受限情形。 
(2)在建工程 
2016 年末、2017 年末、2018 年末和 2019 年 6 月末,公司在建工程余额分
别为 1,746.07万元、9,575.98万元、12,125.56万元和 12,106.50万元,占当期非
流动资产的比例分别为 5.29%、5.97%、6.49%和 6.42%。 
2017年末、2018年末和 2019年 6月末,公司在建工程余额分别较上年末增
加 7,829.91万元、2,549.57万元和-19.06万元,增幅为 448.43%、26.62%和-0.16%,
2017、2018年增长主要原因系公司位于新洲路 18号新生产基地建设项目新增投
资所致,2019年 6月末余额减少系部分在建工程转固定资产所致。 
除本次可转债募集资金投资项目的实施外,截至本募集说明书签署日,公司
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204 
不存在其他大额固定资产投资项目。 
(3)无形资产 
报告期各期末,公司无形资产构成如下: 
单位:万元 
项目 
2019年 
6月 30日 
2018年 
12月 31日 
2017年 
12月 31日 
2016年 
12月 31日 
土地使用权 9,791.22 9,940.39 10,238.72 10,537.05 
软件 5,591.37 6,266.09 6,258.52 163.50 
合计 15,382.59 16,206.48 16,497.24 10,700.55 
截至 2019年 6月 30日,公司无形资产构成情况如下: 
单位:万元 
项目 取得方式 
摊销年限
(年) 
账面原值 账面价值 
土地使用权 出让/受让 40 11,187.87  9,791.22 
软件 购买 2 8,522.36   5,591.37 
合计 - - 19,710.23 15,382.59 
2017年末,公司无形资产较上年末增加 5,796.68万元,主要原因是 2017年
8月公司非同一控制下收购泰坦新动力,自 2017年起纳入公司合并范围所致。 
(4)商誉 
① 商誉的构成 
报告期各期末,公司商誉的构成情况如下所示 
单位:万元 
项目 
2019年 
6月 30日 
2018年 
12月 31日 
2017年 
12月 31日 
2016年 
12月 31日 
收购泰坦新动力形成
的商誉 
109,233.53 109,233.53 109,233.53 - 
合计 109,233.53 109,233.53 109,233.53 - 
2016 年末、2017 年末、2018 年末和 2019 年 6 月末,公司商誉的账面价值
分别为 0、109,233.53 万元、109,233.53 万元和 109,233.53 万元,占非流动资产
的比例分别为 0%、68.05%、58.44%和 57.91%。 
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205 
② 商誉的初始计量 
根据《企业会计准则第 20 号——企业合并》第十三条的规定,“购买方对
合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额,应当确
认为商誉”。报告期内,公司仅存在一次收购事项,即 2017 年发行股份及支付
现金购买泰坦新动力。公司收购泰坦新动力的合并成本为 135,000.00万元,被购
买方可辨认净资产的公允价值为 25,766.47 万元,故初始计量的商誉金额为
109,233.53万元。公司商誉形成的初始计量及会计处理符合会计准则的规定。 
本次收购的商誉具体计算过程如下: 
单位:万元 
项目 泰坦新动力 
合并成本① 135,000.00 
被购买方可辨认净资产的公允价值② 25,766.47 
合并商誉③=②-① 109,233.53 
其中,泰坦新动力于购买日可辨认净资产的公允价值和账面价值明细如下: 
项目 
泰坦新动力 
购买日账面价值 购买日公允价值 
货币资金 20,423.35 20,423.35 
应收款项 14,162.70 14,162.70 
存货 47,736.07 56,131.99 
固定资产 1,066.41 1,066.41 
无形资产 46.19 5,568.25 
应付款项 16,059.07 16,059.07 
净资产 11,848.49 25,766.47 
取得的净资产 11,848.49 25,766.47 
可辨认净资产公允价值较账面价值的增值为存货和无形资产,主要系泰坦新
动力生产的动力电池设备以及持有的专利权价值增值所致。 
③ 商誉减值的具体过程 
根据《企业会计准则第 8号——资产减值》的规定,企业应当在资产负债表
日判断资产是否存在可能发生减值的迹象。对企业合并所形成的商誉,公司应当
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206 
至少在每年年度终了进行减值测试。减值测试以包含商誉的资产组的可收回金额
为基础,资产组的可收回金额按照资产组预计未来现金流量的现值确定。如可收
回金额低于包含商誉的资产组的账面价值,则其差额即商誉减值,计入当期损益。 
根据上述会计准则的规定,自收购泰坦新动力后,公司各年度末均进行商誉
减值测试。经测试,2017年和 2018年公司与商誉相关的资产组不存在减值迹象,
无需计提商誉减值。其中,2018 年公司委托江苏中企华中天资产评估有限公司
对 2018年 12 月 31日的包含商誉的资产组可回收价值进行评估,并出具《无锡
先导智能装备股份有限公司拟进行减值测试所涉及的珠海泰坦新动力电子有限
公司商誉和相关资产组合可收回价值资产评估报告》(苏中资评报字(2019)第
2009号)。根据该评估结果显示,资产组可收回金额为人民币 137,300.00万元,
而包含商誉的资产组账面金额为人民币 117,064.37万元,未发生减值。公司已在
2018年年报中详细披露了相关资产组的可回收金额、确定过程及其账面价值(包
括所分摊的商誉的账面价值),关于商誉减值的信息披露充分、真实。 
公司商誉减值测试过程如下: 
A、资产组的认定 
对商誉减值测试时,以泰坦新动力固定资产、可辨认的无形资产和长期待摊
费用作为资产组,公允价值账面值为被评估单位母公司合并报表上反映的金额,
已经天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)审计。 
B、可收回金额的计算原则 
根据《企业会计准则第 8 号-资产减值》的第六条:资产存在减值迹象的,
应当估计其可收回金额,可收回金额应当根据资产的公允价值减去处置费用后的
净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。 
资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值,只
要有一项超过了资产的账面价值,就表明资产没有发生减值,不需再估计另一项
金额。资产组预计未来现金流量的现值通常采用收益法,即按照资产组在持续使
用过程中和最终处置时所产生的预计未来现金流量,选择恰当的折现率对其进行
折现后的金额加以确定。预计未来现金流量的预测是在特定资产组现有管理、运
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207 
营模式前提下,以资产组当前状况为基础,一般只考虑资产组内主要资产经简单
维护和剩余使用寿命内可能实现的现金流,不包括主要资产在将来可能发生的、
尚未做出承诺的改良、重置所产生的现金流量;对资产组内次要资产,则根据资
产组合需要,在主要资产剩余使用寿命内根据次要资产剩余寿命考虑将来可能发
生的改良、重置有关的现金流。 
C、商誉减值测试的具体情况 
根据江苏中企华中天资产评估有限公司出具的评估报告(《苏中资评报字
[2019]第 2009号》),2018 年 12 月 31日泰坦新动力资产组未来现金流量现值
计算过程如下: 
单位:万元 
项目 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 永续年 
一、营业收入 90,214.80 96,418.23 99,214.96 100,960.72 101,791.81 101,791.81 
其中:主营业务收入 90,214.80 96,418.23 99,214.96 100,960.72 101,791.81 101,791.81 
减:营业成本 52,065.16 55,926.34 57,785.28 58,986.15 59,720.38 59,715.59 
其中:主营业务成本 52,065.16 55,926.34 57,785.28 58,986.15 59,720.38 59,715.59 
主营业务税金及附加 741.68 788.31 808.97 823.95 820.57 823.28 
营业费用 4,302.82 4,603.46 4,769.78 4,897.55 4,994.45 4,994.69 
管理费用 4,945.76 5,225.63 5,314.19 5,391.58 5,540.58 5,631.95 
研发费用 4,370.72 4,676.94 4,885.81 5,070.57 5,235.90 5,237.37 
财务费用 - - - - - - 
其他收益 3,764.99 4,023.88 4,140.59 4,213.45 4,248.13 4,248.13 
二、营业利润 27,553.65 29,221.41 29,791.52 30,004.37 29,728.05 29,637.05 
加:营业外收入 - - - - - - 
减:营业外支出 - - - - - - 
三、利润总额 27,553.65 29,221.41 29,791.52 30,004.37 29,728.05 29,637.05 
加:利息支出 - - - - - - 
四、息税前利润 27,553.65 29,221.41 29,791.52 30,004.37 29,728.05 29,637.05 
加:折旧摊销 551.85 532.83 422.06 319.79 295.82 384.11 
减:资本支出 7.86 19.32 109.16 72.14 577.19 436.13 
营运资本变动 -17,072.50 2,750.27 1,239.92 773.98 368.46 - 
五、税前自由现金流 45,170.14 26,984.66 28,864.50 29,478.04 29,078.22 29,585.03 
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208 
项目 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 永续年 
税前折现率 17.54% 17.54% 17.54% 17.54% 17.54% 17.54% 
折现期(年) 0.50 1.50 2.50 3.50 4.50  
折现系数 0.92 0.78 0.67 0.57 0.48 2.75 
六、各年折现值 41,664.94 21,174.86 19,269.94 16,743.53 14,050.60 81,502.20 
七、与商誉相关资产
组现金流现值 
194,406.06      
与商誉相关资产组现金流现值扣除营运资金后,为与商誉相关资产组的评估
值,金额为 137,300.00万元。 
关于泰坦新动力商誉减值测试中各项参数说明如下: 
a、预测期 
资产组未来现金流现值涉及的预测期为 5 年,即 2019 年-2023 年,2024 年
及以后年度为永续期,预计现金流保持不变。 
b、收入增长率 
对资产组对应业务类型及项目特点,通过对相应业务目前在手项目及储备项
目的规模进行分析,结合项目进度、实质主体、行业发展等维度对预测期内的营
业收入进行预测。预测期内,资产组对应业务收入及增长率如下: 
单位:万元 
项目 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 
营业收入 90,214.80 96,418.23 99,214.96 100,960.72 101,791.81 
收入增长率 - 6.88% 2.90% 1.76% 0.82% 
c、毛利率 
毛利率历史及预测年度数据如下: 
项目 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 
毛利率 43.19% 42.96% 42.29% 42.00% 41.76% 41.58% 41.33% 
随着资产组业务规模的不断扩大和市场竞争加剧,未来年度基于谨慎性原
则,预测资产组业务毛利率水平趋于行业平均值并逐年下降。 
d、期间费用 
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209 
资产组的营业费用主要包括职工薪酬、差旅费、办公费、运杂费、折旧费、
售后维护费、佣金等;管理费用主要包括职工薪酬、折旧摊销、办公、差旅费、
中介机构费、交际应酬费、税费、其他等;研发费用主要包括材料费、职工薪酬、
折旧摊销、差旅费、其他等;财务费用包括利息收支和手续费。 
预测时,对于职工薪酬,按预测期人数乘以平均工资,并保持一定增长预测;
折旧和摊销根据各个资产的原值、会计折旧或摊销的年限、残值率计算求得;租
赁费按照签订的合同进行预测;其他费用主要按历史年度占收入的平均比例并进
行相应调整进行预测。由于利息收支不稳定,属偶发性,故预测时财务费用不予
考虑。 
期间费用历史及预测年度数据如下: 
项目 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 
营业费用率 6.06% 2.01% 4.77% 4.77% 4.81% 4.85% 4.91% 
管理费用率 3.76% 5.42% 5.48% 5.42% 5.36% 5.34% 5.44% 
研发费用率 5.94% 3.18% 4.84% 4.85% 4.92% 5.02% 5.14% 
财务费用率 -0.20% -0.12% - - - - - 
资产组的营业费用率、管理费用率、研发费用率和财务费用率与历史年度基
本保持一致。 
e、折现率 
资产组现金流测算所使用的折现率为 WACC 模型下的税前折现率,其计算
公式如下: 
)1()()( TED
DKED
EKWACC de ????????  
其中: 
Ke为权益资本成本; 
Kd为债务资本成本; 
D/E:被估企业实际的目标债务与股权比率; 
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210 
折现率参数的确定: 
Ke采用资本资产定价模型(CAMP)计算确定:Ke=Rf+β×MRP+Rc。其中,
Rf为目前无风险报酬率,采用债券市场评估基准日中长期(距到期日 10年以上)
国债的平均利率 3.2265%作为无风险报酬率;β根据被评估单位的业务特点,通
过同花顺 IFIND资讯系统查询并取值 1.0695;MRP市场风险溢价参考行业惯例,
采用金融学家 AswathDamodaran的最新研究数据,取值 6.94%;Rc 根据资产组
相对应的经济体相对于可比公司所面临的特别风险,取值 2.70%;Kd 采用五年
以上商业贷款利率 4.90%;资产组对应经济体的适用所得税税率按 15%。按照上
述模型,最终选用的税前折现率为 17.54%。 
D、商誉减值测试的结果 
截至 2018年 12月 31日,泰坦新动力商誉减值测试结果如下: 
单位:万元 
项目 金额 
合并日持续计算的 2018年末的资产组账面价值① 117,064.37 
2018年 12月 31日资产组公允价值(评估值)② 137,300.00 
商誉减值损失③=②-①(若②小于①) - 
经测试,公司商誉不存在减值,无需计提减值准备,公司不存在商誉减值计
提不充分的情况。 
(5)长期待摊费用 
报告期各期末,公司长期待摊费用明细如下: 
单位:万元 
项目 
2019年 
6月 30日 
2018年 
12月 31日 
2017年 
12月 31日 
2016年 
12月 31日 
研发楼装修费 1,106.18  1,200.74 1,389.85 1,579.97 
苗木 52.13  6.21 11.54 16.86 
租赁厂房改造 1,296.75  1,429.37 998.90 41.47 
其他 782.04  695.46 439.89 - 
合计 3,237.10  3,331.77 2,840.17 1,638.30 
公司长期待摊费用主要为研发楼装修费和经营租赁厂房改造费用。2016 年
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211 
末、2017年末、2018年末和 2019年 6月末,公司长期待摊费用分别为 1,638.30
万元、2,840.17 万元、3,331.77 万元和 3,237.10 万元,占非流动资产的比例分别
为 4.97%、1.77%、1.78%和 1.72%。 
(6)递延所得税资产 
报告期各期末,公司递延所得税资产组成情况如下: 
单位:万元 
项目 
2019年 
6月 30日 
2018年 
12月 31日 
2017年 
12月 31日 
2016年 
12月 31日 
资产减值准备 2,057.61  1,821.74 1,355.34 540.83 
预计负债 2,193.63  2,193.63 123.62 - 
股权激励 429.14  278.76 - - 
合计 4,680.38  4,294.13 1,478.96 540.83 
2016 年末、2017 年末、2018 年末和 2019 年 6 月末,公司递延所得税资产
分别为 540.83万元、1,478.96万元、4,294.13万元和 4,680.38万元,占非流动资
产的比例分别为 1.64%、0.92%、2.30%和 2.48%,占比较小。 
2017年末和 2018年末,公司递延所得税资产较上年有所上升,主要原因系:
① 随着公司业务规模不断扩大,计提的资产减值准备相应增加;② 2017 年公
司非同一控制下收购泰坦新动力,根据与李永富、王德女夫妇签订的相应盈利预
测补偿协议,2017年和 2018年,公司按照超额业绩奖励的相关会计处理方法分
别计提超额奖励 824.10万元和 13,800.11万元,计入预计负债,同时确认该超额
奖励计提引起的可抵扣暂时性差异;③ 2018年 5月,公司对部分核心员工进行
股权激励,在等待期内计提 1,858.37万元股权激励费用并计入当期损益,并相应
确认了可抵扣暂时性差异。 
4、主要资产减值准备情况 
报告期内,公司资产流动性较强,计价真实稳健、整体质量良好。公司已对
应收账款、其他应收款以及存货等相关资产计提了足额的减值准备,不存在因此
而发生的财务风险。 
报告期各期末,公司主要资产计提的减值准备余额如下: 
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212 
单位:万元 
项目 
2019年 
6月 30日 
2018年 
12月 31日 
2017年 
12月 31日 
2016年 
12月 31日 
应收账款坏账准备 12,291.45 10,757.15 8,330.20 3,576.49 
其他应收款坏账准备 491.89 335.08 133.68 29.04 
存货跌价准备 917.27 1,052.61 571.43 - 
合计 13,700.61 12,144.84 9,035.31 3,605.53 
(1)应收账款坏账准备 
报告期各期末,应收账款坏账准备计提情况如下: 
单位:万元 
项目 
2019年 
6月 30日 
2018年 
12月 31日 
2017年 
12月 31日 
2016年 
12月 31日 
按账龄计提坏账准备 12,291.45 9,131.95 8,313.40 3,576.49 
单项计提坏账准备 - 1,625.21 16.80 - 
应收账款坏账准备 12,291.45 10,757.15 8,330.20 3,576.49 
应收账款余额 112,337.72   81,747.72 98,005.89 22,144.59 
占应收账款余额的比例 10.49% 13.16% 8.50% 16.15% 
报告期各期末,公司所提坏账准备主要为按账龄组合法计提,坏账准备余额
占应收账款余额的比例基本一致。报告期内,公司应收账款的坏账准备计提政策
稳健,符合企业会计准则规定,与公司资产质量实际状况相符,应收账款坏账准
备计提充分、合理。 
(2)其他应收款坏账准备 
报告期各期末,其他应收账款坏账准备计提情况如下: 
单位:万元 
项目 
2019年 
6月 30日 
2018年 
12月 31日 
2017年 
12月 31日 
2016年 
12月 31日 
按账龄计提坏账准备 491.89 335.08 133.68 29.04 
单项计提坏账准备 - - - - 
其他应收款坏账准备 491.89 335.08 133.68 29.04 
其他应收款余额 4,056.76 3,114.88 1,927.34 466.20 
占其他应收款余额的
比例 
12.13% 10.76% 6.94% 6.23% 
报告期内,公司其他应收款坏账准备计提政策谨慎稳健,按政策对其他应收
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213 
款计提的坏账准备合理、充分。 
(3)存货跌价准备 
① 存货跌价准备计提情况 
资产负债表日,存货采用成本与可变现净值孰低计量,公司按照存货类别成
本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货,在正常生产
经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定
其可变现净值;需要经过加工的存货,在正常生产经营过程中以所生产的产成品
的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的
金额确定其可变现净值;资产负债表日,同一项存货中一部分有合同价格约定、
其他部分不存在合同价格的,分别确定其可变现净值,并与其对应的成本进行比
较,分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。 
报告期内,公司存货跌价准备计提情况如下: 
单位:万元 
期间 期初余额 本期计提额 
本期减少 
期末余额 
转回或转销 其他 
2019年 1-6月 1,052.61 - 135.33 - 917.27 
2018年 571.43 825.55 344.38 - 1,052.61 
2017年 - 571.43 - - 571.43 
2016年 - - - - - 
② 同行业可比上市公司存货跌价准备计提政策 
公司名称 存货跌价准备计提政策 
赢合科技 
可变现净值是指在日常活动中,存货的估计售价减去至完工时估
计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。在
确定存货的可变现净值时,以取得的确凿证据为基础,同时考虑
持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。 
在资产负债表日,存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可
变现净值低于成本时,提取存货跌价准备。存货跌价准备按单个
存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取。 
计提存货跌价准备后,如果以前减记存货价值的影响因素已经消
失,导致存货的可变现净值高于其账面价值的,在原已计提的存
货跌价准备金额内予以转回,转回的金额计入当期损益。 
科恒股份 产成品、库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存
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214 
公司名称 存货跌价准备计提政策 
货,在正常生产经营过程中,以该存货的估计售价减去估计的销
售费用和相关税费后的金额,确定其可变现净值;需要经过加工
的材料存货,在正常生产经营过程中,以所生产的产成品的估计
售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关
税费后的金额,确定其可变现净值;为执行销售合同或者劳务合
同而持有的存货,其可变现净值以合同价格为基础计算,若持有
存货的数量多于销售合同订购数量的,超出部分的存货的可变现
净值以一般销售价格为基础计算。 
期末按照单个存货项目计提存货跌价准备;但对于数量繁多、单
价较低的存货,按照存货类别计提存货跌价准备;与在同一地区
生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途或目的,
且难以与其他项目分开计量的存货,则合并计提存货跌价准备。 
除有明确证据表明资产负债表日市场价格异常外,存货项目的可
变现净值以资产负债表日市场价格为基础确定。 
期末存货项目的可变现净值以资产负债表日市场价格为基础确
定。 
金银河 
按照单个存货项目以可变现净值低于账面成本差额计提存货跌
价准备;产成品和用于出售的材料等直接用于出售的,以该存货
的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额,确定其可
变现净值;需要经过加工的材料存货,以所生产的产成品的估计
售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关
税费后的金额,确定其可变现净值。 
数据来源:同行业可比上市公司各年度的定期报告。 
公司与同行业可比上市公司的存货跌价准备计提政策无明显差异。 
③ 同行业可比上市公司存货跌价准备计提情况 
报告期各期末,公司与同行业可比上市公司存货跌价准备计提比较情况如
下: 
单位:万元 
名称 项目 
2018年 
/2018年 12月 31日 
2017年 
/2017年 12月 31日 
2016年 
/2016年 12月 31日 
赢合科技 
存货跌价准备 258.40 167.74 45.04 
存货账面余额 58,535.55 49,200.10 47,271.53 
存货跌价准备占
存货比率 
0.44% 0.34% 0.10% 
科恒股份 
存货跌价准备 1,644.78 1,339.32 1,358.41 
存货账面余额 77,052.63 89,371.38 45,952.03 
存货跌价准备占
存货比率 
2.13% 1.50% 2.96% 
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215 
名称 项目 
2018年 
/2018年 12月 31日 
2017年 
/2017年 12月 31日 
2016年 
/2016年 12月 31日 
金银河 
存货跌价准备 315.03 838.01 221.44 
存货账面余额 11,114.51 15,181.29 13,059.33 
存货跌价准备占
存货比率 
2.83% 5.52% 1.70% 
平均值 1.80% 2.45% 1.58% 
发行人 0.43% 0.22% 0.00% 
数据来源:同行业可比上市公司各年度的定期报告。 
最近三年,发行人与赢合科技的存货跌价准备计提比例基本一致,与科恒股
份、金银河的存货跌价计提比例存在一定差异,主要原因是除锂电设备外,科恒
股份还生产锂离子电池正极材料、金银河还生产硅橡胶产品,跌价准备的差异主
要是产品结构差异的原因。 
公司与客户的货款结算通常采用分阶段的方式,在“合同签订”、“发货”、
“验收合格”、“质保期满”等阶段按照相应的比例收取货款。一般在商品发出
时,公司已收到部分预收款。截至 2019 年 6 月末,公司合并报表发出商品的金
额为 15.33 亿元,该部分发出商品已收到的货款金额为 16.15 亿元,能够覆盖发
出商品的金额。此外,由于本行业生产模式是按订单生产,账面的发出商品、在
产品均有对应的售价,所采购的材料也大多是根据订单采购,且产品毛利率较高,
存货未来可变现净值一般都高于其成本,存货出现跌价的可能性较小。 
综上,发行人的存货跌价准备计提比例较为充分。 
(4)固定资产、在建工程、无形资产、商誉减值准备的计提 
报告期各期末,公司固定资产、在建工程、无形资产、商誉不存在减值迹象,
未计提相应减值准备。 
5、资产周转能力分析 
(1)应收账款周转率 
报告期内,应收账款及应收票据周转率与同行业上市公司对比如下: 
公司简称 
应收账款周转率(次/年) 
2018年 2017年 2016年 
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216 
公司简称 
应收账款周转率(次/年) 
2018年 2017年 2016年 
赢合科技 2.03 2.72 3.21 
科恒股份 2.41 3.30 2.42 
金银河 2.83 3.33 3.54 
平均值 2.42 3.12 3.06 
发行人 4.33 3.62 5.57 
报告期内,公司应收账款周转率分别为 5.57次、3.62次、4.33次和 1.92次,
应收账款周转天数为 60-90天左右。报告期内,公司应收账款周转率整体高于同
行业上市公司,主要是由于公司下游客户资质较为优良,回款较为及时。 
(2)存货周转率 
① 存货周转率较低的原因 
报告期内,公司存货周转率分别为 0.74、0.71、0.95和 0.42,相对较低,主
要原因为: 
A、公司非标产品生产销售周期较长 
公司产品为根据客户需求进行设计和开发的定制化专业自动化成套设备,需
要根据客户需求进行设计和开发,再进行采购、装配,最后经过编程调试才能出
库交付客户,其生产周期较普通的批量生产的工业产品要长。 
产品出库后还需要经过运输、安装、调试运行、终验收等环节,经过客户现
场试运行合格并出具验收证明后才确认收入,客户现场试运行验收时间具有一定
不确定性,销售周期较长。因此公司完成合同订单并确认收入并不完全取决于公
司自身产品的完工进度,还受客户终验收时间的影响,存在发出商品难以快速进
行结转的情况。 
B、公司整线产品规模和占比、单机产品技术精密程度和构造复杂程度上升 
近年来,公司整线产品规模和占比、单机产品的技术精密程度和构造复杂程
度均有所上升,相关客户安装调试、试生产和终验收等流程所需时间进一步上升,
公司相关非标产品生产完毕并发出后验收的时间较长。 
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217 
C、下游客户提出产品调整要求 
由于新产品的推出、电池生产工艺和新材料的运用,部分下游客户可能向公
司提出技术参数或生产布局的调整要求,公司为满足客户需求,需重新设计或调
整方案,致使公司生产发货、安装调试验收等流程进一步顺延,公司存货余额相
应增加。 
综上,发行人存货周转率相对较低,与公司的经营模式、产品特性和业务特
点相匹配,符合公司生产经营的实际情况,具有合理性。 
② 同行业对比情况 
最近三年,公司与同行业可比上市公司存货周转率的情况如下: 
公司简称 
存货周转率(次/年) 
2018年 2017年 2016年 
赢合科技 2.60 2.22 1.79 
科恒股份 2.23 2.50 2.71 
金银河 3.62 2.59 1.82 
平均值 2.82 2.44 2.11 
发行人 0.95 0.71 0.74 
公司的存货周转率低于同行业可比上市公司,主要是因为公司产品中专用设
备的占比较高,且生产周期及验收周期较长所致。 
A、发行人业务结构与可比上市公司不同 
最近三年,公司的主营业务收入构成中,锂电池设备占比分别为 67.76%、
83.73%和 88.57%。此外,包括锂电池设备、光伏设备、电容器设备和 3C智能设
备在内的专用设备占比合计始终在 96%以上。发行人的主营业务收入构成情况如
下表所示: 
单位:万元 
项目 
2018年 2017年 2016年 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 
锂电池设备 344,377.79 88.57% 182,254.65 83.73% 73,110.45 67.76% 
光伏设备 26,414.72 6.79% 23,190.67 10.65% 28,814.95 26.71% 
电容器设备 7,003.00 1.80% 4,240.65 1.95% 2,851.68 2.64% 
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218 
项目 
2018年 2017年 2016年 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 
3C智能设备 3,049.53 0.78% - - - - 
其他 7,996.75 2.06% 7,974.08 3.66% 3,111.34 2.88% 
合计 388,841.81 100.00% 217,660.05 100.00% 107,888.42 100.00% 
最近三年,赢合科技的收入结构中,锂电池专用生产设备的占比分别为
83.50%、73.78%和 65.99%,占比逐年降低。除锂电设备外,赢合科技的其他业
务收入包括整线模式中的非自制设备部分以及锂电设备零配件及核心部件的替
换。上述业务的存货周转速度均较快。 
最近三年,科恒股份的收入结构中,锂离子电池自动化生产设备的占比分别
为 21.80%、33.24%和 27.10%,占比相对较低。除锂电设备外,科恒股份的最主
要业务为锂离子电池正极材料;最近三年,金银河的收入结构中,锂电池设备的
占比分别为 50.97%、51.78%和 43.42%。除锂电池设备外,金银河的主要业务还
包括有机硅设备和硅橡胶产品。锂离子电池正极材料和硅橡胶产品的存货周转速
度均较快。 
综上,公司与同行业可比上市公司的业务结构存在不同,是造成公司存货周
转率低于同行业可比上市公司的最根本原因。 
B、发行人产品定制化程度较高 
公司客户多为下游行业领军企业,在技术革新方向上引领全行业,公司所生
产的锂电设备较同业标准化程度更低,部分需根据最新的技术路线及客户设备研
发部门的需求不断研发和突破。此外,公司已进入国际锂电设备的产业链,欧美
厂商对于锂电设备技术参数和生产线自动化程度的要求更高,进一步加大了公司
生产研发的时间。公司生产的专用设备涉及上万个零部件,较多为非标准化部件,
产品工艺变化大,加工精度要求高,研发、生产和调试的过程复杂,生产周期需
要 3-6个月。可比上市公司中,赢合科技、科恒股份、金银河的产品以涂布机为
主,产品标准化程度较高,因此生产周期较短。 
专用设备从发出到终验收一般需要进行厂外安装、功能调试、量产测试和人
员培训等,完成上述工作后发起验收流程,待客户检验通过后,方可获得验收报
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219 
告。期间,客户方案需求更改、非标部件及测试物料供应及时性、设备工艺难度、
同一生产线其他设备的进度等多个因素均会影响到验收时间。由于公司产品定制
化程度较高,安装、调试、测试和验收的实际所需时间可能较可比上市公司更多,
一般为 6-12个月时间。 
2016-2018年,公司存货周转率为 0.74、0.71和 0.95,存货周转所需时间与
公司产品的生产、验收周期是相符的。 
C、发行人存货周转率与其他定制化程度较高的锂电设备企业一致 
为进一步说明专用设备制造企业的存货周转情况,以主营业务基本为锂电设
备制造的杭可科技、利元亨为例,两者存货周转率如下表所示: 
公司简称 
存货周转率(次/年) 
2018年 2017年 2016年 
杭可科技 0.84 0.79 0.85 
利元亨 0.96 0.99 1.41 
平均值 0.90 0.89 1.13 
发行人 0.95 0.71 0.74 
综上,发行人的存货周转率符合专用设备制造行业的实际情况。 
(二)负债主要构成及偿债能力分析 
1、负债构成及变动情况 
报告期各期末,公司负债构成情况如下: 
单位:万元 
项目 
2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 
流动负债         
短期借款 49,126.20  9.77% 46,808.38 9.39% 5,000.00 1.29% - - 
应付票据 122,386.77  24.34% 117,182.16 23.52% 119,277.07 30.83% 34,882.06 23.70% 
应付账款 109,327.00  21.75% 116,907.00 23.46% 64,425.14 16.65% 28,568.00 19.41% 
预收款项 124,104.05  24.68% 124,497.05 24.98% 167,357.91 43.26% 77,239.29 52.48% 
应付职工薪
酬 
10,215.78  2.03% 11,198.46 2.25% 6,168.76 1.59% 3,264.11 2.22% 
应交税费 1,754.98  0.35% 7,224.85 1.45% 6,942.23 1.79% 2,286.09 1.55% 
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220 
项目 
2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 
应付利息 304.13 0.06% 210.99 0.04%     
应付股利 11,824.27 2.35%       
其他应付款 24,971.44  4.97% 25,008.83 5.02% 1,667.70 0.43% 409.92 0.28% 
一年内到期
的非流动负
债 
908.00  0.18% 1,820.00 0.37% - - - - 
流动负债合
计 
454,922.62  90.49% 450,857.73 90.47% 370,838.81 95.86% 146,649.47 99.65% 
非流动负债         
长期借款 26,416.00  5.25% 25,660.00 5.15% 7,000.00 1.81% - - 
预计负债 14,624.21  2.91% 14,624.21 2.93% 824.10 0.21% - - 
递延收益 6,026.27  1.20% 6,350.92 1.27% 6,405.92 1.66% 517.92 0.35% 
递延所得税
收益 
764.98  0.15% 834.92 0.17% 1,800.80 0.47% - - 
非流动负债
合计 
47,831.46  9.51% 47,470.05 9.53% 16,030.82 4.14% 517.92 0.35% 
负债合计 502,754.08  
100.00

498,327.78 100.00% 386,869.63 100.00% 147,167.38 100.00% 
2016 年末、2017 年末、2018 年末和 2019 年 6 月末,公司负债总额分别为
147,167.38 万元、386,869.63 万元、498,327.78 万元和 502,754.08 万元,公司负
债结构以流动负债为主,报告期内,随着公司业务规模的快速扩张,负债规模整
体亦有增加。2016 年末、2017 年末、2018 年末和 2019 年 6 月末,流动负债占
负债总额的比例分别为 99.65%、95.86%、90.47%和 90.49%。报告期内,公司营
业收入快速增长,滚存利润以及经营负债的自然增长已经无法满足不断增长的资
金需求,公司通过长期借款等外部融资方式进行融资,以支撑公司规模不断扩张,
流动负债占负债总额的比例有所降低。 
2、流动负债分析 
公司流动负债主要由短期借款、应付票据、应付账款、预收款项等构成,具
体构成如下: 
单位:万元 
项目 
2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 
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221 
项目 
2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 
短期借款 49,126.20  10.80% 46,808.38 10.38% 5,000.00 1.35% - - 
应付票据 122,386.77  26.90% 117,182.16 25.99% 119,277.07 32.16% 34,882.06 23.79% 
应付账款 109,327.00  24.03% 116,907.00 25.93% 64,425.14 17.37% 28,568.00 19.48% 
预收款项 124,104.05  27.28% 124,497.05 27.61% 167,357.91 45.13% 77,239.29 52.67% 
应付职工薪酬 10,215.78  2.25% 11,198.46 2.48% 6,168.76 1.66% 3,264.11 2.23% 
应交税费 1,754.98  0.39% 7,224.85 1.60% 6,942.23 1.87% 2,286.09 1.56% 
应付利息 304.13 0.07% 210.99 0.05% - - - - 
应付股利 11,824.27 2.60%       
其他应付款 24,971.44 5.49% 25,008.83 5.55% 1,667.70 0.45% 409.92 0.28% 
一年内到期的
非流动负债 
908.00 0.20% 1,820.00 0.40% - - - - 
流动负债合计 454,922.62  100.00% 450,857.73 100.00% 370,838.81 100.00% 146,649.47 100.00% 
(1)短期借款 
报告期各期末,公司短期借款具体情况如下: 
单位:万元 
项目 
2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 
信用借款 49,126.20  100.00% 46,808.38 100.00% 5,000.00 100.00% - - 
合计 49,126.20 100.00% 46,808.38 100.00% 5,000.00 100.00% - - 
2016年末、2017年末、2018年末和 2019年 6月末,公司短期借款分别为 0、
5,000.00 万元、46,808.38 万元和 49,126.20 万元,占流动负债的比例分别为 0、
1.35%、10.38%和 10.80%,占负债总额的比例分别为 0%、1.29%、9.39%和 9.77%,
保持持续增长的趋势。2019 年 6 月末,公司短期借款较上年末增加 2,317.82 万
元,增幅为 4.95%,主要原因系公司销售订单持续增长,营运资金需求量增大。 
(2)应付票据 
报告期各期末,公司应付票据具体情况如下: 
单位:万元 
项目 
2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 
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222 
项目 
2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 
银行承兑汇票 122,386.77 100.00% 117,182.16 100.00% 119,277.07 100.00% 34,882.06 100.00% 
合计 122,386.77 100.00% 117,182.16 100.00% 119,277.07 100.00% 34,882.06 100.00% 
2016 年末、2017 年末、2018 年末和 2019 年 6 月末,公司应付票据余额分
别为 34,882.06万元、119,277.07万元、117,182.16万元和 122,386.77万元,占流
动负债的比例分别为 23.79%、32.16%、25.99%和 26.90%。报告期内,公司未发
生到期应付票据未支付情况。 
2017年末,公司应付票据较上年末增加 84,395.01万元,增幅为 241.94%,
主要原因系:(1)公司采购规模不断增长,同时,为提高资金使用效率,以银
行承兑汇票方式结算的比例上升;(2)公司收购泰坦新动力,其期末应付票据
纳入公司合并范围所致。2018年末,公司应付票据余额较 2017年末基本持平。
2019年 6月末,公司应付票据余额较 2018年末增加 5,204.61万元,主要原因系
公司采购金额增加,采用银行承兑汇票和供应商结算增多所致。 
(3)应付账款 
报告期各期末,公司应付账款具体构成情况如下: 
单位:万元 
项目 
2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 
货款 107,355.28 98.20% 110,018.09 94.11% 64,211.73 99.67% 27,518.07 96.32% 
工程款 1,971.73 1.80% 6,888.91 5.89% 213.41 0.33% 1,049.92 3.68% 
合计 109,327.00 100.00% 116,907.00 100.00% 64,425.14 100.00% 28,568.00 100.00% 
2016 年末、2017 年末、2018 年末和 2019 年 6 月末,公司应付账款余额分
别为 28,568.00万元、64,425.14万元、116,907.00万元和 109,327.00万元,占流
动负债的比例分别为 19.48%、17.37%、25.93%和 24.03%。公司应付账款分为原
材料采购等经营性支出款项和建造厂房、购买机器设备等资本性支出款项。 
2017 年末和 2018 年末,公司应付账款余额分别较上年末增加 35,857.14 万
元和 52,481.86 万元,增幅分别为 125.52%和 81.46%,主要原因系:① 报告期
内,公司经营规模不断扩大,原材料采购量随订单量大幅增加,应付款项随之增
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223 
加;② 2017年公司收购泰坦新动力,纳入公司合并范围所致。2019年 6月末,
公司应付账款减少的主要原因系公司支付了部分货款及工程款所致。 
(4)预收款项 
报告期各期末,公司预收款项具体情况如下: 
单位:万元 
项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 
设备款 124,104.05 124,497.05 167,357.91 77,239.29 
合计 124,104.05 124,497.05 167,357.91 77,239.29 
2016 年末、2017 年末、2018 年末和 2019 年 6 月末,公司预收款项余额分
别为 77,239.29万元、167,357.91万元、124,497.05万元和 124,104.05万元,占流
动负债的比例分别为 52.67%、45.13%、27.61%和 27.28%。通常情况下,公司在
设备销售合同签订、发货时点分别收取合同金额 30%的货款,在客户未验收、公
司未确认销售收入前,作为预收款项进行核算。报告期各期末,公司预收款项主
要受各期不同订单签订时间和验收周期的影响。 
2017 年末,公司预收款项较上年末增加 90,118.62 万元,增幅为 116.67%,
2017 年末预收款项大幅增加是因为当期公司在手订单增多,预收合同款项大幅
增加。2018 年末,公司预收款项余额较上年末有所下降,主要原因系设备生产
销售业务的订单执行存在一定周期,本期公司确认营业收入 171,313.97万元,较
上年增加 78.70%,应收票据及应收账款相应增加,预收账款因结转为营业收入
而减少,相关变动符合实际经营情况。2019 年 6 月末,公司预收款项较上年末
基本持平。 
(5)应付职工薪酬 
报告期各期末,公司应付职工薪酬具体情况如下: 
单位:万元 
项目 
2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 
短期薪酬 9,931.52 97.22% 10,917.09 97.49% 5,980.38 96.95% 3,155.38 96.67% 
离职后福利-设
定提存计划 
284.25 2.78% 281.36 2.51% 188.38 3.05% 108.73 3.33% 
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224 
项目 
2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 
合计 10,215.78 100.00% 11,198.46 100.00% 6,168.76 100.00% 3,264.11 100.00% 
应付职工薪酬主要由短期薪酬、离职后福利-设定提存计划构成。其中,短
期薪酬包括工资、奖金、津贴、补贴、职工福利费、社保费用中的医疗、工伤及
生育保险费用、公积金费用、工会及教育经费;设定提存计划包括社保费用中的
基本养老保险和失业保险费。 
2016 年末、2017 年末、2018 年末和 2019 年 6 月末,应付职工薪酬余额分
别为 3,264.11 万元、6,168.76 万元、11,198.46 万元和 10,215.78 万元,占流动负
债的比例分别为 2.23%、1.66%、2.48%和 2.25%。公司应付职工薪酬整体增长的
主要原因是随着公司业务规模的扩大,员工人数增加,同时随着无锡、珠海等经
营所在地经济水平增长和公司盈利能力增强,公司也相应提高了员工薪酬水平。
报告期内,公司应付职工薪酬计提金额趋势与公司业务发展情况相匹配,变动合
理。 
(6)应交税费 
报告期各期末,公司应交税费明细如下: 
单位:万元 
项目 
2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 
企业所得税 1,329.23 75.74% 4,357.96 60.32% 6,662.89 95.98% 2,178.49 95.29% 
增值税 -28.39 -1.62% 2,235.50 30.94% 8.75 0.13% 1.39 0.06% 
土地使用税 141.83 8.08% 9.32 0.13% 9.32 0.13% 9.32 0.41% 
房产税 112.22 6.39% 70.64 0.98% 35.47 0.51% 48.76 2.13% 
城市维护建
设税 
6.40 0.36% 263.81 3.65% 93.43 1.35% 22.53 0.99% 
教育费附加 83.93 4.78% 113.13 1.57% 40.15 0.58% 9.73 0.43% 
地方教育费
附加 
48.04 2.74% 75.30 1.04% 26.76 0.39% 6.37 0.28% 
代扣代缴个
人所得税 
32.03 1.82% 11.38 0.16% 7.54 0.11% - - 
印花税 29.68 1.69% 59.40 0.82% 34.86 0.50% 9.51 0.42% 
其他 0.00 0.00% 28.40 0.39% 23.07 0.33% - - 
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225 
项目 
2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 
合计 1,754.98 100.00% 7,224.85 100.00% 6,942.23 100.00% 2,286.09 100.00% 
公司应交税费主要由企业所得税和增值税构成。2017 年末,应交税费余额
较 2016年末增加 4,656.14万元,主要是因为 2017年末尚未缴纳的企业所得税和
增值税金额较大;2018年末,应交税费余额较 2017年末增加 282.62万元,主要
是因为应交企业所得税有所下降,部分抵消了应交增值税大幅增加的影响;2019
年 6月末,应交税费余额较 2018年末减少 5,469.87万元,主要原因是预交了进
口增值税,导致应交增值税为负数。 
(7)其他应付款 
报告期各期末,公司其他应付款主要构成如下: 
单位:万元 
项目 
2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 
限制性股票
回购义务 
2,912.72  11.66% 3,751.97 15.00% - - - - 
关联方借款 20,000.00  80.09% 20,000.00 79.97% - - - - 
员工报销款 36.26  0.15% 544.94 2.18% 773.19 46.36% 289.24 70.56% 
应付代垫款 -    - 0.30 0.00% 13.05 0.78% - - 
其他 2,022.47  8.10% 711.63 2.85% 881.45 52.85% 120.67 29.44% 
合计 24,971.44  100.00% 25,008.83 100.00% 1,667.70 100.00% 409.92 100.00% 
2016 年末、2017 年末、2018 年末和 2019 年 6 月末,公司其他应付款分别
为 409.92万元、1,667.70万元、25,008.83万元和 24,971.44万元。2017年末,公
司其他应付款余额较上年末增加 1,257.78万元,主要系公司经营规模扩大,员工
人数增加所致。2018年末,其他应付款余额较上年大幅增加,主要是因为:① 2018
年 3月公司向控股股东欣导投资借款 2亿元,借款期限为一年,截至当期末该笔
借款尚未到期;② 本期公司实施了限制性股票股权激励计划,并相应确认了限
制性股票回购义务。 
3、非流动负债分析 
2016年末,公司非流动负债全部由递延收益构成;2017年、2018年末及 2019
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226 
年 6月末,随着公司完成对泰坦新动力的收购以及公司向银行取得长期借款,非
流动负债结构有所变化: 
单位:万元 
项目 
2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 
长期借款 26,416.00  55.23% 25,660.00 54.06% 7,000.00 43.67% - - 
预计负债 14,624.21  30.57% 14,624.21 30.81% 824.10 5.14% - - 
递延收益 6,026.27  12.60% 6,350.92 13.38% 6,405.92 39.96% 517.92 100.00% 
递延所得税收益 764.98  1.60% 834.92 1.76% 1,800.80 11.23% - - 
非流动负债合计 47,831.46  100.00% 47,470.05 100.00% 16,030.82 100.00% 517.92 100.00% 
(1)长期借款 
报告期各期末,公司长期借款具体情况如下: 
单位:万元 
项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 
抵押借款 11,416.00  10,660.00 7,000.00 - 
信用借款 15,000.00  15,000.00 - - 
合计 26,416.00  25,660.00 7,000.00 - 
2016 年末、2017 年末、2018 年末和 2019 年 6 月末,公司长期借款余额分
别为 0万元、7,000万元、25,660万元和 26,416.00万元,占非流动负债的比例分
别为 0%、43.67%、54.06%和 55.23%。2017年末和 2018年末,公司长期借款较
上年末增加 7,000万元和 18,660.00万元,主要是由于公司位于新洲路 18号生产
基地建设项目借款增加所致。 
(2)预计负债 
报告期各期末,公司预计负债具体情况如下: 
单位:万元 
项目 2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 
重组义务 14,624.21 14,624.21 824.10 - 
合计 14,624.21 14,624.21 824.10 - 
报告期各期末,公司预计负债为对子公司泰坦新动力原股东的超额奖励。根
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227 
据相关协议约定,在业绩承诺期的各期期末,公司将以泰坦新动力补偿期限内累
计实现的实际净利润数减去补偿期限内累计业绩承诺金额后余额的 50%,以现金
方式提供业绩奖励,2017年和 2018年,泰坦新动力实际净利润均高于承诺数,
公司相应分别确认预计负债 824.10万元和 13,800.11万元,上述业绩奖励应于补
偿期限结束后一次性支付。 
(3)递延收益 
公司递延收益主要为与资产相关的政府补助尚未确认收益的余额,明细如
下: 
单位:万元 
项目 
2019年 6月 30日 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 
政府补助 6,026.27   100.00% 6,350.92 100.00% 6,405.92 100.00% 517.92 100.00% 
合计 6,026.27   100.00% 6,350.92 100.00% 6,405.92 100.00% 517.92 100.00% 
2016 年末、2017 年末、2018 年末和 2019 年 6 月末,公司递延收益分别为
517.92万元、6,405.92万元、6,350.92万元和 6,026.27万元,均为公司收到尚未
计入当期损益的政府补助,涉及的政府补助项目明细情况如下: 
单位:万元 

号 
项目 
2019年 6
月 30日 
2018年 
12月 31日 
2017年 
12月 31日 
2016年 
12月 31日 
与资产相关
/与收益相
关 

方形锂电池全自动精密焊
接卷绕成套设备的研发及
产业化 
380.42 407.92 462.92 517.92 与资产相关 

2017年技术改造专项中央
预算内投资计划(第一批) 
5,645.85 5,943.00 5,943.00 - 与资产相关 
合计 6,026.27 6,350.92 6,405.92 517.92  
4、偿债能力分析 
报告期内,公司主要偿债能力指标如下: 
财务指标 
2019年 
6月 30日 
2018年 
12月 31日 
2017年 
12月 31日 
2016年 
12月 31日 
流动比率(倍) 1.48  1.45 1.36 1.42 
速动比率(倍) 0.92  0.92 0.67 0.72 
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228 
资产负债率(母公司) 55.74% 56.19% 49.74% 60.81% 
资产负债率(合并) 58.24% 59.14% 58.17% 60.92% 
财务指标 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
息税折旧摊销前利润
(万元) 
50,541.12 90,723.63 65,510.16 35,329.22 
利息保障倍数(倍) 25.86 36.16 339,597.95 - 
经营活动产生的现金
流量净额(万元) 
18,373.76 -4,797.00 3,093.84 10,520.38 
(1)流动比率与速动比率 
2016 年末、2017 年末、2018 年末和 2019 年 6 月末,公司流动比率分别为
1.42、1.36、1.45和 1.48,速动比率分别为 0.72、0.67、0.92和 0.92。2017年末
流动比率及速动比率较 2016 年末有所下降,主要是因为本期公司根据经营需要
增加了短期借款。2018年末流动比率及速动比率较 2017年末有所上升,主要是
因为流动资产增速高于流动负债增速所致。 
2016 年末、2017 年末、2018 年末和 2019 年 6 月末,公司存货占流动资产
的比例分别为 49.22%、50.72%、36.81%和 37.93%,占比较大,因此速动比率偏
低。这主要由公司的生产经营模式及行业生产特点决定。公司存货变现能力较强,
下游客户资质优良,应收账款发生坏账的可能性较小,短期偿债风险较低。 
(2)资产负债率 
2016 年末、2017 年末、2018 年末和 2019 年 6 月末,公司合并资产负债率
分别为 60.92%、58.17%、59.14%和 55.74%,母公司资产负债率分别为 56.19%、
49.74%、60.81%和 58.24%。公司资产负债率处于合理水平,不存在较大偿债风
险。 
(3)息税折旧摊销前利润和利息保障倍数 
2017年,息税折旧摊销前利润比 2016年增长 85.43%,主要是因为本期利润
总额比 2016年增长 86.37%;利息保障倍数较 2016年变动较大,主要是因为 2017
年起,公司开始通过银行借款等外部融资方式进行融资,以满足不断增长的资金
需求。 
2018年,息税折旧摊销前利润比 2017年增加 38.49%,主要是因为本期利润
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229 
总额比 2017 年增长 34.70%;利息保障倍数下降较快的原因系 2018 年公司营业
收入保持快速增长,公司银行借款有所增加。 
2019年 1-6月,息税折旧摊销前利润比 2018年 1-6月增加 23.57%,主要是
因为本期利润总额比 2018年 1-6月年增长 19.62%,同时固定资产折旧与利息支
出均大幅增加所致。利息保障倍数下降的原因系公司营业收入持续快速增长,同
时公司利息支出大幅增加。 
此外,公司不存在或有负债事项,不存在资产证券化、创新金融工具等表外
融资项目,不存在由此而带来的偿债风险。公司已与多家银行建立起了良好的战
略合作伙伴关系,拥有良好的银行信誉和外部融资渠道,长期偿债能力良好。 
(4)与同行业上市公司比较分析 
公司选取了业务结构与公司类似的上市公司科恒股份、金银河、赢合科技作
为可比公司。报告期各期末,公司短期偿债能力指标与同行业上市公司对比如下: 
公司简称 
流动比率 
2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 
赢合科技 1.68 1.21 1.15 
科恒股份 1.21 1.23 1.51 
金银河 1.49 1.88 1.91 
平均值 1.46 1.44 1.52 
先导智能 1.45 1.36 1.42 
公司简称 
速动比率 
2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 
赢合科技 1.34 0.94 0.68 
科恒股份 0.81 0.76 0.99 
金银河 1.23 1.42 1.13 
平均值 1.13 1.04 0.93 
先导智能 0.92 0.67 0.72 
报告期各期末,公司长期偿债能力指标与同行业上市公司对比如下: 
公司简称 
资产负债率(合并) 
2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 
科恒股份 60.09 58.71 40.51 
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230 
公司简称 
资产负债率(合并) 
2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 
金银河 55.55 48.03 52.65 
赢合科技 45.58 60.26 64.22 
平均值 53.73 55.67 52.46 
先导智能 59.14 58.17 60.92 
报告期各期,公司资产负债率与可比上市公司平均水平基本持平。 
二、盈利能力分析 
(一)利润的主要来源及变动情况分析 
报告期内,公司利润指标情况如下表所示: 
单位:万元 
项目 
2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
金额 金额 同比增长 金额 同比增长 金额 
营业收入 186,118.83 389,003.50 78.70% 217,689.53 101.75% 107,898.08 
营业成本 105,891.42 236,971.37 84.95% 128,126.59 106.72% 61,981.62 
营业利润 45,048.20 96,942.22 60.44% 60,421.80 124.20% 26,950.31 
利润总额 45,748.46 83,877.60 34.70% 62,268.50 86.37% 33,411.40 
净利润 39,280.21 74,244.13 38.13% 53,750.00 84.93% 29,065.21 
归属于母公司股东
的净利润 
39,280.21 74,244.13 38.13% 53,750.00 84.93% 29,065.21 
扣除非经常性损益
后归属于母公司股
东的净利润 
38,478.04 82,081.25 59.82% 51,358.19 79.45% 28,620.50 
报告期内,发行人各期间按产品类别的毛利构成情况如下: 
单位:万元 
项目 
2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 
锂电池设备 66,660.76 83.11% 133,337.88 87.80% 71,904.99 80.31% 28,918.17 62.99% 
光伏设备 5,853.89 7.30% 10,043.53 6.61% 10,638.64 11.88% 14,050.64 30.61% 
电容器设备 238.18 0.30% 2,701.20 1.78% 1,929.13 2.15% 1,288.73 2.81% 
3C智能设备 1,547.36 1.93% 1,581.91 1.04% - - - - 
其他 5,907.74 7.37% 4,205.91 2.77% 5,060.69 5.65% 1,649.26 3.59% 
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231 
项目 
2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 
合计 80,207.94 100.00% 151,870.44 100.00% 89,533.46 100.00% 45,906.80 100.00% 
报告期各期,锂电池设备产品所贡献的毛利占主营业务毛利的比例分别为
62.99%、80.31%、87.80%和 83.11%,是公司毛利的重要来源。 
(二)营业收入构成分析 
报告期内,公司营业收入构成如下: 
单位:万元 
项目 
2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 
主营业务收入 186,086.57 99.98% 388,841.81 99.96% 217,660.05 99.99% 107,888.42 99.99% 
其他业务收入 32.25 0.02% 161.69 0.04% 29.48 0.01% 9.66 0.01% 
合计 186,118.83 100.00% 389,003.50 100.00% 217,689.53 100.00% 107,898.08 100.00% 
报告期内,公司营业收入基本由主营业务收入组成,各期主营业务收入占比
均超过 99.90%。 
1、主营业务收入的构成 
(1)按产品划分的主营业务收入构成情况 
报告期内,公司主营业务收入按产品划分情况如下: 
单位:万元 
项目 
2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 
锂电池设备 155,633.03 83.62% 344,377.79 88.57% 182,254.65 83.73% 73,110.45 67.76% 
光伏设备 17,127.62 9.20% 26,414.72 6.79% 23,190.67 10.65% 28,814.95 26.71% 
电容器设备 609.12 0.33% 7,003.00 1.80% 4,240.65 1.95% 2,851.68 2.64% 
3C智能设备 3,217.33 1.73% 3,049.53 0.78% - - - - 
其他 9,499.48 5.10% 7,996.75 2.06% 7,974.08 3.66% 3,111.34 2.88% 
合计 186,086.57 100.00% 388,841.81 100.00% 217,660.05 100.00% 107,888.42 100.00% 
公司主营业务收入主要包括锂电池设备产品销售收入。报告期内,公司主营
产品突出,产品结构稳定。报告期各期,锂电池设备和光伏设备产品销售收入合
计占主营业务收入的比重分别为 94.47%、94.39%、95.36%和 92.83%。 
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232 
(2)按地域划分的主营业务收入构成情况 
报告期内,公司主营业务收入按地域划分情况如下: 
单位:万元 
项目 
2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 
国内销售 178,092.46 95.70% 382,415.55 98.35% 212,117.95 97.45% 105,640.56 97.92% 
国外销售 7,994.11 4.30% 6,426.26 1.65% 5,542.10 2.55% 2,247.87 2.08% 
合计 186,086.57 100.00% 388,841.81 100% 217,660.05 100% 107,888.42 100% 
2016年、2017年、2018年和2019年1-6月,公司产品内销比例分别为97.92%、
97.45%、98.35%和 95.70%,内外销构成比例基本保持稳定。 
(3)按季度划分的主营业务收入构成情况 
公司客户多为锂电池设备、光伏电池和组件、3C 智能检测设备以及薄膜电
容器领域的国际及国内一线客户,且不同客户的投资规模、投资节奏和建设周期
有所差异,单个客户对公司产品的大规模采购可能会对公司营业收入的季节性分
布产生较大影响。报告期内,公司每季度销售收入占比存在一定波动,主要受客
户采购习惯的影响,下半年特别是第四季度销售收入占比较高。 
报告期内,按季度划分的主营业务收入情况如下: 
单位:万元 
期间 类别 一季度 二季度 三季度 四季度 合计 
2019年 
锂电池设备 65,873.97 89,759.06 - - 155,633.03 
光伏设备 10,146.24 6,981.38 - - 17,127.62 
电容器设备 - 609.12 - - 609.12 
3C智能设备 538.57 2,678.76 - - 3,217.33 
其他 7,800.26 1,699.22 - - 9,499.48 
合计 84,359.04 101,727.53 - - 186,086.57 
2018年 
锂电池设备 53,365.72 67,880.90 119,241.10 103,890.07 344,377.79 
光伏设备 5,244.91 7,377.03 3,430.80 10,361.98 26,414.72 
电容器设备 2,649.20 1,821.17 625.84 1,906.79 7,003.00 
3C智能设备 - - 1,551.46 1,498.07 3,049.53 
其他 4,336.56 1,266.51 736.20 1,657.49 7,996.75 
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233 
期间 类别 一季度 二季度 三季度 四季度 合计 
合计 65,596.40 78,345.61 125,585.40 119,314.40 388,841.81 
2017年 
锂电池设备 20,914.58 23,519.64 34,981.19 103,592.78 183,008.19 
光伏设备 4,031.04 9,093.27 3,396.45 6,669.91 23,190.67 
电容器设备 72.65 1,258.88 1,102.39 1,806.73 4,240.65 
3C智能设备 - - - - - 
其他 1,180.07 2,186.62 3,016.79 837.05 7,220.54 
合计 26,198.34 36,058.40 42,496.84 112,906.47 217,660.05 
2016年 
锂电池设备 12,305.66 14,829.26 6,783.06 39,192.48 73,110.45 
光伏设备 3,723.93 5,162.92 12,448.97 7,479.12 28,814.95 
电容器设备 799.88 1,071.58 187.65 792.56 2,851.68 
3C智能设备 - - - - - 
其他 322.12 919.02 725.39 1,144.80 3,111.34 
合计 17,151.59 21,982.79 20,145.07 48,608.96 107,888.42 
2、主要产品销售收入变动分析 
(1)锂电池设备收入变化分析 
报告期内,公司锂电池设备的销售情况如下: 
单位:万元 
项目 
2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
金额 金额 同比增长 金额 同比增长 金额 
锂电池设备 155,633.03 344,377.79 88.95% 182,254.65 149.29% 73,110.45 
2016年、2017年、2018年和 2019年 1-6月,公司锂电池设备销售收入分别
为 73,110.45万元、182,254.65万元、344,377.79万元和 155,633.03万元,占主营
业务收入的比例分别为 67.76%、83.73%、88.57%和 83.62%,占比逐年提升。早
期公司通过多年的技术研发和积累,自主研发了具有自主知识产权的卷绕机、极
片分切机、焊接卷绕一体机、电极叠片机、组装机、四合一成型机等锂电池生产
核心设备,成功导入锂电池设备市场。目前,公司锂电池设备主要客户宁德新能
源、宁德时代和比亚迪均为下游消费类和动力锂电池领域的领军企业,近年来销
售量和市场份额不断增长,固定资产投资需求不断上升。凭借持续的创新能力和
良好的口碑,公司已与客户建立了长期、稳定的商业合作关系,报告期内下游龙
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头企业的固定资产投资的持续扩张,带动公司锂电池销售收入实现快速增长。 
2017年,锂电池设备销售收入为 182,254.65万元,较 2016年增加 109,144.20
万元,增长幅度为 149.29%,主要原因系:(1)公司持续与宁德新能源、宁德
时代和比亚迪等存量客户合作,按约履行相关订单,本期收入金额较上年大幅增
加;(2)前期公司成功开拓了中国航空规划设计研究总院有限公司、江苏海基
新能源股份有限公司等增量客户,交付的设备于本期完成验收,公司确认销售收
入;(3)2017 年 8 月公司非同一控制下收购泰坦新动力,将泰坦新动力 2017
年 8-12月的营业收入纳入公司合并范围所致。 
2018年,锂电池设备销售收入为 182,254.65万元,较 2017年增加 162,123.14
万元,增长幅度为 88.95%,主要原因系:(1)近两年公司与格力智能开展业务
合作,推动公司整体业务规模再度实现跨越式发展,2018 年,公司确认格力智
能主营业务收入 174,436.07 万元,占营业收入的比例为 44.84%,目前全部货款
已通过汇款或票据方式完成结算;(2)公司继续深耕存量大客户,公司当期确
认宁德新能源和宁德时代收入 43,921.03万元和 28,795.71万元,报告期内公司中
标上述客户多个重要项目,目前正在执行订单饱满;(3)公司交付惠州锂威新
能源科技有限公司、力信(江苏)能源科技有限责任公司的设备完成验收,确认
相关收入。 
2019 年 1-6 月,锂电池设备销售收入为 155,633.03 万元,较去年同期增长
28.31%,主要系公司确认比亚迪、宁德新能源、国轩高科等大客户订单的收入所
致。 
目前下游锂电池行业正在逐步形成稳定的市场格局,公司将继续巩固在技术
端、研发端与优质客户的深度绑定,确保公司锂电池设备产品未来的市场地位。 
(2)光伏设备收入变化分析 
报告期内,公司光伏设备的销售情况如下: 
单位:万元 
项目 
2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
金额 金额 同比增长 金额 同比增长 金额 
光伏设备 17,127.62 26,414.72 13.90% 23,190.67 -19.52% 28,814.95 
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2016年、2017年、2018年和 2019年 1-6月,公司光伏设备销售收入分别为
28,814.95 万元、23,190.67 万元、26,414.72 万元和 17,127.62 万元,占主营业务
收入的比例分别为 26.71%、10.65%、6.79%和 9.20%。 
2017 年,光伏设备销售收入为 23,190.67 万元,较 2016 年减少-5,624.29 万
元,下降幅度为-19.52%。2018年,光伏设备销售收入为 26,414.72万元,较 2017
年增加 3,224.06 万元,增长幅度为 13.90%。2019年 1-6 月,光伏设备销售收入
为 17,127.62 万元,较 2018 年 1-6 月增长 4,505.68 万元,增长幅度为 35.70%。
报告期内,受订单生产和产品验收周期影响,光伏设备收入存在一定合理波动。 
(3)电容器设备收入变化分析 
报告期内,公司电容器设备的销售情况如下: 
单位:万元 
项目 
2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
金额 金额 同比增长 金额 同比增长 金额 
电容器设备 609.12 7,003.00 65.14% 4,240.65 48.71% 2,851.68 
2016年、2017年、2018年和 2019年 1-6月,公司电容器设备销售收入分别
为 2,851.68万元、4,240.65万元、7,003.00万元和 609.12万元,占主营业务收入
的比例分别为 2.64%、1.95%、1.80%和 0.33%,报告期内占比较小。 
2017年,电容器设备销售收入为 4,240.65万元,较 2016年增加 1,388.98万
元,增幅为 48.71%。2018 年,电容器设备销售收入为 7,003.00 万元,较 2017
年增加 2,762.35万元,增幅为 65.14%。 
(4)3C智能设备收入变化分析 
报告期内,公司 3C智能设备的销售情况如下: 
单位:万元 
项目 
2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
金额 金额 同比增长 金额 同比增长 金额 
3C智能设备 3,217.33 3,049.53 - - - - 
2016年、2017年、2018年和 2019年 1-6月,公司 3C智能设备销售收入分
别为 0万元、0万元、3,049.53万元和 3,217.33万元,占主营业务收入的比例分
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别为 0、0、0.78%和 1.73%,报告期内占比较小。 
(5)其他类产品收入变化分析 
报告期内,其他类产品销售情况如下: 
单位:万元 
项目 
2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
金额 金额 同比增长 金额 同比增长 金额 
3C智能设备 9,499.48 7,996.75 0.28% 7,974.08 156.29% 3,111.34 
2016年、2017年、2018年和 2019年 1-6月,公司其他类产品销售收入分别
为 3,111.34 万元、7,974.08 万元、7,996.75 万元和 9,499.48 万元,占主营业务收
入的比例分别为 2.88%、3.66%、2.06%和 5.10%,报告期内占比较小。 
3、其他业务收入 
报告期各期,公司其他业务收入金额分别为 9.66 万元、29.48 万元、161.69
万元和 32.25万元,占营业收入的比例为 0.01%、0.01%、0.04%和 0.02%,主要
是生产过程中所产生的残次品等固废的零星销售收入,金额及占比均较低。 
(三)毛利率变动分析 
1、主营业务毛利率分析 
(1)主营业务毛利率的基本情况 
报告期内,公司主营业务毛利率情况如下: 
项目 
2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
毛利率 变动 毛利率 变动 毛利率 变动 毛利率 
锂电池设备 42.83% 4.11 38.72% -0.73 39.45% -0.10 39.55% 
光伏设备 34.18% -3.84 38.02% -7.85 45.87% -2.89 48.76% 
电容器设备 39.10% 0.53 38.57% -6.92 45.49% 0.30 45.19% 
3C智能设备 48.09% -3.78 51.87% - - - - 
其他 62.19% 9.59 52.60% -11.26 63.86% 10.85 53.01% 
主营业务毛利率 43.10% 4.04 39.06% -2.07 41.13% -1.42 42.55% 
综合毛利率 43.11% 4.03 39.08% -2.06 41.14% -1.42 42.56% 
2016年、2017年、2018年和 2019年 1-6月,公司的主营业务毛利率分别为
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42.55%、41.15%、39.06%和 43.11%,基本保持稳定。 
2017年,公司主营业务毛利率较 2016年小幅下降 1.42个百分点,不同业务
收入和毛利率对 2017年毛利率变动影响如下: 
项目 
毛利率 收入 2017年毛利率贡献变动 
2017年 2016年 2017年 2016年 
毛利率 
变动影响 
收入结构 
变动影响 
毛利率 
贡献变动 
a b c d i=d*(a-b) j=a*(c-d) k=i+j 
锂电池设备 39.45% 39.55% 83.73% 67.76% -0.07% 6.30% 6.23% 
光伏设备 45.87% 48.76% 10.65% 26.71% -0.77% -7.36% -8.14% 
电容器设备 45.49% 45.19% 1.95% 2.64% 0.01% -0.32% -0.31% 
3C智能设备 - - - - - - - 
其他 63.46% 53.01% 3.66% 2.88% 0.30% 0.49% 0.80% 
主营业务毛利率 41.13% 42.55% 100.00% 100.00% -0.53% -0.89% -1.42% 
2018年,公司主营业务毛利率较 2017年下降 2.08个百分点,不同业务收入
和毛利率对 2018年毛利率变动影响如下: 
项目 
毛利率 收入 2018年毛利率贡献变动 
2018年 2017年 2018年 2017年 
毛利率 
变动影响 
收入结构 
变动影响 
毛利率 
贡献变动 
a b c d i=d*(a-b) j=a*(c-d) k=i+j 
锂电池设备 38.72% 39.45% 88.57% 83.73% -0.62% 1.87% 1.26% 
光伏设备 38.02% 45.87% 6.79% 10.65% -0.84% -1.47% -2.30% 
电容器设备 38.57% 45.49% 1.80% 1.95% -0.13% -0.06% -0.19% 
3C智能设备 51.87% - 0.78% - - 0.41% 0.41% 
其他 52.60% 63.46% 2.06% 3.66% -0.40% -0.85% -1.24% 
主营业务毛利率 39.06% 41.13% 100.00% 100.00% -1.98% -0.09% -2.08% 
公司提供的相关设备产品大多是根据客户需求生产的定制产品,不同订单的
技术复杂程度和市场竞争环境均不同,公司会根据总体订单情况进行差异化的报
价。公司主营业务毛利率在一定范围内会随着不同合同或订单毛利率及毛利贡献
的差异而呈现一定波动。 
报告期内,公司倾向于优先选择承接大型项目,个别订单毛利率虽然相对较
低,但合同金额较大,对公司整体毛利额贡献较大;此外,为了开拓市场,公司
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会对于新增客户的首单项目给予具有竞争力的整体报价,进而影响毛利率水平。 
报告期内,公司生产的设备主要为定制化的非标设备,设备会因客户要求不
同而成本不同。公司的成本核算模式为:根据销售合同安排生产计划,针对生产
计划中的每个具体产品分配一个生产计划号,公司对每个生产计划号领用的材料
进行单独归集,根据实际领用情况直接归集到生产计划号中;同时按照各产品装
配机器耗用的本月工时分配直接人工成本至生产计划号中;另外按照本月每台产
品耗用的直接材料占本月总耗用直接材料的比例分配制造费用。公司生产及销售
规模远大于同行业可比上市公司,在采购规模上具有一定优势,公司对各类供应
商具有较高的质量要求和较强的议价能力,并且公司已与多家供应商建立长期的
合作关系,从而能够有效地降低采购成本。 
公司的定价策略为:根据客户的定制化需求,估算出所需原材料、人工费用
及制造费用情况,在此基础上,公司考虑一定的利润率,提出报价,最终价格由
交易双方协商确定。 
公司的销售模式主要为订单直销模式。由于公司所提供的设备和服务专业性
强,公司已在下游行业建立了良好的声誉和一定的客户基础。一方面,订单主要
通过直接与客户接洽获得;另一方面,公司积极参加国内外专业展会,加强客户
资源开发力度。同时,针对国内外未建立业务的锂电池重点企业作为重点开发客
户,来专门推广公司的产品和服务。 
报告期内,公司通过持续的研发投入,不断提高锂电设备的技术含量,公司
在技术研发、装备工艺、质量品质方面均获得了下游客户的认可,尤其在卷绕机
方面具有领先优势,市场认可度较高。目前,公司已为国内外头部电池厂商实现
配套,有效的推动了公司产品品质的提升,进一步巩固了公司的行业地位。 
综上,公司不断加强成本管控,并依托有效的销售渠道、领先的技术优势、
良好的品牌效应和市场认可度,保持了较高的主营业务毛利率。 
(2)与同行业上市公司的比较分析 
公司主营业务毛利率与同行业上市公司比较如下: 
项目 2018年 2017年 2016年 
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综合 锂电设备 综合 锂电设备 综合 锂电设备 
赢合科技 34.25% 36.95% 32.45% 36.22% 35.87% 39.24% 
科恒股份 15.66% 30.72% 18.03% 29.53% 13.74% 28.87% 
金银河 25.94% 35.21% 25.22% 34.65% 33.63% 41.94% 
平均值 25.28% 34.29% 25.23% 33.47% 27.75% 36.68% 
发行人 39.06% 38.72% 41.13% 39.45% 42.55% 39.55% 
如上表所示,发行人综合毛利率高于同行业可比上市公司,且锂电池设备产
品毛利率整体也略高于同行业可比上市公司,主要原因系公司经营规模较大、客
户定位高端、技术优势较为明显所致。同时,不同可比上市公司锂电设备业务占
营业收入的比例以及生产的锂电设备对应的工艺环节不同,也导致毛利率出现波
动。具体分析如下: 
① 经营规模和行业地位不同、议价能力存在差异 
公司致力于发展高端智能装备制造业务,客户多为下游行业领军企业,需求
稳定性高、采购持续性强。公司通过在设备设计研发、生产过程、以及售后服务
中持续主动和快速响应客户的需求,逐步实现与优质客户深度绑定,从而持续获
取大额订单和高端设备订单,形成规模经营并进一步巩固成本优势。报告期内,
公司业绩快速增长,业内地位不断提升。与此同时,公司积极拓展海外业务,与
包括特斯拉、Northvolt、三星和松下等全球知名企业签署合作协议,实现国内与
国际市场的同步扩张。 
锂电池设备方面,公司已成为全球最主要的锂电池自动化设备专业制造商。
其中,公司在自动卷绕技术方面具有领先技术优势,EV全自动卷绕机、方形铝
壳电芯卷绕机、圆柱形电芯卷绕机等代表产品性能出众,市场认可度明显高于国
内同行业其他企业。目前,公司已为国内外头部电池厂商实现配套,并在锂电池
设备行业拥有多项核心技术,与众多优质客户深度绑定。随着公司对锂电设备的
持续研发投入以及下游锂电池龙头企业产能的不断扩张,公司在锂电设备行业的
市场份额有望进一步提高。 
② 公司与同行业可比上市公司的业务结构不同 
最近三年,赢合科技的营业收入构成情况如下: 
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项目 
占营业收入比重 毛利率 
2018年 2017年 2016年 2018年 2017年 2016年 
锂电池专用生
产设备 
65.99% 73.78% 83.50% 36.95% 36.22% 39.24% 
其他业务收入 34.01% 26.22% 16.50% 24.75% 21.85% 18.80% 
报告期各期,赢合科技营业收入主要包括锂电池专用生产设备和其他业务收
入,2016年、2017年和 2018年,其他业务收入占营业收入比重分别为 16.50%、
26.22%和 34.01%,占比逐年上升,毛利率分别为 18.80%、21.85%和 24.75%,
拉低了整体毛利率。 
报告期各期,科恒股份营业收入构成情况如下: 
项目 
占营业收入比重 毛利率 
2018年 2017年 2016年 2018年 2017年 2016年 
稀土发光材料 4.24% 4.50% 15.16% 未披露 未披露 未披露 
锂离子电池正
极材料 
66.33% 60.13% 62.45% 8.89% 11.90% 11.68% 
锂离子电池自
动化生产设备 
27.10% 33.24% 21.80% 30.72% 29.53% 28.87% 
光电设备 1.74% 1.96% - 未披露 未披露 未披露 
其他 0.59% 0.18% 0.59% 未披露 未披露 未披露 
科恒股份按业务划分的营业收入主要包括锂离子电池正极材料、锂电池自动
化生产设备、稀土发光材料和光电设备,其中,2016年、2017年和 2018年,锂
离子电池正极材料占营业收入比重分别为 62.45%、60.13%和 66.33%,毛利率分
别为 11.68%、11.90%和 8.89%,拉低了整体毛利率。 
报告期各期,金银河的营业收入构成情况如下: 
项目 
占营业收入比重 毛利率 
2018年 2017年 2016年 2018年 2017年 2016年 
锂电池设备 43.42% 51.78% 50.97% 35.21% 34.65% 41.94% 
有机硅设备 23.53% 22.38% 35.21% 32.05% 28.21% 32.14% 
硅橡胶产品 32.04% 25.24% 13.82% 8.92% 3.01% 6.80% 
安装服务收入 1.01% 0.59% - 未披露 未披露 未披露 
报告期各期,金银河营业收入主要包括锂电池设备、有机硅设备和硅橡胶产
品销售收入,2016 年、2017 年和 2018 年,硅橡胶产品占营业收入比重分别为
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13.82%、25.24%和 32.04%,占比逐年上升,毛利率分别为 6.80%、3.01%和 8.92%,
拉低了整体毛利率。 
③ 锂电池设备产品类型存在差异 
序号 公司名称 锂电池自动化生产设备主要产品 
1 科恒股份 涂布机、辊压机、分条机、水处理反渗透膜涂布机、光学膜涂布机 
2 赢合科技 
自动制浆机、涂布机、辊压机、分切机、制片机、卷绕机、模切机、
叠片机、组装自动线、注液机系列、化成机系列、PACK自动线等产
品系列 
3 金银河 
锂电池浆料双螺杆全自动连续生产线、锂离子电池全自动配料系统、
涂布机、辊压机、分切机 
4 发行人 
搅拌机、涂布机、辊压机、分切机、焊接卷绕一体机、叠片机、包装
机、注液机、智能物流线、化成柜系统、分容柜系统 
由于设备装备采购的特殊性,每台设备均只向特定客户提供,不同设备的定
价、原材料构成、生产工艺等存在较大的区别,因此每台设备的单价、成本、毛
利率等亦存在较大差异。总体上,发行人主要产品类型与赢合科技较为接近,发
行人锂电池设备毛利率也与赢合科技较为接近。其中,2018 年发行人卷绕机和
模切机的收入占比为 30.82%和 10.33%,而赢合科技卷绕机和模切机的收入占比
为 11.29%和 5.70%,发行人卷绕机、模切机等产品毛利率较高,销售收入占比也
较高,因此锂电池设备平均毛利率略高于可比上市公司。 
(3)高毛利率的持续性分析 
① 发行人综合毛利率高于同行业可比上市公司的可持续性分析 
A、未来中国经济持续增长和新能源支持政策密集释放,新能源乘用车销量
长期增长趋势确定,发行人所在的锂电池生产设备市场仍具有良好的前景 
近年来,由于新能源汽车补助退坡幅度较大,国内新能源汽车销量增速放缓。
但随着《乘用车平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理方法》、《推动汽车、
家电、消费电子产品更新消费促进循环经济发展实施方案征求意见稿》等一系列
文件发布,国家明确释放了积极推进新能源汽车更新消费的信号,对新能源汽车
产业的调控思路逐步由依赖补贴转变为防范产能过剩风险,较以往更注重高性
能、高质量供给,为新能源汽车需求端再次打开成长空间。报告期内,我国新能
源汽车和动力电池市场仍不断增长,且长期来看,增长趋势确定,将为发行人业
务提供持续稳定的新增需求。 
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B、国内动力电池市场竞争加剧并趋于集中,发行人契合行业格局变化,深
度绑定大客户,具有较强的竞争优势 
目前从结构来看,国内动力电池市场整体增速放缓,低端产能过剩,但高端
产能仍然供不应求,市场向宁德时代等头部企业不断集中的趋势十分明显,从而
带动了上游锂电池生产设备行业的集中。随着技术路线逐步明朗,锂电生产将更
强调规模化标准化生产。 
发行人锂电池设备产品一直定位于中高端市场,契合了行业竞争格局的变
化,凭借较强的产品品质和技术服务能力,深耕大客户,已经形成和锂电池头部
生产企业的深度绑定,未来随着发行人与更多大型锂电池企业建立长期、良好的
合作关系,获取更多订单,市场份额将继续稳步提升。 
C、电动车电池、电控、充电技术不断成熟,海外各国政府相继推动产业往
成熟方向发展,国际各大车企积极布局,为发行人市场开拓提供新空间 
近年来,发行人始终坚持自主研发和生产,并收购泰坦新动力布局锂电后端
设备,已通过自主发展和外部并购相结合的战略,不断扩大自身产品体系,为客
户提供更加全面的服务。同时,发行人通过设立美国、韩国子公司,为海外市场
开拓做好准备。未来,发行人将凭借强大的技术底蕴和定制化解决能力切入海外
厂商,凭借技术性能和价格优势率先实现国产替代。 
D、公司持续加大研发投入,在多领域不断进行技术积累,新领域的技术突
破和市场开拓将为公司发展不断注入动力 
近年来,公司仍在不断加大研发投入,报告期各期,公司研发费用分别为
5,248.98 万元、12,308.93 万元和 28,366.48 万元。目前,公司已掌握包括自动卷
绕技术、高速分切技术、叠片技术、涂布技术和化成分容技术在内的多项核心技
术及其整线解决方案服务能力,在锂电池设备、光伏自动化生产配套设备、薄膜
电容器设备和 3C智能检测设备等领域设备等领域具备深厚的技术积累和较高的
技术创新能力。 
公司重视研发能力建设,基于不同产品体系设立相应研发体系和研发团队。
公司设立先导大学,自主培养研发人员,并对研发人员和管理人员进行定期培训,
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人员稳定性较强。截至 2019年 6月 30日,公司拥有研发人员 1,365名,且研发
团队架构清晰,有助于提升公司研发和创新的效率。 
目前公司在高端锂电池生产设备、光伏配套生产设备及电容器生产设备领域
均具有较成熟技术,能够为下游客户提供完善的成套生产设备。以锂电池设备为
例,公司已成功研制锂电池焊接卷绕一体机、辊压分条一体机、激光模切分切一
体机和切叠一体机等锂电池成套设备。2018 年,公司推出锂电池生产整线解决
方案,实现了锂电池全流程设备的设计生产。 
在新技术领域方面,以 3C智能检测设备为例,公司已在视觉技术、软件开
发、测试、组装等方面积累了一定技术实力,可以为手机、平板电脑、显示器、
摄像模组等行业提供解决方案。3C 智能检测设备的毛利率较高,随着公司新产
品不断放量,有望继续拉升公司综合毛利率水平。 
发行人在锂电池设备市场一直保持领先地位,与主要客户和供应商均保持良
好的业务合作关系。发行人通过不断研发高端产品,适应客户最新需求,为发行
人未来保持较高的综合毛利率提供新的盈利增长点。 
② 发行人锂电池毛利率高于同行业可比上市公司的可持续性分析 
A、卷绕方面具备较大先发优势和雄厚技术实力 
发行人生产和销售的核心产品为高性能卷绕机,技术壁垒高,国内市场曾长
期被日韩厂商垄断。发行人坚持走高端路线,目前自主研发同类产品性能达到甚
至超过国际龙头产品,从而在下游一线客户中站稳脚跟。目前,公司卷绕机产品
已逐步开始替代宁德时代、新能源科技、比亚迪、LG、松下(特斯拉)和三星
等国内外锂电池生产企业所采用的日韩设备。 
与此同时,下游客户为了不断提升电芯品质,对卷绕设备安全性、可靠性以
及张力控制、卷绕效率、纠偏技术先进性均提出了更高的要求,基于发行人具备
强大的技术研发实力和定制化解决能力,相比于国内同类产品,发行人高性能卷
绕机产品优势明显,产品附加值高,销售单价及毛利率较高。 
B、分段集成设备研发+定制化解决能力优势明显,产品附加值高 
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244 
凭借协同研发优势及客户扶持,发行人以卷绕设备为基石向电芯灌注、自动
叠片、电池组装等其他中段设备延展,2013 年之后成功开发集成设备。公司充
分发挥成套设备开发优势,将自动卷绕技术和高速分切技术等优势技术拓展到锂
电池设备制造领域,研制出了锂电池卷绕机、焊接卷绕一体机、极片分切机、电
极叠片机、组装机以及真空注液机等锂电池核心设备。近年来,发行人相继推出
了激光切卷绕一体机(模切机及卷绕机集成)及涂辊分一体机(涂布、辊压及分
切机集成)等一体机产品。 
发行人通过开发集成设备,一方面依托产品组合优势提升了产品壁垒,另一
方面通过集成优化设计减少多余零部件及原材料使用,降低了生产成本。一体机
产品单价较单一设备较高(卷绕单机定价 250万元左右,一体机单套 800万元左
右),产品毛利率高,订单价值量更大。 
C、整线业务自制比例高,有效保障毛利率稳定 
目前,为了提升市场占有率、扩大品牌效应,发行人已跟随竞争对手逐步进
军整线业务,整线产品受到了下游客户的高度认可。整线模式下,设备制造企业
一般需要外购部分设备,单笔订单金额大,利润率较低,侵蚀公司整体利润水平。
发行人整线业务的部件自制率高,达到 95%,因此整线毛利率与单机基本接近。 
未来,发行人对整线业务客户根据销售价格等因素有选择地接单,也有利于
保持该模式下,公司产品相对较高的毛利率水平。 
D、下游头部企业愿意为增强的技术+服务能力支付溢价,放大规模效应,
与设备供应商长期稳定合作、实现共同成长 
相比于同质化的正负极材料,锂电池厂商对于设备的依赖程度更高。同时,
设备投资在整个锂电生产中的占比较小,应用好设备有利于提升效率、降低综合
成本。下游客户对于规模效应的重视,无形中提升了设备供应商的议价能力。 
发行人整线业务虽然增长速度很快,但目前客户群体仍以技术实力和供应商
资源相对较弱的新、小客户为主,所提供的整线解决方案不仅能提高客户产线建
设效率,降低成本,也从根本上解决了客户售后服务的后顾之忧,对于注重扩产
效率、技术实力相对较弱的下游客户具有较大吸引力。 
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245 
发行人单机和分段集成设备的主要客户包括宁德时代、新能源科技、比亚迪、
松下特斯拉、力神、三星、索尼、Northvolt 等一线厂商,发行人通过招投标获
取订单。下游头部企业在设备招标过程中,不仅仅考虑价格因素,对投标方设备
产品的安全性、可靠性、交货的及时性、与其他供应商设备的兼容性以及产品及
其原材料的质量等方面均提出了更高的要求。发行人在卷绕领域有多年的技术积
累,具有比较明显的先发优势和品牌效应,定制化解决能力强,能够符合头部企
业的严格要求,一旦与注重技术实力、产品品质稳定性和服务效应速度的头部企
业形成合作关系,将保持长期稳定合作,发行人可以凭借其领先优势,保持较高
的毛利率水平。 
E、作为锂电池设备行业头部企业,发行人对供应商和客户的议价能力逐渐
显现 
目前,国内锂电设备行业的行业集中度和壁垒正在迅速提升,行业领导者的
优势已开始逐渐凸显。随着发行人设备产品销售收入快速增长,原材料采购规模
随之扩大,公司对供应商的议价能力和自身成本控制能力增强,综合成本降低。 
此外,当设备企业规模达到一定程度后,锂电池生产企业对于设备商的依赖
度也有所增加,转换成本提升,导致设备商的议价权增加,尤其是非标产品往往
需要联合研发,依赖程度相对较大,因此即使发行人未来综合成本上升,公司可
通过设备产品的价格有效转移成本上涨压力。 
综上,在锂电池设备领域,产品毛利率主要取决于产品应用领域和产品的技
术水平,同时也受自身成本控制能力的影响。发行人锂电池设备产品已在市场应
用多年,技术水平较为成熟,服务效应速度块,国内和发行人具备相应技术实力
的企业数量较少,发行人因此可以获得更高的议价能力,毛利率也相应较高。未
来发行人的锂电池设备毛利率有望继续保持高于同行业可比上市公司。 
2、分产品毛利率分析 
(1)锂电池设备毛利率变化分析 
2016年、2017年、2018年和2019年1-6月,锂电池设备毛利率分别为39.55%、
39.45%、38.72%和 42.83%。2017 年,锂电池设备毛利率较 2016 年基本持平;
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246 
2018年,锂电池设备毛利率较 2017年小幅下降 0.73个百分点;2019年 1-6月,
锂电池设备毛利率较 2018年同期增长 4.11个百分点。公司锂电池设备毛利率高
于同行业平均水平的主要原因系:(1)锂电池设备领域的技术已成熟,产品竞
争力提高,公司经营规模扩张,规模效益逐步体现;(2)公司的锂电池生产核
心设备逐渐被市场认可,并对部分进口产品形成替代,随着公司产品更多的应用
和良好的表现,产品质量被下游企业认可,公司品牌逐渐建立,增强了公司的议
价能力。 
(2)光伏设备毛利率变化分析 
2016 年、2017 年、2018 年和 2019 年 1-6 月,公司光伏设备毛利率分别为
48.76%、45.87%、38.02%和 34.18%。报告期内,由于光伏设备收入构成不同导
致毛利率存在一定的波动性。公司在光伏自动化设备领域具有多年技术积累,核
心产品具备竞争力,报告期内,公司持续关注前沿技术、加大对中高端设备研发
投入,未来公司将根据下游需求的改变适时推出新产品,不断巩固公司在光伏设
备领域的竞争地位。 
(3)电容器设备毛利率变化分析 
2016年、2017年、2018年和 2019年 1-6月,公司电容器设备毛利率分别为
45.19%、45.49%、38.57%和 39.10%。电容器设备占主营业务收入比例较小,主
要因该产品市场竞争较为激烈,公司为了配合客户的其他采购需求适当生产,该
产品亦非发行人发展重点,且对综合毛利率水平影响有限。 
(4)3C智能设备毛利率变化分析 
2018年和 2019年 1-6月,公司 3C智能设备毛利率为 51.87%和 48.09%。3C
智能设备毛利率高于综合毛利率,但其占主营业务收入比例较小,对综合毛利率
水平影响有限。 
(5)其他类产品毛利率变化分析 
2016年、2017年、2018年和 2019年 1-6月,公司其他类产品毛利率分别为
53.01%、63.86%、52.60%和 62.19%,2017 年和 2018 年分别较上年变动 10.86
和-11.27个百分点,2019年 1-6月较 2018年增加 9.59个百分点。其他类产品毛
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247 
利率主要取决于具体配件类型,且存在一定的波动性,但其占主营业务收入比例
较小,对综合毛利率水平影响有限。 
(四)利润表项目逐项分析 
1、营业成本 
(1)营业成本构成 
报告期内,公司营业成本构成情况如下: 
单位:万元 
项目 
2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 
主营业务成本 105,878.64 99.99% 236,971.37 100.00% 128,126.59 100.00% 61,981.62 100.00% 
锂电池设备 88,972.27 84.02% 211,039.91 89.06% 110,349.66 86.13% 44,192.27 71.30% 
光伏设备 11,273.73 10.65% 16,371.19 6.91% 12,552.03 9.80% 14,764.32 23.82% 
电容器设备 370.94 0.35% 4,301.81 1.82% 2,311.52 1.80% 1,562.95 2.52% 
3C智能设备 1,669.97 1.58% 1,467.62 0.62% - - - - 
其他 3,591.74 3.39% 3,790.84 1.60% 2,913.38 2.27% 1,462.09 2.36% 
其他业务成本 12.78 0.01% - - - - - - 
合计 105,891.42 100.00% 236,971.37 100.00% 128,126.59 100.00% 61,981.62 100.00% 
报告期内,锂电池设备产品成本占营业成本的比重较高,各期占比均超过
70%。总体上,公司营业成本随营业收入的增减而上下波动,各类业务成本变化
趋势与收入变动趋势基本一致。 
(2)委托加工的基本情况 
① 委托加工金额 
报告期内,受公司客户产品定制化、固定资产规模、交货时间、经营场地等
约束,公司将部分技术含量较低、加工难度较小的部件委托外部公司加工。公司
的委托加工主要分为两种模式,一种是由公司提供技术图纸和外协件技术参数,
并由公司负责原材料采购,外协厂商按照公司所提供的图纸进行加工,公司支付
加工费用;另外一种为公司提供技术图纸和外协件技术参数,由外协厂商进行原
材料采购,公司按照所采购外协件协议价格支付费用。 
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248 
报告期内,公司委托加工的金额和占比情况如下: 
单位:万元 
项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
外协件采购额 27,508.50 43,062.74 53,788.13 23,551.48 
加工费用 3,575.75 6,382.82 7,956.28 4,407.94 
合计 31,084.25 49,445.56 61,744.41 27,959.41 
占营业成本的比例 29.36% 20.87% 48.19% 45.11% 
2017年,公司营业收入同比增长 101.75%,随着公司业务规模的不断扩张,
公司委托加工金额也快速增长;2018 年,因客户对产品精度要求提高,公司采
购超精密机床和加工中心等机器设备,故委托加工金额同比降低 19.92%。未来
随着公司不断扩张海外市场,且下游龙头客户对产品精度和质量要求的提升,公
司将根据客户需求和相应的设备技术标准合理调整委托加工产品的比重,加强产
品质量把控,进一步增强公司产品的核心竞争力。 
② 报告期内主要委托方 
公司委托加工厂商众多,集中度较低,且对委托加工厂商具备一定的议价能
力。报告期内,公司向前五大委托方委托加工情况如下: 
单位:万元 
2019年 1-6月 
序号 供应商 委托加工金额 
占当期委托加工
总额比例 
1 无锡市高津机械厂 761.39 2.45% 
2 无锡市元海机柜制造有限公司 679.80 2.19% 
3 无锡惠发电镀有限公司 547.58 1.76% 
4 相城区黄埭镇东桥友邦机械厂 509.04 1.64% 
5 无锡政凯工程机械有限公司 467.84 1.51% 
合计 2,965.65 9.54% 
2018年 
序号 供应商 委托加工金额 
占当期委托加工
总额比例 
1 无锡市元海机柜制造有限公司 1,193.19 2.41% 
2 无锡惠发电镀有限公司 974.37 1.97% 
3 无锡市高津机械厂 823.71 1.67% 
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249 
4 常州赛意奥精密机械有限公司 774.19 1.57% 
5 上海乐遥机电设备有限公司 734.43 1.49% 
合计 4,499.89 9.10% 
2017年 
序号 供应商 委托加工金额 
占当期委托加工
总额比例 
1 无锡国盛精密模具有限公司 2,227.89 3.61% 
2 无锡市元海机柜制造有限公司 1,978.17 3.20% 
3 无锡市高津机械厂 1,589.21 2.57% 
4 无锡惠发电镀有限公司 1,212.59 1.96% 
5 无锡市优耐特石化装备有限公司 1,191.13 1.93% 
合计 8,198.99 13.28% 
2016年 
序号 供应商 委托加工金额 
占当期委托加工
总额比例 
1 无锡市元海机柜制造有限公司 1,225.91 4.38% 
2 无锡市科导设备安装有限公司 1,072.59 3.84% 
3 无锡市高津机械厂 905.39 3.24% 
4 无锡国盛精密模具有限公司 886.80 3.17% 
5 无锡东琦精密机械有限公司 648.75 2.32% 
合计 4,739.44 16.95% 
③委托加工的定价模式 
委托加工模式下,公司采购价格主要根据外协工序预计发生的各项成本,包
括原材料、辅料成本、装配和设备折旧费、人工费等,并合理预估委托加工厂商
一定的利润来确定。 
公司通常会向不低于三家外协厂商进行询价,综合考虑其报价、技术能力、
产品品质、交期等因素,经过询价对比后,通过商务谈判最终确定委托加工厂商。 
2、税金及附加 
报告期内,公司税金及附加的构成情况如下: 
单位:万元 
项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
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250 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 
城市维护建
设税 
961.97 51.03% 1,600.43 52.87% 894.52 44.25% 559.57 49.15% 
教育费附加 687.12 36.45% 1,143.16 37.76% 638.94 31.60% 399.69 35.11% 
房产税 167.87 8.91% 102.78 3.40% 189.22 9.36% 90.12 7.92% 
土地使用税 12.82 0.68% 37.27 1.23% 37.27 1.84% 44.40 3.90% 
车船使用税 1.71 0.09% 2.43 0.08% 2.06 0.10% 0.56 0.05% 
印花税 53.46 2.84% 141.01 4.66% 259.65 12.84% 44.13 3.88% 
合计 1,884.96 100.00% 3,027.08 100.00% 2,021.67 100.00% 1,138.47 100.00% 
公司税金及附加主要包括城市维护建设税和教育费附加等。 
3、期间费用分析 
报告期内,发行人期间费用及期间费用率的具体情况如下: 
单位:万元 
项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
销售费用 5,888.35 12,321.09 8,410.23 3,063.64 
管理费用 12,740.23 23,161.23 12,808.72 8,979.20 
研发费用 21,164.97 28,366.48 12,308.93 5,248.98 
财务费用 1,819.69 1,511.15 -581.02 -355.97 
期间费用合计 41,613.24 65,359.95 32,946.86 16,935.86 
销售费用率 3.16% 3.17% 3.86% 2.84% 
管理费用率 6.85% 5.95% 5.88% 8.32% 
研发费用率 11.37% 7.29% 5.65% 4.86% 
财务费用率 0.98% 0.39% -0.27% -0.33% 
期间费用率 22.36% 16.80% 15.13% 15.70% 
(1)销售费用 
报告期内,公司销售费用情况如下: 
单位:万元 
项目 
2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 
差旅费 2,250.81  38.22% 4,360.44  35.39% 2,937.98  34.93% 1,690.31  55.17% 
中介费 696.24  11.82% 2,998.80  24.34% 1,831.53  21.78% 5.91  0.19% 
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项目 
2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 
运输费 733.24  12.45% 847.15  6.88% 1,193.02  14.19% 453.84  14.81% 
职工薪酬 1,291.48  21.93% 2,271.06  18.43% 833.05  9.91% 621.27  20.28% 
展会费 152.13  2.58% 238.67  1.94% 142.87  1.70% 128.07  4.18% 
广告费 61.56  1.05% 144.65  1.17% 106.11  1.26% 78.24  2.55% 
办公费 119.83  2.03% 89.14  0.72% 34.06  0.40% 58.79  1.92% 
其他 583.07  9.90% 1,371.17  11.13% 1,331.62  15.83% 27.21  0.89% 
合计 5,888.35  100% 12,321.09  100% 8,410.23  100% 3,063.64  100% 
2016年、2017年、2018年和 2019年 1-6月,公司销售费用随着销售收入增
长保持较快增长,分别为 3,063.64万元、8,410.23万元、12,321.09万元和 5,888.35
万元,占营业收入的比例分别为 2.84%、3.86%、3.17%和 3.16%,销售费用率基
本保持稳定。 
报告期内,公司销售费用主要为差旅费、中介费、职工薪酬和运输费。 
①差旅费 
2016 年、2017 年、2018 年和 2019 年 1-6 月,公司差旅费分别为 1,690.31
万元、2,937.98 万元、4,360.44 万元和 2,250.81 万元,差旅费占销售费用的比例
较高,分别为 55.17%、34.93%、35.39%和 38.22%,主要原因系产品发货交付后,
公司派出工作人员长驻现场,配合客户要求进行设备调试直至验收完毕。报告期
内,公司整体经营规模和营业收入快速扩张,发生的差旅费支出随之增加。 
②中介费 
报告期内,公司中介费主要是佣金,2017 年较上年大幅增长的主要原因系
公司 2017 年上半年陆续中标了多个锂电池设备订单,行业地位进一步巩固,中
高端战略初步显效。报告期内,中介费和营业收入波动情况基本相符。 
③运输费 
公司根据合同约定,公司将产品运往客户指定的交货地点,并承担相应的运
输费用。2016 年、2017 年、2018 年和 2019年 1-6 月,运输费分别为 453.84 万
元、1,193.02万元、847.15万元和 733.24万元,运输费变动主要受各期发货量和
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252 
运输半径等因素的影响。其中,2018 年较上年有所下降,主要是由于公司订单
执行存在一定周期,公司在产品安装调试并完成验收后确认收入,发货至验收完
成一般需要半年至一年,存在一定滞后性,运输费变动未与营业收入增长相匹配
符合企业实际经营情况,具备合理性。 
(2)管理费用 
报告期内,公司管理费用情况如下: 
单位:万元 
项目 
2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 
职工薪酬 3,255.52 25.55% 6,753.96 29.16% 4,903.95 38.29% 2,634.56 29.34% 
折旧摊销费 961.99 7.55% 2,458.33 10.61% 1,601.07 12.50% 1,071.35 11.93% 
办公费 460.14 3.61% 783.86 3.38% 886.74 6.92% 712.15 7.93% 
中介机构费 4,282.90 33.62% 9,062.41 39.13% 4,094.82 31.97% 3,400.43 37.87% 
招待费 261.15 2.05% 370.33 1.60% 283.70 2.21% 392.01 4.37% 
税金 - - - - - - 70.80 0.79% 
差旅费 241.79 1.90% 352.28 1.52% 268.26 2.09% 194.69 2.17% 
维修费 148.39 1.16% 330.42 1.43% 182.68 1.43% 307.75 3.43% 
福利费 980.21 7.69% - - - - - - 
股权激励服
务费 
1,002.55 7.87% 1,858.38 8.02% - - - - 
其他 1,145.60 8.99% 1,191.26 5.14% 587.51 4.59% 195.46 2.18% 
合计 12,740.23 100.00% 23,161.23 100.00% 12,808.72 100.00% 8,979.20 100.00% 
2016年、2017年、2018年和 2019年 1-6月,公司管理费用分别为 8,979.20
万元、12,808.72万元、23,161.23万元和 12,740.23万元,公司管理费用与公司生
产经营规模、销售收入同向波动,占当期营业收入的比例分别为 8.32%、5.88%、
5.95%和 6.85%,最近三年管理费用率有所下降。 
报告期内,发行人管理费用主要包括职工薪酬、折旧摊销费和中介机构费等。 
①职工薪酬 
报告期内,公司整体经营规模扩大,生产基地数量不断增加,管理人员数量
增加;同时,公司根据同行业薪资水平,适当地调升了管理人员工资。 
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253 
②折旧及摊销 
报告期内,公司部分新建生产基地投入使用,导致管理费用中的固定资产折
旧和无形资产摊销等费用增加。 
③中介机构费 
2017年和 2018年,中介机构费分别较上年增加 694.39万元和 4,967.59万元,
增幅较大的主要原因系:A、2017年公司收购泰坦新动力,聘请相关中介机构并
支付本次交易费用;B、2017年公司聘请相关税务师事务所协助办理相关涉税事
宜并按比例支付服务费所致。 
(3)研发费用 
报告期内,公司研发费用情况如下: 
单位:万元 
项目 
2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 
职工薪酬 16,491.10 77.92% 19,447.67 68.56% 8,513.42 69.16% 3,901.68 74.33% 
原材料 2,083.09 9.84% 5,523.19 19.47% 1,873.08 15.22% 712.83 13.58% 
办公费 215.47 1.02% 220.41 0.78% 48.39 0.39% 6.71 0.13% 
差旅费 916.18 4.33% 1,477.48 5.21% 784.86 6.38% 303.87 5.79% 
折旧摊销费 653.78 3.09% 652.25 2.30% 310.05 2.52% 218.58 4.16% 
技术合作费 - - 864.98 3.05% 695.79 5.65% 81.32 1.55% 
检验检测费 37.89 0.18% 24.63 0.09% 7.69 0.06% 1.32 0.03% 
福利费 114.64 0.54% - - - - - - 
物料消耗 - - 20.32 0.07% 7.49 0.06% - - 
房租 - - 41.51 0.15% 10.53 0.09% - - 
水电费 - - 8.05 0.03% 3.11 0.03% - - 
研发资料专
利费 
376.43 1.78% 75.26 0.27% 44.31 0.36% 22.67 0.43% 
其他 276.40 1.31% 10.72 0.04% 10.21 0.08% - - 
合计 21,164.97 100% 28,366.48 100% 12,308.93 100% 5,248.98 100% 
2016年、2017年、2018年和 2019年 1-6月,公司研发费用分别为 5,248.98
万元、12,308.93万元、28,366.48万元和 21,164.97万元,主要包括职工薪酬和原
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254 
材料。报告期内研发费用处于较高水平主要是由于公司所在行业具有更新换代
快、市场竞争激烈的特点,公司多年来一直致力于产品和技术的创新性和先进性,
持续加大研发投入,引进优质研发人才,并持续完善研发人员激励机制,从而确
保公司产品的竞争优势。 
(4)财务费用 
报告期内,公司财务费用情况如下: 
单位:万元 
项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
金融机构手续费 781.45 556.29 106.58 52.28 
利息支出 2,178.69 2,385.76 0.18 - 
利息收入(“-”号填列) -1,198.66 -1,343.37 -811.29 -322.14 
汇兑损失(收益以“-”号填列) 58.20 -87.54 123.50 -86.11 
合计 1,819.69 1,511.15 -581.02 -355.97 
报告期内,公司财务费用主要包括利息支出、利息收入、汇兑损益和手续费
等,其中利息支出占比较高,是造成公司报告期内财务费用波动的主要原因。2016
年、2017年、2018年和 2019年 1-6月,公司利息支出分别为 0万元、0.18万元、
2,385.76 万元和 2,178.69 万元。其中,2018 年及 2019年 1-6 月财务费用较高,
主要系公司业务快速增长,日常周转资金需求增加,公司增加银行借款并相应产
生利息费用。 
4、资产减值损失 
报告期内,公司资产减值损失情况如下: 
单位:万元 
项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
应收账款和其他应收款坏
账损失 
1,708.11 2,686.16 4,033.76 1,409.86 
存货跌价损失 -87.11 825.55 562.05 - 
合计 1,621.00 3,511.71 4,595.81 1,409.86 
2016年、2017年、2018年和 2019年 1-6月,公司资产减值损失金额分别为
1,409.86 万元、4,595.81 万元、3,511.71 万元和 1,621.00 万元,资产减值损失占
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255 
营业收入的比例分别为 1.31%、2.11%、0.90%和 0.87%,占比较低。报告期内,
公司的资产减值损失主要为应收账款和其他应收款坏账损失。 
报告期内,公司固定资产、在建工程、无形资产和商誉等资产质量良好,未
出现减值迹象,资产减值损失为应收款项和其他应收款计提的坏账准备和存货计
提的存货跌价准备。 
5、其他收益 
报告期内,公司其他收益的构成情况如下: 
单位:万元 
项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
增值税退税 9,514.36 12,115.80 9,542.87 - 
个人所得税手续费退还 - 216.62 - - 
政府补助-政策性补贴 - 3,843.51 - - 
合计 9,514.36 16,175.92 9,542.87 - 
根据财政部 2017年修订《企业会计准则第 16号——政府补助》的通知(财
会〔2017〕15 号),与日常经营活动相关的政府补助计入其他收益列示。公司
对 2017年 1月 1日存在的政府补助采用未来适用法处理,对 2017年 1月 1日至
该准则施行日 2017年 6月 12日之间新增的政府补助根据该准则进行调整。 
6、投资收益 
报告期内,公司投资收益的构成情况如下: 
单位:万元 
项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
持有理财产品期间取得的投
资收益 
425.63 632.91 905.05 518.04 
合计 425.63 632.91 905.05 518.04 
报告期内,公司投资收益主要为理财产品投资收益。 
7、资产处置收益 
报告期内,公司资产处置收益金额较小,主要为少量设备更新换代处置收益。
具体构成情况如下: 
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256 
单位:万元 
项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
资产处置收益 - - -24.73 -6.76 
合计 - - -24.73 -6.76 
8、营业外收支 
报告期内,公司营业外收支明细如下: 
单位:万元 
项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
营业外收入 
政府补助 550.95 778.83 2,431.96 10,083.54 
非流动资产毁损报废利
得 
- 0.01 - - 
其他 184.65 365.53 526.20 59.32 
合计 735.60 1,144.36 2,958.16 10,142.86 
营业外支出 
非流动资产毁损报废损
失 
5.11 345.82 6.28 0.76 
子公司超额利润承诺奖
励 
- 13,800.11 824.10 - 
非常损失 - - 185.72 - 
违约金 - - 35.00 3,670.14 
其他 30.23 63.05 60.37 4.10 
合计 35.34 14,208.99 1,111.47 3,675.01 
营业外收支净额 
营业外收支净额 700.26 -13,064.63 1,846.70 6,467.85 
报告期内,营业外收入主要为发行人及子公司受到政府部门的扶持,收到科
研项目补助、企业奖励等政府补助。营业外支出主要为对子公司泰坦新动力原股
东的超额奖励。 
9、所得税费用 
报告期内,公司所得税费用明细如下: 
单位:万元 
项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
当期所得税费用 6,924.48 13,414.52 9,957.06 4,887.02 
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257 
项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
递延所得税费用 -456.23 -3,781.06 -1,438.56 -540.83 
合计 6,468.25 9,633.47 8,518.50 4,346.20 
2016年、2017年、2018年和 2019年 1-6月,公司利润总额分别为 33,411.40
万元、62,268.50万元、83,877.60万元和45,748.46万元,所得税费用分别为4,346.20
万元、8,518.50 万元、9,633.47 万元和 6,468.25 万元,所得税费用与利润总额变
动趋势一致。 
(五)非经常性损益 
根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号—
—非经常性损益》(中国证券监督管理委员会公告〔2008〕43 号)的规定,公
司报告期内非经常性损益的情况如下表所示: 
单位:万元 
项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
非流动性资产处置损益 -3.25 -345.82 -31.00 -7.52 
计入当期损益的政府补助(与企业业
务密切相关,按照国家统一标准定额
或定量享受的政府补助除外) 
743.13 4,622.33 2,431.96 4,145.63 
委托他人投资或管理资产的损益 - 0.00 167.83 0.00 
除上述各项之外的其他营业外收入和
支出 
203.85 -13,497.64 245.11 -3,614.93 
非经常性损益合计 943.73 -9,221.13 2,813.90 523.18 
减:所得税费用(所得税费用减少以
“-”表示) 
141.56 -1,384.00 422.08 78.48 
非经常性损益净额 802.17 -7,837.13 2,391.82 444.70 
归属于母公司股东的非经常性损益净
额 
802.17 -7,837.13 2,391.82 444.70 
归属于母公司股东的净利润 39,280.21 74,244.13 53,750.00 29,065.21 
归属于母公司股东的非经常性损益占
归属于母公司股东的净利润的比例 
2.04% -10.56% 4.45% 1.53% 
报告期内,公司非经常性损益项目主要为政府补助和子公司泰坦新动力超额
利润承诺奖励,占当期归属于母公司所有者净利润的比例分别为 1.53%、4.45%、
-10.56%和 2.04%。总体而言,报告期内发行人主营业务突出,盈利能力较强,
非经常性损益对公司经营成果的影响较小。 
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258 
三、现金流量分析 
报告期内,公司的现金流情况如下: 
单位:万元 
项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
经营活动产生的现金流量净额 18,373.76 -4,797.00 3,093.84 10,520.38 
投资活动产生的现金流量净额 -13,644.07 990.97 -34,485.83 -13,410.51 
筹资活动产生的现金流量净额 -12,452.40 74,773.21 64,524.86 -7,511.12 
汇率变动对现金的影响 -69.68 64.55 - - 
现金及现金等价物净增加额 -7,792.39 71,031.73 33,132.87 -10,401.25 
期末现金及现金等价物余额 106,775.61 114,568.00 43,536.27 10,403.40 
(一)经营活动产生的现金流量分析 
1、经营活动产生的现金流量情况 
报告期内,公司经营活动产生的现金流量情况如下表所示: 
单位:万元 
项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
销售商品、提供劳务收到的现金 216,058.71  275,121.02 183,303.96 109,186.05 
收到的税费返还 9,651.75  12,115.80 9,542.87 5,937.91 
收到其他与经营活动有关的现金 36,404.92  62,327.35 21,496.95 13,856.61 
经营活动现金流入小计 262,115.39  349,564.17 214,343.78 128,980.57 
购买商品、接受劳务支付的现金 117,593.37  195,786.93 119,324.07 69,890.74 
支付给职工以及为职工支付的现
金 
37,687.58  46,936.74 29,546.25 15,737.28 
支付的各项税费 32,298.35  37,926.92 18,668.01 12,706.10 
支付其他与经营活动有关的现金 56,162.33  73,710.57 43,711.61 20,126.08 
经营活动现金流出小计 243,741.63  354,361.16 211,249.95 118,460.19 
经营活动产生的现金流量净额 18,373.76  -4,797.00 3,093.84 10,520.38 
报告期内,公司销售商品收到的现金与主营业务收入、购买商品支付的现金
与主营业务成本的变化趋势基本一致。 
2、经营活动现金流量净额波动的原因及合理性 
报告期内,公司经营活动产生的现金流量净额分别为 10,520.38 万元、
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259 
3,093.84 万元、-4,797.00 万元和 18,373.76 万元,最近三年呈逐年下降趋势,具
体原因如下: 
(1)营业收入快速增长导致经营活动现金流出相应增加 
报告期内,公司实现营业收入分别为 107,898.08 万元、217,689.53 万元、
389,003.50万元和 186,118.83万元,2016-2018年的复合增长率为 89.88%。伴随
营业收入的快速增长,公司购买商品、接受劳务支付的现金也相应增加,报告期
内分别为 69,890.74万元、119,324.07万元、195,786.93万元和 117,593.37万元。 
(2)格力智能订单影响导致应收票据大幅增加 
2017 年先导智能、泰坦新动力分别与格力智能签订重大合同,并已于 2017
年 4 月 20 日的《关于签订重大合同的公告》及收购泰坦新动力相关的公告中进
行披露。2018 年先导智能、泰坦新动力与格力智能签订《商谈备忘录》,对设
备的验收、支付方式及合同价格进行了变更,并于 2018年 9月 8日披露《关于
重大合同的进展公告》。 
2018年公司合并报表确认格力智能营业收入合计 174,436.07万元。截至 2018
年末,尚有格力智能的商业承兑汇票合计 100,078.00 万元未到期,因此对 2018
年公司经营活动产生的现金流入产生较大影响,是 2018 年经营活动现金流量净
额为负的最重要原因。 
(3)公司资产周转率逐年降低 
报告期内,公司应收票据、应收账款、存货的余额及周转率如下所示: 
单位:万元 
项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
应收票据余额 139,775.69 173,230.90 35,353.23 36,587.28 
应收账款余额 112,337.72 81,747.72  98,005.89  22,144.59 
应收票据及应收账款
周转率 
0.73 2.00 2.27 2.50 
存货余额 256,821.58 242,375.73 256,478.06 102,661.69 
存货周转率 0.42 0.95 0.71 0.74 
由上表可知,2017年公司应收账款余额增长 75,861.30万元,存货余额增长
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260 
153,816.37万元,主要系公司规模增长及合并泰坦新动力综合影响的结果。与此
同时,应收票据及应收账款周转率、存货周转率均略有下降,是 2017 年经营活
动现金流量净额较 2016年下降的主要原因。 
2018 年虽然公司存货周转速度有所上升,但受前述格力智能事项的影响,
导致公司当年经营活动现金流量净额未能改善。 
2019年 1-6月,随着公司部分应收票据贴现、应付票据到期,公司经营活动
现金流情况好转,经营活动现金流量净额为正。 
3、经营活动现金流净额与净利润的匹配分析 
由于专用设备制造企业的存货经生产、发货、验收至回款普遍需要较长时间,
而订单在生产时即会产生经营现金流出,因此实际现金流出的时间要早于实际的
现金流入时间,且存在较长间隔。在营业收入快速增长的上行周期,公司生产经
营所占用的流动资金逐年增加,导致购买商品支付的现金增长幅度快于销售商品
收到的现金,从而对公司经营活动现金流量净额产生负面影响。 
报告期内,采用间接法将净利润调节为经营活动现金流量净额情况如下: 
单位:万元 
项目 2019年 1-6月 2019年 1-3月 2018年度 2017年度 2016年度 
净利润 39,280.21 19,389.64 74,244.13 53,750.00 29,065.21 
加:资产减值准备 1,572.58 480.16 3,109.53 4,645.87 1,409.86 
固定资产折旧、油气资产折耗、生产
性生物资产折旧 
2,011.10 959.22 2,468.20 1,795.30 1,315.16 
无形资产摊销 872.40 238.60 1,521.55 851.65 411.42 
长期待摊费用摊销 316.64 162.89 470.52 399.31 191.24 
处置固定资产、无形资产和其他长期
资产的损失(收益以“-”号填列) 
- - - 31.00 7.52 
固定资产报废损失(收益以“-”号
填列) 
-1.38 2.12 345.82 - - 
公允价值变动损失(收益以“-”号
填列) 
- - - - - 
财务费用(收益以“-”号填列) 1,964.20 1,192.78 2,236.13 0.18 - 
投资损失(收益以“-”号填列) -425.63 -107.21 -632.91 -905.05 2,960.04 
递延所得税资产减少(增加以“-”
号填列) 
-386.29 -147.20 -2,815.17 -783.25 -540.83 
递延所得税负债增加(减少以“-”
号填列) 
- - -965.88 -655.31 - 
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261 
项目 2019年 1-6月 2019年 1-3月 2018年度 2017年度 2016年度 
存货的减少(增加以“-”号填列) -14,126.83 -5,778.19 15,102.46 -96,193.36 -37,764.44 
经营性应收项目的减少(增加以“-”
号填列) 
8,476.22 -4,922.68 -120,785.86 -69,828.42 -33,386.61 
经营性应付项目的增加(减少以“-”
号填列) 
-21,179.46 -17,175.52 20,904.50 109,985.91 46,851.82 
经营活动产生的现金流量净额 18,373.76 -5,705.39 -4,797.00 3,093.84 10,520.38 
由上表可知,公司报告期内经营活动现金流量净额和净利润存在较大差异的
原因主要系存货和经营性应收项目的增加、以及经营性应付项目的减少所造成,
其中: 
单位:万元 
项目 2019年 1-6月 2019年 1-3月 2018年度 2017年度 2016年度 
存货的减少(增加以“-”号
填列) 
-14,126.83 -5,778.19 15,102.46 -96,193.36 -37,764.44 
经营性应收项目的减少(增加
以“-”号填列) 
8,476.22 -4,922.68 -120,785.86 -69,828.42 -33,386.61 
其中:应收票据减少(增加以
“-”号填列) 
33,455.22 20,587.01 -146,388.67 -404.46 -25,908.29 
应收账款减少(增加以
“-”号填列) 
-22,503.39 -23,671.19 16,258.17 -60,711.90 -5,562.76 
经营性应付项目的增加(减少
以“-”号填列) 
-21,179.46 -17,175.52 20,904.50 109,985.91 46,851.82 
由上表可知: 
2016 年公司经营活动现金流量净额和净利润存在差异主要系存货和经营性
应收项目共同影响的作用。2016年营业收入同比增长 101.26%,与此同时,存货
同比增长 56.96%,应收账款和应收票据同比增长 118.07%,存货、应收项目的增
长与营业收入的增长保持一致。由于经营回款需要周期,而现金流出先于现金流
入较长时间,因此导致营业收入和净利润快速增长时,经营活动现金流量净额和
净利润存在差异。 
2017 年公司经营活动现金流量净额和净利润存在差异主要是因为存货的大
幅增加。2017年公司与格力智能签订大额设备合同,该批设备于 2017年下半年
陆续生产完毕并发出,导致存货中的发出商品金额大幅增加,2017 年末,公司
合并报表的发出商品中与格力智能相关的金额为 70,465.14 万元,系当年存货增
加的最主要组成部分。该部分发出商品已于 2018 年全部完成验收并确认收入,
2018年存货余额减少 15,102.46万元。上述存货的变动系由于公司正常经营所致,
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262 
与公司营业收入、净利润的变动情况一致。 
2018 年公司经营活动现金流量净额和净利润存在差异主要是因为应收票据
的大幅增加。2018 年,公司确认格力智能的收入合计为 174,436.07 万元,其中
以商业承兑汇票形式支付的总额为 116,105.98 万元,2018 年公司提前收回票据
16,027.98 万元。因此,2018 年末,公司持有格力智能相关的商业承兑汇票金额
尚余 100,078.00万元,是 2018年应收票据增长的最主要原因。此外,2018年,
公司银行承兑汇票增长 42,848.00万元。最终导致 2018年经营活动现金流量净额
和净利润存在差异。 
2019年 1-3月,公司经营活动现金流量净额和净利润存在差异主要是因为应
收账款的增加和经营性应付项目的减少。应收账款增长是由于公司营业收入正常
增长所致。经营性应付项目整体减少 17,175.52 万元,主要系由于公司支付货款
和人员薪酬增加,导致应付票据及应付账款较年初减少 12,816.64 万元、应付职
工薪酬较年初减少 4,576.49万元。 
2019年 1-6月,公司经营活动产生的现金流量净额为 18,373.76万元,已较
2019 年 1-3 月的-5,705.39 万元转为正值,主要是由于应收票据持续兑付,经营
活动现金流入增加所致。 
4、与同行业可比上市公司对比情况 
报告期内,同行业可比上市公司的现金流量情况如下: 
单位:万元 
公司 项目 2019年 1-6月 2019年 1-3月 2018年 2017年 2016年 
赢合科技 
净利润 未披露 7,071.36 32,451.59 22,091.64 12,387.15 
经营活动产生的现
金流量净额 
未披露 5,881.57 7,837.70 -4,720.74 2,846.29 
科恒股份 
净利润 未披露 2,228.04 5,790.83 12,240.10 3,358.59 
经营活动产生的现
金流量净额 
未披露 1,530.62 4,161.98 -9,975.90 177.82 
金银河 
净利润 未披露 412.42 4,636.48 4,746.46 4,311.77 
经营活动产生的现
金流量净额 
未披露 3,378.14 3,802.08 -1,300.93 908.22 
发行人 
净利润 39,280.21 19,389.64 74,244.13 53,750.00 29,065.21 
经营活动产生的现
金流量净额 
18,373.76 -5,705.39 -4,797.00 3,093.84 10,520.38 
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263 
如上表所示,专用设备制造企业的回款受大额订单及下游行业资金情况的影
响较大,可比上市公司在报告期内经营活动现金流量净额均存在较大的波动,且
净利润与经营活动现金流量净额均存在较大的差异。 
与可比上市公司相比,公司 2016年和 2017年保持了相对较好的现金流量情
况。2018年,由于格力智能大额订单的影响,公司经营活动现金流量净额为负。
2019 年 1-3 月,公司经营活动现金流量净额为负。2019 年 1-6 月,公司经营活
动现金流状况有所好转。上述情况均符合公司的经营实际情况。 
(二)投资活动产生的现金流量分析 
报告期内,公司投资活动产生的现金流量情况如下表所示: 
单位:万元 
项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
收回投资收到的现金 - - 18,222.20 - 
取得投资收益收到的现金 451.17  632.91 950.90 531.60 
处置固定资产、无形资产和其他长期
资产收回的现金净额 
0.55 7.65 63.03 0.68 
收到其他与投资活动有关的现金 184,429.00  289,177.00 191,997.22 121,176.00 
投资活动现金流入小计 184,880.72  289,817.56 211,233.35 121,708.28 
购建固定资产、无形资产和其他长期
资产支付的现金 
6,250.79  7,634.59 4,534.95 12,142.15 
投资支付的现金 - - 20,632.20 - 
取得子公司及其他营业单位支付的现
金净额 
- - 54,055.80 - 
支付其他与投资活动有关的现金 192,274.00  281,192.00 166,496.22 122,976.64 
投资活动现金流出小计 198,524.79  288,826.59 245,719.17 135,118.79 
投资活动产生的现金流量净额 -13,644.07 990.97 -34,485.83 -13,410.51 
(三)筹资活动产生的现金流量分析 
报告期内,公司筹资活动的现金流量情况如下表所示: 
单位:万元 
项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
吸收投资收到的现金 - 3,751.97 61,137.73 - 
取得借款收到的现金 44,800.00 88,106.66 12,000.00 - 
收到其他与筹资活动有关的现金 - 23,180.21 - - 
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264 
项目 2019年 1-6月 2018年 2017年 2016年 
筹资活动现金流入小计 44,800.00 115,038.83 73,137.73 - 
偿还债务支付的现金 42,620.00  25,720.00 - - 
分配股利、利润或偿付利息支付的现
金 
14,522.28 12,835.51 5,432.66 7,511.12 
支付其他与筹资活动有关的现金 110.12 1,710.12 3,180.21 - 
筹资活动现金流出小计 57,252.40 40,265.63 8,612.87 7,511.12 
筹资活动产生的现金流量净额 -12,452.40 74,773.21 64,524.86 -7,511.12 
四、泰坦新动力的主要情况 
(一)泰坦新动力整合效果及经营状况、财务状况 
2017 年 8 月标的资产过户以来,各方加紧进行了标的资产的整合工作。管
理方面,公司进行有针对性的稳固和提高,在保留原有业务骨干的基础上,针对
标的公司薄弱部分加强了管理力量。公司改组了标的公司原董事会成员、任命了
新的财务负责人,延续了原来的生产、研发团队,通过一系列措施,确保标的公
司在业务稳步增长的基础上,提高内部管理水平。业务方面,标的公司与公司进
行了良性互动,充分发挥双边的协同效应,有力促进了泰坦新动力的生产技术提
高和业务平稳增长;泰坦新动力则通过良好的渠道开拓与维护能力,积极协助公
司引进新客户和开拓下游客户。目前泰坦新动力订单充足,经营状况良好。 
最近两年,泰坦新动力的主要资产负债情况如下表所示: 
单位:万元 
项目 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 
资产总额 164,842.06 132,967.12 
负债总额 105,340.18 113,313.46 
股东权益 59,501.87 19,653.66 
2017 年末和 2018 年末,泰坦新动力的资产总额分别为 132,967.12 万元和
164,842.06万元,股东权益分别为 19,653.66万元和 59,501.87万元。资产总额和
股东权益增长的主要原因是泰坦新动力于 2017 年和 2018 年分别实现了净利润
12,213.37万元和 39,848.21万元。泰坦新动力保持了较为稳健的经营,2018年末,
负债总额减少 7,973.28万元,同比小幅下降 7.04%。 
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265 
最近两年,泰坦新动力的主要盈利情况如下表所示: 
单位:万元 
项目 2018年度 2017年度 
营业收入 128,723.05 48,069.19 
营业成本 73,418.45 27,309.81 
营业利润 46,474.37 14,027.27 
利润总额 46,425.65 14,237.83 
净利润 39,848.21 12,213.37 
归属于母公司所有者的净利润 39,848.21 12,213.37 
受益于近两年下游锂电池企业固定投资额的显著增加以及并购后良好的协
同效应,泰坦新动力的订单情况良好,锂电设备业务增长明显。2017 年和 2018
年,泰坦新动力分别实现营业收入 48,069.19 万元和 128,723.05 万元,同比增长
166.77%和 167.79%。伴随营业收入的大幅增长,2017 年和 2018 年,泰坦新动
力实现净利润分别为 12,213.37 万元和 39,848.21 万元,同比增长 123.49%和
226.27%。 
(二)承诺业绩和业绩实现情况 
1、重组评估报告预测业绩 
根据江苏中天资产评估事务所有限公司出具的苏中资评报字[2017]第 C5005
号《无锡先导智能装备股份有限公司拟发行股票及支付现金购买资产涉及的珠海
泰新动力电子有限公司股东全部权益价值评估报告》,泰坦新动力 2017 年度、
2018年度和 2019年度的净利润预测值分别为 10,455.12万元、12,346.90万元和
14,495.73万元。 
2、交易对方承诺业绩 
根据公司与李永富、王德女夫妇(补偿义务人)签署的《盈利预测补偿协议》,
李永富、王德女夫妇承诺泰坦新动力 2017 年度、2018 年度以及 2019 年度实现
的扣除非经常性损益后(依法取得的政府补贴及税收减免除外)归属于母公司所
有者的净利润分别不低于 10,500.00万元、12,500.00万元和 14,500.00万元。 
3、承诺业绩及实现情况 
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266 
根据天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)出具的《无锡先导智能装备股
份有限公司关于业绩承诺实现情况的专项审核报告》(天职业字[2018]4152-5号),
泰坦新动力 2017年度实现归属于母公司所有者净利润为 12,213.37万元,扣除非
经常性损益 65.17万元(已剔除营业外收入中政府补助金额 330.15万元),实现
的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者净利润 12,148.20 万元,已超过
10,500.00万元的承诺业绩。 
根据天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)出具的《无锡先导智能装备股
份有限公司关于业绩承诺实现情况的专项审核报告》(天职业字[2019]4142号),
泰坦新动力 2018年度实现归属于母公司所有者净利润为 39,848.21万元,扣除非
经常性损益-252.01万元(已剔除营业外收入中政府补助金额 247.75万元),实
现的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者净利润 40,100.22 万元,已超过
12,500.00万元的承诺业绩。 
4、业绩奖励及具体计算过程 
(1)业绩奖励计算公式 
根据《盈利预测补偿协议》,若标的公司在补偿期限内实现的实际净利润数
高于净利润承诺数,则先导智能将以现金方式向各补偿义务人提供业绩奖励,具
体规则如下: 
补偿义务人应获得的业绩奖励金额为:业绩奖励金额=(补偿期限内累计实
现的实际净利润数-补偿期限内累计净利润承诺数)*50%。 
业绩奖励应于补偿期限最后一个会计年度审计报告出具后一次性支付给补
偿义务人,业绩奖励金额不超过本次重大资产重组交易价格总额的 20%。 
(2)业绩奖励的例外 
若截至当期业绩承诺实现差异率的绝对值小于或等于 10%,则不触发业绩补
偿和业绩奖励条款。 
截至当期业绩承诺实现差异率=(标的公司截至当期期末累积承诺的净利润
合计数-标的公司截至当期期末累积实现的净利润合计数)/标的公司截至当期期
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267 
末累积承诺的净利润合计数。 
(3)具体计算过程 
业绩奖励的具体计算过程: 
单位:万元 
项目 2018年度 2017年度 
实际净利润 40,100.22 12,148.20 
补偿期限内累计实现的实际净利润数 52,248.42 12,148.20 
净利润承诺数 12,500.00 10,500.00 
补偿期限内累计净利润承诺数 23,000.00 10,500.00 
截至当期业绩承诺实现差异率 127.17% 15.70% 
是否触发业绩奖励 是 是 
业绩奖励金额 14,624.21 824.10 
(三)泰坦新动力主要经营指标与同行业可比上市公司的差异及原因; 
最近两年,泰坦新动力经营指标与同行业可比上市公司对比如下: 
项目 
2018年度 2017年度 
营业收入
增长率 
毛利率 净利率 
营业收入
增长率 
毛利率 净利率 
赢合科技 31.58% 32.80% 15.83% 86.52% 32.45% 14.22% 
科恒股份 6.88% 15.66% 2.64% 161.83% 18.03% 5.96% 
金银河 31.03% 25.94% 7.21% 67.36% 25.22% 9.70% 
平均 23.16% 24.80% 8.56% 105.24% 25.23% 9.96% 
泰坦新动力 167.79% 42.96% 30.96% 166.77% 43.19% 25.41% 
由上表可知,泰坦新动力的营业收入增长率、毛利率和净利率都显著高于同
行业可比上市公司,主要原因是: 
1、泰坦新动力并购前的收入基数较低,2016年营业收入为 18,019.18万元。
在下游客户固定资产投资额大幅增加的背景下,2017年和 2018年相继获得格力
智能、宁德时代等大额订单,导致营业收入的大幅增长。 
2、除锂电设备外,同行业可比上市公司的收入结构中还包含其他业务,而
泰坦新动力的收入结构中锂电设备占比较高。赢合科技、科恒股份和金银河 2017
年锂电设备的毛利率分别为 36.22%、29.53%、34.65%,2018年锂电设备的毛利
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268 
率分别为 36.95%、30.72%和 35.21%。泰坦新动力在锂电设备后端生产的化成、
分容和检测工序具备较强的技术优势,因此毛利率较同行业可比上市公司锂电设
备的毛利率略高。 
3、泰坦新动力并购后与上市公司发挥了良好的协同效应,费用管控、销售
渠道、管理水平、研发技术均得到提升。2018 年泰坦新动力的销售费用率为
2.01%,同期赢合科技、科恒股份和金银河分别为 3.04%、1.77%和 4.80%;管理
费用率 5.42%,同期赢合科技、科恒股份和金银河分别为 4.17%、3.30%和 6.21%;
研发费用率为 3.18%,同期赢合科技、科恒股份和金银河分别为 6.00%、4.28%
和 5.28%;财务费用率为-0.12%,同期赢合科技、科恒股份和金银河分别为 1.47%、
2.75%和 1.55%。泰坦新动力无银行借款,因此财务费用率低于同行业可比上市
公司。 
(四)泰坦新动力经营活动现金流量情况 
报告期内,泰坦新动力的经营活动现金流量情况如下表所示: 
单位:万元 
项目 2019年 1-6月 2018年度 2017年度 2016年度 
销售商品、提供劳务收到的现金 52,696.92 55,269.16 87,452.67 27,050.85 
收到的税费返还 1,702.73 5,442.63 2,666.16 494.70 
收到其他与经营活动有关的现金 7,578.03 6,448.66 1,188.07 880.86 
经营活动现金流入小计 61,977.67 67,160.45 91,306.90 28,426.41 
购买商品、接受劳务支付的现金 20,380.76 38,512.90 60,624.42 12,228.07 
支付给职工以及为职工支付的现金 5,064.10 6,236.28 4,918.08 2,126.26 
支付的各项税费 8,418.53 12,061.54 7,250.71 1,768.86 
支付其他与经营活动有关的现金 17,391.43 8,975.72 12,150.71 2,275.53 
经营活动现金流出小计 51,254.82 65,786.44 84,943.92 18,398.71 
经营活动产生的现金流量净额 10,722.85 1,374.01 6,362.97 10,027.70 
报告期内,采用间接法将净利润调节为经营活动现金流量净额情况如下表所
示: 
单位:万元 
项目 2019年 1-6月 2018年度 2017年度 2016年度 
净利润 5,764.96 39,848.21 12,213.37 5,464.85 
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269 
项目 2019年 1-6月 2018年度 2017年度 2016年度 
加:资产减值准备 98.98 1,339.94 1,537.49 308.91 
固定资产折旧、油气资产折耗、生
产性生物资产折旧 
119.90 178.42 169.50 89.22 
无形资产摊销 19.94 82.61 27.98 8.20 
长期待摊费用摊销 137.53 187.65 119.62 90.86 
处置固定资产、无形资产和其他长
期资产的损失(收益以“-”号填
列) 
 342.94 2.64 - 
固定资产报废损失(收益以“-”
号填列) 
1.87 - 0.17 - 
公允价值变动损失(收益以“-”
号填列) 
 - - - 
财务费用(收益以“-”号填列)  - 0.37 13.97 
投资损失(收益以“-”号填列) -4.09 -122.29 -413.97 -98.40 
递延所得税资产减少(增加以“-”
号填列) 
-14.87 -200.96 -236.44 -38.64 
递延所得税负债增加(减少以“-”
号填列) 
- - - - 
存货的减少(增加以“-”号填列) -6,364.27 17,231.27 -45,387.21 -21,789.02 
经营性应收项目的减少(增加以
“-”号填列) 
19,414.47 -54,084.84 -18,344.26 -20,225.52 
经营性应付项目的增加(减少以
“-”号填列) 
-8,451.54 -3,428.93 56,673.72 46,203.27 
其他 - - - - 
经营活动产生的现金流量净额 10,722.85 1,374.01 6,362.97 10,027.70 
泰坦新动力经营活动现金产生的现金流量净额和净利润存在较大差异的原
因,主要系存货和经营性应收项目的增加以及经营性应付项目的减少,其中: 
单位:万元 
项目 2019年 1-6月 2018年度 2017年度 2016年度 
存货的减少(增加以“-”号填列) -6,364.27 17,231.27 -45,387.21 -21,789.02 
经营性应收项目的减少(增加以“-”号填列) 19,414.47 -54,084.84 -18,344.26 -20,225.52 
经营性应付项目的增加(减少以“-”号填列) -8,451.54 -3,428.93 56,673.72 46,203.27 
1、应收账款、应收票据各期末余额、期后回款情况 
报告期各期末,泰坦新动力的应收账款、应收票据期末余额如下: 
单位:万元 
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270 
项目 
2019年 
6月 30日 
2018年 
12月 31日 
2017年 
12月 31日 
2016年 
12月 31日 
应收账款余额 21,338.40 20,554.65 24,701.96 5,545.29 
应收账款变动 783.75 -4,147.31 19,156.67 - 
应收票据余额 42,354.87 63,208.56 2,125.54 11,699.82 
应收票据变动 -20,853.69 61,083.02 -9,574.27 - 
2017 年末,泰坦新动力的应收账款余额同比增加 19,156.67 万元,主要是因
为泰坦新动力业务快速发展,营业收入大幅增长,部分订单于 2017 年下半年确
认收入,因此形成应收账款。 
2018年末,泰坦新动力的应收票据余额同比增加 61,083.02万元,系 2018年
泰坦新动力经营活动现金产生的现金流量净额和净利润存在较大差异的最主要
原因。上述应收票据主要为格力智能的商业承兑汇票。2017 年,泰坦新动力与
格力智能签订设备采购合同,相关设备于 2018 年验收,格力智能以商业承兑汇
票的方式支付货款。截至 2018 年末,泰坦新动力持有的格力智能尚未到期的应
收票据合计为 52,102.79万元。 
2019 年 1-6 月,格力智能应收票据的回款金额为 23,062.82 万元,因此泰坦
新动力经营活动产生的现金流量净额高于 2019年 1-6月的净利润。 
最近三年泰坦新动力应收账款、应收票据截至 2019年 6月 30日的回款情况
如下: 
单位:万元 
项目 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 
应收账款余额 20,554.65 24,701.96 5,545.29 
累计收回金额 3,227.57 17,401.57 5,545.29 
回款比例 15.70% 70.45% 100.00% 
应收票据余额 63,208.56 2,125.54 11,699.82 
累计收回金额 50,002.81 2,125.54 11,699.82 
回款比例 79.11% 100.00% 100.00% 
2、存货余额的变动 
截至 2017 年末,泰坦新动力的存货余额同比增加 45,387.21 万元,是 2017
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271 
年泰坦新动力经营活动现金产生的现金流量净额和净利润存在较大差异的最主
要原因。2017 年 4 月和 5 月泰坦新动力与格力智能签订《采购合同》,合同对
应的设备于 2017年末发出,因上述合同总额较大,截至 2017年末泰坦新动力的
报表中属于格力智能的发出商品金额为 30,164.98 万元,导致泰坦新动力存货金
额的大幅上升。2018 年和 2019 年 1-6 月,存货的减少分别为 17,231.27 万元和
-6,364.27万元。 
3、经营性应付项目的变动 
2016 年和 2017 年,由于泰坦新动力营业收入的快速增长,应付票据及应付
账款也相应增长,从而经营性应付的变动分别为 46,203.27万元和 56,673.72万元,
呈增长的趋势。2018 年,泰坦新动力的预收款项降低,因此当年经营性应付项
目减少 3,428.93万元。2019年 1-6月,泰坦新动力兑付了部分应付账款,导致应
付账款减少,从而使经营性应付项目减少 8,451.54万元。 
4、业务模式 
泰坦新动力主要生产锂电池专用设备和生产系统,应用于锂电池后端生产的
化成、分容和检测工序。由于下游企业产品、生产流程及生产规模等方面的差异,
公司根据客户的特定需求进行个性化定制,以满足不同的客户需求,对于不同类
型的设备和客户,成套设备从运抵客户至客户验收完成的周期不同。报告期内,
公司业务模式未发生重大变化。 
5、客户资质 
泰坦新动力客户主要为国内外知名锂电池生产企业,如宁德新能源、宁德时
代等。泰坦新动力的主要客户经营规模大,盈利能力强,现金流量充足,报告期
内与泰坦新动力始终保持稳定的合作关系,应收账款可回收性较强。报告期内,
泰坦新动力不存在为增加营业收入而大幅降低客户资质标准的情况。 
6、信用政策 
泰坦新动力的产品价值较高。与公司相同,泰坦新动力与客户的货款结算通
常采用分阶段的方式,在“合同签订”、“发货”、“验收合格”、“质保期满”
等阶段按照相应的比例收取货款,具体付款时点和比例由双方在一定范围内协商
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272 
确定。报告期内,泰坦新动力未对信用政策进行大幅调整。 
(五)泰坦新动力与公司其他主体的关联交易、资金往来情况 
报告期内,泰坦新动力与公司合并报表内其他主体之间的关联交易、资金往
来情况如下: 
1、关联采购 
单位:万元 
采购方 销售方 关联交易内容 2019年 1-6月 2018年度 2017年度 2016年度 
泰坦新动力 发行人 采购设备仪器 - 757.93 - - 
因泰坦新动力业务开展需要,由泰坦新动力向母公司先导智能采购少量设
备,2018年关联交易金额为 757.93万元。2019年 1-6月,泰坦新动力与先导智
能之间未发生关联交易。上述关联采购金额较小,定价参照市场价格,价格公允,
且具备实际业务背景。 
2、关联方往来款项余额 
单位:万元 
项目 关联方 
2019年 
6月 30日 
2018年 
12月 31日 
2017年 
12月 31日 
2016年 
12月 31日 
应付账款 发行人 60.29 362.45 - - 
因前述关联采购,泰坦新动力与母公司先导智能存在少量应付账款,2018年
末和 2019年 6月末,应付账款余额分别为 362.45万元和 60.29万元。 
除上述采购少量设备外,泰坦新动力不存在与公司其他的资金、业务往来,
公司不存在代垫费用、成本等情形。 
(六)公司剔除泰坦新动力后的主要经营情况 
剔除泰坦新动力后,报告期内公司的主要经营情况如下: 
单位:万元 
项目 2018年 2017年 2016年 
营业收入 260,280.45 191,121.48 108,187.37 
净利润 51,599.34 50,358.74 29,065.21 
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273 
报告期内,公司剔除泰坦新动力后未出现业绩下滑的情况。 
五、资本性支出分析 
(一)报告期内公司重大资本性支出 
报告期内,公司的资本性支出主要为购买机器设备、运输工具、管理软件支
出、厂房改造支出以及新项目建设资金投入。2016年、2017年、2018年和 2019
年 1-6 月,公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金分别为
12,142.15万元、4,534.95万元、7,634.59万元和 6,250.79万元。公司重大资本性
支出主要围绕主营业务进行,扩大公司的产能,符合公司战略发展方向,能够强
有力促进公司主营业务的发展和经营业绩的提高,不存在跨行业投资的情况。 
(二)未来可预见的重大资本性支出计划及资金需要量 
公司未来重大资本性支出主要为本次发行可转债募集资金投资项目。截至本
募集说明书签署日,公司已根据实际生产经营需要,以自有资金对本次发行可转
债募集资金投资项目进行前期投入。 
六、财务状况和盈利能力的未来趋势分析 
报告期内,公司营业规模呈增长趋势,财务状况良好,主营业务突出,盈利
能力较强;公司整体盈利规模逐年稳步提升,主营业务毛利率维持在较高水平。 
公司已经具备了领先的技术优势,并且具备了良好的市场基础,积累了一批
忠实、优质的客户,未来。公司将通过技术开发,不断推出适销对路的新产品,
使盈利规模稳步提高。 
(一)财务状况趋势 
公司资产结构中流动资产所占比重较大,体现了行业特征及要求。随着业务
规模的不断扩大,预计未来公司资产规模仍将扩大,资产结构仍能保持合理状态。
本次募集资金到位后,公司的资产负债率将有所下降、流动比率和速动比率指标
将会好转,短期偿债压力将有所缓解,公司经营活动产生的现金流状况良好。 
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274 
(二)盈利能力未来趋势 
基于公司在行业、技术等方面确立的竞争优势,公司有能力应对未来市场的
竞争,已具备了稳定的盈利能力。 
公司通过本次公开发行可转债,将获得更好的发展机遇,随着本次募集资金
的到位,募集资金投资项目建成后,公司高端产品线进一步丰富,可提高公司整
体竞争实力和盈利能力,进一步改善公司财务状况。总体而言,公司所处行业具
有广阔的发展前景和市场容量,公司目前主营业务技术先进、经营业绩良好,预
计公司盈利能力将保持持续向好趋势。凭借扎实的技术研发能力、灵活的市场经
营机制、先进的管理模式等优势,公司在今后的经营中能够保持良好的盈利能力,
为公司总体发展目标的实现提供有力保障。
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275 
第八节  本次募集资金运用 
一、本次募集资金投资计划 
本次发行可转债拟募集资金总额不超过 100,000.00万元,扣除发行费用后,
将全部用于年产 2,000台电容器、光伏组件、锂电池自动化专用设备项目、先导
研究院建设项目、信息化智能化升级改造项目和补充流动资金,具体如下: 
单位:万元 
序号 项目名称 投资总额 拟使用募集资金 

年产2,000台电容器、光伏组件、锂电
池自动化专用设备项目 
95,380.83 48,080.87 
2 先导研究院建设项目 14,710.37 13,620.71 
3 信息化智能化升级改造项目 9,377.21 8,298.42 
4 补充流动资金 30,000.00 30,000.00 
合计 149,468.42 100,000.00 
募集资金到位前,公司可以根据募集资金投资项目的实际情况,以自筹资金
先行投入,并在募集资金到位后予以置换。 
募集资金到位后,若扣除发行费用的实际募集资金净额低于拟投入募集资金
总额,公司将根据实际募集资金净额,按照募投项目的轻重缓急等情况,调整并
最终决定募集资金投入的优先顺序及各募投项目的投资额等具体使用安排,募集
资金不足部分由上市公司以自有资金或通过其他融资方式解决。 
二、本次募集资金投资项目的基本情况 
(一)年产 2,000台电容器、光伏组件、锂电池自动化专用设备项目 
1、项目概况 
本项目拟新建包括电容器、光伏组件、锂电池及其他自动化专用设备在内的
生产线,通过购置国内外先进生产设备及检测设备,结合公司自主开发的MES、
WMS等系统,打造一个生产高端专用设备的智能工厂。 
本项目投产后,能够有效缓解目前产能瓶颈,配合公司市场开拓,未来收入
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276 
有望实现更快速增长。同时,本项目的实施有助于提升现有产品的技术实现能力
和质量管控水平,巩固公司核心业务的市场竞争力,进一步提升公司在全球高端
智能装备领域的引领作用。 
2、项目的必要性 
(1)把握行业快速发展的需要 
《智能制造装备产业“十二五”发展规划》指出:到 2020 年将我国智能制
造装备培育成为具有国际竞争力的产业。受国家对新能源产业的政策支持影响,
新能源产业的投资增速明显,新能源装备的产品升级和国产化需求迅速提高。 
锂电池在消费类电子产品电池中应用广泛,也是目前新能源汽车动力电池主
流路线,在新能源汽车的整体成本中占比最高。根据工信部的数据,国内新能源
汽车产销量 2019年有望突破 150万辆,到 2025年,新能源汽车占汽车产销量规
划占比高达 20%以上,前景广阔。此外,应环保要求,欧美主流汽车主机厂纷纷
加大了新能源车投入力度,仅大众一家就规划 2025年形成 150GWh的动力锂电
池需求,目前欧洲地区动力锂电池供给存在巨大缺口,以宁德时代、LG化学和
三星为代表的头部锂电池企业纷纷宣布大规模的产能投资计划,带动锂电设备的
需求。公司是国际领先的智能制造整体解决方案服务商,也是全球最大的锂电池
装备制造商,新生产基地项目的建设顺应了行业快速发展的需要,可以进一步巩
固领先优势。 
(2)突破现有产能瓶颈的需要 
2016 年、2017 年、2018 年和 2019 年 1-6 月,公司实现营业收入分别为
107,898.08万元、217,689.53万元、389,003.50万元和 186,118.83万元,2016年
-2018 年的复合增长率达到 89.88%。公司于 2018 年底与特斯拉签订约 4,300 万
元锂电池设备采购合同,正式进入特斯拉全球供应链体系;于 2019 年 1 月与
Northvolt 签订战略合作框架协议,就锂电池生产设备业务建立战略合作关系,
计划在未来进行约 19.39亿元的业务合作。一系列高端客户的对接合作标志着公
司正式进入欧美锂电池市场。目前公司在手订单充足,且随着公司不断拓展海外
客户,目前的生产模式将一定程度上影响公司的快速发展,本募投项目的实施,
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277 
将有助于公司提高产品质量,高效开拓并深入海外市场,实现业绩可持续增长。 
(3)提升生产工艺和技术水平的需要 
近年来公司发展迅速,生产规模和营业收入均保持较快增长,现有生产场所
已难以满足后续发展的需要。公司拟优化现有的生产环境和生产条件,提高产品
的科技水平和设计水平,提高产品质量。建设新一代智能化生产基地,有利于扩
大公司现有生产规模,提高个性化、定制化高端设备的出产量,并且通过应用数
字化全面管理系统有利于改善生产工艺流程,提高效率,降低能耗和生产成本。 
3、项目的可行性 
(1)公司拥有丰富的生产管理经验 
公司自成立以来,坚持管理创新和改善,建立了高效完善的内部生产管理体
系。公司在产品研发、采购、生产、销售、服务各环节均严格按照管理体系运作,
产品和服务质量得到有效保障,被评为 2018 年度无锡市市长质量奖,公司的卓
越绩效管理水平在业内处于领先地位。公司的生产管理制度健全,内部资源有效
整合,生产系统高效运作,极大限度地降低了内部运营成本,为公司新建生产基
地奠定了坚实的基础。 
(2)公司拥有完善的销售网络 
公司所产设备用于锂电池、光伏电池和组件、3C 智能检测设备以及薄膜电
容器等的生产,专业性强,已在下游行业建立了良好的声誉,订单主要通过直接
与客户接洽获得,并形成了进口替代。同时,公司积极参加国内外专业展会,加
强客户资源开发力度。公司完善销售组织架构,目前拟在全球设立多家分子公司,
扩大销售渠道的同时,加强重点区域和重点客户的跟踪力度,针对重点客户实行
定向营销,提高营销的针对性和实效性。公司拥有完善的销售网络,为本项目的
成功实施提供了有力保障。 
(3)公司品牌优势明显 
公司自 2003年起为日本松下配套开发电容器装备并逐步替代进口;2008年
进入锂电池装备和光伏装备行业,主要产品锂电池卷绕机和太阳能电池片串焊机
处于国际市场占有率前列。2015 年公司上市后,凭借着优异的市场表现,迅速
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278 
成为锂电设备领域的市值龙头,品牌优势进一步凸显。公司与特斯拉、松下、
LG化学、宁德时代、比亚迪、阿特斯、通威、隆基等行业知名企业达成战略合
作。公司的多款产品获得江苏省首台套重大装备、江苏省名牌产品等,经国家一
级协会评定,2017 年公司锂电池装备的销售额和国内外市场占有率均为第一。
十几年的技术与行业积累,公司的行业地位领先,已形成稳固且明显的品牌效应
与优势。 
4、项目实施主体 
本项目的实施主体为无锡先导智能装备股份有限公司。 
5、具体建设内容和投资构成 
(1)建设工程及设备投资构成 
单位:万元 
序号 项目名称 投资总金额 拟使用募集资金金额 
1 建筑工程投资 48,736.45 20,379.28 
1.1 厂房及办公区建设 41,585.65 15,994.89 
1.1.1 厂房设计 452.02 85.44 
1.1.2 土建 26,120.80 8,289.36 
1.1.3 道路外围 3,942.97 2,716.23 
1.1.4 基础设施 3,298.53 1,588.32 
1.1.5 水电及其他 7,771.33 3,315.54 
1.2 装修装饰 4,615.45 2,818.58 
1.3 设备、辅助设施 2,535.35 1,565.81 
2 设备购置 34,943.56 26,000.77 
2.1 生产加工设备 24,882.51 21,611.71 
2.2 IT 设备 3,026.14 1,259.50 
2.3 质量仪器 2,878.56 2,270.00 
2.4 辅助设备 1,908.80 225.28 
2.5 测试仪器 1,481.02 493.57 
2.6 立体仓库、叉车、恒温车间 766.53 140.70 
3 无形资产购置 1,700.82 1,700.82 
3.1 软件 1,700.82 1,700.82 
合计 85,380.83 48,080.87 
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279 
其中,生产加工设备的具体明细如下: 
序号 分类 设备名称 
设备数量 
(台、套) 
总价 
(万元) 

通用加工机床 
车床(普铣、普车、钻床) 10 53.90 
2 磨床 2 48.40 
3 数床 2 43.50 
4 机床辅助设备 1 10.69 
5 加工中心 4 206.00 

精密加工中心 
HELLER数控卧式镗铣加工中心 2 776.94 
7 数控立式五轴镗铣加工中心 2 474.06 
8 德玛吉机床 1 220.50 
9 五轴加工中心 15 6,000.00 
10 五轴卧式加工中心 3 1,200.00 
11 卧式加工中心 3 1,500.00 
12 高速加工中心 21 2,653.00 
13 立式加工中心 17 1,651.00 
14 精雕机 3 300.00 
15 
龙门机床 
龙门加工中心(五面体) 6 1,800.00 
16 龙门磨床 4 1,800.00 
17 
电加工机床 
中丝机 3 28.40 
18 精密慢走丝 4 800.00 
19 精密电脉冲 4 240.00 
20 
轴类机床 
精密车铣复合中心 3 300.00 
21 双头精密数控车 2 160.00 
22 数控车 7 410.00 
23 高精密数控内外圆磨 2 400.00 
24 轧辊磨床 1 500.00 
25 精密内圆磨 3 240.00 
26 超精密内外圆复合磨床 1 98.00 
27 
精密磨床 
坐标磨 2 800.00 
28 超精密成形平面磨床 2 250.00 
29 
其他加工机床 
真空镀膜机 4 800.00 
30 流体磨粒流设备 2 100.00 
31 生产设备 装配车间钢平台 1 52.00 
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280 
序号 分类 设备名称 
设备数量 
(台、套) 
总价 
(万元) 
32 工具车 90 66.19 
33 非标定制架台 45 44.43 
34 榉木工作台 40 21.60 
35 工作台及支架 3 95.69 
36 枪式扭力工具 3 398.92 
37 扭力扳手 2 323.69 
38 ROS 载重机器人平台 2 15.60 
合计 24,882.51 
(2)铺底流动资金 
在项目建设期以及运营初期,当收入尚未产生或仅少量流入、尚不能覆盖投
资以外的付现成本时,为保证项目正常运转,存在的现金流缺口应由铺底流动资
金补足。本项目铺底流动资金为 10,000万元,拟使用公司自有资金。 
(3)资本性支出及董事会前投入情况 
本项目的投资构成中,建筑工程投资、设备投资、无形资产购置符合资本化
条件,属于资本性支出;铺底流动资金为非资本性支出。 
本项目在董事会前已开始部分基础建设工程,董事会前累计投入 37,299.96
万元,该部分资金来源于公司自有资金,该部分投入金额不会使用本次可转债的
募集资金进行置换。 
6、进度安排和建设安排 
(1)进度安排 
本项目的预计投资总额为 95,380.83 万元,其中拟使用募集资金 48,080.87
万元,主要用于建筑工程投资、设备投资和无形资产购置。募集资金使用的进度
安排如下表所示: 
单位:万元 
项目 第一年 第二年 合计 
建筑工程投资 13,151.71 7,227.57 20,379.28 
设备投资 5,400.31 20,600.46 26,000.77 
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281 
项目 第一年 第二年 合计 
无形资产购置 680.33 1,020.49 1,700.82 
合计 19,232.35 28,848.52 48,080.87 
(2)建设安排 
本项目建设期为 36个月,具体的建设进度安排如下: 
序号 进度工程 4月 8月 12月 16月 20月 24月 28月 32月 36月 
1 设计实施方案 -         

图纸设计、项目造价、
项目招投标 
 -        
3 场地建设   - - - -    
4 装修工程    - - - -   
5 竣工验收      - - -  
6 设备考察、商务谈判     - - -   
7 设备采购及安装      - - - - 
8 设备调试        - - 
9 软件安装调试        - - 
10 人员招聘及培训        - - 
11 试运行与验收         - 
7、项目效益评价 
(1)募投项目的预计效益情况 
本项目的建设期为 3年,运营期为 9年,项目建设期内不产生效益,项目运
营期内,可实现年均营业收入 236,350.44万元,年均净利润 50,094.26万元,项
目预期效益良好。 
(2)募投项目的测算依据和测算过程 
①营业收入预测 
本项目拟新建包括电容器、光伏组件、锂电池及其他自动化专用设备在内的
生产线。本项目中各产品的销售数量根据公司目前设备的销售情况、客户预计新
增订单、下游市场增长情况确定。生产线建成后预计生产设备的数量会有持续爬
坡过程,第一年预计为 60%,第二年预计为 90%,第三年开始完全达产。 
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282 
本次募投项目营业收入测算时使用的产品单价参考了公司同类产品的价格,
仅系为本次测算而进行的估计,公司主要为定制化的设备,实际销售单价因客户
对设备的要求不同会有差异,具体情况如下: 
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283 

号 
项目/年度 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 第六年 第七年 第八年 第九年 
 销售收入 150,153.90 225,227.85 250,253.17 250,253.17 250,253.17 250,253.17 250,253.17 250,253.17 250,253.17 

圆柱卷绕机 9,310.20 13,965.30 15,517.00 15,517.00 15,517.00 15,517.00 15,517.00 15,517.00 15,517.00 
单价(万元) 310.34 310.34 310.34 310.34 310.34 310.34 310.34 310.34 310.34 
数量(台套) 30 45 50 50 50 50 50 50 50 

焊接卷绕一体机 9,051.60 13,577.40 15,086.00 15,086.00 15,086.00 15,086.00 15,086.00 15,086.00 15,086.00 
单价(万元) 301.72 301.72 301.72 301.72 301.72 301.72 301.72 301.72 301.72 
数量(台套) 30 45 50 50 50 50 50 50 50 

EV卷绕机 36,207.00 54,310.50 60,345.00 60,345.00 60,345.00 60,345.00 60,345.00 60,345.00 60,345.00 
单价(万元) 241.38 241.38 241.38 241.38 241.38 241.38 241.38 241.38 241.38 
数量(台套) 150 225 250 250 250 250 250 250 250 

激光模切分切一
体机 
26,896.80 40,345.20 44,828.00 44,828.00 44,828.00 44,828.00 44,828.00 44,828.00 44,828.00 
单价(万元) 224.14 224.14 224.14 224.14 224.14 224.14 224.14 224.14 224.14 
数量(台套) 120 180 200 200 200 200 200 200 200 

串焊机 32,586.30 48,879.45 54,310.50 54,310.50 54,310.50 54,310.50 54,310.50 54,310.50 54,310.50 
单价(万元) 120.69 120.69 120.69 120.69 120.69 120.69 120.69 120.69 120.69 
数量(台套) 270 405 450 450 450 450 450 450 450 

3C检测设备 31,902.00 47,850.00 53,166.67 53,166.67 53,166.67 53,166.67 53,166.67 53,166.67 53,166.67 
单价(万元) 53.17 53.17 53.17 53.17 53.17 53.17 53.17 53.17 53.17 
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284 

号 
项目/年度 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 第六年 第七年 第八年 第九年 
数量(台套) 600 900 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 

电容卷绕机 4,200.00 6,300.00 7,000.00 7,000.00 7,000.00 7,000.00 7,000.00 7,000.00 7,000.00 
单价(万元) 70.00 70.00 70.00 70.00 70.00 70.00 70.00 70.00 70.00 
数量(台套) 60 90 100 100 100 100 100 100 100 
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285 
②成本费用测算 
本次募投项目效益测算中关于成本费用的测算如下: 
A、主营业务成本由原材料、直接人工、制造费用组成,直接人工按车间生
产工人配备数量计列,原材料、制造费用除折旧外按营业收入一定比例测算; 
B、销售费用包括项目产品营销人员的工资及福利费及项目产品广告、渠道
建立等其他市场推广销售费用,管理费用包括资产折旧、办公差旅费、水电费、
管理人员、研发人员工资等其他管理费用,销售费用与管理费用按营业收入的一
定比例进行测算; 
C、项目建设投资和流动资金均由企业自筹投入,不计利息支出,不涉及财
务费用; 
D、折旧采用直线法进行估计,根据公司现有折旧及摊销政策,房屋建筑物
折旧年限为 20 年,残值率 10%,机器设备按照 10 年计提折旧,残值率 10%,
土地按照 40年摊销。 
③相关税率 
本次募投项目效益测算中税收执行标准各计算参数如下: 
项目 税率 
增值税 16% 
城市维护建设税 7% 
教育费附加(含地方教育费附加) 5% 
企业所得税 15% 
公司是高新技术企业,按照国家有关优惠政策,所得税税率按 15%优惠税率
来测算。 
④效益测算情况 
本项目的效益指标测算如下:
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286 
项目/年度 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 第六年 第七年 第八年 第九年 
销售收入 150,153.90 225,227.85 250,253.17 250,253.17 250,253.17 250,253.17 250,253.17 250,253.17 250,253.17 
生产成本 90,092.34 135,136.71 150,151.90 150,151.90 150,151.90 150,151.90 150,151.90 150,151.90 150,151.90 
毛利 60,061.56 90,091.14 100,101.27 100,101.27 100,101.27 100,101.27 100,101.27 100,101.27 100,101.27 
毛利率 40.00% 40.00% 40.00% 40.00% 40.00% 40.00% 40.00% 40.00% 40.00% 
营业税金及附加 1,412.65 2,118.94 2,354.38 2,354.38 2,354.38 2,354.38 2,354.38 2,354.38 2,354.38 
管理费用 15,015.39 22,522.79 25,025.32 25,025.32 25,025.32 25,025.32 25,025.32 25,025.32 25,025.32 
销售费用 6,006.16 9,009.11 10,010.13 10,010.13 10,010.13 10,010.13 10,010.13 10,010.13 10,010.13 
财务费用 186.20 279.31 310.34 310.34 310.34 310.34 310.34 310.34 310.34 
利润总额 37,441.16 56,160.99 62,401.10 62,401.10 62,401.10 62,401.10 62,401.10 62,401.10 62,401.10 
所得税 5,616.17 8,424.15 9,360.17 9,360.17 9,360.17 9,360.17 9,360.17 9,360.17 9,360.17 
净利润 31,824.99 47,736.84 53,040.94 53,040.94 53,040.94 53,040.94 53,040.94 53,040.94 53,040.94 
净利润率 21.19% 21.19% 21.19% 21.19% 21.19% 21.19% 21.19% 21.19% 21.19% 
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287 
(3)本次募集资金项目效益具有较强的可实现性 
2016-2018 年公司的营业收入分别为 107,898.08 万元、217,689.53 万元和
389,003.50 万元,2017 年、2018 年营业收入分别同比增长 101.75%、78.70%,
增长迅速;公司归属于母公司股东的净利润分别为 29,065.21万元、53,750.00万
元和 74,244.13万元,2017年度、2018年归属于母公司股东的净利润分别同比增
长 84.93%、38.13%。 
公司致力于发展高端智能装备制造业务,客户多为下游行业领军企业,不仅
在技术革新方向上引领全行业,而且需求稳定性高、采购持续性强。公司通过在
设备设计研发、生产过程以及售后服务中持续主动和快速响应客户的需求,逐步
实现与优质客户深度绑定,从而持续获取大额订单和高端设备订单,形成规模经
营并进一步巩固成本优势。报告期内,公司业绩快速增长,业内地位不断提升。
与此同时,公司积极拓展海外业务,与包括特斯拉、Northvolt、三星、松下和索
尼等全球知名企业合作,实现国内与国际市场的同步扩张。 
考虑到近年来锂电池市场的爆发式增长,下游锂电池生产厂商的生产线规模
扩张较快,对上游专用设备的采购量不断增加,本项目的销量预计是合理的。 
本项目可实现年均营业收入 236,350.44 万元,年均净利润 50,094.26 万元,
年均毛利率为 40.00%,年均净利率为 21.19%。公司最近三年主营业务毛利率平
均为 40.93%,净利率平均为 23.57%。 
本募投项目的预测毛利率、净利率与公司目前的毛利率、净利率均处于同一
水平。综上,本次募投项目的效益测算过程谨慎合理,具有较强的可实现性。 
8、项目的批复文件 
本项目已取得新吴区行政审批局出具的《江苏省投资项目备案证》(项目统
一编号:2016-320291-35-03-505251),无锡市新吴区安全生产监管管理和环境
保护局出具的《关于无锡先导智能装备股份有限公司年产 2,000台电容器、光伏
组件、锂电池自动化设备建设项目环境影响报告表的审批意见》(锡环表新复
[2019]219号)。 
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288 
(二)先导研究院建设项目 
1、项目概况 
本项目计划对公司研发楼进行装修改造,购置新型研发设备,升级研发软件
系统,引进优秀的研发团队和高级技术人才,提高公司的研发能力,并致力于锂
电池、光伏、3C、汽车产线设备及整体解决方案等前瞻性技术的研发与创新。 
本项目的实施有助于进一步提升公司的研发实力,通过先进技术、先进装备
的引进,加大研发投入,以技术创新提高企业竞争力,为公司未来长期发展奠定
基础。 
2、项目的必要性 
(1)提升公司的研发实力,保持技术领先优势 
公司主要产品的技术、质量水平已经达到国际先进水平,但是,专用生产设
备行业是一个技术高度密集型行业,需要随时根据客户需求进行技术更新迭代,
研发投入比重远高于通用设备行业。为了适应行业快速发展要求,公司必须进一
步加大研发力度,提升技术水平,以保持在整个行业的领先优势。然而,公司现
有的研发中心在研发设备、研发承载能力、场地面积、检测要求等方面已无法满
足公司新产品研发和提升产品质量的要求,因此,急需通过建立研究院,进一步
提升公司的研发实力和实验水平,增强公司在行业中的技术领先优势和地位。 
(2)紧跟行业发展趋势,规划发展新布局 
目前,在国内人力成本不断上升,适用劳动力紧缺的情况下,生产设备的智
能化、自动化已经成为未来发展的趋势。公司紧跟行业发展趋势,提升综合技术
竞争能力,合理规划企业发展战略,成立了锂电池装备、光伏装备、3C 智能装
备、汽车产线等事业部,以期抓住行业发展机遇,并进一步完善公司的产品结构。
公司急需建立高水平综合研发平台,进行前瞻性技术开发,进一步扩大并巩固企
业的技术优势。 
(3)树立品牌形象,增强公司的影响力 
经过多年发展,公司的技术水平不断提升,产品性能、质量和服务受到市场
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289 
肯定,品牌影响力不断增加。公司品牌是建立在技术基础上的,专用生产设备不
但要求高可靠性,定制化程度更高。因此,企业的生产和研发需深入了解产品的
市场反馈,把握不同客户个性化需求方向和未来趋势,向客户提供有针对性的服
务。通过建立研究院,提高产品性能、质量,了解市场动态,增加产品品类,提
升技术服务水平,可以提高公司在业内的引领作用,进而提升品牌影响力,与大
客户建立长期的战略合作伙伴关系,利用大客户品牌递延的优势,提升公司的竞
争力,巩固在业内的领先优势。 
3、项目的可行性 
(1)国家产业政策及规划的支持 
先进制造对我国制造业转型升级、产业结构优化、经济增长方式的转变都具
有重要意义。政府高度重视装备制造业的可持续健康发展,为推进产业结构优化
和升级,提升产业竞争力,已相继出台了一系列政策措施支持先进制造的健康发
展。十九大报告中也明确提出要“加快建设制造强国,加快发展先进制造业”。
本次项目的实施符合国家产业政策及规划的导向。 
(2)公司具备较强的研发能力 
公司自成立以来,始终重视研发设计的投入和能力建设。基于非标自动化设
备的技术特点,公司以全面响应客户需求为研发导向,打造了灵活完备的研发体
系,聚集了经验丰富的研发团队,采用模块化的研发方法,经过多年实践积累,
系统性地提高了研发设计能力。2019年 6月末,公司拥有研发人员 1,365名,累
计获得国家授权专利 592项,研发团队组织架构明确,功能清晰,有助于提升公
司研发与创新的效率,为本项目实施提供了组织、人员和技术的保障。 
(3)研发方向具有较强应用前景 
2018 年,公司沿新能源智能装备产业链积极拓展,目前主要研究方向均与
公司主营业务直接相关。随着电子产品的不断更新、新能源交通工具的发展以及
节能环保要求的提高,锂电池的市场规模不断扩大,此外,光伏、3C、汽车等
也具有较强的应用前景,均为后续项目实施奠定了良好的市场基础。 
4、项目实施主体 
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290 
本项目的实施主体为无锡先导智能装备股份有限公司。 
5、具体建设内容和投资构成 
(1)场地装修费用 
本项目拟投入 910.12 万元,对研发楼进行装修改造,用作研究院的实验和
办公场地。本项目场地装修费用拟使用募集资金。 
(2)设备投资及软件投资构成 
单位:万元 
序号 项目名称 投资总金额 拟使用募集资金金额 
1 设备投资 11,390.59 11,390.59 
1.1 服务器设备 173.00 173.00 
1.2 实验设备 6,984.59 6,984.59 
1.3 检测系统及工具 380.00 380.00 
1.4 组装系统 350.00 350.00 
1.5 仪器仪表 3,503.00 3,503.00 
2 软件投资 1,320.00 1,320.00 
2.1 软件 1,320.00 1,320.00 
合计 12,710.59 12,710.59 
(3)预备费 
预备费是指项目初步涉及估算时难以预料的成本或费用。本项目预备费以建
设投资的 3.00%预计,拟使用公司自有资金。 
(4)铺底流动资金 
在项目建设期以及运营初期,当收入尚未产生或仅少量流入、尚不能覆盖投
资以外的付现成本时,为保证项目正常运转,存在的现金流缺口应由铺底流动资
金补足。本项目铺底流动资金按建设投资的 5.00%预计,拟使用公司自有资金。 
(5)资本性支出及董事会前投入情况 
本项目的投资构成中,场地装修费用、设备投资和软件投资符合资本化条件,
属于资本性支出;预备费和铺底流动资金为非资本性支出。 
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291 
本项目不存在董事会前投入的情形。 
6、进度安排和建设安排 
(1)进度安排 
本项目的预计投资总额为 14,710.37万元,其中拟使用募集资金 13,620.71万
元,主要用于场地装修、设备投资和软件投资。募集资金使用的进度安排如下表
所示: 
单位:万元 
项目 第一年 第二年 第三年 合计 
场地装修 403.37 455.06 51.69 910.12 
设备投资 3,796.86 5,695.30 1,898.43 11,390.59 
软件投资 240.00 660.00 420.00 1,320.00 
合计 4,440.23 6,810.36 2,370.12 13,620.71 
(2)建设安排 
本项目建设期为 36个月,具体的建设进度安排如下: 
序号 进度工程 4月 8月 12月 16月 20月 24月 28月 32月 36月 
1 设计实施方案 -         
2 装修、水电工程  - - - - - -   
3 设备考察、商务谈判   - - - - -   
4 设备安装调试    - - - - -  
5 软件安装调试    - - - - -  
6 人员招聘及培训      - - -  
7 试运行与验收       - - - 
7、项目效益评价 
先导研究院建设项目无法单独核算经济效益,但有利于公司的研发平台得到
优化,产品研发能力得到提升,公司将致力于锂电池、光伏、3C、汽车产线设
备及整体解决方案等前瞻性技术的研发与创新,从而增强现有产品的市场竞争
力,并为公司提供新的业务增长点和盈利增长点。 
8、项目的批复文件 
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292 
本项目已取 得《江苏 省投资项 目备案证 》(项目 统一编号:
2019-320214-73-03-515401)和《建设项目环境影响登记表》(备案号:
201932021400000327)。 
(三)信息化智能化升级改造项目 
1、项目概况 
根据公司的发展战略及业务拓展的需要,本项目将对公司目前的智能化、信
息化系统进行升级改造。建设内容主要包括数字云平台升级,打造自有信息化系
统,进行信息技术及信息安全改造。 
本项目的实施有助于进一步提升公司的信息化、智能化水平,满足公司的全
球化发展战略,实现公司研发、生产、客户服务、运营的全面一体化管控。 
2、项目的必要性 
(1)有利于公司业务的全球化发展 
公司于 2018 年加速全球化进程,目前业务范围已拓展至全球多个国家和地
区。现有的管理方式无法适应海外业务的快速发展,特别是对海外涉密技术文件
的保护手段尤为匮乏。公司拟自建数字云平台,旨在实现业务的集中化管理。除
常规流程模块外,还包括定制开发的文件云平台子系统,用于涉密技术资料的传
递和使用,在业务发展的同时保护公司核心技术资产。此外,为加强系统本身的
安全性,项目涵盖了备份系统、安全系统、一体化运维系统和大数据分析系统,
能够有力支持公司的国际化战略。 
(2)有利于实现公司生产、运营和管理全流程的信息化 
近年来,随着行业技术的发展、订单规模的增加以及客户需求的升级,虽然
公司已经具有了良好的信息技术基础,但仍有部分设备的智能化程度较低,需要
进一步提高稳定性,研发核心系统负载过大,需进行扩容。此外,公司以高端技
术为本,尤其重视信息安全。在激烈的竞争环境之下,公司现有的信息安全技术
体系、管理体系都需要提升。为此,公司将引入先进技术,通过现有设备和软件
的升级改造,以及投资建设加密、数据防泄漏、终端安全等安全系统,进一步提
升公司的核心竞争力,加强对核心技术资产的保护力度。 
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293 
(3)打造专用设备智能工厂新模式 
专用设备制造业普遍存在小批量、多订单、信息化整合难度高等问题,企业
的研发生产和运营管理难度大,产能和规模很难提升。本项目符合国家工信部和
江苏省工信厅鼓励企业打造智能制造新模式的政策方向,将集成运用各类智能制
造装备、软件和控制系统,建设覆盖企业生产全流程、管理全方位和产品全生命
周期的智能工厂,探索出一个可推广应用的非标专用设备制造业的智能制造新模
式。 
3、项目的可行性 
(1)现代信息技术的发展为智能制造提供了技术保障 
《中国制造 2025》明确提出,推进信息化与工业化深度融合,把智能制造
作为深度融合的主攻方向。推进生产过程智能化,培育新型生产方式,全面提升
企业研发、生产、管理和服务的智能化水平。2017 年 5 月,江苏省发布《江苏
省“十三五”智能制造发展规划》,文件明确,到 2020 年,全省智能制造水平
明显提高,智能装备应用率、全员劳动生产率、资源能源利用效率显著提高。 
现代信息技术的发展为智能制造提供了基础,以大数据、云计算为代表的新
一代信息技术逐渐成熟,信息技术的应用领域进一步拓宽,并与制造业深度融合,
各行各业纷纷通过信息化的建设来提升管理效率,降低经营成本,信息技术的发
展为本项目的建设提供了充分的技术保障。 
(2)公司拥有信息化、智能化的建设基础 
公司高度重视信息化、智能化建设,经过多年投入,积累了丰富的信息管理
经验,造就了一批经验丰富的信息化管理人才,形成了强有力的执行团队。公司
以智能制造整体解决方案服务商作为定位,能够为客户提供生产制造系统、智能
物流系统和智能工厂,上述信息化、智能化的实践已逐步应用于公司日常经营的
重要环节,公司已有的信息化、智能化经验为本项目的实施提供了建设基础。 
4、项目实施主体 
本项目的实施主体为无锡先导智能装备股份有限公司。 
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294 
5、具体建设内容和投资构成 
(1)设备投资构成 
单位:万元 
序号 项目名称 投资总金额 拟使用募集资金金额 
1 数字云平台升级 5,560.00 5,560.00 
1.1 设备投资 4,000.00 4,000.00 
1.2 软件投资 1,560.00 1,560.00 
2 信息技术及信息安全改造 2,738.42 2,738.42 
2.1 设备投资 2,103.58 2,103.58 
2.2 软件投资 634.84 634.84 
(2)预备费 
预备费是指项目初步涉及估算时难以预料的成本或费用。本项目预备费以建
设投资的 3.00%预计。本项目预备费拟使用公司自有资金。 
(3)铺底流动资金 
在项目建设期以及运营初期,当收入尚未产生或仅少量流入、尚不能覆盖投
资以外的付现成本时,为保证项目正常运转,存在的现金流缺口应由铺底流动资
金补足。本项目铺底流动资金按建设投资的 10.00%预计。本项目铺底流动资金
拟使用公司自有资金。 
(4)资本性支出及董事会前投入情况 
本项目的投资构成中,设备投资、软件投资符合资本化条件,属于资本性支
出;预备费和铺底流动资金为非资本性支出。 
本项目不存在董事会前投入的情形。 
6、进度安排和建设安排 
(1)进度安排 
本项目的预计投资总额为 9,377.21万元,其中拟使用募集资金 8,298.42万元,
主要用于软硬件设备投资。募集资金使用的进度安排如下表所示: 
单位:万元 
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295 
项目 第一年 第二年 第三年 合计 
设备投资 3,017.26 2,051.79 1,034.53 6,103.58 
软件投资 365.81 1,097.42 731.61 2,194.84 
合计 3,383.07 3,149.21 1,766.14 8,298.42 
(2)建设安排 
本项目建设期为 36个月,具体的建设进度安排如下: 
序号 进度工程 4月 8月 12月 16月 20月 24月 28月 32月 36月 
1 设计实施方案 -         
2 设备考察、商务谈判  - -       
3 设备安装调试   - - - - -   
4 软件安装调试   - - - - -   
5 人员招聘及培训     - - - -  
6 试运行与验收       - - - 
7、项目效益评价 
信息化智能化升级改造项目无法单独核算经济效益,但该项目实施后,通过
现有系统的信息化智能化升级,大量的业务数据、基础数据可以通过信息化手段
进行收集、归类、提取、分析和整合,为公司经营决策提供有力的支撑,有利于
提高企业集约化管控能力,提升运营管理效率,强化信息安全管理,降低成本。 
8、项目的批复文件 
本项目已取 得《江苏 省投资项 目备案证 》(项目 统一编号:
2019-320214-65-03-515393)和《建设项目环境影响登记表》(备案号:
201932021400000326)。 
(四)补充流动资金 
1、项目概况 
公司拟将本次公开发行可转债募集资金中 30,000万元用于补充流动资金。 
2、项目实施的必要性 
(1)业务规模快速增长导致对流动资金的需求增大 
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296 
2016 年、2017 年、2018 年和 2019 年 1-6 月,公司实现营业收入分别为
107,898.08万元、217,689.53万元、389,003.50万元和 186,118.83万元,2016年
-2018年的复合增长率达到 89.88%;应收票据、应收账款、预付款项和存货四项
合计金额分别为 15.89亿元、38.88亿元、49.05亿元和 49.89亿元,经营性项目
占用的流动资金逐年增加。随着业务规模和营业收入的不断增长,公司对营运资
金的需求也随之扩大。公司通过本次公开发行可转换债券募集资金补充相应流动
资金,可以有效缓解公司业务发展所面临的流动资金压力,为公司未来经营提供
充足的资金支持,从而提升公司的行业竞争力,为公司的健康、稳定发展夯实基
础。 
(2)巩固公司主营业务的发展,实现主营业务的延伸 
公司是智能制造整体解决方案服务商,随着锂电设备制造等国家鼓励发展的
领域成为公司未来的战略发展方向。公司通过本次公开发行可转换公司债券补充
流动资金,可以更好的满足公司业务迅速发展所带来的资金需求,为公司未来经
营发展提供资金支持,从而巩固公司的行业地位,提升公司的竞争力,为公司的
健康、稳定发展夯实基础。 
三、募投项目投资规模及新增生产能力的合理性、产能消化措施 
(一)本次募投项目投资规模及新增产能确定的合理性 
公司本次募集资金投资项目中,“年产 2,000台电容器、光伏组件、锂电池
自动化专用设备项目”可以直接产生经济效益,其余募集资金投资项目均不直接
产生效益。公司及本次募集资金投资项目的主要产品为圆柱卷绕机、焊接卷绕一
体机、EV卷绕机、激光模切分切一体机、串焊机、3C检测设备及电容卷绕机等,
产品种类型号众多,且均属于定制化产品,需根据客户的需求进行定制化生产,
各产品之间生产流程差异较大,为非标准化产品,无法计算标准产能。为分析本
次募投项目投资规模的合理性,下文使用营业收入与固定资产原值的比例(以下
简称“单位固定资产产出”),即每 1元固定资产原值产生的收入来分析投资规
模的合理性。 
1、公司现有业务单位固定资产产出与同行业可比公司比较 
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297 
报告期内,公司主要从事自动化设备的研发、生产、销售及服务,其中锂电
池设备业务占比较高,报告期各期占营业收入的比例分别为 67.76%、83.72%、
88.57%和 83.62%。除公司外,国内主要从事锂电池设备业务的企业还包括赢合
科技、科恒股份与金银河。 
公司现有业务单位固定资产产出为 7.72,远高于同行业可比公司,以营业收
入作为参考指标,公司目前的固定资产规模低于可比公司,未来随着公司业务规
模的进一步扩张,公司目前的固定资产将难以满足公司未来生产需要,通过本次
募集资金投资项目的实施,将会提高定制化产品的精度和质量,提高生产效率,
进一步提升公司的竞争能力。公司单位固定资产产出与同行业可比公司情况对比
如下: 
单位:万元 
公司名称 
2018年末 
固定资产原值 
2018年 
营业收入 
单位固定资产产出 
赢合科技 60,759.09 208,728.51 3.44 
科恒股份 45,595.64 220,228.78 4.83 
金银河 12,949.31 64,183.27 4.96 
平均 39,768.01 164,380.19 4.41 
先导智能 50,421.16 389,003.50 7.72 
注:此处均选取可比公司 2018年年报披露数据。 
2、公司本次募投项目与同行业可比公司比较 
经查询,2016年至今,赢合科技(300457)、杭可科技(688006,拟上市)
存在锂电池设备的募投项目,公司本次募投项目与同行业可比公司相关募投项目
对比如下: 
单位:万元 
公司名称 项目名称 投资总额 收入 收入/投资总额 
赢合科技 
赢合科技锂电池自动化设备生产线建
设项目 
99,641.50 138,130.00 1.39 
杭可科技 锂离子电池智能生产线制造扩建项目 42,646.00 102,500.00 2.40 
先导智能 
年产 2,000台电容器、光伏组件、锂电
池自动化专用设备项目 
95,380.83 236,350.44 2.48 
公司本次募投项目中,“年产 2,000台电容器、光伏组件、锂电池自动化专
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298 
用设备项目”的每 1 元投资总额每年产生收入平均为 2.48 元,高于赢合科技,
与杭可科技基本一致,处于相对合理的水平。 
综上所述,以营业收入作为参考指标,目前公司的固定资产规模相对较低,
随着公司规模的扩张,本次募投项目具备必要性;本次募投项目与同行业上市公
司同类项目收入投资比接近,本次募投项目投资规模具有合理性。 
(二)新增产能消化措施 
1、公司目前的在手订单充足 
近年来公司产品的生产规模和销售规模均保持较高的增长速度,而产品需求
依旧旺盛。2016年、2017年和 2018年,公司实现营业收入分别为 107,898.08万
元、217,689.53万元和 389,003.50万元,复合增长率达到 89.88%。 
截至 2019年 6月 30日,公司在手订单金额合计为 540,062.06万元,前五大
客户在手订单合计 212,620.52万元。目前公司与存量客户签订的在手订单数量充
足,能有效地消化本次募投项目新增产能。 
2、公司已与 Northwolt等客户签订战略合作框架协议 
除国内市场外,公司积极开拓欧美市场,与一系列高端客户开展合作。公司
已于 2019年 1月与 Northvolt签订战略合作框架协议,就锂电设备业务建立战略
合作关系,计划在未来进行约 19.39亿元的业务合作。与国内客户相比,欧美高
端客户对产品设计结构、质量标准等均提出更高要求,单位 GWh的投资金额也
更高。通过本项目的实施,公司将加速扩张,进一步提高自加工比例,更好地满
足客户对生产效率、产品精度和产品一致性的要求,从而在巩固现有客户长期战
略合作的基础上,不断拓展境内外其他高端客户,促进新增产能的消化。 
3、下游锂电池行业整体仍在快速发展,锂电设备行业市场空间广阔 
近年来,在国家政策驱动下,我国新能源汽车销量在过去几年呈现快速增长,
尤其是 2013-2015年国家补贴政策进入推广应用后,行业实现了爆发式增长。在
新能源汽车成本结构中,电池占据了新能源汽车成本的 38%-40%,是新能源汽
车成本的重要组成部分,伴随着新能源汽车销量增长,动力电池也得到较快增长,
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299 
2016-2018年国内新能源汽车产量分别为 51.7万辆、77.7万辆和 125.62万辆,对
应动力电池出货量为 30.8GWh、44.50GWh和 65.00GWh,虽然行业受补贴政策
退坡影响,增速放缓,但 2017 年、2018 年增速分别为 44.28%、46.07%,仍处
于较高水平。 
我国新能源汽车动力电池产量(单位:GWh) 
 
资料来源:高工锂电 
2018年以来,国内各大龙头动力电池厂商启动新一轮产能扩建规划。而 2020
年后新能源汽车补贴全面退出后,外资电池厂将与国产电池厂商站在同一起跑
线,松下、LG化学、三星 SDI等厂商已率先在国内开始设厂,并也开始加码国
内电池产能的建设。随着锂电池厂商积极扩产布局,动力电池上游锂电池设备企
业也呈现较快发展的态势。2018年,国内锂电生产设备市场规模达 206.80亿元。
我国锂电设备行业发展较晚,较长一段时间内都是被日韩锂电设备厂商垄断,但
近年来随着上游锂电池行业的快速发展,国内锂电设备供应商整体技术水平不断
提高,国产化率不断提升。未来随着新能源行业的快速发展,锂电设备需求依然
旺盛,同时随着新能源产业链自下而上进行产能高端化的升级,公司作为拥有领
先技术的锂电设备龙头企业首先受益,锂电设备行业集中度将进一步提升。 
随着新能源汽车数量的爆发式增长,公司下游锂电池行业、光伏行业及电容
器设备行业均实现快速发展,其主要客户及潜在客户纷纷提出扩产计划,根据上
市公司公告、高工锂电网及企业官网等公开信息整理如下表所示: 
公司名称 公告时间 项目名称 规模(GWh) 投资金额 
宁德时代 2019.06 欧洲动力电池生产研发基地项目 - 18亿欧元 
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300 
公司名称 公告时间 项目名称 规模(GWh) 投资金额 
(300750) 2019.04 湖西锂离子电池扩建项目 - 46.24亿元 
2019.04 时代一汽动力电池项目 - 44.00亿元 
2018.12 时代广汽动力电池项目 - 42.26亿元 
2018.11 
江苏时代动力储能锂电池研发与生产项目
(三期) 
- 74.00亿元 
2018.07 与东风汽车成立合资公司并新建生产线 9.6 - 
比亚迪
(002594) 
2018.09 年产 30GWh动力电池项目 30 120亿元 
2018.08 动力电池电芯、模组以及相关配套等项目 20 100亿元 
2018.07 
与长安汽车成立动力电池合资公司并新建
生产线 
10 - 
2018.06 青海动力电池项目 24 - 
国轩高科
(002074) 
2018.12 
国轩南京年产 15Gwh 动力电池系统生产
线及配套建设项目(一期 5Gwh) 
5 20.46亿元 
2018.12 
庐江国轩新能源年产 2Gwh动力锂电池产
业化项目 
2 9.15亿元 
2018.12 
年产 10,000 吨高镍三元正极材料和 5,000
吨硅基负极材料项目 
- 6.54亿元 
2018.12 年产 4Gwh高比能动力锂电池产业化项目 4 26.73亿元 
2018.12 
青岛国轩年产 2Gwh高比能动力锂电池项
目 
2 10.36亿元 
2018.12 
南京国轩年产 3 亿 Ah 高比能动力锂电池
产业化项目 
3 6.04亿元 
亿纬锂能
(300014) 
2018.10 荆门亿纬创能储能动力锂离子电池项目 - 21.58亿元 
2018.10 面向物联网应用的高性能锂电池项目 - 6.44亿元 
LG化学 2018.07 南京滨江开发区动力电池项目 32 20亿美元 
SKI 2018.08 中国常州动力电池厂 7.5 - 
松下 2018.09 
联动天翼新能源产业基地(与联动天翼联
合投资) 
30 200亿元 
三星 SDI 
2018.12 西安动力电池生产基地 2期项目 - 1.7兆韩元 
2018.12 
应用于储能系统、电动汽车和电动工具的
电池生产线 
- 24亿美元 
隆基股份
(601012) 
2019.06 泰州年产 5GW单晶组件项目 5 24亿元 
2019.06 咸阳年产 5GW单晶组件项目 5 25.5亿元 
2019.06 古晋年产 1.25GW单晶电池项目 1.25 9.57亿元 
2019.04 
年产 15GW 单晶硅棒和硅片项目及年产
3GW单晶电池片项目 
15/3 58.5亿元 
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301 
公司名称 公告时间 项目名称 规模(GWh) 投资金额 
2018.08 宁夏乐叶年产 5GW高效单晶电池项目 5 30.50亿元 
2018.08 滁州乐叶年产 5GW高效单晶组件项目 5 22.62亿元 
2018.04 楚雄年产 10GW单晶硅片建设项目 10 12亿元 
2018.04 丽江年产 6GW单晶硅棒建设项目 6 30亿元 
2018.03 保山年产 6GW单晶硅棒建设项目 6 30亿元 
通威股份
(600438) 
2019.03 
合肥厂区二期年产 2.3GW 高效晶硅电池
项目 
2.3 14.49亿元 
2019.03 
通威太阳能(合肥)有限公司 5GW高效 
组件项目 
5 8.61亿元 
2019.03 
年产 3.8GW 高效晶硅太阳能电池智能物
联网厂建设项目 
3.8 20.55亿元 
2019.03 
通威太阳能(眉山)有限公司年产 10GW
高效晶硅太阳能电池国产智能装备(系统)
运用项目 
10 24.89亿元- 
东方日升
(300118) 
2019.04 
江苏金坛 5GW 高效单多晶光伏电池、组
件制造基地二期项目 
5 - 
2018.11 
年产 2.5GW 高效太阳能电池与组件生产
项目 
2.5 32.56亿元 
2018.05 
浙江义乌 5GW 高效单多晶光伏组件制造
基地一期项目 
5 25亿元 
综上,在政策推动下新能源汽车产业的快速增长为锂电设备行业提供广阔的
发展空间,为本次募集资金投资项目新增产能消化的前提;公司所处行业下游厂
商积极扩产布局将直接带动上游设备制造企业的快速发展,将有望增加公司收入
来源,为新增产能消化的重要保障;此外,随着智能装备信息化、高端化、智能
化的要求不断提高,技术落后企业将退出市场,行业集中度将进一步提升,带动
公司市占率有望进一步抬升,为新增产能消化提供重要支持;目前公司在手订单
充足,在已与国内下游龙头企业建立持续稳定的合作关系之上,积极拓展海外市
场,从而进一步保证本次募投项目新增产能的消化。 
四、本次公开发行可转债对公司经营管理和财务状况的影响 
(一)对公司经营管理的影响 
本次发行募集资金将投资于“年产 2,000台电容器、光伏组件、锂电池自动
化专用设备项目”、“先导研究院建设项目”、“信息化智能化升级改造项目”
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302 
和“补充流动资金项目”。募投项目均用于公司主业经营,符合公司战略发展方
向,具有良好的市场前景及经济效益。本次发行后,公司的主营业务范围保持不
变,不会导致公司业务和资产的整合。项目实施将有效提高公司核心产品产能,
充分发挥公司规模优势和技术优势,提升现有研发技术和竞争能力,巩固公司行
业领先地位。 
(二)对公司财务状况的影响 
本次可转债的发行将进一步扩大公司的资产规模。募集资金到位后,公司的
总资产和总负债规模均有所增长;如未来可转债持有人陆续实现转股,公司的净
资产将增加、资产负债率将逐步降低。 
募集资金投资项目完成投产后,公司盈利能力和抗风险能力将得到增强,营
业收入与净利润将进一步提升,总资产、净资产规模(转股后)进一步增加。同
时,公司财务状况将得到进一步的优化与改善,资产流动性提升、财务结构更趋
合理,有利于增强公司资产结构的稳定性和抗风险能力。 
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303 
第九节  历次募集资金运用 
一、最近五年内募集资金运用的基本情况 
(一)前次募集资金的数额、资金到账时间 
1、2015年首次公开发行股票募集资金情况 
经中国证监会《关于核准无锡先导自动化设备股份有限公司首次公开发行公
司股票的批复》(证监许可[2015]727号)核准,公司 2015年 5月于深圳证券交
易所向社会公众公开发行人民币普通股(A 股)17,000,000.00 股,发行价格为
21.21 元 /股,募集资金总额为 360,570,000.00 元,扣除承销及保荐费用
24,739,900.00元,余额为 335,830,100.00元,另外扣除中介机构费和其他发行费
用 6,787,369.90元,实际募集资金净额为 329,042,730.10元。 
该次募集资金到账时间为 2015年 5月 11日,募集资金到位情况已经天职国
际会计师事务所(特殊普通合伙)审验,并于 2015 年 5 月 11 日出具天职业字
[2015]9774号验资报告。 
2、2017年发行股份购买资产并募集配套资金情况 
2017年 7月 26日,公司取得中国证监会《关于核准无锡先导智能装备股份
有限公司向王德女等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》(证监许可
[2017]1354号),核准公司向王德女、李永富和珠海泰坦电力电子集团有限公司
发行 21,935,006股股份购买相关资产,核准公司非公开发行股份募集配套资金不
超过 62,100 万元。公司本次非公开发行股票募集配套资金实际发行股份数量为
10,202,069 股、发行价格为每股 60.87 元,募集资金总额为 620,999,940.03 元,
扣除本次发行费用 9,622,641.51元,本次募集配套资金净额为 611,377,298.52元。 
该次募集资金到账时间为 2017年 9月 21日,募集资金到位情况已经天职国
际会计师事务所(特殊普通合伙)审验,并于 2017 年 9 月 21 日出具天职业字
[2017]17275号验资报告。 
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304 
(二)前次募集资金在专项账户的存放情况 
截至 2018年 12 月 31日,公司前次募集资金已全部使用完毕,且募集资金
专户已全部销户,具体募集资金的存放情况如下: 
1、2015年首次公开发行股票募集资金专户存储情况 
截至 2018年 12月 31日,公司 2015年首次公开发行股票募集资金专户的存
款余额情况如下: 
单位:万元 
存放银行 银行账户账号 初始存放金额 
利息收入净
额 
账户余额 
中国农业银行股份
有限公司无锡新吴
支行 
10635001040228877 21,627.13 279.11 账户已注销 
江苏银行股份有限
公司无锡河埒支行 
28010188000102162 7,089.70 153.25 账户已注销 
中信银行股份有限
公司滨湖支行 
7322710182600040649 4,187.44 0.33 账户已注销 
合计 - 32,904.27 432.69  
2、2017年发行股份购买资产并募集配套资金专户存储情况 
截至 2018年 12月 31日,公司 2017年发行股份购买资产并募集配套资金专
户的存款余额如下: 
单位:万元 
存放银行 银行账户账号 初始存放金额 
利息收入净
额 
余额 
上海浦东发展银行
股份有限公司无锡
分行 
84050078801000000025 61,137.73 42.56 账户已注销 
合计  61,137.73 42.56  
二、前次募集资金的实际使用情况 
(一)前次募集资金使用情况 
1、2015年首次公开发行股票募集资金使用情况 
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305 
2015年首次公开发行股票募集资金使用情况对照表 
截止日期:2018年 12月 31日 
编制单位:无锡先导智能装备股份有限公司 金额单位:人民币万元 
募集资金总额:36,057.00 已累计使用募集资金总额:31,402.32 
募集资金净额:32,904.27 各年度使用募集资金总额: 
2015年使用:22,487.67 
2016年使用:3,914.18 
2017年使用:4,563.05 
2018年使用:437.42 
变更用途的募集资金总额:0.00 
变更用途的募集资金总额比例:0.00 
投资项目 募集资金投资总额 截止日募集资金累计投资额 
项目达到预定可使用
状态日期(或截止日
项目完工程度) 

号 
承诺投资项
目 
实际投资项
目 
募集前承
诺投资金
额 
募集后承
诺投资金
额 
实际投资
金额 
(含存款利
息) 
募集前承
诺投资金
额 
募集后承
诺投资金
额 
实际投资
金额 
(含存款利
息) 
实际投资金额与募
集后承诺投资金额
的差额 

新型自动化
设备产业基
地建设项目 
新型自动化
设备产业基
地建设项目 
21,627.13 21,627.13 20,319.74 21,627.13 21,627.13 20,319.74 1,307.39 2015年 8月 

研发中心建
设项目 
研发中心建
设项目 
7,089.70 7,089.70 6,895.14 7,089.70 7,089.70 6,895.14 194.56 2015年 5月 

补充流动资
金 
补充流动资
金 
4,187.44 4,187.44 4,187.44 4,187.44 4,187.44 4,187.44 - - 
合计 32,904.27 32,904.27 31,402.32 32,904.27 32,904.27 31,402.32 1,501.95  
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306 
新型自动化设备产业基地建设项目于 2015 年 8 月达产,项目建成后提高了
公司成套设备的生产能力,有效支持了公司近几年业务的发展。目前产业基地主
要生产高端锂电池生产设备、光伏配套生产设备等,运行情况良好。 
根据 IPO时的募集资金投资项目可行性研究报告,该募投项目近五年预测效
益及效益实际实现情况如下; 
单位:万元 
项目名称 性质 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 合计 
新型自动化
设备产业基
地建设项目 
预测
效益 
6,646.00 8,197.50 8,197.50 8,197.50 8,197.50 39,436.00 
实际
效益 
未达产 3,490.07 8,366.48 19,063.05 39,205.41 70,125.01 
该募投项目原计划于 2014年达产,募集资金实际于 2015年 5月到账,募投
项目达产日期为 2015年 8月。2015年未达到预测效益的原因是项目投产后实际
运行时间仅为 5个月,而预测效益系以 2014年投产为假设,对 2015年全年效益
的估计。2016 年以来,该募投项目运营情况良好,实际效益大幅上升。最近五
年,该募投项目的实际效益合计为 70,125.01万元,已远超过 39,436.00万元的预
测效益合计。 
 
 
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307 
2、2017年发行股份购买资产并募集配套资金使用情况 
2017年发行股份购买资产并募集配套资金使用情况对照表 
截止日期:2018年 12月 31日 
编制单位:无锡先导智能装备股份有限公司 金额单位:人民币万元 
募集资金总额:62,099.99 已累计使用募集资金总额:62,010.00 
募集资金净额:61,137.73 
各年度使用募集资金总额: 
2017年使用:62,010.10 
2018年使用:0.00 
变更用途的募集资金总额:0.00 
变更用途的募集资金总额比例:0.00 
投资项目 募集资金投资总额 截止日募集资金累计投资额 
项目达到预定可使用
状态日期(或截止日
项目完工程度) 

号 
承诺投资项
目 
实际投资项
目 
募集前承
诺投资金
额 
募集后承
诺投资金
额 
实际投资
金额 
(含存款利
息) 
募集前承
诺投资金
额 
募集后承
诺投资金
额 
实际投资
金额 
(含存款利
息) 
实际投资金额与募
集后承诺投资金额
的差额 

支付收购珠
海泰坦新动
力电子有限
公司现金对
价及相关税
费 
支付收购珠
海泰坦新动
力电子有限
公司现金对
价及相关税
费 
62,099.99 62,099.99 62,010.10 62,099.99 62,099.99 62,010.10 89.89 2017年 8月 
合计 62,099.99 62,099.99 62,010.10 62,099.99 62,099.99 62,010.10 89.89  
 
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308 
(二)闲置募集资金使用情况说明 
2015年 8月 11日和 2015年 8月 27日,公司分别召开第二届董事会第八次
会议和 2015 年第四次临时股东大会审议通过了《关于公司使用暂时闲置募集资
金进行现金管理的议案》。公司拟利用闲置的募集资金,选择适当的时机购买理
财产品,使用最高额度不超过人民币 20,000 万元的闲置募集资金用于投资商业
银行的安全性高、流动性好的一年内、保本型理财产品。本次投资期限为自股东
大会审议通过之日 1年内有效,上述最高额度内,资金可以在决议有效期内滚动
使用,同时授权董事长行使该项投资决策权并由财务负责人负责具体购买事宜,
到期后将归还至募集资金专项账户。公司独立董事对公司使用暂时闲置募集资金
进行现金管理的方案发表了独立意见。 
2016年 4月 25日,公司第二届董事会第十三次董事会议和第二届监事会第
十次会议审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》,
决定将部分暂时闲置募集资金 7,000万元暂时补充流动资金。使用期限不超过董
事会批准之日起 12个月,到期将归还至募集资金专户。 
2017年 1月 20日,公司第二届董事会第二十二次会议审议通过了《关于使
用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》及《关于确认公司使用部分暂时
闲置募集资金购买保本型理财产品的议案》,对公司超过授权期限使用部分暂时
闲置募集资金进行现金管理的情况进行确认,并授权公司拟使用最高额度不超过
6,800.00万元的部分暂时闲置募集资金进行现金管理,用于购买银行保本型理财
产品,上述最高额度内的资金可以滚动使用。公司独立董事对公司使用暂时闲置
募集资金进行现金管理的方案发表了独立意见。 
截至 2017年 4月 20日,在董事会批准的额度范围内,公司已将实际用于暂
时补充流动资金的闲置募集资金 5,800万元归还至募集资金专户,实际使用期限
不超过 12个月,同时将上述募集资金的归还情况通知了保荐机构和保荐代表人。 
2017年 4月 25日,公司第二届董事会第二十八次会议和第二届监事会第二
十二次会议审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》,
决定使用部分暂时闲置募集资金 3,000万元暂时补充流动资金。使用期限不超过
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309 
董事会批准之日起 12 个月,到期将归还至募集资金专户。公司独立董事和保荐
机构均发表了明确的同意意见。 
截至 2017年 11月 1日,在董事会批准的额度范围内,公司已将实际用于暂
时补充流动资金的闲置募集资金 2,000万元归还至募集资金专户,实际使用期限
不超过 12个月,同时将上述募集资金的归还情况通知了保荐机构和保荐代表人。 
(三)尚未使用的前次募集资金情况 
1、2015年首次公开发行股票募集资金 
截至 2018年 12月 31日,公司 2015年首次公开发行股票的募集资金全部账
户已注销,募集资金账户余额为 0.00元。 
2、2017年发行股份购买资产并募集配套资金 
截至 2018年 12月 31日,公司 2017年发行股份购买资产并募集配套资金的
募集资金账户已注销,募集资金账户余额为 0.00元。 
三、前次募集资金投资项目实现效益情况 
(一)前次募集资金投资项目实现效益情况对照表 
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310 
1、2015年首次公开发行股票募集资金投资项目实现效益情况对照表 
2015年首次公开发行股票募集资金投资项目实现效益情况对照表 
截止日期:2018年 12月 31日 
编制单位:无锡先导智能装备股份有限公司 金额单位:人民币万元 
实际投资项目 截止日投资
项目累计产
能利用率 
承诺效益 
最近三年实际效益 截止日 
累计实现效益 
是否达到预计效
益 序号 项目名称 2016 2017 2018 

新型自动化设备产业基
地建设项目 
100.00% 39,436.00[注 1] 8,366.48 19,063.05 39,205.41 70,125.01 是 
2 研发中心建设项目 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 
3 补充流动资金 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 
合计   8,366.48 19,063.05 39,205.41 70,125.01  
注 1:新型自动化设备产业基地建设项目的承诺效益 2014年为 6,646.00万元,2015至 2018年每年的承诺效益均为 8,197.50万元。 
 
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311 
新型自动化设备产业基地建设项目的实施主体为先导智能,项目建设地点为
无锡市国家高新技术开发区 83-B地块,该募投项目与公司原有产能不存在混同
的情形,能够独立核算其收益。 
该募投项目达产后,主要产品包括自动串焊机、卷绕机、分切机等多种定制
化产品,公司对该募投项目的销售收入均进行单独核算;由于公司对每台机器生
产设备均分配有生产计划,能够单独归集应计入其生产成本的原材料、直接人工
和制造费用;由于公司未单独设立销售等职能部门负责募投项目的运营,故公司
根据项目销售收入占母公司营业收入的比例,分配税金及附加、销售费用、管理
费用和财务费用;所得税率则根据实施主体的所得税率确定。 
项目达产后,公司 2015年以来的业绩计算具体过程如下: 
单位:万元 
项目 2015年 2016年 2017年 2018年 
销售收入 16,652.98 35,916.68 84,016.52 225,320.77 
生产成本 9,527.41 20,077.48 48,513.34 133,554.18 
毛利 7,125.57 15,839.20 35,503.18 91,766.59 
税金及附加 186.85 369.02 682.56 1,754.67 
销售费用 520.83 1,019.81 2,914.40 8,425.48 
管理费用 2,406.84 4,725.96 9,691.36 34,016.09 
财务费用 -94.90 -118.51 -212.26 1,446.33 
利润总额 4,105.96 9,842.92 22,427.12 46,124.01 
所得税 615.89 1,476.44 3,364.07 6,918.60 
净利润 3,490.07 8,366.48 19,063.05 39,205.41 
该募投项目 2015-2018 年的毛利率分别为 42.79%、44.10%、42.26%和
40.73%,同期母公司的综合毛利率分别为 43.05%、42.56%、42.72%和 39.21%。
募投项目的毛利率与公司的毛利率基本保持一致。 
综上,前次募投项目的效益核算方式具有合理性,效益核算准确。 
 
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312 
2、2017年发行股份购买资产并募集配套资金投资项目实现效益情况对照表 
2017年发行股份购买资产并募集配套资金投资项目实现效益情况对照表 
截止日期:2018年 12月 31日 
编制单位:无锡先导智能装备股份有限公司 金额单位:人民币万元 
实际投资项目 截止日投资
项目累计产
能利用率 
承诺效益 
最近三年实际效益 
截止日 
累计实现效益 
是否达到预计效
益 序
号 
项目名称 2016 2017 2018 

支付收购珠海泰坦新动
力电子有限公司现金对
价及相关税费 
100.00% 37,500.00[注 1]  4,091.75 40,100.22 44,191.97 是 
合计    4,091.75 40,100.22 44,191.97  
注 1:支付收购珠海泰坦新动力电子有限公司现金对价及相关税费项目的承诺效益为实现的扣除非经常性损益后(依法取得的政府补贴及税收减免除外)
归属于母公司所有者的净利润不低于约定数,具体为:2017年 10,500.00万元,2018年 12,500.00万元,2019年 14,500.00万元。 
 
 
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313 
(二)前次募集资金投资项目无法单独核算效益情况 
研发中心建设项目由于不直接生产产品,其效益从公司研发的新产品和提供
的技术支撑服务中间间接体现,故无法单独核算效益。 
(三)前次募集资金投资项目累计实现收益低于承诺 20%(含 20%)以上情况 
公司前次募集资金投资项目累计实现效益均已达到预期效益,不存在前次募
集资金投资项目累计实现效益低于承诺 20%(含 20%)以上情况。 
(四)前次募集资金中用于认购股份的资产运行情况 
1、资产权属变更情况 
根据《关于核准无锡先导智能装备股份有限公司向王德女等发行股份购买资
产并募集配套资金的批复》(证监许可[2017]1354号),中国证监会核准公司向
自然人王德女、李永富以及珠海泰坦电力电子集团有限公司发行股份及支付现金
购买其持有的泰坦新动力 100%股权,其中股份支付比例占支付总对价的 55%,
现金支付比例占支付总对价的 45%。根据评估基准日 2017年 7月 31日,公司支
付对价 13.50亿元收购泰坦新动力的 100%股权。2017年 8月 25日,珠海市香洲
区工商行政管理局核准了泰坦新动力的工商变更事项,过户手续办理完成,并变
更登记至公司名下。本次变更后,泰坦新动力成为公司的全资子公司,公司持有
泰坦新动力 100%的股权。 
2、购入资产账面价值变化情况 
单位:万元 
项目 2018年 12月 31日 2017年 12月 31日 2016年 12月 31日 
资产总额 164,842.06 132,967.12 64,127.35 
负债总额 105,340.18 113,313.46 56,687.06 
所有者权益总额 59,501.87 19,653.66 7,440.29 
3、生产经营及效益贡献情况 
泰坦新动力是一家研发、制造能量回收型化成、分容、分选等锂电池后端自
动化生产线装备的专业厂家。泰坦新动力多年来一直致力于能量回收技术及自动
化控制技术的研究,深耕新能源行业近十年,是国内首家把高频能量回收技术应
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314 
用于电池生产和测试的企业。 
公司发行股份及支付现金购买相关资产后,泰坦新动力经营相对稳定,未出
现重大变更。2016年至 2018年泰坦新动力主要经营指标如下: 
单位:万元 
项目 2018年度 2017年度 2016年度 
收入 128,723.05 48,069.19 18,019.18 
净利润 39,848.21 12,213.37 5,464.85 
4、承诺事项的履行情况 
根据公司与李永富、王德女夫妇(补偿义务人)签署的《盈利预测补偿协议》,
李永富、王德女夫妇承诺珠海泰坦新动力电子有限公司 2017年度、2018年度以
及 2019年度实现的扣除非经常性损益后(依法取得的政府补贴及税收减免除外)
归属于母公司所有者的净利润分别不低于 10,500万元、12,500万元和 14,500万
元。 
根据天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)出具的《关于无锡先导智能装
备股份有限公司业绩承诺完成情况专项审核报告》(天职业字[2018]4152-5号、
天职业字[2019]4142号),截至 2018年 12月 31日,业绩承诺期实现情况如下: 
单位:万元 
扣除非经常性损益后(依法取得的政府补
贴及税收减免除外)归属于母公司所有者
净利润 
承诺数 实际数 差额 
2017年度 10,500.00 12,148.20 1,648.20 
2018年度 12,500.00 40,100.22 27,600.22 
四、前次募集资金变更及置换情况 
(一)前次募集资金的变更情况 
公司前次募集资金实际投资项目未发生变更。 
(二)前次募集资金的对外转让或置换情况 
公司不存在前次募集资金投资项目对外转让或置换的情况。 
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315 
五、前次募集资金实际使用情况的信息披露对照情况 
公司已将前次募集资金的实际使用情况与公司发行至今各定期报告和其他
信息披露文件中所披露的有关内容进行逐项对照,实际使用情况与披露的相关内
容一致。 
六、会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论 
天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)于 2019年 3月 20日就公司前次募
集资金的运用出具了《无锡先导智能装备股份有限公司前次募集资金使用情况鉴
证报告》(天职业字[2019]13452 号),结论如下:先导智能《前次募集资金使
用情况报告》符合中国证监会《关于前次募集资金使用情况报告的规定》(证监
发行字[2007]500号)的规定,在所有重大方面公允反映了先导智能截至 2018年
12月 31日前次募集资金使用情况。
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316 
第十节董事及有关中介机构声明 
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律
责任。 
全体董事: 
                                                                   
         王燕清                  王建新               尤志良 
                                                                   
         王  磊                  杨  亮               赵湘莲 
                             
         赵康僆               
全体监事: 
                                                                   
         蔡剑波                   王晴琰               卞粉香 
除董事以外的其他高级管理人员: 
                                                                   
         缪  丰                   倪红南               孙建军 
                                                 
         李裕丰                   徐  岗 
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年    月    日 
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317 
二、保荐机构(主承销商)声明 
本公司已对募集说明书及其摘要进行了核查,确认不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。 
 
 
法定代表人: 
 
张佑君 
 
保荐代表人: 
 
翟  程                       苗  涛 
 
项目协办人: 
 
王巧巧 
 
 
中信证券股份有限公司 
 
年   月   日 
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318 
 
保荐机构总经理声明 
 
本人已认真阅读募集说明书的全部内容,确认募集说明书不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏,并对募集说明书真实性、准确性、完整性、及时性承
担相应法律责任。 
 
 
 
 
总经理: 
 
杨明辉 
 
 
 
中信证券股份有限公司 
 
年   月   日 
无锡先导智能装备股份有限公司                                公开发行可转换公司债券募集说明书 
319 
 
保荐机构董事长声明 
 
本人已认真阅读募集说明书的全部内容,确认募集说明书不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏,并对募集说明书真实性、准确性、完整性、及时性承
担相应法律责任。 
 
 
 
 
 
董事长: 
 
张佑君 
 
 
 
 
中信证券股份有限公司 
 
年   月   日 
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320 
 
三、律师事务所声明 
本所及签字的律师已阅读《无锡先导智能装备股份有限公司公开发行可转换
公司债券募集说明书》,确认募集说明书与本所出具的法律意见书和律师工作报
告不存在矛盾。本所及签字的律师对发行人在募集说明书中引用的法律意见书和
律师工作报告的内容无异议,确认募集说明书不致因所引用内容出现虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。 
 
 
律师事务所负责人:                     
顾功耘 
 
经办律师:                             
顾海涛 
                   
杨  海 
                   
张  霞 
 
上海市锦天城律师事务所 
 
年   月   日 
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321 
四、会计师事务所声明 
本所及签字注册会计师已阅读《无锡先导智能装备股份有限公司公开发行可
转换公司债券募集说明书》,确认募集说明书与本所出具的报告不存在矛盾。本
所及签字注册会计师对发行人在募集说明书中引用的财务报告的内容无异议,确
认募集说明书不致因所引用内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对
其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。 
 
 
会计师事务所负责人:                    
邱靖之 
 
 
签字注册会计师:                       
郭海龙 
 
                                       
李雯敏 
 
 
天职国际会计师事务所(特殊普通合伙) 
 
年   月   日
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322 
五、资信评级机构声明 
本机构及签字的评级人员已阅读《无锡先导智能装备股份有限公司公开发行
可转换公司债券募集说明书》,确认募集说明书与本机构出具的资信评级报告不
存在矛盾。本机构及签字的评级人员对发行人在募集说明书中引用的资信评级报
告的内容无异议,确认募集说明书不致因所引用内容出现虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。 
 
 
 
签字资信评级人员:                    
陈婷婷 
 
                                      
熊  桦 
 
 
资信评级机构负责人:                  
朱荣恩 
 
上海新世纪资信评估投资服务有限公司 
 
年   月   日 
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323 
第十一节  备查文件 
除本募集说明书披露的资料外,公司将整套发行申请文件及其他相关文件作
为备查文件,供投资者查阅。有关备查文件目录如下: 
一、发行人最近三年的财务报告和审计报告及最近一期的财务报告; 
二、保荐机构出具的发行保荐书; 
三、法律意见书及律师工作报告; 
四、注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告; 
五、中国证监会核准本次发行的文件; 
六、资信评级机构出具的资信评级报告; 
七、其他与本次发行有关的重要文件。 
自本募集说明书公告之日起,投资者可至发行人、主承销商住所查阅募集说
明书全文及备查文件,亦可在中国证监会指定网站(http://www.cninfo.com.cn)
查阅本次发行的《公开发行可转换公司债券募集说明书》全文及备查文件。